Syn — Investor Presentation 2020

Feb 26, 2020

sýnka

vodafone
visir
SBORT
BYLGJAN
989
FM957
X

---

Helstu þættir sem hafa áhrif á 4F og 12M 2019

• Samruni P/F Hey í Færeyjum, dótturfélags Sýnar hf. og Nema, dótturfélags Tjaldurs í Færeyjum gekk í gegn á 1F 2019, söluhagnaður nam 872 millj.kr. Eignarhlutur Sýnar hf. í nýju sameinuðu félagi, 49,9%, er færður samkvæmt hlutdeildaraðferð frá 1. janúar 2019.
• Þann 18. október 2019 undirritaði Sýn hf. kaup á öllu hlutafé í upplýsingatæknifyrirtækinu Endor.
• Samkeppniseftirlitið samþykkti kaupin 1. desember 2019. Efnahagur Endor hefur verið tekinn inn að fullu í samstæðureikningsskilin en rekstur félagsins í desember er ekki hluti af samstæðureikningsskilum þar sem um óverulegar fjárhæðir er að ræða.
• Framsetningu og meðferð á sýningarrétti sjónvarpsefnis var breytt frá birgðum og yfir í óefnislegar eignir, samanburðartölur 2018 hafa verið uppfærðar til samræmis.
• Nýr reikningsskilastaðall IFRS 16 var innleiddur 1. janúar 2019, samanburðartölur 2018 eru ekki uppfærðar.
• Áhrif kjarasamninga út árið 2019 eru metin um 115 millj.kr.
• Áhrif einskiptiskostnaðar á árinu 2019 nam 358 millj.kr.
• Neikvæð gengisáhrif á innkaup sýningarrétta milli ára er um 10% sem kemur fram í hærri dagskrárkostnaði.

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN 989

---

Lykiltölur úr rekstri 2019

LEITIN
AD UPPRUNANUM

Tekjur
19.811 m.kr.

EBITDA
5.509 m.kr.

Afkoma
1.748 m.kr. tap

Eiginfjárhlutfall
27,5%

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

589

X

---

Helstu þættir sem hafa áhrif á 4F og 12M 2019

Fjölmiðlun

• Verðbreytingar á Stöð 2 Sport og Risapakkanum í kjölfarið á brotthvarfi enska boltans hafa áhrif á tekjur af fjölmiðlun.
• Jákvæð þróun í fjölda áskrifenda á Skemmtipakkanum og Stöð 2 á 4F 2019. Fjöldi áskrifenda hærri í desember 2019 heldur en sama tímabili árið áður.
• Góður vöxtur í Maraponinu á árinu.

Internet, farsími og fastlína

• Hörð samkeppni bæði á fyrirtækja- og einstaklingsmarkaði.
• Aukning í tekjum á reiki milli ára vegna hagstæðra samninga.

Vörusala

• Einskiptissala á 4F 2018 að fjárhæð 119 m.kr. og því raunlækkun í vörusölu á milli ára 1,5% (lækkun á milli fjörðunga 0,3%).

Kostnaðarverð

• Áframhaldandi kostnaðarhagræðing vegna fjarskiptadreifingar 365, lækkun um 200 m.kr. milli ára.
• Aukning í launakostnaði kemur til vegna nýrra kjarasamninga sem og uppgjórum á starfslokasamningum.
• Aukning í dagskrár- og útsendingarkostnaði vegna hærra innkaupaverðs sýningarrétta og aukinni áherslu á innlent efni.
• Hærri afskriftir af rekstrarfjármunum vegna fjárfestinga fyrri ára í nýjum höfuðstöðvum og uppbyggingu á fjölmiðlastarfsemi.

Rekstrarkostnaður

• Nærri 276 m.kr. lækkun í rekstrarkostnaði á milli ára sem er dreginn niður vegna uppgjörs á starfslokasamningum og hækkun afskrifta af rekstrarfjármunum.

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

989

---

Lykiltölur rekstrar 2019

	2019	2018	Breyt.	% breyt.
Seldar vörur og bjönusta	19.811	20.754	-943	-5%
Kostnadarverð	-12.589	-12.716	127	-1%
Framlegð	7.222	8.038	-816	-10%
Rekstrarkostnadar	-6.720	-6.871	151	-2%
Virðisrýrnun	-2.452	0	-2.452	-
EBITDA*	5.509	5.619	-110	-
EBIT	-1.950	1.167	-3.117	-
Hrein fjármagnsgjöld	-995	-702	-293	-
Áhrif hlutdeildarfélaga	963	-27	990	-
Tekjuskattur	234	5	229	-
Hagnaður (tap) tímabilsins**	-1.748	443	-2.191	-
Framlegð (%)	36,5%	38,7%
---	---	---
EBITDA %	27,8%	27,1%
EBIT %	-9,8%	5,6%
Áhrif IFRS 16 á rekstur	2019
---	---
Kostnadarverð	337
Rekstrarkostnadar	272
EBITDA	609
Hreinn fjármagnskostnadar	-196
Afskriftir	-458
Áhrif á afkomu tímabilsins	-45

• EBITDA 2018 leiðrétt til samræmis við breytta framsetningu sýningarréttar
  ** Hagnaður 2018 er af áframhaldandi starfsemi

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

989

X

---

Tekjustraumar 2019

	2019	2018*	Breyt.	% breyt.
Fjölmiðlun	8.367	8.813	-446	-5%
Internet	4.811	4.905	-94	-2%
Farsimi	3.902	3.957	-55	-1%
Fastlína	789	1.027	-238	-23%
Vörusala	1.122	1.258	-136	-11%
Aðrar tekjur	820	794	26	3%
Samtals tekjur	19.811	20.754	-943	-5%

• Uppfærðar samanburðarfjárhæðir fyrir sölu á P/F Hey. Leiga á netbeinum færist af öðrum tekjum og yfir á tekjur af interneti.

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

989

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Lykiltölur úr rekstri 4F 2019

^{}[]

Tekjur
4.935 m.kr.

Afkoma
2.101 m.kr. tap

EBITDA
1.409 m.kr.

Eiginfjárhlutfall
27,5%

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

589

X

---

Lykiltölur rekstrar 4F

	4F 2019	4F 2018	Breyt.	% breyt.
Seldar vörur og bjönusta	4.935	5.424	-489	-9%
Kostnadarverð	-3.098	-3.441	343	-10%
Framlegð	1.837	1.983	-146	-7%
Rekstrarkostnaður	-1.570	-1.682	112	-7%
Virðisrýrnun	-2.452	0	-2.452	-
EBITDA*	1.409	1.449	-40	-
EBIT	-2.185	301	-2.486	-
Hrein fjármagnsgjöld	-153	-168	15	-
Áhrif hlutdeildarfélaga	119	-13	132	-
Tekjuskattur	119	73	46	-
Hagnaður (tap) tímabilsins**	-2.101	193	-2.294	-
Framlegð (%)	37,2%	36,6%
---	---	---
EBITDA %	28,6%	26,7%
EBIT %	-44,3%	5,5%

• EBITDA 2018 leiðrétt til samræmis við breytta framsetningu sýningarréttar
  ** Hagnaður 2018 er af áframhaldandi starfsemi

Áhrif IFRS 16 á rekstur	4F 2019
Kostnadarverð	93
Rekstrarkostnaður	46
EBITDA	139
Hreinn fjármagnskostnaður	-55
Afskriftir	-98
Áhrif á afkomu tímabilsins	-15

vodafone

vísir

SPORT

BYLGJAN

989

KIFF

X

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Tekjustraumar 4F

	4F 2019	4F 2018*	Breyt.	% breyt.
Fjölmiðlun	2.079	2.295	-216	-9%
Internet	1.182	1.239	-57	-5%
Farsimi	953	968	-15	-2%
Fastlína	174	231	-57	-25%
Vörusala	342	462	-120	-26%
Aðrar tekjur	205	229	-24	-11%
Samtals tekjur	4.935	5.424	-489	-9%

• Uppfærðar samanburðarfjárhæðir fyrir sölu á P/F Hey. Leiga á netbeinum færist af öðrum tekjum og yfir á tekjur af interneti.

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

989

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Sjóostreymi 4F 2019

	4F 2019	4F 2018	Breyt.	% breyt.
Handbært fé frá rekstri	1.953	1.358	595	44%
Fjárfestingahreyfingar	-1.666	-1.215	-451	37%
Fjármögnunarhreyfingar	220	-93	313	-337%
Breytingar á handbæru fé	507	50	457	914%
Handbært fé í upphafi	127	306	-179	-58%
Handbært fé í lok tímabils	634	356	278	78%
Handbært fé frá rekstri fyrir vexti og tekjuskatt	2.141	1.533	608	40%
Fjárfestingahreyfingar*	-1.572	-1.192	-380	32%
Frjálst fjárflæði	569	341	228	67%

• Kaup á eignarhlutum er undanskilið

Sjóostreymi 4F 2019

Sjóostreymi 4F 2019

vodafone

4

visir

SPORT

BYLGJAN

989

992

X

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Efnahagsreikningur 31. desember 2019

	31.12.2019*	31.12.2018	Breyt.	% breyt
Rekstrarfjármunir	4.793	4.785	8	0%
Afnotaréttr	5.828	0	5.828	-
Óefnislegar eignir	13.435	15.454	-2.019	-13%
Eignarhlutur í félögum	1.383	48	1.335	-
Tekjuskattsinneign	97	0	97	-
Fastafjármunir	25.536	20.287	5.249	26%
Aðrir veltufjármunir	5.808	5.312	496	9%
Handbært fé	634	356	278	78%
Eignir flokkaðar til sölu	0	1.056	-1.056	-
Veltufjármunir	6.442	6.724	-282	-4%
Eignir samtals	31.978	27.011	4.967	18%

Áhrif IFRS 16 á eignir 31.12.19

* Efnahagur Endor ehf. er hluti af efnahagsreikningi samstæðunnar

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

989

X

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Efnahagsreikningur 31. desember 2019

	31.12.2019*	31.12.2018	Breyt.	% breyt.
Eigið fé	8.798	10.707	-1.909	-18%
Vaxtaberandi skuldir	10.898	10.874	24	0%
Leiguskuldbinding	5.390	0	5.390	-
Tekjuskattskuldbinding	9	138	-129	-94%
Aðrar langtímaskuldir	252	0	252	-
Langtímaskuldir	16.549	11.012	5.537	50%
Næsta árs afborgun	689	687	2	0%
Leiguskuldbinding	938	0	938	-
Aðrar skammtímaskuldir	5.004	4.167	837	20%
Skuldir sem tengjast eignum sem fl. eru til sölu	0	438	-438	-
Skammtímaskuldir	6.631	5.292	1.339	25%
Eigið fé og skuldir	31.978	27.011	4.967	18%
Vaxtaberandi skuldir	17.915	11.561
Hreinar vxt.ber. skuldir	17.281	11.205
Eiginfjárhlutfall	27,5%	39,6%

• Efnahagur Endor ehf. er hluti af efnahagsreikningi samstæðunnar

Áhrif IFRS 16 á eigið fé og skuldir 31.12.19

Eigið fé og skuldir samtals

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1

X

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Sjóostreymi 2019

	2019	2018	Breyt.	% breyt.
Handbært fé frá rekstri	5.377	4.689	688	15%
Fjárfestingahreyfingar	-4.719	-5.096	377	-7%
Fjármögnunarhreyfingar	-380	434	-814	-188%
Breytingar á handbæru fé	278	27	251	930%
Handbært fé í upphafi	356	329	27	8%
Handbært fé í lok tímabils	634	356	278	78%
Handbært fé frá rekstri fyrir vexti og tekjuskatt	6.304	5.356	948	18%
Fjárfestingahreyfingar*	-4.622	-5.038	416	-8%
Frjálst fjárflæði	1.682	318	1.364	-

• Kaup á eignarhlutum er undanskilið

Sjóostreymi 2019

Sjóostreymi 2019

vodafone

4

visir

5

SPORT

BYLGJAN

989

992

X

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Efnahagur - Lykilmælikvarðar

Eiginfjárhlutfall

Veltufjárhlutfall*

Hreinar vaxtaberandi skuldir

Uppfærdar samanburðarfjárhæðir 31.12.2018 fyrir sólu á P/F Hey.

*Veltufjárhlutfall = Veltufjáreignir – Eignir flokkaðar til sólu / Óðrum skammtímaskuldum

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

989

X

---

Horfur 2020 – Áhersla á aukna framlegð

• Markmið stjórnenda er að ná aukinni framlegð úr rekstri félagsins á árinu 2020.
• Kjarasamningsbundnar hækkanir munu leiða til 100 m.kr. hækkun á launakostnaði á árinu 2020 að öðru óbreyttu. Samningar við Blaðamannafélagið eru ennþá opnir.
• Markvisst er unnið að því að straumlínulaga ferla félagsins. Áframhaldandi kostnaðaraðhald með áherslu á aukna skilvirkni.
• Unnið að hámörkun samlegðar út úr rekstri fjarskipta og fjölmiðlunar.
• Aukin sjálfvirknivæðing og einföldun ferla með betri greiningu upplýsinga.
• Bætt vinnulag við mat á fjárfestingakostum. Áhersla á kerfislægt öryggi og rekstrarhagkvæmni.
• Mögulegt samstarf í uppbyggingu 5G og tengdum verkefnum hefur umtalsverð áhrif á fjárfestingarhorfur á árinu.
• Að öðru óbreyttu verða fjárfestingar í kringum 1 milljarður á árinu 2020.
• Á árinu 2020 er það markmið félagsins að auka EBITDA framlegð frá fyrra ári.
• Markmið félagsins er að með breyttum áherslum verði bætt sjóðstreymi á árinu 2020.

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

989

X

---

Uppbygging 5G

vodafone visir SPORT BYLGJAN 5G5

---

Uppbygging 5G

Fjöldi notenda:
- 1 milljón um Evrópu (af 500 milljón notendamarkaði).
- 11 milljónir í Kína og Suður Kóreu.

Fjöldi 5G kerfa.
- Í Evrópu er búið að semja um 40 kerfi og ræsa 27 (19 frá Huawei og 8 frá Ericsson).
- Í heiminum er búið að semja um 61 (43 frá Huawei).

ESB beinir því til símafyrirtækja að nota fleiri en einn birgja.
- Í Evrópu er verið að byggja upp heildstæð kerfi, með fleiri en einum birgja og reynt að hámarka öryggi á sama tíma og sóun er lágmörkuð.
- 5G kerfi útheimtir margfaldan sendafjölda miðað við núverandi kerfi og mun meiri raforkunotkun.

vodafone visir SPORT BYLGJAN 589

---

Innviðir

vodafone visir SPORT BYLGJAN 503

---

Innviðir félagsins

^{}[]

Landsdekkandi ljósleiðari

Sjónvarpsdreifing IPTV nær til 97% landsmanna

Farsímakerfi um allt land og víðar

Farnets dreifing á landi og sjó

Sjónvarpsdrefing í lofti

HD stafraenar útsendingar sjónvarps ná til 99,9% landsmanna

Sýn hefur á síðustu 20 árum byggt upp öflug dreifikerfi fastlínu, farsíma, sjónvarps og útvarps. Byggt á útstöðvum, sendum, miðlægum búnaði og flutningskerfum.

Innviðir Vodafone tryggja félaginu samkeppnishæfni á mjög virkum fjarskiptamarkaði.

vodafone

vísir

SPORT

BYLGJAN

989

X

---

Farnetskerfið - 4G nær nú til 99,7% landsmanna

575 sendastaðir í rekstri
- 433 stk. 2G staðir
- 460 stk. 3G staðir
- 412 stk. 4G staðir

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

989

575

X

---

Reykjavík DC - Nýtt hátæknigagnaver

Fyrsti áfangi opnar í mars 2020
Sýn 30% eigandi

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN

989

X

REYKJAVÍK DC

---

Sjønvarp og útvarp

Allt fra framleiðslu, miðjubúnaðar, dreifkerfa og til endabúnaðar

Öflugir innviðir til framleiðslu sjónvarps og útvarps:

• Stúdíð (ný endurnýjað)
• Útsendingastjórn (ný endurnýjað)
• Búnaður
• Þekking

Framúrskarandi miðlæg kerfi og dreifikerfi:

• Sambætt IPTV og OTT kerfi
• DTT sjónvarp yfir loftið sem nær til allra landsmanna
• Yfirburðadreifing útvarps á landinu

---

STÆRSTI

AUGLYSINGAMIDILL LANDSINS

MIDLARNIR OKKAR NÁ DAGLEGA TIL 180.000 MANNS*

Sérstaða á íslenskum auglýsingamarkaði

SIÓNVARP

81.925 MANNS HORFA DAGLEGA
Á SJÓNVARPSSTÓÐVAR OKKAR

ÚTVARP

79.147 HLUSTA DAGLEGA
Á ÚTVARPSTÓÐVAR OKKAR

VEFUR

135.264 MANNS SKODA
VÍSIR IS DAGLEGA

Fjölbreyttir miðlar sem ná til 97% af þjóðinni á viku.

Sterkur kostur fyrir auglýsendur til að ná til ólíkr a markhópa

*Heimild: Rafnænar ljósvakamaëringar Gallup, Q4 2019

---

LÍKLEGA STÆRSTI LEIKUR ÍSLANDS

Á HEIMAVELLI FYRR OG SÍÐAR

ÍSLAND - RÚMENÍA

FIMMTUDAGINN 26. MARS

Í BEINNI Á STÖÐ 2 & STÖÐ 2 SPORT

EURO2020

EM2020 12. JÚNÍ - 12. JÚLÍ

• Keppt í 12 borgum víðsvegar um Evrópu
• 51 leikur á 31 degi
• Allir leikirnir í beinni útsendingu á Stöð 2 Sport
• Umfjöllun í sjónvarpi, útvarpi og á Vísir.is

SPORT

---

sýnka

vodafone
visir
SBORT
BYLGJAN 989
FM957
X

---

Fyrirvari á uppgjörskynningu

Upplysingar í bessari kynningu byggja á heimildum sem Sýn hf. telur áreiðanlegar á hverjum tíma. Ekki er þó ekki hægt að tryggja að fullu að þær séu óskeikular.

Allar upplysingar í kynningu bessari eru í eigu Sýn hf. Kynningu bessa og upplysingar sem í henni eru er óheimilt að afrita, breyta eða dreifa á nokkurn hátt, hvorki að öllu leyti né að hluta.

Pessi kynning er eingöngu hugsuð til upplysingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar. Sýn hf. er ekki á nokkurn hátt skylt að veita viðtakendum kynningarinnar frekari upplysingar um félagið né gera breytingar eða leiðréttingar á henni ef þær upplysingar sem liggja til grundvallar breytast.

Sérhver yfirlýsing í kynningu bessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, upplysingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrugðinn því sem spáð er í kynningu bessari. Ytri þættir á borð við framboð á fjármagni, gildistaka laga, áhrif eftirlitsaðila ásamt öðru geta því haft veruleg áhrif.

Sýn hf. mun ekki uppfæra framtíðarhorfur félagsins í kynningu bessari vegna aðstæðna sem munu til koma eftir að hún hefur verið sett fram. Sýn hf. bendir á að viðtakendur kynningar bessarar eiga ekki að treysta á staðhæfingar kynningarinnar á síðari tímum þar sem þær eiga eingöngu við á þeim degi sem kynningin er gefin út. Allar yfirlýsingar um framtíðarhorfur félagsins eru fullgildar í heild sinni með tilliti til bessara fyrirvara.

Með móttöku kynningar bessarar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

vodafone

vísir

SPORT

BYLGJAN

989