Syn — Investor Presentation 2020

Nov 4, 2020

Árshlutauppgjör - 3F 2020

1. nóvember 2020

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN 989

1

---

Lykiltölur úr rekstri

3F og 9M 2020

Tekjur 9M 15.373 m.kr.

3F 2020

5.026 m.kr.

EBITDA 9M 4.312 m.kr.

3F 2020

1.593 m.kr.

Afkoma 9M -402 m.kr.

3F 2020

8 m.kr.

Frjálst fjárflæði 9M 2.056 m.kr.

3F 2020

458 m.kr.

---

Rekstrarreikningur

	3F 2020	3F 2019	% breyt.	9M 2020	9M 2019	% breyt.
Seldar vörur og bjónusta	5.026	4.878	3%	15.373	14.876	3%
Kostnaðarverð	-3.399	-3.133	8%	-10.466	-9.491	10%
Framlegð	1.627	1.745	-7%	4.907	5.385	-9%
Rekstrarkostnaður	-1.485	-1.559	-5%	-4.722	-5.150	-8%
EBITDA	1.593	1.623	-2%	4.312	4.100	5%
EBIT	142	186		185	235
Hrein fjármagnsgjöld	-169	-295		-792	-810
Áhrif hlutdeildarfélaga	23	16		71	844
Tekjuskattur	12	22		134	115
Hagnaður/(Tap) tímabilsins	8	-71		-402	384
Framlegð	32,4%	35,8%		31,9%	36,2%
EBITDA	31,7%	33,3%		28,0%	27,6%
EBIT	2,8%	3,8%		1,2%	1,6%

Helstu þættir sem hafa áhrif á 3F og 9M

• Tekjuvöxtur 3% á milli tímabila. Vöxtur allur tilkomin vegna Endor.
• Framlegð af rekstri Endor milli 10-12%.
• Veiking krónunnar farin að hafa áhrif til hækkunar kostnaðarverðs.
• Launakostnaður hefur lækkað samhliða fækkun stöðugilda. Lækkunin vegur þyngra í rekstrarkostnaði en kostnaðarverði.
• Aðrar hagræðingaraðgerðir hafa skilað lægri rekstrarkostnaði:
• Húsnæðis-, skrifstofu- og bifreiðakostnaður.
• Aðkeypt þjónusta.
• Sölu- og markaðskostnaður.
• Lækkun vaxtagjalda af langtímaskuldum nemur um 368 milljón króna og gengistap eykst um 222 milljónir milli 9M 2020 og 9M 2019.

---

Tekjustraumar

	3F 2020	3F 2019	% breyt.	9M 2020	9M 2019	% breyt.
Fjölmiðlun	1.932	1.946	-1%	5.723	6.288	-9%
Internet	1.134	1.215	-7%	3.442	3.629	-5%
Farsimi	929	1.066	-13%	2.674	2.949	-9%
Fastlína	145	191	-24%	467	615	-24%
Hýsingar- og rekstrarlausnir	443	-	-	1.758	0	-
Vörusala	253	257	-2%	729	780	-7%
Aðrar tekjur	190	203	-6%	580	615	-6%
Samtals tekjur	5.026	4.878	3%	15.373	14.876	3%

Fjölmiðlun

• Auglýsingartekur dragast saman um 15% milli 9M 2020 og 9M 2019, að stórum hluta vegna COVID-19. Tekjur af sjónvarpsdreifingu hafa aukist á milli tímabila. Jákvæð þróun í áskriftartekum á milli fjörðunga á árinu og þar hefur breyting á vöruframboði haft góð áhrif.

Internet

• Tekjur vegna internets dragast saman á milli tímabila sem má rekja til fækkun notenda. Jákvæð þróun síðustu vikur og því væntingar um vöxt í fjörða fjörðungi.

Farsimi

• Farsímatekjur lækka á milli tímabila sem má að mestu rekja til þess að reikitekjur dragast saman um 60%.

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

COVID-19

• Dagleg starfsemi hefur gengið vel og aðlögun starfseminnar að breyttu umhverfi hefur verið umfram væntingar. Hagsmunir starfsfólks og viðskiptavina í forgrunni.
• Reikitekjur hafa dregist verulega saman vegna ferðatakmarkana, búast má við að þessi þróun haldi áfram út árið.
• Staðan í efnahagsumhverfinu hefur haft áhrif á auglýsingatekjur en dregið hefur úr samdrætti frá því í upphafi faraldursins.
• Enn frekari áhersla hefur verið sett á innlenda framleiðslu til að koma til móts við þarfir viðskiptavina og áhrif heimsfaraldursins á erlent sýningarefni.
• Áfram er unnið að frekari kostnaðarhagræðingu til að spyrna við veikingu krónunnar, sem hefur helst áhrif á kostnað við sýningarrétti og ýmis leyfisgjöld.
• Samið hefur verið við alla helstu sýningarréttabirgja í tengslum við áhrif heimsfaraldursins á sýningarrétti íþróttaefnis.
• COVID-19 mun að óbreyttu hafa áframhaldandi áhrif á efnahagslífið og erfitt að spá fyrir áhrifum á einstaklings- og fyrirtækjamarkað.

---

Efnahagsreikningur

	30.9.2020	31.12.2019	Breyt.	% breyt.
Afnotaréttir	5.584	5.828	-244	-4%
Rekstrarfjármunir	4.300	4.793	-493	-10%
Viðskiptavild	8.832	8.787	45	1%
Aðrar óefnislegar eignir	4.433	4.648	-215	-5%
Eignarhlutur í félögum	1.451	1.383	68	5%
Tekjuskattsinneign	263	97	166	171%
Fastafjármunir	24.863	25.536	-673	-3%
Sýningarréttir	1.633	1.814	-181	-10%
Birgðir	321	427	-106	-25%
Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur	3.321	3.567	-246	-7%
Handbært fé	213	634	-421	-66%
Veltufjármunir	5.488	6.442	-954	-15%
Eignir samtals	30.351	31.978	-1.627	-5%

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Efnahagsreikningur

	30.9.2020	31.12.2019	Breyt.	% breyt.
Eigið fé	8.392	8.798	-406	-5%
Vaxtaberandi skuldir	9.613	10.898	-1.285	-12%
Leiguskuldbindingar	4.779	5.390	-611	-11%
Aðrar langtímaskuldir	152	252	-100	-40%
Tekjuskattsskuldbinding	13	9	4	44%
Langtímaskuldir	14.557	16.549	-1.992	-12%
Vaxtaberandi skuldir	992	689	303	44%
Leiguskuldbindingar	1.318	938	380	41%
Viðskiptaskuldir og aðrar skammtímaskuldir	5.092	5.004	88	2%
Skammtímaskuldir	7.402	6.631	771	12%
Eigið fé og skuldir	30.351	31.978	-1.627	-5%
Vaxtaberandi skuldir	16.702	17.915
Hreinar vxt.ber. skuldir	16.489	17.281
Eiginfjárhlutfall	27,7%	27,5%

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Efnahagur - Lykilmælikvarðar

Eiginfjárhlutfall

Veltufjárhlutfall*

Hreinar vaxtaberandi skuldir

*Veltufjármunir / viðskiptaskuldum og öðrum skammtímaskuldir

---

Sjóostreymi

Sjóostreymi 3F 2020

Sjóostreymi 9M 2020

	3F 2020	3F 2019	% breyt.	9M 2020	9M 2019	% breyt.
Handbært fé frá rekstri fyrir vexti og tekjuskatt	1.208	1.544	-22%	4.401	4.163	6%
Fjárfestingahreyfingar*	-750	-1.109	-32%	-2.345	-3.050	-23%
Frjálst fjárflæði	458	435	5%	2.056	1.113	85%

• Kaup á eignarhlutum er undanskilið

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Sala á óvirkum farsímainnviðum

---

Uppskipting innviða

• Byrjað að ræða opinberlega um uppskipti innviða fyrir rúmu ári.
• Aðskilnaður á óvirkum (e. passive) innviðum og virkum (e. active) hefst í Bandaríkjunum fyrir um 20 árum.
• Kemur til Evrópu fyrir um 5-10 árum síðan.
• Vinna hófst í mars undir leiðsögn Vodafone Group og dótturfyrirtækis um óvirka innviði farsímakerfis, Vantage Towers.
• Mikil reynsla komin á samningagerð í kringum uppskipti sem þessi hjá Vodafone og um alla Evrópu.
• Fyrstu þreifingar hófust í vor, fjórir öflugir þátttakendur.
• Einkaviðræður undirritaðar 23. október, sem miða að því að klára samninga á þessu ári.

---

Sala á óvirkum farsímainnviðum

• Mismunandi útfærslur í Evrópu hvort að öryggis-, hita- eða rafmagnsskerfi fylgi með þegar stofnað er sérstakt TowerCo.
• Ráðgert að selja ríflega 200 af um 600 sendastöðum félagsins til TowerCo.
• Til samanburðar er Vantage Towers með 1.200 sendastaði á Írlandi en þar eru íbúar 5 milljónir.
• Yfírleitt eru gerðir langtíma leigu-/þjónustusamningar og fer reikningshaldsleg meðferð eftir endanlegum samningum.
• Gengið er útfrá því að áhrif sölu á óvirkum innviðum hafi lítil áhrif á EBIDTA framlegð.

Asset	Owner
1 Active radio transmission equipment	Vodafone
2 Antennae & cables (fibre / feeders)	Vodafone
3 Physical tower, masts & pole	TowerCo
4 Foundation & fencing	TowerCo
5 Contractual right to occupy site area	TowerCo
6 Power equipment	Vodafone
7 Cooling system	TowerCo
Asset	Owner
---	---
8 Surveillance systems	TowerCo
9 Access facilities	TowerCo
10 Outdoor cabinet	Vodafone
11 Shelter / service rooms	TowerCo
12 Emergency equipment	TowerCo
13 Cable routing (duct)	TowerCo
14 Mounting equipment	TowerCo

---

Fastlinukerfi* um allt land

• Vodafone rekur ljósleiðarkerfi um allt land.
• Ljósleiðarar eru grunnur í fastlínu- og farsímakerfis Vodafone.
• Vodafone á búnað á um 800 stöðum á landinu í dag.
• Miklir hagræðingarmöguleikar með samrekstri.

*Kerfið er ekki hluti af núverandi einkaviðræðum um sölu innviða

---

Sjónvarps- og útvarpsdreifing*

• Vodafone á eina landsdekkandi sjónvarps- og útvarpsdreifikerfið.
• HD stafrænar útsendingar sjónvarps ná til 99,9% landsmanna.
• Vodafone á landsdekkandi IPTV kerfi, aðeins tvö slík kerfi til á landinu.

*Kerfið er ekki hluti af núverandi einkaviðræðum um sölu innviða

---

6

10

---

Fyrirvari á uppgjörskynningu

Upplysingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem Sýn hf. telur áreiðanlegar á hverjum tíma. Ekki er þó ekki hægt að tryggja að fullu að þær séu óskeikular.

Allar upplysingar í kynningu þessari eru í eigu Sýn hf.. Kynningu þessa og upplysingar sem í henni eru er óheimilt að afrita, breyta eða dreifa á nokkurn hátt, hvorki að öllu leyti né að hluta.

Pessi kynning er eingöngu hugsuð til upplysingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar. Sýn hf. er ekki á nokkurn hátt skylt að veita viðtakendum kynningarinnar frekari upplysingar um félagið né gera breytingar eða leiðréttingar á henni ef þær upplysingar sem liggja til grundvallar breytast.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, upplysingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissupátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrúðinn því sem spáð er í kynningu þessari. Ytri þættir á borð við framboð á fjármagni, gildistaka laga, áhrif eftirlitsaðila ásamt öðru geta því haft veruleg áhrif.

Sýn hf. mun ekki uppfæra framtíðarhorfur félagsins í kynningu þessari vegna aðstæðna sem munu til koma eftir að hún hefur verið sett fram. Sýn hf. bendir á að viðtakendur kynningar þessarar eiga ekki að treysta á staðhæfingar kynningarinnar á síðari tímum þar sem þær eiga eingöngu við á þeim degi sem kynningin er gefin út. Allar yfirlýsingar um framtíðarhorfur félagsins eru fullgildar í heild sinni með tilliti til þessara fyrirvara.

Með móttöku kynningar þessarar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

---

Takk fyrir

vodafone

14

visir

14

SPORT

BYLGJAN 989

FM957

X