Syn — Investor Presentation 2019

May 15, 2019

sýn

---

Lykiltölur úr
rekstri 1F 2019

Tekjur
4.975 m.kr.
1% lækkun frá 1F 2018

EBITDA
1.260 m.kr.
5% hækkun frá fyrra ári

Hagnaður
670 m.kr.
51 m.kr. hagnaður á 1F2018

Eiginfjárhlutfall
36,7%
39,6% í árslok 2018

---

Helstu þættir sem hafa áhrif á 1F 2019

• Samruni P/F Hey í Færeyjum, dótturfélags Sýnar hf. og Nema, dótturfélags Tjaldurs í Færeyjum gekk í gegn á 1F 2019, söluhagnaður nam 817 millj. kr. Eignarhlutur Sýnar hf. í nýju sameinuðu félagi, 49,9% er færður samkvæmt hlutdeildaraðferð frá 1. janúar 2019.
• Breytt framsetning á sýningaréti sjónvarpsefnis sem er nú færður meðal óefnislegra eigna í stað birgða, samanburðartölur 2018 eru uppfærðar til samræmis.
• Nýr reikningsskilastaðall IFRS 16 var innleiddur 1. janúar 2019, samanburðartölur 1F 2018 eru ekki uppfærðar.
• Áhrif starfsloka stjórnenda á 1F 2019 nema 137 millj. kr. Áhrif einskiptisliða á 1F 2018 voru 115 millj. kr.
• Óhagstæð þróun gengis á 1F 2019 nam 91 millj. kr. til samanburðar við sama tímabil í fyrra.
• Gjaldþrot WOW og kjarasamningar höfðu neikvæð áhrif á auglýsingatekjur á 1F 2019.
• Áætluð áhrif kjarasamninga út árið eru metin um 115 millj. kr.

---

Lykiltölur rekstrar á 1F

	1F 2019	1F 2018	Breyt.	% breyt.
Seldar vörur og bjónusta	4.975	5.030	-55	-1%
Kostnaðarverð	-3.068	-3.005	-63	2%
Framlegð	1.907	2.025	-118	-6%
Rekstrarkostnaður	-1.822	-1.821	-1	0%
EBITDA*	1.260	1.201	59	5%
EBIT	85	204	-119	-58%
Hrein fjármagnsgjöld	-258	-134	-124	-
Áhrif hlutdeildarfélaga	820	-4	824	-
Tekjuskattur	23	-15	38	-
Hagnaður (tap) tímabilsins	670	51	619	-
Framlegð (%)	38,3%	40,3%
---	---	---
EBITDA %	25,3%	23,9%
EBIT %	1,7%	4,1%
Áhrif IFRS16 á rekstur	1F 2019
---	---
Kostnaðarverð	80
Rekstrarkostnaður	63
EBITDA	143
Hreinn fjármagnskostnaður	-33
Afskriftir	-104
Hagnaður (tap) tímabilsins	6

• EBITDA 2018 leiðrétt afturvirkti til samræmis við breytta framsetningu sýningarréttar

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Tekjustraumar á 1F

	1F 2019	1F 2018*	Breyt.	% breyt.
Fjölmiðlun	2.172	2.199	-27	-1%
Internet	1.206	1.079	127	12%
Farsími	892	915	-23	-3%
Fastlína	242	319	-77	-24%
Vörusala	246	261	-15	-6%
Aðrar tekjur	217	257	-40	-16%
Samtals tekjur	4.975	5.030	-55	-1%

• Uppfærðar samanburðarfjárhæðir fyrir sölu á P/F Hey

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Sjóðstreymi á 1F 2019

	1F 2019	1F 2018*	Breyt.	% breyt.
Handbært fé frá rekstri	819	1.198	-379	-32%
Fjárfestingarhreyfingar	-1.027	-1.285	258	-20%
Fjármögnunarhreyfingar	-5	36	-41	-114%
Breytingar á handbæru fé	-214	-51	-163	320%
Gengismunur á handbæru fé	0	1	-1	0%
Handbært fé í upphafi	356	329	27	8%
Handbært fé flokkað til sölu	0	-38	38	-
Handbært fé í lok tímabils	142	241	-99	-41%
Frjálst fjárflæði	-11	102	-113	-111%

Sjóðstreymi 1F 2019

* Uppfærðar samanburðarfjárhæðir fyrir sölu á P/F Hey og sýningaréti sjónvarps
Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Efnahagsreikningur 31. mars 2019

	31.03.19	31.12.18 *	Breyt.	% breyt
Rekstrarfjármunir	4.960	4.785	175	4%
Afnotaréttur	3.054	0	3.054	-
Óefnislegar eignir	16.786	16.999	-213	-1%
Eignarhlutur í félögum	1.265	48	1.217	2535%
Fastafjármunir	26.066	21.832	4.234	19%
Aðrir veltufjármunir	4.112	3.767	345	9%
Handbært fé	142	356	-214	-60%
Eignir flokkaðar til sölu	0	1.056	-1.056	-
Veltufjármunir	4.254	5.179	-925	-18%
Eignir samtals	30.320	27.011	3.309	12%

Áhrif IFRS 16 á eignir 31.03.19

• Uppfærðar samanburðarfjárhæðir fyrir sölu á P/F Hey og sýningarétti sjónvarps

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Efnahagsreikningur 31. mars 2019

	31.03.19	31.12.2018*	Breyt.	% breyt.
Eigið fé	11.127	10.707	420	4%
Vaxtaberandi skuldir	10.922	10.874	48	0%
Leiguskuldbinding	2.933	0	2.933	-
Tekjuskatskuldbinding	116	138	-22	-16%
Langtímaskuldir	13.971	11.012	2.959	27%
Næsta árs afborgun	692	687	5	1%
Leiguskuldbinding	423	0	423	-
Aðrar skammtímaskuldir	4.107	4.167	-60	-1%
Skuldir sem tengjast eignum sem fl. eru til sölu	0	438	-438	-
Skammtímaskuldir	5.222	5.292	-70	-1%
Eigið fé og skuldir	30.320	27.011	3.309	12%
---	---	---	---	---
Vaxtaberandi skuldir	14.970	11.561
Hreinar vxt.ber. skuldir	14.828	11.205
Eiginfjárhlutfall	36,7%	39,6%

Áhrif IFRS 16 á eigið fé og skuldir 31.03.19

Eigið fé og skuldir samtals

Eiginfjárhlutfall
án IFRS 16

• Uppfærðar samanburðarfjárhæðir fyrir sölu á P/F Hey og sýningarétti sjónvarps

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Etnahagur - Iykilmælikvarðar

Eiginfjárhlutfall

Veltufjárhlutfall*

Hreinar vaxtaberandi skuldir

Uppfærðar samanburðarfjárhæðir 31.12.2018 fyrir sólu á P/F Hey og sýningarétti sjónvarps

*Veltufjárhlutfall = Veltufjármunir / skammtímaskuldir – vaxtaberandi skuldir

---

bróun samlegðar

Áætluð þróun samlegðar birt 3F 2018

Áætluð þróun samlegðar uppfært 1F 2019

Fjárhæðir eru í milljónum kr.

---

Horfur 2019

^{}[]

---

Önnur mál

• Tveir nýir framkvæmdastjórar hefja störf fyrir 1. júní
• Þórhallur Gunnarsson verður framkvæmdastjóri Miðla
• Signý Magnúsdóttir framkvæmdastjóri fjármála.
• Nýtt ferli hafið í stefnumótun sem verður lokið snemma sumars
• Ítarlegri kynning í milliuppgjóri

---

.

---

Tekjustraumar

Vekjum

• Farsimi - tekjur vegna notkunar á farsímum, b.m.t. gagnaflutningar í farsímakerfinu, áskriftartekjur frá einstaklingum og fyrirtækjum, seldar frelsisinneignir, reikitekjur frá ferðamönnum, samtengitekjur í farsíma o.s.frv.
• Internet - tekjur af netþjónustu á fastlínukerfum, b.m.t. á ljósleiðara, xDSL þjónusta og aðrar gagnatengingar, internetþjónustu, aðgangsgjöldum og leigu á netbeinum.
• Fjölmiðlun - tekjur af sjónvarps- og útvarpsþjónustu (áskriftartekjur og auglýsingatekjur), dreifingu á báðum sjónvarpsdreifikerfum Vodafone, Sjónvarpi Vodafone, auglýsingatekjur af Vísi og leigutekjur af myndlyklum.
• Fastlína - tekjur vegna notkunar á heimasíma og fyrirtækjasíma í fastlínu, samtengitekjur fastlínu.
• Vörusala - tekjur af sölu á fjarskiptabúnaði og fylgihlutum.
• Aðrar tekjur - þjónustutekjur, tekjur af hugbúnaði, útseld vinna og þjónusta og aðrar tilfallandi tekjur.

Vekjum athygli á breytingum á tekjustraumum félagsins frá og með 4F 2018 sem hefur áhrif á samanburð milli tímabila. Leiga á netbeinum færist af öðrum tekjum og yfir á tekjur af interneti.

---

Fyrirvari á uppgjörskynningu

Upplysingar í bessari kynningu byggja á heimildum sem Sýn hf. telur áreiðanlegar á hverjum tíma. Ekki er þó ekki hægt að tryggja að fullu að bær séu óskeikular.

Allar upplysingar í kynningu bessari eru í eigu Sýn hf. Kynningu bessa og upplysingar sem í henni eru er óheimilt að afrita, breyta eða dreifa á nokkurn hátt, hvorki að öllu leyti né að hluta.

Pessi kynning er eingöngu hugsuð til upplysingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar. Sýn hf. er ekki á nokkurn hátt skylt að veita viðtakendum kynningarinnar frekari upplysingar um félagið né gera breytingar eða leiðréttingar á henni ef bær upplysingar sem liggja til grundvallar breytast.

Sérhver yfirlýsing í kynningu bessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi bróun, upplysingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissubátta sem getur býtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrúðinn því sem spáð er í kynningu bessari. Ytri þættir á borð við framboð á fjármagni, gildistaka laga, áhrif eftirlitsaðila ásamt öðru geta því haft veruleg áhrif.

Sýn hf. mun ekki uppfæra framtíðarhorfur félagsins í kynningu bessari vegna aðstæðna sem munu til koma eftir að hún hefur verið sett fram. Sýn hf. bendir á að viðtakendur kynningar bessarar eiga ekki að treysta á staðhæfingar kynningarinnar á síðari tímum þar sem bær eiga eingöngu við á þeim degi sem kynningin er gefin út. Allar yfirlýsingar um framtíðarhorfur félagsins eru fullgildar í heild sinni með tilliti til bessara fyrirvara.

Með móttöku kynningar bessarar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.