Syn — Investor Presentation 2018

May 16, 2018

sýn

---

Lykiltölur úr rekstri 1F 2018

Tekjur

5.304 m.kr.
69% aukning frá fyrra ári

Hagnaður

56 m.kr.
72% lækkun frá fyrra ár
150 m.kr. leiðr.*
33% lækkun frá fyrra ár

EBITDA

718 m.kr.
13,5% EBITDA framlegð
833 m.kr. leiðr.*
11% aukning frá fyrra ár

Eiginfjárhlutfall

39,7%
Var 39,9% í árslok 2017

---

Lykiltölur rekstrar á 1F

	1F 2018	1F 2017	Breyt.	% breyt.
Seldar vörur og þjónusta	5.304	3.141	2.163	69%
Kostnaðarverð	3.197	1.707	1.490	87%
Framlegð	2.107	1.434	673	47%
Rekstrarkostnaður	1.896	1.092	804	74%
EBITDA	718	719	-1	0%
EBIT	211	342	-131	-38%
Hrein fjármagnsgjöld	139	91	48	53%
Hagnaður tímabilsins	56	201	-145	-72%
Framlegð (%)	39,7%	45,7%
EBITDA %	13,5%	22,9%
EBIT %	4,0%	10,9%

---

Lykiltölur rekstrar á 1F

Leiðrétt fyrir einskiptisliðum

	1F 2018	1F 2017	Breyt.	% breyt.	1F '18 lr.	1F '17 lr.	Breyt.	% breyt.
Seldar vörur og þjónusta	5.304	3.141	2.163	69%	5.336	3.141	2.195	70%
Kostnaðarverð	3.197	1.707	1.490	87%	3.183	1.707	1.476	86%
Framlegð	2.107	1.434	673	47%	2.153	1.434	719	50%
Rekstrarkostnaður	1.896	1.092	804	74%	1.827	1.064	763	72%
EBITDA	718	719	-1	0%	833	747	85	11%
EBIT	211	342	-131	-38%	326	370	-45	-12%
Hrein fjármagnsgjöld	139	91	48	53%	139	91	48	53%
Hagnaður tímabilsins	56	201	-145	-72%	150	223	-74	-33%
Framlegð (%)	39,7%	45,7%
---	---	---
EBITDA %	13,5%	22,9%
EBIT %	4,0%	10,9%
40,4%	45,7%
---	---
15,6%	23,8%
6,1%	11,8%

---

Tekjustraumar á 1F

	1F 2018	1F 2017	Breyt.	% breyt.
Fjölmiðlun	2.199	517	1.682	325%
Internet	1.164	874	290	33%
Farsími	1.066	978	88	9%
Fastlína	327	305	22	7%
Vörusala	305	282	23	8%
Aðrar tekjur	243	185	58	31%
Tekjur samstæðu	5.304	3.141	2.163	69%

---

EBITDA eftir ársfjórðungum

---

EBITDA leiðrétt fyrir einskiptisliðum

EBITDA hagnaður í m.kr.

---

Etnahagsreikningur 31.3.2018

	31.03.18	31.12.17	Breyting	%
Rekstrarfjármunir	4.922	4.902	20	0%
Óefnislegar eignir	15.446	15.485	-39	0%
Eignarhlutur í félögum	27	16	11	69%
Fastafjármunir	20.395	20.403	-8	0%
Aðrir veltufjármunir	5.084	4.656	428	9%
Handbært fé	241	317	-76	-24%
Veltufjármunir	5.325	4.973	352	7%
Eignir samtals	25.720	25.376	344	1%

---

Etnahagsreikningur 31.3.2018

	31.03.18	31.12.17	Breyting	%
Eigið fé	10.202	10.131	71	1%
Vaxtaberandi skuldir	10.645	10.732	-87	-1%
Tekjuskattskuldbinding	206	193	13	7%
Langtímaskuldir	10.851	10.925	-74	-1%
Næsta árs afborgun	694	618	76	12%
Aðrar skammtímaskuldir	3.973	3.702	271	7%
Skammtímaskuldir	4.667	4.320	347	8%
Eigið fé og skuldir	25.720	25.376	344	1%
Vaxtaberandi skuldir	11.339	11.350
Hreinar vxt.ber. skuldir	11.098	11.033
Eiginfjárhlutfall	39,7%	39,9%

---

Efnahagur - lykilmælikvarðar

Eiginfjárhlutfall

Hreinar
vaxtaberandi
skuldir

Veltufjárhlutfall

Net Debt/EBITDA*

• Net Debt/EBITDA er reiknað út frá vaxtaberandi skuldum í lok árs en miðað við EBITDA T12m sem er að stórum hluta án hins keypta á 1F 2018

---

Sjóostreymi 1F

^{}[]

	1F 2018	1F 2017	Breyt.	% breyt.
Handbært fé frá rekstri	419	172	247	144%
Fjárfestingarhreyfingar	-522	-324	-198	61%
Fjármögnunarhreyfingar	26	59	-33	-56%
Breytingar á handbæru fé	-77	-93	16	-17%
Gengismunur á handbæru fé	1	-1	2	0%
Handbært fé í upphafi	317	368	-51	-14%
Handbært fé í lok tímabils	241	274	-33	-12%
Frjálst fjárflæði	87	-52	139	-267%

Sjóostreymi 1F 2018 - Breytingar á árinu

---

Óbreyttar horfur

^{}[]

• Horfur fyrir EBITDA árið 2018 eru 4,0 - 4,4 ma.kr. af reglulegri starfsemi.

---

Horfur á 1,0 - 1,1 ma.kr. samlegð verði náð á 3F 2019

Samlegð á fjörðung í m.kr.

---

sýna

vodafone

visír

BYLGJAN

989

SPORT

365

LÉTT BYLGJAN

967

F4krakkar

BÍÓ

---

Kreiklau a gledinni

---

Sókn fram með nýjum myndlykli og sjónvarpskerfum

^{}[]

Samsung UHD / 4K myndlykil

• Nýjasta kynslóð ofurháskerpumyndlykla.
• Fjórum sinnum meiri myndupplausn en í eldri myndlykli.
• Mun betra háskerpumerki
• Möguleiki að sýna ofurháskerpumyndefni
• 20 sinnum hraðvirkari.
• Umtalsvert minni biðtími og snarpari aðgerðir í viðmóti.
• Sama verð og fyrir eldri myndlykla

---

Heildarfjöldi áskrifenda á farsímaneti

Próun í fjölda áskrifenda

Markaðshlutdeild 31.12.2017

---

Fjöldi internettenginga

Próun í fjölda internettenginga

Markaðshlutdeild 31.12.2017

---

Heildarfjöldi áskrifenda með sjónvarp yfir IP-net

Próun í fjölda áskrifenda

Heimild: Icelandic PTA (pfs.is) 31.12.2017

Markaðshlutdeild 31.12.2017

---

Sterk hlutdeild á fjölmiðlamarkaði

^{}[]

Hlutdeild - Sjónvarp

Capacent: apríl 2018, allir 12-80 ára

Hlutdeild - Útvarp

Capacent: apríl 2018, allir 12-80 ára

---

Fjórða iðnbyltingin – Tækifæri í lagningu nýs sæstrengs?

---

Ljósleiðarainnviðir og gagnaver

• Uppbygging á gagnaverum á Íslandi er hagkvæm vegna veðurfars og endurnýjanlegrar raforku á samkeppnishæfum verðum
• Iðnaðurinn er þó að staðna
• Ný skýrsla KPMG sem unnin var fyrir Samtök gagnavera á Íslandi skilgreinir þrjú atriði sem þarf að bæta til þess að bæta samkeppnisstöðu gagnaversiðnaðar á Íslandi
• Endurskipulagning á fyrirkomulagi á ljósleiðarasamböndum við útlönd er eitt af þeim atriðum

Skýrsla KPMG um stöðu gagnaversiðnaðar á Íslands: http://www.si.is/media/_eplica-uppsetning/The-Icelandic-Data-Center-Industry-FINAL.pdf

---

Mikil samkeppni er um alþjóðleg gagnaver

• Fleiri lönd en Ísland bjóða upp á svalt loftslag og endurnýjanlega orku. Í slíkum samanburði skipta atriði eins og markaður með gagnasambönd meginmáli
• Í dag er í raun einokun á gagnatengingum til Íslands þar sem Farice ehf. á, rekur og selur sambönd gegnum einu ljósleiðarana milli Ísland og Evrópu
• Skortur á möguleikum á samningum við annan aðila en Farice, verðþróun auk takmarkaðs fjölda ljósleiðara í samanburði við önnur lönd, eru veruleg hindrun fyrir þróun gagnaversiðnaðarins á Íslandi

Tengingar til Íslands í dag

Samkeppnin

---

Tvöföld verðskrá Farice

• Farice seluruh gagnasambönd til innlendra internetpjónustufyrirtækja eins og Sýnar á annarri verðskrá en til erlendra viðskiptavina gagnavera.
• Um 5-10x verðmunur er á verðskránni
• Um verulegan kostnað er að ræða fyrir Sýn í innkaupum af einokunaraðila og því um óásættanlega stöðu til framtíðar

Tekjuskipting Farice

Verðmunur á bandvidd

Skýrsla KPMG um stöðu gagnaversiðnaðar á Íslands: http://www.si.is/media/_eplica-uppsetning/The-Icelandic-Data-Center-Industry-FINAL.pdf

---

Tækifærið fyrir Sýn styrkir jafnframt stöðu Íslands

• Í ljósi núverandi stöðu er eðlilegt að stjórnendur Sýnar spyrji:
• Hvað kostar að leggja nýjan ljósleiðarastreng til Evrópu?
• Er mögulegt fyrir Sýn að byggja og reka eigin ljósleiðarastreng frá Íslandi til Evrópu fyrir þann kostnað sem greiddur er til Farice?

• Er mögulegt að stækka markaðinn með því að innleiða samkeppni?

• Svör við þessum spurningum er ekki raunverulega hægt að fá nema fara gegnum ferli, sem Sýn hefur gert með aðstoð sérfræðinga á þessu sviði.

• Niðurstaðan réttlætir að mati stjórnenda Sýnar að halda áfram með málið og láta á það reyna hvort mögulegt sé að bæta verulega úr stöðu gagnasambanda til Evrópu, til hagsbóta ekki bara fyrir Sýn heldur allt samfélagið.

• Til þess Sýn geti unnið málið áfram og réttlætt fjárfestinguna mun þurfa aðkomu íslenskra stjórnvalda.

---

Stoltur samstarfsaðili KSÍ

vodafone

FYRIRÍSLAND

---

sýna

vodafone

visír

BYLGJAN

989

SPORT

365

LÉTT

BYLGJAN

967

F4krakkar

BÍÓ

---

• Farsimi - tekjur vegna notkunar á farsímum, þ.m.t. gagnaflutningar í farsímakerfinu, áskriftartekjur frá einstaklingum og fyrirtækjum, seldar frelsisinneignir, reikitekjur frá ferðamönnum, samtengitekjur í farsíma o.s.frv.
• Internet - tekjur af netþjónustu í fastlínukerfum, þ.m.t. á ljósleiðara, xDSL þjónusta og aðrar gagnatengingar.
• Fjölmiðlun - tekjur af sjónvarps- og útvarpsþjónustu (áskriftartekjur og auglýsingatekjur), dreifingu á báðum sjónvarpsdreifikerfum Vodafone, Sjónvarpi Vodafone, auglýsingatekjur af Vísi og leigutekjur af myndlyklum.
• Fastlína - tekjur vegna notkunar á heimasíma og fyrirtækjasíma í fastlínu, samtengitekjur fastlínu.
• Vörusala – tekjur af sölu á fjarskiptabúnaði og fylgihlutum.
• Aðrar tekjur – þjónustutekjur og leiga á endabúnaði.