Sunex S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 29, 2016

Jednostkowy

raport półroczny

"SUNEX" S.A.

I półrocze 2016r.

(dane za okres od 01-01-2016 do 30-06-2016)

DATA SPORZĄDZENIA RAPORTU PÓŁROCZNEGO

Racibórz, 29 sierpień 2016 r.

Raport spółki SUNEX S.A. za I półrocze roku 2016 został przygotowany zgodnie z aktualnym stanem prawnym, zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej określonymi w ustawi z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz.U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami) oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 tekst jednolity z późniejszymi zmianami).

SPIS TREŚCI:

1. Podstawowe informacje o Emitencie 5
2. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe 5
2.1. Wybrane dane finansowe 6
2.2. Bilans na dzień 30 czerwca 2016 roku, dzień 30 czerwca 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia
2015 roku 8
2.3. Rachunek zysków i strat w wersji kalkulacyjnej za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30
czerwca 2016 roku oraz za okres od 01 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku 12
2.4. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (metoda pośrednia) za okres od 01 stycznia 2016
roku do 30 czerwca 2016 roku oraz za okres od 01 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku 14
2.5. Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016
roku, za okres od 01 stycznia 2015 do 30 czerwca 2015 oraz za rok obrotowy 2015 16
3. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu w tym informacja o zmianach
stosowanych zasad rachunkowości. 18
4. Dodatkowe informacje25
4.1. Opis pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub
przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość25
4.2. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w
prezentowanym okresie27
4.3. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do
uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu. 28
4.4. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych,
rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz
odwróceniu takich odpisów28
4.5. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw28
4.6. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego. 29
4.7. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. 29
4.8. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów
trwałych. 29
4.9. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych. 29
4.10. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów. 30
4.11. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności,
które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych
jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w
skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym). 30
4.12. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień
umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań
naprawczych do końca okresu sprawozdawczego30
a) informacji o podmiocie, z którym została zawarta transakcja, 31
b) informacji o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z podmiotem będącym
stroną transakcji, 31
c) informacji o przedmiocie transakcji, 31
d) istotnych warunków transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków finansowych
oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla
tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego
typu umów, 31

Raport za I półrocze 2016

e) innych informacji dotyczących tych transakcji, jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji
majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta, 31
f) wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, opisanych w ostatnim sprawozdaniu
rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy
emitenta31
4.14. Informacje o zmianie sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych
wycenianych w wartości godziwej. 31
4.15. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu
lub wykorzystania tych aktywów. 32
4.16. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów
wartościowych. 32
4.17. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu
na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. 32
4.18. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone
sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób
wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta32
4.19. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które
nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. 32
4.20. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej
i wyniku finansowego emitenta. 33
4.21. Porównywalność danych. 33

Raport za I półrocze 2016

1. Podstawowe informacje o Emitencie

Nazwa (firma):	SUNEX S.A.
Kraj:	Polska
Siedziba:	Racibórz
Adres siedziby:	ul. Piaskowa 7
Numer KRS:	0000375404
Oznaczenie Sądu:	Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy KRS
REGON:	277950758
NIP:	639-18-14-766
Telefon:	32 414-92-12
Fax:	32 414-92-13
Poczta e-mail:	info@sunex.pl
Strona www:	http://www.sunex.pl
Ilość akcji:	Stan na dzień 30.06.2016r.
	Seria A 1 000 000 sztuk
	Seria B 3 058 307 sztuk
	Razem 4 058 307 sztuk
Zarząd:	Romuald Kalyciok, Prezes Zarządu
	Monika Czekała, Członek Zarządu

2. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe

Skrócone sprawozdanie finansowe za I półrocze 2016 roku zostało sporządzone na podstawie krajowych zasad rachunkowości i zawiera:

• Wybrane dane finansowe,
• Bilans na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz jako dane porównywalne na dzień 30 czerwca 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku,

Raport za I półrocze 2016

• Rachunek zysków i strat w wersji kalkulacyjnej za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku a także jako dane porównywalne za okres od 01 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku ,
• Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (metoda pośrednia) za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku, a także jako dane porównywalne za okres od 01 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku ,
• Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku, a także jako dane porównywalne: za okres od 01 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku, oraz za okres od 01 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku.

2.1. Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe sprawozdania finansowego za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku Spółki SUNEX S.A. w tysiącach złotych wraz z danymi porównywalnymi za poprzedni rok.

	Wybrane dane finansowe	w tys. PLN		w tys. EUR
L.p.		Za okres	Za okres	Za okres	Za okres
		od 01.01.2016r.	od 01.01.2015r.	od 01.01.2016r.	od 01.01.2015r.
		do 30.06.2016r.	do 30.06.2015r.	do 30.06.2016r.	do 30.06.2015r
I	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	13 699	14 330	3 127	3 466
II	Zysk (strata) ze sprzedaży	-187	-388	-43	-94
III	Amortyzacja	924	813	211	197
IV	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-302	-318	-69	-77
V	Zysk (strata) brutto	-692	-375	-158	-91
VI	Zysk (strata) netto	-470	-424	-107	-103
VII	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-2 517	860	-575	208
VII I	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-346	-111	-79	-27
IX	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	2 864	-693	654	-168
X	Przepływy pieniężne netto razem - zmiana stanu środków pieniężnych	1	56	0	14

		w tys. PLN		w tys. EUR
L.p.	Wybrane dane finansowe	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
		30.06.2016r.	31.12.2015r.	30.06.2016r.	31.12.2015r.
I	Aktywa razem	40 205	38 570	9 085	9 051
II	Długoterminowe zobowiązania	2 293	2 905	518	682
III	Krótkoterminowe zobowiązania	12 226	9 155	2 763	2 148
IV	Kapitał własny	21 326	21 796	4 819	5 115
V	Kapitał zakładowy	16 233	16 233	3 668	3 809

Dane finansowe dotyczące bilansu na 30.06.2016 i 31.12.2015 zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, wynoszącego kolejno 4,4255 PLN za 1 EUR (tabela nr 125/A/NBP/2016 z dnia 2016- 06-30) i 4,2615 za 1 EUR (tabela nr 254/A/NBP/2015 z dnia 2015-12-31)

Dane finansowe dotyczące rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za I półrocze 2015 r. i I półrocze 2016 r. zostały przeliczone wg kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego.

Kurs EUR za I półrocze 2015 r. wyniósł 4,1341 PLN

Kurs EUR za I półrocze 2016 r. wyniósł 4,3805 PLN

Raport za I półrocze 2016

2.2. Bilans na dzień 30 czerwca 2016 roku, dzień 30 czerwca 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku

		Stan na	Stan na	Stan na
Lp.	AKTYWA	30.06.2016r.	30.06.2015r.	31.12.2015r.
				(dane porównywalne)
		tys. zł	tys. zł	tys. zł
A.	Aktywa trwałe	28 873	26 706	29 226
	Wartości niematerialne i prawne, w
I.	tym:	6 834	5 595	7 234
1.	Wartość firmy	3 158	3 385	3 272
II.	Rzeczowe aktywa trwałe	19 570	18 386	19 735
III.	Należności długoterminowe	0	0	0
1.	Od jednostek powiązanych	0	0	0
2.	Od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0	0	0
3.	Od pozostałych jednostek	0	0	0
IV.	Inwestycje długoterminowe	1 768	2 347	1 755
1.	Nieruchomości	695	695	695
2.	Wartości niematerialne i prawne	0	0	0
3.	Długoterminowe aktywa finansowe	1 073	1 652	1 060
a)	W jednostkach powiązanych	349	1 652	348
b)	W pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	724	0	712
c)	W pozostałych jednostkach	0	0	0
4.	Inne inwestycje długoterminowe	0	00	0
V.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	701	378	502
1.	Aktywa z tytułu podatku odroczonego	486	159	303
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	215	219	199
B.	Aktywa obrotowe	11 332	14 092	9 344
I.	Zapasy	6 263	6 429	6 537
II.	Należności krótkoterminowe	4 030	5 549	2 385
1.	Należności od jednostek powiązanych	536	2 139	7
2.	Należności o pozostałych jednostek,	22	22	22

Raport za I półrocze 2016

	w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale
3.	Należności od pozostałych jednostek	3 472	3 388	2 356
III.	Inwestycje krótkoterminowe	55	155	69
1.	Krótkoterminowe aktywa finansowe	55	155	69
a)	W jednostkach powiązanych	0	90	0
b)	W pozostałych jednostkach	25	0	40
c)	Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	30	65	29
2.	Inne inwestycje krótkoterminowe	0	0	0
IV.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	984	1 959	353
C.	Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy	0	0	0
D.	Udziały (akcje) własne	0	0	0
	RAZEM AKTYWA	40 205	40 798	38 570

Bilans na dzień 30 czerwca 2016 roku, dzień 30 czerwca 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku

Lp.	PASYWA
		Stan na	Stan na	Stan na
		30.06.2016r.	30.06.2015r.	31.12.2015r.
				(dane porównywalne)
		tys. zł	tys. zł	tys. zł
A.	Kapitał własny	21 326	21 276	21 796
I.	Kapitał zakładowy	16 233	16 233	16 233
II.	Kapitał zapasowy	5 029	4 933	4 933
III.	Kapitał z aktualizacji wyceny	0	0	0
IV.	Pozostałe kapitały rezerwowe	0	0	0
VII.	Zysk (strata) z lat ubiegłych	534	534	534
VIII.	Zysk (strata) netto	-470	-424	96
IX.	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0	0	0
B.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	18 879	19 522	16 774
I.	Rezerwy na zobowiązania	567	432	690
1.	Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	408	210	446

	SUNEX S.A.
	Raport za I półrocze 2016
2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0	0	0
a)	Długoterminowe	0	0	0
b)	Krótkoterminowe	0	0	0
3.	Pozostałe rezerwy	160	222	244
a)	Długoterminowe	0	0	0
b)	Krótkoterminowe	160	222	244
II.	Zobowiązania długoterminowe	2 293	3 258	2 905
1.	Wobec jednostek powiązanych	0	0	0
2.	Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0	0	0
3.	Wobec pozostałych jednostek	2 293	3 258	2 905
III.	Zobowiązania krótkoterminowe	12 226	12 721	9 155
1.	Wobec jednostek powiązanych	0	5	0
2.	Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0	0	0
2.	Wobec pozostałych jednostek	12 226	12 716	9 155
3.	Fundusze specjalne	0	0	0
IV.	Rozliczenia międzyokresowe	3 793	3 110	4 024
1.	Ujemna wartość firmy	0	0	0
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	3 793	3 110	4 024
a)	Długoterminowe	3 311	2 685	3 554
b)	Krótkoterminowe	482	425	470
	RAZEM PASYWA	40 205	40 798	38 570

Lp.	Pozycja	Stan na	Stan na	Stan na
		30.06.2016r.	30.06.2015r.	31.12.2015r.
1	Wartość księgowa( w tys.)	21 326	21 276	21 796
2	Liczba akcji szt.	4 058 307	4 058 307*	4 058 307
3	Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	5,25	5,24	5,37
4	Rozwodniona liczba akcji	4 058 307	4 058 307*	4 058 307
5	Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	5,25	5,24	5,37

* Na dzień 30.06.2015r. liczba akcji wynosiła 162 332 280. Dla porównywalności danych przyjęto liczbę akcji na dzień 30.06.2016r.

Raport za I półrocze 2016

W dniu 06.10.2015r. Walne Zgromadzenie SUNEX S.A. podjęło uchwałę nr 3/X/2015 w sprawie scalenia akcji i zmiany statutu na podstawie, której Spółka przeprowadziła operację scalenia akcji. Nastąpiła zmiana wartości nominalnej akcji na 4,00 zł w miejsce dotychczasowej wartości nominalnej akcji wynoszącej 0,10 zł oraz proporcjonalne zmniejszenie ogólnej liczby akcji. Operacja scalenia akcji na okaziciela SUNEX S.A. notowanych na GPW w Warszawie S.A. doszła do skutku w dniu 10.11.2015r. Dodatkowo w wyniku zmian Statutu Spółki wszystkie akcje uprzywilejowane (1 000 000 szt.) zostały oznaczone jako akcje serii A, natomiast wszystkie akcji zwykłe (3 058 307 szt.) jako akcje serii B.

Raport za I półrocze 2016

2.3. Rachunek zysków i strat w wersji kalkulacyjnej za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku oraz za okres od 01 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku

Lp.	Treść	Za okres	Za okres
		od 01.01.2016r.	od 01.01.2015r.
		do 30.06.2016r.	do 30.06.2015r.
		tys. zł	tys. zł
A.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	13 699	14 330
-	od jednostek powiązanych	1 486	2 892
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów	10 917	11 864
II.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i	2 782	2 466
	materiałów
B.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	11 899	12 611
-	jednostkom powiązanym	1 202	2 085
I.	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	9 734	10 751
II.	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	2 165	1 860
C.	Zysk/(Strata) brutto ze sprzedaży	1 800	1 719
D.	Koszty sprzedaży	1 132	1 216
E.	Koszty ogólnego zarządu	855	891
F.	Zysk/(Strata) ze sprzedaży	-187	-388
G.	Pozostałe przychody operacyjne	558	592
I.	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	14
II.	Dotacje	315	215
III.	Inne przychody operacyjne	243	363
H.	Pozostałe koszty operacyjne	673	522
I.	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0
II.	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0	0
III.	Inne koszty operacyjne	673	522
I.	Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej	-302	-318
J.	Przychody finansowe	13	137
I.	Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	0
-	od jednostek powiązanych	0	0

	SUNEX S.A. Raport za I półrocze 2016
II.	Odsetki, w tym:	12	21
-	od jednostek powiązanych	0	10
III.	Zysk ze zbycia inwestycji	0	0
IV.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	0
V.	Inne	1	116
K.	Koszty finansowe	403	194
I.	Odsetki, w tym:	150	157
-	dla jednostek powiązanych	0	0
II.	Strata ze zbycia inwestycji	0	0
III.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	0
IV.	Inne	253	37
L.	Zysk/(Strata) brutto	-692	-375
M.	Podatek dochodowy	-222	49
I	Część bieżąca	0	0
II	Część odroczona	-222	49
N.	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0
O.	Zysk/(Strata) netto	-470	-424
I	Zysk (strata) netto (zanualizowany)	49	-352
II	Średnia ważona liczba akcji zwykłych	162 332 280*	162 332 280
III	Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ( zł)	0	0
II a	Średnia ważona liczba akcji zwykłych	4 058 307	4 058 307**
III a	Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ( zł)	-0,11	-0,10

*Na dzień 30.06.2016r. liczba akcji wynosiła 4 058 307. Dla porównywalności danych przyjęto liczbę akcji na dzień 30.06.2015r.

**Na dzień 30.06.2015r. liczba akcji wynosiła 162 332 280. Dla porównywalności danych przyjęto liczbę akcji na dzień 30.06.2016r.

Raport za I półrocze 2016

2.4. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (metoda pośrednia) za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku oraz za okres od 01 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku

L.p.	Treść	Za okres	Za okres
		od 01.01.2016r.	od 01.01.2015r.
		do 30.06.2016r.	do 30.06.2015r.
		tys. zł	tys. zł
A.	PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
I.	Zysk (strata) netto	-470	-424
II.	Korekty razem	-2 047	1 284
1.	Amortyzacja	924	700
2.	(Zyski)/Straty z tytułu różnic kursowych	162	0
3.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	168	145
4.	Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	0	-14
5.	Zmiana stanu rezerw	-122	-59
6.	Zmiana stanu zapasów	274	-441
7.	Zmiana stanu należności	-1 645	-2 331
8.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-456	4 136
9.	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-1 347	-776
10.	Inne korekty	-5	-75
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (+/-II)	-2 517	860
B.	PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
I.	Wpływy	15	51
1.	Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	15
2.	Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne	0	0
3.	Zbycie aktywów finansowych, w tym:	15	36
a)	W jednostkach powiązanych	0	36
b)	W pozostałych jednostkach	15	0
4.	Inne wpływy inwestycyjne	0	0
II.	Wydatki	361	162
1.	Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	361	162
2.	Inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne	0	0

	SUNEX S.A.
	Raport za I półrocze 2016
3.	Na aktywa finansowe, w tym:	0	0
a)	W jednostkach powiązanych	0	0
b)	W pozostałych jednostkach	0	0
4.	Inne wpływy inwestycyjne	0	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-346	-111
C.	PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
I.	Wpływy	5 491	26
1.	Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0	0
2.	Kredyty i pożyczki	5 200	26
3.	Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	0
4.	Inne wpływy finansowe	291	0
II.	Wydatki	2 627	719
1.	Nabycie udziałów (akcji) własnych	0	0
2.	Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	0	0
3.	Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0	0
4.	Spłaty kredytów i pożyczek	2 417	522
5.	Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0
6.	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0
7.	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	24
8.	Odsetki	181	157
9.	Inne wydatki finansowe	5	40
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	2 864	-693
D.	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM (A.III+/- B.III+/-C.III)	1	56
E.	BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM	1	56
-	-zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0	0
F.	ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	29	9
G.	ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D),W TYM:	30	65
-	- o ograniczonej możliwości dysponowania	0	0

Raport za I półrocze 2016

2.5. Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku, za okres od 01 stycznia 2015 do 30 czerwca 2015 oraz za rok obrotowy 2015

Lp.	Treść	Za okres	Za okres	Za okres
		od 01.01.2016r.	od 01.01.2015r.	od 01.01.2015r.
		do 30.06.2016r.	do 30.06.2015r.	do 31.12.2015r.
		tys. zł	tys. zł	tys. zł
I.	Kapitał własny na początek okresu	21 796	21 700	21 700
a)	Zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0
b)	korekty błędów	0		0
Ia.	Kapitał własny na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	21 796	21 700	21 700
1.	Kapitał zakładowy na początek okresu	16 233	16 233	16 233
1.1.	Zmiany kapitału zakładowego	0	0	0
a)	Zwiększenia	0	0	0
-	emisji akcji (wydania udziałów)	0	0	0
b)	Zmniejszenia	0	0	0
-	umorzenia akcji (udziałów)	0	0	0
1.2.	Kapitał zakładowy na koniec okresu	16 233	16 233	16 233
2.	Kapitał zapasowy na początek okresu	4 933	4 092	4 092
2.1.	Zmiany kapitału zapasowego	96	841	841
a)	Zwiększenia	96	841	841
-	emisji akcji powyżej wartości nominalnej	0	0	0
-	podziału zysku (ustawowo)	0	0	0
-	podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	96	841	841
b)	Zmniejszenia	0	0	0
-	pokrycia straty	0	0	0
2.2.	Kapitał zapasowy na koniec okresu	5 029	4 933	4 933
3.	Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	0	0	0
3.1.	Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	0	0	0
3.2.	Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	0	0	0
4.	Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	0	0	0

SUNEX S.A.
Raport za I półrocze 2016
4.1.	Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	0	0	0
4.2.	Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec	0	0	0
	okresu
5.	Zysk/(strata) z lat ubiegłych na początek okresu	630	1 375	1 375
5.1.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	630	1 375	1 375
a)	zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0
b)	korekty błędów	0	0	0
5.2.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	630	1 375	1 375
a)	zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
-	podziału zysku z lat ubiegłych	0	0	0
b)	zmniejszenia (z tytułu)	96	841	841
5.3.	Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	534	534	534
5.4.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu	0	0	0
5.5.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0	0	0
5.6.	Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	0	0	0
5.7.	Zysk/(strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	534	534	534
6.	Wynik netto	-470	-424	96
a)	zysk netto	0	0	96
b)	strata netto	470	424	0
c)	odpisy z zysku	0	0	0
II.	Kapitał własny na koniec okresu	21 326	21 276	21 796
III.	Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	21 326	21 276	21 796

_______________________ ______________________

___________________________

Główny Księgowy Aleksandra Mrzyk Prezes Zarządu Romuald Kalyciok

Członek Zarządu Monika Czekała

3. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu w tym informacja o zmianach stosowanych zasad rachunkowości

SUNEX S.A.

Raport za I półrocze 2016

Skrócone sprawozdanie finansowe za I półrocze 2016 roku zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami), według zasady kosztu historycznego, z wyjątkiem środków trwałych, które podlegają urzędowej aktualizacji wyceny według zasad określonych w odrębnych przepisach.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości oraz niewystępowania okoliczności wskazujących na zagrożenie dla kontynuowania działalności.

Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia lub wartości przeszacowanej (po aktualizacji wyceny środków trwałych), pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Cena nabycia i koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych obejmuje również koszt obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania za okres budowy, montażu i przystosowania.

Cenę nabycia lub koszt wytworzenia środka trwałego powiększają koszty jego ulepszenia.

Obce środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne przyjęte do używania na mocy umowy leasingu zalicza się do aktywów trwałych, jeżeli umowa spełnia warunki określone w Ustawie o rachunkowości.

Koszty zakończonych prac rozwojowych prowadzonych przez jednostkę na własne potrzeby, poniesione przed podjęciem produkcji lub zastosowaniem technologii, zaliczane są do wartości niematerialnych i prawnych, jeżeli spełnione są warunki określone w Ustawie.

Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

W przypadku zmian technologii produkcji, przeznaczenia do likwidacji, wycofania z używania lub innych przyczyn powodujących trwałą utratę wartości środka trwałego lub składnika wartości niematerialnych i prawnych dokonywany jest odpis aktualizujący ich wartość w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy aktualizujące dotyczące środków trwałych, których wycena została zaktualizowana na podstawie odrębnych przepisów, zmniejszają odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny różnice spowodowane aktualizacją wyceny, ewentualna nadwyżka odpisu nad różnicami z aktualizacji wyceny zaliczana jest do pozostałych kosztów operacyjnych.

W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu z tytułu trwałej utraty wartości składników środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, równowartość całości lub odpowiedniej części uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego zwiększa wartość danego składnika aktywów i podlega zaliczeniu odpowiednio do pozostałych przychodów operacyjnych.

Amortyzacja dokonywana jest metodą liniową. Przy ustalaniu okresu amortyzacji i rocznej stawki amortyzacyjnej uwzględnia się okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego oraz składników wartości niematerialnych i prawnych. Poprawność

Raport za I półrocze 2016

przyjętych okresów oraz stawek amortyzacyjnych podlega okresowej weryfikacji. Nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne zaliczone do długoterminowych inwestycji wycenia się według ceny nabycia, a na dzień bilansowy wyceniane są w wartości godziwej. Różnice będące efektem aktualizacji wyceny do poziomu cen rynkowych lub inaczej określonej wartości godziwej odnoszone są w ciężar rachunku zysków i strat, odpowiednio w pozostałe przychody i koszty operacyjne.

Aktywa finansowe zaliczone do inwestycji krótkoterminowych wyceniane są w następujący sposób (w zależności od kategorii, do której zostały zaliczone zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych z dnia 12 grudnia 2001 r. (Dz.U. Nr 149, poz. 1674):

• "aktywa finansowe przeznaczone do obrotu" wycenia się w wartości godziwej,
• "aktywa finansowe dostępne do sprzedaży" wycenia się w wartości godziwej. Jeżeli nie ma możliwości wiarygodnego ustalenia wartości godziwej, a aktywa te mają ustalony termin wymagalności wówczas wyceny dokonuje się według skorygowanej ceny nabycia; a jeżeli aktywa te nie mają ustalonego terminu wymagalności wyceny dokonuje się w cenie nabycia.

Skutki okresowej wyceny aktywów finansowych, w tym instrumentów pochodnych, z wyłączeniem pozycji zabezpieczanych i instrumentów zabezpieczających, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego, w którym nastąpiło przeszacowanie. Skutki przeszacowania aktywów finansowych zakwalifikowanych do kategorii dostępnych do sprzedaży i wycenianych w wartości

Raport za I półrocze 2016

godziwej, z wyłączeniem pozycji zabezpieczanych odnosi się do przychodów i kosztów finansowych.

Inwestycje krótkoterminowe, inne niż aktywa finansowe wycenia się według ceny nabycia lub ceny rynkowej, zależnie od tego, która z nich jest niższa.

Skutki wzrostu lub obniżenia wartości inwestycji krótkoterminowych innych niż aktywa finansowe zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych. Skutki obniżenia wartości w/w inwestycji zalicza się do kosztów finansowych w pełnej wysokości, natomiast skutki wzrostu ich wartości zalicza się do przychodów finansowych w wysokości nie wyższej niż kwota różnic uprzednio odpisanych w koszty finansowe.

Należności wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny i wykazuje w wartości netto (po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące).

Wartość należności podlega aktualizacji wyceny przy uwzględnieniu stopnia prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego.

Odpis aktualizujący należności ustala się indywidualnie dla poszczególnych należności lub kontrahentów na podstawie przeprowadzonej analizy sytuacji poszczególnych kontrahentów, która powinna uwzględniać przyczyny zwłoki, ewentualne problemy finansowe dłużnika, dotychczasową i obecną współpracę, posiadane zabezpieczenie.

Za wysoki stopień prawdopodobieństwa nieściągalności, przyjmuje się negatywny wynik postępowania egzekucyjnego w stosunku do całości lub części należności.

Zapasy są wyceniane według rzeczywistych cen nabycia lub kosztów ich wytworzenia nie wyższych jednak od cen sprzedaży netto.

Raport za I półrocze 2016

Materiały i towary wyceniane są według cen nabycia. Do rozchodu stosuje się zasadę przeciętnych cen.

Produkty gotowe wyceniane są według ceny ewidencyjnej skorygowanej o odchylenia od cen ewidencyjnych.

Produkcja w toku wyceniana jest według kosztu wytworzenia .

Do aktywów pieniężnych zalicza się aktywa w formie krajowych środków płatniczych, walut obcych i dewiz. Do aktywów pieniężnych zaliczane są także naliczone odsetki od aktywów finansowych.

Aktywa finansowe płatne lub wymagalne w ciągu 3 miesięcy od dnia ich otrzymania, wystawienia, nabycia lub założenia (lokaty) zaliczane są do środków pieniężnych dla potrzeb rachunku przepływów środków pieniężnych.

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w odniesieniu do poniesionych kosztów dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych.

Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu. Czas i sposób rozliczenia jest uzasadniony charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.

Koszty stanowiące różnicę pomiędzy niższą wartością otrzymanych finansowych składników aktywów, a wyższą kwotą zobowiązania zapłaty za nie, w tym również z tytułu emitowanych przez jednostkę papierów wartościowych, odpisywane są w koszty finansowe, w ciągu okresu, na jaki zaciągnięto zobowiązanie.

Kapitał zakładowy wykazywany jest w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym.

Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmowane są jako należne wkłady na poczet kapitału.

Rezerwy na zobowiązania wycenia się w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości.

Raport za I półrocze 2016

Rezerwy tworzone są na:

• pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z transakcji gospodarczych w toku, w tym z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń, operacji kredytowych, skutków toczącego się postępowania sądowego;
• przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów jednostka jest zobowiązania do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy, a plany restrukturyzacji pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartość tych przyszłych zobowiązań;
• prawdopodobne zobowiązana przypadające na bieżący okres sprawozdawczy, wynikające w szczególności z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana, w tym z tytułu napraw gwarancyjnych i rękojmi za sprzedane produkty długotrwałego użytku;
• zobowiązania finansowe (z wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu, instrumentów pochodnych o charakterze zobowiązań oraz pozycji zabezpieczanych) wycenia się nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego, według skorygowanej ceny nabycia;
• zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz instrumenty pochodne o charakterze zobowiązań wycenia się w wartości godziwej;
• zobowiązania inne niż finansowe wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów dokonywane są z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny i obejmują w szczególności:

Raport za I półrocze 2016

• równowartość otrzymanych lub należnych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych;
• środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych, w tym także środków trwałych w budowie oraz prac rozwojowych, jeżeli stosownie do innych ustaw nie zwiększają one kapitałów własnych. Zaliczone do rozliczeń międzyokresowych przychodów kwoty zwiększają stopniowo pozostałe przychody operacyjne, równolegle do odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych od środków trwałych lub kosztów prac rozwojowych sfinansowanych z tych źródeł;
• wartość przyjętych nieodpłatnie, w tym także w drodze darowizny, środków trwałych w budowie, środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. Zaliczone do rozliczeń międzyokresowych przychodów kwoty zwiększają stopniowo pozostałe przychody operacyjne, równolegle do odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych od środków trwałych lub wartości niematerialnych i prawnych; ujemną wartość firmy.

4. Dodatkowe informacje

4.1. Opis pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość

W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała przychody na poziomie 13 699 tys. złotych wobec 14 330 tys. złotych w okresie porównywalnym, w tym sprzedaż krajowa ukształtowała się na poziomie 3 541 tys. złotych wobec 5 288 tys. złotych w pierwszym półroczu 2015 roku. Decydującym czynnikiem mającym wpływ na mniejszy poziom przychodów była zatem niższa sprzedaż na rynku krajowym. Oprócz przyczyn regulacyjnych opisanych we wcześniejszym raporcie, wpływ na powyższe miał również fakt, iż w bieżącym okresie nie realizowano dostaw na rzecz inwestycji przetargowych – co z kolei wpłynęło na lepszą rentowność sprzedaży. Dokonując analizy przychodów należy podkreślić, iż po raz kolejny Spółka odnotowała wzrost sprzedaży na rynkach zagranicznych. Wartość sprzedaży w zagranicę w euro wzrosła w porównaniu do I półrocza 2015 roku o ponad 6% pomimo nieznacznego spadku sprzedaży na głównym rynku zbytu tj. w Niemczech. Było to możliwe dzięki rozwoju sprzedaży m.in. na Litwie, Węgrzech, we Włoszech czy Belgii, jak i wejściu na nieobsługiwane w ubiegłym roku rynki takie jak Szwajcaria i Czarnogóra.

Biorąc pod uwagę powyższe należy wskazać, że istotny wpływ na realizowany wpływ na poziom sprzedaży realizowany przez Emitenta ma kształtowanie się sprzedaży na rynku krajowym. Ważną rolę odgrywają tutaj m.in. działania Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej, który zadecydował, że zamiast programów Kawka, Ryś i Prosument powstanie nowy, jednolity i elastyczny mechanizm wsparcia - Region. We wrześniu planowane jest zakończenie konsultacji założeń programu Region z wojewódzkimi funduszami ochrony środowiska i gospodarski wodnej. Ewentualne wdrożenie nowego programu po 2 latach od zakończenia poprzedniego programu dopłat i trwających

Raport za I półrocze 2016

zapowiedzi otwarcia nowego programu, pozwoliłoby na ograniczenie spadków sprzedaży związanych z wyczekiwaniem przez potencjalnych inwestorów na zapowiadaną możliwość uzyskania wsparcia.

Wygenerowany poziom przychodów pozwolił na zrealizowanie wyższej marży brutto na sprzedaży aniżeli w okresie porównywalnym (1 800 tys. złotych wobec 1 719 tys. złotych w I półroczu 2015r.). Na poprawę rentowności sprzedaży wpływ miał fakt, iż w bieżącym okresie nie realizowano dostaw na rzecz inwestycji przetargowych charakteryzujących się zasadniczo niższą rentownością. Nie mniej istotna jest utrzymywana dyscyplina kosztowa, jak i fakt, że w bieżącym okresie Spółka nie ponosiła kosztów związanych z przejściem na rynek podstawowy GPW.

Biorąc pod uwagę wynik netto należy wskazać na znacząco odmienny wynik dotyczący różnic kursowych. W raporcie za porównywalny okres wykazywane było 68 tys. złotych przychodów z tytułu różnic, natomiast w bieżącym okresie na wynik wpływa nadwyżka 218 tys. złotych ujemnych różnic nad dodatnimi różnicami kursowymi. Istotną rolę odgrywają niezrealizowane ujemne różnice kursowe z wyceny bilansowej w wysokości 178 tys. złotych – w głównej mierze w odniesieniu do posiadanych zobowiązań walutowych w walucie EUR. W okresie bieżącym wycena zobowiązań walutowych (w tym kredytowych) jest wyższa w związku z wyższym o ok. 5,5% kursem przeliczenia (4,4255 EUR/PLN na dzień 30.06.2016r. wobec 4,1944 na dzień 30.06.2015r.) Możliwość występowania takich sytuacji jest związana z faktem, że Emitent finansuje działalność (w tym inwestycje) również zobowiązaniami w walucie obcej, które to zobowiązania podlegają spłacie w okresie kilkuletnim z przyszłych wpływów w walucie obcej. Spółka jest zobowiązana do wyceny tych kredytów według kursu na dany dzień bilansowy, a jednocześnie nie ma możliwości wycenienia chociażby zapasów sfinansowanych tymi zobowiązaniami, podlegających sprzedaży w cenie określonej w euro. Dodatkowo należy wskazać, że po pierwsze: Emitent spłaca zobowiązania z bieżącej sprzedaży realizowanej w euro, więc nie powstaje ryzyko konieczności zakupu waluty po wyższej cenie; a po drugie: wycena ta przedstawia obraz na dany konkretny dzień,

Raport za I półrocze 2016

natomiast okres spłaty zobowiązań walutowych jest kilkuletni. Kurs, który na dzień bilansowy wynosił 4,4255 PLN za 1 EUR, już w pierwszych dniach sierpnia br. kształtował się poniżej poziomu 4,3000 EUR/PLN. Przy jednoczesnej pewnej dowolności w wyborze daty spłaty zobowiązania, jest mało prawdopodobne, aby zobowiązania były spłacane po kursie 4,4255 EUR/PLN lub wyższym. Tym samym ujemne różnice kursowe z wyceny zobowiązań nie wpływają w żaden sposób na sytuację finansową Emitenta, a wręcz należy stwierdzić, iż wyższy kurs EUR/PLN wpływa pozytywnie na płynność przedsiębiorstwa Emitenta - wiąże się z wyższymi wpływami z tytułu sprzedaży waluty euro. Dla porównania średni zrealizowany kurs sprzedaży waluty w I półroczu 2016 roku wyniósł 4,3648 EUR/PLN wobec 4,0848 EUR/PLN w I półroczu 2015 roku. Biorąc pod uwagę sprzedaż 1 286 tys. euro, należy stwierdzić, że Emitent uzyskał ze sprzedaży 360 tys. złotych więcej, aniżeli uzyskałby sprzedając tę walutę w okresie porównywalnym. Tym samym paradoksalnie, mimo, że wyższy kurs EUR/PLN obniżył wynik finansowy Emitenta, wpłynął pozytywnie na jego sytuację finansową. O powyższym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 24/2016 z dnia 25.08.2016r

4.2. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Działalność Emitenta, przede wszystkim ze względu na czynniki klimatyczne podlega sezonowości. Emitent ok. 60-70% swoich rocznych przychodów ze sprzedaży uzyskuje w drugim i trzecim kwartale roku kalendarzowego.

Emitent dąży do ograniczenia sezonowości poprzez podejmowanie prób wpływania na działalność dystrybutorów i instalatorów wyrobów Emitenta w celu optymalizacji stosowanych przez nich harmonogramów sprzedaży i prowadzenia robót, inwestycji. Równocześnie Emitent dywersyfikuje ofertę produktową, wprowadzając do niej urządzenia, które będą cieszyły się zainteresowaniem kontrahentów również w okresie zimowym. Przykładem takiego urządzenia są nowej generacji kotłownie

Raport za I półrocze 2016

solarne o wysokiej klasie energooszczędności i niskim zużyciu energii. Emitent dąży ponadto do rozszerzenia swojej działalności na kraje, w których okres zimowy nie ma dużego wpływu na inwestycje instalacyjne, w tym na przykład Włochy.

4.3. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

W I półroczu 2016 nie tworzono odpisu na zapasy.

4.4. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

W I półroczu 2016 r. nie dokonywano odpisów z tytułu trwałej utraty wartości aktywów finansowych, majątku trwałego. Nie dokonywano także odwrócenia takich odpisów.

30.06.2016 31.12.2015 a) stan na początek okresu 690 491 b) zwiększenia (z tytułu) 159 507 - rezerwa na odroczony podatek dochodowy 0 259 - przyznanie bonusu rocznego 159 248 c) wykorzystanie (z tytułu) 244 214 - wypłata bonusu rocznego 244 214 d) rozwiązanie (z tytułu) 38 94 - rozwiązanie rezerwy na przewidywane koszty 0 94 - rozwiązanie rezerwy na odroczony podatek dochodowy 38 0 e) stan na koniec okresu 567 690

4.5. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Raport za I półrocze 2016

4.6. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	30.06.2016	31.12.2015
Aktywa z tytułu odroczonego	podatku
dochodowego:
- stan na początek okresu	303	185
-zwiększenia 183
-zmniejszenia	0
-stan na koniec okresu	486	303
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy:
- stan na początek okresu	446	187
-zwiększenia	0	259
-zmniejszenia	38	0
-stan na koniec okresu	408	446

4.7. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym nie zrealizowano istotnych transakcji nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

4.8. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Spółce nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

4.9. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W I półroczu 2016 roku brak istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

4.10. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W I półroczu 2016 r. nie wystąpiły korekty błędów poprzednich okresów.

4.11. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Nie dotyczy.

4.12. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Kredyty i pożyczki spłacane są przez Spółkę terminowo. Nie naruszono istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

4.13. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację

Raport za I półrocze 2016

majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta, wraz z przedstawieniem:

• a) informacji o podmiocie, z którym została zawarta transakcja,
• b) informacji o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z podmiotem będącym stroną transakcji,
• c) informacji o przedmiocie transakcji,
• d) istotnych warunków transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów,
• e) innych informacji dotyczących tych transakcji, jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta,
• f) wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, opisanych w ostatnim sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta

Wszystkie transakcje odbywają się na warunkach rynkowych.

Istotnych transakcji zawartych przez jednostkę na innych warunkach niż rynkowe z

podmiotami powiązanymi Spółka nie dokonała.

4.14. Informacje o zmianie sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej

Nie dotyczy.

4.15. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W I półroczu 2016 r. nie nastąpiły zmiany klasyfikacji aktywów finansowych.

4.16. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Nie dotyczy.

4.17. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W I półroczu 2016r. nie wypłacano i nie deklarowano wypłaty dywidend.

4.18. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

Po dniu bilansowym nie nastąpiły istotne zdarzenia, nieujęte w sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta.

4.19. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Od dnia zakończenia poprzedniego roku obrotowego nastąpiły zmiany w zobowiązaniach warunkowych. Otrzymano informację o komisyjnym zniszczeniu weksli będących zabezpieczeniem umów o dofinansowanie UDP-RPSL.01.02.02-00-

Raport za I półrocze 2016

U36/09-00, UDA-RPSL.01.02.04-00-W27/10-00, UDA-RPSL.01.02.04-00TM6/11-00, UDA-RPSL.01.02.04-C27/09-00 wraz z protokołami komisyjnego zniszczenia weksli. Ponadto 08.03.2016r. został zwrócony weksel będący zabezpieczeniem umowy o dofinansowanie z POIG nr POIS.10.03.00-00-004/10-00.

4.20. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta

Rodzaj	Wierzyciel	Rodzaj	Wysokość	Wartość
zobowiązania		zabezpieczonego	zabezpieczenia	zastawionego
		majątku		majątku
Hipoteka łączna	BGŻ BNP Paribas Bank Polska	Nieruchomości	15 000 000,00 zł	7 477 660,00 zł
	S.A.
Hipoteka	ING Bank Śląski S.A.	Nieruchomość	21 742 060,00 zł*	10 265 800,00 zł
Zastaw	ING Bank Śląski S.A.	Maszyny i urządzenia	7 906 044,75 zł*	438 172,77 zł
rejestrowy
Zastaw	BGŻ BNP Paribas Bank Polska	Maszyny, zapasy	17 114 500,00 zł	15 282 120,72 zł
rejestrowy	S.A.
Razem:			61 762 604,75 zł	33 463 753,49

Wykaz zobowiązań zabezpieczonych na majątku:

*Kwoty zabezpieczenia wyrażone w umowach kredytowych w Euro zostały przeliczone na zł po średnim kursie ogłoszonym przez NBP na dzień 30.06.2016r.

4.21. Porównywalność danych

Porównywalność danych na 31.12.2015 r.

Przekwalifikowanie kosztów prac rozwojowych wykazanych w pozycji A.II.2 jako "Środki trwałe w budowie" do pozycji B.IV. jako "Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe". Wartość przekwalifikowania 114 927,27 zł.

Główny Księgowy Aleksandra Mrzyk Prezes Zarządu Romuald Kalyciok

_______________________ _______________________

___________________________

Członek Zarządu Monika Czekała