דוח תקופתי לרבעון השלישי לשנת 2025

דירקטוריון עופרה שטראוס, יו"ר דירקטוריון פעיל שאול קוברינסקי, סגן יו"ר דירקטוריון

עדי שטראוס גליה מאור דליה נרקיס דורית סלינגר דליה לב רוית ברניב

יניב גרטי אנט )ענת( גבריאל

נשיא ו מנכ"ל שי באב"ד

מזכירת החברה יעל נבו, עו"ד

מבקרים סומך חייקין KPMG

המשרד הרשום רחוב הסיבים ,49

קריית מטלון, פתח תקווה 4959504

WWW.STRAUSS-GROUP.COM

תוכן עניינים

מבוא
גיד קי התא יאור עס עדכון ת
ד התאגי ב ענ ייני ן על מצ רקטוריו דוח הדי
2025 בר בספטמ ליום 30 ם מאוחדי ביניים כספיים דוחות
2025 בר בספטמ 30 רד ליום ספי נפ מידע כ
הגילוי פי ועל ח הכס ל הדיוו ימית ע רה הפנ ת הבק קטיביו בר אפ עוני בד דוח רב
1970- תש"ל ערך ה ניירות לתקנות ה 44 "י תקנ ולה עפ ברה כל וחות ח צירוף ד

תוכן עניינים

א	בוא פרק א מ
א2-	טיס ביקור ראוס – כר קבוצת שט
א4-	ננסיים יצועים הפי תמצית הב
א7-	הגדרות
ב	אגיד עסקי הת דכון תיאור פרק ב ע
ב2-	רופ בע"מ שטראוס ג קופתי של לדוח הת קי התאגיד תיאור עס עדכון פרק
ג	התאגיד צב ענייני וריון על מ ח הדירקט פרק ג דו
ג2-	יד נייני התאג על מצב ע דירקטוריון ם – דוח ה תוכן ענייני
ג3-	ני התאגיד ל מצב עניי רקטוריון ע הסברי הדי
ג8-	לכלית סביבה הכ השינויים ב
ג15-	עסקית פעילות ה תוצאות ה
ג47-	ומצב כספי ורות מימון נזילות, מק
ג54-	של תאגידי היבטי ממ
ד	2025 טמבר ם 30 ב ספ אוחדים ליו ם ביניים מ חות כספיי פרק ד דו
ד4-	צב הכספי דוח על המ
ד6-	והפסד דוחות רווח
ד7-	לל הרווח הכו דוחות על
ד8-	הון השינויים ב דוחות על
ד13-	זומנים תזרימי המ דוחות על
ד15-	פיים וחות הכס באורים לד
ה	מבר 2025 30 ב ספט פרד ליום דע כספי נ פרק ה מי
ה4-	ספי המצב הכ נתונים על
ה6-	והפסד נתוני רווח
ה7-	לל הרווח הכו נתונים על
ה8-	זומנים תזרימי המ נתונים על

ה9-	מידע נוסף
ו	י י ועל הגילו יווח הכספ מית על הד קרה הפני טיביות הב דבר אפק ח רבעונ י ב פרק ו דו
ז	1970 תש "ל– ות ערך ה תקנות נייר קנה 44 ל לה ע "פ ת חברה כלו רוף דוחות פרק ז צי

מבוא

כרטיס ביקור

קבוצת שטראוס היא קבוצת חברות תעשייתיות ומסחריות, אשר פועלות בישראל ומחוץ לישראל, בעיקר בפיתוח, ייצור, שיווק ומכירה של מגוון מוצרי מזון ומשקאות ממותגים. כמו כן, פועלת הקבוצה בפיתוח, שיווק, שירות ומכירה של מוצרים לסינון, טיהור והגזה של מים לבית ולמשרד. היעוד של הקבוצה הינו: "להזיו ולטפח מחר טוב יותר Nourishing a better tomorrow". שטראוס נוסדה בשנת 1933 וכיום נסחרת במדד תל אביב 35 הכולל את החברות הציבוריות הגדולות בישראל. על פי הדוחות הניהוליים של הקבוצה לשנת 2024, היקף המכירות הכולל של שטראוס בעולם, עולה על 11.2 מיליארד ש״ח. הקבוצה פעילה בכ- 11 מדינות, ומפעילה כ- 24 אתרי ייצור.

תחומי הפעילות של הקבוצה

פעילות הקפה של הקבוצה (כולל 100% מפעילות המיזם המשותף טרס קורסואס (JV) הינה השלישית בגודלה בשוק הקפה העולמי הקמעונאי מבחינת נתחי שוק במונחי ערך כספי (על פי נתוני Vd במונחי ערך כספי לשנת 2024), הקבוצה פעילה בברזיל, רוסיה, אוקראינה, פולין, רומניה, גרמניה, הולנד ושוויץ.

קבוצת המזון והמשקאות השנייה בגודלה בישראל, מבחינת היקף מכירות (על פי נתוני סטורנקסט $^{1}$ ). כוללת בתוכה 11 תחומי פעילות, 14 אתרים הכוללים

אתרי ייצור ומרכזים לוגיסטיים וכ-5,800 עובדים.

חברה בינלאומית מובילה המתמחה בפתרונות למי שתייה איכותיים ומטוהרים. שווקיה העיקריים של ההבוצה הם ישראל. סיו ואנגליה.

הנתונים לשנת 2025 הותאמו לעדכון תחשיבי סטורנקסט הנכונים על פי דוח שפורסם ביום 12 באוקטובר 2025. $^{\mathrm{1}}$

נוכחות גלובלית

שיתופי פעולה וחדשנות

שטראוס מקיימת שיתופי פעולה עם מספר תאגידים רב-לאומיים מובילים, כגון:

.São Miguel, Danone, PepsiCo, Haier, Culligan

תמצית הביצועים הפיננסיים

ל רבעון ה שלישי 2025

כל הנתונים הפיננסיים בפרק זה הם על פי הדוחות הניהוליים של החברה:

9.6%

* צמיחה כוללת במכירות

13.2%

* צמיחה בנטרול השפעות מטבע 3,277

מיליון ש"ח מכירות נטו

9.5%

שיעור הרווח התפעולי

43.2%

* שינוי ברווח התפעולי )בנטרול השפעות מטבע( 312

מיליון ש"ח רווח תפעולי

1.25 ש"ח

רווח נקי למניה

42.7%

* שינוי ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות 146

מיליון ש"ח

רווח נקי המיוחס לבעלי המניות

367

מיליון ש"ח

תזרים מזומנים ששימש לפעילות שוטפת 27.5%

* שינוי ב- EBITDA )בנטרול השפעות מטבע( 415

מיליון ש"ח EBITDA

307

מיליון ש"ח

* שינוי בתזרים המזומנים ששימש לפעילות השוטפת 343

מיליון ש"ח

* שינוי בתזרים המזומנים החופשי 245

מיליון ש"ח

תזרים מזומנים חופשי

נתונים פיננסיים ניהוליים נבחרים לרבעון השלישי ולתשעת החודשים הראשונים לשנת 2025 :

^* בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד.

% השינוי	השינוי	3-2024Q	Q 3-2025	% השינוי	9 השינוי	-2024M	-2025M9	ח במליון ש"
9.6%	286	2,991	3,277	12.1%	1,006	8,334	9,340	מכירות
		15.4%	13.2%			6.9%	16.4%	עת מטבע טרול השפ צמיחה בנ
5.3%	49	911	960	0.7%)	)17( (	2,626	2,609	רווח גולמי
		30.5%	29.3%			31.5%	27.9%	ת % ממכירו
6.4%)	)43( (	694	651	9.0%)	)187( (	2,066	1,879	ליות אות תפעו סה"כ הוצ
(46.9%)	)6(	14	8	(13.6%)	)5(	36	31	חברות רה ברווחי חלק החב ת ת לפי שיט המטופלו מוחזקות אזני השווי המ
37.2%	86	231	317	27.7%	165	596	761	חי חברות לי לפני רוו רווח תפעו החממה
(39.2%)	3	)8(	)5(	26.7%	)5(	)18(	)23(	די חברות רה בהפס חלק החב לפי שיטת מטופלות החממה ה אזני השווי המ
40.1%	89	223	312	27.6%	160	578	738	לי רווח תפעו
		7.4%	9.5%			6.9%	7.9%	ת % ממכירו
35.6%	19	)53(	)72(	70.0%	76	)108(	)184(	מון, נטו הוצאות מי
41.5%	70	170	240	17.9%	84	470	554	הכנסה מיסים על רווח לפני
		)46(	)72(			)65(	)181(	הכנסה מיסים על
35.5%	44	124	168	7.9%)	)32( (	405	373	פה רווח לתקו
42.7%	44	102	146	(13.2%)	)45(	344	299	ל המניות ש חס לבעלי רווח המיו החברה
		3.4%	4.4%			4.1%	3.2%	ת % ממכירו
2.5%	0	22	22	21.4%	13	61	74	ת שאינן חס לזכויו רווח המיו יטה מקנות של
42.6%	0.4	0.88	1.25	13.2%)	)0.4( (	2.95	2.56	ה )ש"ח( רווח למני

פילוח מכירות נטו לרבעון השלישי לשנת 2025 ושיעור צמיחתם לפי מגזרי פעילות

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

הגדרות

בכל הפרקים הבאים, תינתן למונחים המפורטים להלן, המשמעות הרשומה לצידם:

גיד" ״ / "התא ״שטראוס	רופ בע״מ שטראוס ג
״הקבוצה טראוס״ / ״קבוצת ש	שותפת שליטה מ ה לרבות ת בשליטת מ והחברו גרופ בע״ ת שטראוס ״ חבר
אחזקות״ ״שטראוס	״מ חזקות בע שטראוס א
ליטה״ ״בעלי הש	בוצה תי של הק ח התקופ תאגיד לדו ור עסקי ה בפרק תיא או סעיף 1 לפרטים ר
קפה״ ״שטראוס	Strauss Coffee B.V.
"São Miguel"	São Miguel Holding e Investimentos S.A.
סואס )JV) ״ ״טרס קור	מקומית ת אחזקות על ידי חבר ה ו- 50% ידי הקבוצ - 50% על המוחזק ב תף בברזיל מיזם משו São Miguel Holding e Investimentos S.A.
" סברה"	Sabra Dipping Company LLC
" אובלה"	PepsiCo-Strauss Fresh Dips & Spreads International GmbH
״דנונה״	Compagnie Gervais Danone S.A. : הצרפתי הקונצרן
/ ״פפסיקו״ אינק" "פפסיקו	Pepsico Inc , אמריקאי: . הקונצרן ה
אירופה" "פפסיקו	Pepsico Investments (Europe יקו, .V.B) I ת של פפס חברת הב
"PRB "	PRB , חב Luxembourg פפסיקו רת בת של
״האייר״	HAIER סינית הקבוצה ה
"HSW"	Qingdao HSW Health Water Appliance Co. Ltd
״ ״הבורסה	בע״מ בתל אביב ניירות ערך הבורסה ל
הכספיים״ ״הדוחות	ח תאגיד לדו ר עסקי ה פרק תיאו בסעיף 5 ב כהגדרתם ל החברה כספיים ש הדוחות ה ה של הקבוצ התקופתי
״ הניהוליים ״הדוחות	גיד לדוח עסקי התא רק תיאור סעיף 5 בפ הגדרתם ב החברה כ יהוליים של הדוחות הנ ה של הקבוצ התקופתי
ב״ ״חוק החל	א–2011 ב, התשע" משק החל חוק תכנון

יזות״ ״חוק האר	2011- , התשע״א ול באריזות דרת הטיפ החוק להס
ון״ ״חוק המז	2014- התשע״ד ענף המזון התחרות ב חוק קידום
סט״ ״סטורנק	StoreNext אי ק הקמעונ וטפת בשו צריכה הש ק מוצרי ה במדידת שו , העוסקת חברת
	ורשתות מבורקדים פרטיים ה מרקטים ה לות, המיני שיווק הגדו רשתות ה הכולל את המבורקד )
	רשת מאי 2024 חל מסוף רנקסט: ה על ידי סטו ע שנמסר תאם למיד איות(. בה שיווק עצמ
	טמבר אמצע ספ ן, לקראת סט. כמו כ ת סטורנק פות לחבר ר נתוני קו דלה מלשד שופרסל ח
	רנקסט. צעו לפיכך, בו ה מול סטו קשרות של סיום ההת הודיעה על ת רמי לוי 2024 רש
	ת את רה מיטבי לשקף בצו ת להמשיך סט על מנ ל סטורנק טטיסטי ש במודל הס התאמות
	נתוני אמת לבד ולא ב הערכות ב ר מדובר ב זאת, כאמו בשוק. עם מות המכר היקפי ומג
"נילסן"	רה, דיעת החב ר למיטב י ווקים, אש וניתוח הש קר, המידע חום המח חברה בת נילסן הינה
	ת ישראל נות, לרבו - 110 מדי פעילה בכ
Euromonitor " "	Euromonitor ים ייצרת נתונ החברה מ סטרטגיים. שווקים א של מחקרי הינה ספק חברת
	ם רחבי העול שירותים ב ל מוצרים ו וניתוחים ע
" "ICE	מספקת המייצרת ו סחורות, ק של נתוני "הינה ספ Intercontinental Exchange ICE ( )"
	https://www.theice.com/index סחורות של ניתוחים
" "בלומברג	והמידע. ה, המדיה ומי התוכנ נסיים בתח ירותים פינ מספקת ש פרטית ה היא חברה בלומברג
	אומי נסי הבינל מידע הפינ יש משוק ה תופסת של בלומברג
Mintel	Mintel צרים, השקות מו צרכניות, ת ומגמות חה בתובנו אשר מתמ ע מקוונת פורמת מיד הינה פלט
	לם. הפרט בעו ה וטיפוח צרי הצריכ בתחום מו סקי בעיקר ומודיעין ע
"דולר"	קני דולר אמרי
" בסרביה הקפה חברת"	Strauss Adriatic d.o.o

עדכון תיאור עסקי התאגיד

עדכון פרק תיאור עסקי התאגיד לדוח התקופתי של שטראוס גרופ בע"מ )להלן:

1 "החברה"( לשנת 2024 )להלן: "הדוח התקופתי"(

בהתאם לתקנה 39א. לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים( התש"ל,1970- להלן פירוט התפתחויות מהותיות אשר אירעו בעסקי החברה במהלך תשעת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 וכן עד למועד פרסום הדוח, שטרם ניתן לגביהם גילוי בדוח התקופתי. עדכון זה מתייחס למספרי סעיפים שהופיעו בפרק תיאור עסקי התאגיד וכן למספר תקנות שהופיעו בפרק פרטים נוספים על התאגיד בדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 )" דוח תיאור עסקי התאגיד " ו- " דוח פרטים נוספים", בהתאמה( על פי סדר הסעיפים בדוחות האמורים. יצוין, כי למונחים בפרק זה תהא המשמעות הנודעת להם בדוח התקופתי, אלא אם צוין במפורש אחרת.

.1 סעיף 1.1 לדוח תיאור עסקי התאגי ד – פעילות הקבוצה ותיאור התפתחות עסקיה

לפרטים בדבר שינוי החזקות של בעלת השליטה שטראוס אחזקות בע"מ )"שטראוס אחזקות"(, ראו סעיף 2 להלן.

.2 סעיף 3 לדוח תיאור עסקי התאגיד – השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו

ביום 3 ביולי ,2025 שטראוס אחזקות מכרה מחוץ לבורסה 2,282,000 מניות שהיוו באותה העת כ- 2% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה, כמפורט בדיווח המיידי על שינויים בהחזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה מיום 3 ביולי 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-048643(.

.3 סעיף 4 לדוח תיאור עסקי התאגיד– חלוקת דיבידנדים

ביום 17 בפברואר ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד במזומן לבעלי המניות בסך 200 מיליוני ש"ח בגין עסקת מכירת החזקות החברה בסברה ואובלה לפפסיקו. לפרטים בדבר חלוקת הדיבידנד כאמור ראו דיווח מיידי מיום 18 בפברואר 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-011253( וכן באור 4.1 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 בספטמבר .2025

¹ כפי שפורסם ביום 25 במרס 2025 ) מס' אסמכתא: 2025-01-019985( ודיווח מתקן מיום 26 במרס 2025 )מספר אסמכתא: 2025-01- .)020788

ביום 24 במרס ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד במזומן לבעלי המניות בסך 160 מיליוני ש"ח בגין שנת .2024 לפרטים בדבר חלוקת דיבידנד כאמור, ראו דיווח מיידי מיום 25 במרס 2025 )מס' אסמכתא 2025-01-019982 ( דיווח מידיי משלים בדבר דיבידנד סופי למניה, מיום 31 במרס 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-022614(, וכן באור 4.2 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 בספטמבר .2025

.4 סעיף 17 לדוח תיאור עסקי התאגיד- מימון

סעיף -17.2 אשראי בר דיווח

ביום 22 ביוני ,2025 השלימה החברה הנפקת אגרות חוב )סדרה ו'( בדרך של הרחבת סדרה של כ- 547,169,000 יחידות של אגרות החוב )סדרה ו'(. התמורה )ברוטו( שהתקבלה בחברה בגין הרחבת סדרה ו' כאמור הינה כ- 464 מיליוני ש"ח. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 19 ביוני 2025 בדבר תוצאות הצעה, )מס' אסמכתא: 2025-01-043939( ודיווח מידיי בדבר מצבת הון, הענקת זכויות לרכישת מניות ומרשמי ניירות הערך של התאגיד והשינויים בה, מיום 22 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-044108( אשר המידע הכלול בהם מובא בדוח זה על דרך ההפניה.

סעיף -17.5 דירוג אשראי

ביום 3 באפריל 2025 הודיעה החברה כי חברת הדירוג אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )Maalot), אישררה את דירוג החברה ואת דירוג אגרות החוב של החברה, +ilAA עם תחזית יציבה. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום 3 באפריל 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-024722(. ביום 16 ביוני ,2025 הודיעה החברה כי חברת הדירוג מידרוג הותירה על כנו דירוג il1.Aa לאגרות החוב של החברה וכן שינתה את אופק הדירוג ליציב משלילי )לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 16 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01- .)042952

ביום 18 ביוני 2025 הודיעה החברה על מתן דירוג +ilAA עם תחזית יציבה של אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )Maalot )להנפקת אגרות חוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בהיקף של עד 550 מיליון ש"ח ע.נ,. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 18 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-043405(. ביום 18 ביוני 2025 הודיעה החברה על מתן דירוג il1.Aa עם אופק יציב של מידרוג להנפקת אגרות חוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בהיקף של עד 550 מיליון ש"ח ע.נ,. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 18 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01- )043451 .² .

3 פרק ב | עדכון תיאור עסקי התאגיד

² לשלמות התמונה יצוין כי שני דיווחי הדירוג מיום 18 ביוני ,2025 מהווים הודעות עדכון להודעות דירוג קודמות של החברות האמורות, כי הדירוג הנ"ל הינו להנפקת אגרות החוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בסך של עד 550 מיליון ש"ח ערך נקוב, חלף סכום של 350 מיליון ש"ח ערך נקוב שדורג קודם לכן.

.5 סעיף 20.4.3 לדוח תיאור עסקי התאגיד- חקירת רשות התחרות

ביום 3 באפריל ,2025 התקבלו בידי החברה ונושאי משרה לשעבר, הודעות מאת רשות התחרות בדבר סגירת תיק החקירה נגד החברה ונושאי משרה לשעבר, בחשד לעבירות על פי חוק התחרות הכלכלית, תשמ"ח1988- )חשד לניסיון להסדר כובל באמצעות פרסום פומבי בדוח הרבעוני הראשון של החברה לשנת 2021(. לפרטים נוספים ראו דיווח מי ידי מיום 3 באפריל 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-024729(, וכן באור 6.7 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 בספטמבר .2025

.6 סעיף 22 לדוח תיאור עסקי התאגיד- הליכים משפטיים

לעדכונים ראו באור 6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 בספטמבר .2025

.7 תקנה 21 לדוח פרטים נוספים על התאגיד- תגמולים לבעלי עניין ונושאי משרה בחברה

לפרטים אודות החלטת האסיפה הכללית של בעלי המניות מיום 14 ביולי ,2025 בדבר עדכון תנאי כהונתו והעסקתו של מנכ"ל החברה, מר שי באב"ד, בהתאם לשינויים שנקבעו במדיניות התגמול המעודכנת של החברה וכן התקשרות החברה בהסכם ייעוץ עם מר שאול קוברינסקי, סגן יו"ר דירקטוריון ראו סעיף 12 להלן.

.8 תקנה 22 לדוח פרטים נוספים על התאגיד– עסקאות עם בעל שליטה

ביום 14 ביולי ,2025 אישרה אסיפה כללית שנתית ומיוחדת של בעלי המניות של החברה, בין היתר :את עדכון והארכת תנאי כהונתה של יו"ר דירקטוריון החברה, הגב' עופרה שטראוס; אישור תנאי כהונתו של מר עדי שטראוס כדירקטור בחברה; אישור תנאי ההעסקה של גב' יסמין להט, בתה של הגב' עופרה שטראוס, מבעלי השליטה בחברה, כמנהלת פרויקטים במטה OT( תפעול ושרשרת אספקה( של הקבוצה, החל מיום 11 במאי 2025; הענקת כתבי ההתחייבות לשיפוי מעודכנים לדירקטורים שהינם בעלי שליטה וכן למנכ"ל החברה, באותם תנאים ובאותו נוסח של כתב שיפוי מעודכן הניתן ליתר הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה. לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי של החברה מיום 3 ביוני 2025 בדבר זימון האסיפה ו - דיווח משלים בדבר דחיית האסיפה מיום 8 ביולי 2025 )אסמכתא מס': 2025-01-039899 ו2025-01-050287- בהתאמה(, וכן דיווח מיידי של החברה מיום 15 ביולי 2025 בדבר תוצאות האסיפה ודיווח מתקן לו מיום 22 ביולי 2025 )אסמכתא מס' 2025-01-052235 ו- 2025-01-054290(, אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים בזאת על דרך ההפניה.

.9 תקנה 24 לדוח פרטים נוספים על התאגיד - החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה

לפרטים בדבר מצבת החזקות בעלי עניין ונושאי משרה ליום 30 בספטמבר ,2025 ראו דיווח מיידי של החברה מיום 19 באוקטובר 2025 )מספר אסמכתא: 2025-01-076918(. לפרטים בדבר דיווחים מיידים של החברה על מי שנעשה בעל עניין בחברה , ראו סעיף 11 להלן וכן דיווחים מיידים מיום 3 ביולי 2025 ומיום 21 ביולי 2025 )מספרי אסמכתא: 2025-01-048240 ו- 2025-01-054269( אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים בזאת על דרך ההפניה.

.10 תקנה 26 לדוח פרטים נוספים על התאגיד - הדירקטורים של התאגיד

ביום 25 במרס ,2025 דיווחה החברה בדבר סיום כהונתם כדירקטורים בחברה במועד זה של ה"ה ציפי עוזר- ערמון ודוד מושביץ. לפרטים נוספים ראו דיווחים מידיים מיום 25 במרס 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01- 019996 ו2025-01-019995- , בהתאמה(.

ביום 14 ביולי, אישרה האסיפה הכללית השנתית ומיוחדת של בעלי המניות של החברה, את מינוין מחדש של הגב' דורית סלינגר והגב' דליה לב לתקופת כהונה שלישית כדירקטוריות חיצוניות בחברה, החל מתום תקופת הכהונה השנייה )היינו לתקופה בת שלוש שנים שתחילתה ביום 13 באוגוסט 2025( לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי של החברה מיום 3 ביוני 2025 בדבר זימון האסיפה ו- דיווח משלים בדבר דחיית האסיפה מיום 8 ביולי 2025 )אסמכתא מס': 2025-01-039899 ו2025-01-050287- בהתאמה(, וכן דיווח מיידי של החברה מיום 15 ביולי 2025 בדבר תוצאות האסיפה ודיווח מתקן מיום 22 ביולי 2025 )אסמכתא מס' 2025-01-052235 ו- 2025-01-054290(, אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים בזאת על דרך ההפניה.

.11 תקנה 26א' לדוח פרטים נוספים על התאגיד- נושאי משרה בכירה

ביום 30 באפריל ,2025 מר אריאל שטרית סיים את כהונתו בחברה כסמנכ"ל הכספים , וביום 1 במאי ,2025 מר טובי פישביין נכנס לתפקידו כסמנכ"ל הכספים. )לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידים מיום 2 באפריל 2025 מס' אסמכתאות: 2025-01-024255 ו,2025-01-024258- דיווח מיידי מיום 4 במאי ,2025 מס' אסמכתא: 2025-01-030746(, וכן דיווח מיידי מיום 21 ביולי 2025 בדבר הפיכת מר פישביין לבעל עניין בחברה )מס' אסמכתא: 2025-01-054269(.

בחודש יולי 2025 מונתה הגב' לינדה כהן רופא, לסמנכ"לית בכירה אסטרטגיה וטרנספורמציה. כמו כן, בחודש אוגוסט ,2025 מר אלעד קומיסר סיים את כהונתו כנושא משרה בכירה בחברה. )לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידים: מיום 3 ביולי 2025 מס' אסמכתא: ,2025-01-054269 ומיום 26 באוגוסט 2025 מס' אסמכתאות: 2025-01-063586 ו 2025-01-063597-(.

.12 תקנה 29)ג( לדוח פרטים נוספים על התאגיד- החלטות אסיפה כללית מיוחדת

ביום 27 במרס 2025 אישרה אסיפת בעלי מניות מיוחדת של החברה, מענק חד פעמי למנכ"ל החברה, מר שי באב"ד בגין עסקת סברה, בחריגה ממדיניות התגמול. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 27 במרס 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-021551(.

ביום 14 ביולי ,2025 אישרה אסיפה כללית שנתית ומיוחדת של בעלי המניות של החברה בין היתר, את מדיניות התגמול המעודכנת לנושאי משרה בחברה לתקופה של שלוש שנים החל ממועד אישור האסיפה הכללית; את עדכון תנאי כהונתו והעסקתו של מנכ"ל החברה, מר שי באב"ד; עדכון והארכת תנאי כהונה של יו"ר דירקטוריון החברה, הגב' עופרה שטראוס; אישור תנאי כהונתו של מר עדי שטראוס כדירקטור בחברה, ובכלל כך הארכת תוקפו של כתב התחייבות לשיפוי וחידוש הענקת כתב פטור, לתקופה של שלוש שנים נוספות החל ממועד אישור האסיפה הכללית; אישור תנאי ההעסקה של גב' יסמין להט, בתה של הגב' עופרה שטראוס, מבעלי השליטה בחברה; את התקשרות בהסכם ייעוץ עם מר שאול קוברינסקי, סגן יו"ר דירקטוריון או עם חברה בבעלותו ובשליטתו המלאה; הענקת כתבי ההתחייבות לשיפוי מעודכנים לדירקטורים שהינם בעלי שליטה וכן למנכ"ל החברה, באותם תנאים ובאותו נוסח של כתב שיפוי מעודכן הניתן ליתר הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה. לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי של החברה מיום 3 ביוני 2025 בדבר זימון האסיפה ודיווח משלים בדבר דחיית האסיפה מיום 8 ביולי 2025 )אסמכתא מס': 2025-01-039899 ו2025-01-050287- בהתאמה(, וכן דיווח מיידי של החברה מיום 15 ביולי 2025 בדבר תוצאות האסיפה ודיווח מתקן לו מיום 22 ביולי 2025 )אסמכתא מס' 2025-01-052235 ו - 2025-01-054290(, אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים בזאת על דרך ההפניה.

.13 תקנה 29א לדוח פרטים נוספים על התאגיד, החלטות החברה

לפרטים אודות החלטת האסיפה הכללית של בעלי המניות מיום 14 ביולי 2025 בדבר הארכת תוקפו של כתב התחייבות לשיפוי וחידוש הענקת כתב פטור למר עדי שטראוס וכן הענקת כתבי ההתחייבות לשיפוי מעודכנים לדירקטורים שהינם בעלי שליטה, הענקת כתבי ההתחייבות לשיפוי מעודכנים לנושאי המשרה בחברה וכן למנכ"ל החברה, ראו סעיף 12 לעיל.

2025 בנובמבר תאריך: 25
קידם: תמים ותפ שמות החו
ן דירקטוריו ראוס, יו"ר עופרה שט	רופ בע"מ שטראוס ג
"ל נשיא ומנכ שי באב"ד,

דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום 30 בספטמבר 2025

תוכן עניינים – דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

הסברי הדי	ני התאגיד ל מצב עניי רקטוריון ע	ג- 3
.1 כ	ללי	ג3-
.2 נ	קי התאגיד תיאור עס ריים מתוך תונים עיק	ג3-
השינויים ב	לכלית סביבה הכ	ג- 8
.3	א" "עם כלבי זל" ומבצע חרבות בר מלחמת "	ג8-
.4 ל	ה ה אוקראינ חימה רוסי	ג8-
.5	רות בייצור שומות אח רי גלם ות מחירי חומ	ג9-
.6	רגיה מחירי האנ	ג10-
.7	זר ערי מטבע תנודות בש	ג10-
.8 א	ינפלציה	ג12-
.9 ר	יבית	ג12-
.10	ל יות בישרא ת רגולטור התפתחויו	ג13-
.11 ר	אל מזון בישר ם בענף ה קית ושינויי גולציה עס	ג14-
תוצאות ה	עסקית פעילות ה	ג- 15
.12	עסקית פעילות ה תוצאות ה	ג15-
.13	הוליים דוחות הני התאמות ל	ג21-
.14	מאזן תמצית ה	ג24-
.15 נ	הוליים דוחות הני ים על פי ה תיים עיקרי סים השווא תונים פיננ	ג25-
.16	מכירות	ג28-
.17 ר	ווח גולמי	ג29-
.18 ר	ווח תפעולי	ג30-
.19 ר	חר ווח כולל א	ג31-
.20 נ	רכזיות סקיות המ חידות הע אות של הי יתוח התוצ	ג32-
נזילות, מק	י ומצב כספ ורות מימון	ג- 47
.21 נ	זילות	ג48-
.22 ג	ר בהון החוז בגין גרעון ני אזהרה בחינת סימ ילוי בנושא	ג52-
.23 פ	התחייבות ת תעודות ורים לסדר רטים הקש	ג53-
היבטי ממ	ג- 54 של תאגידי
.24 ק	ת ותרומות עה חברתי דית, השק ריות תאגי יימות, אח	ג54-
.25	של תאגידי היבטי ממ	ג55-
.26 א	פנימית הבקרה ה פקטיביות	ג55-
.27 א	פי מצב הכס הדוח על ה חר תאריך ירועים לא	ג56-

הסברי הדירקטוריון ע ל מצב ענייני התאגיד

.1 כללי

דירקטוריון שטראוס גרופ בע"מ )"החברה"( מתכבד בזאת להגיש את דוח הדירקטוריון לרבעון השלישי של שנת ,2025 בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל.1970-

הסקירה שתובא להלן הינה מצומצמת בהיקפה ומתייחסת לאירועים ושינויים שחלו במצב ענייני החברה בתקופת הדוח , אשר השפעתם מהותית ויש לעיין בהם יחד עם פרק תיאור עסקי התאגיד , הדוחות הכספיים ודוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד בדוח התקופתי ליום 31 בדצמבר ,2024 כפי שפורסם ביום 25 במרס 2025 ותוקן ביום 26 במרס 2025 )מספר י אסמכתא ות : 2025-01-019985 ו - ,2025-01-020788 בהתאמה( )"הדוח התקופתי לשנת 2024" ( וכן עם פרק תיאור עסקי התאגיד, הדוחות הכספיים ודוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד בדוח התקופתי לרבעון הראשון לשנת 2025 כפי שפורסם ביום 28 במאי 2025 )מספר אסמכתא: 2025-01-037998(. וכן עם פרק תיאור עסקי התאגיד, הדוחות הכספיים ודוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד בדוח התקופתי לרבעון השני לשנת 2025 כפי שפורסם ביום 26 באוגוסט 2025 )מספר אסמכתא: 2025-01-063568(.

.2 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

.2.1 תמצית מגזרי הפעילות לשנת 2025

נכון למועד הדוח, הקבוצה פ ועלת בחמישה תחומי פעילות המדווחים כמגזרים כמפורט בביאור 3 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר .2025 שלושה מתחומי הפעילות מרוכזים במסגרת פעילות ישראל: בריאות ואיכות חיים; תענוג והנאה )חטיפים וממתקים(; ותענוג והנאה )קפה ישראל); וכן קיימים 1שני תחומי פעילות נוספים: תחום קפה בינלאומי ותחום שטראוס מים.

בנוסף לתחומי הפעילות המפורטים לעיל, לקבוצה פעילויות שונות שאינן מהותיות לפעילות הקבוצה, אשר אינן עונות על הסף הכמותי להצגה בדוחות הכספיים של החברה כמגזרים ברי דיווח או לקריטריונים לצורכי קיבוץ והצגה בנפרד כמגזר בר דיווח ואשר נכללות בדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר 2025 כ- "פעילויות אחרות ".

בהמשך לאישור עדכון לאסטרטגיה של החברה לשנים ,2024-2026 בוצעו מספר שינויים במגזרי הפעילות של החברה כך שהם יתאימו לאופן בו מוצג המידע המגזרי לגבי מגזרי הפעילות של הקבוצה, המבוססים על הדיווחים הניהוליים והפנימיים של הקבוצה ) "דיווחי ההנהלה"(.

בהתאם לאמור, החל מהדוחות הכספיים ליום 31 במרס 2024 האחריות לתחום פעילות קפה ישראל עברה ממסגרת פעילות הקפה הבינלאומי למסגרת פעילות ישראל, תחת מגזר תענוג והנאה )קפה ישראל(. כמו כן, פעילות מטבלים וממרחים בינלאומי נכללה, עד למכירתה כאמור בסעיף 20.4.1 להלן, תחת הפעילויות האחרות של הקבוצה הואיל ולא עלתה לכדי מגזר בר דיווח. בהתאם, פעילות זו באה לידי ביטוי במספרי ההשוואה.

.2.2 תמצית התפתחויות עיקריות בתקופת הדוח ולאחריה

הסכם מיזוג משק ויילר והחלטת הממונה בהמשך לאמור בסעיף 2.2 לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 בדבר קביעת הממונה על התחרות על הפרה של הוראת סעיף 19 לחוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח1988- )"חוק התחרות הכלכלית"( , הטלת עיצום כספי על החברה בסכום כולל של כ- 111 מיליוני ש"ח, והטלת עיצום כספי על נושאי המשרה בה לשעבר, ביום 19 בנובמבר ,2024 התקבלה הסכמת הממונה לבקשת החברה לפריסת תשלום העיצום הכספי ל10- תשלומים חודשיים שווים, בהתאם להוראות סעיף 50י)ב( לחוק התחרות. החל מהרבעון הרביעי לשנת 2024 ונכון למועד הדוח שילמה החברה עשרה תשלומים בסך 11 מיליוני ש"ח כל אחד עבור העיצום הכספי. ביום 23 בינואר ,2025 החברה הגישה ערר על הקביעה. ביום 26 ביוני 2025 פנתה החברה בכתב אל הממונה, בדרישה לקבל מסמכים ופרטים מסוימים, אשר לגישתה נחוצים לה לצורך עריכת תגובתה לתשובת הממונה לערר . ביום 10 בספטמבר 2025 הממונה השיבה כי כל המידע שחלה לגביו זכות עיון, נמסר לחברה בכפוף למגבלות הדין. בהתאם לבקשת החברה לדחייה, בהסכמת הממונה, נקבע כי תגובת החברה תוגש עד ליום 23 בנובמבר .2025 ביום 23 בנובמבר 2025 הקבוצה הגישה את תגובתה. יובהר, כי החברה חולקת על עמדת הממונה, וסבורה כי פעלה כדין באשר למכלול הטענות שהועלו כלפי החברה. להערכת יועציה המשפטיים של החברה הסיכויים של ערר שכזה הקובע כי החברה לא הפרה את הוראות הדין להתקבל עולים על הסיכויים כי יידחה. לפרטים נוספים ראו באור 6.5 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר .2025
בקשות לגילוי ועיון במסמכים שהוגשו לבחינת תביעה נגזרת בקשר עם החלטתה של הממונה על התחרות בהתאם לאמור לעיל - בהמשך לאמור בסעיף 2.2 לדוח הדירקטוריון לשנת 2024 אודות בקשות הגילוי, ולמחיקת אחת הבקשות בהתאם להודעת המבקשים, ביום 7 באפריל ,2025 הגישה החברה בקשה לעכב את הדיון בהליך, נוכח ערר שהגישה בעניין העיצום הכספי לבית הדין לתחרות, ביום 30 ביוני 2025 התקיים דיון בבקשת העיכוב, בו קבע ביהמ"ש, בהסכמת הצדדים, כי הדיון

בבקשה שנותרה יעוכב בשלב זה. על החברה להגיש הודעת עדכון בעניין עד ליום 1 בינואר .2026 לפרטים נוספים ראו באור 6.6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר .2025

ועדה בלתי תלויה )ריקול( - בהמשך לאמור בסעיף 2.2 לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 בדבר שש בקשות שהוגשו למחלקה הכלכלית בבית המשפט המחוזי בתל-אביב יפו )"בית המשפט "( על ידי מבקשים שונים, לגילוי ועיון במסמכים על פי סעיף 198א לחוק החברות, התשנ"ט1999- וזאת לצורך בחינת האפשרות להגשת בקשה לאישור תביעה נגזרת נגד נושאי משרה ובעלי תפקידים בחברה, וכן בהמשך להחלטת דירקטוריון החברה מחודש אוגוסט 2022 על הקמת ועדת תביעות בלתי תלויה )"הוועדה"(, ולהחלטת הדירקטוריון מחודש נובמבר 2024 לאמץ את הממצאים, המסקנות וההמלצות בנושא, לרבות הסדר הפשרה המוצע כפי שהוגש לבית המשפט בחודש פברואר 2025 ביום 21 באוקטובר 2025 הגישה היועצת המשפטית לממשלה את עמדתה בקשר לבקשה לאישור הסכם הפשרה )זאת לאחר מספר בקשות להארכות מועד שהוגשו על ידה(. במסגרת העמדה נטען, בין היתר, כי הניתוח המשפטי שעומד ביסוד מסקנות הוועדה טעון בחינה עצמאית על ידי בית המשפט וכי אין להחיל את כלל שיקול הדעת העסקי על החלטת הדירקטוריון לאמץ את מסקנות הוועדה. עוד נטען כי יש להורות על פרסום דו"ח הוועדה ולאפשר פרק זמן נוסף להגשת התנגדויות לבקשה לאישור הסכם הפשרה לאחר פרסום הדו"ח. ביום 22 באוקטובר 2025 התקיים דיון בפני בית המשפט בבקשה לאישור הסדר הפשרה. במסגרת הדיון חזרו נציגי היועצת המשפטית לממשלה על עיקרי עמדתה. באי כוח החברה, המבקשת ונושאי המשרה התנגדו להערות היועצת המשפטית לממשלה ביחס לצורך בבחינת מסקנות הוועדה על ידי בית המשפט ולאי החלת כלל שיקול הדעת העסקי על החלטת הדירקטוריון לאמץ את מסקנות הוועדה. מנגד, באי כוח החברה, המבקשת ונושאי המשרה הסכימו כי דו"ח הוועדה יוגדר כפתוח לעיון הציבור, אך התנגדו להארכת המועד להגשת התנגדויות. בתום הדיון בית המשפט ציין כי ההליך בשל להכרעה וכי פסק דין יינתן בהמשך. לפרטים נוספים ראו באור 6.4 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר .2025

• עדכון אודות יישום אסטרטגיית החברה - ביום 25 במרס 2024 אישר דירקטוריון החברה עדכון לאסטרטגיה של החברה לשנים ,2024-2026 כפי שמפורט בסעיפים 16 ו23- לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024

במסגרת האסטרטגיה, הקבוצה הציבה לעצמה יעדים פיננסיים וביניהם פעילות פרודוקטיביות משמעותית שתביא לשיפור ברווח התפעולי השנתי בין 300-400 מיליון ש"ח )פלטפורמתי(, כאשר מיצוי הפלטפורמה המלאה צפוי להיות בשנת .2026 בהמשך לכך, החברה מיישמת מספר צעדים, שאינם מהווים רשימה ממצה, הנכללים בפעילות הפרודוקטיביות:

בשרשרת הפצה:

o רכש אסטרטגי ויישום תהליכי חוסן בשרשרת אספקה )Resilience Chain Supply (על ידי אופטימיזציה של תהליכי רכש ובכלל זה תכנון מכירות ותפעול, רכש ישיר, גיוון מקורות רכש ועוד.
o מצוינות תפעולית במפעלים יישום תוכניות class-in-best במפעלי ייצור לשיפור היעילות )לדוגמא - Systems Work Integrated -IWS), אופטימיזציה של משאבי החברה ועוד, וכן בניית יכולות וכישורים למצוינות עובדי הקבוצה.
יישום אסטרטגיות לניהול צמיחה במכירות (RGM -Management Growth Revenue ( ואופטימיזציה של מאמצי שיווק.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

.2.3 דיבידנדים

ההחלטות בדבר חלוקת דיבידנד מגובשות בדירקטוריון החברה. תדירות והיקף החלוקות נגזרים מתוצאותיה העסקיות של הקבוצה ובהתאם לצרכיה.

מאז שנת 2015 ועד היום, חילקה החברה דיבידנדים בגובה של כ2.2- מיליארד ש"ח.

התרשים הבא מציג את פירוט החלוקה המצטברת בשנים :2015-2025

חלוקת דיבידנדים בכל שנה ובמצטבר בשנים 2025 - 2015

הנתונים במיליוני ש"ח

ביום 17 בפברואר ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך 200 מיליוני ש"ח )כ- 1.72 ש"ח דיבידנד למניה( בגין עסקת מכירת החזקות החברה בסברה ואובלה לפפסיקו, אשר שולם ביום 4 במרס .2025

ביום 24 במרס ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך 160 מיליוני ש"ח )כ- 1.37 ש"ח דיבידנד למניה( בגין שנת 2024 אשר שולם ביום 10 באפריל .2025

יתרת העודפים לתאריך הדוח על המצב הכספי ליום 30 בספטמבר 2025 הינה כ- 4,100 מיליוני ש"ח.

השינויים בסביבה הכלכלית

.3 מלחמות "חרבות ברזל" ו"עם כלביא"

החל מתאריך 7 באוקטובר ,2023 פרצה מלחמת "חרבות ברזל" )"המלחמה"( וביוני 2025 פתחה ישראל במבצע "עם כלביא" שנמשך כ 12- ימים. במהלך תקופת הדוח ולאחריה, מדינת ישראל הייתה שרויה במצבי מלחמה בעוצמות משתנות. בחודש אוקטובר 2025 נחתם הסכם להפסקת אש ולסיום הלחימה. במהלך תקופת הדוח, ונכון למועד פרסום דוח זה, החברה פועלת במתכונת רגילה. למלחמה )לרבות המבצע( לא הייתה השפעה מהותית על פעילות הקבוצה ותוצאותיה הכספיות. במהלך התקופות הרלוונטיות החברה פעלה למציאת פתרונות והתאמות ככל שנדרש לצורך שמירה על רציפות עסקית.

עם זאת, לאור חוסר ודאות בקשר להתפתחויות גיאו -פוליטיות במזרח התיכון, לא ניתן להעריך בשלב זה את היקף השפעות עתידיות של מצבים גיאו-פוליטיים אפשריים על הפעילות העסקית של הקבוצה.

.4 לחימה רוסיה אוקראינה

נכון למועד פרסום הדוח, הלחימה בין רוסיה לאוקראינה נמשכת, לרבות הסנקציות הכלכליות שהוטלו על רוסיה על ידי מדינות המערב.

מאז תחילת המלחמה, החברה פועלת כדי לוודא שעסקיה ברוסיה יתנהלו כעסק עצמאי במידה רבה ככל הניתן. באוקראינה, מתנהלת הפעילות העסקית של הקבוצה באופן רגיל ושוטף.

נכון למועד דוח זה, מצב הלחימה בין רוסיה לאוקראינה אינו בעל השפעה מהותית על התוצאות העסקיות של הקבוצה.

בהתחשב באופי המתפתח של האירועים וברמת אי הוודאות הגבוהה הנלווית להם, עלולים להתממש תרחישים גיאו-פוליטיים אפשריים אשר עלולים להוביל להשלכות כלכליות ופיננסיות שליליות נוספות. הקבוצה עוקבת באופן שוטף אחר התפתחויות האירועים באוקראינה, ברוסיה ובשווקים, אולם נכון למועד דוח זה, אין ביכולתה של הקבוצה להעריך את ההשפעה העתידית של האירועים על תוצאותיה העסקיות.

לפרטים נוספים בקשר לפעילות הקבוצה ברוסיה ואוקראינה ראו סעיף 20.2 להלן וביאור 4.5 לתמצית דוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר .2025

.5 מחירי חומרי גלם ותשומות אחרות בייצור

חלק מהותי מחומרי הגלם המשמשים בייצור מוצרי הקבוצה נסחרים בשווקי הסחורות העולמי. במהלך תשעת החודשים הראשונים לשנת ,2025 חלו עליות משמעותיות במחירי השוק הממוצעים של הקפה הירוק )בעיקר במחירי הערביקה(, וכן במחירי הקקאו ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, זאת בהמשך לעליות המחירים המשמעותיות בשנה הקודמת. במהלך הרבעון השלישי לשנת ,2025 חלה עלייה משמעותית במחירי השוק הממוצעים של הקפה הירוק מסוג ערביקה ומנגד ירידה במחירי השוק הממוצעים של הקפה הירוק מסוג רובוסטה ומחירי הקקאו, לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

על פי בלומברג, מתחילת חודש אוקטובר 2025 ועד בסמוך למועד פרסום הדוח, מחירי הקפה הירוק מסוג ערביקה ורובוסטה עלו בכ- 9% ובכ- ,8% בהתאמה, ומחיר הקקאו ירד בכ.22%- נכון למועד הדוח, יצוין כי עיקר הרכש של הקבוצה הינו קפה ירוק מסוג רובוסטה.

המחיר הממוצע של החלב הגולמי עלה בתשעת החודשים הראשונים בשנת 2025 בכ- 2.6% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד וברבעון השלישי לשנת 2025 עלה ב6.1%- ביחס לרבעון המקביל אשתקד. בחודש אוקטובר ,2025 נרשמה ירידה במחיר החלב הגולמי, בשיעור של 0.4% בהשוואה לתום הרבעון השלישי לשנת .2025

להלן שיעור השינוי במחירי השוק של התשומות העיקריות בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי לשנת 2025 וכן שיעור השינוי במחירי השוק הממוצעים בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי לשנת 2025 בהשוואה לתקופות מקבילות אשתקד:

		שער ליום			שער ליום
תשומות	30.09.2025	31.12.2024	% שינוי	30.09.2025	30.06.2025	% שינוי
ערביקה ) 1(	375	320	17%	375	307	22%
רובוסטה )1(	4,200	5,019	(16%)	4,200	3,777	11%
קקאו )1(	4,730	9,143	(48%)	4,730	6,145	(23%)
חלב גולמי ) 2(	2.52	2.37	6.1%	2.52	2.47	1.7%

	מחיר ממוצע	לתשעה חוד	שים ראשונים	ישי לרבעון השל מחיר ממוצע
תשומות	2025	2024	% שינוי	2025	2024	% שינוי
ערביקה ) 1(	360	219	64%	341	246	39%
רובוסטה )1(	4,765	4,085	17%	4,113	4,892	(16%)
קקאו )1(	6,485	6,380	2%	5,305	6,215	(15%)
חלב גולמי ) 2(	2.46	2.40	2.6%	2.52	2.37	6.1%

⁾1( הנתונים מבוססים על אתר בלומברג. הבורסות שבהן נסחרות הסחורות: ערביקה ניו-יורק, רובוסטה לונדון וקקאו לונדון.

⁾2( הנתון מבוסס על אתר "חלבי אתר יצרני החלב – מועצת החלב".

^* מחירי השוק של כל התשומות הינם במטבע דולר ארה"ב, למעט מחיר הקקאו שהינו במטבע לירה שטרלינג ומחיר החלב שהינו במטבע שקל.

הקבוצה פועלת לצמצום ההשפעות הנובעות מתנודתיות מחירי חומרי הגלם, בין היתר, באמצעות גידור, תוכניות מיטיגציה והתייעלות תפעולית. כמו כן, בגאוגרפיות מסוימות ובמוצרים מסוימים עדכנו חלק מחברות הקבוצה את מחירי המכירה ללקוחותיהם. ראו בהקשר זה גם סעיף 20.1 להלן.

לפרטים נוספים אודות תהליכי רכש הקפה הירוק ראו סעיף 5 לדוח דירקטוריון לשנת .2024

.6 מחירי האנרגיה

מחירי הנפט )Brent )הממוצעים ברבעון השלישי לשנת 2025 ירדו בכ13%- ביחס למחיר הממוצע ברבעון המקביל אשתקד.על פי בלומברג, מתחילת שנת 2025 ועד בסמוך למועד פרסום הדוח, ירד מחיר הנפט בכ- .15%

.7 תנודות בשערי מטבע זר

בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי לשנת 2025 ביחס לתקופות המקבילות אשתקד, התחזק השקל, על בסיס שער חליפין ממוצע מול מרבית מטבעות הפעילות למעט הרובל, ובעיקר מול הריאל הברזילאי. התחזקות זו תרמה להפרשי תרגום ולהקטנת סעיף המכירות נטו והרווח התפעולי בדוח רווח והפסד בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי לשנת .2025 בתשעת החודשים הראשונים לשנת ,2025 נחלש השקל במונחי שינוי של שערי החליפין )שערי סגירה( בעיקר מול הריאל והרובל והתחזק בעיקר מול הדולר, וסך ההשפעה נטו על ההון העצמי של הקבוצה הייתה חיובית. ברבעון השלישי שנת ,2025 התחזק השקל במונחי שינוי של שערי החליפין )שערי סגירה( מול מרבית המטבעות ונחלש קלות מול הריאל, וסך ההשפעה נטו על ההון העצמי של הקבוצה הייתה שלילית. ברבעון השלישי לשנת ,2025 נחלש הדולר האמריקאי )" דולר"( על בסיס שער חליפין ממוצע מול כלל מהמטבעות למעט הגריבנה.

להלן טבלת שערי החליפין הממוצעים כנגד השקל בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי לשנת 2025 בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד:

		אקל	צעים מול הע	י חליפין ממו	טבלת שעו
שיעור השינוי	•	שע״ח ממו השנ	שיעור השינוי		שע"ח ממוג חודשים ו		מטבע
13 011	2024	2025	13 011	2024	2025
(9.4%)	3.713	3.363	(4.9%)	3.701	3.520	USD	דולר אמריקני
(3.7%)	4.079	3.928	(2.3%)	4.023	3.932	EUR	אירו
(10.3%)	0.090	0.081	(9.2%)	0.093	0.085	UAH	גריבנה אוקראינית
0.1%	0.042	0.042	1.4%	0.041	0.042	RUB	רובל רוסי
(5.4%)	0.820	0.775	(3.3%)	0.809	0.782	RON	לאו רומני
(3.1%)	0.952	0.922	(0.8%)	0.934	0.927	PLN	זלוטי פולני
(7.8%)	0.669	0.617	(12.2%)	0.708	0.622	BRL	ריאל ברזילאי
(9.3%)	0.518	0.470	(5.4%)	0.515	0.487	CNY	רנמינבי סיני
(6.1%)	4.828	4.534	(2.2%)	4.726	4.623	GBP	לירה שטרלינג

להלן טבלת שערי החליפין הממוצעים כנגד הדולר בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי לשנת 2025 בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד:

		ולר	צעים מול הד	חליפין ממוצ	טבלת שערי
שיעור	צע לרבעון לישי		שיעור		שע"ח ממוצ חודשים ו	מטבע
השינוי	2024	2025	השינוי	2024	2025		•
10.4%	0.269	0.297	5.3%	0.270	0.284	NIS	שקל
(1.0%)	0.024	0.024	(4.5%)	0.025	0.024	UAH	גריבנה אוקראינית
10.5%	0.011	0.012	6.8%	0.011	0.012	RUB	רובל רוסי
4.4%	0.221	0.230	1.8%	0.218	0.222	RON	לאו רומני
7.0%	0.256	0.274	4.5%	0.252	0.264	PLN	זלוטי פולני
1.8%	0.180	0.183	(7.6%)	0.191	0.177	BRL	ריאל ברזילאי
0.1%	0.140	0.140	(0.5%)	0.139	0.138	CNY	רנמינבי סיני
3.7%	1.300	1.348	2.9%	1.277	1.314	GBP	לירה שטרלינג

פרק ג $^{\dagger}$ דוח הדירקטוריון

על פי בלומברג, מתחילת שנת 2025 ועד בסמוך למועד פרסום הדוח, נחלש השקל מול הריאל הברזילאי והרובל הרוסי בכ2.5%- ובכ- ,13.5% בהתאמה, והתחזק מול הדולר בכ.12%-

.8 אינפלציה

בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי בשנת 2025 מדד המחירים לצרכן בישראל עלה בכ- 2.6% ובכ- ,0.5% בהתאמה, ובתקופות מקבילות אשתקד המדד עלה בכ- 3.4% ובכ,1.3%- בהתאמה. ב12- החודשים האחרונים בסמוך לפרסום הדוח עלה המדד האמור בכ.2.5%-

על פי בלומברג, מדד המחירים בארה"ב עלה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 בכ- 2.9% בהשוואה לכ- 2.8% בתקופה המקבילה אשתקד ובכ- 3% ב12- החודשים האחרונים בסמוך לפרסום הדוח. בברזיל, עלה המדד בכ4.7%- ב12- החודשים האחרונים בסמוך לפרסום הדוח. ברוסיה, עלה מדד המחירים בכ- 7.7% ב12- החודשים האחרונים שנסתיימו בסמוך לפרסום הדוח.

עיקר התחייבויות הקבוצה בגין הלוואות לזמן ארוך נקובות בשקל בריבית קבועה ויתרתן נקובות בריבית משתנה. מרבית התחייבויות הקבוצה בגין חכירות הינן צמודות למדד המחירים לצרכן.

למדיניות החברה בקשר להגנות כנגד האינפלציה כגון שימוש בנגזרים פיננסיים ופעולות חיסוי, ראו כמפורט בסעיף 8 לדוח הדירקטוריון לשנת .2024

.9 ריבית

ריבית בנק ישראל בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2025 נותרה ללא שינוי בשיעור של 4.5% עד בסמוך למועד פרסום הדוח, על פי בנק ישראל. ביום 24 לנובמבר 2025 הודיע בנק ישראל על ירידת הריבית ב0.25%- לרמה של .4.25%

על פי בלומברג, עד בסמוך למועד פרסום הדוח, בארה"ב ירדה הריבית לשיעור של .4%-4.25% בברזיל עלתה הריבית משיעור של 12.25% בתחילת שנת 2025 ל15%- ונותרה ברמה זו בסמוך למועד פרסום הדוח, וברוסיה חלה ירידה בריבית מ21%- בתחילת שנת 2025 ל17%- עד בסמוך למועד פרסום הדוח.

עיקר התחייבויות הקבוצה בגין הלוואות לזמן ארוך נקובות בריבית קבועה בשקל. יתרת ההתחייבויות הינן בריבית משתנה ועיקרן נקובות בשקל וכן בדולר וריאל.

ביום 7 בנובמבר ,2025 פרסמה סוכנות הדירוג P&S את דירוג האשראי של מדינת ישראל, במסגרתו הותירה את הדירוג ללא שינוי על A והעלתה את תחזית דירוג האשראי משלילית ליציבה.

לפירוט סיכוני השוק אליהם חשופה הקבוצה ראו סעיף 25.1 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת 2024 )דיון בגורמי סיכון(.

.10 התפתחויות רגולטוריות בישראל

להלן פירוט שינויים רגולטוריים שחלו במהלך רבעון השלישי לשנת 2025 ועד למועד פרסום הדוח, אשר עוסקים בפעילויות הרלוונטיות לפעילות הקבוצה.

עולם החלב

ביום 8 בנובמבר ,2025 פרסם משרד האוצר את ההצעה לתוכנית הכלכלית לשנת ,2026 הכוללת בין היתר תכנון לרפורמה מקיפה בענף החלב. הרפורמה מתבססת על ביטול משטר המכסות והפיקוח, מעבר למודל של שוק חופשי, פתיחת השוק לייבוא באמצעות ביטול מכסים, וכן פירוק מועצת החלב, תוך העברת סמכויותיה למשרדי הממשלה הרלוונטיים. בשלב זה, אין ודאות לגבי המשך הליך החקיקה או לגבי הנוסח הסופי שיתקבל, במידה ש יאושר. לפיכך, נכון למועד פרסום דוח זה, אין ביכולת החברה להעריך את ההשפעות האפשריות של הרפורמה המוצעת על פעילותה ועסקיה.

בסמוך לפרסום כאמור של משרד האוצר, פרסם משרד החקלאות וביטחון המזון את "תוכנית תשעת הצעדים" אשר מטרתה להביא להתייעלות בענף החלב והוזלת מחירים. התוכנית האמורה כוללת בין היתר הצעות לשינויי חקיקה, מסלולי השקעות )ביניהם מו"פ וטכנולוגיה, מרכזי מזון וקווי ייצור חדשים במחלבות(, וצעדים מבניים. בשלב זה, אין ודאות לגבי נוסח התוכנית ואופן יישומה, ככל שתתקבל. כמו כן , אין ודאות בנוגע ליחס בין התוכנית האמורה לבין הרפורמה שהוצעה על ידי משרד האוצר.

לפיכך, נכון למועד פרסום דוח זה, אין ביכולת החברה להעריך את ההשפעות האפשריות של התוכנית המוצעת על פעילותה ועסקיה.

בחודש אוגוסט 2025 פנה משרד החקלאות לשר האוצר בבקשה להוצאת צו זמני לפטור ממכסים על ייבוא חלב לשתייה למשך שבעה שבועות, החל מיום 14 בספטמבר 2025 וזאת בשל אובדן ימי ייצור במחלבות לאור עיתוי חגי תשרי באמצע השבוע. בהמשך לכך, פרסם משרד האוצר להערות ציבור את טיוטת צו תעריף המכס והפטורים ומס קנייה על טובין )הוראת שעה( התשפ"ה- ,2025 במסגרתה מוצע לקבוע פטור ממכס על יבוא החלב לתקופה שעד יום 28 בפברואר .2026 הפטור כאמור נכנס לתוקף ביום 19 בספטמבר 2025 ועד 17 באוקטובר .2025 השפעת הפטור כאמור על פעילות החברה לא הייתה מהותית.

בחודש אפריל ,2025 פרסם משרד החקלאות את טיוטת תקנות תכנון משק החלב )דיווחים ומתן הוראות(, התשפ"ה– 2025 )להלן: "טיוטת תקנות תכנון משק החלב"( להערות הציבור, זאת במקום הטיוטה הקודמת בנושא, שפורסמה באוגוסט 2024 כהוראת שעה. טיוטת תקנות תכנון משק החלב מבקשת לעגן הסדרים הנוגעים לתכנון והסדרה של ענף החלב, ובכלל זה מציעה לקבוע מנגנון לוויסות חלב גולמי במשק בעת מחסור. לפרטים נוספים אודות שינויי רגולציה בקשר עם עולם החלב ראו סעיף 8.2.12 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024

בשלב זה, אין ודאות הן לגבי המשך הליך החקיקה של טיוטת תקנות תכנון משק החלב והן לגבי הנוסח שיתקבל. לפיכך, נכון למועד פרסום דוח זה, אין ביכולת החברה להעריך את השפעות טיוטת הוראת השעה על פעילותה ועסקיה אם וככל שיושלם הליך החקיקה.

בחודש יוני 2025 עודכנו על ידי משרד החקלאות מחירי מוצרי החלב שבפיקוח, וכן חלק ממחירי מוצרי החלב לקמעונאים, בשיעור עלייה של כ,1.5%- בעקבות החלטת הממשלה לעדכן את מחירי מוצרי החלב שבפיקוח.

.11 רגולציה עסקית ושינויים בענף המזון בישראל

ביום 24 ביוני ,2024 פרסמה רשות התחרות את כללי קידום התחרות בענף המזון )פטור לפעולות ולהסדרים שעניינם סידור מצרכים בחנות של קמעונאי גדול( )הוראת שעה( )מס' 2(, התשפ"ד2024- )להלן: "פטור הסדרנות החדש "(. פטור הסדרנות החדש קובע כי סידור מצרכים על ידי ספקים גדולים יתאפשר רק אצל קמעונאי גדול שסך המכירות של ספקים שאינם גדולים בכלל חנויותיו עומד על לפחות ,55% כאשר שיעור זה יעלה בכל שנה בנקודת אחוז ועד ל.60%- פטור הסדרנות החדש נכנס לתוקף ביום 1 בינואר ,2025 ביחס לכלל מצרכים פרט למצרכי חלב ומוצרים נלווים. ביחס למצרכי חלב והנלווים, פטור הסדרנות החדש נכנס לתוקף ביום 1 ביולי .2025

נכון למועד פרסום דוח זה, השפעת שינוי פטור הסדרנות החדש אינה מהותית לפעילות הקבוצה.

לפרטים נוספים ראו סעיף 13.1 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024 הערכה זו הינה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על האינפורמציה הקיימת בחברה במועד פרסום הדוח וכולל הערכות של החברה במועד פרסום הדוח.

תוצאות הפעילות העסקית

.12 תוצאות הפעילות העסקית

הקבוצה מקיימת את פעילותה העסקית תחת מספר מסגרות ומגזרי פעילות: במסגרת פעילות ישראל נכללים מגזרי הפעילות: בריאות ואיכות חיים, תענוג והנאה )חטיפים וממתקים(, ותענוג והנאה )קפה ישראל(; מגזר פעילות הקפה הבינלאומי; מגזר פעילות המים ופעילויות אחרות. בקבוצה מספר פעילויות המבוצעות בחברות בשליטה משותפת )המוחזקות במישרין בידי החברה או באמצעות חברות בנות( בשיעור של :50% פעילות הקפה בברזיל (Corações Três), פעילות החטיפים המלוחים בישראל )שטראוס פריטו-ליי בע"מ(, וכן פעילות ממרחים ומטבלים בצפון אמריקה Company Dipping Sabra"( סברה"( ופעילות הממרחים והמטבלים הבינלאומית -SpreadsInternational & Dips Fresh Strauss Pepsico"( אובלה"(, עד להשלמת מכירתן בחודש דצמבר 2024 )לפרטים אודות מכירתן ראו בסעיף 11.1 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת 2024(. יובהר, כי הפעילויות כאמור נכללות במסגרת הדוחות הניהוליים של החברה לפי שיעור החזקת החברה או החברות הבנות בהן.

בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים, בדוחות הכספיים המבוקרים של החברה הכוללים את דוח הרווח וההפסד והדוחות המתייחסים למצב הכספי, הרווח הכולל, שינויים בהון והתזרימים )"הדוחות הכספיים"(, עסקים המצויים בשליטה משותפת של חברות הקבוצה )ביחד עם שותפים נוספים( מוצגים בשורה אחת נפרדת )"רווחי )הפסדי( חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני"( ובשאר הדוחות בסעיף הרלבנטי.

על אף האמור ולאור הדיווחים הניהוליים של הקבוצה והאופן שבו מודדת הנהלת הקבוצה את תוצאות החברות הבנות והחברות בשליטה משותפת, הקבוצה מנהלת דוחות ניהוליים בהם היא מציגה את מגזרי הפעילות על ידי הצגת חלקה היחסי של הקבוצה בהכנסות ובהוצאות של החברות בשליטה משותפת כאמור )50%( וכן התאמות נוספות המתוארות בהמשך. הצגת הנתונים כאמור הינה שונה מאופן הצגתם בדוחות הכספיים המבוקרים של החברה.

בעמודים הבאים מוצגים הדוחות הניהוליים, הדוחות החשבונאיים וההתאמות השונות שמבצעת הנהלת החברה כדי לגשר בין הדוחות החשבונאיים לדוחות הניהוליים.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית (המבוססות על הדוחות הניהוליים של החברה) לתשעת החודשים הראשונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו-2024 (מיליוני ש״ח):

ת הפעילות העסקית	צית תוצאו	תמ
2000	אשונים	חודשים ר	תשעה
הסבר	שינוי %	2024	2025
הגידול במכירות נבע בעיקר בשל עדכון מחירי המכירה אשר בוצע במספר	12.1%	8,334	9,340	מכירות *
קטגוריות וגאוגרפיות בעקבות עלייה במחירי חומרי הגלם, בעיקר במגזר קפה בינלאומי, וכן גידול כמותי ושיפור תמהיל המכירות בפעילות ישראל. לפרטים נוספים ראו סעיף 16 להלן.		6.9%	16.4%	צמיחה בנטרול השפעת מטבע
הקיטון ברווח הגולמי וברווחיות הגולמית נבע בעיקר מעלייה במחירי חומרי הגלם (בעיקר במחירי הקפה הירוק והקקאו) וכן כתוצאה ממכירת פעילות	18.0%	5,708	6,731	עלות המכר
הממרחים והמטבלים הבינלאומית, הקיטון כאמור קוזז חלקית מעדכון מחירי	(0.7%)	2,626	2,609	רווח גולמי
המכירה כאמור לעיל לצד יישומם של צעדי פרודקטיביות. לפרטים נוספים ראו סעיף 17 להלן.		31.5%	27.9%	% ממכירות
עיקר הקיטון נבע מירידה בהוצאות מכירה במגזר הקפה הבינלאומי ובפעילות ישראל, וכן כתוצאה ממכירת פעילות הממרחים והמטבלים הבינלאומית.	(8.6%)	1,581	1,445	הוצאות מכירה ושיווק
עיקר הקיטון נבע ממכירת פעילות הממרחים והמטבלים הבינלאומית.	(10.5%)	485	434	הוצאות הנהלה וכלליות
		2,066	1,879	סה"כ הוצאות תפעוליות
הקיטון נבע מירידה ברווחי האייר שטראוס מים בעיקר בשל השקעה בשיווק ושיפור אפיקי מכירה כתוצאה מהתגברות התחרות בפעילות שטראוס מים בסין.	(13.6%)	36	31	חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
	27.7%	596	761	רווח תפעולי לפני הפסדי חברות החממה
הגידול בהפסדי החממה לעומת התקופה המקבילה אשתקד נבע בעיקר מכך שברבעון המקביל אשתקד נרשם רווח בשל מכירת חברת חממה.	26.7%	(18)	(23)	חלק בהפסדי חברות החממה המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
	27.6%	578	738	רווח תפעולי *
שיפור ברווחיות כתוצאה מצמיחה ופרודוקטיביות.		6.9%	7.9%	% ממכירות
הגידול בהוצאות המימון נבע בעיקר משערוך נגזרי מט״ח, גידול בהוצאות הריבית על החוב ומהוצאות בגין הפרשי שער.	70.0%	(108)	(184)	הוצאות מימון, נטו
	17.9%	470	554	רווח לפני מיסים על הכנסה
בתקופה המקבילה אשתקד נרשמו הכנסות מיסים בגין שנים קודמות כתוצאה מסגירת שומות מס במדינות השונות, בנוסף הגידול בהוצאות המס נבע משינוי	178.4%	(65)	(181)	מיסים על הכנסה
נוסגיו תשונות נוס בנורים ונחושונות, בנוסף חגידונ בחוצאות דונוס נבע נושינוי בתמהיל הרווח בישראל ועלייה ברווחי פעילות הקפה הבינלאומי.		13.8%	32.7%	שיעור מס אפקטיבי
	(7.9%)	405	373	רווח לתקופה
עיקר הקיטון נובע מהגידול בהוצאות מימון והוצאות המס.	(13.2%)	344	299	רווח המיוחס לבעלי המניות של החברה
עיקו וווקיטון נובע נוווג ווע בווובאוונ נו נוון ווובאווניונוט.		4.1%	3.2%	% ממכירות
	21.4%	61	74	רווח המיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה
	(13.2%)	2.95	2.56	רווח למניה (ש״ח)

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש״ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש״ח.

^* מספרי ההשוואה לשנת 2025 כוללים את הפעילויות שנמכרו במהלך שנת 2024 ( פעילות הקפה בסרביה, פעילות הירקות הטריים במפעל בברור חיל ופעילות הממרחים והמטבלים הבינלאומית), וכן מכירת פעילות רשת ״קפה עלית״ במהלך הרבעון השני לשנת 2025. לפרטים אודות מכירת הפעילויות, ראו סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת 2024 וסעיף 20.1 להלן. המכירות והרווח התפעולי של הקבוצה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 בנטרול הפעילויות הנמכרות, כאמור לעיל, הסתכמו לסך של כ-7,819 מיליוני ש״ח וכ-571 מיליוני ש״ח, בהתאמה. כך, ששיעור הצמיחה האורגני המשתקף במכירות החברה הגיע לכ-18.9%.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית )המבוססות על הדוחות הניהוליים של החברה( לרבעונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו2024- )מיליוני ש"ח(:

קית ילות העס	צאות הפע תמצית תו
	י	רבעון שליש
הסבר	% שינוי	2024	2025
צע כירה אשר בו ן מחירי המ ר בשל עדכו ות נבע בעיק הגידול במכיר ר רי הגלם, בעיק ה במחירי חומ בעקבות עליי יות וגאוגרפיות במספר קטגור	9.6%	2,991	3,277	מכירות *
נלאומי. במגזר קפה בי 16 להלן. ם ראו סעיף לפרטים נוספי		15.4%	13.2%	רול השפעת צמיחה בנט מטבע
שר אמור לעיל, א במכירות כ עיקר מהגידול הגולמי נבע ב הגידול ברווח (. הירוק והקקאו מחירי הקפה גלם )בעיקר ב מחירי חומרי ה קוזז מעלייה ב	11.5%	2,080	2,317	עלות המכר
מרי ה במחירי חו רקע העליי בע בעיקר על ות הגולמית נ הקיטון ברווחי	5.3%	911	960	רווח גולמי
ם לפרטים נוספי פרודקטיביות. שומם של צעדי לעיל בקיזוז יי הגלם כאמור להלן. ראו סעיף 17		30.5%	29.3%	% ממכירות
ה אל וכן כתוצא ק במגזר ישר הוצאות השיוו נבע מירידה ב עיקר הקיטון נלאומית. המטבלים הבי ת הממרחים ו ממכירת פעילו	(6.9%)	534	498	רה ושיווק הוצאות מכי
ם והמטבלים לות הממרחי ממכירת פעי נבע כתוצאה עיקר הקיטון הבינלאומית.	(4.5%)	160	153	לה וכלליות הוצאות הנה
		694	651	ת תפעוליות סה"כ הוצאו
קעה יקר בשל הש ראוס מים בע האייר שט מירידה ברווחי הקיטון נבע לות תחרות בפעי מהתגברות ה רה כתוצאה אפיקי מכי בשיווק ושיפור בסין. שטראוס מים	(46.9%)	14	8	ה ברווחי חלק החבר קות חברות מוחז פי שיטת המטופלות ל י השווי המאזנ
	37.2%	231	317	לפני הפסדי רווח תפעולי מה חברות החמ
קר תקד נבע בעי המקבילה אש מת התקופה החממה לעו קיטון בהפסדי חברות כירת אחת מ ומרווח ממ שיעור החזקה מירידה ב מרווח שנרשם כחי. לך הרבעון הנו החממה במה	(39.2%)	)8(	(5)	י חברות חלק בהפסד טופלות לפי החממה המ המאזני שיטת השווי
י, ל ברווח הגולמ ת נבע מהגידו חיות התפעולי התפעולי וברוו הגידול ברווח	40.1%	223	312	* רווח תפעולי
ת כאמור לעיל וצאות תפעוליו וכן מקיטון בה		7.4%	9.5%	% ממכירות
מהוצאות בגין ך נגזרי מט"ח, בעיקר משערו ת המימון נבע הגידול בהוצאו ל החוב. אות הריבית ע ן מגידול בהוצ הפרשי שער וכ	35.6%	53)	(72) (	ון, נטו הוצאות מימ
	41.5%	170	240	סים על רווח לפני מי הכנסה
שראל הרווח בי שינוי בתמהיל ע בעיקר מ אות המס נב הגידול בהוצ	58.2%	46)	(72) (	כנסה מיסים על ה
ה הבינלאומי. י פעילות הקפ ומעלייה ברווח		26.6%	29.7%	פקטיבי שיעור מס א
	35.5%	124	168	ה רווח לתקופ
ל שר קוזז מגידו ח התפעולי א מהעלייה ברוו רווח הנקי נבע עיקר הגידול ב	42.7%	102	146	לבעלי רווח המיוחס החברה המניות של
מון והמס בהוצאות המי		3.4%	4.4%	% ממכירות
	2.5%	22	22	ס לזכויות רווח המיוח ת שליטה שאינן מקנו
	42.6%	0.88	1.25	ש"ח( רווח למניה )

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

^* מספרי ההשוואה לשנת 2025 כוללים את הפעילויות שנמכרו במהלך שנת 2024 )פעילות הירקות הטריים במפעל בברור חיל ופעילות הממרחים והמטבלים הבינלאומית(, וכן מכירת פעילות רשת "קפה עלית" במהלך הרבעון השני לשנת .2025 לפרטים אודות מכירת הפעילויות, ראו סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת 2024 וסעיף 20.1 להלן. המכירות והרווח התפעולי של הקבוצה ברבעון השלישי של שנת 2024 בנטרול הפעילויות הנמכרות, כאמור לעיל, הסתכמו לסך של כ2,819- מיליוני ש"ח וכ217- מיליוני ש"ח, בהתאמה. כך, ששיעור הצמיחה האורגני המשתקף במכירות החברה הגיע לכ.16.3%-

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית )המבוססות על הדוחות הניהוליים של החברה( של תחומי הפעילות העסקיים העיקריים לתשעת החודשים הראשונים ולרבעון שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח( :

		הפעילות לפי תחומי	ת העסקית	אות הפעילו	תמצית תוצ
י	רבעון שליש		ם	שים ראשוני תשעה חוד
% שינוי	2024	2025	% שינוי	2024	2025
						לות ישראל מסגרת פעי
2.7%	1,371	1,407	5.9%	3,892	4,122	מכירות נטו
7.1%	872	933	11.2%	2,464	2,737	ר עלות המכ
(7.7%)	158	146	(3.5%)	408	394	לי רווח תפעו
						ומי קפה בינלא
30.0%	1,259	1,636	33.4%	3,418	4,560	מכירות נטו
26.6%	999	1,264	37.2%	2,666	3,657	ר עלות המכ
139.8%	68	163	91.3%	167	320	לי רווח תפעו
						מים
4.1%	224	234	4.9%	627	658	מכירות נטו
(1.5%)	122	120	2.0%	330	337	ר עלות המכ
(11.5%)	26	23	0.1%	75	75	לי רווח תפעו
						אחר
	137	-		397	-	* מכירות נטו
	87	-		248	-	ר * עלות המכ
(31.4%)	(29)	(20)	(28.9%)	(72)	(51)	ולי הפסד תפע
						סה"כ
9.6%	2,991	3,277	12.1%	8,334	9,340	מכירות נטו
11.5%	2,080	2,317	18.0%	5,708	6,731	עלות המכר
40.1%	223	312	27.6%	578	738	י רווח תפעול

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

^* במהלך שנת 2024 מכרה הקבוצה את פעילות הממרחים והמטבלים הבינלאומית. לפרטים אודות מכירת הפעילות, ראו סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת .2024

להלן התפלגות ה- EBITDA לפי תחומי פעילות החברה )במיליוני ש"ח(:

	ה - התפתחות	EBITDA ל	פעילות פי תחומי
	תשעה חוד	שים ראשונ	ים	ישי לרבעון של
	2025	2024	% שינוי	2025	2024	% שינוי
שראל שטראוס י	549	573 (	4.3%)	198	213 (	7.6%)
יכות חיים בריאות וא	379	361	4.7%	128	145 (	12.5%)
אה )חטיפי תענוג והנ ם( ם וממתקי	58	98 (	40.1%)	34	29	19.0%
ישראל( אה )קפה תענוג והנ	112	114 (	1.7%)	36	39 (	8.3%)
אומי קפה בינל	384	236	62.5%	184	91	102.5%
מים שטראוס	125	124	1.1%	40	40	2.4%
אחר	(12)	(21) (	38.0%)	(7)	(12) (	42.6%)
סה"כ	1,046	912	14.5%	415	332	24.9%

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

להלן תמצית דוחות רווח והפסד חשבונאיים לתשעת החודשים הראשונים ולרבעון שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

	יים סד חשבונא ות רווח והפ תמצית דוח
	י רבעון שליש		ם	שים ראשוני תשעה חוד
% שינוי	2024	2025	% שינוי	2024	2025
9.7%	1,873	2,054	9.7%	5,300	5,816	מכירות
13.5%	1,245	1,414	15.3%	3,459	3,987	ר שפעת גידו רות ללא ה עלות המכי סחורות
	(25)	(7)		40	(13)	חורות )1( גין גידור ס התאמות ב
15.3%	1,220	1,407	13.6%	3,499	3,974	רות עלות המכי
(0.9%)	653	647	2.3%	1,801	1,842	רווח גולמי
	34.9%	31.5%		34.0%	31.7%	ת % ממכירו
(3.2%)	360	349	(3.2%)	1,060	1,026	ירה ושיווק הוצאות מכ
6.2%	127	135	0.7%	382	385	ת הלה וכלליו הוצאות הנ
(0.7%)	487	484	(2.1%)	1,442	1,411	ת ות תפעוליו סה"כ הוצא
86.0%	58	110	62.4%	143	233	חזקות חברות מו חלק ברווחי השווי לפי שיטת המטופלות המאזני
(39.2%)	(8)	(5)	26.7%	(18)	(23)	החממה די חברות חלק בהפס השווי לפי שיטת המטופלות המאזני
23.5%	216	268	32.3%	484	641	ות אחרות, י לפני הוצא רווח תפעול נטו
	11.6%	13.0%		9.1%	11.0%	ת % ממכירו
	(19)	(20)		(82)	(24)	רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה
26.1%	197	248	53.5%	402	617	, אות אחרות י אחרי הוצ רווח תפעול נטו
33.3%	(40)	(52)	77.7%	(73)	(129)	מון, נטו הוצאות מי
24.4%	157	196	48.2%	329	488	נסה יסים על הכ רווח לפני מ
28.3%	(36)	(46)	277.2%	(36)	(136)	הכנסה מיסים על
	22.8%	23.5%		11.0%	27.9%	אפקטיבי שיעור מס
23.2%	121	150	20.0%	293	352	ה רווח לתקופ
28.0%	99	127	19.3%	232	277	מניות של ס לבעלי ה רווח המיוח החברה
1.9%	22	23	22.6%	61	75	ויות שאינן ס לבעלי זכ רווח המיוח טה מקנות שלי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

¹⁽ משקף שערוך חשבונאי (market to mark (לסוף תקופה של פוזיציות פתוחות בקבוצה בגין מכשירים פיננסים נגזרים המשמשים לגידור מחירי סחורות.

.13 התאמות לדוחות הניהוליים

התאמות בגין 11 IFRS - מעבר משיטת השווי המאזני בדוח החשבונאי לשיטת האיחוד היחסי )בהתאם למידע המגזרי המבוסס על הדיווחים הניהוליים והפנימיים אותם מנהלת הקבוצה(.

להלן ההתאמות לדוחות הניהוליים של החברה לתשעת החודשים הראשונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו- 2024 )מיליוני ש"ח(:

חוד היחסי שיטת האי הניהולי ב ונאי לדוח מדוח חשב התאמות
ים	שים ראשונ	תשעה חוד	ים	שים ראשונ	תשעה חוד
	2024			2025
שיטת האיחוד היחסי	שינוי	דוחות כספיים	שיטת האיחוד היחסי	שינוי	דוחות כספיים
8,334	3,034	5,300	9,340	3,524	5,816	מכירות
5,708	2,249	3,459	6,731	2,744	3,987	ר סחורות שפעת גידו רות ללא ה עלות המכי
41	1	40	13)	- (	(13)	חורות )1( גין גידור ס התאמות ב
5,749	2,250	3,499	6,718	2,744	3,974	רות עלות המכי
2,585	784	1,801	2,622	780	1,842	רווח גולמי
31.0%		34.0%	28.1%		31.7%	ת % מהמכירו
1,581	521	1,060	1,445	419	1,026	ירה ושיווק הוצאות מכ
505	123	382	450	65	385	ת הלה וכלליו הוצאות הנ
36	107)	143 (	31	202)	233 (	לות קות המטפ ברות מוחז ה ברווחי ח חלק החבר זני השווי המא לפי שיטת
535	33	502	758	94	664	חממה די חברות ה י לפני הפס רווח תפעול
(18)	-	(18)	(23)	-	(23)	פי מטופלות ל החממה ה די חברות חלק בהפס י המאזני שיטת השוו
517	33	484	735	94	641	ות אחרות י לפני הוצא רווח תפעול
6.2%		9.1%	7.9%		11.0%	ת % מהמכירו
69)	13 (	82)	16) (	8 (	(24)	רות, נטו הוצאות אח
448	46	402	719	102	617	אות אחרות י אחרי הוצ רווח תפעול
108)	35) (	73) (	184) (	(55) (	(129)	מון, נטו הוצאות מי
340	11	329	535	47	488	נסה יסים על הכ רווח לפני מ
47)	11) (	36) (	183) (	(47) (	(136)	הכנסה מיסים על
13.8%		11.0%	34.2%		27.9%	אפקטיבי שיעור מס
293	-	293	352	-	352	ה רווח לתקופ
232	-	232	277	-	277	חברה מניות של ה ס לבעלי ה רווח המיוח
61	-	61	75	-	75	טה מקנות שלי ויות שאינן ס לבעלי זכ רווח המיוח

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

¹⁽ משקף שערוך חשבונאי ) market to mark )לסוף תקופה של פוזיציות פתוחות בקבוצה בגין מכשירים פיננסים נגזרים המשמשים לגידור מחירי סחורות ואת כלל ההתאמות הדרושות לצורך דחיית עיקרו של הרווח או ההפסד בגין נגזרי סחורות, עד למועד שבו יימכר המלאי לחיצוניים ו/או מומש המכשיר הפיננסי הנגזר .

להלן ההתאמות לדוחות הניהוליים של החברה לרבעונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו - 2024 )מיליוני ש"ח(:

	חוד היחסי שיטת האי הניהולי ב ונאי לדוח מדוח חשב התאמות
שי 2024	רבעון שלי		שי 2025	רבעון שלי
שיטת האיחוד היחסי	שינוי	דוחות כספיים	שיטת האיחוד היחסי	שינוי	דוחות כספיים
2,991	1,118	1,873	3,277	1,223	2,054	מכירות
2,080	835	1,245	2,317	903	1,414	ר סחורות שפעת גידו רות ללא ה עלות המכי
(25)	) -	) (25	- (7		(7)	חורות )1( גין גידור ס התאמות ב
2,055	835	1,220	2,310	903	1,407	רות עלות המכי
936	283	653	967	320	647	רווח גולמי
31.3%		34.9%	29.5%		31.5%	ת % מהמכירו
534	174	360	498	149	349	ירה ושיווק הוצאות מכ
167	40	127	158	23	135	ת הלה וכלליו הוצאות הנ
14	44)	58 (	8	102)	110 (	לות קות המטפ ברות מוחז ה ברווחי ח חלק החבר זני השווי המא לפי שיטת
249	25	224	319	46	273	חממה די חברות ה י לפני הפס רווח תפעול
(8)	-	(8)	(5)	-	(5)	פי מטופלות ל החממה ה די חברות חלק בהפס י המאזני שיטת השוו
241	25	216	314	46	268	ות אחרות י לפני הוצא רווח תפעול
8.0%		11.6%	9.6%		13.0%	ת % מהמכירו
19)	- (	19)	20) (	- (	(20)	רות, נטו הוצאות אח
222	25	197	294	46	248	אות אחרות י אחרי הוצ רווח תפעול
53)	13) (	40) (	72) (	20) (	(52) (	מון, נטו הוצאות מי
169	12	157	222	26	196	הכנסה מיסים על רווח לפני
48)	12) (	36) (	72) (	26) (	(46) (	הכנסה מיסים על
27.9%		22.8%	32.4%		23.5%	אפקטיבי שיעור מס
121	-	121	150	-	150	פה רווח לתקו
99	-	99	127	-	127	חברה מניות של ה ס לבעלי ה רווח המיוח
22	-	22	23	-	23	טה מקנות שלי ויות שאינן ס לבעלי זכ רווח המיוח

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

התאמות נוספות לדוחות הניהוליים )תשלום מבוסס מניות, שערוך עסקאות גידור, הוצאות אחרות והמיסים המתייחסים להתאמות אלו(:

וספות לדו התאמות נ		ליים חות הניהו
	ם שים ראשוני תשעה חוד			י רבעון שליש
	2025	2024 %	שינוי	2025	2024 %	שינוי
ת חרי הכנסו היחסי - א ת האיחוד י - לפי שיט חרות, נטו	719	448	60.4%	294	222	32.4%
סס מניות	16 20			5 7
חורות )1( גין גידור ס	(13)	41		(7) (25	)
רות, נטו	16 69			20 19
	738	578	27.6%	312	223	40.1%
מון, נטו	(184) (	108)		(72) (	53)
כנסה	(183) (	47)		(72) (	48)
ולי לעיל רווח התפע התאמות ל	2 (18	)		- 2
	373	405 (	7.9%)	168	124	35.5%
של החברה עלי המניות	299	344 (	13.2%)	146	102	42.7%
ת שליטה שאינן מקנו עלי זכויות	74 61		21.4%	22 22		2.5%

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

²⁽ במהלך תקופה של תשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 ובשנה כולה התהווה בשטראוס ישראל הפסד כתוצאה מפוזיציות של נגזרי סחורות הקקאו בסך של כ78- ו94- מיליוני ש"ח, בהתאמה, אשר בוצעה בגינו התאמה בדוחות הניהוליים של החברה. מנגד במהלך הרבעון השני והשלישי של שנת 2024 הוכר הפסד כתוצאה ממימוש המכשיר הפיננסי הנגזר בסך של כ27- ו18- מיליוני ש"ח, בהתאמה, אשר נכלל בשורת עלות המכר של הדוחות הניהוליים של החברה. במהלך הרבעון הראשון של שנת 2025 מומשה יתרת ההפסד בסך של כ49- מיליוני ש"ח, אשר נכללת בשורת עלות המכר של הדוחות הניהוליים של החברה.

.14 תמצית המאזן

להלן תמצית המאזן החשבונאי ליום 30 בספטמבר 2025 וליום 31 בדצמבר 2024 )במיליוני ש"ח(:

	בונאי מאזן החש	תמצית ה
הסבר	% שינוי	ליום 31 בדצמבר 2024	ליום 30 בספטמבר 2025
ומנים, מקיטון זומנים ושווי מז בע מקיטון במ עיקר השינוי נ מגידול במלאי מקוזז חלקית ת חובה, אשר בחייבים ויתרו כן מרי הגלם, ו מחירי חו ת והתייקרות עקב הצטיידו במכירות. צאה מהגידול הלקוחות כתו מגידול ביתרת	(12.5%)	3,582	3,140	השוטפים סך הנכסים
ים ושווי מזומנ עיף המזומנים ר השינוי בס לפרטים בדב ניות החברה בהתאם למדי 21.2 להלן. ראו סעיף לים. בפיקדונות נזי ם אלו בעיקר מוחזקים נכסי	(71.2%)	1,142	329	ים ושווי תרת מזומנ מתוך זה: י מזומנים
רות כלולות השקעות בחב נבע מגידול ב עיקר השינוי ת מהשפעת ת שקוזזו חלקי ברות המוחזקו בשל רווחי הח קעות ברכוש כן, גידול בהש שליליים. כמו הפרשי תרגום בלתי מוחשיים קבוע ונכסים	7.0%	5,377	5,746	ים הלא שוטפ סך הנכסים
	(0.8%)	8,959	8,886	סך הנכסים
ראי לזמן קצר. ע מפירעון אש יקר השינוי נב	(7.6%) ע	3,335	3,086	פות בויות השוט סך ההתחיי
ור )בדרך של גרות חוב לציב בע מהנפקת א עיקר השינוי נ ן ך, מנגד קיטו ת לזמן ארו קיחת הלוואו הרחבה( ומל מכירת רשת עקבות עסקת בגין חכירה ב בהתחייבויות 20.1 להלן. פורט בסעיף קפה עלית כמ	10.1%	2,028	2,227	שוטפות בויות הלא סך ההתחיי
ם ומרווחי תרגום חיוביי נבע מהפרשי עיקר השינוי קית מדיבידנד וב וקוזז חל לי מניות הר החברה לבע החברה. לבעלי מניות שהוכרז וחולק	(1.7%)	3,279	3,225	הרוב בעלי מניות סך ההון ל
שאינן מקנות לבעלי זכויות רווח המיוחס השינוי נבע מ ק. ד שהוכרז וחול חלקו מדיבידנ שליטה וקוזז ב	9.5%	317	348	המיעוט בעלי מניות סך ההון ל

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

להלן יתרת החוב ליום 30 בספטמבר 2025 וליום 31 בדצמבר 2024 )במיליוני ש"ח(:

ב יתרת החו
הסבר	שינוי	ליום 31 בדצמבר 2024	ליום 30 בספטמבר 2025
	(192)	3,545	3,353	הוליים – דוחות ני חוב ברוטו
לוואות לזמן בע מפירעון ה בחוב ברוטו נ עיקר הקיטון קצר.	(134)	2,812	2,678	פיים – דוחות כס חוב ברוטו
ם תרות המזומני מקיטון בי בחוב נטו נבע עיקר הגידול חוב ברוטו. קו מהקיטון ב אשר קוזז בחל	778	1,989	2,767	ים וחות ניהולי חוב נטו – ד
	679	1,670	2,349	ם וחות כספיי חוב נטו – ד

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

.15 נתונים פיננסים השוואתיים עיקריים על פי הדוחות הניהוליים

להלן נתונים פיננסים עיקריים, בהשוואה רבעונית, על פי הדוחות הניהוליים:

מכירות נטו - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

רווח גולמי ורווחיות גולמית - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

רווח תפעולי ורווחיות תפעולית - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

רווח נקי ושיעור הרווח הנקי - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

תזרים מפעילות שוטפת - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

תזרים חופ שי * - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

* במהלך הרבעון השלישי ובתשעת החודשים הראשונים לשנת 2025 שולמו 22 ו88- מיליוני ש"ח, בהתאמה, בגין העיצום הכספי שהוטל על החברה ע"י הממונה על התחרות ברבעון הרביעי לשנת .2024 לפרטים נוספים ראו סעיף 2.2 לעיל.

.16 מכירות – ניהולי

להלן מרכיבי השינוי במכירות בתקופה במטבע מקומי ושיעורי השינוי לפי תחומי הפעילות העסקיים של החברה במטבע מקומי לפי הדוחות הניהוליים:

השינוי במכירות – רבעון שלישי

חישוב השפעת הפרשי תרגום מתבצע על פי ממוצע שערי החליפין בתקופה הרלבנטית.

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

מכירות הקבוצה בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי לשנת ,2025 הושפעו מהפרשי תרגום שליליים שהסתכמו בכ306- מיליון ש"ח ובכ95- מיליון ש"ח, בהתאמה, אשר נובעים בעיקר מהיחלשות שערו הממוצע של הריאל הברזילאי אל מול השקל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

להסברים נוספים בדבר השינוי במכירות הקבוצה במטבע מקומי ראו סעיפים ,20.1 20.2 ו20.3- להלן.

.17 רווח גולמי – ניהולי

– ניהולי רווח גולמי
י רבעון שליש				ם שים ראשוני תשעה חוד
טרול % שינוי בנ רשי השפעת הפ ח תרגום לש"	שינוי	2024 %	2025	טרול % שינוי בנ רשי השפעת הפ ח תרגום לש"	% שינוי	2024	2025
8.0%	5.3%	911	960	2.1%	0.7%)	2,626 (	2,609	רווח גולמי
		30.5%	29.3%			31.5%	27.9%	מית רווחיות גול

הרווח הגולמי הניהולי של הקבוצה בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי בשנת 2025 הושפעו באופן שלילי משערי החליפין שהסתכמו לכ72- מ יליון ש"ח ובכ22- מיליון ש"ח, בהתאמה, שנובעים בעיקרם מהיחלשות שערו הממוצע של הריאל הברזילאי אל מול השקל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח הגולמי במסגרת פעילות שטראוס ישראל ראו סעיף 20.1 להלן.
להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח הגולמי בתחום הקפה הבינלאומי ראו סעיף 20.2 להלן.
- להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח הגולמי בתחום שטראוס מים ראו סעיף 20.3 להלן.

.18 רווח תפעולי – ניהולי

י - ניהולי רווח תפעול
י רבעון שליש				ם שים ראשוני
טרול % שינוי בנ רשי השפעת הפ ח תרגום לש"	שינוי	2024 %	2025	טרול % שינוי בנ רשי השפעת הפ ח תרגום לש"	% שינוי	2024	2025
43.2%	40.1%	223	312	29.9%	27.6%	578	738	לי רווח תפעו
		7.4%	9.5%			6.9%	7.9%	רווחיות תפעולית

להלן מרכיבי השינוי ברווח התפעולי בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, לפי תחומי הפעילות העסקיים של החברה:

השינוי ברווח התפעולי - תשעה חודשים ראשונים

חישוב השפעת הפרשי תרגום מתבצע על פי ממוצע שערי החליפין בתקופה הרלבנטית. הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח התפעולי של הקבוצה בתשעת החודשים הראשונים וברבעון השלישי של השנה ראו סעיפים ,20.1 20.2 ו 20.3- להלן.

.19 רווח כולל לתקופה )בהתאם לדוח החשבונאי(

הרווח הכולל החשבונאי בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכם בכ- 365 מיליון ש"ח בהשוואה לרווח כולל של כ- 349 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכמו רווחים בגין הפרשי תרגום, שהם המרכיב העיקרי ברווח הכולל האחר, בכ- 13 מיליון ש"ח בהשוואה לרווחים בגין הפרשי תרגום של כ- 56 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח הכולל החשבונאי ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכם בכ- 118 מיליון ש"ח בהשוואה לרווח כולל של כ- 126 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו ההפסדים בגין הפרשי תרגום, שהם המרכיב העיקרי ברווח הכולל האחר, בכ- 32 מיליון ש"ח בהשוואה לרווחים בגין הפרשי תרגום של כ- 5 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

.20 ניתוח התוצאות של היחידות העסקיות המרכזיות

להלן מכירות כלל מסגרת הקבוצה בגיאוגרפיית ישראל, הכוללת את מגזרי ה פעילות בריאות ואיכות חיים, תענוג והנאה )חטיפים וממתקים(, תענוג והנאה )קפה ישראל( ושטראוס מים ישראל )תמי 4(:

שראל אוגרפיית י טראוס בגי קבוצת ש בר מכירות נתונים בד
	שים תשעה חוד שי רבעון שלי ראשונים
הסבר	% השינוי	2024 2025	% השינוי	2024 2025
מכירה, גידול עדכון מחירי ת נבע בשל הגידול במכירו זר שטראוס סף, גידול במג בתמהיל. בנו כמותי ושיפור דול בכמות הלקוחות ומגי גידול במצבת מים בעקבות הנמכרת.	2.4%	1,586 1,624	5.4%	4,491 4,732	קבוצה מכירות ה ת בגאוגרפיי בישראל *

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

.20.1 מסגרת פעילות ישראל

1 על פי סטורנקסט , נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הקבוצה היא קבוצת המזון והמשקאות בשוק המבורקד השנייה בגודלה בישראל מבחינת מחזור מכירות, כאשר בשלוש הרבעונים הראשונים של 2025 נתח השוק של הקבוצה בישראל עמד על כ- 12.2% מסך שוק המזון והמשקאות בשוק הקמעונאי בישראל במונחי ערך כספי )בהשוואה לכ- 11.7% בתקופה המקבילה אשתקד(.

לפרטים נוספים אודות מחירי חומרי הגלם ותשומות אחרות בייצור ראו סעיף 5 לעיל.

במהלך חודש דצמבר ,2024 הודיעה הקבוצה על עדכון מחירון לקמעונאים של מוצרי השוקולד והקפה )עליית המחיר נכנסה לתוקפה בינואר 2025(, וזאת לאור המשך עליות המחיר של חומרי הגלם קקאו וקפה. הקבוצה העלתה מחירים במוצרים בהם הקקאו והקפה מהווים חומר גלם משמעותי, כאשר בין מוצרים אלו נכללים בין היתר טבלאות שוקולד, עוגיות פרימיום, קפה קלוי, קפה נמס ושוקולית. הקבוצה העלתה את מחירי המוצרים כאמור, בשיעור ממוצע של כ- .2.9% במקביל, עדכון המחירים כלל ירידה של כ- 10% במחיר המכירה של מוצרי שמן זית.

^* מספרי ההשוואה כוללים את הפעילויות שנמכרו.

¹ הנתונים לשנת 2025 הותאמו לעדכון תחשיבי סטורנקסט הנכונים על פי דוח שפורסם ביום 12 באוקטובר .2025 כמו כן, יצוין כי פעילות שטראוס מים אינה נכללת במדידת נתח השוק על ידי סטורנקסט.

במהלך חודש יוני 2025, עידכנה החברה את מחירי מוצרי החלב בשיעור של כ- 1.5% בעקבות החלטת הממשלה על עידכון מחירי מוצרי החלב שבפיקוח כמפורט בסעיף 10 לעיל.

במהלך חודש יוני 2025 הודיעה הקבוצה על עדכון מחירון לקמעונאים של מוצרי השוקולד והקפה (עליית המחיר נכנסה לתוקף בחודש יולי 2025) , בשיעור ממוצע של כ- 2.1% ממכירות החברה בישראל, וזאת בעקבות המשך מגמת העלייה במחירי חומרי הגלם, קפה וקקאו, בפרט במהלך השנה האחרונה. בחודש נובמבר 2025 הודיעה הקבוצה על ירידה של 10% במחיר המכירה של מוצרי שמן זית.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית המבוססת על הדוחות הניהוליים של מסגרת פעילות ישראל על פי מגזרי הפעילות לתשעת החודשים הראשונים ולרבעונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו- 2024:

	לות ישראנ	גרת פעיו	נוצאות מכ	תמצית ח
	רבעון שלישי			אשונים	חודשים ר
הסבר	שינוי %	2024	2025	שינוי %	2024	2025
הגידול במכירות נבע בעיקר מצמיחה בכמויות, שיפור בתמהיל המכירות ומעדכון מחירי מכירה בעקבות העלייה במחירי חומרי הגלם.	2.7%	1,371	1,407	5.9%	3,892	4,122	מכירות נטו
השחיקה ברווח וברווחיות הגולמית בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה נבעה מעליית	(5.1%)	499	474	(3.1%)	1,428	1,385	רווח גולמי
מחירי חומרי גלם קקאו, קפה וחלב גולמי.		36.4%	33.7%		36.7%	33.6%	% רווח גולמי
בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה, השחיקה ברווח וברווחיות נבעה בעיקר מעליות חומרי הגלם כאמור לעיל, כאשר צעדי	(7.7%)	158	146	(3.5%)	408	394	רווח תפעולי
פרודקטיביות ועדכון מחירי מכירה קיזזו השפעות אלו באופן חלקי.		11.5%	10.4%		10.5%	9.6%	% רווח תפעולי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש״ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש״ח.

תמצית התוצאות לפי מגזרים

	פי מגזרים	ת ישראל ל	רת פעילו	צאות מסג	תמצית תו
		בעון שלישי	ים ר	שים ראשונ		תשעה חוד
הסבר	שינוי	2024 %	2025	שינוי	2024 %	2025
							ים ת ואיכות חי מגזר בריאו
ים הושפעו אות ואיכות חי רות מגזר ברי ת תמהיל בתשע תית ושיפור ב מצמיחה כמו	0.6%) מכי	827 (	821	2.5%	2,312	2,369	מכירות נטו
ה השנה. היריד אשונים של החודשים הר ה שלישי מול שנ ת ברבעון ה ברווח וברווחיו ק, הוצאות השיוו מגידול ב קודמת, נבעה	1.7%	512	520	2.6%	1,449	1,486	ר עלות המכ
הטריים, וכן ילות הירקות מהפסקת פע ת פעמי הקשורו ת אופי חד - מעלויות בעלו בעוד השיפור ובטיחות מזון, לבקרת איכות	15.5%)	120 (	101	5.7%	286	302	לי רווח תפעו
דול ם נבע מהגי שעת החודשי ברווחיות בת דוקטיביות. ם תהליכי פרו במכירות ויישו		14.5%	12.4%		12.4%	12.8%	עולי % רווח תפ
							והנאה מגזר תענוג מתקים( )חטיפים ומ
מחירי מכירה ת נבע מעדכון הגידול במכירו הגלם ומגידול קרות חומרי בעקבות התיי כמותי.	12.9%	323	365	11.0%	955	1,060	מכירות נטו
לייה ע בעיקר מע המכר נב הגידול בעלות ופה. ו במהלך התק במחירי הקקא ת י וברווחיו וח התפעול הקיטון ברו	18.0%	230	271	22.3%	666	814	ר עלות המכ
ם שים הראשוני תשעת החוד התפעולית ב הגידול בעלות נבע בעיקר מ לשנת 2025 י ים בגין נגזר מימוש הפסד המכר וכן מ	61.7%		15 9	(100.4%)		- 39	לי רווח תפעו
בעון הראשון ו במהלך הר סחורות קקא וואה לתקופה היה גבוה בהש בשנת 2025 ש קוזז בחלקו שתקד , אשר המקבילה א היל השיפור בתמ המכירה ו מעדכון מחירי המכירות. ת לי וברווחיו ח התפעו הגידול ברוו ע של השנה, נב בעון השלישי התפעולית בר קביל אשתקד שברבעון המ בעיקר מכך ת קקאו. גין נגזרי סחורו מומש הפסד ב		2.8%	4.0%		4.1%	(0.0%)	עולי % רווח תפ
							ה והנאה )קפ מגזר תענוג ישראל(
ים של השנה דשים הראשונ בתשעת החו פעולית נבע וברווחיות הת הגידול ברווח י עדכון במחיר כירות בשל מהגידול במ	0.2%)	221 (	221	10.8%	625	693	מכירות נטו
ית, אשר קוזז מעלייה כמות המכירה וכן רי הגלם. ה במחירי חומ חלקית מעליי	9.0%	130	142	25.2%	349	437	ר עלות המכ
פעות 2025 ישנן הש שי בשנת ברבעון השלי ך מכירה ומאיד עדכון מחירי מקזזות, מחד לך רבעון שני . בנוסף, במה ירידה כמותית לות רשת קפה מכרה את פעי 2025 החברה	4.3%		30 29	11.5%		92 83	לי רווח תפעו
ט להלן(. עלית )כמפור		12.9%	13.5%		13.2%	13.3%	עולי % רווח תפ
	ם באלפי ש"ח.		תונים המדויקי	ו על בסיס הנ	זי השינוי חושב	ליוני ש"ח. אחו	פיים עוגלו למי הנתונים הכס

במסגרת ההחלטה האסטרטגית לחיזוק נוכחות הקבוצה בפתרונות מבוססי צומח (based-plant( כאמור בסעיף 2.2 לדוח הדירקטוריון לשנת 2024 וסעיף 23 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת ,2024 באוגוסט 2025 החלה הקבוצה בפעילות ייצור חלקית במפעל החדש לייצור מוצרי תחליפי חלב על בסיס צמחי. המפעל הנו חלק מקמפוס הייצור "מיכאל", וממוקם באזור התעשיה בר לב )אחיהוד(, לצד מחלבת אחיהוד שבבעלות הקבוצה. לפרטים נוספים ראו באור 13.1 לדוח הכספי המאוחד ליום 31 בדצמבר 2024 וסעיף 8.2.1 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024
הקבוצה ממשיכה להשקיע בתשתיות בישראל, בהתאם לאמור בסעיפים 8.2.7 ו- 8.3.7 בדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת ,2024 ובכלל זה קו ייצור נוסף ביטבתה ומרכזים לוגיסטיים בברור חיל לטובת פעילות יטבתה ומפעל המלוחים, אשר השלמת הקמתם צפויה בסוף שנת .2025
הערכת החברה בדבר השלמת קו הייצור והמרכזים הלוגיסטיים כאמור לעיל, הינה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על האינפורמציה הקיימת בחברה במועד פרסום הדוח וכולל הערכות של החברה במועד פרסום הדוח אשר אין כל ודאות להתממשותן, בין היתר בשל אירועים חיצוניים כגון התפתחויות שונות שעשויות להתרחש במצב מאקרו כלכלי ו/או מצב בטחוני באזורי המפעלים, אשר אינם מצויים בשליטת הקבוצה.
לפרטים אודות הסכם האופציה בקשר לאחזקות החברה ופפסיקו בשטראוס פריטו-ליי בע"מ ראו סעיף 8.3.15 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת ,2024 סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת 2024 ובאור 21.4.1 לדוח הכספי המאוחד ליום 31 בדצמבר .2024
בחודש פברואר ,2025 התקשרה הקבוצה בהסכם למכירת פעילות רשת "קפה עלית" עם צד ג' בסכומים שאינם מהותיים לקבוצה. בחודש מרס 2025 התקיימו התנאים המתלים והעסקה הושלמה בחודש יוני .2025 לפרטים ראו באור 4.7 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025 וסעיף 8.4.2 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024
לפרטים אודות הסכם מיזוג משק ויילר בע"מ והחלטת הממונה על רשות התחרות ראו סעיף 2.2 לעיל ובאור 6.5 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר .2025
בהמשך לאמור בבאור 15.2 בדוח הכספי המאוחד לשנת 2024 בעניין הסדרי מימון ספקים, יתרת הספקים ליום 30 בספטמבר 2025 אשר מכרו את חובות החברה בפעילות ישראל הינה בסך של כ- 106 מיליוני ש"ח )נכון ליום 30 בספטמבר 2024 כ78- מיליוני ש"ח(.

.20.2 תחום פעילות קפה בינלאומי

על פי נתוני Euromonitor, בשנת 2024 פעילות הקפה של הקבוצה )כולל 100% מפעילות המיזם המשותף טרס קורסואס (JV )(הינה השלישית בגודלה בשוק הקפה העולמי הקמעונאי מבחינת נתחי שוק במונחי ערך כספי, כאשר בשנת ,2024 נתח השוק הינו כ- 2.9% משוק הקפה העולמי במונחי ערך כספי.

בתחום פעילות קפה בינלאומי הקבוצה מפתחת, מייצרת ומשווקת בברזיל )באמצעות המיזם המשותף טרס קורסואס (JV)(, וכן בפולין, רומניה, אוקראינה ורוסיה, מגוון רחב של מוצרי קפה לסוגיו, כולל drink to Ready ואבקות שתייה, וכן משווקת ומפיצה בברזיל )באמצעות המיזם המשותף טרס קורסואס )JV ))מכונות קפה לשימוש ביתי ומחוץ לבית )home from Away). בגרמניה – בבעלות הקבוצה מפעל לייצור קפה נמס מיובש בהקפאה הנמכר בעיקר לחברות הקבוצה וגם ללקוחות חיצוניים. בתשעת החודשים הראשונים של ,2025 מהווה ברזיל כ71%- ממחזור המכירות של כל מגזר הקפה הבינלאומי )בחישוב החלק היחסי ) 50%( של טרס קורסואס )JV)).

כמו כן, הקבוצה משווקת ומפיצה מכונות קפה ומוצרי קפה לצריכה מחוץ לבית )home from Away –)במלונות, בתי קפה, משרדים וכדומה. במסגרת פעילותה בברזיל )באמצעות המיזם המשותף טרס קורסואס )JV )) משקיעה הקבוצה בפיתוח והצמחת קטגוריות שאינם קפה קלוי וטחון כגון קפסולות ומכונות קפה, אבקות של קפה וחלב, מוצרי תירס, תחליפי חלב מן הצומח, אבקות שוקו ואבקות מיצים, המתאפיינות ברווחיות וצמיחה גבוהה יחסית וזאת מתוך מטרה להרחיב את מגוון הקטגוריות שבהן החברה פועלת ולמקסם את יכולת המכירה באמצעות פלטפורמת המכירה וההפצה.

בעקבות העלייה המשמעותית של מחירי הקפה הירוק, רובוסטה וערביקה, עדכנה הקבוצה את מחירי המכירה במוצרי קפה שונים בכל מדינות הפעילות. בנוסף לעדכון מחירי המכירה ללקוחותיה, הקבוצה פועלת בדרכים נוספות על מנת לצמצם את ההשפעות הנובעות מעליית מחירי הקפה וזאת בין היתר באמצעות שימוש במדיניות גידור סדורה של הקבוצה, תכניות מיטיגציה והתייעלות תפעולית. לפרטים נוספים אודות מחירי חומרי גלם )ובפרט קפה ירוק( ותשומות אחרות בייצור, ואופן ניהול חשיפות החברה לכך, ראו סעיף 5 לעיל וכן סעיף 5 לדוח דירקטוריון לשנת .2024

לפרטים אודות מלחמת רוסיה ואוקראינה ראו סעיף 4 לעיל.

ביום 30 בדצמבר ,2025 צפויה להיכנס לתוקף רגולציה אירופאית חדשה בשם (Products free-Deforestation on Regulation" (EUDR". מטרת הרגולציה היא להבטיח כי המוצרים הבאים: שמן דקל, סויה, עץ, בקר, קקאו, קפה וגומי, אינם מיוצרים באזורים שבהם נכרתו יערות לצורך גידולם )או גידול חומרי הגלם מהם עשויים(. לשם כך, האיחוד האירופי יצר סט של תקנים, הנחיות ומנגנוני פיקוח שיבטיחו את כניסת חומרי גלם ומוצרים העומדים בדרישות הרגולציה למדינות האיחוד האירופי. נכון למועד הדוח, החברה נערכת לצורך עמידה ברגולציה והצורך להתאמות בגינה, על מנת שתמלא אחר הדרישות הנדרשות עם כניסת הרגולציה לתוקף במועד הנ"ל.

בהמשך לאמור בבאור 15.2 לדוחות הכספיים לשנת 2024 בעניין הסדרי מימון ספקים, יתרת הספקים ליום 30 בספטמבר 2025 אשר מכרו את חובות החברה בפעילות הקפה הבינלאומי הינה בסך של כ- 453 מיליוני ש"ח )נכון ליום 30 בספטמבר 2024 כ- 340 מיליוני ש"ח(.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית המבוססת על הדוחות הניהוליים של תחום פעילות הקפה הבינלאומי לתשעת החודשים הראשונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

נלאומי הקפה הבי ם פעילות צאות תחו תמצית תו
	ים	שים ראשונ	תשעה חוד
הסבר	שינוי	2024 %	2025
חירי הקפה ת העלייה במ מכירה בעקבו מעדכון מחיר ת נבע בעיקר הגידול במכירו ות. רוב הגיאוגרפי דה כמותית ב הירוק, לצד ירי חזקות השקל ן בעיקר הת ת שערי חליפי קוזזה מהשפע ה במכירות מנגד, הצמיח אשתקד. קופה מקבילה בהשוואה לת יאל הברזילאי בעיקר מול הר פי איזורים הבינלאומי ל עילות הקפה רות תחום פ ים ראו "מכי לפרטים נוספ 20.2.1 להלן. כזיים" בסעיף גיאוגרפיים מר	33.4%	3,418	4,560	מכירות נטו
אוגרפיות, רוק בכלל הגי חירי הקפה הי קר מעלייה במ המכר נבע בעי הגידול בעלות ודקטיביות. ם של צעדי פר קי לאור יישומ קוזז באופן חל הגידול כאמור	37.2%	2,666	3,657	ר עלות המכ
לעיל, אשר מכירות כאמור נבע מגידול ב פעילות הקפה התפעולי של הגידול ברווח	91.3%	167	320	לי רווח תפעו
ת התפעולית. עלייה בהוצאו חומרי הגלם ו עלייה במחירי קוזז בחלקו מ		4.9%	7.0%	עולי % רווח תפ

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית המבוססת על הדוחות הניהוליים של תחום פעילות הקפה הבינלאומי לרבעונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

נלאומי הקפה הבי ם פעילות צאות תחו תמצית תו
	שי	רבעון שלי
הסבר	שינוי	2024 %	2025
יה במחירי בעקבות העלי חירי המכירה ר מעדכון במ ת נובע בעיק הגידול במכירו וזז בחלקו רפיות, אשר ק ת ברוב הגיאוג מויות הנמכרו וכן מעליה בכ הקפה הירוק, ל מול הריא תו השקל אל פרט התחזקו חליפין וב לית של שערי מהשפעה שלי קד. המקביל אשת שוואה לרבעון הברזילאי בה פי איזורים הבינלאומי ל עילות הקפה רות תחום פ ים ראו "מכי לפרטים נוספ 20.2.1 להלן. כזיים" בסעיף גיאוגרפיים מר	30.0%	1,259	1,636	מכירות נטו
אוגרפיות, רוק בכלל הגי חירי הקפה הי קר מעלייה במ המכר נבע בעי הגידול בעלות ודקטיביות. ם של צעדי פר קי לאור יישומ קוזז באופן חל הגידול כאמור	26.6%	999	1,264	ר עלות המכ
	139.8%	68	163	לי רווח תפעו
לעיל, אשר מכירות כאמור נבע מגידול ב פעילות הקפה התפעולי של הגידול ברווח יות. צאות התפעול לם ועליה בהו יה בחומרי הג רובו קוזז מעלי		5.4%	9.9%	עולי % רווח תפ

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

.20.2.1 מכירות תחום פעילות הקפה הבינלאומי לפי איזורים גיאוגרפיים מרכזיים:

להלן היקף מכירות תחום פעילות הקפה הבינלאומי במיליוני ש"ח בא יזורים הגיאוגרפ י ים המרכזיים )בנטרול מכירות בין - חברתיות( וש י עורי הצמיחה לתשעת החודשים הראשונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

ם יים מרכזיי ים גיאוגרפ	י לפי איזור	הבינלאומ חום הקפה	מכירות ת
	ים
הסבר	% שינוי במטבע מקומי ) 1(	% שינוי	2024	2025	פי אזור גאוגר
עיקר מקומי נבע ב Três במטבע ות Corações הגידול במכיר י המכירה. מעדכון במחיר ל מול תחזקות השק רעה בשל ה רה הושפעו ל מכירות החב ספים "ח. לפרטים נו 271 מיליוני ש אי בסך של כ - הריאל הברזיל 20.2.2 להלן. ראו סעיף	54.3%	36.6%	2,381	3,252	ברזיל - Três Corações )2 ( )3 ( 50%
מחירי יקר מעדכון קומי נבע בע ות במטבע מ הגידול במכיר מכרות. ה בכמויות הנ חלקית מיריד המכירה, וקוזז ח בשל 9- מיליוני ש" בה בסך של כ ה הושפעו לטו מכירות החבר קל מול הרובל היחלשות הש	24.8%	27.5%	386	492	רוסיה
חירי קר מעדכון מ קומי נבע בעי ות במטבע מ הגידול במכיר המכירה. ח בשל 11 מיליוני ש" ה בסך של כ - ה הושפעו לרע מכירות החבר נה. קל מול הגריב התחזקות הש	37.2%	24.4%	114	142	אוקראינה
חירי קר מעדכון מ קומי נבע בעי ות במטבע מ הגידול במכיר הנמכרות. עלייה בכמויות המכירה וכן מ הזלוטי שקל אל מול התחזקות ה עו לרעה בשל מכירות הושפ ש"ח. ל כ- 2 מיליוני הפולני בסך ש	49.7%	48.8%	309	459	פולין
חירי קר מעדכון מ קומי נבע בעי ות במטבע מ הגידול במכיר ירה. בכמויות המכ בחלקו מירידה המכירה וקוזז ל מול זקות השקל א עה בשל התח רה הושפעו לר המכירות החב מיליוני ש"ח. בסך של כ- 6 הלאו הרומני	24.6%	20.5%	178	215	רומניה
רביה ת החברה בס בעקבות מכיר ביה הופסקה הפעילות בסר 20.2 ם ראו סעיף לפרטים נוספי ברואר .2024 בסוף חודש פ .2024 ון לשנת לדוח דירקטורי	(100.0%)	100.0%)	21 (	-	סרביה
ה ירוק ממכירת קפ לה נובעות תקופה מקבי ההכנסות ב ירתה. ביה, לאחר מכ לפעילות בסר	(100.0%)	100.0%)	29 (	-	אחר
	45.4%	33.4%	3,418	4,560	סה"כ קפה בינלאומי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

⁾1( שיעור הצמיחה במטבע מקומי מנטרל את השפעת השינוי בשערי החליפין במדינות השונות ביחס לשקל על צמיחת מכירות המדינות.

⁾2( Corações Três( ברזיל( – חברה בשליטה משותפת )50%( של הקבוצה ושל קבוצת Miguel São( 50%( )הנתונים משקפים את חלקה של שטראוס קפה )50%((.

⁾3( מכירות Corações Três לאחר נטרול מכירות בין חברתיות בין A.S Alimentos Corações Três. וחברת שטראוס קפה.

להלן היקף מכירות תחום הקפה הבינלאומי במיליוני ש"ח בא י זורים הגיאוגרפ י ים המרכזיים )בנטרול מכירות בין- חברתיות( וש י עורי הצמיחה לרבעונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

ם יים מרכזיי ים גיאוגרפ	י לפי איזור	הבינלאומ חום הקפה	מכירות ת
		שי רבעון שלי
הסבר	% שינוי במטבע מקומי ) 4(	% שינוי	2024	2025	פי אזור גאוגר
עיקר מקומי נבע ב Três במטבע ות Corações הגידול במכיר ת הנמכרות. מעלייה בכמויו י המכירה וכן מעדכון במחיר ל מול תחזקות השק רעה בשל ה רה הושפעו ל מכירות החב ספים ח. לפרטים נו 70 מיליוני ש" אי בסך של כ- הריאל הברזיל 20.2.2 להלן. ראו סעיף	37.5%	26.7%	894	1,132	ברזיל- Três Corações )6( )5( 50%
עלייה המכירה וכן מ מעדכון מחירי ת במטבע נבע הגידול במכירו רות. בכמויות הנמכ כירות חליפין על מ וי בשערי ה מהותית לשינ ללא השפעה החברה.	32.6%	32.5%	148	197	רוסיה
חירי קר מעדכון מ קומי נבע בעי ות במטבע מ הגידול במכיר הנמכרות. עליה בכמויות המכירה וכן מ ח בשל - 4 מיליוני ש" עה בסך של כ ה הושפעו לר מכירות החבר נה. קל מול הגריב התחזקות הש	42.0%	27.4%	40	50	אוקראינה
ה, וכן מחירי המכיר מי נבע מעדכון ת במטבע מקו הגידול במכירו ת הנמכרות. מעליה בכמויו ל מול זקות השקל א עה בשל התח ה הושפעו לר מכירות החבר מיליוני ש"ח. בסך של כ- 3 הזלוטי הפולני	71.0%	65.7%	104	171	פולין
חירי קר מעדכון מ קומי נבע בעי ות במטבע מ הגידול במכיר ת. מויות הנמכרו קי מירידה בכ קוזז באופן חל המכירה אשר ל מול זקות השקל א עה בשל התח ה הושפעו לר מכירות החבר מיליוני ש"ח. בסך של כ- 4 הלאו הרומני	23.1%	16.2%	73	86	רומניה
	39.0%	30.0%	1,259	1,636	סה"כ קפה בינלאומי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

⁾4( שיעור הצמיחה במטבע מקומי מנטרל את השפעת השינוי בשערי החליפין במדינות השונות ביחס לשקל על צמיחת מכירות המדינות.

⁾5( Corações Três( ברזיל( – חברה בשליטה משותפת )50%( של הקבוצה ושל קבוצת Miguel São( 50%( )הנתונים משקפים את חלקה של שטראוס קפה )50%((.

⁾6( מכירות Corações Três לאחר נטרול מכירות בין חברתיות בין A.S Alimentos Corações Três. וחברת שטראוס קפה.

של הקבוצה ושל - $^1$ (JV) Três Corações Alimentos S.A .20.2.2 - חברה בשליטה משותפת (50%) São Miguel קבוצת קבוצת (50%)

נתח השוק² הכספי הממוצע של חברת Três Corações בתחום הקפה הקלוי והטחון לתשעת החודשים הראשונים לשנת 2025 הגיע לכ- 33.6% בהשוואה לכ- 32.7% בתקופה המקבילה אשתקד. בדוח החשבונאי חלקה של הקבוצה בפעילות מטופלת על בסיס שיטת השווי המאזני.

להלן נתונים כספיים נבחרים לפעילות TRÊS CORAÇÕES במיליוני ריאל ברזילאי (הנתונים להלן מוצגים להלן נתונים להלן מוצגים לפי חלקה היחסי של הקבוצה (50%)):

Т	Três Corações נתונים כספיים נבחרים לפעילות
	ıį	בעון שליש	า	אשונים
הסבר	שינוי % במטבע מקומי	2024	2025	% שינוי במטבע מקומי	2024	2025
הגידול במכירות משקף בעיקר עדכון במחירי המכירה.	37.5%	1,342	1,845	54.4%	3,402	5,254	מכירות
הגידול ברווח הגולמי נבע בעיקר מעדכון במחירי המכירה אשר קוזז בחלקו מעלייה במחירי חומרי הגלם. הקיטון ברווחיות הגולמית בתשעת	63.4%	268	437	43.6%	720	1,034	רווח גולמי
החודשים הראשונים של השנה נבע בעיקר מעליית מחירי חומרי הגלם (בעיקר קפה ירוק).		19.9%	23.7%		21.2%	19.7%	רווחיות גולמית
הגידול ברווח התפעולי וברווחיות התפעולית נבע בעיקר מהגידול ברווח הגולמי, ובנוסף, מהיוזמות לשיפור	193.0%	71	208	178.2%	143	396	רווח תפעולי לפני הכנסות / הוצאות אחרות
היעילות התפעולית אשר קוזז חלקית מעלייה בהוצאות התפעוליות.		5.3%	11.3%		4.2%	7.5%	רווחיות תפעולית

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ריאל. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ריאל.

^,Três Corações Imóveis בחברה אחות (50%) São Miguel פעילות הקבוצה בברזיל כוללת גם החזקה בשליטה משותפת (50%) יחד עם קבוצת אשר תוצאותיה אינן מהותיות ביחס לכלל פעילות הקבוצה.

^. מבוסס על נתוני חברת נילס נכון לסוף ספטמבר. $^{2}$

להלן נתונים כספיים נבחרים לפעילות CORAÇÕES TRÊS במיליוני ש"ח * )הנתונים להלן מוצגים ב – 50%(:

Três Corações ת ים לפעילו פיים נבחר נתונים כס
	שי רבעון שלי ים שים ראשונ תשעה חוד
	2025	2024	% שינוי	2025	2024	% שינוי
מכירות	3,269	2,387	36.9%	1,138	897	26.9%
רווח גולמי	643	506	27.1%	269	179	50.0%
אות נסות / הוצ לי לפני הכ רווח תפעו אחרות	247	99	149.7%	129	48	171.2%

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

.20.3 תחום פעילות שטראוס מים

* הנתונים הכספיים תורגמו לפי שערי חליפין ממוצעים לתקופה.

הקבוצה פעילה בשוק המים לשתייה, באמצעות שטראוס מים ישראל, ועוסקת בפיתוח, ייצור )באמצעות קבלני משנה(, הרכבה, מכירה, שיווק, ושירות של מערכות מים לסינון, טיהור והגזה של מי שתייה בנקודת הצריכה )Use Of Point – POU). למועד הדוח, הפעילות מבוצעת בעיקר בישראל תחת המותג "תמי 4". בנוסף, לקבוצה פעילות בהיקף לא מהותי באנגליה. נכון למועד הדוח ולאחר סיום ההתקשרות בקשר למותג Pure Virgin, השיקה החברה בחודש מרס ,2024 מותג חדש )'taap our )'לצורך פעילותה באנגליה. לפרטים נוספים ראו סעיף 10.8 לדוח תיאור עסקי תאגיד לשנת .2024 כמו כן, לשטראוס מים השקעה מהותית )49%( בחברה כלולה )HSW )שהינה מיזם משותף שהוקם על ידי שטראוס מים עם קבוצת Haier הפועל בסין, בעיקר בתחום סינון וטיהור מי שתיה בנקודות הצריכה )POU )וכן עוסק בסינון מים בכניסה לבתים )POE). בישראל, מכשירי סינון, טיהור והגזה של מים נמכרים ללקוחות הקצה, במשולב עם הסכמי שירות לרכיבים מתכלים. לפרטים נוספים אודות הסכם השירות ותנאיו, ראו סעיף 10.2 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024 לקבוצה הסדרים עם צדדים שלישיים לגבי הקדמה של חלק מהתשלומים כאשר בגין הסכמי מכירה ושירות של ברי המים מבוצע ניכיון של חובות לקוחות על בסיס 'ללא זכות חזרה' )recourse-non).

בספטמבר ,2025 החברה הרחיבה את פורטפוליו המוצרים שלה עם השקת בר מים ה"שבת" המיועד לציבור שומר השבת.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית המבוססת על הדוחות הניהוליים של תחום פעילות שטראוס מים לתשעת החודשים הראשונים ולרבעונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

	ים שטראוס מ ם פעילות צאות תחו תמצית תו
		שי רבעון שלי			שים ראשונ תשעה חוד
הסבר	% שינוי	2024	2025	% שינוי	2024	2025
בעיקר מגידול במכירות נבע עיקר הגידול ו - UK ושיפור חות בישראל במצבת הלקו רות. בתמהיל המכי	4.1%	224	234	4.9%	627	658	ו מכירות נט
במכירות נבע מהגידול עיקר הגידול ת הלקוחות מגידול במצב מכשירים, וכן רודקטיביות. וקוזז מצעדי פ	1.5%)	122 (	120	2.0%	330	337	ר עלות המכ
ת י וברווחיו ח התפעול הקיטון ברוו ר י נבע בעיק רבעון השליש התפעולית ב ת בשל התגברו ח של HSW מהקיטון ברוו יני, והפעולות ה בשוק הס התחרות העז	11.5%)	26 (	23	0.1%	75	75	לי רווח תפעו
גדיל את נתח רה לשמר ולה שנוקטת החב ת שיווק והגדל די מאמצי השוק על י ז כאמור קוז וצרים. הקיטון פרוטפוליו המ ת והתייעלו דול במכירות חלקית מהגי ור לעיל. תפעולית כאמ		11.6%	9.8%		11.9%	11.4%	פעולי % רווח ת

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

1.20.3.1 תוצאות האייר שטראוס מים ) HSW )

להלן נתונים כספיים נבחרים לפעילות חברת האייר שטראוס מים במיליוני יואן )הנתונים להלן מוצגים ב- 100%(:

ות HSW צאות פעיל תמצית תו
	שי רבעון שלי			ים	שים ראשונ תשעה חוד
הסבר	% שינוי	2024	2025	% שינוי	2024	2025	מיליוני יואן
ת מהיל המכירו בע משיפור ת עיקר הגידול נ מץ השיווקי. והגדלת המא	13.2%	407	460	9.3%	1,276	1,394	מכירות
בע מהשקעות ברווח הנקי נ עיקר הקיטון שיווק ושיפור וח מוצרים, שבוצעו בפית ות מהתגבר ה כתוצאה אפיקי מכיר התחרות בסין.	37.4%)	54 (	34	12.5%)	157 (	137	רווח נקי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני יואן. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים.

להלן נתונים כספיים נבחרים לפעילות חברת האייר שטראוס מים במיליוני ש"ח * )הנתונים להלן מוצגים ב- 100%(:

ות HSW צאות פעיל תמצית תו
	שי רבעון שלי ים שים ראשונ תשעה חוד
ח מיליוני ש"	2025	2024	% שינוי	2025	2024	% שינוי
מכירות	679	659	3.1%	216	213	1.6%
רווח נקי	67	81 (	16.7%)	16	28 (	42.8%)

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח. * הנתונים הכספיים תורגמו לפי שערי חליפין ממוצעים לתקופה.

לפרטים נוספים אודות הקמת מפעל ייצור נוסף בסין, ראו בסעיף 20.3.1 לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 וכן באור 11.6.4 לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר .2024

כולל תוצאות HSW ומפעל הייצור הנוסף בסין כמפורט בסעיף 10.13 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024

.20.4 פעילויות אחרות

.20.4.1 פעילות מטבלים וממרחים בינלאומי ת

ביום 3 בדצמבר 2024 השלימה הקבוצה את מכירת מלוא אחזקותיה )באמצעות חברת הבת Inc USA E.S ) בסברה ובאובלה )50%(, לחברות בבעלות פפסיקו. בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2024 המכירות והרווח התפעולי )במונחי 50%( של מגזר הממרחים והמטבלים הבינלאומי הסתכמו לסך של כ392- מיליוני ש"ח וכ4- מיליוני ש"ח, בהתאמה, וכן ברבעון השלישי של שנת 2024 המכירות והרווח התפעולי )במונחי 50%( הסתכמו לסך של כ135- מיליוני ש"ח וכ1- מיליוני ש"ח, בהתאמה. לפרטים נוספים ראו סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת 2024 ובאורים ,11.6.5 ,21.4.1 21.4.5 ו21.4.6- לדוח הכספי המאוחד ליום 31 בדצמבר .2024

.20.4.2 פעילות החממה

מאז הקמתה בינואר 2015 ועד למועד דוח זה, השקיעה פעילות החממה ב29- חברות )מתוכן 23 השקעות בוצעו על-ידי החממה 1 ו6- השקעות על-ידי החממה 2(, אשר חלקן סיימו את פיתוח המוצר, התחילו מכירות ראשוניות וגייסו השקעות המשך. בחלק מהגיוסים כאמור השתתפה החברה בסכומים שאינם מהותיים לקבוצה. לרשימת החברות הפועלות תחת פעילות החממה ותחומי עיסוקן ראו סעיף 11.2 בדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024 במהלך הרבעון השלישי של שנת 2025 השקיעה פעילות החממה באחת מחברות החממה.

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 ערכן הכולל של ההשקעות בחברות החממה המוצגות בדוחות הכספיים לפי שיטת השווי המאזני מסתכם לסך של כ45- מיליוני ש"ח )וכ- 78 מיליוני ש"ח נכון ליום 30 בספטמבר 2024(. אומדן השווי של השקעות אלו למועד זה, מסתכם לכ203- מיליוני ש"ח )וכ- 350 מיליוני ש"ח נכון ליום 30 בספטמבר 2024(.

החל מתחילת שנת 2023 ישנו סנטימנט שלילי של שוק ההון בישראל המתבטא במגמת ירידה בהשקעות בחברות הייטק ובמיוחד באלו הפועלות בתחום הפודטק, מגמה זאת הובילה להשפעה שלילית על יכולת הגיוס של חברות החממה ועל שווין העתידי. בעקבות מלחמת "חרבות ברזל" החמירה ההשפעה השלילית על יכולת הגיוס, כמו גם ההשפעה על שווי חברות הסטרטאפ הישראליות וחברות החממה בפרט.

עם סיום הזיכיון בחממה ,1 ביום 31 לדצמבר ,2023 החליט דירקטוריון הקבוצה, לפעול )באופן עקרוני( למימוש ההשקעות בחממה .1

אומדן השווי של השקעות פעילות החממה במרבית חברות החממה מבוסס על נתוני סבבי הגיוס האחרונים שבוצעו במהלך השנים 2025– .2021 אומדן זה מתייחס לעיתוי מועד הגיוס האחרון של חברות החממה, למגמת השוק לאורך התקופה ממועד הגיוס, כמו גם לאפשרויות הגיוס הנוכחיות הזמינות עבור החברה,

ולתשואה על הוצאות המחקר והפיתוח של החברות. חברות שלגביהן רמת הוודאות לגבי יכולתן לגייס בעתיד נמוכה, או שפעילותן הופסקה, אופסו או הוערכו לפי אומדן השווי המעודכן ביותר בסמוך לתאריך פרסום הדוח.

למיטב ידיעת החברה, תזרימי המזומנים שנבעו מסבבי הגיוס האמורים לעיל, מיועדים לשמש את חברות החממה לצורך המשך פעילות השקעה, מחקר ופיתוח, מכירות ושיווק, ולכן להערכת החברה, בעתיד הנראה לעין, צפויה החברה לרשום הפסדים מחברות החממה שעשויים להפחית את מלוא או חלק מהרווחים שהוצגו עד כה.

המידע האמור בסעיף זה, בדבר אומדן השווי וההפסדים הצפויים, המתבסס על הגורמים המפורטים לעיל, הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על ההערכות של החברה בקשר למימוש התוכניות העסקיות של חברות החממה והוא עשוי שלא להתממש או להתממש באופן שונה במקרים שמימוש התוכניות העסקיות בפועל יהיה שונה מזה הצפוי על ידי החברה וכן כתלות בסביבה ובתנאי השוק בו חברות החממה פועלות.

נזילות, מקורות מימון ומצב כספי

4.58 Aa1 ilAA+ 2,678 2,349
מח"מ S&P Maalot איברונו חוב ברוטו דירוג מידרוג ברוטו ברוטו באופק יציב באופק יציב

יחס חוב נטו ל- EBITDA

הנתונים הכספיים הינם נתונים חשבונאיים במיליוני ש״ח. הנתונים באחוזים חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש״ח.

יחס החוב נטו ל-EBITDA החשבונאי גדל עקב גידול בחוב נטו בשל שינויים בהון חוזר ותשלום דיבידנד.

.21 נזילות

21.1 דירוג אשראי

ביום 18 ביוני 2025 הודיעה החברה על מתן דירוג +ilAA עם תחזית יציבה של אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )Maalot )ועל מתן דירוג il1.Aa עם אופק יציב של מידרוג להנפקת אגרות חוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בהיקף של עד 550 מיליון ש"ח ע.נ,. לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידים מיום 18 ביוני 2025 )מס' 1אסמכתאות: 2025-01-043405 ו,2025-01-043451- בהתאמה(.

¹ לשלמות התמונה יצוין כי שני דיווחי הדירוג מיום 18 ביוני ,2025 מהווים הודעות עדכון להודעות דירוג קודמות של החברות האמורות, כי הדירוג הנ"ל הינו להנפקת אגרות החוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בסך של עד 550 מיליון ש"ח ערך נקוב, חלף סכום של 350 מיליון ש"ח ערך נקוב שדורג קודם לכן.

21.2 תזרימי המזומנים השונים

להלן מידע אודות תזרימי המזומנים החשבונאי שנבעו )שימשו( מהפעילות השוטפת של הקבוצה ומפעילות השקעה ומימון:

מנים	תזרימי מזו
	ים	שים ראשונ	תשעה חוד
הסבר	שינוי	2024	2025
בוהה בשנה פקים )יתרה ג לי ב יתרות הס בע משינוי שלי עיקר הקיטון נ שר י הריבית, א גידול בתשלומ גבוהים( ו מחירי סחורות שעברה לאור י המיסים. קיטון בתשלומ ידול ב- EBIT ו קוזז בחלקו מג	(247)	339	92	ומנים תזרימי מז שוטפת מפעילות
קבוע ונכסים קעות ברכוש יקדונות ובהש בע משינוי בפ עיקר הגידול נ קבילה. מול תקופה מ בלתי מוחשיים	71	(415)	(344)	מזומנים תזרימי ה מפעילות השקעה
ל ן ארוך וגידו זמן קצר ולזמ טו באשראי ל ובע מקיטון נ עיקר השינוי נ ר קוזז חלקית ה אשתקד, אש תקופה מקביל לי המניות מול בדיבידנד לבע דרה ו' לציבור אגרות חוב ס בשל הנפקת אי לזמן ארוך מגידול באשר בשנת .2025 הרבעון השני חבה( במהלך )בדרך של הר	(500)	(26)	(526)	מזומנים תזרימי ה מימון מפעילות

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח.

מנים	תזרימי מזו
		שי רבעון שלי
הסבר	שינוי	2024	2025
ים אשר קוזז קוחות והספק לי ביתרות הל בע משינוי שלי עיקר השינוי נו תקד. המקבילה אש ביחס לתקופה רמות המלאי משינוי חיובי ב	(15)	180	165	ומנים תזרימי מז שוטפת מפעילות
ת בחברה בת מכירת פעילו ו תקבולים בגין לה אשתקד הי בתקופה מקבי ישי של השנה ד ברבעון השל מוחזקות, מנג קבל מחברות ודיבידנד שהת בלתי מוחשיים קבוע ונכסים קעות ברכוש חל קיטון בהש	(21)	(84)	(105)	מזומנים תזרימי ה מפעילות השקעה
ה ך מול תקופ זמן קצר וארו ו באשראי ל בע מקיטון נט עיקר השינוי נ קד. מקבילה אשת	(5)	(100)	(105)	מזומנים תזרימי ה מימון מפעילות

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח.

21.3 היקף האשראי הממוצע

להלן מידע אודות היקף האשראי הממוצע:

			צע	ראי הממו היקף האש
	שי רבעון שלי			ים שים ראשונ תשעה חוד
הסבר	שינוי	2024	2025	שינוי	2024	2025
בהיקף הקיטון	74	3,176	3,250	26)	3,201 (	3,175	רוך אי לזמן א היקף אשר ם ת הניהוליי לפי הדוחו
צר נבע אשראי לזמן ק נות נטו בעיקר מפירעו אשראי של הלוואות ו קצר, בנקאי לזמן	(564)	694	130	(233)	450	217	אי ממוצע היקף אשר ת לפי הדוחו לזמן קצר הניהוליים
בהיקף הגידול ן ארוך האשראי לזמ שי נבע ברבעון השלי	77	2,506	2,583	83)	2,581 (	2,498	רוך אי לזמן א היקף אשר ם ת הכספיי לפי הדוחו
הנפקת בעיקר מ רחבה( אג"ח )ה .2025 בחודש יוני	(404)	516	112	(137)	330	193	אי ממוצע היקף אשר ת לפי הדוחו לזמן קצר הכספיים

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח.

21.4 דוח מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון

ראו ת126- אשר מפורסם בד בבד עם פרסום הדוחות הכספיים.

21.5 הון חוזר

להלן מידע אודות השינוי בהון החוזר:

החוזר שינוי בהון
	ים ר שים ראשונ תשעה חוד		בעון שלישי
	2025	2024	2025	2024
כספיים הדוחות ה זרימי לפי החוזר הת שינוי בהון	(487)	(113)	(42)	(15)
יהוליים הדוחות הנ זרימי לפי החוזר הת שינוי בהון	(786)	(677)	25	(214)

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח.

21.6 הסדרי מימון לקוחות וספקים

הקבוצה מבצעת מפעם לפעם עסקאות פקטורינג של חובות לקוחות ללא זכות החזרה )recourse-non ) ועסקאות רוורס פקטורינג של יתרות ספקים. לפרטים נוספים ראו סעיפים 20.1 ו20.2- לעיל וכן, באור 8.5 ובאור 15.2 לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר .2024

21.7 מידע נוסף ביחס לנזילות ותזרים תפעולי

להלן נתונים פיננסיים חשבונאיים נוספים ביחס לנזילות החברה:

פים נתונים נוס
	ליום 30 בספטמבר 2025	ליום 30 בספטמבר 2024	ליום 31 בדצמבר 2024
ת יחס נזילו	1.02	0.85	1.07
רוך אי לזמן א ואות ואשר ת בגין הלו התחייבויו היקפן של ת( ות שוטפו )כולל חלוי	2,581	2,502	2,472
פות( לויות שוט בנטרול ח זמן קצר ) האשראי ל היקפו של	97	471	340
אי ספקים היקף אשר	1,528	1,451	1,536
ך ה מתוך ס ות החבר לבעלי מני ן המיוחס שיעור ההו ד פי המאוח מצב הכס דוח על ה הנכסים ב	36.3%	34.6%	36.6%
- EBITDA הפיננסי ל יחס החוב	2.1	2.5	1.7
ת החברה בעלי מניו המיוחס ל הון עצמי	3,225	3,074	3,279

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח.

.22 גילוי בנושא בחינת סימני אזהרה בגין גרעון בהון החוזר בהתאם לתקנה 10)ב()14()א(

בדוח הסולו של החברה לרבעון השלישי של שנת 2025 קיים גירעון בהון החוזר בסך של כ- 705 מיליוני ש"ח. בדוח המאוחד של החברה לרבעון השלישי של שנת 2025 קיים הון חוזר חיובי בסך של כ- 54 מיליוני ש"ח. הן בדוח המאוחד והן בדוח סולו לא קיים תזרים מזומנים שלילי מתמשך מפעילות שוטפת. לאור קיומו של גרעון בהון החוזר בדוח הסולו של החברה, ביום 25 בנובמבר 2025 בחן דירקטוריון החברה את הנזילות של החברה כמפורט להלן וקבע כי אין בגירעון בהון החוזר כאמור בכדי להצביע על בעיית נזילות בחברה. החלטה זו מתבססת על בחינה, בין היתר, של התוצאות הכספיות של החברה, כפי שדווחו בדוחות הכספיים של החברה ליום 30 בספטמבר 2025 וכן על נתונים בדבר תזרים המזומנים הצפוי של החברה, לשנתיים הקרובות, בהינתן התחייבויותיה הקיימות והצפויות של החברה, לרבות התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ה' וסדרה ו'( של החברה וכלפי תאגידים בנקאיים ומועד פירעונן, ובחינת המקורות הקיימים והצפויים לפירעון התחייבויות אלו והמקורות הנובעים מהחזקותיה של החברה בחברות המוחזקות העיקריות שלה ובכלל זה, קבלת דיבידנדים, החזר הלוואות מהחברות המוחזקות, גיוס כספים מתאגידים בנקאיים ו/או ממקורות אחרים במידת הצורך; וכן על האיתנות הפיננסית של החברות המוחזקות העיקריות של החברה ומעמדן התחרותי המוביל בשווקים בהם חברות אלו פעילות. בנוסף, בחן הדירקטוריון מבחני רגישות על תזרים המזומנים הצפוי של החברה לשנתיים הקרובות, וקבע כי אין בגירעון בהון החוזר כאמור בכדי להצביע על בעיית נזילות בחברה. יובהר כי הערכת הדירקטוריון הנ"ל מהווה מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח - ,1968 המבוסס בעיקרו על תחזיות החברה ועל ניתוח החברה את תזרים המזומנים שלה בפועל במהלך התקופה שמאז תום השנה ואת תזרים המזומנים העתידי שלה, התחייבויותיה הקיימות והצפויות, נכסיה הקיימים של החברה, ציפיות החברה באשר לרווחים עתידיים וחלוקת דיבידנד של חברות מוחזקות ועוד. הערכות אלה עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה, לרבות באופן מהותי, מכפי שהוערך, בין היתר, כתוצאה מהתנהגות השוק ומהתממשות גורמי הסיכון האמורים בסעיף 25 לדוח תיאור עסקי התאגיד הנכלל בדוח התקופתי לשנת .2024

.23 פרטים הקשורים לסדרת תעודות התחייבות

להלן מספר נתונים כספיים על סדרות תעודות ההתחייבות ליום 30 בספטמבר :2025

פרטים הק	ת ת התחייבו רת תעודו שורים לסד
	ה ה' אג"ח סדר	ה ו' אג"ח סדר
ינלי ך נקוב נומ א ער	241	1,486
ת החוב ם של אגרו רך בספרי ב הע	241	1,349
לשלם של ריבית ך הספרים ג ער	2	7
שוק ד שווי	238	1,280

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח.

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות החברה הינו 3,225 מיליון ש"ח, יחס החוב הפיננסי ל- EBITDA לפי הדוחות הכספיים הינו 2.1 ויחס ההון העצמי למאזן הינו .36.3% נכון ליום 30 בספטמבר 2025 החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות הנדרשות.

היבטי ממשל תאגידי

.24 קיימות, אחריות תאגידית, השקעה חברתית ותרומות

ייעוד הקבוצה-"tomorrow better a Nourishing", מהווה כוכב הצפון לפעילותה - להשאיר חותם חיובי בעולם באמצעות מזון, משקאות ודרכים נוספות, להזין ולטפח מחר טוב יותר, שבו אנשים חיים יותר, חיים טוב יותר, חיים בחברה מחבקת, שוויונית ותומכת וחיים בסביבה בת-קיימא, אשר תמשיך לשגשג גם למען הדורות הבאים. מתוך הערכים והמחויבויות של הקבוצה, נגזרו מיקודי הקיימות של הקבוצה: לספק אוכל טוב יותר, בחירות טובות יותר ולייצר השפעה טובה יותר.

אסטרטגיית הקיימות 2030

הקבוצה ממשיכה לפעול למימוש אסטרטגיית הקיימות שלה ומפרסמת דוח קיימות אחת לשנה באתר ייעודי. הדוח נכתב לפי תקן הדיווח הבינלאומי GRI וה-SASB . בקרה חיצונית על ידי צד ג' מבוצעת השנה לפי תקן : Information Financial Historical of Reviews or Audits than הבינלאומי הביקורת לתקן בהתאם ,3000ISAE Assuranc Engagements other במהלך תקופת הדוח המשיכה הקבוצה בעריכת תיקוף לאסטרטגית ויעדי הקיימות 2030 של הקבוצה.

נקודות מרכזיות לציון בפעילות ברבעון השלישי לשנת :2025

תזונה ואורח חיים בריא

פיתוח ושיפור מוצרים טובים יותר ומתן מגוון אפשרויות לקהלים וצרכים תזונתיים שונים הינם חלק מאסטרטגית התזונה של החברה וזו פועלת לקידומם. ברבעון השלישי לשנת ,2025 המשיכה הקבוצה במימוש יעדי תזונה החדשים לשנים .2025-2030

ניהול השפעה סביבתית

ברבעון השלישי לשנת 2025 7.6% מייצור האנרגיה באתרי החברה הגיעו ממקורות מתחדשים.

בנוסף במהלך הרבעון השלישי, הקבוצה המשיכה ביישום התוכנית upscale בטיפול בפסולת התעשייתית הלא מסוכנת. התהליך כולל מיפוי פוטנציאל של כל אתרי הקבוצה על מנת להביא אותם ליעד של צמצום פסולת להטמנה.

אחריות חברתית וקשרי קהילה

ברבעון השלישי של 2025 החברה המשיכה לקדם את פעילותה החברתית בפריסה ארצית, תוך חיזוק שותפויות קיימות, פיתוח יוזמות חדשות והעמקת המעורבות עם קהלים מגוונים. כמו כן המשיכה החברה בתמיכה בשיקום אוכלוסיות נפגעות ממלחמת חרבות ברזל, אנשי החברה התנדבו בשיפוצים של מרחבים ציבורים בעוטף. בנוסף מהדורה מיוחדת של דבש יד מרדכי המיוצר בעוטף עזה נשאה ציורים של תקווה מילדי האזור, והרווחים הוקדשו לילדים ולילדות שאיבדו את הוריהם במלחמה לרגל חגי תשרי תמכה החברה במשפחות נזקקות ונכי צה"ל ותרמה מעל 2,200 סלי מזון. זאת לצד קידום תוכניות ההשפעה והתמיכה בקהילה במסגרת התוכנית החברתית לקידום שוויון הזדמנויות בדרך לתעסוקה וביטחון תזונתי.

.25 היבטי ממשל תאגידי

נכון למועד פרסום הדוח, מונה הדירקטוריון עשרה חברים, בעלי רקע ותחומי התמחות שונים, כולל שלוש דירקטוריות חיצוניות. החברה לא אימצה בתקנונה הוראה בדבר שיעור הדירקטורים הבלתי תלויים.

למעט הגב' עופרה שטראוס, המכהנת כיו"ר דירקטוריון פעיל ומר שאול קוברינסקי אשר מכהן כסגן יו"ר דירקטוריון מחודש פברואר ,2025 יתר הדירקטורים המכהנים בחברה אינם מעניקים לחברה שירותים או מועסקים בחברה.

לפרטים אודות כישוריהם, השכלתם, ניסיונם והידע של הדירקטורים של החברה, לרבות בקשר עם הדירקטורים שהינם בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית ראו בתקנה 26 בפרק פרטים נוספים על התאגיד בדוח התקופתי לשנת .2024

.26 אפקטיביות הבקרה הפנימית

לפרטים אודות אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג)א( לתקנות הדוחות ראו בדוח המצורף.

.27 אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי

לסקירת האירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי ראו באור 9 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר .2025

ה . וס ומנהלי וצת שטרא	לעובדי קב תם הרבה את הערכ ה מביעים ון וההנהל הדירקטורי
שי באב"ד	ראוס עופרה שט
"ל נשיא ומנכ	קטוריון יו"ר הדיר

25 בנובמבר 2025

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

דוחות כספיים ליום 30 בספטמבר 2025

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025 )בלתי מבוקרים(

ים תוכן עניינ	ד מספר עמו
מבקרים החשבון ה ה של רואי דוח סקיר
אוחדים י ביניים מ מצב הכספ חות על ה תמצית דו	4
ים ים מאוחד הפסד ביני חות רווח ו תמצית דו	6
וחדים ביניים מא ווח הכולל חות על הר תמצית דו	7
מאוחדים הו ן ביניים שינויים ב חות על ה תמצית דו	8
ם ם מאוחדי מנים ביניי רימי המזו חות על תז תמצית דו	13
דים ם המאוח פיים ביניי וחות הכס תמצית הד באורים ל	15

סומך חייקין מגדל המילניום KPMG רחוב הארבעה 17, תא דואר 609 תל אביר 6100601

03 684 8000

דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של שטראוס גרופ בערבון מוגבל

מרוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של שטראוס גרופ בערבון מוגבל בערבון מוגבל וחברות בנות שלה (להלן – הקבוצה), הכולל את הדוח על המצב הכספי התמציתי המאוחד ליום 30 בספטמבר 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח והפסד, הרווח הכולל, שינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 34 "דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התשייל-1970. אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ- 2.9% מכלל הנכסים המאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025, והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ- 7.4% וכ-8.6%, מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של אותן חברות נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ״ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 34.

בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ״ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד׳ של תקנות ניירות ערד (דוחות תקופתיים ומיידיים). התש״ל-1970.

סומך חייקין רואי חשבוו

2025 בנובמבר 2025

	מבר 30 בספט	מבר 30 בספט	ר 31 בדצמב
	2025	2024	2024
	קר בלתי מבו	קר בלתי מבו	מבוקר
		"ח מיליוני ש
טפים נכסים שו
נים שווי מזומ מזומנים ו	329	422	1,142
לקוחות	1,374	1,218	1,087
ה מס הכנס	22	18	22
ה תרות חוב חייבים וי	223	241	329
מלאי	1,192	970	1,002
כירה חזקים למ נכסים מו	-	25	-
ם ים שוטפי סה"כ נכס	3,140	2,894	3,582
פים אינם שוט נכסים ש השקעות ו
שווי י שיטת ה טופלות לפ חזקות המ חברות מו השקעות ב
המאזני	1,678	1,918	1,468
וך ה לזמן אר תרות חוב אחרות וי השקעות	151	193	61
ע רכוש קבו	2,497	2,304	2,348
שימוש נכסי זכות	298	421	394
ם תי מוחשיי נכסים בל	1,093	1,101	1,065
קעה נדל"ן להש	4	5	5
ם נדחים נכסי מסי	25	39	36
שוטפים ים שאינם קעות ונכס סה"כ הש	5,746	5,981	5,377
			8,959
ים סה"כ נכס	8,886	8,875
ראוס עופרה שט	שי באב"ד		יין טובי פישב
קטוריון יו"ר הדיר	"ל נשיא ומנכ		ספים סמנכ"ל כ
ר 2025 25 בנובמב

	מבר 30 בספט	מבר 30 בספט	ר 31 בדצמב
	2025	2024	2024
	קר בלתי מבו	קר בלתי מבו	מבוקר
		"ח מיליוני ש
ת שוטפות התחייבויו
אגרות חוב טפות של חלויות שו	203	174	174
וואות פות של הל לויות שוט מן קצר וח אשראי לז
לזמן ארוך ות אחרות והתחייבוי	338	800	671
רה ת בגין חכי התחייבויו טפות של חלויות שו	89	111	102
ספקים	1,528	1,451	1,536
ה מס הכנס	175	109	104
רות זכות זכאים וית	726	748	718
הפרשות	27	28	30
שוטפות חייבויות סה"כ הת	3,086	3,421	3,335
שוטפות ת שאינן התחייבויו
אגרות חוב	1,387	1,152	1,154
לזמן ארוך ת אחרות התחייבויו הלוואות ו	437	411	402
רה ת בגין חכי התחייבויו	224	325	309
לזמן ארוך רות זכות זכאים וית	26	42	26
ובדים, נטו הטבות לע	29	27	27
דחים ת מסים נ התחייבויו	124	123	110
טפות שאינן שו חייבויות סה"כ הת	2,227	2,080	2,028
ת הון וקרנו
הון מניות	253	253	253
מניות פרמיה על	1,051	1,051	1,051
קרנות	(2,179)	(1,996)	(2,192)
ים יתרת עודפ	4,100	3,766	4,167
ברה ות של הח בעלי המני המיוחס ל סה"כ הון	3,225	3,074	3,279
טה קנות שלי ת שאינן מ בעלי זכויו	348	300	317
סה"כ הון	3,573	3,374	3,596
הון חייבויות ו סה"כ הת	8,886	8,875	8,959

לשנה שהסתיימה		לתקופה של		לתקופה של
ביום	דתיימה ביום 30	חודשים שהי 30	סתיימה ביום 30	חודשים שהי 30
31 בדצמבר	ייט בספטמבר	טכ בספטמבר	סכ בספטמבר	סכ בספטמבר
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר	רבטב מבוקר		מבוקר
1,712/2		מיליוני ש״ח	1,712/2	11/2
-		11 0 /1////
7,089	1,873	2,054	5,300	5,816	מכירות
4,701	1,220	1,407	3,499	3,974	עלות המכירות
2,388	653	647	1,801	1,842	רווח גולמי
1,401	360	349	1,060	1,026	הוצאות מכירה ושיווק
501	127	135	382	385	הוצאות הנהלה וכלליות
1,902	487	484	1,442	1,411
179	58	110	143	233	חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
					חלק בהפסדי חברות החממה המוחזקות
(33)	(8)	(5)	(18)	(23)	ומטופלות לפי שיטת השווי המאזני
632	216	268	484	641	רווח תפעולי לפני הכנסות (הוצאות) אחרות
535	-	1	7	7	הכנסות אחרות
(131)	(19)	(21)	(89)	(31)	הוצאות אחרות
404	(19)	(20)	(82)	(24)	הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו
1,036	197	248	402	617	רווח תפעולי
42	5	4	45	19	הכנסות מימון
(162)	(45)	(56)	(118)	(148)	הוצאות מימון הוצאות מימון
(120)	(40)	(52)	(73)	(129)	הוצאות מימון, נטו
(220)	(,,,,	(52)	· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	(22)	102,1112,1112,111
916	157	196	329	488	רווח לפני מסים על ההכנסה
(205)	(36)	(46)	(36)	(136)	הוצאות מסים על ההכנסה
711	121	150	293	352	רווח לתקופה
					מיוחס ל:
624	99	127	232	277	בעלי המניות של החברה
87	22	23	61	75	בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
711	121	150	293	352	רווח לתקופה
					רווח למניה לבעלי המניות של החברה
5.35	0.85	1.09	1.99	2.38	רווח בסיסי למניה (בש״ח)
			=
5.35	0.85	1.09	1.99	2.37	רווח מדולל למניה (בשייח)

לשנה שהסתיימה ביום		לתקופה של ע חודשים שהס		לתקופה של ו חודשים שהי
31 בדצמבר 2024	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025
מבוקר	מבוקר		מבוקר
,,,,,,,,,	,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,	מיליוני ש״ח	.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
711	121	150	293	352	רווח לתקופה
					פריטי רווח (הפסד) כולל אחר שיועברו בתקופות עוקבות לרווח והפסד:
(55)	(4)	(35)	16	17	הפרשי תרגום מטבע חוץ בגין פעילויות חוץ
128	-	-	90	-	הפרשי תרגום מטבע חוץ בגין פעילויות חוץ שנזקפו לרווח והפסד
					רווח (הפסד) כולל אחר מחברות מוחזקות
(214)	9	3	(50)	(4)	המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
(141)	5	(32)	56	13	סך פריטי רווח (הפסד) כולל אחר לתקופה שיועברו בתקופות עוקבות לרווח והפסד, נטו
					פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו בתקופות עוקבות לרווח והפסד, נטו:
1					שינויים בהטבות לעובדים, נטו
1					סך פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו בתקופות עוקבות לרווח והפסד, נטו
571	126	118	349	365	רווח כולל לתקופה
					מיוחס ל:
484	103	95	287	290	בעלי המניות של החברה בעלי המניות של החברה
87	23	23	62	75	בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
					בעלי זכו יוונ סוו בן בוקנוונ סל סוו
571	126	118	349	365	רווח כולל לתקופה

				ל החברה	מניות ש לבעלי ה	מתייחס
סך הכל הון	יות בעלי זכו קנות שאינן מ שליטה	סך הכל	עודפים	קרן תרגום	קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו קנות שאינן מ שליטה	מניות באוצר	ל פרמיה ע מניות	הון מניות
				ש"ח מיליוני					מבר בספט 30 ביום תיימה ם שהס חודשי תשעה ה של לתקופ בוקר: בלתי מ - 2025
3,596	317	3,279	4,167	(1,742)	(430)	(20)	1,051	253	2025 בינואר יום 1 יתרה ל
									קופה לל לת רווח כו סה"כ
352	75	277	277	-	-	-	-	-	לתקופ רווח ה
									כולל ם של )הפסד( אחר: רווח רכיבי
17	-	17	-	17	-	-	-	-	יות חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
									וחזקות ברות מ חר מח כולל א הפסד
(4)	-	(4)	-	(4)	-	-	-	-	המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ
13	-	13	-	13	-	-	-	-	פה, נטו ר לתקו לל אח רווח כו סה"כ
365	75	290	277	13	-	-	-	-	קופה לל לת רווח כו סה"כ
16	-	16	16	-	-	-	-	-	ת ס מניו מבוס תשלום
1	1	-	-	-	-	-	-	-	טה ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו עם בעל עסקה
(360)	-	(360)	(360)	-	-	-	-	-	ה החבר י מניות ד לבעל דיבידנ
(45)	(45)	-	-	-	-	-	-	-	נות ברות ב טה בח ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו ד לבעל דיבידנ
3,573	348	3,225	4,100	(1,729)	(430)	(20)	1,051	253	2025 מבר בספט יום 30 יתרה ל

				ל החברה	מניות ש לבעלי ה	מתייחס
סך הכל הון	יות בעלי זכו קנות שאינן מ שליטה	סך הכל	עודפים	קרן תרגום	קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו קנות שאינן מ שליטה	מניות באוצר	ל פרמיה ע מניות	הון מניות
				ש"ח מיליוני
									מבר בספט 30 ביום תיימה ם שהס חודשי תשעה ה של לתקופ בוקר: בלתי מ - 2024
3,315	278	3,037	3,784	(1,601)	(430)	(20)	1,051	253	2024 בינואר יום 1 יתרה ל
									קופה לל לת רווח כו סה"כ
293	61	232	232	-	-	-	-	-	לתקופ ה רווח
									כולל ם של )הפסד( אחר: רווח רכיבי
16	1	15	-	15	-	-	-	-	ת חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
90	-	90	-	90	-	-	-	-	ו לרווח שנזקפ יות חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
									והפסד
									וחזקות ברות מ חר מח כולל א הפסד
(50)	-	(50)	-	(50)	-	-	-	-	המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ
56	1	55	-	55	-	-	-	-	פה, נטו ר לתקו לל אח רווח כו סה"כ
349	62	287	232	55	-	-	-	-	קופה לל לת רווח כו סה"כ
20	-	20	20	-	-	-	-	-	ת ס מניו מבוס תשלום
(270)	-	(270)	(270)	-	-	-	-	-	ה החבר י מניות ד לבעל דיבידנ
1	1	-	-	-	-	-	-	-	טה ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו עם בעל עסקה
(41)	(41)	-	-	-	-	-	-	-	נות ברות ב טה בח ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו ד לבעל דיבידנ
3,374	300	3,074	3,766	(1,546)	(430)	(20)	1,051	253	2024 מבר בספט יום 30 יתרה ל

				ל החברה	מניות ש לבעלי ה	מתייחס
	יות בעלי זכו				קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו
סך הכל הון	קנות שאינן מ שליטה	סך הכל	עודפים	קרן תרגום	קנות שאינן מ שליטה	מניות באוצר	ל פרמיה ע מניות	הון מניות
				ש"ח מיליוני
									מבר בספט 30 ה ביום סתיימ ם שה חודשי שלושה ה של לתקופ בוקר: בלתי מ - 2025
3,449	324	3,125	3,968	(1,697)	(430)	(20)	1,051	253	2025 ביולי יום 1 יתרה ל
									קופה ולל לת פסד( כ רווח )ה סה"כ
150	23	127	127	-	-	-	-	-	לתקופ ה רווח
									כולל ם של )הפסד( אחר: רווח רכיבי
(35)	-	(35)	-	(35)	-	-	-	-	יות חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
									חזקות רות מו ר מחב לל אח רווח כו
3	-	3	-	3	-	-	-	-	המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ
(32)	-	(32)	-	(32)	-	-	-	-	טו קופה, נ חר לת כולל א הפסד סה"כ
118	23	95	127	(32)	-	-	-	-	קופה ולל לת פסד( כ רווח )ה סה"כ
5	-	5	5	-	-	-	-	-	ת ס מניו מבוס תשלום
1	1	-	-	-	-	-	-	-	טה ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו עם בעל עסקה
3,573	348	3,225	4,100	(1,729)	(430)	(20)	1,051	253	2025 מבר בספט יום 30 יתרה ל

				ל החברה	מניות ש לבעלי ה	מתייחס
סך הכל הון	יות בעלי זכו קנות שאינן מ שליטה	סך הכל	עודפים	קרן תרגום	קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו קנות שאינן מ שליטה	מניות באוצר	ל פרמיה ע מניות	הון מניות
				ש"ח מיליוני					30 ה ביום סתיימ ם שה חודשי שלושה ה של לתקופ בוקר: בלתי מ 2024 - מבר בספט
3,244	280	2,964	3,660	(1,550)	(430)	(20)	1,051	253	2024 ביולי יום 1 יתרה ל
									קופה לל לת רווח כו סה"כ
121	22	99	99	-	-	-	-	-	לתקופ ה רווח
									כולל ם של )הפסד( אחר: רווח רכיבי
(4)	1	(5)	-	(5)	-	-	-	-	חוץ מטבע תרגום הפרשי
									חזקות רות מו ר מחב לל אח רווח כו
9	-	9	-	9	-	-	-	-	המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ
5	1	4	-	4	-	-	-	-	פה, נטו ר לתקו לל אח רווח כו סה"כ
126	23	103	99	4	-	-	-	-	קופה לל לת רווח כו סה"כ
7	-	7	7	-	-	-	-	-	ת ס מניו מבוס תשלום
1	1	-	-	-	-	-	-	-	טה ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו עם בעל עסקה
(4)	(4)	-	-	-	-	-	-	-	נות ברות ב טה בח ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו ד לבעל דיבידנ
3,374	300	3,074	3,766	(1,546)	(430)	(20)	1,051	253	2024 מבר בספט יום 30 יתרה ל

				ל החברה	מניות ש לבעלי ה	מתייחס
	יות בעלי זכו				קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו
סך הכל	קנות שאינן מ			קרן	קנות שאינן מ	מניות	ל פרמיה ע	הון
הון	שליטה	סך הכל	עודפים	תרגום ש"ח מיליוני	שליטה	באוצר	מניות	מניות
									: מבוקר - ר 2024 בדצמב יום 31 יימה ב שהסת לשנה
3,315	278	3,037	3,784	(1,601)	(430)	(20)	1,051	253	2024 בינואר יום 1 יתרה ל
									נה ולל לש פסד( כ רווח )ה סה"כ
711	87	624	624	-	-	-	-	-	לשנה רווח
									כולל ם של )הפסד( אחר: רווח רכיבי
(55)	-	(55)	-	(55)	-	-	-	-	חוץ מטבע תרגום הפרשי
									יות חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
128	-	128	-	128	-	-	-	-	והפסד לרווח שנזקפו
									וחזקות ברות מ חר מח כולל א הפסד
(214)	-	(214)	-	(214)	-	-	-	-	המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ
	1 -	1	1	-	-	-	-	-	ם, נטו לעובדי הטבות שינוי ב
(140)	-	(140)	1	(141)	-	-	-	-	, נטו ר לשנה ולל אח פסד( כ רווח )ה סה"כ
571	87	484	625	(141)	-	-	-	-	נה ולל לש פסד( כ רווח )ה סה"כ

	28 -	28	28	-	-	-	-	-	ת ס מניו מבוס תשלום
(270)	-	(270)	(270)	-	-	-	-	-	ק ד שחול דיבידנ
(50)	2 2 (50)	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	טה ות שלי ינן מקנ יות שא עלי זכו ת עם ב עסקאו נות ברות ב טה בח ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו ד לבעל דיבידנ
3,596	317	3,279	4,167	(1,742)	(430)	(20)	1,051	253	ר 2024 בדצמב יום 31 יתרה ל

לשנה שהסתיימה ביום	ולושה חודשים ימה ביום			לתקופה של ת שהסתיי
31 בדצמבר 2024	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025	30 2024	30 בספטמבר 2025
מבוקר	מבוקר			בלתי נ
		מיליוני ש״ח	.,
_					תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת
711	121	150	293	352	רווח לתקופה
					התאמות:
289	70	69	218	210	פחת
61	18	19	52	54	הפחתה של נכסים בלתי מוחשיים והוצאות נדחות
22	2	1.4		1.7	ירידת ערך נכסים בלתי מוחשיים ונכסים מוחזקים
22	2	14	13	16	למכירה הפסד (רווח) הון, נטו ממכירת רכוש קבוע, חברה
					בת, פעילות בחברת בת וחברה המטופלת לפי שיטת
(495)	-	-	26	(2)	השווי המאזני
28	7	5	20	16	הוצאות בגין תשלום מבוסס מניות
120	40	52	73	129	הוצאות מימון, נטו
205	36	46	36	136	הוצאות מסים על ההכנסה
(146)	(50)	(105)	(125)	(210)	חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
(146)	(50)	(105)	(125)	(210)	וושווי וומאזני
(235)	(67)	22	(175)	(181)	שינוי במלאי
(195)	(42)	(78)	(258)	(210)	שינוי בלקוחות וחייבים אחרים
(25)	(1)	(22)	(2)	(89)	שינוי ביתרות חובה לזמן ארוך
448	94	35	322	(8)	שינוי בספקים וזכאים אחרים
2	1	1	-	1	שינוי בהטבות לעובדים
(132)	(30)	(23)	(88)	(94)	ריבית ששולמה
25	9	3	18	17	ריבית שהתקבלה
(123)	(28)	(23)	(84)	(45)	מסים על הכנסה ששולמו, נטו
560	180	165	339	92	מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת
					תזרימי מזומנים מפעילות השקעה
3	_	1	5	2	תמורה ממכירת רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים
(403)	(103)	(78)	(281)	(277)	השקעה ברכוש קבוע ונדליין להשקעה
(143)	(29)	(25)	(97)	(81)	השקעה בנכסים בלתי מוחשיים
-	-	1	9	3	תמורה ממכירת השקעות
137	-	-	137	-	תמורה ממכירת חברה בת, בניכוי מזומנים שנגרעו
22	22	-	22	1	תמורה ממכירת פעילות בחברת בת
149	8	10	30	85	פירעון פיקדונות והלוואות שניתנו
-	-	3	-	2	פירעון (מתן) הלוואות שניתנו לזמן קצר, נטו
					תמורה ממכירת השקעות בחברות מוחזקות
849	-	-	-	-	המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
(191)	(11)	(16)	(139)	(71)	מתן הלוואות לזמן ארוך ופיקדונות
(162)	-	-	-	-	מסים ששולמו בגין מכירת השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
118	29	-	29	-	דיבידנדים מחברות מוחזקות
(131)		(1)	(130)	(8)	השקעה בחברות מוחזקות
248	(84)	(105)	(415)	(344)	מזומנים נטו שנבעו (שימשו) מפעילות השקעה

לשנה שהסתיימה ביום	שלושה חודשים יימה ביום	,	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום
31 בדצמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר 30 בספטמבר
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר	י מבוקר	בלת	מבוקר	בלתי
		מיליוני ש״ח
					תזרימי מזומנים מפעילות מימון
343	(69)	(63)	471	(242)	אשראי לזמן קצר מבנקים, נטו
-	-	-	-	461	תמורה מהנפקת אגייח, נטו מעלויות הנפקה
124	15	-	120	105	קבלת הלוואות לזמן ארוך
(242)	(28)	(28)	(238)	(377)	פירעון אגרות חוב והלוואות לזמן ארוך
					תמורה מהנפקת שטרי הון מבעלי זכויות
8	2	3	5	3	שאינן מקנות שליטה
					שינוי בהתחייבויות בגין ניכיון כרטיסי
18	12	10	13	10	אשראי
(114)	(28)	(26)	(86)	(81)	תשלומי קרן שָל התחייבויות בגין חכירה
(270)	-	-	(270)	(360)	דיבידנד ששולם
					דיבידנדים ששולמו לבעלי זכויות שאינן
(50)	(4)	(1)	(41)	(45)	מקנות שליטה בחברה בת
(183)	(100)	(105)	(26)	(526)	מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון
625	(4)	(45)	(102)	(778)	גידול (קיטון) במזומנים ושווי מזומנים
517	427	379	517	1,142	מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה
					השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות
	(1)	(5)	7	(35)	מזומנים
1,142	422	329	422	329	מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה

באור 1 - כללי דיווח ומדיניות חשבונאית

1.1 כללי

1.1.1 החברה המדווחת, שטראוס גרופ בעיימ (ייהחברהיי או יישטראוס גרופיי) הינה חברה תושבת ישראל, אשר כתובתה הינה רחי הסיבים 49. פתח תקווה.

החברה והחברות המוחזקות שלה ("הקבוצה") הינן קבוצה של חברות תעשייתיות ומסחריות, אשר פועלות בישראל ומחוץ לישראל, בעיקר בפיתוח, ייצור, שיווק ומכירה של מגוון מוצרי מזון ומשקאות ממותגים. כמו כן, פועלת הקבוצה בפיתוח. שיווק. שירות ומכירה של מוצרים לסינוו. הגזה וטיהור מים לבית ולמשרד.

שטראוס אחזקות בעיימ (יישטראוס אחזקותיי) הינה בעלת השליטה במישרין בחברה (כ-50.98% מההון וההצבעה בחברה נכון למועד אישור הדוחות הכספיים). בעלת השליטה בשטראוס אחזקות הינה חברת נכסי מיכאל שטראוס בעיימ (המחזיקה 100% מהחון וההצבעה בשטראוס אחזקות) (יינכסי מיכאליי).

הגבי עפרה שטראוס, הגבי עירית שטראוס ומר עדי שטראוס מחזיקים במניות נכסי מיכאל (ביחד, כ-94.6% מהזכויות לדיבידנד ו-100% מזכויות ההצבעה בנכסי מיכאל) המקנות להם שליטה בנכסי מיכאל, ובעקיפין שליטה בחברה. בין שלושת בני משפחת שטראוס הנ״ל קיימת הסכמה לשיתוף פעולה בנכסי מיכאל, שמכוחה הם נחשבים מחזיקים ביחד בנכסי מיכאל.

לאור האמור לעיל, הגב׳ עפרה שטראוס, הגב׳ עירית שטראוס ומר עדי שטראוס הינם בעלי השליטה בחברה.

1.1.2 דוחות הכספיים ביניים המאוחדים נערכו בהתאם ל- 34 IAS בדבר דיווח כספי לתקופות ביניים ובהתאם להוראות פרק די ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש״ל-1970.
יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים המאוחדים המבוקרים של החברה והחברות המאוחדות שלה ליום 31 בדצמבר 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים שנלוו אליהם (ייהדוחות הכספיים השנתייםיי). המדיניות החשבונאית של הקבוצה בדוחות ביניים אלה יושמה באופו עקבי לדוחות הכספיים השנתיים.
1.1.3 הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים מוצגים בש״ח, שהינו מטבע הפעילות של החברה. המידע הכספי מוצג במיליוני ש״ח ועוגל למיליון הקרוב.
1.1.4 הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים אושרו לפרסום על-ידי דירקטוריון הקבוצה ביום 25 בנובמבר 2025.

באור 2 - עונתיות

בתחום מוצרי הבריאות ואיכות חיים, לא קיימת מגמה מובהקת של עונתיות. יחד עם זאת, היקפי ההכנסות גבוהים בדרך כלל (באופן יחסי) ברבעון השלישי של השנה, בו חלים חודשי הקיץ החמים המתאפיינים בגידול בצריכת מוצרי המחלבה.

בתחום תענוג והנאה (חטיפים וממתקים) מכירות פעילות הממתקים מאופיינות בעונתיות, והן לרוב גבוהות יותר (באופן יחסי) בשליש השני של השנה. העונתיות מושפעת בעיקר מחודשי החורף החלים בשליש הראשון של השנה ונמוכות יותר (באופן יחסי) בשליש השני של השנה. העונתיות מושבעת בעיקר מחודשי החורף החלים ברבעון הראשון של השנה המתאפיינים בצריכה מוגברת של מוצרי שוקולד, וכן בצריכה מוגברת של מוצרי תענוג והנאה לקראת חג הפורים וחג הפסח. מכירות פעילות חטיפים מלוחים מאופיינות בעונתיות, והן לרוב גבוהות יותר (באופן יחסי) בחודשי הקיץ ובחגים.

בתחום תענוג והנאה (קפה ישראל), אין מגמה מובהקת של עונתיות, יחד עם זאת, היקפי ההכנסות גבוהים בדרך כלל (באופן יחסי) ברבעון הראשון של השנה עקב צריכה מוגברת של מוצרי קפה לקראת חג הפסח.

בתחום הקפה הבינלאומי, העונתיות מושפעת בעיקר מהחגים הנוצריים וסיום השנה האזרחית ברבעון הרביעי של השנה, תקופה המתאפיינת ברכישה מוגברת של מוצרי קפה. לעומת זאת, הרבעון הראשון של השנה לרוב מאופיין במכירות נמוכות באופן יחסי בשל ההצטיידות המוגברת ברבעון הרביעי כאמור.

בתחום המים של הקבוצה, מכירות ברי המים, גבוהות בדרך כלל בחודשי הקיץ (חודשים אפריל-אוקטובר) לעומת יתר חודשי השנה, כאשר בהתאמה חל גידול בהכנסות משירות ברבעון הרביעי של השנה.

באור 3 - מגזרי פעילות

פרוט לפי מגזרי הפעילות והתאמה בין נתוני המגזרים התפעוליים לדוח המאוחד:

	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום		לתקופה של של שהסתיימה ביוו		לשנה שהסתיימה ביום
	30 בספטמבר 2025	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025	30 בספטמבר 2024	31 בדצמבר 2024
	בלתי	מבוקר	בלתי	מבוקר	מבוקר
			מיליוני ש״ח

הכנסות
מכירות ללקוחות חיצוניים :	2 260	2 212	821	937	2.07/
בריאות ואיכות חיים תענוג והנאה (חטיפים וממתקים)	2,369	2,312 955	365	827 323	3,076 1,264
ונענוג הונאה (חסיפים דממונקים) תענוג והנאה (קפה ישראל)	1,060 693	625	221	221	830
ונענוג דוונאוז (קפוז ישו אל) סה״כ ישראל	4,122	3,892	1,407	1,371	5,170
טווייב ישואל	4,122	3,872	1,407	1,371	3,170
קפה בינלאומי	4,560	3,418	1,636	1,259	4,705
מים	658	627	234	224	848
אחר		397		137	483

מכירות למגזרים אחרים:
בריאות ואיכות חיים	6	7	4	2	9
תענוג והנאה (חטיפים וממתקים)	3	4	2	-	6
תענוג והנאה (קפה ישראל)	1	2	-	1	2
סה"כ ישראל	10	13	6	3	17
2022	4	1	,		2
קפה בינלאומי			3
סך הכנסות המגזרים	9,354	8,348	3,286	2,994	11,225
·	,
ביטול מכירות בין מגזרים	(14)	(14)	(9)	(3)	(19)
סך הכנסות המגזרים בנטרול מכירות בין מגזרים	9,340	8,334	3,277	2,991	11,206
,	,	,	,	,	,
התאמה לשיטת השווי המאזני	(3,524)	(3,034)	(1,223)	(1,118)	(4,117)
סך הכנסות במאוחד	5,816	5,300	2,054	1,873	7,089
,,,,,,,================================	2,520			-,	.,,

באור 3 - מגזרי פעילות (המשך)

לשנה שהסתיימה ביום		לתקופה של שלו שהסתיימה ביונ		לתקופה של תש שהסתיימה ביונ
31 בדצמבר 2024	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025
מבוקר	מבוקר		מבוקר	בלתי
		מיליוני ש״ח			A
					רווח (הפסד) תפעולי
389	120	101	286	302	בריאות ואיכות חיים
44	9	15	39	-	תענוג והנאה (חטיפים וממתקים)
95	29	30	83	92	תענוג והנאה (קפה ישראל)
528	158	146	408	394	ס ה"כ ישראל
214	68	163	167	320	קפה בינלאומי
115	26	23	75	75	מים
(105)	(29)	(20)	(72)	(51)	אחר
752	223	312	578	738	סך רווחי המגזרים
					הכנסות (הוצאות) שלא הוקצו:
(35)	25	7	(41)	13	התאמות בגין גידור סחורות (1)
407	(19)	(20)	(69)	(16)	הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו
(28)	(7)	(5)	(20)	(16)	תשלום מבוסס מניות
1,096	222	294	448	719	סך רווח תפעולי מגזרי הפעילות
(60)	(25)	(46)	(46)	(102)	התאמה לשיטת השווי המאזני
1,036	197	248	402	617	סך רווח תפעולי בדוח המאוחד
(120)	(40)	(52)	(73)	(129)	הוצאות מימון, נטו
916	157	196	329	488	רוות לפני מסים על ההכנסה רווח לפני מסים על ההכנסה
/10	131	170	527	700	וווון לבני בוסים על ווווכנסוו

⁽¹⁾ משקף שערוך לשווי הוגן (mark to market) לסוף תקופה של פוזיציות פתוחות בקבוצה בגין מכשירים פיננסים נגזרים המשמשים לגידור כלכלי של מחירי סחורות ואת כלל ההתאמות הדרושות לצורך דחיית רווח או הפסד בגין נגזרי סחורות, עד למועד שבו יימכר המלאי לחיצוניים ו/או ימומש המכשיר הפיננסי הנגזר.

באור 4 - אירועים בתקופת הדוח

4.1 ביום 17 בפברואר ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך 200 מיליוני ש"ח )כ- 1.72 ש"ח למניה( אשר שולם ביום 4 במרס .2025
4.2 ביום 24 במרס ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך 160 מיליוני ש"ח )כ- 1.37 ש"ח למניה( אשר שולם ביום 10 באפריל .2025
4.3 ביום 27 במרס ,2025 אישרה אסיפת בעלי המניות של החברה, בהמשך לאישור ועדת התגמול והדירקטוריון של החברה מיום 18 בפברואר ,2025 מענק חד פעמי למנכ"ל החברה בסך 2 מיליוני ש"ח, בחריגה ממדיניות התגמול של החברה, בגין התרומה המשמעותית להצלחת עסקת סברה.
4.4 במהלך חודש פברואר 2025 נפרעו 3 הלוואות לזמן קצר בסך של 300 מיליוני ש"ח, אשר ניטלו מבנקים שונים במהלך חודש אפריל .2024 כמו כן, במהלך חודש יוני ,2025 מיחזרה אחת מהחברות הבנות של החברה הסכם הלוואה ע"י פירעון הלוואה בסך 25 מיליוני אירו ומנגד לקיחת הלוואה בסך 25 מיליוני אירו )כ100- מיליוני ש"ח(. בנוסף, במהלך חודשים יוני ויולי ,2025 נפרעו מסגרות אשראי מובטחות בסך 300 מיליוני ש"ח, ובמקביל חודשו מסגרות אשראי מובטחות בסך 200 מיליוני ש"ח וזאת לצורכי הפעילות השוטפת של החברה.
4.5 נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, הלחימה בין רוסיה לאוקראינה נמשכת, לרבות הסנקציות הכלכליות שהוטלו על רוסיה על ידי מדינות המערב. מאז תחילת המלחמה, הקבוצה פועלת כדי לוודא שעסקיה ברוסיה יתנהלו כעסק עצמאי במידה רבה ככל הניתן. באוקראינה, מתנהלת הפעילות העסקית של הקבוצה באופן שוטף. נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, הלחימה בין רוסיה לאוקראינה אינה בעלת השפעה מהותית על התוצאות העסקיות של הקבוצה. בהתחשב באופי המתפתח של האירועים וברמת אי הוודאות הגבוהה הנלווית להם, עלולים להתממש תרחישים גיאו -פוליטיים אפשריים אשר עלולים להוביל להשלכות כלכליות ופיננסיות שליליות נוספות. הקבוצה עוקבת באופן שוטף אחר התפתחויות האירועים באוקראינה, ברוסיה ובשווקים, אולם נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, אין ביכולתה של הקבוצה להעריך את ההשפעה העתידית של האירועים על תוצאותיה העסקיות. לפרטים נוספים ראו באור 6.3 לדוחות הכספיים השנתיים.
4.6 בתאריך 7 באוקטובר ,2023 פרצה מלחמת "חרבות ברזל" )"המלחמה"( ובמהלכה בחודש יוני 2025 פתחה ישראל במבצע "עם כלביא" )"המבצע"( שנמשך כ12- ימים. במהלך תקופת הדוח ולאחריה, מדינת ישראל הייתה שרויה במצבי מלחמה בעוצמות משתנות. בחודש אוקטובר ,2025 נחתם הסכם להפסקת אש לסיום הלחימה. נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, ובמהלך תקופת הדוח החברה פועלת במתכונת רגילה, ולמלחמה )לרבות המבצע( לא הייתה השפעה מהותית על פעילות הקבוצה ותוצאותיה הכספיות. במהלך התקופות הרלוונטיות החברה פעלה למציאת פתרונות והתאמות ככל שנדרש לצורך שמירה על רציפות עסקית. עם זאת, לאור חוסר ודאות בקשר להתפתחויות גיאו-פוליטית במזרח התיכון, לא ניתן להעריך בשלב זה את היקף השפעות עתידיות של מצבים גיאו- פוליטיים אפשריים על הפעילות העסקית של הקבוצה. לפרטים נוספים ראו באור 1.1.1 לדוחות הכספיים השנתיים.
4.7 בהמשך לאמור בבאור 22.1.1 לדוחות הכספיים השנתיים, בחודש פברואר ,2025 התקשרה הקבוצה בהסכם למכירת פעילות רשת "קפה עלית" עם צד ג' בסכומים שאינם מהותיים לקבוצה. בחודש מרס 2025 התקיימו התנאים המתלים והעסקה הושלמה בחודש יוני .2025 בהתאם, הנכסים וההתחייבות של הפעילות נגרעו מהדוח על המצב הכספי.
4.8 ביחידת מניבת מזומנים שטראוס קפה גרמניה בוצעה בחינה שנתית לירידת ערך מוניטין נכון ליום 30 בספטמבר .2025 סכום בר ההשבה של היחידה מניבת המזומנים, המבוסס על שווי השימוש שלה, חושב על ידי היוון תזרימי המזומנים העתידי בשיעור היוון ריאלי לפני מס של 8% )ביום 30 בספטמבר 2024 - 8.8%( ובהנחה של שיעור צמיחה ארוך טווח של 0% )ביום 30 בספטמבר 2024 - 0%(. כתוצאה מכך, החברה הכירה בהפסד מירידת ערך המיוחסת למוניטין הקשור ליחידה מניבת המזומנים בסכום של כ- 15.2 מיליוני ש"ח, אשר נכלל בסעיף הוצאות אחרות בדוח רווח והפסד.

באור 5 - תשלום מבוסס מניות

5.1 הענקות בתקופת הדוח

להלן פירוט לגבי השווי ההוגן של כתבי האופציה החדשים שהוענקו לעובדים בתקופת הדוח:

שיעור היוון	סטיית תקן שנתית	אורך חיים צפוי	תוספת מימוש	מחיר מניה	שווי הוגן
%	%	שנים	ש"ח	ש"ח	מיליוני ש"ח	יות מספר אופצ אים ועובדים זכ	ה מועד הענק
4.25-4.26	24.14-23.42	3.65-4.65	74.82	71.12	2	- 4 129,000 ל מנהלים	2025 28 בינואר
4.29-4.33	24.82-23.45	3.65-4.65	89	87.37	2.5	מנהל 109,804 ל אחד	2025 27 במאי

הזכאות למימוש כתבי האופציה לעובדים תתגבש בשתי מנות שוות בכל אחת מהשנים .2027-2028 ההטבה הנובעת מהענקות אלו תיזקף כהוצאה בדוחות הכספיים על פני תקופות ההבשלה האמורות.

השווי ההוגן של כתבי האופציה לעובדים נמדד באמצעות מודל בלק ושולס. לפרטים נוספים אודות הנחות המודל ראו באור 20.2 לדוחות הכספיים השנתיים.

5.2 מימושים בתקופת הדוח

במהלך תקופת הדוח מומשו 1,258,175 כתבי אופציה שהוענקו לעובדים ל - 99,595 מניות תמורת ערכן הנקוב.

באור 6 - התחייבויות תלויות

6.1 לגבי תביעות והתחייבויות תלויות כנגד החברה וחברות מוחזקות שלה )"הקבוצה"(, התלויות ועומדות ליום 31 בדצמבר ,2024 ראו באור 21.1 לדוחות הכספיים השנתיים. ביחס לתביעות אלו, לא חלו שינויים מהותיים בתקופת הדוח פרט לאמור להלן.
6.2 בהמשך לאמור בבאור 21.1.1 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר תביעה כנגד הקבוצה בנושא הטעיה לגבי משקל האריזות של מוצרי "רבע לשבע" בסך 53 מיליוני ש"ח עבור נזק ממוני ועבור נזק לא ממוני 5 ש"ח לכל צרכן אשר רכש ממגוון המוצרים נשוא התביעה, ביום 15 במאי 2025 התקיימה ישיבת פישור וביום 30 ביוני 2025 ניתן פסק דין המאשר את הסכם ההסתלקות. ההסכם כולל תרומה של הקבוצה לעמותות העוסקות בחלוקת מזון לנזקקים, תשלום לתובע ותשלום שכר טרחה לבא כוחו, והכל בסכומים שאינם מהותיים לקבוצה.
6.3 בהמשך לאמור בבאור 21.1.3 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר תביעות ייצוגיות שהוגשו כנגד הקבוצה בגין נזקים שנגרמו לכאורה לציבור הצרכנים בקשר עם ממצאים חיוביים לסלמונלה בחלק מקווי הייצור במפעל של הקבוצה בנוף הגליל וכן בחלק מהמוצרים שנמצאים במפעל )"אירוע הריקול"(, ביום 9 בספטמבר 2025 נמסר כי התובעים דורשים פיצוי של כ- 35 מיליוני ש"ח בניכוי פיצוי שניתן לצרכנים לאחר ההכרזה בשווי של כ- 15 מיליוני ש"ח. המגשרים הציעו למנות מומחה מטעמם להערכת שווי המלאי, אך ההצעה נדחתה הן על ידי התובעים והן על ידי הקבוצה.
6.4 בהמשך לאמור בבאור 21.1.4 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר שש בקשות שהוגשו למחלקה הכלכלית בבית המשפט המחוזי בתל-אביב יפו )"בית המשפט"( לגילוי ועיון במסמכים על פי סעיף 198א לחוק החברות, התשנ"ט1999- וזאת לצורך בחינת האפשרות להגשת בקשה לאישור תביעה נגזרת נגד נושאי משרה ובעלי תפקידים בקבוצה, וכן בהמשך להחלטת דירקטוריון החברה מחודש אוגוסט 2022 על הקמת ועדת תביעות בלתי תלויה )"הוועדה"(, ומהחלטת הדירקטוריון מחודש נובמבר 2024 לאמץ את הממצאים, המסקנות וההמלצות בנושא, לרבות הסדר הפשרה המוצע כפי שהוגש לבית המשפט בחודש פברואר ,2025 ביום 21 באוקטובר 2025 הגישה היועצת המשפטית לממשלה את עמדתה בקשר לבקשה לאישור הסכם הפשרה )זאת לאחר מספר בקשות להארכות מועד שהוגשו על ידה(. במסגרת העמדה נטען, בין היתר, כי הניתוח המשפטי שעומד ביסוד מסקנות הוועדה טעון בחינה עצמאית על ידי בית המשפט וכי אין להחיל את כלל שיקול הדעת העסקי על החלטת הדירקטוריון לאמץ את מסקנות הוועדה. עוד נטען כי יש להורות על פרסום דו"ח הוועדה ולאפשר פרק זמן נוסף להגשת התנגדויות לבקשה לאישור הסכם הפשרה לאחר פרסום הדו"ח. ביום 22 באוקטובר 2025 התקיים דיון בפני בית המשפט בבקשה לאישור הסדר הפשרה. במסגרת הדיון חזרו נציגי היועצת המשפטית לממשלה על עיקרי עמדתה. באי כוח החברה, המבקשת ונושאי המשרה התנגדו להערות היועצת המשפטית לממשלה ביחס לצורך בבחינת מסקנות הוועדה על ידי בית המשפט ולאי החלת כלל שיקול הדעת העסקי על החלטת הדירקטוריון לאמץ את מסקנות הוועדה. מנגד, באי כוח החברה, המבקשת ונושאי המשרה הסכימו כי דו"ח הוועדה יוגדר כפתוח לעיון הציבור, אך התנגדו להארכת המועד להגשת התנגדויות. בתום הדיון בית המשפט ציין כי ההליך בשל להכרעה וכי פסק דין יינתן בהמשך.
6.5 בהמשך לאמור בבאור 21.1.5 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר קביעת הממונה על התחרות על הפרה של הוראת סעיף 19 לחוק התחרות הכלכלית, תשמ"ח- 1988 )" חוק התחרות הכלכלית"(, הטלת עיצום כספי על הקבוצה בסכום כולל של כ- 111 מיליוני ש"ח, והטלת עיצום כספי על נושאי המשרה בה לשעבר, ביום 19 בנובמבר ,2024 התקבלה הסכמת הממונה לבקשת הקבוצה לפריסת תשלום העיצום הכספי ל 10- תשלומים חודשיים שווים, בהתאם להוראות סעיף 50י)ב( לחוק התחרות הכלכלית, מתוכם שולמו שני תשלומים במהלך הרבעון הרביעי לשנת .2024 בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 שולמו 8 תשלומים נוספים בסך 11 מיליוני ש"ח כל אחד עבור העיצום הכספי. ביום 23 בינואר 2025 הקבוצה הגישה ערר על הקביעה. ביום 12 במאי ,2025 הגישה רשות התחרות את תשובתה לעררים. ביום 26 ביוני 2025 פנתה הקבוצה בכתב אל הממונה, בדרישה לקבל מסמכים ופרטים מסוימים, אשר לגישתה נחוצים לה לצורך עריכת תגובתה לתשובת הממונה לערר )"התגובה"(. ביום 10 בספטמבר ,2025 הממונה השיבה כי כל המידע שחלה לגביו זכות עיון, נמסר לחברה בכפוף למגבלות הדין. בהתאם לבקשת החברה לדחייה, בהסכמת הממונה, נקבע כי תגובת החברה תוגש עד ליום 23 בנובמבר .2025 ביום 23 בנובמבר 2025 הקבוצה הגישה את תגובתה. יובהר, כי הקבוצה חולקת על עמדת הממונה, וסבורה כי פעלה כדין באשר למכלול הטענות שהועלו כלפי הקבוצה. להערכת יועציה המשפטיים של הקבוצה, הסיכויים של ערר הקובע כי הקבוצה לא הפרה את הוראות הדין להתקבל עולים על הסיכויים כי יידחה.

באור 6 - התחייבויות תלויות )המשך(

6.6 בהמשך לאמור בבאור 21.1.6 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר שתי בקשות לגילוי מסמכים לפני תביעה נגזרת, על פי סעיף 198א לחוק החברות, התשנ"ט1999- )יחד: "בקשות הגילוי"( בהן התבקש בית המשפט להורות לקבוצה לגלות מסמכים הנוגעים להחלטת הרשות לתחרות להטיל עיצום כספי על הקבוצה ועל נושאי משרה בה, בסך של כ- 111 מיליוני ש"ח בגין הפרה נטענת של סעיף 19 לחוק התחרות הכלכלית. ביום 7 באפריל ,2025 הגישה הקבוצה בקשה לעכב את הדיון בהליך, נוכח ערר שהגישה בעניין העיצום הכספי לבית הדין לתחרות. ביום 30 ביוני 2025 התקיים דיון בבקשת העיכוב, בו קבע ביהמ"ש, בהסכמת הצדדים, כי הדיון באחת הבקשות יעוכב בשלב זה. על הקבוצה להגיש הודעת עדכון בעניין עד ליום 1 בינואר .2026
6.7 בהמשך לאמור בבאור 21.1.7 לדוחות הכספיים השנתיים, ביום 3 באפריל ,2025 התקבלו בידי הקבוצה ונושאי המשרה לשעבר, הודעות מאת רשות התחרות בדבר סגירת תיק החקירה נגד הקבוצה ונושאי המשרה לשעבר, בחשד לעבירות על פי חוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח- 1988 )חשד לניסיון להסדר כובל באמצעות פרסום פומבי בדוח הרבעוני הראשון של הקבוצה לשנת 2021(.
6.8 הקבוצה לא כללה הפרשות בגין תביעות ודרישות תלויות ועומדות עד למועד אישור הדוחות הכספיים, שלפי חוות דעת של יועציה המשפטיים לא צפוי שתתקבלנה או שלא ניתן להעריך את סיכויי התביעה. סכום התביעות והדרישות שלא ניתן להעריך את סיכוייהן מסתכם לסך של כ- 6 מיליוני ש"ח לכל היותר.

באור 7 - השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני

7.1 מידע תמציתי בדבר חברות מוחזקות מהותיות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני

Qingdao HSW Health Water Appliance Co. Ltd.			Três Co	rações Alimei
30 בספטמבר 31 בדצמבר		31 בדצמבר	פטמבר	30 בסנ
2024	2024	2025	2024	2024	2025
מבוקר	מבוקר	בלתי	מבוקר	מבוקר	בלתי נ
	מיליוני ש״ח			מיליוני ש״ח
921	1,019	944	2,434	2,508	3,075	נכסים שוטפים
						מתוכם:
507	553	577	800	147	493	מזומנים ושווי מזומנים
229	213	228	1,155	1,294	1,254	נכסים שאינם שוטפים
1,150	1,232	1,172	3,589	3,802	4,329	סך נכסים
511	606	513	1,249	1,657	1,682	התחייבויות שוטפות מתוכן:
49	103		419	821	395	התחייבויות פיננסיות שאינן ספקים, זכאים אחרים והפרשות
5	-	4	1,118	734	1,056	התחייבויות שאינן שוטפות מתוכן :
_	_	_	1,038	645	969	התחייבויות פיננסיות שאינן ספקים, זכאים אחרים והפרשות
516	606	517	2,367	2,391	2,738	סך התחייבויות
634	626	655	1,222	1,411	1,591	סה"כ נכסים נטו 100%
					1,371	טווייב נכטים נטו 200%
311	307	321	611	706	796	חלק החברה בנכסים נטו
83	89	74	83	143	97	התאמות אחרות
394	396	395	694	849	893	ערך בספרים של ההשקעה

באור 7 - השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (המשך)

7.1 מידע תמציתי בדבר חברות מוחזקות מהותיות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (המשך)

Qingdao HSW Health Water Appliance Co. Ltd.

Três Corações Alimentos S.A.

	Tres corações ramentos serv						Amena 112 // 11cmin // mich 11ppminec Cov 25cm
	לתשעה חודשינ ביום	ם שהסתיימו	לשלושה חודשי ביום	לשנה ם שהסתיימו שהסתיימה ביום		לתשעה חודשים שהסתיימו לשלושה חודשים שהסתיימו ביום ביום		לשנה שהסתיימה ביום
	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	31 בדצמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024	2025	2024	2025	2024	2024
	בלתי מבוקר בלתי מבוקר		מבוקר	בלתי	מבוקר	בלתי	מבוקר	מבוקר
			מיליוני ש״ח					מיליוני ש״ח
הכנסות	6,538	4,775	2,275	1,795	6,619	679	659	216	213	919
רווח לתקופה	317	146	173	63	168	68	73	16	20	115
רווח (הפסד) כולל אחר	67	(132)	19	3	(344)	(61)	27	(12)	17	(16)
סך רווח (הפסד) כולל	384	14	192	66	(176)	7	100	4	37	99
מתוכו :
פחת והפחתות	67	74	23	26	93	13	12	4	4	16
הכנסות ריבית	31	27	13	5	41	5	5	2	1	7
הוצאות ריבית	145	99	52	32	129	-	4	-	-	6
הכנסות (הוצאות) מסים על ההכנסה	(65)	7	(41)	(9)	24	(16)	(13)	(4)	(7)	(16)
חלק החברה ברווח (הפסד) הכולל	192	7	96	33	(88)	3	49	2	18	49
התאמות אחרות	1,2	(12)	2	1		(2)	(4)	(1)	(2)	(6)
וזונאמוזנ אווו וזנ חלק החברה ברווח (הפסד) הכולל שהוצג		(12)			(31)	(2)	(4)	(1)	(2)	(6)
בספרים	198	(5)	98	34	(119)	1	45	1	16	43

באור 7 - השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (המשד)

7.2 צירוף דוחות כספיים

הקבוצה מצרפת לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים אלה את תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של Três Corações Alimentos S.A. עסקה משותפת בברזיל, המטופלת לפי שיטת השווי המאזני (שיעור הבעלות 50%). מטבע הצגת הדוחות של חברה זו הינו הריאל הברזילאי.

להלן שערי החליפין הממוצעים ושיעורי השינוי שחלו בשערי החליפין של הריאל ביחס לשקל בתקופת הדיווח:

שער החליפין של הריאל הברזילאי

	שער חליפין ממוצע לתקופה	שער חליפין סגירה לתקופה	שיעור השינוי על בסיס שערי סגירה ב-%
: לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום
2025 בספטמבר 2025	0.62	0.62	5.2%
2024 בספטמבר 2024	0.71	0.69	(8.3%)
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום:
2025 בספטמבר 2025	0.62	0.62	1.2%
2024 בספטמבר 2024	0.67	0.69	0.6%
לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024	0.69	0.59	(21.0%)

מתחילת השנה ועד למועד אישור הדוחות הכספיים נחלש השקל בכ- 2.5% מול הריאל הברזילאי.

באור 8 - מכשירים פיננסיים

8.1 שווי הוגן של מכשירים פיננסיים שנמדדים בשווי הוגן לצרכי גילוי בלבד

הערך בספרים של מזומנים ושווי מזומנים, פיקדונות והשקעות לזמן קצר וארוך, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, התחייבויות לספקים ולנותני שירותים וזכאים ויתרות זכות תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם. לא חל שינוי מהותי בשווי ההוגן (כפי שפורסם בדוחות השנתיים) של הלוואות לזמן ארוך.

השווי ההוגן של אגרות החוב, המבוסס על מחירי הבורסה לניירות ערך בתל אביב, יחד עם ערכן בספרים (כולל ריבית שנצברה) המוצג בדוח על המצב הכספי, הינם כדלקמן :

31 בדצמבר 2024		30 בספטמבר 2024		30 בספטמבר 2025
שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים
וֹר	מבוק		בלתי מבוקר
		ש״ח	מיליוני
352	361	352	363	238	243
853	967	818	969	1,280	1,356

8.2 היררכיית שווי הוגן של מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן

הרמות השונות הוגדרו כדלקמן:

רמה 1: מחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים.
רמה 2: נתונים נצפים, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.
רמה 3: נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

20	2024 בדצמבר 31		30 בספטמבר 2024		202	בספטמבר 5	30
רמה 3	רמה 2	רמה 1	רמה 3	רמה 2	רמה 1	רמה 3	רמה 2	רמה 1
	מבוקר מבוקר
				י ש״ח	מיליונ
								סיים:	נכסים (התחייבויות) פיננ
4	3	84	-	6	26	4	1	27	חייבים בגין נגזרים
-	(4)	(108)	-	(1)	(52)	-	(11)	(28)	זכאים בגין נגזרים
4	(1)	(24)		5	(26)	4	(10)	(1) *

לפרטים בדבר אופן קביעת השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים נגזרים הנמדדים ברמה 2, ראו באור 25.7.2.1 לדוחות הכספיים השנתיים.

^* במהלך התקופה של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025, התהווה לחברה הפסד משערוך לשווי הוגן (mark to market) של נגזרי סחורות (קקאו) בסך של כ- 20.8 מיליוני שייח וכ- 15.3 מיליוני שייח, בהתאמה (במהלך התקופה של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 התהווה לחברה הפסד משערוך לשווי הוגן (mark to market) של נגזרי סחורות (קקאו) בסך של כ- 83 מיליוני שייח וכ- 8 מיליוני שייח, בהתאמה). בגין נגזרי סחורות אלו, ביתרת הזכאים בגין נגזרים ליום 30 בספטמבר 2025, קיימת לחברה יתרת התחייבות נטו נכון בסך של כ- 12.4 מיליוני שייח (בגין נגזרי סחורות אלו, ביתרת הזכאים בגין נגזרים ליום 30 בספטמבר 2024, קיימת לחברה יתרת התחייבות נטו נכון בסך של כ- 43.2 מיליוני שייח).

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

באור 8 - מכשירים פיננסיים (המשד)

מידע נוסף 8.3

ביום 22 ביוני 2025 הנפיקה החברה בדרך של הרחבה כ- 547 מיליוני ש״ח אגרות חוב סדרה ו׳ בנות 1 ש״ח ע.נ. תמורת ההנפקה עמדה על כ- 461 מיליוני ש״ח, נטו מעלויות הנפקה. להלן תנאי אגרות החוב שהונפקו :

הרחבת סדרה ו'

סוג ריבית קבועה

שיעור ריבית שנתי 1.9%

שיעור הריבית האפקטיבית במועד

הרישום למסחר המביא בחשבון כ- 5.16%

עלויות הנפקה

ערך נקוב במועד ההנפקה 547.169 מיליוני ש״ח

תנאי הצמדה קרן וריבית אינן צמודות למדד כלשהו

מועדי תשלום קרן 13 תשלומים שנתיים ב- 30 ביוני של כל שנה מ-2025 עד 2037.

נוספים ווספים -10 תשלומים ל-25.26 כל אחד, ו-10 תשלומים נוספים מ

.8.42% כל אחד.

מועדי תשלום ריבית ריבית חצי שנתית ב- 31 בדצמבר וב- 30 ביוני. החל מ-30 ביוני

.2037 ועד 30 ביוני 2025

בטוחות או שעבודים אין

שם חברה מדרגת מידרוג; מעלות

ilAA+; Aa1.il דירוג במועד ההנפקה

נאמן רזניק פז נבו נאמנויות בעיימ, מרחוב יד חרוצים 14, תל אביב-

יפו

ההתניות הפיננסיות שנקבעו להרחבת סדרה ו׳ זהות להתניות הפיננסיות של אגרות החוב סדרה ו׳. להרחבה ראו באור 18.5 לדוחות הכספיים השנתיים.

באור 9 - אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי

9.1 לפרטים בדבר התפתחויות בתביעות תלויות לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי, ראו באור 6 לעיל.
9.2 ביום 23 באוקטובר ,2025 אישרה וועדת התגמול של הקבוצה הענקה של 288,337 כתבי אופציה. מחיר המימוש נקבע כממוצע שערי הנעילה של מניית החברה ב- 30 ימי המסחר שקדמו למועד ההענקה, בתוספת פרמיה של .5% הזכאות למימוש תתגבש בשתי מנות באופן שבו ביום 23 באוקטובר 2027 תתגבש הזכות לממש 80% מהאופציות בסך של 230,670 אופציות וביום 23 באוקטובר 2028 תתגבש הזכות לממש את ה- 20% הנותרים בסך של 57,667 אופציות. שווי ההענקה מסתכם לסך של כ- 5.1 מיליוני ש"ח.

מידע כספי נפרד ליום 30 בספטמבר 2025

ים תוכן עניינ	ד מספר עמו
מבקרים החשבון ה של רואי דוח מיוחד	א
ה של החבר ם הנפרד ספי ביניי המצב הכ ונים בדבר תמצית נת	4
ה של החבר ים הנפרד הפסד ביני וני רווח ו תמצית נת	6
החברה הנפרד של לל ביניים וני רווח כו תמצית נת	7
חברה פרד של ה ביניים הנ המזומנים וני תזרימי תמצית נת	8
מידע נוסף	9

סומך חייקין מגדל המילניום KPMG רחוב הארבעה 17, תא דואר 609 תל אביב 6100601

03 684 8000

לכבוד בעלי המניות של שטראוס גרופ בעיימ

הנדון: דוח מיוחד של רואי החשבון המבקרים על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד לתקנות ניירות ערד (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970

מרוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 33ד לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התשייל - 1970 של שטראוס גרופ בעיימ בערבון מוגבל (להלן – החברה), ליום 30 בספטמבר 2025 ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד מתוך הדוחות הכספיים של חברות מוחזקות אשר סך ההשקעות בהן הסתכם לסך של כ- 201 מיליון שייח ליום 30 בספטמבר 2025 ואשר הרווח מחברות מוחזקות אלה הסתכם לסך של כ- 18 מיליון שייח וכ-5 מיליון שייח לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. הדוחות הכספיים של אותן חברות נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום של נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנייל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38די לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התשייל – 1970.

סומך חייקין רואי חשבוו

2025 בנובמבר 2025

NPMG סומך חייקין, שותפות רשומה בישראל ופירמה חברה בארגון הגלובלי של KPMG המורכב מפירמות עצמאיות המסונפות ל- KPMG International Limited, חברה אנגלית פרטית מוגבלת באחריות

תמצית נתונים בדבר המצב הכספי ביניים הנפרד של החברה

	30 בספטמבר	30 בספטמבר	31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	בלתי מבוקר	בלתי מבוקר	מבוקר
		מיליוני ש״ח
נכסים שוטפים
מזומנים ושווי מזומנים	15	47	31
לקוחות	234	200	190
חייבים ויתרות חובה	121 124	149 152	234 79
חייבים - חברות מוחזקות מלאי	255	164	79 179
מלאי	255	104	179
סה"כ נכסים שוטפים	749	712	713
השקעות ונכסים שאינם שוטפים
השקעות בחברות מוחזקות	3,455	3,476	3,623
השקעות אחרות ויתרות חובה לזמן ארוך	576	622	483
נכסי מסים נדחים	-	-	2
נכסי זכות שימוש	205	218	207
רכוש קבוע	1,092	1,061	1,083
נדליין להשקעה	3	3	3
נכסים בלתי מוחשיים	203	168	181
סה"כ השקעות ונכסים שאינם שוטפים	5,534	5,548	5,582
סה"כ נכסים	6,283	6,260	6,295
סה"כ נכסים	6,283	6,260	5
	שי באבייד	_	כי פישביין
עופרה שטראוס יוייר הדירקטוריון	נשיא ומנכייל נשיא ומנכייל		כייל כספים

המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

25 בנובמבר 2025 תאריך אישור המידע הכספי הנפרד

פרק ה תמצית מידע כספי נפרד

תמצית נתונים בדבר המצב הכספי ביניים הנפרד של החברה )המשך(

31 בדצמבר	ר 30 בספטמב	ר 30 בספטמב
2024	2024	2025
מבוקר	בלתי מבוקר	בלתי מבוקר
	מיליוני ש"ח

			ת שוטפות התחייבויו
174	174	203	אגרות חוב טפות של חלויות שו
322	464	66	וואות פות של הל לויות שוט מן קצר וח אשראי לז
			לזמן ארוך ות אחרות והתחייבוי
51	57	47	רה ת בגין חכי התחייבויו טפות של חלויות שו
261	301	302	ספקים
81	70	134	ה מס הכנס
336	295	244	רות זכות זכאים וית
445	373	458	זקות ברות מוח זכאים - ח
1	1	-	הפרשות

1,671	1,735	1,454	שוטפות חייבויות סה"כ הת
			שוטפות ת שאינן התחייבויו
1,154	1,152	1,387	אגרות חוב
-	95	-	לזמן ארוך ת אחרות התחייבויו הלוואות ו
163	167	166	ה בגין חכיר התחייבות
14	20	14	לזמן ארוך רות זכות זכאים וית
14	12	14	ובדים, נטו הטבות לע
-	5	23	דחים ת מסים נ התחייבויו

1,345	1,451	1,604	טפות שאינן שו חייבויות סה"כ הת
3,279	3,074	3,225	ברה ות של הח בעלי המני המיוחס ל סה"כ הון

6,295	6,260	6,283	הון חייבויות ו סה"כ הת

המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

5 פרק ה | תמצית מידע כספי נפרד

לשנה שהסתיימה ביום		לתקופה של של שהסתיימה ביו		לתקופה של תש שהסתיימה ביו
31 בדצמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		מבוקר	בלתי
		מיליוני ש״ח
1,009	262	306	753	867	מכירות
804	189	263	599	714	עלות המכירות
205	73	43	154	153	רווח גולמי
175	38	31	129	118	הוצאות מכירה ושיווק
158	40	43	121	108	הוצאות הנהלה וכלליות
333	78	74	250	226	211772117712112

(128)	(5)	(31)	(96)	(73)	הפסד תפעולי לפני הכנסות (הוצאות) אחרות
69	-	1	3	1	הכנסות אחרות
(56)	(15)	(2)	(42)	(8)	הוצאות אחרות
13	(15)	(1)	(39)	(7)	הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו
(115)	(20)	(32)	(135)	(80)	הפסד תפעולי
34	8	2	39	4	הכנסות מימון
(101)	(26)	(30)	(76)	(75)	הוצאות מימון
(67)	(18)	(28)	(37)	(71)	הוצאות מימון, נטו
(182)	(38)	(60)	(172)	(151)	הפסד לפני מסים על ההכנסה
51	(3)	(7)	48	(24)	הכנסות (הוצאות) מסים על ההכנסה
(131)	(41)	(67)	(124)	(175)	הפסד לאחר מסים על הכנסה
755	140	194	356	452	רווח מחברות מוחזקות
624	99	127	232	277	רווח לתקופה המיוחס לבעלי המניות של החברה

לשנה שהסתיימה ביום		לתקופה של שי שהסתיימה ביו		לתקופה של תש שהסתיימה ביו
31 בדצמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		מבוקר	בלתי
		מיליוני ש״ח
624	99	127	232	277	רווח לתקופה המיוחס לבעלי המניות של החברה
					פריטי רווח (הפסד) כולל אחר שיועברו בתקופות עוקבות לרווח והפסד:
(141)	4	(32)	55	13	רווח (הפסד) כולל אחר מחברות מוחזקות
(141)	4	(32)	55	13	סך פריטי רווח (הפסד) כולל אחר לתקופה שיועברו בתקופות עוקבות לרווח והפסד, נטו
					פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו בתקופות עוקבות לרווח והפסד:
1					שינויים בהטבות לעובדים, נטו
1					סך פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו בתקופות עוקבות לרווח והפסד, נטו ממס
484	103	95	287	290	רווח כולל לתקופה המיוחס לבעלי המניות של החברה

לשנה יום שהסתיימה ב	לושה חודשים	לתקופה של ש יום שהסתיימה ב	שעה חודשים	לתקופה של ת יום שהסתיימה ב	תמצית נתוני תזרימי מזומנים ביניים הנפרד של החברה
31 בדצמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר	30 בספטמבר
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		בלתי מבוקר
		מיליוני ש"ח
					וטפת ים מפעילות ש תזרימי מזומנ
624	99	127	232	277	חברה המניות של ה המיוחס לבעלי רווח לתקופה התאמות:
123	30	31	92	95	פחת
28	9	10	24	27	שיים סים בלתי מוח הפחתה של נכ
-	1	-	-		ה 2 חזקים למכיר ערך נכסים מו ון נטו וירידת הפסד )רווח( ה
6	-	-	-	-	ת, נטו הוצאות אחרו
21	6	4	15	12	מניות שלום מבוסס הוצאות בגין ת
)755(	)140(	)194(	)356(	)452(	מוחזקות רווח מחברות
67	18	28	37	71	, נטו הוצאות מימון
)51(	3	7	)48(	24	הכנסה ות( מיסים על הוצאות )הכנס
)52(	)27(	)13(	)38(	)76(	שינוי במלאי
)95(	)23(	)66(	)36(	)41(	רים ת וחייבים אח שינוי בלקוחו
39 115	16 35	25 14	)15( 105	4 )86(	ות חברות מוחזק שינוי בחייבים ם והפרשות , זכאים אחרי שינוי בספקים
)3(	45	61	29	15	ות חברות מוחזק שינוי בזכאים
-	-	1	)1(	1	לעובדים שינוי בהטבות
)60(	)11(	)4(	)35(	)37(	ה ריבית ששולמ
15	5	-	5	2	לה ריבית שהתקב
)53(	3	-	)2(	8	)ששולמו(, נטו סה שהתקבלו מסים על הכנ
)31(	69	31	8	)154(	טפת ו( לפעילות שו שנבעו )שימש מזומנים נטו
					שקעה ים מפעילות ה תזרימי מזומנ
4	4	-	12	4	ת רכוש קבוע תמורה ממכיר
)94(	)20(	)20(	)53(	)65(	ש קבוע השקעה ברכו
)80(	)24(	)15(	)60(	)52(	ים ם בלתי מוחשי השקעה בנכסי
-	-	-	9	-	ת השקעות תמורה ממכיר
44	6	5	25	76	ת ארוך ופקדונו ת שניתנו לזמן פירעון הלוואו
)175(	-	)8(	)127(	)61(	קדונות לזמן ארוך ופ מתן הלוואות
252	4	-	140	640	ת ברות מוחזקו דיבידנדים מח
180	29	-	29		קות 2 ם חברות מוחז לות השקעה ע קבלו בגין פעי מזומנים שהת
)104(	-	)6(	)100(	)6(	רות מוחזקות השקעה עם חב נו בגין פעילות מזומנים שנית
19	-	-	-	-	פי שיטת ת המטופלות ל ברות מוחזקו ת השקעות בח תמורה ממכיר השווי המאזני
46	)1(	)44(	)125(	538	שקעה ו( מפעילות ה שנבעו )שימש מזומנים נטו

					ימון ים מפעילות מ תזרימי מזומנ
)174(	-	-	)174(	)203(	לזמן ארוך חוב והלוואות פירעון אגרות
-	-	-	-	461	עלויות הנפקה ת אג"ח, נטו מ תמורה מהנפק
322 )270(	)64( -	)13( -	464 )270(	)255( )360(	טו צר מבנקים, נ אשראי לזמן ק ולמו דיבידנדים שש
103	10	-	95	-	ת לזמן ארוך קבלת הלוואו
)55(	)14(	)15(	)41(	)43(	חכירה חייבויות בגין פירעון קרן הת
)74(	)68(	)28(	74	)400(	מימון בעו( לפעילות ששימשו )שנ מזומנים נטו

)59(	-	)41(	)43(	)16(	ושווי מזומנים נטו במזומנים גידול )קיטון(
90	47	56	90	31	ילת התקופה מזומנים לתח מזומנים ושווי
31	47	15	47	15	ף התקופה מזומנים לסו מזומנים ושווי

המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

באור 1 - כללי דיווח ומדיניות חשבונאית

1.1 כללי

1.1.1 פעילות החברה כוללת את פעילות מטה הקבוצה, פעילות הסלטים של הקבוצה בישראל וכן את פעילות הממתקים של הקבוצה בישראל, הכוללת פיתוח, ייצור ושיווק ממתקים ממותגים.
1.1.2 המידע הכספי ביניים הנפרד של שטראוס גרופ בע"מ (להלן: ״החברה״) מוצג בהתאם לתקנה 138 לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש״ל-1970 והתוספת העשירית לתקנות האמורות בעניין מידע כספי נפרד של התאגיד. יש לעיין במידע כספי ומידיים), התש״ל-1970 והתוספת העשירית לתקנות האמורות בעניין מידע כספי נפרד של התאגיד. יש לעיין במידע כספי ומידע הכספיים ביניים המאוחדים ליום ולשנה שהסתיימה ביניים המאוחדים״).

המדיניות החשבונאית בתמצית מידע כספי ביניים הנפרד זה הינה בהתאם לכללי המדיניות החשבונאית אשר פורטו במידע הכספי הופרד לינת 31 בדצמרר 2014

במידע כספי נפרד זה החברה וחברות מוחזקות כהגדרתן בבאור 1 לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31 בדצמבר 2024 וכפי שמופיע בביאור 1 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025.
1.1.4 המידע הכספי ביניים הנפרד מוצג בשייח. שהינו מטבע הפעילות של החברה. המידע הכספי מוצג במיליוני שייח ועוגל למיליוו הקרוב.

באור 2 - עונתיות

מכירות מוצרי תענוג והנאה של פעילות הממתקים מאופיינות בעונתיות, והן לרוב גבוהות יותר (באופן יחסי), בשליש הראשון של השנה ונמוכות יותר (באופן יחסי) בשליש השני של השנה. העונתיות מושפעת בעיקר מחודשי החורף החלים ברבעון הראשון של השנה המתאפיינים בצריכה מוגברת של מוצרי שוקולד, וכן בצריכה מוגברת של מוצרי תענוג והנאה לקראת חג הפורים וחג הפסח.

באור 3 - אירועים בתקופת הדוח

3.1 במהלך הרבעון הראשון של שנת 2025 קיבלה החברה מחברת בת בארהייב דיבידנד בסך כ- 535 מיליוני שייח (כ- 149.5 מיליוני דולר).
3.2 במהלך הרבעון השני של שנת 2025 התקבל מחברות מוחזקות לחברה דיבידנדים בסך של כ- 105 מיליוני ש״ח.
- 3.3 לפרטים נוספים בדבר אירועים בתקופת הדוח, ראה באור 4 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

באור 4 - תשלום מבוסס מניות

לפרטים נוספים בדבר תשלום מבוסס מניות, ראו באור 5 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

באור 5 - התחייבויות תלויות

לפרטים נוספים בדבר התחייבויות תלויות, ראו באור 6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

באור 6 - מכשירים פיננסיים

שווי הוגן של מכשירים פיננסיים 6.1

לפרטים בדבר שווי הוגן של מכשירים פיננסיים, ראו באור 8.1 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

6.2 היררכיית שווי הוגן של מכשירים פיננסים הנמדדים בשווי הוגן

לפרטים בדבר היררכיית השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, ראו באור 8.2 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

מידע נוסף 6.3

לפרטים בדבר הנפקת אגרות חוב של החברה ראו באור 8.3 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

באור 7 - אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי

7.1 לפרטים נוספים בדבר אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי, ראו באור 9 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38 ג(א):

ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון של שטראוס גרופ בע"מ (להלן - התאגיד), אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

1. שי באב"ד, נשיא ומנכ"ל
1. רונן זוהר, משנה למנכ"ל
.. טובי פישביין, סמנכ"ל כספים של הקבוצה
1. יעל נבו, סמנכ"לית בכירה ויועצת משפטית ראשי, מזכירת החברה
1. הילה מקויסיוס, סמנכ"לית בכירה למשאבי אנוש
2. 1. רענן קובלסקי, מנכ"ל שטראוס ישראל
1. לינדה כהן רופא, סמנכ"לית בכירה פיתוח עסקי ואסטרטגיה
2. 1. אסתי כרמלי. מנכ"לית שטראוס מים

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד, ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין היתר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישת הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני לתקופה שנסתיימה ביום 30 ביוני, 2025 (להלן – הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון), העריכו

הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד; בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית כאמור, ליום 30 ביוני , 2025 היא אפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית כפי שנמצאה בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון .

למועד הדוח, בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרות מנהלים : )א( הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38 ג)ד()1(

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי

אני, שי באב"ד, מצהיר כי:

בחנתי את הדוח הרבעוני של שטראוס גרופ בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השלישי של שנת 2025 )להלן – הדוחות(;
לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
)א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן-
)ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
)א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות

ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-
)ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
)ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח הרבעוני ליום 30 ביוני 2025( לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

"ל נשיא ומנכ שי באב"ד,	בר 2025 25 בנובמ

)ב( הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38 ג)ד()2(

הצהרת מנהלים

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים

אני, טובי פישביין, מצהיר כי:

בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע כספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של שטראוס גרופ בע"מ )להלן – התאגיד( לרבעון השלישי של שנת 2025 )להלן – הדוחות(;
לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת ביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
)א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן-
)ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;

אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:

)א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע – ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות: וכן-
)ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
)ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח הרבעוני ליום 30 ביוני 2025( לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

צירוף דוחות חברה כלולה

עפ"י תקנה 44 לתקנות ניירות ערך התש"ל – 1970

Três Corações Alimentos S.A.

Condensed consolidated interim financial statements as of and for the nine and three month period ended September 30, 2025

auditors' Independent report on condensed consolidated interim financial	3
of Condensed consolidated interim statements financial position	5
Condensed consolidated statements of income interim	6
Condensed consolidated statements of comprehensive income interim	7
of Condensed consolidated interim statements changes in equity	8
Condensed consolidated statements of cash flows interim	10
Notes to the condensed consolidated interim financial statements	11

KPMG Auditores Independentes Ltda. Ed. BS Design - Avenida Desembargador Moreira, 1300 SC 1001 - 10º Andar - Torre Sul - Aldeota 60170-002 - Fortaleza/CE - Brasil Telefone +55 (85) 3457-9500

Independent auditors' report on review of interim financial statements

To Directors and shareholders of Três Corações Alimentos S.A. Eusébio - Ceará

Introduction

We have reviewed the accompanying condensed consolidated interim financial statements position of Três Corações Alimentos S.A. as at September 30, 2025, the condensed consolidated interim financial statements of income and other comprehensive income, changes in equity and cash flows for the three and nine month periods then ended, and notes to the condensed consolidated interim financial statements. Management is responsible for the preparation and presentation of this condensed consolidated interim financial statements in accordance with IAS 34, 'Interim Financial Reporting'. Our responsibility is to express a conclusion on this condensed consolidated interim financial statements based on our review.

Scope of Review

We conducted our review in accordance with the International Standard on Review Engagements 2410, "Review of Interim Financial Statement Performed by the Independent Auditor of the Entity". A review of interim financial statements consists of making inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.

Conclusion

Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the accompanying condensed consolidated interim financial statements as at September 30, 2025 are not prepared, in all material respects, in accordance with IAS 34, 'Interim Financial Reporting'.

Fortaleza, November 6, 2025

KPMG Auditores Independentes Ltda. CRC CE-003141/F-5

Pedro Barroso Silva Júnior Contador CRC CE 021967/O 5

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial Position as of September 30, 2025 and December 31, 2024

(In thousand of Brazilian Reais)

	September 30,	December 31,		September 30,	December 31,
Assets	2025	2024	Liabilities and equity	2025	2024
Current			Current
Cash and cash equivalents	792.855	1.353.341	Short term loans	587.608	665.462
Deposits	830	22.146	Trade payables	1.722.291	1.088.345
Trade receivables	1.841.339	989.771	Short term lease liabilities	48.546	43.878
Inventories	2.120.202	1.578.307	Income tax payables	23.092	105
Recoverable taxes CP	124.864	120.102	Employees and other payroll liabilities related	146.544	92.589
Income tax receivable CP	27.521	24.286	Proposed dividends	77.034	69.095
Other current assets	38.844	31.330	Interest on equity payable	21.645	-
	4.946.455	4.119.283	Payable taxes	38.609	82.312
			Other current liabilities	40.874	72.224
Non-current				2.706.243	2.114.010
Trade receivables	1.642	1.642
Judicial deposits	10.238	10.746	Non-current
Recoverable taxes	215.191	174.132	Long term loans	1.504.129	1.704.624
Income tax receivable	24.554	33.017	Long term lease liabilities	54.180	52.960
Other non-current assets	91.464	91.653	Other non-current liabilities	27.627	27.466
Deferred tax assets	78.913	108.790	Provision for legal proceedings	78.573	73.968
Investments	118.090	104.215	Interest on equity payable - long term	33.855	33.855
Fixed assets	943.851	888.797		1.698.364	1.892.873
Intangible assets	448.672	462.302
Right-of-use assets	84.945	79.443	Equity
	2.017.560	1.954.737	Share capital	365.400	276.464
			Translation reserve	(231.448)	(239.060)
			Retained earnings	2.425.456	2.029.733
			Equity attributable to owners the Company of	2.559.408	2.067.137
Total assets	6.964.015	6.074.020	Total liabilities and equity	6.964.015	6.074.020

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.

Condensed Consolidated Interim Statements of Income Nine and three month periods ended September 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

	Note	Nine months period ended September 30,		Three months period ended September 30,
		2025	2024	2025	2024
Revenue	7	10.507.343	6.804.130	3.689.156	2.682.662
Cost of sales		(8.440.143)	(5.364.669)	(2.815.466)	(2.146.999)
Gross profit		2.067.200	1.439.461	873.690	535.663
Selling and marketing expenses		(1.092.593)	(1.006.728)	(394.832)	(352.846)
General and administrative expenses		(190.525)	(181.101)	(65.488)	(59.969)
Allowance for expected credit losses		(6.528)	4.525	(2.673)	2.502
Equity method		15.400	28.896	6.120	16.495
Operating profit before other income (expenses)		792.954	285.053	416.817	141.845
Other income (expenses), net		(1.484)	4.419	(4.618)	4.480
Operating profit		791.470	289.472	412.199	146.325
Financial income		57.856	38.406	20.894	10.427
Financial expenses		(235.635)	(126.723)	(85.760)	(48.657)
Net financial expenses	8	(177.779)	(88.317)	(64.866)	(38.230)
Profit before income tax		613.691	201.155	347.333	108.095
Income tax expenses		(104.122)	8.105	(66.766)	(14.337)
Profit for the period		509.569	209.260	280.567	93.758
Profit attributable to:
Owners of the Company		509.569	209.365	280.567	93.799
Non-controlling interests		-	(105)	-	(41)
Total profit for the period		509.569	209.260	280.567	93.758

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

Condensed Consolidated Interim Statements of Comprehensive Income Nine and three month periods ended September 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

	Nine months period ended September 30,	Three months period ended September 30,
	2025	2024	2025	2024
Profit attributable to:	509.569	209.260	280.567	93.758
Other comprehensive income (loss) items that are or may be
reclassified subsequently to profit or loss Foreign currency translation differences	7.612	(20.236)	2.775	(8.576)
Comprehensive income for the period	517.181	189.024	283.342	85.182
Comprehensive income attributable to:
Owners of the Company Non-controlling interests	517.181 -	189.129 (105)	283.342 -	85.223 (41)
Total comprehensive income for the period	517.181	189.024	283.342	85.182

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity Nine month periods ended September 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

			Retained earnings
	Share capital	Legal reserve	Tax incentives	Profit to distribute	Translation reserve	Accumulated profit	Total	Non- controlling interests	Total Equity
Balance as of December 31, 2023	276.464	55.293	794.214	936.730	(195.776)	-	1.866.925	151	1.867.076
Profit for the period	-	-	-	-	-	209.365	209.365	(105)	209.260
Other comprehensive loss: Foreign currency translation differences	-	-	-	-	(20.236)	-	(20.236)	-	(20.236)
Total other comprehensive gain (loss):	-	-	-	-	(20.236)	209.365	189.129	(105)	189.024
Internal equity changes
Acquisitions of non-controlling interests	-	-	-	-	-	-	-	(46)	(46)
State VAT and Federal tax incentives	-	-	1.411	-	-	(1.411)	-	-	-
Profit destination Reserve for profit to be distributed	-	-	-	207.954	-	(207.954)	-	-	-
	-	-	1.411	207.954	-	(209.365)	-	(46)	(46)
Balance as of September 30, 2024	276.464	55.293	795.625	1.144.684	(216.012)	-	2.056.054	-	2.056.054
Balance as of December 31, 2024	276.464	55.293	793.580	1.180.860	(239.060)	-	2.067.137	-	2.067.137
Profit for the period	-	-	-	-	-	509.569	509.569	-	509.569
Other comprehensive loss:
Foreign currency translation differences Total other comprehensive gain (loss):	- -	- -	- -	- -	7.612 7.612	- 509.569	7.612 517.181	- -	7.612 517.181
Internal equity changes
Capitalization of tax incentives	88.936	-	(88.936)	-	-	-	-	-	-
Change in interest in investments valued by the equity method	-	-	-	(1.510)	-	-	(1.510)	-	(1.510)
Profit destination Interest on equity credited	-	-	-	-	-	(23.400)	(23.400)	-	(23.400)
Reserve for profit to be distributed	-	-	-	486.169	-	(486.169)	-	-	-
	88.936	-	(88.936)	484.659	-	(509.569)	(24.910)	-	(24.910)
Balance as of September 30, 2025	365.400	55.293	704.644	1.665.519	(231.448)	-	2.559.408	-	2.559.408

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity Three month periods ended September 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

			Retained earnings
	Share capital	Legal reserve	Tax incentives	Profit to distribute	Translation reserve	Accumulated profit	Total	Non- controlling interests	Total Equity
Balance as of June 30, 2024	276.464	55.293	794.214	1.052.296	(207.436)	-	1.970.831	88	1.970.919
Profit for the period	-	-	-	-	-	93.799	93.799	(41)	93.758
Other comprehensive loss: Foreign currency translation differences Total other comprehensive gain (loss):	- -	- -	- -	- -	(8.576) (8.576)	- 93.799	(8.576) 85.223	- (41)	(8.576) 85.182
Internal equity changes
Acquisitions of non-controlling interests	-	-	-	-	-	-	-	(47)	(47)
State VAT and Federal tax incentives	-	-	1.411	-	-	(1.411)	-	-	-
Profit destination Reserve for profit to be distributed	- -	- -	- 1.411	92.388 92.388	- -	(92.388) (93.799)	- -	- (47)	- (47)
Balance as of September 30, 2024	276.464	55.293	795.625	1.144.684	(216.012)	-	2.056.054	-	2.056.054
Balance as of June 30, 2025	276.464	55.293	793.580	1.384.937	(234.223)	-	2.276.051	-	2.276.051
Profit for the period	-	-	-	-	-	280.567	280.567	-	280.567
Other comprehensive loss: Foreign currency translation differences Total other comprehensive gain (loss):	- -	- -	- -	- -	2.775 2.775	- 280.567	2.775 283.342	- -	2.775 283.342
Internal equity changes
Capitalization of tax incentives	88.936	-	(88.936)	-	-	-	-	-	-
Change in interest in investments valued by the equity method	-	-	-	15	-	-	15	-	15
Profit destination Reserve for profit to be distributed	- 88.936	- -	- (88.936)	280.567 280.582	- -	(280.567) (280.567)	- 15	- -	- 15

Balance as of September 30, 2025	365.400	55.293	704.644	1.665.519	(231.448)	-	2.559.408	-	2.559.408

Consolidated Interim Statements of Cash Flow Nine and three month periods ended September 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

		Nine month periods ended September 30,
Cash flows from operating activities	2025	2024	2025	2024
Profit for the period	509.569	209.260	280.567	93.758
Adjustments for:
Depreciation and amortization	108.491	104.226	37.011	37.401
Termination of lease contracts	(2.377)	(1.097)	(210)	(1.093)
Provision (reversal) for legal proceedings	4.605	2.319	1.297	(1.359)
(Income) expenses from change in Allowance for expected credit losses	6.528	(4.525)	2.673	(2.502)
Other (income) expenses, net	1.484	(4.419)	4.618	(4.480)
Equity method	(15.400)	(28.896)	(6.120)	(16.495)
Finance expenses, net	177.779	88.317	64.866	38.230
Income tax expenses	104.122	(8.105)	66.766	14.337
Change in:
Trade receivables	(864.326)	(725.094)	70.485	(144.265)
Inventories	(553.813)	(598.030)	203.782	(185.099)
Recoverable and payable taxes, net	(82.911)	88	(20.310)	4.848
Judicial deposits	508	(1.256)	930	(34)
Trade payables	633.917	(92.050)	(8.321)	(245.339)
Employees and other payroll related liabilities	53.955	33.859	7.816	4.802
Other current and non-current assets and liabilities	(39.942)	(12.655)	5.258	(1.632)
Change in operating activities	42.189	(1.038.058)	711.108	(408.922)
Interest paid	(195.516)	(100.364)	(63.980)	(26.276)
Interest received	49.714	32.538	20.909	7.119
Income tax paid	(45.881)	(1.855)	(38.596)	(473)
Net cash flows provided by (used in) operating activities	(149.494)	(1.107.739)	629.441	(428.552)
Cash flows from investing activities
Change in deposits	20.473	3.435	(830)	9.415
Proceeds from sales of fixed assets	10.126	6.667	3.054	4.576
Acquisition of fixed assets	(121.704)	(186.467)	(43.782)	(58.431)
Investments in intangible assets	(6.153)	(11.727)	(2.921)	(2.957)
Dividend received	15	20.737	-	-
Net cash flows used in investing activities	(97.243)	(167.355)	(44.479)	(47.397)
Cash flows from financing activities
Proceeds from loans	237.437	1.361.245	42.188	594.992
Repayment of loans	(524.309)	(716.513)	(143.004)	(55.292)
Payment of lease liabilities	(26.877)	(26.464)	(8.783)	(9.270)
Net cash flows provided by (used in) financing activities	(313.749)	618.268	(109.599)	530.430
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	(560.486)	(656.826)	475.363	54.481
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents as at beginning of period	1.353.341	870.986	317.492	159.679
Cash and cash equivalents as at end of period	792.855	214.160	792.855	214.160
	(560.486)	(656.826)	475.363	54.481

Notes to the condensed consolidated interim financial statements (In thousands of Brazilian Reals)

¹ General information

Três Corações Alimentos S.A. (the "Company") together with its subsidiaries (the "Group") are an industrial and commercial Group, which operates in Brazil, in producing and selling branded coffee products, machines, powdered juices, chocolate drinks, cornmeal products, green coffee exports, lending Away-From-Home machines, operation of coffee shops, roasting and selling specialty coffees in e-commerce and to third party businesses and investing in other companies. The Group also operates through joint-venture (JV) in the sales of multi-beverage single portion capsules, plant-based beverages, especially nuts milk and isotonic ones, cashew butter, snacks and flour products.

The Company is located at Rua Santa Clara, 100, Parque Santa Clara, Eusébio, Ceará, Brazil. The Company controls the entities Cafeterias Três Corações Ltda., Prumo Participações Ltda., which in turn controls the entity Rituais Café S.A. and also controls Café Três Corações S.A., which controls the entity Principal Comércio e Indústria Ltda and the entity Café Brasileiro Alimentos Ltda. The Company also participates in JV agreements, sharing the control with third parties of the companies 3Caffi Indústria e Comércio de Cápsulas S.A. ("3Caffi") and Positive Company Indústria e Comércio Ltda ("Positive Company") which owns 67% of Unnix Indústria e Comércio S.A ("Zaya"). The Company has 50% of shares in each JV, which are not consolidated in this report, but evaluated by equity method.

The Group is currently the largest group in roasted and ground coffee business in Brazil according to Nielsen Flash Report, and owns the coffee and other food brands of Santa Clara, Kimimo, Três Corações, Pimpinela, Principal, Fino Grão, Café Doutor, Café Opção, Café Divinópolis, Café Geronymo, Estrada Real, Café Letícia, Itamaraty, Londrina, Café do Cuca, Ouribom, Bangu, Fort, Chocolatto, Claralate, Dona Clara, Claramil, Frisco, Tornado, Tres, Iguaçu, Cruzeiro, Amigo, Cirol, Cirol Real, Realmil, Toko, Apollo, Astoria, Manaus, Tapajós, Betânia, Tribo do Café, Bar Barista, Rituais, Café Brasileiro, Café 3 Fazendas, Café Bandeira, Café Premiado, .br, .br Gold and Coolate. In addition, the Group sells products with the brands A Tal da Castanha, Plant Power, Possible, Zaya and Zaytas, owned by the Positive Company.

The Group's industrial facilities are located in the states of Ceará, Rio Grande do Norte, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Amazonas, São Paulo and Mato Grosso. Distribution centers are located in almost all states of Brazil. In addition, the Group owns green coffee processing plants in the state of Minas Gerais. The Group also owns coffee shops that are located in the cities of Fortaleza, Natal and Curitiba. Positive Company's physical structure is located in the state of Espírito Santo, Ceará and São Paulo. Part of the facilities used by the Group is leased from one of its related parties, Três Corações Imóveis Armazéns Gerais e Serviços Ltda., which is not consolidated in these financial statements, since it is not part of the Group structure presented below, it is owned by São Miguel Holding e Investimentos S.A. (50%) and Strauss Coffee B.V. (50%).

On September 30, 2025, the Group has the following structure, same as December 31, 2024:

2 Basis of preparation

2.1 Statement of compliance

These condensed consolidated interim financial statements have been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting, and should be read in conjunction with the IFRS audited consolidated financial statements as at and for the year ended December 31, 2024 ('last annual financial statements'). They do not include all of the information required for a complete set of financial statements prepared in accordance with IFRS Accounting Standards. However, explanatory notes are included to explain events and transactions that are significant for understanding of the changes in the financial position and performance since the last annual financial statements.

These condensed consolidated interim financial statements were authorized for issuance by Company's Management on November 6, 2025.

2.2 Significant accounting policies, judgments and estimates

The accounting policies, judgments and estimates applied in the preparation of these interim condensed consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the Company's annual consolidated financial statements for the year ended December 31, 2024. The Group has not adopted early any other standards, interpretations or amendments that have been issued but are not yet effective.

3 Material events during the reported period

3.1 Interest on Equity

In accordance with the Board of Directors' meeting on May 30, 2025, the Company approved the recommendation of the Board of Directors for the distribution of Interest on Equity (IOE) in the amount of R\$ 23,400 (R\$ 21,645 net of income tax). This amount is to be paid up until December, 2026, observing the financial situation of the Company and in accordance with the Dividend Policy.

3.2 Capitalization of tax incentives

In accordance with the Board of Directors' meeting on August 22, 2025, the Company approved the capital increase of R\$ 88,936, from R\$ 276,464 to R\$ 365,400, with no cash movement. The proportion of each shareholder remains the same. The increased amount came from Tax Incentive Reserve, related to a Federal Incentive of reduction of 75% of Income Tax until 2018.

4 Cash and cash equivalents, short and long term loans

	September 30, 2025	December 31, 2024
Short term loans	587,608	665,462
Long term loans	1,504,129	1,704,624
Cash and cash equivalents	(792,855)	(1,353,341)
Net debt	1,298,882	1,016,745

Cash and cash equivalents decrease is mainly due usage in operating activities such as interest paid, trade receivables and inventories movements, the investing activity of acquisition of fixed assets and the financing activity of repayment of loans. Below is presented the cash flow used for the nine-month period:

Cash flows used in operating activities, in the amount of R\$ (149,494);
Cash flows used in investing activities, in the amount of R\$ (97,243);
Cash flows used by financing activities, in the amount of R\$ (313,749).

There are no debt covenants in the Group's loans contracts with the banks.

5 Provision for legal proceedings

In 2024, the Union filed a public civil action in the State of Rio de Janeiro alleging irregularities regarding working hours at the Rio de Janeiro Unit. The Union sought payment of overtime and compensation for collective moral damages. The initial estimated amount of the claim was R\$ 205,170, representing 20% of the Rio de Janeiro Unit's annual revenue. At the end of 2024, the lawsuit was in the evidentiary phase, with a hearing scheduled for 2025. Based on this stage, the Company assessed the risk of loss as possible.

During the first quarter of 2025, the Company obtained a favorable decision in the first level court regarding this lawsuit. Previously, the Company's legal advisors had assessed the probability of loss as possible. Following this favorable ruling, the Company now believes that the risk of future disbursements related to this lawsuit has decreased. The updated estimated amount of the lawsuit is R\$ 215,900, with the Company now assessing the probability of loss as 50% possible and 50% remote.

In August 2025, following an appeal by the Union, the Court annulled the previous ruling. The annulment was granted due to a procedural error: the mandatory participation of the Labor Prosecutor's Office (Ministério Público do Trabalho) in the legal process had not occurred. As a result of this decision, the case returns to its initial phase. Consequently, the Company has reevaluated the risk of loss, which is once again classified as 'possible', with the estimated amount involved remaining at R\$ 122,138.

6 Financial instruments

6.1 Fair value of financial instruments

The carrying amounts of cash and cash equivalents, deposits, trade receivables, other current and non-current assets and liabilities, trade payables and loans to related parties, are equal or close to their fair values, except as mentioned below.

Presented below are the carrying amounts and fair values of financial liabilities that are not presented in the financial statements at fair value:

	Level of hierarchy of fair value	September 30, 2025		December 31, 2024
		Carrying amount	Fair value	Carrying amount	Fair value (a)
Financial liabilities Short term loans Long term loans	2 2	587,608 1,504,129	762,829 1,718,210	665,462 1,704,624	837,867 2,020,118
		2,091,737	2,481,039	2,370,086	2,857,985

The fair value is based on the contractual cash flows, discounted based on the market interest rates as of each reporting date. The carrying amount includes interest accrued as of each reporting date.

(a) The comparative balances related to December 31,2024 for the fair value financial liabilities were restated at the financial statements as of September 30, 2025. Management re-evaluated the calculation and corrected the comparative amounts. This adjustment does not affect the Company's accounting balances or key indicators.

6.2 Fair value hierarchy

The Group uses the following hierarchy to determine and disclose the fair values of financial instruments, based on the valuation methodology used:

Level 1: quoted prices in an active market for identical assets and liabilities;
Level 2: values determined by other techniques, for which all of the data, having ^a significant effect on the recorded fair value, are observable, directly or indirectly;

The fair value of assets and liabilities that are not quoted in an active market (for example, overthe-counter derivatives) is determined by using valuation techniques.

These valuation techniques maximize the use of observable market data when it is available and rely as little as possible on entity specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2. If one or more of the significant inputs are not based on observable market data, the asset or liability is considered as valued from Level 3 source of information.

Specific valuation techniques that might be used to value financial instruments in general include:

(i) Quoted market prices or dealer quotes for similar instruments;
(ii) The fair value of interest rate swaps is calculated as the present value of the estimated future cash flows based on observable yield curves;
(iii) Other techniques, such as discounted cash flow analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.
Level 3: inputs for valuing ^a financial instrument that is not based on observable market data (that is, unobservable inputs).

On September 30, 2025 and December 31, 2024, the Group had no financial instruments classified at Level 3.

7 Revenue

7.1 Disaggregated revenue information

		Nine month periods ended
			September 30,
	Products	Services	2025
Geographical markets
Domestic	10,303,439	1,623	10,305,062
Foreign	202,281	-	202,281
Chile	56,668	-	56,668
Japan	49,058	-	49,058
Argentina	29,804	-	29,804
United States	27,315	-	27,315
Paraguay	12,244	-	12,244
Other countries	27,192	-	27,192
	10,505,720	1,623	10,507,343

Nine month periods ended

			September 30,
	Products	Services	2024
Geographical markets
Domestic	6,605,336	1,883	6,607,219
Foreign	196,911	-	196,911
Japan	59,891	-	59,891
Chile	38,074	-	38,074
Switzerland	30,487	-	30,487
Germany	21,684	-	21,684
United States	17,466	-	17,466
Other countries	29,309	-	29,309
	6,802,247	1,883	6,804,130

7.2 Composition of Revenue

		Three month periods ended
September 30,		September 30,
2025	2024	2025	2024

12,221,548	8,098,822	4,371,863	3,134,260
203,675	197,135	62,511	73,295
1,655	1,919	652	526
692	460	328	177

(1,164,550)	(824,747)	(413,497)	(298,623)
323,379	186,633	119,579	73,368
(805,589)	(669,421)	(334,985)	(236,843)
(273,467)	(186,671)	(117,295)	(63,498)
10,507,343	6,804,130	3,689,156	2,682,662
		Nine month periods ended

Increase in Revenue is mainly due to increase in the coffee price in the market.

8 Financial expenses, net

	Nine month periods ended		Three month periods ended
	September 30,		September 30,
	2025	2024	2025	2024
Finance expenses
Interest expenses	(10,140)	(2,340)	(4,366)	(993)
Interest on loans and borrowings (a)	(214,254)	(114,375)	(78,013)	(44,558)
Exchange rate effect	-	-	(927)	-
Interest on leasing	(8,804)	(8,517)	(3,031)	(3,028)
Other	(2,437)	(1,491)	577	(78)
	(235,635)	(126,723)	(85,760)	(48,657)
Finance income
Interest income	12,074	12,268	4,177	2,853
Interest from deposits	38,214	25,821	16,717	5,101
Exchange rate effect	7,568	317	-	2,473
	57,856	38,406	20,894	10,427
Finance expenses, net	(177,779)	(88,317)	(64,866)	(38,230)

⁽a) The increase is mainly due to higher interest expenses on loans and borrowings, an increase in interest income from deposits, and the higher interest rate (as the Selic rate reached 15% in September 2025, compared to 10.75% in September 2024).

Pedro Alcântara Rego de Lima Chief Executive Officer

Danisio Costa Lima Barbosa Chief Financial Officer

Anya Monteiro de Albuquerque Controlling and ESG Executive Manager CRC/CE 015582/O-4

AI Terminal

Strauss Group

7061_rns_2025-11-26_4c999528-4dc1-4459-befe-2cd3dbf91900.pdf

דוח תקופתי לרבעון השלישי לשנת 2025

תוכן עניינים

תוכן עניינים

מבוא

כרטיס ביקור

תחומי הפעילות של הקבוצה

נוכחות גלובלית

שיתופי פעולה וחדשנות

תמצית הביצועים הפיננסיים

ל רבעון ה שלישי 2025

פילוח מכירות נטו לרבעון השלישי לשנת 2025 ושיעור צמיחתם לפי מגזרי פעילות

הגדרות

עדכון תיאור עסקי התאגיד

עדכון פרק תיאור עסקי התאגיד לדוח התקופתי של שטראוס גרופ בע"מ )להלן:

1 "החברה"( לשנת 2024 )להלן: "הדוח התקופתי"(

.1 סעיף 1.1 לדוח תיאור עסקי התאגי ד – פעילות הקבוצה ותיאור התפתחות עסקיה

.2 סעיף 3 לדוח תיאור עסקי התאגיד – השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו

.3 סעיף 4 לדוח תיאור עסקי התאגיד– חלוקת דיבידנדים

.4 סעיף 17 לדוח תיאור עסקי התאגיד- מימון

סעיף -17.2 אשראי בר דיווח

סעיף -17.5 דירוג אשראי

.5 סעיף 20.4.3 לדוח תיאור עסקי התאגיד- חקירת רשות התחרות

.6 סעיף 22 לדוח תיאור עסקי התאגיד- הליכים משפטיים

.7 תקנה 21 לדוח פרטים נוספים על התאגיד- תגמולים לבעלי עניין ונושאי משרה בחברה

.8 תקנה 22 לדוח פרטים נוספים על התאגיד– עסקאות עם בעל שליטה

.9 תקנה 24 לדוח פרטים נוספים על התאגיד - החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה

.10 תקנה 26 לדוח פרטים נוספים על התאגיד - הדירקטורים של התאגיד

.11 תקנה 26א' לדוח פרטים נוספים על התאגיד- נושאי משרה בכירה

.12 תקנה 29)ג( לדוח פרטים נוספים על התאגיד- החלטות אסיפה כללית מיוחדת

.13 תקנה 29א לדוח פרטים נוספים על התאגיד, החלטות החברה

דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום 30 בספטמבר 2025

תוכן עניינים – דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

הסברי הדירקטוריון ע ל מצב ענייני התאגיד

.1 כללי

.2 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

.2.1 תמצית מגזרי הפעילות לשנת 2025

.2.2 תמצית התפתחויות עיקריות בתקופת הדוח ולאחריה

.2.3 דיבידנדים

חלוקת דיבידנדים בכל שנה ובמצטבר בשנים 2025 - 2015

השינויים בסביבה הכלכלית

.3 מלחמות "חרבות ברזל" ו"עם כלביא"

.4 לחימה רוסיה אוקראינה

.5 מחירי חומרי גלם ותשומות אחרות בייצור

.6 מחירי האנרגיה

.7 תנודות בשערי מטבע זר

.8 אינפלציה

.9 ריבית

.10 התפתחויות רגולטוריות בישראל

עולם החלב

.11 רגולציה עסקית ושינויים בענף המזון בישראל

תוצאות הפעילות העסקית

.12 תוצאות הפעילות העסקית

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית (המבוססות על הדוחות הניהוליים של החברה) לתשעת החודשים הראשונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו-2024 (מיליוני ש״ח):

להלן התפלגות ה- EBITDA לפי תחומי פעילות החברה )במיליוני ש"ח(:

.13 התאמות לדוחות הניהוליים

להלן ההתאמות לדוחות הניהוליים של החברה לרבעונים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו - 2024 )מיליוני ש"ח(:

.14 תמצית המאזן

להלן יתרת החוב ליום 30 בספטמבר 2025 וליום 31 בדצמבר 2024 )במיליוני ש"ח(:

.15 נתונים פיננסים השוואתיים עיקריים על פי הדוחות הניהוליים

מכירות נטו - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

רווח גולמי ורווחיות גולמית - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

רווח תפעולי ורווחיות תפעולית - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

רווח נקי ושיעור הרווח הנקי - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

תזרים מפעילות שוטפת - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

תזרים חופ שי * - תשעה חודשים ראשונים ורבעון שלישי

.16 מכירות – ניהולי

השינוי במכירות – רבעון שלישי

.17 רווח גולמי – ניהולי

.18 רווח תפעולי – ניהולי

השינוי ברווח התפעולי - תשעה חודשים ראשונים

.19 רווח כולל לתקופה )בהתאם לדוח החשבונאי(

.20 ניתוח התוצאות של היחידות העסקיות המרכזיות

.20.1 מסגרת פעילות ישראל

תמצית התוצאות לפי מגזרים

.20.2 תחום פעילות קפה בינלאומי

.20.2.1 מכירות תחום פעילות הקפה הבינלאומי לפי איזורים גיאוגרפיים מרכזיים:

של הקבוצה ושל - $^1$ (JV) Três Corações Alimentos S.A .20.2.2 - חברה בשליטה משותפת (50%) São Miguel קבוצת קבוצת (50%)