AI assistant
Storebrand ASA Net Asset Value 2010
3766_rns_2010-10-28_231d3266-228a-4970-99f3-2a6bd1146679.pdf
Net Asset Value
Open in viewerOpens in your device viewer
storebrand
Månedsrapport
Storebrand Selecta Ltd. og Storebrand Multi Strategy Ltd.
September 2010
| Storebrand Selecta Ltd. faktaark | 2 |
|---|---|
| Storebrand Multi Strategy Ltd. faktaark | 3 |
| Verdijustert egenkapital per andelsklasse | 4 |
| Definisjoner | 5 |
Storebrand Selecta Ltd.
September 2010
storebrand
VEK per andel per 30.september 2010 1.152 NOK
Selecta
Andelsklasse B-5
Fondets forvaltningskapital 1,129 MNOK
Månedskommentar
Om fondet
Storebrand Selecta hadde en avkastning i september på 2,4% og har hittil i år en avkastning på 1,5%. Avkastningen for MSCI World Index (sikret i NOK) var i tilsvarende perioder 6,8% og 1,4%. Brutto eksponering er ned fra 166% til 165%, mens beta-vektet netto eksponering er ned fra 26% til 21%.
Mål: Fondets mål er å oppnå en attraktiv risikojustert langsiktig avkastning sammenlignet med brede markeder, for sine andelseiere.
Strategi: Fondet vil søke å nå dette målet ved å investere i en portefølje av hedgefond som bruker strategier basert på aksjeseleksjon (long/short equity) og/eller andre fundamentalt orienterte aksjerelaterte strategier.
| Månedlig avkastning, netto etter honorarer* | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Jan | Feb | Mar | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Des | |
| 2010 | -0.9 % | 1.3 % | 1.7 % | 0.7 % | -2.5 % | -1.8 % | 0.7 % | 0.0 % | 2.4 % | 1.5 % | ||
| 2009 | 2.9 % | 1.6 % | -0.7 % | -1.5 % | 1.4 % | 0.7 % | 0.3 % | 1.5 % | 1.6 % | -0.8 % | 1.1 % | 0.3 % |
| 2008 | -3.3 % | 1.7 % | -1.2 % | 1.0 % | 1.6 % | -1.5 % | -0.9 % | -0.1 % | -8.6 % | -3.8 % | -0.6 % | -2.2 % |
| 2007 | 1.2 % | -0.3 % | 1.8 % | 1.2 % | 3.0 % | 0.8 % | 0.4 % | -1.2 % | 1.9 % | 3.3 % | -0.5 % | 1.3 % |
| 2006 | 2.1 % | -0.4 % | 1.5 % | 0.6 % | -2.2 % | -0.3 % | -0.2 % | 1.2 % | 0.6 % | 1.0 % | 1.5 % | 1.8 % |
| 2005 | 1.4 % | 1.1 % | 0.9 % | -0.5 % | 1.3 % | 2.4 % | 0.9 % | 0.5 % | 1.7 % | -2.6 % | 0.6 % | 1.3 % |
| 2004 | 1.0 % | 1.7 % | 0.3 % | 0.3 % | -1.3 % | 1.6 % | 0.1 % | 0.6 % | 0.5 % | 0.0 % | 1.2 % | 1.3 % |
| 2003 | 0.0 % | 0.5 % | 0.1 % | 0.4 % | 1.0 % | 2.2 % |
- Månedlig netto avkastning for andelsklasse B-2 (forvaltningshonorar 0,80% p.a.) fra oppstart til og med juni 2005 og for andelsklasse B-5 (forvaltningshonorar 1,00% p.a.) fra juli 2005.
Avkastning siden oppstart
Portefølje per mandat*
*Summen av de underliggende fonds geografiske mandater
Statistisk analyse
| Storebrand Selecta | MSCI World Net (direct cost NOK) | JPM Government Fund Index NOK | |
|---|---|---|---|
| Avkastning | |||
| Siste måned | 2.4 % | 6.8 % | -0.2 % |
| 2010 hittil i år | 1.5 % | 1.4 % | 8.2 % |
| 2009 | 8.6 % | 26.6 % | 1.6 % |
| 2008 | -16.6 % | -38.8 % | 10.2 % |
| 2007 | 13.8 % | 4.6 % | 5.2 % |
| 2006 | 7.4 % | 14.1 % | 0.9 % |
| Siste 12 måneder | 2.2 % | 6.3 % | 8.3 % |
| Annualisert siden oppstart, 1. juli 2003 | 4.6 % | 4.6 % | 4.8 % |
| Beste måned | 3.3 % | 10.3 % | 2.7 % |
| Dårligste måned | -8.6 % | -17.8 % | -1.8 % |
| Storebrand Selecta | MSCI World Net (direct cost NOK) | JPM Government Fund Index NOK | |
| --- | --- | --- | --- |
| Risiko* | |||
| Sharpe** | 0.0 | 0.1 | -0.1 |
| Standardavvik | 5.8 % | 15.0 % | 3.0 % |
| Største verdifall | -16.6 % | -50.5 % | -2.3 % |
| Måneder i største verdifall | 12 | 16 | 8 |
| Måneder med gevinst (%) | 71.3 % | 64.4 % | 70.1 % |
| Sammenligning med indeks* | |||
| Alfa (annualisert) | 3.4 % | 7.3 % | |
| Beta | 0.22 | -0.51 | |
| Korrelasjon | 0.57 | -0.27 | |
| Forklaringsgrad (R2) | 0.33 | 0.07 |
- Siden oppstart, 1. juli 2003 ** Basert på risikohl rente på 3% p.a.
Andelsklasse B-5
Basisvaluta NOK
Min. tegning 25.0 MNOK
Forv. honorar 1,00% p.a.
Sukseeshonorar 5% av avkastning over 5% p.a. (high watermark)
Tegningshonorar Opp til 3%
Forvalter Storebrand Kapitalforvaltning AS
Postboks 484 Lysaker, 1327 Lysaker, Norge
Tlf +47 22315050
Oppstart Juli 2003
Tegninger Månedlig (4 dagers varsel)
Inn løsninger Månedlig (45 dagers varsel)
Juridisk struktur Cayman Islands
Replated Mutual Fund
Revisor Deloitte
Andelseierregister VPS
Kontofører Nordea Bank, Oslo
Styremedlemmer i Storebrand Selecta Ltd., ansatte i Storebrand Kapitalforvaltning AS og Storebrand Kapitalforvaltning AS kan selv eie andeler i Storebrand Selecta Ltd.
Dette dokumentet skal ikke oppfattes som et tilbud om å investere og inneholder kun summarisk informasjon. Vi henviser til prospekt for mer komplett informasjon, inkludert investeringsrisiko, honorarer og kostnader. Tegning av andeler i fondet skal bare skje på basis av fondets prospekt. Andelenes verdi kan gå både opp og ned, og historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. En investor kan få tilbake mindre enn det investerte beløp. Lønnsomheten til hedgefondinvesteringer er avhengig av flere faktorer, som bl.a. aktiv forvaltning av verdipapirer, både long og short, på tvers av globale markeder, inkludert men ikke begrenset til, aksjer, valuta, rentepapirer, råvarer, futures, opsjoner, swapper, og andre derivatinstrumenter. Hedgefond har normalt et forvaltningshonorar, et suksesshonorar som avhenger av fondets avkastning og visse andre kostnader.
Storebrand Multi Strategy Ltd.
September 2010
VEK per andel per 30. september 2010: 1.1505 NOK
Andelsklasse B-2
Fondets forvaltningskapital 1,395 MNOK
Månedskommentar
Storebrand Multi Strategy (SMS) hadde en avkastning på 1,8% i september og har en avkastning hittil i år på 3,7%. Avkastningen for MSCI World Index (sikret i NOK) var i tilsvarende perioder 6,8% og 1,4%. Beste delstrategi i september var aksjeseleksjon. 24m beta mot MSCI er flat på 0,19.
Om fondet
Mål: Fondets mål er å oppnå en attraktiv risikojustert langsiktig avkastning sammenlignet med brede markeder, for sine andelseiere.
Strategi: Fondet vil søke å nå dette målet ved å investere i en portefølje av hedgefond som bruker en rekke ulike strategier.
| Månedlig avkastning, netto etter honorarer* | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Jan | Feb | Mar | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Des | |
| 2010 | 0.1 % | 0.7 % | 1.6 % | 0.8 % | -1.5 % | -1.2 % | 0.3 % | 0.9 % | 1.8 % | 3.7 % | ||
| 2009 | 0.9 % | 0.4 % | -0.7 % | -0.4 % | 2.5 % | 0.4 % | 1.2 % | 1.8 % | 2.1 % | 0.4 % | 1.3 % | 0.6 % |
| 2008 | -3.7 % | 1.3 % | -1.4 % | 1.0 % | 1.9 % | -0.7 % | -2.4 % | -1.5 % | -7.5 % | -3.4 % | -1.6 % | -2.6 % |
| 2007 | 1.4 % | -0.8 % | 1.7 % | 1.3 % | 2.8 % | 0.4 % | -0.1 % | -3.2 % | 2.5 % | 3.7 % | -0.4 % | 0.7 % |
| 2006 | 2.9 % | -0.3 % | 2.0 % | 0.8 % | -2.2 % | -0.2 % | -0.4 % | 0.5 % | 0.2 % | 1.2 % | 2.0 % | 1.8 % |
| 2005 | 1.1 % | 0.7 % | 0.2 % | -0.3 % | 1.6 % | 2.5 % | 1.0 % | 0.5 % | 1.0 % | -2.8 % | 1.9 % | 9.3 % |
| 2004 | 0.8 % | 1.4 % | 4.4 % |
- Forvaltningshonorar er 0,80% p.a. fra oppstart til og med juni 2005 og 1,00% p.a. fra og med juli 2005.
Avkastning siden oppstart
Aktivallokering
Statistisk analyse
| Storebrand Multi Strategy | MSCI World Net sikret mot NOK | JPM Government Bond Index NOK | |
|---|---|---|---|
| Avkastning | |||
| Siste måned | 1.8 % | 6.8 % | -0.2 % |
| 2010 hittil i år | 3.7 % | 1.4 % | 8.2 % |
| 2009 | 11.1 % | 26.6 % | 1.6 % |
| 2008 | -19.1 % | -38.8 % | 10.2 % |
| 2007 | 10.2 % | 4.6 % | 5.2 % |
| Siste 12 måneder | 6.2 % | 6.3 % | 8.3 % |
| Annualisert siden oppstart, 1. okt. 2004 | 4.1 % | 2.5 % | 5.2 % |
| Beste måned | 3.7 % | 10.3 % | 2.7 % |
| Dårligste måned | -7.5 % | -17.8 % | -1.4 % |
| Storebrand Multi Strategy | MSCI World Net sikret mot NOK | JPM Government Bond Index NOK | |
| --- | --- | --- | --- |
| Risiko* | |||
| Sharpe** | -0.1 | -0.1 | 0.1 |
| Standardavvik | 6.3 % | 16.1 % | 3.0 % |
| Største verdifall | -19.1 % | -50.5 % | -2.3 % |
| Måneder i største verdifall | 12 | 16 | 8 |
| Måneder med gevinst (%) | 68.1 % | 62.5 % | 70.8 % |
| Sammenligning med indeks* | |||
| Alfa (annualisert) | 3.4 % | 8.7 % | |
| Beta | 0.24 | -0.80 | |
| Korrelasjon | 0.62 | -0.38 | |
| Forklaringsgrad (R2) | 0.38 | 0.14 |
- Siden oppstart, 1. oktober 2004 ** Basert på risikofri rente på 3% p.a.
Andelsklasse B-2
Basisvaluta NOK
Min. tegning 25.0 MNOK
Forv. honorar 1,00% p.a.
Suksesshonorar 5% av avkastning over NIBOR (high watermark)
Tegningshonorar Opp til 3%
Forvalter Storebrand Kapitalforvaltning AS
Postboks 1380 Vika, 0114 Oslo, Norge
Tlf +47 22315050
Oppstart Oktober 2004
Tegninger Månedlig (4 dagers varsel)
Inn løsninger Månedlig (45 dagers varsel)
Juridisk struktur Cayman Islands
Revisor Regulated Mutual Fund
Andelseierregister Deloitte
Kontofører VP5
Nordea Bank, Oslo
Styremedlemmer i Storebrand Multi Strategy Ltd., ansatte i Storebrand Kapitalforvaltning AS og Storebrand Kapitalforvaltning AS selv kan eie andeler i Storebrand Multi Strategy Ltd.
Dette dokumentet skal ikke oppfattes som et tilbud om å investere og inneholder kun summarisk informasjon. Vi henviser til prospekt for mer komplett informasjon, inkludert investeringsrisiko, honorarer og kostnader. Tegning av andeler i fondet skal bare skje på basis av fondets prospekt. Andelenes verdi kan gå både opp og ned, og historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. En investor kan få tilbake mindre enn det investerte beløp. Lønneomheten til hedgefondinvesteringer er avhengig av flere faktorer, som bl.a. aktiv forvaltning av verdipapirer, både long og short, på tvers av globale markeder, inkludert men ikke begrenset til, aksjer, valuta, rentepapirer, råvarer, futures, opsjoner, swapper, og andre derivatinstrumenter. Hedgefond har normalt et forvaltningshonorar, et suksesshonorar som avhenger av fondets avkastning og visse andre kostnader.
storebrand
Verdijustert egenkapital (VEK) per andel per 30.september 2010
Storebrand Selecta Ltd.
| Klasse | Oppstart | ISIN | VEK | Måned % | Hittil i år % |
|---|---|---|---|---|---|
| B-0 | Jan 2004 | KYG8514G1257 | 1.279201 | 2.28 % | 1.12 % |
| B-1 | Apr 2004 | KYG8514G1091 | 1.266448 | 2.33 % | 1.38 % |
| B-2 | Jul 2003 | KYG8514G1174 | 1.397305 | 2.40 % | 1.71 % |
| B-5 | Jul 2005 | KYG8514G1588 | 1.151673 | 2.37 % | 1.55 % |
| C-4 | Jan 2004 | KYG8514G2081 | 103.527080 | 2.44 % | 1.38 % |
Avkastningen er etter belastning av forvaltningshonorar (B-0: 1,5% p.a., B-1: 1,2% p.a., B-2: 0,8% p.a., B-5: 1,0% p.a.) og suksesshonorar (5% av avkastning over 5% p.a.)
Storebrand Multi Strategy Ltd.
| Klasse | Oppstart | ISIN | VEK | Måned % | Hittil i år % |
|---|---|---|---|---|---|
| B-0 | Aug 2005 | KYG851461015 | 1.111555 | 1.74 % | 3.34 % |
| B-1 | Okt 2005 | KYG851461197 | 1.111587 | 1.76 % | 3.57 % |
| B-2 | Jul 2005 | KYG851461270 | 1.150465 | 1.78 % | 3.73 % |
| C-3 | Jul 2005 | KYG8514G1901 | 95.711174 | 1.86 % | 3.60 % |
Avkastningen er etter belastning av forvaltningshonorar (B-0: 1,5% p.a., B-1: 1,2% p.a., B-2: 1,0% p.a., D-2: 1,0% p.a., E-2: 1,0% p.a.) og suksesshonorar (5% av avkastning over NIBOR for B klassene, STIBOR for D klassen og EURIBOR for E klassen)
VEK revideres ved utgangen av kalenderåret.
Styremedlemmer i Storebrand Selecta Ltd. og Storebrand Multi Strategy Ltd., ansatte i Storebrand Kapitalforvaltning AS og Storebrand Kapitalforvaltning AS selv kan eie andeler i Storebrand Selecta Ltd. eller Storebrand Multi Strategy Ltd. Vennligst se tabell nedenfor for transaksjoner og beholdninger.
| Andelseier | Fond | Klasse | Netto endring
September 2010 | Beholdning per
30.sep.10 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ivar Waage (styremedlem) | Storebrand Multi Strategy Ltd. | B-3 | 0 | 1,561,745 |
| Ivar Waage (styremedlem) | Storebrand Selecta Ltd. | B-4 | 0 | 1,473,652 |
| Rune Holen (styremedlem) | Storebrand Selecta Ltd. | B-4 | 0 | 732,100 |
| Rune Holen (styremedlem) | Storebrand Multi Strategy Ltd. | B-3 | 0 | 1,627,207 |
| Jan Tore Bergh (styremedlem) | Storebrand Multi Strategy Ltd. | B-3 | 0 | 310,535 |
Definisjoner
Aksjeseleksjon (Long/Short Equity)
Et Aksjeseleksjon-fond tar Lange og Korte Posisjoner i aksjemarkedet. På denne måten kan en del av markedrisikoen elimineres og avkastningen skapes gjennom Aksjeseleksjon.
Alfa
Et mål på fondets gjennomsnittlige avkastning uavhengig av markedet. Et fond med en Alfa på 2% har i gjennomsnitt gitt 2% avkastning i perioder med 0% avkastning i markedet.
Beta
Et mål på risikoen til en investering relativt til markedet som helhet. Beta beskriver investeringens sensitivitet til markedsbevegelser. For aksjer tilordnes aksjemarkedet (den uavhengige variable) en Beta på 1,0. En investering med en Beta på 0,5 vil typisk delta i brede markedsbevegelser, men bare halvparten så mye som markedet totalt sett.
Brutto Eksponering
Summen av markedsverdien av et fonds Lange og Korte Posisjoner, uttrykt i prosent av fondets Verdijusterte Egenkapital.
Derivat
Et finansielt instrument som gir innehaveren en rett eller plikt til å kjøpe eller selge en spesifikk eiendel.
Forklaringsgrad (R2)
Et mål på hvor mye av en porteføljes bevegelser som kan forklares av endringer i en indeks.
High Watermark
Et fond med High Watermark vil kun beregne suksesshonorar når eventuelle fall sammenlignet med spesifisert minimumsavkastning fra tidligere perioder har blitt kompensert for.
JPM Government Bond Index sikret mot NOK
En indeks som brukes for å måle avkastning og kvantifisere risiko på tvers av internasjonale obligasjonsmarkeder. Indeksen er sikret i norske kroner.
Korrelasjon (R)
Et mål på graden av lineær sammenheng mellom to tidsserier. En Korrelasjon har per definisjon en verdi mellom +1,0 (perfekt positiv Korrelasjon) og -1,0 (perfekt negativ Korrelasjon). En verdi på 0 betyr at det ikke er noen Korrelasjon mellom tidsseriene.
Kort/Short Posisjon
Investor låner verdipapirer og selger disse i markedet. På et fremtidig tidspunkt må investor levere disse verdipapirene tilbake til utlåner.
Lang/Long Posisjon
Innehav av verdipapirer.
MSCI World Net sikret mot NOK
En indeks som reflekterer aksjemarkedsavkastningen for de 23 viktigste aksjemarkedene i verden. Indeksen er sikret i norske kroner.
Multistrategi
En kombinasjon av ulike investeringsstrategier.
Netto Eksponering
Markedsverdien av fondets Lange Posisjoner, minus markedsverdien av fondets Korte Posisjoner, uttrykt i prosent av fondets Verdijusterte Egenkapital.
Råvarer
Et Råvare-fond tar typisk eksponering i råvarer som korn, metaller eller naturgass.
Selskapshendelser
Spesielle situasjoner som oppkjøp, fusjoner eller restruktureringer av selskaper.
Sharpe-indeksen
Et mål på risikojustert avkastning. Gjennomsnittlig avkastning for en investering minus risikofri rente, dividert med investeringens Standardavvik.
Standardavvik
Standardavvik måler graden av variasjon i avkastningen rundt den gjennomsnittlige avkastningen.
Taktisk Trading
Et Taktisk Trading-fond handler i ulike markeder som renter, aksjer m.m. Fondet har typisk et syn på i hvilken retning markedene skal bevege seg.
Verdifall
Et Verdifall er en prosentvis nedgang fra en topp til en bunn. Et Verdifall er i effekt fra det tidspunktet en nedgang begynner inntil nivået der fallet begynte, på nytt er nådd.
Verdijustert Egenkapital (VEK)
Den samlede markedsverdien for alle eiendelene til et fond minus den samlede markedsverdien til fondets gjeld og forpliktelser.