SPC — Investor Presentation 2020

Nov 19, 2020

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卓越成功 股號：2496

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CONTENT

01 卓越成功公司 03 【陳立教育】 及集團概況 營運模式及未來展望 02 04 經營實績 【陳立小學堂】 營運模式及未來展望

3

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公司概況

創立時間 卓越成功 (2496) ，成立於 1991年 董事長 陳明俊 總經理 曾淑鈴 員工人數 約234人 實收資本額 新台幣 191,854仟元 教育事業部：82% (2020/1-9M) 主要營運項目 光纖事業部：18% (2020/1-9M) 註：董事會7月決議通過處分卓越光纖股份有限公司

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集團概況

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100%
100%
陳立教育
陳立廈門
營收佔比：74%
100%
100% 易禾事業
陳立小學堂
營收佔比：6%
營收佔比：1%
60% 60%
禮仁教育 陳立致億
營收佔比: 1% 營收佔比: 0.2%
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4

5

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集團教育事業策略主軸

多科專業化 師資平台化 集團、外部資源整合

完善K-12垂直整合，打造卓越為良好教育平台，透過同業/異業在專業學科、 區域互補性結盟，橫向擴張集團教育市場佔有率表現

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6

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董監持股
4,400
4,239
4,183
4,163
4,200
4,000
3,860
3,800
3,600
3,460 3,460 3,460
3,433 3,433 3,438
3,400
3,200
3,000
2020 年 1 月 2020 年 2 月 2020 年 3 月 2020 年 4 月 2020 年 5 月 2020 年 6 月 2020 年 7 月 2020 年 8 月 2020 年 9 月 2020 年 10 月
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7

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經營實績

8

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簡明損益表

單位：新台幣仟元

	3Q20	3Q20	3Q19	YOY	2020/1-3Q	2019/1-3Q
營業收入	189,907		227,478	-16.52%	600,711	655,857
營業成本	91,509			-23.91%	317,698	362,273
		91,509	120,262
營業毛利	98,398		107,216	-8.22%	283,013	293,584
毛利率		51.81%	47.13%	－	47.11%	44.76%
營業費用	71,647		78,277	-8.47%	230,552	230,279
營業利益	26,751		28,939	-7.56%	52,461	63,305
營業利益率		14.09%	12.72%	－	8.73%	9.65%
營業外收入及支出	9,165		441	10.77%	11,721	3,958
稅後淨利	31,830		27,076	17.56%	54,374	59,928
EPS(元)		1.65	1.40	17.86%	2.84	3.14

9

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獲利能力

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60%
52%
47%
50%
45% 45%
44% 44%
43%
40%
30%
20%
17%
13%
11%
10% 8% 14%
10%
5% 12% 4%
10%
5% 8%
7%
4%
0%
2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3
毛利率 營業淨利率 稅後淨利率
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10

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教育營收

單位：新台幣仟元

- 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 200,000	146,138 166,656 169,242 164,508 154,135 157,812 181,516 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3

11

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股利政策

單位：元；%

	2017	2018	2019
EPS	9.37	7.18	4.41
無償配股追溯調整後 EPS 股票股利	8.92 0.5	7.18 -	4.01 1.0
現金股利	6.5	4.0	1.5
合計配發股利	7.0	4.0	2.5
配息率	75%	56%	57%
權益報酬率(ROE)	21.65%	16.12%	9.75%
資產報酬率(ROA)	15.3%	9.92%	5.86%

12

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陳立教育事業 股份有限公司

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13

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全國實體點

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全國11據點
完整K12體系
北區
學員人數：8,163 總管
營收佔比： 75% 理處
台北 士林 內湖 板橋 新店 新莊
中區
本部 分校 分校 分校 分校 分校
學員人數：2,261
營收佔比： 16%
新竹 豐原 台中
分校 分校 分校
南區
學員人數：1,415 嘉義 台南
營收佔比： 9% 分校 分校
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14

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國小 4間分校 台北、板橋 台中、台南

全國實體點

完整K12體系

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國中 9間分校 高中 11間分校 台北、士林、內湖 台北、士林、內湖、板橋 板橋、新店、新莊 新店、新莊、新竹、豐原 新竹、台中、台南 台中、嘉義、台南

15

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授課品牌

合作品牌多元 主科副科完善

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陳立 張維 江浩
數學 英文 英文
張暘 唐宇 李哲
物理 物理 化學
姜孟希殷琴 柯舜 立言
生物團隊 地科 國文
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16

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17

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18

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2020營運模式

運 籌 中 心

19

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營運體制

陳立品牌及企業發展策略 人力資源與組織效能管理 師資養成 學習發展整合規劃 產品研發與市場發展

規劃 課後 營 課程 服務 業 師資 招生 劃位 開班 諮詢 活 堂數 行銷 選班 開課 留續 動 教室 關係 收費 口碑

利潤

20

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全科

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多科 全面發展

2020高中發展模式

高三 英數物化國自社 素養、認證、口面試 高二 英數物化國 素養認證 高一 數英自國 多元單科 提升營收！ 單科

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21

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高一基期營收正成長

				單位：新台幣仟元；%
		2018年1-9月	2019年1-9月	2020年1-9月
	高一	125,755	98,669	112,434
	高中營收 佔比	29%	26%	30%
	YOY
首屆108課綱		-3%		調整行銷規劃
少子化最嚴重的一年				營收佔比增長
	※2020年小高一突破三年基數規模衰退循環！

22

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高二108課綱關鍵第一屆 單位：新台幣仟元；% 2018 年 1-9 月 2019 年 1-9 月 2020 年 1-9 月 高二 149,559 127,601 128,312 高中營收 34% 33% 34% 佔比 YOY -1% 99課綱最末代 因應 108 課綱 五選四衝擊選科 擴張多科基數

23

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高三基數效益最大加乘

			單位：新台幣仟元；%
		2018年1-9月	2019年1-9月 2020年1-9月
	高三	160,836	157,424 134,732
	高中營收 佔比	37%	41% 36%
	YOY
大考五選四不確定性			大考五選四確認 -5%
	加科需求提升		選科應試效應差異

24

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2020國中小發展模式

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國九
應試
國八
應試、認證、素養
全面多元擴展 年級愈高
小學、國七 小學& 國七 應試需求愈集中
應試、認證、素養、競賽
基數倍增！ 市場規模愈大！
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25

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國中小營收成長

2018年1-9月 2019年1-9月 2020年1-9月

高中營收佔比 91% 88% 86% 國中小營收佔比 9% 12% 14% 國中小營收佔比，逐年穩定成長！！

開設分校 1 間分校 2 間分校 4 間分校

26

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未來展望與變革

27

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108課綱新學制

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28

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108課綱 vs 新考制

考招變革下的 升學制度！！

課綱多版本、各校多進度

• 章節編排不同、進度不同，

以往分流以程度檢測，現今同步進度為主流

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各班系針對進度 版本開班

認證學習素養

• 多元階段不同，讀書心得、認證考試、資源需求更強烈

• 閱讀素養，最新考型考題學制大不同，專業性更高

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認證素養等多元 課程

X / P / Y (X→ 學測， P → 學習歷程， Y→ 分科考 )

• 入學更多元、管道更多

• 各階段需求不同

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轉換學期設計、 開設新課程

大者恆大 資源共享

29

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強化實虛整合 (實：線下，虛：線上)

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30

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線上與線下的區別

1. 名師制改變 成為通師群 2. 線上名師如 何結合

一、目前討論教育的性質 • 應試升學導向 二、目前討論教育的環境

• 國中高中 12歲~18歲（提早8~11歲）

三、目前討論教育的情境

• 主動 V.S. 互動

四、目前討論教育的學制

• 108課綱入學制度

五、目前討論教育的現況

• 家庭、學校、社會

六、目前討論教育的改變

• 實體由大班轉向中小型班級，線上更需要線下驗證

31

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線上線下整合服務
多元中型班系 小班特製班
數位服務平台 雙師制/三師制
線上名師上課 線下嚴師管理
實為主、虛為輔
線上線下良師解題
線上系統服務 更小班 更專業
連結線下互動管理 更量化 更客製
出勤成績查詢 測評數據 資源提供 培訓師資 資源共享
考試除錯 線上輔導 升學諮詢 輔導解惑 陪讀研究
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32

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33

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陳立教育的真正優勢

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34

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陳立小學堂 股份有限公司

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35

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教材說明

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營運模式

Ａ：私立學校正式課導入（數學、自然、科學）

• 強強聯手、各司其職、創造最大市場效益！

Ｂ：補教通路合盟校（派師＋教材）

• 與區域最大龍頭合作，增加品牌能見度，提高留班率、 拉高客單價！

• Ｃ：補教通路授權校（師資培訓＋教材）

• 有標竿合盟校為基礎、教學品質家長滿意看得見！

• 授權方式：先合作、再付款，符合補教主任需求！

37

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2020合作對象

私立明星學校！！

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台中葳格 台北華砇 國際學校 實驗教育

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愛因斯坦 南投私立
實驗教育 普台小學
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38

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2020合作對象

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人仁資優 教育機構

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39

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陳立小學堂營收

私立學校 合盟校 其他

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154
1,196
107
353
315
1,024 1,882
790
976
330 426
177
2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3
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單位：新台幣仟元

40

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未來市場

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台北
新竹
台中
2021
彰化
南投
私立學校
合盟校、授權校 嘉義
台南
高雄
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遍佈全台
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2021重點策略

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深耕全台指標私立學校 積極拓展授權校 奠定標竿合盟校續班率
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三年授權校推廣計劃

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一學區一陳立 全台 100 家授權校

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44

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THANK YOU FOR LISTENING