Sonel S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

May 22, 2017

INFORMACJA DODATKOWA

do skonsolidowanego raportu kwartalnego

za I kwartał 2017

sporządzona zgodnie z § 87 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r.

(Dz. U. Nr 33, poz. 259).

Świdnica, maj 2017

INFORMACJA DODATKOWA

do kwartalnego skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej Sonel za I kwartał 2017

1. Podstawowe dane o Grupie Kapitałowej:

Grupa Kapitałowa powstała w dniu 25-02-2013 wskutek objęcia w nowoutworzonym podmiocie Sonel Instruments India Private Limited z siedzibą w Indiach, 90 % udziałów przez Spółkę Sonel S.A. W dniu 07-02-2014 ukonstytuowała się a w dniu 19-03-2014 uzyskała wpis do Krajowego Rejestru Sądowego Foxytech Spółka z o.o. W dniu 19-09-2016 roku Sonel S.A. została właścicielem 100 % udziałów w podmiocie zależnym o nazwie Sonel Test and Measurement Inc., zarejestrowanym w stanie Delaware, z siedzibą w Santa Clara, w stanie Kalifornia, w Stanach Zjednoczonych. Czas trwania Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest firma Sonel S.A. Pełna nazwa Firmy: Sonel Spółka Akcyjna Siedziba: 58-100 Świdnica, ul. Stanisława Wokulskiego 11 Wyodrębniony terytorialnie oddział: Zakład Konstrukcyjny, Wrocław, ul. Stargardzka 10 Organ Rejestrowy: Krajowy Rejestr Sądowy Numer wpisu do KRS: 0000090121 z dnia 14-02-2002 Numer PKD: 26.51. Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych Numer EKD: 3320A. Numer EORI: PL884003344800000 Numer GIOŚ: E0001980WZWB Branża: Przemysł elektromaszynowy Spółka występuje na rynku regulowanym: Rynek Podstawowy - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Segment: 5 PLUS Indeksy: WIG Numer identyfikacji podatkowej: 884-00-33-448 Numer Regon: 890236667 Numer LEI: 2594007JMPZV9ISXD736 Spółka prowadzi działalność na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami. Czas trwania spółki jest nieoznaczony. Przedmiotem przeważającej działalności Spółki, według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD), jest: produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych (PKD 26.51.Z). Kapitał zakładowy Spółki wynosi: 1.400.000 złotych i dzieli się na 14.000.000 akcji zwykłych o wartości nominalnej 10 groszy każda. Informacje dotyczące składu osobowego zarządu oraz rady nadzorczej emitenta- jednostki dominującej. Władze Sonel S.A. to: Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza i Zarząd Spółki Na dzień sporządzenia niniejszej informacji skład zarządu i rady nadzorczej przedsiębiorstwa przedstawiał się następująco: Zarząd Spółki: Krzysztof Wieczorkowski Prezes Zarządu Jan Walulik Wiceprezes Zarządu Wojciech Kwiatkowski Członek Zarządu W firmie jest ustanowiony prokurent w osobie Jolanty Drozdowskiej. Rada Nadzorcza: Andrzej Diakun Przewodniczący Rady Nadzorczej, Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej, Maciej Posadzy Członek Rady Nadzorczej, Stanisław Zając Członek Rady Nadzorczej, Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej, Jednostki zależne: Od dnia 25-02-2013 Nazwa Firmy: Sonel Instruments India Private Limited. Siedziba: Chennai (Madras), Tamil Nadu, Indie Corporate Identity Number : U74900TN2013FTC089751 Czas trwania Spółki: nieoznaczony. Podstawowy przedmiot działalności to: zakup, sprzedaż, import, eksport, produkcja, oferowanie i handel przyrządami pomiarowymi. Udziałowcami Spółki są: Sonel S.A. – udział stanowiący 90% Obywatel Indii – Shyam Ravindran – udział stanowiący 10% Organami Spółki są: • rada dyrektorów, • walne zgromadzenie W skład rady dyrektorów wchodzą: Krzysztof Wieczorkowski Dyrektor, obywatel Polski Jan Walulik Dyrektor, obywatel Polski Shyam Ravindran Dyrektor, obywatel Indii Od dnia 19-03-2014 Nazwa Firmy Foxytech Sp. z o.o. Siedziba Świdnica, Polska, Numer wpisu do KRS: 0000501950, Numer PKD: 22.29.Z Produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych Numer identyfikacji podatkowej: 884-27-50-295 Numer Regon: 022376159 Podstawowy przedmiot działalności to: Produkcja, testowanie i sprzedaż elektronicznych liczników energii elektrycznej oraz innych urządzeń elektronicznych. Numer wpisu do KRS: 0000501950, Numer PKD: 22.29.Z Produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych Branża: Przemysł elektromaszynowy Numer identyfikacji podatkowej: 884-27-50-295 Numer Regon: 022376159 Czas trwania Spółki: nieoznaczony. W dniu 07-02-2014 r. Sonel S.A. zawiązała z partnerem zagranicznym Holley Metering LTD (obecnie: Holley Group Co., Ltd) z siedzibą w Hangzhou (CN)

nowy podmiot gospodarczy - Foxytech Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Świdnicy. Kapitał zakładowy spółki wynosi 2 000 000 zł. i dzieli się na 40.000 udziałów po 50 zł. W wyniku zawartej umowy Spółka Sonel posiadała 80 % udziałów, a Holley Metering Ltd. (obecnie: Holley Group Co., Ltd), 20% udziałów w kapitale zakładowym zawiązanej spółki. W dniu 17-08-2016 Spółka Sonel nabyła 20 % udziałów za kwotę 120 000 złotych, stając się jednocześnie jedynym udziałowcem Foxytech Spółka z o.o.

Dodatkowo po dniu bilansowym, w dniu 12-04-2017r., podwyższono kapitał zakładowy Foxytech Sp. z o.o., z kwoty 2 000 000 PLN do kwoty 2 500 000 PLN, poprzez utworzenie nowych udziałów oraz dokonanie wpłaty w łącznej wysokości 500 000 złotych.

W skład Zarządu Foxytech Spółka z o.o. wchodzą: Andrzej Piesiak Prezes Zarządu obywatel Polski Andrzej Grymek Wiceprezes Zarządu obywatel Polski W firmie jest ustanowiony prokurent w osobie Piotra Gilberta.

Od dnia 19-09-2016

Sonel Test and Measurement Inc.

Siedziba: Santa Clara w stanie Kalifornia, Stany Zjednoczone Czas trwania Spółki: nieoznaczony. Numer EIN (podatkowy): 35-2570569 Podstawowy przedmiot działalności to: handel oraz usługi: sprzedaż urządzeń pomiarowych, ·świadczenie usług konsultingu w zakresie pomiarów

elektrycznych, szkolenia w zakresie pomiarów elektrycznych, wsparcie sprzedawanych produktów, czyli serwis oraz drobne usługi laboratoryjne. Udziałowcem Spółki jest Sonel S.A. – udział stanowiący 100%

Spółka Sonel Test & Measurement Inc. zarejestrowana jest w stanie Delaware oraz posiada licencję na prowadzenie działalności w Kalifornii

Organem Spółki jest Zarząd w składzie:

• Wojciech Kwiatkowski – CEO

• Piotr Pawlik – Skarbnik i Sekretarz

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu

Okresy, za które prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

Skonsolidowany raport kwartalny i odpowiednie sprawozdania finansowe sporządzono za okres od 01-01-2017 do 31-03-2017.

Dane porównywalne prezentowane są za okres od 01-01-2016 do 31-03-2016 w zakresie rachunku zysków i strat, wg stanu na dzień 31-03-2016 i 31-12- 2016, w zakresie sytuacji bilansowej przedsiębiorstwa.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Sonel, zamieszczone w skonsolidowanym raporcie kwartalnym za I kwartał 2017 roku, zostało sporządzone w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej i jest z nimi w całości zgodne.

Sprawozdanie sporządzono przy założeniu pełnej kontynuacji działalności.

Emitent sporządza sprawozdanie zgodnie z zasadą memoriałową z wyjątkiem informacji o przepływach pieniężnych.

Sprawozdanie zostało zaprezentowane zgodnie z zasadą agregowania i istotności.

W sprawozdaniu nie dokonuje się żadnych kompensat poza wymaganymi w MSSF lub MSR.

Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i walutą funkcjonalną niniejszego sprawozdania jest złoty polski.

Dane w euro zaprezentowano po przeliczeniu wg następujących kursów:

Sposób ustalenia kursu do przeliczenia	Cena 1 euro w	Elementy sprawozdania przeliczone wg
	złotych	kursu
Kurs średni NBP na 31-03-2016	4,2684	aktywów i pasywów
Kurs średni NBP na 31-12-2016	4,4240	aktywów i pasywów
Kurs średni NBP na 31-03-2017	4,2198	aktywów i pasywów
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu od stycznia	4,3559	rachunku zysków i strat
do marca 2016
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca	4,2891	rachunku zysków i strat
okresu od stycznia do marca 2017
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca	4,3757	rachunku zysków i strat
okresu od stycznia do grudnia 2016

Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym to Sonel S.A. z siedzibą w Świdnicy, w Polsce – podmiot dominujący, Sonel Instruments India Private Limited podmiot zależny z siedzibą w Tamil Nadu, w Indiach, podmiot zależny Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą w Świdnicy, w Polsce oraz podmiot zależny Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Santa Clara w stanie Kalifornia, w Stanach Zjednoczonych.

3. Zmiany w polityce rachunkowości

Począwszy od 2009 roku Spółka Sonel S.A. – podmiot dominujący, rozpoczęła prezentację sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Dniem przejścia był 01-01-2008.

Istnieje szereg elementów, które są prezentowane odmiennie w sprawozdawczości finansowej sporządzanej zgodnie z MSSR od zasad wynikających z Ustawy o Rachunkowości.

W szczególności wpływ na wynik finansowy i prezentację danych Sonel S.A. mają następujące elementy:

• Ustalono nowe okresy użytkowania składników majątku trwałego i dokonano odpowiednich korekt amortyzacji, w sposób zapewniający rozłożenie amortyzacji równolegle z okresem faktycznego wykorzystywania.

• Rezerwy, które zgodnie z wcześniejszą praktyką, odnoszono w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych, a ich rozwiązanie kwalifikowano w pozostałe przychody operacyjne, zostają teraz zaliczane do składników rachunku kształtującego wynik na działalności podstawowej.

• Jeżeli zobowiązania z tytułu realizacji zadań inwestycyjnych występują na dzień bilansowy to prezentowane są, jako pozostałe zobowiązania, a należności z tytułu sprzedaży majątku trwałego prezentowane są jako pozostałe należności.

• Wartość prac rozwojowych, które pod rządami Ustawy o Rachunkowości prezentowano jako długoterminowe rozliczenia kosztów, zostaje obecnie prezentowana, jako prace rozwojowe w toku realizacji. Wyodrębnione prace rozwojowe są na koniec każdego roku sprawdzane pod kątem możliwości wykorzystania i wygenerowania dodatnich przepływów finansowych.

• Stan Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych jest prezentowany, jako saldo kwoty odpisu, wykorzystania bieżącego oraz salda należności z tytułu udzielonych pożyczek i stanu środków pieniężnych. Należy nadmienić, że Spółka w 2009 zaprzestała tworzenia funduszu. Jego minimalny stan wynika z uwarunkowań związanych z wykorzystaniem naliczonego funduszu w latach ubiegłych.

• W wyniku stosowania MSSF i MSR odmiennie prezentowane są grunty i prawa wieczystego użytkowania gruntów. W bilansie zgodnym z Ustawą o Rachunkowości wykazywano oba elementy łącznie.

• Na dzień przejścia dokonano aktualizacji wartości nieruchomości we Wrocławiu i wartości gruntów będących w posiadaniu Spółki, opierając się o wycenę biegłego rzeczoznawcy. Stosownie do nowych ustaleń w zakresie wyceny podwyższających wartość nieruchomości dokonano aktualizacji kwot amortyzacji.

W 2017 roku nie wprowadzono żadnych istotnych zmian do zasad księgowych, według których prezentowane są sprawozdania finansowe.

1. Zasady wyceny majątku i ewidencji zdarzeń gospodarczych.

Przyjęte zasady i polityka rachunkowości zmierzają w głównej mierze, do dokładnego ustalenia rentowności każdego wyrobu lub rodzaju prowadzonej działalności, w sposób znaczący wpływających na wyniki podmiotów w Grupie.

Stosowane metody wyceny składników majątkowych wynikają ze standardowych zasad księgowych, zgodnych z MSSF i MSR. W zakresie, w którym MSSF i MSR dopuszczają wybór metody wyceny, zmierzają do realnego ustalenia wartości składnika, w sposób uwzględniający zasady ostrożności przy wycenie.

Szczególnym elementem prezentowanym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (w bilansie) jest wartość majątku trwałego w zakresie nieruchomości. W podmiocie dominującym przyjęto rozwiązanie mieszane, wynikające ze stosowania MSR i MSSF po raz pierwszy. Wartość nieruchomości w Świdnicy, przy ulicy Wokulskiego, przyjęto wg wartości historycznej w oparciu o faktyczne koszty realizacji budowy. Ponieważ obiekt oddano do użytku w 2008 roku, Zarząd uznał, że wartość wynikająca z ewidencji kosztów budowy jest najbardziej wiarygodna. Wartość obiektu we Wrocławiu przy ul. Stargardzkiej 10 wynika z szacowania. Obiekt wybudowano w 1998 roku, wobec czego jego wartość historyczna znacznie odbiegała od rzeczywistej. Mając to na uwadze w 2008 roku dokonano wyceny przez biegłego rzeczoznawcę. Budynek i prawa wieczystego użytkowania gruntów we Wrocławiu zostały zaprezentowane w bilansie wg wartości godziwej wynikającej z tej wyceny.

5. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Sonel obejmuje podmiot dominujący Sonel S.A. oraz spółki będące pod jego kontrolą.

Jednostka dominująca sprawuje kontrolę nad podmiotami zależnymi z uwagi na posiadanie w nich większościowych udziałów i odpowiednich praw do stanowienia i zarządzania podmiotem.

Pozwala to na kierowanie polityką finansową i operacyjną.

Metodą nabycia Sonel Instruments India Private Limited było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym na terenie Indii.

Metodą nabycia Foxytech Sp. z o.o. było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym w Polsce.

Metodą nabycia Sonel Test and Measurement Inc., było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym w Stanach Zjednoczonych Korekty konsolidacyjne polegają na ustaleniu i wyeliminowaniu sald rozrachunków pomiędzy podmiotem dominującym a jednostkami zależnymi oraz eliminacji niezrealizowanych zysków i strat, a także przychodów i kosztów. Wyłączeniu podlega również marża zrealizowana na sprzedaży wyrobów z podmiotu dominującego do podmiotu zależnego poprzez eliminację marży handlowej zwiększającej stan niesprzedanych zapasów, znajdujących się na stanie podmiotu zależnego. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie, co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

Wartość firmy wystąpiła pierwszy raz w 2016 roku. Powstała przy nabyciu pakietu 20 % udziałów przez Sonel S.A. w Spółce zależnej Foxytech. Zapłacona kwota 120 000 złotych przewyższała nieznacznie - o kwotę 1 670,76 złotych - wartość wyceny nabywanej spółki (metodą aktywów netto), na dzień 20-08-2016 czyli na moment nabycia.

6. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje z jednostkami zależnymi podlegają wyłączeniu ze sprawozdania.

1. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów.

W I kwartale 2017 roku zmiany, odpisów aktualizujących wartość majątku dotyczyły wyłącznie podmiotu nadrzędnego i kształtowały się następująco:

Aktualizacja wartości	Stan na 31-12-2016	Zmiana
	Dane w tysiącach złotych
Udziałów w podmiocie zależnym	-1 548,9	-186,3	-1 735,2
Zapasów	-890,2	-145,3	-1 035,5
Prac rozwojowych	-235,9	0,0	-235,9
Kontraktów zabezpieczających	-57,7	57,7	0,0
Należności	-1 256,9	-99,6	-1 356,5
RAZEM AKTUALIZACJA WARTOŚCI	-3 989,6	-373,5	-4 363,1

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym uległy odwróceniu następujące odpisy:

Korekty konsolidacyjne w zakresie odwrócenia rezerw	w korespondencji z:	kwota w tys. Złotych
Cofnięcie aktualizacji wartości spółki Foxytech	Zysk z lat ubiegłych	-1 548,9
Podatek odroczony (cofnięcie aktualizacji wartości spółki Foxytech)	Zysk z lat ubiegłych	294,3
Aktualizacja wartości należności Sonel India	Zysk z lat ubiegłych	-1 101,2
Podatek odroczony od aktualizacji należności Sonel India	Zysk z lat ubiegłych	209,2
Aktualizacja wartości należności Sonel India	Zysk bieżący	-29,2
Podatek odroczony od aktualizacji należności Sonel India	Zysk bieżący	5,5

W tym wartości przypadające na aktualizację zapasów ulegały następującym zmianom:

Aktualizacja wartości zapasów	Stan na 31-12-2016	Zmiana	Stan na 31-03-2017
	Dane w tysiącach złotych
Materiałów	-339,5	-37,7	-377,2
Półfabrykatów	0,0	0,0	0,0
Wyrobów	-550,7	-107,6	-658,3
Razem aktualizacja wartości zapasów	-890,2	-145,3	-1 035,5

1. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw. Rezerwy dotyczą wyłącznie podmiotu nadrzędnego

Rezerwy na zobowiązania przyszłych okresów	Stan na Zmiana 31-12-2016		Stan na 31-03-2017
		Dane w tysiącach złotych
Na świadczenia emerytalne	84,8 0,0
Na premiowanie Zarządu	737,3	-557,3	180,0
Na bonusy dla dystrybucji	57,0	304,0	361,0
Premia roczna	0,0	0,0	0,0
Na koszty konferencji	0,0	42,0	42,0
Na serwis gwarancyjny	584,3	0,0	584,3
Na niewykorzystane urlopy	471,0	0,0	471,0
RAZEM REZERWY	1 934,5	-211,3	1 723,2

9. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Podatek odroczony i wpływ na wynik podatkowy	Stan na 31-12-2016	Zmiana w	Stan na 31-03-2017
	Dane w tysiącach złotych
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	298,0	-6,7	291,3
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	80,7	24,9	105,6
Wpływ na wynik		-31,5

Sonel S.A., zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, nie rozpoznaje aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikających z przyszłych ulg podatkowych.

W związku z prowadzeniem działalności na terenie specjalnej strefy ekonomicznej i uzyskiwaniem z podstawowej działalności dochodów w dużej części zwolnionych z opodatkowania, Spółka nie tworzyła aktywów i rezerw na niepodatkowe pozycje pasywów i aktywów bezpośrednio związane z prowadzeniem podstawowej działalności.

1. Istotne zdarzenia w okresie objętym raportem (dokonania i niepowodzenia).

W I kwartale 2017 roku Grupa, w tym głównie podmiot dominujący, uzyskuje poziomy sprzedaży znacząco wyższe niż w roku ubiegłym w podobnym okresie. Sprzedaż za 3 miesiące 2017 roku sięgnęła 19 806 tysięcy złotych wobec 17 424 za I kwartał 2016 roku.

45 % sprzedaży stanowiła sprzedaż kontraktowa do Grupy Lincoln. W I kwartale 2016 sprzedaż ta miała niższy wymiar stanowiąc 28 % sprzedaży Grupy. Sprzedaż w obszarze oferowania przyrządów pomiarowych stanowiących podstawę funkcjonowania spółki jest nieznacznie niższa niż w roku ubiegłym w podobnym okresie.

Na obraz całej Grupy Kapitałowej negatywny wpływ ma strata uzyskiwana przez podmioty zależne.

Spółka w Indiach poniosła stratę w wysokości 37 tysięcy złotych.

Foxytech Spółka z o.o. poniosła stratę na poziomie 210 tysięcy złotych.

Spółka Sonel T&M poniosła stratę na poziomie 204 tysiące złotych.

W konsekwencji wynik Grupy Kapitałowej jest niższy od wyników Emitenta.

11. Nietypowe czynniki wpływu na wynik finansowy Emitenta i Grupy Kapitałowej Sonel

Od maja 2008 roku Sonel S.A. rozpoczęła wykorzystywanie ulgi wynikającej z osiągania przychodów z działalności prowadzonej na terenie Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. W okresie od stycznia do marca 2016 roku poziom płaconego podatku dochodowego wynosi około 24 % dochodu brutto. Firma wypracowała 273 tysiące złotych dochodu strefowego, podlegającego zwolnieniu z podatku CIT. W ogólnym wyniku netto kwota wykorzystanej ulgi za okres od stycznia do marca 2017 to około 52 tysiące złotych. Kwota ta jest niższa od uzyskanej w roku ubiegłym.

W istotny sposób, na obraz wyniku i danych bilansowych, wpływa odwrócenie aktualizacji wartości dwóch elementów majątku emitenta, dokonanych w podmiocie Sonel S.A. Z uwagi na fakt, że aktualizacji wartości dwóch składników aktywów, dokonano w oparciu o relacje z podmiotem powiązanym to w wskutek konsolidacji usunięto, z wyniku z lat ubiegłych aktualizację wartości podmiotu Foxytech na kwotę 1 549 tysięcy złotych oraz aktualizację wartości należności od Sonel India, na kwotę 1 101 tysięcy złotych. W sprawozdaniu skonsolidowanym utworzono podatek odroczony na kwoty odpowiednio 294 i 209 tysięcy złotych, również w korespondencji z wynikiem z lat ubiegłych.

Z bieżącego wyniku usunięto aktualizację wartości należności od podmiotu z Indii, dokonaną w 2017 roku, na kwotę 29 tysięcy i utworzono podatek odroczony na kwotę 6 tysięcy złotych podwyższając wynik roku 2017.

1. Wpływ sezonowości lub cykliczności na działalność w prezentowanym okresie.

Sezonowość lub cykliczność działalności Emitenta i jego Grupy Kapitałowej nie jest istotna. Można powiedzieć, że I kwartał roku kalendarzowego należy uznawać za potencjalnie najsłabszy. Emitent nie zna wpływu sezonowości w odniesieniu do podmiotów zależnych.

1. Informacja dotycząca emisji akcji.

W I kwartale bieżącego roku Emitent nie dokonywał emisji akcji.

1. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy.

W 2017 roku możliwa jest wypłata dywidendy za 2016 rok.

Zarząd Sonel S.A., w dniu 28.03.2017 r., podjął uchwałę o wystąpieniu do Walnego Zgromadzenia Spółki z wnioskiem o wypłatę akcjonariuszom Spółki dywidendy w wysokości 3 500 000 złotych, co oznacza, że planuje wypłacić 0,25 złotego na jedną akcję.

1. Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono niniejsze sprawozdanie.

W dniu 05.04.2017r., Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników Foxytech Sp. z o.o., z siedzibą w Świdnicy, podjęło uchwałę, na podstawie której podwyższono kapitał zakładowy Foxytech Sp. z o.o., z kwoty 2 000 000 PLN do kwoty 2 500 000 PLN, poprzez utworzenie nowych udziałów w liczbie 10 000 o wartości nominalnej 50,00 złotych każda, w łącznej wysokości 500 000 PLN, które zostały pokryte wkładem pieniężnym.

Wszystkie 10 000 nowo utworzonych udziałów zostały objęte przez Sonel Spółka Akcyjna i opłacone w dniu 12-04-2017.

Po dniu 31-03-2017 nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które miałyby wpływ na ocenę sytuacji finansowej i majątkowej Spółki oraz Grupy Kapitałowej Sonel.

1. Informacja dotycząca zobowiązań lub aktywów warunkowych.

W dniu 12-08-2016 podmiot zależny Foxytech podpisał umowę o linię produktową z bankiem mBank z siedzibą w Warszawie. Wśród produktów, do których dostęp ma Foxytech znajdują się: kredyt w rachunku bieżącym, gwarancje, akredytywy i inne produkty bankowe. Łączny limit produktowy to kwota 2 milionów złotych. Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016.

W 2017 roku dokonano poręczenia kredytu, który został udzielony podmiotowi zależnemu Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA. Poręczeniu podlega kwota 150 tysięcy dolarów na rzecz Bank of the West, za pośrednictwem Banku BGŻ BNP Paribas Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie.

1. Segmenty działalności

W ramach Grupy Kapitałowej Sonel wpływ na wyniki i kształt segmentów operacyjnych ma gównie podmiot dominujący. Dane podmiotów zależnych są, jak dotąd, mało znaczące. Drugi podmiot w Grupie - spółka z Indii ma zaledwie 2,5 % udziału w przychodach Grupy. Podmiot Foxytech ma udział znikomy, natomiast spółka amerykańska nie rozpoczęła jeszcze sprzedaży.

I tak Emitent uznaje, że grupa prowadzi względnie jednorodną działalność i nie można mówić o jej szczegółowej segmentacji. Poszczególne sfery działalności wzajemnie się przenikają, są realizowane na tej samej bazie produkcyjnej. Dla potrzeb realizacji zadań zaopatrzenie jest dokonywane u tych samych dostawców, zdarza się, że jeden odbiorca realizuje zamówienia w różnych obszarach ofertowanych przez Grupę.

Szczegółowe zestawienie głównych obszarów działania zawiera poniższa tabela:

Segmenty działalności			okres od stycznia do marca 2016	Struktura	okres od stycznia do marca 2017	Struktura	Dynamika
			sprzedaż w tysiącach złotych	2016	sprzedaż w tysiącach złotych	2017	2017/2016
		Razem mierniki	13 336	77%	12 912	65%	97%
	w tym:	Kraj	7 487	43%	6 283	32%	84%
Mierniki	w tym:	Tim S.A.	1 913	11%	1 296	7%	68%
	w tym:	Eksport	4 454	26%	4 707	24%	106%
	w tym:	Unia Europejska	1 395	8%	1 922	10%	138%
		Razem usługi	4 088	23%	6 894	35%	169%
	w tym:	Cała grupa Lincoln	4 701	27%	7 600	38%	162%
		Eksport	1 672	10%	2 967	15%	178%
Usługi	w tym:	Lincoln Electric (Luxembourg)	2 085	12%	3 952	20%	190%
		Kraj	2 414	14%	3 690	19%	153%
	w tym:	Lincoln Electric Bester Sp. z o. o. (Polska)	2 616	15%	3 640	18%	139%
		Unia Europejska	2	0%	237	1%	9975%
		RAZEM	17 424	100%	19 806	100%	114%

Grupa Kapitałowa realizuje przychody w dwóch podstawowych sferach działalności: w ramach produkcji wyrobów metrologicznych, akcesoriów i innych związanych z branżą miernictwa (65% sprzedaży za pierwszy kwartał 2017 roku i 77 % sprzedaży za podobny okres 2016 roku), oraz w ramach usługowego montażu elementów elektronicznych (35% % sprzedaży w za pierwszy kwartał 2017 roku i 23% % sprzedaży za prezentowany okres 2016 roku).

Grupa Kapitałowa posiada dwóch istotnych odbiorców z udziałem w sprzedaży powyżej 10 %. Jednym jest odbiorca usług z Luxemburga – podmiot z grupy kapitałowej Lincoln. Jego udział w sprzedaży Grupy znacząco wzrósł. W pierwszym kwartale 2017 roku sprzedaż wyniosła 3 952 tysiące złotych, co przełożyło się na 20 % udziału w sprzedaży Grupy Kapitałowej, podczas gdy w podobnym okresie ubiegłego roku wartość sprzedaży to 2 085 tysięcy złotych, co stanowiło 12% przychodów Grupy. Dla tego odbiorcy odnotowano wzrost sprzedaży o 90 %.

Drugim istotnymi odbiorcą usług montażu jest podmiot krajowy Lincoln Electric Bester Sp. z o. o. (Polska), do którego sprzedaż za okres od stycznia do marca 2017 roku wyniosła 3 640 tysięcy złotych (18 % sprzedaży Grupy), oraz za porównywalny okres 2016 roku 2 616 tysięcy złotych, co stanowiło 15 % sprzedaży Grupy Kapitałowej Sonel. Wzrost sprzedaży do tego odbiorcy wynosi 39%.

Oba kluczowe podmioty należą do grupy kapitałowej Lincoln. Sprzedaż do całej grupy Lincoln, z uwzględnieniem dostaw do mniejszych podmiotów, wyniosła 7 600 tysięcy złotych za pierwszy kwartał 2017 roku oraz 4 701 tysięcy złotych za pierwszy kwartał 2016 roku, co stanowi odpowiednio 38 % w 2017 roku i 27 % w 2016 roku. W 2017 roku za pierwszy kwartał osiągnięto wynik sprzedażowy, do podmiotów z tej grupy, na poziomie wyższym o 62 % od sprzedaży z podobnego okresu w roku ubiegłym.

Podobnie jak reszta sprzedaży usługowej, sprzedaż ta jest elementem uzupełniającym ofertę Grupy, bazującym na wykorzystywaniu nadwyżek mocy produkcyjnych w podmiocie dominującym. Dzięki sprzedaży usług spółka oraz odpowiednio Grupa, realizują wyższą marżę na wyrobach podstawowych, optymalizując proces montażu. Emitent utrzymuje park maszynowy w wysokiej sprawności, a osoby pracujące przy montażu nabierają wysokich kwalifikacji i doświadczenia.

W 2016 roku w analogicznym okresie uzyskano sprzedaż związaną ze sprzedażą mierników, na poziomie 1 913 tysięcy złotych do podmiotu Tim SA, co stanowiło 11 % sprzedaży Grupy. W 2017 roku do marca sprzedaż do tego podmiotu była niższa o 32 % i wyniosła odpowiednio 1 296 tysięcy złotych, co stanowi 7 % sprzedaży grup.

Segmentacja odbiorców pod względem lokalizacji geograficznej. Odrębnymi segmentami geograficznymi są: odbiorca produkcji usługowej z grupy Lincoln z Luxemburga oraz krajowy odbiorca usług z grupy Lincoln. Wyodrębnioną, stabilną grupę stanowi rynek krajowy w zakresie sprzedaży wyrobów i usług związanych z miernikami. Kolejna grupa to reszta odbiorców sprzedaży zagranicznej, którzy pochodzą z różnych państw. Nie można wyodrębnić żadnych parametrów wspólnych dla żadnej grupy geograficznej odbiorców. Gospodarki tych krajów różnią się potencjałem oraz rozwojem infrastruktury energetycznej. Brak jest informacji o wyodrębnionych aktywach lub o wyodrębnionych do potrzeb tych obszarów kosztach.

Odrębnym, choć jeszcze mało istotnym segmentem sprzedaży, jest rynek indyjski. Kolejnym potencjalnym obszarem jest sprzedaż liczników w Polsce, lub urządzeń z grupy "smart home", którą powinien realizować podmiot zależny Foxytech. W 2016 roku rozpoczęto prace nad zaistnieniem na rynku amerykańskim, ale w 2017 roku nie osiągnięto jeszcze sprzedaży.

W ramach takich sfer działalności można wydzielić należności z tytułu realizacji zleceń usługowych, ale nie można rozliczyć odpowiedniej struktury zobowiązań. Podobnie Emitent nie jest w stanie wydzielić majątku służącego poszczególnym sferom funkcjonowania z uwagi na fakt, że się wzajemnie przenikają i produkcja w obu obszarach jest realizowana na tym samym parku maszynowym, przez tych samych pracowników. Nie można wydzielić kierownictwa oraz załogi w zakresie realizacji zleceń na potrzeby produkcji usługowej i na potrzeby produkcji własnych wyrobów. Wyniki obu podstawowych sfer działalności są regularnie analizowane, ale struktura przychodów, dochodów i inne informacje wyróżniające obie sfery działalności nie są podstawą do podejmowania znaczących decyzji o alokacji zasobów, ponieważ firma realizuje sprzedaż usług na bazie majątku służącego realizacji produkcji własnej - mierników, w celu optymalizacji jego wykorzystania.

1. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

W I kwartale 2017 roku nie nastąpiły żadne istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

W I kwartale 2017 roku Grupa poniosła wydatki na prace rozwojowe w spółce dominującej, w wysokości przeszło 1 133 tysiące złotych oraz nabyła składniki majątku trwałego na kwotę przekraczającą 52 tysięcy złotych. Ponadto podmiot w USA nabył majątek trwały na kwotę przeszło 800 tysięcy złotych. Na tę wartość składają się: oprogramowanie do zarządzania podmiotem oraz sprzęt i inne wartości pozwalające na rozpoczęcie działalności w USA. Wartość środków trwałych w budowie w podmiocie dominującym wzrosła o 28 tysięcy złotych.

1. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Na koniec I kwartału 2017 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu nabycia majątku trwałego.

1. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Spółka nie jest stroną w sporach, których przedmiotem jest istotna wartość roszczenia. Spółka prowadzi windykację sądową kilku nieznacznych kwot należności.

1. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

Sprawozdanie finansowe i dane porównywalne prezentowane w niniejszym sprawozdaniu nie podlegały przekształceniom.

1. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym).

W I kwartale 2017 roku nie zaistniały żadne szczególne okoliczności wpływające istotnie na wartość godziwą aktywów finansowych.

1. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu, do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W I kwartale 2017 roku nie miały miejsca przypadki niespłacenia kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

1. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta, wraz z przedstawieniem:

a) informacji o podmiocie, z którym została zawarta transakcja

W ramach Grupy Kapitałowej Sonel istnieje powiązanie organizacyjne i kapitałowe pomiędzy Sonel S.A. i Sonel Instruments India Private Limited, Foxytech Spółka z o.o. oraz Sonel Test and Measurement Inc.

Spółka nie jest powiązana kapitałowo ani organizacyjnie z innymi niż w/w podmioty.

Jednakże między akcjonariuszami i osobami zarządzającymi lub nadzorującymi istnieją wzajemne zależności. Na potrzeby niniejszej informacji przyjmuje się, że podmiotami powiązanymi wobec Sonel S.A. są firmy:

• Elektrotim S.A. z siedzibą we Wrocławiu,
• Tim S.A. z siedzibą we Wrocławiu
• Procom System S.A. z siedzibą we Wrocławiu
• Zeus S.A. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim
• Rotopino.pl S.A. z siedzibą w Bydgoszczy
• Mawilux S.A. z siedzibą w Ładach
• 3LP S.A. z siedzibą w Siechnicach.

b) informacji o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z podmiotem będącym stroną transakcji

Sonel S.A. posiada 90 % udziałów w podmiocie Sonel Instruments India Private Ltd z siedzibą w Indiach.

Sonel S.A. posiada 100 % udziałów w podmiocie Foxytech Spółka z o.o. z siedzibą w Świdnicy.

Sonel S.A. posiada 100 % udziałów w podmiocie Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Santa Clara w Stanach Zjednoczonych.

Dodatkowo powiązania, o których mowa powyżej, z podmiotami Elektrotim S.A., Tim S.A., Procom System S.A., Zeus S.A. Rotopino.pl S.A., Mawilux S.A. i 3LP S.A. wynikają z faktu, iż osoby zarządzające Sonel S.A. są członkami organów nadzorujących ww. spółek oraz posiadają akcje w ww. podmiotach, tj:

Pan Andrzej Diakun, będąc Prezesem Zarządu Elektrotim S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Procom System S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Zeus S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Mawilux S.A., jest jednocześnie Przewodniczącym Rady Nadzorczej Sonel S.A. i posiada 121 577 akcji Sonel S.A., co stanowi 0,87 % udziału w kapitale akcyjnym.

Pan Mirosław Nowakowski, będąc Członkiem Rady Nadzorczej Sonel S.A., posiada 1 153 000 sztuk akcji, co stanowi 8,24 % udziału w kapitale Akcyjnym tej spółki, jest jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Elektrotim S.A.

Pan Maciej Posadzy, będąc Członkiem Rady Nadzorczej Sonel S.A., posiada 4 520 sztuk akcji, co stanowi 0,03 % udziału w kapitale akcyjnym tej spółki, jest jednocześnie Prezesem Zarządu 3LP S.A. i Członkiem Zarządu Rotopino.pl S.A.

Pan Jan Walulik, będąc Wiceprezesem Sonel S.A., jest jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Elektrotim S.A.

Pan Krzysztof Wieczorkowski, będąc Prezesem Sonel S.A., pełni jednocześnie obowiązki Przewodniczącego Rady Nadzorczej Tim S.A. posiada 3 000 000 akcji Tim S.A. (13,51 %) oraz 820.385 akcji Elektrotim S.A. (8,22 %).

c) informacji o przedmiocie transakcji

Wobec uznania tych powiązań za istotne, emitent podaje następujące dane:

W okresie od 01-01-2017 roku do dnia 31-03-2017 roku zakupy Sonel S.A. od podmiotów powiązanych wyniosły odpowiednio:

Podmiot powiązany	Zakupy netto	przedmiot transakcji
Tim S.A.	25 214,92	materiały
		W okresie od 01-01-2017 roku do dnia 31-03-2017 roku sprzedaż Sonel S.A. do podmiotów powiązanych wyniosła odpowiednio:
Podmiot powiązany	sprzedaż netto	przedmiot transakcji
Tim S.A.		1 296 303,27 sprzedaż towarów i usług
Elektrotim S.A.		2 845,00 sprzedaż towarów i usług
Rotopino.pl SA		13 119,75 sprzedaż towarów i usług
Sonel Instruments India Private Ltd.		312 213,55 sprzedaż towarów i usług
Foxytech Spółka z o.o.		5 100,00 wynajem pomieszczeń i usługi administracyjne
Sonel Test and Measurement Inc., USA	143 829,30	sprzedaż towarów i usług

d) istotnych warunków transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów.

Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi innych niż typowe i rutynowe, zawierane na warunkach rynkowych. Spółka nie zawierała transakcji z osobami powiązanymi.

e) innych informacji dotyczących tych transakcji, jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta.

Podmiot powiązany Tim SA jest jednym ze znaczących krajowych odbiorców wyrobów i usług będących w ofercie Sonel S.A. Poziom przysługujących mu rabatów wynika z polityki dystrybucyjnej Emitenta. Podmioty powiązane Sonel Instruments India Private Limited z siedzibą w Indiach oraz Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w USA są dystrybutorami na odrębnych nowych rynkach. Poziom cen oferowanych tym odbiorcom jest dostosowany do możliwości sprzedaży. Emitent liczy na osiągnięcie dużej sprzedaży wartościowo.

f) wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, opisanych w ostatnim sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta.

Nie występują żadne szczególne i istotne zmiany w zakresie współpracy z podmiotami powiązanymi.

1. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Wycenie na dzień bilansowy poddano stan należności i zobowiązań oraz stany środków pieniężnych w walutach obcych. Wycenie podlegają także środki zainwestowane w lokaty i inne instrumenty finansowe. Wyceny dokonano zgodnie ze standardowymi zasadami.

1. Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Nie nastąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych Spółki.

POZOSTAŁE INFORMACJE

do rozszerzonego skonsolidowanego raportu rocznego Grupy Kapitałowej Sonel, za I kwartał 2015 roku, sporządzone zgodnie z § 87 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. (Dz. U. Nr 33, poz. 259).

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Sonel na dzień 31-03-2017 wygląda następująco:

W roku 2013 roku Sonel S.A. została udziałowcem spółki Sonel Instruments India Prv. Ltd. z siedzibą w Indiach. Podmiot ten został zarejestrowany w dniu 25.02.2013 r. Sonel S.A. posiada 90% udziałów w kapitale zakładowym nowej spółki. Pozostałe 10% posiada obywatel Indii.

W dniu 07-02-2014 r. Sonel S.A. zawiązała z partnerem zagranicznym Holley Metering LTD (obecnie: Holley Group Co., Ltd) z siedzibą w Hangzhou (CN) nowy podmiot gospodarczy - Foxytech Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Świdnicy. Kapitał zakładowy spółki wynosi 2 000 000 zł. i dzieli się na 40.000 udziałów po 50 zł. W wyniku zawartej umowy Sonel S.A. posiadała 80 % udziałów, a Holley Metering Ltd. (obecnie: Holley Group Co., Ltd), 20% udziałów w kapitale zakładowym zawiązanej spółki.

17-08-2016 Sonel S.A. nabyła 20 % udziałów za kwotę 120 000 złotych, stając się jednocześnie jedynym udziałowcem Foxytech Spółka z o.o. Dodatkowo po dniu bilansowym, w dniu 12-04-2017r., podwyższono kapitał zakładowy Foxytech Sp. z o.o., z kwoty 2 000 000 PLN do kwoty 2 500 000 PLN, poprzez utworzenie nowych udziałów oraz dokonanie wpłaty w łącznej wysokości 500 000 złotych.

W dniu 19-09-2016 roku Sonel S.A. została właścicielem 100 % udziałów w podmiocie zależnym o nazwie Sonel Test and Measurement Inc., zarejestrowanym w Delaware, z siedzibą w Santa Clara, w Kalifornii, w Stanach Zjednoczonych.

1. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki

W I kwartale 2017 roku nie zaistniały żadne szczególne zmiany w strukturze podmiotu dominującego oraz w strukturze całej Grupy. Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa Sonel nie posiada inwestycji o charakterze długoterminowym.

W omawianym okresie nie miały miejsca procesy podziału, restrukturyzacji ani zaniechania żadnej z istotnych sfer działalności.

1. Ocena przez Zarząd Spółki możliwości realizacji prognozy wyników finansowych

Spółka nie publikowała prognozy sprzedaży, wyników ani innych kategorii ekonomicznych dla Sonel S.A. ani dla Grupy Kapitałowej Sonel na 2017 rok

1. Wskazanie akcjonariuszy posiadających przynajmniej 5 % liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu.

Na dzień przekazania raportu struktura akcjonariatu Sonel S.A. przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość akcji	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość nominalna posiadanych akcji
Wieczorkowski Krzysztof	3 130 734	22,4%	22,4%	313 073,40
Folta Krzysztof	2 950 000	21,1%	21,1%	295 000,00
Nowakowski Mirosław	1 153 000	8,2%	8,2%	115 300,00
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK*	1 400 000	10,0%	10,0%	140 000,00
Walulik Jan	1 016 783	7,3%	7,3%	101 678,30
Sołkiewicz Tadeusz	996 400	7,1%	7,1%	99 640,00
Pozostali	3 353 083	23,9%	23,9%	335 308,30
Razem	14 000 000	100,0%	100,0%	1 400 000,00

*na podstawie danych z KDPW

Nie występują szczególne formy papierów wartościowych, dających specjalne uprawnienia kontrolne. Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi.

31. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta.

	Osoby nadzorujące posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki Sonel S.A.:

Osoby nadzorujące		Ilość akcji	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość nominalna posiadanych akcji
Diakun	Andrzej	121 577	0,87%	0,87%	12 157,70
Nowakowski	Mirosław	1 153 000	8,24%	8,24%	115 300,00
Posadzy	Maciej	4 520	0,03%	0,03%	452,00
Zając	Stanisław	248	0,00%	0,00%	24,80

Osoby zarządzające posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki Sonel S.A.:

Osoby zarządzające		Ilość akcji	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość nominalna posiadanych akcji
Wieczorkowski	Krzysztof	3 130 734	22,36%	22,36%	313 073,40
Walulik	Jan	1 016 783	7,26%	7,26%	101 678,30

Osoby nadzorujące wg stanu na dzień sporządzenia raportu posiadają następujące ilości akcji i mają następujący udział w kapitale zakładowym Sonel Instruments India Private Limited:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość udziałów	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość nominalna w rupiach indyjskich
Sonel S.A.	9 000,00	90,00%	90,00%	6 300 000,00
Shyam Ravindran	1 000,00	10,00%	10,00%	700 000,00
RAZEM	10 000,00	100,00%	100,00%	7 000 000,00

1. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

W okresie objętym sprawozdaniem nie toczą się żadne istotne sprawy sporne, w których stroną jest Spółka.

1. Informacje o udzieleniu przez Spółkę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

W dniu 12-08-2016 podmiot zależny Foxytech podpisał umowę o linię produktową z bankiem mBank z siedzibą w Warszawie. Wśród produktów, do których dostęp ma Foxytech znajdują się: kredyt w rachunku bieżącym, gwarancje, akredytywy, i inne produkty bankowe. Łączny limit produktowy to kwota 2 milionów złotych. Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016.

W 2017 roku zrealizowano poręczenie kredytu jaki został udzielony podmiotowi zależnemu Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA. Poręczeniu podlega kwota 150 tysięcy dolarów na rzecz Bank of the West, za pośrednictwem Banku BGŻ BNP Paribas Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie.

W 2017 roku trwają prace związane z zapewnieniem płynności w podmiocie zależnym z USA. W tym celu obok w/w poręczenia kredytu, Sonel S.A. udzielił spółce Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA pożyczek:

W dniu 07-03-2017 w kwocie 120 000 dolarów

W dniu 27-03-2017 w kwocie 20 000 dolarów

Dodatkowo po dniu bilansowym, 25-04-2017 w kwocie 50 000 dolarów.

Oprocentowanie pożyczek wynosi 5 % w skali roku, płatne na ostatni dzień roku.

Na dzień bilansowy stan pożyczek wynosił 140 000 dolarów co stanowiło kwotę 552 tysiące złotych w bilansie Sonel S.A. Pozycja ta podlega usunięcia z bilansu skonsolidowanego jako wewnątrzgrupowa.

1. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji.

Stan finansowy Grupy Kapitałowej na koniec marca 2017 roku należy uznać za dobry.

Wyniki osiągnięte za I kwartał 2017 roku są niższe niż w podobnym okresie roku ubiegłego.

Spółka intensywnie przygotowuje ofertę produktową na rynki zagraniczne, w tym na rynek amerykański. Wiąże się to ze znaczącymi nakładami na zmianę oprogramowania wyrobów, na certyfikację oraz na intensywne kontakty handlowe.

Spółka w Indiach osiągnęła w pierwszym kwartale 2017 niewielką stratę (37,2 tysiąca złotych), przy sprzedaży na poziomie 495 tysięcy złotych. To poziom poniżej progu rentowności dla tego podmiotu.

Foxytech Spółka z o.o. odnotowała nieznaczny poziom sprzedaży. Po raz kolejny nie udało się wygrać przetargów na dostawę liczników. Aktualnie w Spółce trwa proces wdrażania do sprzedaży oferty z zakresu rozwiązań "smart home". Pierwsze dostawy tego asortymentu zostaną dokonane w czerwcu 2017.

Kluczowym podmiotem istotnym dla oceny całości Grupy jest Sonel S.A. Podmiot ten osiągnął sprzedaż na poziomie 19 milionów 754 tysiące złotych oraz wynik netto 704 tysiące złotych. Poziom sprzedaży jest zgodny z planem podczas gdy wynik jest rezultatem poniżej oczekiwań. Spółka Sonel posiada wysoką płynność i nie ma zagrożeń dotyczących spłaty swoich zobowiązań.

1. Czynniki wpływu na osiągane wyniki finansowe w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału

Obecnie Grupa Sonel, w tym podmiot dominujący, oferuje szeroki asortyment przyrządów pomiarowych dla elektroenergetyki i telekomunikacji. Wciąż trwają prace nad rozwojem kolejnych grup produktowych oraz potencjalnych nowych zagranicznych rynków zbytu. Powodzenie tych działań zależy od wyodrębnienia takiego segmentu, który pozwoli na uzyskanie odpowiedniej skali sprzedaży, oraz uzyskanie rentowności, a także zapewni sfinansowanie kosztów opracowania nowych rozwiązań metrologicznych.

W szczególności Spółka Sonel S.A. ukierunkowana jest na intensywne wejście na rynek amerykański. Najważniejszym elementem tego procesu jest zapewnienie zmian w produktach, które pozwolą skutecznie wygrywać z rozwiązaniami konkurencji. Produkty Sonel S.A. są rozwinięte technologicznie jednak odbiorca amerykański oczekuje prostszej obsługi pomiarów.

Dostosowanie wyrobów do takich oczekiwań jest kosztowne. Elementem niezbędnym do osiągnięcia znaczącej sprzedaży w USA, jest proces certyfikacji kolejnych grup produktowych. Powodzenie na tym rynku będzie dobrą rekomendacją do występowania z wyrobami na terenie innych obszarów świata. W Sonel S.A. utrzymuje się ekspozycja walutowa w dolarze. Poziom ekspozycji to od 100 do 200 tysięcy dolarów na miesiąc. Utrzymująca się zmienność

na parze walutowej dolar – złoty, a w szczególności istotny spadek wartości dolara mogą pociągać za sobą straty na różnicach kursowych. Istnieje poważne ryzyko związane z funkcjonowaniem podmiotu zależnego Foxytech.

Dalsze prowadzenie działalności gospodarczej będzie możliwe o ile zostaną spełnione pewne przesłanki pozwalające na prowadzenie rentownej działalności: Spółka uzyska środki ze sprzedaży zapasów liczników energii na kwotę 141 tysięcy dolarów oraz w kolejnych kwartałach nastąpi aktywizacja sprzedaży usługowej oraz oferty z zakresu "smart home", w sposób pozwalający na wygenerowanie dodatnich wyników finansowych.

Wykonywanie usług legalizacji i wzorcowania liczników energii elektrycznej i efekt tych działań jest trudny do przewidzenia. Rynek usług jest bardzo trudny do oszacowania ze względu na brak na krajowym rynku energetycznym jednoznacznej polityki w zakresie ponownej legalizacji liczników oraz trwające od grudnia 2015 roku zmiany kadrowe na wszystkich szczeblach zakładów energetycznych.

Istnieje ryzyko, że Zarząd będzie musiał podjąć decyzję o likwidacji lub o dalszym funkcjonowaniu tego podmiotu, z uwagi na fakt, że łączna strata zbliża się do wartości kapitału zakładowego, nawet mimo jego podwyższenia.

Spółka Sonel Instruments India Private Limited zanotowała słabszy I kwartał roku niż w roku ubiegłym. Osiągnęła przeszło 495 tysięcy sprzedaży, oraz stratę na poziomie 37 tysięcy złotych. Nie wpływa to znacząco na obraz Grupy.

Podmiot z USA nie odnotował żadnej sprzedaży w I kwartale 2017 roku. Działalność tego podmiotu skutkuje poniesioną stratą na poziomie 204 tysięcy złotych.