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Solvac S.A. — Earnings Release 2017
Mar 1, 2018
4004_er_2018-03-01_53bd308a-1fd4-498a-b7d8-37c9cdc83214.pdf
Earnings Release
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Rue des Champs Elysées, 43 B-1050 Bruxelles – Belgique Tél. + 32 2 639 66 30 Fax + 32 2 639 66 31 www.solvac.be
Communiqué de Presse Embargo, le 1er mars 2018 à 18h00 Information réglementée
Solvac : Hausse du résultat net de 8,3 % par rapport à 2016
- Le résultat net statutaire 2017 de Solvac SA est en hausse de 8,3 % par rapport à 2016 (voir point 3 en page 2). Le revenu cash 1 , alimenté par les flux de dividendes de la participation dans Solvay, s'établit à 112,1 millions EUR contre 107,3 millions EUR en 2016 soit une augmentation de 4,5 % provenant principalement de l'augmentation du dividende de Solvay comme le démontre le tableau ci-dessous :
| Millions EUR | 2016 | 2017 |
|---|---|---|
| Dividende Solvay par action – janvier (en EUR) | 1,3600 | 1,3200 |
| Nombre d'actions Solvay détenues par Solvac (en millions) | 32,5 | 32,5 |
| Dividende Solvay encaissé en janvier (en millions EUR) (a) | 44,2 2 | 42,9 |
| Dividende Solvay par action – mai (en EUR) | 1,9400 | 2,1300 |
| Nombre d'actions Solvay détenues par Solvac (en millions) | 32,5 | 32,5 |
| Dividende Solvay encaissé en mai (en millions EUR) (b) | 63,1 | 69,2 |
| Revenu cash (a) + (b) 1 | 107,3 | 112,1 |
| Charges opérationnelles | -1,5 | -1,2 |
| Charges financières | -4,1 | -4,2 |
| Résultat cash 1 | 101,7 | 106,7 |
Pour autant que les comptes statutaires l'autorisent, c'est sur la base du résultat cash, et après couverture des frais (principalement charges financières), que le Conseil d'Administration détermine les montants proposés à la distribution par Solvac.
____________________________________
1 Solvac utilise certains indicateurs de performance non IFRS qu'il convient de définir ici :
- Le revenu cash correspond à ses revenus encaissés sur la période. Il se définit comme le flux de trésorerie obtenu par le paiement des dividendes reçus de Solvay.
- Le résultat cash se définit comme le revenu cash réduit des charges d'intérêts et des autres produits et charges (financiers/d'exploitation). C'est sur base de cet indicateur que le Conseil d'Administration détermine les montants proposés à la
distribution par Solvac. Voir détail de calcul en note 14, page 15 du présent communiqué de presse. 2 En application des principes comptables, le dividende sur les 6.932.858 actions acquises en décembre 2015 et janvier 2016 a été comptabilisé en déduction du prix d'acquisition et non en produits financiers, en raison du fait qu'il était implicitement compris dans la valeur d'acquisition. Ceci représente donc un montant de 9,4 millions EUR qui n'est pas repris dans les produits financiers mais bien dans le revenu cash 2016.
- Le Conseil d'Administration a arrêté les états financiers consolidés de Solvac au 31 décembre 2017. Ces comptes ont été soumis au contrôle du Commissaire. Ils sont présentés selon les normes IFRS.
Compte de résultats consolidé
| Millions EUR | 2016 | 2017 |
|---|---|---|
| Résultat de la participation mise en équivalence | 195,6 | 333,8 |
| Charges opérationnelles | -1,5 | -1,2 |
| Charges intérêts | -4,1 | -4,2 |
| Résultat net | 190,0 | 328,4 |
| Résultat net par action (EUR) de base et dilué 1 | 8,9 | 15,4 |
1 Le résultat net par action et le résultat net dilué par action sont identiques. Le nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour les calculs par action est de 21.375.033 en 2016 et en 2017.
Solvac enregistre au 31 décembre 2017 un résultat net consolidé de 328,4 millions EUR (soit 15,4 EUR par action) contre 190,0 millions EUR (soit 8,9 EUR par action) en 2016, suite principalement à l'évolution du résultat de mise en équivalence de Solvay.
- Le Conseil d'Administration communique les chiffres des comptes statutaires relatifs à Solvac SA en 2017 :
| Milliers EUR | 2016 | 2017 |
|---|---|---|
| Résultat financier | 101.850 | 109.905 |
| Résultat d'exploitation | -1.499 | -1.236 |
| Résultat avant impôts | 100.351 | 108.669 |
| Résultat après impôts | 100.351 | 108.669 |
| Rémunération brute du capital | 102.600 | 107.303 |
| Solde à affecter | -2.249 | 1.366 |
Le résultat après impôts de 2017 est de 108,7 millions EUR (contre 100,4 millions EUR en 2016) provenant de la hausse des dividendes par action distribués ou décrétés par Solvay.
- Deux acomptes de dividende ont été mis en paiement, respectivement le 25 août 2017 et le 28 décembre 2017, le second valant en principe solde, ce qu'il appartiendra à l'Assemblée Générale d'approuver. Au total, chaque action a reçu en 2017 une rémunération brute supérieure de 4,6 % par rapport à 2016 :
| EUR | 2016 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| Dividende brut par action | 4,80 | 5,02 |
- Le Conseil d'Administration de Solvay a décidé le 27 février 2018 la mise en paiement, le 23 mai 2018, d'un solde de dividende de l'exercice social 2017 qui s'élève à 2,22 EUR brut par action.
Compte tenu de l'acompte de dividende de 1,38 EUR payé en janvier 2018, le dividende brut de Solvay s'établit à 3,60 EUR par action pour l'exercice 2017, en augmentation de 4,3 %. Il se compare à un dividende brut de 3,45 EUR par action pour l'exercice 2016.
REMARQUES
1. Rapport du commissaire
Deloitte confirme que ses travaux de contrôle sur les états financiers consolidés de Solvac SA, établis conformément aux normes internationales d'information financière telles qu'adoptées par l'Union européenne et avec les dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique, sont terminés quant au fond. Deloitte confirme que les informations financières figurant dans le présent communiqué de presse ne nécessitent aucun commentaire de sa part et concordent avec les états financiers consolidés de Solvac SA. Le rapport d'audit complet des états financiers consolidés, ainsi que le rapport complet du Commissaire relatif à l'audit des informations financières annuelles figureront dans le rapport annuel 2017 qui sera publié sur le site internet (www.solvac.be) le 6 avril 2018.
2. Contenu
Ce communiqué contient de l'information réglementée et est établi conformément aux normes IFRS applicables. L'analyse de la maîtrise des risques figure dans les annexes aux résultats financiers consolidés ainsi que dans le rapport annuel qui sera disponible sur le site internet le 6 avril 2018 (www.solvac.be).
3. Actions Solvac
| 2016 | 2017 | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions émises en fin de période | 21.375.033 | 21.375.033 |
| Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats par action IFRS | 21.375.033 | 21.375.033 |
| Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats dilués par action IFRS | 21.375.033 | 21.375.033 |
4. Déclaration des personnes responsables
M. JP. Delwart, Président du Conseil d'Administration, et M. B. de Laguiche, Administrateur délégué de Solvac, déclarent qu'à leur connaissance :
a) les états financiers, établis conformément aux normes comptables applicables, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du Groupe Solvac (consolidés) et de Solvac S.A. (statutaires) ; b) le rapport contient un exposé fidèle des événements importants survenus au cours de l'exercice 2017, et de leur incidence sur les états financiers.
c) il n'y a pas de transaction entre parties liées.
Dates clés de la communication financière
- le 6 avril 2018 : Publication du rapport annuel 2017 sur www.solvac.be
- le 8 mai 2018 : Assemblée Générale Ordinaire à 14h30
- le 31 juillet 2018 : Résultats du 1er semestre 2018 et annonce du premier acompte de dividende de l'exercice social 2018
- le 24 août 2018 : Mise en paiement du premier acompte du dividende de l'exercice social 2018
- le 13 décembre 2018 : Annonce du second acompte de dividende de l'exercice social 2018
- le 28 décembre 2018 : Mise en paiement du second acompte du dividende de l'exercice social 2018
Pour plus d'information, nous vous invitons à contacter : SOLVAC S.A. Investor Relations Rue des Champs Elysées, 43 1050 Bruxelles Belgique Tél. : 32 2 639 66 30 Fax : 32 2 639 66 31 Mail : [email protected]
Dit persbericht is ook in het Nederlands beschikbaar - This press release is also available in English.
Solvac – Etats financiers consolidés
Les états financiers qui suivent ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 1er mars 2018. Ils ont été établis conformément aux méthodes comptables IFRS décrites dans les pages qui suivent.
Compte de résultats consolidés
| Millions EUR | Notes | 2016 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Résultat de la participation mise en équivalence | (1) | 196 | 334 |
| Charges opérationnelles | -2 | -1 | |
| Charges intérêts | (2) | -4 | -4 |
| Résultat net | 190 | 328 | |
| Résultat net par action (EUR) de base et dilué | (3) | 8,9 | 15,4 |
Etat du résultat global consolidé
| Millions EUR | Notes | 2016 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | 190 | 328 | |
| Autres éléments du résultat global1 | |||
| Eléments recyclables | |||
| Profits et pertes relatifs à la réévaluation d'actifs financiers disponibles à la vente |
3 | 0 | |
| Profits et pertes sur instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie |
11 | 5 | |
| Ecarts de conversion liés à des activités à l'étranger | 99 | -250 | |
| Eléments non-recyclables | |||
| Réévaluation du passif net au titre de plans de retraite à prestations définies |
-86 | 30 | |
| Charges d'impôts relatives aux éléments recyclables et non-recyclables |
|||
| Charges d'impôts relatives aux éléments recyclables et non-recyclables |
18 | 12 | |
| Autres éléments du résultat global après effets d'impôt liés |
45 | -204 | |
| Résultat global | (4) | 235 | 124 |
1 Les autres éléments du résultat global proviennent de l'état des variations de capitaux propres de Solvay S.A. Plus d'informations sont disponibles dans le communiqué de presse de cette dernière.
Tableau des flux de trésorerie consolidés
| Millions EUR | Notes | 2016 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | 190 | 328 | |
| Charges intérêts | 4 | 4 | |
| Résultat de la participation mise en équivalence | (1) | -196 | -334 |
| Variation du fonds de roulement | 2 | 0 | |
| Dividendes reçus de Solvay | 107 | 112 | |
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles | 107 | 111 | |
| Acquisition de titres Solvay | (1) | -36 | 0 |
| Vente de titres Solvay | 0 | 0 | |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | -36 | 0 | |
| Augmentation de capital | 0 | 0 | |
| Acquisition d'actions propres | 0 | 0 | |
| Augmentation de dettes financières | (2) (5) | 83 | 31 |
| Remboursement de dettes financières | (2) (5) | -59 | -33 |
| Intérêts payés | (2) | -4 | -4 |
| Dividendes payés | (6) | -103 | -107 |
| Variation des impôts liés aux dividendes payés | 11 | 1 | |
| Flux de trésorerie des activités de financement | -72 | -112 | |
| Variation nette de trésorerie | -1 | -1 | |
| Trésorerie à l'ouverture | 2 | 1 | |
| Trésorerie à la clôture | 1 | 0 |
Etat de situation financière consolidée
| Millions EUR | Notes | 2016 | 2017 |
|---|---|---|---|
| ACTIF | |||
| Immobilisations corporelles | 0 | 0 | |
| Actifs non courants : participations mises en équivalence | (1) | 3.400 | 3.376 |
| Goodwill | 343 | 343 | |
| Participations mises en équivalence hors goodwill | 3.057 | 3.033 | |
| Actifs courants : créances court terme | (7) | 43 | 45 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 | 0 | |
| Total de l'actif | 3.444 | 3.421 | |
| PASSIF | |||
| Capitaux propres | (8) | 3.235 | 3.213 |
| Capital | 192 | 192 | |
| Réserves | 3.043 | 3.021 | |
| Passifs non courants : dettes financières à long terme | (2) | 160 | 160 |
| Passifs courants | 49 | 48 | |
| Dettes financières à court terme | (5) | 33 | 31 |
| Dettes fiscales | 12 | 13 | |
| Autres passifs court terme | 4 | 4 | |
| Total du passif | 3.444 | 3.421 |
Etat des variations des capitaux propres consolidés
| Millions EUR | Capital social |
Primes d'émission |
Actions propres |
Emprunt hybride |
Résultats non distribués |
Ecarts de conversion, de juste valeur et plans de pension à prestations définies |
Total des capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable au 31/12/2015 | 192 | 568 | 0 | 675 | 1.996 | -300 | 3.131 |
| Résultat global | 190 | 45 | 235 | ||||
| Dividendes | -103 | -103 | |||||
| Emprunt hybride | 0 | ||||||
| Acquisition / vente d'actions propres |
0 | ||||||
| Variations de périmètre et autres | -28 | -28 | |||||
| Valeur comptable au 31/12/2016 | 192 | 568 | 0 | 675 | 2.055 | -255 | 3.235 |
| Résultat global | 328 | -204 | 124 | ||||
| Dividendes | -107 | -107 | |||||
| Emprunt hybride | 0 | ||||||
| Acquisition / vente d'actions propres |
0 | ||||||
| Variations de périmètre et autres | -39 | -39 | |||||
| Valeur comptable au 31/12/2017 | 192 | 568 | 0 | 675 | 2.237 | -459 | 3.213 |
Annexes aux états financiers consolidés
Méthodes comptables IFRS
Les principales méthodes comptables adoptées dans l'établissement des états financiers consolidés sont les suivantes :
1. Informations générales et normes IFRS applicables
Solvac est une société anonyme de droit belge cotée sur Euronext Bruxelles dont la principale activité est la détention d'une participation de 30,71 % de Solvay SA.
Les états financiers consolidés pour l'exercice clos au 31 décembre 2017 ont été établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards, Normes internationales d'information financière) tel qu'adopté par l'Union Européenne.
Changements obligatoires de méthodes comptables
Les normes amendées suivantes ont été appliquées à compter de l'exercice 2017 :
• Amendements à IAS 7 Etat des flux de trésorerie – Initiative concernant les informations à fournir (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1 er janvier 2017, mais non encore adoptés au niveau européen) ;
• Amendements à IAS 12 Impôts sur le résultat – Comptabilisation d'actifs d'impôt différé pour des pertes non réalisées (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2017, mais non encore adoptés au niveau européen) ; et
• Améliorations aux IFRS (2014-2016) : amendements à IFRS 12 (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2017, mais non encore adoptés au niveau européen).
Ces normes amendées n'ont pas eu d'impact significatif sur les états financiers consolidés de Solvac.
Textes en vigueur après la date de clôture
Solvac n'a pas anticipé l'application des normes et interprétations nouvelles et amendées qui entrent en vigueur après le 31 décembre 2017, à savoir :
• IFRS 9 Instruments financiers et les amendements liés (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2018) ;
• IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2018) ;
• IFRS 16 Contrats de location (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2019, mais non encore adopté au niveau européen) ;
• IFRS 17 Contrats d'assurance (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2021, mais non encore adopté au niveau européen) ;
• Améliorations aux IFRS (2014-2016) (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2017 ou 2018, mais non encore adoptées au niveau européen) ;
• Amendements à IFRS 2 Classification et évaluation des transactions dont le paiement est fondé sur des actions (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2018, mais non encore adoptés au niveau européen) ;
• Amendements à IFRS 4 Contrats d'assurance – Application d'IFRS 9 Instruments financiers avec IFRS 4 (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2018, mais non encore adoptés au niveau européen) ;
• Amendements à IFRS 10 et IAS 28 Vente ou contribution d'actifs entre l'investisseur et sa participation dans des entreprises associées ou coentreprises (date d'entrée en vigueur reportée indéfiniment, par conséquent l'adoption au niveau européen a également été reportée) ;
• Amendements à IAS 40 Transferts d'immeubles de placement (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2018, mais non encore adoptés au niveau européen) ;
• IFRIC 22 Transactions en monnaies étrangères et contrepartie payée d'avance (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2018, mais non encore adopté au niveau européen) ; et
• IFRIC 23 Incertitude relative aux traitements fiscaux (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2019, mais non encore adopté au niveau européen).
L'impact de l'application future de ces normes et interprétations sur les comptes du Groupe Solvay est détaillée dans son rapport annuel. Leur application au niveau de Solvac ne devrait pas avoir d'impact significatif sur les états financiers consolidés.
2. Consolidation
Le Conseil d'Administration estimant que Solvac exerce une influence notable sur Solvay, la participation dans Solvay S.A. a été intégrée dans les états financiers consolidés de Solvac par la méthode de mise en équivalence. Cette méthode prend en compte la part de Solvac S.A. dans les états financiers du Groupe Solvay, établis au 31 décembre de l'exercice, selon les méthodes comptables IFRS de Solvay (voir le rapport annuel de Solvay). Selon la méthode de la mise en équivalence, une participation dans une entreprise associée est initialement comptabilisée au coût dans l'état consolidé de la situation financière, puis est ajustée par la suite pour comptabiliser la quote-part du Groupe dans le résultat net et les autres éléments du résultat global de l'entreprise associée.
3. Information sectorielle
Etant donné la nature de holding de la société, il n'y a pas lieu de présenter d'information par secteur d'activité ou géographique. Ces données relatives à la participation dans Solvay sont disponibles dans les états financiers de cette dernière.
4. Dépréciation d'actifs
A chaque date de clôture, le Groupe revoit la valeur comptable des participations afin d'apprécier s'il existe un indice montrant qu'un actif a pu perdre de la valeur. S'il existe un tel indice, la valeur recouvrable de l'actif est estimée, afin de déterminer l'étendue de l'éventuelle dépréciation.
5. Instruments financiers
Emprunts bancaires
Les emprunts et les découverts bancaires sont comptabilisés au montant net obtenu. Les charges financières, incluant les primes payables sur règlement ou remboursement, sont prises en charge sur la durée estimée de mise à disposition.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les espèces et les dépôts à vue, les placements à court terme (moins de 3 mois) et des placements très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
6. Comptabilisation des produits
Un produit est comptabilisé lorsqu'il est probable qu'il sera acquis et que l'on peut évaluer son montant de façon fiable.
Les produits d'intérêts sont comptabilisés au compte de résultats prorata temporis, compte tenu du taux d'intérêt effectif du placement.
7. Estimations et jugements significatifs dans l'application des méthodes comptables
Au-delà des estimations et jugements significatifs effectués par Solvay dans l'application des méthodes comptables (voir le rapport annuel de Solvay), la principale estimation effectuée par le Conseil d'Administration au 31 décembre 2017 porte sur la valeur recouvrable de la participation dans Solvay. Un test de dépréciation est effectué s'il existe un quelconque indice que la participation a pu se déprécier. Le test de dépréciation consiste à comparer la valeur comptable de la participation à sa valeur boursière. En cas de situation de crise sur le marché avec volatilité excessive des cours, référence peut être en outre faite aux « target prices » pour l'action Solvay, tels qu'estimés par les analystes financiers.
A la date de clôture de l'exercice, Solvac considère qu'il n'y a pas d'indice de perte de valeur. Dès lors, aucun test de dépréciation de l'investissement n'a été effectué.
Enfin, le Conseil d'Administration considère que Solvac a une influence notable sur Solvay et intègre donc les comptes de ce groupe selon la méthode de mise en équivalence.
8. Gestion des risques
_________________________________
Risque sous-jacent Solvay – Le seul investissement de Solvac étant sa participation dans Solvay, les principaux risques auxquels la Société est exposée sont similaires à ceux de Solvay. La situation financière et les résultats de Solvac sont influencés par les résultats de Solvay, soit par les dividendes encaissés (comptes statutaires), soit par le biais de la consolidation par mise en équivalence (comptes consolidés).
Risque de valorisation – Solvac est exposée au risque de marché (évolution du cours de l'action Solvay). Bien que le cours de bourse soit sujet à la volatilité des marchés, le Conseil estime qu'il constitue sur une longue période un indicateur fiable de valorisation. La valeur comptable des titres Solvay au bilan consolidé de Solvac est de 103,85 EUR par action goodwill inclus (82,73 EUR dans les comptes statutaires).
Risque de taux – Solvac est exposée au risque de taux d'intérêts résultant d'emprunts bancaires à taux fixe sur un montant de 160 millions EUR. La société suit ce risque par le calcul périodique des justes valeurs de ces emprunts.
Risque de liquidité – Solvac est exposée au risque de liquidité, notamment lorsqu'elle doit recourir aux emprunts bancaires à court terme. La dette à court terme, modérée, a été légèrement réduite par rapport à l'année passée (31 millions EUR à fin 2017 contre 33 millions EUR à fin 2016) et elle est remboursée en janvier de l'année suivante lors du paiement par Solvay de son acompte sur dividende (45 millions EUR en janvier 2018). Non seulement la dette à court terme est de courte durée mais de plus, en moyenne sur l'année, la société connaît une situation de trésorerie moyenne 1 positive. Par conséquent, le Conseil est confiant dans la capacité de Solvac à lever les fonds nécessaires à court terme et à les rembourser avec les flux de dividendes versés par Solvay.
Risque de contrepartie – Il s'agit du risque de contrepartie bancaire relatif aux placements de trésorerie et aux valeurs disponibles. Les contreparties de Solvac sont des banques avec une notation minimum de A.
1 La trésorerie nette moyenne est un indicateur de performance non IFRS qui se définit comme la somme de tous les financements à court terme (-), des placements en billets de trésorerie (+) et de valeurs disponibles en compte-courant (+) en cours d'année pondérés par leur durée respective.
Notes sur les états financiers consolidés
(1) Participations mises en équivalence
Solvac détient une participation de 30,71 % dans le capital de Solvay. Cependant, le pourcentage pris en compte dans les tableaux consolidés est de 31,47 % car les actions propres détenues par Solvay sont déduites du nombre total des actions constituant le capital de Solvay. Solvay S.A. est une société anonyme de droit belge cotée à la bourse Euronext de Bruxelles et de Paris. Le groupe Solvay est un groupe international de chimie.
La valeur de mise en équivalence de la participation se monte à 3.376 millions EUR (dont 343 millions EUR de goodwill et 3.033 millions EUR de valeur hors goodwill). Evaluée au cours de bourse du 29 décembre 2017, elle se monte à 3.768 millions EUR.
Les variations du goodwill sont les suivantes :
| Millions EUR | 2016 | 2017 |
|---|---|---|
| Valeur au 1er janvier | 342 | 343 |
| Vendues en cours d'année | 0 | 0 |
| Acquises en cours d'année | 1 | 0 |
| Valeur au 31 décembre | 343 | 343 |
Les variations de la participation mise en équivalence hors goodwill sont les suivantes :
| Millions EUR | 2016 | 2017 |
|---|---|---|
| Valeur au 1er janvier | 2.916 | 3.057 |
| Vendues en cours d'année | 0 | 0 |
| Acquises en cours d'année | 35 | 0 |
| Résultat | 196 | 334 |
| Distribution | -106 | -114 |
| Ecarts de conversion et de juste valeur | 45 | -204 |
| Variation de périmètre et autres | -29 | -39 |
| Emprunt hybride | 0 | 0 |
| Valeur au 31 décembre | 3.057 | 3.033 |
En 2017, Solvac n'a pas acquis de titres Solvay. En 2016, Solvac avait acquis 395.355 titres Solvay en bourse pour un montant total de 36 millions EUR.
En 2017, la quote-part de Solvac dans le résultat net du groupe Solvay, hors part des tiers, s'élève à 334 millions EUR (2016 : 196 millions EUR). En 2017, la quote-part de Solvac dans le résultat « Discontinued Operations » s'élève à 76 millions EUR (2016 : 26 millions EUR).
La valeur de la participation au 31 décembre correspond aux capitaux propres de Solvay « Actionnaires Solvay »1 multiplié par le pourcentage de détention (31,47% en 2017 et 31,50% en 2016).
1 Il s'agit des capitaux propres de Solvay diminués des participations ne donnant pas le contrôle.
| Millions EUR Bilan |
2016 | 2017 |
|---|---|---|
| Actifs immobilisés | 17.548 | 15.394 |
| Actifs circulants | 6.597 | 6.057 |
| Valeurs disponibles | 969 | 992 |
| Total de l'actif | 24.145 | 21.451 |
| Capitaux propres | 9.956 | 9.752 |
| Actionnaires Solvay | 9.706 | 9.639 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 250 | 113 |
| Dettes à plus d'un an | 9.188 | 7.571 |
| Dettes financières à plus d'un an | 4.087 | 3.182 |
| Dettes à un an au plus | 5.001 | 4.128 |
| Dettes financières à un an au plus | 1.338 | 1.044 |
| Total du passif | 24.145 | 21.451 |
| Compte de résultats | ||
| Chiffre d'affaires | 9.568 | 10.125 |
| Résultat des activités poursuivies | 592 | 875 |
| Résultat des activités abandonnées | 82 | 241 |
| Résultat net de l'année | 674 | 1.116 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | -53 | -55 |
| Résultat net (part Solvay) | 621 | 1.061 |
| Résultat global | ||
| Autres éléments du résultat global | 155 | -684 |
| Résultat global | 829 | 433 |
(2) Dettes financières à long terme
Les dettes à plus d'un an sont stables par rapport à 2016 et s'élèvent à 160 millions EUR (emprunts auprès de BNP Paribas Fortis) au 31 décembre 2017. Il s'agit de l'endettement structurel de Solvac : soit un emprunt de 50 millions EUR (échéance 2023 ; taux fixe de 1,50%), un emprunt de 50 millions EUR (échéance 2022 ; taux fixe de 2,90 %) et un emprunt de 60 millions EUR (échéance 2020 ; taux fixe de 3,20%). Les intérêts sur les dettes à plus d'un an s'élèvent à 4 millions EUR pour l'exercice 2017.
(3) Résultat net par action
Le résultat net par action et le résultat net dilué par action sont identiques. Le nombre de titres Solvac se monte à 21.375.033 actions à fin 2017 comme à fin 2016.
(4) Résultat global
Les principaux mouvements sont liés à l'évaluation des obligations au titre de régimes à prestations définies conformément à IAS 19 révisé et aux écarts de conversion liés à Solvay, participation mise en équivalence.
(5) Dettes financières à court terme
Les dettes financières à court terme sont en diminution de 2 millions EUR par rapport à 2016. Au 31 décembre 2017, elles sont constituées d'un emprunt « Straight Loan » contracté le 23 décembre 2017 pour un montant de 31 millions EUR (échéance le 22 janvier 2018) permettant de financer le solde de dividende 2017 payé le 28 décembre 2017. L'emprunt « Straight Loan » présent au bilan du 31 décembre 2016 (33 millions EUR) avait une échéance au 22 janvier 2017.
(6) Dividende distribué
Les dividendes distribués (5,02 EUR brut par action en 2017 à comparer à 4,80 EUR par action en 2016) durant la période se montent à 107 millions EUR comprenant le premier acompte sur dividende 2017 payé le 25 août 2017 (62 millions EUR) et le second acompte de dividende 2017 payé le 28 décembre 2017 (45 millions EUR).
(7) Créances court terme
Il s'agit principalement de l'acompte sur dividende à recevoir de Solvay en janvier 2018.
(8) Capitaux propres
Les capitaux propres s'élèvent à 3 213 millions EUR. Ils ont été majoritairement impactés durant l'année 2017 par : - la distribution des deux acomptes sur dividendes de EUR 5,02 brut par action (EUR 4,80 brut par action en 2016), pour un montant total de 107 millions EUR ;
- la quote-part dans certains éléments du résultat global provenant de Solvay (-250 millions EUR liés aux écarts de conversion et les gains actuariels des plans de pensions pour 40 millions EUR, net d'impôts) ; et - la quote-part dans le résultat consolidé de la période de 328 millions EUR.
Référence est faite à la proposition d'affectation bénéficiaire qui sera présentée dans le rapport de gestion du rapport annuel.
(9) Actions propres
En 2017, Solvac n'a acquis aucune action propre.
(10) Instruments financiers
| 2016 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Millions EUR | Valeur comptable nette |
Juste valeur |
Valeur comptable nette |
Juste valeur |
|
| Prêts et créances (inclus trésorerie et équivalents de trésorerie) |
44 | 44 | 45 | 45 | |
| Passifs financiers évalués au coût amorti (dettes commerciales incluses) |
209 | 224 | 209 | 214 |
Afin de refléter l'importance des données utilisées lors des évaluations à la juste valeur, Solvac classe ces évaluations selon une hiérarchie qui se compose des niveaux suivants :
• niveau 1 : des prix (non ajustés) cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;
• niveau 2 : des données autres que les prix cotés visés au niveau 1 qui sont observables pour l'actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des données dérivées des prix) ; et
• niveau 3 : des données relatives à l'actif ou au passif qui ne sont pas basées sur des données observables de marché (données non observables).
Pour les prêts et créances, la valeur comptable est une bonne approximation de la juste valeur. En ce qui concerne les passifs financiers au coût amorti, la valeur nette comptable des dettes financières à long terme (160 millions EUR, voir note 2) est inférieure à leur juste valeur (estimée à 165 millions EUR). La juste valeur de l'endettement à taux fixe a été calculée selon la méthode « Discounted Cash Flow ». La valeur nette comptable des autres passifs financiers est une bonne approximation de leur juste valeur. Ainsi les justes valeurs déterminées sont de niveau 2 de la hiérarchie de la juste valeur.
(11) Relations avec les administrateurs de la société consolidante
Rémunérations et pensions : les mandats d'administrateurs sont rémunérés depuis début 2014 par des jetons de présence de 2.000 EUR brut par séance, pour chaque Administrateur, et de 4.000 EUR brut par séance pour le Président du Conseil.
Avances et crédits accordés par l'entreprise consolidante, par une entreprise filiale ou par une entreprise associée : le compte courant avec Solvay S.A. (soldes nuls en 2017 et 2016) est rémunéré en faisant référence au taux de financement interne applicable au sein du Groupe Solvay.
(12) Droits et engagements hors bilan
Garanties réelles constituées par l'entreprise sur ses actifs propres : mise en gage de 1.898.733 titres Solvay en faveur de BNP Paribas Fortis pour un montant de 220 millions EUR valorisé au cours du 29 décembre 2017.
(13) Liste des sociétés consolidées
Le Groupe Solvay est intégré selon la méthode de mise en équivalence.
| Millions EUR | 2016 | 2017 |
|---|---|---|
| Revenu cash | 107,3 | 112,1 |
| Résultat opérationnel | -1,5 | -1,2 |
| Charges financières | -4,1 | -4,2 |
| Autres charges et produits financiers | 0,0 | 0,0 |
| Résultat cash | 101,7 | 106,7 |
| Moins dividendes Solvay payés en janvier 2016 et 2017, comptabilisés dans le résultat net de 2015 et 2016, respectivement |
-44,2 | -42,9 |
| Plus dividendes Solvay payés en janvier 2017 et janvier 2018, comptabilisés dans le résultat net de l'année 2016 et 2017, respectivement |
42,9 | 44,9 |
| Charge d'impôts | 0,0 | 0,0 |
| Annulation des dividendes Solvay, extournés en consolidation | -106,0 | -114,1 |
| Quote-part du résultat net de Solvay sur l'année | 195,6 | 333,8 |
| Résultat net Solvac - comptes consolidés | 190,0 | 328,4 |
(14) Réconciliation entre le revenu cash et le résultat net consolidé pour les années 2016 et 2017