Persbericht Voorkennis/gereglementeerde informatie

Dividend per aandeel stijgt met 2,6 % in 2022 vergeleken met 2021

Brussel, 23 februari 2023 na 17h40

1. Het dividend 2022 bedraagt 5,58 EUR per aandeel en stijgt met 2,6 % vergeleken met 2021 (zie punt 5 pagina 2).
1. De kasopbrengsten1, gevoed door de dividenden uit de participatie in Solvay, bedragen 125,6 miljoen EUR, stijgend vergeleken met deze betaald in 2021 door de toename van het dividend per aandeel van Solvay zoals opgenomen in de volgende tabel:

	2021	2022
Solvay dividend per aandeel – januari (in EUR)	1,50	1,50
Aantal Solvay-aandelen in bezit van Solvac (in miljoen)	32,6	32,6
Solvay dividend uitbetaald in januari (in miljoen EUR) (a)	48,9	48,9
Solvay dividend per aandeel – mei (in EUR)	2,25	2,35
Aantal Solvay-aandelen in bezit van Solvac (in miljoen)	32,6	32,6
Solvay dividend uitbetaald in mei (in miljoen EUR) (b)	73,4	76,7
Kasopbrengsten (a) + (b)1 (in miljoen EUR)	122,3	125,6
Administratieve kosten	-1,8	-2,0
Kosten van schulden (in miljoen EUR)	-3,1	-2,9
Financieel resultaat 1 (in miljoen EUR)	117,4	120,7

Voor zover de jaarrekening dit toelaat, bepaalt de Raad van Bestuur op basis van de kasopbrengsten1, de voor uitkering door Solvac voorgestelde dividendbedragen.

De Raad van Bestuur heeft de geconsolideerde jaarrekening van Solvac afgesloten op 31 december 2022. De rekeningen werden onderworpen aan het nazicht van de Commissaris. Ze werden opgesteld in overeenstemming met de IFRS-normen.

Geconsolideerde jaarrekening
Miljoen EUR	2021	2022
Winst / (Verlies) uit investeringen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	298,3	599,0
Operationele lasten	-1,8	-2,0
Rentekosten en soortgelijke kosten	-3,1	-2,9
Nettoresultaat	293,4	594,1
Nettoresultaat per aandeel (EUR) gewoon en verwater2	13,7	27,8

¹ Solvac maakt gebruik van specifieke niet-IFRS prestatie-indicatoren die hier worden gedefinieerd:

^- De kasopbrengsten stemmen overeen met de inkomsten die over de periode werden geïnd. Deze worden bepaald als de kasstroom verkregen door de betaling van de dividenden ontvangen van Solvay.

^- Onder 'Financieel resultaat' wordt verstaan: de kasopbrengsten verminderd met de rentekosten en de andere (financiële/operationele) opbrengsten en lasten. Op basis van deze indicator bepaalt de Raad van Bestuur de voor uitkering door Solvac voorgestelde bedragen. Zie detail in berekening in nota 15, pagina 16 van dit huidige persbericht

² Het nettoresultaat per aandeel en het verwaterde nettoresultaat per aandeel zijn gelijk. Het gemiddelde aantal aandelen voor de berekening van het resultaat bedraagt 21.375.033 in 2021 en in 2022

Op 31 december 2022 boekt Solvac een geconsolideerd nettoresultaat van 594,1 miljoen EUR (hetzij 27,8 EUR per aandeel), tegenover 293,4 miljoen EUR (hetzij 13,7 EUR per aandeel) in 2021, voornamelijk ten gevolge van de evolutie van de winst overeenkomstig de vermogensmutatiemethode van Solvay.

Het netto resultaat van deze participatie per vermogensmutatiemethode in Solvay is in 2022 hoger dan in 2021. Deze verbetering, in 2022, is voornamelijk te danken aan stijgende verkoopsprijzen in een context waar de volumes globaal genomen stabiel bleven.

Bovendien herinnert Solvac eraan dat de Vennootschap in haar persbericht van 15 maart 2022 haar volledige steun heeft betuigd voor het plan van Solvay om de splitsing in twee onafhankelijke beursgenoteerde ondernemingen te onderzoeken.

4. De Raad van Bestuur maakt volgende resultaten bekend voor Solvac NV in 2022 :

In duizend EUR	2021	2022
Financieel resultaat	119.187	123.966
Bedrijfsresultaat	-1.812	-1.946
Resultaat voor belastingen	117.375	122.020
Nettoresultaat	117.375	122.020
Brutovergoeding van het kapitaal	116.280	119.273
Overgedragen saldo	1.095	2.747

Het nettoresultaat van Solvac in 2022 bedraagt 122,0 miljoen EUR (tegenover 117,4 miljoen EUR in 2021). De stijging van 4,6 miljoen EUR is voornamelijk afkomstig van een stijging van het totale dividend per aandeel van Solvay (3,85 EUR per aandeel in 2022 in vergelijking met 3,75 EUR per aandeel in 2021).

Er werden twee dividendvoorschotten uitgekeerd, respectievelijk op 17 augustus 2022 en op 30 december 2022. De tweede betaling geldt in principe als saldo en moet nog worden goedgekeurd door de Algemene Vergadering. In totaal hebben alle aandelen in 2022 een brutovergoeding ontvangen dat met 2,6 % is toegenomen vergeleken met 2021:

EUR	2021	2022
1ste voorschot	3,26	3,26
2de voorschot	2,18	2,32
Brutodividend per aandeel	5,44	5,58

De Raad van Bestuur van Solvay heeft op 21 februari 2023 beslist om op 19 mei 2023 het saldodividend van het boekjaar 2022 te betalen ten belope van 2,51 EUR bruto per aandeel.

Rekening houdend met het voorschot van 1,54 EUR dat in januari 2023 werd betaald, komt het brutodividend van Solvay op 4,05 EUR per aandeel voor het boekjaar 2022, een stijging van 0,20 EUR per aandeel tegenover het dividend per aandeel voor het boekjaar 2021.

De Raad van Bestuur van Solvac heeft nota genomen van de verhoging van het Solvay dividend ten opzichte van 2021.

OPMERKINGEN

1. Verslag van de commissaris

EY bevestigt dat haar werkzaamheden ter controle van de geconsolideerde jaarrekening van Solvac NV, opgesteld in overeenstemming met de internationale normen voor financiële verslaggeving zoals goedgekeurd door de Europese Unie evenals in overeenstemming met de in België geldende wettelijke en reglementaire bepalingen, ten gronde zijn voltooid. De commissaris EY bedrijfsrevisor SRL, vertegenwoordigd door Marie Kaisin, heeft bevestigd dat zijn revisie activiteiten zijn beëindigd, en dat er geen significante wijzigingen aan te brengen zijn in de consolidatie van de resultaten, het onderzoek van resultaat van wereldwijde consolidatie, de tabel van de consolidatiestroom van de cashflow, de situatie van de financiële consolidatie of de variatie van de kapitaalconsolidatie voor de oefening sluit op 31 december 2022 zoals voorgesteld in dit perscommuniqué."

2. Inhoud

Onderhavig persbericht bevat gereglementeerde informatie en is opgesteld in overeenstemming met de geldende IFRS-normen. De analyse van de risicobeheersing verschijnt in de bijlagen bij de geconsolideerde jaarrekening alsook in het jaarverslag dat beschikbaar zal zijn op de website (www.solvac.be).

3. Solvac-aandelen

	2021	2022
Aantal uitgegeven aandelen aan het einde van de periode	21.375.033	21.375.033
Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel (op basis van de IFRS)	21.375.033	21.375.033
Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel (op basis van de IFRS)	21.375.033	21.375.033

4. Verklaring van de verantwoordelijke personen

M. Jean-Marie Solvay, Voorzitter van de Raad van Bestuur en M. John Kraft de la Saulx, lid van de Raad van Bestuur verklaren dat, voor zover zijn bekend:

a) de jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de emittent en van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;

b) het verslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de emittent en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

Belangrijke data voor de financiële communicatie

• 31 maart 2023:	Publicatie van het jaarverslag 2022 op www.solvac.be
• 9 mei 2023:	Gewone Algemene Vergadering om 14u30
• 3 augustus 2023:	Resultaat van het 1ste semester 2023 en aankondiging van het eerste dividendvoorschot

over het boekjaar 2023
24 augustus 2023: Uitbetaling van het eerste dividendvoorschot over het boekjaar 2023
14 december 2023: Aankondiging van het tweede dividendvoorschot over het boekjaar 2023
29 december 2023: Uitbetaling van het tweede dividendvoorschot over het boekjaar 2023

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:

SOLVAC NV

Investor Relations Elyzeese Veldenstraat 43 B-1050 Brussel Tel.: 32/2/639 66 30 Fax: 32/2/639 66 31 E-mail: [email protected] Cette version est également disponible en français - This press release is also available in English

Solvac – Geconsolideerde jaarrekening

De Raad van Bestuur heeft in zijn vergadering van 23 februari 2023 de nu volgende jaarrekening goedgekeurd. Ze is opgemaakt in overeenstemming met de boekhoudkundige IFRS-regels die in de volgende pagina's worden beschreven.

Miljoen EUR	Toelichtingen	2021	2022
Winst / (Verlies) uit investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	(1)	298	599
Operationele lasten		-2	-2
Rentekosten en soortgelijke kosten	(2)	-3	-3
Nettoresultaat		293	594
Nettoresultaat per aandeel (EUR) gewoon en verwaterd	(3)	13,7	27,8
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
Miljoen EUR	Toelichtingen	2021	2022
Nettoresultaat		293	594
Andere elementen van het totaalresultaat1
Recycleerbare elementen
Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking		-5	25
Wisselkoersverschillen door activiteiten in het buitenland		160	96
Niet-recycleerbare elementen
Winst en verliezen gerelateerd aan de herwaardering van financiële instrumenten geherwaardeerd tegen reële waarde met de waarderingsverschillen geboekt in de andere elementen van het totaalresultaat		10	-8
Herwaardering van het netto-passief in het kader van toegezegd-pensioenregelingen		117	48
Belastingen met betrekking tot recycleerbare en niet recycleerbare elementen
Belastingen met betrekking tot recycleerbare en niet recycleerbare elementen		-24	-21
Andere elementen van het totaalresultaat na belastingen		318	140
Totaalresultaat	(4)	611	734

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

_____________________________

¹ De overige elementen van het totaalresultaat vloeien voort uit de staat van de schommelingen van het eigen vermogen van Solvay NV. Meer informatie kan worden teruggevonden in het persbericht van Solvay NV.

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Miljoen EUR	Toelichtingen	2021	2022
Nettoresultaat		293	594
Rentekosten		3	3
(Winst) / Verlies uit investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	(1)	-298	-599
Wijziging in het werkkapitaal		0	2
Van Solvay ontvangen dividenden		122	125
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten		120	125
Verwerving van Solvay-aandelen	(1)	0	0
Verkoop van Solvay-aandelen		0	0
Kasstroom uit investeringsactiviteiten		0	0
Kapitaalsverhoging		0	0
Verwerving van eigen aandelen		0	0
Toename van leningen	(2) (5) (11)	50	48
Terugbetaling van leningen	(2) (5) (11)	-51	-50
Betaalde interesten	(2)	-3	-3
Betaalde dividenden	(6)	-116	-119
Wijziging in belastingen verbonden aan betaalde dividenden		0	0
Kasstroom uit financieringsactiviteiten		-120	-124
Nettowijzigingen in de geldmiddelen		0	1
Geldmiddelen bij aanvang boekjaar		0	0
Geldmiddelen bij afsluiting boekjaar		0	1

Geconsolideerde balans

Miljoen EUR	Toelichtingen	2021	2022
ACTIVA
Materiële vaste activa		0	0
Vaste activa, opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	(1)	3.094	3.676
Goodwill	(1)	343	343
Deelnemingen buiten goodwill		2.751	3.333
Vlottende activa: vorderingen op korte termijn	(7)	49	50
Geldmiddelen en kas-equivalenten		0	1
Totaal van de activa		3.143	3.727

PASSIVA
Eigen vermogen	(8)	2.926	3.511
Kapitaal		192	192
Reserves		2.734	3.319
Langlopende verplichtingen: langlopende financiële verplichtingen	(2) (11)	150	150
Kortlopende verplichtingen		67	66
Kortlopende financiële verplichttingen	(5) (11)	50	48
Belastingschulden		13	14
Overige kortlopende verplichtingen		4	4
Totaal van de passiva		3.143	3.727

Mutatieoverzicht van het totale eigen vermogen

Miljoen EUR	Maatschap pelijk kapitaal	Uitgifte premie	Eigen aande len	Hybride lening	Niet uitge keerde winsten	Omrekenings en reële waarde verschillen en « te bereiken doel »-pensioen plannen	Totaal eigen vermo gen
Boekwaarde op 31/12/2020	192	568	0	543	1.788	-641	2.450
Resultaat van het jaar					293		293
Andere elementen van het totaal resultaat						318	318
Totaal resultaat					293	318	611
Dividenden					-116		-116
Hybride Lening (Betalingen)
Hybride Lening (Uitgiften)
Aankoop/verkoop van eigen aandelen							0
Wijziging in de perimeter en overige					-19		-19
Boekwaarde op 31/12/2021	192	568	0	543	1.946	-323	2.926
Resultaat van het jaar					594		594
Andere elementen van het totaal resultaat						140	140
Totaal resultaat					594	140	734
Dividenden					-119		-119
Hybride Lening (Betalingen)
Hybride Lening (Uitgiften)
Aankoop/verkoop van
eigen aandelen
Wijziging in de perimeter en overige					-30		-30
Boekwaarde op 31/12/2022	192	568	0	543	2.391	-183	3.511

Bijlagen bij de geconsolideerde jaarrekening

Boekhoudkundige IFRS-methode

De belangrijkste boekhoudkundige methoden van het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening zijn de volgende:

I. Algemene informatie en toepasselijke IFRS-standaarden

Solvac is een nameloze vennootschap naar Belgisch recht en genoteerd op Euronext Brussel met als voornaamste activiteit het aanhouden van 30,81 % van Solvay NV. Haar geconsolideerde financiële staten hebben betrekking op een periode van 12 maanden afgesloten op 31 december 2022. Ze werden op 23 februari 2023 door de Raad van Bestuur goedgekeurd volgens het continuïteitsbeginsel, in miljoen euro, afgerond op het dichtstbijzijnde miljoen in euro.

De geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2022 is opgesteld in overeenstemming met de IFRS-standaarden (International Financial Reporting Standards, Internationale standaarden voor de financiële verslaggeving) zoals die zijn goedgekeurd door de Europese Unie.

Verplichte wijzigingen van de boekhoudkundige methodes

Er zijn geen wijzigingen aangebracht in de boekhoudprincipes in vergelijking met die gebruikt voor het opstellen van de laatste geconsolideerde jaarrekening opgesteld op 31 december 2022, met uitzondering van de volgende standaarden die van toepassing zijn voor de jaarperiode die aanvangt op of na 1 januari 2022 en hieronder gedetailleerd.

• Aanpassingen aan IAS 16 Materiële vaste activa: inkomsten verkregen voor het beoogde gebruik (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022)

• Aanpassingen aan IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa: verlieslatende contracten – kost om het contract na te leven (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022)

• Aanpassingen aan IFRS 3 Bedrijfscombinaties: referenties naar het conceptueel raamwerk (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022)

• Jaarlijkse verbeteringen 2018–2020 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022)

Deze gewijzigde normen hebben geen noemenswaardige impact gehad op de geconsolideerde jaarrekening van Solvac.

Tekst van kracht na de afsluitingsdatum

Solvac heeft geen rekening gehouden met de toepassing van de nieuwe en gewijzigde normen en interpretaties die in werking treden na 31 december 2022, met name:

• IFRS 17 Verzekeringscontracten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)

• Aanpassingen aan IFRS 17 Verzekeringscontracten: initiële toepassing van IFRS 17 en IFRS 9 – Vergelijkende info (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)

• Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening: classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 of later, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)

• Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)

• Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)

• Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit één enkele transactie (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)

• Aanpassingen aan IFRS 16: Leaseovereenkomsten : Leaseverplichting in een Sale and Leaseback (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)

De impact van de toekomstige toepassing van deze normen en interpretaties op de jaarrekening van de Solvay Groep wordt gedetailleerd in zijn jaarverslag. De toepassing ervan op Solvac zou geen noemenswaardige impact hebben op de geconsolideerde jaarrekening.

II. Consolidatie

Aangezien de Raad van Bestuur meent dat Solvac een aanzienlijke invloed uitoefent op Solvay, Een invloed van betekenis is de macht om deel te nemen aan de beslissingen over het financiële en operationele beleid, zonder daar echter een controle of gezamenlijke controle op uit te oefenen. Als gevolg, werd de participatie in Solvay NV opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van Solvac volgens de vermogensmutatiemethode. Deze methode houdt rekening met het aandeel van Solvac NV in de jaarrekening van de Solvay-groep, opgesteld op 31 december van het boekjaar volgens de IFRS-grondslagen voor financiële verslaglegging (zie het jaarverslag van Solvay). Volgens de vermogensmutatiemethode wordt een participatie in een geassocieerde vennootschap aanvankelijk opgenomen in de geconsolideerde balans aan de kostprijs. Vervolgens wordt dit aangepast om het aandeel van de Groep in het nettoresultaat en de andere onderdelen van het totaalresultaat van de geassocieerde vennootschap op te nemen in de boekhouding.

III. Segmentinformatie

Gezien de aard van de vennootschap (holding), hoeft er geen informatie per activiteitsector of per regio te worden verstrekt. Deze informatie betreffende de participatie in Solvay kan worden gevonden in de jaarrekening van deze laatste.

IV. Waardevermindering van activa

Bij elke sluiting van het boekjaar herziet de Groep de boekhoudkundige waarde van haar participaties om na te gaan of er aanwijzingen bestaan die aantonen dat bepaalde activa in waarde zouden kunnen zijn gedaald. Als er een dergelijke aanwijzing bestaat, dan wordt de recupereerbare waarde van het actief geschat om de mate van een eventuele waardevermindering te kunnen bepalen. De realiseerbare waarde is de hoogste waarde van de reële waarde, verminderd met de verkoopkosten van de activa, en de gebruikswaarde ervan. Die laatste is gelijk aan de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. Wanneer een in een vroegere verslagperiode geboekte waardevermindering niet langer bestaat, wordt de boekwaarde geheel of gedeeltelijk teruggenomen. De terugname van een bijzondere waardevermindering wordt onmiddellijk in resultaat opgenomen.

V. Financiële instrumenten

Bankleningen

Schulden op lange termijn (bankleningen) en op korte termijn (bankvoorschotten) worden initieel geboekt tegen reële waarde, na aftrek, in het geval van een financiële verplichting waarvan de waardeveranderingen niet via het resultaat worden verwerkt, van de transactiekosten die direct toewijsbaar zijn aan de uitgifte van de financiële verplichting. Na hun initiële opname worden ze gewaardeerd tegen hun geamortiseerde kostprijs (initieel bedrag verminderd met de hoofdsomaflossingen en vermeerderd of verminderd met de cumulatieve amortisatie van het eventuele verschil tussen dat eerste bedrag en het aflossingsbedrag).De financiële lasten, waaronder de te betalen premies bij regeling of terugbetaling, worden gedragen voor de hele periode waarin men over deze middelen beschikt.

Geldmiddelen en kasequivalenten

De geldmiddelen en kasequivalenten omvatten liquide middelen en zichtrekeningen, de beleggingen op korte termijn (minder dan 3 maanden) en de zeer liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in contanten en die onderhevig zijn aan een verwaarloosbaar risico van waardeverandering.

Overige Vorderingen

De overige vorderingen volgen een managementmodel met als doel de contractuele kasstromen te innen. Ze worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, dat wil zeggen, het bedrag van de eerste opname vermeerderd of verminderd met de geaccumuleerde afschrijving van het verschil tussen dit oorspronkelijke bedrag en het bedrag op de eindvervaldag en verminderd met bijzondere waardevermindering of een nietrecupereerbaarheid. De overige vorderingen worden opgenomen onder "vlottende activa – kortlopende vorderingen".

VI. Registratie van opbrengsten

Een opbrengst wordt opgenomen in de boekhouding wanneer het waarschijnlijk is dat de opbrengst zal worden gerealiseerd en dat men het bedrag ervan op een betrouwbare manier kan evalueren.

Renteopbrengsten worden als resultaat geboekt prorata temporis, waarbij rekening wordt gehouden met de effectieve interest van de belegging.

VII. Winstverdeling

De dividenden betaald door Solvac aan haar aandeelhouders worden tegen hun brutobedrag, namelijk vóór bronbelasting, in mindering van het eigen vermogen opgenomen. De financiële staten worden opgemaakt vóór winstverdeling.

VIII. Betekenisvolle schattingen en beoordelingen bij de toepassing van de boekhoudkundige methodes

Naast de betekenisvolle schattingen en beoordelingen die Solvay heeft uitgevoerd bij de toepassingen van de grondslagen voor financiële verslaggeving (zie het jaarverslag van Solvay), heeft de Raad van Bestuur op 31 december 2022 de voornaamste schatting uitgevoerd betrekking op de realiseerbare waarde van de participatie in Solvay. Wanneer er een aanwijzing is dat de participatie in waarde zou kunnen zijn verminderd, wordt een onderzoek op de waardevermindering uitgevoerd. Het onderzoek op de waardevermindering bestaat uit de vergelijking van de boekwaarde van de participatie met de beurswaarde ervan. In geval van een crisissituatie op de markt met een buitensporige volatiliteit kan er bovendien worden verwezen naar de 'target prices' voor het Solvay-aandeel zoals deze werden geschat door de financiële analisten.

Op de datum van de afsluiting van het boekjaar oordeelt Solvac evenwel dat er geen aanwijzing is van enige waardevermindering. Daarom werd er geen enkel onderzoek op de waardevermindering van de investering uitgevoerd.

Ten slotte oordeelt de Raad van Bestuur dat Solvac een aanzienlijke invloed uitoefent op Solvay, waardoor het de rekeningen van de groep integreert overeenkomstig de vermogensmutatiemethode.

IX. Risicobeheer

IX.1. Aktivarisico van Solvac gekoppeld aan het onderliggend risico Solvay

Omdat Solvac exclusief investeert in Solvay-aandelen, is het aan dezelfde soort risico's blootgesteld als Solvay. De financiële situatie en het resultaat van Solvac worden beïnvloed door het resultaat van Solvay, hetzij door de ontvangen dividenden (vennootschappelijke jaarrekening), hetzij door de consolidatie via de vermogensmutatiemethode (geconsolideerde rekeningen).

Solvac is blootgesteld aan het marktrisico (evolutie van de koers van het Solvay aandeel), wat een waarderingsrisico inhoudt. Hoewel de aandelenkoers onderhevig is aan de volatiliteit van de markt, meent de Raad van Bestuur dat deze over een lange periode een betrouwbare waarderingsindicator is. De boekwaarde van de Solvay aandelen in de geconsolideerde balans van Solvac is 112,70 EUR per aandeel, goodwill inbegrepen (82,70 EUR in de vennootschappelijke jaarrekening).

IX.2. Renterisico

___________________________

Solvac wordt blootgesteld aan het renterisico uit bankleningen met een vaste rente voor een bedrag van 150 miljoen EUR. De vennootschap volgt dit risico op door de reële waarden van deze leningen periodiek te berekenen.

Solvac wordt blootgesteld aan een liquiditeitsrisico, onder meer wanneer zij beroep moet doen op bankleningen op korte termijn. De bescheiden schuld op korte termijn is gedaald ten opzichte van vorig jaar (48,0 miljoen EUR eind 2022, ten opzichte van 49,9 miljoen EUR eind 2021). Deze schuld is terugbetaald op 19 januari 2023 na de betaling van het dividendvoorschot door Solvay. De terugbetaling van de roerende voorheffing verbonden aan het saldodividend uitbetaald op 30 december 2022 is mogelijk geworden door een trekking van 15 miljoen EUR vanaf 20 januari tot 19 mei 2023 (datum waarop Solvay het saldo dividend over het boekjaar 2022 uitbetaalt). De schulden op korte termijn zijn niet alleen van korte duur, bovendien bevindt de vennootschap zich, gemiddeld op jaarbasis, in een positieve situatie van de netto gemiddelde kasmiddelen op korte termijn1. Bijgevolg heeft de Raad van Bestuur vertrouwen in het vermogen van Solvac om de nodige fondsenwervingen op korte termijn uit te voeren en om de schulden terug te betalen met de dividendstroom die wordt uitgekeerd door Solvay.

Het tegenpartijrisico van de bank bestaat. Het heeft betrekking op geldbeleggingen en op beleggingen van beschikbare middelen. De tegenpartijen van Solvac zijn banken met een minimale rating A.

¹ De netto gemiddelde kasmiddelen is een specifieke niet-IFRS prestatie-indicator die hier wordt gedefinieerd als de som van alle financieringen op korte termijn (-), de geldbeleggingen (+) en de cash beschikbaar op de bankrekening tijdens het jaar, gewogen tegen hun respectieve duurtijd.

IX.3. Compliance en Juridisch risico

De risico's verbonden aan interne processen en aan de naleving van de wetten en reglementen maken het voorwerp uit van een specifieke analyse geleid door de Directeur onder het gezag van de Voorzitter en wordt jaarlijks voorgesteld aan de Raad van Bestuur. Interne procedures en de verantwoordelijkheden worden bepaald alsook de precieze regels in verband met de ondertekeningsbevoegdheden en de vertegenwoordiging van het bedrijf. Een bijna dagelijkse controle wordt uitgevoerd door de Directeur. Indien toepasselijk doet Solvac beroep op advocaten- en fiscale kantoren. Een "dealing code" is opgesteld en medegedeeld aan de personen die beleidsverantwoordelijkheid dragen.

IX.4. Operationeel en Administratief risico

De operationele risico's zijn voornamelijk verbonden met de informatie systemen en met de afhankelijkheid van derden voor het bijhouden van het aandeelhoudersregister. De informatiesystemen alsook de cyber-security worden regelmatig herzien met de informaticadiensten van Solvay. Het bijhouden van het aandeelhoudersregister wordt georganiseerd door Euroclear.

Solvac beschikt en past procedures toe voor alle betalingen aan derden. Solvac voert ook diensten uit voor Solvay met betrekking tot het registreren van nominatieve aandelen, het betalen van dividenden en de administratie van aandelenoptions.

Toelichting bij de geconsolideerde rekeningen

(1) Participaties verwerkt via de vermogensmutatiemethode

Solvac bezit een participatie van 30,81 % in het kapitaal van Solvay. Niettemin wordt een percentage van 31,44 % gebruikt in de geconsolideerde cijfers van Solvac aangezien de eigen aandelen Solvay afgetrokken worden van het totaal aantal aandelen die het kapitaal van Solvay vertegenwoordigen. Solvay NV is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht en staat genoteerd op Euronext Brussel en Parijs. De Solvay-groep is een internationale chemiegroep.

Na toepassing van de vermogensmutatiemethode loopt de waarde van de participatie op tot 3.676 miljoen EUR (waarvan 343 miljoen EUR goodwill en 3.333 miljoen EUR waarde zonder goodwill). Bij waardering tegen de beurskoers van 31 december 2022, stijgt deze tot 3.081 miljoen EUR.

Miljoen EUR	2021	2022
Waarde op 1 januari	343	343
Verkocht tijdens het boekjaar	0	0
Aangekocht tijdens het boekjaar	0	0
Waarde op 31 december	343	343

De goodwillschommelingen zijn de volgende:

De goodwill komt overeen met het verschil tussen de som van de verwervingskosten van Solvay aandelen en de som van de waarden van het eigen vermogen van Solvay per verworven aandeel.

De schommelingen in de volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelneming buiten goodwill zijn de volgende:

Miljoen EUR	2021	2022
Waarde op 1 januari	2.276	2.751
Verkocht tijdens het boekjaar	0	0
Aangekocht tijdens het boekjaar	0	0
Resultaat	298	599
Uitkering	-122	-127
Conversieverschillen	160	96
Verschillen in de reële waarde	157	44
Wijziging in de consolidatiekring en anders	-18	-30
Hybride lening	0	0
Waarde op 31 december	2.751	3.333

In 2022 en 2021 heeft geen overname van effecten plaatsgevonden.

In 2022 bedraagt het aandeel van Solvac in het nettoresultaat van de Solvay-groep, buiten het aandeel van derden, 599 miljoen EUR (2021: 298 miljoen EUR), dit bevat het aandeel van Solvac in het resultaat van de 'Beëindigde Activiteiten' van 0 miljoen EUR in 2022 (in 2021: 1 miljoen EUR).

Op 31 december stemt de waarde van de participatie overeen met het eigen vermogen van Solvay " aandeelhouders Solvay 1 " vermenigvuldigd met het percentage van het bezit (31,44 % in 2022 en 31,48 % in 2021).

De beknopte geconsolideerde jaarrekening van de Solvay-groep is de volgende:
Millions EUR	2021	2022
Balans
Vaste activa	13.216	13.646
Vlottende activa	6.833	7.009
Totaal van de activa	20.049	20.655
Eigen vermogen	8.851	10.664
Aandeelhouders Solvay	8.739	10.603
Minderheidsbelangen	112	61
Schulden op meer dan één jaar	5.667	5.106
Financiële schulden op meer dan één jaar	2.576	2.444
Schulden over ten hoogste één jaar	5.531	4.885
Financiële schulden over ten hoogste één jaar	773	510
Totaal van de passiva	20.049	20.655

Resultatenrekening
Omzet	10.105	13.426
Winst / Verlies (-) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	985	1.934
Winst / Verlies (-) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	4	0
Netto winst / verlies (-) van het jaar	989	1.934
Aandeel toegekend aan minderheidsbelangen	41	29
Aandeel van Solvay in nettowinst / verlies (-)	948	1.905

Totaalresultaat
Andere elementen van het totaalresultaat	1.017	447
Totaalresultaat	2.006	2.381
Ontvangen dividenden	122	127

De participatie verwerkt via de vermogensmutatiemethode heeft geen voorwaardelijke verplichtingen of kapitaaltoezegging per 31 december 2022 en 2021.

(2) Financiële schulden op lange termijn

De schulden over meer dan een jaar zijn stabiel tegenover 2021 en bedragen op 31 december 2022 150 miljoen EUR (leningen bij BNP Paribas Fortis). Het betreft de structurele schuld van Solvac, namelijk een lening van 50 miljoen EUR (die afloopt in 2025; met een vaste rentevoet van 2,75 %), een lening van 50 miljoen EUR (die afloopt in 2027; met een vaste rentevoet van 1,47 %) en een lening van 50 miljoen EUR met een vaste rentevoet van 1,16 % (die afloopt in 2029 als einddatum). De interesten op de schulden met een looptijd van langer dan één jaar bedragen 2,7 miljoen EUR voor het boekjaar 2022 (2,9 miljoen EUR in 2021).

¹ Het betreft het eigen vermogen van Solvay, verminderd met de participaties die geen controle verschaffen.

(3) Nettowinst / (verlies) per aandeel

De nettowinst / (verlies) per aandeel en de verwaterde nettowinst / (verlies) per aandeel zijn identiek. Eind 2022 bedraagt het aantal Solvac-aandelen 21.375.033 (eind 2021: 21.375.033 effecten).

(4) Totaalresultaat

De belangrijkste wijzigingen hebben betrekking op de beoordeling van de verplichtingen uit hoofde van de toegezegde-pensioenregelingen ingevolge de herziene IAS 19, winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten en de omrekeningsverschillen met betrekking tot Solvay, participatie met vermogensmutatiemethode.

(5) Financiële schulden op korte termijn

De financiële schulden op korte termijn verminderen met 1,9 miljoen EUR in vergelijking met 2021. Op 31 december 2022 bestaan deze uit twee "Straight Loans" – leningen:

a) Een contract, op 20 december 2022 gesloten voor een bedrag van 14 miljoen EUR (aflopend op 19 januari 2023)
b) Een contract, op 27 december 2022 gesloten voor een bedrag van 34 miljoen EUR (aflopend op 19 januari 2023)

(6) Uitgekeerd dividend

De uitgekeerde dividenden (5,58 EUR bruto per aandeel in 2022, met 2,6 % gestegen ten opzichte van 2021) gedurende de periode bedragen 119,3 miljoen EUR, waaronder het eerste dividendvoorschot van 2022 dat werd uitbetaald op 17 augustus 2022 aan 3,26 EUR per aandeel en het tweede dividendvoorschot voor 2022 dat werd uitbetaald op 30 december 2022 en dat 2,32 EUR per aandeel bedroeg.

(7) Vorderingen op korte termijn

Het betreft hier voornamelijk het voorschot op dividenden dat van Solvay moet worden ontvangen in januari 2023.

(8) Eigen vermogen

Het eigen vermogen bedraagt 3.511 miljoen EUR. Dit werd gedurende het jaar 2022 voornamelijk beïnvloed door: - de uitkering van twee dividendvoorschotten van 5,58 EUR bruto per aandeel (5,44 EUR bruto per aandeel in 2021) voor een totaalbedrag van 119 miljoen EUR;

het aandeel in een aantal elementen van het totaalresultaat van Solvay (96 miljoen EUR uit omrekeningsverschillen en actuariële winsten uit pensioenregelingen voor 28 miljoen EUR, na aftrek van belastingen); en - het geconsolideerde resultaat over de periode ten bedrage van 594 miljoen EUR.

Er wordt verwezen naar het voorstel van de winstbestemming dat in het beheersverslag van het jaarverslag zal worden voorgesteld.

(9) Eigen aandelen

In 2022 heeft Solvac geen enkel eigen aandeel verworven.

(10) Financiële instrumenten

	2021		2022
Miljoen EUR	Netto boekwaarde	Reële Waarde	Netto boekwaarde	Reële waarde
Vorderingen (geldmiddelen en kasequivalenten inbegrepen)	50	50	51	51
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs (handelsschulden inbegrepen)	217	218	216	206

Ter illustratie van het belang van de gegevens die tijdens de waarderingen tegen reële waarde werden gehanteerd, verdeelt Solvac deze waarderingen volgens een hiërarchie die bestaat uit de volgende niveaus:

• niveau 1: (niet-aangepaste) prijzen voor identieke activa of passiva die staan genoteerd op actieve markten;

• niveau 2: andere gegevens dan de genoteerde prijzen die worden bedoeld in niveau 1 en die waarneembaar zijn voor het actief of passief, hetzij direct (d.w.z. prijzen) of indirect (van de prijs afgeleide gegevens);

• niveau 3: gegevens met betrekking tot het actief of passief die zijn gebaseerd op waarneembare marktgegevens (niet-waarneembare gegevens).

Voor vorderingen benadert de boekwaarde sterk de reële waarde. Wat de financiële passiva aan afgeschreven kostprijs betreft, is de nettoboekwaarde van de financiële schulden op lange termijn (150 miljoen EUR, cf. toelichting 2) hoger dan de reële waarde (geschat op 140 miljoen EUR). De reële waarde van de schuld tegen vast tarief werd berekend aan de hand van de 'Discounted Cash Flow'-methode. De nettoboekwaarde van de overige financiële passiva benadert de reële waarde heel dicht. De vastgestelde reële waarden zijn dus van niveau 2 in de hiërarchie van reële waarde.

(11) Wijziging in financiële verplichtingen

Onderstaande tabellen tonen de aansluiting in 2022 en 2021 tussen de in de geconsolideerde balans opgenomen financiële verplichtingen en de bedragen die voortvloeien uit het geconsolideerde kasstroomoverzicht:

Miljoen EUR	Per 1 januari 2022	Wijziging in geldmiddelen	Per 31 december 2022
Langlopende financiële verplichtingen	150	0	150
Kortlopende financiële verplichttingen	50	-2	48
Totaal	200	-2	198

De wijziging van de geldmiddelen in bovenstaande tabel is als volgt in overeenstemming gebracht met het geconsolideerd kasstroomoverzicht:

Miljoen EUR	Per 31 december 2022
Wijziging in geldmiddelen	-2
Waarvan : toename van leningen	48
terugbetaling van leningen	-50

Voor het jaar 2021 was de aansluiting tussen de geconsolideerde financiële schulden en de bedragen van het kasstroomoverzicht als volgt :

Miljoen EUR	Per 1 januari 2021	Wijziging in geldmiddelen	Per 31 december 2021
Langlopende financiële verplichtingen	150	0	150
Kortlopende financiële verplichttingen	51	-1	50
Totaal	201	-1	200

De wijziging van de geldmiddelen in bovenstaande tabel was als volgt in overeenstemming gebracht met het geconsolideerd kasstroomoverzicht:

Miljoen EUR	Per 31 december 2021
Wijziging in geldmiddelen	-1
Waarvan : toename van leningen	50
terugbetaling van leningen	-51

(12) Relaties met de bestuurders van de geconsolideerde vennootschap

De Gewone Algemene Vergadering van 10 mei 2022 heeft de volgende wijzigingen goedgekeurd:

a. Verhoging van de zitpenningen toegewezen aan de Bestuurders: de zitpenningen die vastgelegd werden op de Gewone Algemene Vergadering van 2013 op 2.000 EUR bruto per zitting voor elke Bestuurder en op 4.000 EUR bruto per zitting voor de Voorzitter zijn verhoogd naar 2.500 EUR bruto en 5.000 EUR bruto.
b. Toekenning van een vergoeding aan de leden van het Auditcomité en het Benoemingscomité : (i) voor de leden van het Auditcomité is 1.000 EUR bruto per zitting en 2.000 EUR bruto per zitting voor de Voorzitter van dit Comité en (ii) voor de leden van het Benoemingscomité is 750 EUR bruto per zitting en 1.500 EUR bruto per zitting voor de Voorzitter.

(13) Rechten en verplichtingen buiten balans

Reële waarborgen die de onderneming heeft gevestigd op haar eigen activa: in pand gave van 3.055.055 Solvayaandelen, waarvan

2.285.055 aandelen ten gunste van BNP Paribas Fortis voor een bedrag van 216 miljoen EUR (berekend aan de slotkoers van 31 december 2022)
770.000 aandelen ten gunste van KBC voor een bedrag van 73 miljoen EUR (berekend aan de slotkoers van 31 december 2022).

Deze in pand gegeven aandelen vertegenwoordigen 9,4 % van het totaal Solvay aandelen aangehouden door Solvac.

(14) Lijst van de geconsolideerde vennootschappen

De Solvay-groep wordt geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode.

(15) Afstemming van de kasopbrengsten met het geconsolideerde nettoresultaat voor de jaren 2021 en 2022

Miljoen EUR	2021	2022
Kasopbrengsten	122,3	125,6
Bedrijfsresultaat	-1,8	-2,0
Kosten van schulden	-3,1	-2,9
Kasresultaat	117,4	120,7
Min Solvay dividend uitbetaald in januari 2020 en 2021, in nettoresultaat van 2019 en 2020 geboekt, respectievelijk	-48,9	-48,9
Plus Solvay dividend uitbetaald in januari 2021 en januari 2022, in het nettoresultaat van het boekjaar 2020 en 2021 geboekt, respectievelijk	48,9	50,2
Netto Resultaat Statutair	117,4	122,0
Belastingen	0,0	0,0
Annulering van de Solvay dividenden, tegengedraaid in consolidatie	-122,3	-126,9
Deel in het netto resultaat van Solvay op het jaar	298,3	599,0
Netto resultaat Solvac – geconsolideerde jaarrekening	293,4	594,1

Andere – Solvay Power of 2

Solvac heeft kennis genomen van het plan van Solvay om de splitsing in twee onafhankelijke beursgenoteerde ondernemingen te onderzoeken. In haar persbericht van 15 maart 2022 sprak Solvac zijn volledige steun uit voor dit project.