Solar — AGM Information 2015

May 29, 2015

PROTOKOLL FRA ORDIN/ER GENERALFORSAMLING	MINUTES FROM ANNUAL GENERAL MEETING
I REC SOLAR ASA	IN REC SOLAR ASA*
Ordinær generalforsamling i REC Solar ASA ("REC" eller "Selskapet") ble avholdt fredag 29. mai 2015 kl. 14.00 i Felix Konferansesenter, Bryggetorget 3, Oslo, Norge.	The annual general meeting in REC Solar ASA ("REC" or "the Company") was held on Monday May 29,2015 at 14.00 hrs (CET) at Felix Conference Center, Bryggetorget 3, Oslo, Norway.
1. Ãpning av møtet ved styrets leder og registrering av fremmøtte aksjoneerer	1. Opening of the meet¡ng by the Chairman of the Board and registration of attending shareholders
Styrets leder Ole Enger åpnet møtet	The Chairman of the Board, Ole Enger, opened the meet¡ng.
Tilstede var totalt 11 930 356 aksjer, herav 9 234 349 aksjer representert ved fullmakt. Således var ca. 29,83o/o av Selska pets sa m lede a ksjeka pita I representert på generalforsamlingen.	Present were in total 11,930,356 shares, including 9 234 349 shares represented by proxy. Thus, approximately 29.83o/o of the Company's total share capital was represented at the general meeting.
2. Valg av møteleder og minst én person til å signere protokollen sammen med møteleder	2. Election of Chairman of the meet¡ng and at least one person to co-sign the minutes with the Chairman
Følgende beslutning þle fattet:	The following resolution was passed
"Thomas Aanmoen velges til møteleder. K¡m Boman velges til å medundertegne protokollen."	'Thomas Aanmoen is elected to cha¡r the meet¡ng. K¡m Boman is elected to co-s¡gn the minutes."
3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden	3. Approval of the notice of the meet¡ng and the agenda
Det fremkom ingen ¡nnsigelser mot innkallingen og dagsordenen, og følgende beslutning ble fattet:	There were no objections to the notice and the agenda, and the following resolution was passed:
" In n ka I I i ng og dagsorden godkjen nes"	"The notice of and agenda for the meeting are approved."
4. Godkjennelse av honorar til revisor	4. Approval of auditor's remuneration
Følgende beslutning ble fattet:	The following resolution was passed
'G e n e ra lfo rsa m I i n g e n g od kj e n n e r rev i so rs h o n o ra r fo r 2014 pâ NOK 2 100 000 (inkl. mva) for revisjonen av ârsregnskapet t¡l REC Solar ASA for 2014."	'The general meeting approves the aud¡tor's remuneration ¡n the amount of NOK 2,100,000 (incl. VAT) for audit of the Annual Financial Statements of REC Solar ASA for the financial year of 2014."
5. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning lor 2Ol4	5. Approval of annual financial statements and directors' report for the financial year of 2Ol4
Følgende beslutning ble fattet:	The following resolution was passed:
" G e n e ra lfo rsa m I i n g e n go d kj e n n e r â rs reg n s ka pet sa mt styrets beretning for 2014. Det utbetales ikke utbytte for reg nskapsâret 20 14."	"The General Meeting approves the Annual Financial Statements and the Directors' Report for the financial year of 2014. No dividends will be paid for the financial year of 2014."

6. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte	6. The Board's statement regarding determination of salary and other compensation to leading employees
Styrets erklæring om lederlønnsfastsettelse i henhold til allmennaksjeloven \$ 6-16a ble g¡ennomgått.	The Board's statement on compensat¡on to leading employees in accordance with the Norwegian Public Limited Companies Act ("the Act") section 6-16a was discussed.
Følgende vedtak ble fattet:	The following resolutions were passed
Del 1:	Part 1
"Generalforsamlingen gir sin tilslutning t¡l styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."	"The General Meet¡ng supports the statement of the Board regarding compensation to leading employees to retain key personnel."
Del 2:	Part 2
'G e n e ra lfo rsa m I ¡ n g e n g od kj e n n e r sty rets e rkl æ ri ng o m langsiktige insentivplaner og t¡ltak for â beholde nøkkelpersonell."	"The General Meeting adopts the statement of the Board regarding long term incentive plans and measures for keeping key personnel."
Orienteringen i styrets redegjørelse er ikke ment å skulle gi selskapet fullmakt til å implementere et langs¡ktig incentivprogram basert på kursutviklingen til selskapets aksjer uten generalforsamlingens forutgående godkjennelse av hovedvilkårene for et slikt program (hvilket v¡l måtte vedtas på en ny generalforsa mling).	The orientation provided in the board statement is not intended to provide the company with authority to implement any such long term incentive program without obtaining the general meeting's prior approval on the main parameters of such a program (which would have to be obtained in a new general meeting).
7. Oppløsning av selskapet	7. Dissolution of the company
Styrets forslag til vedtak ble gjennomgätt. Følgende beslutning ble fattet:	The Board's proposal for resolution was discussed. The following resolution was passed:
"Selskapet skal oppløses. Vedtaket om oppløsnÌng m e I d es Fo reta ks reg i ste ret ute n u g ru n n et o p p h o I d. "	"The Company shall be dissolved. The resolution to dissolve shall be notified to the Norwegian Register of Business Enterprises without undue delay."
8. Valg av avviklingsstyre	8. Election of a liquidation board
Valgkomiteens forslag ble gjennomgått. følgende vedtak ble fattet:	The Nomination Committee's proposal was discussed The following resolution was passed:
'G e n e ra lfo rsa m I ¡ n g e n ved ta r sa m m e n setn ¡ n g e n a v avviklingsstyret som fremgâr av Valgkom¡teens ¡nnstilting."	'The General meeting resolves to adopt the composition of the liquidation board as proposed in the Nom¡nation Co m m ittee's reco m m e n d a tio n. "
9. Honorar til awiklingsstyrets medlemmer	9. Remuneration for the members of the liquidation board
Valgkomiteens innstilling ble gjennomgätt. Følgende beslutning ble fattet:	The Nominat¡on Committee's proposal was discussed. The following resolution was passed:
" G e n e ra lforsa m I i n g e n god kj e n n e r ho n o ra re n e t i I medlemmer av Styret og Valgkomiteen som foreslâtt i Va lg kom iteens i n nsti I I i ng. "	"The recommendation for remuneration of Board and Nominat¡on Committee members provided by the No m i natio n Com m ittee wa s a p p roved."
Som føloe av vedtaket i ounkt 7. boftfalt aoendaounkt	As a result of the resolution in item 7. aoenda-items 1O

10-14. Da det ikke forelå flere saker til behandling, takket møteleder for oppmøtet, 09 møtet ble hevet.	to 14 were not subject to vote. As there were no further matters on the agenda, the Chairman thanked the present shareholders for their paftic¡pation, and the meeting was declared ended.
Vedlagt følger en detaljert oversikt over utfallet av avstemningene, herunder blant annet antall stemmer for og mot de respektive beslutningene, jf. Allmennaksjeloven g 5-16.	Attached is a detailed overyiew of the results of the voting, including inter alia number of votes for and against the respective resolutions, cf. the Norwegian public limited liability companies act section 5-16.

Osl 29. md 2OL5 / Oslo, May 29,2OLs

Thomas

Kim

*These minutes are prepared in Norwegian, with an English office translation. In case of discrepancies between the two versions, the Norwegian version shall prevail.

Protokoll for generalforsamling REC SOLAR ASA

ISIN: NO0010686934 REC SOLAR ASA Generalforsaml¡ngsdato: 29.05.2015 14.00

Dagens dato: 29.05.2015

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikkeavg¡tt Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 2 Valg av møteleder og medundertegner av protokollen
Ord¡nêer	11 850 278	0	11 850 278	80 078	0	11 930 356
o/o avgitte stemmer 100,00 o/o 0,00 o/o				0,00 o/o
o/o representert AK		99,33 o/o 0,00 o/o	99,33 o/o	0,67 o/o	0,00 o/o
o/o total AK		29,63 olo 0,00 o/o	29,63 o/o	o,2o o/o	0,00 o/o
Totalt	11 850 278	0	11 850 278	80 07a	o	r1 930 356
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	11 850 321	0	11 850 321	80 035		11 930 356
o/o avg¡tte stemmer 100,00 o/o O,OO o/o				0,00 o/o
o/o representert AK		99,33 o/o 0,00 o/o	99,33 o/o	0,67 o/o	0,00 %
o/o total AK		29,63 o/o 0,00 o/o	29,63 o/o	o,2o o/o	o,oo o/o
Totalt	11 85O 321		O 11 85O 321	ao o35	o	11 930 356
Sak 4 God\$ennelse av honora¡ til revisor
Ordinær			11 817 316 26 220 11 843 536	86 820	0	11 930 356
o/o avgitte stemmer	99,78 o/o 0,22 o/o			0,00 %
o/o representert AK		99,05 o/o 0,22 o/o	99,27 o/o	0,73 0/o	0,oo o/o
o/o total AK		29,54 o/o O,O7 o/o	29,61 o/o	0,22 o/o	o,oo o/o
Totalt			ll8l7 316 2622l¡ 11 843 536	86 820	o	11 930 3s6
Sak 5 Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning lor 2fJ14
Ord¡nær	LLA4632O	0	11 846 320	84 036	0	11 930 356
o/o avgitte stemmer 100,00 o/o O,OO o/o				O,OO o/o
70 representert AK		99,3O o/o O,OO o/o		99,3O o/o O,7O o/o	o,oo o/o
o/o total AK		29,62 o/o 0,00 o/o		29,62 o/o O,2t o/o	0,00 o/o
Totalt	11 846 32O		O 11 846 32O 84 036		o	1r 930 3s6
Sak 6-1 Rådg¡vende avstemn¡ng over lønn t¡l ansatte
Ordinær	11 804 890		s 324 11 810 214	120 L42	0	11 930 356
o/o avg¡tte stemmer	99,96 o/o	o,o5 o/o		0,00 %
o/o representert AK	98,95 o/o	0,05 o/o	98,99 o/o	t,ol o/o	o,oo o/o
% total AK	29,5L o/o	o,ot o/o	29,53 o/o	0,30 o/o	0,00 %
Totalt	11 804 a90	5324	11 810 214	12lJ t42	o	r1 930 356
Sak 6.2 God(iennelse av erklær¡ng vedrørende ¡nsent¡vplaner
Ordinær	ll 8O4 924	5 290	rI gto 2L4	120 142	0	11 930 356
o/o avgitte stemmer	99,96 o/o	0,05 o/o		0.00 o/o
7o representert AK	98,95 o/o	o,o4 o/o	98,99 o/o	L,Ot o/o	o,oo o/o
o/o total AK	29,51 o/o	o,ol o/o	29,53 o/o	0,30 %	0,00 o/o
Totalt	lt 804 924	5 290	11 8lO 214	12lJ t42	o	11 930 3s6
Sak 7 Oppløsn¡ng av selskapet
Ordinær	tI 840 452	80 052	11 920 504	9 852	0	11 930 356
o/o avg¡tte stemmer	99,33 o/o	0,67 o/o		0,00 o/o
o/o representert AK	99,25 o/o	0,67 o/o	99,92 o/o	0,08 o/o	o,oo o/o
% total AK	29,60 To	o,2o o/o	29,80 o/o	0,03 o/o	0.00 %
Totalt	11 8/to 452	80 052	l1 920 504	9 8s2	o	11 930 3s6
Sak 8 Valg av ayvikl¡ngsstyre
Ordinær o/o avgitte stemmer	11 840 383	80 043	Lt 920 426	9 930		11 930 356
o/o representert AK	99,33 o/o	0,67 Vo		0,00 o/o
o/o total AK	99,25 o/o	0,67 o/o	99,92 o/o	0,08 %o	O,OO o/o
Totalt	29,60 o/o 11 840 343	o,2o o/o 80 ()43	29,8O o/o	o,o3 o/o	o,oo o/o
			11 920 426	9 930	o	11 930 356

Aksjeklasse	For	Iqot	Avg¡tte	Avstår		Ikkeavg¡tt Stemmeberettigede r€paesenterte aksi€r
Sak 9 Godkjennelse av honorar t¡l aw¡kl¡ngsstyr€ts medlemmer
Ordinær			11 818 613 80 043 11 898 656	31 700		11 930 356
o/o avgitte stemmer		99,33 o/o 0,67 o/o		O,OO o/o
o/o representert AK		99,06 o/o O,67 o/o		99,73 o/o O,27 o/o	0,o0 0/o
7o total AK		29,55 olo O,2O o/o	29,75 %	0,08 %	0,00 %
Totalt			11818613 aOO¡l:t 1189A656 317o,l¡		o	11 930 356

Kontofører for selskapet: For selskapet:

DNB Bank REC ASA

ipapirservice Aksjelnformasjon

Navn Totaltantallaksier Pålydende Aks¡ekap¡tal Stemmerett Ordinær 40 000 000 1.00 40 000 000,00 Ja Sum.'

S 5-17 Alminnellg flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

S 5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning fra mlnst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksþkapital som er representert på geneialforsamlingen