R E L A Z I O N E FINANZIARIA

BILANCIO SEPARATO SOL S.P.A. BILANCIO CONSOLIDATO GRUPPO SOL

INDICE

RELAZIONE SULLA GESTIONE 2023 SOL S.P.A.

PROSPETTI CONTABILI 2023 SOL S.P.A.

Conto economico
Situazione patrimoniale finanziaria
Rendiconto finanziario
Prospetto di movimentazione del patrimonio netto
Conto economico ai sensi della Delibera Consob n° 15519 del 27 luglio 2006
Situazione patrimoniale finanziaria ai sensi della Delibera Consob n° 15519 del 27 luglio 2006
Note illustrative
Attestazione del Bilancio d'esercizio ai sensi dell'art. 154-bis del D.Lgs. 58/1998

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE SUL BILANCIO D'ESERCIZIO SOL S.P.A.

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SOL S.P.A.

RELAZIONE SULLA GESTIONE 2023 GRUPPO SOL

PROSPETTI CONTABILI E NOTE ILLUSTRATIVE 2023 GRUPPO SOL

Conto economico
Situazione patrimoniale finanziaria
Rendiconto finanziario
Prospetto di movimentazione del patrimonio netto
Note illustrative
Attestazione del Bilancio consolidato ai sensi dell'art. 154-bis del D.Lgs. 58/1998

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE GRUPPO SOL

SOL Spa

Sede Legale Via Borgazzi, 27 20900 Monza

Capitale Sociale euro 47.164.000,00 i.v.

C.F. e Registro Imprese Milano, Monza Brianza, Lodi n° 04127270157 R.E.A. n° 991655 C.C.I.A.A. Milano, Monza Brianza, Lodi

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE	Presidente e Amministratore Delegato Ing. Aldo Fumagalli Romario
	Vice Presidente e Amministratore Delegato Sig. Marco Annoni
	Consigliere con incarichi speciali Sig. Giovanni Annoni
	Consigliere con incarichi speciali Avv. Giulio Fumagalli Romario
	Consiglieri Dott.ssa Alessandra Annoni
	Ing. Duccio Alberti
	Dott.ssa Cristina Grieco (Indipendente)
	Dott.ssa Anna Gervasoni (Indipendente)
	Sig.ra Antonella Mansi (Indipendente)
	Dott.ssa Elli Meleti (Indipendente)
	Dott. Erwin Paul Walter Rauhe (Indipendente)
DIRETTORE GENERALE	Ing. Andrea Monti
COLLEGIO SINDACALE	Presidente Dott. Prof. Giovanni Maria Alessandro Angelo Garegnani

	Sindaci Effettivi
	Dott. Prof. Giuseppe Marino Dott.ssa Paola De Martini
	Sindaci Supplenti
	Dott.ssa Annalisa Randazzo
	Dott.ssa Lucia Foti Belligambi
SOCIETÀ DI REVISIONE	DELOITTE & TOUCHE Spa

	Via Tortona n. 25

DELEGHE AT TRIBUITE AGLI AMMINISTRATORI

(Comunicazione Consob N. 97001574 del 20 febbraio 1997)

Al Presidente e al Vice Presidente: rappresentanza legale di fronte ai terzi e in giudizio; poteri di ordinaria amministrazione in via disgiunta tra loro; poteri di straordinaria amministrazione, in via congiunta tra loro, fermo restando che per l'esecuzione dei relativi atti è sufficiente la firma di uno dei due con autorizzazione scritta dell'altro; sono fatti salvi alcuni specifici atti di particolare rilevanza riservati alla competenza del Consiglio.

Ai Consiglieri con incarichi speciali: poteri di ordinaria amministrazione relativi agli Affari Legali e Societari (Avv. Giulio Fumagalli Romario) e alla Organizzazione Sistemi Informativi (Sig. Giovanni Annoni) con firma singola.

RELAZIONE SULLA GESTIONE SOL S.P.A.

PREMESSA

La presente Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2023 è redatta ai sensi dell'art. 154 ter del D.Lgs. 58/1998 e predisposta in conformità ai Principi Contabili Internazionali IFRS emessi dall'International Accounting Standard Board (IASB) riconosciuti nell'Unione Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005. Tali principi IFRS includono anche tutti i Principi Contabili Internazionali rivisti (denominati IAS) e tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC), in precedenza denominate Standing Interpretations Committee (SIC).

La società si è avvalsa, ai sensi dell'art. 8 dello Statuto, del maggior termine di cui all'art. 2364 c.c. per l'approvazione del bilancio da parte dell'assemblea dei soci, in quanto tenuta alla redazione del bilancio consolidato.

Il presente documento, in formato PDF, non costituisce adempimento agli obblighi derivanti dalla Direttiva 2004/109/CE (la "Direttiva Transparency") e dal Regolamento Delegato (UE) 2019/815 (il "Regolamento ESEF" - European Single Electronic Format) per il quale è stato elaborato apposito formato XHTML

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE E DEFINIZIONI

La Relazione sulla Gestione e il bilancio d'esercizio includono indicatori economici e finanziari che sono utilizzati dalla Direzione per monitorare l'andamento economico e finanziario della Società. Tali indicatori non sono definiti o specificati nella disciplina applicabile sull'informativa finanziaria. Poiché la composizione di tali misure non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di loro determinazione applicato dalla Direzione potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e conseguentemente non comparabile. Gli Indicatori Alternativi di Performance sono costruiti esclusivamente a partire da dati contabili storici e sono determinati in conformità a quanto stabilito dagli Orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance emessi dall'ESMA in data 5 ottobre 2015 (2015/1415) come da Comunicazione Consob n. 92543 del 3 dicembre 2015 e dell'ESMA in data 17 aprile 2020 "ESMA Guidelines on Alternative Performance Measures (APMs)".

Nella presente Relazione sulla Gestione sono rappresentati i seguenti Indicatori Alternativi di Performance.

Margine operativo lordo (MOL): è pari alla differenza tra i "Ricavi", il "Totale costi" e il "Costo del lavoro" ed è direttamente desumibile dal prospetto di Conto economico. Tale indicatore non è però definito dai principi contabili IFRS; pertanto, potrebbe essere non omogeneo e quindi non confrontabile con quello esposto da altre società.
Margine sul MOL: è calcolato come rapporto tra il MOL e i "Ricavi per vendite e prestazioni".
Risultato operativo: rappresenta il "Risultato operativo" direttamente desumibile dal prospetto di Conto economico.
Margine sul Risultato operativo: è calcolato come rapporto tra il Risultato operativo e i "Ricavi per vendite e prestazioni".
Investimenti: rappresentano la somma degli investimenti indicati nelle note "Immobilizzazioni materiali" a cui sono sottratti gli "Altri movimenti" della voce "Altre immobilizzazioni in corso e acconti" del bilancio d'esercizio.
Posizione finanziaria netta (indebitamento finanziario netto): determinata, come previsto dall'Orientamento ESMA 32-382-1138, come somma dell'indebitamento finanziario corrente netto e dell'indebitamento finanziario non corrente, entrambi inclusivi dei debiti finanziari per contratti di leasing ex IFRS 16. Per indebitamento finanziario corrente netto si intende la somma algebrica tra disponibilità liquide, mezzi equivalenti, attività finanziarie correnti (quali ad esempio titoli posseduti per negoziazione) e dell'indebitamento finanziario corrente.

QUADRO GENERALE

SOL Spa è una persona giuridica organizzata secondo l'ordinamento giuridico della Repubblica Italiana. Le azioni ordinarie di SOL sono quotate sul circuito telematico della Borsa Italiana - MTA.

SOL Spa opera nel settore della produzione, ricerca applicata e commercializzazione dei gas industriali puri e medicinali. I prodotti e i servizi trovano utilizzo nell'industria chimica, elettronica, siderurgica, metalmeccanica e alimentare, nel settore della tutela ambientale, della ricerca e in quello sanitario.

La sede della Società è a Monza (MB), Italia. Non vi sono sedi secondarie.

L'anno 2023 è stato caratterizzato da un contesto politico economico mondiale di notevole incertezza a seguito del proseguimento della guerra in Ucraina e, dal mese di ottobre, dall'apertura di un nuovo fronte conflittuale in Medio Oriente.

Questa situazione ha avuto riflessi anche economici, determinando un rallentamento della crescita soprattutto in Europa, dove il tasso di sviluppo è stato di poco superiore allo zero.

A ciò ha contribuito anche la politica delle banche centrali che, per cercare di ridurre l'inflazione, hanno continuato a innalzare i tassi di interesse, determinando un conseguente raffreddamento dell'economia dei vari Paesi.

Va evidenziato che nel 2023 si è riscontrata una diminuzione dei prezzi del gas naturale e dell'energia rispetto ai valori abnormi raggiunti nel 2022.

L'inflazione ha avuto un trend in diminuzione rispetto ai valori raggiunti nell'anno precedente, anche se si è attestata su livelli ancora elevati rispetto a quelli desiderati.

Questa situazione determinerà la persistenza, anche nel 2024, di tassi di interesse elevati, con l'inizio di un trend di loro graduale riduzione nel corso della seconda metà dell'anno.

Con riferimento al settore dei gas tecnici, la diminuzione del costo dell'energia ha comportato una graduale riduzione dei prezzi di vendita controbilanciata, in parte, da aumenti legati al trend inflazionistico.

Relativamente alle quantità vendute, si è riscontrata una leggera diminuzione soprattutto nel secondo semestre dell'anno.

Per quanto riguarda l'anno 2024, si prevede una crescita molto bassa in quasi tutti i Paesi e un rallentamento dell'inflazione, con il conseguente inizio di allentamento della politica monetaria restrittiva.

RISULTATI IN SINTESI

Le vendite nette conseguite dalla SOL Spa nel 2023 sono state pari a 381,8 milioni di euro, in diminuzione del 10,9% rispetto al 2022 (428,4 milioni di euro) per effetto principalmente del calo del prezzo dell'energia verificatosi nel corso del 2023 che ha portato a una contestuale diminuzione dei prezzi di vendita.

Il margine operativo lordo ammonta a 47,9 milioni di euro, pari al 12,6% delle vendite, in crescita del 37,8% rispetto a quello del 2022 (34,8 milioni di euro pari all'8,1% delle vendite).

Il risultato operativo ammonta a 26,6 milioni di euro pari al 7,0% delle vendite, in notevole aumento rispetto a quello del 2022 (14,0 milioni di euro pari al 3,3% delle vendite).

L'utile netto è pari a 61,2 milioni di euro (41,6 milioni di euro nel 2022).

Il cash flow è pari a 81,5 milioni di euro (61,5 milioni di euro nel 2022).

Gli investimenti tecnici effettuati nel 2023 ammontano a 24,3 milioni di euro (16,8 milioni di euro nel 2022).

L'indebitamento finanziario netto della Società è pari a 346,2 milioni di euro (318,6 milioni di euro al 31 dicembre 2022).

Il numero medio dei dipendenti al 31 dicembre 2023 ammonta a 658 unità (641 al 31 dicembre 2022).

ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Nel corso del 2023 si è riscontrata una riduzione delle vendite dei gas dovuta principalmente alla riduzione dei costi dell'energia elettrica che si è riflessa sui prezzi di vendita dei gas tecnici. La Società ha comunque mantenuto i margini su buoni livelli.

Nel corso del 2023 le scorte dei gas tecnici si sono sempre mantenute all'interno dei valori di sicurezza. Nel corso del 2023 è continuata regolarmente l'attività di formazione e qualificazione del personale al fine di migliorarne le qualità professionali per perseguire gli obiettivi di sviluppo.

ANDAMENTO DEL TITOLO IN BORSA

Il titolo SOL ha aperto l'anno 2023 con una quotazione di 17,88 euro e ha chiuso al 29.12.2023 a 27,80 euro. Nel corso dell'anno ha toccato la quotazione massima di 29,15 euro, mentre la quotazione minima è stata di 17,52 euro.

QUALITÀ, SICUREZZA, SALUTE E AMBIENTE

L'attenzione sulla qualità, sicurezza, salute e ambiente è stata costantemente tenuta attiva anche nel corso del 2023 con un'intensa attività di auditing interno e con verifiche di parte terza, sia da parte degli Enti Notificati di Certificazione, sia da parte degli Enti di Controllo della Pubblica Amministrazione.

Tutte queste verifiche hanno sempre avuto un riscontro positivo.

In termini complessivi le certificazioni conseguite negli anni secondo gli standard internazionali ISO 9001, ISO 14001, ISO 13485, ISO 45001, ISO 22000 - FSSC 22000, ISO 50001, ISO 27001, ISO 22301, ISO 17025 e ISO 17034 sono state, non solo rinnovate, ma ampliate a nuove attività (ISO 9001), oltre che siti operativi del Gruppo. Ad esempio, in riferimento all'ambito extra-Italia, nel corso del 2023 la società PALLMED – operante in Polonia nell'ambito delle attività home care – ha esteso a tutte le proprie sedi le certificazioni secondo gli schemi ISO 9001 e ISO 27001.

Per quanto concerne la certificazione ISO 9001 area gas tecnici, abbiamo esteso il campo di applicazione a 3 servizi erogati in ambito produzione/GMP e alle attività presso la clientela.

Lo status certificativo si è altresì confermato per l'applicazione della Direttiva PED nella produzione interna di vaporizzatori e della Direttiva 93/42 per la produzione di dispositivi medici.

Sempre nel corso del 2023 è stato confermato l'accreditamento secondo la ISO 17025 per i metodi di analisi applicati nel laboratorio di SGPM, di GTS (Albania), di SOL SERBIA e di STERIMED (Italia - società specializzata in servizi e soluzioni per sanità e ambiente) che hanno pertanto mantenuto lo status di Laboratorio di prova approvato e accreditato dall'ente di accreditamento ACCREDIA.

Nel corso del 2023 CRYOLAB ha ottenuto – prima società del Gruppo – la certificazione ISO 21973 in materia di trasporto di cellule per uso terapeutico.

Ancora, nel 2023 il sito SOL BRANCH BELGIUM WANZE ha ottenuto la certificazione ISCC Plus in tema di sostenibilità ambientale, prima società del settore in riferimento alla produzione di CO2 .

Nell'ambito delle attività gas tecnici e delle biotecnologie, lo stato certificativo ISO 9001 dei singoli siti vede certificati 43 siti in Italia e 55 siti extra-Italia (di cui uno 1 appartenente alla società tedesca CT BIOCARBONIC, società a controllo congiunto).

Nell'ambito della sicurezza alimentare, il numero di siti extra-Italia certificati ISO 22000 è pari a 28 (di cui 1 appartenente alla società tedesca CT BIOCARBONIC), mentre in Italia, dove il mercato richiede in misura minore questa certificazione in ambito dei gas additivi alimentari, i siti sono 2.

I siti certificati FSSC 22000, tra quelli certificati ISO 22000, sono 23 extra-Italia (di cui 1 appartenente alla società tedesca CT BIOCARBONIC) e 2 in Italia.

Sempre nell'ambito delle attività gas tecnici, è stata confermata la certificazione ISO 14001, relativa al sistema di gestione ambientale, applicata per 10 siti in Italia e 21 siti extra-Italia.

La certificazione del sistema di gestione sicurezza secondo lo standard ISO 45001 è applicata a 41 siti in Italia e 18 siti extra-Italia.

Lo status certificativo di eccellenza (ISO 9001, ISO 14001, ISO 45001) è stato confermato con il mantenimento della Registrazione Europea EMAS per gli stabilimenti SOL GAS PRIMARI di Verona, Mantova e per la sede centrale di Monza per le attività di SOL Spa.

Nell'ambito delle attività home care, lo stato certificativo (ISO 9001) delle sedi VIVISOL si è confermato su 22 siti in Italia ed esteso a 65 siti extra-Italia.

È stata, inoltre, confermata la certificazione ISO 14001, relativa al sistema di gestione ambientale, di VIVISOL Srl Sede e di altri 8 siti extra-Italia.

Anche la certificazione del sistema di gestione sicurezza secondo lo standard ISO 45001, applicato in 20 siti in Italia e in 9 siti extra-Italia, è stata confermata.

Anche quest'anno, all'informativa finanziaria si affianca il Rapporto di Sostenibilità, che è stato redatto in accordo a quanto richiesto dagli articoli 3 e 4 del Decreto Legislativo 30 dicembre 2016, n. 254 e ai Global Reporting Initiative Sustainability Reporting Standards definiti dal GRI - Global Reporting Initiative.

Si è inoltre proseguito nella applicazione del programma di Responsible Care e al rispetto dei principi di Responsabilità Sociale d'impresa.

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

La dichiarazione consolidata di carattere non finanziario di SOL Spa riferita all'esercizio 2023, predisposta ai sensi del D.Lgs. 254/16, costituisce una relazione distinta (Rapporto di Sostenibilità) rispetto alla presente relazione sulla gestione, come previsto dall'art. 5 comma 3, lettera b) del D.Lgs. 254/16, ed è disponibile sul sito internet della Società http://www.solgroup.com/, nella sezione "Sostenibilità".

ATTIVITÀ REGOLATORIE FARMACEUTICHE E MEDICAL DEVICES

È proseguita anche nel 2023 l'attività regolatoria del Gruppo sia in Italia sia all'estero.

Nel corso del 2023 DIATHEVA ha ottenuto l'autorizzazione alla produzione di medicinali sperimentali preparati in asepsi e la società TGT (Bosnia) ha ottenuto l'autorizzazione alla produzione di ossigeno medicinale. Il Gruppo a fine 2023 dispone di:

145 Marketing Authorisation per gas medicinali depositate in 25 Paesi (18 UE e 7 extra-UE);
63 officine farmaceutiche di cui 61 di produzione gas cui si aggiungono l'officina SITEX (produzione farmaci galenici) e l'officina DIATHEVA (produzione di API da Biotecnologie e farmaci sperimentali sterili in confezioni di piccolo volume).

Le officine di produzione gas sono 15 in area home care (di cui 5 in Italia) e 46 in area gas tecnici (di cui 17 in Italia).

Le officine di produzione gas nel 2023 sono state oggetto di 16 ispezioni GMP condotte dalle agenzie nazionali competenti.

L'attività regolatoria medicinali si è concentrata sulle fasi nazionali di registrazione delle soluzioni per dialisi

peritoneale contenenti icodestrina delle quali VIVISOL è titolare e sulle relative attività di market access.

Un importante sforzo è inoltre stato fatto per supportare la registrazione della miscela a base di ossido nitrico "Neophyr", di cui SOL Spa è titolare, in Paesi extra-europei.

Il 2023 ha visto un forte impegno del servizio regolatorio Dispositivi Medici nel follow-up della valutazione a MDR dei 4 fascicoli tecnici gas di cui SOL Spa è fabbricante nonché del supporto alla registrazione dei Dispositivi Medici di dispensazione ossido nitrico (di cui SOL Group Lab è fabbricante) in Paesi extra-europei.

INVESTIMENTI

Nel corso dell'esercizio 2023 sono stati effettuati investimenti in attività immateriali per 30,5 milioni di euro che vengono qui di seguito dettagliati:

è proseguito il programma di miglioramento e ammodernamento degli stabilimenti di produzione primaria di gas tecnici. Tale attività ha interessato in particolare l'unità di Feluy;
è proseguito il programma di miglioramento, ammodernamento e razionalizzazione degli stabilimenti di produzione secondaria di gas tecnici e medicali. Tale attività ha interessato in particolare le unità di Catania e Padova;
sono stati realizzati e attivati diversi impianti on-site industriali e medicali e sono stati potenziati i mezzi di trasporto, di distribuzione e di vendita dei prodotti con l'acquisto di cisterne criogeniche, serbatoi di erogazione liquidi criogenici e bombole, il tutto per sostenere lo sviluppo del Gruppo realizzato in tutti i settori di attività e aree geografiche;
proseguono gli investimenti per l'implementazione dei sistemi informativi.

ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

Nel corso dell'esercizio è continuata l'attività di ricerca che contraddistingue e sostiene lo sviluppo della Società, consistente prevalentemente in ricerca applicata connessa con lo sviluppo di nuove tecnologie produttive e di distribuzione, con la promozione di nuove applicazioni per i gas tecnici.

AZIONI PROPRIE

Si segnala che al 31.12.2023 la SOL Spa non possiede azioni proprie e che nel corso dell'esercizio 2023 non sono stati effettuati acquisti e/o alienazioni di azioni proprie.

RAPPORTI DI SOL S.P.A. CON IMPRESE CONTROLLATE, COLLEGATE E CON PARTI CORRELATE

Per quanto concerne le operazioni effettuate con società controllate e collegate, le operazioni con le stesse rientrano nella normale attività della Società che, come capogruppo, le ha poste in essere a condizioni di mercato. Gli interventi sono stati tutti intesi a orientare e promuovere lo sviluppo, in un quadro sinergico che consente positive integrazioni nell'ambito del Gruppo. Non sono state effettuate operazioni atipiche o inusuali rispetto alla normale gestione d'impresa. Per ulteriori dettagli, inclusi i rapporti della SOL Spa con le consociate e le altre parti correlate, si rinvia a quanto indicato nella Nota illustrativa.

PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE CUI SOL S.P.A. È ESPOSTA

RISCHI CONNESSI ALL'ANDAMENTO ECONOMICO GENERALE

L'andamento della SOL Spa è influenzato dall'incremento o decremento del prodotto nazionale lordo, della produzione industriale e dal costo dei prodotti energetici.

Le conseguenze della guerra in Ucraina e della crisi in Medio Oriente potrebbero causare il rallentamento di vari settori economici in cui la SOL Spa opera.

RISCHI RELATIVI AI RISULTATI

La SOL Spa opera parzialmente in settori con notevole ciclicità legati all'andamento della produzione industriale, quali l'industria siderurgica, metallurgica, metalmeccanica, chimica e vetraria. In caso di prolungato calo delle attività industriali la Società potrebbe risentirne parzialmente in termini di crescita e di redditività. Inoltre, politiche governative tendenti alla riduzione della spesa sanitaria, potrebbero ridurre la marginalità nel comparto dei gas e servizi medicinali.

RISCHI CONNESSI AL FABBISOGNO DI MEZZI FINANZIARI

La SOL Spa svolge un'attività che comporta notevoli investimenti sia in attività produttive sia in mezzi di vendita e prevede di far fronte ai fabbisogni attraverso i flussi derivanti dalla gestione operativa e da nuovi finanziamenti bancari.

Si prevede che la gestione operativa continui a generare adeguate risorse finanziarie, mentre, il ricorso a nuovi finanziamenti, nonostante l'ottima solidità patrimoniale e finanziaria, riscontrerà tassi di interesse e spreads più elevati rispetto a quanto avvenuto in passato.

ALTRI RISCHI FINANZIARI

La SOL Spa è esposta a rischi finanziari connessi alla sua operatività:

rischio di credito in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti;
rischio di liquidità, con particolare riferimento al reperimento di risorse finanziarie connesse agli investimenti e al finanziamento del capitale circolante;
rischi di mercato (principalmente relativi ai tassi di cambio, di interesse e al costo delle commodities), in quanto la Società opera a livello internazionale in aree valutarie diverse, utilizza strumenti finanziari che generano interessi e acquista energia elettrica per la produzione.

RISCHIO DI CREDITO

L'erogazione dei crediti alla clientela finale è oggetto di specifiche valutazioni attraverso articolati sistemi di affidamento.

Tra i crediti commerciali sono oggetto di svalutazione individuale le posizioni per le quali si rileva un'oggettiva condizione di inesigibilità parziale o totale. A fronte di crediti che non sono oggetto di svalutazione individuale vengono stanziati dei fondi su base collettiva, tenuto conto dell'esperienza storica, di dati statistici e, per effetto dell'introduzione del principio contabile IFRS 9, su un approccio predittivo, basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default), della capacità di recupero nel caso in cui l'evento di default si verifichi (cd. loss given default) e anche delle perdite future attese.

RISCHIO DI LIQUIDITÀ

Il rischio di liquidità si può manifestare con l'incapacità di reperire, a buone condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie per gli investimenti previsti e per il finanziamento del capitale circolante.

La Società ha adottato una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie, riducendo il rischio di liquidità, quali il mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile, l'ottenimento di linee di credito adeguate e il monitoraggio sistematico delle condizioni prospettiche di liquidità, in relazione al processo di pianificazione aziendale.

Il management ritiene che i fondi e le linee di credito attualmente disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall'attività operativa e di finanziamento, consentiranno alla Società di soddisfare i propri fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.

RISCHIO DI CAMBIO E DI COSTO DELLE COMMODITIES

In relazione alle attività commerciali, la Società può trovarsi a detenere crediti o debiti commerciali denominati in valute diverse da quelle di conto dell'entità che li detiene.

L'energia elettrica è la materia prima che viene utilizzata per la produzione primaria dei gas tecnici. Il prezzo dell'energia elettrica è influenzato dal cambio euro/dollaro e dall'andamento del prezzo delle materie prime energetiche. I contratti di fornitura di lungo termine ai clienti sono indicizzati in modo da coprire i rischi di variazione sopra evidenziati.

La SOL Spa ha in essere due prestiti obbligazionari di 13 milioni di dollari americani. A copertura del rischio di cambio sono state effettuate due operazioni di Cross Currency Swap (CCS) in euro sul totale importo dei prestiti e per l'intera durata (12 anni). Il fair value dei CCS al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 1.491 migliaia.

RISCHIO DI TASSO D'INTERESSE

Il rischio di tasso d'interesse viene gestito dalla SOL Spa attraverso la centralizzazione della maggior parte dell'indebitamento a medio/lungo termine e un'adeguata ripartizione dei finanziamenti tra tasso fisso e tasso variabile privilegiando, quando possibile e conveniente, l'indebitamento a medio-lungo termine a tassi fissi, anche operando attraverso contratti specifici di Interest Rate Swap.

La Società ha stipulato contratti di Interest Rate Swap legati a finanziamenti a medio termine a tasso variabile con l'obiettivo di garantirsi un tasso fisso sui finanziamenti stessi. Il valore nominale al 31 dicembre 2023 è pari a euro 104.882 migliaia e il fair value è positivo per euro 5.901 migliaia.

RISCHI RELATIVI AL PERSONALE

Il personale dipendente è protetto da varie leggi e/o contratti collettivi di lavoro che garantiscono il diritto di essere consultato, attraverso rappresentanze, in merito a specifiche problematiche, tra cui il ridimensionamento o la chiusura di reparti e la riduzione dell'organico.

Ciò potrebbe influire sulla flessibilità della Società nel ridefinire strategicamente le proprie organizzazioni e attività.

Il management della Società è costituito da persone di provata capacità e normalmente di lunga esperienza nei settori in cui operano. L'eventuale sostituzione di una di esse potrebbe richiedere un periodo di tempo non breve.

Sono presenti potenziali rischi per la salute e la sicurezza dei lavoratori nonché per la conformità a normative in materia di salute e sicurezza sul lavoro che sono mitigati dall'adozione di un sistema di gestione integrato conforme alla norma ISO 45001.

RISCHI RELATIVI ALL'AMBIENTE E AL CAMBIAMENTO CLIMATICO

I prodotti e le attività della SOL Spa sono soggetti a normative e regolamenti autorizzativi e ambientali sempre più complessi e severi. Ciò riguarda gli stabilimenti di produzione, soggetti a norme in materia di emissioni in atmosfera, smaltimento dei rifiuti, smaltimento delle acque e divieto di contaminazione dei terreni.

Per attenersi a tale normativa, si prevede di dover continuare a sostenere oneri elevati.

Nel corso dell'esercizio 2023, sono state confermate le valutazioni già svolte in precedenza, relativamente alla rilevanza dei rischi connessi al cambiamento climatico, di natura sia fisica sia transizionale, e alle relative implicazioni di natura economico/finanziaria.

Con particolare riferimento ai rischi di transizione, dipendenti da uno scenario complessivo di trasformazione del contesto economico nell'ottica di limitare l'aumento della temperatura globale a 1,5-2°C, come da accordo siglato a Parigi, gli Amministratori ritengono che i fattori connessi alla trasformazione della domanda di mercato (accresciuta sensibilità della clientela e in generale degli stakeholder della Società rispetto alle tematiche di sostenibilità), all'evoluzione tecnologica (rischi correlati a innovazioni tecnologiche necessarie), nonché all'evoluzione normativa (ovvero rischi derivanti da imposizioni legislative o di policy volte a innescare il cambiamento), siano quelli che rivestono la maggiore rilevanza per il Gruppo.

In tale contesto, nel settore dei gas tecnici, caratterizzato da un'elevata incidenza dell'energia nel costo di produzione, la Società monitora costantemente le possibili evoluzioni normative ai fini delle aspettative del mercato e degli stakeholder della Società, e ha in programma investimenti per impianti energetici fotovoltaici ed eolici così da poter incrementare la quota di approvvigionamento di energia prodotta da fonti rinnovabili. Allo stato attuale, se da un lato non si ravvisano circostanze di obsolescenza nel processo produttivo in dipendenza da fattori di rischio connessi alla transizione verso un'economia low-carbon, la Società intende comunque confermare l'impegno di proseguire nel programmato rinnovamento ed efficientamento dei propri impianti, cogliendo le opportunità di riduzione di consumi energetici ed emissioni di gas serra presentate dall'evoluzione tecnologica.

L'obiettivo è quello di contenere, in ottica prospettica, i consumi di carburante e le relative emissioni di gas serra generate direttamente e indirettamente dalla Società in relazione ai trasporti, effettuati principalmente da fornitori terzi. A tal fine, la Società ha già effettuato sperimentazioni con veicoli a propulsione elettrica e intende in futuro promuovere la sostituzione delle motrici alimentate a gasolio da parte dei propri fornitori con altri veicoli a minori emissioni, coerentemente con l'attesa evoluzione dell'offerta di mercato di alternative a ridotto impatto ambientale. In tale contesto, tali misure non avranno impatto diretto sugli investimenti e sui costi di SOL.

Si precisa inoltre che tutte le anzi menzionate iniziative volte al contenimento dei consumi energetici ed emissioni, nonché all'approvvigionamento di energia da fonti rinnovabili, sono già state delineate nel Piano di Sostenibilità di Gruppo.

Relativamente all'esposizione degli asset materiali (impianti, edifici) ai rischi fisici connessi al cambiamento climatico, nonché al rischio di business continuity in dipendenza da tali fattori, la Società valuta che gli stessi rappresentino nel complesso un livello di rischio medio/basso e non ha identificato la necessità di interventi con carattere urgente né di investimenti di entità significativa.

Si rimanda, comunque, alla Dichiarazione non finanziaria per la più approfondita trattazione delle iniziative poste in essere.

RISCHI RELATIVI ALLA GESTIONE INFORMATICA E SICUREZZA DEI DATI

Inoltre, molteplici livelli di protezione fisici e logici, a livello di servers e a livello di clients, garantiscono la sicurezza attiva dei dati e degli applicativi aziendali. L'azienda si è anche dotata di innovativi prodotti basati su intelligenza artificiale atti a proteggere l'identità digitale dei propri dipendenti.

Tecnici indipendenti effettuano periodicamente analisi di vulnerabilità e audit sulla sicurezza dei sistemi informativi per la verifica dell'adeguatezza dei sistemi informatici aziendali.

Infine, relativamente alla problematica delle frodi attraverso l'impiego di risorse informatiche da parte di soggetti esterni, tutti i dipendenti vengono periodicamente informati e formati sul corretto uso delle risorse e degli applicativi informatici a loro disposizione.

RISCHI FISCALI

La SOL Spa è soggetta periodicamente alla verifica delle dichiarazioni dei redditi da parte delle competenti autorità fiscali.

Come già avvenuto nel passato, vengono attentamente valutati e, quando necessario, contestati nelle opportune sedi, gli eventuali rilievi che dovessero essere evidenziati nelle verifiche fiscali.

Al momento è aperto un contenzioso per rilievi, ritenuti infondati, in merito al tema del Transfer pricing.

È stata richiesta l'apertura della cosiddetta procedura MAP (Mutual Agreement Procedure) tra l'Italia e altri quattro Paesi europei, il cui iter non si è ancora concluso.

A livello della SOL Spa è stato effettuato un accantonamento nel fondo imposte per il solo caso in cui la discussione della procedura ha avuto un esito parzialmente sfavorevole.

RISCHI DERIVANTI DALLA GUERRA IN UCRAINA E IN MEDIO ORIENTE

I rischi cui la Società è esposta relativamente alla guerra tra Russia e Ucraina scoppiata nel mese di febbraio 2022 e a quella in Medio Oriente nel mese di ottobre 2023 sono essenzialmente indiretti, in quanto non vi sono attività svolte direttamente nelle due aeree coinvolte.

Di fatto, i probabili effetti negativi causati dai conflitti in corso sulla crescita economica dei Paesi europei potrebbero causare un minore tasso di sviluppo delle vendite.

Inoltre, le guerre stanno contribuendo a difficoltà nel trasporto marittimo e al mantenimento di una grande variabilità dei costi dei prodotti energetici, che si riflette sui costi di acquisto di energia elettrica e carburanti; ciò potrebbe significare il rischio di non riuscire a trasferire gli aumenti dei costi integralmente sui prezzi di vendita dei gas tecnici e dei servizi sul mercato, con un conseguente effetto negativo sulla marginalità.

Il perdurare delle guerre contribuisce, inoltre, a seguito degli alti prezzi delle materie prime energetiche, a mantenere un livello elevato dell'inflazione, con i relativi effetti negativi sui costi degli investimenti e sulle spese operative.

ALTRI RISCHI

In merito al procedimento penale conseguente al duplice infortunio mortale occorso in data 28.09.2021 presso il Campus Universitario di Humanitas Mirasole Spa a due autisti della società di autotrasporti Pè Giuseppe Srl incaricati da SOL Spa della consegna di azoto, in data 15.12.2022 è stato notificato dal PM del Tribunale di Milano l'avviso di conclusione delle indagini dal quale risultano indagati, tra gli altri, l'ex Direttore Generale e datore di lavoro di SOL Spa cui sono contestati gli artt. 113 e 589 comma I, II e IV c.p. e la Società SOL Spa cui è contestato l'illecito amministrativo di cui agli artt. 5,9,25-septies del D.Lgs. 231/2001; risulta, invece, la richiesta di archiviazione per il Presidente e il Vice Presidente di SOL Spa che inizialmente erano stati indagati.

Successivamente, il PM ha richiesto il rinvio a giudizio di tutti i soggetti. La Società ha valutato con i propri legali l'opportunità di chiedere il patteggiamento che nel mese di marzo 2024 è stato accettato dal Giudice con l'imposizione della sola sanzione pecuniaria di euro 120.000.

ADESIONE A CODICI DI COMPORTAMENTO

SOL Spa aderisce dal 2021 al Codice di Autodisciplina delle società quotate. Il modello di governo societario è ampiamente e dettagliatamente illustrato nell'apposita Relazione annuale

pubblicata sul sito internet della Società "www.solgroup.com" nella sezione "Governance". Detta Relazione contiene anche le informazioni sugli assetti proprietari richieste dall'art. 123-bis del D.Lgs. n. 58/1998 e quelle sull'attività di direzione e coordinamento di cui all'art. 16, comma 4, del Regolamento Mercati Consob.

ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO (EX ART. 16, COMMA 4, DEL REGOLAMENTO MERCATI CONSOB)

Nell'azionariato di SOL Spa è presente un socio di controllo, GAS AND TECHNOLOGIES WORLD Bv (a sua volta controllata da STICHTING AIRVISION, fondazione di diritto olandese), che detiene il 59,978% del capitale sociale. Né GAS AND TECHNOLOGIES WORLD Bv né STICHTING AIRVISION esercitano attività di direzione e coordinamento nei confronti di SOL Spa ai sensi dell'art. 2497 c.c. in quanto l'azionista di maggioranza, holding di partecipazioni, si limita a esercitare i diritti e le prerogative proprie di ciascun socio e non si occupa della gestione della Società (integralmente affidata alle autonome determinazioni del Consiglio di Amministrazione di SOL Spa).

DEROGA ALL'OBBLIGO DI PUBBLICAZIONE DI DOCUMENTI INFORMATIVI

La SOL Spa si avvale, ai sensi dell'art. 3 della Delibera Consob n. 18079 del 20 gennaio 2012, della facoltà prevista dagli artt. 70, comma 8 e 71, comma 1-bis, del Regolamento Consob n. 11971/99 di derogare all'obbligo di pubblicare un documento informativo in caso di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizione e cessione.

FATTI DI RILIEVO VERIFICATISI DOPO LA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO 2023 ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Non vi sono eventi successivi da evidenziare.

Il perdurare della guerra in corso in Ucraina e della crisi in Medio Oriente, dal punto di vista economico stanno causando continue variazioni dei prezzi di petrolio, gas, energia elettrica e altri prodotti.

Tutto ciò si riflette sui costi di produzione e acquisto dei gas tecnici e, per gli effetti inflattivi, anche sui costi degli investimenti e sulle spese operative.

Si ritiene che anche nel 2024 l'andamento delle vendite sarà positivo, con una redditività su livelli apprezzabili.

Monza, lì 27 marzo 2024

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione

(Ing. Aldo Fumagalli Romario)

PROSPETTI CONTABILI SOL S.P.A.

CONTO ECONOMICO SOL S.P.A.

	Note	31/12/2023	%	31/12/2022	%
Ricavi per vendite e prestazioni	1	381.800.268	100,0%	428.393.950	100,0%
Altri ricavi e proventi	2	4.800.613	1,3%	3.327.209	0,8%
Ricavi		386.600.881	101,3%	431.721.159	100,8%
Acquisti di materie		175.580.196	46,0%	238.180.848	55,6%
Prestazioni di servizi		108.741.946	28,5%	109.031.962	25,5%
Variazione rimanenze		(2.015.493)	(0,5%)	(2.681.463)	(0,6%)
Altri costi		7.812.410	2,0%	5.671.765	1,3%
Totale costi	3	290.119.059	76,0%	350.203.112	81,7%
Valore aggiunto		96.481.821	25,3%	81.518.047	19,0%
Costo del lavoro	4	48.553.789	12,7%	46.730.411	10,9%
Margine operativo lordo		47.928.033	12,6%	34.787.636	8,1%
Ammortamenti	5	20.358.355	5,3%	19.928.972	4,7%
Accantonamenti e svalutazioni	6	999.608	0,3%	818.455	0,2%
Risultato operativo		26.570.069	7,0%	14.040.210	3,3%
Proventi finanziari		59.358.118	15,5%	40.774.243	9,5%
Oneri finanziari		(16.917.436)	(4,4%)	(8.480.977)	(2,0%)
Svalutazioni di partecipazioni		(318.273)	(0,1%)	(396.390)	(0,1%)
Totale proventi / (oneri) finanziari	7	42.122.410	11,0%	31.896.876	7,4%
Risultato ante-imposte		68.692.479	18,0%	45.937.085	10,7%
Imposte sul reddito	8	7.515.600	2,0%	4.343.571	1,0%
Risultato netto attività in funzionamento		61.176.878	16,0%	41.593.515	9,7%
Risultato netto attività discontinue		-	-	-	-
Utile / (perdita) netto		61.176.878	16,0%	41.593.515	9,7%
Utile per azione		0,674		0,459

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO SOL S.P.A.

	31/12/2023	31/12/2022
Utile/(perdita) del periodo (A)	61.176.878	41.593.515
Componenti che non saranno mai riclassificati a conto economico
Utili/(perdite) attuariali	92.583	444.407
Effetto fiscale	(22.220)	(106.658)
Totale componenti che non saranno mai riclassificati a conto economico (B1)	70.363	337.749
Componenti che potranno essere riclassificati a conto economico
Utili/(perdite) su strumenti di cash flow hedge	5.604.470	11.651.242
Effetto fiscale relativo agli altri utili (perdite)	(1.345.073)	(2.796.298)
Totale componenti che potranno essere riclassificati a conto economico (B2)	4.259.397	8.854.944
Totale altri utili/(perdite) al netto dellʹeffetto fiscale (B1) + (B2) = (B)	4.329.760	9.192.693
Risultato complessivo del periodo (A+B)	65.506.638	50.786.208
Attribuibile a:
- soci della controllante	65.506.638	50.786.208
- altri soci	-	-

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA SOL S.P.A.

Note	31/12/2023	31/12/2022
Immobilizzazioni materiali 9	118.616.729	112.779.666
Immobilizzazioni immateriali 10	11.610.379	7.480.927
Partecipazioni 11	455.900.177	452.467.184
Altre attività finanziarie 12	39.104.946	34.255.844
Imposte anticipate 13	3.568.165	2.207.326
Attività non correnti	628.800.397	609.190.948
Attività non correnti possedute per la vendita
Giacenze di magazzino 14	13.243.931	11.228.437
Crediti verso clienti 15	181.869.780	177.906.131
Altre attività correnti 16	13.981.866	16.858.063
Attività finanziarie correnti 17	222.476.573	169.555.750
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 18	86.665.641	30.297.414
Attività correnti	518.237.790	405.845.796
TOTALE ATTIVITÀ	1.147.038.187	1.015.036.743
Capitale sociale	47.164.000	47.164.000
Riserva sovrapprezzo azioni	63.334.927	63.334.927
Riserva legale	10.459.306	10.459.306
Riserva azioni proprie in portafoglio	-	-
Altre riserve	158.877.734	151.589.419
Utili/perdite a nuovo	-	-
Utile netto	61.176.878	41.593.515
Patrimonio netto 19	341.012.846	314.141.167
TFR e benefici ai dipendenti 20	3.109.835	3.318.367
Fondo imposte differite 21	4.344.409	4.157.769
Fondi per rischi e oneri 22	34.368	38.027
Debiti e altre passività finanziarie 23	485.488.189	397.025.081
Passività non correnti	492.976.801	404.539.244
Passività non correnti possedute per la vendita
Debiti verso banche	-	-
Debiti verso fornitori	86.599.516	129.495.472
Altre passività finanziarie	205.056.454	152.494.698
Debiti tributari	5.663.870	1.312.916
Altre passività correnti	15.728.700	13.053.247
Passività correnti 24	313.048.540	296.356.332
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	1.147.038.187	1.015.036.743

(valori in migliaia di euro)

RENDICONTO FINANZIARIO SOL S.P.A.

	Note	31/12/2023	31/12/2022
FLUSSI DI CASSA GENERATI DALLʹATTIVITÀ OPERATIVA
Utile di periodo		61.177	41.594
Rettifiche relative a voci che non hanno effetto sulla liquidità		-	-
Ammortamenti	5	20.358	19.929
Risultato delle partecipazioni	7	318	396
Interessi su finanziamenti e su obbligazioni	7	12.615	7.668
TFR e benefici ai dipendenti maturati		-	-
Accantonamento fondi per rischi e oneri	6	5	8
Imposte di competenza	8	7.516	4.344
Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn		101.988	73.939
Variazioni nelle attività e passività correnti
Rimanenze	14	(2.015)	(2.681)
Crediti commerciali	15	(3.964)	(53.185)
Altre attività 13-16-17		(53.115)	(23.731)
Fornitori	24	(42.896)	59.191
Altre passività	24	52.678	23.074
Debiti tributari	24	(1.350)	(3.501)
Totale variazioni nelle attività e passività correnti		(50.662)	(833)
Altre rettifiche per elementi non monetari		(2.857)	4.621
Imposte pagate 11-19-20		(1.666)	(217)
Flussi di cassa generati dall'attività operativa		46.803	77.510
FLUSSI DI CASSA DALLʹATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
Acquisizioni di immobilizzazioni materiali	9	(24.339)	(16.860)
Variazioni diritto d'uso e altri movimenti di immobilizzazioni materiali	9	168	(448)
Incrementi nelle attività immateriali	10	(6.154)	(3.531)
(Incremento) decremento attività finanziarie immobilizzate	12	(4.849)	(10.580)
(Incremento) decremento di partecipazioni e rami d'azienda	11	(3.751)	(69.211)
Totale		(38.925)	(100.630)
FLUSSI DI CASSA DALLʹATTIVITÀ FINANZIARIA
Rimborso di finanziamenti		(49.724)	(120.157)
Assunzione di nuovi finanziamenti		151.700	104.927
Rimborso obbligazioni	19	(11.929)	(12.039)
Assunzione obbligazioni		-	75.000
Variazione leasing		(1.081)	(1.204)
Dividendi distribuiti		(29.931)	(21.768)
Interessi su finanziamenti e su obbligazioni corrisposti		(10.543)	(7.219)
Totale		48.492	17.540
INCREMENTO (DECREMENTO) NEI CONTI CASSA E BANCHE		56.368	(5.578)
CASSA E BANCHE ALLʹINIZIO DELLʹESERCIZIO		30.297	35.875
CASSA E BANCHE ALLA FINE DELLʹESERCIZIO		86.666	30.297

PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO SOL S.P.A.

	Capitale sociale	Riserva sovraprezzo azioni	Riserva legale	Riserva azioni proprie in portafoglio	Altre riserve	Utile netto	Totale
Saldo al 01/01/2022	47.164.000		63.335.927 10.459.306		- 132.729.907		31.221.446 284.909.586
Ripartizione del risultato dell'esercizio 2021 come da Assemblea del 11/05/2022	-	-	-	-	9.426.238	(9.426.238)	-
Distribuzione dividendi come da Assemblea del 11/05/2022	-	-	-	-		- (21.768.000) (21.768.000)
Altre variazioni	-	-	-	-	9.433.276	(27.208)	9.406.068
Utile/perdita dell'esercizio	-	-	-	-	-	41.593.515	41.593.515
Saldo al 31/12/2022	47.164.000	63.335.927	10.459.306		- 151.589.420		41.593.515 314.141.168
Ripartizione del risultato dell'esercizio 2022 come da Assemblea del 10/05/2023	-	-	-	-		11.619.992 (11.619.992)	-
Distribuzione dividendi come da Assemblea del 10/05/2023	-	-	-	-		- (29.931.000) (29.931.000)
Altre variazioni		-		-	(4.331.678)	(42.523)	(4.374.201)
Utile/perdita dell'esercizio	-	-	-	-	-	61.176.878	61.176.878
Saldo al 31/12/2023	47.164.000	63.335.927	10.459.306		- 158.877.735		61.176.878 341.012.846

CONTO ECONOMICO AI SENSI DELLA DELIBERA CONSOB N. 15519 DEL 27 LUGLIO 2006 SOL S.P.A.

	31/12/2023	di cui parti correlate	% su totale voce	31/12/2022	di cui parti correlate	% su totale voce
Altri ricavi e proventi	381.800.268	73.412.665	19,23%	428.393.950	93.040.832	21,72%
Incremento imm. lavori interni	4.800.613	1.352.323	28,17%	3.327.209	1.210.259	36,37%
Ricavi	386.600.881	-		431.721.159	-
Acquisti di materie	175.580.196	96.095.029	54,73%	238.180.848	134.069.500	56,29%
Prestazioni di servizi	108.741.946	8.924.042	8,21%	109.031.962	7.318.602	6,71%
Variazione rimanenze	(2.015.493)	-		(2.681.463)	-
Altri costi	7.812.410	403.886	5,17%	5.671.765	379.234	6,69%
Totale costi	290.119.059	-		350.203.112	-
Valore aggiunto	96.481.821	-		81.518.047	-
Costo del lavoro	48.553.789	-		46.730.411	-
Margine operativo lordo	47.928.033	-		34.787.636	-
Ammortamenti	20.358.355	-		19.928.972	-
Accantonamenti e svalutazioni	999.608	-		818.455	-
Risultato operativo	26.570.069	-		14.040.210	-
Proventi finanziari	59.358.118	58.119.548	97,91%	40.774.243	40.301.276	98,84%
Oneri finanziari	(16.917.436)	(3.552.922)	21,00%	(8.480.977)	(260.910)	3,08%
Risultato delle partecipazioni	(318.273)	-		(396.390)	-
Totale proventi / (oneri) finanziari	42.122.410	-		31.896.876	-
Risultato ante-imposte	68.692.479	-		45.937.085	-
Imposte sul reddito	7.515.600	-		4.343.571	-
Risultato netto attività in funzionamento	61.176.878	-		41.593.515	-
Risultato netto attività discontinue	-	-		-	-
Utile / (perdita) netto	61.176.878	-		41.593.515	-

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA AI SENSI DELLA DELIBERA CONSOB N. 15519 DEL 27 LUGLIO 2006 SOL S.P.A.

	31/12/2023	di cui parti correlate	% su totale voce	31/12/2022	di cui parti correlate	% su totale voce
Immobilizzazioni materiali	118.616.729	-		112.779.666	-
Immobilizzazioni immateriali	11.610.379	-		7.480.927	-
Partecipazioni	455.900.177	-		452.467.184	-
Altre attività finanziarie	39.104.946	34.558.869	88,37%	34.255.844	24.508.784	71,55%
Imposte anticipate	3.568.165	-		2.207.326 -
Attività non correnti	628.800.397	-		609.190.948 -
Attività non correnti possedute per la vendita	-	-		-	-
Giacenze di magazzino	13.243.931	-		11.228.437	-
Crediti verso clienti	181.869.780	62.407.105	34,31%	177.906.131	46.669.288	26,23%
Altre attività correnti	13.981.866	540.002	3,86%	16.858.063	256.302	1,52%
Attività finanziarie correnti	222.476.573	218.977.102	98,43%	169.555.750	164.330.738	96,92%
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	86.665.641	-		30.297.414	-
Attività correnti	518.237.790	-		405.845.796	-
TOTALE ATTIVITÀ	1.147.038.187	-		1.015.036.743	-
Capitale sociale	47.164.000	-		47.164.000	-
Riserva sovrapprezzo azioni	63.334.927	-		63.334.927	-
Riserva legale	10.459.306	-		10.459.306	-
Riserva azioni proprie in portafoglio	-	-		-	-
Altre riserve	158.877.734	-		151.589.419	-
Utili / perdite a nuovo	-	-		-	-
Utile netto	61.176.878	-		41.593.515	-
Patrimonio netto	341.012.846	-		314.141.167	-
TFR e benefici ai dipendenti	3.109.835	-		3.318.367	-
Fondo imposte differite	4.344.409	-		4.157.769	-
Fondi per rischi e oneri	34.368	-		38.027	-
Debiti e altre passività finanziarie	485.488.189	-		397.025.081 -
Passività non correnti	492.976.801	-		404.539.244	-
Passività non correnti possedute per la vendita	-	-		-	-
Debiti verso banche	-	-		-	-
Debiti verso fornitori	86.599.516	33.376.531	38,54%	129.495.472	76.606.988	59,16%
Altre passività finanziarie	205.056.454	141.090.624	68,81%	152.494.698	89.030.479	58,38%
Debiti tributari	5.663.870	-		1.312.916	-
Altre passività correnti	15.728.700	2.861.497	18,19%	13.053.247	2.150.771	16,48%
Passività correnti	313.048.540	-		296.356.332	-
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	1.147.038.187	-		1.015.036.743	-

NOTE ILLUSTRATIVE

Dal 2006 il bilancio è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (IFRS) emessi dall'International Accounting Standards Board e omologati dall'Unione Europea secondo quanto stabilito dal D.Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (IAS), tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC).

Il bilancio è redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari, nonché sul presupposto della continuità aziendale. La Società, infatti, ha valutato che non sussistono significative incertezze (come definite dal paragrafo 25 del principio IAS 1) sulla continuità aziendale.

Gli schemi contabili e l'informativa contenuti nel presente bilancio d'esercizio sono stati redatti in conformità al principio internazionale IAS 1, così come previsto dalla Comunicazione Consob n. DEM 6064313 del 28 luglio 2006. I prospetti di bilancio e le note illustrative sono state predisposte fornendo anche le informazioni integrative previste in materia di schemi e informativa di bilancio della Delibera Consob n. 15519 e dalla Comunicazione Consob n. 6064293 emesse in data 28 luglio 2006.

Il conto economico è stato predisposto con destinazione dei costi per natura, la Situazione patrimoniale finanziaria è stata redatta secondo lo schema che evidenzia la ripartizione di attività e passività "correnti/non correnti", mentre per il rendiconto finanziario è stato adottato il metodo indiretto.

Nel Conto economico sono stati indicati separatamente i proventi e i costi derivanti da operazioni non ricorrenti. I dati del presente bilancio vengono comparati con il bilancio al 31 dicembre dell'esercizio precedente e con i dati al 1° gennaio dell'esercizio precedente, così come richiesto dallo IAS 1, in caso di applicazione retroprospettica. Per ogni capitolo vengono fornite dettagliate informazioni che permettono una puntuale riconciliazione dei dati.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1° GENNAIO 2023

I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dalla SOL Spa a partire dal 1° gennaio 2023.

In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato:

Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction. Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare alla data di prima iscrizione, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023.
In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati Disclosure of Accounting Policies – Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2 e Definition of Accounting Estimates – Amendments to IAS 8. Le modifiche riguardanti lo IAS 1 richiedono a un'entità di indicare le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati. Le modifiche sono volte a migliorare l'informativa sui principi contabili applicati in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023.
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform – Pillar Two Model Rules. Il documento introduce un'eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attività e passività per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two (la cui norma risulta in vigore in Italia al 31 dicembre 2023, ma applicabile dal 1° gennaio 2024) e prevede degli obblighi di informativa specifica per le entità interessate dalla relativa International Tax Reform. Il documento prevede l'applicazione immediata dell'eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa sono applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1° gennaio 2023 (o in data successiva) ma non ai bilanci infrannuali aventi una data di chiusura precedente al 31 dicembre 2023. Si rimanda al paragrafo "Imposte" delle Note illustrative al bilancio consolidato riguardo gli effetti attesi dell'applicazione del cd. Pillar 2.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI IFRS OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA, NON ANCORA OBBLIGATORIAMENTE APPLICABILI E NON ADOTTATI IN VIA ANTICIPATA DALLA SOCIETÀ AL 31 DICEMBRE 2023

I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati omologati dall'Unione Europea ma non sono ancora obbligatoriamente applicabili e non sono stati adottati in via anticipata dalla Società al 31 dicembre 2023.

In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current e in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants. Tali modifiche hanno l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Inoltre, le modifiche migliorano altresì le informazioni che un'entità deve fornire quando il suo diritto di differire l'estinzione di una passività per almeno dodici mesi è soggetto al rispetto di determinati parametri (i.e. covenants). Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2024; è comunque consentita un'applicazione anticipata. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio della Società dall'adozione di tali emendamenti.
In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback. Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passività per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d'uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio di SOL Spa dall'adozione di tale emendamento.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI IFRS NON ANCORA OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA

Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.

In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements. Il documento richiede a un'entità di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passività e i flussi finanziari dell'entità e di comprendere l'effetto di tali accordi sull'esposizione dell'entità al rischio di liquidità. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio di SOL Spa dall'adozione di tale emendamento.
In data 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability. Il documento richiede a un'entità di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al fine di verificare se una valuta può essere convertita in un'altra e, quando ciò non è possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l'informativa da fornire nelle note illustrative. La modifica si applicherà dal 1° gennaio 2025, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio di SOL Spa dall'adozione di tale emendamento.
In data 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attività soggette a tariffe regolamentate (Rate Regulation Activities) secondo i precedenti principi contabili adottati. Non essendo la Società un first-time adopter, tale principio non risulta applicabile.

PROSPETTI E SCHEMI DI BILANCIO

Il Conto economico è redatto secondo lo schema con destinazione dei costi per natura, evidenziando i risultati intermedi relativi al risultato operativo e al risultato prima delle imposte. Al fine di consentire una migliore misurabilità dell'andamento della normale gestione operativa, vengono indicate separatamente le componenti di costo e ricavo derivanti da eventi o operazioni che per natura e rilevanza di importo sono da considerarsi non ricorrenti, quali ad esempio la dismissione di quote di partecipazioni di controllo.

Tali operazioni possono essere riconducibili alla definizione di eventi e operazioni significative non ricorrenti contenuta nella Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, differendo invece dalla definizione di "operazioni atipiche e/o inusuali" contenuta nella stessa Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, secondo la quale sono operazioni atipiche e/o inusuali le operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell'accadimento (prossimità alla chiusura dell'esercizio) possono dar luogo a dubbi in ordine alla correttezza/ completezza dell'informazione in bilancio, al conflitto d'interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.

La Situazione patrimoniale finanziaria è redatta secondo lo schema che evidenzia la ripartizione di attività e passività tra "correnti e non correnti". Un'attività/passività è classificata come corrente quando soddisfa uno dei seguenti criteri:

ci si aspetta che sia realizzata/estinta o si prevede che sia venduta o utilizzata nel normale ciclo operativo della società;
é posseduta principalmente per essere negoziata;
si prevede che si realizzi/estingua entro 12 mesi dalla data di chiusura dell'esercizio;

in mancanza di tutte e tre le condizioni, le attività/passività sono classificate come non correnti.

Il prospetto di Movimentazione del Patrimonio netto illustra le variazioni intervenute nelle voci del Patrimonio netto relative a:

destinazione dell'utile di periodo;
ammontari relativi a operazioni con gli azionisti (acquisto e vendita di azioni proprie);
ciascuna voce di utile e perdita al netto di eventuali effetti fiscali che, come richiesto dagli IFRS sono alternativamente imputate direttamente a Patrimonio netto (utili o perdite da compravendita di azioni proprie, utili e perdite attuariali generati da valutazione di piani a benefici definiti) o hanno contropartita in una riserva di Patrimonio netto (pagamenti basati su azioni per piani di stock option);
movimentazione delle riserve da valutazione degli strumenti derivati a copertura dei flussi di cassa futuri al netto dell'eventuale effetto fiscale;
movimentazione della riserva da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita;
l'effetto derivante da eventuali cambiamenti dei principi contabili.

Per ciascuna voce significativa riportata nei suddetti prospetti sono indicati i rinvii alle successive note esplicative nelle quali viene fornita la relativa informativa e sono dettagliate le composizioni e le variazioni intervenute rispetto all'esercizio precedente.

Si segnala inoltre che al fine di adempiere alle indicazioni contenute nella Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 "Disposizioni in materia di schemi di bilancio", sono stati predisposti in aggiunta ai prospetti obbligatori appositi prospetti di conto economico e situazione patrimoniale finanziaria con evidenza degli ammontari significativi delle posizioni o transizioni con parti correlate indicati distintamente dalle rispettive voci di riferimento.

Il rendiconto finanziario è stato predisposto applicando il metodo indiretto per mezzo del quale il risultato prima delle imposte è rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria, da qualsiasi differimento o accantonamento di precedenti o futuri incassi o pagamenti operativi.

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

Costo

Gli immobili, impianti e macchinari sono iscritti al costo di acquisto o di produzione comprensivi di eventuali oneri accessori. Per un bene che ne giustifica la capitalizzazione, il costo include anche gli oneri finanziari che sono direttamente attribuibili all'acquisizione, costruzione o produzione del bene stesso.

I costi sostenuti successivamente all'acquisto sono capitalizzati solo se incrementano i benefici economici futuri insiti nel bene cui si riferiscono. Tutti gli altri costi sono rilevati a conto economico quando sostenuti.

Le attività possedute mediante contratti di leasing finanziario sono riconosciute come attività al loro valore corrente o, se inferiore, al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per il leasing. La corrispondente passività verso il locatore è rappresentata in bilancio tra i debiti finanziari. I beni sono ammortizzati applicando il criterio e le aliquote sottoindicati.

La recuperabilità del loro valore è verificata secondo i criteri previsti dallo IAS 36 illustrati nel successivo paragrafo "Perdite di valore delle attività".

I costi capitalizzati per migliorie su beni in affitto sono attribuiti alle classi di cespiti cui si riferiscono e ammortizzati al minore tra la durata residua del contratto di affitto e la vita utile residua della miglioria stessa.

Qualora le singole componenti di un'immobilizzazione complessa, risultino caratterizzate da vita utile differente, sono rilevate separatamente per essere ammortizzate coerentemente alla loro durata (component approach). In particolare, secondo tale principio, il valore del terreno e quello dei fabbricati che insistono su di esso vengono separati e solo il fabbricato assoggettato ad ammortamento.

Ammortamento

L'ammortamento è calcolato in base a un criterio a quote costanti sulla vita utile stimata delle attività, come segue:

Terreni e fabbricati
- terreni	-
- fabbricati civili	4,00%
- fabbricati industriali	4,00%
- costruzioni leggere	10,00%
Impianti e macchinari
- impianti generici	7,50%
- impianti specifici	10,00%
Attrezzature industriali e commerciali
- attrezzatura industriale e commerciale	25,00%
- impianti di distribuzione	9,00%
- bombole	9,00%
- impianti di depurazione	15,00%
- impianti di telerilevamento	20,00%
Altri beni
- mobili arredi	12,00%
- macchine ufficio elettroniche	20,00%
- autovetture	25,00%
- automezzi	20,00%

Contratti di lease

La Società deve valutare se il contratto è, o contiene un lease, alla data di stipula dello stesso. La Società iscrive il Diritto d'uso e la relativa passività derivante dal lease per tutti gli accordi di lease in qualità di locatario, a eccezione di quelli di breve termine (è il caso di contratti di lease di durata uguale o inferiore ai 12 mesi) e dei lease di beni dal basso valore (da policy di Gruppo, tali beni sono quelli con un valore inferiore a euro 10.000 quando nuovi). Per questi ultimi, la Società iscrive i relativi pagamenti come spese operative a quote costanti lungo la

durata del contratto salvo che un altro metodo sia maggiormente rappresentativo.

I contratti per i quali è stata applicata quest'ultima esenzione ricadono principalmente all'interno delle seguenti categorie:

computer, telefoni e tablet;
stampanti;
attrezzature;
altri dispositivi elettronici;
altri beni.

Relativamente a tali esenzioni, la Società iscrive i relativi pagamenti sotto forma di costi operativi rilevati a quote costanti lungo la durata del contratto.

I lease payments inclusi nel valore della passività per il lease comprendono:

la componente fissa dei canoni di lease, al netto di eventuali incentivi ricevuti;
i pagamenti di canoni di lease variabili sulla base di un indice o di un tasso, inizialmente valutati utilizzando l'indice o il tasso alla data di decorrenza del contratto;
l'ammontare delle garanzie per il valore residuo che il locatario si attende di dover corrispondere;
Il prezzo di esercizio dell'opzione di acquisto, che dev'essere incluso solamente qualora l'esercizio di tale opzione sia ritenuto ragionevolmente certo;
le penali per la chiusura anticipata del contratto, se il lease term prevede l'opzione per l'esercizio di estinzione del lease e l'esercizio della stessa sia stimata ragionevolmente certa.

Successivamente alla rilevazione iniziale, il valore di carico della passività per il lease si incrementa per effetto degli interessi maturati (utilizzando il metodo dell'interesse effettivo) e si riduce per tener conto dei pagamenti effettuati in forza del contratto di lease.

La Società ridetermina il valore delle passività per il lease (e adegua il valore del diritto d'uso corrispondente) qualora:

cambi la durata del lease o ci sia un cambiamento nella valutazione dell'esercizio del diritto di opzione; in tal caso la passività per il lease è rideterminata attualizzando i nuovi pagamenti del lease al tasso di attualizzazione rivisto;
cambi il valore dei pagamenti del lease a seguito di modifiche negli indici o tassi, in tali casi la Passività per il lease è rideterminata attualizzando i nuovi pagamenti del lease al tasso di attualizzazione iniziale (a meno che i pagamenti dovuti in forza del contratto di lease cambino a seguito della fluttuazione dei tassi di interesse, caso in cui dev'essere utilizzato un tasso di attualizzazione rivisto);
un contratto di lease sia stato modificato e la modifica non rientri nelle casistiche per la rilevazione separata del contratto di lease. In tali casi la passività per il lease è rideterminata attualizzando i nuovi pagamenti per lease al tasso di interesse rivisto.

L'attività per diritto d'uso comprende la valutazione iniziale della passività per il lease, i pagamenti per il lease effettuati prima o alla data di decorrenza del contratto e qualsiasi altro costo diretto iniziale. Il diritto d'uso è iscritto in bilancio al netto degli ammortamenti e di eventuali perdite di valore.

Gli incentivi collegati al lease (ad esempio i periodi di locazione gratuita) sono rilevati come parte del valore iniziale del diritto d'uso e della passività per il lease lungo il periodo contrattuale.

Il diritto d'uso è ammortizzato in modo sistematico al minore tra il lease term e la vita utile residua del bene sottostante. Se il contratto di lease trasferisce la proprietà del relativo bene o il costo del diritto d'uso riflette la volontà della Società di esercitare l'opzione di acquisto, il relativo diritto d'uso è ammortizzato lungo la vita utile del bene in oggetto. L'inizio dell'ammortamento parte dalla decorrenza del lease.

La Società applica lo IAS 36 Impairment of Assets al fine di identificare la presenza di eventuali perdite di valore.

Contributi pubblici

I contributi pubblici sono rilevati in bilancio nel momento in cui vi è la ragionevole certezza che la Società rispetterà tutte le condizioni previste per il ricevimento dei contributi e che i contributi stessi saranno ricevuti. Quando i contributi sono correlati a componenti di costo sono rilevati come ricavi, ma sono ripartiti sistematicamente sugli esercizi in modo da essere commisurati ai costi che intendono compensare. Nel caso in cui un contributo sia correlato a un'attività, l'attività e il contributo sono rilevati per i loro valori nominali e il rilascio a conto economico avviene progressivamente, a quote costanti, lungo la vita utile attesa dell'attività di riferimento. Laddove la Società riceve un contributo non monetario, l'attività e il contributo sono rilevati al loro valore nominale e rilasciati a conto economico, a quote costanti, lungo la vita utile attesa dell'attività di riferimento. Nel caso di finanziamenti o forme di assistenza a questi assimilabili prestati da enti governativi o istituzioni simili che presentano un tasso di interesse inferiore al tasso corrente di mercato, l'effetto legato al tasso di interesse favorevole è considerato come un contributo pubblico aggiuntivo.

ATTIVITÀ IMMATERIALI

Avviamento

L'avviamento, quando presente, non è ammortizzato, ma è sottoposto annualmente, o più frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità di aver subito una perdita di valore, a verifiche per identificare eventuali riduzioni di valore, condotte a livello Cash Generation Unit alla quale la Direzione aziendale imputa l'avviamento stesso, secondo quanto previsto dallo IAS 36 - Riduzione di valore delle attività. Dopo la rilevazione iniziale, l'avviamento è valutato al costo al netto delle eventuali perdite di valore accumulate. Eventuali svalutazioni non sono oggetto di successivi ripristini di valore.

Al momento dell'eventuale cessione di una parte o dell'intera azienda precedentemente acquisita e dalla cui acquisizione era emerso un avviamento, nella determinazione della plusvalenza o della minusvalenza da cessione si tiene conto del corrispondente valore residuo dell'avviamento.

Altre attività immateriali

Le altre attività immateriali acquistate o prodotte internamente, sono attività identificabili prive di consistenza fisica e sono iscritte all'attivo, secondo quanto disposto dallo IAS 38 - Attività immateriali, quando l'impresa ha il controllo di tale attività ed è probabile che l'uso della stessa genererà benefici economici futuri e quando il costo dell'attività può essere determinato in modo attendibile.

Tali attività sono valutate al costo di acquisto o di produzione e ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile stimata, se le stesse hanno una vita utile finita. Le attività immateriali con vita utile indefinita non sono ammortizzate ma sono sottoposte annualmente o, più frequentemente, ogniqualvolta vi sia un'indicazione che l'attività possa aver subito una perdita di valore, a verifica per identificare eventuali riduzioni di valore.

Le altre attività immateriali rilevate a seguito dell'acquisizione di un'azienda sono iscritte separatamente dall'avviamento, se il loro valore corrente può essere determinato in modo attendibile.

PERDITA DI VALORE DELLE ATTIVITÀ

Lo IAS 36 richiede di valutare l'esistenza di perdite di valore (cd. impairment test) delle immobilizzazioni materiali e immateriali e delle partecipazioni in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere. Nel caso delle altre attività immateriali a vita indefinita o di attività non disponibili per l'uso (in corso), tale valutazione viene fatta almeno annualmente.

La Società verifica, periodicamente, la recuperabilità del valore contabile delle attività immateriali e materiali e delle partecipazioni, al fine di determinare se vi sia qualche indicazione che tali attività possano aver subito una perdita di valore. Se esiste una tale indicazione, occorre stimare il valore recuperabile dell'attività per determinare l'entità dell'eventuale perdita di valore. Un'attività immateriale con vita indefinita è sottoposta a verifica per riduzione di valore ogni anno o più frequentemente, ogniqualvolta vi sia un'indicazione che l'attività possa aver subito una perdita di valore.

Quando non è possibile stimare il valore recuperabile di un singolo bene, la Società stima il valore recuperabile dell'unità generatrice di flussi finanziari cui il bene appartiene.

La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il prezzo netto di vendita, qualora esista un mercato attivo, e il valore d'uso del bene.

Nella determinazione del valore d'uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e dei rischi specifici dell'attività. Le principali assunzioni utilizzate per il calcolo del valore d'uso riguardano il tasso di sconto, il tasso di crescita, le attese di variazione dei prezzi di vendita e dell'andamento dei costi diretti durante il periodo assunto per il calcolo. I tassi di crescita adottati si basano su previsioni di crescita del settore industriale di appartenenza. Le variazioni dei prezzi di vendita sono basate sulle passate esperienze e sulle aspettative future di mercato. La Società prepara previsioni dei flussi di cassa operativi derivanti dal piano industriale predisposto dagli Amministratori e approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società e determina il valore terminale (valore attuale della rendita perpetua) sulla base di un tasso di crescita di medio e lungo termine in linea con quello dello specifico settore di appartenenza.

Se l'ammontare recuperabile di un'attività (o di un'unità generatrice di flussi finanziari) è stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest'ultimo è ridotto al minor valore recuperabile, rilevando immediatamente la perdita di valore nel conto economico.

Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell'attività (o dell'unità generatrice di flussi finanziari), a eccezione dell'avviamento, è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che l'attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione per perdita di valore. Il ripristino del valore è iscritto immediatamente nel conto economico.

PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE, JOINT VENTURE E COLLEGATE

Sono imprese controllate le imprese su cui SOL ha autonomamente il potere di determinare le scelte strategiche dell'impresa al fine di ottenerne i relativi benefici. Generalmente si presume l'esistenza del controllo quando si detiene, direttamente e indirettamente, più della metà dei diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria considerando anche i cosiddetti voti potenziali cioè i diritti di voto derivanti da strumenti convertibili. Le altre partecipazioni includono le joint venture che non sono qualificabili come joint operation e le imprese collegate su cui SOL esercita un'influenza notevole nella determinazione delle scelte strategiche dell'impresa, pur non avendone il controllo, considerando anche i cosiddetti voti potenziali cioè i diritti di voto derivanti da strumenti convertibili; l'influenza notevole si presume quando SOL detiene, direttamente e indirettamente, più del 20% dei diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria.

Le partecipazioni in imprese controllate, joint venture e collegate sono valutate al costo d'acquisto eventualmente ridotto in via permanente in caso di distribuzione di capitale sociale o di riserve di capitale ovvero, in presenza di perdite di valore determinate applicando il cosiddetto impairment test, il costo può essere ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno le ragioni che avevano originato le svalutazioni.

STRUMENTI FINANZIARI

Includono le partecipazioni (escluse le partecipazioni in società controllate, joint venture e collegate) e i titoli detenuti per la negoziazione (cd. partecipazioni valutate a fair value con transito da conto economico), i crediti e i finanziamenti non correnti, i crediti commerciali e gli altri crediti originati dall'impresa e le altre attività finanziarie correnti come le disponibilità liquide e mezzi equivalenti. Sono disponibilità liquide e mezzi equivalenti i depositi bancari e postali, i titoli prontamente negoziabili che rappresentano investimenti temporanei di liquidità e i crediti finanziari esigibili entro tre mesi. Vi si includono anche i debiti finanziari, i debiti commerciali e gli altri debiti e le altre passività finanziarie nonché gli strumenti derivati.

In funzione delle caratteristiche dello strumento e del modello di business adottato per la gestione le attività finanziarie, diverse dagli strumenti derivati, sono classificate nelle seguenti categorie: (i) attività finanziarie

valutate al costo ammortizzato; (ii) attività finanziarie valutate al fair value con imputazione degli effetti tra le altre componenti dell'utile complessivo (di seguito anche OCI); (iii) attività finanziarie valutate al fair value con imputazione degli effetti a conto economico.

La rilevazione iniziale avviene al fair value; per i crediti commerciali privi di una significativa componente finanziaria il valore di rilevazione iniziale è rappresentato dal prezzo della transazione.

Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie che generano flussi di cassa contrattuali rappresentativi esclusivamente di pagamenti di capitale e interessi sono valutate al costo ammortizzato se possedute con la finalità di incassarne i flussi di cassa contrattuali (cd. business model hold to collect). L'applicazione del metodo del costo ammortizzato comporta la rilevazione a conto economico degli interessi attivi determinati sulla base del tasso di interesse effettivo delle differenze di cambio e delle eventuali svalutazioni (si veda il punto successivo "Svalutazioni di attività finanziarie").

Le partecipazioni minoritarie e gli altri titoli sono valutati al fair value con la variazione del fair value a conto economico.

Le attività finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando è estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell'attività (cd. derecognition) o nel caso in cui la posta è considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate.

Le passività finanziarie, diverse dagli strumenti derivati, sono rilevate inizialmente al fair value del corrispettivo ricevuto, al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili e, successivamente, sono valutate al costo ammortizzato. Qualora vi sia un cambiamento dei flussi di cassa attesi e vi sia la possibilità di stimarli attendibilmente, il valore delle passività finanziarie viene ricalcolato per riflettere tale cambiamento sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato. Le passività finanziarie sono classificate fra le passività correnti, salvo che la Società abbia un diritto incondizionato a differire il loro pagamento per almeno 12 mesi dopo la data di bilancio. Le passività finanziarie sono rimosse dal bilancio al momento della loro estinzione e la Società ha trasferito tutti i rischi e gli oneri relativi allo strumento stesso. Le attività e le passività finanziarie sono compensate nello stato patrimoniale quando si ha il diritto legale alla compensazione, correntemente esercitabile, e si ha l'intenzione di regolare il rapporto su base netta (ovvero di realizzare l'attività e contemporaneamente estinguere la passività).

Svalutazioni di attività finanziarie

La valutazione della recuperabilità delle attività finanziarie non valutate al fair value con effetti a conto economico è effettuata sulla base del cosiddetto Expected Credit Loss (ECL) model introdotto dall'IFRS 9.

Le perdite attese sono determinate, generalmente, sulla base del prodotto tra: (i) l'esposizione vantata verso la controparte con (ii) la probabilità che la controparte non ottemperi alla propria obbligazione di pagamento (cd. Probability of Default - PD); (iii) la stima, in termini percentuali, della quantità di credito che non si riuscirà a recuperare in caso di default (cd. Loss Given Default - LGD) definita, nonché delle esperienze pregresse e delle possibili azioni di recupero esperibili.

DERECOGNITION DELLE ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE

Le attività finanziarie sono eliminate contabilmente ogni qualvolta si verifichi una delle seguenti condizioni:

il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa connessi all'attività è scaduto;
la Società ha sostanzialmente trasferito tutti i rischi e benefici connessi all'attività, trasferendo i suoi diritti a ricevere flussi di cassa dall'attività oppure assumendo un'obbligazione contrattuale a riversare i flussi di cassa ricevuti a uno o più eventuali beneficiari in virtù di un contratto che rispetta i requisiti previsti dall'IFRS 9;
la Società non ha né trasferito né mantenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici connessi all'attività finanziaria ma ne ha trasferito il controllo.

Le passività finanziarie sono eliminate contabilmente quando sono estinte, ossia quando l'obbligazione contrattuale è adempiuta, cancellata o prescritta.

Quando una passività finanziaria esistente viene sostituita da un'altra verso lo stesso creditore a condizioni sostanzialmente diverse, o le condizioni di una passività esistente sono sostanzialmente modificate, tale sostituzione o modifica viene trattata come un'eliminazione contabile della passività originaria e la rilevazione di una nuova passività. La differenza tra i rispettivi valori contabili è rilevata a conto economico.

STRUMENTI DERIVATI

Le passività finanziarie coperte da strumenti derivati sono valutate, secondo le modalità stabilite dallo IAS 39 per l'hedge accounting applicando i seguenti trattamenti contabili:

fair value hedge: gli utili o le perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico;
cash flow hedge: la porzione efficace degli utili o delle perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico complessivo.
Si precisa che la SOL Spa ha deciso di continuare a utilizzare le regole di hedge accounting previste nel principio contabile IAS 39 per tutte le coperture già designate in hedge accounting negli anni precedenti e per quelle nuove designate nel 2023.

Informativa

Il principio IAS 1 regola, tra l'altro, gli obblighi informativi da fornire circa obiettivi, policy e processi di gestione del capitale, specificando, qualora esistano capital requirement imposti da soggetti terzi, la natura e le modalità di gestione e eventuali conseguenze di mancata compliance. Per l'analisi qualitativa e quantitativa si rimanda alla nota 23 "Debiti e altre passività finanziarie".

GIACENZE DI MAGAZZINO

I lavori in corso su commesse sono valutati in base alla percentuale di completamento rapportata al prezzo di vendita, al netto degli acconti fatturati ai clienti.

Eventuali perdite su tali contratti sono rilevate a conto economico nella loro interezza nel momento in cui divengono note.

FINANZIAMENTI

I finanziamenti sono valutati inizialmente al costo, corrispondente al fair value del corrispettivo ricevuto, al netto degli oneri accessori di acquisizione.

Dopo tale rilevazione iniziale i finanziamenti vengono rilevati con il criterio del costo ammortizzato calcolato tramite l'applicazione del tasso di interesse effettivo.

Il metodo dell'interesse effettivo è il metodo di calcolo del costo ammortizzato di una passività finanziaria e di allocazione degli interessi passivi lungo il periodo rilevante. Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza i pagamenti futuri (inclusivo di tutte le commissioni, i costi di transazione e altri premi o sconti) lungo la durata della passività finanziaria o, qualora più appropriato, lungo un periodo più breve. I finanziamenti sono classi-

ficati tra le passività correnti a meno che la Società abbia il diritto incondizionato di differire l'estinzione di tale passività di almeno dodici mesi dopo la data di chiusura dell'esercizio.

BENEFICI AI DIPENDENTI

I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorché non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in programmi "a contributi definiti" e programmi "a benefici definiti". Nei programmi a contributi definiti l'obbligazione dell'impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un'entità giuridicamente distinta (cd. fondo), è determinata sulla base dei contributi dovuti, ridotti degli eventuali importi già corrisposti.

La passività relativa ai programmi a benefici definiti, al netto delle eventuali attività a servizio del piano, è determinata sulla base di ipotesi attuariali ed è rilevata per competenza di esercizio coerentemente al periodo lavorativo necessario all'ottenimento dei benefici.

Il trattamento di fine rapporto è classificabile come un post employment benefit, del tipo defined benefit plan, il cui ammontare già maturato deve essere proiettato per stimare l'importo da liquidare al momento della risoluzione del rapporto di lavoro e successivamente attualizzato, utilizzando il projected unit credit method, che si basa su ipotesi di natura demografica e finanziaria per effettuare una ragionevole stima dell'ammontare dei benefici che ciascun dipendente ha già maturato a fronte delle sue prestazioni di lavoro.

Attraverso la valutazione attuariale si imputano al conto economico nella voce "costo del lavoro" il current service cost che definisce l'ammontare dei diritti maturati nell'esercizio dai dipendenti e tra gli "oneri/proventi finanziari", l'interest cost che costituisce l'onere figurativo che l'impresa sosterrebbe chiedendo al mercato un finanziamento di importo pari al TFR. Le componenti di rimisurazione della passività netta, che comprendono gli utili e le perdite attuariali, sono rilevate immediatamente a conto economico complessivo. Tali componenti non devono essere riclassificati a conto economico

In seguito alle modifiche apportate alla regolamentazione del fondo trattamento di fine rapporto (TFR) dalla Legge 27 dicembre 2006 n. 296 (Legge Finanziaria 2007) e dai successivi Decreti e Regolamenti attuativi, i criteri di contabilizzazione applicati alle quote TFR maturate al 31 dicembre 2006 e a quelle maturate dal 1° gennaio 2007, sono stati modificati a partire dall'esercizio in corso al 31/12/2007, secondo le modalità previste dallo IAS 19 e le interpretazioni definite nel corso del mese di luglio dagli organismi tecnici nazionali competenti.

Per effetto della Riforma della previdenza complementare di cui al suddetto Decreto, le quote di TFR maturate fino al 31 dicembre 2006 continueranno a rimanere in azienda configurando un piano a benefici definiti (obbligazione per i benefici maturati soggetta a valutazione attuariale), mentre, le quote maturate dal 1° gennaio 2007, per effetto delle scelte operate dai dipendenti nel corso del primo semestre, saranno destinate a forme di previdenza complementare o trasferite dall'azienda al fondo di tesoreria gestito dall'INPS, configurandosi a partire dal momento in cui la scelta è formalizzata dal dipendente, come piani a contribuzione definita (non più soggetti a valutazione attuariale).

FONDI RISCHI E ONERI

La Società rileva fondi rischi e oneri quando ha un'obbligazione, legale o implicita, nei confronti di terzi, ed è probabile che si renderà necessario l'impiego di risorse per adempiere l'obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile dell'ammontare dell'obbligazione stessa.

Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui la variazione è avvenuta.

OPERAZIONI IN VALUTA ESTERA

Le operazioni in valuta estera sono registrate al tasso di cambio in vigore alla data dell'operazione. Le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono convertite al tasso di cambio in essere alla data di riferimento del bilancio. Sono rilevate a conto economico le differenze cambio generate dall'estinzione di poste monetarie o dalla loro conversione a tassi differenti da quelli ai quali erano state convertite al momento della rilevazione iniziale nell'esercizio o nei bilanci di esercizi precedenti.

RICONOSCIMENTO DEI RICAVI E DEI COSTI

La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step: (i) identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation, rappresentate dalle promesse contrattuali a trasferire beni e/o servizi a un cliente; (iii) determinazione del prezzo della transazione; (iv) allocazione del prezzo della transazione alle performance obligation identificate sulla base del prezzo di vendita di ciascun bene o servizio; (v) rilevazione del ricavo solo quando la relativa performance obligation risulta soddisfatta, ossia all'atto del trasferimento al cliente del bene o servizio promesso. Il trasferimento si considera completato quando il cliente ottiene il controllo del bene o del servizio, che può avvenire nel continuo (over time) o in uno specifico momento temporale (at a point in time).

I ricavi sono rilevati per l'ammontare pari al fair value del corrispettivo cui l'impresa ritiene di aver diritto in cambio dei beni e/o servizi promessi al cliente, con esclusione degli importi incassati per conto di terzi. In presenza di un corrispettivo variabile, l'impresa stima l'ammontare del corrispettivo cui avrà diritto in cambio del trasferimento dei beni e/o servizi promessi al cliente; in particolare, l'ammontare del corrispettivo può variare in presenza di sconti, abbuoni o premi o qualora il prezzo stesso dipenda dal verificarsi o meno di taluni eventi futuri. Le permute tra beni o servizi di natura e valore simile, in quanto non rappresentative di operazioni di vendita, non determinano la rilevazione di ricavi.

I costi sono iscritti quando sono relativi a beni e servizi che sono stati consumati nell'esercizio; i canoni relativi a leasing operativi sono imputati a conto economico lungo la durata del contratto.

I contributi in conto esercizio sono rilevati integralmente a conto economico quando sono soddisfatte le condizioni di iscrivibilità.

I proventi e gli oneri finanziari vengono riconosciuti in base alla competenza temporale.

IMPOSTE

Le imposte sul reddito includono tutte le imposte calcolate sul reddito imponibile. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico, a eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate a patrimonio netto, nei cui casi l'effetto fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio netto. Gli accantonamenti per imposte che potrebbero generarsi dal trasferimento di utili non distribuiti delle società controllate sono effettuati solo dove vi sia la reale intenzione di trasferire tali utili.

Le imposte differite sono stanziate secondo il metodo dello stanziamento globale della passività. Esse sono calcolate su tutte le differenze temporanee che emergono tra la base imponibile di un'attività o passività e il valore contabile nel bilancio, a eccezione dell'avviamento non deducibile fiscalmente.

Le imposte differite attive sulle perdite fiscali e crediti di imposta non utilizzati riportabili a nuovo sono riconosciute nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere recuperate. Le attività e le passività fiscali correnti e differite sono compensate quando le imposte sul reddito sono applicate dalla medesima autorità fiscale e quando vi è un diritto legale di compensazione. Le attività e le passività fiscali differite sono determinate con le aliquote fiscali vigenti tenendo conto dell'esercizio in cui le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.

Ai sensi della Legge Delega 7 aprile 2003 n. 80 e successive modifiche, dall'esercizio in corso, la SOL Spa ricopre il ruolo di società consolidante; l'area di consolidamento è composta, oltre da SOL Spa, da AIRSOL Srl, BIOTE-CHSOL Srl, DIATHEVA Srl, PERSONAL GENOMICS Srl.

DIVIDENDI

Sono rilevati a Conto economico quando sorge il diritto degli Azionisti a ricevere il pagamento che normalmente corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi da parte della società partecipata.

USO DI STIME

La redazione del bilancio in applicazione agli IAS/IFRS richiede da parte della Direzione l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e passività alla data di bilancio. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime.

Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, per valutare la recuperabilità di attività immateriali e materiali e delle partecipazioni, i benefici ai dipendenti, la fiscalità differita, gli accantonamenti a fondi rischi e la definizione del lease term.

Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.

DIRITTI D'USO

Il principio IFRS 16 fornisce una nuova definizione di lease e introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di lease dai contratti per la fornitura di servizi, individuando quali discriminanti: l'identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto a ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall'uso del bene e, da ultimo, il diritto di dirigere l'uso del bene sottostante il contratto. Per effetto dell'introduzione del nuovo principio nel conto economico a partire dal 1° gennaio 2019 vengono rilevate le quote di ammortamento dei diritti d'uso determinate sulla base dei lease term, definiti sulla base delle valutazioni effettuate circa la probabilità di rinnovo e le quote di competenza degli oneri finanziari connessi alle passività. Tale processo implica un elevato grado di judgement da parte del management.

FONDO SVALUTAZIONE CREDITI

Il fondo svalutazione crediti riflette la stima della Società circa le perdite relative ai crediti vantati verso i clienti. La stima del fondo svalutazione crediti è basata sulle perdite attese, determinate in funzione dell'esperienza passata per crediti simili, degli scaduti correnti e storici, delle perdite e degli incassi, dell'attento monitoraggio della qualità del credito e delle proiezioni circa le condizioni economiche e di mercato.

VALORE RECUPERABILE DELLE ATTIVITÀ NON CORRENTI

Le attività non correnti includono gli immobili, impianti e macchinari, le attività immateriali, le partecipazioni e le altre attività finanziarie. La Direzione rivede periodicamente il valore contabile delle attività non correnti detenute e utilizzate e delle attività che devono essere dismesse, quando fatti e circostanze richiedono tale revisione. Tale attività è svolta utilizzando le stime dei flussi di cassa attesi dall'utilizzo o dalla vendita del bene e adeguati tassi di sconto per il calcolo del valore attuale. Quando il valore contabile di un'attività non corrente ha subito una perdita di valore, la Società rileva una svalutazione per il valore dell'eccedenza tra il valore contabile del bene e il suo valore recuperabile attraverso l'uso o la vendita dello stesso, determinata con riferimento ai piani più recenti.

ATTIVITÀ PER IMPOSTE ANTICIPATE E PASSIVITÀ PER IMPOSTE DIFFERITE

La Società rileva le imposte correnti differite/prepagate in funzione della normativa vigente. La rilevazione delle imposte richiede l'uso di stime e di assunzioni in ordine alle modalità con le quali interpretare, in relazione alle operazioni condotte nel corso dell'esercizio le norme applicabili e il loro effetto sulla fiscalità della Società. Inoltre, la rilevazione di imposte prepagate/differite richiede l'uso di stime in ordine ai redditi imponibili prospettici e alla loro evoluzione oltre che alle aliquote di imposta effettivamente applicabili. Tali attività vengono svolte mediante analisi delle transazioni intercorse e dei loro profili fiscali, anche mediante il supporto, ove necessario, di consulenti esterni per le varie tematiche affrontate e tramite simulazioni circa i redditi prospettici e analisi di sensitività degli stessi.

UTILE PER AZIONE

L'utile base è calcolato dividendo l'utile netto per la media ponderata delle azioni in circolazione durante l'esercizio, escludendo le azioni proprie.

EVENTI E OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI

Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del 2023 la SOL Spa non ha posto in essere operazioni significative non ricorrenti così come definite dalla Comunicazione stessa.

TRANSAZIONI DERIVANTI DA OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI

Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del 2023 la SOL Spa non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa.

NOTE ILLUSTRATIVE

Si precisa che tutti gli importi sono espressi nelle Note illustrative in migliaia di euro tranne quanto esposto nelle "Proposte di deliberazione" che viene espresso in unità di euro.

CONTO ECONOMICO

1. Ricavi per vendite e prestazioni

Variazione (46.594)

Saldo al 31/12/2022 428.394
Saldo al 31/12/2023 381.800

La suddivisione dei ricavi per categoria di attività è di seguito dettagliata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Vendita di gas	267.715	287.135	(19.420)
Vendita di materiali e prestazioni di servizi	114.085	141.259	(27.174)
Totale	381.800	428.394	(46.594)

La variazione dei ricavi rispetto all'anno precedente è dovuta principalmente al calo del prezzo dell'energia verificatosi nel corso del 2023 che ha portato a una contestuale diminuzione dei prezzi di vendita.

La suddivisione dei ricavi per area geografica è di seguito dettagliata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Vendite Italia	320.870	351.035	(30.165)
Vendite UE	57.970	72.151	(14.181)
Vendite extra-UE	2.960	5.208	(2.248)
Totale	381.800	428.394	(46.594)

Di seguito il dettaglio dei Ricavi intercompany

Descrizione	Vendite gas	Vendite materiali	Prestazione servizi	Affitti	Totale
SOL NEDERLAND Bv	4.864	3	342	120	5.329
POLAR ICE Ltd BTG Srl	44 3.308	- 48	3 253	- 23	47 3.631
ALLERSHAUSEN CARE GmbH	-	-	7	-	7
VIVISOL CZECHIA sro PROFI GESUNDHEITS - SERVICE GmbH	- -	- -	5 14	- -	5 14
SOL DEUTSCHLAND GmbH	15.978	15	603	1	16.596
CRYOLAB Srl	25	43	34	-	102
PIELMEIER MEDIZINTECHNIK GmbH VIVISOL PORTUGAL Lda	- -	- -	24 69	- -	24 69
SOL FRANCE Sas	13.415	137	1.199	398	15.150
KOMPASS GmbH IRISH OXYGEN COMPANY	- 227	- -	19 89	- -	19 316
TESI Srl TECNOLOGIA & SICUREZZA Srl	-	3	337	-	340
KSD KOHLENSÄURE-DIENST GmbH SOL TG GmbH	- 771	- 46	13 229	- -	13 1.046
TGP Ad	2	-	20	-	22
SOL SEE doo SOL HYDROPOWER doo	- -	1 -	34 15	- -	35 15
SOL-K ShpK	1	-	19	-	20
VIVISOL IBERICA Slu	-	2	138	-	141
TGS doo SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo	78 375	56 5	143 90	- -	278 470
UTP doo	198	28	67	-	292
MEL Ad TPJ doo	- 84	- 3	1 120	- -	1 207
GTS ShpK	116	5	105	22	249
SG - LAB Srl SOL BULGARIA Ead	75 39	- 23	55 220	- -	130 281
GTH GAZE INDUSTRIALE Sa	43	8	73	-	123
SOL CROATIA doo (ex KISIKANA)	79	11	56	-	146
SOL SRBIJA doo ENERGETIKA ZJ doo	262 -	6 -	62 74	- -	330 74
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG	2.379	-	326	-	2.705
SOL KOHLENSÄURE WERK GmbH & Co. KG VIVISOL ADRIA doo	- -	- -	2 5	- -	2 5
MBAR ASSISTANCE RESPIRATOIRE Sas	-	-	22	-	22
FLOSIT Sas TGT Ad	1 109	- 18	80 43	- -	80 170
SITEX Sa	-	-	58	-	58
PERSONAL GENOMICS Srl SOL SLOVAKIA sro	- 1	- 6	41 38	- -	41 45
DIRECT MEDICAL Ltd	-	-	12	-	12
STERIMED Srl REVI Srl	- -	- -	104 88	- -	104 89
SPITEX PERSPECTA	-	-	32	-	32
SITEX MAD Sa	-	-	17	-	17
DOLBY MEDICAL HOME RESPIRATORY CARE Ltd BEHRINGER Srl	434 5	- 1	555 -	2 -	991 6
DIATHEVA Srl	1	1	100	-	102
HYDROENERGY ShpK PALLMED spzoo	- -	- -	8 117	- -	8 117
MEDSEVEN spzoo	-	-	32	-	32
CRYOS Srl VIVISOL Srl	685 7.316	- 79	- 2.384	- 7	685 9.787
VIVISOL NAPOLI Srl	381	3	248	-	632
MEDTEK MEDIZINTECHNIK GmbH VIVISOL INTENSIVSERVICE GmbH	- -	- -	14 59	- -	14 59
VIVICARE HOLDING GmbH	-	-	5	-	5
VIVISOL SILARUS Srl	1	-	16	-	17
VIVISOL CALABRIA Srl VIVISOL B Srl	- -	1 1	39 52	- -	40 53
VIVISOL FRANCE Sarl	-	-	152	-	152
VIVISOL HEIMBEHANDLUNGSGERÄTE GmbH VIVISOL NEDERLAND Bv	- -	1 -	754 595	- -	755 595
VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH	-	-	322	-	322
FRANCE OXYGENE Sarl VIVISOL HELLAS Sa	- -	- -	177 15	- -	177 15
VIVICARE GmbH	-	-	10	-	10
SOL INDIA PRIVATE Ltd SOL HUNGARY KFT	3 64	4 29	128 107	- -	135 200
SOL TK Aa	14	-	9	-	23
SOL HELLAS Sa (ex-TAE HELLAS)	1.449	98	970	-	2.517
SOL GAS PRIMARI Srl CTS Srl	2.915 -	32 -	957 200	- -	3.903 200
ICOA Srl	2.423	112	362	-	2.897
BIOTECHSOL Srl AIRSOL Srl	- -	- -	10 20	- -	10 20
MEDES Srl	-	13	17	-	30
Totale	58.165	843	13.832	573	73.413

I prezzi di vendita intercompany riflettono le normali condizioni di mercato.

2. Altri ricavi e proventi

Variazione	1.473
Saldo al 31/12/2022	3.327
Saldo al 31/12/2023	4.801

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Affitti immobili	1.352	1.210	142
Sopravvenienze attive	1.922	1.781	141
Plusvalenze	1.527	336	1.191
Totale	4.801	3.327	1.473

La voce "Plusvalenze" include anche euro 1.187 relativi a plusvalenze da vendite cespiti a seguito della riorganizzazione della logistica in Belgio e Germania.

Altri ricavi intercompany

Descrizione	Affitti beni immobili	Royalties attive	Altri	Totale
SOL DEUTSCHLAND GmbH	5	-	-	5
SOL FRANCE Sas	412	-	-	412
VIVISOL Srl	422	-	-	422
VIVISOL FRANCE Sarl	33	-	-	33
SOL GAS PRIMARI Srl	480	-	-	480
Totale	1.352	-	-	1.352

I valori delle transazioni riflettono i prezzi di mercato.

3. Totale costi

Variazione	(60.084)
Saldo al 31/12/2022	350.203
Saldo al 31/12/2023	290.119

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Acquisti di materie	175.580	238.181	(62.601)
Prestazioni di servizi	108.742	109.032	(290)
Variazione rimanenze	(2.015)	(2.681)	666
Altri costi	7.812	5.672	2.141
Totale	290.119	350.203	(60.084)

Nella voce "Acquisti di materie" sono compresi tra gli altri, gli acquisti di gas e materiali e di energia elettrica e euro (2.332) per immobilizzazioni per lavori interni così suddivisi:

• euro (160) riferiti a capitalizzazioni del costo del personale addetto al collaudo delle bombole;

• euro (2.172) riferiti a prelievi da magazzino per passaggio a cespite.

La variazione degli "Acquisti di materie" rispetto all'anno precedente è dovuta principalmente al calo del prezzo dell'energia verificatosi nel corso del 2023 rispetto all'andamento registrato nel 2022.

Nella voce "Prestazioni di servizi" sono contabilizzati i costi di trasporto, le manutenzioni, le consulenze e altre prestazioni.

La composizione della voce "Variazione rimanenze" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Gas liquidi	(1.490)	(1.133)	(357)
Gas compressi	(637)	(616)	(21)
Materiali di rivendita	48	(851)	899
Materie prime	63	(82)	144
Totale	(2.015)	(2.681)	666

La composizione della voce "Altri costi" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Godimento beni di terzi	4.089	3.496	593
Imposte diverse da quelle sul reddito	1.147	1.061	86
Minusvalenze	8	30	(22)
Sopravvenienze passive	2.539	1.080	1.459
Perdite su crediti	508	776	(269)
Utilizzo fondo svalutazione crediti	(508)	(776)	269
Altri oneri minori	29	4	25
Totale	7.812	5.672	2.141

Nella voce "Sopravvenienze passive" sono incluse anche note credito emesse nei confronti dei clienti per lo storno del Contributo Straordinario Energia relativo ad anni precedenti per circa euro 1.200.

La composizione della voce "Godimento beni di terzi" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Affitti passivi automezzi	1.443	1.281	162
Affitti passivi immobili	318	202	116
Affitti passivi impianti di vendita e industriali	585	754	(169)
Altri canoni di locazione	1.742	1.258	484
Totale	4.089	3.496	593

I valori sopra indicati sono al netto delle scritture IFRS 16 che hanno rettificato i costi dei seguenti importi:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Affitti passivi immobili	1.301	1.226	75
Affitti passivi impianti	247	289	(42)
Noleggio autovetture	727	723	3
Noleggio furgoni	17	23	(5)
Totale	2.292	2.261	31

Costi intercompany

Descrizione	Acquisti di materie	Prestazioni di servizi	Godimento beni di terzi	Totale
SOL NEDERLAND Bv	2	-	-	2
BTG Srl	14	90	12	116
SOL DEUTSCHLAND GmbH	-	118	-	118
CRYOLAB Srl	-	316	-	316
SOL FRANCE Sas	38	13	-	51
TESI Srl TECNOLOGIA & SICUREZZA Srl	-	656	-	656
TGS doo	95	118	-	213
SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo	299	1	-	300
UTP doo	-	1	-	1
TPJ doo	106	-	-	106
GTS ShpK	583	-	-	583
SG - LAB Srl	201	389	-	591
SOL BULGARIA Ead	5	-	-	5
SOL SRBIJA doo	9	-	-	9
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG	941	127	-	1.067
GEBZE GAZ As	-	50	-	50
STERIMED Srl	35	-	-	35
REVI Srl	-	327	-	327
BEHRINGER Srl	595	124	-	718
CRYOS Srl	74	77	4	155
VIVISOL Srl	560	28	88	676
VIVISOL NAPOLI Srl	14	-	4	17
IL POINT Srl	-	1	-	1
VIVISOL NEDERLAND Bv	-	537	-	537
SOL GAS PRIMARI Srl	92.372	-	228	92.600
CTS Srl	-	5.500	10	5.510
ICOA Srl	44	11	57	112
MEDES Srl	108	441	-	549
Totale	96.095	8.924	404	105.423

Le transazioni di acquisto sono avvenute a valore normale di mercato.

4. Costo del lavoro

1.823
46.730
48.554
Saldo al 31/12/2023 Saldo al 31/12/2022 Variazione

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Salari e stipendi	37.353	35.936	1.416
Oneri sociali	11.201	10.794	407
Totale	48.554	46.730	1.823

Evidenziamo la composizione dei dipendenti per categoria:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Operai	142	148	143
Impiegati	481	462	457
Dirigenti	34	36	36
Totale	657	646	636

5. Ammortamenti

429	Variazione
19.929	Saldo al 31/12/2022
20.358	Saldo al 31/12/2023

La composizione della voce "Ammortamenti" delle immobilizzazioni materiali e immateriali per categoria di beni è di seguito evidenziata:

Ammortamento immobilizzazioni materiali totale comprensivo dell'ammortamento dei ROU

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Terreni	14	14	-
Fabbricati	2.743	2.710	34
Impianti e macchinari	4.361	4.199	162
Attrezzature industiali e commerciali	9.142	8.973	168
Altri beni	2.073	1.954	119
Totale	18.333	17.850	483

Ammortamento immobilizzazioni materiali senza ammortamento dei ROU

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Fabbricati	1.311	1.324	(13)
Impianti e macchinari	4.361	4.199	162
Attrezzature industriali e commerciali	9.142	8.973	168
Altri beni	1.350	1.222	128
Totale	16.164	15.719	445

Ammortamento immobilizzazioni materiali relative ai ROU

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Terreni	14	14	-
Fabbricati	1.432	1.386	46
Altri beni	723	731	(8)
Totale	2.169	2.131	38

Ammortamento altre immobilizzazioni immateriali

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Diritti di brevetto industriale	9	13	(3)
Concessione, licenze e marchi	2.013	2.063	(50)
Altre immobilizzazioni immateriali	3	3	-
Totale	2.025	2.079	(53)

6. Accantonamenti e svalutazioni

Variazione	181

Saldo al 31/12/2022	818
Saldo al 31/12/2023	1.000

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Accantonamenti rischi su crediti	995	892	103
Accantonamenti per rischi	5	(74)	79
Totale	1.000	818	181

L'importo pari a euro 995 si riferisce al calcolo dell'accantonamento rischi su crediti.

L'accantonamento iscritto in bilancio è così composto: euro 977 quale accantonamento per rischi su crediti fiscale e euro 18 quale accantonamento per rischi su crediti tassato.

La voce "Accantonamenti per rischi" è relativa a un accantonamento per euro 5 a copertura del patrimonio netto negativo della controllata BIOTECHSOL.

7. Proventi / (Oneri) finanziari

Saldo al 31/12/2022 Variazione	31.897 10.226


Saldo al 31/12/2023	42.122

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Proventi finanziari	59.358	40.774	18.584
Oneri finanziari	(16.917)	(8.481)	(8.436)
Svalutazioni di partecipazioni	(318)	(396)	78
Totale	42.122	31.897	10.226

La composizione della voce "Proventi finanziari" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Da partecipazione in imprese controllate	47.467	36.394	11.073
Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni	10.652	3.907	6.745
Interessi bancari e postali	472	20	452
Interessi da clienti	16	1	15
Utili su cambi	282	186	96
Altri proventi finanziari	469	265	203
Totale	59.358	40.774	18.584

I proventi finanziari intercompany sono di seguito dettagliati:

Descrizione	Dividendi	Interessi	Altri	Totale
SOL NEDERLAND Bv	900	-	900	1.000
ALLERSHAUSEN CARE GmbH	-	10	10	2
CRYOLAB Srl	-	28	28	13
SOL FRANCE Sas	-	729	729	207
KOMPASS GmbH	-	13	13	3
TESI Srl TECNOLOGIA & SICUREZZA Srl	188	-	188	90
SOL TG GmbH	-	267	267	156
SOL SEE doo	500	-	500	1.001
SOL HYDROPOWER doo	-	416	416	216
SOL-K ShpK	526	-	526	632
TGS doo	2.389	-	2.389	1.716
SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo	-	135	135	52
TPJ doo	641	-	641	641
GTS ShpK	943	-	943	830
SOL BULGARIA Ead	-	367	367	164
GTH GAZE INDUSTRIALE Sa	-	115	115	52
SOL CROATIA doo (ex KISIKANA)	-	176	176	1.500
ENERGETIKA ZJ doo	2.500	-	2.500	44
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG	1.000	-	1.000	3
SOL KOHLENSÄURE WERK GmbH & Co. KG	-	97	97	1.873
FLOSIT Sas	901	-	901	1.015
TGT Ad	630	-	630	5
BEHRINGER Srl	2	-	2	90
DIATHEVA Srl	-	198	198	-
HYDROENERGY ShpK	-	280	280	-
VIVISOL Srl	5.100	337	5.437	-
VIVISOL INTENSIVSERVICE GmbH	-	11	11	277
VIVICARE HOLDING GmbH	-	69	69	4.934
VIVISOL B Srl	2	-	2	1
VIVISOL NEDERLAND Bv	4.000	-	4.000	2
SOL INDIA PRIVATE Ltd	-	389	389	4.000
SOL GAS PRIMARI Srl	10.000	-	10.000	96
CTS Srl	-	152	152	138
ICOA Srl	2.245	-	2.245	73
AIRSOL Srl	15.000	6.862	21.862	2.245
Totale	47.467	10.652	58.119	40.301

I dividendi sono stati tutti incassati.

La composizione della voce "Oneri finanziari" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Interessi su finanziamenti	(9.242)	(4.270)	(4.972)
Interessi su obbligazioni	(3.373)	(3.398)	24
Interessi bancari	(98)	(10)	(88)
Altri oneri finanziari	(3.876)	(536)	(3.340)
Perdite su cambi	(329)	(268)	(61)
Totale	(16.917)	(8.481)	(8.436)

Tra gli "Altri oneri finanziari" sono compresi euro 3.553 relativi a interessi passivi intercompany su cash pooling come sotto dettagliati e anche euro 136 derivanti dalla contabilizzazione dell'IFRS 16.

La composizione della voce "Svalutazioni di partecipazioni" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
BIOTECHSOL Srl	(68)	(64)	(4)
CONSORGAS	-	(333)	333
MEL	(250)	-	(250)
Totale	(318)	(396)	78

Trattasi dell'adeguamento del valore delle partecipazioni al valore in uso della società partecipata.

Gli Oneri finanziari intercompany sono di seguito dettagliati:

Descrizione	Interessi	Altri	Totale
SOL NEDERLAND Bv	39	-	39
BTG Srl	13	-	13
SOL REAL ESTATE DEUTSCHLAND GmbH	3	-	3
PROFI GESUNDHEITS - SERVICE GmbH	9	-	9
SOL DEUTSCHLAND GmbH	161	-	161
PIELMEIER MEDIZINTECHNIK GmbH	135	-	135
MBAR ASSISTANCE RESPIRATOIRE Sas	73	-	73
DIRECT MEDICAL Ltd	132	-	132
MEDSEVEN spzoo	7	-	7
VIVISOL NAPOLI Srl	664	-	664
MEDTEK MEDIZINTECHNIK GmbH	75	-	75
VIVISOL CALABRIA Srl	13	-	13
VIVISOL B Srl	152	-	152
VIVISOL FRANCE Sarl	190	-	190
VIVISOL HEIMBEHANDLUNGSGERÄTE GmbH	14	-	14
VIVISOL NEDERLAND Bv	204	-	204
VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH	258	-	258
FRANCE OXYGENE Sarl	250	-	250
VIVICARE GmbH	9	-	9
SOL GAS PRIMARI Srl	1.085	-	1.085
ICOA Srl	65	-	65
Totale	3.553	-	3.553

8. Imposte sul reddito

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Imposte sul reddito	(7.367)	(3.658)	(3.709)
Imposte differite	(164)	(75)	(89)
Imposte anticipate	16	(610)	626
Totale	(7.516)	(4.344)	(3.172)

L'importo di euro 7.367 è così composto:

accantonamento IRAP ai fini delle imposte dell'esercizio per euro 1.384;
accantonamento IRES ai fini delle imposte dell'esercizio per euro 5.756;
accantonamento imposte dell'anno stabili organizzazioni euro 464;
provento da consolidamento AIRSOL per euro (189);
provento da consolidamento BIOTECHSOL per euro (4);
provento da consolidamento PERSONAL GENOMICS per euro (22);
provento da consolidamento DIATHEVA per euro (22).

Di seguito viene fornita la riconciliazione dell'onere fiscale teorico con quello effettivo della Società. Si precisa che l'aliquota teorica considerata è quella attualmente in vigore, in base alle disposizioni di legge tenendo conto delle due aliquote, IRES e IRAP che hanno tuttavia base imponibile diversa. Le differenze di base imponibile sono incluse nella voce "differenze permanenti" e sono legate soprattutto alla tassazione sui dividendi incassati.

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022
Risultato ante-imposte	68.692	45.937
Aliquota fiscale vigente	29,50%	29,50%
Imposte teoriche	20.264	13.551
Differenze permanenti	(43.806)	(33.286)
Altre differenze	(901)	(144)
Totale differenze	(44.707)	(33.430)
Onere fiscale effettivo	7.604	3.809
Aliquota effettiva	11,07%	8,29%

Analisi imposte differite e anticipate

		31/12/2023		31/12/2022
Analisi imposte differite e anticipate (contabilizzate in bilancio)	Ammontare delle differenze temporanee	Effetto fiscale (importo) IRAP	Effetto fiscale (importo) IRES	Ammontare delle differenze temporanee	Effetto fiscale (importo) IRAP	Effetto fiscale (importo) IRES
Imposte anticipate
Rischi su crediti	3.495	-	4	3.478	-	(34)
IFRS 9	140	-	-	140	-	(11)
Accantonamenti rischi	30	-	-	30	-	(9)
Perdite fiscali	-	-	-	-	-	(379)
Emolumenti	19	-	-	19	1	4
Ammortamenti	100	-	1	97	-	(49)
Altre minori	172	-	11	128	-	(90)
Totale imposte anticipate		-	16		1	(568)
Imposte differite
Plusvalenze	239		229	-	-	-
Leasing	202	(7)	19	123	(1)	(3)
Differenza cambio	14		3	2	-	(1)
Altre minori	119		(80)	333	-	80
Totale imposte differite		(7)	171		(1)	76
Totale		7	(155)		1	(644)

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA

9. Immobilizzazioni materiali

Variazione	5.837
Saldo al 31/12/2022	112.780
Saldo al 31/12/2023	118.617

Dettaglio immobilizzazioni materiali totali comprensive dei ROU

La movimentazione della voce, con riferimento al costo storico, agli ammortamenti e al valore netto delle immobilizzazioni materiali, è la seguente:

Costo storico	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	4.251	56.569	132.271	218.790	23.737	18.196	453.813
Incrementi	370	2.366	9.161	12.521	3.414	8.261	36.094
Altri movimenti	-	-	-	-	-	(18.196)	(18.196)
Alienazioni	-	(501)	(371)	(231)	(951)	-	(2.054)
Saldo al 31/12/2022	4.621	58.434	141.061	231.080	26.200	8.261	469.657
Incrementi	-	1.235	1.933	9.401	3.063	18.642	34.274
Altri movimenti	-	-	-	-	-	(8.261)	(8.261)
Alienazioni	(120)	(1.528)	(490)	(247)	(6.393)	-	(8.779)
Saldo al 31/12/2023	4.501	58.140	142.503	240.234	22.871	18.642	486.891

Fondo ammortamento	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	245	35.738	115.362	169.941	19.204	-	340.489
Quote d'ammortamento	14	2.710	4.199	8.973	1.955	-	17.851
Altri movimenti	-	-	-	-	-	-	-
(Alienazioni)	-	(89)	(295)	(197)	(883)	-	(1.463)
Saldo al 31/12/2022	259	38.358	119.267	178.717	20.276	-	356.877
Quote d'ammortamento	14	2.743	4.361	9.142	2.073	-	18.333
Altri movimenti	-	-	-	-	-	-	-
(Alienazioni)	-	(1.050)	(333)	(218)	(5.335)	-	(6.936)
Saldo al 31/12/2023	273	40.052	123.295	187.641	17.014	-	368.274

Valore netto	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	4.007	20.831	16.908	48.849	4.533	18.196	113.323
Incrementi	370	2.366	9.161	12.521	3.414	8.261	36.094
(Ammortamenti e svalutazioni)	(14)	(2.710)	(4.199)	(8.973)	(1.955)	-	(17.851)
Altri movimenti	-	-	-	-	-	(18.196)	(18.196)
(Alienazioni)	-	(413)	(76)	(34)	(68)	-	(591)
Saldo al 31/12/2022	4.363	20.075	21.794	52.363	5.924	8.261	112.780
Incrementi	-	1.235	1.933	9.401	3.063	18.642	34.274
(Ammortamenti e svalutazioni)	(14)	(2.743)	(4.361)	(9.142)	(2.073)	-	(18.333)
Altri movimenti	-	-	-	-	-	(8.261)	(8.261)
(Alienazioni)	(120)	(478)	(157)	(30)	(1.057)	-	(1.842)
Saldo al 31/12/2023	4.228	18.089	19.208	52.593	5.857	18.642	118.617

Dettaglio immobilizzazioni materiali senza ROU

Costo storico	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	4.014	45.559	132.271	218.790	20.756	18.196	439.585
Incrementi	349	1.898	9.161	12.521	2.864	8.261	35.055
Altri movimenti	-	-	-	-	-	(18.196)	(18.196)
(Alienazioni)	-	(408)	(371)	(231)	(366)	-	(1.377)
Saldo al 31/12/2022	4.363	47.048	141.061	231.080	23.254	8.261	455.068
Incrementi	-	738	1.933	9.401	1.887	18.642	32.600
Altri movimenti	-	-	-	-	-	(8.261)	(8.261)
(Alienazioni)	(115)	-	(490)	(247)	(5.565)	-	(6.418)
Saldo al 31/12/2023	4.248	47.787	142.503	240.234	19.575	18.642	472.989

Fondo ammortamento	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	205	31.798	115.362	169.941	17.562	-	334.868
Quote ammortamento	-	1.324	4.199	8.973	1.222	-	15.719
Altri movimenti	-	-	-	-	-	-	-
(Alienazioni)	-	(49)	(295)	(197)	(360)	-	(900)
Saldo al 31/12/2022	205	33.073	119.267	178.717	18.425	-	349.687
Quote ammortamento	-	1.311	4.361	9.142	1.350	-	16.164
Altri movimenti	-	-	-	-	-	-	-
(Alienazioni)	-	-	(333)	(218)	(4.631)	-	(5.182)
Saldo al 31/12/2023	205	34.384	123.295	187.641	15.144	-	360.669

Valore netto	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	3.810	13.761	16.908	48.849	3.194	18.196	104.718
Incrementi	349	1.898	9.161	12.521	2.864	8.261	35.055
(Ammortamenti e svalutazioni)	-	(1.324)	(4.199)	(8.973)	(1.222)	-	(15.719)
Altri movimenti	-	-	-	-	-	(18.196)	(18.196)
(Alienazioni)	-	(359)	(76)	(34)	(7)	-	(477)
Saldo al 31/12/2022	4.159	13.975	21.794	52.363	4.829	8.261	105.381
Incrementi	-	738	1.933	9.401	1.887	18.642	32.600
(Ammortamenti e svalutazioni)	-	(1.311)	(4.361)	(9.142)	(1.350)	-	(16.164)
Altri movimenti	-	-	-	-		(8.261)	(8.261)
(Alienazioni)	(115)	-	(157)	(30)	(935)	-	(1.236)
Saldo al 31/12/2023	4.044	13.402	19.208	52.593	4.431	18.642	112.320

Dettaglio immobilizzazioni materiali dei soli ROU

Costo storico	ROU Terreni	ROU Fabbricati	ROU Impianti e macchinari	ROU Attrezzature industriali e commerciali	ROU Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	237	11.010	-	-	2.981	-	14.227
Incrementi	21	469	-	-	549	-	1.039
(Alienazioni)	-	(93)	-	-	(584)	-	(678)
Saldo al 31/12/2022	258	11.385	-	-	2.946	-	14.589
Incrementi	-	497	-	-	1.177	-	1.674
(Alienazioni)	(5)	(1.528)	-	-	(827)	-	(2.361)
Saldo al 31/12/2023	253	10.354	-	-	3.295	-	13.902

Fondo ammortamento	ROU Terreni	ROU Fabbricati	ROU Impianti e macchinari	ROU Attrezzature industriali e commerciali	ROU Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	40	3.940	-	-	1.642	-	5.621
Quote d'ammortamento	14	1.386	-	-	733	-	2.133
(Alienazioni)	-	(40)	-	-	(524)	-	(563)
Saldo al 31/12/2022	54	5.285	-	-	1.851	-	7.191
Quote d'ammortamento	14	1.432	-	-	723	-	2.169
(Alienazioni)	-	(1.050)	-	-	(704)	-	(1.754)
Saldo al 31/12/2023	68	5.668	-	-	1.870	-	7.606

Valore netto	ROU Terreni	ROU Fabbricati	ROU Impianti e macchinari	ROU Attrezzature industriali e commerciali	ROU Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	197	7.070	-	-	1.339	-	8.606
Incrementi	21	469	-	-	549	-	1.039
(Ammortamenti e svalutazioni)	(14)	(1.386)	-	-	(733)	-	(2.133)
(Alienazioni)	-	(53)	-	-	(61)	-	(114)
Saldo al 31/12/2022	204	6.100	-	-	1.095	-	7.398
Incrementi	-	497	-	-	1.177	-	1.674
(Ammortamenti e svalutazioni)	(14)	(1.432)	-	-	(723)	-	(2.169)
(Alienazioni)	(5)	(478)	-	-	(123)	-	(606)
Saldo al 31/12/2023	185	4.686	-	-	1.426	-	6.296

Gli importi evidenziati nella voce "Altri movimenti" della voce "Immobilizzazioni in corso e acconti" sono relativi a riclassifiche.

Gli incrementi sono relativi a:

fabbricati: lavori di ristrutturazione e ammodernamento effettuati presso centri di proprietà o di terzi (ammortizzati secondo la durata del contratto di locazione);
impianti e macchinari: investimenti relativi all'acquisto di impianti presso i nostri stabilimenti;
attrezzature industriali e commerciali: acquisto di nuovi mezzi di vendita (bombole, erogatori) e attrezzature di laboratorio;
altri beni: mobili arredi, hardware, automezzi;
immobilizzazioni in corso: trattasi di investimenti appartenenti alle varie categorie ma non ancora ultimati.

Si segnala che sugli stabilimenti di Mantova e Verona gravano ipoteche e altre garanzie reali a fronte di mutui contratti con Istituti di credito a medio termine dalla Società. L'ammontare delle ipoteche al 31/12/2023 è pari a euro 55.000.

L'ammontare dei privilegi al 31/12/2023 è pari a euro 55.000.

Rivalutazioni monetarie

Ai sensi dell'articolo 10 Legge 72/83 si segnalano i seguenti beni nel patrimonio della Società al 31/12/2023 sui quali sono state effettuate rivalutazioni monetarie. Le rivalutazioni comprendono rivalutazioni di legge ai sensi: Legge 72/83, Legge 526/82 e Legge 64/86 oltre alle "Altre rivalutazioni" che si riferiscono alla differenza contabile negativa allocata alle immobilizzazioni materiali emersa confrontando il valore di carico delle partecipazioni e il valore del patrimonio netto aziendale rilevato in sede di fusioni per incorporazione effettuate dalla Società negli esercizi precedenti.

	Saldo al 31/12/2022	Incrementi	Decrementi	Altri movimenti	Saldo al 31/12/2023
Rivalutazioni monetarie
Fabbricati	4.424	-	(105)	-	4.319
Impianti e macchinari	6.607	-	(50)	-	6.557
Totale	11.031	-	(155)	-	10.876

Dettaglio immobilizzazioni materiali in leasing

La movimentazione della voce, con riferimento al costo storico, agli ammortamenti e al valore netto delle immobilizzazioni materiali, è la seguente:

Costo storico	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	-	1.945	5.694	15.913	-	-	23.553
Saldo al 31/12/2022	-	1.945	5.694	15.913	-	-	23.553
Saldo al 31/12/2023	-	1.945	5.694	15.913	-	-	23.553

Fondo ammortamento	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	-	1.810	5.694	15.913	-	-	23.418
Quote ammortamento	-	12	-	-	-	-	12
Saldo al 31/12/2022	-	1.822	5.694	15.913	-	-	23.430
Quote ammortamento	-	5	-	-	-	-	5
Saldo al 31/12/2023	-	1.827	5.694	15.913	-	-	23.434

Valore netto	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	-	135	-	-	-	-	135
(Ammortamenti e svalutazioni)	-	(12)	-	-	-	-	(12)
Saldo al 31/12/2022	-	123	-	-	-	-	123
(Ammortamenti e svalutazioni)	-	(5)	-	-	-	-	(5)
Saldo al 31/12/2023	-	119	-	-	-	-	119

10. Immobilizzazioni immateriali

Variazione	4.129
Saldo al 31/12/2022	7.481
Saldo al 31/12/2023	11.610

La voce è così composta:

Valore netto	Avviamento	Costi di impianto e amplia mento	Costi ricerca, sviluppo e pubblicità	Diritti brevetto industriale e diritti di utilizzazione opere dell'ingegno	Conc. licenze, marchi e diritti simili	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Altre	Totale
Saldo al 01/01/2022	1.312	-	-	22	3.797	898	-	6.029
Incrementi	-	-	-	-	2.900	1.513	17	4.430
Altri movimenti	-	-	-	-	-	(898)	-	(898)
(Ammortamento)	-	-	-	(13)	(2.063)	-	(3)	(2.079)
Saldo al 31/12/2022	1.312	-	-	9	4.634	1.513	14	7.481
Incrementi	-	-	-	-	1.879	5.789	-	7.667
Altri movimenti	-	-	-	-	-	(1.513)	-	(1.513)
(Ammortamento)	-	-	-	(9)	(2.013)	-	(3)	(2.025)
Saldo al 31/12/2023	1.312	-	-	-	4.500	5.789	10	11.610

L'incremento della voce "Licenze" è relativo all'acquisto di licenze software.

La voce "Immobilizzazioni in corso e acconti" racchiude costi per lo sviluppo e/o acquisto di nuovi software non ancora ultimati.

In merito alla recuperabilità dell'avviamento di euro 1.312, l'impairment test svolto secondo quanto riportato al successivo paragrafo 11 "Partecipazioni" non ha evidenziato la necessità di svalutazioni del valore iscritto al 31 dicembre 2023.

11. Partecipazioni

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Imprese controllate	455.847	452.435	3.411
Imprese collegate	34	13	22
Altre imprese	19	19	-
Totale	455.900	452.467	3.433

Imprese controllate e a controllo congiunto

Società	Saldo al 31/12/2022	Incrementi		(Alienazioni) Rivalutazioni / (Svalutazioni)	Altri movimenti	Saldo al 31/12/2023
SOL NEDERLAND Bv	2.087	-	-	-	-	2.087
GREEN ASU PLANT PRIVATE Ltd	31.672	-	-	-	-	31.672
BHORUKA SPECIALTY GASES PRIVATE Ltd	29.487	-	-	-	-	29.487
CRYOLAB Srl	2.054	-	-	-	-	2.054
TESI Srl TECNOLOGIA & SICUREZZA Srl	1.895	-	-	-	-	1.895
SOL TG GmbH	26.107	-	-	-	-	26.107
TGP Ad	418	1	-	-	-	419
SOL SEE doo	7.886	-	-	-	-	7.886
SOL HYDROPOWER doo	40	-	-	-	-	40
SOL-K ShpK	2.166	-	-	-	-	2.166
TGS doo	7.194	-	-	-	-	7.194
SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo	4.930	-	-	-	-	4.930
MEL Ad	1.763	-	-	(250)	-	1.513
TPJ doo	2.601	-	-	-	-	2.601
GTS ShpK	2.447	-	-	-	-	2.447
GTE Sl	23	2	-	-	-	25
SG - LAB Srl	794	-	-	-	-	794
SOL BULGARIA Ead	26.283	-	-	-	-	26.283
GTH GAZE INDUSTRIALE Sa	5.799	-	-	-	-	5.799
SOL CROATIA doo (ex KISIKANA)	8.091	-	-	-	-	8.091
SOL SRBIJA doo	1.842	-	-	-	-	1.842
ENERGETIKa ZJ doo	2.083	-	-	-	-	2.083
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG	20.834	-	-	-	-	20.834
CT BIOCARBONIC GmbH	4.094	-	-	-	-	4.094
FLOSIT Sas	12.529	-	-	-	-	12.529
TGT Ad	523	-	-	-	-	523
BEHRINGER Srl	32	-	-	-	-	32
DIATHEVA Srl	4.575	305	-	-	-	4.880
HYDROENERGY ShpK	7.445	-	-	-	-	7.445
VIVISOL Srl	18.000	-	-	-	-	18.000
VIVISOL NEDERLAND Bv	6.330	-	-	-	-	6.330
SOL INDIA PRIVATE Ltd	17.978	3.353	-	-	-	21.331
SOL GAS PRIMARI Srl	24.317	-	-	-	-	24.317
CTS Srl	355	-	-	-	-	355
ICOA Srl	2.396	-	-	-	-	2.396
BIOTECHSOL Srl	-	77	-	(68)	(8)	-
AIRSOL Srl	164.749	-	-	-	-	164.749
MEDES Srl	617	-	-	-	-	617
Totale	452.435	3.738	-	(318)	(8)	455.847

L'elenco delle partecipazioni controllate e a controllo congiunto alla chiusura dell'esercizio, con le informazioni richieste dall'art. 2427 n. 5), del Codice Civile è riportato di seguito.

Società	Sede		Capitale sociale	Patrimonio netto in valuta	Risultato in valuta	% posseduta		Patrimonio netto in euro / 1.000	Valore parteci pazione
Controllate direttamente
AIRSOL Srl	Monza	EUR	7.750	265.307	24.707	100%	euro	265.307 164.749
BEHRINGER Srl	Genova	EUR	102	2.806	65	2%	euro	2.806	32
BHORUKA SPECIALTY GASES PRIVATE Ltd	Bangalore	INR	204		423.173	51%	euro	31.596	29.487
BIOTECHSOL Srl	Monza	EUR	110	(9)	(143)	51%	euro	(9)	-
CTS Srl	Monza	EUR	156	8.836	265	100%	euro	8.836	355
CRYOLAB Srl	Roma	EUR	509	(324)	29	85%	euro	(324)	2.054
DIATHEVA Srl	Cartoceto	EUR	260	1.807	(659)	92%	euro	1.807	4.880
ENERGETIKA ZJ doo	Jesenice	EUR	1.000	16.137	5.116	100%	euro	16.137	2.083
FLOSIT Sas	Casablanca	MAD	12.000	86.536	12.088	100%	euro	7.919	12.529
GREEN ASU PLANT PRIVATE Ltd Bangalore		INR	10.000		11.408	100%	euro	29.000	31.672
GTS ShpK	Tirana	ALL	292.164		187.672	100%	euro	12.180	2.447
GTE Sl	Barcellona	EUR	12	3	(1)	100%	euro	3	25
GTH GAZE INDUSTRIALE Sa	Bucarest	RON	14.229	13.979	(1.006)	100%	euro	2.809	5.799
HYDROENERGY ShpK	Tirana	ALL	1.444.109	1.197.505	95.289	96%	euro	11.538	7.445
ICOA Srl	Porto Salvo	EUR	46	11.623	2.264	98%	euro	11.623	2.396
MEDES Srl	Settimo M.se EUR		10	370	15	51%	euro	370	617
MEL Ad	Trn Laktasi	BAM	2.006	2.624	57	80%	euro	1.342	1.513
SG - LAB Srl	Costabissara EUR		100	3.282	394	100%	euro	3.282	794
SOL BULGARIA Ead	Sofia	BGN	19.306	20.530	216	100%	euro	10.497	26.283
SOL CROATIA doo (ex KISIKANA)	Sisak	HRK	4.084	8.262	4	100%	euro	8.262	8.091
SOL GAS PRIMARI Srl	Monza	EUR	500	109.479	23.521	100%	euro	109.479	24.317
SOL HYDROPOWER doo	Skopje	MKD	2.460	165.696	(3.115)	100%	euro	2.700	40
SOL INDIA PRIVATE Ltd	Chennai	INR	703.992	1.188.544	31.219	100%	euro	12.932	21.331
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG	Burgbrohl	EUR	20	15.540	3.450	100%	euro	15.540	20.834
SOL NEDERLAND Bv	Tilburg	EUR	2.295	12.569	889	100%	euro	12.569	2.087
SOL SEE doo	Kavadarci	MKD	497.554	688.743	54.626	97%	euro	11.221	7.886
SOL SRBIJA doo	Nova Pazova RSD		317.194	484.223	22.262	67%	euro	4.139	1.842
SOL TG GmbH	W.Neustadt	EUR	5.727	21.532	(297)	100%	euro	21.532	26.107
SOL-K ShpK	Pristina	EUR	2.010	3.020	791	100%	euro	3.020	2.166
SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo Jesenice		EUR	8.221	19.614	1.925	55%	euro	19.614	4.930
TGP Ad	Petrovo	BAM	1.178	5.284	559	61%	euro	2.702	420
TGT Ad	Trn Laktasi	BAM	970	11.492	1.084	75%	euro	5.876	523
TPJ doo	Jesenice	EUR	2.643	10.019	1.986	64%	euro	10.019	2.601
TESI Srl TECNOLOGIA & SICUREZZA Srl	Milano	EUR	14	3.118	676	90%	euro	3.118	1.895
TGS doo	Skopje	MKD	419.220	1.081.003	65.107	100%	euro	17.612	7.194
VIVISOL B Sprl	Lessines	EUR	163	14.667	2.160	1%	euro	14.667	-
VIVISOL NEDERLAND Bv	Tilburg	EUR	500	30.561	5.163	100%	euro	30.561	6.330
VIVISOL Srl	Monza	EUR	2.600	114.590	22.427	51%	euro	114.590	18.000
Totale									451.753

A controllo congiunto
CT BIOCARBONIC GmbH	Zeitz	EUR	50	6.947	1.028		50% euro	6.947	4.094
Totale							euro		4.094

Partecipazioni in imprese controllate e collegate

I valori di patrimonio netto fanno riferimento ai bilanci chiusi al 31/12/2023 e sono comprensivi dell'utile/perdita dell'esercizio.

TGP Ad	Incrementi	Decrementi
Acquisto quote	1	-
Totale	1	-

GTE Sl	Incrementi	Decrementi
Aumento capitale sociale	2	-
Totale	2	-
BIOTECHSOL Srl	Incrementi	Decrementi
Finanziamenti in c/futuri aumenti capitale	77	-
Svalutazione partecipazione	-	(68)
Totale	77	(68)
DIATHEVA Srl	Incrementi	Decrementi
Acquisto quote	305	-
Totale	305	-
SOL INDIA	Incrementi	Decrementi
Acquisto quote	3.353	-
Totale	3.353	-
MEL Ad	Incrementi	Decrementi
Svalutazione partecipazione	-	(250)
Totale	-	(250)

Imprese collegate

Società	Saldo al 31/12/2022	Incrementi	(Alienazioni)	Rivalutazioni / (Svalutazioni)	Altri movimenti	Saldo al 31/12/2023
CONSORGAS Srl	13	22	-	-	-	34
Totale	13	22	-	-	-	34

L'elenco delle partecipazioni collegate alla chiusura dell'esercizio, con le informazioni richieste dall'articolo 2427, n. 5), del Codice Civile è riportato di seguito.

Società collegate	Sede		Capitale sociale	Patrimonio netto in valuta	Risultato in valuta	% posseduta	Patrimonio netto in euro	Valore di bilancio
CONSORGAS Srl	Milano	EUR	500	1.340	(84)	26%	1.340	34
Totale								34

Il valore di patrimonio netto fa riferimento ai bilanci chiusi al 31/12/2023 ed è comprensivo dell'utile/perdita dell'esercizio.

Il valore delle partecipazioni è comprensivo di euro 67.634 di versamenti in conto aumento capitale sociale. In conformità a quanto richiesto dal principio contabile internazionale IAS 36, è stata effettuata una verifica (Impairment Test), il cui approccio metodologico e il risultato sono stati approvati dal Consiglio di Amministrazione della Società, volta a determinare che le partecipazioni siano iscritte in bilancio al 31 dicembre 2023 a un valore non superiore a quello recuperabile.

La Società valuta a ogni data di riferimento del bilancio se esiste un'indicazione che un'attività possa aver subito una riduzione durevole di valore. Se esiste una qualsiasi indicazione di ciò, l'entità deve stimare il valore recuperabile dell'attività.

Con riferimento a quanto sopra, nel valutare l'esistenza di un'indicazione che le partecipazioni in oggetto possano aver subito una riduzione durevole di valore, sono state considerate le indicazioni derivanti da fonti d'informazione sia interne sia esterne al Gruppo. In particolare, potenziali indicatori di impairment sono stati identificati nella differenza tra il valore di carico delle partecipazioni e la corrispondente quota di patrimonio netto. La differenza tra il valore di carico di alcune partecipazioni e la corrispondente quota di patrimonio netto è sostanzialmente riconducibile al maggior valore emerso in sede di acquisizione e supportate dalle prospettive di crescita futura.

A tal fine si è provveduto, come previsto dai principi contabili internazionali, a una verifica del valore recuperabile delle partecipazioni.

In particolare, la recuperabilità del valore di iscrizione delle partecipazioni è stata verificata mediante il confronto tra:

il valore di iscrizione di ciascuna partecipazione al 31/12/2023 al netto della posizione finanziaria netta al 31/12/2023 (carrying amount);
e il valore recuperabile, determinato considerando i seguenti elementi:
- flussi di cassa attualizzati per un periodo di proiezione esplicita tra 5 e in alcuni casi 7/10 anni in considerazione dei tempi necessari alla messa a regime dei business sottostanti. I flussi di cassa considerati dalla Società per l'elaborazione dell'Impairment test sono basati sul budget 2024 predisposto per singola Legal Entity e approvato a livello di gruppo dal Consiglio di Amministrazione di SOL Spa e sulle proiezioni elaborate dal management per gli anni successivi, approvate dal Consiglio di Amministrazione;
- terminal value calcolato successivamente all'ultimo anno di previsione esplicita e determinato come valore attuale dei flussi di cassa netti che saranno generati oltre l'orizzonte esplicito mediante l'applicazione di una perpetuity.

I piani utilizzati coprono in taluni casi un arco temporale superiore ai cinque anni data la tipologia di business che prevede investimenti con ritorni nel medio periodo e sono stati realizzati sulla base del budget 2024. Le crescite considerate nell'arco del piano sono state ipotizzate coerentemente all'esperienza maturata nei settori di riferimento. Si precisa che i flussi di cassa alla base dell'Impairment test risultano coerenti con le azioni a oggi individuate dal Gruppo in risposta ai rischi di climate change.

Il tasso di sconto utilizzato per attualizzare i flussi di cassa è stato calcolato utilizzando il costo medio ponderato del capitale (WACC). Il WACC è stato calcolato ad hoc per ogni partecipazione soggetta a impairment, tenendo conto dei parametri specifici dell'area geografica (premio per il rischio mercato e rendimento dei titoli di debito pubblico) e dei parametri relativi al settore di attività.

Si riportano di seguito i WACC utilizzati divisi per area:

Area Europa: 5,59% 13,34%;
Area Extra Europa: 6,94% 14,39%.

All'esito dell'Impairment test effettuato alla data del 31 dicembre 2023, la Società ha rilevato una svalutazione della partecipazione nella società partecipata BIOTECHSOL Srl per un importo di euro 68 e una svalutazione parziale della partecipazione nella società MEL Ad per un importo di euro 250, come riportato precedentemente.

Analisi di sensitività

Il risultato del test di impairment è derivato da informazioni a oggi disponibili e da ragionevoli stime sull'evoluzione, tra le altre cose, dei prezzi di vendita, dei costi di produzione e dei tassi di interesse. In tale contesto,

al fine di assicurarsi che modifiche alle ipotesi principali non influenzassero in maniera significativa i risultati dell'Impairment test sono state condotte analisi di sensitività nell'ipotesi di variazione dei tassi WACC e di crescita di +/- 0,5.

L'esito di queste simulazioni ha ragionevolmente supportato la valutazione ottenuta.

Altre imprese

Descrizione	Saldo al 31/12/2022	Incrementi		(Alienazioni) Rivalutazioni / (Svalutazioni)	Altri movimenti	Saldo al 31/12/2023
Altre imprese	19	-	-	-	-	19
Totale	19	-	-	-	-	19

La voce risulta così composta:

Altre imprese	Saldo al 31/12/2022	Saldo al 31/12/2023
DITNE Scarl	5	5
ATENA Scarl	8	8
IDROENERGIA Srl	1	1
ASS.ITA.CONS.EN	5	5
Totale	19	19

12. Altre attività finanziarie

Variazione	4.849
Saldo al 31/12/2022	34.256
Saldo al 31/12/2023	39.105

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Crediti verso imprese controllate	34.559	24.509	10.050
Crediti verso altri	4.546	9.747	(5.201)
Totale	39.105	34.256	4.849

La composizione della voce "Crediti verso imprese controllate" è la seguente:

Società	31/12/2022	Incrementi	Decrementi	31/12/2023
SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo	2.222	-	(556)	1.667
DIATHEVA Srl	1.585	903	-	2.488
SOL INDIA PRIVATE Ltd	5.517	9.703	-	15.220
SOL GAS PRIMARI Srl	15.149	-	-	15.149
Totale	24.473	10.606	(556)	34.523

I crediti sono relativi a finanziamenti concessi alle società controllate regolati a tassi di mercato e hanno scadenza oltre i 12 mesi, tranne il credito verso SOL GAS PRIMARI (euro 15.149) relativo all'affitto del ramo d'azienda dello stabilimento di Augusta.

I decrementi sono relativi al rimborso di rate dei finanziamenti erogati.

Nei "Crediti verso controllate" è incluso anche il finanziamento verso la società collegata CONSORGAS:

Società	31/12/2022	Incrementi	Decrementi	31/12/2023
CONSORGAS Srl	36	-	-	36
Totale	36	-	-	36

La composizione della voce "Crediti verso altri" è la seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Depositi cauzionali	633	1.955	(1.322)
Altri	3.913	7.792	(3.879)
Totale	4.546	9.747	(5.201)

Nella voce "Altri" è compresa anche la quota a lungo termine del fair value dei derivati così composti:

	Importo	Importo a breve	Importo a lungo
INTESA SAN PAOLO	613	613	-
INTESA SAN PAOLO	159	133	26
INTESA SAN PAOLO	878	660	218
INTESA SAN PAOLO	521	314	207
INTESA SAN PAOLO	209	145	64
BNL - BNP PARIBAS	368	171	197
BNL - BNP PARIBAS	1.329	384	945
BNL - BNP PARIBAS	2.130	632	1.498
MEDIOBANCA	1.184	447	737
Totale	7.392	3.499	3.892

	Importo a lungo	Da 1 a 5 anni	Oltre 5 anni
INTESA SAN PAOLO	26	26	-
INTESA SAN PAOLO	218	218	-
INTESA SAN PAOLO	207	207	-
INTESA SAN PAOLO	64	64	-
BNL - BNP PARIBAS	197	197	-
BNL - BNP PARIBAS	945	862	82
BNL - BNP PARIBAS	1.498	1.417	82
MEDIOBANCA	737	737	-
Totale	3.892	3.728	164

L'importo pari a euro 3.499 "a breve" è riclassificato tra le "Altre attività correnti".

I contratti derivati sopra indicati sono tutti contabilizzati a cash flow hedge e valutati a fair value. Per maggiori informazioni su derivati si rimanda al paragrafo 23 "Debiti e altre passività finanziarie".

Il dettaglio della voce "Depositi cauzionali" è il seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Depositi cauzionali acqua	1	1	-
Depositi cauzionali affitti	25	15	10
Depositi cauzionali contratti telefonici	14	14	-
Depositi cauzionali energia elettrica	4	4	-
Depositi cauzionali riscaldamento	4	4	-
Depositi cauzionali vari	585	1.917	(1.332)
Totale	633	1.955	(1.322)

La voce "Depositi cauzionali vari" di euro 585 comprende anche l'importo di euro 561 relativo al deposito cauzionale versato a un fornitore per le future forniture di LNG (Liquefied Natural Gas).

13. Crediti per imposte anticipate

La voce risulta così composta:

Descrizione	Rischi su crediti	Rischi	Svaluta zione partecipa zioni	Perdite fiscali	Emolu menti	Costi non di compe tenza	Altre minori	Totale
Saldo al 01/01/2022	943	16	-	379	-	-	1.330	2.667
Accantonamento anno	(45)	(9)	-	(422)	5	-	(139)	(610)
Altri movimenti	-	-	-	43	-	-	107	150
Saldo al 31/12/2022	898	7	-	-	5	-	1.297	2.207
Accantonamento anno	4	-	-	-	-	-	12	16
Altri movimenti	-	-	-	-	-	-	1.345	1.345
Saldo al 31/12/2023	902	7	-	-	5	-	2.653	3.568

Nella voce "Altre minori" sono considerate le imposte anticipate relative a perdite su cambi da realizzare, sulla parte di attualizzazione del TFR e sulla valutazione a cash flow hedge dei derivati.

14. Giacenze di magazzino

Saldo al 31/12/2023	13.244
Saldo al 31/12/2022	11.228
Variazione	2.015

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Gas liquidi	4.234	2.744	1.490
Gas compressi	3.317	2.680	637
Materiali di rivendita	5.629	5.677	(48)
Materie prime	64	127	(63)
Totale	13.244	11.228	2.015

15. Crediti verso clienti

La voce è così composta:

Descrizione	Entro 12 mesi	Fondo svalutazione	31/12/2023	31/12/2022
Crediti verso clienti	124.460	(4.997)	119.463	131.237
Crediti verso imprese controllate	62.407	-	62.407	46.669
Totale	186.867	(4.997)	181.870	177.906

Il fondo svalutazione crediti si è movimentato come segue:

Descrizione	Saldo al 31/12/2022	Accantonamento dell'anno	Utilizzo	Altri movimenti	Saldo al 31/12/2023
Fondo svalutazione crediti fiscale	892	978	(508)	-	1.362
Fondo svalutazione crediti tassato	3.618	18	-	-	3.635
Totale	4.510	995	(508)	-	4.997

Nella voce "Fondo svalutazione crediti tassato" è riclassificato anche il "Fondo svalutazione crediti IFRS 9" per euro 140 contabilizzato a seguito della valutazione secondo questo principio.

Nel corso del 2023 si è provveduto a effettuare un accantonamento al fondo svalutazione crediti pari a euro 995, di cui euro 978 rappresentano l'accantonamento fiscale dello 0,5% ed euro 18 l'accantonamento tassato. L'utilizzo del fondo svalutazione crediti totale nel 2023 è stato di euro 508.

Di seguito il dettaglio dei crediti verso imprese controllate e collegate

	(segue)
Dettaglio crediti verso controllate e collegate	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
SOL NEDERLAND Bv	1.314	2.436	(1.122)
POLAR ICE Ltd	(2)	-	(2)
BTG Srl	4.726	6.818	(2.092)
ALLERSHAUSEN CARE GmbH	17	9	9
VIVISOL CZECHIA sro	5	3	2
PROFI GESUNDHEITS - SERVICE GmbH	14	7	7
SOL DEUTSCHLAND GmbH	3.638	2.128	1.510
CRYOLAB Srl	247	160	87
PIELMEIER MEDIZINTECHNIK GmbH	24	26	(2)
VIVISOL PORTUGAL Lda	69	56	13
SOL FRANCE Sas	4.348	3.003	1.345
KOMPASS GmbH	32	21	11
IRISH OXYGEN COMPANY	471	269	202
TESI Srl TECNOLOGIA & SICUREZZA Srl	414	159	256
KSD KOHLENSÄURE-DIENSt GmbH	13	2	10
RESPITEK As	42	36	6
SOL TG GmbH	616	663	(47)
TGP Ad	20	10	10
SOL SEE doo	104	52	52
SOL HYDROPOWER doo	2.747	2.316	431
SOL-K ShpK	94	4	90
VIVISOL IBERICA Slu	1.145	629	516
TGS doo	1.498	1.084	414
SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo	131	88	43
UTP doo	116	130	(14)
MEL Ad	1	2	(1)
TPJ doo	130	213	(83)
GTS ShpK	148	86	62
SG - LAB Srl	84	140	(57)
SOL BULGARIA Ead	1.764	1.008	755
GTH GAZE INDUSTRIALE Sa	1.029	784	245
SOL CROATIA doo (ex KISIKANA)	239	33	205
SOL SRBIJA doo	1.846	1.672	175
ENERGETIKA ZJ doo	74	9	65
SOL HELLAS Sa	-	2.370	(2.370)
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG	153	277	(124)

			(segue)
Dettaglio crediti verso controllate e collegate	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
SOL KOHLENSÄURE WERK GmbH & Co. KG	100	44	56
VIVISOL ADRIA doo	5	11	(6)
MBAR ASSISTANCE RESPIRATOIRE Sas	22	22	-
FLOSIT Sas	157	128	29
TGT Ad	50	30	21
SITEX Sa	58	51	8
PERSONAL GENOMICS Srl	87	30	57
SOL SLOVAKIA sro	448	178	270
GEBZE GAZ As	6	6
DIRECT MEDICAL Ltd	12	16	(4)
STERIMED Srl	128	125	3
REVI Srl	108	93	15
SPITEX PERSPECTA	32	29	3
SITEX MAD Sa	17	12	5
DOLBY MEDICAL HOME RESPIRATORY CARE Ltd	382	601	(219)
BEHRINGER Srl	2	3	(1)
DIATHEVA Srl	1.985	1.658	327
HYDROENERGY ShpK	2.706	2.417	289
PALLMED spzoo	119	122	(3)
MEDSEVEN spzoo	32	27	5
CRYOS Srl	203	446	(244)
VIVISOL Srl	3.407	3.756	(349)
VIVISOL NAPOLI Srl	349	99	250
MEDTEK MEDIZINTECHNIK GmbH	14	16	(2)
VIVISOL INTENSIVSERVICE GmbH	70	62	8

VIVICARE HOLDING GmbH	74	4	70
VIVISOL SILARUS Srl	20	1	19
VIVISOL CALABRIA Srl	48	-	48
IL POINT Srl	-	12	(12)
VIVISOL B Srl	53	61	(8)
VIVISOL FRANCE Sarl	162	188	(25)
VIVISOL HEIMBEHANDLUNGSGERÄTE GmbH	755	356	399
VIVISOL NEDERLAND Bv	595	714	(119)
VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH	321	317	4
FRANCE OXYGENE Sarl	177	183	(6)
VIVISOL HELLAS Sa	20	23	(2)
VIVICARE GmbH	10	14	(4)
SOL INDIA PRIVATE Ltd	824	308	516
SOL HUNGARY KFT	940	720	220
SOL TK As	626	570	56
SOL HELLAS Sa (ex-TAE HELLAS)	3.974	503	3.471
SOL GAS PRIMARI Srl	7.433	2.443	4.990
CTS Srl	303	267	36
ICOA Srl	822	890	(68)
CONSORGAS Srl	3	3	-
BIOTECHSOL Srl	101	88	13
AIRSOL Srl	7.289	2.246	5.043
MEDES Srl	45	72	(27)
Totale	62.407	46.669	15.738

I crediti commerciali si riferiscono a transazioni avvenute a valori di mercato.

16. Altre attività correnti

Variazione (2.876)

Saldo al 31/12/2022 16.858
Saldo al 31/12/2023 13.982

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Crediti verso dipendenti	267	254	13
Crediti per imposte sul reddito	2.511	2.233	277
Crediti per IVA	7.069	10.781	(3.712)
Altri crediti tributari	22	85	(63)
Crediti verso enti previdenziali	254	-	254
Altri crediti	651	332	320
Ratei e risconti attivi	3.209	3.174	35
Totale	13.982	16.858	(2.876)

Nella voce "Altri crediti" sono inclusi i crediti verso società controllate che sono riferiti ai debiti trasferiti dalle società CTS Srl e SOL GAS PRIMARI Srl, nell'ambito della procedura IVA di Gruppo; di seguito il dettaglio:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Credito IVA Gruppo v/CTS Srl	145	129	17
Credito IVA Gruppo v/SOL GAS PRIMARI Srl	395	128	267
Totale	540	256	284

I ratei e i risconti rappresentano le partite di collegamento dell'esercizio conteggiate con il criterio della competenza temporale.

La composizione della voce è così dettagliata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Ratei attivi:
Interessi	2	3	(1)
Altri ratei attivi	524	125	398
Totale ratei attivi	526	129	397
Risconti attivi:
Affitti	251	162	89
Premi di assicurazione	50	118	(68)
Altri risconti attivi	2.382	2.766	(384)
Totale risconti attivi	2.683	3.045	(363)
Totale ratei e risconti	3.209	3.174	35

Nella voce "Altri ratei attivi" sono contabilizzati gli IRS relativi alle oscillazioni dei tassi.

La voce "Altri risconti attivi" è principalmente composta da costi sospesi perché di competenza di anni successivi.

17. Attività finanziarie correnti

	Saldo al 31/12/2023	222.477
	Saldo al 31/12/2022	169.556
	Variazione		52.921


Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Crediti verso imprese controllate	218.977	164.331	54.646
Fair value derivati	3.499	5.225	(1.726)

Di seguito la composizione dei crediti verso società del Gruppo:

Società	31/12/2023	31/12/2022
ALLERSHAUSEN CARE GmbH	282	72
CRYOLAB Srl	550	550
SOL FRANCE Sas	14.167	13.992
KOMPASS GmbH	387	432
SOL TG GmbH	4.825	4.504
SOL HYDROPOWER doo	6.900	9.400
SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo	556	556
SOL BULGARIA Ead	7.150	7.150
GTH GAZE INDUSTRIALE Sa	2.250	2.250
SOL CROATIA doo (ex KISIKANA)	8.000	-
SOL KOHLENSÄURE WERK GmbH & Co. KG	1.900	1.900
DIATHEVA Srl	702	1.504
HYDROENERGY ShpK	4.070	3.860
VIVISOL Srl	12.689	-
VIVISOL INTENSIVSERVICE GmbH	751	112
Vivicare HOLDING GmbH	1.182	1.363
VIVISOL HEIMBEHANDLUNGSGERÄTE GmbH	2.520	-
SOL GAS PRIMARI Srl	-	9.150
CTS Srl	3.090	3.363
AIRSOL Srl	147.008	104.174
Totale	218.977	164.331

valori sono comprensivi dei saldi di cash pooling.

I crediti finanziari sono relativi a finanziamenti concessi alle società controllate regolati a tassi di mercato e hanno scadenza entro i 12 mesi.

L'incremento di AIRSOL Srl è relativo a nuovi finanziamenti finalizzati all'acquisizione di nuove partecipazioni. L'importo riclassificato nella voce "fair value derivati" pari a euro 3.499 è la parte a breve termine, così come dettagliato nel paragrafo delle "Altre attività finanziarie".

18. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Variazione	56.368
Saldo al 31/12/2022	30.297
Saldo al 31/12/2023	86.666

La composizione della voce è la seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Depositi bancari e postali	86.638	30.274	56.364
Denaro e altri valori in cassa	28	23	5
Totale	86.666	30.297	56.368

Il saldo rappresenta le disponibilità liquide e l'esistenza di numerario e di valori alla data di chiusura del periodo.

19. Patrimonio netto

Variazione	26.872
Saldo al 31/12/2022	314.141
Saldo al 31/12/2023	341.013

Il capitale sociale di SOL Spa al 31 dicembre 2023 risulta interamente sottoscritto e versato ed è costituito da n. 90.700.000 azioni ordinarie del valore nominale di euro 0,52 cadauna.

La suddivisione e i movimenti del patrimonio netto alla fine dell'esercizio sono di seguito evidenziati:

Descrizione	Saldo al 31/12/2022	Giroconto risultato	Dividendi distribuiti	Altri movimenti	Risultato	Saldo al 31/12/2023
Capitale sociale	47.164	-	-	-	-	47.164
Riserva sovrapprezzo azioni	63.335	-	-	-	-	63.335
Riserva legale	10.459	-	-	-	-	10.459
Riserva straordinaria	144.468	11.663	-	(4.375)	-	151.756
Riserva in sospensione d'imposta	3.875	-	-	-	-	3.875
Altre riserve	3.246	-	-	-	-	3.246
Utili / (Perdite) a nuovo	-	29.931	(29.931)	-	-	-
Utile netto	41.594	(41.594)	-	-	61.177	61.177
Totale	314.141	-	(29.931)	(4.375)	61.177	341.013

Il dividendo 2022 pari a euro 29.931 è stato messo in pagamento a decorrere dal 24 maggio 2023.

L'importo della colonna "Altri movimenti" pari a euro (4.375) risulta così composto:

euro (93) attualizzazione TFR;
euro (5.604) valutazione dei derivati a cash flow hedge;
euro 1.322 imposte relative alla valutazione ai fini IAS di TFR e derivati.

Analisi delle riserve

Descrizione	Importo	Possibilità di utilizzazione	Quota disponibile	Riepilogo delle utilizzazioni effettuate nei tre esercizi precedenti
				Per copertura perdite	Per altre ragioni
Capitale sociale	47.164	-	-	-	-
Riserva sovrap. azioni	63.335	C	63.335	-	-
Riserva legale	10.459	B	10.459	-	-
Riserva straordinaria	151.756	A,B,C	151.756	-	-
Riserva in sosp. imposta	3.875	A,B,C	3.875	-	-
Altre riserve	3.246	A,B,C	3.246	-	-
Totale	279.836	-	-	-	-

A per aumento di capitale

B per copertura perdite

C per distribuzione ai soci

20. TFR e benefici ai dipendenti

Variazione	(209)
Saldo al 31/12/2022	3.318
Saldo al 31/12/2023	3.110

I fondi si sono movimentati come segue:

Movimenti TFR e benefici ai dipendenti	31/12/2023	31/12/2022
Al 1° gennaio	3.318	4.321
(Utilizzi)	(359)	(538)
Altri movimenti	151	(465)
Saldo al 31 dicembre	3.110	3.318

Come già indicato al paragrafo "Principi contabili", in seguito alle modifiche introdotte dalla Legge 27 dicembre 2006 n. 296 (Legge Finanziaria 2007) e dai successivi Decreti e Regolamenti attuativi, le quote di TFR maturate fino al 31 dicembre 2006 continueranno a rimanere in azienda configurando un piano a benefici definiti, mentre, le quote maturande a partire dal 1° gennaio 2007, per effetto delle scelte operate dai dipendenti nel corso dell'esercizio, saranno destinate a forme di previdenza complementare o trasferite dall'azienda al fondo di tesoreria gestito dall'INPS, configurandosi a partire dal momento in cui la scelta è formalizzata dal dipendente, come piani a contribuzione definita.

I benefici ai dipendenti sono calcolati sulla base delle seguenti ipotesi attuariali:

Descrizione	Tasso
Tasso annuo di attualizzazione	2,97%
Tasso di inflazione	1,50%
Tasso annuo incremento TFR	2,18%
Tasso annuo incremento salariale	2,50%

Analisi di sensitività

Si evidenziano qui di seguito gli effetti delle variazioni delle ipotesi utilizzate:

DBO al 31 dicembre 2023		Importo
Tasso di inflazione + 0,5%	euro	59
Tasso di inflazione - 0,5%	euro	(57)
Tasso di attualizzazione + 0,5%	euro	(90)
Tasso di attualizzazione - 0,5%	euro	95
Tasso di turnover + 0,5%	euro	(29)

21. Fondo imposte differite

Variazione	187
Saldo al 31/12/2022	4.158
Saldo al 31/12/2023	4.344

Il "Fondo imposte differite" rappresenta il saldo netto delle imposte differite passive stanziate nel bilancio al 31 dicembre 2023 con riferimento alle appostazioni di carattere tributario presenti nel bilancio d'esercizio della società e risulta così composto:

Descrizione	Plusvalenze	Ammortamenti anticipati	Leasing	Altre minori	Differenza cambio	Totale
Saldo Iniziale al 01/01/2022	-	-	40	1.245	1	1.286
Accantonamento dell'anno	-	-	(3)	80	(1)	76
Altri movimenti	-	-	-	2.796	-	2.796
Saldo finale al 31/12/2022	-	-	36	4.121	-	4.158
Accantonamento dell'anno	229	-	(36)	(32)	3	164
Altri movimenti	-	-	-	22	-	22
Saldo finale al 31/12/2023	229	-	-	4.112	3	4.344

La voce "Altre minori" è relativa alla rilevazione delle imposte a fronte del fair value dei derivati.

22. Fondi per rischi ed oneri

Variazione (4)
Saldo al 31/12/2022 38
Saldo al 31/12/2023 34

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Altri fondi minori	34	38	(4)

L'importo di euro 34 risulta così composto:

euro 30 per Fondo rischi rimanente per effetto dell'applicazione del principio IFRS 9;
euro 4 per Fondo rischi a copertura del Patrimonio netto negativo di BIOTECHSOL Srl.

23. Debiti e altre passività finanziarie

Variazione	88.463
Saldo al 31/12/2022	397.025
Saldo al 31/12/2023	485.488

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti verso altri finanziatori	306.651	206.261	100.390
Obbligazioni	160.837	172.764	(11.927)
Debiti per acquisto partecipazioni	18.000	18.000	-
Totale	485.488	397.025	88.463

La voce "Debiti verso altri finanziatori" rappresenta prevalentemente l'ammontare dei mutui contratti con Istituti di credito a medio e lungo termine. Alcuni di tali mutui sono assistiti da garanzia reale con privilegio sui

beni mobili e ipoteca sui beni immobili finanziati, come già indicato nelle note descrittive delle immobilizzazioni materiali.

In questa voce è compreso anche il "Debito leasing oltre 12 mesi" per euro 4.517 contabilizzato a seguito della valutazione secondo IFRS 16.

La voce "Debiti per acquisto partecipazioni" si riferisce al debito verso SIMEST per il riacquisto delle partecipazioni nelle due società indiane BHORUKA SPECIALTY GASES PRIVATE Ltd e GREEN ASU PLANT PRIVATE Ltd.

Il dettaglio della voce "Debiti verso altri finanziatori", con i valori espressi in migliaia di euro, è il seguente:

Istituto finanziatore	Importo	Importo a breve	Importo a lungo	Tasso		Scadenza		Importo originario
INTESA SAN PAOLO	1.875	1.875	-	Variab.	5,81%	31/03/2024	euro	30.000
INTESA SAN PAOLO	5.625	3.750	1.875	Fisso	1,44%	30/06/2025	euro	30.000
INTESA SAN PAOLO	12.500	5.000	7.500	Fisso	1,10%	30/06/2026	euro	40.000
BCC CARATE (*)	9.991		9.991	Variab.	4,87%	06/10/2032	euro	10.000
MEDIOCRED. ITAL.	741	741	-	Variab.	5,25%	31/03/2024	euro	20.000
INVITALIA	7.217	1.309	5.908	Fisso	0,11%	30/06/2029	euro	12.643
MEDIOBANCA	22.500	5.000	17.500	Fisso	1,66%	28/01/2028	euro	40.000
UNICREDIT	625	625	-	Variab.	5,23%	31/05/2024	euro	10.000
UNICREDIT (*)	17.954		17.954	Variab.	3,54%	30/06/2031	euro	18.000
BNL - BNP PARIBAS	10.500	3.000	7.500	Fisso	1,69%	25/11/2026	euro	30.000
BNL - BNP PARIBAS (*)	29.970	4.991	24.979	Fisso	1,73%	31/12/2029	euro	39.920
BNL - BNP PARIBAS (*)	18.656	3.221	15.435	Fisso	1,32%	06/05/2030	euro	29.910
CREDITO VALTELLINESE	2.549	1.270	1.279	Variab.	3,13%	05/07/2025	euro	10.000
CREDITO VALTELLINESE	1.274	635	639	Variab.	3,13%	05/07/2025	euro	5.000
MONTE PASCHI	1.250	833	417	Fisso	4,21%	15/06/2025	euro	10.000
INTESA SAN PAOLO	5.131	2.506	2.625	Fisso	1,00%	14/09/2025	euro	20.000
INTESA SAN PAOLO	18.129	5.077	13.052	Fisso	1,60%	26/06/2027	euro	40.000
BANCO BPM (*)	32.312	5.870	26.442	Fisso	1,90%	30/06/2029	euro	49.875
BANCO BPM (*)	39.858	4.372	35.486	Variab.	5,56%	31/12/2032	euro	39.840
POP.SONDRIO (*)	39.906	-	39.906	Variab.	5,44%	01/08/2033	euro	40.000
POP.SONDRIO (*)	23.645	-	23.645	Variab.	3,11%	01/08/2031	euro	23.700
CDP	50.000	-	50.000	Variab.	5,37%	27/11/2031	euro	50.000
Totale mutui	352.209	50.075	302.134
PRUDENTIAL PRUD 01	4.794	4.789	5	Fisso	4,29%	15/06/2024	euro	47.942
PRUDENTIAL PRUD 02	5.414	2.701	2.713	Fisso	3,59%	29/05/2025	euro	27.069
PRUDENTIAL PRUD 03	17.778	4.437	13.341	Fisso	1,96%	12/03/2027	euro	40.000
PRUDENTIAL PRUD 04	69.874	-	69.874	Fisso	1,50%	25/11/2040	euro	70.000
PRUDENTIAL PRUD 05	74.905	-	74.905	Fisso	1,89%	06/04/2042	euro	75.000
Totale prestiti obbligazionari	172.764	11.927	160.837
Totale	524.973	62.001	462.971

Dettagliamo qui di seguito gli importi a lungo suddividendo gli importi aventi scadenza da 1 a 5 anni e gli importi aventi scadenza oltre i 5 anni:

Istituto finanziatore	Importo a lungo	Importo da 1 a 5 anni	Importo oltre 5 anni	Tasso		Scadenza		Importo originario
INTESA SAN PAOLO	1.875	1.875	-	Fisso	1,44%	30/06/2025	euro	30.000
INTESA SAN PAOLO	7.500	7.500	-	Fisso	1,10%	30/06/2026	euro	40.000
BCC CARATE (*)	9.991	4.754	5.237	Variab.	4,87%	06/10/2032	euro	10.000
INVITALIA	5.908	5.250	658	Fisso	0,11%	30/06/2029	euro	12.643
MEDIOBANCA	17.500	17.500	-	Fisso	1,66%	28/01/2028	euro	40.000
UNICREDIT (*)	17.954	8.970	8.984	Variab.	3,54%	30/06/2031	euro	18.000
BNL - BNP PARIBAS	7.500	7.500	-	Fisso	1,69%	25/11/2026	euro	30.000
BNL - BNP PARIBAS (*)	24.979	19.979	5.000	Fisso	1,73%	31/12/2029	euro	40.000
BNL - BNP PARIBAS (*)	15.435	11.580	3.855	Fisso	1,32%	06/05/2030	euro	30.000
CREDITO VALTELLINESE	1.279	1.279	-	Variab.	3,13%	05/07/2025	euro	10.000
CREDITO VALTELLINESE	639	639	-	Variab.	3,13%	05/07/2025	euro	5.000
MONTE PASCHI	417	417	-	Fisso	4,21%	15/06/2025	euro	10.000
INTESA SAN PAOLO	2.625	2.625	-	Fisso	1,00%	14/09/2025	euro	20.000
INTESA SAN PAOLO	13.052	13.052	-	Fisso	1,60%	26/06/2027	euro	40.000
BANCO BPM (*)	26.442	23.502	2.940	Fisso	1,90%	30/06/2029	euro	50.000
BANCO BPM (*)	35.486	17.703	17.783	Variab.	5,56%	31/12/2032	euro	40.000
POP.SONDRIO (*)	39.906	15.374	24.532	Variab.	5,44%	01/08/2033	euro	40.000
POP.SONDRIO (*)	23.645	8.694	14.951	Variab.	3,11%	01/08/2031	euro	23.700
CDP	50.000	26.923	23.077	Variab.	5,37%	27/11/2031	euro	50.000
Totale mutui	302.134	195.118	107.016
PRUDENTIAL PRUD 01	5	5	-	Fisso	4,29%	15/06/2024	euro	47.942
PRUDENTIAL PRUD 02	2.713	2.707	6	Fisso	3,59%	29/05/2025	euro	27.069
PRUDENTIAL PRUD 03	13.341	13.261	80	Fisso	1,96%	12/03/2027	euro	40.000
PRUDENTIAL PRUD 04	69.874	-	69.874	Fisso	1,50%	25/11/2040	euro	70.000
PRUDENTIAL PRUD 05	74.905	-	74.905	Fisso	1,89%	06/04/2042	euro	75.000
Totale prestiti obbligazionari	160.837	15.973	144.865
Totale	462.971	211.090	251.881

Covenants

I contratti di finanziamento contrassegnati da asterisco contengono vincoli finanziari (covenants) che prevedono il mantenimento di determinati rapporti tra indebitamento finanziario netto e patrimonio netto, tra indebitamento finanziario netto e cash flow, tra indebitamento finanziario netto e EBITDA riferibili al bilancio consolidato. Tali parametri risultano rispettati alla data del 31 dicembre 2023.

Derivati

Alcuni contratti di finanziamento sono coperti da contratti derivati come definiti qui di seguito.

1. Il contratto di finanziamento in essere con Intesa San Paolo il cui debito residuo al 31/12/2023 pari a euro 5.625 è stato coperto con un contratto IRS sottoscritto in data 31 dicembre 2015 che prevede il pagamento di un tasso fisso dello 0,44% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 159.
1. Il contratto di finanziamento in essere con Intesa San Paolo il cui debito residuo al 31/12/2023 pari a euro 12.500 è stato coperto con un contratto IRS sottoscritto in data 31 dicembre 2016 che prevede il pagamento di un tasso fisso dello 0,10% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 521.
1. Il contratto di finanziamento in essere con Intesa San Paolo il cui debito residuo al 31/12/2023 pari a euro 5.131 è stato coperto con un contratto IRS sottoscritto in data 7 giugno 2016 che prevede il pagamento di un tasso fisso dello 0,10% a fronte di un tasso variabile Euribor a tre mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 209.

1. Il prestito obbligazionario in essere con Prudential il cui debito residuo al 31/12/2023 pari a euro 4.794 è stato coperto con un cross currency swap che prevede un tasso fisso del 4,29% a fronte di un tasso fisso USD del 4,75%. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 613.
1. Il prestito obbligazionario in essere con Prudential il cui debito residuo al 31/12/2023 pari a euro 5.414 è stato coperto con un cross currency swap che prevede un tasso fisso del 3,58% a fronte di un tasso fisso USD del 4,25%. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 878.
1. Il contratto di finanziamento in essere con Mediobanca il cui debito residuo al 31/12/2023 pari a euro 22.500 è stato coperto con un contratto IRS sottoscritto in data 04/10/2018 che prevede un tasso fisso dello 0,76% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 1.184.
1. Il contratto di finanziamento in essere con BNL-BNP Paribas il cui debito residuo al 31/12/2023 pari a euro 10.500 è stato coperto con un contratto IRS sottoscritto in data 05/04/2018 che prevede un tasso fisso dello 0,53% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre è positivo per euro 368.
1. Il contratto di finanziamento in essere con BNL-BNP Paribas il cui debito residuo al 31/12/2023 pari a euro 30.000 è stato coperto con un contratto IRS sottoscritto in data 15/04/2019 che prevede un tasso fisso dello 0,25% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 1.329.
1. Il contratto di finanziamento in essere con BNL-BNP Paribas il cui debito residuo al 31/12/2023 pari a euro 18.692 è stato coperto con un contratto IRS sottoscritto in data 13/05/2020 che prevede un tasso fisso negativo dello 0,13% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 2.130.

La società applica l'hedge accounting, verificandone la rispondenza ai requisiti di compliance con il principio IAS 39.

Gli strumenti derivati sono definibili di copertura ai sensi dello IAS 39; in tale fattispecie sono incluse sia le operazioni poste in essere a copertura dell'oscillazione di flussi finanziari (Cash Flow Hedge - CFH) sia quelle a copertura del fair value dell'elemento coperto (Fair Value Hedge - FVH).

Si precisa che, come riportato precedentemente, in merito ai derivati la Società ha deciso di continuare a utilizzare le regole di hedge accounting previste nel principio contabile IAS 39 per tutte le coperture già designate in hedge accounting al 31 dicembre 2023.

I contratti sono stati valutati a cash flow hedge.

Livelli gerarchici di valutazione del fair value

In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria al fair value, l'IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:

livello 1 quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
livello 2 input diversi dai prezzi quotati in cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
livello 3 input che non sono basati su dati di mercato osservabili.

La seguente tabella evidenzia le attività finanziarie che sono valutate al fair value al 31 dicembre 2023, per livello gerarchico di valutazione del fair value.

Debiti e altre passività finanziarie	Livello 1	Livello 2	Livello 3	Totale
INTESA SAN PAOLO	-	613	-	613
INTESA SAN PAOLO	-	159	-	159
INTESA SAN PAOLO	-	878	-	878
INTESA SAN PAOLO	-	521	-	521
INTESA SAN PAOLO	-	209	-	209
BNL - BNP PARIBAS	-	368	-	368
BNL - BNP PARIBAS	-	1.329	-	1.329
BNL - BNP PARIBAS	-	2.130	-	2.130
MEDIOBANCA	-	1.184	-	1.184
Totale	-	7.392	-	7.392

Fair value modelli di calcolo utilizzati

Il fair value degli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo e degli strumenti derivati è determinato utilizzando i modelli e le tecniche valutative prevalenti sul mercato, utilizzando input osservabili sul mercato.

Si precisa che per le voci crediti e debiti commerciali, altre attività e passività finanziarie non sono stati calcolati i fair value in quanto il loro valore contabile approssima gli stessi.

Per quanto riguarda le voci debiti per leasing finanziari e verso altri finanziatori si ritiene che il fair value non si discosti significativamente dal valore contabile cui sono iscritti.

24. Passività correnti

Variazione	16.692

Saldo al 31/12/2022	296.356
Saldo al 31/12/2023	313.049

La composizione è la seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti verso fornitori	86.600	129.495	(42.896)
Altre passività finanziarie	205.056	152.495	52.562
Debiti tributari	5.664	1.313	4.351
Altre passività correnti	15.729	13.053	2.675
Totale	313.049	296.356	16.692

Trattasi di debiti aventi scadenza entro i 12 mesi.

I "Debiti verso fornitori" sono così suddivisi:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti verso fornitori	43.102	38.341	4.761
Debiti verso fornitori del Gruppo	33.377	76.635	(43.258)
Fatture da ricevere	10.318	14.727	(4.409)
Note credito da ricevere	-	(77)	77
Anticipi	(197)	(131)	(66)
Totale	86.600	129.495	(42.896)

I debiti verso società controllate e collegate sono così composti:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti verso fornitori del Gruppo	33.377	76.607	(43.230)
Debiti verso società del Gruppo per cash pooling	141.091	89.030	52.060
Totale	174.467	165.637	8.830

Di seguito il dettaglio della voce "Debiti verso fornitori del Gruppo":

Società	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
SOL NEDERLAND Bv	39	90	(51)
BTG Srl	114	89	26
SOL REAL ESTATE DEUTSCHLAND GmbH	3	-	3
PROFI GESUNDHEITS - SERVICE GmbH	9	-	9
SOL DEUTSCHLAND GmbH	185	104	80
CRYOLAB Srl	96	100	(4)
PIELMEIER MEDIZINTECHNIK GmbH	135	10	126
SOL FRANCE Sas	11	14	(2)
TESI Srl TECNOLOGIA & SICUREZZA Srl	241	439	(198)
SOL TG GmbH	-	6	(6)
VIVISOL IBERICA Slu	(1)	-	(1)
TGS doo	686	337	348
SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo	26	41	(15)
TPJ doo	19	21	(2)
GTS ShpK	166	207	(42)
SG - LAB Srl	354	332	22
SOL CROATIA doo (ex KISIKANA)	-	8	(8)
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG	96	168	(73)
MBAR ASSISTANCE RESPIRATOIRE Sas	73	6	68
DIRECT MEDICAL Ltd	132	13	119
STERIMED Srl	12	23	(11)
REVI Srl	164	26	138
BEHRINGER Srl	341	296	45
MEDSEVEN spzoo	7	-	7
CRYOS Srl	40	49	(9)
VIVISOL Srl	331	330	-
VIVISOL NAPOLI Srl	675	103	572
MEDTEK MEDIZINTECHNIK GmbH	75	6	69
VIVISOL CALABRIA Srl	13	2	10
VIVISOL B Srl	152	13	139
VIVISOL FRANCE Sarl	190	11	178
VIVISOL HEIMBEHANDLUNGSGERÄTE GmbH	14	16	(2)
VIVISOL NEDERLAND Bv	743	15	728
VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH	258	25	233
FRANCE OXYGENE Sarl	250	18	232
VIVICARE GmbH	9	1	8
SOL GAS PRIMARI Srl	26.519	73.144	(46.625)
CTS Srl	921	330	591
ICOA Srl	93	47	46
CONSORGAS Srl	6	6	-
MEDES Srl	179	157	21
Totale	33.377	76.607	(43.230)

Società	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
SOL NEDERLAND Bv	1.406	1.407	(1)
WIP WEITERBILDUNG IN DER PFLEGE GmbH	20	-	20
BTG Srl	342	176	166
SOL REAL ESTATE DEUTSCHLAND GmbH	172	167	5
PROFI GESUNDHEITS - SERVICE GmbH	573	-	573
SOL DEUTSCHLAND GmbH	7.460	2.562	4.899
PIELMEIER MEDIZINTECHNIK GmbH	5.449	4.297	1.152
MBAR ASSISTANCE RESPIRATOIRE Sas	2.606	2.607	(1)
DIRECT MEDICAL Ltd	5.000	5.782	(781)
PALLMED spzoo	1	-	1
MEDSEVEN spzoo	329	151	177
VIVISOL Srl	-	2.244	(2.244)
VIVISOL NAPOLI Srl	18.764	16.183	2.581
MEDTEK MEDIZINTECHNIK GmbH	2.849	2.719	129
VIVISOL CALABRIA Srl	332	333	(1)
VIVISOL B Srl	4.766	5.885	(1.120)
VIVISOL FRANCE Sarl	6.647	5.785	862
VIVISOL HEIMBEHANDLUNGSGERÄTE GmbH	-	6.976	(6.976)
VIVISOL NEDERLAND Bv	9.589	7.183	2.406
VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH	8.838	11.778	(2.941)
FRANCE OXYGENE Sarl	4.830	10.088	(5.259)
VIVICARE GmbH	223	116	107
SOL GAS PRIMARI Srl	59.573	-	59.573
ICOA Srl	1.324	2.592	(1.268)
Totale	141.091	89.030	52.061

Alla tabella di cui sopra bisogna aggiungere i seguenti valori derivanti da operazioni di cash pooling:

I debiti commerciali sono relativi a transazioni a valori di mercato.

La voce "Altre passività finanziarie" è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Obbligazioni	11.927	11.929	(2)
Debiti verso altri finanziatori	52.039	51.535	504
Altri debiti	141.091	89.030	52.060
Totale	205.056	152.495	52.562

La voce "Debiti verso altri finanziatori" è così suddivisa:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Mutui a breve termine	50.075	49.438	637
Derivati a breve termine	-	1	(1)
Debito a breve termine per IFRS 16	1.964	2.097	(132)
Totale	52.039	51.535	504

I "Debiti tributari" sono così composti:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti per imposte sul reddito	4.176	1.266	2.910
Debiti IVA	138	29	109
Altri debiti tributari	1.350	18	1.332
Totale	5.664	1.313	4.351

Le "Altre passività correnti" sono così composte:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti verso istituti previdenziali	1.921	1.700	221
Debiti verso personale	2.912	2.908	4
Altri debiti	3.052	2.353	699
Ratei e risconti passivi	7.844	6.093	1.751
Totale	15.729	13.053	2.675

Negli "Altri debiti" sono compresi anche i seguenti debiti intercompany:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debito IVA verso VIVISOL Srl	541	695	(154)
Debito IVA verso VIVISOL NAPOLI Srl	130	86	44
Totale	670	780	(110)

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debito per consolidato fiscale verso BIOTECHSOL Srl	34	44	(10)
Debito per consolidato fiscale verso PERSONAL GENOMICS Srl	201	-	201
Debito per consolidato fiscale verso AIRSOL Srl	1.701	1.221	479
Debito per consolidato fiscale verso DIATHEVA Srl	200	105	95
Totale	2.135	1.370	765

I "ratei e risconti passivi" rappresentano le partite di collegamento dell'esercizio, conteggiate con il criterio della competenza temporale.

La composizione della voce è così dettagliata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Ratei passivi:
Interessi su finanziamenti	3.281	1.210	2.072
Altri ratei passivi	537	693	(155)
Totale ratei passivi	3.818	1.902	1.916
Risconti passivi:
Altri risconti passivi	4.025	4.190	(165)
Totale risconti passivi	4.025	4.190	(165)
Totale	7.844	6.093	1.751

IMPEGNI E GARANZIE

La SOL Spa ha prestato fidejussioni per euro 55.600 principalmente relative a forniture a enti pubblici, partecipazione a gare d'appalto, partecipazione a consorzi, forniture di energia elettrica, rimborsi IVA e per progetti di ricerca e lettera di patronage per conto di SOL GAS PRIMARI Srl per euro 9.726.

OPERAZIONI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE

OPERAZIONI INFRAGRUPPO

Tutte le operazioni infragruppo rientrano nella gestione ordinaria del Gruppo, sono effettuate a normali condizioni di mercato e non vi sono state operazioni atipiche e inusuali o in potenziale conflitto di interessi.

OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

I compensi attribuiti ad Amministratori, Sindaci e ai Dirigenti con responsabilità strategica della SOL Spa per lo svolgimento delle loro funzioni anche nelle altre imprese incluse nel consolidato, sono i seguenti:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022
Amministratori	3.364	3.185
Sindaci	213	208
Dirigenti con responsabilità strategica	604	847
Totale	4.181	4.240

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

		31/12/2023	31/12/2022
A.	Disponibilità liquide	86.666	30.297
B.	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	-	-
C.	Altre attività finanziarie correnti	222.479	169.559
D.	Liquidità (A + B + C)	309.145	199.857
E.	Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)	(146.336)	(92.338)
F.	Parte corrente del debito finanziario non corrente	(62.001)	(61.367)
G.	Indebitamento finanziario corrente (E + F)	(208.338)	(153.704)
H.	Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	100.807	46.152
I.	Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)	(429.037)	(346.745)
J.	Strumenti di debito	-	-
K.	Debiti commerciali e altri debiti non correnti	(18.000)	(18.000)
L.	Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	(447.037)	(364.745)
	M. Totale indebitamento finanziario (H + L)	(346.230)	(318.593)

La lettera E "Debito finanziario corrente" include euro 1.964 relativi alla quota a breve termine derivante dall'applicazione del principio IFRS 16, mentre la lettera I "Debito finanziario non corrente" include euro 4.517 relativi alla quota a lungo termine.

INFORMATIVA LEGGE 124/2017 ART. 1 C. 125 CONTRIBUTI PUBBLICI

Ai sensi dell'informativa Legge 124/2017 art. 1 comma 125 si precisa che la Società non ha incassato contributi per l'anno 2023.

INFORMAZIONI SUI RISCHI

La SOL Spa è esposta a rischi finanziari connessi alla sua operatività:

rischio di credito in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti;
rischio di liquidità, con particolare riferimento al reperimento di risorse finanziarie connesse agli investimenti;
rischi di mercato (principalmente relativi ai tassi di cambio e di interesse), in quanto la Società opera a livello internazionale in aree valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi.

RISCHIO DI CREDITO

L'erogazione dei crediti alla clientela finale è oggetto di specifiche valutazioni attraverso articolati sistemi di affidamento. Tra i crediti commerciali sono oggetto di svalutazione individuale le posizioni, se singolarmente significative, per le quali si rileva un'oggettiva condizione di inesigibilità parziale o totale. A fronte di crediti che non sono oggetto di svalutazione individuale vengono stanziati dei fondi su base collettiva, tenuto conto dell'esperienza storica e di dati statistici e, per effetto dell'introduzione del principio contabile IFRS 9, su un approccio predittivo, basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default), della capacità di recupero nel caso in cui l'evento di default si verifichi (cd. loss given default) e anche delle perdite future attese.

RISCHIO DI LIQUIDITÀ

Il rischio di liquidità si può manifestare con l'incapacità di reperire, a condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie per gli investimenti previsti. La Società ha adottato una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie, riducendo il rischio di liquidità, quali il mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile, l'ottenimento di linee di credito adeguate e il monitoraggio sistematico delle condizioni prospettiche di liquidità, in relazione al processo di pianificazione aziendale.

RISCHIO DI CAMBIO

In relazione alle attività commerciali, la Società può trovarsi a detenere crediti o debiti commerciali denominati in valute diverse da quelle di conto dell'entità che li detiene. La Società monitora le principali esposizioni al rischio di cambio da conversione; peraltro, alla data di bilancio non vi erano coperture in essere a fronte di tali esposizioni.

RISCHIO DI TASSO D'INTERESSE

Il rischio di tasso d'interesse viene gestito dalla SOL Spa attraverso la centralizzazione della maggior parte dell'indebitamento a medio/lungo termine ed una adeguata ripartizione dei finanziamenti tra tasso fisso e tasso variabile. Considerando l'indebitamento della SOL Spa, un ipotetico e istantaneo aumento dei tassi di interesse a breve termine del 10%, comporterebbe un aumento degli oneri finanziari di circa euro 327; un ipotetico aumento dei tassi di interesse a breve termine dello 0,50%, comporterebbe un aumento degli oneri finanziari di circa euro 399.

Per quanto riguarda i contratti IRS in essere legati ai finanziamenti a tasso variabile, un'ipotetica e istantanea variazione in aumento dei tassi a breve termine del 10% comporterebbe un fair value positivo di circa euro 6.950. Viceversa, una variazione contraria determinerebbe un fair value positivo di circa euro 5.242.

Un'ipotetica e istantanea variazione in aumento dei tassi a breve termine dello 0,50% comporterebbe un fair value positivo di circa euro 7.117. Viceversa, una variazione contraria determinerebbe un fair value positivo di circa euro 4.685. Per quanto riguarda i due cross currency swap, una ipotetica e istantanea variazione positiva

del cambio euro/USD del 10% comporterebbe un fair value positivo di circa euro 390. Viceversa, una variazione negativa del 10% comporterebbe un fair value positivo di circa euro 2.799.

RISCHI RELATIVI ALL'AMBIENTE E AL CAMBIAMENTO CLIMATICO

Per attenersi a tale normativa, si prevede di dover continuare a sostenere oneri elevati.

Con particolare riferimento ai rischi di transizione, dipendenti da uno scenario complessivo di trasformazione del contesto economico nell'ottica di limitare l'aumento della temperatura globale a 1,5-2°C, come da accordo siglato a Parigi, gli Amministratori ritengono che rivestano maggiore rilevanza per la Società i fattori connessi alla trasformazione della domanda di mercato (accresciuta sensibilità della clientela e in generale degli stakeholder della Società rispetto alle tematiche di sostenibilità), all'evoluzione tecnologica (rischi correlati a innovazioni tecnologiche necessarie), nonché all'evoluzione normativa (ovvero rischi derivanti da imposizioni legislative o di policy volte a innescare il cambiamento).

Si precisa inoltre che tutte le anzi menzionate iniziative volte al contenimento dei consumi energetici e delle emissioni, nonché all'approvvigionamento di energia da fonti rinnovabili, sono già state delineate nel Piano di Sostenibilità di Gruppo.

Si rimanda, comunque, alla Dichiarazione non finanziaria per la più approfondita trattazione delle iniziative poste in essere.

RISCHI RELATIVI ALLA GESTIONE INFORMATICA E SICUREZZA DEI DATI

Il sempre maggiore utilizzo degli strumenti informatici nella gestione delle attività aziendali e l'interconnessione dei sistemi aziendali con le infrastrutture informatiche esterne espongono tali sistemi a rischi potenziali relativamente alla disponibilità, integrità e confidenzialità dei dati, nonché all'efficienza degli stessi strumenti informatici. Per garantire un'efficace continuità operativa, il Gruppo si è dotato di un sistema di disaster recovery e business continuity in modo da assicurare un'immediata replicazione delle postazioni dei sistemi legacy principali. La scelta di tali sistemi da gestire in business continuity è avvenuta a fronte di un'approfondita analisi del rischio connesso. Inoltre, molteplici livelli di protezione fisici e logici, a livello di servers e a livello di clients, garantiscono la sicurezza attiva dei dati e degli applicativi aziendali. L'azienda si è anche dotata di innovativi prodotti basati su intelligenza artificiale atti a proteggere l'identità digitale dei propri dipendenti.

Vengono periodicamente effettuati da tecnici indipendenti analisi di vulnerabilità e audit sulla sicurezza dei sistemi informativi per la verifica dell'adeguatezza dei sistemi informatici aziendali.

RISCHI FISCALI

La SOL Spa è soggetta periodicamente alla verifica delle dichiarazioni dei redditi da parte delle competenti autorità fiscali. Come già avvenuto nel passato, vengono attentamente valutati e, quando necessario, contestati nelle opportune sedi, gli eventuali rilievi che dovessero essere evidenziati nelle verifiche fiscali.

Al momento è aperto un contenzioso per rilievi, ritenuti infondati, in merito al tema del Transfer pricing.

È stata richiesta l'apertura della cosiddetta procedura MAP (Mutual Agreement Procedure) tra l'Italia e altri quattro Paesi europei, il cui iter non si è ancora concluso.

A livello della SOL Spa è stato effettuato un accantonamento nel fondo imposte per il solo caso in cui la discussione della procedura ha avuto un esito parzialmente sfavorevole.

EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Si rimanda all'apposito capitolo nella relazione sulla gestione.

INFORMAZIONI AI SENSI DELL'ART. 149-DUODECIES DEL REGOLAMENTO EMITTENTI CONSOB

Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell'art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell'esercizio 2023 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa Società di revisione. Non vi sono servizi resi da entità appartenenti alla sua rete.

	Soggetto che ha erogato il servizio	Corrispettivi di competenza dell'esercizio 2023
Revisione contabile	DELOITTE & TOUCHE Spa	132
Controllo contabile	DELOITTE & TOUCHE Spa	6
Altri servizi	DELOITTE & TOUCHE Spa	38
Totale		176

PROPOSTE DI DELIBERAZIONE

Signori Azionisti,

a conclusione della Nota illustrativa, Vi proponiamo:

1. di approvare il bilancio della SOL Spa al 31 dicembre 2023 così come presentato dal Consiglio di Amministrazione che riporta un utile netto di esercizio di euro 61.176.878;
1. di distribuire ai Soci un dividendo di euro 0,37 per ognuna delle 90.700.000 azioni ordinarie in circolazione per un importo totale di euro 33.559.000;
1. di destinare a riserva indisponibile euro 92.972 a copertura di utili su cambio da realizzare;
1. di destinare a riserva straordinaria l'importo residuo dell'utile, pari a euro 27.524.906;
1. di mettere in pagamento il dividendo a decorrere dal 22 maggio 2024, previo stacco della cedola n. 26 il giorno 20 maggio 2024 e record date il 21 maggio 2024.

Monza, lì 27 marzo 2024

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione (Ing. Aldo Fumagalli Romario)

APPENDICE 1

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DELLE SOCIETÀ CONTROLLATE (DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE) DA SOL SPA AL 31/12/2023

Società	Sede	Capitale sociale	% posseduta
Controllate direttamente o indirettamente
AIRSOL Srl	Monza		100,00%
ALLERSHAUSEN CARE GmbH	Neufahrn bei Freising		100,00%
ANAPNOI MONOPROSOPI IKE	Exochi of Thessaloniki		100,00%
BTG BVBA	Lessines	5.509	100,00%
BEHRINGER FRANCE Sarl	Saint Andre Lez Lille	10	51,00%
BEHRINGER Srl	Genova	102	51,00%
BHORUKA SPECIALTY GASES PRIVATE Ltd	Bangalore	2	51,00%
BIOTECHSOL Srl	Monza	110	100,00%
BLA SERVICOS HOSPITALARES Ltda	San Paolo	2.798	55,50%
CTS Srl	Monza	156	100,00%
CENTRO ORTOPEDICO FERRANTI - GRUPPO VIVITOP Srl	Palermo	132	33,00%
CRYOLAB Srl	Roma	509	85,00%
CRYOS Srl	Peveragno	40	85,00%
DIATHEVA Srl	Cartoceto	260	92,00%
DIRECT MEDICAL Ltd COMPANY (*)	Athlone	-	100,00%
DN GLOBAL HOMECARE Ltda	Salvador	367	51,00%
DOLBY HEALTCARE Ltd	Stirling	345	100,00%
DOLBY MEDICAL HOME RESPIRATORY Care Ltd	Stirling	17	100,00%
ENERGETIKA ZJ doo	Jesenice	1.000	100,00%
FLOSIT Sas	Casablanca	1.098	100,00%
FRANCE OXYGENE Sarl	Templemars	1.300	100,00%
GEBZE GAZ As	Gebze	989	85,00%
GLOBAL CARE ASSISTENCIA DOMICILIAR Ltda	San Paolo	2.002	93,00%
GREEN ASU PLANT PRIVATE Ltd	Bangalore	109	100,00%
GTH GAZE INDUSTRIALE Sa	Bucarest	2.860	99,99%
GTS ShpK	Tirana	2.815	100,00%
HYDROENERGY ShpK	Tirana	13.914	96,04%
ICOA Srl	Vibo Valentia	46	97,60%
IL POINT Srl	Verona	99	81,00%
INDUSTRIAS CRIOGENICA DEL PERU Sac	Santiago de Surco		50,00%
INTENSIVPFLEGEDIENST KOMPASS GmbH	Munich	394 25	100,00%
IRISH OXYGEN COMPANY Ltd Cork		698	50,01%
ITOP ORTOPEDIE ASSOCIATE Srl	Palestrina		51,00%
ITOP SERVIZI Srl	Palestrina		51,00%
ITOP Spa OFFICINE ORTOPEDICHE	Palestrina	10 400	51,00%
JML SERVIÇOS HOSPITALARES Ltda	San Paolo	3.655	56,00%
KSD KOHLENSÄURE-DIENST GmbH	Bretzfeld	30	100,00%
MAGNUS OPIEKA DOMOWA spzoo	Chorzow	461	100,00%
MBAR ASSISTANCE RESPIRATOIRE Sas	Ballan Mire	8	100,00%
MEDES Srl	Settimo Milanese	10	51,00%
MEDSEVEN spzoo	Osielsko	149	100,00%
MEDTEK MEDIZINTECHNIK GmbH	Grunstadt	75	100,00%
MEL Ad	Trn	1.026	80,00%
MIDIPERF SANTE FRANCE Sas	Vendargues	633	100,00%
MIDIPERF SANTE IDF	La Celle Saint Cloud	1	100,00%
MIDIPERF SANTE LR	Vendargues	20	100,00%
ORTHOHUB Srl	Roma	10	51%

APPENDICE 1

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DELLE SOCIETÀ CONTROLLATE (DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE) DA SOL SPA AL 31/12/2023 (segue)

Società	Sede	Capitale sociale	% posseduta
P PAR PARTECIPAÇÕES Ltda	San Paolo	5.825	93,00%
PALLMED spzoo	Bydgoszcz	185	100,00%
PERSONAL GENOMICS Srl	Verona	500	84,71%
PIELMEIER MEDIZINTECHNIK GmbH	Oberhaching	25	100,00%
POLAR ICE Ltd	Laois	4	61,00%
PORTARE DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS E SERVICOS MEDICO-HOSPITALAR Ltda San Paolo		373	93,00%
PROFI GESUNDHEITS - SERVICE GmbH	Weiler bei Bingen	25	100,00%
REVI Srl	Surbo	52	100,00%
RESPITEK As	Istanbul	1.579	70,00%
SHANGHAI MU KANG MEDICAL DEVICE DISTRIBUTION SERVICE Co. Ltd	Shanghai	637	70,00%
SHANGHAI SHENWEI MEDICAL GAS Co. Ltd	Shanghai	1.274	70,00%
SITEX MAD Sa	Plan-les-Ouates	119	100,00%
SITEX Sa	Plan-les-Ouates	432	100,00%
SOL BULGARIA Ead	Sofia	9.871	100,00%
SOL CROATIA doo	Sisak	4.084	100,00%
SOL DEUTSCHLAND GmbH	Krefeld	7.000	100,00%
SOL FRANCE Sas	Eragny	13.000	100,00%
SOL GAS PRIMARI Srl	Monza	500	100,00%
SOL GROUP LAB Srl	Costabissara	100	100,00%
SOL HELLAS Sa	Maroussi	8.426	100,00%
SOL HUNGARY KFT	Dunaharaszti	131	100,00%
SOL HYDROPOWER doo	Skopje	40	100,00%
SOL INDIA PRIVATE Ltd	Chennai	7.660	100,00%
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG	Burgbrohl	20	100,00%
SOL KOHLENSÄURE VERWALTUNGS GmbH	Burgbrohl	25	100,00%
SOL KOHLENSÄURE WERK GmbH & Co. KG	Burgbrohl	10	100,00%
SOL NEDERLAND Bv	Tilburg	2.295	100,00%
SOL REAL ESTATE DEUTSCHLAND GmbH	Neufahrn bei Freising	25	100,00%
SOL SEE doo	Kavadarci	8.106	100,00%
SOL SLOVAKIA Sro	Bratislava	75	100,00%
SOL SRBIJA doo	Nova Pazova	2.711	100,00%
SOL TG GmbH	Wiener Neustadt	5.727	100,00%
SOL TK As	Istanbul	5.229	100,00%
SOL-K ShpK	Pristina	2.010	100,00%
SPG - SOL PLIN GORENJSKA doo	Jesenice	8.221	100,00%
SPITEX PERSPECTA AG	Basel	108	100,00%
STERIMED Srl	Surbo	100	100,00%
SWISSGAS DEL ECUADOR Sa	Guayaquil	11.946	50,00%
TPJ doo	Jesenice	2.643	100,00%
TESI Srl TECNOLOGIA & SICUREZZA	Milano	14	89,63%
TGP Ad	Petrovo	602	87,42%
TGS doo	Skopje	6.830	100,00%
TGT Ad	Trn	496	75,18%
UTP doo	Pula	2.328	100,00%
UNIT CARE SERVIÇOS MEDICOS Ltda	San Paolo	389	94,75%
VIVICARE GmbH	Neufahrn bei Freising	25	100,00%
VIVICARE HOLDING GmbH	Neufahrn bei Freising	25	100,00%
VIVISOL ADRIA doo	Menges	8	100,00%

APPENDICE 1

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DELLE SOCIETÀ CONTROLLATE (DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE) DA SOL SPA AL 31/12/2023 (segue)

Società	Sede	Capitale sociale	% posseduta
VIVISOL B Sprl	Lessines	163	100,00%
VIVISOL BRASIL Ltda	San Paolo	2.268	100,00%
VIVISOL CALABRIA Srl	Vibo Valentia	10	98,32%
VIVISOL CZECHIA Sro	Praha	4	100,00%
VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH	Neufahrn bei Freising	2.500	100,00%
VIVISOL FRANCE Sarl	Vaux le Penil	3.504	100,00%
VIVISOL HEIMBEHANDLUNGSGERÄTE GmbH	Vienna	727	100,00%
VIVISOL HELLAS Sa	Athens	1.054	99,89%
VIVISOL IBERICA Slu	Arganda del Rey	5.500	100,00%
VIVISOL INTENSIVSERVICE GmbH	Regensburg	40	100,00%
VIVISOL NAPOLI Srl	Marcianise	99	81,00%
VIVISOL NEDERLAND Bv	Tilburg	500	100,00%
VIVISOL PORTUGAL UNIPESSOAL Lda	Condeixa-a-Nova	100	100,00%
VIVISOL SILARUS Srl	Battipaglia	18	56,70%
VIVISOL Srl	Monza	2.600	100,00%
WIP WEITERBILDUNG IN DER PFLEGE GmbH	Neufahrn bei Freising	25	100,00%
WONSAK KOHLENSÄURE-SERVICE GmbH	Ambourg	25	55,00%
Controllate non consolidate
FLOSIT PHARMA Sas	Casablanca	458	100,00%
GTE Sl	Barcellona	12	100,00%
ZDS JESENICE doo	Jesenice	10	75,00%
Collegate		500	25,79%
CONSORGAS Srl	Milano	14	30,00%
NEMO LAB Srl	Milano	2.321	22,13%
NIPPON SANSO SHENWEI GASES Co. Ltd	Shanghai	30	15,00%
SOMNOMEDICS GmbH	Randersacker	20.000	40,00%
OXY TECHNICAL GASES doo	Karlovac	127	25,55%
SHANGHAI SHENWEI GAS FILLING Co. Ltd	Shanghai	127	30,00%
SHANGHAI JIAWEI MEDICAL GAS Co. Ltd	Shanghai
Controllo congiunto
CONSORZIO ECODUE	Monza	800	50,00%
CT BIOCARBONIC GmbH	Zeitz	50	50,00%

(*) Il valore del capitale sociale risulta pari a zero in quanto l'importo è inferiore a euro 1.000.

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO D'ESERCIZIO AI SENSI DELL'ART. 154-BIS DEL D.LGS. 58/1998

I sottoscritti Aldo Fumagalli Romario e Marco Annoni, in qualità di Amministratori Delegati e Marco Filippi, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari della SOL Spa, attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art.154-bis, commi 3 e 4, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
l'effettiva applicazione

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d'esercizio nel corso dell'esercizio 2023.

Si attesta, inoltre, che:

1. il bilancio d'esercizio:
2. a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Unione Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
3. b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
4. c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente.
1. La relazione sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione nonché della situazione dell'emittente, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui è esposto.

Monza, lì 27 marzo 2024

Gli Amministratori Delegati

(Aldo Fumagalli Romario) (Marco Annoni)

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (Marco Filippi)

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE SOL S.P.A.

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AI SENSI DELL'ART. 153 DEL D.LGS. 58/1998 ALL'ASSEMBLEA DEI SOCI DI SOL S.P.A. DEL 10 MAGGIO 2024

Signori Azionisti,

con la presente Relazione il Collegio Sindacale di SOL Spa (nel seguito anche la "Società") Vi riferisce sull'attività di vigilanza svolta e sui relativi esiti.

Il Collegio Sindacale alla data della presente Relazione è composto da Giovanni Maria Garegnani (presiden-te), Paola De Martini (componente effettivo) e Giuseppe Marino (componente effettivo); è stato nominato dall'Assemblea del 10 maggio 2023; scadrà alla data dell'Assemblea chiamata ad approvare il bilancio al 31 dicembre 2025. La presente Relazione viene resa in vista dell'Assemblea della Società convocata per il giorno 10 maggio 2024 ai fini dell'approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 (oltre che in relazione agli ulteriori argomenti riportati nell'avviso di convocazione, al quale si rinvia); è stata redatta ai sensi di legge, tenendo conto delle indicazioni fornite dalla Consob con comunicazione DEM/1025564 del 6 aprile 2001 e successive modifiche, e dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili con le Norme di Comportamento del Collegio Sindacale di Società Quotate (nel seguito anche le "Norme di Comportamento").

Attività di vigilanza sull'osservanza della legge e dello statuto

Il Collegio Sindacale ha svolto le attività di vigilanza e controllo previste dalla normativa vigente, tenuto conto delle indicazioni in merito contenute nelle comunicazioni delle Autorità di vigilanza, nel Codice di Corporate Governance 2020 delle società quotate (di seguito "Codice di Corporate Governance") nonché nelle Norme di Comportamento. Avendo la Società adottato il modello di governance tradizionale, il Collegio Sindacale si identifica con il "Comitato per il controllo interno e la revisione contabile" cui competono le ulteriori funzioni di controllo e monitoraggio in tema di informativa finanziaria e revisione legale previste per legge.

Nel corso del 2023 il Collegio Sindacale ha complessivamente assistito alle n. 10 riunioni del Consiglio di Amministrazione; ha tenuto n. 13 riunioni; ha assistito alle n. 3 riunioni del Comitato per la Remunerazione e Nomine. Non si sono tenute riunioni del Comitato per le Operazioni con Parti Correlate. Il Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità, nominato dal Consiglio di Amministrazione con decorrenza dall'1.1.2024, si è riunito per la prima volta in data 17 gennaio 2024.

Il Collegio Sindacale ha altresì partecipato in data 10 maggio 2023 all'Assemblea Ordinaria della Società. Nell'ambito della partecipazione alle riunioni degli organi sociali, ed in generale nell'ambito della propria attività, il Collegio Sindacale ha vigilato sulla osservanza della legge e dello statuto.

Attività di vigilanza sul rispetto dei principi di corretta amministrazione

Al fine di vigilare sul rispetto dei principi di corretta amministrazione il Collegio Sindacale, anche tramite la partecipazione alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati endoconsiliari, ha ottenuto dagli Amministratori le dovute informazioni sull'attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale deliberate e poste in essere dalla Società e dalle società controllate; tali informazioni sono rappresentate nella Relazione sulla Gestione, cui si rinvia, anche per quanto attiene alle caratteristiche delle operazioni in parola e ai loro effetti economici.

Il Collegio Sindacale non ha riscontrato né ricevuto indicazioni dal Consiglio di Amministrazione, dalla Società di Revisione o dal management in merito all'esistenza di operazioni atipiche e/o inusuali effettuate con terzi, parti correlate o infragruppo.

Sulla base del complesso delle informazioni rese disponibili, il Collegio Sindacale può ragionevolmente ritenere che le operazioni poste in essere dagli amministratori siano conformi alla legge, allo statuto sociale nonché ai principi di corretta amministrazione e non siano manifestamente imprudenti, azzardate ovvero in conflitto di

interessi o in contrasto con le delibere assunte dall'Assemblea o tali da compromettere l'integrità del patrimonio sociale.

Attività di vigilanza sull'adeguatezza dell'assetto organizzativo

Il Collegio Sindacale ha acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di sua competenza, sull'adeguatezza della struttura organizzativa della Società tramite le informazioni acquisite dal Consiglio di Amministrazione, dall'Amministratore Delegato e dai responsabili delle funzioni aziendali, nonché nell'ambito di incontri con i Collegi Sindacali delle controllate.

Nell'ambito della propria attività di vigilanza il Collegio Sindacale ha poi preso visione e ottenuto informazioni sulle attività di carattere organizzativo e procedurale poste in essere ai sensi del D.Lgs. 231/2001 per la prevenzione dei reati ivi previsti; tali attività sono illustrate nella Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari, cui si rinvia.

In base a tali informazioni è opinione del Collegio Sindacale che la struttura organizzativa della Società, le procedure poste in essere, l'assetto di competenze e responsabilità, possano essere considerati nel complesso adeguati in relazione alle dimensioni aziendali ed alla tipologia di attività svolta.

Attività di vigilanza sul sistema di controllo interno e gestione dei rischi

Il Collegio Sindacale ha vigilato sull'adeguatezza del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi (nel seguito anche "SCIGR") in particolare tramite:

i) la regolare partecipazione alle riunioni di Consiglio di Amministrazione;
ii) la raccolta di informazioni, in particolare dal Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari (di seguito "Dirigente Preposto"), dal Responsabile della Funzione Internal Audit, dai responsabili delle ulteriori funzioni di volta in volta interessate, sulle attività svolte, sulla mappatura dei rischi relativi alle attività in corso, sui programmi di verifica del SCIGR;
iii) l'acquisizione dal Dirigente Preposto delle informazioni di cui all'art. 15 del Regolamento Mercati circa la sussistenza delle previste condizioni di adeguatezza della struttura organizzativa, del sistema amministrativo-contabile e del sistema dei controlli interni che le società controllate, costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti allʹUnione Europea, devono rispettare affinché le azioni della Società possano rimanere quotate nei mercati regolamentati italiani;
iv) l'esame delle relazioni del Responsabile della Funzione Internal Audit, aventi ad oggetto le verifiche nelle diverse aree aziendali, a livello sia periferico sia che corporate, circa il funzionamento del SCIGR ed il monitoraggio sull'attuazione delle azioni correttive individuate a seguito dell'attività di audit; l'esame delle relazioni periodiche predisposte, con cadenza semestrale, dal Responsabile della funzione Internal Audit, contenenti le informazioni sull'attività da questi svolta nel periodo di riferimento, nonché la positiva valutazione del medesimo Responsabile della funzione Internal Audit sull'idoneità del SCIGR nel su complesso rispetto alle caratteristiche dell'impresa ed al profilo di rischio assunto;
v) l'analisi delle modalità con cui viene condotta la gestione dei rischi all'interno della Società, ed in particolare con cui sono definiti e perseguiti gli obiettivi di contenimento ed efficientamento;
vi) gli incontri con l'Organismo di Vigilanza e l'analisi delle relazioni da quest'ultimo predisposte, da cui risulta che, nel corso dell'esercizio 2023, non sono emersi fatti censurabili o violazioni al Modello o al Codice Etico;
vii) la disamina svolta in Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità e Consiglio di Amministrazione circa l'adeguatezza e l'effettivo funzionamento del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;
viii) l'analisi ed il monitoraggio del Piano di Audit predisposto dal Responsabile della funzione di Internal Audit, in relazione al quale il Collegio ha espresso la propria positiva valutazione;
ix) gli scambi di informazione, di cui infra, con il Revisore, con riferimento, per quanto qui interessa, alle verifiche sul sistema di controllo interno relativo all'informativa economico finanziaria.

La Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari peraltro fornisce analitica informativa riguardante le caratteristiche dei sistemi di gestione dei rischi e di controllo interno.

Il Collegio Sindacale ha infine assunto informazioni circa l'adeguatezza dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile della Società - tenuto conto delle caratteristiche e delle dimensioni dell'impresa - anche ai fini delle previsioni del Codice della crisi e dell'insolvenza, con particolare riguardo agli strumenti adottati per il tracciamento e la gestione dei rischi.

In esito all'attività svolta e come sopra complessivamente illustrata, anche alla luce della valutazione positiva espressa dal Consiglio di Amministrazione, il Collegio Sindacale non ravvisa elementi che possano far considerare inidoneo il sistema dei controlli interni e gestione dei rischi della società.

Attività di vigilanza sull'adeguatezza del sistema amministrativo-contabile e sull'attività di revisione legale dei conti

Il Collegio Sindacale ha vigilato sull'adeguatezza del sistema amministrativo contabile e sull'idoneità di questo ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione, nonché sulle attività poste in essere, sotto il coordinamento del Dirigente Preposto, ai fini degli adempimenti di cui alla Legge 262/05 "Disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari" e successive modifiche ed integrazioni; la vigilanza del Collegio Sindacale è stata svolta, tra l'altro, tramite

i) l'esame delle Relazioni, semestrale ed annuale, del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari nelle quali si rileva l'adeguatezza, in relazione alle caratteristiche dell'Impresa, e l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione delle sintesi di bilancio annuale e semestrale. In tali Relazioni si attesta, inoltre, che il bilancio d'esercizio: a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n° 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002; b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili; c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente. In esse, infine, si attesta che la Relazione sulla Gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione della Società, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze cui la stessa è esposta;
ii) l'acquisizione di informazioni sulle procedure adottate e le istruzioni diramate dalla Società per la predisposizione delle relazioni finanziarie;
iii) l'acquisizione di informazioni dal Chief Financial Officer circa l'organizzazione della struttura amministrativa della funzione che ad egli fa capo, la suddivisione dei compiti, le procedure attuate ai fini della rilevazione degli accadimenti caratterizzanti i principali processi aziendali;
iv) la disamina delle valutazioni esperite dal Comitato Controllo e Rischi, sentiti anche il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari e il revisore legale, sul corretto utilizzo dei principi contabili e, nel caso di gruppi, sulla loro omogeneità ai fini della redazione del bilancio consolidato, disamina in relazione alla quale il Collegio Sindacale ha espresso il proprio parere positivo.

Il Collegio Sindacale è stato informato in merito all'impairment test eseguito dalla Società a conferma dei valori dell'avviamento iscritto nel bilancio consolidato e di alcune partecipazioni iscritte nel bilancio d'esercizio. I relativi dettagli sono forniti dagli Amministratori in bilancio coerentemente alle indicazioni dei principi contabili internazionali e dell'Autorità di Vigilanza. In conformità alle disposizioni sul punto, il Consiglio di Amministrazione ha approvato le procedure di impairment test (riferite anche alle Società del Gruppo) in via preventiva rispetto all'approvazione dei rispettivi bilanci.

Il Collegio Sindacale ha incontrato periodicamente, per gli scambi di informazione previsti per legge, i responsabili della Società di revisione legale Deloitte & Touche Spa (nel seguito anche il "Revisore"), ricevendo aggiornamenti sull'attività di revisione e sugli esiti delle verifiche effettuate. In tali incontri non sono emerse criticità o anomalie sulla regolare tenuta della contabilità sociale nonché sulla corretta rilevazione dei fatti di gestione

nelle scritture contabili. Altresì il Collegio Sindacale:

ha analizzato l'impianto metodologico, l'approccio di revisione utilizzato per le diverse aree significative di bilancio e la pianificazione del lavoro di revisione, nonché l'adeguatezza della risposta del Revisore rispetto ai profili strutturali e di rischio, della Società e del Gruppo;
ha monitorato l'operato del Revisore nel corso del processo di formazione delle relazioni finanziarie (semestrale ed annuale), con particolare riguardo alle valutazioni operate dalla Società sulla base dei Principi Contabili Internazionali IAS-IFRS di riferimento, oggetto di disamina da parte del Revisore stesso, laddove rilevanti in relazione alle specificità delle combinazioni produttive aziendali;
è stato informato sull'esito dell'attività di revisione e sulle questioni fondamentali, emerse in sede di revisione legale, ed ha preso atto che il Revisore non ha segnalato carenze significative nel sistema di controllo interno in relazione al processo di informativa finanziaria.

Dalla raccolta delle citate informazioni e dagli scambi informativi come sopra complessivamente illustrati, posti in essere con le struttura competenti e con il Revisore, non sono emersi fatti o aspetti significativi che debbano essere evidenziati nella presente Relazione.

Si dà poi atto che il Revisore ha rilasciato in data 16 aprile 2024 le relazioni ai sensi dell'art. 14 del D.Lgs. 39/2010 e dell'art. 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 per il bilancio di esercizio e per il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 redatti in conformità agli International Financial Reporting Standards - IFRS - adottati dall'Unione Europea. Tali relazioni danno evidenza che

il bilancio separato e il bilancio consolidato forniscono una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della Società e del Gruppo al 31 dicembre 2023, nonché del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data;
la Relazione sulla Gestione e la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari, limitatamente alle informazioni indicate nell'art. 123-bis, comma 4, del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, sono coerenti con il bilancio e sono redatte in conformità alle norme di legge;
nulla vi è da riportare circa l'eventuale identificazione di errori significativi nella Relazione sulla Gestione, sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite dal revisore nel corso della propria attività;
il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815;
il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML ed è stato marcato, in tutti gli aspetti significativi, in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815. Alcune informazioni contenute nelle note esplicative al bilancio consolidato quando estratte dal formato XHTML in un'istanza XBRL, a causa di taluni limiti tecnici potrebbero non essere riprodotte in maniera identica rispetto alle corrispondenti informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.

Le relazioni del Revisore illustrano gli aspetti chiave della revisione contabile, cui si rinvia.

Il Revisore ha altresì attestato di non aver riscontrato elementi che possano far ritenere che le informazioni contenute nella Dichiarazione Consolidata di Carattere non Finanziario predisposta dalla Società non siano conformi alle norme di legge ed agli standard di riferimento (sottolineando che l'analisi non si è estesa alle informazioni contenute nel paragrafo "La Tassonomia europea").

Il Revisore ha emesso, infine, la Relazione Aggiuntiva di cui all'art. 11 del Regolamento (UE) n. 537/2014 nella quale, tra l'altro, sono descritti i livelli di significatività nonché le questioni significative e gli aspetti chiave della revisione; nella Relazione Aggiuntiva il Revisore comunica di non aver evidenziato carenze significative nel sistema di controllo interno in relazione al processo di informativa finanziaria. Il Collegio Sindacale provvederà a trasmettere tempestivamente la Relazione Aggiuntiva al Consiglio di Amministrazione, corredata da proprie eventuali osservazioni, come per legge.

Le Note al bilancio riportano il prospetto dei corrispettivi di competenza riconosciuti al Revisore e alle società del relativo network, inclusi gli altri servizi forniti alla Società ed alle società controllate. Non sono stati attribuiti al Revisore incarichi non consentiti dalle normative applicabili alla Società; i servizi consentiti, diversi dalla revisione, sono stati preventivamente approvati dal Collegio Sindacale come per legge.

Tenuto conto delle dichiarazioni di indipendenza rilasciate dal Revisore e della relazione di trasparenza pubblicata sul relativo sito internet, nonché degli incarichi conferiti al Revisore dalla Società e dalle società del Gruppo, il Collegio Sindacale non ritiene che sussistano aspetti critici in materia di indipendenza del Revisore medesimo.

Considerate le dimensioni e la complessità del Gruppo, anche al fine del rispetto della regola del cooling-in period introdotta dal Regolamento UE/2014 art. 5, il Collegio Sindacale ha avviato con un anno di anticipo la procedura di selezione della nuova società di revisione per gli esercizi 2025-2033. Il Collegio Sindacale ha conseguentemente reso la propria Proposta motivata all'Assemblea dei soci convocata per il 10 maggio 2024 per il conferimento dell'incarico di revisione legale dei conti ai sensi dell'art. 13, comma 1, del D.Lgs. 27 gennaio 2010 n. 39.

Attività di vigilanza sulla dichiarazione consolidata di carattere non finanziario

La Società, nella propria qualità di Capogruppo, ha predisposto la Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario, ai sensi di legge e in accordo con gli standard descritti nel relativo paragrafo "Nota metodologica". Il Collegio Sindacale, nell'ambito dello svolgimento delle proprie funzioni, ha vigilato sull'adeguatezza della struttura e dei processi interni finalizzati alla raccolta, elaborazione dei dati e alla redazione del documento, tramite incontri con la funzione interna preposta alla gestione del processo di rendicontazione; ha altresì discusso con il Revisore le attività di controllo da esso svolte sul punto.

Il Collegio Sindacale dà atto che, in relazione alle attività di vigilanza svolte come sopra descritto, non sono emerse criticità da segnalare.

Attività di vigilanza sulla concreta attuazione delle regole di governo societario

Il Collegio Sindacale ha vigilato sulle modalità di concreta attuazione del Codice di Corporate Governance delle società quotate, in vigore dal 1° gennaio 2021, cui la Società ha aderito con delibera del Consiglio di Amministrazione del 26 febbraio 2021.

La Società al termine del 2022 ha raggiunto il requisito di una capitalizzazione superiore a 1 miliardo di euro nell'ultimo giorno di mercato aperto in ciascuno dei tre anni solari precedenti (2020, 2021 e 2022) e, quindi, ai sensi del Codice di Corporate Governance delle società quotate, ha raggiunto lo status di "società grande". Pertanto, con decorrenza dall'1.1.2024, il Consiglio di Amministrazione ha nominato un Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità, composto da amministratori non esecutivi in maggioranza indipendenti e presieduto da un indipendente.

Una dettagliata informativa sul sistema di corporate governance della Società è contenuta nella Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari per l'esercizio 2023, approvata dal Consiglio di Amministrazione nella riunione del 27 marzo 2024, redatta ai sensi di legge e conformemente allo schema predisposto da Borsa Italiana, tenuto conto altresì delle Raccomandazioni del Presidente del Comitato per la Corporate Governance del 14 dicembre 2023, adeguatamente analizzate dal Consiglio di Amministrazione stesso. Tale Relazione illustra e motiva alcune circostanze in relazione alle quali il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto di discostarsi dalle raccomandazioni del Codice di Corporate Governance.

In particolare, il Collegio ha verificato la corretta applicazione dei criteri e delle procedure di accertamento adottati dal Consiglio di Amministrazione per valutare l'indipendenza dei Consiglieri. Gli esiti del controllo effettuato dal Collegio Sindacale nel 2023 sono illustrati al par. 4.10.1 della Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari.

Attività di vigilanza sui rapporti con società controllate

Il Collegio ha vigilato sull'adeguatezza delle disposizioni impartite alle società controllate con particolare riferimento alle disposizioni di cui ai sensi dell'art. 114, comma 2, del D.Lgs. 58/98, al fine di adempiere agli obblighi di comunicazione previsti dalla legge, nonché sulle procedure con le quali le società controllate comunicano alla controllante le operazioni di maggior rilievo.

Il Collegio Sindacale ha posto in essere scambi informativi mediante specifici incontri con i rappresentanti dei Collegi Sindacali di alcune tra le principali società controllate in merito, tra l'altro, al funzionamento dell'attività sociale, alle caratteristiche del sistema di controllo interno, all'organizzazione aziendale, ai rapporti con le Società di revisione legale, all'adeguatezza dellʹassetto organizzativo e sul sistema amministrativo e contabile, nonché sulla affidabilità di quest'ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione, anche ai sensi dell'art. 2086 c.c..

Attività di vigilanza sulle operazioni con parti correlate

Il Collegio Sindacale ha verificato l'effettiva attuazione ed il concreto funzionamento della Procedura per le Operazioni con Parti Correlate adottata dalla Società, inclusa l'informativa periodica da rendere in sede di Consiglio di Amministrazione. La Procedura è stata emessa il 12 novembre 2010 e aggiornata, da ultimo, il 16 giugno 2021 in conformità ai principi indicati nel Regolamento Consob adottato con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modifiche. Gli Amministratori hanno dato conto, nelle note di commento al bilancio a cui si rinvia, delle operazioni di natura ordinaria svoltesi nell'esercizio con società del Gruppo e con parti correlate, anche per quanto attiene alle caratteristiche delle operazioni e ai loro effetti economici, rappresentando che le stesse sono state compiute nell'interesse della Società.

Attività di vigilanza su profili di remunerazione

Il Collegio Sindacale ha visionato la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti approvata dal Consiglio di Amministrazione nella riunione del 27 marzo 2024; ha espresso parere favorevole ai sensi dell'art. 2389, comma 3 del codice civile in relazione ai compensi attribuiti al Consiglio di Amministrazione nonché ai Direttori Generali e alla conformità dei medesimi rispetto alle indicazioni contenute nella Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti.

Esposti, denunzie degli azionisti ai sensi dell'art. 2408 del Codice Civile

Nel corso del 2023 e sino alla data di stesura della presente relazione non sono pervenuti esposti o denunzie ai sensi dell'art. 2408 del Codice Civile.

Si evidenzia che la Società si è dotata di una procedura "whistleblowing" che prevede l'istituzione di canali informativi idonei a garantire la ricezione, l'analisi e il trattamento di segnalazioni; tale procedura è stata aggiornata in adeguamento alle previsioni del D.Lgs. n. 24/2023, in attuazione della Direttiva (UE) 2019/1937.

Autovalutazione del Collegio Sindacale

Il Collegio Sindacale in sede di insediamento e successivamente in data 31 gennaio 2024 ha valutato, con esito positivo, la sussistenza e permanenza in capo a ciascuno dei propri componenti dei requisiti normativi di indipendenza, onorabilità, professionalità, limiti al cumulo degli incarichi. Il criterio di riparto tra generi previsto per legge trova applicazione con riferimento alla composizione del Collegio Sindacale attualmente in carica. Il Collegio Sindacale ha condotto un processo di autovalutazione relativamente alla propria composizione e al proprio operato; ha positivamente valutato il proprio funzionamento, tenuto conto dei requisiti di professionalità, competenza, esperienza, diversificazione delle conoscenze, disponibilità di tempo, nonché della funzionalità e qualità dei flussi informativi in essere con il Consiglio di Amministrazione, il Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità, il Revisore e le altre funzioni di controllo oltre che con i Collegi Sindacali delle società controllate. Gli esiti dell'autovalutazione sono stati trasmessi al Consiglio di Amministrazione per essere trasfusi nella Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari.

Valutazioni conclusive

Nel corso dell'attività di vigilanza, come sopra descritta, non sono emersi fatti censurabili, omissioni o irregolarità tali da richiedere la denunzia agli organi competenti.

Sulla base dell'attività di vigilanza svolta nel corso dell'esercizio, tenuto conto di quanto sopra esposto e per quanto di propria competenza, il Collegio Sindacale non rileva motivi ostativi all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023 unitamente alla Relazione sulla Gestione e alle proposte di delibera formulate dal Consiglio di Amministrazione.

La presente Relazione, approvata all'unanimità, è firmata dal Presidente per conto del Collegio Sindacale.

Monza, lì 17 aprile 2024

Il Collegio Sindacale Il Presidente Giovanni Maria Garegnani

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SOL S.P.A.

Via Tortona, 25 20144 Milano Italia Italia Tel: +39 02 83322111 Fax: +39 02 83322112

Via Tortona, 25 20144 Milano

www.deloitte.it

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RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE AI SENSI DELL'ART. 14 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL'ART. 10 DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014 E DELL'ART. 10 DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE AI SENSI DELL'ART. 14 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39

Deloitte & Touche S.p.A.

Agli Azionisti della SOL S.p.A.

Agli Azionisti della

SOL S.p.A.

RELAZIONE SULLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO D'ESERCIZIO Giudizio

RELAZIONE SULLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO D'ESERCIZIO

Giudizio Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio della SOL S.p.A. (la "Società"), costituito

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio della SOL S.p.A. (la "Società"), costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati. al dal netto, complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati. A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione

dalla situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal conto economico

A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05. per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05. Elementi alla base del giudizio

patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa

Elementi alla base del giudizio Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla Società in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla Società in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Aspetti chiave della revisione contabile

nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità

Aspetti chiave della revisione contabile Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio

Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio d'esercizio nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato. e sul bilancio Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio d'esercizio nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio

Sede Legale: Via Tortona, 25 - 20144 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v.

Codice Fiscale/Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi n. 03049560166 - R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166

Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona Sede Legale: Via Tortona, 25 - 20144 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v. Codice Fiscale/Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi n. 03049560166 - R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166 Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata ("DTTL"), le member firm aderenti al suo network e le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche "Deloitte Global") non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo www.deloitte.com/about.

clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo

Valutazione delle partecipazioni in imprese controllate e a controllo congiunto
Descrizione	La Società iscrive nel bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023 partecipazioni
dell'aspetto chiave	in società controllate e in società a controllo congiunto pari rispettivamente
della revisione	a Euro 451.753 migliaia ed a Euro 4.094 migliaia, entrambe le categorie
	valutate secondo il metodo del costo.

	In presenza di indicatori di perdite di valore, la Direzione della Società
	effettua una verifica (impairment test) volta a determinare che le
	partecipazioni siano iscritte in bilancio a un valore non superiore rispetto a
	quello recuperabile.

	L'impairment test delle è stato effettuato dagli Amministratori mediante il

	confronto tra il valore recuperabile della singola partecipata, determinato
	tramite la stima del value in use, e il valore contabile della stessa.

	Il value in use determinato dagli Amministratori si basa su assunzioni
	riguardanti, tra l'altro, (i) la stima dei flussi di cassa desumibili dai dati di
	budget 2024 approvati dai Consigli di Amministrazione delle società
	controllate e a controllo congiunto e dai piani che includono le proiezioni
	economico-finanziarie elaborate dalla Direzione delle società, (ii) la
	determinazione di un appropriato tasso di attualizzazione (WACC) e (iii) la
	stima di un tasso di lungo periodo (g-rate) per i flussi oltre l'orizzonte dei
	piani. La determinazione del value in use si basa inoltre su assunzioni
	influenzate da aspettative future e da variabili esterne, fra le quali
	l'evoluzione dei mercati di riferimento.

	All'esito dell'impairment test approvato dal Consiglio di Amministrazione in
	data 27 marzo 2024, per la controllata di diritto bosniaco MEL a.d. e per
	quella di diritto italiano BiotechSol S.r.l. il valore recuperabile è risultato
	inferiore al valore di iscrizione, richiedendo la rilevazione di una perdita di
	valore pari a Euro 250 migliaia per MEL a.d. ed Euro 68 migliaia per
	BiotechSol S.r.l.

	Per le altre partecipazioni in società controllate e a controllo congiunto che
	sono state oggetto di impairment test, il valore recuperabile, stimato
	secondo il valore d'uso, determinato col metodo dei flussi di cassa
	attualizzati, è risultato superiore ai valori di iscrizione e conseguentemente
	non si è proceduto all'adeguamento dei relativi valori.

	In considerazione della soggettività delle stime attinenti la determinazione
	dei flussi di cassa e delle variabili chiave dei modelli di impairment utilizzati
	dalla Direzione, abbiamo considerato la valutazione delle partecipazioni in
	imprese controllate e a controllo congiunto un aspetto chiave della revisione
	del bilancio d'esercizio della Società.

	La nota 11. "Partecipazioni" delle note illustrative al bilancio d'esercizio
	riporta l'informativa sulla valutazione delle partecipazioni in imprese
	controllate e a controllo congiunto.

Procedure di revisione svolte

Valutazione delle partecipazioni in imprese controllate e a controllo congiunto

quello recuperabile.

BiotechSol S.r.l.

valutate secondo il metodo del costo.

l'evoluzione dei mercati di riferimento.

La Società iscrive nel bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023 partecipazioni in società controllate e in società a controllo congiunto pari rispettivamente a Euro 451.753 migliaia ed a Euro 4.094 migliaia, entrambe le categorie

In presenza di indicatori di perdite di valore, la Direzione della Società effettua una verifica (impairment test) volta a determinare che le

partecipazioni siano iscritte in bilancio a un valore non superiore rispetto a

L'impairment test delle è stato effettuato dagli Amministratori mediante il confronto tra il valore recuperabile della singola partecipata, determinato

All'esito dell'impairment test approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 27 marzo 2024, per la controllata di diritto bosniaco MEL a.d. e per quella di diritto italiano BiotechSol S.r.l. il valore recuperabile è risultato inferiore al valore di iscrizione, richiedendo la rilevazione di una perdita di valore pari a Euro 250 migliaia per MEL a.d. ed Euro 68 migliaia per

Per le altre partecipazioni in società controllate e a controllo congiunto che sono state oggetto di impairment test, il valore recuperabile, stimato secondo il valore d'uso, determinato col metodo dei flussi di cassa

attualizzati, è risultato superiore ai valori di iscrizione e conseguentemente

In considerazione della soggettività delle stime attinenti la determinazione dei flussi di cassa e delle variabili chiave dei modelli di impairment utilizzati dalla Direzione, abbiamo considerato la valutazione delle partecipazioni in imprese controllate e a controllo congiunto un aspetto chiave della revisione

La nota 11. "Partecipazioni" delle note illustrative al bilancio d'esercizio riporta l'informativa sulla valutazione delle partecipazioni in imprese

non si è proceduto all'adeguamento dei relativi valori.

del bilancio d'esercizio della Società.

controllate e a controllo congiunto.

tramite la stima del value in use, e il valore contabile della stessa.

Il value in use determinato dagli Amministratori si basa su assunzioni riguardanti, tra l'altro, (i) la stima dei flussi di cassa desumibili dai dati di budget 2024 approvati dai Consigli di Amministrazione delle società controllate e a controllo congiunto e dai piani che includono le proiezioni economico-finanziarie elaborate dalla Direzione delle società, (ii) la determinazione di un appropriato tasso di attualizzazione (WACC) e (iii) la stima di un tasso di lungo periodo (g-rate) per i flussi oltre l'orizzonte dei piani. La determinazione del value in use si basa inoltre su assunzioni influenzate da aspettative future e da variabili esterne, fra le quali

Descrizione

dell'aspetto chiave della revisione

Abbiamo preliminarmente esaminato le modalità usate dalla Direzione per la determinazione del valore recuperabile delle partecipazioni in imprese controllate e a controllo congiunto, analizzando i metodi e le assunzioni utilizzati per lo sviluppo del test di impairment.

Nell'ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l'altro, svolto le seguenti procedure, anche avvalendoci del supporto di esperti del nostro Network:

comprensione dei controlli rilevanti posti in essere dalla Società sul processo di effettuazione del test di impairment delle partecipazioni in imprese controllate e a controllo congiunto;
analisi di ragionevolezza delle principali assunzioni adottate per la formulazione delle previsioni dei flussi di cassa attesi e ottenimento di informazioni dalla Direzione;
analisi degli scostamenti dei dati consuntivi rispetto ai piani originari al fine di valutare la natura di tali scostamenti e l'attendibilità del processo di predisposizione dei piani;
analisi circa la ragionevolezza del tasso di attualizzazione (WACC) e di crescita di lungo periodo (g-rate) nella determinazione del value in use;
verifica dell'accuratezza matematica del modello utilizzato per la determinazione del valore d'uso delle partecipate;
confronto del valore recuperabile con il valore contabile delle partecipazioni nei confronti delle suddette società controllate e a controllo congiunto;
esame delle analisi di sensitività predisposte dalla Direzione;
verifica dell'adeguatezza dell'informativa fornita dagli Amministratori sul test di impairment e della sua conformità a quanto previsto dallo IAS 36.

Responsabilità degli Amministratori e del Collegio Sindacale per il bilancio d'esercizio

Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d'esercizio che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli Amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della Società di continuare ad operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio d'esercizio, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli Amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio d'esercizio a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della Società o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria della Società.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio d'esercizio nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio d'esercizio.

Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile.

Inoltre:

Abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio d'esercizio, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno.
Abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno della Società.
Abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa.
Siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità della Società di continuare ad operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che la Società cessi di operare come un'entità in funzionamento.
Abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio d'esercizio nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio d'esercizio rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio d'esercizio nel suo

l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile

svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori

prese sulla base del bilancio d'esercizio.

la durata della revisione contabile.

Inoltre:

complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e

• Abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio d'esercizio, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non

intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali,

• Abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un

• Abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime

• Siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità della Società di continuare ad operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che la Società cessi di operare come un'entità in funzionamento.

• Abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio d'esercizio nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio d'esercizio rappresenti le operazioni e gli eventi

rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno.

contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa.

sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.

giudizio sull'efficacia del controllo interno della Società.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo rispettato le norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di salvaguardia applicate.

Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono stati più rilevanti nell'ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.

Altre informazioni comunicate ai sensi dell'art. 10 del Regolamento (UE) 537/2014

L'assemblea degli azionisti della SOL S.p.A. ci ha conferito in data 12 maggio 2016 l'incarico di revisione legale del bilancio d'esercizio e consolidato della Società per gli esercizi dal 31 dicembre 2016 al 31 dicembre 2024.

Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell'art. 5, par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società nell'esecuzione della revisione legale.

Confermiamo che il giudizio sul bilancio d'esercizio espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al Collegio Sindacale, nella sua funzione di Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile, predisposta ai sensi dell'art. 11 del citato Regolamento.

RELAZIONE SU ALTRE DISPOSIZIONI DI LEGGE E REGOLAMENTARI

Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815

Gli Amministratori della SOL S.p.A. sono responsabili per l'applicazione delle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF – European Single Electronic Format) (nel seguito "Regolamento Delegato") al bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023, da includere nella relazione finanziaria annuale.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un giudizio sulla conformità del bilancio d'esercizio alle disposizioni del Regolamento Delegato.

A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato.

Giudizio ai sensi dell'art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell'art. 123-bis, comma 4, del D.Lgs. 58/98

Gli Amministratori della SOL S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari della SOL S.p.A. al 31 dicembre 2023, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio d'esercizio e la loro conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'art. 123-bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98, con il bilancio d'esercizio della SOL S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio d'esercizio della SOL S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'art. 14, co. 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Matteo Bresciani Socio

Milano, 16 aprile 2024

Giudizio ai sensi dell'art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell'art. 123-bis, comma 4, del

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'art. 14, co. 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base

delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso

di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Matteo Bresciani

Milano, 16 aprile 2024

Socio

della SOL S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.

D.Lgs. 58/98

RELAZIONE SULLA GESTIONE GRUPPO SOL

PREMESSA

La presente Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2023 è redatta ai sensi dell'art. 154-ter del D.Lgs. 58/1998 e predisposta in conformità ai Principi Contabili Internazionali (IFRS) emessi dall'International Accounting Standard Board (IASB) riconosciuti nell'Unione Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005. Tali principi IFRS includono anche tutti i Principi Contabili Internazionali rivisti (denominati IAS) e tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC), in precedenza denominate Standing Interpretations Committee (SIC).

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE E DEFINIZIONI

La Relazione sulla Gestione e il bilancio consolidato includono indicatori economici e finanziari che sono utilizzati dalla Direzione per monitorare l'andamento economico e finanziario del Gruppo. Tali indicatori non sono definiti o specificati nella disciplina applicabile sull'informativa finanziaria. Poiché la composizione di tali misure non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di loro determinazione applicato dalla Direzione potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e conseguentemente non comparabile. Gli Indicatori Alternativi di Performance sono costruiti esclusivamente a partire da dati contabili storici e sono determinati in conformità a quanto stabilito dagli Orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance emessi dall'ESMA in data 5 ottobre 2015 (2015/1415) come da Comunicazione Consob n. 92543 del 3 dicembre 2015 e dell'ESMA in data 17 aprile 2020 ESMA Guidelines on Alternative Performance Measures (APMs).

Nella presente Relazione sulla Gestione sono rappresentati i seguenti Indicatori Alternativi di Performance:

Margine operativo lordo (MOL): è pari alla differenza tra i "Ricavi", il "Totale costi" e il "Costo del lavoro" ed è direttamente desumibile dal prospetto di conto economico consolidato. Tale indicatore non è però definito dai principi contabili IFRS; pertanto, potrebbe essere non omogeneo e quindi non confrontabile con quello esposto da altri gruppi.
Margine sul MOL: è calcolato come rapporto tra il MOL e i "Ricavi per vendite e prestazioni".
Risultato operativo: rappresenta il "Risultato operativo" direttamente desumibile dal prospetto di conto economico consolidato.
Margine sul Risultato operativo: è calcolato come rapporto tra il Risultato operativo e i "Ricavi per vendite e prestazioni".
Investimenti: rappresentano la somma degli investimenti indicati nelle note "Immobilizzazioni materiali" cui sono sottratti gli "Altri movimenti" della voce "Altre immobilizzazioni in corso e acconti" del bilancio consolidato.
Posizione finanziaria netta (indebitamento finanziario netto): determinata, come previsto dall'Orientamento ESMA 32-382-1138, come somma dell'indebitamento finanziario corrente netto e dell'indebitamento finanziario non corrente, entrambi inclusivi dei debiti finanziari per contratti di leasing ex IFRS 16. Per "indebitamento finanziario corrente netto" si intende la somma algebrica tra disponibilità liquide, mezzi equivalenti, attività finanziarie correnti (quali ad esempio titoli posseduti per negoziazione) e dell'indebitamento finanziario corrente.

QUADRO GENERALE

Il gruppo SOL opera prevalentemente nella produzione, ricerca applicata e commercializzazione dei gas industriali puri e medicinali, e nell'assistenza medicale a domicilio, nonché delle apparecchiature medicali relative, in Italia, in altri 24 Paesi europei, in Turchia, in Marocco, in India, in Brasile, in Cina, in Ecuador e in Perù. I prodotti e i servizi delle società che fanno capo al Gruppo trovano utilizzo nell'industria chimica, elettronica, siderurgica, metalmeccanica e alimentare, nel settore della tutela ambientale, della ricerca e in quello sanitario.

L'anno 2023 è stato caratterizzato da un contesto politico ed economico mondiale di notevole incertezza a seguito del proseguimento della guerra in Ucraina e, dal mese di ottobre, dall'apertura di un nuovo fronte conflittuale in Medio Oriente.

Questa situazione ha avuto riflessi anche economici, determinando un rallentamento della crescita soprattutto in Europa, dove il tasso di sviluppo è stato di poco superiore allo zero.

Va evidenziato che nel 2023 si è riscontrata una diminuzione dei prezzi del gas naturale e dell'energia rispetto ai valori abnormi raggiunti nel 2022.

L'inflazione ha avuto un trend in diminuzione rispetto ai valori raggiunti nell'anno precedente, anche se si è attestata su livelli ancora elevati rispetto a quelli desiderati.

Questa situazione determinerà la persistenza, anche nel 2024, di tassi di interesse elevati, con l'inizio di un trend di loro graduale riduzione nel corso della seconda metà dell'anno.

Con riferimento al settore dei gas tecnici, la diminuzione del costo dell'energia ha comportato una graduale riduzione dei prezzi di vendita, controbilanciata, in parte, da aumenti legati al trend inflazionistico.

Relativamente alle quantità vendute, si è riscontrata una leggera diminuzione rispetto al 2022, soprattutto nel secondo semestre dell'anno.

L'attività nell'area dell'assistenza domiciliare ha registrato una buona crescita anche a seguito della ripresa delle prescrizioni di nuovi pazienti.

Per quanto riguarda l'anno 2024, si prevede una crescita bassa in quasi tutti i Paesi e un rallentamento dell'inflazione, con il conseguente inizio di allentamento della politica monetaria restrittiva.

RISULTATI IN SINTESI

Nel contesto evidenziato, riteniamo che i risultati conseguiti nel 2023 dal gruppo SOL siano molto positivi.

Le vendite nette conseguite dal gruppo SOL nel 2023 sono state pari a 1.487,1 milioni di euro (+7,8% rispetto a quelle del 2022 e +5,3% a pari perimetro).

Il margine operativo lordo ammonta a 382,2 milioni di euro, pari al 25,7% delle vendite, in crescita del 16,4% rispetto a quello del 2022 (328,3 milioni di euro pari al 23,8% delle vendite).

Il risultato operativo ammonta a 227,1 milioni di euro, pari al 15,3 % delle vendite, in aumento del 18,0% rispetto a quello del 2022 (192,5 milioni di euro pari al 14,0% delle vendite).

L'utile netto è pari a 145,7 milioni di euro, rispetto ai 133,7 milioni di euro del 2022, in crescita del 9,0%.

Il cash-flow è pari a 297,5 milioni di euro (20,0% delle vendite), in aumento dell'11,6% rispetto a quello del 2022 (pari a 266,5 milioni di euro).

Gli investimenti tecnici effettuati nel 2023 ammontano a 165,6 milioni di euro (121,3 milioni di euro nel 2022). L'indebitamento finanziario netto del Gruppo è pari a 415,8 milioni di euro (389,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022).

Il numero medio dei dipendenti al 31 dicembre 2023 ammonta a 6.125 unità (5.374 unità al 31 dicembre 2022). L'applicazione del principio contabile IAS 29, rendicontazione contabile in economie iper-inflazionate, non ha determinato effetti materiali nel contesto del bilancio consolidato del gruppo SOL.

ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Nel corso del 2023 l'area gas tecnici ha evidenziato una crescita delle vendite dell'1,9% rispetto all'anno precedente, realizzando un fatturato verso clienti terzi pari a euro 776,6 milioni.

La bassa crescita è dovuta essenzialmente alla riduzione dei prezzi di vendita a seguito della diminuzione del costo dell'energia elettrica, sul cui andamento sono indicizzati.

L'attività di assistenza domiciliare ha avuto una crescita del 15,2%, realizzata sia in Italia sia nei Paesi esteri, con un fatturato verso clienti terzi pari a euro 710,5 milioni.

La crescita del settore è dovuta alla ripresa delle prescrizioni di nuovi pazienti.

Complessivamente, nel settore della sanità le vendite del Gruppo ammontano a 885 milioni di euro pari al 59,5% del fatturato totale.

Il margine operativo lordo del Gruppo è cresciuto, rispetto al 2022, di 53,9 milioni di euro, pari al 16,4%.

Il risultato operativo è aumentato di 34,7 milioni di euro rispetto al 2022, con una crescita del 18,0%.

L'indebitamento netto del Gruppo è aumentato di soli 26,1 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2022, a fronte di investimenti tecnici, immateriali e acquisizioni per 232,5 milioni di euro effettuati nel 2023.

Rimangono molto solidi gli indici relativi all'indebitamento, con il rapporto debt/equity pari a 0,42 e il cash flow cover pari a 1,09.

Nel corso del 2023 le scorte dei gas tecnici si sono sempre mantenute all'interno dei valori di sicurezza. Nel corso del 2023 gli organici del gruppo SOL hanno registrato un incremento di 621 unità, passando da 5.751 a 6.372 persone. L'attività di formazione e di qualificazione del personale, volta a migliorare le qualità delle nostre persone impegnate a perseguire gli obiettivi di sviluppo del Gruppo, è continuata regolarmente.

ANDAMENTO DEL TITOLO IN BORSA

QUALITÀ, SICUREZZA, SALUTE E AMBIENTE

Tutte queste verifiche hanno sempre avuto un riscontro positivo.

In termini complessivi le certificazioni conseguite negli anni secondo gli standard internazionali ISO 9001, ISO 14001, ISO 13485, ISO 45001, ISO 22000 - FSSC 22000, ISO 50001, ISO 27001, ISO 22301, ISO 17025 e ISO 17034 sono state, non solo rinnovate, ma ampliate a nuove attività (ISO 9001), oltre che siti operativi del Gruppo. Ad esempio, in riferimento all'ambito extra-Italia, nel corso del 2023 la società PALLMED – operante in Polonia nell'ambito delle attività HC – ha esteso a tutte le proprie sedi le certificazioni secondo gli schemi ISO 9001 e ISO 27001.

Per quanto concerne la certificazione ISO 9001 area gas tecnici, abbiamo esteso il campo di applicazione a 3 servizi erogati in ambito produzione/GMP e alle attività presso la clientela.

Lo status certificativo si è altresì confermato per l'applicazione della Direttiva PED nella produzione interna di vaporizzatori e della Direttiva 93/42 per la produzione di dispositivi medici.

Sempre nel corso del 2023 è stato confermato l'accreditamento secondo la ISO 17025 per i metodi di analisi

applicati nel laboratorio di SGPM, di GTS (Albania), di SOL SERBIA e di STERIMED (Italia - società specializzata in servizi e soluzioni per sanità e ambiente) che hanno pertanto mantenuto lo status di Laboratorio di prova approvato e accreditato dall'ente di accreditamento ACCREDIA.

Nel corso del 2023 CRYOLAB ha ottenuto – prima società del Gruppo – la certificazione ISO 21973 in materia di trasporto di cellule per uso terapeutico.

Ancora, nel 2023 il sito SOL BRANCH BELGIUM WANZE ha ottenuto la certificazione ISCC Plus in tema di sostenibilità ambientale, prima società del settore in riferimento alla produzione di CO2 .

I siti certificati FSSC 22000, tra quelli certificati ISO 22000, sono 23 extra-Italia (di cui 1 appartenente alla società tedesca CT BIOCARBONIC) e 2 in Italia.

Sempre nell'ambito delle attività gas tecnici, è stata confermata la certificazione ISO 14001, relativa al sistema di gestione ambientale, applicata per 10 siti in Italia e 21 siti extra-Italia.

La certificazione del sistema di gestione sicurezza secondo lo standard ISO 45001 è applicata a 41 siti in Italia e 18 siti extra-Italia.

Nell'ambito delle attività home care, lo stato certificativo (ISO 9001) delle sedi VIVISOL si è confermato su 22 siti in Italia ed esteso a 65 siti extra-Italia.

È stata, inoltre, confermata la certificazione ISO 14001, relativa al sistema di gestione ambientale, di VIVISOl Srl Sede e di altri 8 siti extra-Italia.

Anche la certificazione del sistema di gestione sicurezza secondo lo standard ISO 45001, applicato in 20 siti in Italia e in 9 siti extra-Italia, è stata confermata.

Anche quest'anno, all'informativa finanziaria si affianca il Rapporto di Sostenibilità, che è stato redatto in accordo a quanto richiesto dagli articoli 3 e 4 del Decreto Legislativo 30 dicembre 2016, n. 254 e ai Global Reporting Initiative Sustainability Reporting Standards definiti dal GRI - Global Reporting Initiative.

Si è inoltre proseguito nell'applicazione del programma di Responsible Care e al rispetto dei principi di Responsabilità Sociale d'impresa.

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

ATTIVITÀ REGOLATORIE FARMACEUTICHE E MEDICAL DEVICES

È proseguita anche nel 2023 l'attività regolatoria del Gruppo sia in Italia sia all'estero.

Il Gruppo a fine 2023 dispone di:

145 Marketing Authorisation per gas medicinali depositate in 25 Paesi (18 UE e 7 extra-UE);
63 officine farmaceutiche di cui 61 di produzione gas cui si aggiungono l'officina SITEX (produzione Farmaci galenici) e l'officina DIATHEVA (produzione di API da biotecnologie e farmaci sperimentali sterili in confezioni di piccolo volume).
Le officine di produzione gas sono 15 in area home care (di cui 5 in Italia) e 46 in area gas tecnici (di cui 17 in Italia).
Le officine di produzione gas nel 2023 sono state oggetto di 16 ispezioni GMP condotte dalle agenzie nazionali competenti.

L'attività regolatoria medicinali si è concentrata sulle fasi nazionali di registrazione delle soluzioni per dialisi peritoneale contenenti icodestrina delle quali VIVISOL è titolare e sulle relative attività di market access.

Un importante sforzo è inoltre stato fatto per supportare la registrazione della miscela a base di ossido nitrico "Neophyr", di cui SOL Spa è titolare, in Paesi extra-europei.

Il 2023 ha visto un forte impegno del servizio regolatorio dispositivi medici nel follow-up della valutazione a MDR dei 4 fascicoli tecnici gas di cui SOL Spa è fabbricante nonché del supporto alla registrazione dei dispositivi medici di dispensazione ossido nitrico (di cui SOL Group Lab è fabbricante) in Paesi extra-europei.

INVESTIMENTI DEL GRUPPO SOL

Nel corso dell'esercizio 2023 sono stati effettuati investimenti tecnici e in attività immateriali per 90,7 milioni di euro nell'area "gas tecnici", di cui 30,5 milioni di euro dalla capogruppo SOL Spa, e per 92,1 milioni di euro nell'area "assistenza domiciliare". I principali investimenti realizzati sono stati i seguenti:

in Italia a Burago sono stati completati i lavori di realizzazione del nuovo polo logistico di VIVISOL Srl;
in Belgio sono stati ultimati i lavori di ampliamento del magazzino VIVISOL B a Lessines;
a Burgbrohl in Germania sono stati implementati gli interventi di ammodernamento dell'impianto di produzione anidride carbonica della società SOL KOHLENSÄURE WERK;
in Inghilterra è operativa la nuova sede centrale della società DOLBY MEDICAL a Crawley;
in Kosovo è stata realizzata la nuova filiale di imbombolamento ossigeno medicale;
in Grecia sono avviati i lavori di realizzazione di un nuovo impianto di frazionamento aria SOL HELLAS a Salonicco;
in Grecia a Florina sono completati i lavori di potenziamento dell'impianto di produzione di anidride carbonica della società SOL HELLAS;
in India proseguono le attività legate al progetto di realizzazione di un nuovo impianto di frazionamento aria SOL INDIA per la produzione di ossigeno, azoto e argon a Ranipet (Tamil Nadu);
a Indapur (India) è in corso di realizzazione il progetto di ampliamento capacità produttiva impianti ultrapuri della società BHORUKA GASES;
è proseguito il programma di miglioramento e ammodernamento degli stabilimenti di produzione primaria di gas tecnici. Tale attività ha interessato in particolare le unità di Feluy, Augusta e Mantova;
è proseguito il programma di miglioramento, ammodernamento e razionalizzazione degli stabilimenti di produzione secondaria di gas tecnici e medicali. Tale attività ha interessato in particolare le unità di Catania e Padova in Italia e Salonicco in Grecia;

sono stati realizzati e attivati diversi impianti on-site industriali e medicali sia in Italia sia all'estero (si segnalano in particolare gli impianti di produzione azoto gassoso puro in Italia e Grecia) e sono stati potenziati i mezzi di trasporto, di distribuzione e di vendita dei prodotti con l'acquisto di cisterne criogeniche, serbatoi di erogazione liquidi criogenici, bombole, dewars, apparecchi elettromedicali, il tutto per sostenere lo sviluppo del Gruppo realizzato in tutti i settori di attività e aree geografiche
proseguono gli investimenti per l'implementazione dei sistemi informativi sia nel settore gas tecnici sia home care.

PRINCIPALI OPERAZIONI SOCIETARIE

Nel corso del 2023 sono state effettuate diverse operazioni di acquisizione sia in Italia sia all'estero. Di seguito si evidenziano quelle più importanti:

la società AIRSOL Srl ha acquistato la maggioranza delle società SWISSGAS DEL ECUADOR Sa, con sede a Guayaquil (Ecuador) e ICP – INDUSTRIAS CRIOGENICAS DEL PERU Sac, con sede a Lima (Perù), attive nel settore dei gas tecnici;
la società AIRSOL Srl ha acquistato il 100% della società ANAPNOI IKE di Salonicco (Grecia), attiva nel settore dell'assistenza domiciliare;
la società AIRSOL Srl ha acquistato una partecipazione del 15% della società SOMNOMEDICS GmbH (Germania), leader a livello globale nel campo della diagnostica del sonno;
la società AIRSOL Srl ha acquistato la maggioranza della società WONSAK KOHLENSÄURE-SERVICE GmbH, con sede ad Amburgo (Germania) e attiva nel settore dei gas tecnici;
la società VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH ha acquisito il 100% della società SOMNOMEDICS PATIENTENBE-TREUUNG GmbH (Germania) attiva nel settore dell'assistenza domiciliare. Successivamente all'acquisizione, tale società è stata fusa per incorporazione nella VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH;
la società FRANCE OXYGENE Sarl ha acquisito il 100% della società MIDIPERF SANTE FRANCE Sas di Vendargues (Francia), attiva nel settore dell'assistenza domiciliare;
la società PALLMED spzoo ha acquisito il 100% della società MAGNUS OPIEKA DOMOWA spzoo di Chorzów (Polonia), attiva nel settore dell'assistenza domiciliare.

ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

Nel corso dell'esercizio è continuata l'attività di ricerca che contraddistingue e sostiene lo sviluppo del Gruppo, consistente prevalentemente in ricerca connessa con lo sviluppo di nuove tecnologie produttive e di distribuzione, con la promozione di nuove applicazioni per i gas tecnici e con lo sviluppo di nuovi servizi nella sanità e nell'home care.

AZIONI DELLA CONTROLLANTE POSSEDUTE DA SOCIETÀ DEL GRUPPO

Si segnala che al 31.12.2023 la capogruppo SOL Spa non possiede azioni proprie. Le altre società del Gruppo non posseggono azioni della controllante SOL Spa. Nel corso dell'esercizio 2023 non sono stati effettuati acquisti e/o alienazioni di azioni SOL, né dalla Capogruppo, né dalle altre società del Gruppo.

RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE

Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.

Le informazioni sui rapporti con parti correlate, ivi incluse quelle richieste dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, sono presentate nelle note del Bilancio consolidato al 31.12.2023.

PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE CUI IL GRUPPO SOL È ESPOSTO

RISCHI CONNESSI ALL'ANDAMENTO ECONOMICO GENERALE

L'andamento del Gruppo è influenzato dall'incremento o decremento del prodotto nazionale lordo e della produzione industriale, dal costo dei prodotti energetici e dalle politiche di spesa sanitaria adottate nei vari Paesi europei in cui il Gruppo opera.

Le conseguenze della guerra in Ucraina e della crisi nel Medio Oriente potrebbero causare il rallentamento di vari settori economici nei Paesi in cui il gruppo SOL opera.

RISCHI RELATIVI AI RISULTATI DEL GRUPPO

Il gruppo SOL opera parzialmente in settori con notevole ciclicità legati all'andamento della produzione industriale, quali l'industria siderurgica, metallurgica, metalmeccanica, chimica e vetraria. In caso di prolungato calo delle attività industriali il Gruppo potrebbe risentirne parzialmente in termini di crescita e di redditività. Inoltre, politiche governative tendenti alla riduzione della spesa sanitaria, potrebbero ridurre la marginalità nel settore dell'assistenza domiciliare e dei gas e servizi medicinali.

RISCHI LEGATI ALLA CATENA DI FORNITURA

Il Gruppo è esposto al rischio di un'interruzione non intenzionale e repentina della fornitura di uno specifico bene, che può dipendere da fattori esogeni o endogeni al fornitore con il quale esiste un contratto di fornitura. Qualora dovessero venir meno, in tutto o in parte, per qualsiasi causa, le forniture previste in alcuni degli attuali accordi di produzione, non può esserci certezza, quindi, circa la capacità dei rimanenti produttori di assorbire la quota di produzione a carico del produttore inadempiente o con cui è venuto meno il rapporto, né può esserci certezza circa l'immediata disponibilità sul mercato di produttori alternativi.

Per minimizzare tale rischio, il Gruppo, laddove possibile, diversifica le proprie fonti di fornitura, e sottopone a valutazione di solidità economico-finanziaria, ma anche di compliance etico-reputazionale, tutti i propri fornitori, aggiornando periodicamente tale valutazione, al fine di evitare relazioni con soggetti non ritenuti idonei e parametrare la propria esposizione nei confronti dei fornitori prescelti rispetto al rischio di un'eventuale insolvenza.

RISCHI CONNESSI AL FABBISOGNO DI MEZZI FINANZIARI

Il gruppo SOL svolge un'attività che comporta notevoli investimenti sia in attività produttive sia in mezzi di vendita e prevede di far fronte ai fabbisogni attraverso i flussi derivanti dalla gestione operativa e da nuovi finanziamenti bancari.

Si prevede che la gestione operativa continui a generare adeguate risorse finanziarie mentre il ricorso a nuovi

finanziamenti, nonostante l'ottima solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, riscontrerà tassi di interesse e spreads più elevati rispetto a quanto avvenuto in passato.

ALTRI RISCHI FINANZIARI

Il Gruppo è esposto a rischi finanziari connessi alla sua operatività:

rischio di credito in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti;
rischio di liquidità, con particolare riferimento al reperimento di risorse finanziarie connesse agli investimenti e al finanziamento del capitale circolante;
rischi di mercato (principalmente relativi ai tassi di cambio, di interesse e al costo delle commodities), in quanto il Gruppo opera a livello internazionale in aree valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi.

Rischio di credito

L'erogazione dei crediti alla clientela finale è oggetto di specifiche valutazioni attraverso articolati sistemi di affidamento.

Tra i crediti commerciali sono oggetto di svalutazione individuale le posizioni per le quali si rileva un'oggettiva condizione di inesigibilità parziale o totale. A fronte di crediti che non sono oggetto di svalutazione individuale vengono stanziati dei fondi su base collettiva, tenuto conto dell'esperienza storica, di dati statistici e per effetto dell'introduzione del principio contabile IFRS 9, su un approccio predittivo, basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default), della capacità di recupero nel caso in cui l'evento di default si verifichi (cd. loss given default) e anche delle perdite future attese.

Rischio di liquidità

Il Gruppo ha adottato una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie, riducendo il rischio di liquidità, quali il mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile, l'ottenimento di linee di credito adeguate e il monitoraggio sistematico delle condizioni prospettiche di liquidità, in relazione al processo di pianificazione aziendale.

Il management ritiene che i fondi e le linee di credito attualmente disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall'attività operativa e di finanziamento, consentiranno al Gruppo di soddisfare i propri fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.

Rischio di cambio e di costo delle commodities

In relazione alle attività commerciali, le società del Gruppo possono trovarsi a detenere crediti o debiti commerciali denominati in valute diverse da quelle di conto dell'entità che li detiene.

Alcune società controllate del Gruppo sono localizzate in Paesi non appartenenti all'Unione Monetaria Europea, in particolare Svizzera, Bosnia, Serbia, Albania, Macedonia del Nord, Bulgaria, Ungheria, Romania, Gran Bretagna, Marocco, Polonia, Repubblica Ceca, India, Turchia, Brasile, Cina, Ecuador e Perù. Poiché la valuta di riferimento per il Gruppo è l'euro, i conti economici di tali società vengono convertiti in euro al cambio medio di periodo e, a parità di ricavi e di margini in valuta locale, variazione dei tassi di cambio possono comportare effetti sul controvalore in euro di ricavi, costi e risultati economici.

Attività e passività delle società consolidate la cui valuta di conto è diversa dall'euro possono assumere controvalori in euro diversi a seconda dell'andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce "Altre riserve".

possibile, di contratti di acquisto a prezzo fisso o con una variabilità misurata su un periodo temporale non brevissimo. Inoltre, quasi tutti i contratti di fornitura ai clienti sono indicizzati in modo da coprire i rischi di variazione sopra evidenziati.

La Capogruppo ha in essere due prestiti obbligazionari per un totale di 13 milioni di dollari americani. A copertura del rischio di cambio sono state effettuate due operazioni di Cross Currency Swap (CCS) in euro sul totale importo dei prestiti e per l'intera durata (12 anni). Il fair value dei CCS al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 1.491 migliaia.

Relativamente alla debolezza valutaria che interessa la lira turca, si segnala che le società del Gruppo residenti in Turchia operano solo all'interno del Paese, ma si potrebbe verificare un effetto negativo sulla loro redditività a seguito del maggior costo dei prodotti acquistati da Paesi terzi.

Essendosi verificate le condizioni, dal 2022 ai bilanci delle società turche è stato applicato il principio contabile IAS 29.

Rischio di tasso d'interesse

Il rischio di tasso d'interesse viene gestito dalla Capogruppo attraverso la centralizzazione della maggior parte dell'indebitamento a medio/lungo termine e un'adeguata ripartizione dei finanziamenti tra tasso fisso e tasso variabile privilegiando, quando possibile e conveniente, l'indebitamento a medio-lungo termine a tassi fissi, anche operando attraverso contratti specifici di Interest Rate Swap.

La Capogruppo ha stipulato contratti di Interest Rate Swap legati a finanziamenti a medio termine a tasso variabile con l'obiettivo di garantirsi un tasso fisso sui finanziamenti stessi. Il valore nominale al 31 dicembre 2023 è pari a euro 104.882 migliaia e il fair value positivo per euro 5.901 migliaia.

RISCHI RELATIVI AL PERSONALE

In diversi Paesi in cui il Gruppo opera, il personale dipendente è protetto da varie leggi e/o contratti collettivi di lavoro che garantiscono il diritto di essere consultato, attraverso rappresentanze, in merito a specifiche problematiche, tra cui il ridimensionamento o la chiusura di reparti e la riduzione dell'organico. Ciò potrebbe influire sulla flessibilità del Gruppo nel ridefinire strategicamente le proprie organizzazioni ed attività.

Il management del Gruppo è costituito da persone di provata capacità e normalmente di lunga esperienza nei settori in cui il Gruppo opera. L'eventuale sostituzione di una di esse potrebbe richiedere un periodo di tempo non breve.

RISCHI RELATIVI ALL'AMBIENTE E AL CAMBIAMENTO CLIMATICO

I prodotti e le attività del gruppo SOL sono soggetti a normative e regolamenti autorizzativi e ambientali sempre più complessi e severi. Ciò riguarda gli stabilimenti di produzione, soggetti a norme in materia di emissioni in atmosfera, smaltimento dei rifiuti, smaltimento delle acque e divieto di contaminazione dei terreni. Per attenersi a tale normativa, si prevede di dover continuare a sostenere oneri elevati.

Con particolare riferimento ai rischi di transizione, dipendenti da uno scenario complessivo di trasformazione del contesto economico nell'ottica di limitare l'aumento della temperatura globale a 1,5-2°C, come da accordo siglato a Parigi, gli Amministratori ritengono che i fattori connessi alla trasformazione della domanda di mercato (accresciuta sensibilità della clientela e in generale degli stakeholder del Gruppo rispetto alle tematiche di sostenibilità), all'evoluzione tecnologica (rischi correlati a innovazioni tecnologiche necessarie), nonché all'evoluzione normativa (ovvero rischi derivanti da imposizioni legislative o di policy volte a innescare il cambiamento), siano quelli che rivestono la maggiore rilevanza per il Gruppo.

In tale contesto, nel settore dei gas tecnici, caratterizzato da un'elevata incidenza dell'energia nel costo di produzione, il Gruppo monitora costantemente le possibili evoluzioni normative ai fini delle aspettative del mercato e degli stakeholder del Gruppo, e ha in programma investimenti per impianti energetici fotovoltaici ed eolici così da poter incrementare la quota di approvvigionamento di energia prodotta da fonti rinnovabili. Allo stato attuale, se da un lato non si ravvisano circostanze di obsolescenza nel processo produttivo in dipendenza da fattori di rischio connessi alla transizione verso un'economia low-carbon, il Gruppo intende comunque confermare l'impegno di proseguire nel programmato rinnovamento ed efficientamento dei propri impianti, cogliendo le opportunità di riduzione di consumi energetici ed emissioni di gas serra presentate dall'evoluzione tecnologica.

Per quanto riguarda invece il settore home care, il Gruppo interviene ed è già attivo con il costante efficientamento delle apparecchiature e con l'introduzione di nuove tecnologie meno impattanti dal punto di vista delle emissioni.

Comune a entrambi i settori di attività è l'obiettivo di contenere, in ottica prospettica, i consumi di carburante e le relative emissioni di gas serra generate direttamente ed indirettamente dal Gruppo in relazione ai trasporti, effettuati principalmente da fornitori terzi. A tal fine, il Gruppo ha già effettuato sperimentazioni con veicoli a propulsione elettrica ed intende in futuro promuovere la sostituzione delle motrici alimentate a gasolio da parte dei propri fornitori con altri veicoli a minori emissioni, coerentemente con l'attesa evoluzione dell'offerta di mercato di alternative a ridotto impatto ambientale. In tale contesto, tali misure non avranno impatto diretto sugli investimenti e sui costi di SOL.

Si precisa inoltre che tutte le anzi menzionate iniziative volte al contenimento dei consumi energetici e emissioni, nonché all'approvvigionamento di energia da fonti rinnovabili, sono già state delineate nel Piano di Sostenibilità di Gruppo.

Relativamente all'esposizione degli asset materiali (impianti, edifici) ai rischi fisici connessi al cambiamento climatico, nonché al rischio di business continuity in dipendenza da tali fattori, il Gruppo valuta che gli stessi rappresentino nel complesso un livello di rischio medio/basso e non ha identificato la necessità di interventi con carattere urgente né di investimenti di entità significativa.

Si rimanda, comunque, alla Dichiarazione non finanziaria per la più approfondita trattazione delle iniziative poste in essere dal Gruppo.

RISCHI RELATIVI ALLA GESTIONE INFORMATICA E SICUREZZA DEI DATI

Inoltre, molteplici livelli di protezione fisici e logici, a livello di servers e a livello di clients, garantiscono la sicurezza attiva dei dati e degli applicativi aziendali. Il Gruppo SOL si è anche dotato di innovativi prodotti basati su intelligenza artificiale atti a proteggere l'identità digitale dei propri dipendenti.

Tecnici indipendenti effettuano periodicamente analisi di vulnerabilità e audit sulla sicurezza dei sistemi informativi, per la verifica dell'adeguatezza dei sistemi informatici aziendali.

RISCHI FISCALI

Il gruppo SOL è soggetto a tassazione in Italia e in numerose altre giurisdizioni estere.

Le varie società del Gruppo sono soggette periodicamente alla verifica delle dichiarazioni dei redditi da parte delle competenti autorità fiscali dei Paesi in cui operano.

Come già avvenuto nel passato, vengono attentamente valutati e, quando necessario, contestati nelle opportune sedi, gli eventuali rilievi che dovessero essere evidenziati nelle verifiche fiscali.

Al momento è aperto un contenzioso in Italia per rilievi, ritenuti infondati, in merito al tema del Transfer pricing. È stata richiesta l'apertura della cosiddetta procedura MAP (Mutual Agreement Procedure) tra l'Italia e altri quattro Paesi europei, il cui iter non si è ancora concluso.

A livello di Gruppo, comunque, non si dovrebbe determinare un effetto significativo sulla redditività, tenuto conto che il livello di tassazione dei Paesi coinvolti è molto simile.

RISCHI DERIVANTI DALLA GUERRA IN UCRAINA E IN MEDIO ORIENTE

I rischi cui il gruppo SOL è esposto relativamente alla guerra tra Russia e Ucraina scoppiata nel mese di febbraio 2022 e a quella in Medio Oriente nel mese di ottobre 2023 sono essenzialmente indiretti, in quanto non vi sono attività svolte direttamente da società controllate nelle due aeree coinvolte.

Di fatto, i probabili effetti negativi causati dai conflitti in corso sulla crescita economica dei Paesi europei potrebbero causare un minore tasso di sviluppo delle vendite del gruppo SOL.

Il perdurare delle guerre contribuisce, inoltre, a seguito degli alti prezzi delle materie prime energetiche a generare inflazione, con i relativi effetti negativi sui costi degli investimenti e sulle spese operative.

In particolare, un effetto rilevante sulle attività home care è quello sulla supply chain delle apparecchiature medicali, per le quali si possono registrare ritardi e difficoltà delle consegne e conseguente shortage per soddisfare la crescente domanda, oltre che un aumento dei prezzi di acquisto.

ALTRI RISCHI

Si informa che alla società controllata VIVISOL Srl in data 21.10.2022 è stata notificata la misura provvisoria di divieto di contrarre con la Pubblica Amministrazione ex art. 25, comma 2, D.Lgs. 231/2001 in relazione al procedimento penale n. 6036/2022 RGNR – n. 4500/2022 RGGIP pendente avanti al Tribunale di Palermo, che coinvolge svariati soggetti - persone sia fisiche sia giuridiche tra i quali anche un dirigente e un ex dirigente della Società indagati per i reati previsti e puniti dagli artt. 319 e 321 del c.p. che sarebbero stati commessi in occasione di una gara risalente al 2017 indetta dall'ASP di Palermo e dalla quale, tra l'altro, non è conseguito alcun profitto. La predetta misura cautelare è stata tempestivamente oggetto di istanza ex art. 299 c.p.p. e il giorno 02.11.2022, con il parere favorevole dei PM titolari dell'inchiesta, il GIP ha sospeso con effetto immediato la predetta misura e ciò ha consentito di mantenere l'operatività della Società. In data 10 febbraio 2023 la misura stessa è stata revocata.

All'inizio del 2024 è stato notificato l'avviso di conclusione delle indagini ex art. 415 c.p.p. Allo stato non vi sono ulteriori novità.

Come già espresso nei comunicati stampa che la Società ha tempestivamente pubblicato per dar conto della vicenda, VIVISOL ribadisce, la propria estraneità rispetto a quanto contestato.

In merito al procedimento penale conseguente al duplice infortunio mortale occorso in data 28.09.2021 presso il Campus Universitario di Humanitas Mirasole Spa a due autisti della società di autotrasporti Pè Giuseppe Srl incaricati da SOL Spa della consegna di azoto, in data 15.12.2022 è stato notificato dal PM del Tribunale di Milano l'avviso di conclusione delle indagini dal quale risultano indagati, tra gli altri, l'ex Direttore Generale e datore di lavoro di SOL Spa cui sono contestati gli artt. 113 e 589 comma I, II e IV c.p. e la società SOL Spa cui è contestato l'illecito amministrativo di cui agli artt. 5,9,25 septies del D.Lgs. 231/2001; risulta, invece, la richiesta di archiviazione per il Presidente e il Vice Presidente di SOL Spa che inizialmente erano stati indagati.

Successivamente, il PM ha richiesto il rinvio a giudizio di tutti i soggetti. La società ha valutato con i propri legali l'opportunità di chiedere il patteggiamento che nel mese di marzo 2024 è stato accettato dal Giudice con l'imposizione della sola sanzione pecuniaria di euro 120.000.

ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO (EX ART. 37, COMMA 2, DEL REGOLAMENTO MERCATI CONSOB)

Nell'azionariato di SOL Spa è presente un socio di controllo, GAS AND TECHNOLOGIES WORLD Bv (a sua volta controllato da STICHTING AIRVISION, fondazione di diritto olandese), che detiene il 59,978% del capitale sociale. Né GAS AND TECHNOLOGIES WORLD Bv né STICHTING AIRVISION esercitano attività di direzione e coordinamento nei confronti di SOL Spa ai sensi dell'art. 2497 c.c. in quanto l'azionista di maggioranza, holding di partecipazioni, si limita a esercitare i diritti e le prerogative proprie di ciascun socio e non si occupa della gestione della Società (integralmente affidata alle autonome determinazioni del Consiglio di Amministrazione di SOL Spa).

FATTI DI RILIEVO VERIFICATISI DOPO LA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO 2023 ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Non vi sono eventi successivi da evidenziare.

Tutto ciò si riflette sui costi di produzione e di acquisto dei gas tecnici e, per gli effetti inflattivi, anche sui costi degli investimenti e sulle spese operative.

Il gruppo SOL, comunque, proseguirà nei programmi di investimento e, dove possibile, di acquisizioni, con l'obiettivo di realizzare una buona crescita delle vendite e di mantenere la redditiva su livelli apprezzabili.

Monza, lì 27 marzo 2024

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione (Aldo Fumagalli Romario)

PROSPETTI CONTABILI E NOTA ILLUSTRATIVA GRUPPO SOL

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO GRUPPO SOL

(valori in migliaia di euro)
	Note	31/12/2023	%	31/12/2022	%
Ricavi per vendite e prestazioni	1	1.487.136	100,0%	1.379.187	100,0%
Altri ricavi e proventi	2	42.433	2,9%	83.904	6,1%
Ricavi		1.529.569	102,9%	1.463.091	106,1%
Acquisti di materie		418.994	28,2%	493.932	35,8%
Prestazioni di servizi		406.651	27,3%	366.030	26,5%
Variazione rimanenze		(14.720)	-1,0%	(13.232)	-1,0%
Altri costi		34.724	2,3%	28.446	2,1%
Totale costi	3	845.650	56,9%	875.176	63,5%
Valore aggiunto		683.920	46,0%	587.915	42,6%
Costo del lavoro	4	301.759	20,3%	259.657	18,8%
Margine operativo lordo		382.161	25,7%	328.259	23,8%
Ammortamenti	5	144.765	9,7%	128.950	9,3%
Accantonamenti e svalutazioni	5	10.271	0,7%	6.847	0,5%
Risultato operativo		227.125	15,3%	192.462	14,0%
Proventi finanziari		5.195	0,3%	2.930	0,2%
Oneri finanziari		(22.320)	-1,5%	(15.891)	-1,2%
Risultato delle partecipazioni		608	0,0%	368	0,0%
Totale proventi / (oneri) finanziari	6	(16.517)	-1,1%	(12.593)	-0,9%
Risultato ante-imposte		210.609	14,2%	179.869	13,0%
Imposte sul reddito	7	57.905	3,9%	42.294	3,1%
Risultato netto attività in funzionamento		152.704	10,3%	137.574	10,0%
Risultato netto attività discontinue		-	-	-	-
(Utile) / perdita di terzi		(6.972)	-0,5%	(3.882)	-0,3%
Utile / (perdita) netto		145.733	9,8%	133.693	9,7%
Utile per azione		1,607		1,474	-

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO GRUPPO SOL

(valori in migliaia di euro)

	31/12/2023	31/12/2022
Utile / perdita del periodo (A)	152.704	137.574
Componenti che non saranno mai riclassificati a conto economico
Utili / (perdite) attuariali	(776)	3.111
Effetto fiscale	180	(762)
Totale componenti che non saranno mai riclassificati a conto economico (B1)	(596)	2.349
Componenti che potranno essere riclassificati a conto economico
Utili / (perdite) su strumenti di cash flow hedge	(5.603)	11.717
Utili / (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere	(756)	(3.181)
Effetto fiscale relativo agli altri utili (perdite)	1.345	(2.803)
Totale componenti che potranno essere riclassificati a conto economico (B2)	(5.014)	5.733
Totale altri utili / (perdite) al netto dell'effetto fiscale (B1) + (B2) = (B)	(5.610)	8.082
Risultato complessivo del periodo (A+B)	147.094	145.656
Attribuibile a:
- soci della controllante	141.037	142.036
- interessenze di pertinenza terzi	6.057	3.620

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA GRUPPO SOL

(valori in migliaia di euro)

Note	31/12/2023	31/12/2022
Immobilizzazioni materiali 8	754.571	694.164
Avviamento 9	245.628	216.811
Altre immobilizzazioni immateriali 10	42.009	26.550
Partecipazioni 11	26.926	13.082
Altre attività finanziarie 12	17.969	22.015
Imposte anticipate 13	19.211	18.557
Attività non correnti	1.106.314	991.179
Attività non correnti possedute per la vendita
Giacenze di magazzino 14	100.804	84.144
Crediti verso clienti 15	448.454	431.054
Altre attività correnti 16	61.418	64.377
Attività finanziarie correnti 17	18.050	13.187
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 18	205.627	134.642
Attività correnti	834.353	727.403
TOTALE ATTIVITÀ	1.940.667	1.718.583
Capitale sociale	47.164	47.164
Riserva sovrapprezzo azioni	63.335	63.335
Riserva legale	10.459	10.459
Riserva azioni proprie in portafoglio	-	-
Altre riserve	660.599	565.261
Utili/perdite a nuovo	1.321	704
Utile netto	145.732	133.693
Patrimonio netto Gruppo	928.611	820.615
Patrimonio netto di terzi	39.543	38.134
Utile di terzi	6.972	3.882
Patrimonio netto di terzi	46.515	42.015
Patrimonio netto 19	975.126	862.630
TFR e benefici ai dipendenti 20	16.917	15.143
Fondo imposte differite 21	15.104	12.163
Fondi per rischi e oneri 22	3.847	3.309
Debiti e altre passività finanziarie 23	550.215	454.496
Passività non correnti	586.083	485.111
Passività non correnti possedute per la vendita
Debiti verso banche	3.190	6.860
Debiti verso fornitori	168.367	175.114
Altre passività finanziarie	89.031	84.814
Debiti tributari	35.452	32.552
Altre passività correnti	83.418	71.502
Passività correnti 24	379.459	370.842
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	1.940.667	1.718.583

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO GRUPPO SOL

(valori in migliaia di euro)

Note	31/12/2023	31/12/2022
FLUSSI DI CASSA GENERATI DALLʹATTIVITÀ OPERATIVA
Utile di periodo	145.733	133.693
Risultato di competenza di terzi	6.972	3.882
Rettifiche relative a voci che non hanno effetto sulla liquidità
Ammortamenti 5	144.765	128.950
Risultato delle partecipazioni 6	(608)	(368)
Interessi su finanziamenti e su obbligazioni 6	13.785	8.192
TFR e benefici ai dipendenti maturati 4	2.276	1.702
Accantonamento fondi per rischi e oneri 22	733	975
Imposte di competenza 8	57.905	42.294
Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn	371.561	319.320
Variazioni nelle attività e passività correnti
Rimanenze 14	(13.977)	(13.758)
Crediti commerciali 15	(8.111)	(80.521)
Altre attività 14 - 16	(5.244)	(28.364)
Fornitori 24	(13.917)	20.367
Altre passività	2.679	13.324
Debiti tributari	(15.205)	4.466
Totale variazioni nelle attività e passività correnti	(53.775)	(84.486)
Altre rettifiche per elementi non monetari	(10.319)	4.233
Imposte pagate	(37.407)	(28.664)
Flussi di cassa generati dall'attività operativa	270.060	210.403
FLUSSI DI CASSA DALLʹATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
Acquisizioni di immobilizzazioni materiali 8	(164.383)	(121.329)
Variazioni diritto d'uso e altri movimenti di immobilizzazioni materiali 8	(15.201)	(30.020)
Incrementi nelle attività immateriali	(25.371)	(9.829)
(Incremento) decremento attività finanziarie immobilizzate 13	4.769	(11.177)
(Incremento) decremento di partecipazioni e rami d'azienda	(46.509)	(75.426)
Totale	(246.695)	(247.781)
FLUSSI DI CASSA DALLʹATTIVITÀ FINANZIARIA
Rimborso di finanziamenti	(56.251)	(49.559)
Assunzione di nuovi finanziamenti	157.783	32.758
Rimborso obbligazioni	(11.929)	(12.039)
Assunzione obbligazioni	-	75.000
Variazione leasing	8.045	16.181
Assunzione (rimborso) finanziamenti da soci	30	-
Dividendi distribuiti 20	(33.548)	(24.259)
Interessi su finanziamenti e su obbligazioni corrisposti	(11.709)	(7.737)
Totale	52.421	30.345
Effetto delle variazioni dei cambi 20	(1.131)	(3.183)
INCREMENTO (DECREMENTO) NEI CONTI CASSA E BANCHE	74.655	(10.216)
CASSA E BANCHE ALLʹINIZIO DELLʹESERCIZIO 19	127.782	137.998
CASSA E BANCHE ALLA FINE DELLʹESERCIZIO 19	202.437	127.782

I flussi sono presentati al netto dell'effetto delle acquisizioni sulle attività e passività del Gruppo, così come indicato al capitolo 9 - Avviamento.

PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO GRUPPO SOL

(valori in migliaia di euro)

	Capitale sociale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva legale	Altre riserve	Utile netto	Totale patrimonio netto del Gruppo	Totale patrimonio netto di terzi	Totale patrimonio netto
Saldo al 01/01/2022	47.164	63.335		10.459 487.750	89.549	698.257	23.194	721.451
Ripartizione del risultato dellʹesercizio 2021	-	-	-		67.781 (67.781)	-	-	-
Distribuzione dividendi	-	-	-		- (21.768)	(21.768)	(2.491)	(24.259)
Altre variazioni di consolidamento	-	-	-	2.089	-	2.089	17.692	19.781
Utile / (perdita) dellʹesercizio	-	-	-		8.344 133.693	142.037	3.620	145.656
Saldo al 31/12/2022	47.164	63.335		10.459 565.964 133.693		820.615	42.015	862.630
Ripartizione del risultato dellʹesercizio 2022	-	-		- 103.761 103.761		-	-	-
Distribuzione dividendi	-	-	-		- (29.931)	(29.931)	(3.617)	(33.548)
Altre variazioni di consolidamento	-	-	-	(3.110)	-	(3.110)	2.060	(1.050)
Utile / (perdita) dellʹesercizio	-	-	-		(4.695) 145.733	141.037	6.057	147.094
Saldo al 31/12/2023	47.164	63.335		10.459 661.920 145.733		928.611	46.515	975.126

NOTE ILLUSTRATIVE

Il bilancio consolidato 2023 è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (IFRS) emessi dall'International Accounting Standards Board e omologati dall'Unione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (IAS), tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC), omologati dall'Unione Europea e contenuti nei relativi Regolamenti UE.

Il bilancio è redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari, nonché sul presupposto della continuità aziendale. Il gruppo SOL, infatti, ha valutato che non sussistono significative incertezze (come definite dal paragrafo 25 del principio IAS 1) sulla continuità aziendale.

Il conto economico è stato predisposto con destinazione dei costi per natura, lo stato patrimoniale è stato redatto secondo lo schema che evidenzia la ripartizione di attività e passività "correnti/non correnti", mentre per il rendiconto finanziario è stato adottato il metodo indiretto, rettificando l'utile del periodo delle componenti di natura non monetaria. Il prospetto delle variazioni del patrimonio netto presenta i proventi (oneri) complessivi dell'esercizio e le altre variazioni del patrimonio netto.

Nel conto economico sono stati indicati separatamente i proventi e costi derivanti da operazioni non ricorrenti. L'analisi del conto economico e della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata è stata inoltre effettuata, secondo quanto previsto dallo IFRS 8, evidenziando la contribuzione dei settori di attività "Gas tecnici" e "Assistenza domiciliare" assunti come settori primari e fornendo i dati più importanti relativamente alle attività per area geografica, Italia e altri Paesi, identificate come settori secondari.

A seguito dell'entrata in vigore del D.Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, attuativo nell'ordinamento italiano del Regolamento Europeo n. 1606/2002, le società con titoli ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato degli Stati membri dell'Unione Europea devono redigere dal 2006 i loro bilanci conformemente ai Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) emessi dall'International Accounting Standard Board (IASB) e omologati in sede comunitaria.

I prospetti di bilancio e le note illustrative sono state predisposte fornendo anche le informazioni integrative previste in materia di schemi e informativa di bilancio dalla Delibera Consob n. 15519 e dalla Comunicazione Consob n. 6064293 emesse in data 28 luglio 2006.

COMPOSIZIONE DEL GRUPPO E AREA DI CONSOLIDAMENTO

Il bilancio consolidato include il bilancio al 31 dicembre 2023 della capogruppo SOL Spa e delle seguenti imprese, ai sensi dell'art. 38, comma 2 D.Lgs. 127/91 così come modificato dalle disposizioni del D.Lgs. n. 139 del 18 agosto 2015 "Attuazione della direttiva 2013/34/UE relativa ai bilanci d'esercizio, ai bilanci consolidati e alle relative relazioni di talune tipologie di imprese, recante modifica della direttiva 2006/43/CE e abrogazione delle direttive 78/660/CEE e 83/349/CEE, per la parte relativa alla disciplina del bilancio di esercizio e di quello consolidato".

a) società controllate sia direttamente sia indirettamente consolidate con il metodo integrale

Capitale Denominazione e sede Note sociale Diretta Indiretta Totale AIRSOL Srl - Monza EUR 7.750.000 100,00% 100,00% ALLERSHAUSEN CARE GmbH - Neufahrn bei Freising EUR 25.000 100,00% 100,00% ANAPNOI MONOPROSOPI IKE - Thessaloniki EUR 850.000 100,00% 100,00% BTG Bvba - Lessines EUR 5.508.625 100,00% 100,00% BEHRINGER FRANCE Sarl - Saint Andre Lez Lille EUR 10.000 51,00% 51,00% BEHRINGER Srl - Genova EUR 102.000 2,00% 49,00% 51,00% BHORUKA SPECIALTY GASES PRIVATE Ltd - Bangalore INR 204.080 51,00% 51,00% 1 BIOTECHSOL Srl - Monza EUR 110.000 51,00% 49,00% 100,00% BLA SERVICOS HOSPITALARES Ltda - San Paolo BRL 15.000.000 55,50% 55,50% CTS Srl - Monza EUR 156000 100,00% 100,00% CENTRO ORTOPEDICO FERRANTI - GRUPPO VIVITOP Srl - EUR 132.000 65,00% 65,00% Palermo CRYOLAB Srl - Roma EUR 509.021 85,00% 85,00% CRYOS Srl - Peveragno EUR 40.000 85,00% 85,00% DIATHEVA Srl - Cartoceto EUR 260.000 91,68% 91,68% DIRECT MEDICAL Ltd Company - Athlone EUR 100 100,00% 100,00% DN GLOBAL HOMECARE Ltda - Salvador BRL 1.968.130 50,88% 50,88% DOLBY HEALTCARE Ltd - Stirling GBP 300.100 100,00% 100,00% DOLBY MEDICAL HOME RESPIRATORY CARE Ltd - Stirling GBP 15.100 100,00% 100,00% ENERGETIKA ZJ doo - Jesenice EUR 999.602 100,00% 100,00% FLOSIT Sas - Casablanca MAD 12.000.000 99,97% 0,03% 100,00% FRANCE OXYGENE Sarl - Templemars EUR 1.300.000 100,00% 100,00% GEBZE GAZ As - Gebze TRY 5.503.000 85,00% 85,00% GLOBAL CARE ASSISTENCIA DOMICILIAR Ltda - San Paolo BRL 10.736.528 92,50% 92,50% GREEN ASU PLANT PRIVATE Ltd - Bangalore INR 10.000.000 100,00% 100,00% 2 GTH GAZE INDUSTRIALE Sa - Bucarest RON 14.228.583 99,99% 99,99% GTS ShpK - Tirana ALL 292.164.000 100,00% 100,00% HYDROENERGY ShpK - Tirana ALL 1.444.108.950 96,04% 96,04% ICOA Srl - Vibo Valentia EUR 45.760 97,60% 97,60% IL POINT Srl - Verona EUR 98.800 50,01% 50,01% INDUSTRIAS CRIOGENICA DEL PERU Sac - Lima PEN 1.610.000 50,01% 50,01% INTENSIVPFLEGEDIENST KOMPASS GmbH - Munich EUR 25.000 100,00% 100,00% IRISH OXYGEN COMPANY Ltd - Cork EUR 697.802 50,01% 50,01% ITOP ORTOPEDIE ASSOCIATE Srl - Roma EUR 10.400 51,00% 51,00% ITOP SERVIZI Srl - Roma EUR 10.000 51,00% 51,00% ITOP Spa OFFICINE ORTOPEDICHE - Roma EUR 400.000 51,00% 51,00% JML SERVIÇOS HOSPITALARES Ltda - San Paolo BRL 19.597.590 55,50% 55,50% KSD KOHLENSÄURE-DIENST GmbH - Bretzfeld EUR 30.000 100,00% 100,00% MAGNUS OPIEKA DOMOWA spzoo - Chorzów PLN 2.000.000 100,00% 100,00% MBAR ASSISTANCE RESPIRATOIRE Sas - Ballan Mire EUR 7.622 100,00% 100,00% MEDES Srl - Giussago EUR 10.400 51,00% 51,00% MEDSEVEN spzoo - Osielsko PLN 646.000 100,00% 100,00% MEDTEK MEDIZINTECHNIK GmbH - Grunstadt EUR 75.000 100,00% 100,00% MEL Ad - Trn BAM 2.005.830 80,00% 80,00% MIDIPERF SANTE FRANCE Idf - La Celle Saint Cloud EUR 1.000 100,00% 100,00% MiDIPERF SANTE FRANCE Lr - Vendargues EUR 20.000 100,00% 100,00% MIDIPERF SANTE FRANCE Sas - Vendargues EUR 899.000 100,00% 100,00% ORTHOHUB Srl - Roma EUR 10.000 51,00% 51,00% P PAR PARTECIPAÇÕES Ltda - San Paolo BRL 31.233.045 92,50% 92,50% PALLMED spzoo - Bydgoszcz PLN 800.802 100,00% 100,00% PERSONAL GENOMICS Srl - Verona EUR 500.000 84,71% 84,71% PIELMEIER MEDIZINTECHNIK GmbH - Taufkirchen EUR 25.000 100,00% 100,00% POLAR ICE Ltd - Portarlington EUR 3.672 61,00% 61,00% PORTARE DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS E SERVIÇOS BRL 2.000.000 92,50% 92,50% MÉDICO-HOSPITALAR Ltda - San Paolo PROFI GESUNDHEITS - SERVICE GmbH - Weiler bei Bingen EUR 25.000 100,00% 100,00% REVI Srl - Surbo EUR 52.000 100,00% 100,00% RESPITEK As - Istanbul TRY 51.554.979 70,00% 70,00% SHANGHAI MU KANG MEDICAL DEVICE DISTRIBUTION CNY 5.000.000 70,00% 70,00% SERVICE Co. Ltd - Shanghai SHANGHAI SHENWEI MEDICAL GAS Co. Ltd - Shanghai CNY 10.000.000 70,00% 70,00% SITEX MAD Sa - Plan-les-Ouates CHF 110.000 100,00% 100,00% SITEX Sa - Plan-les-Ouates CHF 400.000 100,00% 100,00% SOL BULGARIA Ead - Sofia BGN 19.305.720 100,00% 100,00%			Quota di partecipazione

a) società controllate sia direttamente sia indirettamente consolidate con il metodo integrale (segue)

			Quota di partecipazione
Denominazione e sede	Note	Capitale sociale	Diretta	Indiretta	Totale
SOL CROATIA doo - Sisak	EUR	4.084.053	100,00%		100,00%
SOL DEUTSCHLAND GmbH - Krefeld	EUR	7.000.000		100,00%	100,00%
SOL FRANCE Sas - Eragny	EUR	13.000.000		100,00%	100,00%
SOL GAS PRIMARI Srl - Monza	EUR	500.000	100,00%		100,00%
SOL GROUP LAB Srl - Costabissara	EUR	100.000	100,00%		100,00%
SOL HELLAS Sa - Maroussi	EUR	8.426.061		99,76%	99,76%
SOL HUNGARY Kft - Dunaharaszti	HUF	50.020.000		100,00%	100,00%
SOL HYDROPOWER doo - Skopje	MKD	2.460.200	100,00%		100,00%
SOL INDIA PRIVATE Ltd - Chennai	INR	703.991.650	100,00%		100,00%
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG - Burgbrohl	EUR	20.000	100,00%		100,00%
SOL KOHLENSÄURE VERWALTUNGS GmbH - Burgbrohl	EUR	25.000		100,00%	100,00%
SOL KOHLENSÄURE WERK GmbH & Co. KG - Burgbrohl	EUR	10.000		100,00%	100,00%
SOL NEDERLAND Bv - Tilburg	EUR	2.295.000	100,00%		100,00%
SOL REAL ESTATE DEUTSCHLAND GmbH - Neufahrn bei Freising	EUR	25.000		100,00%	100,00%
SOL SEE doo - Skopje	MKD	497.554.300	97,16%	2,84%	100,00%
SOL SLOVAKIA Sro - Bratislava	EUR	75.000		100,00%	100,00%
SOL SRBIJA doo - Nova Pazova	RSD	317.193.834	67,16%	32,84%	100,00%
SOL TG GmbH - Wiener Neustadt	EUR	5.726.728	100,00%		100,00%
SOL TK As - Istanbul	TRY	47.874.000		100,00%	100,00%
SOL-K ShpK - Gracanica	EUR	2.010.000	99,72%	0,28%	100,00%
SPG – SOL PLIN GORENJSKA doo - Jesenice	EUR	8.220.664	54,85%	45,15%	100,00%
SPITEX PERSPECTA Ag - Basel	CHF	100.000		100,00%	100,00%
STERIMED Srl - Surbo	EUR	100.000		100,00%	100,00%
SWISSGAS DEL ECUADOR Sa - Guayaquil	USD	13.200.000		50,01%	50,01%
TPJ doo - Jesenice	EUR	2.643.487	64,11%	35,89%	100,00%
TESI Srl TECNOLOGIA & SICUREZZA - Milano	EUR	14.489	89,63%		89,63%
TGP Ad - Petrovo	BAM	1.177.999	61,45%	26,04%	87,49%
TGS doo - Skopje	MKD	419.220.422	100,00%		100,00%
TGT Ad - Trn	BAM	970.081	75,18%		75,18%
UTP doo - Pula	EUR	2.328.462		100,00%	100,00%
UNIT CARE SERVIÇOS MEDICOS Ltda - San Paolo	BRL	2.084.000		94,75%	94,75%
VIVICARE GmbH - Neufahrn bei Freising	EUR	25.000		100,00%	100,00%
VIVICARE HOLDING GmbH - Neufahrn bei Freising	EUR	25.000		100,00%	100,00%
VIVISOL ADRIA doo - Mengeš	EUR	7.500		100,00%	100,00%
VIVISOL B Srl - Lessines	EUR	162.500	0,08%	99,92%	100,00%
VIVISOL BRASIL Ltda - San Paolo	BRL	12.159.000		100,00%	100,00%
VIVISOL CALABRIA Srl - Vibo Valentia	EUR	10.400		98,32%	98,32%
VIVISOL CZECHIA Sro - Praha	CZK	100.000		100,00%	100,00%
VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH - Neufahrn bei Freising	EUR	2.500.000		100,00%	100,00%
VIVISOL FRANCE Sarl - Vaux le Penil	EUR	3.503.600		100,00%	100,00%
VIVISOL HEIMBEHANDLUNGSGERÄTE GmbH - Vien	EUR	726.728		100,00%	100,00%
VIVISOL HELLAS Sa - Athens	EUR	1.053.981		99,89%	99,89%
VIVISOL IBERICA Slu - Arganda del Rey	EUR	5.500.000		100,00%	100,00%
VIVISOL INTENSIVSERVICE GmbH - Regensburg	EUR	40.000		100,00%	100,00%
VIVISOL NAPOLI Srl - Marcianise	EUR	98.800		81,00%	81,00%
VIVISOL NEDERLAND Bv - Tilburg	EUR	500.000	100,00%		100,00%
VIVISOL PORTUGAL UNIPESSOAL Lda - Condeixa-a-Nova	EUR	100.000		100,00%	100,00%
VIVISOL SILARUS Srl - Battipaglia	EUR	18.200		57,00%	57,00%
VIVISOL Srl - Monza	EUR	2.600.000	51,00%	49,00%	100,00%
WIP WEITERBILDUNG IN DER PFLEGE GmbH - Neufahrn bei Freising	EUR	25.000		100,00%	100,00%
WONSAK KOHLENSÄURE-SERVICE GmbH - Hamburg	EUR	25.000		55,00%	55,00%

1) La quota di Gruppo al 31 dicembre 2023 comprende una partecipazione di SIMEST Spa del 5,40%; in base al contratto tra SOL Spa e SIMEST Spa del 25 novembre 2022 SOL Spa ha l'obbligo di riacquisto della quota totale SIMEST Spa entro il 30 novembre 2030.

2) La quota di Gruppo al 31 dicembre 2023 comprende una partecipazione di SIMEST Spa del 47,44%; in base al contratto tra SOL Spa e SIMEST Spa del 25 novembre 2022 SOL Spa ha l'obbligo di riacquisto della quota totale SIMEST Spa entro il 30 novembre 2030.

b) società a controllo congiunto, consolidate con il metodo del patrimonio netto

Denominazione e sede		Capitale sociale	Quota di partecipazione
CONSORZIO ECODUE - Monza	EUR	800.000	50,00%
CT BIOCARBONIC GmbH - Zeitz	EUR	50.000	50,00%

c) società controllate e collegate, non consolidate

Denominazione e sede		Capitale sociale	Quota di partecipazione
FLOSIT PHARMA Sas - Casablanca	MAD	5.000.000	100,00%
GTE Sl - Barcellona	EUR	12.020	100,00%
SOMNOMEDICS GmbH - Randersacker	EUR	30.000	15,00%
ZDS JESENICE doo - Jesenice	EUR	10.000	75,00%

Le società FLOSIT PHARMA Sa e GTE Sl non sono state consolidate in quanto non operative e non rilevanti ai fini della rappresentazione veritiera e corretta della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. La società SOMNOMEDICS GmbH non è stata consolidata in quanto partecipazione di minoranza. La società ZDS JESENICE doo non è stata consolidata perché è amministrata dal socio di minoranza.

d) società collegate, consolidate con il metodo del patrimonio netto

Denominazione e sede		Capitale sociale	Quota di partecipazione
CONSORGAS Srl - Milano	EUR	500.000	25,79%
NEMO LAB Srl - Milano	EUR	14.286	30,00%
NIPPON SANSO SHENWEI GASES Co. Ltd - Shanghai	CNY	18.224.460	32,00%
OXY TECHNICAL GASES doo - Karlovac	EUR	20.000.000	40,00%
SHANGHAI JIAWEI MEDICAL GAS Co. Ltd - Shanghai	CNY	1.000.000	30,00%
SHANGHAI SHENWEI GAS FILLING Co. Ltd - Shanghai	CNY	1.000.000	37,00%

Infine, le partecipazioni in altre imprese sono state valutate al fair value through profit and loss, in quanto non riconducibili nelle categorie di società controllate e collegate.

L'area di consolidamento al 31 dicembre 2023 rispetto al 31 dicembre 2022 è stata modificata:

con l'inclusione della società SWISSGAS DEL ECUADOR Sa acquisita nel mese di marzo 2023,
con l'inclusione della società INDUSTRIAS CRIOGENICA DEL PERU Sac acquisita nel mese di giugno 2023,
con l'inclusione della società CENTRO ORTOPEDICO FERRANTI GRUPPO VIVITOP Srl, acquisita nel mese di giugno 2023,
con l'inclusione della società ANAPNOI MONOPROSOPI IKE, acquisita nel mese di luglio 2023,
con l'inclusione della società WONSAK KOHLENSÄURE-SERVICE GmbH acquisita nel mese di settembre 2023,
con l'inclusione della società MIDIPERF SANTE FRANCE Sas e delle sue controllate MIDIPERF SANTE FRANCE LR e MIDIPERF SANTE FRANCE IDF acquisite nel mese di ottobre 2023,
con l'inclusione della società MAGNUS OPIEKA DOMOWA spzoo acquisita nel mese di dicembre 2023,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società BLA SERVIÇOS HOSPITALARES Ltda dal 51% al 55,50%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società CRYOS Srl dal 70% all'85%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società DN GLOBAL HOMECARE Ltda dal 46,75% al 50,88%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società GLOBAL CARE ASSISTENCIA DOMICILIAR Ltda dall'85% al 92,50%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società JML SERVIÇOS HOSPITALARES Ltda dal 51% al 55,50%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società PORTARE Ltda dall'85% al 92,50%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società P PAR PARTECIPAÇÕES Ltda dall'85% al 92,50%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società SOL HELLAS Sa dal 99,72% al 99,76%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società SOL INDIA PRIVATE Ltd dall'86,37% al 100%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società TGP Ad dall'87,42% all'87,49%,
con l'incremento delle quote di partecipazione nella società UNIT CARE Ltda dall'89,50% al 94,75%,

con l'incremento delle quote di partecipazione nella società VIVISOL BRASIL Ltda dal 94% al 100%,
con il decremento delle quote di partecipazione nella società VIVISOL HELLAS Sa dal 99,89% al 99,88%,
con l'esclusione della Società SOL HELLAS Sa, fusa mediante incorporazione nella società TAE HELLAS (che ha successivamente cambiato la propria denominazione sociale in SOL HELLAS Sa) in data 30 giugno 2023,
con l'esclusione della Società ITOP SICILIA Srl, fusa mediante incorporazione nella società CENTRO ORTOPE-DICO FERRANTI - GRUPPO VIVITOP Srl in data 7 settembre 2023.

Secondo il paragrafo 264 Sezione 3 del Codice Commerciale tedesco, le società controllate tedesche:

ALLERSHAUSEN CARE GmbH Neufahrn bei Freising
INTENSIVPFLEGEDIENST KOMPASS GmbH Munich
KSD KOHLENSÄURE-DIENST GmbH Bretzfeld
MEDTEK MEDIZINTECHNIK GmbH Grunstadt
PIELMEIER MEDIZINTECHNIK GmbH Taufkirchen
PROFI GESUNDHEITS SERVICE GmbH Weiler bei Bingen
SOL DEUTSCHLAND GmbH Krefeld
SOL KOHLENSÄURE GmbH & Co. KG Burgbrohl
SOL KOHLENSÄURE VERWALTUNGS GmbH Burgbrohl
SOL KOHLENSÄURE WERK GmbH & Co. KG Burgbrohl
SOL REAL ESTATE DEUTSCHLAND GmbH Neufahrn bei Freising
VIVICARE GmbH Neufahrn bei Freising
VIVICARE HOLDING GmbH Neufahrn bei Freising
VIVISOL DEUTSCHLAND GmbH Neufahrn bei Freising
VIVISOL INTENSIVSERVICE GmbH Regensburg
WIP WEITERBILDUNG IN DER PFLEGE GmbH Neufahrn bei Freising
WONSAK KOHLENSÄURE-SERVICE GmbH Hamburg

sono esonerate dall'obbligo di redigere e pubblicare in Germania sia i bilanci in conformità con i principi contabili tedeschi generalmente accettati sia il rapporto sulla gestione, nonché di consentire il controllo contabile di tali bilanci.

PRINCIPI CONTABILI E DI CONSOLIDAMENTO

PRINCIPI GENERALI

Il bilancio consolidato del gruppo SOL è redatto in euro in quanto è la moneta corrente nelle economie in cui il Gruppo opera principalmente. I valori delle voci di bilancio consolidato, tenuto conto della loro rilevanza, sono espressi in migliaia di euro. Le controllate estere sono incluse secondo i principi descritti nella nota Principi di consolidamento - Consolidamento di imprese estere.

PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO

Imprese controllate

Trattasi di imprese in cui il Gruppo esercita il controllo. Tale controllo esiste quando il Gruppo ha il potere, direttamente o indirettamente, di determinare le politiche finanziarie e operative di un'impresa al fine di ottenere benefici dalle sue attività. I bilanci delle imprese controllate sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data in cui si assume il controllo fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere. Le quote del patrimonio netto e del risultato attribuibili ai soci di minoranza sono indicate separatamente rispettivamente nello stato patrimoniale e nel conto economico consolidati.

Imprese a controllo congiunto

Trattasi di imprese sulle cui attività il Gruppo ha un controllo congiunto così come definito dallo IFRS 11 - Accordi a controllo congiunto. Il bilancio consolidato include la quota di pertinenza del Gruppo dei risultati delle imprese a controllo congiunto, contabilizzata con il metodo del patrimonio netto, a partire dalla data in cui inizia l'influenza notevole fino al momento in cui tale influenza notevole cessa di esistere.

Imprese collegate

Trattasi di imprese nelle quali il Gruppo non esercita il controllo o il controllo congiunto, sulle politiche finanziarie e operative (joint venture che non sono qualificabili come joint operation e le imprese collegate) su cui SOL esercita un'influenza notevole nella determinazione delle scelte strategiche dell'impresa, pur non avendone il controllo, considerando anche i cosiddetti voti potenziali cioè i diritti di voto derivanti da strumenti convertibili; l'influenza notevole si presume quando SOL detiene, direttamente e indirettamente, più del 20% dei diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria.

Il bilancio consolidato include la quota di pertinenza del Gruppo dei risultati delle collegate, contabilizzata con il metodo del patrimonio netto, a partire dalla data in cui inizia l'influenza notevole fino al momento in cui tale influenza notevole cessa di esistere.

Partecipazioni in altre imprese

Le partecipazioni in altre imprese (normalmente con una percentuale di possesso inferiore al 20%) sono iscritte al fair value eventualmente svalutato per perdite durevoli di valore. Successivamente, gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni di fair value, sono imputati direttamente a conto economico di periodo come consentito dal disposto IFRS 9.

Transazioni eliminate nel processo di consolidamento

Nella preparazione del bilancio consolidato sono eliminati tutti i saldi e le operazioni significative tra società del Gruppo, così come gli utili e le perdite realizzate su operazioni infragruppo. Eventuali utili o perdite realizzati generati su operazioni con imprese collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo in quelle imprese.

I criteri adottati per il consolidamento sono i seguenti:

le attività e le passività, i proventi e gli oneri dei bilanci oggetto di consolidamento con il metodo integrale sono inseriti nel bilancio di Gruppo, prescindendo dall'entità della partecipazione. È stato inoltre eliminato il valore di carico delle partecipazioni contro il patrimonio netto di competenza delle società partecipate;
le partite di debito/credito, costi/ricavi tra le società consolidate e gli utili/perdite risultanti da operazioni infragruppo sono eliminate. Similmente vengono eliminati i dividendi e le svalutazioni di partecipazioni contabilizzate nei bilanci d'esercizio;
le rimanenze finali, per i prodotti acquistati da società del Gruppo, vengono rettificate per i margini infragruppo in esse contenuti, perché non ancora realizzati verso terzi. Le plusvalenze realizzate dalle vendite infragruppo relative a immobilizzazioni immateriali e materiali vengono eliminate al netto degli ammortamenti contabilizzati sulle plusvalenze stesse. Qualora fossero presenti soci di minoranza, la quota del patrimonio netto e del risultato netto dell'esercizio di loro spettanza sarebbe loro attribuita in apposite voci dello stato patrimoniale e del conto economico consolidati;
al momento della cessione di una società partecipata che comporti la perdita del controllo, nella determinazione della plusvalenza o della minusvalenza da cessione si tiene conto dell'avviamento eventualmente allocabile alla partecipata;

• in presenza di quote di partecipazione acquisite successivamente all'assunzione del controllo, l'eventuale differenza tra il costo di acquisto e la corrispondente frazione di patrimonio netto acquisita è rilevata a patrimonio netto; analogamente, sono rilevati a patrimonio netto gli effetti derivanti dalla cessione di quote di minoranza senza perdita del controllo.

Operazioni in valuta estera

Le operazioni in valuta estera sono registrate al tasso di cambio in vigore alla data dell'operazione. Le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera alla data di riferimento del bilancio sono convertite al tasso di cambio in essere a quella data. Sono rilevate a conto economico le differenze cambio generate dall'estinzione di poste monetarie o dalla loro conversione a tassi differenti da quelli ai quali erano state convertite al momento della rilevazione iniziale nell'esercizio o in bilanci precedenti.

Consolidamento di imprese estere

Tutte le attività e le passività di imprese estere in moneta diversa dall'euro che rientrano nell'area di consolidamento sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di riferimento del bilancio (metodo dei cambi correnti). Proventi e costi sono convertiti al cambio medio dell'esercizio. Le differenze cambio di conversione risultanti dall'applicazione di questo metodo sono classificate come voce di patrimonio netto fino alla cessione della partecipazione.

L'avviamento e gli adeguamenti al fair value generati dall'acquisizione di un'impresa estera sono rilevati nella relativa valuta e sono convertiti utilizzando il tasso di cambio di fine periodo.

Valuta		Cambio del 31/12/2023		Cambio medio 2023		Cambio del 31/12/2022		Cambio medio 2022
Corona ceca	euro	0,04045	euro	0,04166	euro	0,04147	euro	0,04071
Dinaro macedone	euro	0,01629	euro	0,01624	euro	0,01624	euro	0,01623
Dinaro serbo	euro	0,00855	euro	0,00853	euro	0,00852	euro	0,00852
Dirham marocco	euro	0,09151	euro	0,09127	euro	0,08962	euro	0,09365
Dollaro USA	euro	0,90498	euro	0,92481	euro	-	euro	-
Fiorino ungherese	euro	0,00261	euro	0,00262	euro	0,00249	euro	0,00256
Franco svizzero	euro	1,07991	euro	1,02902	euro	1,01554	euro	0,99532
Lek albanese	euro	0,00963	euro	0,00919	euro	0,00874	euro	0,00841
Lev bulgaro	euro	0,51130	euro	0,51130	euro	0,51130	euro	0,51130
Lira turca	euro	0,03062	euro	0,03062	euro	0,05009	euro	0,05009
Marco convertibile	euro	0,51129	euro	0,51129	euro	0,51129	euro	0,51129
Nuevo sol	euro	0,24499	euro	0,24708	euro	-	euro	-
Nuovo leu rumeno	euro	0,20098	euro	0,20215	euro	0,20204	euro	0,20279
Real brasile	euro	0,18650	euro	0,18515	euro	0,17735	euro	0,18383
Rupia indiana	euro	0,01088	euro	0,01120	euro	0,01134	euro	0,01209
Sterlina inglese	euro	1,15068	euro	1,14970	euro	1,12748	euro	1,17266
Yuan renminbi	euro	0,12737	euro	0,13055	euro	0,13590	euro	0,14127
Zloty polacco	euro	0,23044	euro	0,22017	euro	0,21364	euro	0,21340

I cambi applicati nella conversione dei bilanci non espressi in euro sono riportati nella tabella che segue:

Aggregazioni aziendali

Le aggregazioni aziendali sono rilevate secondo il metodo dell'acquisizione (acquisition method) previsto dall'IFRS 3. Secondo tale metodo il corrispettivo trasferito in un'aggregazione aziendale è valutato al fair value, calcolato come la somma dei fair value delle attività trasferite e delle passività assunte dal Gruppo alla data di acquisizione e degli strumenti di capitale emessi in cambio del controllo dell'impresa acquisita. Gli oneri accessori alla transazione sono generalmente rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti.

L'avviamento è determinato come l'eccedenza tra la somma dei corrispettivi trasferiti nell'aggregazione aziendale, del valore del patrimonio netto di pertinenza di interessenze di terzi e del fair value dell'eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell'impresa acquisita rispetto al fair value delle attività nette acquisite e passività as-

sunte alla data di acquisizione. Se il valore delle attività nette acquisite e passività assunte alla data di acquisizione eccede la somma dei corrispettivi trasferiti, del valore del patrimonio netto di pertinenza di interessenze di terzi e del fair value dell'eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell'impresa acquisita, tale eccedenza è rilevata immediatamente nel conto economico come provento derivante dalla transazione conclusa.

Le quote del patrimonio netto di interessenza di terzi, alla data di acquisizione, possono essere valutate al fair value oppure al pro-quota del valore delle attività nette riconosciute per l'impresa acquisita. La scelta del metodo di valutazione è effettuata transazione per transazione.

Eventuali corrispettivi sottoposti a condizione previsti dal contratto di aggregazione aziendale sono valutati al fair value alla data di acquisizione e inclusi nel valore dei corrispettivi trasferiti nell'aggregazione aziendale ai fini della determinazione dell'avviamento.

Nel caso di aggregazioni aziendali avvenute per fasi, la partecipazione precedentemente detenuta dal Gruppo nell'impresa acquisita è rivalutata al fair value alla data di acquisizione del controllo e l'eventuale utile o perdita che ne consegue è rilevata nel conto economico. Eventuali valori derivanti dalla partecipazione precedentemente detenuta e rilevati negli "altri utili o perdite" complessivi sono riclassificati nel conto economico come se la partecipazione fosse stata ceduta.

Le aggregazioni aziendali avvenute prima del 1° gennaio 2010 sono state rilevate secondo la precedente versione dell'IFRS 3.

Azionisti terzi

La quota del capitale e delle riserve di pertinenza di terzi nelle società controllate e la quota di pertinenza di terzi dell'utile o perdita d'esercizio delle società controllate rientranti nell'area di consolidamento, sono identificate separatamente nel conto economico e nello stato patrimoniale consolidato. Le variazioni delle quote di possesso di società controllate che non comportano acquisizione/perdita di controllo sono iscritte tra le variazioni di patrimonio netto.

Acquisizione di quote di minoranza

Una volta ottenuto il controllo di un'impresa, le transazioni in cui la controllante acquisisce o cede ulteriori quote di minoranza senza modificare il controllo esercitato sulla società controllata, sono da considerarsi transazioni con soci e pertanto devono essere riconosciute a patrimonio netto. Ne consegue che il valore contabile della partecipazione di controllo e delle interessenze di pertinenza di terzi deve essere rettificato per riflettere la variazione di interessenza nella società controllata, e ogni differenza tra l'ammontare della rettifica apportata alle interessenze di pertinenza di terzi e il fair value del prezzo pagato o ricevuto a fronte di tale transazione è rilevata direttamente nel patrimonio netto ed è attribuita ai soci della controllante. Non vi saranno rettifiche al valore dell'avviamento e utili o perdite saranno rilevati a conto economico. Gli oneri accessori derivanti da tali operazioni devono, inoltre, essere iscritti a patrimonio netto in accordo con quanto richiesto dallo IAS 32 al paragrafo 35.

Operazioni under common control

Un'aggregazione aziendale che coinvolge imprese o gruppi sotto comune controllo (operazione under common control) è un'aggregazione in cui tutte le imprese o aziende sono, in ultimo, controllate dallo stesso soggetto o dagli stessi soggetti sia prima sia dopo l'aggregazione aziendale e il controllo non è di natura temporanea. Nel caso sia dimostrata la significativa influenza sui flussi di cassa futuri dopo il trasferimento per il complesso delle parti interessate, queste operazioni sono trattate secondo quanto descritto al punto "aggregazioni di imprese e avviamento".

Nel caso, invece, in cui ciò non sia dimostrabile, tali operazioni sono rilevate secondo il principio della continuità dei valori.

In particolare, i criteri di rilevazione contabile, in applicazione del principio della continuità dei valori, rientranti nell'ambito di quanto indicato nel principio IAS 8.10, coerentemente con la prassi internazionale e gli orientamenti della professione contabile italiana in tema di business combination under common control prevedono che l'acquirente rilevi le attività acquisite in base ai loro valori contabili storici determinati secondo la base del costo.

Ove i valori di trasferimento siano superiori a quelli storici, l'eccedenza viene stornata rettificando in diminuzione il patrimonio netto del Gruppo acquirente, con apposito addebito di una riserva.

Analogamente, il principio contabile adottato nella predisposizione del bilancio del Gruppo cedente prevede che l'eventuale differenza tra il prezzo della transazione e il preesistente valore di carico delle attività oggetto del trasferimento non sia rilevata nel conto economico, ma sia invece contabilizzata in conto accredito a patrimonio netto.

PRINCIPI CONTABILI

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

Costo

I costi sostenuti successivamente all'acquisto sono capitalizzati solo se incrementano i benefici economici futuri insiti nel bene cui si riferiscono.

Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell'attività e sono imputati al conto economico dell'esercizio.

Tutti gli altri costi sono rilevati a conto economico quando sostenuti.

Le attività possedute mediante contratti di leasing finanziario, attraverso i quali sono sostanzialmente trasferiti sul Gruppo tutti i rischi e i benefici legati alla proprietà, sono riconosciute come attività del Gruppo al loro valore corrente o, se inferiore, al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per il leasing. La corrispondente passività verso il locatore è rappresentata in bilancio tra i debiti finanziari. I beni sono ammortizzati applicando il criterio e le aliquote sotto indicati.

La recuperabilità del loro valore è verificata secondo i criteri previsti dallo IAS 36 illustrati nel successivo paragrafo "Perdite di valore dell'attività". Le svalutazioni effettuate possono essere oggetto di successivi ripristini di valore nell'ambito del costo originario sostenuto.

Ammortamento

L'ammortamento è calcolato in base a un criterio a quote costanti sulla vita utile stimata delle attività, come segue:

Terreni	-
Fabbricati	2%	- 10 %
Impianti e macchinari	7,5%	- 20 %
Attrezzature industriali e commerciali	5,5%	- 25 %
Altri beni	10%	- 30 %

Contratti di lease

Il Gruppo deve valutare se il contratto è, o contiene un lease, alla data di stipula dello stesso. Il Gruppo iscrive il diritto d'uso e la relativa passività derivante dal lease per tutti gli accordi di lease in qualità di locatario, a eccezione di quelli di breve termine (è il caso di contratti di lease di durata uguale o inferiore ai 12 mesi) e dei lease di beni dal basso valore (da policy di Gruppo, tali beni sono quelli con un valore inferiore a euro 10.000 quando nuovi). Per questi ultimi, il Gruppo iscrive i relativi pagamenti come spese operative a quote costanti lungo la durata del contratto salvo che un altro metodo sia maggiormente rappresentativo. I contratti per i quali è stata applicata quest'ultima esenzione ricadono principalmente all'interno delle seguenti categorie:

computer, telefoni e tablet;
stampanti;
attrezzature;
altri dispositivi elettronici;
altri beni.

Relativamente a tali esenzioni, il Gruppo iscrive i relativi pagamenti sotto forma di costi operativi rilevati a quote costanti lungo la durata del contratto.

I lease payments inclusi nel valore della passività per il lease comprendono:

la componente fissa dei canoni di lease, al netto di eventuali incentivi ricevuti;
i pagamenti di canoni di lease variabili sulla base di un indice o di un tasso, inizialmente valutati utilizzando l'indice o il tasso alla data di decorrenza del contratto;
l'ammontare delle garanzie per il valore residuo che il locatario si attende di dover corrispondere;
il prezzo di esercizio dell'opzione di acquisto, che dev'essere incluso solamente qualora l'esercizio di tale opzione sia ritenuto ragionevolmente certo;
le penali per la chiusura anticipata del contratto, se il lease term prevede l'opzione per l'esercizio di estinzione del lease e l'esercizio della stessa sia stimata ragionevolmente certa.

Il Gruppo ridetermina il valore delle passività per il lease (e adegua il valore del diritto d'uso corrispondente) qualora:

cambi la durata del lease o ci sia un cambiamento nella valutazione dell'esercizio del diritto di opzione; in tal caso la passività per il lease è rideterminata attualizzando i nuovi pagamenti del lease al tasso di attualizzazione rivisto.
cambi il valore dei pagamenti del lease a seguito di modifiche negli indici o tassi, in tali casi la passività per il lease è rideterminata attualizzando i nuovi pagamenti del lease al tasso di attualizzazione iniziale (a meno che i pagamenti dovuti in forza del contratto di lease cambino a seguito della fluttuazione dei tassi di interesse, caso in cui dev'essere utilizzato un tasso di attualizzazione rivisto);
un contratto di lease sia stato modificato e la modifica non rientri nelle casistiche per la rilevazione separata del contratto di lease. In tali casi la passività per il lease è rideterminata attualizzando i nuovi pagamenti per lease al tasso di interesse rivisto.

Il diritto d'uso è ammortizzato in modo sistematico al minore tra il lease term e la vita utile residua del bene

sottostante. Se il contratto di lease trasferisce la proprietà del relativo bene o il costo del diritto d'uso riflette la volontà del Gruppo di esercitare l'opzione di acquisto, il relativo diritto d'uso è ammortizzato lungo la vita utile del bene in oggetto. L'inizio dell'ammortamento parte dalla decorrenza del lease.

Il Gruppo applica lo IAS 36 Impairment of Assets al fine di identificare la presenza di eventuali perdite di valore.

Contributi pubblici

Laddove il Gruppo riceve un contributo non monetario, l'attività e il contributo sono rilevati al loro valore nominale e rilasciati a conto economico, a quote costanti, lungo la vita utile attesa dell'attività di riferimento. Nel caso di finanziamenti o forme di assistenza a questi assimilabili prestati da enti governativi o istituzioni simili che presentano un tasso di interesse inferiore al tasso corrente di mercato, l'effetto legato al tasso di interesse favorevole è considerato come un contributo pubblico aggiuntivo.

ATTIVITÀ IMMATERIALI

Avviamento

Nel caso di acquisizione di aziende, le attività, le passività e le passività potenziali acquisite e identificabili sono rilevate al loro valore corrente (fair value) alla data di acquisizione. La differenza positiva tra il costo d'acquisto e la quota di competenza del Gruppo nel valore corrente di tali attività e passività è classificata come avviamento ed è iscritta in bilancio come attività immateriale. L'eventuale differenza negativa ("avviamento negativo") è invece rilevata a conto economico al momento dell'acquisizione.

L'avviamento non è ammortizzato, ma è sottoposto annualmente, o più frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità di aver subito una perdita di valore, a verifiche per identificare eventuali riduzioni di valore, condotte a livello della Cash Generating Unit alla quale la Direzione aziendale imputa l'avviamento stesso, secondo quanto previsto dallo IAS 36 - Riduzione di valore delle attività. Dopo la rilevazione iniziale, l'avviamento è valutato al costo al netto delle eventuali perdite di valore accumulate. Eventuali svalutazioni non sono oggetto di successivi ripristini di valore.

In sede di prima adozione degli IFRS, il Gruppo ha scelto di non applicare l'IFRS 3 - Aggregazioni di imprese in modo retroattivo alle acquisizioni di aziende avvenute antecedentemente il 1° gennaio 2004; di conseguenza, l'avviamento generato su acquisizioni antecedenti la data di transizione agli IFRS è stato mantenuto al precedente valore, come pure le Riserve di consolidamento iscritte all'interno del patrimonio netto, determinati secondo i principi contabili italiani, previa verifica e rilevazione di eventuali perdite di valore a tale data.

Altre immobilizzazioni immateriali

Le altre attività immateriali acquistate o prodotte internamente, sono attività identificabili prive di consistenza fisica e sono iscritte all'attivo, secondo quanto disposto dallo IAS 38 - Attività immateriali, quando l'impresa ha il controllo di tale attività ed è probabile che l'uso della stessa genererà benefici economici futuri e quando il costo dell'attività può essere determinato in modo attendibile.

l'attività possa aver subito una perdita di valore, a verifica per identificare eventuali riduzioni di valore. Le altre attività immateriali rilevate a seguito dell'acquisizione di un'azienda sono iscritte separatamente dall'avviamento, se il loro valore corrente può essere determinato in modo attendibile.

PERDITA DI VALORE DELLE ATTIVITÀ

Lo IAS 36 richiede di valutare l'esistenza di perdite di valore (cd. impairment test) delle immobilizzazioni materiali e immateriali in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere. Nel caso delle altre attività immateriali a vita indefinita o di attività non disponibili per l'uso (in corso), tale valutazione viene fatta almeno annualmente.

Il Gruppo verifica, periodicamente, la recuperabilità del valore contabile delle attività immateriali e degli immobili, impianti e macchinari, al fine di determinare se vi sia qualche indicazione che tali attività possano aver subito una perdita di valore. Se esiste una tale indicazione, occorre stimare il valore recuperabile dell'attività per determinare l'entità dell'eventuale perdita di valore. Un'attività immateriale con vita utile indefinita è sottoposta a verifica per riduzione di valore ogni anno o più frequentemente, ogniqualvolta vi sia un'indicazione che l'attività possa aver subito una perdita di valore.

Quando non è possibile stimare il valore recuperabile di un singolo bene, il Gruppo stima il valore recuperabile dell'unità generatrice di flussi finanziari cui il bene appartiene.

La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il fair value (prezzo netto di vendita), qualora esista un mercato attivo, e il valore d'uso del bene.

Nella determinazione del valore d'uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e dei rischi specifici dell'attività. Le principali assunzioni utilizzate per il calcolo del valore d'uso riguardano il tasso di sconto, il tasso di crescita, le attese di variazione dei prezzi di vendita e dell'andamento dei costi diretti durante il periodo assunto per il calcolo. I tassi di crescita adottati si basano su previsioni di crescita del settore industriale di appartenenza. Le variazioni dei prezzi di vendita sono basate sulle passate esperienze e sulle aspettative future di mercato. Il Gruppo prepara previsioni dei flussi di cassa operativi derivanti dal piano industriale predisposto dagli Amministratori e approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo e determina il valore terminale (valore attuale della rendita perpetua) sulla base di un tasso di crescita di medio e lungo termine in linea con quello dello specifico settore di appartenenza.

STRUMENTI FINANZIARI

Le attività e le passività finanziarie sono rilevate nel prospetto della situazione patrimoniale finanziaria del Gruppo nel momento in cui il Gruppo diviene parte integrante delle disposizioni contrattuali che disciplinano lo strumento.

La voce "Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti" include le partecipazioni in imprese non consolidate e altre attività finanziarie non correnti (titoli detenuti con l'intento di mantenerli in portafoglio sino alla scadenza, crediti e finanziamenti non correnti e altre attività finanziarie non correnti disponibili per la vendita). Gli strumenti finanziari correnti includono i crediti commerciali, titoli correnti, altre attività finanziarie correnti nonché le disponibilità e mezzi equivalenti.

Le passività finanziarie includono i debiti finanziari e i debiti commerciali.

Le partecipazioni in imprese non consolidate sono contabilizzate secondo quanto stabilito dallo IAS 28 - Partecipazioni in imprese collegate, come descritto nel precedente paragrafo "Principi di consolidamento"; le partecipazioni in altre imprese sono esposte al costo al netto di eventuali svalutazioni. Le altre attività finanziarie non correnti, così come le attività finanziarie correnti e le passività finanziarie, sono contabilizzate secondo quanto stabilito dallo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione.

Le attività finanziarie correnti e i titoli detenuti con l'intento di mantenerli in portafoglio sino alla scadenza sono contabilizzati sulla base della data di negoziazione e, al momento della prima iscrizione in bilancio, sono valutati al costo di acquisizione, inclusivo dei costi accessori alla transazione.

Successivamente alla prima rilevazione, gli strumenti finanziari a FVTOCI e quelli di negoziazione sono valutati al fair value. Qualora il prezzo di mercato non sia disponibile, il fair value degli strumenti finanziari a FVTOCI è misurato con le tecniche di valutazione più appropriate, quali ad esempio l'analisi dei flussi di cassa attualizzati, effettuata con le informazioni di mercato disponibili alla data di bilancio.

Quando un investimento in uno strumento di debito misurato come FVTOCI è eliminato, l'utile (perdita) cumulato riconosciuto in precedenza tra le altre componenti del conto economico complessivo è riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio tramite una rettifica da riclassificazione.

Al contrario, quando un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale designato come valutato FVTOCI è eliminato, l'utile (perdita) cumulato riconosciuto in precedenza tra le altre componenti del conto economico complessivo è successivamente trasferito negli utili portati a nuovo senza transitare dal conto economico.

Le attività correnti in valuta per le quali sono poste in essere operazioni di copertura tramite strumenti derivati sono valutate secondo le modalità stabilite per l'hedge accounting, ove applicabile.

Gli utili e le perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita sono rilevati direttamente nel patrimonio netto fino al momento in cui l'attività finanziaria è venduta o viene svalutata; in quel momento gli utili o le perdite accumulate, incluse quelle precedentemente iscritte nel patrimonio netto, vengono incluse nel conto economico del periodo.

I finanziamenti e i crediti che il Gruppo non detiene a scopo di negoziazione (finanziamenti e crediti originati nel corso dell'attività caratteristica), i titoli detenuti con l'intento di mantenerli in portafoglio sino alla scadenza e tutte le attività finanziarie per le quali non sono disponibili quotazioni in un mercato attivo e il cui valore corrente non può essere determinato in modo attendibile, sono misurate, se hanno una scadenza prefissata, al costo ammortizzato, utilizzando il metodo dell'interesse effettivo. Quando le attività finanziarie non hanno una scadenza prefissata, sono valutate al costo di acquisizione.

Vengono regolarmente effettuate valutazioni al fine di verificare se esista evidenza oggettiva che un'attività finanziaria o che un gruppo di attività possa aver subito una riduzione di valore. Se esistono evidenze oggettive, la perdita di valore deve essere rilevata come costo nel conto economico del periodo.

Le passività finanziarie coperte da strumenti derivati sono valutate, secondo le modalità stabilite dallo IAS 39 per l'hedge accounting applicando i seguenti trattamenti contabili:

fair value hedge: gli utili o le perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico;
cash flow hedge: la porzione efficace degli utili o delle perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico complessivo.

SVALUTAZIONI DI ATTIVITÀ FINANZIARIE

DERECOGNITION DELLE ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE

Le attività finanziarie sono eliminate contabilmente ogni qualvolta si verifichi una delle seguenti condizioni:

il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa connessi all'attività è scaduto;
il Gruppo ha sostanzialmente trasferito tutti i rischi e benefici connessi all'attività, trasferendo i suoi diritti a ricevere flussi di cassa dall'attività oppure assumendo un'obbligazione contrattuale a riversare i flussi di cassa ricevuti a uno o più eventuali beneficiari in virtù di un contratto che rispetta i requisiti previsti dall'IFRS 9;
il Gruppo non ha né trasferito né mantenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici connessi all'attività finanziaria ma ne ha trasferito il controllo.

Le passività finanziarie sono eliminate contabilmente quando sono estinte, ossia quando l'obbligazione contrattuale è adempiuta, cancellata o prescritta.

STRUMENTI DERIVATI

Le passività finanziarie coperte da strumenti derivati sono valutate, secondo le modalità stabilite dallo IAS 39 per l'hedge accounting applicando i seguenti trattamenti contabili:

fair value hedge: gli utili o le perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico;
cash flow hedge: la porzione efficace degli utili o delle perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico complessivo.

Si precisa che il Gruppo ha deciso di continuare a utilizzare le regole di hedge accounting previste nel principio contabile IAS 39 per tutte le coperture già designate in hedge accounting negli anni precedenti e per quelle nuove designate nel 2023.

INFORMATIVA

Il principio IFRS 7 richiede informazioni integrative finalizzate ad apprezzare la significatività degli strumenti finanziari in relazione alle performance economiche e alla posizione finanziaria della Società. Il principio contabile richiede una descrizione degli obiettivi, delle politiche e delle procedure poste in atto dalla Direzione per le diverse tipologie di rischio finanziario (liquidità, di mercato e di credito) cui la Società è esposta, comprensive di analisi di sensitività per ogni tipo di rischio di mercato (cambio, tasso di interesse, equity, commodity) e di informativa circa la concentrazione e le esposizioni medie, minime e massime ai vari tipi di rischio durante il periodo di riferimento, qualora l'esposizione in essere a fine periodo non fosse sufficientemente rappresentativa. Il principio IAS 1 regola, tra l'altro, gli obblighi informativi da fornire circa obiettivi, policy e processi di gestione del capitale, specificando, qualora esistano capital requirements imposti da soggetti terzi, la natura e le modalità di gestione ed eventuali conseguenze di mancata compliance. Per l'analisi qualitativa e quantitativa si rimanda alla nota 23 "Debiti e altre passività finanziarie".

GIACENZE DI MAGAZZINO

Le rimanenze di materie prime, semilavorati e prodotti finiti sono valutate al minore tra costo e valore di mercato, determinando il costo con il metodo del costo medio ponderato. La valutazione delle rimanenze di magazzino include i costi diretti dei materiali e del lavoro e i costi indiretti (variabili e fissi). Sono calcolati dei fondi svalutazione per materiali, prodotti finiti e altre forniture considerati obsoleti o a lenta rotazione, tenuto conto del loro utilizzo futuro atteso e del loro valore di realizzo.

I lavori in corso su commesse sono valutati in base alla percentuale di completamento, al netto degli acconti fatturati ai clienti.

Eventuali perdite su tali contratti sono rilevate a conto economico nella loro interezza nel momento in cui divengono note.

FINANZIAMENTI

I finanziamenti sono valutati inizialmente al costo, corrispondente al fair value del corrispettivo ricevuto, al netto degli oneri accessori di acquisizione.

Dopo tale rilevazione iniziale i finanziamenti vengono rilevati con il criterio del costo ammortizzato calcolato tramite l'applicazione del tasso di interesse effettivo.

BENEFICI AI DIPENDENTI

Le componenti di rimisurazione della passività netta, che comprendono gli utili e le perdite attuariali, sono rilevate immediatamente a conto economico complessivo. Tali componenti non devono essere riclassificate a conto economico.

FONDI RISCHI E ONERI

Il Gruppo rileva fondi rischi e oneri quando ha un'obbligazione, legale o implicita, nei confronti di terzi, ed è probabile che si renderà necessario l'impiego di risorse del Gruppo per adempiere l'obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile dell'ammontare dell'obbligazione stessa.

Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui la variazione è avvenuta.

OPERAZIONI IN VALUTA ESTERA

ECONOMIE IPERINFLAZIONATE

Il gruppo SOL controlla società con sede in Turchia, Paese che nel 2022 è stato definito in condizione di elevata inflazione, dato che il tasso di inflazione cumulato nell'ultimo triennio ha superato il 100%. Secondo quanto indicato nel principio contabile IAS 29 Rendicontazione contabile in economie iperinflazionate i bilanci delle società turche devono essere rideterminati secondo specifiche procedure e un processo di valutazione, per eliminare gli effetti distorsivi dovuti alla perdita di potere d'acquisto della moneta.

Nel conto economico i costi e ricavi sono rivalutati applicando la variazione dell'indice generale dei prezzi al consumo. Relativamente allo stato patrimoniale gli elementi monetari non sono rivalutati in quanto già espressi nell'unità di misura corrente alla data di chiusura del periodo; le attività e passività non monetarie sono invece rivalutate dalla data alla quale le attività e passività sono state inizialmente iscritte fino alla chiusura del periodo. I bilanci sono convertiti in euro applicando il cambio di fine periodo sia per le voci patrimoniali sia per le voci economiche.

RICONOSCIMENTO DEI RICAVI

I ricavi sono rilevati nella misura in cui è trasferito il controllo rendendo probabile che al Gruppo affluiranno così i benefici economici e il loro ammontare può essere determinato in modo attendibile.

I ricavi sono rappresentati al netto di eventuali poste rettificative.

La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step:
(i) identificazione del contratto con il cliente;
(ii) identificazione delle performance obligation, rappresentate dalle promesse contrattuali a trasferire beni e/o servizi a un cliente;
(iii) determinazione del prezzo della transazione;
(iv) allocazione del prezzo della transazione alle performance obligation identificate sulla base del prezzo di vendita di ciascun bene o servizio;
(v) rilevazione del ricavo solo quando la relativa performance obligation risulta soddisfatta, ossia all'atto del trasferimento al cliente del bene o servizio promesso. Il trasferimento si considera completato quando il cliente ottiene il controllo del bene o del servizio, che può avvenire nel continuo (over time) o in uno specifico momento temporale (at a point in time).

I contributi in conto esercizio sono rilevati integralmente a conto economico quando sono soddisfatte le condizioni di iscrivibilità. I proventi e gli oneri finanziari vengono riconosciuti in base alla competenza temporale.

RICONOSCIMENTO DEI COSTI

I costi e gli oneri sono rilevati in bilancio secondo il principio della competenza economica.

PROVENTI E ONERI FINANZIARI

I proventi e gli oneri finanziari sono iscritti a conto economico per competenza.

In particolare, gli interessi attivi e passivi sono rilevati in applicazione del principio della competenza temporale, sulla base dell'importo finanziato e del tasso di interesse effettivo applicabile, che rappresenta il tasso che sconta gli incassi/pagamenti futuri stimati lungo la vita attesa dell'attività/passività finanziaria per riportarli al valore di carico contabile dell'attività stessa.

IMPOSTE

Le imposte sul reddito includono tutte le imposte calcolate sul reddito imponibile del Gruppo. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico, a eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate a patrimonio netto, nei cui casi l'effetto fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio netto. Gli accantonamenti per imposte che potrebbero generarsi dal trasferimento di utili non distribuiti delle società controllate sono effettuati solo dove vi sia la reale intenzione di trasferire tali utili.

Le altre imposte non correlate al reddito, come le tasse sugli immobili e sul capitale, sono incluse tra gli oneri operativi.

Le imposte differite sono stanziate secondo il metodo dello stanziamento globale della passività. Esse sono calcolate su tutte le differenze temporanee che emergono tra la base imponibile di un'attività o passività ed il valore contabile nel bilancio consolidato, a eccezione dell'avviamento non deducibile fiscalmente.

Le attività e le passività fiscali correnti e differite sono compensate quando le imposte sul reddito sono applicate dalla medesima autorità fiscale e quando vi è un diritto legale di compensazione. Le attività e le passività fiscali differite sono determinate con le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili, nei rispettivi ordinamenti dei Paesi in cui il Gruppo opera, negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.

Ai sensi della Legge Delega 7 aprile 2003 n. 80 e successive modifiche, dall'esercizio in corso, la capogruppo SOL Spa ricopre il ruolo di società consolidante; l'area di consolidamento è composta, oltre che da SOL Spa, da AIRSOL Srl, da BIOTECHSOL Srl, da DIATHEVA Srl e da PERSONAL GENOMICS Srl.

Con riferimento ai possibili impatti che la Direttiva Europea n. 2523/2022 potrebbe avere sul bilancio consolidato del gruppo SOL, nel rispetto di quanto previsto del Regolamento UE n. 2468 dell'8 novembre 2023 il quale ha inserito all'interno dello IAS 12 il paragrafo 88D, si evidenzia che indicativamente, il possibile impatto risulta a oggi difficilmente stimabile in termini quantitativi, mentre risultano quantomeno ipotizzabili effetti in termini di processo, con riguardo specialmente alla necessità di individuare giurisdizioni a rischio eventualmente tenute a svolgere il computo relativo alla tassazione effettiva già a partire dal 2024.

Allo scopo, SOL Spa si è premurata di effettuare una preliminare mappatura incentrata sulla applicabilità delle cd. Transitional Safe Harbour Rules partendo dai dati presenti nel Country by Country Reporting per l'anno 2022. Questa analisi, seppure di carattere embrionale e soggetta a ulteriori approfondimenti anche sulla base dei continui chiarimenti forniti in sede OCSE, ha permesso di evidenziare bassissimi profili di esposizione dati dalla quasi esclusiva presenza del Gruppo in Stati ove il rischio fiscale è esiguo, e la tassazione effettiva su base semplificata è stata, nell'anno 2022, ben al di sopra di quanto imposto dalla Direttiva.

Possibili criticità si sono ravvisate soltanto in Bosnia, Irlanda, Slovenia, Macedonia e Svizzera: queste giurisdizioni potrebbero essere tenute a effettuare i conteggi finalizzati alla determinazione di una eventuale Top-Up-Tax già a partire dal 2024, con effetti ritenuti non rilevanti in valore assoluto sul bilancio consolidato, e non dal 2027 come previsto per le giurisdizioni giudicate a basso rischio ai sensi del Transitional Safe Harbour.

DIVIDENDI

I dividendi pagabili sono rappresentati come movimento di patrimonio netto nell'esercizio in cui sono approvati dall'assemblea degli azionisti.

UTILE PER AZIONE

L'utile base per azione è calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni in circolazione durante l'esercizio, escludendo le azioni proprie.

RENDICONTO FINANZIARIO

USO DI STIME

La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Direzione l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, impairment test, benefici ai dipendenti, imposte, accantonamenti a fondi rischi, definizione del lease term. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.

DIRITTI D'USO

Per effetto dell'introduzione del nuovo principio nel conto economico a partire dal 1° gennaio 2019 vengono rilevate le quote di ammortamento dei diritti d'uso determinate sulla base dei lease term definiti, sulla base delle valutazioni effettuate circa la probabilità di rinnovo e le quote di competenza degli oneri finanziari connessi alle passività. Tale processo implica un elevato grado di judgement da parte del management.

FONDO SVALUTAZIONE DEI CREDITI

Il fondo svalutazione crediti riflette la stima del Gruppo circa le perdite relative ai crediti vantati verso i clienti. La stima del fondo svalutazione crediti è basata sulle perdite attese, determinate in funzione dell'esperienza passata per crediti simili, degli scaduti correnti e storici, delle perdite e degli incassi, dell'attento monitoraggio della qualità del credito e delle proiezioni circa le condizioni economiche e di mercato.

VALORE RECUPERABILE DELLE ATTIVITÀ NON CORRENTI

del bene e il suo valore recuperabile attraverso l'uso o la vendita dello stesso, determinata con riferimento ai piani più recenti.

ATTIVITÀ PER IMPOSTE ANTICIPATE E PASSIVITÀ PER IMPOSTE DIFFERITE

PIANI PENSIONISTICI

Alcune società del Gruppo possono partecipare a piani pensione, in Italia il fondo TFR si configura come piano a benefici definiti (a eccezione delle quote di TFR maturate dal 1° gennaio 2007 che si configurano come piani a contribuzione definita). Il Gruppo utilizza diverse assunzioni statistiche e fattori valutativi con l'obiettivo di anticipare gli eventi futuri per il calcolo degli oneri, delle passività e delle attività relative a tali piani. Le assunzioni riguardano il tasso di sconto, il rendimento atteso delle attività a servizio del piano, i tassi dei futuri incrementi retributivi. Inoltre, anche gli attuari consulenti del Gruppo utilizzano fattori soggettivi, come per esempio i tassi relativi alla mortalità e alle dimissioni o le ipotesi relative all'atteso rendimento delle attività al servizio del piano.

PASSIVITÀ POTENZIALI

Il Gruppo è soggetto a cause legali e fiscali riguardanti diverse tipologie di problematiche che sono sottoposte alla giurisdizione di vari Stati. Stante le incertezze inerenti tali problematiche, è difficile predire se e in quale misura le stesse daranno luogo a un esborso.

Le cause e i contenziosi contro il Gruppo possono derivare da problematiche legali complesse e difficili, eventualmente soggette a un diverso grado di incertezza, inclusi i fatti e le circostanze inerenti a ciascuna causa, la giurisdizione e le differenti leggi applicabili. Nel normale corso del business, il Gruppo si consulta ove necessario con i propri consulenti legali ed esperti in materia fiscale o regolamentare. Il Gruppo accerta una passività a fronte dei contenziosi quando ritiene probabile che si verificherà un esborso finanziario e quando l'ammontare delle perdite che ne deriveranno può essere ragionevolmente stimato. Nel caso in cui un esborso finanziario diventi possibile ma non ne sia determinabile l'ammontare, tale fatto è riportato nelle note di bilancio. Si precisa che tutti gli importi rappresentati negli schemi e nelle tabelle sono espressi in migliaia di euro.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1° GENNAIO 2023

I seguenti principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2023.

In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction. Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare alla data di prima iscrizione, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati Disclosure of Accounting Policies – Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2 e "Definition of Accounting Estimates – Amendments to IAS 8.

Le modifiche riguardanti lo IAS 1 richiedono a un'entità di indicare le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati dal Gruppo. Le modifiche sono volte a migliorare l'informativa sui principi contabili applicati dal Gruppo in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023. L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

• In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform – Pillar Two Model Rules. Il documento introduce un'eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attività e passività per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two (la cui norma risulta in vigore in Italia al 31 dicembre 2023, ma applicabile dal 1° gennaio 2024) e prevede degli obblighi di informativa specifica per le entità interessate dalla relativa International Tax Reform.

Il documento prevede l'applicazione immediata dell'eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa sono applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1° gennaio 2023 (o in data successiva) ma non ai bilanci infrannuali aventi una data di chiusura precedente al 31 dicembre 2023.

Si rimanda al paragrafo "Imposte" riguardo gli effetti attesi dell'applicazione del cd. Pillar 2.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI IFRS OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA AL 31 DICEMBRE 2023, NON ANCORA OBBLIGATORIAMENTE APPLICABILI E NON ADOTTATI IN VIA ANTICIPATA DAL GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2023

In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current e in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants. Tali modifiche hanno l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Inoltre, le modifiche migliorano altresì le informazioni che un'entità deve fornire quando il suo diritto di differire l'estinzione di una passività per almeno dodici mesi è soggetto al rispetto di determinati parametri (i.e. covenants). Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2024; è comunque consentita un'applicazione anticipata. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback. Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passività per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d'uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI IFRS E IFRIC NON ANCORA OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA

• In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements. Il documento richiede a un'entità di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passività e i flussi finanziari dell'entità e di comprendere l'effetto di tali accordi sull'esposizione dell'entità al rischio

di liquidità. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.

In data 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability. Il documento richiede a un'entità di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al fine di verificare se una valuta può essere convertita in un'altra e, quando ciò non è possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l'informativa da fornire nelle note illustrative. La modifica si applicherà dal 1° gennaio 2025, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
In data 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attività soggette a tariffe regolamentate (Rate Regulation Activities) secondo i precedenti principi contabili adottati. Non essendo il Gruppo un first-time adopter, tale principio non risulta applicabile.

INFORMAZIONI SUI RISCHI

RISCHI CONNESSI ALL'ANDAMENTO ECONOMICO GENERALE

Le conseguenze della guerra in Ucraina e della crisi nel Medio Oriente potrebbero causare il rallentamento di vari settori economici nei Paesi in cui il gruppo SOL opera.

RISCHI RELATIVI AI RISULTATI DEL GRUPPO

RISCHI CONNESSI AL FABBISOGNO DI MEZZI FINANZIARI

Il Gruppo SOL svolge un'attività che comporta notevoli investimenti sia in attività produttive sia in mezzi di vendita e prevede di far fronte ai fabbisogni attraverso i flussi derivanti dalla gestione operativa e da nuovi finanziamenti bancari.

Si prevede che la gestione operativa continui a generare adeguate risorse finanziarie mentre il ricorso a nuovi finanziamenti, nonostante l'ottima solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, riscontrerà tassi di interesse e spreads più elevati rispetto a quanto avvenuto in passato.

ALTRI RISCHI FINANZIARI

Il Gruppo è esposto a rischi finanziari connessi alla sua operatività:

rischio di credito in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti;
rischio di liquidità, con particolare riferimento al reperimento di risorse finanziarie connesse agli investimenti e al finanziamento del capitale circolante;
rischi di mercato (principalmente relativi ai tassi di cambio, di interesse e al costo delle commodities), in quanto il Gruppo opera a livello internazionale in aree valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi.

Rischio di credito

L'erogazione dei crediti alla clientela finale è oggetto di specifiche valutazioni attraverso articolati sistemi di affidamento.

Tra i crediti commerciali sono oggetto di svalutazione individuale le posizioni per le quali si rileva un'oggettiva condizione di inesigibilità parziale o totale. A fronte di crediti che non sono oggetto di svalutazione individuale vengono stanziati dei fondi su base collettiva, tenuto conto dell'esperienza storica, di dati statistici e per effetto dell'introduzione del principio contabile IFRS 9, su un approccio predittivo, basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default), della capacità di recupero nel caso in cui l'evento di default si verifichi (cd. loss given default) e anche delle perdite future attese.

Rischio di liquidità

IIl rischio di liquidità si può manifestare con l'incapacità di reperire, a buone condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie per gli investimenti previsti e per il finanziamento del capitale circolante.

Il management ritiene che i fondi e le linee di credito attualmente disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall'attività operativa e di finanziamento, consentiranno al Gruppo di soddisfare i propri fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.

Rischio di cambio e di costo delle commodities

In relazione alle attività commerciali, le società del Gruppo possono trovarsi a detenere crediti o debiti commerciali denominati in valute diverse da quelle di conto dell'entità che li detiene.

Alcune società del Gruppo acquistano energia elettrica che viene utilizzata per la produzione primaria dei gas tecnici. Il prezzo dell'energia elettrica è influenzato dal cambio euro/dollaro e dall'andamento del prezzo delle materie prime energetiche. Il rischio legato alle loro fluttuazioni viene mitigato attraverso la stipula, per quanto possibile, di contratti di acquisto a prezzo fisso o con una variabilità misurata su un periodo temporale non brevissimo. Inoltre, quasi tutti i contratti di fornitura ai clienti sono indicizzati in modo da coprire i rischi di variazione sopra evidenziati.

La Capogruppo ha in essere due prestiti obbligazionari per un totale di 13 milioni di dollari americani. A copertura del rischio di cambio sono state effettuate due operazioni di Cross Currency Swap in euro sul totale importo dei prestiti e per l'intera durata (12 anni). Il fair value dei CCS al 31 dicembre 2023 è positivo per euro 1.491 migliaia.

Essendosi verificate le condizioni, dal 2022 ai bilanci delle società turche è stato applicato il principio contabile IAS 29.

Rischio di tasso d'interesse

RISCHI RELATIVI AL PERSONALE

RISCHI RELATIVI ALL'AMBIENTE E AL CAMBIAMENTO CLIMATICO

Per attenersi a tale normativa, si prevede di dover continuare a sostenere oneri elevati.

Con particolare riferimento ai rischi di transizione, dipendenti da uno scenario complessivo di trasformazione del contesto economico nell'ottica di limitare l'aumento della temperatura globale a 1,5-2°C, come da accordo siglato a Parigi, gli Amministratori ritengono che i fattori connessi alla trasformazione della domanda di mercato (accresciuta sensibilità della clientela e in generale degli stakeholder del Gruppo rispetto alle tematiche di sostenibilità), all'evoluzione tecnologica (rischi correlati a innovazioni tecnologiche necessarie), nonché all'evoluzione normativa (ovvero rischi derivanti da imposizioni legislative o di policy volte a innescare il cambiamento), siano quelli che rivestono la maggiore rilevanza per il Gruppo.

Comune a entrambi i settori di attività è l'obiettivo di contenere, in ottica prospettica, i consumi di carburante e le relative emissioni di gas serra generate direttamente e indirettamente dal Gruppo in relazione ai trasporti, effettuati principalmente da fornitori terzi. A tal fine, il Gruppo ha già effettuato sperimentazioni con veicoli a propulsione elettrica e intende in futuro promuovere la sostituzione delle motrici alimentate a gasolio da parte dei propri fornitori con altri veicoli a minori emissioni, coerentemente con l'attesa evoluzione dell'offerta di mercato di alternative a ridotto impatto ambientale. In tale contesto, tali misure non avranno impatto diretto sugli investimenti e sui costi di SOL.

Relativamente all'esposizione degli asset materiali (impianti, edifici) ai rischi fisici connessi al cambiamento climatico, nonché al rischio di business continuity in dipendenza da tali fattori, il Gruppo valuta che gli stessi rappresentino nel complesso un livello di rischio medio/basso e non ha identificato la necessità di interventi con carattere urgente né di investimenti di entità significativa.

Si rimanda, comunque, alla Dichiarazione non finanziaria per la più approfondita trattazione delle iniziative poste in essere dal Gruppo.

RISCHI RELATIVI ALLA GESTIONE INFORMATICA E SICUREZZA DEI DATI

Per garantire un'efficace continuità operativa, il Gruppo si è dotato di un sistema di disaster recovery e business continuity in modo da assicurare un'immediata replicazione delle postazioni dei sistemi legacy principali. La scelta di tali sistemi da gestire in business continuity è avvenuta a fronte di un'approfondita analisi del rischio connesso.

Inoltre, molteplici livelli di protezione fisici e logici, a livello di servers e a livello di clients, garantiscono la sicurezza attiva dei dati e degli applicativi aziendali. Il gruppo SOL si è anche dotato di innovativi prodotti basati su intelligenza artificiale atti a proteggere l'identità digitale dei propri dipendenti.

Tecnici indipendenti effettuano periodicamente analisi di vulnerabilità e audit sulla sicurezza dei sistemi informativi per la verifica dell'adeguatezza dei sistemi informatici aziendali.

RISCHI FISCALI

Il gruppo SOL è soggetto a tassazione in Italia e in numerose altre giurisdizioni estere.

Le varie società del Gruppo sono soggette periodicamente alla verifica delle dichiarazioni dei redditi da parte delle competenti autorità fiscali dei Paesi in cui operano.

Come già avvenuto nel passato, vengono attentamente valutati e, quando necessario, contestati nelle opportune sedi, gli eventuali rilievi che dovessero essere evidenziati nelle verifiche fiscali.

Al momento è aperto un contenzioso in Italia per rilievi, ritenuti infondati, in merito al tema del Transfer pricing.

È stata richiesta l'apertura della cosiddetta procedura MAP (Mutual Agreement Procedure) tra l'Italia e altri quattro Paesi europei, il cui iter non si è ancora concluso.

A livello di Gruppo, comunque, non si dovrebbe determinare un effetto significativo sulla redditività, tenuto conto che il livello di tassazione dei Paesi coinvolti è molto simile.

NOTE DI COMMENTO

CONTO ECONOMICO

1. Ricavi per vendite e prestazioni

Variazione	107.950
Saldo al 31/12/2022	1.379.187
Saldo al 31/12/2023	1.487.136

La suddivisione dei ricavi per categoria di attività è di seguito dettagliata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Gas tecnici	776.635	762.439	14.196
Assistenza domiciliare	710.502	616.748	93.754
Totale	1.487.136	1.379.187	107.950

Si rinvia alla Relazione sulla gestione e all'analisi dei risultati per categoria di attività per i commenti relativi all'andamento dei ricavi.

Le vendite nette conseguite dal gruppo SOL al 31 dicembre 2023 sono pari a 1.487,1 milioni di euro (in aumento del 7,8% rispetto a quelle dell'anno precedente, pari a 1.379,2 milioni di euro).

In particolare, nel corso del 2023 l'attività di assistenza domiciliare ha mostrato una crescita del fatturato del 15,2% (aumentato di euro 93,8 milioni di euro) rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Il settore dei gas tecnici ha riscontrato un incremento del fatturato dell'1,9% (aumentato di euro 14,2 milioni), rispetto al 31 dicembre 2022.

L'effetto dell'applicazione del principio IAS 29 "Rendicontazione contabile in economie iperinflazionate" alle società in Turchia ha comportato un incremento dei ricavi di 2,9 milioni di euro.

2. Altri ricavi e proventi

Variazione
Saldo al 31/12/2022
Saldo al 31/12/2023

La voce "Altri ricavi e proventi" è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Plusvalenze su cessioni	1.679	1.254	425
Sopravvenienze attive	21.067	35.212	(14.145)
Contributi ricevuti	2.197	1.370	827
Affitti immobili	477	384	93
Royalties attive	0	4	(4)
Altri	17.013	45.681	(28.669)
Totale	42.433	83.904	(41.471)

La diminuzione delle sopravvenienze attive è dovuta essenzialmente alla riduzione dei crediti d'imposta concessi in alcuni Paesi alle società energivore mentre la riduzione degli altri ricavi è spiegata dalla diminuzione delle vendite interconnector di energia elettrica.

3. Totale costi

Variazione	(29.526)
Saldo al 31/12/2022	875.176
Saldo al 31/12/2023	845.650

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Acquisto di materie	418.994	493.932	(74.938)
Prestazioni di servizi	406.651	366.030	40.621
Variazione rimanenze	(14.720)	(13.232)	(1.488)
Altri costi	34.724	28.446	6.278
Totale	845.650	875.176	(29.526)

Nella voce "Acquisti di materie" sono compresi gli acquisti di gas e materiali, di energia elettrica, acqua, gasolio e metano per la produzione. Si segnala che la diminuzione rispetto all'anno precedente è dovuta essenzialmente alla riduzione del costo dell'energia elettrica.

Nella voce "Prestazioni di servizi" sono compresi tra gli altri i costi per trasporti, manutenzioni, prestazioni di terzi, consulenze e assicurazioni.

Nella voce "Altri costi" sono compresi gli affitti e i noleggi, le imposte diverse da quelle sul reddito, le sopravvenienze passive e le minusvalenze.

Si rinvia alla Relazione sulla gestione per i commenti relativi all'andamento dei costi.

4. Costo del lavoro

Saldo al 31/12/2023	301.759
Saldo al 31/12/2022	259.657
Variazione	42.102

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Salari e stipendi	237.384	202.957	34.427
Oneri sociali	61.453	54.598	6.856
Trattamento di fine rapporto	2.922	2.102	820
Totale	301.759	259.657	42.102

Evidenziamo la composizione dei dipendenti per categoria:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Dirigenti	146	138	8
Impiegati	4.682	4.204	478
Operai	1.544	1.409	135
Totale	6.372	5.751	621

5. Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni

Variazione	19.238
Saldo al 31/12/2022	135.797
Saldo al 31/12/2023	155.035

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Ammortamenti	144.765	128.950	15.815
Accantonamenti e svalutazioni	10.271	6.847	3.424
Totale	155.035	135.797	19.238

La composizione della voce "Ammortamenti" delle immobilizzazioni materiali e immateriali per categoria di beni è di seguito evidenziata:

Ammortamento immobilizzazioni materiali e diritti d'uso

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Terreni	427	339	88
Fabbricati	17.320	15.138	2.182
Impianti e macchinari	23.143	19.206	3.937
Attrezzature industriali e commerciali	78.047	72.597	5.450
Altri beni	17.478	15.016	2.462
Totale	136.415	122.296	14.119

Ammortamento immobilizzazioni materiali

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Fabbricati	5.906	5.617	289
Impianti e macchinari	23.104	19.175	3.929
Attrezzature industriali e commerciali	77.934	72.488	5.447
Altri beni	8.311	6.789	1.522
Totale	115.255	104.068	11.187

L'incremento degli ammortamenti è correlato agli investimenti effettuati nel periodo, pari a 165,6 milioni di euro.

Ammortamento diritti d'uso

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Terreni	427	339	88
Fabbricati	11.414	9.521	1.893
Impianti e macchinari	39	32	7
Attrezzature industriali e commerciali	112	109	3
Altri beni	9.167	8.227	940
Totale	21.159	18.228	2.931

Ammortamento altre immobilizzazioni immateriali

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Costi di sviluppo	267	216	51
Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione opere dell'ingegno	158	198	(40)
Concessioni, licenze e marchi	6.877	5.975	902
Altre	1.048	265	783
Totale	8.350	6.654	1.696

La composizione della voce "Accantonamenti e svalutazioni" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Accantonamenti rischi su crediti	7.081	5.252	1.829
Accantonamenti per rischi	733	975	(242)
Svalutazioni avviamento e differenze di consolidamento	1.259	104	1.155
Svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali		9	(9)
Svalutazioni delle immobilizzazioni materiali e ROU	1.197	507	690
Totale	10.271	6.847	3.424

6. Proventi / (Oneri) finanziari

Saldo al 31/12/2023	(16.517)
Saldo al 31/12/2022	(12.593)
Variazione	(3.924)

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Proventi finanziari	5.195	2.930	2.266
Oneri finanziari	(22.320)	(15.891)	(6.429)
Risultato delle partecipazioni	608	368	240
Totale	(16.517)	(12.593)	(3.924)

La composizione della voce "Proventi finanziari" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni	45	48	(3)
Interessi su titoli immobilizzati	36	39	(3)
Interessi su titoli non immobilizzati	67	80	(13)
Interessi bancari e postali	1.035	108	927
Interessi da clienti	758	450	308
Utili su cambi	2.371	1.478	894
Altri proventi finanziari	883	726	157
Totale	5.195	2.930	2.266

La composizione della voce "Oneri finanziari" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Interessi bancari	(167)	(118)	(49)
Interessi fornitori	(13)	(4)	(9)
Interessi su finanziamenti	(10.412)	(4.794)	(5.618)
Interessi su obbligazioni	(3.373)	(3.398)	24
Perdite su cambi	(2.858)	(2.599)	(259)
Altri oneri finanziari	(5.496)	(4.978)	(518)
Totale	(22.320)	(15.891)	(6.429)

Nella voce "Altri oneri finanziari" sono compresi euro 2,7 milioni relativi ai contratti di affitto ed euro 1,7 milioni relativi all'effetto dell'applicazione dello IAS 29 "Rendicontazione contabile in economie iperinflazionate".

La composizione della voce "Risultato delle partecipazioni" è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Rivalutazioni delle partecipazioni	731	464	267
Svalutazioni delle partecipazioni	(123)	(96)	(27)
Totale	608	368	240

La voce "Rivalutazioni delle partecipazioni" si riferisce alla valutazione a patrimonio netto della società a controllo congiunto CT BIOCARBONIC GmbH (euro 514 migliaia) e delle società collegate SHANGHAI JIAWEI MEDICAL GAS Co. Ltd (euro 187 migliaia) e SHANGHAI SHENWEI GAS FILLING Co. Ltd (euro 31 migliaia).

La voce "Svalutazioni delle partecipazioni" si riferisce alla valutazione a patrimonio netto delle società collegate CONSORGAS Srl (euro 22 migliaia) e NEMO LAB Srl (euro 21 migliaia) e alla svalutazione della partecipazione nella società ULJANIK BRODOGRADNJA 1856 doo da parte della controllata UTP doo (euro 80 migliaia).

7. Imposte sul reddito

Variazione	15.610
Saldo al 31/12/2022	42.294
Saldo al 31/12/2023	57.905

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Imposte su reddito	55.512	37.533	17.978
Imposte differite	1.345	2.517	(1.171)
Imposte anticipate	1.048	2.244	(1.197)
Totale	57.905	42.294	15.610

La riconciliazione tra l'onere fiscale iscritto in bilancio e l'onere fiscale teorico, determinato sulle aliquote fiscali teoriche vigenti in Italia, è la seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022
Imposte teoriche	50.546	43.169
Effetto fiscale differenze permanenti	1.951	(847)
Effetto fiscale derivante da aliquote fiscali estere diverse da aliquote fiscali teoriche italiane	809	(3.000)
Imposte sul reddito iscritte in bilancio, esclusa IRAP (correnti e differite)	53.306	39.322
IRAP	4.599	2.972
Imposte sul reddito iscritte in bilancio (correnti e differite)	57.905	42.294

STATO PATRIMONIALE

8. Immobilizzazioni materiali

60.407	Variazione
694.164	Saldo al 31/12/2022
754.571	Saldo al 31/12/2023

Dettaglio immobilizzazioni materiali e diritti d'uso

La movimentazione della voce, con riferimento al costo storico, agli ammortamenti e al valore netto delle immobilizzazioni materiali e diritti d'uso, è la seguente:

Costo storico	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	28.534	206.014	437.170	1.099.502	112.729	32.129	1.916.077
Incrementi	474	28.753	15.445	93.331	15.861	23.823	177.687
Rivalutazioni	1.011	5.322	1.118	4.740	1.585	-	13.775
Svalutazioni	-	-	(520)	(7)	-	-	(527)
Altri movimenti	(33)	12.202	27.208	7.732	6.150	(29.590)	23.668
Differenze cambio	(77)	(463)	1.167	(3.833)	(412)	(89)	(3.705)
(Alienazioni)	(69)	(3.183)	(616)	(11.119)	(5.669)	-	(20.656)
Saldo al 31/12/2022	29.840	248.644	480.973	1.190.346	130.245	26.273	2.106.321
Incrementi	1.423	23.542	12.115	100.609	24.955	48.355	211.000
Rivalutazioni	74	3.015	339	1.717	874	-	6.019
Svalutazioni	-	-	-	(16)	-	(1.174)	(1.190)
Altri movimenti	10.571	677	(1.234)	(432)	4.609	(19.845)	(5.655)
Differenze cambio	70	1.037	634	(337)	15	10	1.428
(Alienazioni)	(120)	(6.596)	(968)	(11.292)	(16.599)	-	(35.576)
Saldo al 31/12/2023	41.858	270.319	491.859	1.280.593	144.098	53.619	2.282.347

Fondo ammortamento	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	3.652	104.136	303.125	809.247	80.588	-	1.300.748
Quote dʹammortamento	339	15.138	19.206	72.597	15.017	-	122.297
Rivalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Svalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Altri movimenti	(6)	1.352	(7.507)	9.804	4.673	-	8.316
Differenze cambio	(1)	(79)	342	(2.287)	(352)	-	(2.377)
(Alienazioni)	-	(1.670)	(526)	(9.189)	(5.443)	-	(16.829)
Saldo al 31/12/2022	3.984	118.877	314.640	880.172	94.483	-	1.412.157
Quote d'ammortamento	427	17.320	23.143	78.047	17.478	-	136.415
Rivalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Svalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Altri movimenti	(6)	1.735	7.924	(1.294)	793	-	9.152
Differenze cambio	14	362	653	(12)	41	-	1.058
(Alienazioni)	-	(5.902)	(558)	(9.595)	(14.951)	-	(31.006)
Saldo al 31/12/2023	4.419	132.392	345.802	947.318	97.845	-	1.527.776

Valore netto	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	24.881	101.878	134.045	290.254	32.140	32.129	615.329
Incrementi	474	28.753	15.445	93.331	15.861	23.823	177.687
(Ammortamenti e svalutazioni)	(339)	(15.138)	(19.206)	(72.597)	(15.017)	-	(122.297)
Altri movimenti	984	16.172	35.314	2.660	3.062	(29.590)	28.601
Differenze cambio	(75)	(384)	825	(1.546)	(59)	(89)	(1.329)
(Alienazioni)	(69)	(1.513)	(89)	(1.930)	(226)	-	(3.827)
Saldo al 31/12/2022	25.856	129.767	166.333	310.173	35.761	26.273	694.164
Incrementi	1.423	23.542	12.115	100.609	24.955	48.355	211.000
(Ammortamenti e svalutazioni)	(427)	(17.320)	(23.143)	(78.047)	(17.478)	-	(136.415)
Altri movimenti	10.650	1.957	(8.818)	2.563	4.689	(21.019)	(9.978)
Differenze cambio	56	675	(20)	(326)	(26)	10	369
(Alienazioni)	(120)	(694)	(410)	(1.697)	(1.648)	-	(4.569)
Saldo al 31/12/2023	37.439	137.927	146.057	333.276	46.253	53.619	754.571

Dettaglio immobilizzazioni materiali

La movimentazione della voce, con riferimento al costo storico, agli ammortamenti ed al valore netto delle immobilizzazioni materiali, è la seguente:

Costo storico	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	25.826	151.911	437.076	1.099.225	84.264	32.129	1.830.431
Incrementi	349	9.534	15.445	93.219	8.549	23.823	150.919
Rivalutazioni	-	175	1.032	4.740	579	-	6.527
Svalutazioni	-	-	(520)	(7)	-	-	(527)
Altri movimenti	(26)	12.221	27.208	7.771	6.023	(29.590)	23.607
Differenze cambio	(36)	(383)	1.167	(3.833)	(266)	(89)	(3.439)
(Alienazioni)	(69)	(1.919)	(616)	(10.922)	(1.263)	-	(14.788)
Saldo al 31/12/2022	26.045	171.539	480.793	1.190.194	97.886	26.273	1.992.730
Incrementi	1.324	11.447	12.115	100.609	11.552	48.355	185.402
Rivalutazioni	-	18	312	1.678	120	-	2.128
Svalutazioni	-	-	-	(16)	-	(1.174)	(1.190)
Altri movimenti	10.585	1.358	(1.234)	(393)	4.935	(19.845)	(4.594)
Differenze cambio	48	419	634	(337)	63	10	836
(Alienazioni)	(115)	(372)	(968)	(11.244)	(8.190)	-	(20.889)
Saldo al 31/12/2023	37.887	184.409	491.652	1.280.491	106.366	53.619	2.154.423

Fondo ammortamento	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	2.809	83.094	303.046	809.073	66.553	-	1.264.574
Quote d'ammortamento	-	5.617	19.175	72.488	6.789	-	104.068
Rivalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Svalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Altri movimenti	-	1.391	(7.507)	9.831	4.760	-	8.475
Differenze cambio	-	(18)	342	(2.287)	(257)	-	(2.219)
(Alienazioni)	-	(460)	(526)	(8.992)	(1.097)	-	(11.075)
Saldo al 31/12/2022	2.809	89.625	314.529	880.114	76.747	-	1.363.824
Quote di ammortamento	-	5.906	23.104	77.934	8.311	-	115.255
Rivalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Svalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Altri movimenti	-	2.031	7.924	(1.261)	902	-	9.595
Differenze cambio	-	141	653	(12)	41	-	823
(Alienazioni)	-	(157)	(558)	(9.547)	(6.664)	-	(16.926)
Saldo al 31/12/2023	2.809	97.547	345.652	947.228	79.336	-	1.472.572

Valore netto	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	23.017	68.817	134.030	290.152	17.711	32.129	565.857
Incrementi	349	9.534	15.445	93.219	8.549	23.823	150.919
(Ammortamenti e svalutazioni)	-	(5.617)	(19.175)	(72.488)	(6.789)	-	(104.068)
Altri movimenti	(26)	11.005	35.228	2.673	1.842	(29.590)	21.132
Differenze cambio	(36)	(366)	825	(1.546)	(9)	(89)	(1.220)
(Alienazioni)	(69)	(1.460)	(89)	(1.930)	(165)	-	(3.713)
Saldo al 31/12/2022	23.236	81.913	166.264	310.081	21.139	26.273	628.906
Incrementi	1.324	11.447	12.115	100.609	11.552	48.355	185.402
(Ammortamenti e svalutazioni)	-	(5.906)	(23.104)	(77.934)	(8.311)	-	(115.255)
Altri movimenti	10.585	(655)	(8.845)	2.530	4.153	(21.019)	(13.251)
Differenze cambio	48	278	(20)	(326)	22	10	13
(Alienazioni)	(115)	(216)	(410)	(1.697)	(1.526)	-	(3.963)
Saldo al 31/12/2023	35.078	86.862	146.000	333.263	27.030	53.619	681.851

Si riporta il dettaglio dei principali movimenti del periodo relativi alle immobilizzazioni materiali.

Gli investimenti effettuati nel periodo nella voce "Terreni" si riferiscono a investimenti da parte delle controllate SOL KOHLENSÄURE WERK GmbH & Co. KG (euro 1.035 migliaia) e SOL HELLAS Sa (euro 285 migliaia).
Gli investimenti effettuati nel periodo nella voce "Fabbricati" si riferiscono prevalentemente a investimenti da parte della Capogruppo (euro 738 migliaia) e delle controllate VIVISOL Srl (euro 5.647 migliaia), SOL HELLAS Sa (euro 1.346 migliaia), POLAR ICE Ltd (euro 693 migliaia), VIVISOL B Srl (euro 685 migliaia), MEDSEVEN spzoo (euro 303 migliaia), SOL FRANCE Sas (euro 287 migliaia) e ITOP Spa OFFICINE ORTOPEDICHE (euro 283 migliaia).
Le acquisizioni del periodo relative alla voce "Impianti e macchinari" sono dovute principalmente all'acquisto di impianti presso gli stabilimenti della Capogruppo (euro 1.933 migliaia) e da parte delle controllate SOL GAS PRIMARI Srl (euro 549 migliaia), VIVISOL Srl (euro 2.159 migliaia), SOL HELLAS Sa (euro 1.749 migliaia), SOL FRANCE Sas (euro 1.138 migliaia), SOL KOHLENSÄURE WERK GmbH & Co. KG (euro 873 migliaia), GTH GAZE INDUSTRIALE Sa (euro 605 migliaia) e in misura minore da altri investimenti presso tutte le altre società del Gruppo.
Nella voce "Attrezzature industriali e commerciali" sono contenuti i valori relativi alle attrezzature di vendita (erogatori, bombole, unità base, concentratori e apparecchiature medicali) e attrezzature varie e minute.

L'incremento del periodo è dovuto a investimenti in mezzi di vendita rappresentati da bombole, erogatori e cisterne effettuati da società del settore gas tecnici per euro 31.633 migliaia (di cui euro 9.401 migliaia da parte della Capogruppo) e da investimenti effettuati da parte di società del settore assistenza domiciliare per euro 68.976 migliaia (di cui euro 15.345 migliaia da parte della società VIVISOL Srl) relativi a unità base ed altre apparecchiature medicali.

Nella voce "Altri beni" sono contenuti i valori relativi a automezzi e autovetture, macchine ufficio elettriche, mobili e arredi, sistemi elettrocontabili. L'incremento del periodo è relativo a investimenti in automezzi, attrezzature di laboratorio, hardware, mobili e arredi, di cui euro 1.887 migliaia da parte della Capogruppo, delle controllate DOLBY MEDICAL HOME RESPIRATORY CARE Ltd (euro 1.885 migliaia), SOL BULGARIA Ead (euro 817 migliaia) e in misura minore da altri investimenti presso tutte le altre società del Gruppo.
Nella voce "Immobilizzazioni in corso" sono contenuti prevalentemente i valori relativi a investimenti in corso della Capogruppo (euro 18.642 migliaia) e delle controllate GTH GAZE INDUSTRIALE Sa (euro 1.739 migliaia), SOL INDIA PRIVATE Ltd (euro 11.989 migliaia), SOL HELLAS Sa (euro 6.102 migliaia), SOL GAS PRIMARI Srl (euro 3.683 migliaia), BHORUKA SPECIALTY GASES PRIVATE Ltd (euro 1.867 migliaia) e CTS Srl (euro 1.826 migliaia).

Si segnala che sugli stabilimenti di Mantova, Verona, Jesenice e Varna gravano ipoteche e privilegi a fronte di mutui contratti con Istituti di credito a medio termine da alcune società del Gruppo.

L'ammontare delle ipoteche al 31 dicembre 2023 è pari a euro 67.450 migliaia.

L'ammontare dei privilegi al 31 dicembre 2023 è pari a euro 68.788 migliaia.

Costo storico	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo iniziale	-	175	1.312	4.505	530	-	6.522
Rivalutazione	-	18	312	1.647	120	-	2.097
Altri movimenti	-	-	(279)	229	50	-	-
Differenze cambio	-	(68)	(401)	(1.841)	(225)	-	(2.535)
Saldo finale	-	125	944	4.540	475	-	6.084

Gli effetti dell'applicazione dell'iperinflazione in Turchia sono i seguenti:

Fondo ammortamento	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo iniziale	-	118	480	2.221	313	-	3.132
Rivalutazione	-	9	136	897	67	-	1.110
Altri movimenti	-	-	(99)	73	26	-	-
Differenze cambio	-	(46)	(148)	(892)	(132)	-	(1.218)
Saldo finale	-	81	369	2.299	274	-	3.024

Valore netto	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo iniziale	-	58	832	2.284	217	-	3.390
Rivalutazione	-	9	176	750	53	-	987
Altri movimenti	-	-	(180)	156	24	-	-
Differenze cambio	-	(22)	(253)	(949)	(93)	-	(1.317)
Saldo finale	-	45	574	2.241	200	-	3.060

Dettaglio diritti d'uso

La movimentazione della voce, con riferimento al costo storico, agli ammortamenti e al valore netto delle immobilizzazioni materiali, è la seguente:

Costo storico	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	2.708	54.103	94	276	28.465	-	85.647
Incrementi	125	19.218	-	112	7.312	-	26.768
Rivalutazioni	1.011	5.146	86	-	1.006	-	7.249
Svalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Altri movimenti	(8)	(19)	-	(39)	128	-	61
Differenze cambio	(41)	(79)	-	-	(146)	-	(266)
(Alienazioni)	-	(1.264)	-	(197)	(4.407)	-	(5.868)
Saldo al 31/12/2022	3.795	77.106	180	151	32.358	-	113.590
Incrementi	100	12.095	-	-	13.403	-	25.598
Rivalutazioni	74	2.997	27	39	754	-	3.891
Svalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Altri movimenti	(14)	(682)	-	(39)	(326)	-	(1.061)
Differenze cambio	22	618	-	-	(48)	-	592
(Alienazioni)	(5)	(6.223)	-	(49)	(8.410)	-	(14.686)
Saldo al 31/12/2023	3.972	85.911	207	103	37.732	-	127.924

Fondo ammortamento	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	843	21.042	79	174	14.036	-	36.174
Quote d'ammortamento	339	9.521	32	109	8.228	-	18.229
Rivalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Svalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Altri movimenti	(6)	(39)	-	(27)	(87)	-	(159)
Differenze cambio	(1)	(61)	-	-	(95)	-	(158)
(Alienazioni)	-	1.211	-	(197)	(4.346)	-	(5.754)
Saldo al 31/12/2022	1.175	29.252	111	59	17.736	-	48.333
Quote d'ammortamento	427	11.414	39	112	9.167	-	21.159
Rivalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Svalutazioni	-	-	-	-	-	-	-
Altri movimenti	(6)	(296)	-	(33)	(108)	-	(443)
Differenze cambio	14	221	-	-	-	-	235
(Alienazioni)	-	(5.745)	-	(49)	(8.287)	-	(14.080)
Saldo al 31/12/2023	1.610	34.846	150	90	18.509	-	55.204

Valore netto	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobiliz zazioni in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	1.864	33.062	15	102	14.429	-	49.472
Incrementi	125	19.218	-	112	7.312	-	26.768
(Ammortamenti e svalutazioni)	(339)	(9.521)	(32)	(109)	(8.228)	-	(18.229)
Altri movimenti	1.009	5.167	86	(12)	1.220	-	7.469
Differenze cambio	(40)	(18)	-	-	(51)	-	(109)
(Alienazioni)	-	-	(53)	-	(61)	-	(114)
Saldo al 31/12/2022	2.620	47.854	69	92	14.622	-	65.258
Incrementi	100	12.095	-	-	13.403	-	25.598
(Ammortamenti e svalutazioni)	(427)	(11.414)	(39)	(112)	(9.167)	-	(21.159)
Altri movimenti	66	2.612	27	33	536	-	3.273
Differenze cambio	8	397	-	-	(48)	-	357
(Alienazioni)	(5)	(478)	-	-	(123)	-	(606)
Saldo al 31/12/2023	2.362	51.065	57	13	19.223	-	72.720

9. Avviamento

Variazione	28.817
Saldo al 31/12/2022	216.811
Saldo al 31/12/2023	245.628

La voce è così composta:

Valore netto	Avviamento
Saldo al 01/01/2022	170.313
Incrementi	34.277
(Svalutazioni)	(104)
Altri movimenti	12.683
Differenze cambio	(358)
Saldo al 31/12/2022	216.811
Incrementi	28.385
(Svalutazioni)	(1.259)
Altri movimenti	2.228
Differenze cambio	(537)
Saldo al 31/12/2023	245.628

L'incremento del periodo è relativo all'acquisizione delle società SWISSGAS DEL ECUADOR Sa, INDUSTRIAS CRIOGENICA DEL PERU Sac, CENTRO ORTOPEDICO FERRANTI - GRUPPO VIVITOP Srl, ANAPNOI MONOPROSO-PI IKE, WONSAK KOHLENSÄURE-SERVICE GmbH, MIDIPERF SANTE FRANCE Sas, MAGNUS OPIEKA DOMOWA spzoo, all'adeguamento dell'avviamento della società WIP WEITERBILDUNG IN DER PFLEGE GmbH acquisita nel terzo trimestre 2022 e all'acquisizione di quote di mercato di una società tedesca.

Nel mese di marzo 2023 la società controllata AIRSOL Srl ha acquistato il 50,01% delle quote della SWISSGAS DEL ECUADOR Sa, società di diritto ecuadoregno attiva nel settore gas tecnici. Se l'acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2023, si stima che i ricavi e l'utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di euro 1.451 migliaia e maggiori di euro 241 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 30 giugno 2023.

Nel mese di giugno 2023 la società controllata AIRSOL Srl ha acquistato il 50,01% delle quote della INDUSTRIAS CRIOGENICA DEL PERÙ Sac, società di diritto peruviano attiva nel settore gas tecnici. Se l'acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2023, si stima che i ricavi e l'utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di Euro 149 migliaia e minore di euro 119 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2023.

Nel mese di giugno 2023 la società controllata ITOP Spa OFFICINE ORTOPEDICHE ha acquistato il 48,30% delle quote della CENTRO ORTOPEDICO FERRANTI - GRUPPO VIVITOP Srl, società di diritto italiano attive nel settore delle protesi ortopediche.

Nel mese di luglio 2023 la società controllata AIRSOL Srl ha acquistato il 100% delle quote della ANAPNOI MO-NOPROSOPI IKE, società di diritto greco attiva nel settore dell'home care. Se l'acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2023, si stima che i ricavi e l'utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiore di euro 1.041 migliaia e maggiore di euro 267 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2023.

Nel mese di settembre 2023 la società controllata AIRSOL Srl ha acquistato il 55% delle quote della WONSAK KOHLENSÄURE-SERVICE GmbH, società di diritto tedesco che produce e commercializza ghiaccio secco. Se l'acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2023, si stima che i ricavi e l'utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di euro 2.977 migliaia e maggiore di euro 125 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2023.

Nel mese di ottobre 2023 la società controllata FRANCE OXYGENE Sarl ha acquistato il 100% delle quote MIDI-PERF SANTE FRANCE Sas e delle sue controllate MIDIPERF SANTE FRANCE IDF e MIDIPERF SANTE FRANCE LR, società di diritto francese attive nel settore dell'home care. Se l'acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2023, si stima che i ricavi e l'utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di euro 3.285 migliaia e maggiore di euro 36 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2023.

Nel mese di dicembre 2023 la società controllata PALLMED spzoo ha acquistato il 100% delle quote della MA-GNUS OPIEKA DOMOWA spzoo, società di diritto polacco attiva nel settore dell'home care. Se l'acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2023, si stima che i ricavi e l'utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di euro 281 migliaia e maggiore di euro 27 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2023.

L'effetto delle acquisizioni sulle attività e passività del Gruppo è stato il seguente:

Descrizione	Valori rilevati allʹacquisizione	Rettifiche al fair value	Valori contabili ante acquisizione
Immobilizzazioni materiali	17.237	-	17.237
Immobilizzazioni immateriali	161	-	161
Immobilizzazioni finanziarie	724	-	724
Rimanenze di magazzino	2.684	-	2.684
Crediti commerciali e altri crediti	9.289	-	9.289
Ratei e risconti attivi	88	-	88
Casse e banche	2.334	-	2.334
Patrimonio di terzi	(5.368)	-	(5.368)
Fornitori	(7.170)	-	(7.170)
Altri debiti	(9.889)	-	(9.889)
Fondi rischi		-	-
TFR	(646)	-	(646)
Ratei e risconti passivi	(932)	-	(932)
Attività e passività nette identificabili	8.512	-	-
Avviamento derivante dall'acquisizione	(27.094)	-	-
Corrispettivo pagato	(35.606)	-	-
Disponibilità liquide acquisite	2.334	-	-
Uscita di disponibilità liquide nette	(33.272)	-	-

Il Gruppo verifica la recuperabilità dell'avviamento almeno una volta all'anno o più frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità di aver subito una perdita di valore, a livello Cash Generation Unit alla quale la Direzione aziendale imputa l'avviamento stesso, secondo quanto previsto dallo IAS 36 "Riduzione di valore delle attività".

Impairment test

Così come previsto dallo IAS 36 Impairment of assets, il valore delle attività immateriali a vita utile indefinita non viene ammortizzato, ma sottoposto a impairment test almeno una volta all'anno. Il Gruppo non rileva altre attività immateriali a vita utile indefinita diverse dall'avviamento.

Lo IAS 36 prevede che il Gruppo valuti inoltre a ogni chiusura di bilancio l'esistenza di indicazioni di perdite di valore in relazione a qualsiasi altra attività.

La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il fair value (ad esempio con l'utilizzo di multipli di mercato, desumibili da transazioni comparabili) e il valore d'uso del bene.

La metodologia utilizzata per identificare il valore recuperabile (valore d'uso) consiste nell'attualizzazione dei flussi di cassa prospettici generati dalle attività direttamente attribuibili all'entità cui è stato assegnato l'avviamento (CGU), nonché dal valore che ci si attende dalla sua dismissione o cessione al termine della sua vita utile. Il valore d'uso viene calcolato come somma del valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi in base ai piani di previsione redatti per ogni CGU e approvati dal Consiglio di Amministrazione della Società.

Il Gruppo ha individuato le CGU a livello di ogni singola società rientrante nel perimetro di consolidamento. Ciò in quanto, sebbene beneficino delle sinergie e delle politiche del Gruppo, queste risultano autonome nella gestione e nell'approvvigionamento delle risorse e, conseguentemente sono anche state ritenute essere il più piccolo gruppo identificabile di attività in grado di generare flussi di cassa ampiamente indipendenti all'interno del bilancio consolidato.

I business plans coprono un arco temporale di cinque anni oppure, in alcuni casi, data la tipologia di business che prevede investimenti con ritorni nel medio periodo, di 7 o 10 anni e sono stati realizzati sulla base del budget 2024 elaborato dalle Direzioni. Le crescite considerate nell'arco del piano sono state ipotizzate coerentemente all'esperienza maturata nei settori di riferimento.

Si precisa che i flussi di cassa alla base dell'Impairment test risultano coerenti con le azioni a oggi individuate dal Gruppo in risposta ai rischi di climate change.

Il tasso di sconto utilizzato per attualizzare i flussi di cassa è stato calcolato utilizzando il costo medio ponderato del capitale (WACC). Il WACC è stato calcolato ad hoc per ogni CGU soggetta a impairment, tenendo conto dei parametri specifici dell'area geografica (premio per il rischio mercato e rendimento dei titoli del debito pubblico e dei parametri relativi al settore di attività).

Si riportano di seguito i WACC utilizzati divisi per area:

Area Europa: 5,59% 13,34%
Area Extra Europa: 6,94% 14,39%.

Al fine di assicurarsi che modifiche alle ipotesi principali non influenzassero in maniera significativa i risultati dei test di impairment sono state condotte analisi di sensitività nell'ipotesi di variazione dei tassi WACC e crescita di +/- 0,5.

L'esito di queste simulazioni ha ragionevolmente supportato la valutazione ottenuta.

Nessuno degli impairment test eseguiti al 31 dicembre 2023 ha individuato alcuna perdita di valore a eccezione di quello delle società MEL Ad e PERSONAL GENOMICS Srl per complessivi euro 1.259 migliaia. Tuttavia, poiché il valore d'uso viene determinato sulla base di stime, il Gruppo non può garantire che in futuro il valore dell'avviamento o di altre immobilizzazioni immateriali non potrà essere soggetto a perdite di valore.

10. Altre immobilizzazioni immateriali

Saldo al 31/12/2022 26.550
Variazione 15.459

La voce è così composta:

Valore netto	Costi di sviluppo	Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione opere dell'ingegno	Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	Altre	Immobilizz. in corso e acconti	Totale
Saldo al 01/01/2022	2.524	483	13.473	1.210	5.061	22.752
Incrementi	698	68	8.550	434	2.705	12.455
Rivalutazioni / (Svalutazioni)	-	-	80	-	-	80
Altri movimenti	-	-	431	89	(2.586)	(2.067)
Differenze cambio	-	-	(18)	1	3	(15)
(Ammortamento)	(216)	(198)	(5.975)	(265)	-	(6.654)
Saldo al 31/12/2022	3.006	352	16.541	1.469	5.182	26.550
Incrementi	571	14	8.057	4.120	7.615	20.378
Rivalutazioni / (Svalutazioni)	-	-	22	-	-	22
Altri movimenti	-	-	(282)	6.020	(2.387)	3.384
Differenze cambio	-	-	(2)	22	5	25
(Ammortamento)	(267)	(158)	(6.877)	(1.048)	-	(8.350)
Saldo al 31/12/2023	3.309	242	17.459	10.584	10.415	42.009

Gli effetti dell'applicazione dell'iperinflazione in Turchia sono i seguenti:

Costo	Costi di sviluppo	Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione opere dell'ingegno	Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	Altre	Immobilizz. in corso e acconti	Totale
Saldo iniziale	-	-	39	-	-	39
Rivalutazione	-	-	7	-	-	7
Differenze cambio	-	-	(15)	-	-	(15)
Saldo finale	-	-	31	-	-	31

11. Partecipazioni

Saldo al 31/12/2022 13.082 Variazione 13.844


Saldo al 31/12/2023 26.926

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
FLOSIT PHARMA Sa	458	450	8
GTE Sl	25	23	2
ZDS JESENICE doo	8	8	(1)
Imprese controllate non consolidate	491	481	10
CONSORZIO ECODUE	407	407	-
CT BIOCARBONIC GmbH	6.028	5.514	514
Imprese a controllo congiunto	6.435	5.921	514
CONSORGAS Srl	34	13	22
NEMO LAB Srl	169	190	(21)
NIPPON SANSO SHENWEI GASES Co. Ltd	989	788	202
OXY TECHNICAL GASES doo	8.000	-	8.000
SHANGHAI JIAWEI MEDICAL GAS Co.	2.289	2.153	136
SHANGHAI SHENWEI GAS FILLING Co. Ltd	142	76	66
SOMNOMEDICS GmbH	4.661	-	4.661
Imprese collegate	16.285	3.219	13.066
Altre partecipazioni minori	3.716	3.461	255
Altre imprese	3.716	3.461	255
Totale	26.926	13.082	13.844

A eccezione di:

euro 466 migliaia iscritti tra le imprese controllate non consolidate (in portafoglio alla controllata SPG SOL PLIN GORENJSKA doo per euro 8 migliaia, SOL FRANCE Sas per euro 46 migliaia e FLOSIT Sa per euro 412 migliaia);
euro 407 migliaia iscritti tra le partecipazioni a controllo congiunto (in portafoglio alla controllata SOL GAS PRIMARI Srl);
euro 16.251 migliaia iscritti tra le imprese collegate (in portafoglio alle controllate SHANGHAI SHENWEI ME-DICAL GAS Co. Ltd per euro 1.131 migliaia, SOL CROATIA doo per euro 8.000 migliaia, VIVISOL Srl per euro 169 migliaia e AIRSOL Srl per euro 6.950 migliaia);
euro 3.697 migliaia iscritti tra le altre partecipazioni minori (relativi a investimenti in imprese locali da parte delle società controllate SOL GAS PRIMARI Srl per euro 3.225 migliaia, SOL INDIA PRIVATE Ltd per euro 201 migliaia, UTP doo per euro 246 migliaia, ITOP Spa OFFICINE ORTOPEDICHE per euro 9 migliaia, ITOP ORTO-PEDIE ASSOCIATE Srl per euro 1 migliaia, TGS Ad per euro 2 migliaia, TPJ doo per euro 2 migliaia, ICOA Srl per euro 8 migliaia, CRYOS Srl per euro 1 migliaia, CENTRO ORTOPEDICO FERRANTI - GRUPPO VIVITOP Srl euro 1 migliaia e VIVISOL SILARUS Srl per euro 1 migliaia).

Tutte le partecipazioni sopra evidenziate sono detenute dalla Capogruppo.

Le imprese controllate/collegate non consolidate e le altre partecipazioni minori sono valutate a fair value. Nella seguente tabella si evidenziano i principali dati economico-finanziari delle aziende a controllo congiunto consolidate con il metodo del patrimonio netto:

Imprese a controllo congiunto	CT BIOCARBONIC GmbH	CONSORZIO ECODUE
Totale attivo	7.519	1.058
Totale passivo	572	243
Ricavi	4.806	1.053
Risultato dell'esercizio	1.028	-

12. Altre attività finanziarie

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Crediti verso altri	17.073	21.331	(4.258)
Titoli	896	684	213
Totale	17.969	22.015	(4.046)

La composizione della voce "Crediti verso altri" è la seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Depositi cauzionali	12.354	12.372	(18)
Derivati	3.892	7.771	(3.879)
Crediti tributari	158	759	(601)
Altri crediti	668	428	240
Totale	17.073	21.331	(4.258)

Per maggiori informazioni sui derivati si rimanda al paragrafo "Debiti e altre passività finanziarie".

La voce "Altri crediti" si riferisce principalmente a crediti finanziari a lungo termine verso società del Gruppo non consolidate integralmente.

Il dettaglio della voce "Titoli" è il seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
CRYOS Srl	73	67	6
SOL HELLAS Sa	818	611	208
SOL TG GmbH	5	5	-
VIVISOL Srl	-	1	(1)
Totale	896	684	213

La voce ˝Titoli relativa˝ a SOL HELLAS Sa è relativa a titoli di Stato della Grecia, con scadenza superiore ai 12 mesi, emessi in pagamento dei crediti vantati verso enti pubblici dalla società controllata SOL HELLAS.

13. Imposte anticipate

Variazione	654
Saldo al 31/12/2022	18.557
Saldo al 31/12/2023	19.211

La voce risulta così composta:

Rischi su crediti	Fondi rischi	Utili interni	Perdite pregresse	Altre	Totale
1.118	274	774	2.576	16.288	21.031
(36)	(127)	(35)	1.005	(3.052)	(2.245)
(83)	-	-	43	(95)	(135)
-	-	-	(104)	10	(94)
999	148	740	3.520	13.151	18.557
49	-	294	(539)	(852)	(1.048)
-	-	-	437	1.189	1.626
-	-	-	27	49	75
1.048	148	1.034	3.445	13.537	19.211

La valutazione delle imposte anticipate è stata effettuata nell'ipotesi di probabile realizzo e di recuperabilità fiscale tenuto conto dell'orizzonte temporale limitato sulla base dei piani industriali delle società.

Il credito per imposte anticipate pari a euro 3.445 migliaia è rilevato a fronte delle perdite pregresse, in quanto si ritiene sussista la probabilità di ottenere, nei prossimi esercizi, imponibili fiscali sufficienti per assorbire le perdite fiscali riportabili.

Nella voce ˝Altre˝ è compreso l'effetto fiscale relativo alle rivalutazioni cespiti effettuate da alcune società italiane del Gruppo per euro 7.705 migliaia che, benché eliminate nel bilancio consolidato, consentono al Gruppo di percepire i relativi vantaggi fiscali.

14. Giacenze di magazzino

Variazione
Saldo al 31/12/2022
Saldo al 31/12/2023

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Materie prime, sussidiarie e di consumo	4.787	5.652	(865)
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	2.601	2.821	(221)
Prodotti finiti e merci	93.416	75.670	17.746
Totale	100.804	84.144	16.661

15. Crediti verso clienti

Variazione	17.400
Saldo al 31/12/2022	431.054
Saldo al 31/12/2023	448.454

La voce è così composta:

Descrizione	Entro 12 mesi	Oltre 12 mesi	Fondo svalutazione crediti	31/12/2023	31/12/2022
Crediti verso clienti	474.542	66	(26.154)	448.454	431.054
Totale	474.542	66	(26.154)	448.454	431.054

Il ˝fondo svalutazione˝ crediti si è movimentato come segue:

Descrizione	31/12/2022	Accantonamenti	Utilizzi	Altri movimenti	31/12/2023
Fondo svalutazione crediti	25.543	7.081	(5.658)	(812)	26.154
Totale	25.543	7.081	(5.658)	(812)	26.154

La voce ˝Altri movimenti˝ è relativa a euro 44 migliaia differenze cambio ed euro 856 migliaia a storni del fondo.

16. Altre attività correnti

Saldo al 31/12/2023	61.418
Saldo al 31/12/2022	64.377
Variazione	(2.959)

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Crediti verso dipendenti	944	830	113
Crediti per imposte sul reddito	10.013	18.741	(8.727)
Crediti per IVA	16.682	23.597	(6.915)
Altri crediti tributari	5.409	3.850	1.559
Altri crediti	12.251	4.641	7.610
Ratei e risconti attivi	16.119	12.719	3.401
Totale	61.418	64.377	(2.959)

I "Ratei e risconti attivi" rappresentano le partite di collegamento dell'esercizio conteggiate con il criterio della competenza temporale.

La composizione della voce è così dettagliata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Ratei attivi
Interessi	4	23	(19)
Altri ratei attivi	3.348	1.140	2.208
Totale ratei attivi	3.352	1.163	2.189
Risconti attivi
Premi di assicurazione	879	1.006	(127)
Affitti	553	667	(114)
Altri risconti attivi	11.334	9.882	1.452
Totale risconti attivi	12.767	11.555	1.212
Totale ratei e risconti attivi	16.119	12.719	3.401

La voce "Altri risconti attivi" è prevalentemente composta da fatture d'acquisto per contratti di manutenzione o altri oneri.

17. Attività finanziarie correnti

Variazione	4.863
Saldo al 31/12/2022	13.187
Saldo al 31/12/2023	18.050

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Crediti finanziari verso società a controllo congiunto	200	200	-
Derivati	3.499	5.225	(1.726)
Depositi vincolati a breve termine	11.022	7.561	3.460
Altri crediti finanziari	3.329	200	3.129
Totale	18.050	13.187	4.863

La composizione della voce "Depositi vincolati a breve termine" è la seguente:

Società	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
BLA SERVICOS HOSPITALARES Ltda	76	221	(146)
DN GLOBAL HOMECARE Ltda	400	422	(23)
ENERGETIKA ZJ doo	2.998	-	2.998
FLOSIT Sa	546	644	(97)
GLOBAL CARE Ltda	764	700	64
JML SERVIÇOS HOSPITALARES Ltda	107	5	103
MIDIPERF SANTE FRANCE IDF	11	-	11
MIDIPERF SANTE FRANCE LR	41	-	41
MIDIPERF SANTE FRANCE Sas	60	-	60
P PAR Ltda	457	-	457
PORTARE Ltda	10	15	(5)
SOL CROATIA doo	800	-	800
SOL INDIA PRIVATE Ltd	1.575	3.194	(1.620)
TGT Ad	1.425	2.336	(911)
UNIT CARE Ltda	111	20	91
UTP doo	1.496	-	1.496
VIVISOL BRASIL Sa	146	4	141
Totale	11.022	7.561	3.460

18. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

70.985	Variazione
134.642	Saldo al 31/12/2022
205.627	Saldo al 31/12/2023

La composizione della voce è la seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Depositi bancari e postali	205.105	134.011	71.094
Denaro e altri valori in cassa	522	631	(109)
Totale	205.627	134.642	70.985

19. Patrimonio netto

Variazione	112.496
Saldo al 31/12/2022	862.630
Saldo al 31/12/2023	975.126

Il capitale sociale di SOL Spa al 31 dicembre 2023 risulta interamente sottoscritto e versato ed è costituito da n. 90.700.000 azioni ordinarie del valore nominale di euro 0,52 cadauna.

La suddivisione e i movimenti del patrimonio netto alla fine dell'esercizio è di seguito evidenziata:

Descrizione	31/12/2022	Giroconto risultato	Dividendi distribuiti	Differenze di traduzione	Altri movimenti		Risultato 31/12/2023
Del Gruppo:
Capitale sociale	47.164	-	-	-	-	-	47.164
Riserva sovrapprezzo azioni	63.335	-	-	-	-	-	63.335
Riserve di rivalutazione	-	-	-	-	-	-	-
Riserva legale	10.459	-	-	-	-	-	10.459
Riserve statutarie	-	-	-	-	-	-	-
Riserve azioni proprie	-	-	-	-	-	-	-
Altre riserve	565.261	103.761	-	(111)	(8.312)	-	660.599
Utili / (Perdite) portati a nuovo	704	29.931	(29.931)	-	617	-	1.321
Utile netto	133.693	(133.693)	-	-	-	145.732	145.732
Patrimonio netto Gruppo	820.615	-	(29.931)	(111)	(7.695)	145.732	928.611
Di terzi:
Patrimonio netto di terzi	38.134	3.882	(3.617)	(1.020)	2.164	-	39.543
Utile di terzi	3.882	(3.882)	-	-	-	6.972	6.972
Patrimonio netto di terzi	42.015	-	(3.617)	(1.020)	2.164	6.972	46.515
Patrimonio netto	862.630	-	(33.548)	(1.130)	(5.530)	152.704	975.126

La voce "Altre riserve" comprende principalmente le riserve straordinarie, la riserva per utili e perdite attuariali, la riserva cash flow hedge (CFH), gli effetti dell'iperinflazione in Turchia e gli utili indivisi.

La riserva CFH, al lordo dell'effetto imposte, al 31 dicembre 2023 è positiva e ammonta a euro 7.392 migliaia (positiva per euro 12.994 migliaia al 31 dicembre 2022). La variazione del periodo è riportata nel conto economico complessivo consolidato.

Per maggiori informazioni sui derivati si rimanda al paragrafo "Debiti e altre passività finanziarie".

Gli effetti dell'iperinflazione in Turchia sono pari a euro 4.485 migliaia, di cui euro 193 migliaia di terzi.

Prospetto di raccordo fra bilancio civilistico della Capogruppo e bilancio consolidato

	31/12/2023		31/12/2022
Descrizione	Patrimonio netto	Risultato netto	Patrimonio netto	Risultato netto
Bilancio di esercizio di SOL Spa	341.013	61.177	314.141	41.594
Eliminazione degli effetti di operazioni compiute fra imprese consolidate al netto degli effetti fiscali:
- Profitti interni sulle immobilizzazioni materiali	(3.248)	(668)	(2.576)	158
- Profitti interni sulle immobilizzazioni finanziarie	-	(508)	-	-
- Storno svalutazione partecipazioni in imprese controllate	-	2.493	-	141
- Dividendi ricevuti da società consolidate	-	(90.955)	-	(85.007)
Effetto del cambiamento e dell'omogeneizzazione dei criteri di valutazione all'interno del Gruppo al netto degli effetti fiscali:
- Omogeneizzazione trattamento contabile beni immateriali	6.254	(920)	7.810	(921)
- Applicazione IFRS 16 e IAS 17	(935)	(535)	(398)	(267)
- Valutazione a patrimonio netto di imprese iscritte nel bilancio d'esercizio al costo	2.507	688	1.556	720
Valore di carico delle partecipazioni consolidate	(919.487)	-	(868.112)	-
Patrimonio netto e risultato d'esercizio delle imprese consolidate	1.282.437	176.219	1.174.265	177.379
Attribuzione differenze ai beni delle imprese consolidate e relativi ammortamenti:
- Avviamento da consolidamento	220.070	(1.259)	193.929	(104)
Bilancio consolidato di Gruppo	928.611	145.732	820.615	133.693

20. TFR e benefici ai dipendenti

Variazione	1.774
Saldo al 31/12/2022	15.143
Saldo al 31/12/2023	16.917

La composizione della voce è la seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022
Saldo al 1° gennaio	15.143	18.696
Accantonamenti	2.922	2.102
(Utilizzi)	(1.390)	(1.531)
Oneri finanziari	262	(16)
Altri movimenti	(46)	(4.098)
Differenze cambio	27	(9)
Saldo a fine periodo	16.917	15.143

I benefici ai dipendenti sono calcolati sulla base delle seguenti ipotesi attuariali:

Descrizione	Tasso
Tasso annuo di attualizzazione	0,68%
Tasso di inflazione	1,50%
Tasso annuo incremento TFR	2,18%
Tasso annuo incremento salariale	2,50%

Analisi di sensitività

Si evidenziano di seguito gli effetti delle variazioni delle ipotesi utilizzate:

Saldo al 31 dicembre 2023	Importo
Tasso di inflazione + 0,5%	237
Tasso di inflazione - 0,5%	(229)
Tasso di attualizzazione + 0,5%	(448)
Tasso di attualizzazione - 0,5%	485
Tasso di turnover +0,5%	107

Trattamento fine rapporto

La voce ˝trattamento di fine rapporto˝ riflette l'indennità riconosciuta ai dipendenti nel corso della vita lavorativa e liquidata al momento dell'uscita del dipendente. In presenza di specifiche condizioni, può essere parzialmente anticipata al dipendente nel corso della vita lavorativa.

Altri

La voce ˝Altri˝ comprende benefici quali il premio fedeltà, che matura al raggiungimento di una determinata anzianità aziendale.

21. Fondo imposte differite

Variazione	2.941
Saldo al 31/12/2022	12.163
Saldo al 31/12/2023	15.104

Il "Fondo imposte differite" rappresenta il saldo delle imposte differite passive stanziate nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 con riferimento alle appostazioni di carattere tributario presenti nei bilanci d'esercizio delle società del Gruppo (ammortamenti anticipati), delle imposte differite passive relative alle scritture di consolidamento e risulta così composto:

Descrizione	Plusvalenze	Ammortamenti anticipati	Leasing	Altre minori	Totale
Saldo al 01/01/2022	32	2.290	11	5.029	7.362
Accantonamenti / Utilizzi	(7)	1.877	(100)	747	2.517
Altri movimenti	-	-	(2)	2.497	2.495
Differenze cambio	-	(180)	4	(34)	(210)
Saldo al 31/12/2022	24	3.987	(87)	8.238	12.163
Accantonamenti / Utilizzi	222	682	(236)	677	1.345
Altri movimenti	-	1.382	-	136	1.518
Differenze cambio	-	78	(1)	1	77
Saldo al 31/12/2023	246	6.129	(324)	9.053	15.104

22. Fondi per rischi e oneri

Saldo al 31/12/2023	3.847
Saldo al 31/12/2022	3.309
Variazione	538

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Altri fondi minori	3.847	3.309	538
Totale altri fondi	3.847	3.309	538
Totale	3.847	3.309	538

I ˝Fondi per rischi e oneri˝ sono stanziati esclusivamente in presenza di un'obbligazione attuale e stimabile in modo attendibile, conseguente a eventi passati, che può essere di tipo legale, contrattuale oppure derivare da dichiarazioni o comportamenti dell'impresa tali da indurre nei terzi una valida aspettativa che l'impresa stessa sia responsabile o si assuma la responsabilità di adempiere a un'obbligazione. Se l'effetto finanziario del tempo è significativo la passività è attualizzata, l'effetto dell'attualizzazione è iscritto tra gli oneri finanziari.

I fondi si sono movimentati come segue:

Descrizione	31/12/2022	Accantonamenti		Utilizzi Altri movimenti	31/12/2023
Altri fondi minori	3.309	733	(116)	(79)	3.847
Totale	3.309	733	(116)	(79)	3.847

23. Debiti e altre passività finanziarie

Variazione	95.719
Saldo al 31/12/2022	454.496
Saldo al 31/12/2023	550.215

La voce è così composta:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Obbligazioni	160.837	172.764	(11.927)
Debiti verso altri finanziatori	313.883	214.490	99.393
Debiti per lease	53.669	47.732	5.938
Altri	21.825	19.509	2.316
Totale	550.215	454.496	95.719

La voce "Obbligazioni" è relativa:

all'emissione di due prestiti obbligazionari sottoscritti da due investitori istituzionali statunitensi. L'ammontare originario di tali emissioni è pari a 95 milioni di USD convertiti in 75.011 migliaia di euro tramite due contratti di cross currency swap (CCS) per l'intera durata dei prestiti obbligazionari originari (12 anni);
all'emissione di un prestito obbligazionario sottoscritto da tre investitori istituzionali statunitensi. L'ammontare originario di tale emissione è pari a 40 milioni di euro;
all'emissione di un prestito obbligazionario sottoscritto da due investitori istituzionali statunitensi. L'ammontare originario di tale emissione è pari a 70 milioni di euro;
all'emissione di un prestito obbligazionario sottoscritto da cinque investitori istituzionali statunitensi. L'ammontare originario di tale emissione è pari a 75 milioni di euro.

La voce "Debiti verso altri finanziatori" rappresenta l'ammontare dei mutui contratti con Istituti di credito a medio e lungo termine. Alcuni di tali mutui sono assistiti da garanzia reale con privilegio sui beni mobili ed ipoteca sui beni immobili finanziati, come già indicato nelle note descrittive delle immobilizzazioni materiali.

La voce "Altri" comprende euro 18 milioni di debiti verso SIMEST Spa per il riacquisto delle quote di partecipazione delle società BHORUKA SPECIALTY GASES PRIVATE Ltd e GREEN ASU PLANT PRIVATE Ltd.

Il dettaglio della voce "Obbligazioni", "Debiti verso altri finanziatori" e "Debiti per lease" con i valori espressi in migliaia di euro, è il seguente:

Istituto finanziatore	Importo	Importo a lungo	Importo a breve	Tasso	Scadenza	Importo originario
INTERNACIONAL	54	-		54 Variab.	6,79% 08/01/2024	euro 1.809.955
PRODUBANCO	62	-		62 Fisso	9,32% 05/02/2024	euro 93.113
PRODUBANCO	34	-		34 Fisso	10,09% 05/03/2024	euro 34.109
INTESA SAN PAOLO *	1.875	-		1.875 Variab.	5,81% 31/03/2024	euro 30.000.000
MEDIOCREDITO ITALIANO	741	-		741 Variab.	5,25% 31/03/2024	euro 20.000.000
CREDIT MUTUEL	3	-		3 Fisso	1,35% 05/04/2024	euro 41.000
UNICREDIT *	625	-		625 Variab.	5,23% 31/05/2024	euro 10.000.000
CNH INDUSTRIAL CAPITAL EUROPE CREDEM	9 40	- -		9 Variab. 40 Fisso	1,58% 01/07/2024 1,70% 17/07/2024	euro 68.375 euro 200.000
BNL	29	-		29 Variab.	5,84% 22/07/2024	euro 200.000
PRODUBANCO	181	-		181 Fisso	8,91% 29/07/2024	euro 452.489
PRODUBANCO	317	-		317 Fisso	9,47% 09/09/2024	euro 316.742
INTERNACIONAL	137	20		117 Fisso	8,92% 06/02/2025	euro 226.244
DUCATI	7	2		5 Fisso	2,11% 01/05/2025	euro 26.219
MONTE PASCHI SIENA	1.250	417		833 Fisso	4,21% 15/06/2025	euro 10.000.000
INTESA SAN PAOLO *	5.625	1.875	3.750 Fisso		1,44% 30/06/2025	euro 30.000.000
COMMERZ BANK	75	25		50 Variab.	1,00% 30/06/2025	euro 200.000
CREDITO VALTELLINESE	2.549	1.279		1.270 Variab.	3,13% 05/07/2025	euro 10.000.000
CREDITO VALTELLINESE INTESA SAN PAOLO	1.274 64	639 24		635 Variab. 41 Fisso	3,13% 05/07/2025 1,00% 13/07/2025	euro 5.000.000 euro 200.000
UNICREDIT	162	60		102 Fisso	1,80% 31/07/2025	euro 400.000
BNL	371	159		212 Variab.	5,44% 01/09/2025	euro 900.000
UBI BANCA	5.131	2.625	2.506 Fisso		1,00% 14/09/2025	euro 20.000.000
PRODUBANCO	205	96		109 Fisso	8,91% 15/10/2025	euro 271.493
CREDIT MUTUEL	78	38		41 Fisso	1,50% 05/11/2025	euro 200.000
HDFC	292	-		292 Fisso	9,50% 17/11/2025	euro 1.387.356
BANCA IMI *	1.703	975		728 Fisso	6,50% 26/01/2026	euro 7.000.000
PRODUBANCO	2.337	1.545		792 Variab.	7,46% 02/03/2026	euro 8.144.796
PRODUBANCO	383	227		156 Fisso	8,91% 30/03/2026	euro 407.240
UNICREDIT	326	184		143 Variab.	2,50% 31/03/2026	euro 500.000
PRODUBANCO PRODUBANCO	535 633	300 397		235 Fisso 237 Fisso	5,25% 31/03/2026 8,91% 12/06/2026	euro 904.977 euro 633.484
BCC CARATE	3.211	1.936		1.275 Variab.	5,01% 13/06/2026	euro 10.000.000
INTESA SAN PAOLO *	12.500	7.500	5.000 Fisso		1,10% 30/06/2026	euro 40.000.000
COMMERZ REAL	48	29		19 Variab.	1,89% 01/07/2026	euro 90.490
BNL	54	34		20 Fisso	1,86% 24/08/2026	euro 100.000
BANK OF IRELAND	63	29		34 Variab.	4,28% 30/09/2026	euro 290.000
INTERNACIONAL	221	152		69 Fisso	9,73% 05/11/2026	euro 226.244
BNL - BNP PARIBAS *	10.500	7.500	3.000 Fisso		1,69% 25/11/2026	euro 30.000.000
BCC ROMA	56	37		19 Fisso	2,00% 25/11/2026	euro 100.000
CARIGE UBI BANCA *	122 18.129	86 13.052	5.077 Fisso	36 Fisso	2,00% 30/04/2027 2,00% 26/06/2027	euro 180.000 euro 40.000.000
MEDIOBANCA	22.500	17.500	5.000 Fisso		2,00% 28/01/2028	euro 40.000.000
BCC ROMA	961	748		213 Variab.	5,00% 31/05/2028	euro 1.500.000
BANK OF IRELAND	440	333		107 Variab.	4,00% 12/06/2028	euro 600.000
UBI BANCA	502	404		99 Variab.	2,00% 24/09/2028	euro 1.000.000
COMMERZ REAL	206	163		43 Variab.	5,00% 01/11/2028	euro 243.506
INVITALIA	7.217	5.908	1.309 Fisso		0,00% 30/06/2029	euro 12.643.000
BANCO BPM	32.313	26.443	5.870 Fisso		2,00% 30/06/2029	euro 50.000.000
BNL - BNP PARIBAS *	29.970	24.978	4.991 Fisso		2,00% 31/12/2029	euro 40.000.000
BNL - BNP PARIBAS *	18.656	15.435	3.220 Fisso		1,00% 06/05/2030	euro 30.000.000
INTESA SAN PAOLO BCC CARATE	289 3.919	246 3.374		43 Fisso 545 Fisso	6,00% 08/07/2030 1,00% 17/12/2030	euro 300.000 euro 5.000.000
UNICREDIT * / SIMEST	17.954	17.964		(10) Variab.	4,00% 30/06/2031	euro 18.000.000
POP. SONDRIO / SIMEST	23.645	23.654		(9) Variab.	3,00% 01/08/2031	euro 23.700.000
CDP	50.000	50.000		- Variab.	5,00% 27/11/2031	euro 50.000.000
BANCA DI CARAGLIO	143	126		17 Variab.	2,00% 30/11/2031	euro 250.000
BCC CARATE *	9.991	9.994		(2) Variab.	5,00% 06/10/2032	euro 10.000.000
BANCO BPM *	39.858	35.450		4.408 Variab.	6,00% 31/12/2032	euro 40.000.000
POP. SONDRIO	39.906	39.921		(15) Variab.	5,00% 01/08/2033	euro 40.000.000
Totale debiti verso altri finanziatori	370.484	313.883	56.601
Debiti per lease	74.107	53.669	20.438
Obbligazioni	172.764	160.837	11.927
Totale	617.355	528.389	88.966

Covenants

I contratti di finanziamento contrassegnati da asterisco (*) contengono vincoli finanziari (covenants) che prevedono il mantenimento di determinati rapporti tra indebitamento finanziario netto e patrimonio netto, tra indebitamento finanziario netto e cash flow, tra indebitamento finanziario netto e EBITDA riferibili al bilancio consolidato.

Tali parametri, sino a oggi, sono stati rispettati e risultano rispettati alla data del 31 dicembre 2023.

Derivati

Alcuni contratti di finanziamento sono coperti da contratti derivati, come definito qui di seguito;

1. Il contratto di finanziamento in essere con BNL BNP Paribas il cui debito residuo è pari a 29.970 migliaia di euro è stato coperto con un tasso fisso del 1,45% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per 2.130 migliaia di euro (al 31 dicembre 2022 positivo per 3.605 migliaia di euro).
1. Il prestito obbligazionario il cui debito residuo è pari a 4.794 migliaia di euro è stato coperto con un contratto CCS sottoscritto con Intesa San Paolo in data 15 giugno 2012. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per 613 migliaia di euro (al 31 dicembre 2022 positivo per 1.529 migliaia di euro).
1. Il prestito obbligazionario il cui debito residuo è pari a 5.414 migliaia di euro è stato coperto con un contratto CCS sottoscritto con Intesa San Paolo in data 29 maggio 2013. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per 878 migliaia di euro (al 31 dicembre 2022 positivo per 1.614 migliaia di euro).
1. Il contratto di finanziamento in essere con Intesa San Paolo il cui debito residuo è pari a 5.625 migliaia di euro è stato coperto con un tasso fisso dello 0,44% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per 159 migliaia di euro (al 31 dicembre 2022 positivo per 390 migliaia di euro).
1. Il contratto di finanziamento in essere con Banca Popolare di Bergamo il cui debito residuo è pari a 5.131 migliaia di euro è stato coperto con un tasso fisso dello 0,10% a fronte di un tasso variabile Euribor a tre mesi. Il fair value al 31 al dicembre 2023 è positivo per 209 migliaia di euro (al 31 dicembre 2022 positivo per 332 migliaia di euro).
1. Il contratto di finanziamento in essere con Intesa San Paolo il cui debito residuo è pari a 12.500 migliaia di euro è stato coperto con un tasso fisso dello 0,10% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per 522 migliaia di euro (al 31 dicembre 2022 positivo per 1.069 migliaia di euro).
1. Il contratto di finanziamento in essere con BNL BNP Paribas il cui debito residuo è pari a 10.500 migliaia di euro è stato coperto con un tasso fisso dello 0,535% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per 368 migliaia di euro (al 31 dicembre 2022 positivo per 685 migliaia di euro).
1. Il contratto di finanziamento in essere con Mediobanca il cui debito residuo è pari a 22.500 migliaia di euro è stato coperto con un tasso fisso dello 0,759% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per 1.184 migliaia di euro (al 31 dicembre 2022 positivo per 1.618 migliaia di euro).
1. Il contratto di finanziamento in essere con BNL BNP Paribas il cui debito residuo è pari a 18.656 migliaia di euro è stato coperto con un tasso fisso del -0,13% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi. Il fair value al 31 dicembre 2023 è positivo per 1.329 migliaia di euro (al 31 dicembre 2022 positivo per 2.154 migliaia di euro).

Il Gruppo, ove possibile, applica l'hedge accounting, verificandone la rispondenza ai requisiti di compliance con il principio IAS 39.

Si precisa che il Gruppo a partire dal 1° gennaio 2018 ha deciso di continuare a utilizzare le regole di hedge accounting previste nel principio contabile IAS 39, e non l'IFRS 9, per tutte le coperture già designate in hedge accounting al 31 dicembre 2017 e per quelle nuove designate nei periodi successivi.

Negli strumenti derivati definibili di copertura ai sensi dell'IFRS 9 e dello IAS 39 sono incluse sia le operazioni poste in essere a copertura dell'oscillazione di flussi finanziari (Cash Flow Hedge - CFH) sia quelle a copertura del fair value dell'elemento coperto (Fair Value Hedge - FVH).

Tutti i contratti sono stati valutati a cash flow hedge.

Livelli gerarchici di valutazione del fair value

In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale – finanziaria al fair value, l'IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value.

Si distinguono i seguenti livelli:

livello 1 quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
livello 2 input diversi dai prezzi quotati in cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
livello 3 input che non sono basati su dati di mercato osservabili.

La seguente tabella evidenzia le attività finanziarie valutate al fair value al 31 dicembre 2023, per livello gerarchico di valutazione del fair value:

Debiti e altre passività finanziarie	Livello 1	Livello 2	Livello 3	Totale
BNL - BNP PARIBAS	-	368	-	368
BNL - BNP PARIBAS	-	1.329	-	1.329
BNL - BNP PARIBAS	-	2.130	-	2.130
MEDIOBANCA	-	1.184	-	1.184
BANCA POPOLARE DI BERGAMO	-	209	-	209
INTESA SAN PAOLO	-	613	-	613
INTESA SAN PAOLO	-	878	-	878
INTESA SAN PAOLO	-	159	-	159
INTESA SAN PAOLO	-	522	-	522
Totale	-	7.392	-	7.392

Fair value modelli di calcolo utilizzati

Il fair value della voce ˝Debiti verso banche˝ e della voce ˝Debiti verso altri finanziatori˝ è stato calcolato sulla base della curva dei tassi alla data di bilancio.

Il fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo si basa sui prezzi di mercato alla data di bilancio. I prezzi di mercato utilizzati sono bid/ask price a seconda della posizione attiva/passiva detenuta. Il fair value degli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo e degli strumenti derivati è determinato utilizzando i modelli e le tecniche valutative prevalenti sul mercato, utilizzando input osservabili sul mercato.

Si precisa che per le voci crediti e debiti commerciali, altre attività e passività finanziarie non sono stati calcolati i fair value in quanto il loro valore contabile approssima gli stessi.

Per quanto riguarda le voci ˝Debiti per leasing finanziari˝ e ˝Verso altri finanziatori˝ si ritiene che il fair value non si discosti significativamente dal valore contabile cui sono iscritti.

24. Passività correnti

Variazione	8.617
Saldo al 31/12/2022	370.842
Saldo al 31/12/2023	379.459

La composizione è la seguente:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti verso banche	3.190	6.860	(3.670)
Debiti verso fornitori	168.367	175.114	(6.747)
Altre passività finanziarie	89.031	84.814	4.217
Debiti tributari	35.452	32.552	2.900
Altre passività correnti	83.418	71.502	11.916
Totale	379.459	370.842	8.617

La voce "Altre passività finanziarie" rappresenta le quote a breve dei debiti verso altri finanziatori, per i quali si rimanda al dettaglio riportato precedentemente nel paragrafo "Debiti e altre passività finanziarie".

I "Debiti tributari" sono così composti:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti per imposte sul reddito	21.068	15.399	5.669
Debiti per IVA	9.209	13.031	(3.822)
Altri debiti tributari	5.175	4.122	1.053
Totale	35.452	32.552	2.900

Le "Altre passività correnti" sono così composte:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Debiti verso istituti previdenziali	11.767	9.846	1.921
Debiti verso personale	17.112	15.056	2.056
Debiti verso azionisti per dividendi	436	73	363
Depositi cauzionali passivi	2.167	1.862	306
Altri debiti	2.607	1.308	1.299
Ratei e risconti passivi	49.329	43.358	5.971
Totale	83.418	71.502	11.916

La composizione della voce "Ratei e risconti passivi" è così dettagliata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Ratei passivi
Interessi passivi su finanziamenti	3.296	1.220	2.076
Altri	16.209	13.904	2.305
Totale ratei passivi	19.505	15.124	4.381
Risconti passivi
Contributi a fondo perduto	905	998	(93)
Affitti attivi	53	45	8
Altri	28.867	27.191	1.676
Totale risconti passivi	29.824	28.234	1.590
Totale ratei e risconti passivi	49.329	43.358	5.971

RISULTATI PER CATEGORIA DI ATTIVITÀ GRUPPO SOL

(valori in migliaia di euro)
	31/12/2023
	Area gas tecnici	%	Area ass. domiciliare	%	Elimina zioni	Consoli dato	%
Area gas tecnici	809.128	100,0%	-	-	(32.493)	776.635	52,2%
Area assistenza domiciliare	-	-	712.039	100,0%	(1.537)	710.502	47,8%
Vendite nette	809.128	100,0%	712.039	100,0%	(34.031)	1.487.136	100,0%
Lavori interni e prelievi	31.892	3,9%	12.068	1,7%	(1.527)	42.433	2,9%
Ricavi	841.020	103,9%	724.107	101,7%	(35.558)	1.529.569	102,9%
Acquisti di materie	287.945	35,6%	153.763	21,6%	(22.714)	418.994	28,2%
Prestazioni di servizi	221.274	27,3%	196.719	27,6%	(11.341)	406.651	27,3%
Variazione rimanenze	(5.224)	-0,6%	(9.496)	-1,3%	-	(14.720)	-1,0%
Altri costi	17.386	2,1%	18.726	2,6%	(1.388)	34.724	2,3%
Totale costi	521.381	64,4%	359.711	50,5%	(35.443)	845.650	56,9%
Valore aggiunto	319.639	39,5%	364.396	51,2%	(115)	683.920	46,0%
Costo del lavoro	120.943	14,9%	180.816	25,4%	-	301.759	20,3%
Margine operativo lordo	198.696	24,6%	183.580	25,8%	(115)	382.161	25,7%
Ammortamenti	67.992	8,4%	76.156	10,7%	616	144.765	9,7%
(Proventi) / Oneri non ricorrenti	8.164	1,0%	1.794	0,3%	313	10.271	0,7%
Risultato operativo	122.540	15,1%	105.630	14,8%	(1.044)	227.125	15,3%
Proventi finanziari	35.931	4,4%	4.953	0,7%	(35.689)	5.195	0,3%
Oneri finanziari	(20.811)	-2,6%	(11.370)	-1,6%	9.861	(22.320)	-1,5%
Risultato delle partecipazioni	442	0,1%	(1.458)	-0,2%	1.624	608	0,0%
Totale proventi / (oneri) finanziari	15.563	1,9%	(7.875)	-1,1%	(24.205)	(16.517)	-1,1%
Risultato ante-imposte	138.103	17,1%	97.755	13,7%	(25.249)	210.609	14,2%
Imposte sul reddito	29.025	3,6%	28.868	4,1%	12	57.905	3,9%
Risultato netto attività in funzionamento	109.078	13,5%	68.887	9,7%	(25.261)	152.704	10,3%
Risultato netto attività discontinue	-	-	-	-	-	-	-
(Utile) / perdita di terzi	(4.188)	-0,5%	(2.823)	-0,4%	39	(6.972)	-0,5%
Utile / (perdita) netto	104.890	13,0%	66.064	9,3%	(25.221)	145.733	9,8%

ALTRE INFORMAZIONI GRUPPO SOL

(valori in migliaia di euro)

	31/12/2023
	Area gas tecnici	% Area ass. domiciliare	% Elimina zioni	Consoli dato	%
Totale attività	1.501.536	1.018.982	(579.851)	1.940.667
Totale passività	841.644	398.011	(274.114)	965.541
Investimenti	83.432	82.125	-	165.557

RISULTATI PER CATEGORIA DI ATTIVITÀ GRUPPO SOL

ALTRE INFORMAZIONI GRUPPO SOL

(valori in migliaia di euro)

31/12/2022
Area gas tecnici	%	Area ass. domiciliare	%	Elimina zioni	Consoli dato	%
796.862	100,0%	-	-	(34.423)	762.439	55,3%
-	-	618.199	100,0%	(1.451)	616.748	44,7%
796.862	100,0%	618.199	100,0%	(35.874)	1.379.187	100,0%
78.247	9,8%	6.365	1,0%	(707)	83.904	6,1%
875.109	109,8%	624.564	101,0%	(36.581)	1.463.091	106,1%
388.661	48,8%	130.447	21,1%	(25.177)	493.932	35,8%
205.069	25,7%	171.013	27,7%	(10.052)	366.030	26,5%
(7.869)	-1,0%	(5.363)	-0,9%	-	(13.232)	-1,0%
13.539	1,7%	16.209	2,6%	(1.302)	28.446	2,1%
599.401	75,2%	312.306	50,5%	(36.531)	875.176	63,5%
275.708	34,6%	312.257	50,5%	(50)	587.915	42,6%
109.784	13,8%	149.873	24,2%	-	259.657	18,8%
165.924	20,8%	162.385	26,3%	(50)	328.259	23,8%
61.832	7,8%	66.499	10,8%	620	128.950	9,3%
5.547	0,7%	1.308	0,2%	(8)	6.847	0,5%
98.545	12,4%	94.579	15,3%	(662)	192.462	14,0%
29.318	3,7%	1.996	0,3%	(28.384)	2.930	0,2%
(13.389)	-1,7%	(5.297)	-0,9%	2.795	(15.891)	-1,2%
269	-	38	-	61	368
16.198	2,0%	(3.262)	-0,5%	(25.528)	(12.593)	-0,9%
114.743	14,4%	91.317	14,8%	(26.191)	179.869	13,0%
18.500	2,3%	23.797	3,8%	(3)	42.294	3,1%
96.243	12,1%	67.519	10,9%	(26.188)	137.574	10,0%
-	-	-	-	-	-
(910)	-0,1%	(2.995)	-0,5%	24	(3.882)	-0,3%
95.333	12,0%	64.524	10,4%	(26.164)	133.693	9,7%

31/12/2022
Area gas tecnici	%	Area ass. domiciliare	%	Elimina zioni	Consoli dato
1.334.261		899.538		(515.215)	1.718.583
754.861		317.356		(216.265)	855.952
53.046		68.287		-	121.334

ANALISI DEI RISULTATI PER CATEGORIA DI ATTIVITÀ: AREA GAS TECNICI

Di seguito si riporta il conto economico dell'area gas tecnici:

	31/12/2023	%	31/12/2022	%
Ricavi per vendite e prestazioni	809.128	100,0%	796.862	100,0%
Altri ricavi e proventi	31.892	3,9%	78.247	9,8%
Ricavi	841.020	103,9%	875.109	109,8%
Acquisti di materie	287.945	35,6%	388.661	48,8%
Prestazioni di servizi	221.274	27,3%	205.069	25,7%
Variazione rimanenze	(5.224)	-0,6%	(7.869)	-1,0%
Altri costi	17.386	2,1%	13.539	1,7%
Totale costi	521.381	64,4%	599.401	75,2%
Valore aggiunto	319.639	39,5%	275.708	34,6%
Costo del lavoro	120.943	14,9%	109.784	13,8%
Margine operativo lordo	198.696	24,6%	165.924	20,8%
Ammortamenti	67.992	8,4%	61.832	7,8%
Accantonamenti e svalutazioni	8.164	1,0%	5.547	0,7%
Risultato operativo	122.540	15,1%	98.545	12,4%
Proventi finanziari	35.931	4,4%	29.318	3,7%
Oneri finanziari	(20.811)	-2,6%	(13.389)	-1,7%
Risultato delle partecipazioni	442	0,1%	269	-
Totale proventi / (oneri) finanziari	15.563	1,9%	16.198	2,0%
Risultato ante-imposte	138.103	17,1%	114.743	14,4%
Imposte sul reddito	29.025	3,6%	18.500	2,3%
Risultato netto attività in funzionamento	109.078	13,5%	96.243	12,1%
Risultato netto attività discontinue	-	-	-	-
(Utile) / perdita di terzi	(4.188)	-0,5%	(910)	-0,1%
Utile / (perdita) netto	104.890	13,0%	95.333	12,0%

I ˝Ricavi per vendite e prestazioni˝ dell'area gas tecnici hanno registrato un incremento dell'1,5%.

Il margine operativo lordo è aumentato del 19,8% rispetto all'anno precedente.

Il risultato operativo è aumentato del 24,3% rispetto all'anno precedente.

Di seguito si riporta la situazione patrimoniale finanziaria dell'area gas tecnici:

(valori in migliaia di euro)
	31/12/2023	31/12/2022
Immobilizzazioni materiali	484.506	456.541
Avviamento	59.153	58.036
Altre immobilizzazioni immateriali	24.620	15.105
Partecipazioni	209.205	200.127
Altre attività finanziarie	11.850	16.129
Imposte anticipate	13.917	12.895
Attività non correnti	803.250	758.833
Attività non correnti possedute per la vendita	-	-
Giacenze di magazzino	47.207	40.917
Crediti verso clienti	287.786	292.464
Altre attività correnti	40.581	41.617
Attività finanziarie correnti	177.287	117.623
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	145.425	82.807
Attività correnti	698.286	575.427
TOTALE ATTIVITÀ	1.501.536	1.334.261
Capitale sociale	47.164	47.164
Riserva sovrapprezzo azioni	63.335	63.335
Riserva legale	10.459	10.459
Riserva azioni proprie in portafoglio	-	-
Altre riserve	400.142	334.643
Utili/perdite a nuovo	-	-
Utile netto	104.890	95.333
Patrimonio netto Gruppo	625.991	550.934
Patrimonio netto di terzi	29.714	27.555
Utile di terzi	4.188	910
Patrimonio netto di terzi	33.902	28.465
Patrimonio netto	659.893	579.399
TFR e benefici ai dipendenti	11.113	10.383
Fondo imposte differite	7.952	6.968
Fondi per rischi e oneri	2.757	2.313
Debiti e altre passività finanziarie	508.457	416.938
Passività non correnti	530.280	436.601
Passività non correnti possedute per la vendita	-	-
Debiti verso banche	1.029	5.528
Debiti verso fornitori	109.879	115.509
Altre passività finanziarie	142.538	151.378
Debiti tributari	18.205	13.890
Altre passività correnti	39.713	31.956
Passività correnti	311.364	318.260
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	1.501.536	1.334.261

ANALISI DEI RISULTATI PER CATEGORIA DI ATTIVITÀ: AREA ASSISTENZA DOMICILIARE

Di seguito si riporta il conto economico dell'area assistenza domiciliare:

(valori in migliaia di euro)

	31/12/2023	%	31/12/2022	%
Ricavi per vendite e prestazioni	712.039	100,0%	618.199	100,0%
Altri ricavi e proventi	12.068	1,7%	6.365	1,0%
Ricavi	724.107	101,7%	624.564	101,0%
Acquisti di materie	153.763	21,6%	130.447	21,1%
Prestazioni di servizi	196.719	27,6%	171.013	27,7%
Variazione rimanenze	(9.496)	-1,3%	(5.363)	-0,9%
Altri costi	18.726	2,6%	16.209	2,6%
Totale costi	359.711	50,5%	312.306	50,5%
Valore aggiunto	364.396	51,2%	312.257	50,5%
Costo del lavoro	180.816	25,4%	149.873	24,2%
Margine operativo lordo	183.580	25,8%	162.385	26,3%
Ammortamenti	76.156	10,7%	66.499	10,8%
Accantonamenti e svalutazioni	1.794	0,3%	1.308	0,2%
Risultato operativo	105.630	14,8%	94.579	15,3%
Proventi finanziari	4.953	0,7%	1.996	0,3%
Oneri finanziari	(11.370)	-1,6%	(5.297)	-0,9%
Risultato delle partecipazioni	(1.458)	-0,2%	38	-
Totale proventi / (oneri) finanziari	(7.875)	-1,1%	(3.262)	-0,5%
Risultato ante-imposte	97.755	13,7%	91.317	14,8%
Imposte sul reddito	28.868	4,1%	23.797	3,8%
Risultato netto attività in funzionamento	68.887	9,7%	67.519	10,9%
Risultato netto attività discontinue	-	-	-	-
(Utile) / perdita di terzi	(2.823)	-0,4%	(2.995)	-0,5%
Utile / (perdita) netto	66.064	9,3%	64.524	10,4%

Le vendite dell'area assistenza domiciliare hanno registrato un incremento del 15,2%. Il risultato operativo è aumentato dell'11,7% rispetto all'anno precedente.

Di seguito si riporta la situazione patrimoniale finanziaria dell'area assistenza domiciliare:

(valori in migliaia di euro)
	31/12/2023	31/12/2022
Immobilizzazioni materiali	258.560	225.387
Avviamento	138.875	120.187
Altre immobilizzazioni immateriali	17.389	11.445
Partecipazioni	183.186	162.825
Altre attività finanziarie	8.007	7.474
Imposte anticipate	5.191	5.547
Attività non correnti	611.208	532.865
Attività non correnti possedute per la vendita	-	-
Giacenze di magazzino	53.597	43.227
Crediti verso clienti	188.722	157.898
Altre attività correnti	21.504	23.553
Attività finanziarie correnti	83.750	90.183
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	60.200	51.812
Attività correnti	407.774	366.673
TOTALE ATTIVITÀ	1.018.982	899.538
Capitale sociale	7.750	7.750
Riserva sovrapprezzo azioni	20.934	20.934
Riserva legale	1.550	1.550
Riserva azioni proprie in portafoglio	-	-
Altre riserve	487.464	449.292
Utili/perdite a nuovo	24.577	24.577
Utile netto	66.064	64.524
Patrimonio netto Gruppo	608.339	568.627
Patrimonio netto di terzi	9.809	10.559
Utile di terzi	2.823	2.995
Patrimonio netto di terzi	12.632	13.555
Patrimonio netto	620.971	582.181
TFR e benefici ai dipendenti	5.803	4.760
Fondo imposte differite	7.125	5.168
Fondi per rischi e oneri	1.637	1.004
Debiti e altre passività finanziarie	154.427	134.228
Passività non correnti	168.992	145.161
Passività non correnti possedute per la vendita	-	-
Debiti verso banche	2.161	1.332
Debiti verso fornitori	84.735	77.625
Altre passività finanziarie	78.698	32.981
Debiti tributari	17.247	18.662
Altre passività correnti	46.179	41.595
Passività correnti	229.019	172.195
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	1.018.982	899.538

INFORMAZIONI PER AREA GEOGRAFICA

La suddivisione dei ricavi per area geografica è di seguito dettagliata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Italia	594.931	600.702	(5.771)
Altri Paesi	892.206	778.485	113.721
Totale	1.487.136	1.379.187	107.950

La suddivisione degli investimenti per area geografica è di seguito dettagliata:

Descrizione	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Italia	50.450	42.808	7.643
Altri Paesi	115.106	78.526	36.580
Totale	165.557	121.334	44.223

OPERAZIONI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE

La capogruppo SOL Spa è controllata da GAS AND TECHNOLOGIES WORLD Bv, a sua volta controllata dalla STICHTING AIRVISION, con le quali il Gruppo non ha effettuato transazioni.

OPERAZIONI INFRAGRUPPO

Le vendite e prestazioni infragruppo realizzate nel corso dell'esercizio 2023 sono ammontate a euro 300,1 milioni.

Al 31 dicembre 2023 i rapporti di credito e debito tra le società costituenti il Gruppo ammontano a euro 601,5 milioni, di cui euro 450,8 milioni di natura finanziaria ed euro 150,7 milioni di natura commerciale.

I crediti finanziari intercompany sono così suddivisi:

Crediti finanziari concessi da SOL Spa	euro	253,5 milioni
Crediti finanziari concessi da AIRSOL Bv	euro	43,0 milioni
Crediti finanziari concessi da altre società	euro	154,3 milioni

I rapporti del gruppo SOL con le società controllate non consolidate, società a controllo congiunto e società collegate sono così composti:

Acquisti da CT BIOCARBONIC GmbH	euro	4.485 migliaia
Debiti verso CT BIOCARBONIC GmbH	euro	356 migliaia
Vendite e prestazioni a ZDS JESENICE doo	euro	6.519 migliaia
Acquisti da ZDS JESENICE doo	euro	8.420 migliaia
Crediti commerciali verso ZDS JESENICE doo	euro	868 migliaia
Debiti verso ZDS JESENICE doo	euro	422 migliaia
Crediti commerciali verso CONSORGAS Srl	euro	3 migliaia
Crediti finanziari verso CONSORGAS Srl	euro	35 migliaia
Debiti verso CONSORGAS Srl	euro	6 migliaia
Vendite e prestazioni a CONSORZIO ECODUE	euro	133 migliaia
Acquisti da CONSORZIO ECODUE	euro	540 migliaia
Crediti commerciali verso CONSORZIO ECODUE	euro	40 migliaia
Debiti verso CONSORZIO ECODUE	euro	140 migliaia
Vendite e prestazioni a SHANGHAI JIAWEI MEDICAL GAS Co. Ltd	euro	177 migliaia
Acquisti da SHANGHAI JIAWEI MEDICAL GAS Co. Ltd	euro	42 migliaia

IMPEGNI, GARANZIE E PASSIVITÀ POTENZIALI

Il gruppo SOL ha ottenuto fidejussioni per euro 97.042 migliaia.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

		31/12/2023	31/12/2022
	A. Disponibilità liquide	205.627	134.642
	B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	11.022	7.561
	C. Altre attività finanziarie correnti	7.033	5.648
	D. Liquidità (A + B + C)	223.682	147.851
	E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)	(26.990)	(26.503)
	F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(68.528)	(66.391)
	G. Indebitamento finanziario corrente (E + F)	(95.517)	(92.894)
	H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	128.164	54.957
	I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)	(525.982)	(426.604)
J.	Strumenti di debito	0	0
	K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	(18.000)	(18.100)
	L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	(543.982)	(444.704)
	M. Totale indebitamento finanziario (H + L)	(415.818)	(389.747)

La lettera E "Debito finanziario corrente" include euro 20.438 relativi alla quota a breve termine derivante dall'applicazione del principio IFRS 16, mentre la lettera I "Debito finanziario non corrente" include euro 53.669 relativi alla quota a lungo termine.

Al netto delle quote dei lease, l'indebitamento netto è pari a euro 341.710 migliaia (euro 323.684 al 31 dicembre 2022).

INFORMATIVA EX ART. 1 COMMA 125, DELLA LEGGE 4 AGOSTO 2017 N. 124

Con riferimento all'art. 1 comma 125 della Legge 124/2017, qui di seguito sono riepilogate le sovvenzioni ricevute dalle pubbliche amministrazioni:

Reg. UE 1407/2013 de minimis generale e ss.mm.li, voucher formativi destinati ai dipendenti di attività produttive del territorio lombardo 8 migliaia erogato alla società VIVISOL Srl;
D.Lgs. 104/220 art. 27 Agevolazione contributiva per l'occupazione in aree svantaggiate Decontribuzione Sud 26 migliaia erogato alla società VIVISOL Napoli Srl;
Contributo Regione Lazio euro 4 migliaia per progetto W-Shield avviso pubblico "Progetti Strategici 2019" (ente gestore Lazio Innova) erogato alla società CRYOLAB Srl;
Contributo Regione Marche per progetto Bando Piattaforme euro 1.445 migliaia (di cui euro 1.220 migliaia liquidati verso i partner del progetto) erogato alla società DIATHEVA Srl.

ADEGUAMENTO A QUANTO DISPOSTO DAGLI ARTT. 15 E 18 REGOLAMENTO MERCATI

In applicazione di quanto previsto dall'articolo 18 (ex 39) del Regolamento Mercati emanato dalla Consob con riferimento alle "Condizioni per la quotazione di azioni di società controllanti società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all'Unione Europea" di cui all'articolo 15 (ex 36) del citato Regolamento (emanate in attuazione dell'articolo 62 comma 3-bis del D.Lgs. n. 58/98, così come modificato in data 28 dicembre 2017 con delibera n. 20249) si informa che nel gruppo SOL vi sono otto società con sedi in tre Paesi non appartenenti all'Unione Europea che rivestono significativa rilevanza ai sensi del comma 2 del citato articolo 15.

Si ritiene che le attuali procedure del gruppo SOL consentano di essere già allineati con quanto richiesto dalla norma.

INFORMAZIONI AI SENSI DELL'ART. 149-DUODECIES DEL REGOLAMENTO EMITTENTI CONSOB

Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell'art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell'esercizio 2023 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa società di revisione e da entità appartenenti alla sua rete.

(valori in migliaia di euro)
	Soggetto che ha erogato il servizio	Destinatario	Corrispettivi di competenza dell'esercizio 2023
Revisione contabile	Deloitte	Capogruppo SOL Spa	132
	Deloitte	Società controllate	107
	Rete Deloitte	Società controllate	294
Controllo contabile trimestrale	Deloitte	Capogruppo SOL Spa	6
	Deloitte	Società controllate	10
	Rete Deloitte	Società controllate	6
Altri servizi	Deloitte	Capogruppo SOL Spa (1)	38
	Deloitte	Società controllate (1)	10
	Rete Deloitte	Società controllate	15
Totale			619

(1) Servizi di assistenza fiscale e altri

EVENTI E OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI

Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 n. DEM/6064296, si precisa che non vi sono state operazioni significative non ricorrenti poste in essere dal gruppo SOL nel corso del 2023.

TRANSAZIONI DERIVANTI DA OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI

Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 n. DEM/6064296, si precisa che nel corso 2023 il gruppo SOL non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa.

EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Si rimanda in proposito a quanto più ampiamente riportato all'apposito capitolo nella relazione sulla gestione.

Monza, lì 27 marzo 2024

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione (Aldo Fumagalli Romario)

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO AI SENSI DELL'ART. 154-BIS DEL D.LGS. 58/1998

l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
l'effettiva applicazione

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell'esercizio 2023.

Si attesta, inoltre, che:

1. il bilancio consolidato:
2. a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Unione Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
3. b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
4. c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento;
1. la relazione sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione nonché della situazione dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.

Monza, lì 27 marzo 2024

Gli Amministratori Delegati

(Aldo Fumagalli Romario) (Marco Annoni)

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (Marco Filippi)

Definizione soggetto
Denominazione dell'entità che redige il bilancio o altro mezzo di identificazione	SOL Spa
Spiegazione dei cambiamenti relativi alla denominazione dell'entità che redige il bilancio o ad altro mezzo di identificazione dalla chiusura dell'esercizio precedente	Non ci sono variazioni rispetto all'esercizio precedente
Sede dell'entità	Monza (Italia)
Forma giuridica dell'entità	Società per azioni
Paese di registrazione	Italia
Indirizzo della sede legale dell'entità	Via Borgazzi 27, 20900 Monza
Principale luogo di attività	SOL è un gruppo multinazionale italiano che opera in Europa, Turchia, Marocco, India, Cina e Brasile
Descrizione della natura dell'attività dell'entità e delle sue principali operazioni	SOL è un gruppo multinazionale italiano che opera in due distinti settori prevalenti: quello della produzione, ricerca applicata e commercializzazione di gas tecnici, puri e medicinali (Area gas tecnici) e quello dell'assistenza medicale a domicilio (Area home care).
Ragione sociale dell'entità controllante	SOL Spa
Ragione sociale della capogruppo	SOL Spa

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE GRUPPO SOL

Via Tortona, 25 20144 Milano Italia Via Tortona, 25 20144 Milano Italia

Tel: +39 02 83322111 Fax: +39 02 83322112 www.deloitte.it Tel: +39 02 83322111 Fax: +39 02 83322112 www.deloitte.it

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE AI SENSI DELL'ART. 14 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL'ART. 10 DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014 RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE AI SENSI DELL'ART. 14 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL'ART. 10 DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014

Agli Azionisti della SOL S.p.A. Agli Azionisti della SOL S.p.A.

RELAZIONE SULLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO CONSOLIDATO

Giudizio Giudizio

38/05.

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del gruppo SOL (il "Gruppo"), costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati. Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del gruppo SOL (il "Gruppo"), costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05.

Elementi alla base del giudizio Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla SOL S.p.A. (la "Società") in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla SOL S.p.A. (la "Società") in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Aspetti chiave della revisione contabile Aspetti chiave della revisione contabile

tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto su Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona Codice Fiscale/Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi n. 03049560166 - R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166

Sede Legale: Via Tortona, 25 - 20144 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v. Codice Fiscale/Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi n. 03049560166 - R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166 Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata ("DTTL"), le member firm aderenti al suo network e le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche "Deloitte Global") non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata ("DTTL"), le member firm aderenti al suo network e le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche "Deloitte Global") non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo www.deloitte.com/about.

Valutazione dell'avviamento
Descrizione dell'aspetto chiave della revisione	Il Gruppo iscrive nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 la voce avviamento per un importo complessivo pari a Euro 245.628 migliaia.
	Tale attività, come previsto dal principio contabile IAS 36, non è ammortizzata ma è sottoposta a impairment test almeno annualmente.
	L'impairment test delle cash generating unit ("CGU") su cui è allocato un avviamento è stato effettuato dagli Amministratori mediante il confronto tra il valore recuperabile delle CGU, determinato tramite la stima del value in use, e il valore contabile delle stesse.
	Il value in use determinato dagli Amministratori si basa su assunzioni riguardanti, tra l'altro, (i) la stima dei flussi di cassa desumibili dai dati di budget 2024 approvati dai Consigli di Amministrazione delle società del Gruppo e dai piani che includono le proiezioni economico-finanziarie elaborate dalla Direzione delle società, (ii) la determinazione di un appropriato tasso di attualizzazione (WACC) e (iii) la stima di un tasso di lungo periodo (g-rate) per i flussi oltre l'orizzonte dei piani. La determinazione del value in use si basa inoltre su assunzioni influenzate da aspettative future e da variabili esterne, fra le quali l'evoluzione dei mercati di riferimento.
	All'esito dell'impairment test approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 27 marzo 2024 sono state rilevate svalutazioni di attività per riduzione di valore dell'avviamento allocato alla CGU riferita alla legal entity di diritto bosniaco MEL a.d. per Euro 400 migliaia e a quella relatica alla legal entity di diritto italiano Personal Genomics S.r.l. per Euro 859 migliaia.
	In considerazione della rilevanza dell'ammontare degli attivi iscritti in bilancio e della soggettività delle stime attinenti la determinazione dei relativi flussi di cassa e delle altre variabili chiave precedentemente descritte, abbiamo considerato la valutazione dell'avviamento un aspetto chiave della revisione del bilancio consolidato del Gruppo.
	La nota 9 "Avviamento" delle note illustrative al bilancio consolidato riporta l'informativa sulla valutazione dell'avviamento.
Procedure di revisione svolte	Al fine di verificare la recuperabilità dei predetti valori abbiamo preliminarmente esaminato le modalità usate dalla Direzione per la determinazione del valore d'uso delle CGU, analizzando i metodi e le assunzioni utilizzate per lo sviluppo del test di impairment.
	Nell'ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l'altro, svolto le seguenti procedure, anche avvalendoci del supporto di esperti del nostro Network:
	• comprensione dei controlli rilevanti posti in essere dal Gruppo sul processo di effettuazione del test di impairment;

Il Gruppo iscrive nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 la voce avviamento per un importo complessivo pari a Euro 245.628 migliaia.

ammortizzata ma è sottoposta a impairment test almeno annualmente.

L'impairment test delle cash generating unit ("CGU") su cui è allocato un avviamento è stato effettuato dagli Amministratori mediante il confronto tra il valore recuperabile delle CGU, determinato tramite la stima del value in

lungo periodo (g-rate) per i flussi oltre l'orizzonte dei piani. La

diritto italiano Personal Genomics S.r.l. per Euro 859 migliaia.

Al fine di verificare la recuperabilità dei predetti valori abbiamo preliminarmente esaminato le modalità usate dalla Direzione per la determinazione del valore d'uso delle CGU, analizzando i metodi e le

assunzioni utilizzate per lo sviluppo del test di impairment.

processo di effettuazione del test di impairment;

revisione del bilancio consolidato del Gruppo.

l'informativa sulla valutazione dell'avviamento.

In considerazione della rilevanza dell'ammontare degli attivi iscritti in bilancio e della soggettività delle stime attinenti la determinazione dei

relativi flussi di cassa e delle altre variabili chiave precedentemente descritte, abbiamo considerato la valutazione dell'avviamento un aspetto chiave della

La nota 9 "Avviamento" delle note illustrative al bilancio consolidato riporta

Nell'ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l'altro, svolto le seguenti procedure, anche avvalendoci del supporto di esperti del nostro Network:

• comprensione dei controlli rilevanti posti in essere dal Gruppo sul

determinazione del value in use si basa inoltre su assunzioni influenzate da aspettative future e da variabili esterne, fra le quali l'evoluzione dei mercati

All'esito dell'impairment test approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 27 marzo 2024 sono state rilevate svalutazioni di attività per riduzione di valore dell'avviamento allocato alla CGU riferita alla legal entity di diritto bosniaco MEL a.d. per Euro 400 migliaia e a quella relatica alla legal entity di

Tale attività, come previsto dal principio contabile IAS 36, non è

use, e il valore contabile delle stesse.

di riferimento.

Valutazione dell'avviamento

Descrizione

dell'aspetto chiave della revisione

Procedure di revisione

svolte

analisi di ragionevolezza delle principali assunzioni adottate per la formulazione delle previsioni dei flussi di cassa e ottenimento di informazioni dalla Direzione;
analisi dei dati consuntivi rispetto ai piani originari, al fine di valutare la natura degli scostamenti e l'attendibilità del processo di predisposizione dei piani;
analisi circa la ragionevolezza del tasso di attualizzazione (WACC) e di crescita di lungo periodo (g-rate) nella determinazione del value in use;
verifica dell'accuratezza matematica del modello utilizzato per la determinazione del value in use delle CGU;
verifica della corretta determinazione dei valori contabili delle CGU e della loro coerenza con le modalità di determinazione dei value in use;
esame delle analisi di sensitività predisposte dalla Direzione;
verifica dell'adeguatezza dell'informativa fornita dagli Amministratori sul test di impairment e della sua conformità a quanto previsto dallo IAS 36.

Responsabilità degli Amministratori e del Collegio Sindacale per il bilancio consolidato

Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli Amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare ad operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio consolidato, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli Amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della capogruppo SOL S.p.A. o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria del Gruppo.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio consolidato nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche prese dagli utilizzatori sulla base del bilancio consolidato.

Abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno.
Abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno del Gruppo.
Abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa.
Siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità del Gruppo di continuare ad operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio, ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come un'entità in funzionamento.
Abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.
Abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento dell'incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del giudizio di revisione sul bilancio consolidato.

• Abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non

intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali,

• Abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime

• Siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità del Gruppo di continuare ad operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio, ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come un'entità in funzionamento.

• Abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi

• Abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle

imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento dell'incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del giudizio di revisione sul

la durata della revisione contabile. Inoltre:

rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno.

contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa.

sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.

bilancio consolidato.

identificate nel corso della revisione contabile.

giudizio sull'efficacia del controllo interno del Gruppo.

Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono stati più rilevanti nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.

Altre informazioni comunicate ai sensi dell'art. 10 del Regolamento (UE) 537/2014

Confermiamo che il giudizio sul bilancio consolidato espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al Collegio Sindacale, nella sua funzione di Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile, predisposta ai sensi dell'art. 11 del citato Regolamento.

RELAZIONE SU ALTRE DISPOSIZIONI DI LEGGE E REGOLAMENTARI

Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815

Gli Amministratori della SOL S.p.A. sono responsabili per l'applicazione delle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF – European Single Electronic Format) (nel seguito "Regolamento Delegato") al bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, da includere nella relazione finanziaria annuale.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un giudizio sulla conformità del bilancio consolidato alle disposizioni del Regolamento Delegato.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML ed è stato marcato, in tutti gli aspetti significativi, in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato.

Alcune informazioni contenute nelle note esplicative al bilancio consolidato quando estratte dal formato XHTML in un'istanza XBRL, a causa di taluni limiti tecnici potrebbero non essere riprodotte in maniera identica rispetto alle corrispondenti informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.

Giudizio ai sensi dell'art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell'art. 123-bis, comma 4, del D.Lgs. 58/98

Gli Amministratori della SOL S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari del gruppo SOL al 31 dicembre 2023, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la loro conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'art. 123-bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98, con il bilancio consolidato del gruppo SOL al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio consolidato del gruppo SOL al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.

Dichiarazione ai sensi dell'art. 4 del Regolamento Consob di attuazione del D.Lgs. 30 dicembre 2016, n. 254

Gli Amministratori della SOL S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della dichiarazione non finanziaria ai sensi del D.Lgs. 30 dicembre 2016, n. 254.

Abbiamo verificato l'avvenuta approvazione da parte degli Amministratori della dichiarazione non finanziaria.

Ai sensi dell'art. 3, comma 10, del D.Lgs. 30 dicembre 2016, n. 254, tale dichiarazione è oggetto di separata attestazione di conformità da parte nostra.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Matteo Bresciani

Socio

Milano, 16 aprile 2024

Giudizio ai sensi dell'art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell'art. 123-bis, comma 4, del

Gli Amministratori della SOL S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari del gruppo SOL al 31 dicembre 2023, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la loro conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'art. 123-bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98, con il bilancio consolidato del gruppo SOL al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle norme

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'art. 14, co. 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base

Dichiarazione ai sensi dell'art. 4 del Regolamento Consob di attuazione del D.Lgs. 30 dicembre 2016,

Gli Amministratori della SOL S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della dichiarazione non

Abbiamo verificato l'avvenuta approvazione da parte degli Amministratori della dichiarazione non

Ai sensi dell'art. 3, comma 10, del D.Lgs. 30 dicembre 2016, n. 254, tale dichiarazione è oggetto di

delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso

di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

finanziaria ai sensi del D.Lgs. 30 dicembre 2016, n. 254.

separata attestazione di conformità da parte nostra.

del gruppo SOL al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.

D.Lgs. 58/98

n. 254

finanziaria.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Matteo Bresciani

Milano, 16 aprile 2024

Socio

Progetto grafico M Studio, Milano

Foto Archivio Sol

Stampa Tipografia Fratelli Verderio, Milano

SOL Spa

Via Borgazzi, 27 20900 Monza Tel. +39 039 23961 Fax +39 039 2396375 [email protected] www.solgroup.com

AI assistant

Sol — Annual Report 2023

4267_10-k_2024-05-10_6ba350e7-4999-45bc-b987-b95b3a4598df.pdf

R E L A Z I O N E FINANZIARIA

BILANCIO SEPARATO SOL S.P.A. BILANCIO CONSOLIDATO GRUPPO SOL

INDICE

RELAZIONE SULLA GESTIONE 2023 SOL S.P.A.

PROSPETTI CONTABILI 2023 SOL S.P.A.

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE SUL BILANCIO D'ESERCIZIO SOL S.P.A.

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SOL S.P.A.

RELAZIONE SULLA GESTIONE 2023 GRUPPO SOL

PROSPETTI CONTABILI E NOTE ILLUSTRATIVE 2023 GRUPPO SOL

SOL Spa

DELEGHE AT TRIBUITE AGLI AMMINISTRATORI

RELAZIONE SULLA GESTIONE SOL S.P.A.

PREMESSA

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE E DEFINIZIONI

QUADRO GENERALE

RISULTATI IN SINTESI

ANDAMENTO DELLA GESTIONE

ANDAMENTO DEL TITOLO IN BORSA

QUALITÀ, SICUREZZA, SALUTE E AMBIENTE

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

ATTIVITÀ REGOLATORIE FARMACEUTICHE E MEDICAL DEVICES

INVESTIMENTI

ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

AZIONI PROPRIE

RAPPORTI DI SOL S.P.A. CON IMPRESE CONTROLLATE, COLLEGATE E CON PARTI CORRELATE

PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE CUI SOL S.P.A. È ESPOSTA

RISCHI CONNESSI ALL'ANDAMENTO ECONOMICO GENERALE

RISCHI RELATIVI AI RISULTATI

RISCHI CONNESSI AL FABBISOGNO DI MEZZI FINANZIARI

ALTRI RISCHI FINANZIARI

RISCHIO DI CREDITO

RISCHIO DI LIQUIDITÀ

RISCHIO DI CAMBIO E DI COSTO DELLE COMMODITIES

RISCHIO DI TASSO D'INTERESSE

RISCHI RELATIVI AL PERSONALE

RISCHI RELATIVI ALL'AMBIENTE E AL CAMBIAMENTO CLIMATICO

RISCHI RELATIVI ALLA GESTIONE INFORMATICA E SICUREZZA DEI DATI

RISCHI FISCALI

RISCHI DERIVANTI DALLA GUERRA IN UCRAINA E IN MEDIO ORIENTE

ALTRI RISCHI

ADESIONE A CODICI DI COMPORTAMENTO

ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO (EX ART. 16, COMMA 4, DEL REGOLAMENTO MERCATI CONSOB)

DEROGA ALL'OBBLIGO DI PUBBLICAZIONE DI DOCUMENTI INFORMATIVI

FATTI DI RILIEVO VERIFICATISI DOPO LA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO 2023 ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione

PROSPETTI CONTABILI SOL S.P.A.

CONTO ECONOMICO SOL S.P.A.

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO SOL S.P.A.

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA SOL S.P.A.

RENDICONTO FINANZIARIO SOL S.P.A.

PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO SOL S.P.A.

CONTO ECONOMICO AI SENSI DELLA DELIBERA CONSOB N. 15519 DEL 27 LUGLIO 2006 SOL S.P.A.

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA AI SENSI DELLA DELIBERA CONSOB N. 15519 DEL 27 LUGLIO 2006 SOL S.P.A.

NOTE ILLUSTRATIVE

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1° GENNAIO 2023

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI IFRS OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA, NON ANCORA OBBLIGATORIAMENTE APPLICABILI E NON ADOTTATI IN VIA ANTICIPATA DALLA SOCIETÀ AL 31 DICEMBRE 2023

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI IFRS NON ANCORA OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA

PROSPETTI E SCHEMI DI BILANCIO

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

Costo

Ammortamento

Contratti di lease

Contributi pubblici

ATTIVITÀ IMMATERIALI

Avviamento

Altre attività immateriali

PERDITA DI VALORE DELLE ATTIVITÀ

PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE, JOINT VENTURE E COLLEGATE

STRUMENTI FINANZIARI

Svalutazioni di attività finanziarie

DERECOGNITION DELLE ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE

STRUMENTI DERIVATI

Informativa

GIACENZE DI MAGAZZINO

FINANZIAMENTI

BENEFICI AI DIPENDENTI

FONDI RISCHI E ONERI

Sol Annual Report 2023