Softronic — Interim / Quarterly Report 2009

Aug 19, 2009

ANDRA KVARTALET 2009

• Omsättningen uppgick till 94,7 Mkr (112,6 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 8,1 Mkr (17,0 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 8,6 % (15,1 %)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 6,5 Mkr (12,4 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie uppgick till 0,13 kr (0,25 kr)

JANUARI-JUNI 2009

• Omsättningen uppgick till 193,4 Mkr (224,1 Mkr)
• Resultat före skatt uppgick till 17,2 Mkr (32,4 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 8,9 % (14,4 %)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 13,6 Mkr (23,5 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie uppgick till 0,28 kr (0,48 kr)
• Periodens kassaflöde uppgick till -26,5 Mkr (-25,2 Mkr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick 2009-06-30 till 73 Mkr
• Soliditeten uppgick till 68 % (62 %)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

UNDER ANDRA KVARTALET

• Softronic och Norrbottens Läns Landsting har tecknat avtal om förvärv av skanningsverksamhet
• Softronic har tecknat ramavtal med SAS om leveranser av ITkonsulttjänster
• Softronic har tecknat avtal med KF Näthandel om förvaltning och utveckling av Coops mataffaren.se
• Softronic har tecknat samarbetsavtal med ledande telekombolag om automatiserade testfall
• Softonic och Microsoft sammarbetar om lösning för möbelbranschen
• Softronic utsedd till Microsofts partner för livsmedelsbranschen

TIDIGARE UNDER ÅRET

• Softronic har förvärvat M Enterprise Solutions and Hosting AB
• Softronic har tecknat outsourcingavtal med Riksteatern
• Dotterbolaget Consultus har tecknat avtal med Kooperativa förbundet, KF, om kompentensutveckling
• Softronic har tecknat outsourcingavtal med Stockholms Stads Bostadsförmedling
• Softronic har levererat byggnads.se med ny medlemscommunity

DELÅRSRAPPORT för perioden 1 januari – 30 juni 2009

Andra kvartalet 2009 – Stabilisering

Marknaden

Under kvartalet har lågkonjunkturen nått i stort sett samtliga delar av näringslivet. Tjänstesektorn påverkas nu liksom offentlig sektor där skatteintäkterna minskar drastiskt. Samtliga kunder till ITkonsultföretagens fokuserar nu på minskade kostnader och ökad effektivitet i verksamheten.

Konsultmarknaden har trots detta stabiliserats under andra kvartalet efter årets initiala kraftiga försämring med fallande omsättning och marginaler. De flesta större kunder har redan minskat antalet konsulter och har samtidigt krävt sänkning av redan pressade timpriser. Dock förefaller nu de flesta aktörer ha hittat en balans i den nya marknaden.

Softronic har under andra kvartalet minskat personalstyrkan för att möta den minskade efterfrågan och har lyckats behålla en god marginal i den dåliga marknaden. Softronic har idag en vinstmarginal som mer liknar de som konkurrenterna haft under högkonjunktur.

Outsourcing och andra kvalificerade uppdrag med längre tidshorisont har en betydligt bättre möjlighet att stå emot och t o m öka i omfattning. För Softronic är detta huvudverksamheten och fokus har därför nu varit att ytterligare öka andelen outsourcingkontrakt.

Under året har Softronic i stark konkurrens tagit fler outsourcingaffärer och ramavtal än under någon period i företagets historia vilket kommer att ge en stabil grund att stå på under den fortsatta lågkonjunkturen.

Det finns också ett uppdämt behov av att investera i IT-stöd både inom försäljning, logistik, tillverkning och administration. Detta främst som processeffektiviseringar i avsikt att verka i en allt mer konkurrensutsatt verklighet. De företag som har resurser i form av goda finanser och klok ledning kommer under de närmaste åren att investera i moderna IT-stöd och därmed komma i ett betydligt bättre konkurrensläge inför nästa högkonjunktur.

Trots stabiliseringen råder stor osäkerhet om marknaden de närmaste kvartalen. Softronic har dock en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen.

Tillväxt och resultatutveckling

Softronic prioriterar alltid lönsamhet. I takt med den sämre marknaden har punktinsatser genomförts för att balansera kostnadsmassan i förhållande till de minskade intäkterna. Detta har resulterat i en något

minskad omsättning som under andra kvartalet 2009 uppgick till 95 Mkr (113 Mkr).

Resultatet före skatt för samma period uppgick till 8,1 Mkr (17,0 Mkr).

I resultatet ingår strukturkostnader för avveckling av personal med 3,0 Mkr.

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har trots den kraftigt försämrade marknaden en tydlig målsättning att fortsätta vara bland de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet.

Det sker genom att vårda befintliga kundrelationer samt skaffa nya outsourcing- och ramavtal.

I dagsläget krävs beredskap för att marknaden förändras. Softronic har ett skydd i den större mängd långa kundåtaganden som upparbetats under de senaste åren.

Det ger också en stor möjlighet att konkurrera i kraft av bättre finansiell ställning än flertalet konkurrenter.

Den sämre konjunkturen gör dock att prioritering främst ligger på lönsamhet.

Det ska också noteras att kommande kvartal innehåller många helgdagar och semesterperiod vilket kommer att ytterligare pressa lönsamheten i branschen.

Softronics policy är att inte ge några prognoser men målsättningen är fortfarande att över tiden bibehålla bland de bästa marginalerna och tillväxten jämfört med övriga noterade svenska IT-konsultföretag.

Affärshändelser

Under andra kvartalet har Softronic och Norrbottens Läns Landsting tecknat avtal om förvärv av skanningsverksamhet. Ramavtal om IT-konsulttjänster har tecknats med SAS.

Softronic har tecknat avtal med KF Näthandel om förvaltning och utveckling av Coops mataffaren.se.

Softronic har tecknat samarbetsavtal med ledande telekombolag om automatiserade testfall.

Softronic och Microsoft samarbetar om lösning för möbelbranschen.

Softronic utsedd till Microsofts partner för livsmedelsbranschen.

Tidigare under året har förvärv skett av drifts- och infrastrukturbolaget M Enterprise Solutions and Hosting AB med en årsomsättning om ca 8 Mkr.

Softronic har tecknat avtal med Riksteatern om outsourcing av IT-drift och support med ett ordervärde om minst 15 Mkr.

Softronics helägda dotterbolag Consultus Management Institute har tecknat avtal med Kooperativa förbundet, KF, om kompetensutveckling och lärande.

Softronic har tecknat avtal med Stockholms Stads Bostadsförmedling om outsourcing av IT-drift och support med ett ordervärde nära 10 Mkr.

Softronic har levererat byggnads.se med ny medlemscommunity.

Likviditet

Kassaflödet under första halvåret 2009 uppgick till -26,5 Mkr (-25,2 Mkr). Tidigare innehav av likviditetsfond har sålts och i stället har investering skett i företagsobligationer med motsvarande belopp. Likviditetsfonden har klassificerats som kassa medan obligationerna rubriceras som kapitalplacering vilket minskat kassaflödet från löpande verksamhet med ca 10 Mkr. Dessutom har preliminära skatteinbetalningar om ca 3 Mkr försämrat kassaflödet men som kommer att återbetalas under året.

Under 2009 har bolaget betalat kontanta förvärvsköpeskillingar som uppgår till 2,7 Mkr.

Under andra kvartalet har utdelning skett med 0,30 kr per aktie vilket minskat kassan med 14,6 Mkr

Den 30 juni 2009 hade koncernen 50 Mkr i likvida medel inklusive korta placeringar. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel, kortfristiga placeringar i företagsobligationer samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 73 Mkr vilket ger en stark position i den nya situationen på marknaden.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag cirka 365 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Arjeplog, Kalix och Estland. Softronic är noterat på Nordiska Börsen Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2009

Delårsrapport (juli-sept), 22 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om kvartalsrapporten

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ.), org.nr 556249-0192

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Rolf Jinglöv, Styrelsens ordförande	Anders Eriksson, Verkställande direktör
Stig Martín, Styrelseledamot	Mats Runsten, Styrelseledamot
Ragnar Wilton, Styrelseledamot	Kjell Ovelid, Styrelseledamot (arb.tag. repr)
Marika Wassberg Skärvik, Styrelseledamot	Tomas Högström, Styrelseledamot (arb.tag. repr)
Petter Stillström, Styrelseledamot

		RESULTATRÄKNING/TOTALRESULTAT I

SAMMANDRAG		2009	2008	2009	2008	2008
Tkr		april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Intäkter		94 747	112 596	193 427	224 106	434 600
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader		-14 784	-15 779	-28 052	-32 114	-64 809
Övriga externa kostnader		-8 804	-8 962	-16 902	-18 756	-40 231
Personalkostnader		-61 718	-69 830	-128 660	-138 726	-258 901
Avskrivningar, anläggningstillgångar		-1 537	-1 397	-3 063	-2 792	-5 747
Rörelseresultat		7 904	16 628	16 750	31 718	64 912
Finansnetto	not 3	197	355	472	648	1 648
Resultat före skatt		8 101	16 983	17 222	32 366	66 560
Skatt		-1 610	-4 619	-3 592	-8 837	-19 278
PERIODENS RESULTAT		6 491	12 364	13 630	23 529	47 282
Övriga totalresultat
Omräkningsdifferenser		-24	17	-21	22	323
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		6 467	12 381	13 609	23 551	47 605
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 100 %
		6 491	12 364	13 630	23 529	47 282
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 100 %		6 467	12 381	13 609	23 551	47 605
Periodiens resultat per aktie, före och efter utspädning not 1		0,13	0,25	0,28	0,48	0,97

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Tkr			2009-06-30 2008-06-30	2008-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 6	66 330	59 225	64 742
Övr immateriella anl.tillgångar (kundstock)	not 6	8 821	11 316	9 678
Materiella anl.tillgångar		8 229	7 615	8 889
Finansiella anl.tillgångar		30	30	30
Summa anläggningstillgångar		83 410	78 186	83 339
Fordringar mm.		102 908	105 106	101 581
Kortfristiga placeringar		10 263	-	-
Likvida medel (inkl. Likviditetsfond)		39 307	37 485	65 833
Summa omsättningstillgångar		152 478	142 591	167 414
SUMMA TILLGÅNGAR		235 888	220 777	250 753
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	not 5	160 186	137 136	161 191
Uppskjuten skatteskuld		2 061	1 966	2 000
Övrig avsättning		5 041	-	5 541
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		68 600	81 675	82 021
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		235 888	220 777	250 753

KASSAFLÖDESANALYS	2009	2008	2009	2008	2008
Sammandrag, Mkr not 4	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1,0	8,9	-10,0	23,3	53,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,1	-0,4	-1,9	-33,9	-35,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-14,6	-14,6	-14,6	-14,6	-14,6
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE*	-15,7	-6,1	-26,5	-25,2	3,1
Likvida medel vid årets/periodens början	55,0	43,6	65,8	62,7	62,7
Likvida medel vid årets/periodens slut	39,3	37,5	39,3	37,5	65,8
Kassaflöde från den löp. verksamheten per aktie, före och efter utspädning, kr. not 1	-0,02	0,18	-0,21	0,48	1,09

Ca -3 Mkr belastar löpande verksamheten avseende skatteinbetalningar som kommer att återbetalas. *Likvida medel består av kassa och bank samt kortfristiga placeringar med en bindningstid om mindre än 3 månader.

Omplacering från likviditetsfond till företagsobligationer innebär att kassaflödesanalysen belastats med ca -10 Mkr.

NYCKELTAL

	2009	2008	2009	2008	2008
Resultat	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Resultat per aktie, före och efter utspädning, kr not 1	0,13	0,25	0,28	0,48	0,97
Rörelsemarginal, %	8,3	14,8	8,7	14,2	14,9
Vinstmarginal, %	8,6	15,1	8,9	14,4	15,3
Räntabilitet, eget kapital, %	24,0	34,9	24,0	34,9	33,1
Förädlingsvärde per anställd, Mkr	0,20	0,23	0,41	0,46	0,88
EBITDA, Mkr*	9,4	18,0	19,8	34,5	70,7

* Rörelseresultat före avskrivningar

	2009	2008	2009	2008	2008
Omsättning	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Nettoomsättning, Mkr	95	113	193	224	435
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	76	92	160	181	349
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	19	21	33	43	86
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	225	261	469	513	991
Omsättning per anställd, Tkr	267	304	540	606	1 178

Finansiell ställning	2009-06-30	2008-06-30	2008-12-31
Eget kapital, Mkr	160	137	161
Soliditet, %	68	62	64
Likvida medel, inkl kortfristiga placeringar, Mkr	50	37	66
Outnyttjade krediter, Mkr	23	20	23

FORTS. NYCKELTAL	2009	2008	2009	2008	2008
Anställda	april-juni	april-juni	jan-juni	jan-juni	helår
Genomsnitt under perioden, antal	355	370	358	370	369
Varav debiterande konsulter, antal	338	353	341	353	352
Personalomsättning, tolvmånaders, %*	9	20	12	25	23
Antal vid periodens utgång, antal	370	369	370	369	367
Antal vid periodens utgång, antal rensat från strukturavgångar	365	369	365	369	367
Beläggningsgrad, timpris
Beläggningsgrad, %	not 2 79	77	77	77	78
Timpris genomsnitt, kr	909	920	892	892	907
Känslighet, perioden (effekt på resultat före skatt)
Beläggningssgrad, +/- 5%-enheter, Mkr	+/-5	+/-7	+/-10	+/-13	+/-22
Timpris, +/-50 kr, Mkr	+/-4	+/-6	+/-9	+/-12	+/-19

Utveckling per kvartal	Q2/07	Q3/07	Q4/07	Q1/08	Q2/08	Q3/08	Q4/08	Q1/09	Q2/09
Nettoomsättning, Mkr	79,5	60,9	90,7	111,5	112,6	89,0	121,5	98,7	94,7
Periodens resultat före skatt, Mkr	10,9	9,4	19,1	15,4	17,0	16,5	17,7	9,1	8,1
Vinstmarginal, %	13,7	15,4	21,1	13,8	15,1	18,5	14,6	9,2	8,6

NOTER Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment sedan kvartal fyra 2007.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2008.

I denna rapport särredovisas inte moderbolagets resultat- och balansräkning eftersom koncernens omsättning och balansposter till mycket stor andel återfinns i moderbolaget.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgår till 48 714 268 stycken aktier.

not 2

Beläggningsgrad

Beläggningsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à ca 8 tim (ca 1 900 tim under året) minskat med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader samt värdeförändringar från kortfristiga placeringar.

not 4

Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr):

		2009 jan-juni	2008 jan-juni	2008 helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-0,7	-2,5	-4,0
Förvärv av rörelse		-1,2	-31,4	-31,4
	Totalt:	-1,9	-33,9	-35,4

not 5

Eget kapital

Det egna kapitalet ser ut enligt följande i respektive period (Mkr):

	2009	2008	2008
	jan-juni	jan-juni	helår
Belopp vid periodens ingång	161,2	128,2	128,2
Utdelning	-14,6	-14,6	-14,6
Omräkningsdifferens	-	-	0,3
Periodens resultat	13,6	23,5	47,3
Belopp vid periodens utgång	160,2	137,1	161,2

	2009 jan-juni	2008 jan-juni	2008 helår
Aktiekapital	19,5	19,5	19,5
Omräkningsreserv	0,6	0,3	0,6
Övrigt tillskjutet kapital	8,0	8,0	8,0
Bal.vinstmedel och årets resultat	131,9	109,1	132,9
Summa	160,0	136,9	161,0
Minoritetsintresse	0,2	0,2	0,2
Totalt eget kapital	160,2	137,1	161,2

not 6

Förvärv av rörelse

Softronic AB har förvärvat 100 % av M Enterprise Solutions and Hosting AB samt lagerbolagen Softronic Dokument AB och Softronic Skanning AB.

Specifikation förvärv av rörelse, inkråm (Mkr)
	2009	2008	2008
	jan-juni	jan-juni	helår
Totalt anskaffningsvärde	2,7	41,3	46,8
Betalt tidigare förvärv	1,0	-	-
Avgår förskottsbetalt	-	-3,6	-3,6
Avgår ej betalt	-0,5	-2,8	-8,3
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	3,2	34,9	34,9
Förvärvade tillgångar och skulder
Goodwill	1,6	25,3	30,8
Övriga immatriella anl. tillg.*	0,6	10,3	10,3
Uppskjuten skatteskuld	-0,2	-2,8	-2,8
Materiella anläggningstillgångar	0,3	1,5	1,5
Omsättningstillgångar	1,3	26,9	26,9
Likvida medel	2,0	3,5	3,5
Kortfristiga skulder	-2,9	-23,4	-23,4
Betalt tidigare förvärv	1,0	-	-
Avgår förskottsbetalt	-	-3,6	-3,6
Avgår ej betalt	-0,5	-2,8	-8,3
	3,2	34,9	34,9
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv**	-1,2	-31,4	-31,4

* Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad kundstock.

** Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 augusti 2009 kl.08.00.

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ESTLAND | WWW.SOFTRONIC.SE