Softimat S.A. — Interim / Quarterly Report 2011

Aug 25, 2011

www.softimat.com

Table des matières

1		Rapport de gestion intermédiaire 3
2	Etats	Financiers Consolidés 6
	2.1	Bilan Consolidé au 30 juin 2011	6
	2.2	Compte de Résultats Consolidés au 30 juin 2011	7
	2.3	Etat du résultat global consolidé	7
	2.4	Répartition du Chiffre d'Affaires	8
	2.5	Tableau de Variation des Fonds Propres Consolidés au 30 juin 2011	8
	2.6	Tableau de Flux de Trésorerie au 30 juin 2011	9
3		Sélection de Notes aux Etats Financiers Intermédiaires 10
	Note	1 – Information sur l'entreprise	10
	Note	2 – Base d'établissement des états financiers	10
	Note	3 – Périmètre de consolidation – regroupement d'entreprises	10
	Note	4 – Saisonnalité de l'activité	10
	Note	5 – Actions Propres	10
	Note	6 – Plan de Stock Option	10
	Note	7 – Secteur opérationnel	11
	Note	8 – Evolution des activités	11
	Note	9 – Passifs financiers non courants et courants	13
	Note	10 – Frais de personnel	14
	Note	11 – Charge d'impôts	14
	Note	12 – Droits et engagements hors bilan	14
	Note	13 – Facteurs de risques et d'opportunités spécifiques	15
	Note	14 – Transactions entre parties liées	15
	Note	15 – Evénements postérieurs à la clôture	15
	Note	16 – Déclaration des personnes responsables	16
4		Rapport du Commissaire 17

1 Rapport de gestion intermédiaire

PRÉAMBULE

L'ensemble des chiffres présentés dans le présent rapport financier fait apparaître les chiffres en milliers d'EUR, à moins qu'il ne soit mentionné autrement, les montants négatifs étant placés entre parenthèses.

CHIFFRES-CLÉS

ACTIVITÉS IMMOBILIÈRES CONFORMES AUX PRÉVISIONS RÉSULTAT DÉCEVANT POUR L'ACTIVITÉ ERP CASHFLOW NET POSITIF DE 459.000 EUR

		30 juin 2011	30 juin 2010
	Résultat des activités Groupe
§	Produit des activités informatiques	3.314	54.898
§	Produit des activités immobilières	942	493
§	Amortissements et réductions de valeur	(380)	(716)
§	Résultat d'exploitation	1	760
§	Cashflow d'exploitation	381	1.476
§	Résultat net	79	502
§	Cashflow net	459	1.218
§	Résultat d'exploitation par activité
§	SOFTWARE	(328)	344
§	IMMOBILIER	512	361
§	INFRASTRUCTURE (discontinué 01/07/2010)	(155)	117
§	EXPORT (discontinué en 2008)	(28)	(62)

		30 juin 2011	31 déc 2010
	Bilan
§	Capital social	32.274	38.913
§	Capitaux propres	26.069	32.789
§	Trésorerie nette court terme	17.359	6.864
§	Total bilan	42.144	41.813
	Cours de l'action
§	Nombre d'actions	6.638.802	6.638.802
§	Nombre d'actions propres détenues au 30/06	33.379	0
§	Cours le + haut sur la période	5,85	6,20
§	Cours le + bas sur la période	5,25	4,61
§	Dernier cours de la période	5,33	5,35
§	Volume moyen des titres échangés par jour	5.205	4.696
§	Capitalisation en fin de période	35.385	35.518

ÉVÉNEMENTS MARQUANTS

Le premier semestre de l'exercice 2011 du Groupe SOFTIMAT a été marqué par le transfert effectif de son activité 'Infrastructure' dans le cadre d'une opération de Management Buy Out, qui a eu lieu le 31 janvier 2011 pour la partie belge et le 22 février 2011 pour la partie luxembourgeoise. Pour rappel, la date conventionnelle de transfert des activités 'Infrastructure' avait été fixée au 1er juillet 2010 de telle sorte que ces activités n'impactent plus les résultats du Groupe depuis cette date.

De plus, les Parties ont, comme convenu, procédé au cours du premier semestre au 'Décompte de la Période Intérimaire', qui consistait à déterminer la trésorerie affectée au financement des activités cédées pendant la période comprise entre la date conventionnelle (1er juillet 2010) et la date du transfert effectif (31 janvier 2011 pour la partie belge et 22 février 2011 pour la partie luxembourgeoise). Ce montant a été fixé de commun accord à 1.106.000 EUR et a été intégralement encaissé en juillet 2011.

Suite à ce transfert, les activités du Groupe SOFTIMAT ont ainsi été réorientées vers le Software et l'Immobilier.

• La division 'Software', avec, d'une part, les produits POPSY détenus par POPSY SOFTWARE SA, filiale à 100%, et, d'autre part, les produits DIMASYS détenus par INFOMAT SA, filiale à 51%, propose à ses clients des offres packagées pour PME de 1 à 250 personnes.

Le chiffre d'affaires généré par les activités Software est en baisse au cours du 1er semestre 2011, soit un montant de 3.314.000 EUR contre 3.616.00 EUR en 2010. Le résultat d'exploitation s'est pour sa part soldé par une perte de 328.000 EUR en 2011, contre un bénéfice de 344.000 EUR en 2010.

Il convient cependant de noter que le premier semestre 2011 a été une période de repositionnement pour le 'Groupe' en général et de réflexion stratégique pour l'activité 'Software' en particulier. Au cours de cette période, la Direction a volontairement décidé de ne pas modifier son organisation mais des disposition ont d'ores et déjà été prises pour adapter les charges de fonctionnement en fonction du volume d'activité.

De plus, il est important de préciser que la Direction restera attentive aux évolutions du secteur et évaluera les différentes options stratégiques qui se présenteront pour les deux entités de sa division 'Software'.

• La division 'Immobilier' du Groupe dispose d'un parc constitué de neuf bâtiments à usage professionnel situés en Belgique, au Luxembourg et en France et qui, ensemble, représentent environ 15.500m² de bureaux, 3.000m² de laboratoires techniques et 10.000m² d'entrepôts.

Dans le cadre de l'opération de cession de l'activité 'Infrastructure', plusieurs espaces de bureaux (Lasne, Jumet, Anvers et Luxembourg) ont été mis en location au profit du nouveau Groupe SYSTEMAT BELUX depuis le 1er juillet 2010, ce qui génère des loyers annuels hors charges et hors indexation de 735.000 EUR pour la première année et 982.500 EUR pour la deuxième année.

Ainsi, au 30 juin 2011, l'intégralité des bâtiments est louée, dans le cadre de baux de longue durée, à des locataires de qualité. Au total, les loyers nets se sont élevés au cours du premier semestre 2011 à 966.000 EUR (en ce compris le loyer de POPSY SOFTWARE de 25.000€) contre 493.000 EUR en 2010.

Le résultat net du Groupe au 30 juin 2011 se solde par un bénéfice de 79.000 EUR et un cashflow net de 459.000 EUR. A noter également que, dans le cadre de sa profonde réorientation, le Groupe a enregistré au cours du 1er semestre 2011 des charges importantes et non-récurrentes, d'un montant estimé à environ 183.000 EUR, liées aux activités discontinuées.

L'effectif du Groupe est stable et s'élève à 68 collaborateurs.

SITUATION DE TRÉSORERIE

La trésorerie nette court terme du Groupe SOFTIMAT est passée de 6.864.000 EUR au 31 décembre 2010 à 17.359.000 EUR au 30 juin 2011, soit une augmentation de 10.495.000 EUR qui s'explique notamment par :

• § l'encaissement de l'entièreté des éléments liés à la cession de l'activité 'Infrastructure', soit 10.756.000 EUR, à l'exception du décompte de la période intérimaire, soit 1.106.000 EUR, qui a été encaissé le 4 juillet 2011 ;

• § l'octroi d'un crédit-vendeur d'un montant de 1.000.000 EUR, sur une période maximale de 2 ans, à la maison-mère du nouveau groupe SYSTEMAT BELUX ;

• § le rachat de 33.379 actions propres pour un montant de 179.000 EUR ;

• § la trésorerie affectée aux remboursements de la dette long terme qui est passée de 1.098.000 EUR au 31 décembre 2010 à 895.000 EUR au 30 juin 2011, soit une baisse de 203.000 EUR (-23%) ;
• § le cash flow d'exploitation du Groupe qui a un effet positif de 459.000 EUR.

Il convient cependant de noter que l'Assemblée Générale du 31 mai 2011 a décidé d'opérer une réduction du capital de 6.639.000 EUR par remboursement aux actionnaires, qui a été décaissée le 23 août 2011.

Le Conseil d'Administration n'a, à ce jour, pris aucune décision concernant l'affectation de la trésorerie excédentaire. L'Assemblée Générale a cependant déjà approuvé, lors de sa réunion du 4 mars 2011, un nouveau programme de rachat d'actions propres de 3.000.000 EUR. Au 30 juin 2011, le Groupe détenait 33.379 actions propres pour un montant de 179.000 EUR.

PERSPECTIVES DU DEUXIÈME SEMESTRE 2011

Le Groupe SOFTIMAT est à présent recentré sur son métier d'origine, le développement et la vente de logiciels de gestion. Cependant, au vu de la faiblesse des activités au cours du premier semestre, la Direction estime que le chiffre d'affaires 'Software' pour l'année 2011 ne devrait s'élever qu'à environ 6.800.000 EUR, avec un résultat d'exploitation de l'ordre de 2 à 5%.

La réorientation stratégique importante intervenue en 2010 permettra également de mieux mettre en valeur les importants investissements immobiliers réalisés depuis 1990, qui étaient peu valorisés jusqu'à présent. Les biens immobiliers détenus par le Groupe SOFTIMAT sont aujourd'hui totalement loués à des locataires de qualité, ce qui permettra de générer en 2011 des loyers nets pour un montant annuel de 2.002.000 EUR.

Le Conseil d'Administration a par ailleurs pris la décision de transférer la cotation sur le marché Alternext et a entamé les démarches en ce sens. Le transfert devrait normalement intervenir avant la fin de l'année 2011.

Fait à Lasne, le 23 août 2011,

Pour le Conseil d'Administration,

Socomade s.a., Jean-Claude Logé, représentée par Bernard Lescot, Administrateur-Délégué

Administrateur-Délégué, Président du Conseil d'Administration

2 Etats Financiers Consolidés

2.1 Bilan Consolidé au 30 juin 2011

	30.06.2011	31.12.2010
ACTIFS NON COURANTS	18.030	18.574
Immobilisations incorporelles	4	0
Immobilisations corporelles	13.996	14.369
Goodwill	0	0
Participations	431	431
Créances (autres immobilisations financières)	24	21
Actifs d'impôts différés	3.575	3.753
ACTIFS COURANTS	24.115	23.239
Stocks	0	0
Créances commerciales et autres créances	4.046	4.150
Créance liée à la cession	2.377	12.180
Trésorerie et équivalents de trésorerie	17.359	6.864
Autres actifs courants	333	44
TOTAL ACTIF	42.144	41.813

	30.06.2011	31.12.2010
CAPITAUX PROPRES	26.069	32.789
Capital social	32.274	38.913
Réserves	(6.448)	(6.391)
Intérêts minoritaires	372	413
Ecarts de conversion	(128)	(147)
PASSIFS NON COURANTS	1.504	1.634
Provisions	0	0
Dettes de location-financement	299	352
Autres dettes financières	304	389
Passif d'impôts différés	901	893
PASSIFS COURANTS	14.571	7.390
Dettes de location-financement	50	98
Autres dettes financières	242	259
Dettes commerciales et autres dettes	10.979	2.587
Dettes fiscales, salariales et sociales	1.215	2.556
Autres passifs courants	2.085	1.890
TOTAL PASSIF	42.144	41.813

2.2 Compte de Résultats Consolidés au 30 juin 2011

	30.06.2011	30.06.2010
Produit des activités ordinaires	4.253	55.391
Autres produits opérationnels	391	573
Achats de marchandises	(357)	(38.714)
Consommables utilisés	(1.128)	(3.307)
Frais de personnel	(2.641)	(12.259)
Dotation aux amortissements	(394)	(600)
Réductions de valeur	15	(116)
Autres charges opérationnelles	(138)	(208)
Résultat d'exploitation	1	760
Produits financiers	94	291
Charges financières	(102)	(307)
Charges d'impôts	86	(242)
Résultat net	79	502

Part du groupe	121	384
Part des minoritaires	(42)	118

2.3 Etat du résultat global consolidé

	30.06.2011	30.06.2010
Résultat net consolidé	79	502
Variation des écarts de conversion Autres éléments du résultat global	19 19	(38) (38)
Résultat global consolidé	98	464
Part du Groupe Part des minoritaires	140 (42)	346 118

2.4 Répartition du Chiffre d'Affaires

	30.06.2011	30.06.2010
Chiffre d'affaires Produits IT	112	37.439
• Hardware • Support • Software Softimat • Financiers • Autres Chiffre d'affaires Services IT	0 322 2.844 0 33 3.199	6.912 7.119 2.896 282 250 17.459
PRODUIT DES ACTIVITES INFORMATIQUES	3.311	54.898
PRODUIT DES ACTIVITES IMMOBILIER	942	493
PRODUIT DES ACTIVITES ORDINAIRES	4.253	55.391

2.5 Tableau de Variation des Fonds Propres Consolidés au 30 juin 2011

	01/01/2011	Ecarts de conversion	Intérêts de tiers	Actions propres	Résultat 2011	Réduction capital	30/06/2011
Capital social Réserves Intérêts minoritaires Ecarts de conversion	38.913 (6.391) 413 (147)	19	42 (42)	(179)	79	(6.639)	32.274 (6.448) 372 (128)
CAPITAUX PROPRES	32.789	19	0	(179)	79	(6.639)	26.069

	01/01/2010	Ecarts de conversion	Intérêts de tiers	Actions propres	Résultat 2010	Réduction capital	30/06/2010
Capital social Réserves	45.829 (6.828)	0 0	0 (118)	(278) 0	0 502	(6.639) 0	38.913 (6.443)
Intérêts minoritaires	417	0	118	0	0	0	535
Ecarts de conversion	(130)	(38)	0	0	0	0	(167)
CAPITAUX PROPRES	39.289	(38)	0	(278)	502	(6.639)	32.837

Commentaires

L'Assemblée Générale Extraordinaire du 31 mai 2011 s'est prononcée en faveur de la réduction du capital social de Softimat s.a., à concurrence de 6.639.000 EUR, sans annulation de titres, par le remboursement aux actionnaires d'une somme de 1 EUR par action, effectif depuis le 23 août 2011. Au 30 juin 2011, le montant à rembourser a donc fait l'objet d'un transfert vers la rubrique 'autres dettes'.

2.6 Tableau de Flux de Trésorerie au 30 juin 2011

Tableau de flux de trésorerie	30.06.2011	30.06.2010
Bénéfice / (perte) net	79	502
Corrections pour charges d'impôts	(86)	242
Corrections pour amortissements	394	600
Corrections pour provisions	(15)	116
Cashflow opérationnel avant variation du fonds de roulement et impôts	372	1.460
(Augmentation) / diminution des stocks	0	1.057
(Augmentation) / diminution des clients et autres débiteurs	9.924	(2.773)
Augmentation / (diminution) des fournisseurs et autres créditeurs	412	(135)
Augmentation / (diminution) autres dettes (Réduction de capital)	6.639	6.639
Augmentation / (diminution) des autres actifs et passifs opérationnels	243	292
Variation du fonds de roulement	17.218	5.080
Impôts payés sur le résultat	(65)	(87)
Cashflow des activités opérationnelles	17.525	6.453
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	(6)	(35)
Acquisitions d'immobilisations corporelles	(18)	(490)
Ventes/sorties d'immobilisations incorporelles	0	0
Ventes/sorties d'immobilisations corporelles	0	66
Constitutions / (remboursements) cautionnements	(3)	1
Cashflow des activités d'investissement	(27)	(458)
Augmentation / (remboursement) des emprunts échéants dans l'année	(65)	(143)
Augmentation / (remboursement) des emprunts non-échéants dans l'année	(138)	(203)
Réduction de capital	(6.639)	(6.639)
Destruction d'actions propres par réduction du capital	0	(278)
Ajustement IFRS pour le rachat d'actions propres	(179)	0
Ecarts de conversion	18	(38)
Cashflow des activités de financement	(7.003)	(7.301)
Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie	10.495	(1.306)

Commentaires

La situation de trésorerie nette (valeurs disponibles, placements de trésorerie, dettes CT) est passée de 6.864.000 EUR au 31 décembre 2010 à 17.359.000 EUR, soit une augmentation de 10.495.000 EUR. Cette augmentation s'explique principalement par l'encaissement de l'entièreté des éléments liés à la cession de l'activité 'Infrastructure', soit 10.756.000 EUR.

3 Sélection de Notes aux Etats Financiers Intermédiaires

Note 1 – Information sur l'entreprise

SOFTIMAT SA (la « Société ») est une société anonyme de droit belge dont le siège social est établi Chaussée de Louvain 435 à 1380 Lasne. Son numéro d'entreprise est le BE0421.846.862. Les présents états financiers consolidés comprennent les états financiers de SOFTIMAT SA et de ses filiales (dénommées ensemble « SOFTIMAT » ou « le Groupe »).

Note 2 – Base d'établissement des états financiers

Les états financiers intermédiaires ont été préparés en conformité avec les Normes Internationales d'Information Financière (« IFRS ») qui comprennent les normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standard Board (IASB) ainsi que les Normes Comptables Internationales (International Accounting Standards) et les interprétations du Standing Interpretations Committee approuvées par l'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Le présent rapport financier intermédiaire est conforme à la norme 34 – Information financière intermédiaire.

Les états financiers intermédiaires ont été établis sur base du coût historique. Il n'y a pas eu de modification significative dans l'application des règles et méthodes comptables par rapport à l'exercice clôturé au 31 décembre 2010. Une synthèse des principales méthodes comptables est disponible sur le site www.softimat.com (note 4 du Rapport Annuel 2010).

Note 3 – Périmètre de consolidation – regroupement d'entreprises

Il n'y a pas eu de nouvelle société introduite dans le périmètre de consolidation au cours du 1 er semestre 2011. Il n'y a pas eu de société sortie du périmètre de consolidation au cours du 1 er semestre.

Pour rappel, dans le cadre de la cession des activités 'Infrastructure', il y a eu trois sociétés cédées au cours du 2nd semestre 2010, à savoir SYREMAT SA, SYSTEMAT EXPERT SA et SYSTEMAT Luxembourg PSF SA.

Note 4 – Saisonnalité de l'activité

Suite à la cession des activités 'Infrastructure', la Direction estime que le phénomène de saisonnalité devrait être fortement diminué.

Note 5 – Actions Propres

Le nouveau programme de rachat d'actions propres de 3.000.000 EUR a été mis en œuvre par le Conseil d'Administration le 04/03/2011 et le nombre d'actions propres détenues au 30 juin 2011 est donc égal à 33.379 actions pour un montant de 178.643,84 EUR.

Note 6 – Plan de Stock Option

Il n'y a pas à ce jour de plan de stock option.

Note 7 – Secteur opérationnel

Avant la cession des activités 'Infrastructure', le niveau d'information opérationnel (IFRS 8) était organisé par secteur géographique en raison de la structure de gestion du Groupe et de ses systèmes d'organisation interne. Le groupe était ainsi géré en quatre zones géographiques principales : 'Belgique', 'Luxembourg', 'Export' & 'Autres'.

Suite à la cession des activités 'Infrastructure', le Groupe a décidé d'utiliser, à partir de 2011, le premier niveau d'information opérationnelle par secteur d'activité : Software, Immobilier, Infrastructure (activité discontinuée à partir du 30/06/2010) et Export (activité discontinuée en 2008) :

30-juin-11	Software	Immobilier	Infrastructure (discontinué)	Export (discontinué)	Total
Chiffres d'affaires total	3.314	966	(3)		4.278
Chiffres d'affaires inter-activités		(25)			(25)
Chiffres d'affaires net de l'activité	3.314	942	(3)		4.253
Marge brute	2.978	942	(18)		3.902
Résultat opérationnel sectoriel	(328)	512	(155)	(28)	1
Résultat financier Impôts					(8) 86

30-juin-10	Software	Immobilier	Infrastructure	Export (discontinué)	Total
Chiffres d'affaires total Chiffres d'affaires inter-activités	3.616	493	51.282		55.391
Chiffres d'affaires net de l'activité	3.616	493	51.282		55.391
Marge brute	3.321	493	12.370		16.184
Résultat opérationnel sectoriel Résultat financier Impôts	344	361	116	(62)	760 (16) (242)
Résultat net					502

Note 8 – Evolution des activités

La cession par le Groupe SOFTIMAT de son activité 'Infrastructure' avec effet au 01/07/2010 a permis de recentrer les activités sur son métier d'origine, le développement et la vente de logiciels de gestion d'entreprise et de mieux mettre en valeur les importants investissements immobiliers réalisés depuis 1990, qui étaient peu ou mal valorisés jusqu'à présent.

L'analyse des résultats n'est dès lors intéressante qu'en excluant du périmètre Groupe le résultat des activités 'Infrastructure' discontinuées et en analysant le résultat des activités 'Software' et 'Immobilier' :

8.1 Activités 'Software'

8.1.1. Evolution du chiffre d'affaires 'Software'

Eur 000	30.06.2011	30.06.2010
Hardware	113	116
- Services Hardware & Support	322	465
- Services Software Softimat	2.844	2.982
- Services Financiers	0	0
- Services Autres	35	53
Services Totaux	3.201	3.500
Total	3.314	3.616

8.1.2. Résultat des activités 'Software'

Une comparaison des résultats générés par les activités Software est présentée ci-dessous :

EUR 000	30.06.2011 30.06.2010
- Produits des activités ordinaires	3.314	3.616
- Autres produits opérationnels	80	75
- Achats de marchandises	(336)	(295)
- Consommables utilisés	(930)	(753)
- Frais de personnel	(2.199)	(2.079)
- Dotation aux amortissements	(12)	(37)
- Réductions de valeur		0
- Autres charges opérationnelles	(244)	(183)
Résultat d'exploitation	(328)	344

8.2. Activités 'Immobilier'

Jusqu'en juin 2010, Softimat a eu pour stratégie d'investir dans les bâtiments affectés à ses activités. Au fur et à mesure de l'évolution de ces activités, certains bâtiments ont été donnés en location à des tiers. Cette activité 'Immobilier' était cependant considérée comme 'accessoire' et les revenus qui en découlaient étaient donc comptabilisés en 'Autres Produits d'Exploitation'. De plus, il n'y a avait pas de frais de personnel affectés à l'activité 'Immobilier'.

Dans le cadre de la cession des activités 'Infrastructure', il a été convenu que l'ensemble des bâtiments affectés à cette activité seraient donnés en location aux Acquéreurs pour un montant annuel de 1.050.000 EUR, avec une réduction forfaitaire du prix de 30% pour la première année et de 15% pour la deuxième. Le contrat de bail a été signé pour une durée ferme de 6 ans, avec possibilité de prolongation pour une période supplémentaire de 3 ans et prise d'effet au 1er juillet 2010.

A noter également que le bâtiment de Liège qui avait été désaffecté au cours du 1er trimestre 2010 a été loué à partir du 1er août 2010 pour un montant annuel de 124.000 EUR.

Aujourd'hui, il apparaît que l'activité 'Immobilier' ne peut plus être considérée comme accessoire et il a donc été décidé de comptabiliser les revenus en 'Produit des Activités Courantes'. De plus, des frais de personnel y sont aujourd'hui affectés.

Au total, les loyers hors charges comptabilisés au cours du 1er semestre 2011 se sont élevés à 958.000 EUR contre 493.000 EUR en 2010. Pour l'année 2011, les bâtiments sont loués à 100% et devraient générer un loyer annuel de 2.002.000 EUR, avant indexation éventuelle.

8.2.1. Evolution des Revenus 'Immobilier'

Bâtiment	30.06.2011	30.06.2010
Jumet	129	75
Liège	63	0
Lasne 1 (intra-groupe)	25	0
Lasne 2	12	12
Lasne 3	63	0
Lasne 4	63	0
Wilrijk	26	0
Luxembourg	412	246
Toulouse	171	161
Grand Total	966	493

8.2.2.Résultat des activités 'Immobilier'

EUR 000	30.06.2011	30.06.2010
- Produits des activités ordinaires	966	493
- Autres produits opérationnels	542	82
- Achats de marchandises - Consommables utilisés	(243)	(19)
- Frais de personnel	(343)	0
- Dotation aux amortissements - Réductions de valeur	(379) 15	(181)
- Autres charges opérationnelles	(46)	(15)
Résultat d'exploitation	512	361

8.3. Activités Export

En 2007, Softimat avait annoncé sa décision de clôturer définitivement ses activités 'EXPORT' :

§ Au Maroc, Softimat a clôturé les activités de sa filiale Marsofim, pour laquelle elle n'a pu trouver de candidats intéressés à la reprise en raison de l'interdiction d'IBM de leur transférer les principaux contrats de distribution.

Fin 2008, une provision pour la cessation complète de l'activité a été enregistrée dans les comptes consolidés, pour un montant de 2.872.000 EUR. Il ne doit donc plus y avoir d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe au cours des exercices ultérieurs.

• § Un impôt différé actif, équivalent au montant des pertes récupérables en Belgique, a été enregistré dans les comptes consolidés pour un montant de 1.930.000 EUR.
• § Les frais de gestion, principalement relatifs à la clôture des activités et à la gestion des litiges en cours, se sont élevés à 28.000 EUR au 30 juin 2011 contre 62.000 EUR au 30 juin 2010.

Note 9 – Passifs financiers non courants et courants

Les passifs financiers non courants ont principalement trait au financement des immobilisations corporelles. Le tableau ci-dessous reprend également les passifs financiers non courants dont l'échéance est inférieure à un an qui sont repris au bilan dans la rubrique « passifs financiers courants ». Cet endettement passant de 1.098.000 EUR au 31 décembre 2010 à 895.000 EUR au 30 juin 2011.

Ventilation des dettes non courantes à l'origine, en fonction de leur durée résiduelle
	Echéant dans l'année	Ayant plus d'un an mais 5 ans au plus à courir	Ayant plus de 5 ans à courir
- Dettes de location-financement	104	299	0
- Etablissements de crédit	188	231	0
- Autres emprunts	0	0	73
Total	292	530	73

Dettes non courantes garanties par des sûretés réelles constituées ou irrévocablement promises sur les actifs des entreprises comprises dans la consolidation
	30.06.2011
- Dettes de location-financement - Etablissements de crédit - Autres emprunts	0 419 0
Total	419

Note 10 – Frais de personnel

10.1. Effectif à la clôture de l'exercice

(en nombre de personnes)	30.06.2011	30.06.2010
- Infrastructure - Software - Immobilier / Management - Export	0 62 6 0	358 70 0 0
TOTAL	68	428

10.2. Frais de personnel par secteur opérationnel

	30.06.2011	30.06.2010
- Infrastructure - Software - Immobilier /Management - Export	99 2.199 343 0	10.165 2.079 0 14
TOTAL	2.641	12.259

Note11 – Charge d'impôts

La charge d'impôts courants est égale aux montants d'impôts sur les bénéfices dus aux administrations fiscales au titre de l'exercice, en fonction des règles et des taux en vigueur dans les différents pays.

	30.06.2011	30.06.2010
Impôts courants
- Impôts sur les bénéfices - Impôts sur les distributions intragroupes - Autres	(1) 0 0	(60) 0 0
Impôts différés
- Impôts différés de la période - Gain / (Perte) de valeur d'actif d'impôts différés - Effets des changements de taux - Autres	3 84 0 0	10 (193) 0 0
TOTAL	(86)	(242)

Note 12 – Droits et engagements hors bilan

Engagements
Montant des garanties réelles constituées par les entreprises consolidées sur leurs actifs propres (dans le cadre d'investissements immobiliers)	419
Montant des garanties réelles constituées par les entreprises consolidées sur leurs actifs propres (dans le cadre du financement des activités)	0
Montant des garanties émises par SOFTIMAT SA au profit de ses filiales (dans le cadre d'investissements immobiliers) - SOFTIMAT LUXEMBOURG SA	0
Montant des garanties émises par SOFTIMAT SA au profit de ses filiales (dans le cadre du financement des activités)	0
Droits
Néant

Note 13 – Facteurs de risques et d'opportunités spécifiques

Opportunité liée à la clôture définitive des activités EXPORT

A l'exception de sa filiale SOFIMALGERIE qui a été cédée sous la forme d'un Management Buy Out, Softimat n'a pas trouvé de candidats intéressés pour la reprise de ses activités 'EXPORT'. Il a donc été décidé en 2008 de procéder à la liquidation pure et simple de ces activités 'EXPORT'.

L'ensemble des actifs 'à risque' a ainsi été provisionné lors de la clôture au 31.12.2008 afin que les futurs résultats du Groupe ne reflètent plus que l'image financière exacte de la nouvelle stratégie du Groupe.

Ainsi, si certains actifs provisionnés étaient finalement récupérés ultérieurement, cela constituerait un profit exceptionnel pour Softimat à l'avenir.

Opportunité liée à la clôture définitive des activités 'MAROC'

Comme expliqué ci-dessus, Softimat a pris la décision de provisionner intégralement les actifs de sa filiale MARSOFIM. Ces actifs comprennent notamment des créances liées au litige qui oppose MARSOFIM à la société PC TECH.

En effet, Softimat est victime d'une tentative d'escroquerie et d'extorsion de fonds au Maroc, d'un montant estimé à 1,7 millions d'euros et des actifs appartenant à Softimat ont fait l'objet d'une saisie conservatoire à concurrence de 1,2 millions d'euros. Softimat a introduit des actions devant les instances juridiques marocaines afin d'obtenir la levée de ces saisies et la réparation de son préjudice.

Cependant, au vu de son bon droit évident, Softimat continue à espérer que ces actifs puissent être, totalement ou partiellement, recouverts. Si cela se présentait à l'avenir, cela constituerait un profit exceptionnel pour Softimat.

Opportunité liée au litige HP

En 2003, SOFTIMAT a entamé une procédure devant le Tribunal de Commerce à l'encontre de la société HP afin de voir cette dernière condamnée à payer, à titre d'indemnité compensatoire de préavis, un montant de 24.000.000 EUR ainsi que les intérêts au taux légale depuis le 23 mai 2003. Cette demande se basait principalement sur la résiliation unilatérale d'une concession dans laquelle le concédant imposait au concessionnaire des obligations importantes liées à la concession. Un jugement défavorable a été rendu par celui-ci, mais Softimat a décidé de faire appel de cette décision. Le jugement devrait être rendu en 2012.

Risque lié au calcul des pécules de vacances

Dans le cadre d'un contrôle mené par le SPF et dont les conclusions ont été communiquées à la Direction en mars 2011, il est apparu que la société avait involontairement commis une erreur en n'incluant pas les rémunérations variables dans la base de calcul du simple pécule de vacances de ses collaborateurs.

Le Conseil d'Administration a donc pris la décision, lors de sa réunion du 25 mars 2011, de régulariser cette situation en procédant au versement des sommes dues. En concertation avec le SPF, ainsi qu'avec les représentants syndicaux, le Conseil a fixé cette rétroactivité à 3 ans et ce, sur base de l'article 46ter de la loi du 28 juin 1971 relative aux vacances annuelles qui dispose que "L'action en paiement du pécule de vacances à un employé (...) se prescrit par trois ans à compter de la fin de l'année de l'exercice de vacances à laquelle se rapporte ce pécule de vacances.". Le paiement a donc été effectué en mai 2011. A noter que, par mesure de prudence, cette régularisation avait été intégralement provisionnée dans les comptes clôturés au 31 décembre 2010. Evidemment, le simple pécule de vacances de l'année 2011 et des années ultérieures tiendra dorénavant systématiquement compte des rémunérations variables qui auront été payées à nos collaborateurs. La société ne peut cependant pas exclure que cette position ne soit contestée.

Note 14 – Transactions entre parties liées

Il n'y a pas eu de transactions significatives ou inhabituelles entre parties liées ou des changements dans les relations entre parties liées.

Note 15 – Evénements postérieurs à la clôture

Il n'y a pas eu d'autres événements significatifs postérieurs à la date de clôture des comptes, ayant eu une influence sur les comptes 2011 tels que présentés dans ce rapport.

Note 16 – Déclaration des personnes responsables

Nous attestons qu'à notre connaissance, les états financiers consolidés clôturés au 30 juin 2011, établis selon les normes internationales d'information financière (IFRS) telles qu'adoptées dans l'union européenne, et aux législations applicables en Belgique, donnent une image fidèle de la situation financière et des résultats du Groupe Softimat.

Nous attestons également que le rapport de gestion reprend une situation fidèle de l'évolution des affaires ainsi que les principaux risques et incertitudes auxquels Softimat pourrait être confronté.

Au nom et pour le compte du Conseil d'Administration,

Socomade sa, Jean-Claude Logé, représentée par Bernard Lescot, Administrateur-Délégué

Administrateur-Délégué, Président du Conseil d'Administration

4 Rapport du Commissaire

Rapport de revue limitée sur l'information financière consolidée semestrielle pour le semestre clôturé le 30 juin 2011

Nous avons procédé à l'examen limité du bilan consolidé de SOFTIMAT S.A. et de ses filiales ainsi que du compte de résultats consolidé, du tableau de flux de trésorerie consolidé, du tableau de variation des fonds propres consolidé pour le semestre clôturé au 30 juin 2011 dont le total du bilan s'élève à 42.144.000 EUR et dont le compte de résultats consolidé se solde par un bénéfice de 79.000 EUR.

Ces informations financières intermédiaires ont été établies sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur les informations financières intermédiaires sur base de notre revue.

Les informations financières intermédiaires ont été préparées conformément aux principes de comptabilisation et d'évaluation conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne.

Notre revue limitée a été réalisée conformément aux recommandations en matière de revue limitée telles qu'édictées par l'Institut des Reviseurs d'Entreprises. Une revue limitée consiste principalement en la discussion des informations financières intermédiaires avec la direction et l'analyse et la comparaison des informations intermédiaires et des données financières sous-jacentes. L'étendue des travaux est moins importante que celle qui résulte d'un contrôle plénier pour la certification des comptes consolidés telles qu'édictées par l'Institut des Reviseurs d'Entreprises.

Notre examen limité n'a pas révélé d'éléments qui impliqueraient des corrections significatives des informations financières intermédiaires pour le semestre clôturé au 30 juin 2011.

Le 24 août 2011, Fondu, Pyl, Stassin & Cie S.C.R.L., reviseurs d'entreprises, Commissaire, représentée par J. LENOIR & P. VANDESTEENE, Administrateurs.

www.softimat.com