SKF — Interim / Quarterly Report 2021

Oct 26, 2021

Niomånadersrapport 2021

Pressmeddelande 26 oktober

Fortsatt stark medvind för industriverksamheten, leveransbegränsningar hos kunder påverkar fordonsverksamheten

Under tredje kvartalet låg efterfrågan på en stadig nivå. Industriverksamheten, som står för cirka 75 % av försäljningen, behöll sin kraftiga medvind, trots logistikbegränsningar och kostnadsinflation. Fordonsverksamheten påverkades markant av våra nyckelkunders produktionsminskningar, i synnerhet i september. Vi har därför i hela verksamheten arbetat hårt för att mildra de negativa effekterna av dessa yttre faktorer.

Den organiska tillväxten var under kvartalet på 8% där industriverksamheten ökade med hela 13% och fordonsverksamheten minskade med -5%. Försäljningen uppgick under kvartalet till 20 146 (18 596) miljoner kronor. Vi såg en ökning i samtliga regioner, men med en viss utplaning i Asien.

Det justerade rörelseresultatet var 2 672 (2 475) miljoner kronor och den justerade rörelsemarginalen 13,3% (13,3%).

Industriverksamheten levererade ett starkt resultat och ökade den justerade rörelsemarginalen till 17% (16%) trots utmanande förhållanden under kvartalet, bland annat kostnadsinflation och logistisk tillgänglighet. Vi ser en särskilt stark ökning bland industriella drivsystem, industriell distribution och applikationer till tunga arbetsfordon. Sett till regioner var det Europa, Nordamerika och Latinamerika som stod för de högsta tillväxtnivåerna.

Fordonsverksamheten påverkades av våra nyckelkunders minskade produktion, ofta med kort varsel, vilket ledde till sämre försäljning, minskad produktivitet och ökade lagernivåer. Trots den fortsatt starka efterfrågan från fordonseftermarknaden hamnade den justerade rörelsemarginalen på 4% (7%) beroende på den volatila efterfrågan från biltillverkarna. Även om den underliggande efterfrågan på bilar är stark vill vi möta den fortsatta osäkerheten med åtgärder att skydda våra marginaler, bland annat genom att se över våra handelsvillkor och vår tillverkningskapacitet.

På koncernnivå fortsätter vi att konsolidera vår tillverkningskapacitet och stänger ned ytterligare sex anläggningar fram till årsskiftet, vilket innebär att vi sedan 2019 har stängt ned sammanlagt tolv anläggningar.

Kassaflödet under kvartalet var 1 470 (2 266) miljoner kronor, främst till följd av ökade lager på grund av logistiska flaskhalsar, nedstängningar hos kunder och högre investeringar.

Koncernen har redan ambitiösa mål för att minska koldioxidutsläppen från den egna verksamheten, däribland ett mål om nettonollutsläpp fram till 2030. Vi tar nu nästa steg med ambitionen att ha nettonollutsläpp av växthusgaser i hela leveranskedjan till 2050. Eftersom stål är den främsta utsläppskällan i vår leveranskedja har vi inlett ett samarbete med partners och leverantörer, bland annat SteelZero, Responsible

Steel och Luleå universitet, för att skynda på utvecklingen av fossilfritt stål till våra lager.

I ett mer långsiktigt perspektiv är jag övertygad om vår förmåga att bygga vidare på vårt starka varumärke och tekniska ledarskap. Vårt fokus just nu är att ta fram en färdplan för att skapa den tillväxt som ska hjälpa oss att uppnå våra ekonomiska och operativa mål. Därför har vi tagit ett strategiskt initiativ till en översyn som ska bidra till att hitta sätt att maximera den fulla potentialen i vår nuvarande verksamhet samt prioritera framtida teknik och investeringar i den globala verksamheten. Översynen ska vara slutförd vid årsskiftet och presenteras i samband med helårsresultatet i början av 2022.

När vi blickar framåt mot fjärde kvartalet förväntar vi oss fortsatta utmaningar med kostnadsinflation och leveransbegränsningar. När det gäller försäljningen förväntar vi oss en fortsatt stabil efterfrågan i industriverksamheten. Efterfrågan inom vår fordonsverksamhet kommer fortsatt vara osäker med leveransbegränsningar och produktionsförseningar som leder till annorlunda marknadsvillkor än de som vi upplevde under fjärde kvartalet föregående år. Med tanke på denna ovisshet förväntar vi oss att den organiska försäljningen under fjärde kvartalet ligger i linje med samma period föregående år.

Rickard Gustafson VD och koncernchef

ROCE 1) Koldioxidneutralitet 20304)

SKFs långsiktiga ska uppnås under en konjunkturcykel.

1) Justerat för jämförelsestörande poster.

• 2) Inklusive förvärv, justerat för avyttringar.
• 3) Exklusive pensionsåtaganden.
• 4) Kategori 1 & 2 C02e-utsläpp från alla SKFs tillverknings- och logistikenheter.

Omslagsbild: En elev från SKFs Tekniska Gymnasium ser på när rullarna mäts och sorteras vid RK-fabriken i Göteborg.

Nyckeltal

Mkr där annat ej anges	Kv3 2021	Kv3 2020	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Nettoomsättning	20 146	18 596	60 746	55 280
Justerat rörelseresultat	2 672	2 475	8 578	6 612
Justerad rörelsemarginal, %	13,3	13,3	14,1	12,0
Rörelseresultat	2 588	1 922	8 165	4 859
Rörelsemarginal, %	12,8	10,3	13,4	8,8
Justerat resultat före skatt	2 524	2 273	8 150	5 909
Resultat före skatt	2 440	1 720	7 736	4 156
Nettokassaflöde efter investeringar före finansiering	1 470	2 266	1 277	3 358
Resultat i kronor per aktie efter skatt	3,86	2,59	12,36	6,09
Justerat resultat i kronor per aktie	4,04	3,80	13,27	9,94

Finansiella resultat

Tredje kvartalet 2021

Rörelseresultatet under tredje kvartalet uppgick till 2 588 mkr (1 922). I rörelseresultatet ingick jämförelsestörande poster på -84 mkr (-553) varav -84 mkr (-462) hänför sig till pågående omstruktureringsåtgärder och kostnadsbesparande aktiviteter och 0 mkr (-91) relaterade till uppgörelser med kunder.

Det justerade rörelseresultatet för tredje kvartalet var 2 672 mkr (2 475). Det justerade rörelseresultatet påverkades positivt av försäljnings- och tillverkningsvolymer, försäljningspriser och kundmix. Det påverkades negativt av valutaeffekter, materialkostnader och logistikkostnader.

Utveckling justerat rörelseresultat, Mkr	Kv3
2020	2 475
Valutapåverkan	-92
Organiska försäljnings- och tillverkningsvolymer	1 360
Kostnadsutveckling	-1 071
2021	2 672

• Finansiella intäkter och kostnader, netto, under tredje kvartalet uppgick till -148 mkr (-202). Finansnettot påverkades negativt av valutakursförluster.
• Skatter uppgick under kvartalet till -618 mkr (-487), vilket resulterade i en effektiv skattesats på 25,3% (28,3%). Skattesatsen föregående år påverkades negativt av källskatt på utdelning, uppskjuten skatt och ej avdragsgilla kostnader.
• Nettokassaflödet efter investeringar, före finansiering, för tredje kvartalet var 1 470 mkr (2 266). Exklusive kassaflöde hänförligt till sålda eller förvärvade verksamheter under tredje kvartalet var det 1 510 mkr (2 266). Minskningen var främst hänförlig till högre rörelsekapital och högre investeringar vilket delvis motverkades av högre rörelseresultat.
• Nettorörelsekapital i procent av årsförsäljningen var 30,5% under tredje kvartalet jämfört med 28,7% under tredje kvartalet 2020. Det påverkades negativt av valutafluktuationer.
• Avsättningar till anställda efter avslutad anställning, netto, minskade med -79 mkr (+636) under tredje kvartalet främst på grund av en engångsbetalning avseende förmånsbestämda pensionsplaner i USA.

Nyckeltal	30 sep 2021	30 jun 2021	30 sep 2020
Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning	30,5	30,7	28,7
Avkastning på sysselsatt kapital för 12-månadersperioden, %1)	15,6	15,4	12,1
Nettoskuldsättning/eget kapital, %	44,0	50,1	59,8
Nettoskuldsättningsgrad/eget kapital, exkl. förmåner efter avslutad anställning, %	12,9	16,8	16,3
Nettoskuldsättning/EBITDA	1,4	1,5	2,1

1) Justerat för jämförelsestörande poster

Försäljning

		Kv3				Jan-sep 2021
Försäljningsförändring år-över-år, %	Organisk1)	Struktur	Valuta	Totalt	Organisk1)	Struktur	Valuta	Totalt
SKF-koncernen	7,7	–	0,6	8,3	15,6	–	-5,8	9,8
Industri	13,3	–	0,3	13,6	13,1	–	-5,7	7,4
Fordon	-5,2	–	1,3	-3,9	22,4	–	-5,8	16,6
1) Pris, mix och volym		Kv3				Jan-sep 2021
Försäljningsförändring i lokala valutor år-över-år, %	Europa, Mellanöstern och Afrika	Nord amerika	Latin amerika	Asien/ Stillahavs området	Europa, Mellanöstern och Afrika	Nord amerika	Latin amerika	Asien/ Stillahavs området
SKF-koncernen	11,9	7,2	12,7	1,6	16,0	10,4	32,6	14,8
Industri	+++	+++	+++	++	+++	+++	+++	+++
Fordon	-	---	+/-	--	+++	+++	+++	+++
		Kv3				Jan-sep 2021
Kundindustrier	Europa, Mellanöstern och Afrika	Nord amerika	Latin amerika	Asien/ Stillahavs området	Europa, Mellanöstern och Afrika	Nord amerika	Latin amerika	Asien/ Stillahavs området
Organisk försäljningsförändring i lokala valutor år-över-år:
Lätta fordon	---	---	--	--	+++	+/-	+++	+++
Lastbilar	++	+++	+++	---	+++	+++	+++	+++
Fordonseftermarknad	+++	++	+	+++	+++	+++	+++	+++
Flygindustri	+++	---		+++	+/-	---		+++
Industriella drivsystem	+++	+++	+++	+++	+++	++	+++	+++
Energiindustri	++	+++	+++	---	+++	---	+++	+
Tung industri	+++	+++	-	---	+++	+++	+	--
Tunga arbetsfordon	+++	+++	+++	+++	+++	+++	+++	+++
Järnvägsindustri	++	+/-		+/-	++	+	+++	---
Jordbruks- och livsmedelsindustri	+++			---	+++	+++	+	++
Marin industri	++	+++		---	--	+++		---
Elektrisk industri	+++	--		+++	+++	-	+++	+++
Övrig industri	+++	+++	+++	+++	+++	+++	++	+++
Industriell distribution	+++	+++	+++	+++	+++	+++	+++	+++

Kommentarer om organisk försäljning i lokala valutor kvartal 3, 2021 jämfört med kvartal 3, 2020

Europa, Mellanöstern och Afrika

Industri: Den totala försäljningen var avsevärt högre under kvartalet jämfört med tredje kvartalet 2020. Sett per industri var försäljningen högre till energiindustrin, järnvägsindustrin och marin industri medan den var betydligt högre till övriga industrisegment jämfört med tredje kvartalet 2020.

Fordon: Försäljningen under kvartalet var något lägre jämfört med föregående år med avsevärt lägre försäljning till industrin för lätta fordon. Försäljning till lastbilsindustrin var högre och till fordonseftermarknaden var den avsevärt högre jämfört med tredje kvartalet 2020.

Nordamerika

Industri: Försäljningen var avsevärt högre under kvartalet jämfört med tredje kvartalet 2020. Sett per industri var försäljningen betydligt högre till de flesta industrisegmenten undantaget flygindustrin, elektrisk industri och järnvägsindustrin. Till dessa industrier var försäljningen avsevärt lägre, lägre och relativt oförändrad jämfört med tredje kvartalet 2020.

Fordon: Försäljningen under kvartalet var betydligt lägre jämfört med föregående år. Försäljning till industrin för lätta fordon var avsevärt lägre, till lastbilsindustrin var den avsevärt högre och till fordonseftermarknaden var den högre jämfört med tredje kvartalet 2020.

Asien och Stillahavsområdet

Industri: Försäljningen var högre under kvartalet. Sett per industri var den avsevärt högre till flygindustrin, industriell distribution, industriella drivsystem, tunga arbetsfordon, elektrisk industri samt övrig industri jämfört med tredje kvartalet 2020. Försäljningen till järnvägsindustrin var relativt oförändrad medan den till energiindustrin, marin industri, jordbruks- och livsmedelsindustrin samt tung industri var avsevärt lägre jämfört med tredje kvartalet 2020.

Fordon: Försäljningen var lägre under kvartalet. Den var avsevärt högre till fordonseftermarknaden, till industrin för lätta fordon var den lägre och till lastbilsindustrin var den avsevärt lägre jämfört med tredje kvartalet 2020.

Latinamerika

Industri: Den totala försäljningen var betydligt högre under kvartalet. Försäljningen till alla industrisegment var betydligt högre jämfört med tredje kvartalet 2020 med undantag för tung industri där försäljningen var något lägre jämfört med samma period föregående år.

Fordon: Försäljningen under kvartalet var relativt oförändrad jämfört med föregående år. Den var betydligt högre till lastbilsindustrin, något högre till fordonseftermarknaden och lägre till industrin för lätta fordon jämfört med tredje kvartalet 2020.

Segmentsinformation1)

Mkr där annat ej anges

Industri	Kv3 2021	Kv3 2020	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Nettoomsättning	14 747	12 979	43 424	40 423
Justerat rörelseresultat	2 462	2 045	7 382	6 107
Justerad rörelsemarginal %	16,7	15,8	17,0	15,1
Rörelseresultat	2 417	1 595	6 998	5 028
Rörelsemarginal %	16,4	12,3	16,1	12,4

Fordon	Kv3 2021	Kv3 2020	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Nettoomsättning	5 399	5 617	17 322	14 857
Justerat rörelseresultat	210	430	1,196	505
Justerad rörelsemarginal %	3,9	7,7	6,9	3,4
Rörelseresultat	171	327	1,167	-169
Rörelsemarginal %	3,2	5,8	6,7	-1,1

1) Tidigare publicerade siffror för 2020 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment.

Marknadsutsikter och prognos

Efterfrågan för kv4 2021 jämfört med kv4 2020

När vi blickar framåt kvarstår osäkerheterna och när det gäller försäljningen förväntar vi oss fortsatta utmaningar i leveranskedjan hos våra kunder. Den organiska försäljningen förväntas därför bli relativt oförändrad jämfört med fjärde kvartalet 2020.

Prognos för kv4 2021

Valutapåverkan på rörelseresultatet förväntas vara cirka 50 miljoner kronor jämfört med kv 4 2020, baserat på valutakurser per 30 september 2021.

Prognos 2021

• Skattenivå exklusive effekter av avyttrade verksamheter: cirka 26%. Tidigare prognos var cirka 28%.
• Investeringar i materiella anläggningstillgångar: cirka 3 800 miljoner kronor.

Föregående bedömning av marknadsutsikter

Efterfrågan för kv3 2021 jämfört med kv3 2020

Efterfrågan för tredje kvartalet förväntas fortsätta öka jämfört med samma kvartal förra året och vi förväntar oss en organisk tillväxt på cirka 10% för tredje kvartalet jämfört med samma kvartal 2020.

Viktiga händelser

17 augusti 2021 – SKF ska serva Berlins tunnelbanevagnar

SKF har tecknat ett långtidskontrakt med Stadler Rail om att utrusta och serva tågen i Berlins tunnelbana (U-Bahn) i Tyskland. Kontraktet omfattar ett flertal av SKF's lösningar med allt från hjullagerenheter och axelboxar till smörjsystem.

31 augusti och 1 september 2021 – Förvärv

SKF har slutfört förvärvet av Rubico Consulting AB, ett industriellt konsultföretag med 10 anställda baserat i Luleå. Rubico Consulting AB är specialiserat på visualisering och analys av signaldata och kommer att stärka SKF's analyskapacitet.

SKF har också fullbordat förvärvet av EFOLEX AB, en Göteborgsbaserad tillverkare av system för industriell oljerening under varumärket Europafilter. Företaget har för närvarande omkring 10 anställda.

5 oktober 2021 – SKF stödjer utvecklingen av fossilfritt lagerstål

Genom ett samarbete med Luleå tekniska universitets initiativ CH2ESS, stödjer SKF utvecklingen av fossilfritt lagerstål. Som en del av samarbetet kommer SKF att delta i och finansiera forskning inom vätgasanvändning i industriprocesser och energisystem.

20 oktober 2021 – SKF's leveranskedja ska ha nettonollutsläpp till 2050

SKF har meddelat att deras leveranskedja inte ska ha några nettoutsläpp (nå nettonollutsläpp) av växthusgaser till 2050. SKF förbinder sig att minska koldioxidutsläppen i leveranskedjan med 45% till 2035 och med 60% till 2040. Dessutom har SKF åtagit sig att köpa minst 40% av sitt stål från koldioxidneutrala stålverk fram till 2040, och att minska transportrelaterade utsläpp av växthusgaser med 80% till 2040. Detta är i linje med Paris-klimatavtalet att nå nettonollutsläpp globalt till 2050.

Hållbarhetsresultat

SKF har publicerat hållbarhetsresultat i många år i samband med koncernens årsredovisning, på skf.com och i andra forum. Med tanke på den ökande operativa och strategiska betydelsen av dessa frågor kommer koncernen nu att redovisa vissa relaterade nyckeltal också i kvartalsrapporten. Avsikten är att med tiden öka omfattningen och djupet av denna rapportering.

Cleantech-intäkter

Cleantech-intäkter är den sammanlagda försäljningen till erkända cleantech-sektorer som förnybar energi, elfordon, återvinningsindustrin och rekonditionering av lager. Försäljningsökningen inom dessa sektorer har avesvärt överträffat SKFs organiska tillväxt vilket visar att vi har varit framgångsrika i vår cleantech-strategi.

1) Tidigare publicerade siffror för 2020 har räknats om för att återspegla förändring i klassificering

2) Informationen för 2021 avser senaste 12-månadersperioden.

områden fram till 2030.

Olycksfallsfrekvens anger antalet rapporterbara olyckor per 100 anställda och år. Under de senaste fem åren har olycksfallsfrekvensen minskat avsevärt.

1) Informationen för 2021 avser senaste 12-månadersperioden.

Koldioxidutsläpp, motsvarande energianvändning Koldioxidutsläpp1) för SKFs verksamheter (kategori 1 och 2 enligt GHG-protokollet) och total energianvändning för samma kategori redovisas i diagrammet. SKF gör fortsatt goda framsteg mot koncernens mål att bli koldioxidneutral på dessa

1) På grund av otillräckliga externa uppgifter presenteras data från slutet av föregående kvartal.

Redovisningsprinciper

SKFs koncernredovisning och delårsrapporter har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets årsredovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 "Redovisning för juridisk person". SKF-koncernen

och moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporterna som i den senaste årsredovisningen. IASB har utfärdat flera ändrade redovisningsstandarder, vilka har godkänts av EU och trädde i kraft 1 januari 2021. Ingen av dessa har någon materiell effekt på SKFkoncernens finansiella rapporter.

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av AB SKFs revisorer.

Risker och osäkerheter i verksamheten

SKF-koncernen har verksamhet i flera olika industrier och geografiska områden, vilka befinner sig på olika stadier i konjunkturcykeln. En generell ekonomisk nedgång på global nivå, till exempel orsakad av en pandemi, eller i en av världens ledande ekonomier kan minska efterfrågan på koncernens produkter, lösningar och tjänster under en period. Dessutom kan terrorism och andra oroligheter såväl som störningar på världens finansmarknader och naturkatastrofer ha en negativ effekt på efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Det finns också politiska och regulatoriska risker förenade med en omfattande geografisk närvaro.

Regulatoriska krav, skatter, tullar och andra handelshinder, prisoch valutaregleringar eller andra statliga åtgärder kan begränsa SKF-koncernens verksamhet. SKF-koncernen är utsatt för både transaktionsexponering och exponering för omräkning till

svenska kronor. För de kommersiella flödena är SKF-koncernen främst exponerad mot Euro, US-dollar och Kinesisk yuan. Då merparten av vinsten görs utanför Sverige är koncernen dessutom exponerad för omräkning i alla större valutor. Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. En allmän nedgång i efterfrågan på koncernens produkter och tjänster kan betyda lägre vinstutdelning till moderbolaget såväl som behov av nedskrivningar av värden av dotterbolagens aktier.

SKF är föremål för en utredning i Brasilien av Superintendência-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (SG/Cade) angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör flera företag aktiva på fordonseftermarknaden i Brasilien.

Göteborg, 26 oktober 2021 Aktiebolaget SKF (publ) Rickard Gustafson Vd och koncernchef

Koncernens resultaträkningar i sammandrag

Mkr	Jul-sep 2021	Jul-sep 2020	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Nettoomsättning	20 146	18 596	60 746	55 280
Kostnad för sålda varor	-14 582	-13 759	-43 147	-41 230
Bruttoresultat	5 564	4 837	17 599	14 050
Forsknings- och utvecklingskostnader	-648	-553	-1 984	-1 855
Försäljnings- och administrationskostnader	-2 385	-2 317	-7 514	-7 594
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader netto	57	-45	64	258
Rörelseresultat	2 588	1 922	8 165	4 859
Finansiella intäkter och kostnader netto	-148	-202	-429	-703
Resultat före skatt	2 440	1 720	7 736	4 156
Skatter	-618	-487	-1 925	-1,285
Periodens resultat	1 822	1 233	5 811	2 871
Periodens resultat hänförligt till:
Aktieägare i AB SKF	1 756	1 179	5 627	2 771
Minoritetsintressen	66	54	184	100
Resultat i kronor per aktie	3,86	2,59	12,36	6,09
Resultat i kronor per aktie efter utspädning	3,86	2,59	12,35	6,08

Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag

Mkr	Jul-sep 2021	Jul-sep 2020	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Periodens resultat	1 822	1 233	5 811	2 871
Poster som ej kommer att omklassificeras till resultaträkning:
Omvärderingar (aktuariella vinster och förluster)	-30	-659	2 134	-706
Skatt	5	209	-545	179
	-25	-450	1 589	-527
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning:
Periodens omräkningsdifferenser	778	-466	1 892	-1 401
Finansiella tillgångar till verkligt värde via övrigt totalresultat	76	30	93	-6
Skatt	–	–	1	11
	854	-436	1 986	-1 396
Övrigt totalresultat, netto	829	-886	3 575	-1 923
Periodens totalresultat	2 651	347	9 386	948
Aktieägare i AB SKF	2 543	337	9 127	966
Minoritetsintressen	108	10	259	-18

Koncernens balansräkningar i sammandrag

Mkr	September 2021	December 2020
Goodwill	10 699	10 117
Övriga immateriella tillgångar	6 033	6 125
Materiella anläggningstillgångar	20 107	18 161
Nyttjanderättstillgångar	2 438	2 517
Uppskjutna skattefordringar	4 266	4 800
Övriga materiella anläggningstillgångar	1 786	1 939
Anläggningstillgångar	45 329	43 659
Varulager	19 447	15 733
Kundfordringar1)	13 895	12 286
Övriga kortfristiga fordringar	5 315	4 242
Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 1)	13 583	14 637
Omsättningstillgångar	52 240	46 898
Summa tillgångar	97 569	90 557
Eget kapital hänförligt till aktieägare i AB SKF	40 566	34 309
Eget kapital hänförligt till minoritetsintressen	1 611	1 403
Långfristiga finansiella skulder 1)	18 222	15 089
Ersättningar till anställda efter avslutad anställning	13 135	15 170
Uppskjutna skatteskulder	901	792
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	1 523	2 150
Långfristiga skulder	33 781	33 201
Leverantörsskulder1)	8 882	8 459
Kortfristiga finansiella skulder 1)	803	3 260
Övriga kortfristiga skulder och avsättningar	11 926	9 925
Kortfristiga skulder	21 611	21 644
Summa eget kapital och skulder	97 569	90 557

1) Värderingsprinciper och klassificering av finansiella instrument, som de beskrivs i SKFs årsredovisning 2020, har tillämpats konsekvent under rapporteringsperioden. Inga större förändringar av verkligt värde har skett under perioden.

Koncernens förändringar av eget kapital i sammandrag

Mkr	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Ingående balans 1 januari	35 712	37 366
Periodens totalresultat	9 386	948
Kostnader för aktieprogram, netto	19	-50
Transaktioner med ägare utan bestämmande inflytande, övrigt	–
Övrigt	71	58
Utdelningar till aktieägare1)	-3 011	-1 763
Utgående balans eget kapital	42 177	36 559

1) Utdelning till stamaktieägare har betalats ut under perioden.

Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag

Mkr	Jul-sep 2021	Jul-sep 2020	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Operativa aktiviteter:
Rörelseresultat	2 588	1 922	8 165	4 859
Icke kassaflödespåverkande poster:
Avskrivningar och nedskrivningar	652	812	2 420	2 552
Nettoförlust/vinst (-) vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter	-2	-1	-35	-242
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	-90	4	-647	339
Betald skatt	-507	-683	-1 543	-1 529
Övrigt	-197	–	-899	–
Förändring av rörelsekapital:	70	943	-3 444	-576
Varulager	-773	998	-3 029	680
Kundfordringar	1 375	-949	-1 067	404
Leverantörsskulder	-511	1 232	111	-247
Övriga operationella tillgångar/skulder	-21	-338	541	-1 413
Nettokassaflöde från rörelsen	2 514	2 997	4 017	5 403
Investeringsaktiviteter:
Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier	-1 043	-803	-2 781	-2 409
Försäljning av materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier	-1	72	41	364
Nettokassaflöde från investeringsaktiviteter	-1 044	-731	-2 740	-2 045
Nettokassaflöde efter investeringar före finansiering	1 470	2 266	1 277	3 358
Finansieringssaktiviteter:
Upptagande av kort- och långfristiga lån	11	80	3 091	2 995
Återbetalning av kort- och långfristiga lån	35	-195	-2 099	-602
Leasingbetalningar	-179	-390	-535	-1 763
Totala utdelningar	-39	–	-3 011	–
Övriga finansieringsposter	-169	–	-169	–
Investeringar i kortfristiga finansiella tillgångar	-1	-40	-30	-398
Försäljning av kortfristiga finansiella tillgångar	6	500	92	4 735
Nettokassaflöde från finansieringsaktiviteter	-336	-45	-2 661	4 967
Nettokassaflöde	1 134	2 221	-1 384	8 325
Förändringar i likvida medel:
Likvida medel 1 juli/1 januari	11 756	12 250	14 050	6 430
Kassaflödeseffekt exklusive förvärvade/sålda verksamheter	1 132	2 221	-1 386	8 328
Kassaflödeseffekt från förvärvade/sålda verksamheter	2	–	2	-3
Valutakurseffekt	149	-66	373	-350
Likvida medel 30 september	13 039	14 405	13 039	14 405

Förändring av nettoskuld	Utgående balans 30 september 2021	Icke kassa påverkande förändringar	Förvärvade/ sålda verk samheter	Kassa påverkande förändringar	Valuta kurseffekt	Ingående balans 1 januari 2021
Lån, lång- och kortfristiga	16 379	-57	–	992	204	15 240
Ersättningar till anställda efter avslutad anställning, netto	13 103	-1 785	–	-621	373	15 136
Leasingskulder	2 521	356	–	-535	116	2 584
Övriga finansiella tillgångar	-423	–	–	39	-12	-450
Likvida medel	-13 039	–	-2	1 386	-373	-14 050
Nettoskuld	18 541	-1 486	-2	1 261	308	18 460

Antal aktier
	Jul-sep 2021	Jul-sep 2020	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Totalt antal aktier:	455 351 068	455 351 068	455 351 068	455 351 068
- varav A-aktier	30 582 656	32 256 712	30 582 656	32 256 712
- varav B-aktier	424 768 412	423 094 356	424 768 412	423 094 356
Genomsnittligt antal aktier i:
- resultat i kronor per aktie	455 351 068	455 351 068	455 351 068	455 351 068
- resultat i kronor per aktie efter utspädning	455 565 763	455 638 007	455 501 677	455 623 117

Koncernens finansiella information i sammandrag

Belopp i Mkr där annat ej anges

	Kv4/19	Kv1/20	Kv2/20	Kv3/20	Kv4/20	Kv1/21	Kv2/21	Kv3/21
Nettoomsättning	21 208	20 085	16 599	18 596	19 572	19 865	20 735	20 146
Kostnad för sålda varor	-15 717	-14 575	-12 895	-13 759	-14 118	14 124	-14 441	-14 582
Bruttoresultat	5 491	5 510	3 704	4 837	5 454	5 741	6 294	5 564
Bruttomarginal, %	25,9	27,4	22,3	26,0	27,9	28,9	30,4	27,6
Forsknings- och utvecklingskostnader	-684	-651	-652	-553	-660	-653	-683	-648
Försäljnings- och administrations omkostnader	-2 993	-2 708	-2 569	-2 317	-2 659	-2 423	-2 706	-2 385
- i % av försäljningen	14,1	13,5	15,5	12,5	13,6	12,2	13,1	11,8
Övrigt, netto	96	117	186	-45	75	34	-27	57
Rörelseresultat	1 910	2 268	669	1 922	2 210	2 699	2 878	2 588
Rörelsemarginal, %	9,0	11,3	4,0	10,3	11,3	13,6	13,9	12,8
Justerat rörelseresultat	2 181	2 572	1 565	2 475	2 582	2 789	3 118	2 672
Justerad rörelsemarginal, %	10,3	12,8	9,4	13,3	13,2	14,0	15,0	13,3
Finansnetto	-188	-412	-89	-202	-66	-204	-77	-148
Resultat före skatt	1 722	1 856	580	1 720	2 144	2 495	2 801	2 440
Vinstmarginal före skatt, %	8,1	9,2	3,5	9,2	11,0	12,6	13,5	12,1
Skatter	-641	-549	-249	-487	-541	-646	-661	-618
Periodens resultat	1 081	1 307	331	1 233	1 603	1 849	2 140	1 822
Periodens resultat hänförligt till
Aktieägare i AB SKF	1 035	1 250	342	1 179	1 527	1 782	2 089	1 756
Minoritetsintressen	46	57	-11	54	76	67	51	66

Avstämning av koncernens resultat före skatt

Mkr	Kv4/19	Kv1/20	Kv2/20	Kv3/20	Kv4/20	Kv1/21	Kv2/21	Kv3/21
Rörelseresultat:
Industri 1)	1 879	2 151	1 282	1 595	1 663	2 177	2 405	2 417
Fordon1)	31	117	-613	327	547	522	473	171
Finansnetto	-188	-412	-89	-202	-66	-204	-77	-148
Koncernens resultat före skatt	1 722	1 856	580	1 720	2 144	2 495	2 801	2 440

1) Tidigare publicerade siffror för 2019 och 2020 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segmenten.

Nyckeltal

(Definitioner, se sidan 15)

	Kv4/19	Kv1/20	Kv2/20	Kv3/20	Kv4/20	Kv1/21	Kv2/21	Kv3/21
EBITDA, Mkr	2 840	3 134	1 543	2 734	3 059	3 494	3 852	3 239
EBITA, Mkr	2 063	2 421	822	2 069	2 369	2 841	3 024	2 733
Justerat rörelseresultat	2 181	2 572	1 565	2 475	2 582	2 789	3 118	2 672
Justerad rörelsemarginal, %	10,3	12,8	9,4	13,3	13,2	14,0	15,0	13,3
Resultat i kronor per aktie efter skatt	2,27	2,75	0,75	2,59	3,36	3,91	4,59	3,86
Justerat resultat i kronor per aktie efter skatt	2,86	3,41	2,72	3,80	4,17	4,11	5,11	4,04
Resultat i kronor per aktie efter utspädning	2,27	2,74	0,75	2,59	3,35	3,91	4,59	3,86
Utdelning i kronor per aktie	–	–	3,00	–	–	–	6,50	–
Substansvärde per aktie, kr	78	83	76	77	75	86	83	89
Aktiekurs vid periodens slut, kr	189,4	136,7	173,2	185,7	213,4	248,2	217,9	207,6
Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning	27,7	29,5	30,0	28,7	26,1	30,2	30,7	30,5
Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, %	13,2	12,5	9,8	9,3	9,8	10,5	13,6	14,5
Avkastning på eget kapital för 12-månadsperioden, %	15,7	14,3	10,9	10,6	12,1	13,7	18,4	19,3
Skuldsättningsgrad, %	47,1	47,4	49,7	50,2	48,0	44,4	44,7	43,1
Soliditet, %	39,7	39,4	38,7	38,1	39,4	42,4	41,6	43,2
Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr	1 154	917	670	796	949	819	895	969
Nettoskuldsättning/eget kapital, %	59,3	57,6	62,5	59,8	51,7	43,2	50,1	44,0
Nettoskuldsättning, Mkr	22 176	22 877	22 866	21 868	18 460	17 576	19 809	18 541
Nettoskuldsättning/EBITDA	1,7	1,8	2,1	2,1	1,8	1,6	1,5	1,4
Registrerat antal anställda	43 360	43 134	41 835	41 174	40 963	41 151	41 433	42 139

SKF har applicerat riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures). Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS ger de värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets prestation. I slutet av delårsrapporten återfinns en definition av respektive nyckeltal. En avstämning av respektive nyckeltal mot den mest direkt avstämningsbara posten i de finansiella rapporterna återfinns på; investors.skf.com/sv.

Segmentsinformation – Kvartalsvärden1)

Belopp i Mkr där annat ej anges

Industri	Kv4/19	Kv1/20	Kv2/20	Kv3/20	Kv4/20	Kv1/21	Kv2/21	Kv3/21
Nettoomsättning	15 232	14 364	13 080	12 979	13 489	13 788	14 889	14 747
Justerat rörelseresultat	2 022	2 230	1 832	2 045	1 963	2 247	2 674	2 462
Justerad rörelsemarignal, %	13,3	15,5	14,0	15,8	14,6	16,3	18,0	16,7
Rörelseresultat	1 879	2 151	1 282	1 595	1 663	2 177	2 405	2 417
Rörelsemarginal, %	12,3	15,0	9,8	12,3	12,3	15,8	16,2	16,4
Tillgångar och skulder, netto	42 949	45 898	43 384	41 713	38 508	41 472	41 643	41 130
Registrerat antal anställda	35 839	35 478	33 916	33 400	33 157	33 446	33 572	34 283
Fordon	Kv4/19	Kv1/20	Kv2/20	Kv3/20	Kv4/20	Kv1/21	Kv2/21	Kv3/21
Nettoomsättning	5 976	5 721	3 519	5 617	6 083	6 077	5 846	5 399
Justerat rörelseresultat	159	342	-267	430	619	542	444	210
Justerad rörelsemarginal, %	2,7	6,0	-7,6	7,7	10,2	8,9	7,6	3,9
Rörelseresultat	31	117	-613	327	547	522	473	171
Rörelsemarginal, %	0,5	2,0	-17,4	5,8	9,0	8,6	8,1	3,2
Tillgångar och skulder, netto	11 954	11 909	11 184	10 313	9 358	10 645	10 936	10 977
Registrerat antal anställda	6 850	6 741	6 499	6 362	6 351	6 292	6 416	6 391

1) Tidigare publicerade siffror för 2019 och 2020 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segmenten.

Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag

Mkr	Jul-sep 2021	Jul-sep 2020	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Intäkter	2 168	608	5 185	2 797
Kostnad för för sålda varor	-1 172	-1 194	-3 726	-3 695
Försäljnings- och administrationskostnader	-311	-246	-1 045	-1 032
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto	-2	16	-3	11
Rörelseresultat	683	-816	411	-1 919
Finansiella intäkter och kostnader, netto	207	281	433	586
Resultat före skatt	890	-535	844	-1 333
Skatter	-150	188	-69	427
Periodens resultat	740	-347	775	-906

Moderbolagets rapporter över totalresultat

Mkr	Jul-sep 2021	Jul-sep 2020	Jan-sep 2021	Jan-sep 2020
Periodens resultat	740	-347	775	-906
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning:
Finansiella tillgångar till verkligt värde via övrigt totalresultat	76	30	93	-6
Övrigt totalresultat, netto	76	30	93	-6
Periodens totalresultat	816	-317	868	-912

Moderbolagets balansräkningar i sammandrag

Mkr	September 2021	December 2020
Immateriella tillgångar	1 408	1 528
Andelar i koncernföretag	22 393	22 496
Fordringar hos dotterföretag	15 983	12 750
Övriga anläggningstillgångar	971	970
Anläggningstillgångar	40 755	37 744
Fordringar hos dotterföretag	3 216	5 971
Övriga fordringar	196	163
Omsättningstillgångar	3 412	6 134
Summa tillgångar	44 167	43 878
Eget kapital	23 676	25 801
Avsättningar	495	468
Långfristiga skulder	15 982	12 750
Kortfristiga skulder	4 014	4 859
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	44 167	43 878

Alternativa nyckeltal och definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt, i procent av tolv månaders rullande genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av tolv månaders rullande genomsnittliga balansomslutning exklusive icke räntebärande skulder.

EBITA

(Earnings before interest, taxes and amortization). Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar.

EBITDA

(Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

Justerad rörelsemarginal

Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, i procent av försäljningen.

Justerat rörelseresultat

Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster

Väsentliga intäkter/kostnader som påverkar jämförbarheten mellan redovisningsperioderna. Dessa poster inkluderar, men begränsas inte till, omstruktureringskostnader, nedskrivningar och avskrivningar, valutakurseffekter till följd av devalveringar samt vinster och förluster i samband med avyttringar av verksamheter.

Nettorörelsekapital i % av tolv månaders försäljning

Kundfordringar plus varulager minus leverantörsskulder som procentandel av tolv månaders rullande försäljning.

Nettoskuldsättning

Skuldsättning minskad med kortfristiga finansiella tillgångar exklusive derivat.

Nettoskuldsättning/EBITDA

Nettoskuldsättning, i procent av tolv månaders rullande EBITDA.

Nettoskuldsättningsgrad

Nettoskuldsättning, i procent av eget kapital.

Operationell prestation

I den operationella prestationen ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverkningskostnader samt förändrade försäljnings- och administrationskostnader.

Omsättningstillväxt

Försäljning exklusive effekter av valuta och avyttrade verksamheter.

Registrerat antal anställda

Totalt antal anställda som är inkluderade i SKFs lönelista vid periodens slut.

Resultat i kronor per aktie

Resultat efter skatt exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier.

Resultat i kronor per aktie efter utspädning

Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden för samtliga potentiella utspädda stamaktier.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat, i procent av försäljningen.

SKFs marknadsutsikter

I marknadsutsikterna för SKFs produkter och tjänster presenteras ledningens bästa bedömning utifrån aktuell information om framtida efterfrågan från kunderna. Prognosen gäller den förväntade volymutvecklingen på de marknader där våra kunder verkar.

Skuldsättning

Lån och nettoavsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning.

Skuldsättningsgrad

Skuldsättning i procent av summan av skuldsättning och eget kapital.

Soliditet

Eget kapital, i procent av balansomslutningen.

Substansvärde per aktie (eget kapital per aktie)

Eget kapital exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier.

Valutapåverkan på rörelseresultatet

Omräkningseffekter och effekter från transaktionsflöden baserat på nuvarande antaganden och valutakurser jämfört med samma period föregående år.

För avstämning av ytterligare nyckeltal se investors.skf.com/sv

Framtidsinriktad information

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen

beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i SKFs senaste årsredovisning (tillgänglig på investors.skf.com/sv), inklusive i förvaltningsberättelsen under avsnittet "Riskhantering" samt i denna kvartalsrapport under avsnittet "Risker och osäkerheter i verksamheten".

Detta är SKF

SKF är en av världens ledande leverantörer av lager, tätningar, smörjsystem och service. Serviceerbjudandet omfattar tjänster såsom teknisk support, underhållsservice, tillståndsövervakning, tekniska konsulttjänster och utbildning.

Snabbfakta

Grundat 1907 Representerat i fler än 130 länder Försäljning 2020: 74 852 miljoner kronor 40 963 anställda 15 teknikcenter 91 tillverkningsenheter Mer än 17 000 återförsäljare

AB SKF (publ) Postadress: 415 26 Göteborg Besöksadress: Sven Wingquists Gata 2 Telefon: 031 337 10 00 www.skf.com Org.nr. 556007-3495

Vision

SKF arbetar för att minska friktion, få saker och ting att gå snabbare, längre, renare och säkrare. Att göra det på det mest effektiva, produktiva och hållbara sättet bidrar till visionen – en värld av tillförlitlig rotation.

Affärsidé

Den självklara ledaren i lagerindustrin.

Strategiska fokusområden

Baserat på SKFs vision och affärsidé fokuserar företaget på sex strategiska områden:

• 1. Digital försäljning
• 1. Nya affärsmodeller
• 1. Innovation
• 1. Tillverkning i världsklass
• 1. Framtidens medarbetare
• 1. Cleantech

För ytterligare information, kontakta:

INVESTOR RELATIONS: Patrik Stenberg, Director, SKF Group Investor Relations and Mergers & Acquisitions Telefon: 031-337 2104, mobil: 0705-472104 e-post: patrik.stenberg@skf.com

PRESS: Carl Bjernstam, Corporate Communication Telefon: 031-337 2517, mobil: 0722-201893 e-post: carl.bjernstam@skf.com

Webcast

Den 26 oktober kl. 09.00 https://investors.skf.com/sv +46 10 884 8016 Kod: 101419

Kalender

2 februari 2022, Q4 rapport 2021 24 mars 2022, Årsstämma 26 april 2022, Q1 rapport

Den finansiella informationen i detta pressmeddelande är sådan information som AB SKF är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoner, för offentliggörande den 26 oktober kl. 08:00.