Síminn — Interim / Quarterly Report 2024

Aug 27, 2024

Årshlutauppgjör 2F 2024

Orri Hauksson og Oskar Hauksson

1. ägust 2024

---

63

Lykiltölur úr rekstri

	2F 2024	1H 2024
Tekjur	6.871 m.kr.
2F 2023: 6.283 m.kr.	13.446 m.kr.
1H 2023: 12.581 m.kr.
EBITDA*	1.726 m.kr.
2F 2023: 1.410 m.kr.	3.161 m.kr.
1H 2023: 2.725 m.kr.
EBITDA %*	25,1%
2F 2023: 22,4%	23,5%
1H 2023: 21,7%
EBIT*	636 m.kr.
2F 2023: 362 m.kr.	1.067 m.kr.
1H 2023: 680 m.kr.
Fjárfestingar	771 m.kr.
2F 2023: 953 m.kr.	2.063 m.kr.
1H 2023: 2.569 m.kr.
Nettó skuldir /
12M EBITDA*	Handbært fé	Eiginfjárhlutfall
1,47x
4F 2023: 0,95x	1.634 m.kr.
4F 2023: 1.810 m.kr.	46,3%
4F 2023: 52,1%

Handbært fé frá rekstri
án vaxta og skatta

2.099 m.kr.
2F 2023: 1.394 m.kr.

Nettó skuldir innihalda vaxtaberandi skuldir að meðtöldum leiguskuldbindingum að frådregnu handbærú fé og útlanum Simans Pay. 12M EBITDA inniheldur EBITDA Billboard.

---

33

Rekstur

---

5

Rekstrarreikningur

Rekstrarreikningur	2F			1H
	2024	2023	%	2024	2023	%
Rekstrartekjur	6.871	6.283	9,4%	13.446	12.581	6,9%
Kostnaðarverð sölu	(4.527)	(4.110)	10,1%	(8.707)	(8.265)	5,3%
Rekstrarkostnaður	(1.708)	(1.811)	-5,7%	(3.672)	(3.636)	1,0%
EBIT	636	362	75,7%	1.067	680	56,9%
Hrein fjármagnsgjöld	(320)	(145)	120,7%	(515)	(146)	252,7%
Tekjuskattur	(72)	(38)	89,5%	(137)	(109)	25,7%
Hagnaður tímabils	244	179	36,3%	415	425	-2,4%
EBITDA	1.726	1.410	22,4%	3.161	2.725	16,0%
Hagnaður á hlut	0,09	0,06	50,0%	0,16	0,13	23,1%

Rekstrartekjur

EBITDA

EBIT

Tekjur af kjarnabjónustu aukast um 5,3% á 2F

• Sjónvarpstekjur aukast um rúm 6%
• Tekjur af Síminn Premium aukast um 13%
• Farsímatekjur aukast um rúm 6%
• Víðskiptavinum heldur áfram að fjölga
• Reikitekjur af erlendum ferðamönnum laekka um tæp 20%
• Gagnaflutningstekjur aukast um tæp 4%

Rekstur fyrirtækja sem Síminn tók yfir á auglýsingamarkaði er hluti af samstæðu á 2F

• Tekjur voru tæplega 400 m.kr.

Rúmlega 22% EBITDA vöxtur á 2F milli ára og EBIT vöxtur var tæp 76%

Heildarkostnaður að mestu óbreyttur á milli ára fyrir utan innvíðakostnað sem hækkar vegna mikillar verðbölgu

Vaxtagjöld ríflæga tvöföld mv. 2F 2023. Fjárfesting í félögum á 1F 2024 var að mestu fjármögnuð með lántöku

---

5

Tekjur eftir starfsbåttum

Starfsbættir	2F				1H
	2024	2023	Breyting	%	2024	2023	Breyting	%
Farsimi	1.690	1.592	98	6,2%	3.318	3.105	213	6,9%
Gagnaflutningur	2.065	1.989	76	3,8%	4.129	3.955	174	4,4%
Sjónvarpsbjónusta	1.907	1.795	112	6,2%	3.916	3.633	283	7,8%
Vörusala	399	406	-7	-1,7%	823	878	-55	-6,3%
Annað	810	501	309	61,7%	1.260	1.010	250	24,8%
Samtals	6.871	6.283	588	9,4%	13.446	12.581	865	6,9%

Farsimi: Farsímaþjónustu hvort sem er hefðbundin GSM bjónusta, gervihnattabjónusta eða önnur farsímaþjónusta.

Gagnaflutningur: Gagnaflutningsbjónustu, p.m.t. xDSL bjónusta, GPON, Internet, IP net, heimtaugar og aðgangsnet.

Sjónvarp: Dreifing á sjónvarpsefni, áskrift, notkun og auglýsingar á miðlum félagsins.

Vörusala búnáðar: Sala á fjarskiptabúnaði og fylgihlutum.

Annað: Tekjur tengdar fjarskiptum, talsímaþjónustu, upplýsingatækni og fjármálum. Tekjur Billboard falla hér undir.

Farsími

Gagnaflutningur

Sjónvarpsbjónusta

Aðrir starfsbættir

---

Ágæt tekjuaukning og kostnaðaraðhald skilar árangri á fyrri helmingi árs

Sala hefur gengið vel á fyrri helmingi þess árs en að sama skapi er brottfall meira en í sögulegu samhengi

• Minnkað brottfall er sérstakur áherslupunktur hjá Símanum og fjölmargar aðgerðir í gangi til að ná því fram
• Áframhaldandi áhersla lögð á bætta þjónustuferla og upplifun viðskiptavina Símans

Talsverð fjölgun er í farsíma það sem af er ári en minni fjölgun í öðrum vöruflokkum

Kostnaður án nýrra dótturfélaga eykst um tæp 2% það sem af er ári

• Góð niðurstaða í ljósi þess að stærsti kostnaðurliður Símans er að hluta til verðtryggður

Innleiðing á nýjum félögum á auglýsingamarkaði hefur gengið vel

• Auglýsingatekjur nú um 8% af heildartekjum samstæðu

Haustið mikilvægur tími í sölu og fer vel af stað

Síminn er því bjartsýnn á að tekjuþróun ársins og væntingar um afkomuvöxt standist

---

6

Efnahagur og sjóðstreymi

---

Efnahagsreikningur

Eignir	30.06.2024	31.12.2023
Rekstrarfjármunir	3.495	2.552
Leigueignir	1.534	732
Óefnislegar eignir	24.918	21.047
Aðrar eignir	450	431
Fastafjármunir	30.397	24.762
Birgðir	1.115	1.257
Viðskiptakrófur	2.280	2.279
Útlán	2.874	2.715
Aðrar skammtímakrófur	1.244	966
Handbært fé	1.634	1.810
Veltufjármunir	9.147	9.027
Eignir samtals	39.544	33.789
Skuldir og eigið fé	30.06.2024	31.12.2023
---	---	---
Eigið fé	18.318	17.600
Eigið fé	18.318	17.600
Vaxtaberandi skuldir	11.441	7.470
Leiguskuldbindingar	1.134	503
Tekjuskattsskuldbinding	276	232
Langtímaskuldir	12.851	8.205
Vaxtaberandi skuldir	2.226	2.281
Viðskiptaskuldir	3.517	4.261
Næsta árs afborganir	885	276
Aðrar skammtímaskuldir	1.747	1.166
Skammtímaskuldir	8.375	7.984
Eigið fé og skuldir samtals	39.544	33.789

Hreinar vaxtab. sk. með leiguskuldb. og Pay útlánum

Eiginfjárhlutfall

Hreinar vaxtaberandi skuldir/EBITDA*

Arðsemi eigin fjár*

Hreinar vaxtaberandi skuldir taka tillit til útlána hjá Símanum Pay. Hreinar vaxtaberandi skuldir/EBITDA fyrir 2F 2024 inniheldur EBITDA Billboard.

*An stjörnvaldssektar sem greidd var 2020 og endurgreidd 2022.

---

Sjóðstreymi

Sjóðstreymi	1H 2024	1H 2023
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður tímabils	1.067	680
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir	2.094	2.045
Líðir sem hafa ekki áhrif á sjóðstreymi	37	1
	3.198	2.726
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	180	(162)
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	3.378	2.564
Nettó greiddir vextir	(407)	(6)
Greiddir skattar	(233)	(394)
Handbært fé frá rekstri	2.738	2.164
Fjárfestingahreyfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	(2.063)	(2.569)
Útlán Símans Pay	(207)	(554)
Kaup á dótturfélagi að frádregnu handbæru fé	(3.732)	0
Sala á verðbréfi	0	15.685
Fjárfestingahreyfingar	(6.002)	12.562
Fjármögnunarhreyfingar
Greiddur arður	(499)	(499)
Viðskipti með eigin bréf	(234)	(1.452)
Útgreitt hlutafé	0	(15.580)
Afborganir leiguskuldbindingar	(168)	(129)
Nettó breyting á lánum	3.992	(21)
Fjármögnunarhreyfingar	3.091	(17.681)
Breytingar á handbærú fé	(173)	(2.955)
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	(3)	(39)
Handbært fé í upphafi árs	1.810	3.721
Handbært fé í lok tímabilsins	1.634	727

Yfirtaka Símans á þremur félögum á auglýsingamarkaði hefur talsverð áhrif á efnahag:

• Eignir aukast um 6.450 m.kr. og þar af viðskiptavild upp á 4.400 m.kr.
• Skuldir aukast um 1.565 m.kr.

Til að fjármagna kaupin þá dró Síminn 3 ma.kr. á lánalínu sem félágið hefur átt ónýtta síðan árið 2021. Að auki voru afhent eigin bréf í Símanum fyrir 1 ma.kr. og það sem eftir stóð var greitt með handbæru fé.

Gengið var frá stækkun á skuldabréfaflokki Símans á 1F sem er á gjalddaga 30. júní 2026

• Vextir flokksins eru 1M REIBOR + 1,3% álag og eru greiddir mánaðarlega
• Stækkun flokksins nam 1,5 ma.kr. og er heildarstærð nú 3 ma.kr.

Útgáfurammi Símans í kauphöll er 6 ma.kr. og af því eru nú alls 5,4 ma.kr. nýttir

---

69

Fjárfestingar

---

Fjárfestingar

Fjárfesting í sjónvarpsefni og syningarréttum nema um 40% af heildarfjárfestingu á 2F 2024 og ríflega 50% á fyrri helmingi ársins

• Síðasta greiðsla vegna syningarréttar að ensku úrvalsdeildinni, fyrir samningstímabilið sem hófst 2022, féll til á fyrsta fjórðungi ársins

Uppbygging og viðhald tæknilegra innviða samanstendur af uppfærslu stafrænna þjónustuinnviða, endurnýjun kjarnabúnaðar í farsíma og styrkingu sjónvarpsinnviða

Fjárfestingar eru án tíðnileyfa í farsíma

---

Um starfsemina

---

Forstjóraskipti hjá Símanum

• Pann 21. júní sl. var tilkynnt um forstjóraskipti hjá Símanum
• Orri Hauksson sem verið hefur forstjóri Símans frá árinu 2013 lætur af störfum um mánaðamótin
• María Björk Einarsdóttir verður næsti forstjóri Símans
• Hefur starfað sl. þrjú ár sem fjármálastjóri Eimskips og þar áður starfaði hún í sjö ár sem framkvæmdastjóri Ölmu íbúðafélags
• B.Sc. í rekstrarverkfræði með áherslu á fjármál frá Háskólánum í Reykjavík og próf í verðbréfaviðskiptum
• María Björk hefur störf í byrjun september

---

Miklar breytingar á sjónvarpsbjónustu

Stórar uppfærslur hafa verið gerðar á sjónvarpsbjónustu Símans á líðnum mánuðum

• Nýlega fór nýtt og nútímanlegra viðmót í loftið sem byggir á endurgjóf viðskiptavina og helstu straumum og stefnum viðmótshönnunar
• Samhliða voru framkvæmdar breytingar á bakendakerfum Sjónvarp Símans appsins sem mun bæta upplífun notenda til muna
• Síminn Sport hefur verið færður alfarið inn í Sjónvarp Símans Premium og samhliða því er verið að gera heildsölusamninga við Nova og Sýn um sölu á áskriftum að Sjónvarpi Símans Premium sem er nýjung

---

Spennandi dagskrá

Þrjár nýjar leiknar þáttaraðir verða frumsýndar í haust

• Dimma er ný þáttaröð sem byggir á bók Ragnars Jónassonar og er unnin í samstarfi við CBS og Paramount. Risavaxið alþjóðlegt verkefni sem gerist á Íslandi í leikstjórn Lasse Hallström og sænska leikkonan Lena Olin fer með aðalhlutverkið. Fjöldi íslenskra leikara taka þátt ásamt að fjöldi íslensks fagfólks kom að gerð þáttanna.
• Útilega, létt og skemmtileg gamanþáttaröð sem dregur upp einlæga og skemmtilega mynd af Íslendingum nútímans. Þættirnir eru í leikstjórn Fannars Sveinssonar og einvalalið leikara kemur við sögu.
• Önnur þáttaröð IceGuys verður frumsýnd í Sjónvarpi Símans Premium. Fyrsta þáttaröðin sló áhorfsmet í Sjónvarpi Símans og því mikil eftirvænting fyrir framhaldinu.
• Lubbi finnur málbein, þáttaröð fyrir börn, verður frumsýnd 29. ágúst. Þáttaröðin er mikilvægt framlag í að efla íslenska tungu meðal yngstu áhorfenda sem þekkja Lubba flest enda bókin til á flestum leikskólum landsins.

---

Sýningarréttur ensku úrvaldsdeildarinnar

Í júní sl. var tilkynnt að samkeppnisaðili Símans hefði tryggt sér sýningarréttinn á ensku úrvaldsdeildinni frá og með tímabilinu 2025 – 2026. Rétturinn nær út tímabilið 2027 – 2028.

Síminn tryggði sér réttinn árið 2018 og endurnýjaði réttinn árið 2021.

Beinar tekjur Símans af réttinum koma frá stökum áskriftum til viðskiptavina Símans, heildsölu til annarra fjarskiptafélaga og auglýsingatekjum.

Enski boltinn hefur einnig verið hluti af Premium, Heimilis- og Þægilega pakkanum.

Síminn gerir ráð fyrir að fá heildsöluaðgang að vörunni þrátt fyrir að halda ekki á réttinum og því munu viðskiptavinir Símans áfram geta fylgst með enska boltanum þrátt fyrir að sýningarrétturinn færist.

Erfitt er að segja nákvæmlega til um hver áhrif þessara breytinga verða á afkomu Símans fyrr en það liggur fyrir hvernig endanlegt heildsölusamkomulag verður.

Þó er ljóst að tekjur munu lækka en áhrif á afkomu mun skýrast síðar en verða væntanlega ekki mikil. Jafnframt liggur fyrir að fjárfestingar félagsins munu lækka verulega næstu árin.

---

Kaup Símans á Noona

Pann 8. júní sl. undirritaði Síminn kaupsamning um kaup á öllu hlutafé í Noona Iceland ehf., sem heldur utan um innlendan rekstur Noona Labs ehf. Í framhaldinu mun dótturfyrirtæki Símans, Síminn Pay, stýra sameiginlegum rekstri fyrirtækjanna ásamt því að þróa nýjar lausnir Símans Pay inni í vistkerfi Noona, viðskiptavinum til hagsbóta.

Markmið Símans með kaupunum er að styrkja Símasamstæðuna enn frekar sem eitt öflugasta þjónustufyrirtæki landsins.

Noona var valin vinsælasta vefþjónusta landsins í árlegri mælingu Maskínu og var valið app ársins 2023. Lausnir Noona og SalesCloud voru nýlega samþættar og bjóða nú upp á bókunarkerfi fyrir þjónustuaðila og veitingastaði, sólukerfi, gjafabréfalausnir, sjálfsafgreiðslulausnir, netsölulausnir, vefsíður, lagerkerfi, viðskiptamannakerfi, stimpilklukku, markaðssetningarkerfi og fleira.

Noona Iceland veitir um 1.300 fyrirtækjum á Íslandi þjónustu í dag og fjölgar þeim ört. Viðskiptavinir SalesCloud voru um 300 talsins við sameiningu félagsins við Noona fyr á árinu. Yfir 120.000 Íslendingar hafa sótt Noona appið og yfir 200.000 bókanir eiga sér stað á hverjum mánuði í gegnum kerfi Noona á Íslandi. Samanlagt voru Noona og SalesCloud með ríflega 300 milljónir króna í árstekjur árið 2023 á Íslandi.

Samkeppniseftirlitið hefur kaupin til umfjöllunar og gerum við ráð fyrir að kaupin klárist fyrir lok árs.

---

Síminn Pay tekur yfir lánasafn

Síminn Pay hefur skrifað undir samkomulag við Rapyd Europe hf. um að Síminn Pay muni taka yfir kortalán og greiðsludreifingar VISA og MasterCard korthafa sem sett voru á laggirnar og starfrækt af hálfu Valitor.

• Með þessum viðskiptum munu um ellefu þúsund kortalán fyrir um 1,8 ma.kr. færast yfir til Símans Pay, dótturfélags Símans.
• Í kjölfarið mun Síminn Pay einbeita sér að því að þjónusta sólúaðila, kynna nýjungar og einfalda viðskiptavinum að dreifa greiðslum að vild.
• Með viðskiptunum verður Síminn Pay betur í stakk búið að auka lán enn frekar og þróa nýjungar á markaði.
• Gert er ráð fyrir jákvæðum áhrifum á rekstur Símans Pay strax á fyrsta heila árinu eftir að viðskiptin ganga í gegin.
• Viðskiptin eru háð hefðbundnum fyrirvara um samþykki Samkeppniseftirlitsins.

Stað útlána Símans Pay í lok ársfjörðungs (m.kr.)

---

39

Hluthafar

---

Hluthafar

Hluthafar 26.6.2024	Fjöldi hluta	Eignehlutur
Stoðir hf.	461.194.170	17,40%
Brú Lifeyrissjóður starfs sveit	274.877.095	10,37%
Lifeyrissj.starfsm.rík. A-deild	258.771.439	9,76%
Lifeyrissjóður verzlunarmanna	220.422.187	8,32%
Gildi - lífeyrissjóður	149.446.085	5,64%
Birta lífeyrissjóður	105.467.528	3,98%
Stefnir - Innlend hlutabréf hs.	89.375.521	3,37%
Söfnunarsjóður lífeyrísréttinda	88.830.504	3,35%
Stapi lífeyrissjóður	78.151.623	2,95%
Lífeyrissjóður starfsm Rvborgar	71.407.033	2,69%
10 stærstu hluthafar	1.797.943.185	67,85%
Aðrir hluthafar	747.278.071	28,20%
Samtals útistandandi hlutir	2.545.221.256	96,05%
Eigin bréf	104.778.744	3,95%
Heildarhlutafé	2.650.000.000	100,00%

Stoðir hf.
Brú Lifeyrissjóður starfs sveit
Lifeyrissj.starfsm.rík. A-deild
Lifeyrissjóður verzlunarmanna
Gildi - lífeyrissjóður
Birta lífeyrissjóður
Stefnir - Innlend hlutabréf hs.
Söfnunarsjóður lífeyrísréttinda
Stapi lífeyrissjóður
Lífeyrissjóður starfsm Rvborgar
Aðrir hluthafar
Eigin bréf

Hluthafar

• Hluthafar voru 969 í lok 2F 2024
• Greiddur var 500 m.kr. árður 5. apríl 2024
• Hlutafé var lækkað 27. mars 2024 um 125.000.000 eigin hluti og er hlutafé í félaginu 2.650.000.000
• Síminn greiddi hluta kaupverðs Billboard með eigin bréfum í Símanum, eða samtals 101.153.146 hluti
• Endurkaup á fyrri helmingi ársins námu 233 m.kr.
• Síminn á 104.778.744 eigin hluti sem nemur 3,95% af útgefnu hlutafé.
• Hlutabréf Símans hafa lækkað um 5,0% frá áramótum

---

63

Horfur 2024

---

69

Afkomuspå fyrir árið 2024

• Afkomuspå er óbreytt frá því sem birt var í kjólfar uppgjörs í samstæðu á 1F 2024
• Tekjuþróun ársins er að mestu í takti við áætlun og sala gengur vel í upphafi hausts sem er eins og alltaf mikilvægr timi fyrir sölustarf félagsins
• Innleiðing nýrra fyrirtækja hefur gengið vel og afkoma þeirra samkvæmt væntingum
• Verðbólga er talsverð en vel hefur gengið að stýra kostnaði
• Ekki er gert ráð fyrir að Noona Iceland og kaup lánasafns verði hluti af rekstri á þessu ári

EBITDA	7,0 – 7,3 ma.kr.
EBIT	2,7 – 3,0 ma.kr.
Fjárfestingar	3,3 – 3,6 ma.kr.*

• Án kostnaðar vegna tíðnileyfa í farsima

---

33

Viðaukar

---

Fyrirvari

Síminn vekur athygli á því að upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar kynningin er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert fráhugðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, framboð á fjármagni og áhrif eftirlitsaðila.

Með mottöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

---

Síminn