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Silver X Mining Corp. — Capital/Financing Update 2025
Apr 22, 2025
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Capital/Financing Update
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CIBC
BILLETS REMBOURSABLES PAR ANTICIPATION À RENDEMENT REHAUSSÉ AVEC MARGE DE PROTECTION CIBC LIÉS À UN INDICE DE SOCIÉTÉS À FORTE CAPITALISATION SÉLECTIONNÉES DU SECTEUR DE L'ÉNERGIE AMÉRICAIN COUVERT EN DOLLARS CANADIENS (RA), SÉRIE 1 (CATÉGORIE F)
Billets avec capital à risque – Échéant le 30 avril 2032
Daté du 17 avril 2025
Un prospectus préalable de base définitif contenant de l'information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l'autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l'information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d'investissement.
| Lies à l'indice Solactive United States Large Cap Energy Select Hedged to CAD AR | Clause d'appel au remboursement annuel (à compter d'avril 2026) | Marge de protection variable en cas de baisse |
|---|---|---|
Points saillants du placement
Monnaie
Libellés en dollars canadiens
Indice de référence
Indice Solactive United States Large Cap Energy Select Hedged to CAD AR. L'indice de référence est un indice à rendement ajusté qui vise à suivre le rendement total brut de l'indice Solactive United States Large Cap Energy Select Hedged to CAD TR (l'« indice cible »), sous réserve d'une réduction d'un dividende synthétique de 100 points d'indice par année dont les amérés sont calculés quotidiennement sur une base de 360 jours au moment où l'indice de référence est calculé (le « facteur de rendement ajusté »). L'indice cible suit le rendement de l'indice Solactive United States Large Cap Energy Select CAD TR (l'« indice américain ») et couvre son exposition au dollar américain par rapport au dollar canadien sur une base mensuelle au moyen de contrats de change à terme à valeur nominale.
Clause d'appel au remboursement
La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation pertinente est supérieur ou égal au seuil de rendement applicable.
Rendement fixe
Le rendement fixe applicable aux fins du calcul du rendement variable est présenté dans le tableau ci-après :
| Date d'évaluation | Rendement de l'indice de référence | Rendement fixe |
|---|---|---|
| 23 avril 2026 | ≥ -10,00 % | 18,50 % |
| 23 avril 2027 | ≥ -10,00 % | 23,50 % |
| 24 avril 2028 | ≥ 0,00 % | 28,50 % |
| 23 avril 2029 | ≥ 0,00 % | 33,50 % |
| 23 avril 2030 | ≥ 0,00 % | 38,50 % |
| 23 avril 2031 | ≥ 0,00 % | 43,50 % |
| 23 avril 2032 | ≥ 0,00 % | 48,50 % |
Billets remboursables par anticipation à rendement rehaussé avec marge de protection CIBC liés à un indice de sociétés à forte capitalisation sélectionnées du secteur de l'énergie américain couvert en dollars canadiens (RA), série 1 (catégorie F)
Bonification possible
Si les billets sont rachetés par la CIBC à une date d'appel au remboursement, les investisseurs recevront un rendement fixe minimum majoré de 3,00 % du montant, le cas échéant, de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur ce rendement fixe. Si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l'indice de référence à l'échéance est supérieur ou égal au seuil de rendement applicable, les investisseurs recevront un rendement minimal de 48,50 % (rendement annuel composé de 5,81 %), et ils recevront également 3,00 % du montant, le cas échéant, par lequel le rendement de l'indice de référence dépasse 48,50 %.
Marge de protection variable en cas de baisse
Si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l'indice à l'échéance est inférieur au seuil de rendement applicable, les billets offrent une protection du capital à l'échéance si le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale. Toutefois, si le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale, le rendement variable correspondra au produit i) du rendement de l'indice de référence, majoré de 30,00 %, et ii) de 142,85 % (lequel sera négatif dans ces circonstances et entraînera la perte d'une partie du capital à l'échéance), sous réserve d'un paiement minimal de 1,00 $ par billet.
| Durée | Offerts jusqu'au | Date d'émission | Date d'échéance
(si non appelés
au remboursement) | Placement minimal | Mode d'achat |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 ans | 24 avril 2025 | 30 avril 2025 | 30 avril 2032 | 5 000 $ | Wood Gundy : SyndNET
Tiers : Fundserv CBL18833 |
| Colombie-Britannique : | | 416 594-7663 | Prairies : | 416 594-8046 | Canada Atlantique : |
| Ontario : | | 416 956-6787 | Québec : | 514 847-6485 | Service à la clientèle Fundserv : 866 474-0142 |
Le rendement de l'indice de référence reflète le rendement total brut de l'indice cible, déduction faite du facteur de rendement ajusté, lequel indice suit à son tour le rendement de l'indice américain et couvre son exposition au dollar américain par rapport au dollar canadien sur une base mensuelle au moyen de contrats de change à valeur nominale. Les investisseurs ne pourront pas recevoir de dividendes ni d'autres distributions sur les titres composant l'indice américain. Le taux de rendement annuel des dividendes des titres compris dans l'indice américain était de 3,53 % pour la période de 12 mois terminée le 16 avril 2025, ce qui représenterait des dividendes totaux de 24,71 % pendant la durée de sept ans des billets, dans l'hypothèse où le taux de rendement des dividendes demeure constant et où les dividendes ne sont pas réinvestis.
Billets remboursables par anticipation à rendement rehaussé avec marge de protection CIBC liés à un indice de sociétés à forte capitalisation sélectionnées du secteur de l'énergie américain couvert en dollars canadiens (RA), série 1 (catégorie F)
Exemples hypothétiques
Les exemples hypothétiques suivants illustrent le mode de calcul du montant à l'échéance selon six scénarios différents. Le rendement de l'indice de référence sera calculé en fonction du rendement de l'indice de référence, qui reflète le rendement total brut de l'indice cible, déduction faite du facteur de rendement ajusté. Ces exemples ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne devraient pas être interprétés comme une estimation ou une prévision quant au rendement de l'indice de référence pendant la durée des billets ou quant au rendement variable qui sera établi à une date d'évaluation. Le rendement réel de l'indice de référence sera différent de ces exemples hypothétiques et les écarts pourraient être considérables.
Exemple 1 – Les billets ne sont pas appelés au remboursement et le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale
Dans cet exemple, la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 85,71 $ par billet (rendement annuel composé de -2,18 %) à la date de versement à l'échéance. Le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale; par conséquent, le rendement variable correspond au produit i) de -40,00 % + 30,00 %; et ii) de 142,86 %, soit -14,29 %.
Rendement de l'indice de référence
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -14,00 % | -16,00 % | -12,00 % | -14,00 % | -20,00 % | -22,00 % | -40,00 % |
| Rendement variable : | -14,29 % | |||||
| Montant à l'échéance : | 85,71 $ |
Exemple 2 – Les billets ne sont pas appelés au remboursement et le rendement de l'indice de référence est inférieur au seuil de rendement applicable et supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale
Dans cet exemple, la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 100,00 $ par billet (rendement annuel composé de 0,00 %) à la date de versement à l'échéance. Le rendement de l'indice de référence est inférieur au seuil de rendement applicable et supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale; par conséquent, le rendement variable est égal à 0,00 %.
Rendement de l'indice de référence
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -14,00 % | -16,00 % | -12,00 % | -14,00 % | -20,00 % | -22,00 % | -28,00 % |
| Rendement variable : | 0,00 % | |||||
| Montant à l'échéance : | 100,00 $ |
Billets remboursables par anticipation à rendement rehaussé avec marge de protection CIBC liés à un indice de sociétés à forte capitalisation sélectionnées du secteur de l'énergie américain couvert en dollars canadiens (RA), série 1 (catégorie F) | 3
Exemple 3 – Les billets sont appelés au remboursement en avril 2026 et le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal au seuil de rendement applicable et inférieur ou égal au rendement fixe de 18,50 %
Dans cet exemple, la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement puisque le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal au seuil de rendement applicable à la date d'évaluation pertinente, et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 118,50 $ par billet (rendement annuel composé de 18,50 %) à la date d'appel au remboursement d'avril 2026. Puisque le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal au seuil de rendement applicable mais inférieur ou égal au rendement fixe de 18,50 %, le rendement variable correspond à 18,50 %.
Rendement de l'indice de référence
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 15,50 % | ||||||
| (appelés | ||||||
| au remboursement) | s.o. | s.o. | s.o. | s.o. | s.o. | s.o. |
Rendement variable : 18,50 %
Montant à l'échéance : 118,50 $
Exemple 4 – Les billets sont appelés au remboursement en avril 2029 et le rendement de l'indice de référence est supérieur au rendement fixe de 33,50 %
Dans cet exemple, la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement puisque le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal au seuil de rendement applicable à la date d'évaluation pertinente, et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 133,80 $ par billet (rendement annuel composé de 7,55 %) à la date d'appel au remboursement d'avril 2029. Puisque le rendement de l'indice de référence est supérieur au rendement fixe de 33,50 %, le rendement variable est égal à i) 33,50 %, majoré de ii) 3,00 % x (43,50 % - 33,50 %), soit 33,80 %.
Rendement de l'indice de référence
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -12,00 % | -14,00 % | -6,00 % | 43,50 % | |||
| (appelés | ||||||
| au remboursement) | s.o. | s.o. | s.o. |
Rendement variable : 33,80 %
Montant à l'échéance : 133,80 $
Billets remboursables par anticipation à rendement rehaussé avec marge de protection CIBC liés à un indice de sociétés à forte capitalisation sélectionnées du secteur de l'énergie américain couvert en dollars canadiens (RA), série 1 (catégorie F) | 4
Exemple 5 – Les billets viennent à échéance en avril 2032 et le rendement de l'indice de référence de 24,25 % est supérieur ou égal au seuil de rendement applicable mais inférieur ou égal au rendement fixe de 48,50 %
Dans cet exemple, les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 148,50 $ par billet (rendement annuel composé de 5,81 %) à la date de versement à l'échéance. Puisque le rendement de l'indice de référence de 24,25 % est supérieur ou égal au seuil de rendement applicable mais inférieur ou égal au rendement fixe de 48,50 %, le rendement variable correspond à 48,50 %.
Rendement de l'indice de référence
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -14,00 % | -16,00 % | -12,00 % | -14,00 % | -20,00 % | -22,00 % | 24,25 % |
Rendement variable : 48,50 %
Montant à l'échéance : 148,50 $
Exemple 6 – Les billets viennent à échéance en avril 2032 et le rendement de l'indice de référence de 66,50 % est supérieur au rendement fixe de 48,50 %
Dans cet exemple, les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 149,04 $ par billet (rendement annuel composé de 5,87 %) à la date de versement à l'échéance. Puisque le rendement de l'indice de référence est supérieur au rendement fixe de 48,50 %, le rendement variable est égal à i) 48,50 %, majoré de ii) 3,00 % x (66,50 % - 48,50 %), soit 49,04 %.
Rendement de l'indice de référence
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -14,00 % | -16,00 % | -12,00 % | -14,00 % | -20,00 % | -22,00 % | 66,50 % |
Rendement variable : 49,04 %
Montant à l'échéance : 149,04 $
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Détails du placement
Émetteur
La Banque Canadienne Impériale de Commerce (la « CIBC »)
Capital
100,00 $ (valeur nominale) par billet
Montant de l'émission
Maximum de 50 000 000 $ (500 000 billets)
Souscription minimale
5 000 $ (50 billets)
Indice de référence
Indice Solactive United States Large Cap Energy Select Hedged to CAD AR. L'indice de référence est un indice à rendement ajusté qui vise à suivre le rendement total brut de l'indice Solactive United States Large Cap Energy Select Hedged to CAD TR, sous réserve d'une réduction de 100 points d'indice par année d'un dividende synthétique dont les arriérés sont calculés quotidiennement sur une base de 360 jours au moment où l'indice de référence est calculé. Le 16 avril 2025, le niveau de clôture de l'indice de référence était de 2 162,49. Le facteur de rendement ajusté divisé par le niveau de l'indice de référence était donc égal à 4,62 % le 16 avril 2025. Pendant la durée des billets, la somme du facteur de rendement ajusté de 100 points par an sera d'environ 700 points d'indice, ce qui représente 32,37 % du niveau de l'indice de référence le 16 avril 2025.
L'indice cible suit le rendement de l'indice américain et couvre son exposition au dollar américain par rapport au dollar canadien sur une base mensuelle au moyen de contrats de change à terme à valeur nominale.
L'indice américain est un indice de rendement total brut qui reflète la variation applicable du cours des titres composant l'indice cible et de tout dividende et de toute distribution versés à l'égard de ces titres. Aux fins du calcul du niveau de l'indice américain, les dividendes et autres distributions versés à l'égard des titres qui le composent sont réputés réinvestis dans l'ensemble de ces titres. Rien ne garantit que les émetteurs des titres composant l'indice américain auront la capacité de déclarer et de payer des dividendes ou de verser des distributions à l'égard des titres qui composent l'indice américain ni que les dividendes payés ou les distributions versées correspondront aux niveaux historiques ou excéderont ces niveaux.
Date de constatation
Le 17 avril 2025
Date d'émission
Le 30 avril 2025
Date d'échéance et durée
Le 30 avril 2032 (7 ans), étant entendu que si cette date n'est pas un jour ouvrable, la date d'échéance sera alors le jour ouvrable suivant, sous réserve de l'appel au remboursement automatique des billets par la CIBC à une date d'appel au remboursement et sauf en cas de perturbation des marchés.
Billets remboursables par anticipation à rendement rehaussé avec marge de protection CIBC liés à un indice de sociétés à forte capitalisation sélectionnées du secteur de l'énergie américain couvert en dollars canadiens (RA), série 1 (catégorie F)
Dates d'évaluation et dates d'appel au remboursement
Compte tenu de la date d'émission du 30 avril 2025, les dates d'évaluation et dates d'appel au remboursement sont les suivantes :
| Dates d'évaluation | Dates d'appel au remboursement |
|---|---|
| 23 avril 2026 | 30 avril 2026 |
| 23 avril 2027 | 30 avril 2027 |
| 24 avril 2028 | 1^{er} mai 2028 |
| 23 avril 2029 | 30 avril 2029 |
| 23 avril 2030 | 30 avril 2030 |
| 23 avril 2031 | 30 avril 2031 |
| 23 avril 2032 | - |
Dans la mesure où : i) si la date d'émission est reportée, chaque date d'appel au remboursement sera reportée d'un nombre de jours équivalent, toutefois, si une de ces dates d'appel au remboursement n'est pas un jour ouvrable et ne tombe pas au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation applicable, la date d'appel au remboursement pertinente sera reportée au jour ouvrable suivant qui tombe au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation précédente, dans chaque cas sauf en cas de perturbation des marchés; ii) si une de ces dates d'évaluation n'est pas un jour de bourse, la date d'évaluation applicable sera le jour de bourse précédent, sauf en cas de perturbation des marchés.
Clause d'appel au remboursement
La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation pertinente est supérieur ou égal au seuil de rendement applicable. Si la CIBC appelle les billets au remboursement, les investisseurs n'auront pas le droit de recevoir les rendements supplémentaires auxquels ils auraient normalement eu droit si la CIBC n'avait pas appelé les billets au remboursement.
Seuil de rendement
Le seuil de rendement applicable pour chaque date d'évaluation s'établira de la façon suivante :
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| Date d'évaluation | Seuil de rendement |
|---|---|
| 23 avril 2026 | -10,00 % |
| 23 avril 2027 | -10,00 % |
| 24 avril 2028 | 0,00 % |
| 23 avril 2029 | 0,00 % |
| 23 avril 2030 | 0,00 % |
| 23 avril 2031 | 0,00 % |
| 23 avril 2032 | 0,00 % |
Rendement de l'indice de référence
Le rendement de l'indice de référence correspondra au pourcentage (positif ou négatif) calculé comme suit :
(niveau de l'indice ${\text{DEV}}$ – niveau de l'indice ${\text{DEM}}$) / niveau de l'indice $_{\text{DEM}}$
où :
- le « niveau de l'indice $_{\text{DEV}}$ » correspondra au niveau de clôture à la date d'évaluation applicable; et
- le « niveau de l'indice ${\text{DEM}}$ » correspondra au niveau de clôture à la date de constatation, étant entendu que si la date de constatation n'est pas un jour de bourse, le niveau de l'indice ${\text{DEM}}$ sera établi le jour de bourse suivant (auquel cas, les renvois au niveau de clôture à la date de constatation seront réputés renvoyer au niveau de clôture au prochain jour de bourse),
sous réserve, dans chaque cas, des dispositions prévues à la rubrique « Perturbations des marchés, rajustements, substitutions et événements extraordinaires » dans le prospectus.
Montant à l'échéance
Les investisseurs auront le droit de recevoir à la dernière des éventualités suivantes à survenir : a) le cinquième jour ouvrable qui suit la date d'évaluation finale, ou b) la date d'échéance (la « date de versement à l'échéance ») (ou à une date d'appel au remboursement si la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement avant la date d'échéance), à l'égard de chaque billet qu'ils détiennent, un montant (le « montant à l'échéance ») correspondant au produit :
i) de 100,00 $;
ii) par 100,00 % majoré du rendement variable;
sous réserve d'un montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet.
Rendement variable
Le tableau ci-dessous montre le rendement variable payable aux investisseurs à une date d'appel au remboursement ou à la date de versement à l'échéance, selon le rendement de l'indice de référence établi à la date d'évaluation pertinente.
Date d'évaluation (23 avril 2026)
| Date d'évaluation | Rendement de l'indice de référence | Rendement variable |
|---|---|---|
| 23 avril 2026 | < -10,00 % | s.o. |
| 23 avril 2026 | ≥ -10,00 % et ≤ 18,50 % | 18,50 % |
| 23 avril 2026 | > 18,50 % | 18,50 %, majoré de 3,00 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 18,50 % |
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Date d'évaluation (23 avril 2027)
| Date d'évaluation | Rendement de l'indice de référence | Rendement variable |
|---|---|---|
| 23 avril 2027 | < -10,00 % | s.o. |
| 23 avril 2027 | ≥ -10,00 % et ≤ 23,50 % | 23,50 % |
| 23 avril 2027 | > 23,50 % | 23,50 %, majoré de 3,00 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 23,50 % |
Date d'évaluation (24 avril 2028)
| Date d'évaluation | Rendement de l'indice de référence | Rendement variable |
|---|---|---|
| 24 avril 2028 | < 0,00 % | s.o. |
| 24 avril 2028 | ≥ 0,00 % et ≤ 28,50 % | 28,50 % |
| 24 avril 2028 | > 28,50 % | 28,50 %, majoré de 3,00 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 28,50 % |
Date d'évaluation (23 avril 2029)
| Date d'évaluation | Rendement de l'indice de référence | Rendement variable |
|---|---|---|
| 23 avril 2029 | < 0,00 % | s.o. |
| 23 avril 2029 | ≥ 0,00 % et ≤ 33,50 % | 33,50 % |
| 23 avril 2029 | > 33,50 % | 33,50 %, majoré de 3,00 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 33,50 % |
Date d'évaluation (23 avril 2030)
| Date d'évaluation | Rendement de l'indice de référence | Rendement variable |
|---|---|---|
| 23 avril 2030 | < 0,00 % | s.o. |
| 23 avril 2030 | ≥ 0,00 % et ≤ 38,50 % | 38,50 % |
| 23 avril 2030 | > 38,50 % | 38,50 %, majoré de 3,00 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 38,50 % |
Date d'évaluation (23 avril 2031)
| Date d'évaluation | Rendement de l'indice de référence | Rendement variable |
|---|---|---|
| 23 avril 2031 | < 0,00 % | s.o. |
| 23 avril 2031 | ≥ 0,00 % et ≤ 43,50 % | 43,50 % |
| 23 avril 2031 | > 43,50 % | 43,50 %, majoré de 3,00 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 43,50 % |
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Date d'évaluation (23 avril 2032)
| Date d'évaluation | Rendement de l'indice de référence | Rendement variable |
|---|---|---|
| 23 avril 2032 | < -30,00 % | le produit i) du rendement de l'indice de référence majoré de 30,00 %; et ii) de 142,85 % |
| 23 avril 2032 | ≥ -30,00 % et < 0,00 % | 0,00 % |
| 23 avril 2032 | ≥ 0,00 % et ≤ 48,50 % | 48,50 % |
| 23 avril 2032 | > 48,50 % | 48,50 %, majoré de 3,00 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 48,50 % |
Si le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale et que les billets n'ont pas été appelés au remboursement à une date d'appel au remboursement, les billets rapporteront moins que le capital investi, et aussi peu que 1,00 % de ce capital. Les investisseurs pourraient perdre la quasi-totalité de leur placement dans les billets.
Marché secondaire
Les billets ne seront pas inscrits à la cote d'une bourse ou d'un système de cotation. Marchés mondiaux CIBC inc. (« MM CIBC ») a l'intention d'offrir un marché secondaire quotidien sur lequel pourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux investisseurs. MM CIBC n'offrira en aucun cas un marché secondaire pour les billets à une date d'évaluation des billets ou après une telle date si les billets seront appelés au remboursement par la CIBC à la date d'appel au remboursement applicable. Les billets ne pourront être négociés sur aucun autre marché secondaire. Les ventes sur le marché secondaire pourraient être faites à un prix inférieur au capital. La vente de billets initialement achetés sur le réseau Fundserv sera assujettie à certaines procédures et restrictions supplémentaires établies par le réseau Fundserv.
L'investisseur qui dispose d'un billet en faveur de MM CIBC sur le marché secondaire sera généralement tenu d'inclure dans son revenu en tant qu'intérêts l'excédent, le cas échéant, du prix de vente du billet par rapport au capital de ce billet. Les investisseurs qui disposent d'un billet avant l'échéance devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité. Voir « Certaines incidences fiscales fédérales canadiennes » dans le supplément de fixation du prix.
Agent des calculs
MM CIBC
Admissibilité pour les comptes enregistrés
Admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, certains RPDB, les CELI et les CELIAPP
Billets remboursables par anticipation à rendement rehaussé avec marge de protection CIBC liés à un indice de sociétés à forte capitalisation sélectionnées du secteur de l'énergie américain couvert en dollars canadiens (RA), série 1 (catégorie F) | 10
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Le présent document devrait être lu parallèlement au prospectus préalable de base simplifié de la CIBC daté du 19 septembre 2024 (le « prospectus ») et au supplément de fixation du prix n° 1 793 de la CIBC se rapportant au prospectus et daté du 17 avril 2025 (le « supplément de fixation du prix »).
Un placement dans les billets comporte des risques différents de ceux des titres d'emprunt traditionnels à taux fixe ou à taux variable. Il n'est pas garanti par la CIBC, les courtiers, les membres de leurs groupes respectifs, les personnes ayant un lien avec eux ni aucune autre personne ou entité que les porteurs de billets recevront un montant cumulatif égal à leur placement initial dans les billets, ni qu'ils obtiendront un rendement sur les billets (sous réserve d'un montant à l'échéance minimale de 1,00 $ par billet) à l'échéance des billets ou avant. Les sommes versées aux porteurs des billets dépendront du rendement de l'indice de référence. Un placement dans les billets ne convient pas à l'acheteur qui ne comprend pas (seul ou avec l'aide d'un conseiller financier) les modalités des billets ou les risques liés aux billets et aux produits structurés, aux options ou aux instruments financiers semblables en général. Voir « Facteurs de risque » dans le prospectus et « Certains facteurs de risque » dans le supplément de fixation du prix. « Solactive » est une marque déposée de Solactive AG et est utilisée aux termes d'une licence. Solactive AG ne fait aucune déclaration ni ne donne aucune garantie, expresse ou implicite, quant à la pertinence d'investir dans des titres en général ou dans les billets en particulier. Solactive AG et les membres de son groupe ne participent pas à l'exploitation ou à la distribution des billets, et ils n'assument aucune responsabilité à cet égard ni à l'égard de la non-atteinte des objectifs de placement par les billets.
Les billets ne constitueront pas des dépôts assurés aux termes de la Loi sur la Société d'assurance-dépôts du Canada ou d'un autre régime d'assurance-dépôts visant à garantir le remboursement de la totalité ou d'une partie d'un dépôt en cas d'insolvabilité de l'institution de dépôt.
Le capital des billets ne sera pas intégralement garanti et, sous réserve du montant à l'échéance minimale de 1,00 $ par billet, sera à risque. Par conséquent, les investisseurs risquent de perdre la quasi-totalité de leur placement initial dans les billets.
MM CIBC a l'intention d'offrir un marché secondaire sur lequel les billets pourront lui être vendus, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux porteurs de billets. Il n'existe pas d'autre marché pour la négociation des billets, et il peut être impossible pour les souscripteurs de les revendre.
MM CIBC est une filiale en propriété exclusive de la CIBC. En raison de ce lien, la CIBC est un « émetteur relié » et un « émetteur associé » à MM CIBC au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Voir « Mode de placement » dans le prospectus.
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