Sileon AB — Interim / Quarterly Report 2019

Aug 29, 2019

Your partner in customized online payment solutions

1

DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2019

DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2019

DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2019

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET

• Paynova har genomfört en riktad nyemission till Polarcape Consulting till en teckningskurs på 0,42 kronor. Betalning har skett genom kvittning av Polarcapes fordran på bolaget, för levererade ITtjänster, om sammanlagt 1 828 530 kronor.
• Paynova har genomfört en nyemission riktad till befintliga aktieägare. Totalt 298 ⁹⁶⁷ 706 aktier har emitterats till en teckningskurs om 0,10 kronor.
• Paynova ökar sina intäkter inom konsumentkrediter med 28% jämfört med samma period föregående år.
• Styrelseledamot Carola Lundell har lämnat styrelsen på grund av engagemang i konkurrerande bolag.
• Paynova har ingått partnerskap med Fidesmo.

Översikt

Översikt
	APRIL- JUNI		JANUARI -	JUNI		HELÅR HELÅR
	2019	2018	2019	2018	LTM	2018
Rörelsens intäkter, MSEK	9,4	8,9	18,4	17,1	38,1	36,8
EBITDA, MSEK	- 4,9	- 5,0	- 10,2	- 9,0	- 18,7	- 17,4
EBIT, MSEK	- 8,4	- 7,8	- 17,1	- 14,7	- 36,3	- 33,9
Periodens resultat, MSEK	- 10,5	- 8,6	- 20,1	- 16,1	- 40,8	- 36,7
Resultat per aktie, SEK	- 0,02	- 0,02	- 0,03	- 0,04		- 0,10
Resultat per aktie efter utspädning, SEK*	- 0,02	- 0,02	- 0,03	- 0,04		- 0,10

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Paynova håller extra bolagsstämma 2019-08-29. Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar om att minska aktiekapitalet med 10,7 MSEK samt om en sammanläggning av aktier till relationen 100:1. Styrelsen har även beslutat, under förutsättning av Bolagsstämmans efterföljande godkännande, om en riktad nyemission uppgående till 2 MSEK.

Paynova är den naturliga partnern för skräddarsydda digitala betalkundresor, i kundens eget varumärke, och erbjuder bland annat unika lösningar för konsumentkrediter såväl som profilbetalningar för återkommande köp. Paynova är ett av Finansinspektionen godkänt betalningsinstitut och är noterat på NGM Equity sedan februari 2004.Mer information finns på www.paynova.com.

VD-KOMMENTAR FORTSATT TILLVÄXT INOM KONSUMENTKREDITER

Våra befintliga kunder fortsätter att utvecklas väl och tillväxten inom affärsområde Konsumentkrediter var 28 procent under kvartalet.

Under årets andra kvartal har Paynova fortsatt att utvecklas till en leverantör av avancerade och kundanpassade lösningar. Vi har under sommaren fördjupat pågående affärsdialoger och räknar med att kunna kommunicera större nya avtal under året. Dessa kommer innebära viktiga genombrott för bolaget och befästa det faktum att vårt anpassade fokus är rätt.

Med vår kompetens inom fintech generellt och betalningar specifikt attraherar vi de större företagen med multikanalhandel eller digital transformation i fokus. Vi ser en betydande potential i pågående kunddialoger samtidigt som säljcyklerna blir längre och införsäljningsarbetet till stor del består av affärsutveckling. Vi är dock övertygade om att vårt fokus betalar sig långsiktigt då vi går in i djupa partnerskap med tydliga incitament och starkt intresse att ständigt utveckla våra kunders affär. Det är en styrka att vi redan idag levererar en helhetslösning till SJ, en av de största online-aktörerna i marknaden.

Då vi styrt om vårt fokus har vi även attraherat nya talanger i bolaget och det är just vår samlade kompetens som är vår enskilt största framgångsfaktor. Senaste tillskottet är vår nya CTO Ludvig Kolmodin som närmast kommer från NetEnt där han hade motsvarande roll. Ludvig har tillsammans med övriga ledningen köpt på sig ytterligare aktier i bolaget vilket gör att vi nu samlat är största ägare med drygt 11 procent av aktierna.

Vi ser en betydande långsiktig potential i pågående kunddialoger men ser samtidigt ett behov att anpassa våra kostnader för att ge bolaget bästa förutsättningar att snabbare uppnå lönsamhet. Under kvartalet har vi beslutat om åtgärder som minskar personalkostnaderna samt gjort vissa effektiviseringar när det gäller externa konsulter. De beslutade åtgärderna kommer att ge full effekt från och med innevarande kvartal.

Under andra kvartalet genomförde vi en företrädesemission som tecknades till 80% och tillförde bolaget 30 MSEK, före emissionskostnader, vilket utöver amortering av brygglån förstärker vår marknadsföring och fortsatt produktutveckling. Därutöver har styrelsen fattat beslut om en riktad emission uppgående till 2 MSEK till närstående, förutsatt Bolagsstämmans godkännande den 29 augusti. I emissionen väljer styrelse och ledning att investera ytterligare i bolaget tillsammans med VDn för vår nära samarbetspartner i marknadsbyrån Next State. Jag ser det som mycket positivt att de visar så stark tilltro till bolagets framtid men också att de med investeringen får än mer incitament att lyckas. På den extra bolagsstämman fattas även beslut om en omvänd split 100:1.

Vi vidareutvecklar löpande vårt erbjudande av paketerade digitala betallösningar utifrån marknadslärdomar och rådande konkurrens. Strategin att göra det helt i kundens varumärke, dvs white label ligger fast. Vi går in i alla dialoger såsom en långsiktig partner med vår breda branscherfarenhet och kunskap inom affärsutveckling. Med det intar vi rollen som integratör, dvs leverantör av lösningar. Gemensamt för de företag vi ytterst attraherar är att de har en större andel återkommande kunder och vill anpassa eller optimera respektive kundresa. De som kontaktar oss finns inom olika industrier såsom dagligvaruhandel, handelsplattformar, telekom, försäkringar, nöjesanläggningar etc. Vi ser att kunskapsnivån hos dessa aktörer är generellt hög, de har en tydlig kravbild och vill ta ett helhetsgrepp över kanalgränserna. Affärsmodellen utgår från vinstdelning vilket vi ser är konkurrenskraftigt i pågående kunddialoger men att den även kan kompletteras med transaktionsbaserade avgifter beroende på erbjudande.

För att lyckas i vår framfart är det viktigt med strategiska partnerskap. Utöver paketering av attraktiva betallösningar ser vi även att dessa partnerskap hjälper oss att nå fler kunder och öka vår effektivitet inom försäljning. Vi har under året inlett samarbete med exempelvis Extenda för att vidareutveckla affären med SJ med deras ombordförsäljning. Senaste partnerskapet ingicks med Fidesmo för att möjliggöra våra betallösningar i fler typer av enheter/bärare såsom kort, klockor, smycken etc. Under hösten är siktet inställt på samarbeten med olika plattformar för att kapitalisera våra tjänster i redan existerande kundflöden.

Jag ser fram mot hösten och upplever att tillförsikten framåt i hela organisationen inte har varit större än vad den är nu!

Daniel Ekberger

Stockholm augusti 2019

KONCERNENS RESULTAT

(Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2018 om inget annat anges.)

INTÄKTER, kostnader och resultat

1 april – 30 juni 2019

Bolagets intäkter uppgick till 9,4 MSEK (8,9). Intäkterna utgörs främst av transaktionsbaserade intäkter om 9,1 MSEK (8,4), en ökning om 9,2 procent. De transaktionsbaserade intäkterna avser intäkter från affärsområdet Konsumentkrediter där Paynova tillhandahåller tjänsterna Faktura som Tjänst och Rendr som avser fakturaoch delbetalning samt affärsområdet Processing där Paynova tillhandahåller tjänsterna kort- och direktbanksbetalning. Affärsområdet Konsumentkrediter uppvisade intäkter om 6,5 MSEK (5,1), en ökning om 28,1 procent. Tillväxten är främst hänförlig till ökade volymer på befintliga kunder.

Intäkterna från affärsområdet Processing uppgick för perioden till 2,6 MSEK (3,2), en minskning om 20,6 procent. Nedgången är hänförlig till en minskning i antalet transaktioner delvis till följd av att Bolaget inte längre tar in nya mindre renodlade processingkunder.

Resultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till -4,9 MSEK (-5,0). Det negativa resultatet härrör främst kostnader kopplade till bolagets satsning på revolverande kredit och vidareutveckling av kreditplattformen. Av- och nedskrivningarna uppgick till -3,5 (-2,8). Ökningen utgörs av löpande avskrivningar till följd av driftsättning av ny funktionalitet inom kreditplattformen samt förändrade redovisningsprinciper avseende IFRS 16. Förändringen avseende IFRS 16 medför att kostnader för leasing som tidigare har klassificerats som operationell klassificeras som finansiell och bokförs som amortering respektive ränta samt avskrivning av nyttjanderättstillgången, se not 2 samt not 3. Rörelseresultatet (EBIT) respektive periodens resultat uppgick till -8,4 MSEK (-7,8) respektive -10,5 MSEK (-8,6).

FINANSIELL STÄLLNING 30 JUNI 2019

Aktiekapitalet 30 juni 2019 uppgår till 17,1 MSEK (9,5). Antal aktier uppgår till 677 030 982, kvotvärde cirka 0,025 SEK. Koncernens egna kapital uppgick till 20,9 MSEK (33,3) innebärande en soliditet om 27,0 procent (45,0).

Koncernens likvida medel uppgick den 30 juni 2019 till 0,7 MSEK (10,0). Därtill kommer en checkkredit om 3,0 MSEK (3,0), varav 0,0 MSEK (0,0) har utnyttjats. De räntebärande skulderna uppgick till 39,5 MSEK (28,9). Av skulden avser 25,8 MSEK tidigare upptagen lånekredit. Resterande räntebärande belåning uppgår till 10,2 MSEK och avser en rörlig kredit direkt hänförligt till Bolagets fakturaköpstjänst Rendr där förvärvade fordringar belånas. Resterande räntebärande skulder avser finansiell leasing uppgående till 3,5 MSEK (0,0) i enlighet med IFRS 16. Bolagets immateriella tillgångar, inkluderande Bolagets olika produktionssystem, har ett bokfört värde om 52,4 MSEK (54,8). Aktiveringar per 30 juni uppgår till 6,7 MSEK (8,3) och avser främst utveckling rörande kreditplattformen, se not 7.

FRAMTID OCH FINANSIERING/FORTSATT DRIFT

Paynova har sedan många år en väl utvecklad och beprövad betalplattform för att processa köp online. Paynova har de senaste åren investerat i en ny kompletterande plattform för konsumentkrediter med väsentligt högre avkastning än den tidigare affären. Den kommersiella lanseringen av konsumentkreditaffären skedde under 2016 och Paynova har idag flertalet viktiga kunder på den nya kreditplattformen.

Paynova har för att utveckla och förvalta den nya konsumentkreditaffären byggt en organisation som bland annat inkluderar IT, kundtjänst, rapportering/administration och compliance. Dessa funktioner kräver olika typer av kompetens likväl som redundant personal för stabil och kvalitativ leverans till kund. Dagens organisation klarar av betydligt större affärsvolymer men är ännu ej helt kostnadseffektiv med nuvarande volymer.

Paynovas konsumentkreditaffär genererar ännu inte ett tillräckligt stort kassaflöde för att den totala verksamheten ska uppvisa ett överskott. Sedan beslutet att lansera den nya konsumentkreditaffären har Paynova finansierat rörelsen genom en kombination av eget kapital och lån. Bolagets tillgängliga likvida medel

samt outnyttjade kreditfaciliteter per den 30 juni täcker inte det behov som behövs för att genomföra den beslutade planen de närmaste 12 månaderna. Därför bedrivs kontinuerligt ett arbete för att löpande skapa nödvändig rörelsefinansiering fram till dess att Paynovas kassaflöde är positivt.

Paynova har i huvudsak finansierat sin verksamhet via nyemissioner till befintliga såväl som nya aktieägare. I de fall Paynova har genomfört så kallade företrädesemissioner har Bolagets ledning och styrelse aktivt tecknat sina delar. Detta gör att ledning och styrelsen fortsatt har en betydande ägarandel som överstiger 10 procent av totalt utestående antal aktier. Paynova har även finansierat rörelsen genom räntebärande lån vilka i huvudsak har upptagits via en av Bolagets närmaste och mest långtgående partners.

I februari fattade styrelsen beslut om att genomföra en företrädesemission under 2019 uppgående till 37,4 MSEK som godkändes vid extra bolagsstämma den 11 april 2019. Emissionen tecknades till 80%. Ledning och styrelse tecknade sina andelar samt garanterade därutöver ytterligare 5,2% av emissionens värde. Kapitalet från nyemissionen möjliggjorde amortering av brygglån om 15 MSEK samt ger Paynova möjlighet att fortsatta sin tillväxtplan. Styrelsen har fattat beslut om en riktade nyemission om 2 MSEK, under förutsättning av bolagsstämmans godkännande. Den extra bolagsstämman 2019-08-29 föreslås även fatta beslut om att minska aktiekapitalet med 10,7 MSEK samt besluta om sammanläggning av aktier till relationen 100:1.

Paynova har lånekrediter uppgående till 26 MSEK varav 23 MSEK från Bolagets affärspartner Alektum Group AB. Dialog pågår med befintliga kreditgivare kring plan för långsiktig lånefinansiering där affärsvillkor och löptider skall fastställas. Strategin är dock att i huvudsak finansiera verksamheten med hjälp av eget kapital.

Mot bakgrund av det arbete som löpande pågår kring rörelsefinansiering, den föreslagna nyemissionen samt den senaste tidens utveckling i Bolaget gör styrelsen bedömningen att utsikterna är goda att fortsatt utveckla den nya affären och lyckas genomföra de uppsatta målen. Skulle finansiering inte erhållas i tillräcklig omfattning finns det en risk för att förutsättningar för fortsatt drift inte föreligger.

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten före, respektive efter, förändringar av rörelsekapitalet uppgick för kvartalet till -6,9 MSEK (-5,7), respektive -7,7 MSEK (-4,0). Förändringen följer utfallet för EBITDA samt förändring i övriga kortfristiga fordringar hänförligt till tjänsten Rendr där Paynova förvärvar fordran. Dock belånas förvärvade fordringar, där belåningen redovisas som en rörlig kredit under kortfristiga rörelseskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3,4 MSEK (-4,3) och är främst hänförligt till aktiverad nyutveckling för Bolagets kreditplattform.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 10,8 MSEK (12,5), på grund av den nyemission som bolaget genomförde under maj 2019. Kvartalets kassaflöde uppgick till -0,2 MSEK (4,3).

SKATTER

Ingen aktivering av uppskjuten skattefordran på skattemässiga underskott redovisas.

Outnyttjade underskottsavdrag i moderbolaget samt koncernen uppgår till 423,1 MSEK (391,4).

EGET KAPITAL

Kvittningsemission Polarcape

Bolaget har genomfört en kvittningsemission avseende upparbetat arvode för konsultbolaget Polarcape, enligt tidigare beslut. Kvittningsemissionen uppgick till 1,8 MSEK vilket innebär en ökning av aktiekapitalet om 110 238 SEK samt 4 353 643 antal aktier till en teckningskurs om 0,42 SEK per aktie.

Företrädesemission

Bolaget har genomfört en företrädesemission genom nyemission av 298 967 706 aktier vilket ökar antalet aktier till totalt 677 030 982. Aktiekapitalet har ökat med 7 570 147,79 SEK till 17 143 070,92 SEK. Kvotvärde per aktie uppgår till ca 0,0253 SEK.

Teckningsoptioner

Vid årsstämman 7 maj 2019 beslutade stämman i enlighet med styrelsens förslag om en emission av högst 31 500 000 teckningsoptioner riktade till Paynovas företagsledning samt nyckelpersoner. Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att styrelsen i samråd med de större ägarna anser att det är viktigt att personer i bolagets ledningsgrupp samt övriga nyckelpersoner ges möjlighet att investera i teckningsoptioner eller aktier. Detta ökar ledningens gemensamma intresse att tillsammans med aktieägarna skapa tillväxt för bolaget samt ökar bolagets möjlighet att bibehålla och motivera kvalificerad personal, vilket är viktigt för bolagets framtida utveckling.

Samtliga personer som erbjöds att teckna optioner har tecknat sina andelar under andra kvartalet 2019. Teckning har skett till marknadsvärde och tid för utnyttjande av optionsrätten löper fram till 30 juni 2022.

Vid fullt utnyttjande av teckningsoptioner kommer aktiekapitalet att öka med högst 797 613 kronor genom utgivande av högst 31 500 000 aktier, var och en med ett kvotvärde om cirka 0,025 SEK, dock med förbehåll för den ändring som kan föranledas av att omräkning enligt optionsvillkoren kan komma att ske till följd av emissioner mm. Ett fullt utnyttjande av emitterade teckningsoptioner kan innebära en maximal utspädningseffekt av cirka 7,8 procent beräknat på dagen för kallelse till årsstämman.

MEDARBETARE

Per den 30 juni 2019 hade Paynova 32 (31) anställda, varav 8 (7) kvinnor. Medelantalet anställda under perioden uppgick till 33 (33) stycken.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Koncernbolag, större aktieägare (mer än 10 % ägande) samt ledande befattningshavare, styrelseledamöter och nära familjemedlemmar till dessa personer utgör närstående. Vid leverans av tjänster mellan koncern och närstående bolag tillämpas affärsmässiga villkor. Utöver ordinarie lön och arvode har inga transaktioner med närstående skett under kvartalet.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Per 2019-07-30 meddelade styrelsen att Bolaget beslutat om en riktad nyemission av högst 20 000 000 aktier, underförutsättning av bolagsstämmans godkännande. Nyemissionen kommer innebära en ökning av aktiekapitalet med högst 506 419,1 SEK. Styrelsen kallade till extra bolagsstämma den 29 augusti 2019 för godkännande av beslutet. Styrelsen har även föreslagit att aktiekapitalet skall minska med 10 679 180,02 SEK till 6 970 310 SEK samt om en sammanläggning av aktier till relationen 100:1.

RISKFAKTORER

Paynovas verksamhet innebär att Bolaget exponeras för risker. Bland de mer framträdande riskerna i affärsverksamheten återfinns:

RISK FÖR BEDRÄGERIER

Paynova samarbetar med ledande aktörer för att ligga i framkant då det gäller bedrägeriförebyggande åtgärder. Bolaget arbetar aktivt i syfte att upptäcka och förhindra bedrägeri. Det finns ingen garanti att Paynova inte blir utsatt för bedrägeri utöver vad som normalt förekommer i denna typ av verksamhet eller att någon på annat sätt skadar Paynovas trovärdighet.

REGULATORISKA RISKER

Paynova är PCI-certifierat (enligt Payment Card Industry Data Security Standard) sedan 2006 och innehar tillstånd för att tillhandahålla betaltjänster från Finansinspektionen sedan 2011. Även om Paynova arbetar aktivt för att anpassa sig efter gällande lagar, regler och föreskrifter hos kortnätverken samt tillsynsmyndigheter är det ingen garanti för att Paynova inte kan komma att lida finansiell eller annan skada i framtiden.

LIKVIDITETSRISK

Likviditetsrisk är att Paynovas betalningsåtaganden inte kan fullgöras i rätt tid. Paynova fokuserar på att minimera risken genom att driva verksamheten bland annat med hjälp av hög kostnadskontroll och god framförhållning.

KREDITRISK

Kreditrisken definieras som risken för att en motpart inte fullgör sina förpliktelser mot Paynova. Bolaget riskbedömer nya kunder som ansluts till Paynovas system samt genomför löpande kreditbedömningar av de transaktioner som passerar bolagets fakturaköpsprodukt. Kunder och konsumenter granskas kontinuerligt och avvikelser från det förväntade transaktions- eller kreditmönstret kan föranleda åtgärder från Paynovas sida. Kreditrisk avseende bolagets fakturaköpsprodukt är spridd över ett stort antal konsumenter med små belopp. Försäljning av utestående kundfordringar kan komma att ske vilket ytterligare begränsar potentiella kreditförluster.

FINANSIERINGSRISK

Finansieringsrisken definieras som risken för att finansiering av verksamheten är svår och/eller dyr att erhålla. Utifrån pågående tillväxtutveckling, kundimplementationer och avtalsdiskussioner bedömer styrelsen att Bolagets kassa kommer att behöva stärkas under den kommande tolvmånadersperioden. Vid avvikelse från den planerade utvecklingen kan situationen förändras.

Utöver dessa risker tillkommer risker förknippade med valutaexponering, utestående fordringar, beroende av nyckelpersoner, marknadsförtroende, konjunktur, kundkoncentration, aktierelaterade risker, leverantörer av finansiella tjänster, produkter, system och immateriella rättigheter etc.

En mer utförlig beskrivning av Paynovas riskexponering återfinns i Bolagets årsredovisning för 2018.

Tillväxtfinansiering

Paynova har sedan många år en väl utvecklad och beprövad betalplattform för att processa köp online. Paynova har de senaste åren investerat i en ny kompletterande plattform för konsumentkrediter med väsentligt högre avkastning än den tidigare affären. Den kommersiella lanseringen av konsumentkreditaffären skedde under 2016 och Paynova har idag flertalet viktiga kunder på den nya kreditplattformen.

Paynova har för att utveckla och förvalta den nya konsumentkreditaffären byggt en organisation som bland annat inkluderar IT, kundtjänst, rapportering/administration och compliance. Dessa funktioner kräver olika typer av kompetens likväl som redundant personal för stabil och kvalitativ leverans till kund. Dagens organisation klarar av betydligt större affärsvolymer men är ännu ej helt kostnadseffektiv med dagens uppskalning.

Paynovas konsumentkreditaffär genererar ännu inte ett tillräckligt stort kassaflöde för att den totala verksamheten ska uppvisa ett överskott. Sedan beslutet att lansera den nya konsumentkreditaffären har Paynova finansierat rörelsen genom en kombination av eget kapital och lån. Bolagets tillgängliga likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter per den 30 juni täcker inte det behov som behövs för att genomföra den beslutade planen de närmaste 12 månaderna. Därför bedrivs kontinuerligt ett arbete för att löpande skapa nödvändig rörelsefinansiering fram till dess att Paynovas kassaflöde är positivt. Mot bakgrund av det arbete som löpande pågår kring rörelsefinansiering och den senaste tidens utveckling i bolaget gör styrelsen bedömningen att utsikterna är goda att fortsatt utveckla den nya affären och lyckas genomföra de uppsatta målen. Skulle finansiering inte erhållas i tillräcklig omfattning finns det en risk för att förutsättningar för fortsatt drift inte föreligger.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

KONCERNENS RESULTATRÄKNING	I SAMMANDRAG
	Kv 2	Kv 2	Kv 1 - 2	Kv 1 - 2		He lå r
KSEK Not	2 0 19	2 0 18	2 0 19	2 0 18	LTM	2 0 18
Röre lse ns intä kte r
Transaktionsbaserade intäkter 1	9 126	8 360	17 596	15 767	35 405	33 577
Övriga intäkter	276	590	804	1 368	2 665	3 229
Summa röre lse ns intä kte r	9 4 0 2	8 9 5 0	18 3 9 9	17 13 5	3 8 0 7 0	3 6 8 0 6
Aktiverat arbete för egen räkning	3 367	3 936	6 662	8 253	13 880	15 471
Röre lse ns kostna de r
Transaktionskostnader 1	- 1 742	- 1 583	- 3 288	- 3 042	- 6 520	- 6 275
Produktionskostnader	- 1 191	- 1 210	- 2 449	- 2 298	- 4 843	- 4 693
Övriga externa kostnader	- 7 841	- 7 755	- 15 309	- 14 982	- 31 207	- 30 881
Personalkostnader	- 6 912	- 7 299	- 14 220	- 14 045	- 28 032	- 27 856
Av- och nedskrivningar	- 3 465	- 2 855	- 6 875	- 5 686	- 17 672	- 16 483
Summa röre lse ns kostna de r	- 2 1 15 1	- 2 0 7 0 3	- 4 2 14 1	- 4 0 0 5 3	- 8 8 2 7 5	- 8 6 18 8
RÖRELSERESULTAT	- 8 3 8 2	- 7 8 17	- 17 0 7 9	- 14 6 6 5	- 3 6 3 2 5	- 3 3 9 11
Finansiella intäkter	0	0	0	0	170	170
Finansiella kostnader	- 2 076	- 762	- 3 063	- 1 404	- 4 634	- 2 974
Summa re sulta t frå n fina nsie lla inve ste ringa r	- 2 0 7 6	- 7 6 2	- 3 0 6 3	- 1 4 0 4	- 4 4 6 4	- 2 8 0 5
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	- 10 4 5 8	- 8 5 8 0	- 2 0 14 2	- 16 0 6 9	- 4 0 7 8 9	- 3 6 7 16
Skatter	-	-	-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT*	- 10 4 5 8	- 8 5 8 0	- 2 0 14 2	- 16 0 6 9	- 4 0 7 8 9	- 3 6 7 16
Antal aktier vid periodens utgång, tusental	677 030	373 710	677 030	373 710		373 710
Antal aktier vid periodens utgång efter utspädning, tusental	677 030	373 710	677 030	373 710		373 710
Genomsnittligt antal aktier för perioden, tusental	435 245	355 968	404 477	347 852		359 934
Genomsnittligt antal aktier för perioden efter utspädning, tusental	435 245	355 968	404 477	347 852		359 934
Resultat per aktie, SEK	- 0,02	- 0,02	- 0,03	- 0,04		- 0,1
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	- 0,02	- 0,02	- 0,03	- 0,04		- 0,1
Eget kapital per aktie, SEK	0,031	0,09	0,031	0,09		0,03
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK	0,031	0,09	0,031	0,09		0,03
*) Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare

RAPPORT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

RAPPORT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN
	Kv 2	Kv 2	Kv 1 - 2	Kv 1 - 2		Helår
KSEK	2019	2018	2019	2018	LTM	2018
PERIODENS RESULTAT	- 10 458	- 8 580	- 20 142	- 16 069	- 40 789	- 36 716
Poster som kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-	-	-
Poster som inte kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-	-	-
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	- 10 458	- 8 580	- 20 142	- 16 069	- 40 789	- 36 716

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

KSEK	Not	2 0 19 - 0 6 - 3 0 2	0 18 - 0 6 - 3 0	2 0 18 - 12 - 3 1
Anlä ggningstillgå nga r
Immateriella anläggningstillgångar	4	52 442	54 808	51 327
Materiella anläggningstillgångar		3 635	483	385
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR		5 6 0 7 7	5 5 2 9 1	5 1 7 12
Omsä ttningstillgå nga r
Kortfristiga fordringar	2	19 192	11 996	17 478
Klientmedel	5	65 429	55 184	55 989
Likvida medel	2	685	10 052	7 047
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR		8 5 3 0 6	7 7 2 3 2	8 0 5 13
SUMMA TILLGÅNGAR		14 1 3 8 2	13 2 5 2 3	13 2 2 2 5
Ege t ka pita l
Aktiekapital		17 143	9 463	9 463
Övrigt tillskjutet kapital		130 203	110 639	110 639
Balanserat resultat, inklusive periodens resultat		- 127 540	- 86 751	- 107 397
SUMMA EGET KAPITAL*		19 8 0 6	3 3 3 5 1	12 7 0 5
Kortfristiga skulde r
Kortfristig upplåning, räntebärande		39 473	28 942	47 878
Klientmedelsskuld	5	65 429	55 184	55 989
Kortfristiga skulder		16 674	15 046	15 654
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER		12 1 5 7 6	9 9 17 2	119 5 2 1
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		14 1 3 8 2	13 2 5 2 3	13 2 2 2 5

*) Hänförligt till moderbolagets aktieägare

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
			Hä nförligt till mode rbola
	Aktie ka pita l		Övrigt tillskjute t ka pita l	Ba la se ra t re sulta t inkl. pe riode ns re sulta t	Summa e ge t ka pita l hä nförligt till mode rbola ge ts a ktie ä ga re
Ingå e nde ba la ns pe r 2 0 18 - 0 1- 0 1	8	6 0 3	9 9 5 9 0	- 7 0 4 5 5	3 7 7 3 8
Periodens resultat				- 16 069	- 16 069
Justering avs ändrade redovisningsprinciper IFRS 15				- 226	- 226
Pe riode ns tota lre sulta t	8	6 0 3	9 9 5 9 0	- 8 6 7 5 1	2 1 4 4 3
Nyemissioner		860	11 710		12 570
Teckningsoptioner			5		5
Emissionskostnader			- 665		- 665
Utgå e nde ba la ns pe r 2 0 18 - 0 6 - 3 0	9	4 6 3	110 6 3 9	- 8 6 7 5 1	3 3 3 5 1

	Hä nförligt till mode rbola ge ts a ktie ä ga re
	Aktie ka pita l	Övrigt tillskjute t ka pita l	Ba la se ra t re sulta t inkl. pe riode ns re sulta t	Summa e ge t ka pita l hä nförligt till mode rbola ge ts a ktie ä ga re
Ingå e nde ba la ns pe r 2 0 18 - 0 1- 0 1	8 6 0 3	9 9 5 9 0	- 7 0 4 5 5	3 7 7 3 8
Periodens resultat Justering avs ändrade			- 36 716	- 36 716
redovisningsprinciper IFRS 15			- 226	- 226
Pe riode ns tota lre sulta t	8 6 0 3	9 9 5 9 0	- 10 7 3 9 7	796
Nyemissioner	860	11 710		12 570
Teckningsoptioner		5		5
Emissionskostnader		- 665		- 665
Utgå e nde ba la ns pe r 2 0 18 - 12 - 3 1	9 4 6 3	110 6 3 9	- 10 7 3 9 7	12 7 0 5

		Hä nförligt till mode rbola ge ts a ktie ä ga re
	Aktie ka pita l	Övrigt tillskjute t ka pita l	Ba la se ra t re sulta t inkl. pe riode ns re sulta t	Summa e ge t ka pita l hä nförligt till mode rbola ge ts a ktie ä ga re
Ingå e nde ba la ns pe r 2 0 19 - 0 1- 0 1	9 4 6 3	110 6 3 9	- 10 7 3 9 7	12 7 0 5
Periodens resultat			- 20 142	- 20 142
Pe riode ns tota lre sulta t	9 4 6 3	110 6 3 9	- 12 7 5 3 9	- 7 4 3 7
Nyemissioner	7 570	22 326		29 896
Kvittningsemission	110	1 718		1 828
Teckningsoptioner		221		221
Emissionskostnader		- 4 702		- 4 702
Utgå e nde ba la ns pe r 2 0 19 - 0 6 - 3 0	17 14 3	13 0 2 0 2	- 12 7 5 3 9	19 8 0 6

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN
		Kv 2	Kv 2	Kv 1 - 2	Kv 1 - 2	He lå r
KSEK	Not	2 0 19	2 0 18	2 0 19	2 0 18	2 0 18
De n löpa nde ve rksa mhe te n
Rörelseresultat före finansiella poster		- 8 382	- 7 817	- 17 079	- 14 665	- 33 911
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster		3 465	2 855	6 875	5 686	16 483
Ka ssa flöde frå n röre lse n		- 4 9 17	- 4 9 6 2	- 10 2 0 4	- 8 9 7 9	- 17 4 2 8
Erhållen ränta		0	0	0	0	170
Erlagd ränta		- 1 951	- 759	- 2 589	- 1 401	- 2 640
Ka ssa flöde frå n de n löpa nde ve rksa mhe te n före förä ndring a v röre lse ka pita l		- 6 8 6 9	- 5 7 2 2	- 12 7 9 3	- 10 3 8 0	- 19 8 9 8
Förä ndring i röre lse ka pita l
Förändring kundfordringar		2 7	1 581	3 9	258	156
Förändring övriga kortfristiga fordringar		- 2 212	- 4 019	- 1 993	- 6 319	- 12 126
Förändring leverantörsskulder		- 1 486	701	1 220	1 183	- 1 172
Förändring övriga kortfristiga rörelseskulder		2 867	3 494	3 615	7 792	14 785
Ka ssa flöde frå n de n löpa nde ve rksa mhe te n		- 7 6 7 3	- 3 9 6 5	- 9 9 11	- 7 4 6 6	- 18 2 5 5
Inve ste ringsve rksa mhe te n
Investeringar i immateriella tillgångar	4	- 3 367	- 4 252	- 6 662	- 8 626	- 15 844
Investeringar i materiella tillgångar		- 27	- 9	- 27	- 9	- 9
Ka ssa flöde frå n inve ste ringsve rksa mhe te n		- 3 3 9 4	- 4 2 6 1	- 6 6 8 9	- 8 6 3 6	- 15 8 5 3
Fina nsie ringsve rksa mhe te n
Amortering leasingskuld		- 535	0	- 1 071	0	0
Inbetald nyemission		29 897	12 570	29 897	12 570	12 570
Teckningsoptioner		221	5	221	5	5
Betalda emissionskostnader		- 3 563	- 35	- 3 628	- 665	- 665
Återbetalda lån		- 15 180	0	- 15 180	0	0
Upptagna lån		0	0	0	0	15 000
Ka ssa flöde frå n fina nsie ringsve rksa mhe te n		10 8 3 9	12 5 3 9	10 2 3 9	11 9 0 9	2 6 9 10
PERIODENS KASSAFLÖDE		- 2 2 8	4 3 14	- 6 3 6 2	- 4 19 3	- 7 19 8
Likvida me de l vid pe riode ns börja n		9 13	5 7 3 8 5 538	7 0 4 7	14 2 4 5	14 2 4 5
Likvida me de l vid pe riode ns slut*		685	10 0 5 2	685	10 0 5 2	7 0 4 7

*)Beviljad checkräkningskredit uppgår till 3 000 KSEK (3 000), varav 0 KSEK (0) har utnyttjats per periodens slut.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING			I SAMMANDRAG
		Kv 2	Kv 2	Kv 1 - 2	Kv 1 - 2		He lå r
KSEK	Not	2 0 19	2 0 18	2 0 19	2 0 18	LTM	2 0 18
Röre lse ns intä kte r
Nettoomsättning	1	9 126	8 360	17 596	15 767	35 406	33 578
Övriga intäkter		276	590	804	1 368	2 665	3 229
Summa röre lse ns intä kte r		9 4 0 2	8 9 5 0	18 3 9 9	17 13 5	3 8 0 7 1	3 6 8 0 7
Aktiverat arbete för egen räkning	7	3 367	3 936	6 662	8 253	13 880	15 471
Röre lse ns kostna de r
Kostnader för sålda tjänster	1	- 2 933	- 2 794	- 5 736	- 5 340	- 11 364	- 10 968
Övriga externa kostnader		- 7 841	- 7 755	- 15 309	- 14 982	- 31 207	- 30 881
Personalkostnader		- 6 912	- 7 299	- 14 220	- 14 045	- 28 032	- 27 856
Av- och nedskrivningar	2	- 3 332	- 2 722	- 6 610	- 5 421	- 17 142	- 15 953
Summa röre lse ns kostna de r		- 2 1 0 18	- 2 0 5 7 1	- 4 1 8 7 6	- 3 9 7 8 8	- 8 7 7 4 6	- 8 5 6 5 9
RÖRELSERESULTAT		- 8 2 5 0	- 7 6 8 5	- 16 8 14	- 14 4 0 0	- 3 5 7 9 5	- 3 3 3 8 1
Re sulta t frå n fina nsie lla inve ste ringa r
Finansiella intäkter	3	0	0	0	0	170	170
Finansiella kostnader	3	- 2 076	- 762	- 3 063	- 1 404	- 4 634	- 2 974
Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar		0	0	0	0	- 2 650	- 2 650
Summa re sulta t frå n fina nsie lla inve ste ringa r		- 2 0 7 6	- 7 6 2	- 3 0 6 3	- 1 4 0 4	- 7 114	- 5 4 5 5
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER		- 10 3 2 6	- 8 4 4 7	- 19 8 7 7	- 15 8 0 4	- 4 2 9 0 9	- 3 8 8 3 6
Skatter		-	-	-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT		- 10 3 2 6	- 8 4 4 7	- 19 8 7 7	- 15 8 0 4	- 4 2 9 0 9	- 3 8 8 3 6

RAPPORT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET

RAPPORT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET
	Kv 2	Kv 2	Kv 1 - 2	Kv 1 - 2		Helår
KSEK	2019	2018	2019	2018	LTM	2018
PERIODENS RESULTAT	- 10 326	- 8 447	- 19 877	- 15 804	- 42 909	- 38 836
Poster som kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-	-	-
Resultat från andelar i finansiella placeringar	-	-	-	-	-	-
Valutakursdifferenser	-	-	-	-	-	-
Poster som inte kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-	-	-
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	- 10 326	- 8 447	- 19 877	- 15 804	- 42 909	- 38 836

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

KSEK	Not	2 0 19 - 0 6 - 3 0 2	0 18 - 0 6 - 3 0	2 0 18 - 12 - 3 1
Anlä ggningstillgå nga r
Immateriella anläggningstillgångar	7	52 177	54 013	50 797
Materiella anläggningstillgångar	6	3 635	483	385
Finansiella anläggningstillgångar		5 0	2 700	5 0
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR		5 5 8 6 2	5 7 19 6	5 1 2 3 2
Omsä ttningstillgå nga r
Kortfristiga fordringar	4	19 192	11 997	17 480
Klientmedel	8	65 429	55 185	55 989
Kassa och bank	4	685	10 053	7 047
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR		8 5 3 0 6	7 7 2 3 5	8 0 5 15
SUMMA TILLGÅNGAR		14 1 16 7	13 4 4 3 1	13 1 7 4 7
Ege t ka pita l
Bundet eget kapital		60 593	22 073	49 743
Fritt eget kapital		- 41 042	13 144	- 37 557
SUMMA EGET KAPITAL		19 5 5 2	3 5 2 17	12 18 5
Skulde r
Klientmedelsskuld	8	65 429	55 185	55 989
Kortfristiga skulder	5	56 186	44 029	63 574
SUMMA SKULDER		12 1 6 15	9 9 2 14	119 5 6 2
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		14 1 16 7	13 4 4 3 1	13 1 7 4 7

REDOVISNINGSPRINCIPER

Rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) och Årsredovisningslagen (ÅRL) Moderbolagets rapporter följer ÅRL och RFR2. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper är i allt väsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2018.

Nedan redogörs i korthet för nya standarder, tolkningar och ändringar som ska tillämpas för räkenskapsåret 2019 eller senare. Inga standarder har tillämpats i förtid och Paynova har för avsikt att tillämpa principerna från när de träder i kraft.

IFRS 16 – Leasing. Per 2019-01-01 ersätts nuvarande leasingstandard, IAS 17, med IFRS 16 "Leasingavtal". Den största förändringen redovisningsmässigt avser att distinktionen mellan operationella leasingavtal och finansiella leasingavtal försvinner samt att samtliga leasingavtal enligt IFRS 16 ska redovisas som finansiella. Detta innebär att avtalen tas upp i balansräkningen som en leasingtillgång respektive skuld och att leasingavgifter redovisas som avskrivningar respektive ränta i resultaträkningen. Paynova AB har gjort övergången till IFRS 16 enligt förenklad metod och har därmed inte räknat om jämförelsetalen. Omräkningen har gjorts på aktuell leasingsskuld vid övergångstidpunkten. Därutöver har Paynova valt att inte tillämpa IFRS 16 på kortfristiga leasingavtal som avser en tidsperiod på mindre än 12 månader samt leasingavtal av ringa värde. Paynova har heller inte valt att tillämpa undantaget för juridisk person enligt RFR2 för moderbolaget, utan redovisar enligt IFRS 16 redan på moderbolagsnivå.

Följande avstämning har gjorts för leasingskulder per 2019-01-01 baserade på utestående leasingavtal per 2018-12-31:

leasingavtal per 2018-12-31:
Leasing KSEK	2019- 01- 01
Operationella leasingavtal per 2018- 12- 31	5 016
Avgår kortfristiga leasingavtal	- 26
Avgår leasingavtal av ringa värde	- 270
Leasingskulder brutto per 2019- 01- 01	4 721
Diskonteras	- 282
Leasingskulder per 2019- 01- 01	4 439

För de avtal där den implicita räntan varit känd har denna tillämpats för diskontering. För övriga leasingavtal har den marginella upplåningsräntan tillämpats och bestämts till 5,48 %.

Se Not 2, 3, 5 samt 6 för illustrativ redogörelse av den nya standardens påverkan på de finansiella rapporterna per 2019-06-30.

Övriga ändringar i regelverk har inte haft någon väsentlig påverkan på redovisningen under året. Delårsrapporten inkluderar inte alla de upplysningar som krävs i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen för 2018, not 1.

Paynova har från och med 2019-06-30 valt att bruttoredovisa aktiverat arbete avseende konsultkostnader. Tidigare har enbart aktiverat arbete avseende lönekostnader bruttoredovisats. Paynova har justerat jämförelsetalen vilket påverkar posterna Aktiverat arbete för egen räkning samt Övriga externa kostnader.

NOT 1 SEGMENTSINFORMATION

Transaktionsbaserade intäkter, transaktionsresultat och immateriella tillgångar utgör underlag för uppföljning och rapportering per affärsområde, Konsumentkrediter samt Processing. Övriga resultat-, tillgångs- eller skulddelar ingår inom moderbolagets samordnade utvecklings- och administrationsfunktion och redovisas således ej per affärsområde.

Inom affärsområdet Konsumentkrediter erbjuder Paynova Faktura som Tjänst eller Rendr vilka båda innefattar alternativ såsom faktura och delbetalning där Paynova förbinder sig att tillhandahålla alla administrativa och IT-relaterade resurser som krävs för att en konsument ska kunna genomföra ett köp online. Avseende Faktura som Tjänst så har Paynova rätt till betalning för utförd tjänst när en konsument har kunnat genomföra ett köp och Paynova i sin tur har förmedlat köpet till e-handlaren, betalning avräknas månatligen. Intäkterna utgörs av utställda avgifter samt ränteintäkter som Paynova delar med Kunden och som redovisas löpande över tid då Kunden bedöms erhålla och konsumera nyttan av tjänsten kontinuerligt som Paynova presterar. Intäkterna avseende Faktura som Tjänst har bedömts regleras via avtal och särredovisas i tabellen nedan. Avseende Rendr tillfaller utställda avgifter kopplade till fakturahanteringen samt dröjsmålsränta på utställda kapitalbelopp Paynova i sin helhet. Dock utgår en provision på utställda avgifter och räntor till anslutna Kunder. Denna provision redovisas som en del av intäkten, varför intäkten redovisas netto efter provisionskostnader.

Affärsområdet Processing inkluderar betallösningar för kort (Visa, Mastercard, Amex, etc), direktbank (Swish, direktöverföring banker etc) och digitala plånböcker (Paypal etc). Intäkterna bygger på en kombination av fasta periodavgifter eller startavgifter och avgifter per transaktion eller procent av transaktionsvärdet.

Summa	7 3 8 5	6 7 7 7	14 3 0 8	12 7 2 5	2 7 3 0	1 2 8 8 8 4
Processing	2 399	3 059	4 717	5 681	12 455	11 490
Konsumentkrediter	4 986	3 718	9 591	7 044	14 847	17 393
Tra nsa ktionsne tto
Summa	- 1 7 4 2	- 1 5 8 3	- 3 2 8 8	- 3 0 4 2	- 6 2 7 5	- 6 5 2 0
Processing	- 174	- 185	- 395	- 379	- 739	- 755
Konsumentkrediter	- 1 568	- 1 398	- 2 892	- 2 663	- 5 537	- 5 767
Tra nsa ktionskostna de r
Summa	9 12 6	8 3 6 0	17 5 9 6	15 7 6 7	3 3 5 7 7	3 5 4 0 5
Processing	2 573	3 244	5 112	6 060	13 193	12 245
Varav intäkter reglerade via avtal med Kunder	5 684	4 720	10 852	9 070	17 513	19 294
Konsumentkrediter	6 554	5 116	12 484	9 707	20 384	23 160
Tra nsa ktionsba se ra de intä kte r
KSEK	2 0 19	2 0 18	2 0 19	2 0 18	2 0 18	LTM
Tra nsa ktionsintä kte r oc h Tra nsa ktionsne tto	Kv 2	Kv 2	Kv 1 - 2	Kv 1 - 2	He lå r
periodavgifter eller startavgifter och avgifter per transaktion eller procent av transaktionsvärdet.

Information om geografiska marknader

Drygt 99 procent (99) av koncernens försäljning under perioden härrör till Sverige. Endast affärsområdet Processing inkluderar omsättning från länder utanför Sverige.

Information om fördelning av immateriella tillgångar per affärsområde

Immateriella tillgångar
KSEK	Not	2019- 06-	30 2018- 06- 30	2018- 12- 31
Konsumentkrediter	4	47 857	49 639	47 415
Processing	4	4 585	4 357	3 912
Koncernen	4	-	811	-
Summa		52 442	54 807	51 327

NOT 2 AV- OCH NEDSKRIVNINGAR

NOT 2 AV- OCH NEDSKRIVNINGAR
Av- och nedskrivningar	Kv 2	Kv 2	Kv 1 - 2	Kv 1 - 2	Helår
KSEK	2019	2018	2019	2018	2018
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	2 804	2 806	5 547	5 607	16 129
Inventarier	4 8	4 9	9 7	7 9	354
Nyttjanderättstillgång	613	-	1 230	-	-
Summa	3 465	2 855	6 875	5 686	16 483

NOT 3 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER

NOT 3 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER
Fina nsie lla intä kte r oc h kostna de r	Kv 2	Kv 2	Kv 1 - 2	Kv 1 - 2	He lå r
KSEK	2 0 19	2 0 18	2 0 19	2 0 18	2 0 18
Fina nsie lla intä kte r
Ränteintäkter	-	-	-	-	1
Övriga finansiella intäkter	-	-	-	-	170
Summa	-	-	-	-	171
Fina nsie lla kostna de r
Räntekostnader avseende räntebärande skulder	2 001	689	2 917	1 203	2 703
Räntekostnader avseende finansiell leasingskuld	5 9	-	125	-	-
Övriga finansiella kostnader	16	7 3	2 1	201	271
Summa	2 076	762	3 063	1 404	2 974

NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT

Tabellen återger koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde utifrån hur klassificeringen i verkligt värde-hierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:

Nivå 1

Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder.

Nivå 2

Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1.

Nivå 3

Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata.

Samtliga finansiella tillgångar tillhör kategorin Övriga omsättningstillgångar och samtliga finansiella skulder tillhör kategorin finansiella skulder. Syftet med de finansiella tillgångarna är att erhålla avtalsenliga kassaflöden som består av betalning på kapitalbelopp och ränta på utestående kapitalbelopp. Dessa redovisas till upplupet anskaffningsvärde med avdrag för nedskrivningar. För finansiella instrument som kundfordringar och leverantörsskulder för vilka inte observerbar marknadsinformation finns tillgänglig bedöms det verkliga värdet överensstämma med redovisat värde eftersom de instrumenten har en kort löptid.

För räntebärande upplåning baseras det verkliga värdet på det diskonterade värdet utifrån aktuell löptid och ränta.

Bolaget har inga tillgångar som värderas i enlighet med nivå 1 eller 2 varför samtliga värderas i enlighet med nivå 3.

nivå 3.
	Re dovisa de	Ve rkliga
KSEK	vä rde n	vä rde n
Tillgå nga r
Övriga omsättningstillgångar	18 794	18 794
Likvida medel	685	685
Summa	19 4 7 9	19 4 7 9
Skulde r
Upplåning	39 653	38 969
Övriga kortfristiga skulder	14 024	14 024
Summa	5 3 6 7 7	5 2 9 9 3

NOT 5 LÖPTIDSANALYS FINANSIELLA SKULDER

Löptidsa na lys fina nsie lla skulde r
KSEK	Mindre ä n 3 må na de r	Me lla n 3 oc h 6 må na de r	Me lla n 9 oc h 12 må na de r	Me r ä n 12 må na de r	Tota lt
2 0 19 - 0 6 - 3 0
Upplåning inkl ränta	36 553	-	-	-	3 6 5 5 3
Finansiell leasingskuld	-	-	-	3 487	3 4 8 7
Leverantörsskulder och övriga skulder	5 393	-	-	-	5 3 9 3
	41 946	-	-	3 487	4 5 4 3 3
2 0 18 - 12 - 3 1
Upplåning inkl ränta	6 901	15 333	27 385	-	4 9 6 19
Finansiell leasingskuld	-	-	-	-	-
Leverantörsskulder och övriga skulder	6 006	5	1 734	-	7 7 4 5
	12 907	15 338	29 119	-	5 7 3 6 4

NOT 6 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

NOT 6 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Ma te rie lla a nlä ggningstillgå nga r	Kv 1 - 2	Kv 1 - 2	He lå r
KSEK	2 0 19	2 0 18	2 0 18
Anska ffningsvä rde
Inventarier	1 008	3 373	3 373
Nyttjanderättstillgång	4 539	-	-
Försäljningar/utrangeringar	-	-	- 2 392
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	5 547	3 373	981
Av- oc h ne dskrivninga r
Inventarier	- 693	- 2 891	- 2 988
Nyttjanderättstillgång	- 1 219	-	-
Försäljningar/utrangeringar	-	-	2 392
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 1 912	- 2 891	- 596
Bokfört vä rde	3 6 3 5	482	385

NOT 7 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Imma te rie lla tillgå nga r
KSEK	Konsume ntkre dite r	Proc e ssing	Konc e rne n	Tota lt
2 0 18 - 0 6 - 3 0
Ingående anskaffningsvärden	55 224	58 445	399	114 068
Periodens anskaffningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	6 778	1 120	412	8 310
Licenser	316	-	-	316
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	62 318	59 565	811	122 694
Ingående avskrivningar	- 7 966	- 54 314	-	- 62 280
Periodens avskrivningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	- 4 633	- 894	-	- 5 527
Licenser	- 80	-	-	- 80
Utgå e nde a c kumule ra de a vskrivninga r	- 12 679	- 55 208	-	- 67 887
Bokfört vä rde	4 9 6 3 9	4 3 5 7	8 11	5 4 8 0 7
Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	14 125	1 144	811	16 080

Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	14 125	1 144	811	16 080
Imma te rie lla tillgå nga r
KSEK	Konsume ntkre dite r	Proc e ssing	Konc e rne n	Tota lt
2 0 18 - 12 - 3 1
Ingående anskaffningsvärden	55 224	58 445	399	114 068
Periodens anskaffningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	11 467	3 437	622	15 526
Licenser	217	9 9	-	316
Utrangeringar	-	- 14 276	-	- 14 276
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	66 908	47 705	1 021	115 634
Ingående av- och nedskrivningar	- 7 966	- 54 314	-	- 62 280
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	- 9 342	- 1 784	-	- 11 126
Licenser	- 165	- 12	-	- 177
Nedskrivningar	- 2 020	- 1 959	- 1 021	- 5 000
Utrangeringar	-	14 276	-	14 276
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 19 493	- 43 793	- 1 021	- 64 307
Bokfört vä rde	4 7 4 15	3 9 12	-	5 1 3 2 7
Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	17 758	2 722	-	20 480

Imma te rie lla tillgå nga r
KSEK	Konsume ntkre dite r	Proc e ssing	Konc e rne n	Tota lt
2 0 19 - 0 6 - 3 0
Ingående anskaffningsvärden	66 908	47 705	1 021	115 634
Periodens anskaffningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	5 476	1 186	-	6 662
Licenser	-	-	-	-
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	72 384	48 891	-	122 296
Ingående av- och nedskrivningar	- 19 493	- 43 793	- 1 021	- 64 307
Periodens avskrivningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	- 5 005	- 511	-	- 5 516
Licenser	- 29	- 2		- 31
Utrangeringar	-	-	-	-
Utgå e nde a c kumule ra de a vskrivninga r	- 24 527	- 44 306	-	- 69 854
Bokfört vä rde	4 7 8 5 7	4 5 8 5	-	5 2 4 4 2
Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	15 769	2 577	-	18 346

NOT 8 KLIENTMEDEL

Klientmedel bruttoredovisas i balansräkningen under posten "Klientmedel" på tillgångssidan och "Skuld klientmedel" på skuldsidan. Klientmedel avser pengar som Paynova håller för kunders räkning och särredovisas därför från Paynovas egna likvida medel (som återfinns under posten "Likvida medel" på tillgångssidan av balansräkningen).

NOT 9 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Företagsinteckningarna innehavs av långivarna till bolagets övriga lång- och kortfristiga räntebärande skulder, totalt 26,0 MSEK (20,9), samt av bolagets affärsbank avseende bolagets checkräkningskredit, totalt 3,2 MSEK (3,2). För kortfristig belåning avseende fakturaköpsprodukten Rendr har inlämnade fakturor lämnats som säkerhet, 10,7 MSEK (3,1).

KSEK	2019- 06- 30	2018- 06- 30	2018- 12- 31
Ställda säkerheter - företagsinteckningar	29 200	29 200	29 200
Ställda säkerheter - pantförskrivna fordringar	10 701	3 095	7 233
Eventualförpliktelser	-	-	-
Summa	39 901	32 295	36 433

Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av Moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Moderbolaget och koncernen står inför.

Stockholm den 29 augusti 2019

Anders Persson Mats Holmfeldt Bo Mattsson Styrelseordförande Ledamot Ledamot

Ledamot VD

Johan Åberg Daniel Ekberger

OM PAYNOVA

Paynova är den naturliga partnern för skräddarsydda digitala betalkundresor, i kundens eget varumärke, och erbjuder bland annat unika lösningar för konsumentkrediter såväl som profilbetalningar för återkommande köp. Paynova är ett av Finansinspektionen godkänt betalningsinstitut och är noterat på NGM Equity sedan februari 2004.

Mer information finns på www.paynova.com.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA

Daniel Ekberger, VD	0708-820 766
Mattias Nygren, CFO	0702-463 118

Kalendarium

29 augusti 2019 Extra bolagsstämma 15 november 2019 Delårsrapport januari – september 2019 20 februari 2020 Bokslutskommuniké januari – december 2019

PAYNOVA AB (PUBL.)

Org. nr 556584-5889 Box 4169 102 64 Stockholm Besöksadress: Söder Mälarstrand 65 Tel. 08-517 100 00 Fax. 08-517 100 10 www.paynova.com

KVARTALSÖVERSIKT

	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
	2 0 19	2 0 19	2 0 18	2 0 18	2 0 18	2 0 18
Rörelsens intäkter, KSEK	9 402	8 997	10 660	9 011	8 951	8 184
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	9 126	8 469	9 138	8 671	8 361	7 406
Transaktionskostnader, KSEK	- 1 742	- 1 546	- 1 547	- 1 687	- 1 584	- 1 459
Transaktionsnetto, KSEK	7 385	6 924	7 591	6 984	6 778	5 947
EBITDA, KSEK	- 4 917	- 5 287	- 4 328	- 4 122	- 4 962	- 4 017
EBIT, KSEK	- 8 382	- 8 696	- 7 259	- 6 987	- 7 817	- 6 848
EBT, KSEK	- 10 458	- 9 683	- 8 070	- 7 578	- 8 580	- 7 489
Resultat per aktie, SEK	- 0,02	- 0,03	- 0,02	- 0,02	- 0,03	- 0,02
Resultat per aktie efter utspädning, SEK**	- 0,02	- 0,03	- 0,02	- 0,02	- 0,03	- 0,02
Eget kapital, KSEK	20 880	29 543	12 705	25 773	33 350	29 391
Eget kapital per aktie, SEK	0,031	0,079	0,03	0,07	0,09	0,09
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK**	0,031	0,079	0,03	0,07	0,09	0,09
EBITDA, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
EBIT, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
EBT, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Räntabilitet på operativt kapital, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Räntabilitet på eget kapital, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Soliditet, %*	27%	28%	17%	35%	43%	43%
Skuldsättningsgrad, *	1,72	1,65	3,77	1,26	0,87	1,13

*) I beräkningen av soliditet och skuldsättningsgrad ingår inte klientmedelsaldot.

**) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir resultat

per aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

FLERÅRSÖVERSIKT

	2 0 18	2 0 17	2 0 16	2 0 15	2 0 14
Antal aktier vid periodens slut i tusental	373 710	339 736	240 558	213 333	160 000
Antal aktier vid periodens slut, efter utspädningseffekt i tusental***	373 710	339 736	240 558	213 333	160 000
Genomsnittligt antal aktier i tusental	359 934	264 377	232 729	168 183	126 003
Genomsnittligt antal aktier efter, utspädningseffekt i tusental***	359 934	264 377	232 729	168 183	126 003
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	35 383	29 964	27 462	24 782	24 960
Transaktionskostnader, KSEK	- 8 081	- 5 648	- 3 689	- 3 795	- 5 063
Transaktionsnetto, KSEK	27 301	24 316	23 774	20 988	19 897
Resultat efter finansiella poster / EBT, KSEK	- 31 716	- 25 253	- 20 195	- 11 793	- 14 331
Eget kapital per aktie, SEK	0,03	0,11	0,13	0,11	0,10
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK***	0,03	0,11	0,13	0,11	0,10
Eget kapital, KSEK	17 705	37 737	30 303	23 543	16 160
Räntebärande nettokassa (inkl. klientmedel), KSEK**	15 157	35 931	25 584	10 957	12 084
Räntebärande nettokassa/nettoskuld (exkl. klientmedel), KSEK*	- 40 832	- 11 755	- 9 000	- 2 044	2 253
Soliditet*, %	22%	52%	50%	46%	68%
Skuldsättningsgrad*	2,70	0,68	0,69	1,16	0,47
Medelantal anställda	3 1	3 1	2 8	18	14
Investeringar, immateriella anläggningstillgångar, KSEK	15 842	18 054	18 751	15 101	9 578
Investeringar, materiella anläggningstillgångar, KSEK	9	5 8	568	6 4	283
Investeringar, finansiella anläggningstillgångar, KSEK	-	-	-	-	-

*) I beräkningen ingår inte klientmedelsaldot.

**) Klientmedel (tillgången) ingår då Paynova har rätt till avkastningen.

***) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir antalet aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

DEFINITIONER

Inom Bolagets utnyttjade redovisningsprinciper definieras endast ett fåtal nyckeltal. De nyckeltal som ej definierats eller specificerats i exempelvis IFRS kallas alternativa nyckeltal. De alternativa nyckeltalen är komplement till de nyckeltal som definieras inom Bolagets redovisningsprinciper och ersätter inte dessa. Paynovas definitioner av alternativa nyckeltal kan skilja sig från andra företags definitioner och har vissa begränsningar som analysverktyg.

Flertalet av nedanstående nyckeltal är att betrakta som alternativa. Nedan återges hur dessa nyckeltal beräknas. De alternativa nyckeltalen anses som användbara för företagsledningens och andra intressenters analys av Paynovas utveckling, såsom den operativa verksamheten och lönsamheten via transaktionsnetto och EBITDA. Andra alternativa nyckeltal fokuserar på ägarperspektivet såsom räntabilitet på eget kapital. Vidare anges soliditet för att beskriva den finansiella ställningen och långsiktig finansiell uthållighet.

• Direkta transaktionskostnader: Avgifter baserad på transaktionsvolym och antal transaktioner.
• Transaktionsnetto: Transaktionsintäkter minus direkta transaktionskostnader.
• EBITDA: Resultat före av- och nedskrivningar

EBIT: Resultat före finansnetto och skatt (Rörelseresultat)

EBT: Resultat före skatt

Operativt kapital: Balansomslutningen minskad med likvida medel, finansiella tillgångar och icke räntebärande skulder. Klientmedel har exkluderats.

Räntabilitet på operativt kapital: EBIT genom Operativt kapital

Räntabilitet på eget kapital: EBT dividerat med eget kapital

Soliditet: Eget kapital dividerat med balansomslutning. Klientmedel har exkluderats.

Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Klientmedel har exkluderats.

Räntebärande nettoskuld/nettokassa: Räntebärande skulder minskad med kassa och övriga räntebärande tillgångar. Om posten är negativ, det vill

säga de räntebärande tillgångarna överstiger skulderna, benämns posten nettokassa. Klientmedel ingår då Paynova har rätt till avkastningen.

Resultat per aktie: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Resultat per aktie efter utspädning: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier under

perioden, plus det beräknade genomsnittet av de aktier som skulle ha emitteras vid en konvertering om samtliga optioner till aktier.

Eget kapital per aktie: Periodens eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut.

LTM: Senaste 12 månader.

PCI-certifiering: Payment Card Industry. Certifieringen för datasäkerhet hos samtliga parter som lagrar, processar eller överför kortdata.

PSP: Payment Service Provider. Bolag som står för den tekniska plattformen för elektroniska betaltjänster och samlar in och skickar data om

Jämförelsestörande poster eller poster av engångskaraktär: Poster som är ej normalt förekommande och som stör jämförbarhet mellan olika perioder. Redovisas för att ge en ökad förståelse för Bolagets operativa verksamhet.