SHUIFA GAS CO., LTD. — Call Transcript 2024

Sep 25, 2024

证券代码：603318 证券简称：水发燃气 公告编号：2024-040

水发派思燃气股份有限公司

关于 2024 年半年度业绩说明会召开情况的 公 告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。

水发派思燃气股份有限公司（以下简称“公司”）于2024 年 9 月 25 日 15:00-16:00 在 中 证 路 演 中 心 （https://www.cs.com.cn/roadshow/）以网络文字互动方式召 开水发派思燃气股份有限公司2024 年半年度业绩说明会。关于 本次说明会的召开事项，公司已于2024 年9 月19 日在上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《水发派思燃气股份有限 公司关于召开2024 年半年度业绩说明会的公告》（公告编号： 2024-039）现将具体情况公告如下：

一、本次业绩说明会召开情况简介

2024 年9 月25 日，公司董事长朱先磊先生、独立董事夏同 水先生、总经理李启明先生、财务总监曾启富先生和董事会秘书 于颖女士出席了本次业绩说明会。公司与投资者进行了互动交流 和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行 了回答。

— 1 —

二、本次业绩说明会投资者提出的主要问题及回复

（一）请简单介绍一下公司上半年的业绩情况

答复：2024 年上半年，公司以精细化管理和规范化运营为统 领,聚焦问题、靶向用力。密切关注市场变化和政策动态，内部 加强管控，外部积极拓展市场，扎实推进各项重点工作，经营业 绩稳健增长。公司实现营业收入120,989.81 万元，同比下降 24.09%；实现归属于上市公司股东净利润4,395.60 万元，同比 增长15.10%。截至2024 年6 月30 日，公司资产总额442,512.48 万元，同比下降3%，其中流动资产127,003.59 万元，非流动资 产315,508.89万元；负债总额239,635.07万元，同比下降8.29%； 归属于母公司股东权益169,419.23 万元，同比增长3.29%；公 司资产负债率为54.15%，同比下降3.12 个百分点。

（二）请问朱总，关于收购胜动股权的溢价83%是怎么确定 的，现金收购的资金来源出自哪里？

答复：本次收购胜动燃气100%股权，交易作价系交易双方根 据《水发燃气拟并购山东胜动燃气综合利用有限责任公司项目资 产评估报告》（中联评报字[2024]第2677 号）收益法评估结果协 商确定，交易定价公允。收益法评估结果较净资产账面价值存在 一定增值，主要原因有两方面：①收益法评估是对企业未来业务 发展和获利能力等因素进行综合判断和预测，并按特定的折现率 估算企业在评估基准日的市场价值，更能反映标的资产整体的真 实价值；②胜动燃气系轻资产的服务企业，净资产较少，但随着

— 2 —

其服务电站数量的增加，盈利能力持续改善，因此收益法更能公 允的反映胜动燃气的价值。现金收购的资金来源主要是公司自有 资金和自筹资金。

（三）公司此次并购山东胜动燃气是出于怎样的考虑？此次 收购对公司的业务发展将带来那些帮助？

答复：本次收购胜动燃气100%股权是公司补齐分布式能源 业务的重要举措。分布式能源是一种相对于传统的集中供能方式 而言的能源系统，它以小规模、小容量、模块化、分散式的方式 布置在用户附近，可独立地输出冷、热、电能的系统。分布式能 源具有高效、节能、环保、灵活等优点，可以提高能源利用效率， 降低线损和污染排放，增强供能可靠性和安全性，满足用户多样 化和个性化的需求。该业务板块始终是公司的四大发展方向之一 （其他三个业务板块为城镇燃气含长输管线、LNG 生产、围绕天 然气应用的高端装备制造），公司在2022 年参与胜动集团破产重 整时，即发现胜动燃气业务与公司分布式能源业务发展方向吻合， 故经过2 年业务培育，达到装入上市条件后，有了今天的举措。 收购胜动燃气后，有利于公司整合优势资源，充分发挥与胜动燃 气的收入协同、业务协同及经营协同效应，为公司创造新的利润 增长点。

（四）降准降息和减税降费政策对上市公司影响有多大？

— 3 —

答复：近期的降准降息，对上市公司整体是利好，为上市公 司提供了宽松的融资环境，有利于公司获得更多的发展资金，融 资额度增加，降息则有利于公司降低财务费用、利润提升。

（五）公司实施“立足山东、拓展蒙东”的“两东”战略有 哪些优势？

答复：一是依托属地优势，以现有城燃公司为根据地，精准 开发省内外市场，布局潜力增长业务，扩大特许经营区域，力争 实施气源集中采购、统一协调，不断增大公司在山东地区的影响 力；二是依托蒙东地区570 公里高压管线和内蒙承接内陆产能基 地优势，成立蒙东分公司，统筹蒙东地区各权属公司的气源采购、 对外协调、投融资安排、税收筹划等，抢抓机遇，加快培育壮大 蒙东市场，形成蒙东地区一盘棋、一张网的发展新格局；三是以 蒙东大发展带动山东精准大开发，最终实现整体业务质量提升。

（六）对于国家发布的最新设备更新政策，对企业有无重大 积极作用影响？

答复：公司四大业务板块包括城镇燃气（含长输管线）、LNG 生产、分布式能源和天然气高端装备制造业，结合国家发布的最 新设备更新政策，如《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行 动方案》及其配套措施来看，目前对公司的影响相对有限。未来 不排除政策实施过程中带来的天然气产业升级与转型、扩大内需 与市场需求、鼓励节能减排与环保设备应用来促进可持续发展等， 这些将会为企业带来长期的发展动力。

— 4 —

（七）水发燃气的股价一直在历史最低位徘徊，而公司业绩 稳步上升，经营良好，但分红较低，请问是否有市值管理的方案？

答复：公司始终高度重视股东回报，2023 年度公司利润分配 以公司总股本459,070,924 股为基数，每股派发现金红利0.059 元（含税），共计派发现金红利27,085,184.52 元，三年累计分 红已超过5000 万元。后续，公司将统筹好业绩增长与股东回报 的动态平衡，在兼顾公司正常运营和长远发展的同时，让股东切 实享受公司的发展成果。在市值管理方面，公司将以规范运作为 基础，不断提升经营业绩和内在价值。目前，公司已规划“两东” 战略，构筑企业可持续发展的竞争优势，同时公司将积极整合板 块资产，择优注入上市公司，稳步做精增量。未来，公司会持续 聚焦主业，提升公司产品、服务竞争力，努力创造优异经营业绩， 推动公司高质量可持续发展。另外，公司也将积极加强与投资者 的沟通，增强投资者对公司的价值认同。

（八）目前和清华大学合作的输氢管道项目进展如何？未来 有何优势？

答复：公司控股子公司通辽隆圣峰联合清华大学进行“中低 压纯氢与掺氢燃气管路输送及其应用关键技术研发项目”建设已 经完成，正在调试过程中。公司通过参与输氢项目研究，有利于 公司紧跟氢能利用前沿科技，开发相关产品，有利于后续市场开 发和氢气利用。

三、其他事项

— 5 —

本次业绩说明会如涉及对行业的预测、公司发展战略规划等 相关内容，不能视作公司或管理层对行业、公司发展或业绩的承 诺和保证，敬请广大投资者注意投资风险。

本次业绩说明会召开后，投资者可以通过中证路演中心 (https://www.cs.com.cn/roadshow/)查看本次投资者说明会的 召开情况及主要内容。公司衷心感谢长期以来支持及关心公司发 展的广大投资者，欢迎继续通过上证E 互动、投资者电话等方式 与公司互动交流。

特此公告。

水发派思燃气股份有限公司董事会 2024 年9 月26 日

— 6 —