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Sesa — Interim / Quarterly Report 2017
Mar 14, 2017
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Interim / Quarterly Report
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| Informazione Regolamentata n. 20016-9-2017 |
Data/Ora Ricezione 14 Marzo 2017 15:21:22 |
MTA - Star | ||
|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | Sesa S.p.A. | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 86171 | ||
| Nome utilizzatore | : | SESAN02 - Palmero | ||
| Tipologia | : | IRAG 03 | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 14 Marzo 2017 15:21:22 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 14 Marzo 2017 15:36:23 | ||
| Oggetto | : | Consiglio di Amministrazione del 14.03.2017/Board of Directors of 14.03.2017 |
||
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
COMUNICATO STAMPA
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE PER IL PERIODO DI 9 MESI AL 31 GENNAIO 2017
Risultati consolidati di Gruppo al 31 gennaio 2017 in crescita rispetto al 31 gennaio 2016:
- Totale ricavi e altri proventi consolidati: Euro 945,0 milioni (+4,9% vs Euro 901,0 milioni al 31 gennaio 2016)
- Ebitda consolidato: Euro 42,0 milioni (+7,1% vs Euro 39,2 milioni al 31 gennaio 2016)
- Utile netto consolidato: Euro 20,3 milioni (+9,6% vs 31 gennaio 2016)
- Utile netto consolidato di competenza degli azionisti: Euro 19,0 milioni (+6,2% vs 31 gennaio 2016)
- Posizione Finanziaria Netta (debito finanziario netto): Euro 28,7 milioni, in miglioramento vs Euro 35,1 milioni al 31 gennaio 2016
Empoli (FI), 14 marzo 2017
Il Consiglio di Amministrazione di Sesa S.p.A., operatore di riferimento in Italia nel settore delle soluzioni di Information Technology ("IT") a valore aggiunto per il segmento business, in data odierna ha esaminato ed approvato il Resoconto intermedio di gestione consolidato relativo al periodo di 9 mesi al 31 gennaio 2017. Il Resoconto intermedio di gestione consolidato al 31 gennaio 2017 è stata redatto secondo i principi contabili UE-IFRS e riporta i dati comparativi riferiti al periodo chiuso al 31 gennaio 2016.
I risultati consolidati relativi al periodo di 9 mesi al 31 gennaio 2017 evidenziano un miglioramento dei principali indicatori economici e finanziari rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio chiuso al 31 gennaio 2016.
I Ricavi ed altri proventi consolidati al 31 gennaio 2017 sono pari ad Euro 945,0 milioni, in crescita del 4,9% rispetto ad un totale di Euro 901,0 milioni al 31 gennaio 2016. Tale incremento, generato dalla positiva performance di entrambi i settori di attività del Gruppo, è stato conseguito in un contesto di mercato IT che nel 2016 ha registrato una crescita dello 0,7% (fonte: Sirmi, gennaio 2017).
Il Settore VAD mostra una crescita del 2,6% rispetto allo stesso periodo del 2016, risultato ottenuto grazie all'ampliamento del portafoglio delle brand distribuite e delle soluzioni finanziarie a supporto dei partner di canale. La crescita del Settore VAD è stata conseguita nonostante un mercato di riferimento che, soprattutto nel secondo semestre 2016, è stato caratterizzato da crescite modeste e conseguentemente elementi di competitività tra i vari player del settore.
I ricavi del Settore VAR si incrementano del 9,6% rispetto allo stesso periodo del 2016, con una crescita in valore assoluto di Euro 14.991 migliaia, favorita dallo sviluppo dei ricavi da servizi, principalmente nel settore dell'ERP & Verticals, della Digital Transformation e dei Managed Services, e dall'apporto delle società recentemente incluse nel perimetro di consolidamento. Il contributo all'incremento del fatturato del Settore VAR derivante dalle variazioni di perimetro di consolidamento delle società recentemente acquisite (Apra SpA, BMS SpA, Sailing Srl, Var Prime Srl e Yarix Srl) nel periodo di riferimento è stato pari a circa Euro 11 milioni.
Il Margine operativo lordo (Ebitda) consolidato al 31 gennaio 2017 è pari ad Euro 42,0 milioni, in aumento di Euro 2,8 milioni (+7,1%) rispetto al periodo al 31 gennaio 2016, evidenziando una crescita superiore all'incremento del fatturato nel periodo in esame (l'Ebitda margin passa al 4,45% dei ricavi rispetto al 4,35% del precedente esercizio), invertendo il trend di lieve contrazione negli ultimi 2 esercizi.
L'incremento del risultato di Ebitda è stato conseguito grazie al contributo del Settore VAR che nel periodo in esame ha registrato un risultato di Euro 9,4 milioni in aumento del 63,2% rispetto ad un risultato di Ebitda pari ad Euro 5,8 milioni al 31 gennaio 2016. A determinare la crescita di redditività del Settore VAR il maggior peso dei ricavi nell'area dei servizi e soluzioni IT a valore aggiunto (Cloud Computing, Managed Services, Digital Solutions, ERP & Verticals) ottenuta anche attraverso l'integrazione delle operazioni di acquisizione effettuate nel corso del precedente esercizio (Apra S.p.A., BMS S.p.A., Sailing S.r.l.) e nel periodo in corso (Var Prime S.r.l. e Yarix S.r.l.).
Il Risultato operativo (Ebit) consolidato al 31 gennaio 2017 è pari ad Euro 33,6 milioni, in crescita del 4,5% rispetto ad Euro 32,1 milioni al 31 gennaio 2016. Tale crescita riflette l'incremento dell'Ebitda sopra descritto al netto dell'aumento degli ammortamenti e degli accantonamenti al Fondo svalutazione crediti e Fondi Rischi ed Oneri, che complessivamente passano da un totale di Euro 7,1 milioni al 31 gennaio 2016 ad un totale di Euro 8,4 milioni al 31 gennaio 2017, registrando un incremento di Euro 1,3 milioni rispetto al precedente periodo. L'incremento degli ammortamenti di beni materiali e immateriali (software) per Euro 1,3 milioni, il cui trend è già stato registrato nelle precedenti situazioni infrannuali, riflette principalmente gli investimenti in tecnologia e software sostenuti per lo sviluppo computazionale del Data Center proprietario e le spese sostenute per il completamento della rete di Cash & Carry. Gli ammortamenti delle attività immateriali (know how tecnologico e lista clienti) rilevate a seguito dell'allocazione della differenza tra il prezzo di acquisizione delle società recentemente entrate nel perimetro di consolidamento e del relativo patrimonio netto contabile, sono pari ad Euro 1,1 milioni al 31 gennaio 2017 in crescita di Euro 103 migliaia rispetto ad Euro 1,0 milioni registrato al 31 gennaio 2016.
Il Risultato prima delle imposte al 31 gennaio 2017 è pari ad Euro 30,6 milioni in crescita del 7,3% rispetto al precedente periodo, beneficiando tra l'altro di una più efficiente gestione finanziaria. Il saldo netto tra Proventi ed Oneri Finanziari registra un miglioramento di Euro 928 migliaia grazie alla riduzione dei costi connessi alle operazioni di cessione crediti (factoring pro soluto e pro solvendo), per effetto principalmente della riduzione dei tassi e degli oneri di cessione, ed a minori interessi passivi generati dalla riduzione del livello medio di indebitamento.
L'Utile netto consolidato dopo le imposte al 31 gennaio 2017 è pari ad Euro 20,3 milioni, in crescita del 9,6% rispetto ad un totale di Euro 18,5 milioni del periodo al 31 gennaio 2016, beneficiando di un lieve miglioramento del tax rate rispetto al precedente periodo.
L'Utile netto consolidato dopo la quota dei terzi di competenza degli azionisti al 31 gennaio 2017 si attesta ad Euro 19,0 milioni, registrando un incremento del 6,2% rispetto al risultato di Euro 17,9 milioni al 31 gennaio 2016.
La Posizione Finanziaria Netta consolidata al 31 gennaio 2017 è passiva (debito finanziario netto) per Euro 28,7 milioni in miglioramento (Euro 6,4 milioni) rispetto all'importo di Euro 35,1 milioni al 31 gennaio 2016. L'evoluzione positiva della Posizione Finanziaria Netta rispetto allo stesso periodo del 2016 è stata generata da un'attenta gestione del capitale circolante unitamente all'autofinanziamento di periodo al netto della distribuzione di dividendi e del piano di buy back di azioni proprie per un totale nel periodo in esame di circa Euro 8 milioni
La variazione della Posizione Finanziaria Netta al 31 gennaio 2017 rispetto al dato al 30 aprile 2016, che evidenziava una liquidità netta pari ad Euro 41,8 milioni, riflette principalmente la stagionalità del business che è caratterizzato da un maggiore assorbimento di capitale circolante netto al 31 gennaio rispetto al 30 aprile di ciascun anno.
Il Patrimonio Netto consolidato del Gruppo al 31 gennaio 2017 raggiunge un totale di Euro 192,8 milioni, rispetto ad Euro 173,8 milioni al 31 gennaio 2016 ed Euro 179,4 milioni al 30 aprile 2016. La variazione rispetto al 30 aprile 2016 riflette essenzialmente l'utile di periodo in corso di formazione al 31 gennaio 2017 per Euro 20,3 milioni, al netto del pagamento di dividendi da parte della capogruppo Sesa S.p.A. per Euro 7,4 milioni effettuato nel mese di settembre 2016.
"In un mercato dell'IT che evidenzia segnali di lieve ripresa proseguiamo nella gestione continuando ad investire in competenze, specializzazioni e partnership allo scopo di presidiare le aree strategiche a maggior valore aggiunto. Il Gruppo opera con l'obiettivo di focalizzarsi nell'offerta di soluzioni IT innovative (Cloud Computing, Managed and Security Services, Digital Solution, Big Data, Analytics, IOT) che polarizzeranno in misura crescente la domanda di ICT, affiancando i propri partner e le imprese italiane, con particolare riferimento a quelle appartenenti ai segmenti SME ed Enterprise, nel percorso di crescita ed innovazione tecnologica" ha dichiarato Paolo Castellacci, Presidente e fondatore di Sesa.
"I risultati dei primi 9 mesi dell'esercizio confermano la capacità del Gruppo di continuare a crescere in modo equilibrato a livello di fatturato, Ebitda, utile netto e cash flow, integrando con successo le recenti acquisizioni societarie e continuando ad investire per la crescita futura sia in infrastrutture che soprattutto in risorse umane, con un capitale di oltre 1.300 addetti pressoché interamente a tempo indeterminato e con elevata specializzazione nelle aree innovative dell'ICT. Nella restante parte dell'anno fiscale, il Gruppo continuerà ad operare con l'obiettivo di rafforzare la propria leadership sul mercato delle soluzioni IT a valore aggiunto e sviluppare in modo sostenibile i principali indicatori finanziari, beneficiando del consolidamento e delle partnership con le società di recente acquisizione" ha affermato Alessandro Fabbroni, Amministratore Delegato di Sesa.
Questo comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della Società www.sesa.it, nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage consultabile all'indirizzo . Il Resoconto intermedio di gestione consolidato al 31 gennaio 2017, approvato dal Consiglio di Amministrazione, sarà messo a disposizione sul sito internet della Società www.sesa.it, nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage consultabile all'indirizzo .
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Conference Call: martedi 14 marzo 2017 alle ore 17.30 (CET), Sesa S.p.A. terrà una conferenza telefonica con la comunità finanziaria, durante la quale saranno discussi i risultati economici e finanziari del Gruppo. E' possibile collegarsi componendo i seguenti numeri telefonici: dall'Italia +39 02 8058811, dal Regno Unito +44 121 2818003, dagli USA +1 718 7058794. Prima della conferenza telefonica sarà possibile scaricare le slide della presentazione dalla pagina Investor Relations del sito web Sesa, http://www.sesa.it/it/investorrelations/presentazioni.html.
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Il dottor Alessandro Fabbroni, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti Contabili Societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Sesa S.p.A., con sede ad Empoli (FI) ed attività sull'intero territorio nazionale, è a capo di un Gruppo che costituisce l'operatore di riferimento in Italia nel settore delle soluzioni IT a valore aggiunto per il segmento business e professionale, con ricavi consolidati pari ad Euro 1,230 miliardi e 1.215 dipendenti (fonte: ultimo Bilancio Consolidato chiuso al 30 aprile 2016). Il Gruppo ha la missione di portare le soluzioni tecnologiche avanzate dei maggiori Vendor Internazionali di IT nei distretti dell'economia italiana, guidando le imprese nel percorso di innovazione tecnologica con particolare riferimento ai segmenti SME ed Enterprise. Grazie alla partnership con i global leading player del settore, alle competenze delle proprie risorse umane ed agli investimenti in innovazione il Gruppo offre prodotti e soluzioni ICT (progettazione, education, assistenza pre e post vendita, Cloud Computing, Managed and Security Services) a supporto della competitività delle imprese e partner clienti. Sesa è quotata sul segmento STAR (MTA) di Borsa Italiana con un flottante di circa il 47% del capitale.
| Per Informazioni Finanziarie | Per Informazioni Media |
|---|---|
| Sesa S.p.A. | Idea Point S.r.l. |
| Conxi Palmero, Investor Relations Manager | Alessandro Pasquinucci |
| +39 0571 997326 | +39 0571 99744 |
| [email protected] | [email protected] |
Si allegano al presente comunicato stampa i seguenti prospetti (valori espressi in migliaia di Euro):
Allegato n. 1 – Conto Economico Consolidato riclassificato al 31 gennaio 2017
Allegato n. 2 – Situazione Patrimoniale Consolidata riclassificata al 31 gennaio 2017
Allegato n. 3 – Prospetto di Conto Economico Consolidato al 31 gennaio 2017
Allegato n. 4 – Prospetto della Situazione Patrimoniale e Finanziaria Consolidata al 31 gennaio 2017
Allegato 1 – Conto Economico consolidato riclassificato Gruppo Sesa al 31 gennaio 2017 (in migliaia di Euro)
| Conto economico riclassificato | 31/01/2017 (9 mesi) |
% | 31/01/2016 (9 mesi) |
% | Variazione 2017/16 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi netti | 937.701 | 896.668 | 4,6% | ||
| Altri Proventi | 7.348 | 4.353 | 68,8% | ||
| Totale Ricavi e Altri Proventi | 945.049 | 100,0% | 901.021 | 100,0% | 4,9% |
| Costi per acquisto prodotti | 787.838 | 83,4% | 765.123 | 84,9% | 3,0% |
| Costi per servizi e godimento beni di terzi | 61.944 | 6,6% | 52.130 | 5,8% | 18,8% |
| Costo del lavoro | 50.907 | 5,4% | 42.376 | 4,7% | 20,1% |
| Altri oneri di gestione | 2.339 | 0,2% | 2.153 | 0,2% | 8,6% |
| Totale Costi per acquisto prodotti e Costi operativi | 903.028 | 95,6% | 861.782 | 95,6% | 4,8% |
| Margine operativo lordo (Ebitda) | 42.021 | 4,45% | 39.239 | 4,35% | 7,1% |
| Ammortamenti beni materiali e immateriali (software) | 3.772 | 2.494 | 51,2% | ||
| Ammortamenti liste clienti e know how tecnologico acquisiti | 1.124 | 1.021 | 10,1% | ||
| Accantonamenti al Fondo svalut. crediti e Fondi Rischi | 3.544 | 3.583 | -1,1% | ||
| Risultato operativo (Ebit) | 33.581 | 3,55% | 32.141 | 3,57% | 4,5% |
| Utile delle società valutate al patrimonio netto | 64 | 345 | -81,4% | ||
| Proventi e oneri finanziari | (3.060) | (3.988) | -23,3% | ||
| Risultato prima delle imposte (Ebt) | 30.585 | 3,24% | 28.498 | 3,16% | 7,3% |
| Imposte sul reddito | 10.258 | 9.956 | 3,0% | ||
| Risultato netto | 20.327 | 2,15% | 18.542 | 2,06% | 9,6% |
| Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 19.030 | 17.916 | 6,2% | ||
| Risultato netto di pertinenza di terzi | 1.297 | 626 | 107,2% |
Allegato 2 – Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo Sesa al 31 gennaio 2017 (in migliaia di Euro)
| Stato Patrimoniale Riclassificato | 31/01/2017 | 31/01/2016 | 30/04/2016 |
|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali | 18.147 | 16.763 | 17.251 |
| Immobilizzazioni materiali | 46.996 | 42.355 | 44.437 |
| Partecipazioni valutate al patrimonio netto | 3.180 | 3.859 | 3.938 |
| Altri crediti non correnti e imposte anticipate | 17.128 | 17.516 | 16.340 |
| Totale attività non correnti (a) | 85.451 | 80.493 | 81.966 |
| Rimanenze di magazzino | 68.274 | 70.346 | 59.079 |
| Crediti commerciali | 410.956 | 419.442 | 306.474 |
| Altre attività correnti | 28.902 | 28.234 | 23.487 |
| Attività d'esercizio correnti (b) | 508.132 | 518.022 | 389.040 |
| Debiti verso fornitori | 286.184 | 319.569 | 261.673 |
| Altri debiti correnti | 61.287 | 48.329 | 49.719 |
| Passività d'esercizio a breve termine (c) | 347.471 | 367.898 | 311.392 |
| Capitale d'esercizio netto (b-c) | 160.661 | 150.124 | 77.648 |
| Fondi e altre passività differite non correnti | 7.064 | 6.068 | 6.175 |
| Benefici ai dipendenti | 17.548 | 15.649 | 15.836 |
| Passività nette non correnti (d) | 24.612 | 21.717 | 22.011 |
| Capitale Investito Netto (a+b-c-d) | 221.500 | 208.900 | 137.603 |
| Patrimonio netto di Gruppo (f) | 192.808 | 173.773 | 179.414 |
| Pos. Finanziaria Netta a Medio Termine | 79.456 | 56.084 | 65.103 |
| Pos. Finanziaria Netta a Breve Termine | (50.764) | (20.957) | (106.914) |
| Tot. Posizione Fin. Netta (Liquidità Netta) (g) | 28.692 | 35.127 | (41.811) |
| Mezzi propri e Pos. Finanziaria Netta (f+g) | 221.500 | 208.900 | 137.603 |
Allegato 3 – Schema di Conto Economico consolidato Gruppo Sesa al 31 gennaio 2017 (in migliaia di Euro)
| Periodo chiuso al 31 gennaio | ||
|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | 2017 | 2016 |
| Ricavi | 937.701 | 896.668 |
| Altri proventi | 7.348 | 4.353 |
| Materiali di consumo e merci | (787.838) | (765.123) |
| Costi per servizi e per godimento di beni di terzi | (61.944) | (52.130) |
| Costi per il personale | (50.907) | (42.376) |
| Altri costi operativi | (5.883) | (5.736) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (4.896) | (3.515) |
| Risultato operativo | 33.581 | 32.141 |
| Utile delle società valutate con il metodo del patrimonio netto | 64 | 345 |
| Proventi finanziari | 3.386 | 2.756 |
| Oneri finanziari | (6.446) | (6.744) |
| Utile prima delle imposte | 30.585 | 28.498 |
| Imposte sul reddito | (10.258) | (9.956) |
| Utile del periodo | 20.327 | 18.542 |
| di cui: | ||
| Utile di pertinenza di terzi | 1.297 | 626 |
| Utile di pertinenza del Gruppo | 19.030 | 17.916 |
Allegato 4 – Schema di Situazione Patrimoniale e Finanziaria consolidata Gruppo Sesa al 31 gennaio 2017 (in migliaia di Euro)
| Al 31 gennaio | Al 30 aprile | |
|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | 2017 | 2016 |
| Attività immateriali | 18.147 | 17.251 |
| Attività materiali | 46.996 | 44.437 |
| Investimenti immobiliari | 290 | 290 |
| Partecipazioni valutate con il metodo di patrimonio netto | 3.180 | 3.938 |
| Crediti per imposte anticipate | 5.393 | 5.449 |
| Altri crediti e attività non correnti | 9.627 | 8.783 |
| Totale attività non correnti | 83.633 | 80.148 |
| Rimanenze | 68.274 | 59.079 |
| Crediti commerciali correnti | 410.956 | 306.474 |
| Crediti per imposte correnti | 8.276 | 4.269 |
| Altri crediti e attività correnti | 22.632 | 20.512 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 101.429 | 146.168 |
| Totale attività correnti | 611.567 | 536.502 |
| Attività non correnti possedute per la vendita | 1.818 | 1.818 |
| Totale attività | 697.018 | 618.468 |
| Capitale sociale | 37.127 | 37.127 |
| Riserva da sovrapprezzo delle azioni | 33.102 | 33.144 |
| Altre riserve | 6.363 | 5.330 |
| Utili portati a nuovo | 108.012 | 96.738 |
| Totale patrimonio netto di pertinenza del Gruppo | 184.604 | 172.339 |
| Patrimonio netto di pertinenza di terzi | 8.204 | 7.075 |
| Totale patrimonio netto | 192.808 | 179.414 |
| Finanziamenti non correnti | 79.456 | 65.103 |
| Benefici ai dipendenti | 17.548 | 15.836 |
| Fondi non correnti | 1.525 | 712 |
| Imposte differite passive | 5.539 | 5.463 |
| Totale passività non correnti | 104.068 | 87.114 |
| Finanziamenti correnti | 52.671 | 40.548 |
| Debiti verso fornitori | 286.184 | 261.673 |
| Debiti per imposte correnti | 10.912 | 2.260 |
| Altre passività correnti | 50.375 | 47.459 |
| Totale passività correnti | 400.142 | 351.940 |
| Totale passività | 504.210 | 439.054 |
| Totale patrimonio netto e passività | 697.018 | 618.468 |
PRESS RELEASE
THE BOARD OF DIRECTORS APPROVED THE CONSOLIDATED INTERIM REPORT FOR THE NINE-MONTH PERIOD AT 31 JANUARY 2017
Consolidated Group Results at 31 January 2017 compared to 31 January 2016:
- Total Revenues and Other Income: Euro 945.0 million (+4.9% vs Euro 901.0 million at 31 January 2016)
- Ebitda: Euro 42.0 million (+7.1% vs Euro 39.2 million at 31 January 2016)
- Consolidated Net profit after taxes: Euro 20.3 million (+9.6% vs 31 January 2016)
- Consolidated Net profit attributable to the Group: Euro 19.0 million (+6.2% vs 31 January 2016)
- Net Financial Position (net debt): Euro 28.7 million, improving compared to Euro 35.1 million at 31 January 2016
Empoli, 14 March 2017
The Board of Directors of Sesa S.p.A., a leading Italian Group in the field of added-value IT solutions for the business segment, examined and approved the Consolidated Interim Report for the nine-month period ended at 31 January 2017. The Consolidated Interim Report at 31 January 2017 is prepared in compliance with EU-IFRS accounting standards and compared with the Consolidated Interim Report at 31 January 2016. The consolidated results of the nine-month period at 31 January 2017 show an improvement in key economic and financial indicators compared to the same period of the previous year.
Total Revenues and Other Income at 31 January 2017 amounted to Euro 945.0 million, with an improvement of 4.9% compared to Euro 901.0 million at 31 January 2016. Such increase, obtained thanks to the positive performance of both business sectors of the Group, was achieved in an IT market which recorded a 0.7% growth in 2016 year (source: Sirmi, January 2017).
The Value-Added Distribution (VAD) sector recorded a 2.6% growth in revenues compared to the same period of 2016, thanks to the expansion of the portfolio of distributed brands and financial solutions supporting channel partners. The growth of the VAD sector was achieved despite a reference market showing a slight growth, decelerating in the second half of 2016, and consequently with some elements of competitiveness between the sector's players.
Revenues of the Software and System Integration (VAR) sector grew by 9.6% compared to the same period of 2016, with an increase in absolute value of Euro 14.991 thousand, mainly thanks to the development of revenues from services, principally ERP and Verticals, Digital Transformation and Managed Services, and the companies recently included in the scope of consolidation. The recently acquired companies (Apra SpA, BMS SpA, Sailing Srl, Var Prime Srl e Yarix Srl) contributed to the growth in revenues of VAR sector for approximately Euro 11 million in the period.
Consolidated Ebitda at 31 January 2017 is equal to Euro 42.0 million, with an increase of Euro 2.8 million (+7.1%) compared to 31 January 2016, showing an improvement of the Ebitda margin to 4.45% on Revenues and Other Income from 4.35% of the same period of the previous year, reversing the declining trend of the last two years.
The growth in Ebitda was obtained thanks the contribution of VAR sector which recorded in the period an amount of Euro 9.4 million, up by 63.2% compared to Euro 5.8 million at 31 January 2016. The improvement in profitability of VAR sector was mainly achieved thanks to the greater incidence of revenues of value-added IT services and solutions (Cloud Computing, Managed Services, Digital Solutions, ERP & Verticals), driven also by the integration of acquisitions carried out during the previous year (Apra S.p.A., BMS S.p.A., Sailing S.r.l.) and the current year (Var Prime S.r.l. and Yarix S.r.l.).
Consolidated Ebit at 31 January 2017 is equal to Euro 33.6 million, up 4.5% compared to Euro 32.1 million at 31 January 2016. Such increase reflects the above-mentioned growth in Ebitda, net of the increase in amortisation and accruals to the provision for bad debts and risks, which rose from a total of Euro 7.1 million at 31 January 2016 to Euro 8.4 million at 31 January 2017, up by Euro 1.3 million compared to the previous period. The increase in amortisation of tangible and intangible assets (software), equal to Euro 1.3 million, as already recorded in the previous interim reports, mainly reflects the investment in technology and software carried out for the development of the proprietary Data Center and the costs incurred for the completion of Cash & Carry network. Amortisation of intangible assets (client lists and technological know-how items) resulting from the allocation of the difference in value between the cost for acquisitions of companies recently included in the scope of consolidation and the relative book value of equity, are equal to Euro 1.1 million at 31 January 2017, with an increase of Euro 103 thousand compared to ad Euro 1.0 million recorded at 31 January 2016.
Consolidated Ebt at 31 January 2017 is equal to Euro 30.6 million, with an increase of 7.3% compared to the previous period, benefiting, among other things, from a more efficient financial management. The net balance of financial income and charges improved by Euro 928 thousand thanks to lower factoring financial costs, mainly due to the reduction of factoring fees and lower interests driven by the lower average financial debt in the period.
Consolidated net profit after taxes at 31 January 2017 is equal to Euro 20.3 million, up 9.6% compared to Euro 18.5 million at 31 January 2016, benefiting of a lower tax rate compared to 31 January 2016.
After the minority interests, Consolidated net profit attributable to shareholders at 31 January 2017 is equal to Euro 19.0 million, showing an increase by 6.2% compared to Euro 17.9 million at 31 January 2016.
Consolidated Net Financial Position at 31 January 2017 (net debt) is equal to Euro 28.7 million, with an improvement by Euro 6.4 million compared to Euro 35.1 million at 31 January 2016. The positive trend compared to the previous year is due to the growing efficiency in working capital management, together with the self-financing of the period, net of a total amount of Euro 8 milion in dividend distribution and buy back plan. The change in Net Financial Position at 31 January 2017 compared to 30 April 2016, which showed a net liquidity equal to Euro 41.8 million, mainly reflects the seasonality of the business which is characterised by a greater absorption of working capital at 31 January compared to 30 April of every year.
Consolidated Group equity at 31 January 2017 amounted to a total of Euro 192.8 million, compared to Euro 173.8 million at 31 January 2016 and Euro 179.4 million at 30 April 2016. The change compared to 30 April 2016 essentially reflects the profit for the current period at 31 January 2017 for Euro 20.3 million, net of the dividend paid in September 2016 by the parent company Sesa S.p.A. for Euro 7.4 million.
"While the Italian IT market is showing signs of slight upturn, we continue to invest in skills, specializations and partnerships in order to strengthen the Group value added strategic areas. The Group operates with the aim of focusing on innovative IT solutions (Cloud Computing, Managed and Security Services, Digital Solution, Big Data, Analytics, IOT) which will attract increasingly the ICT demand, in order to support its partners and customers, mainly belonging to SME and Enterprise segments", stated Paolo Castellacci, Chairman and founder of Sesa.
"The results of the first 9 months of the year confirm the Group's ability to carry on a sustainable growth at revenues, Ebitda, net profit and cash flow level, driven by the successfully integration of the recent corporate acquisitions and the investment in infrastructure and human resources, with over 1,300 employees (almost entirely under permanent agreement and highly focused on innovative areas of ICT). In the last quarter of the fiscal year, the Group will continue to operate with the aim of strengthening its leadership in the market of high value-added IT solutions and developing its key financial indicators, by benefiting from the consolidation and partnership with the recently acquired companies", stated Alessandro Fabbroni, CEO of Sesa.
This press release is also available on the Company's website www.sesa.it, as well as on the authorized storage mechanism eMarket Storage consultable at the website . The Consolidated Interim Report at 31 January 2017, approved by the Board of Directors, will be available on the Company's website www.sesa.it, as well as on the authorized storage mechanism eMarket Storage consultable at the website .
Conference Call: Tuesday 14 March 2017 at 5.30 p.m. (CET), Sesa S.p.A. will hold a conference call with the financial community, in order to discuss the Group's economic and financial results. You can connect through the following phone numbers: from Italy +39 02 8058811, from the UK +44 121 2818003, from USA +1 718 7058794. Before the conference call, the financial presentation will be available on the Company's website, http://www.sesa.it/en/investor-relations/presentations.html.
* * *
The manager responsible for drawing up the company's accounts – Alessandro Fabbroni - declares, pursuant to Paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Finance Act, that the accounting information contained in this press release matches the information included in the accounting books and records.
Sesa S.p.A., based in Empoli (Florence) and activities throughout the Italian territory, is the head of a Group leader in Italy in the distribution of high value-added products and IT solutions to the business and professional segment, with Consolidated revenues equal to Euro 1.230 billion and 1,215 employees (source: last Consolidated Financial Statements at 30 April 2016). The Group has the mission of bring the most advanced technological solutions of international Vendors of ICT in the districts of the Italian economy, leading companies and entrepreneurs in the path of technological innovation, with particular reference to the SME and Enterprise segments. By partnering with the global leading brand in the industry, the skills of its human resources and investment in innovation, the Group offers ICT products and solutions (design, education, pre and post sales, Cloud Computing, Managed and Security Services) to support the competitiveness of enterprises customers.
Sesa is listed on the STAR (MTA) of the Italian Stock Exchange with a free float of about 47%.
| For Financial Information | For Media Information |
|---|---|
| Sesa S.p.A. | Idea Point S.r.l. |
| Conxi Palmero, Investor Relations Manager | Alessandro Pasquinucci |
| +39 0571 997326 | +39 0571 99744 |
| [email protected] | [email protected] |
Here attached you can find the following exhibits (thousand of Euros):
Exhibit n.1 – Reclassified Consolidated Income Statement of Sesa Group at 31 January 2017
Exhibit n.2 – Reclassified Consolidated Balance Sheet of Sesa Group at 31 January 2017
Exhibit n.3 – Consolidated Income Statement of Sesa Group at 31 January 2017
Exhibit n.4 – Consolidated Statement of Financial Position of Sesa Group at 31 January 2017
Exhibit 1 - Reclassified Consolidated Income Statement of Sesa Group at 31 January 2017 (in thousands of Euros)
| Reclassified income statement | 31/01/2017 (9 months) |
% | 31/01/2016 (9 months) |
% | Change 2017/16 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenues | 937,701 | 896,668 | 4.6% | ||
| Other income | 7,348 | 4,353 | 68.8% | ||
| Total Revenues and Other Income | 945,049 | 100.0% | 901,021 | 100.0% | 4.9% |
| Purchase of goods | 787,838 | 83.4% | 765,123 | 84.9% | 3.0% |
| Costs for services and leased assets | 61,944 | 6.6% | 52,130 | 5.8% | 18.8% |
| Personnel costs | 50,907 | 5.4% | 42,376 | 4.7% | 20.1% |
| Other operating charges | 2,339 | 0.2% | 2,153 | 0.2% | 8.6% |
| Total Purchase of goods and Operating Costs | 903,028 | 95.6% | 861,782 | 95.6% | 4.8% |
| Ebitda | 42,021 | 4.45% | 39,239 | 4.35% | 7.1% |
| Amortisation tangible and intangible assets (software) | 3,772 | 2,494 | 51.2% | ||
| Amortisation client lists and technological know-how | 1,124 | 1,021 | 10.1% | ||
| Accruals to provision for bad debts and risks | 3,544 | 3,583 | -1.1% | ||
| Ebit | 33,581 | 3.55% | 32,141 | 3.57% | 4.5% |
| Profit from companies valued at equity | 64 | 345 | -81.4% | ||
| Financial income and charges | (3,060) | (3,988) | -23.3% | ||
| Ebt | 30,585 | 3.24% | 28,498 | 3.16% | 7.3% |
| Income taxes | 10,258 | 9,956 | 3.0% | ||
| Net profit | 20,327 | 2.15% | 18,542 | 2.06% | 9.6% |
| Net profit attributable to the Group | 19,030 | 17,916 | 6.2% | ||
| Net profit attributable to minority interests | 1,297 | 626 | 107.2% |
Exhibit 2 - Reclassified Consolidated Balance Sheet of Sesa Group at 31 January 2017 (in thousands of Euros)
| Reclassified Balance Sheet | 31/01/2017 | 31/01/2016 | 30/04/2016 |
|---|---|---|---|
| Intangible assets | 18,147 | 16,763 | 17,251 |
| Property, plant and equipment | 46,996 | 42,355 | 44,437 |
| Investments valued at equity | 3,180 | 3,859 | 3,938 |
| Other non-current receivables and deferred tax assets | 17,128 | 17,516 | 16,340 |
| Total non-current assets (a) | 85,451 | 80,493 | 81,966 |
| Inventories | 68,274 | 70,346 | 59,079 |
| Current trade receivables | 410,956 | 419,442 | 306,474 |
| Other current assets | 28,902 | 28,234 | 23,487 |
| Current operating assets (b) | 508,132 | 518,022 | 389,040 |
| Payables to suppliers | 286,184 | 319,569 | 261,673 |
| Other current payables | 61,287 | 48,329 | 49,719 |
| Short-term operating liabilities (c) | 347,471 | 367,898 | 311,392 |
| Net working capital (b-c) | 160,661 | 150,124 | 77,648 |
| Non-current provisions and other tax liabilities | 7,064 | 6,068 | 6,175 |
| Employee benefits | 17,548 | 15,649 | 15,836 |
| Non-current liabilities (d) | 24,612 | 21,717 | 22,011 |
| Net Invested Capital (a+b-c-d) | 221,500 | 208,900 | 137,603 |
| Group equity (f) | 192,808 | 173,773 | 179,414 |
| Medium-Term Net Financial Position | 79,456 | 56,084 | 65,103 |
| Short-Term Net Financial Position | (50,764) | (20,957) | (106,914) |
| Total Net Financial Position (Net Liquidity) (g) | 28,692 | 35,127 | (41,811) |
| Equity and Net Financial Position (f+g) | 221,500 | 208,900 | 137,603 |
Exhibit 3 - Consolidated Income Statement of Sesa Group at 31 January 2017 (in thousands of Euros)
| Period ended 31 January | ||||
|---|---|---|---|---|
| (in thousands of Euros) | 2017 | 2016 | ||
| Revenues | 937,701 | 896,668 | ||
| Other income | 7,348 | 4,353 | ||
| Consumables and goods for resale | (787,838) | (765,123) | ||
| Costs for services and rent, leasing and similar costs | (61,944) | (52,130) | ||
| Personnel costs | (50,907) | (42,376) | ||
| Other operating costs | (5,883) | (5,736) | ||
| Amortisation and depreciation | (4,896) | (3,515) | ||
| EBIT | 33,581 | 32,141 | ||
| Profit from companies valued at equity | 64 | 345 | ||
| Financial income | 3,386 | 2,756 | ||
| Financial charges | (6,446) | (6,744) | ||
| Profit before taxes | 30,585 | 28,498 | ||
| Income taxes | (10,258) | (9,956) | ||
| Profit for the period | 20,327 | 18,542 | ||
| Of which: | ||||
| Net profit attributable to minority interests | 1,297 | 626 | ||
| Net profit attributable to the Group | 19,030 | 17,916 |
Exhibit 4 - Consolidated Statement of Financial Position of Sesa Group at 31 January 2017 (in thousands of Euros)
| At 31 January | At 30 April | |
|---|---|---|
| (in thousands of Euros) | 2017 | 2016 |
| Intangible assets | 18,147 | 17,251 |
| Property, plant and equipment | 46,996 | 44,437 |
| Investment property | 290 | 290 |
| Equity investments valued at equity | 3,180 | 3,938 |
| Deferred tax assets | 5,393 | 5,449 |
| Other non-current receivables and assets | 9,627 | 8,783 |
| Total non-current assets | 83,633 | 80,148 |
| Inventories | 68,274 | 59,079 |
| Current trade receivables | 410,956 | 306,474 |
| Current tax receivables | 8,276 | 4,269 |
| Other current receivables and assets | 22,632 | 20,512 |
| Cash and cash equivalents | 101,429 | 146,168 |
| Total current assets | 611,567 | 536,502 |
| Non-current assets held for sale | 1,818 | 1,818 |
| Total assets | 697,018 | 618,468 |
| Share capital | 37,127 | 37,127 |
| Share premium reserve | 33,102 | 33,144 |
| Other reserves | 6,363 | 5,330 |
| Profits carried forward | 108,012 | 96,738 |
| Total Group equity | 184,604 | 172,339 |
| Equity attributable to minority interests | 8,204 | 7,075 |
| Total equity | 192,808 | 179,414 |
| Non-current loans | 79,456 | 65,103 |
| Employee benefits | 17,548 | 15,836 |
| Non-current provisions | 1,525 | 712 |
| Deferred tax liabilities | 5,539 | 5,463 |
| Total non-current liabilities | 104,068 | 87,114 |
| Current loans | 52,671 | 40,548 |
| Payables to suppliers | 286,184 | 261,673 |
| Current tax payables | 10,912 | 2,260 |
| Other current liabilities | 50,375 | 47,459 |
| Total current liabilities | 400,142 | 351,940 |
| Total liabilities | 504,210 | 439,054 |
| Total equity and liabilities | 697,018 | 618,468 |