SES-imagotag — M&A Activity 2017

Jun 16, 2017

PARIS, FRANCE ; 16 juin 2017

Projet d'acquisition par BOE Technology Group d'une participation majoritaire au capital de SES-imagotag pour renforcer son leadership technologique et industriel mondial

BOE Technology Group (SHE:000725), un leader mondial dans les écrans semi-conducteurs et les objets connectés est entré en négociations exclusives avec Chequers Capital, Pechel Industries, les principaux dirigeants de SES-imagotag (Euronext : SESL, FR0010282822), Tikehau Capital, Sycomore Asset Management et Phison Capital (les « Vendeurs »), en vue de l'acquisition par BOE Technology Group d'une participation majoritaire représentant 55% du capital de SES-imagotag.

BOE Technology Group s'est engagé à acquérir cette participation au prix de 30,00 euros par action, sous réserve de la satisfaction de différentes conditions suspensives, notamment réglementaires.

Le prix de 30,00 euros par action représente une prime de près de 10% par rapport au cours moyen pondéré des 12 derniers mois. L'offre valorise l'intégralité du capital de SES-imagotag (sur une base diluée) à environ 410 millions d'euros.

Cette acquisition se ferait par l'intermédiaire d'un véhicule ad hoc qui serait créé pour les besoins de l'opération. L'équipe de direction de SES-imagotag réinvestirait aux côtés de BOE Technology Group dans ce véhicule et en détiendrait une participation minoritaire. Elle conserverait son rôle opérationnel au sein de SES-imagotag.

En cas de réalisation de cette acquisition, le véhicule d'acquisition déposerait une offre publique d'achat simplifiée au même prix de 30,00 euros par action sur le solde du capital. L'intention de BOE serait de faire en sorte que SES-imagotag reste cotée sur le marché réglementée d'Euronext à Paris et n'envisage pas, à ce stade, de procéder à un retrait obligatoire à l'issue de l'offre.

La participation majoritaire de BOE Technology Group permettrait à l'entreprise de disposer d'un actionnaire de long terme, expert du secteur, et d'un partenaire industriel en mesure d'accompagner son développement international, en particulier sur le continent asiatique.

BOE Technology Group apporterait toute son expertise pour aider au développement d'une gamme de produits toujours plus connectés et soutenir la commercialisation internationale des produits et services de SES-imagotag dans les zones les plus dynamiques (continent nord américain, Asie) ; ce dans un contexte de concurrence accrue.

Le Conseil d'Administration de SES-imagotag a unanimement exprimé son soutien à cette transaction et a missionné Sorgem en qualité d'expert indépendant chargé d'établir un rapport sur les conditions financières de l'offre. Conformément à la réglementation applicable, le Conseil d'Administration de SES-imagotag rendra un avis motivé sur l'offre publique d'achat après examen du rapport de l'expert indépendant.

Les instances représentatives du personnel de SES-imagotag seront consultées sur ce projet d'opération.

Mr Xiangjun, CEO de la division « Smart Systems Business » de BOE

« L'alliance de BOE avec SES-imagotag va permettre de créer une nouvelle solution IoT pour le commerce connecté intelligent, et accélérer le développement du groupe dans ce secteur. SESimagotag va aussi bénéficier de l'expertise logistique, de fabrication industrielle et cloud du groupe BOE et de ses clients. »

Thierry Gadou, PDG de SES-imagotag

« Nous sommes très heureux du projet envisagé avec BOE Group car ce projet est bénéfique pour nos clients, nos salariés, et nos actionnaires auxquels il offre une valorisation substantielle au plus haut d'un parcours boursier qui a vu le cours de SES-imagotag multiplié par 3 depuis 5 ans et par 2

depuis 18 mois. Nous avons toujours considéré qu'un partenaire fort en Asie était une des clés d'une réussite durable dans notre métier et la Chine en particulier a une longueur d'avance dans le digital appliqué au commerce, les acteurs n'y opposant pas commerce physique et commerce électronique, bien au contraire. Nous partageons cette vision d'un développement en synergie des canaux physiques et digitaux. Ce projet de rapprochement avec BOE va nous renforcer industriellement mais aussi technologiquement car BOE est un acteur incontournable dans les écrans intelligents du futur et les objets connectés. C'est une entreprise impressionnante par sa croissance, sa culture d'entreprise et sa vision de très long terme. En parallèle de notre développement international, nous allons pouvoir aussi nous développer sur le marché chinois à fort potentiel. Ce partenariat sécurise notre avenir à long terme, et participe d'une vision ambitieuse et toujours entrepreneuriale puisque le management de SES-imagotag s'engage à long terme dans l'opération. Pour nos clients, cette opération présente l'immense bénéfice de leur garantir que nos solutions seront toujours à la pointe en termes d'innovation et de compétitivité et que nous les accompagnerons durablement dans la digitalisation de leurs points de vente. Pour nos salariés, ce partenariat sécurise l'emploi et le développement de l'entreprise à long terme. SES-imagotag restera une entreprise indépendante dirigée par son management actuel, mais sera plus forte et plus stable. »

La réalisation de l'opération est soumise aux conditions usuelles et devrait intervenir au cours du troisième trimestre 2017.

BOE Technology Group est conseillé par Société Générale, en tant que conseil financier exclusif et Dentons en tant que conseil juridique.

SES-imagotag, est conseillée par BNP Paribas en tant que conseil financier exclusif et par White & Case en tant que conseil juridique.

A propos de SES-imagotag

Depuis 25 ans, SES-imagotag est le partenaire des commerçants dans l'utilisation des technologies numériques en point de vente. N°1 mondial des étiquettes intelligentes et du « pricing automation », SES-imagotag a développé une plateforme digitale & IoT complète qui permet aux commerçants de connecter et numériser intégralement leurs points de vente, automatiser les processus à faible valeur ajoutée, mieux connaître, informer et servir leurs clients, produire une information de qualité pour optimiser à chaque instant la tenue des rayons, éviter ruptures et gaspillage, créer un service omnicanal fidélisant et adapté aux nouvelles attentes des consommateurs.

A propos de BOE Technology Group

BOE est un groupe technologique chinois leader dans les objets connectés est les services associés. L'activité principale de BOE réside dans les écrans, les systèmes intelligents et les services à destination du secteur de la santé. Les produits BOE sont utilisés dans un large éventail d'applications telles que les téléphones mobiles, les tablettes, les ordinateurs portables, les écrans, les téléviseurs, les consoles automobiles et autres appareils mobiles. Ses systèmes intelligents sont utilisés dans de très nombreux secteurs tels la distribution, le transport, la finance, l'éducation, l'art, la médecine… Les services à destination de la santé regroupent les domaines de la médecine et des sciences du vivant et ont vocation à développer la santé mobile, la médecine régénérative et l'hôpital connecté. BOE est dépositaire de plus de 50.000 brevets et se classe N°1 en termes de part de marché des écrans TFT-LCD pour téléphones mobiles, tablettes et ordinateurs portables.

BOE est un acteur majeur sur ses marchés avec plus de 68.8 milliards de RMB de revenus (plus de 9 milliards d'euros), 1,8 milliard de RMB (236 millions d'euros) de résultat net et un bilan total de plus de 205 milliards de RMB (plus de 26.9 milliards d'euros) au 31 décembre 2016. BOE est coté à la bourse de Shenzhen (SHE : 000725).

Site Internet : www.boe.com

Enoncés prospectifs

Ce communiqué ne constitue pas et ne doit pas être regardé comme une offre publique d'acquisition de titres SES-imagotag par BOE Technology Group. Conformément au droit français, la documentation relative à l'offre publique qui comportera les termes et conditions de l'Offre sera soumise à l'Autorité des marchés financiers (AMF).