Semcon — Interim / Quarterly Report 2007

Feb 21, 2008

ETT HÄNDELSERIKT & FRAMGÅNGSRIKT ÅR

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN-DEC 2007

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET

• Förvärv av IVM Automotive och Caran
• Införande av kostnadsbesparingsprogram
• Försäljning av affärsområdet Zpider

FJÄRDE KVARTALET

• Rörelsens intäkter ökade med 147 % till 896 Mkr (363). Den organiska tillväxten uppgick till 15 % *
• Resultat efter skatt uppgick till 183 Mkr (2)
• Resultat per aktie efter utspädning blev 10,30 kr (0,13)

JANUARI – DECEMBER

• Rörelsens intäkter ökade med 83 % till 2 497 Mkr (1 361). Den organiska tillväxten uppgick till 12 % *
• Resultat efter skatt uppgick till 228 Mkr (48)
• Resultat per aktie efter utspädning blev 12,82 kr (2,59)

* Uppgifterna för det fjärde kvartalet samt för helåret 2007, inkl. jämförelsedata föregående år, avser den kvarvarande verksamheten i koncernen, dvs. exklusive det sålda affärsområdet Zpider.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET

Den 1 april förvärvades IVM Automotive i Tyskland och den 31 augusti förvärvades Caran. Båda bolagen omsätter cirka 900 Mkr vardera och har båda cirka 1 000 anställda. Strategin bakom förvärven är att bygga en större global verksamhet, dels för att ta större och mer komplexa teknikuppdrag, dels för att fi nnas på plats där våra kunder fi nns. Den nya koncernen är nu en av världens största leverantörer av teknikutvecklingstjänster till fordonsindustrin, både inom person- och lastbilar och kan väl möta de krav som våra internationella kunder ställer. Förvärvet av Caran innebär också att vi utökat våra tjänster gentemot verkstadsindustrin där vi har blivit en av de stora i norra Europa.

Ett kostnadsbesparingsprogram på en övergripande central nivå infördes under det andra kvartalet. Åtgärderna har genomförts under året och beräknas ge årliga besparingar på cirka 30 Mkr i Sverige och 15 Mkr i Tyskland med full effekt under 2008. Kostnaderna för att genomföra besparingsprogrammet har belastat resultatet med 19 Mkr under 2007.

Förvärvet av Caran har även möjliggjort stora besparingar i verksamheten, bland annat kostnader för administrativ personal och genom att vi utnyttjar gemensamma IT-system och lokaler. De totala årliga besparingarna bedöms uppgå till cirka 40 Mkr. Kostnader för att genomföra besparingarna har belastat det fjärde kvartalet med 15 Mkr och totalt med 19 Mkr under 2007.

För att fokusera våra resurser på vår kärnverksamhet inom produktutveckling och informationslösningar såldes affärsområdet Zpider den 31 december till det fi nska IT-företaget Enfo Oyj. Försäljningen var också ett led i fi nansieringen av förvärven av IVM Automotive och Caran. Försäljningen av Zpider stärkte det egna kapitalet och genererade en realisationsvinst på 257 Mkr. Nettolåneskulden har minskat med 311 Mkr under det första kvartalet 2008, vilket kraftigt minskat skuldsättningen.

INTÄKTS- OCH RESULTATANALYS

Uppgifterna för det fjärde kvartalet samt för helåret 2007, inkl. jämförelsedata föregående år, avser den kvarvarande verksamheten i koncernen, dvs. exklusive det sålda affärsområdet Zpider, om inget annat anges.

Fjärde kvartalet

Rörelsens intäkter har under det fjärde kvartalet ökat med 147 % till 896 Mkr (363). Den organiska tillväxten uppgick till 15 %.

Under kvartalet uppgick rörelseresultatet efter avskrivningar till -58 Mkr (-3) vilket gav en rörelsemarginal på -6,5 % (-0,8). Poster av engångskaraktär har belastat rörelseresultatet efter avskrivningar med -127 Mkr (-25) avseende integration av Caran 15 Mkr samt nedskrivning av goodwill 112 Mkr, varav IVM Automotives värde har skrivits ned med 100 Mkr. (Se not 1 på sidan 11 för mer information).

Internationellt Sverige

Den tyska marknaden är en av de viktigaste inom fordonsindustrin varför förvärvet av IVM Automotive skapar en bra strategisk plattform för vår internationella expansion. En nedskrivningsprövning visar dock på att erlagd köpeskilling var hög i förhållande till bolagets intjäningsförmåga i nuvarande marknadsläge. Exkluderat poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 69 Mkr (22) och rörelsemarginalen till 7,7 % (6,0).

Resultatet efter fi nansnetto uppgick till -69 Mkr (-4). Finansnettot uppgick till -11 Mkr (-1). Minskningen hänför sig till förvärven av IVM Automotive och Caran. Resultatet efter skatt för avvecklade verksamheter uppgick till 263 Mkr (9) vilket gav ett resultat efter skatt för koncernen på 183 Mkr (2). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 10,30 kr (0,13).

Januari till december

Rörelsens intäkter under perioden januari till december uppgick till 2 497 Mkr (1 361). Den organiska tillväxten uppgick till 12 %.

Rörelseresultatet efter avskrivningar uppgick till -11 Mkr (52). Detta gav en rörelsemarginal på -0,4 % (3,8). Rörelseresultatet efter avskrivningar har belastats med kostnader av engångskaraktär på -162 Mkr (31). (Se not 1 på sidan 11 för mer information.) Exkluderat dessa poster uppgick rörelseresultatet till 150 Mkr (82) och rörelsemarginalen till 6,0 % (6,1).

Resultatet efter fi nansnetto uppgick till -35 Mkr (50). Skattekostnaden uppgick till -21 Mkr (-19). Ej avdragsgilla nedskrivningar på goodwill om 112 Mkr har påverkat resultatet före skatt. Resultatet efter skatt för avvecklad verksamhet uppgick till 284 Mkr (17). Resultat efter skatt för koncernen uppgick till 228 Mkr (48). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 12,82 kr (2,59).

SEMCONS AFFÄRSOMRÅDEN

Semcons verksamhet är efter försäljningen av Zpider indelad i tre affärsområden: Automotive R&D, Design & Development och Informatic. Semcon AB är moderbolaget i koncernen och svarar för koncerngemensamma frågor.

AUTOMOTIVE R&D

	OKT-DEC		JAN-DEC
MKR	2007	2006	2007	2006
Rörelsens intäkter	569,6	149,4	1 512,7 530,0
Andel av totala intäkten, %	63,6	41,1	60,6	38,9
Rörelseresultat efter avskr.	35,1	9,8	63,0	27,2
Rörelsemarginal, %	6,2	6,6	4,2	5,1

Försäljningsmässigt har 2007 varit ett mycket framgångsrikt år för affärsområdet med stor organisk tillväxt. Till detta kommer förvärven av IVM och Caran. Den organiska tillväxten för det fjärde kvartalet uppgick till 13 % och för helåret till 17 %. IVM visar före kostnader av engångskaraktär ett svagt positivt rörelseresultat. Rörelsemarginalen frånräknat IVM Automotive skulle ha uppgått till 11,0 % (6,6) för kvartalet och 7,6 % (5,1) för helåret.

Efterfrågan på avancerad teknisk specialistkompetens i framförallt Europa fortsätter att vara hög. Efter förvärven av IVM och Caran är Semcon en av världens största leverantörer av utvecklingstjänster till fordonsindustrin, något som mottagits mycket positivt av våra kunder.

Under kvartalet har stor vikt lagts på att integrera organisationens samlade resurser för att kunna erbjuda våra kunder rätt kompetens i de allt större projekt som är tillgängliga på marknaden. Arbetet under perioden har resulterat i en god orderingång från våra huvudkunder i såväl Sverige som Tyskland. Behovet av fl er ingenjörer är fortsatt stort. Tillväxten i Brasilien fortsätter enligt plan och våra intensifi erade marknadsaktiviteter i övriga BRICK-länder börjar nu ge resultat.

Efter periodens utgång har affärsområdet ytterligare stärkt kompetensen och erbjudandet inom säkerhetsområdet genom att överta en grupp specialister från Autoliv i Storbritannien.

Automotive R&D arbetar med design, konstruktion, test, simulering och produktionssupport med fokus på den internationella fordonsindustrin. Semcon är en helhetsleverantör inom området och våra erbjudanden vänder sig främst till utvecklingsansvariga inom fordonsbranschen. Affärsområdesansvarig: Stefan Ohlsson

Största kunder: Audi, BMW, Daimler, GM-Opel och Saab Automobile, Porsche, Scania, Saab AB, Volvo Personvagnar och AB Volvo

Andel av Semcons totala intäkter, %

DESIGN & DEVELOPMENT

	OKT-DEC		JAN-DEC
MKR	2007	2006	2007	2006
Rörelsens intäkter	229,2	137,4		620,5 490,6
Andel av totala intäkten, %	25,6	37,8	24,8	36,0
Rörelseresultat efter avskr.	25,2	6,7	52,4	15,8
Rörelsemarginal, %	11,0	4,9	8,4	3,2

För det fjärde kvartalet uppgick den organiska tillväxten till 7 % och 11 % för helåret. Vi ser en fortsatt stor efterfrågan från våra kunder inom branscher som kraft- och anläggning, fl yg, förpackningsindustrin, offshore samt utvecklingsintensiv verkstadsindustri.

Inom fl ygindustrin är Semcon exempelvis en långsiktig partner till Saab AB. Detta partnerskap har vuxit sig starkare under året. Uppdragen är inom design, konstruktion och beräkning av fl ygburen utrustning till Saabs egna fl ygplansmodeller samt komponenter inom ramen för de samarbetsuppdrag Saab har med Boeing och Airbus.

Semcon Project Management (SPM) erbjuder ett brett utbud av utbildningar och tjänster inom projektledning och har under året varit framgångsrika. Under de senaste åren har SPM utbildat över 15 000 personer i närmare 40 länder.

Även Medical Life Science har haft ett bra år och har fortsatt sin expansion genom nyetableringar av kontor i Lund och Uppsala.

EIS by Semcon (Embedded Intelligent Solutions) har under året mycket framgångsrikt genomfört ett antal helhetsåtaganden. Positivt är att det i dessa projekt också ingår kompetenser från andra verksamheter inom Semcon. Inom området inbyggda system i Design & Development är vi nu cirka 150 personer, totalt cirka 400 inom koncernen.

INFORMATIC

	OKT-DEC		JAN-DEC
MKR	2007	2006	2007	2006
Rörelsens intäkter	97,1	76,5		364,2 340,8
Andel av totala intäkten, %	10,8	21,1	14,6	25,0
Rörelseresultat efter avskr.	8,7	5,3	35,0	39,5
Rörelsemarginal, %	9,0	6,9	9,6	11,6

För det fjärde kvartalet uppgick försäljningstillväxten till 26 % och för helåret till 7 %. Den svenska verksamheten har fortsatt att utvecklas väl under kvartalet och vi ser möjligheter till ytterligare expansion.

Den enskilt största andelen av tillväxtökningen kommer från vår affär med Jaguar och Land Rover i England. I våra egna lokaler i nära anslutning till deras produktutvecklingscentra i Gaydon ansvarar Informatic för all utveckling och produktion av deras eftermarknadsinformation; t.ex. ägarinformation, diagnosinformation, serviceinformation samt utbildningsmaterial och genomförande av utbildningar för servicetekniker. I dagsläget är över 50 personer engagerade i olika projekt för Jaguar och Land Rover.

Verksamheterna i Ungern och Kina fortsatte under kvartalet att utvecklas enligt plan och vi ser bra möjligheter till ytterligare tillväxt. I Kina fi nns tillväxtmöjligheter genom att i första hand hjälpa utländska företag som fl yttat delar av sin produktutveckling till Kina. I Ungern fi nns både en lokal marknad samt en ambition att förlägga viss produktion i en sk. back-offi ce miljö, dvs att en delmängd av arbetet för våra kunder i Sverige och England utförs i Ungern.

Design & Development arbetar med produktutveckling, produktionsutveckling och projektledning med fokus på kraftoch verkstadsindustri, läkemedel och medicinteknik, telekom och fl ygindustri. Våra erbjudanden inom området vänder sig främst till utvecklingsansvariga hos teknik- och projektintensiva tillverkande företag. Affärsområdesansvarig: Mats Körner

Största kunder: ABB, Alstom, AstraZeneca, Bombardier, Ericsson, FMV, Fortum, GE, Haldex, Husqvarna, Metso Paper, Nokia, Pfi zer, Preemraff, Saab AB och Sony Ericsson

25

Andel av Semcons totala intäkter, %

Största kunder: Bombardier, Ericsson, Ford - Volvo Personvagnar och Jaguar och Land Rover, GM - Saab Automobile och Cadillac, Kockums, Sony Ericsson och AB Volvo

Andel av Semcons totala intäkter, %

ZPIDER

Den 31 december såldes all verksamhet i affärsområdet till det fi nländska IT-bolaget Enfo Oyj. Affärsområdet redovisas separat i rapporten under rubriken avvecklad verksamhet.

PERSONAL OCH ORGANISATION

Medelantal anställda uppgick till 2 672 personer (1 509). Totalt antal anställda vid periodens slut var 3 648 (1 522) varav 2 511 i Sverige och 1 137 utanför Sverige. Personalomsättningen i Sverige uppgick till 17,8 % (12,1). Den höga personalomsättningen hänför sig främst till den goda konjunkturen. Inom respektive affärsområde var antalet anställda vid periodens slut följande: Automotive R&D 2 401 (615), Design & Development 906 (606) och Informatic 341 (301).

FINANSIELL STÄLLNING, INVESTERINGAR OCH ÄGARINFORMATION

Rörelsens kassafl öde från den löpande verksamheten uppgick till 24 Mkr (109). Koncernens likvida medel uppgick till 117 Mkr (29). Investeringar i hårdvara, licenser samt kontorsinventarier och utrustning uppgick till 37 Mkr (25). Vid periodens slut uppgick det egna kapitalet till 494 Mkr (265), soliditeten till 23,5 % (40,0) och skuldsättningsgraden till 1,6 ggr (0,0). Nettolåneskulden uppgick till 778 Mkr (12). Ökningen hänför sig till förvärven av IVM Automotive och Caran. Försäljningen av affärsområdet Zpider har inte påverkat nettolåneskulden per den 31 december 2007, då reglering av försäljningslikviden och gamla tilläggsköpeskillingsavtal skedde den 8 februari 2008. Effekten av försäljningen innebär att nettolåneskulden har minskat med 311 Mkr. Tar man det i beaktande har skuldsättningsgraden minskat till 0,9 ggr och soliditeten ökat till 29 %.

Ägarstruktur

Den 31 december ägde JCE Group 29,9 % av aktierna i Semcon, Skandia Liv 13,1 %, Swedbank Robur fonder 6,7 % och Handelsbankens fonder 6,1 %. Det utländska ägandet uppgick till 19,5 % (20,2) och antalet aktieägare till 3 411 (4 340). Det totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 17 782 534. Semcon är noterat på listan för medelstora bolag vid Stockholmsbörsen under beteckningen SEMC och har ett aktieslag med lika rösträtt.

AKTIEUTDELNING

Enligt Semcons utdelningspolicy skall hänsyn tas till bland annat företagets fi nansiella ställning och kapitalbehov för fortsatt expansion och med anledning av gjorda förvärv av IVM Automotive och Caran, föreslår styrelsen att ingen aktieutdelning ska utgå för 2007 (0).

FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR AV BOLAG

Semcon har förvärvat 100 procent av aktierna i Caran AB, Caran Design Limited, A2 Acoustics AB och Caran Embedded Intelligent Solutions AB. Under året har Semcon också förvärvat det tyska bolaget IVM Automotive Beteiligungs GmbH. Mer information om förvärven lämnas på sidan 10.

Den 31 december såldes 100 % av Semcons ägande i bolagen Zipper Aktiebolag, Zystem Solutions by Semcon AB, Zingle by Semcon AB, Zuite AB och Semcon Innovation AB. Bolaget Zetup by Semcon AB, som ingick i affärsområdet Zpider, såldes den 7 september. Effekterna av försäljningen av dessa bolag redovisas som avvecklad verksamhet i resultaträkning samt kassafl ödesanalys. Den 1 april såldes bolaget Propeller by Semcon AB, som ingick i Design & Development. Vidare såldes Semcons ägarandel av intressebolaget Compliant Logistics AB den 17 oktober.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot en viss bransch. Rent generellt innebär förvärv av verksamheter en ökad risk. Till detta kommer fi nansiella risker som i huvudsak är ränte- och valutarisker. Utöver de risker som beskrivs i Semcons årsredovisning för 2006, se sidan 30-31 för utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering, bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit förutom den ökade riskexponeringen som tillkommit i och med integrationen av IVM Automotive och Caran.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

• På extra bolagsstämma den 7 februari 2008 beslutade stämman:

• att utse Hans-Erik Andersson till styrelsens ordförande

• att inrätta ett långsiktigt aktiesparprogram för koncernens anställda. Aktiesparprogrammet innebär i korthet att de som deltar i programmet under en 12-månadersperiod avstår en del av sin lön för att köpa aktier i bolaget. För varje så kallad sparaktie kan den anställde efter en period av tre år, förutsatt att han eller hon då är anställd inom Semcon-koncernen erhålla en matchningsaktie. Aktiesparprogrammet omfattar högst 330 000 aktier, varav 250 000 utgör matchnings aktier och 80 000 aktier för att täcka huvudsakligen sociala avgifter.

• att implementera ett konvertibelbaserat incitamentsprogram för högst 165 nyckelpersoner i Semcon-koncernen och samtidigt beslutades att uppta ett konvertibelt förlagslån om högst 50 Mkr. Konver tiblerna ska från och med den 20 mars 2008 löpa med tre procent årlig ränta. Programmet kan maximalt ge en utspädning på 3,3 procent av nuvarande antal aktier.

• Från och med den 8 februari 2008 är Kjell Nilsson ny verkställande direktör och koncernchef.

FRAMTIDSUTSIKTER

Efterfrågan bedöms vara fortsatt god och mot bakgrund av genomförda besparings- och integrationsprogram förväntas en fortsatt god resultatutveckling under 2008.

ÖVRIG INFORMATION

Redovisningsprinciper

Semcon följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna bokslutskommuniké har upprättats enligt IAS 34. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i bokslutskommunikén som i den senaste årsredovisningen. De nya eller reviderade IFRS-standarder som har trätt i kraft sedan den 1 januari 2007 påverkar inte redovisat resultat eller ställning.

Rapportering och årsstämma

Årsredovisning 2007 beräknas utkomma i slutet av mars 2008 och sänds till alla aktieägare som meddelat att de vill ha tryckt information från Semcon. Årsredovisningen fi nns även tillgänglig på Semcons hemsida.: http://www.semcon.se samt på Semcons huvudkontor, Theres Svenssons gata 15 i Göteborg. Den kan även beställas via tel: 031-721 00 00 fax: 031-721 03 33 e-post; info@semcon.se

Frågor till valberedningen, som består av Christer Ericsson, representerande JCE Group; Erik Sjöström, representerande Skandia Liv, Joakim Spetz, representerande Handelsbanken fonder samt Kjell Nilsson, kan lämnas på e-postadressen valberedning@semcon.se

Årsstämman för 2007 kommer att äga rum den 24 april 2008 klockan 17.00 på Semcons huvudkontor i Göteborg. Den 18 april föreslås som avstämningsdag.

Delårsrapport för kvartal 1 publiceras den 24 april.

Göteborg den 21 februari 2008

Hans-Erik Andersson Styrelseordförande

Pia Gideon ledamot

Ulf Wallin ledamot

Gunvor Engström ledamot

Christer Eriksson personalrepresentant

SEMCON AB (PUBL) 417 80 Göteborg

Org.nr. 556539-9549 www.semcon.se

För mer information, kontakta: Kjell Nilsson, vd Semcon AB, 0702 -60 01 21 Björn Strömberg, fi nanschef Semcon AB, 0708-35 44 80 Anders Atterling, IR-ansvarig Semcon AB, 0704-47 28 19

Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Kjell Nilsson vd och ledamot

ledamot

Dan Persson ledamot

Stefan Novakovic personalrepresentant

Roland Kristiansson personalrepresentant

Annemarie Gardshol

RAPPORTERING

Årsstämma för 2007 24 april 2008 Delårsrapport jan-mars 24 april 2008 Delårsrapport jan-juni 17 juli 2008 Delårsrapport jan-sept 23 oktober 2008

Huvudkontor: Semcon AB, 417 80 Göteborg, tfn: 031-721 00 00, fax: 031-721 03 33, Besöksadress:Theres Svenssons gata 15

KONCERNENS RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

	RESULTATRÄKNING		OKT-DEC		JAN-DEC
MKR		2007	2006	2007	2006
	Rörelsens intäkter	895,9	363,3	2 497,4	1 361,4
	Inköp av varor och tjänster	-218,5	-60,8	-594,2	-260,5
	Rörelsens övriga externa kostnader*	-78,9	-62,8	-250,7	-153,1
	Personalkostnader	-535,1	-236,0	-1 524,0	-881,0
	Rörelseresultat före avskrivningar	63,4	3,7	128,5	66,8
	Avskrivningar på materiella tillgångar	-6,7	-1,9	-21,6	-8,7
	Avskrivningar på immateriella tillgångar	-2,9	-0,5	-5,8	-2,0
	Nedskrivning av goodwill	-112,2	-4,4	-112,2	-4,4
	Rörelseresultat efter avskrivningar (Not 1)	-58,4	-3,1	-11,1	51,7
	Finansnetto	-10,8	-1,2	-24,4	-1,9
	Resultat efter fi nansnetto	-69,2	-4,3	-35,5	49,8
Skatt		-10,4	-2,6	-20,7	-18,9
	Resultat efter skatt, kvarvarande verksamhet	-79,6	-6,9	-56,2	30,9
	Resultat efter skatt, avvecklad verksamhet (Not 2)	262,7	9,0	284,2	17,3
	Resultat efter skatt**	183,1	2,1	228,0	48,2
	Genomsnittligt antal aktier	17 782 534	17 718 295	17 762 400	17 531 478
	Genomsnittligt antal konvertibler (aktier)	-	66 343	21 186	253 160
	Resultat per aktie, kr	10,30	0,13	12,84	2,62
	Resultat per aktie efter utspädning, kr	10,30	0,13	12,82	2,59
	Antal arbetsdagar	62	63	249	250
*	Varav andel i intresseföretags resultat	0,6	-0,4	0,3	-1,0
**	Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	183,1	2,4	228,0	46,0
	Varav hänförligt till minoritetsintressen	-	-0,3	-	2,2
Not 1	Se sidan 11. Kostnader av engångskaraktär.

Not 2 Se sidan 11. Resultat efter skatt, avvecklad verksamhet.

KVARTALSUPPGIFTER PER AFFÄRSOMRÅDE

	2006	2006	2006	2006	2007	2007	2007	2007
Försäljning (Mkr)	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
Automotive R&D	132,1	133,6	114,9	149,4	157,2	378,3	407,6	569,6
Design & Development	121,7	124,4	107,1	137,4	136,7	123,7	130,9	229,2
Informatic	92,9	103,1	68,3	76,5	95,1	96,0	76,0	97,1
Kvarvarande verksamhet	346,7	361,1	290,3	363,3	389,0	598,0	614,5	895,9
Rörelseresultat efter avskrivningar (Mkr)
Automotive R&D	10,7	2,5	4,2	9,8	10,6	5,1	12,2	35,1
Design & Development	6,9	1,6	0,6	6,7	14,1	1,5	11,6	25,2
Informatic	14,0	15,6	4,6	5,3	11,4	13,1	1,8	8,7
Summa före kostnader av engångskaraktär	31,6	19,7	9,4	21,8	36,1	19,7	25,6	69,0
Kostnader av engångskaraktär	-	-5,9	-	-24,9	-1,0	-26,0	-7,1	-127,4
Kvarvarande verksamhet	31,6	13,8	9,4	-3,1	35,1	-6,3	18,5	-58,4
Rörelsemarginal (%)
Automotive R&D	8,1	1,9	3,7	6,6	6,7	1,3	3,0	6,2
Design & Development	5,7	1,3	0,6	4,9	10,3	1,2	8,9	11,0
Informatic	15,1	15,1	6,7	6,9	12,0	13,6	2,4	9,0
Summa före kostnader av engångskaraktär	9,1	5,5	3,2	6,0	9,3	3,3	4,2	7,7
Kvarvarande verksamhet	9,1	3,8	3,2	-0,9	9,0	-1,1	3,0	-6,5
Antal anställda
Automotive R&D	599	602	610	615	622	1 633	2 450	2 401
Design & Development	635	621	609	606	607	574	908	906
Informatic	289	288	283	301	332	329	343	341
Kvarvarande verksamhet	1 523	1 511	1 502	1 522	1 561	2 536	3 701	3 648
Antal arbetsdagar	64	58	65	63	64	58	65	62

BALANSRÄKNING MKR	2007 31 DEC	2006* 31 DEC
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar, goodwill	516,6	71,9
Övriga immateriella anläggningstillgångar	18,9	6,7
Materiella anläggningstillgångar	92,3	32,1
Finansiella anläggningstillgångar	21,3	19,8
Övriga långfristiga fordringar	62,3	4,8
Omsättningstillgångar	1 275,3	499,1
Kassa och bank	117,1	28,9
Summa tillgångar	2 103,8	663,3
Eget kapital och skulder
Eget kapital	494,0	265,1
Avsättning för pensioner	63,7	-
Övriga långfristiga avsättningar	53,7	39,8
Räntebärande långfristiga skulder	404,0	1,5
Räntebärande kortfristiga skulder	427,7	39,7
Icke räntebärande kortfristiga skulder	660,7	317,2
Summa eget kapital och skulder	2 103,8	663,3
Minoritetens andel av eget kapital vid årets ingång	2,3	-
Minoritetens andel av under året förvärvat dotterbolag	-	0,1
Minoritets andel av under året sålt dotterbolag	-2,3	-
Årets resultat hänförligt till minoritetsintressen	-	2,2
Minoritetens andel av eget kapital vid årets utgång	-	2,3

* Inkluderar tillgångar och skulder avseende avvecklad verksamhet.

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL MKR	2007 31 DEC	2006 31 DEC
Eget kapital vid periodens ingång	265,1	198,9
Omräkningsdifferens	-0,5	-0,2
Försäljning/förvärv av egna aktier	-	5,9
Nyemission	1,4	12,3
Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	228,0	46,0
Eget kapital innan justering av minoritetsandel	494,0	262,9
Årets resultat hänförligt till minoritetsintressen	-	2,2
Eget kapital vid periodens utgång	494,0	265,1

KASSAFLÖDESANALYS MKR	2007 JAN-DEC	2006 JAN-DEC
Kassafl öde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	28,1	46,5
Förändring av rörelsekapital	-4,3	62,4
Kassafl öde från den löpande verksamheten	23,8	108,9
Nettoinvesteringar	-36,9	-23,9
Förvärv av dotterbolag/intressebolag	-651,0	-14,0
Försäljning av dotterbolag/intressebolag	-	0,3
Försäljning av anläggningstillgångar	0,4	9,4
Kassafl öde från investeringsverksamheten	-687,5	-28,2
Förändringar av räntebärande fordringar och skulder	751,9	-69,7
Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten	751,9	-69,7
Kassafl öde för kvarvarande verksamhet	88,2	11,0
Kassafl öde för avvecklad verksamhet (Not 3)	25,4	-
Årets kassafl öde	113,6	11,0

Not 3 Se sid 11 Kassafl ödesanalys för avvecklad verksamhet

NYCKELTAL* EXKL POSTER AV ENGÅNGSKARAKTÄR	2007	2006
	31 DEC	31 DEC
Rörelsemarginal efter avskrivningar (%)	6,0	5,9
Vinstmarginal (%)	5,0	5,8
Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital (%)	37,3	26,6
Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital (%)	22,8	24,9
NYCKELTAL* INKL POSTER AV ENGÅNGSKARAKTÄR	2007	2006
	31 DEC	31 DEC
Förändring i rörelsens intäkter (%)	83,4	4,4
Rörelsemarginal före avskrivningar (%)	5,1	4,9
Rörelsemarginal efter avskrivningar (%)	-0,4	3,8
Vinstmarginal (%)	-1,4	3,7
Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital (%)	60,2	19,9
Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital (%)	-1,2	21,4
Soliditet (%)	23,5	40,0
Skuldsättningsgrad (ggr)	1,6	0,0
Räntetäckningsgrad (ggr)	-0,3	12,9
Medelantal anställda	2 672	1 509
Försäljning per anställd (Tkr)	935	902
Förädlingsvärde per anställd (Tkr)	555	602
Resultat efter fi nansnetto per anställd (Tkr)	-13,3	33,1
Investeringar i anläggningstillgångar (Mkr)	36,6	25,4
NYCKELTAL* FÖR AKTIEN	2007	2006
	31 DEC	31 DEC

Resultat per aktie efter skatt (kr)	12,84	2,62
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	12,82	2,59
Eget kapital per aktie före utspädning (kr)	27,78	14,82
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)	27,78	14,78
Kurs per aktie/eget kapital per aktie (ggr)	2,91	4,61
Kassafl öde per aktie (kr)	6,39	0,62
Utdelning	-	-
P/E tal	6,29	26,01
P/S-tal	0,57	0,88
Aktiekurs vid periodens slut (kr)	80,75	68,25
Börsvärde vid periodens slut (Mkr)	1 436	1 211
Antal aktier vid periodens slut. Kvotvärde 1 kr (tusen)	17 783	17 742
Genomsnittligt antal aktier (tusen)	17 762	17 531
Antal utestående konvertibler vid periodens slut (tusen)	-	42
Genomsnittligt antal konvertibler (aktier) (tusen)	21	253
Antal egna aktier vid periodens slut (tusen)	-	-

* Defi nitioner av nyckeltalen framgår av årsredovisningen för 2006 på sidan 31.

STÖRSTA ÄGARE 2007-12-31

	ANTAL AKTIER	PROCENT
JCE Group	5 318 178	29,91
Skandia liv	2 337 900	13,15
Swedbank Robur fonder	1 194 910	6,72
Handelsbankens fonder	1 082 319	6,09
Mellom Omnibus	460 920	2,59
Glitner Bank Ltd	411 110	2,31
Kaupthing Bank	395 800	2,23
ESR EQ	248 400	1,40
Morgan Stanley	208 890	1,17
Gartmore	206 430	1,16
Summa	11 864 857	66,73
Övriga	5 917 677	33,27
	17 782 534	100,00

KURSUTVECKLING

Totalt

FÖRETAGSFÖRVÄRV

FÖRVÄRVET AV IVM AUTOMOTIVE

Semcon har förvärvat 100 % av aktierna i IVM Automotive Beteiligungs GmbH. IVM konsolideras i Semcon per den 1 april 2007. IVM är en ledande design- och utvecklingspartner till fordonsindustrin i Europa. IVM har idag ca 1 000 anställda på sju orter i Tyskland samt i Spanien och Brasilien. Bland kunderna fi nns ledande biltillverkare som Audi, BMW, Ford, GM, Mercedes Benz, Porsche samt Volkswagen och deras systemtillverkare. IVM:s tyska verksamhet är strategiskt placerad i München, Stuttgart, Ingolstadt, Rüsselsheim, Wolfsburg, Bad Friedrichshall samt Böblingen.

IVM:s omsättning under perioden januari till december 2007 uppgick till 87,1 M Euro och nettoresultatet till -4,6 M Euro. Under innehavstiden april till december 2007 uppgick omsättningen till 73,1 M Euro och nettoresultatet till -2,7 M Euro. Rörelseresultatet efter avskrivningar men före kostnader av engångskaraktär uppgick under innehavstiden till 0,1 M Euro.

FÖRVÄRVET AV CARAN

Den 21 augusti avtalade Semcon med JCE Group om att förvärva 100 procent av aktierna i Caran AB, Caran Design Limited, A2 Acoustics AB och Caran Embedded Intelligent Solutions AB. Övertagandet ägde rum den 31 augusti 2007.

JCE Group är den största aktieägaren i Semcon AB med ett aktieinnehav på 29,9 %. Köpeskillingen uppgick till 335 Mkr vilket är samma pris som JCE Group betalade när de förvärvade bolagen från WM-data den 4 juni 2007.

Caran är specialister på industridesign och produktutveckling. Företaget grundades 1983. Carans huvudkontor ligger i Göteborg men företaget har även kontor i Lund, Helsingborg, Jönköping, Karlstad, Örebro, Eskilstuna, Södertälje, Stockholm och Linköping. Utanför Sverige fi nns Caran i London och Bangalore. Caran har långa och nära relationer med kunder som AB Volvo, Volvo Personvagnar, Scania, Saab Automobile/GM och Saab AB.

Carans omsättning under perioden januari till december 2007 uppgick till 898,2 Mkr och nettoresultatet till 35,2 Mkr. Under innehavstiden 1 september till 31 december 2007 uppgick omsättningen till 320,9 Mkr och nettoresultatet till 16,7 Mkr. Rörelseresultatet efter avskrivningar men före kostnader av engångskaraktär uppgick under innehavstiden till 40,1 Mkr.

SPECIFIKATION AV FÖRVÄRVADE NETTOTILLGÅNGAR OCH GOODWILL

SPECIFIKATION AV TILLGÅNGAR OCH SKULDER	IVM AUTOMOTIVE CARAN
MKR	MARKNADSVÄRDE	BOKFÖRT VÄRDE	MARKNADSVÄRDE	BOKFÖRT VÄRDE
Immateriella anläggningstillgångar	6,1	15,6	24,2	26,9
Materiella anläggningstillgångar	40,4	40,4	18,8	18,8
Finansiella anläggningstillgångar	-	-	0,2	0,2
Uppskjutna skattefordringar	48,7	-	1,8	1,0
Rörelsefordringar	211,4	211,4	222,1	222 ,1
Likvida medel	19,4	19,4	9,5	9 ,5
Summa tillgångar	326,0	286,8	276,6	278,5
Räntebärande avsättningar och skulder	-60,7	-47,9	-54,3	-54,3
Övriga avsättningar och rörelseskulder	-208,1	-204,6	-149,4	-149,4
Summa marknadsvärde av förvärvade nettotillgångar	57,2	34,3	72,9	74,8

SPECIFIKATION AV GOODWILL

MKR
Erlagd köpeskilling inklusive förvärvskostnader	348,2	335,2
Marknadsvärde av förvärvade nettotillgångar	-57,2	-72,9
Goodwill*	291,0	262,3

* Goodwill är hänförlig till de förvärvade bolagens intjäningsförmåga samt synergieffekter som förväntas uppstå på grund av förvärven. Kundbasen utökas och den geografiska spridningen ökar både nationellt och internationellt. Förvärven medför också en ökad möjlighet att teckna större komplexa helhetsprojekt. Vid bokslutet har IVM Automotives värde skrivits ned med 100 Mkr. Den tyska marknaden är en av de viktigaste inom fordonsindustrin varför förvärvet av IVM Automotive skapar en bra strategisk plattform för vår internationella expansion. En nedskrivningsprövning visar dock på att erlagd köpeskilling var hög i förhållande till bolagets intjäningsförmåga i nuvarande marknadsläge.

NOTER

NOT 1; KOSTNADER AV ENGÅNGSKARAKTÄR	2007	2006	2007	2006
MKR	OKT-DEC	OKT-DEC	JAN-DEC	JAN-DEC
Kostnadsbesparingsprogram	-	-	-18,8	-
Integrationskostnader Caran och IVM	-15,2	-	-22,3	-
Entledigande av vd	-	-	-5,0	-5,9
Övriga organisationsförändringar	-	-3,0	-3,2	-3,0
Nedskrivning Goodwill	-112,2	-4,4	-112,2	-4,4
Avveckling av internt IT-projekt	-	-11,9	-	-11,9
Kostnader i samband med bud på Semcon	-	-5,6	-	-5,6
Summa kvarvarande verksamhet	-127,4	-24,9	-161,5	-30,8
Specifi kation av posterna i resultaträkningen
Rörelsens övriga externa kostnader	-4,4	-17,5	-4,4	-17,5
Personalkostnader	-10,8	-3,0	-44,9	-8,9
Nedskrivning goodwill	-112,2	-4,4	-112,2	-4,4
Totalt	-127,4	-24,9	-161,5	-30,8

NOT 2; RESULTATRÄKNING AVVECKLAD VERKSAMHET MKR	2007 OKT-DEC	2006 OKT-DEC	2007 JAN-DEC	2006 JAN-DEC
Rörelsens intäkter	95,8	79,5	338,7	252,7
Rörelsens kostnader	-86,2	-66,7	-295,9	-226,5
Rörelseresultat före avskrivningar	9,6	12,8	42,8	26,2
Avskrivningar	-0,2	-0,3	-1,2	-1,8
Rörelseresultat efter avskrivningar	9,4	12,5	41,6	24,4
Finansiella poster*	257,8	0,1	255,8	0,2
Resultat före skatt	267,2	12,6	297,4	24,6
Skatt	-4,5	-3,6	-13,2	-7,3
Resultat efter skatt	262,7	9,0	284,2	17,3

* Inkluderar en skattefri realisationsvinst från försäljningen av affärsområdet Zpider om 257,3 Mkr.

NOT 3; KASSAFLÖDESANALYS FÖR AVYTTRAD VERKSAMHET	2007	2006
MKR	JAN-DEC	JAN-DEC
Kassafl öde från den löpande verksamheten	39,2	4,3
Kassafl öde från investeringsverksamheten	4,1	-8,2
Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten	-17,9	3,9
Årets kassafl öde	25,4	0,0

MODERBOLAGETS RÄKENSKAPER, SAMMANDRAG

RESULTATRÄKNING MKR	2007	2006 OKT-DEC	2007 JAN-DEC	2006 JAN-DEC
	OKT-DEC
Rörelsens intäkter	-4,8	13,9	36,8	37,5
Rörelsens övriga externa kostnader	-4,9	-9,2	-17,3	-16,8
Personalkostnader	-6,9	-5,3	-21,8	-22,2
Rörelseresultat före avskrivningar	-16,6	-0,6	-2,3	-1,5
Avskrivningar på materiella tillgångar	-	-	0,0	0,0
Rörelseresultat efter avskrivningar	-16,6	-0,6	-2,3	-1,5
Finansnetto *	227,5	58,3	214,5	60,4
Resultat efter fi nansnetto	210,9	57,7	212,2	58,9
Bokslutsdispositioner	-2,1	8,2	-2,1	8,2
Resultat före skatt	208,8	65,9	210,1	67,1
Skatt	-8,3	-18,2	-8,7	-18,6
Periodens resultat efter skatt	200,5	47,7	201,4	48,5

* Inkluderar en skattefri realisationsvinst från försäljningen av affärsområdet Zpider om 257,3 Mkr samt nedskrivning av aktier i dotterbolag om 120 Mkr.

BALANSRÄKNING MKR	2007 31 DEC	2006 31 DEC
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	386,5	54,7
Omsättningstillgångar	917,9	387,3
Summa tillgångar	1 304,4	442,0
Eget kapital och skulder
Eget kapital	403,4	210,0
Obeskattade reserver	13,2	11,1
Räntebärande långfristiga skulder	400,4	-
Räntebärande kortfristiga skulder	378,3	41,2
Icke räntebärande kortfristiga skulder	109,1	179,7
Summa eget kapital och skulder	1 304,4	442,0