SEB — Interim / Quarterly Report 2013

Oct 24, 2013

Delårsrapport Januari – september 2013

STOCKHOLM 24 OKTOBER 2013

"Under de första nio månaderna förbättrades företagsklimatet. Vår ökade intjäning återspeglar SEB:s roll som en rådgivnings- och aktivitetsdriven bank."

Annika Falkengren

SEB Delårsrapport januari – september 2013 1

Första nio månaderna 2013 – 13,1 mdr kr i rörelseresultat

• Rörelseresultatet uppgick till 13,1 mdr kr (11,4).
• Rörelseintäkterna uppgick till 30,5 mdr kr (29,2) och rörelsekostnaderna till 16,6 mdr kr (17,1).
• Räntenettot uppgick till 13,9 mdr kr (13,2), provisionsnettot till 10,8 mdr kr (9,9) och nettoresultatet av finansiella transaktioner till 2,9 mdr kr (3,6).
• Reserveringar för kreditförluster, netto, 0,8 mdr kr (0,7), och en kreditförlustnivå på 0,08 procent (0,08).
• Nettoresultatet var 10,6 mdr kr (8,4).
• Räntabiliteten var 12,8 procent (10,8) och vinsten per aktie kr 4:82 (3:83).

Tredje kvartalet 2013 – 4,6 mdr kr i rörelseresultat

• Rörelseresultatet uppgick till 4,6 mdr kr (3,9).
• Rörelseintäkterna uppgick till 10,3 mdr kr (9,7) och rörelsekostnaderna till 5,5 mdr kr (5,6).
• Räntenettot uppgick till 4,8 mdr kr (4,5), provisionsnettot till 3,7 mdr kr (3,2) och nettoresultatet av finansiella transaktioner till 0,8 mdr kr (1,1).
• Reserveringar för kreditförluster, netto, 0,3 mdr kr (0,2), och en kreditförlustnivå på 0,08 procent (0,11).
• Nettoresultatet var 3,8 mdr kr (2,8).
• Räntabiliteten var 13,4 procent (10,8) och vinsten per aktie kr 1:71 (1:29).

Volymer

• Utlåningen till företag ökade med 24 mdr kr och utlåning till hushåll med 20 mdr kr från årsskiftet. Utlåning till allmänheten uppgick till 1 282 mdr kr.
• Inlåningen från företag ökade med 35 mdr kr och hushållsinlåningen ökade med 4 mdr kr från årsskiftet. Totalt uppgick inlåning från allmänheten till 923 mdr kr.
• Förvaltat kapital uppgick till 1 427 mdr kr. Nettoinflödet var 18 mdr kr från årsskiftet.

Kapital och likviditet

• Kärnprimärkapitalrelationen var 17,4 procent, primärkapitalrelationen 18,7 procent och kärnprimärkapitalrelationen (Basel III) var 15,0 procent.
• Likviditetstäckningsgraden var 114 procent.
• Likviditetsreserven uppgick till 438 mdr kr och de totala likvida tillgångarna till 702 mdr kr.

VD har ordet

Världsekonomin fortsätter att röra sig i rätt riktning och affärsklimatet förbättras gradvis. Återhämtningen är dock inte tillräckligt stark för att kunna motstå ekonomiska, finansiella eller politiska bakslag. Det återstår också att se vilken långsiktig påverkan USA:s skuldsituation får. Centralbankernas åtgärder spelar en fortsatt avgörande roll för tillväxten - till och med i USA där aktivitetsnivåerna ändå varit stabilare än i Europa. Trots att risken för de värsta scenarierna för eurozonen nu verkar försvinna, kvarstår de långsiktiga ekonomiska utmaningarna. Detta står i kontrast till Asien, där förutsättningar för god tillväxt är mer tydliga.

Högre lönsamhet och kapitaltillväxt

SEB:s rörelseresultat för det tredje kvartalet ökade med 20 procent jämfört med förra året, till 4,6 mdr kr. Som en rådgivnings- och aktivitetsdriven bank har vi kunnat dra fördel av ett mer positivt företagsklimat. Det återspeglas i högre räntenetto liksom i högre provisionsintäkter. Rörelseintäkterna ökade med 7 procent, medan kostnaderna var 3 procent lägre.

Vi fortsätter att växa inom våra kärnområden liksom att attrahera fler kunder. Utanför Sverige har vi även detta kvartal kunnat visa på styrkan i vårt erbjudande till nordiska och tyska institutioner och företagskunder. Inom dessa områden ökade kreditportföljen med 12 procent sedan årsskiftet och intäkterna med 10 procent jämfört med tredje kvartalet 2012. Inom Private Banking har SEB sedan årsskiftet attraherat 23 miljarder kronor i nytt förvaltat kapital.

Kreditkvaliteten var fortsatt hög. Nettokreditförlusterna uppgick till 8 baspunkter i kvartalet och problemlånen minskade. SEB:s kapitalposition stärktes ytterligare vilket gav en kärnprimärkapitalrelation enligt Basel III på 15,0 procent. Räntabiliteten var 13,4 procent för kvartalet och 12,8 procent för de första nio månaderna 2013.

Fördjupade kundrelationer

Inom Stora Företag och Institutioner fortsätter vi att fördjupa relationerna med kunderna genom att de använder fler av våra tjänster. Under kvartalet efterfrågade kunderna fler företags- och investment bankingtjänster medan aktiviteten inom Markets var säsongsmässigt lägre. Företagsutlåningen ökade något och SEB fortsatte att hjälpa kunderna med finansiering via obligationsmarknaden. Ett färskt exempel är Göteborgs stads Gröna Obligation som emitterades i september. Gröna Obligationer finansierar projekt som syftar till att minska effekten av klimatförändringar och det är ett område där SEB är en global pionjär.

Inom Kontorsrörelsen ger vi kunderna ett helhetserbjudande med hög tillgänglighet i olika kanaler, allt för att göra det enklare för kunderna. Vår Telefonbank, som erbjuder personlig service dygnet runt på 23 språk, är en viktig del, liksom de digitala tjänsterna. Under hösten sjösatte vi en ny mobil applikation liksom en uppgradering av internetbanken. Idag har vi nära 55 000 fler småföretag och 60 000 fler privatpersoner som är helkunder än för fem år sedan.

Mer regler är inte alltid rätt regler

En viktig lärdom från de senaste fem åren är värdet av en stark balansräkning i osäkra tider. Väl tilltagen likviditet och starka kapitalrelationer ger motståndskraft vid eventuella framtida systemkriser samtidigt som det möjliggör stöd till och investeringar i långsiktiga kundrelationer. Svenska banker har legat i framkant och har tydligt stärkt balansräkningarna.

Ambitionen med de nya regelverken är att säkra ett effektivt samspel mellan tillsynen på makro- respektive mikronivå. Det är en lovvärd målsättning, men det är svårt att utvärdera effekten på den reala ekonomin. De slutliga regelverken är ännu inte fastställda och det är svårt för bankernas kunder att få grepp om hur deras verksamhet påverkas. Världen är komplex och samband och beroenden är många och det är viktigt att oavsiktliga konsekvenser undviks. Det är därför nödvändigt att införa och utvärdera nya regelverk gradvis.

Vi behåller vår strategiska inriktning

Vi strävar efter att hjälpa kunderna med deras affärer. Ledstjärnan när vi utvecklar vår affär är att långsiktiga relationer lägger grunden för långsiktig lönsamhet. Utvecklingen av SEB:s verksamhet och resultat speglar att strategin skapar värde för våra kunder och ägare.

Intäkter +7% Kostnader -3%

Kv 3 2013

23 miljarder kronor i nytt förvaltat kapital för Private Banking

Jan-sep 2013

15% kärnprimärkapitalrelation

Basel III, september 2013

SEB Delårsrapport januari-september 2013 3

Tredje kvartalet isolerat

Rörelseresultatet uppgick till 4 618 Mkr (3 857). Nettoresultatet från den kvarvarande verksamheten var 3 753 Mkr (2 989). Nettoresultatet (efter skatt), inklusive nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna, uppgick till 3 753 Mkr (2 834).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna uppgick till 10 324 Mkr (9 681). Räntenettot ökade till 4 759 Mkr (4 466).

	Kv3	Kv2	Kv3
Mkr	2013	2013	2012
Kunddrivet räntenetto	4 286	4 127	4 005
Räntenetto - övrig aktivitet	473	550	461
Summa	4 759	4 677	4 466

Det kunddrivna räntenettot ökade med 281 Mkr, eller 7 procent, jämfört med det tredje kvartalet 2012. Större volymer motverkade den negativa effekten av de lägre kortfristiga räntorna. Jämfört med det andra kvartalet 2013 ökade det kunddrivna räntenettot med 159 Mkr, eller 4 procent, på grund av smärre positiva nettomarginal- och volymeffekter.

Räntenettot från övriga aktiviteter var i princip oförändrat jämfört med motsvarande kvartal 2012 och var 77 Mkr lägre än föregående kvartal. Finansieringskostnaderna minskade i det tredje kvartalet 2013, liksom avkastningen på likviditetsportföljen och andra räntebärande värdepapper.

Provisionsnettot uppgick till 3 735 Mkr (3 192). Det var en ökning med 17 procent sedan motsvarande period förra året och en minskning med 2 procent i kvartalet. Företagen var mer aktiva inom finansieringar och syndikeringar samt inom investment banking (trots att aktivitetsnivån fortfarande var relativt låg), än under det tredje kvartalet 2012 vilket ökade intäkterna. I det andra kvartalet var intäkterna från Securities Finance säsongsmässigt höga och högre prestationsrelaterade intäkter redovisades inom Kapitalförvaltning medan kundernas aktivitetsnivå var normalt säsongsmässigt lägre under det tredje kvartalet.

Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till 825 Mkr (1 091). Det var en minskning med 24 procent jämfört med både andra kvartalet och motsvarande kvartal förra året. Både kundernas aktivitetsnivå och marknadsvolatiliteten var lägre i det tredje kvartalet 2013 och det rådde stor osäkerhet om den makroekonomiska utvecklingen, speciellt i USA, vilket påverkade tradingverksamheten och det Treasuryrelaterade resultatet.

Livförsäkringsintäkter, netto, minskade till 794 Mkr (861), men ökade med 15 procent jämfört med det andra kvartalet. De högre långfristiga räntorna och sjunkande aktiemarknaderna som påverkade resultatet i livportföljerna negativt i det andra kvartalet, vände delvis i det tredje kvartalet.

Övriga intäkter, netto, uppgick till 211 Mkr (71).

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna minskade med 3 procent till 5 453 Mkr jämfört med motsvarande period förra året (5 639).

Kreditförlustreserveringar

Reserveringar för kreditförluster uppgick till 267 Mkr (186). Kreditförlustnivån var 8 baspunkter.

Koncernens problemlån minskade med 2,3 miljarder kronor i det tredje kvartalet till 10,2 miljarder kronor. Avskrivningen av problemlån i Lettland och Litauen mot reserverna ökade. För ett år sedan uppgick problemlånen till 14,6 miljarder kronor.

Individuellt värderade osäkra lånefordringar uppgick till 5,2 miljarder kronor och de portföljvärderade lånefordringarna, oreglerade >60 dagar, uppgick till 4,5 miljarder kronor.

Skatt

Den totala skattekostnaden var 865 Mkr (868) vilket motsvarade en effektiv skattesats på 19 procent.

Avvecklade verksamheter

De avvecklade verksamheterna uppvisade ett nollresultat (-155).

Övrigt totalresultat

Övrigt totalresultat ökade till 2 356 Mkr (154). Pensionsskulden minskade med 2 455 Mkr (-99). Det huvudsakliga skälet var att den marknadsbaserade diskonteringsräntan för beräkning av pensionsskulden i Sverige höjdes från 2,8 till 3,8 procent (3,1). Diskonteringsräntan i Tyskland var oförändrad.

Den stärkta kronan gjorde att resultatet från omräkningen av den utländska verksamheten var negativt, jämfört med en positiv effekt i det andra kvartalet.

Jämförelsesiffrorna – inom parentes – avser motsvarande period 2012 för resultaträkningen. Affärsvolymerna jämförs med den 30 september 2012 om inget annat anges.

Första nio månaderna

Rörelseresultatet ökade med 15 procent till 13 118 Mkr (11 396).

Nettoresultatet från den kvarvarande verksamheten var 10 573 Mkr (8 902). Nettoresultatet (efter skatt), inklusive nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna, uppgick till 10 556 Mkr (8 415).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna uppgick till 30 523 Mkr (29 186). Räntenettot ökade till 13 895 Mkr (13 177).

	Jan - sep		Förändring
Mkr	2013	2012	%
Kunddrivet räntenetto	12 480	11 869	5
Räntenetto - övrig aktivitet	1 415	1 308	8
Summa	13 895	13 177	5

Det kunddrivna räntenettot ökade med 611 Mkr, eller 5 procent, jämfört med de första nio månaderna 2012. Det berodde på volymtillväxt och stabila marginaler trots att de kortfristiga räntorna sjunkit. I genomsnitt växte ut- och inlåningsvolymerna med 3 respektive 7 procent.

Räntenettot från övriga aktiviteter ökade med 107 Mkr jämfört med de nio första månaderna förra året. Finansieringskostnaderna minskade. Avkastningen på likviditetsportföljen och andra räntebärande värdepapper minskade inte lika mycket.

Provisionsnettot uppgick till 10 793 Mkr (9 905). Jämfört med de första nio månaderna 2012 ökade snittvolymen förvaltat kapital och börsomsättningen likaså. Företagen var i synnerhet aktiva inom finansieringar och syndikeringar och investment bankingverksamheten ökade vilket ledde till högre låne- och syndikeringsintäkter på 518 Mkr under samma period.

Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade till 2 866 Mkr (3 597). Större delen av nedgången beror på att värderingsvinsterna i likviditetsportföljen under 2012 var ovanligt höga. Därutöver var marknaderna osäkra med låg volatilitet vilket gav lägre intäkter 2013.

Livförsäkringsintäkter, netto, uppgick till 2 365 Mkr (2 597). De fondförsäkringsrelaterade intäkterna ökade med 5 procent, medan de högre långfristiga räntorna påverkade de traditionella livportföljerna negativt.

Övriga intäkter, netto, uppgick till 604 Mkr (-90). Under 2012 uppstod realiserade förluster vid försäljningar av värdepapper. Under 2013 uppstod i stället vinster från värdepappersförsäljningar liksom positiva säkringsredovisningsresultat.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna minskade med 3 procent jämfört med de första nio månaderna 2012, till 16 626 Mkr.

Personalkostnaderna minskade med 3 procent och antalet anställda var 5 procent lägre. Övriga kostnader minskade med 6 procent.

Kreditförlustreserveringar

Reserveringar för kreditförluster uppgick till 814 Mkr (661). Kreditförlustnivån för de första nio månaderna uppgick till 8 baspunkter. Koncernens kreditförlustreserveringar, exklusive Baltikum, utgjorde en kreditförlustnivå på 6 baspunkter för de första nio månaderna. Kreditförlustreserveringarna i Baltikum ökade jämfört med motsvarande period 2012 och utgjorde en kreditförlustnivå på 32 baspunkter för de första nio månaderna.

Koncernens problemlån uppgick till 10,2 miljarder kronor vilket var 30 procent lägre än för ett år sedan, vilket återspeglar den fortsatt starka kreditkvaliteten.

Individuellt värderade osäkra lånefordringar sjönk med 3,2 miljarder kronor jämfört med för ett år sedan medan portföljvärderade lånefordringar oreglerade >60 dagar minskade med 1,1 miljard kronor.

Skatt

Den totala skattekostnaden var 2 545 Mkr (2 494) vilket motsvarade en effektiv skattesats på 19 procent, i nivå med den uppskattade effektiva skattesatsen på 20 procent för helåret 2013.

Avvecklade verksamheter

Nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna uppgick till -17 Mkr (-487).

Övrigt totalresultat

Övrigt totalresultat uppgick till 2 584 Mkr (-316). Den svenska förmånsbestämda pensionsplanen omvärderades enligt IAS 19, vilket gav en positiv nettoeffekt på 3 140 Mkr (-445). Värdet på den svenska pensionsplanens tillgångar ökade. På samma gång höjdes den marknadsbaserade diskonteringsräntan för pensionsskulden till 3,8 procent (3.1), vilket minskade pensionsskulden.

Nettoeffekten av värderingen av poster i balansräkningen som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, till exempel kassaflödessäkringar och finansiella tillgångar som kan säljas var negativ, och uppgick till 566 Mkr (2012 var den positiv, 129 Mkr).

Affärsvolymer

Balansomslutningen per den 30 september 2013 uppgick till 2 569 miljarder kronor (2 399). Utlåningen till allmänheten ökade till 1 282 miljarder kronor, en ökning med 43 miljarder kronor under de senaste 12 månaderna och med 45 miljarder sedan årsskiftet.

	Sep	Dec	Sep
Miljarder kronor	2013	2012	2012
Offentlig förvaltning	53	55	54
Hushåll	487	467	455
Företag	637	613	597
Repor	83	76	104
Skuldinstrument	22	25	28
Utlåning till allmänheten	1 282	1 236	1 238

Inlåningen från allmänheten uppgick till 923 miljarder kronor, en ökning med 61 respektive 111 miljarder från årsskiftet och från för ett år sedan.

SEB:s totala kreditportfölj ökade till 1 845 miljarder kronor (1 735). Vid årsskiftet uppgick kreditportföljen till 1 777 miljarder kronor. Jämfört med den 30 september 2012 ökade hushållsexponeringen med 32 miljarder kronor. Sammantaget ökade segmenten företag och

fastighetsförvaltning med 67 miljarder kronor i samma period. Per den 30 september 2013 uppgick förvaltat kapital till 1 427 miljarder kronor (1 271). Det var en ökning från årsskiftet då förvaltat kapital uppgick till 1 328 miljarder kronor. Nettoinflödet under de första nio månaderna 2013 uppgick till 18 miljarder kronor medan marknadsvärdet ökade med 81 miljarder kronor. Depåförvaringsvolymen uppgick till 5 814 miljarder kronor (4 788).

Marknadsrisk

Aktiviteterna i handelslagret drivs av kundernas efterfrågan. Detta bekräftas av att SEB under de första nio månaderna bara haft fyra förlustdagar. Value-at-Risk i handelslagret var under de första nio månaderna 2013 i snitt 148 Mkr. I genomsnitt förväntas koncernen, med 99 procents sannolikhet, inte förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar.

Likviditet och långfristig upplåning

Relationen mellan ut- och inlåning var 130 procent (138), exklusive skuldinstrument och repor. Under de första nio månaderna förföll 48 miljarder kronor i långfristig finansiering och 89 miljarder kronor togs upp. 64 procent av nyemissionerna bestod av säkerställda obligationer.

Den 30 september 2013 uppgick likviditetsreserven till 438 miljarder kronor (348). De totala likvida tillgångarna, som bland annat omfattar handelslagret och outnyttjat utrymme för säkerställda obligationer, uppgick till 702 miljarder kronor (623). Från och med den 1 januari 2013 kräver Finansinspektionen att likviditetstäckningsgraden (enligt Sverige-anpassade regler) skall vara minst 100 procent, totalt, samt i vardera euro och US-dollar. Den 30 september uppgick likviditetstäckningsgraden till 114 procent (154) och till 123 och 239 procent för US-dollar respektive euro.

SEB:s interna strukturella likviditetsmått, som kallas core gap och mäter relationen mellan stabil finansiering och tillgångar som inte är likvida, ökade till 118 procent vilket visar Bankens ambition att alltid ha en stabil finansiering. SEB:s strukturella likviditetsmått enligt vad Riksbanken publicerar i den Finansiella Stabilitetsrapporten har legat på cirka 85 procent de senaste åren. Baselkommitténs långfristiga likviditetsmått (det så kallade NSFR-måttet) är i sin nuvarande form ett primitivt mått som håller på att omprövas internationellt.

Kapitalposition

Under 2013, har SEB fortsatt att anpassa kapitalallokeringen till kraven under Basel III. Därför allokerades ytterligare 23 miljarder kronor från den centrala funktionen till divisionerna i det första kvartalet 2013.

Både kärnprimär- och primärkapitalrelationerna förbättrades under de första nio månaderna. Ökningen av de kreditriskvägda tillgångarna motverkades av lägre marknadsrisker.

I maj 2013 beslöt Finansinspektionen att införa ett 15 procentigt golv på riskvikterna för svenska bolån. Golvet kommer att hanteras under de så kallade Pelare 2-kraven och de kapitalnyckeltal som rapporteras enligt Pelare 1 (se tabellen härintill) kommer inte att påverkas. SEB har redan allokerat ytterligare kapital till bolåneverksamheten enligt den fastställda golvregeln.

Sep	Dec	Sep
2013	2012	2012
17,4	15,1	16,5
18,7	17,5	18,9
574	586	591
11,0	10,1	11,3
11,8	11,6	12,9
911	879	860

Kärnprimärkapitalrelation, %* 15,0 13,1 13,3

* Uppskattning baserad på SEB:s tolkning av det kommande regelverket.

Riskvikten på 7,9 procent under Pelare 1 för de svenska bolånen per den 30 september skulle, under Pelare 2, ha inneburit att de riskvägda tillgångarna ökat med 28 miljarder kronor. Det betyder i sin tur att SEB skulle behövt hålla ytterligare kärnprimärkapital enligt Basel III på cirka 3,3 miljarder kronor – baserat på det svenska kärnprimärkapitalkravet på 12 procent (från 2015). Det motsvarar ungefär 58 baspunkter på kärnprimärkapitalrelationen under Pelare 1.

Rating

SEB:s långfristiga kreditbetyg är 'A1' (stabila utsikter) från Moody's och 'A+' (stabila utsikter) från Fitch. Standard & Poor's ger SEB ett kreditbetyg på 'A+' med negativa utsikter, vilket beror på S&P:s negativa syn på den makroekonomiska utvecklingen i Sverige.

Långsiktiga finansiella mål

SEB:s långsiktiga finansiella mål är:

• att utdelningen per aktie skall vara 40 procent eller mer av vinst per aktie varje år,

• att upprätthålla en kärnprimärkapitalrelation (Basel III) på 13 procent, och

• att skapa en konkurrenskraftig avkastning på kapitalet. Det betyder att Banken över tid strävar efter att nå en lönsamhet på 15 procent.

Per den 30 september 2013 uppgick kärnprimärkapitalrelationen (Basel III) till 15,0 procent och avkastningen på kapitalet för de första nio månaderna uppgick till 12,8 procent.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Under hösten har osäkerheten i de finansiella marknaderna varit stor. Det har gällt kreditvärdigheten i USA:s statspapper liksom huruvida Federal Reserve Bank avser att minska den likviditet den tillhandahållit de finansiella marknaderna. Det är svårt att utvärdera de direkta och indirekta effekterna både ur kort-, mellan- och långfristigt perspektiv. Det framhåller återigen att det makroekonomiska läget är den främsta riskfaktorn när det gäller koncernens intjäningsförmåga och finansiella stabilitet. Det påverkar i första hand kreditkvaliteten och därmed koncernens kreditrisk.

På medellång sikt präglas utsikterna för den globala ekonomin av osäkerhet. Centralbankernas åtgärder för att begränsa risken för allvarliga ekonomiska utmaningar globalt sett har gjort det finansiella systemet stabilare, men en längre period med svag ekonomisk tillväxt kan inte uteslutas.

SEB tar kredit-, marknads-, likviditets-, operationella och livförsäkringsrisker. Koncernens riskstruktur och dess riskhantering beskrivs mer detaljerat i SEB:s årsredovisning.

Det internationella Basel III-regelverket för kapital, likviditet och finansiering, kan komma att få långsiktiga konsekvenser på banksektorns lönsamhet och hantering av balansräkningen. EU har antagit regelverken men det kvarstår att fastställa och införa dem i Sverige.

Förslag till sänkt bolagsskatt i Finland

Den finska regeringen har föreslagit en sänkning av bolagsskattesatsen från 24,5 procent till 20 procent från och med 1 januari 2014. Beslutet förväntas före årsskiftet.

Om förslaget genomförs innebär det att uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder relaterade till finsk inkomstskatt kommer att omvärderas till 20 procent, vilket bedöms ge en positiv engångseffekt på cirka 250 Mkr i det fjärde kvartalet. Därefter är effekten försumbar.

Stockholm den 24 oktober 2013

Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för januari till september 2013 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Annika Falkengren Verkställande direktör och koncernchef

Presskonferens och sändning via nätet

Presskonferensen kl. 9.00 den 24 oktober 2013 på Kungsträdgårdsgatan 8 med VD och koncernchef Annika Falkengren kan följas i direktsändning på svenska på www.sebgroup.com/sv/ir och samtidigt tolkad till engelska på www.sebgroup.com/ir. Den finns också tillgänglig i efterhand.

Telefonkonferens

Telefonkonferensen som äger rum kl. 15.00 den 24 oktober 2013, med VD och koncernchef Annika Falkengren, ekonomioch finansdirektör Jan Erik Back och chefen för Investor Relations Ulf Grunnesjö, är tillgänglig på telefonnummer +44 (0) 20 7131 2799, konferens-ID: 937472, inringning minst tio minuter i förväg. Konferensen är även tillgänglig i efterhand på www.sebgroup.com/ir.

Finansiell kalender

5 februari 2014	Bokslutskommuniké 2013
4 mars 2014	Årsredovisning 2013
25 mar 2014	Årsstämma
25 april 2014	Delårsrapport januari-mars 2014
18 juli 2014	Delårsrapport januari-juni 2014
16 oktober 2014	Delårsrapport januari-september 2014

Ytterligare upplysningar lämnas av:

Jan Erik Back, ekonomi- och finansdirektör Tel: 08-22 19 00 Ulf Grunnesjö, chef Investor Relations Tel: 08-763 85 01, mobil 070-763 85 01 Viveka Hirdman-Ryrberg, informationsdirektör Tel. 08-763 85 77, mobil 070-550 35 00

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Telefon: 0771-62 10 00 www.sebgroup.com/sv Organisationsnummer: 502032-9081

Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på www.sebgroup.com/ir (på engelska).

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1). Moderbolaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitutioner och värdepappersbolag. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats.

Från och med räkenskapsåret 2013 träder IFRS 13 Värdering till verkligt värde i kraft för tillämpning i EU. Standarden innehåller gemensamma principer för värdering till verkligt värde för merparten av de tillgångar och skulder

som värderas till verkligt värde i redovisningen, eller för vilka upplysningar om verkligt värde lämnas. Tillämpningen av IFRS 13 påverkar inte redovisade värden av finansiella instrument i väsentlig utsträckning. Presentationen av Totalresultatet har ändrats med anledning av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter som föranlett att Övrigt totalresultat delas upp i de poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen och de som inte gör det. Utöver detta har ändringar i IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar och införandet av IFRS 13 medfört ytterligare upplysningar om kvittning av finansiella instrument och om finansiella instrument som värderas till verkligt värde. I alla övriga väsentliga aspekter, är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper och beräkningsgrunder samt presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2012.

SEB valde att tillämpa de ändrade redovisningsreglerna i IAS 19 Ersättningar till anställda avseende förmånsbestämda pensionsplaner i förtid 2012. Mer information om effekterna på jämförelsetalen återfinns på sidan 33 i bokslutskommunikén 2012 och i not 54 i årsredovisningen 2012.

Granskningsrapport

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) för perioden 1 januari 2013 till 30 september 2013. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt internationellt accepterad revisionsstandard, ISA, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Stockholm den 24 oktober 2013

PricewaterhouseCoopers AB

Huvudansvarig

Peter Nyllinge Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

SEB-koncernen

Resultaträkning – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan - sep
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Räntenetto	4 759	4 677	2	4 466	7	13 895	13 177	5	17 635
Provisionsnetto	3 735	3 811	-2	3 192	17	10 793	9 905	9	13 620
Nettoresultat av finansiella transaktioner	825	1 087	-24	1 091	-24	2 866	3 597	-20	4 579
Livförsäkringsintäkter, netto	794	689	15	861	-8	2 365	2 597	-9	3 428
Övriga intäkter, netto	211	384	-45	71	197	604	- 90		- 439
Summa rörelseintäkter	10 324	10 648	-3	9 681	7	30 523	29 186	5	38 823
Personalkostnader	-3 474	-3 613	-4	-3 602	-4	-10 643	-10 924	-3	-14 596
Övriga kostnader	-1 457	-1 481	-2	-1 573	-7	-4 519	-4 816	-6	-6 444
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 522	- 491	6	- 464	13	-1 464	-1 388	5	-2 612
Summa rörelsekostnader	-5 453	-5 585	-2	-5 639	-3	-16 626	-17 128	-3	-23 652
Resultat före kreditförluster	4 871	5 063	-4	4 042	21	13 897	12 058	15	15 171
Vinster och förluster från avyttring av materiella
och immateriella tillgångar	14	11	27	1		35	- 1		1
Kreditförluster, netto	- 267	- 291	-8	- 186	44	- 814	- 661	23	- 937
Rörelseresultat	4 618	4 783	-3	3 857	20	13 118	11 396	15	14 235
Skatt	- 865	- 975	-11	- 868	0	-2 545	-2 494	2	-2 093
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	3 753	3 808	-1	2 989	26	10 573	8 902	19	12 142
Avvecklade verksamheter		- 17	-100	- 155	-100	- 17	- 487	-97	- 488
Nettoresultat	3 753	3 791	-1	2 834	32	10 556	8 415	25	11 654
Minoritetens andel	2	1	100	4	-50	6	15	-60	22
Aktieägarnas andel	3 751	3 790	-1	2 830	33	10 550	8 400	26	11 632
Kvarvarande verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:71	1:74		1:36		4:82	4:11		5:53
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:70	1:72		1:36		4:79	4:10		5:51
Total verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:71	1:73		1:29		4:82	3:89		5:31
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:70	1:72		1:29		4:78	3:88		5:29

Totalresultat – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2			Kv3				Jan - sep
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Nettoresultat	3 753	3 791	-1	2 834	32	10 556	8 415	25	11 654
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen:
Finansiella tillgångar som kan säljas	248	- 65		376	-34	660	735	-10	1 276
Kassaflödessäkringar	- 57	- 650	-91	687	-108	-1 255	429		581
Omräkning utländsk verksamhet	- 290	972	-130	- 810	-64	39	-1 035	-104	- 670
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen:
Förmånsbestämda pensionsplaner	2 455	- 91		- 99		3 140	- 445		-2 003
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)	2 356	166		154		2 584	- 316		- 816
Totalresultat	6 109	3 957	54	2 988	104	13 140	8 099	62	10 838
Minoritetens andel	1	2	-50	- 3	-133	2	16	-88	22
Aktieägarnas andel	6 108	3 955	54	2 991	104	13 138	8 083	63	10 816

SEB Delårsrapport januari-september 2013 10

Balansräkning – SEB-koncernen

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2013	2012	2012
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	259 103	191 445	187 126
Övrig utlåning till centralbanker	5 964	17 718	21
Utlåning till övriga kreditinstitut1)	113 819	126 023	122 655
Utlåning till allmänheten	1 281 543	1 236 088	1 238 048
Finansiella tillgångar till verkligt värde *	780 341	725 938	717 178
Finansiella tillgångar som kan säljas *	46 074	50 599	49 170
Finansiella tillgångar som innehas till förfall *	84	82	81
Aktier och andelar i intresseföretag	1 218	1 252	1 239
Materiella och immateriella tillgångar	28 955	28 494	29 098
Övriga tillgångar	51 806	75 817	54 281
Summa tillgångar	2 568 907	2 453 456	2 398 897
Skulder till kreditinstitut	215 761	170 656	212 928
In- och upplåning från allmänheten	923 143	862 260	811 901
Skulder till försäkringstagarna	302 925	285 973	280 231
Emitterade värdepapper	702 976	661 851	654 843
Övriga finansiella skulder till verkligt värde	214 660	237 001	232 582
Övriga skulder	69 036	96 349	68 030
Avsättningar	2 648	5 572	7 536
Efterställda skulder	22 087	24 281	24 184
Totalt eget kapital	115 671	109 513	106 662
Summa skulder och eget kapital	2 568 907	2 453 456	2 398 897
* Varav obligationer och andra räntebärande värdepapper inklusive derivat.	444 091	460 423	447 176

1) Utlåning till kreditinstitut samt likvida placeringar hos andra direkta deltagare i system för överföring av betalningar mellan banker.

En balansräkning med mer detaljerad information finns i Fact Book.

Ställda panter, ansvarsförbindelser och åtaganden – SEB-koncernen

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2013	2012	2012
Säkerheter ställda för egna skulder1)	376 099	352 459	351 989
Säkerheter ställda för skulder till försäkringstagarna	302 925	288 721	280 231
För egna skulder ställda säkerheter	679 024	641 180	632 220
Övriga ställda säkerheter2)	139 120	135 372	250 219
Ansvarsförbindelser	97 710	94 175	91 517
Åtaganden	451 159	407 423	399 360

1) Varav tillgångar pantsatta för säkerställda obligationer 331 754 Mkr (320 859 / 307 118).

2) Värdepapperslån 62 896m (66 675 / 49 671) och pantsatta men ej utnyttjade obligationer 76 225 Mkr (68 697 / 68 409).

Nyckeltal - SEB-koncernen

	Kv3	Kv2	Kv3		Jan - sep	Helår
	2013	2013	2012	2013	2012	2012
Kvarvarande verksamheter
Räntabilitet på eget kapital för kvarvarande
verksamheter, %	13,37	14,08	11,35	12,78	11,39	11,52
Nettoresultat per aktie före utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr	1:71	1:74	1:36	4:82	4:06	5:53
Nettoresultat per aktie efter utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr	1:70	1:72	1:36	4:79	4:04	5:51
K/I-tal, kvarvarande verksamheter	0,53	0,52	0,58	0,54	0,59	0,61
Antal befattningar, kvarvarande verksamheter1)	15 743	16 004	16 415	15 906	16 663	16 578
Totala verksamheter
Räntabilitet på eget kapital, %	13,37	14,02	10,76	12,76	10,76	11,06
Räntabilitet på totala tillgångar, %	0,59	0,58	0,47	0,55	0,47	0,48
Räntabilitet på riskvägda tillgångar, %	1,63	1,66	1,31	1,56	1,32	1,36
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:71	1:73	1:29	4:82	3:83	5:31
Vägt antal aktier, miljoner2)	2 192	2 189	2 192	2 191	2 191	2 191
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:70	1:72	1:29	4:78	3:82	5:29
Vägt antal aktier efter utspädning, miljoner3)	2 206	2 208	2 198	2 207	2 199	2 199
Substansvärde per aktie, kr	58:76	55:93	55:30	58:76	55:30	56:33
Eget kapital per aktie, kr	52:72	49:93	48:60	52:72	48:60	49:92
Aktieägarnas kapital, genomsnitt miljarder kr	112,2	108,2	105,1	110,2	104,0	105,2
Kreditförlustnivå, %	0,08	0,09	0,11	0,08	0,08	0,08
Likviditetstäckningsgraden4), %	114	114	154	114	154	113
Kapitaltäckning med övergångsregler5) :
Riskvägda tillgångar, miljarder kronor	911	929	860	911	860	879
Kärnprimärkapitalrelation, %	10,95	10,28	11,33	10,95	11,33	10,05
Primärkapitalrelation, %	11,77	11,12	12,94	11,77	12,94	11,65
Total kapitaltäckningsgrad, %	11,74	11,29	12,74	11,74	12,74	11,47
Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II):
Riskvägda tillgångar, miljarder kronor	574	593	591	574	591	586
Kärnprimärkapitalrelation, %	17,37	16,10	16,51	17,37	16,51	15,09
Primärkapitalrelation, %	18,67	17,43	18,85	18,67	18,85	17,48
Total kapitaltäckningsgrad, %	18,62	17,70	18,56	18,62	18,56	17,22
Antal befattningar1)	15 762	16 023	16 480	15 925	17 105	16 925
Depåförvaring, miljarder kronor	5 814	5 411	4 788	5 814	4 788	5 191
Förvaltat kapital, miljarder kronor	1 427	1 387	1 271	1 427	1 271	1 328
Avvecklade verksamheter
Nettoresultat per aktie före utspädning från
avvecklad verksamhet, kr	0:00	-0:01	-0:07	-0:01	-0:22	-0:22
Nettoresultat per aktie efter utspädning från
avvecklad verksamhet, kr	0:00	-0:01	-0:07	-0:01	-0:22	-0:22

1) Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.

2) Utfärdat antal aktier uppgick till 2 194 171 802. SEB ägde 2 188 734 A-aktier för de långsiktiga aktieprogrammen vid årsskiftet 2012. Under 2013 har SEB återköpt 17 500 000 aktier och 18 871 496 aktier har sålts. Per 30 september 2013 ägde SEB således 817 238 Aaktier till ett marknadsvärde av 56 Mkr.

3) Beräknad utspädning baserad på ett bedömt ekonomiskt värde för de långsiktiga aktieprogrammen.

4) Enligt vid varje tidpunkt gällande regler från Finansinspektionen.

5) 80 procent av RWA i Basel I.

I SEB:s Fact Book, finns denna tabell tillgänglig (på engelska) med nio kvartals historik.

SEB Delårsrapport januari-september 2013 12

Resultaträkning kvartalsvis - SEB-koncernen

	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3
Mkr	2013	2013	2013	2012	2012
Räntenetto	4 759	4 677	4 459	4 458	4 466
Provisionsnetto	3 735	3 811	3 247	3 715	3 192
Nettoresultat av finansiella transaktioner	825	1 087	954	982	1 091
Livförsäkringsintäkter, netto	794	689	882	831	861
Övriga intäkter, netto*	211	384	9	- 349	71
Summa rörelseintäkter	10 324	10 648	9 551	9 637	9 681
Personalkostnader	-3 474	-3 613	-3 556	-3 672	-3 602
Övriga kostnader	-1 457	-1 481	-1 581	-1 628	-1 573
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar**	- 522	- 491	- 451	-1 224	- 464
Summa rörelsekostnader	-5 453	-5 585	-5 588	-6 524	-5 639
Resultat före kreditförluster	4 871	5 063	3 963	3 113	4 042
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	14	11	10	2	1
Kreditförluster, netto	- 267	- 291	- 256	- 276	- 186
Rörelseresultat	4 618	4 783	3 717	2 839	3 857
Skatt***	- 865	- 975	- 705	401	- 868
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	3 753	3 808	3 012	3 240	2 989
Avvecklade verksamheter		- 17		- 1	- 155
Nettoresultat	3 753	3 791	3 012	3 239	2 834
Minoritetens andel	2	1	3	7	4
Aktieägarnas andel	3 751	3 790	3 009	3 232	2 830
Kvarvarande verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:71	1:74	1:37	1:47	1:36
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:70	1:72	1:36	1:47	1:36
Total verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:71	1:73	1:37	1:47	1:29
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:70	1:72	1:36	1:47	1:29

* Återköp av säkerställda obligationer påverkade Övriga intäkter, netto med 402 Mkr i fjärde kvartalet 2012. Återköp av förlagslån gav ett positivt resultat med 201 Mkr netto i andra kvartalet 2013.

** Till följd av den strategiska genomgången av utvecklingsportföljen för IT, har ej använda delar av portföljen utrangerats från immaterialla tillgångar. Kostnaden, 753 Mkr, hänförlig till denna åtgärd har redovisats under fjärde kvartalet 2012.

*** Den positiva skattekostnaden under fjärde kvartalet 2012 är ett resultat av sänkningen av den svenska bolagsskatten vilket har givit en engångseffekt med 1,1 miljarder kr vid omvärderingen av uppskjutna skattefordringar och skatteskulder.

Resultaträkning per division – SEB-koncernen

	Stora					Övrigt inkl
	företag &	Kontors	Kapital			elimine	SEB
Jan-sep 2013, Mkr	Institutioner	rörelsen	förvaltning	Liv	Baltikum	ringar	koncernen
Räntenetto	5 394	5 709	511	- 46	1 463	864	13 895
Provisionsnetto	4 129	2 979	2 405		722	558	10 793
Nettoresultat av finansiella transaktioner	2 567	278	104		288	- 371	2 866
Livförsäkringsintäkter, netto				3 397		-1 032	2 365
Övriga intäkter, netto	188	59	63		- 20	314	604
Summa rörelseintäkter	12 278	9 025	3 083	3 351	2 453	333	30 523
Personalkostnader	-2 769	-2 238	- 915	- 886	- 474	-3 361	-10 643
Övriga kostnader	-3 329	-2 227	- 954	- 428	- 721	3 140	-4 519
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 112	- 50	- 28	- 696	- 66	- 512	-1 464
Summa rörelsekostnader	-6 210	-4 515	-1 897	-2 010	-1 261	- 733	-16 626
Resultat före kreditförluster	6 068	4 510	1 186	1 341	1 192	- 400	13 897
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	- 1				36		35
Kreditförluster, netto	- 183	- 382	- 6		- 242	- 1	- 814
Rörelseresultat	5 884	4 128	1 180	1 341	986	- 401	13 118

Kapitalförvaltning och Liv utgör tillsammans den nya divisionen Liv & Kapitalförvaltning, men rapporteras fortfarande separat.

Makroekonomisk utveckling

BNP-utveckling i Norden och eurozonen samt SEB:s prognos (årlig procentuell förändring)

• I Sverige, SEB:s största marknad, kommer proaktiva finanspolitiska och minskad arbetslöshet initiativ att stödja tillväxten under 2014.
• I Danmark har inflationen minskat och fastighetspriserna stabiliserats vilket lyft hushållens förtroendeindikatorer till den högsta nivån på fem år.
• I Norge kommer den snabba investeringstillväxten att sakta in under 2014, men export och hushållsinkomster skapar tillväxt.
• I Finland gör lågt kapacitetsutnyttjande, högre arbetslöshet och en stram finanspolitik att investeringar och konsumtion hålls tillbaka.
• Ekonomin i eurozonen stabiliseras, men politiska utmaningar kvarstår.

Styrränteutveckling samt SEB:s prognos

• Den europeiska centralbanken förväntas tillhandahålla ytterligare likviditet via nya långfristiga lån. Refiräntan förväntas sänkas från 0,50 till 0,25 procent i december 2013.
• Riksbanken förväntas höja reporäntan första gången under slutet av 2014.
• I Norge förväntas Norges Bank att höja inlåningsräntan med 50 baspunkter under andra halvan av 2014.

Valutautveckling samt SEB:s prognos

• Under det tredje kvartalet 2013 stärktes kronan med 1 procent mot euron och med 5 procent mot US-dollarn.
• SEB förutspår att kronan stärks. Eurokursen förväntas nå 8:40 vid slutet av 2014.

BNP-utveckling i Baltikum samt SEB:s prognos (årlig procentuell förändring)

• Ekonomierna i Baltikum är balanserade.
• BNP-tillväxten i Estland saktar av 2013 på grund av minskade offentliga investeringar och lägre export och återhämtar sig något under 2014.
• BNP-tillväxten i Lettland är den högsta inom EU, på 4 procent i år. Lettland har blivit godkänd som medlem i eurosamarbetet från och med 2014.
• BNP-tillväxten i Litauen förväntas ligga kvar runt 4 procent och landet kommer förmodligen att konvertera till euro 2015.

Prognoserna är SEB:s makroekonomers syn.

SEB:s marknader

SEB tillhandahåller ett brett utbud av finansiella tjänster och rådgivning i Sverige och i de baltiska länderna. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på företagsaffären och investment banking, utifrån ett fullservicekoncept till företagskunder och institutioner. Därutöver betjänar SEB företagskunder och institutioner genom sitt internationella nätverk.

Resultat fördelat per land

Fördelning landvis jan -sep											Rörelseresultat
		Summa rörelseintäkter			Summa rörelsekostnader			Rörelseresultat			i lokal valuta
Mkr	2013	2012	%	2013	2012	%	2013	2012	%	2013	2012	%
Sverige	18 319	16 603	10	-10 846	-10 773	1	7 139	5 542	29	7 139	5 542	29
Norge	2 350	2 464	- 5	- 895	-1 028	- 13	1 398	1 374	2	1 247	1 182	5
Danmark	2 201	2 255	- 2	- 975	-1 068	- 9	1 181	1 144	3	1 026	974	5
Finland	1 169	1 072	9	- 448	- 472	- 5	716	596	20	83	68	22
Tyskland*	2 169	2 237	- 3	-1 275	-1 355	- 6	828	855	- 3	97	96	1
Estland**	847	905	- 6	- 387	- 405	- 4	486	515	- 6	57	59	- 3
Lettland**	725	768	- 6	- 360	- 386	- 7	174	188	- 7	14	15	- 7
Litauen**	1 059	1 059	0	- 553	- 640	- 14	465	404	15	187	160	17
Övriga länder och elimineringar	1 684	1 823	- 8	- 887	-1 001	- 11	731	778	- 6
Totalt	30 523	29 186	5	-16 626 -17 128		- 3	13 118	11 396	15

*Exklusive centraliserad treasuryverksamhet

**Resultat före kreditförluster ökade i Litauen med 21 procent, i Lettland och Estland minskade det med 5 respektive 8 procent.

• Sveriges andel av rörelseresultatet ökade till 54 procent till följd av ökad kundaktivitet
• Minskade rörelsekostnader i alla internationella hemmamarknader
• Fortsatt tillväxt i kreditportföljen på SEB:s utvalda marknader

Kommentarer till de första nio månaderna

Rörelseresultatet i Sverige ökade med 29 procent och utgjorde 54 procent av koncernens rörelseresultat. Rörelseintäkterna ökade med 10 procent jämfört med samma period förra året och alla divisioners intäkter ökade. Utlåningen till både hushåll och företag fortsatte öka och gav ett högre räntenetto jämfört med samma period förra året. Företagstransaktioner, förvaltat kapital och depåförvaringsvolymer bidrog till ett högre provisionsnetto. Kostnaderna ökade med 1 procent men antalet anställda fortsatte att minska.

I Norge var rörelseintäkterna i början av året lägre än 2012, men förbättrades rejält i det tredje kvartalet. Volatilitet och osäkerhet i marknaderna påverkade intäkterna, men med starka ränte- och provisionsnetton uppgick rörelseintäkterna till samma nivå som motsvarande period 2012. Kostnaderna minskade med 13 procent, vilket gjorde rörelseresultatet likvärdigt med de nio första månaderna förra året.

I Danmark ökade rörelseresultatet med 5 procent, i lokal valuta, jämfört med samma period förra året. Den gynnsamma utvecklingen berodde främst på att företagskunder i alla

divisioner utökat sina aktiviteter; både med nya kunder och med större affärsvolymer på existerande kunder. Det gick speciellt bra inom Stora Företag och Institutioner och Kapitalförvaltning. Kostnaderna minskade med 7 procent i lokal valuta.

I Finland ökade rörelseresultatet med 22 procent i lokal valuta. Inom Stora Företag och Institutioner var kunderna mer aktiva och kostnadsbesparingar inom både Stora Företag och Institutioner och Kapitalförvaltning påverkade resultatet positivt.

I Tyskland var rörelseresultatet i princip oförändrat. Generellt sett förbättrades den tyska marknadspositionen som företagsbank och investment banking-produkter efterfrågades. Kapitalförvaltning påverkades av en svår marknad, men rörelseintäkterna var bara något lägre än motsvarande period 2012.

I Litauen ökade rörelseresultatet medan det minskade i Estland och Lettland. Se vidare informationen om Division Baltikum.

Stora Företag & Institutioner

Stora Företag & Institutioner erbjuder affärsbank- och investmentbanktjänster riktade till stora företag och institutioner, främst i Norden och Tyskland. Kunderna betjänas också genom en omfattande internationell närvaro.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan-sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Räntenetto	1 862	1 801	3	1 676	11	5 394	5 269	2	6 966
Provisionsnetto	1 535	1 562	- 2	1 115	38	4 129	3 535	17	4 896
Nettoresultat av finansiella transaktioner	712	961	- 26	786	- 9	2 567	2 846	- 10	3 683
Övriga intäkter, netto	169	18		127	33	188	308	- 39	292
Summa rörelseintäkter	4 278	4 342	- 1	3 704	15	12 278	11 958	3	15 837
Personalkostnader	- 919	- 935	- 2	- 950	- 3	-2 769	-2 948	- 6	-3 945
Övriga kostnader	-1 112	-1 122	- 1	-1 098	1	-3 329	-3 348	- 1	-4 465
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 36	- 42	- 14	- 42	- 14	- 112	- 124	- 10	- 182
Summa rörelsekostnader	-2 067	-2 099	- 2	-2 090	- 1	-6 210	-6 420	- 3	-8 592
Resultat före kreditförluster	2 211	2 243	- 1	1 614	37	6 068	5 538	10	7 245
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	- 1					- 1	- 6	- 83	- 6
Kreditförluster, netto	- 99	- 59	68	- 18		- 183	- 129	42	- 130
Rörelseresultat	2 111	2 184	-3	1 596	32	5 884	5 403	9	7 109
K/I-tal	0,48	0,48		0,56		0,51	0,54		0,54
Allokerat kapital, miljarder kronor	50,2	49,3		36,3		49,2	36,5		36,7
Räntabilitet, %	13,0	13,7		13,0		12,3	14,6		14,3
Antal befattningar	2 216	2 228		2 429		2 258	2 422		2 418

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel III-regelverket.

• Högre aktivitet hos företagskunderna och fortsatt god kreditkvalitet
• Möjliggjorde den första emissionen av gröna obligationer i Norden för Göteborgs stad
• Avkastningen på kapital i nivå med tredje kvartalet 2012 trots betydligt högre allokerat kapital

Kommentarer till de nio första månaderna

Efter en svag start på året ökade under det tredje kvartalet efterfrågan på företags- och investment bankingtjänster, men det var också en säsongsmässigt lägre kundaktivitet inom Markets. Det positiva marknadssentiment som märktes av i det andra kvartalet var mer dämpat till följd av ökad politisk osäkerhet i Mellanöstern och USA.

Företagskunderna höjde aktivitetsnivån under tredje kvartalet, däremot minskade den säsongsmässigt hos finansiella institutioner. Förvärv och börsintroduktioner fortsatte att ta fart men från mycket låga nivåer under början av året. Företagens lånevolymer ökade marginellt samtidigt som företagskunderna fortsatte att nyttja SEB för åtkomst till obligationsmarknaden.

Rörelseintäkterna för de första nio månaderna ökade med 3 procent jämfört med motsvarande period 2012 till följd av starkare efterfrågan på företags- och investeringsrelaterade tjänster. Räntenettot ökade i linje med kreditexponeringen. Provisionsintäkterna ökade till följd av den högre

kundaktiviteten, speciellt i det andra och tredje kvartalet. Rörelsekostnaderna minskade med 3 procent jämfört med de första nio månaderna 2012. Rörelseresultatet ökade med 9 procent jämfört med samma period föregående år och med 32 procent jämfört med tredje kvartalet 2012. Kreditkvaliteten var fortsatt god med låga kreditförluster.

Den andra fasen av tillväxtsatsningen i Norden och Tyskland fortskred enligt plan: att fördjupa relationerna med existerande kunder och att fortsätta ta in nya kunder. Under de första nio månaderna 2013 har 74 nya kunder tillkommit, vilket är i linje med utvecklingen sedan 2010.

Ungefär hälften av företagens finansiering sker via företagsobligationer, vilket är en större andel än före finanskrisen. SEB har fortsatt att investera i nya medarbetare för att kunna ta ett större antal emittenter till marknaden och attrahera fler investerare både till primär- och sekundärmarknaden. Ett aktuellt exempel är den gröna obligation som Göteborgs stad gav ut under september.

Kontorsrörelsen

Kontorsrörelsen erbjuder banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företag i Sverige, samt korttjänster i Norden.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan-sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Räntenetto	1 956	1 924	2	1 796	9	5 709	5 296	8	7 117
Provisionsnetto	1 003	1 007	0	886	13	2 979	2 691	11	3 648
Nettoresultat av finansiella transaktioner	84	106	- 21	79	6	278	253	10	339
Övriga intäkter, netto	20	27	- 26	19	5	59	52	13	76
Summa rörelseintäkter	3 063	3 064	0	2 780	10	9 025	8 292	9	11 180
Personalkostnader	- 725	- 752	- 4	- 755	- 4	-2 238	-2 293	- 2	-3 024
Övriga kostnader	- 729	- 743	- 2	- 787	- 7	-2 227	-2 421	- 8	-3 266
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 14	- 17	- 18	- 24	- 42	- 50	- 65	- 23	- 85
Summa rörelsekostnader	-1 468	-1 512	- 3	-1 566	- 6	-4 515	-4 779	- 6	-6 375
Resultat före kreditförluster	1 595	1 552	3	1 214	31	4 510	3 513	28	4 805
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar
Kreditförluster, netto	- 97	- 154	- 37	- 99	- 2	- 382	- 333	15	- 452
Rörelseresultat	1 498	1 398	7	1 115	34	4 128	3 180	30	4 353
K/I-tal	0,48	0,49		0,56		0,50	0,58		0,57
Allokerat kapital, miljarder kronor	20,1	20,2		14,8		20,2	14,8		14,4
Räntabilitet, %	23,0	21,3		22,2		21,0	21,2		22,3
Antal befattningar	3 342	3 585		3 649		3 479	3 736		3 708

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel III-regelverket.

• Fokus på kundrelationer resulterade i fler helkunder
• Företagsutlåningen ökade med 10 procent
• Högre avkastning på allokerat kapital

Kommentarer till de nio första månaderna

Den strategiska satsningen att utöka verksamheten fortsatte under det tredje kvartalet och aktiviteten på både privat- och företagsmarknaden var fortsatt hög. Detta höjde rörelseresultatet till 4 128 Mkr (3 180).

Räntenettot uppgick till 5 709 Mkr för de första nio månaderna (5 296). Tillväxten i bolåneportföljen avtog under det tredje kvartalet medan portföljmarginalerna ökade något. 13 200 nya helkunder valde SEB som sin husbank. Kostnaderna fortsatte att trenda nedåt allteftersom kostnadsbesparingar realiserades och K/I-talet var under 0,50. Kreditförlusterna uppgick till 382 Mkr vilket indikerar en fortsatt stark kreditkvalitet (333).

SEB fortsatte att utveckla sitt erbjudande i de digitala kanalerna i syfte att underlätta för alla kunder att interagera med banken. En uppdaterad app för privatkunder lanserades i augusti och fler kunder fortsatte att besöka banken via mobila applikationer istället för via Internetbanken. En uppdaterad och förbättrad version av den nuvarande internetbanken utvecklades och lanserades dessutom under oktober. Relationerna med företagskunder fördjupades under tredje kvartalet och utlåningen ökade med 10 procent sedan början av året till 167 miljarder kronor. 7 400 nya företagskunder valde SEB som sin husbank.

Omsättningen i Kortverksamheten var oförändrad jämfört med samma period föregående år till följd av tillväxt i kortutgivningsaffären men samtidigt en nedgång i inlösenaffären. Förutom nya tjänster och funktioner för företagsmarknaden, lanserade SEB Kort ett nytt co-brand kort "SEB Selected", för Private Banking-kunder.

Kapitalförvaltning

Kapitalförvaltning erbjuder ett brett spektrum av kapitalförvaltning och rådgivning, samt ett nordiskt private bankingerbjudande, till institutioner och kapitalstarka privatpersoner.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan-sep
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Räntenetto	174	180	- 3	160	9	511	509	0	667
Provisionsnetto	752	832	- 10	733	3	2 405	2 318	4	3 244
Nettoresultat av finansiella transaktioner	14	52	- 73	30	- 53	104	66	58	97
Övriga intäkter, netto	1	60	- 98	- 7	- 114	63	27	133	30
Summa rörelseintäkter	941	1 124	- 16	916	3	3 083	2 920	6	4 038
Personalkostnader	- 301	- 297	1	- 339	- 11	- 915	- 991	- 8	-1 322
Övriga kostnader	- 304	- 349	- 13	- 333	- 9	- 954	-1 051	- 9	-1 379
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 9	- 9	0	- 10	- 10	- 28	- 32	- 13	- 43
Summa rörelsekostnader	- 614	- 655	- 6	- 682	- 10	-1 897	-2 074	- 9	-2 744
Resultat före kreditförluster	327	469	- 30	234	40	1 186	846	40	1 294
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar
Kreditförluster, netto	- 6	- 1				- 6	1		- 5
Rörelseresultat	321	468	- 31	234	37	1 180	847	39	1 289
K/I-tal	0,65	0,58		0,74		0,62	0,71		0,68
Allokerat kapital, miljarder kronor	8,4	8,3		5,8		8,4	6,0		6,0
Räntabilitet, %	11,8	17,3		12,0		14,5	13,9		16,0
Antal befattningar	876	890		913		897	948		940

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel III-regelverket.

• Kundernas fortsatta förtroende var en positiv drivkraft för Private Banking med 23 miljarder kronor i nya volymer
• Fortsatt högt intresse för SEB:s alternativa nischprodukter bland institutionella kunder
• Förbättrad räntabilitet för de nio första månaderna

Kommentarer till de nio första månaderna

Rörelseresultatet om 1 180 Mkr ökade med 39 procent jämfört med samma period föregående år. Basprovisionerna, som uppgick till 2 029 Mkr (1 996), ökade primärt på grund av den positiva aktiemarknadsutvecklingen vilket gav högre genomsnittsvärden på det förvaltade kapitalet. Marginalerna var något lägre. De prestationsbaserade intäkterna ökade framförallt på grund av högre intäkter från diskretionära mandat och uppgick till 122 Mkr (87).

Kostnaderna minskade med 9 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 1 897 Mkr (2 074). Jämfört med det andra kvartalet 2013 minskade provisionsnettot på grund av säsongseffekter hänförliga till transaktionsavgifter och lägre kundaktivitet.

Under det tredje kvartalet vann SEB flera strategiskt viktiga institutionella mandat, både i Sverige och internationellt. SEB:s fonder med begränsat antal andelar (så kallade closed-end funds), som nyligen lanserades, mottogs väl av marknaden. De institutionella kunderna ökade

dessutom sina investeringar i SEB:s övriga alternativa nischprodukter. Överlag, mestadels på grund av strukturella förändringar, var det ett nettoutflöde på 7 miljarder kronor från institutioner sedan årsskiftet.

SEB fortsatte att förbättra kunderbjudandet för fonder, där SEB:s aktie- och blandfonder hade positiva inflöden. Som ett komplement erbjöds noga utvalda externa fonder, där det framförallt var ett signifikant inflöde till externa högräntefonder.

Private Banking fortsatte att attrahera nya kunder, 723 stycken (775), och nya volymer, 23 miljarder kronor (21), sedan början på året. Lanseringen av det nya exklusiva kortet, "SEB Selected", för Private Banking kunder i den svenska marknaden mottogs väl av kunderna och stärkte det heltäckande erbjudandet ytterligare.

Divisionens förvaltade kapital uppgick till en historisk toppnivå på 1 341 miljarder kronor (1 176). Det är en ökning med 9 procent sedan årsskiftet.

Liv

Liv erbjuder livförsäkringstjänster med fokus på fondförsäkring till privatpersoner och företag, främst i Sverige, Danmark och Baltikum.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan-sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Räntenetto	- 10	- 18	- 44	- 20	- 50	- 46	- 68	- 32	- 86
Livförsäkringsintäkter, netto	1 155	1 024	13	1 179	- 2	3 397	3 558	- 5	4 707
Summa rörelseintäkter	1 145	1 006	14	1 159	- 1	3 351	3 490	- 4	4 621
Personalkostnader	- 297	- 289	3	- 294	1	- 886	- 909	- 3	-1 214
Övriga kostnader	- 131	- 151	- 13	- 137	- 4	- 428	- 409	5	- 537
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 229	- 236	- 3	- 224	2	- 696	- 681	2	- 890
Summa rörelsekostnader	- 657	- 676	- 3	- 655	0	-2 010	-1 999	1	-2 641
Resultat före kreditförluster	488	330	48	504	- 3	1 341	1 491	- 10	1 980
Rörelseresultat	488	330	48	504	- 3	1 341	1 491	- 10	1 980
K/I-tal	0,57	0,67		0,57		0,60	0,57		0,57
Allokerat kapital, miljarder kronor	8,2	8,2		6,5		8,2	6,5		6,5
Räntabilitet, %	20,7	14,0		27,0		18,9	26,6		26,5
Antal befattningar	1 358	1 349		1 323		1 340	1 311		1 320

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel III-regelverket.

• Förbättrad ranking för fondförsäkringserbjudandet i det tredje kvartalet
• Fortsatt stigande premieinkomster
• Tredje kvartalets avkastning på allokerat kapital ökade

Kommentarer till de nio första månaderna

I den årliga undersökningen Marknadsindikatorn som genomförs bland försäkringsförmedlare i Sverige förbättrades SEB:s ranking till topp tre. På den svenska marknaden är SEB fortsatt störst inom fondförsäkring och är även störst inom det prioriterade området tjänstepension. I september lanserades en bolåneskyddsprodukt i Litauen. Produkten erbjuds nu i samtliga tre baltiska länder och har blivit väl mottagen av kunderna.

Rörelseresultatet för årets första nio månader uppgick till 1 341 Mkr (1 491). Stigande långa räntor och sjunkande aktiekurser påverkade de traditionella portföljerna negativt under andra kvartalet medan utvecklingen var den omvända under det tredje kvartalet. Fondförsäkringsintäkterna utvecklades positivt och steg under de första nio månader med 5 procent till 2 102 Mkr. Ökningen drevs främst av ökande fondvärden. Fondförsäkringsintäkterna utgör alltjämt en betydande del av de totala intäkterna. Under de första nio månaderna var andelen 63 procent. Jämfört med föregående år sjönk de totala intäkterna främst till följd av lägre intäkter inom traditionell försäkring och även inom riskförsäkring. Kostnaderna var i det närmaste oförändrade från föregående

år. Före ersättning till försäljningskanalerna, minskade kostnaderna med 4 procent eller 55 Mkr till 1 322 Mkr.

Premieinkomsterna från såväl nya som befintliga försäkringar fortsatte att öka. Under de första nio månaderna uppgick de till 23 miljarder kronor, vilket var en ökning med 14 procent. Under perioden var det främst den från Irland bedrivna verksamheten som ökade. Premierna ökade även något i Baltikum och Danmark medan de minskade i Sverige.

Den vägda försäljningsvolymen för nya försäkringar minskade från föregående år med 1 procent till 29 miljarder kronor. Som andel av den samlade försäljningen, svarade fondförsäkring för 88 procent (83) och företagsbetalda försäkringar för 72 procent (76).

Det totala fondförsäkringsvärdet uppgick till 224 miljarder kronor, vilket är 24 miljarder högre än för ett år sedan och 20 miljarder högre än vid årsskiftet. Under de första nio månaderna uppgick nettoinflödet till 5 miljarder kronor vartill kommer en positiv värdeförändring på 15 miljarder eller 7 procent. Det totala förvaltade kapitalet uppgick till 463 miljarder kronor.

Baltikum

Division Baltikum tillhandahåller banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företagskunder i Estland, Lettland och Litauen. De baltiska fastighetsbolagen ingår i divisionen. I Fact Book presenteras den fullständiga baltiska geografiska segmentindelningen inklusive andra aktiviteter i regionen.

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3	Jan-sep			Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Räntenetto	526	487	8	482	9	1 463	1 509	- 3	1 970
Provisionsnetto	248	243	2	233	6	722	673	7	919
Nettoresultat av finansiella transaktioner	98	110	- 11	103	- 5	288	324	- 11	423
Övriga intäkter, netto	- 5	- 11	- 55	- 4	25	- 20	- 8	150	- 11
Summa rörelseintäkter	867	829	5	814	7	2 453	2 498	- 2	3 301
Personalkostnader	- 161	- 158	2	- 162	- 1	- 474	- 509	- 7	- 681
Övriga kostnader	- 241	- 240	0	- 250	- 4	- 721	- 761	- 5	-1 080
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 22	- 22	0	- 32	- 31	- 66	- 97	- 32	- 280
Summa rörelsekostnader	- 424	- 420	1	- 444	- 5	-1 261	-1 367	- 8	-2 041
Resultat före kreditförluster	443	409	8	370	20	1 192	1 131	5	1 260
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	15	11	36	5	200	36	8		9
Kreditförluster, netto	- 66	- 78	- 15	- 70	- 6	- 242	- 202	20	- 351
Rörelseresultat	392	342	15	305	29	986	937	5	918
K/I-tal	0,49	0,51		0,55		0,51	0,55		0,62
Allokerat kapital, miljarder kronor	8,5	9,1		8,5		8,9	8,7		8,8
Räntabilitet, %	16,4	13,4		13,0		13,1	13,1		9,7
Antal befattningar	2 794	2 793		2 907		2 797	2 989		2 960
Baltikum (exkl fastighetsbolagen)
Rörelseresultat	404	356	13	326	24	1 027	1 004	2	1 016
K/I-tal	0,47	0,48		0,52		0,49	0,52		0,59
Allokerat kapital, miljarder kronor	8,1	8,7		8,4		8,6	8,7		8,7
Räntabilitet, %	17,7	14,6		14,0		14,2	14,2		10,9

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel III-regelverket.

• Gradvis återhämtning av kundaktiviteter och kreditefterfrågan
• Rörelseresultatet förbättrades med 5 procent jämfört med för ett år sen
• Tredje kvartalets räntabilitet ökade

Kommentarer till de nio första månaderna

De baltiska länderna har sedan 2011 varit de snabbast växande ekonomierna i EU. Tillväxten i Estland minskade något under 2013 medan tillväxten var fortsatt förhållandevis stark i Lettland och Litauen. Den stabila och stigande BNP-tillväxten i Baltikum berodde främst på en stabil och långsamt ökande privatkonsumtion.

Den baltiska utlåningsvolymen uppgick till 100 miljarder kronor (96). Av dessa, utgjorde 16 procent i Estland, 18 procent i Lettland och 24 procent i Litauen företagslån. Bostadslånen ökade med 1 procent i Estland och minskade med 1 procent i Litauen och med 6 procent i Lettland. Marginalerna fortsatte vara relativt stabila i hela låneportföljen med en något högre marginal på nyutlåning.

Den baltiska inlåningsvolymen uppgick till på 70 miljarder kronor (64). Med rådande låga inlåningsmarginaler i de tre baltiska länderna minskade räntenettot med 1 procent i lokal valuta jämfört med motsvarande period tidigare år. Under det tredje kvartalet ökade dock räntenettot med 7 procent (i lokal valuta).

Summa rörelsekostnader blev 6 procent lägre än under de första nio månaderna 2012, exklusive valutaeffekter. Rörelseresultatet förbättrades med 5 procent jämfört med motsvarande nio månader 2012 och med 15 procent under det tredje kvartalet. Problemlånen minskade jämfört med motsvarande period förra året med 42 procent i svenska kronor. Reserveringsgraden för problemlånen var 64 procent. Kreditförlustnivån var 32 baspunkter för de första nio månaderna.

SEB blev utnämnd till bästa bank i Litauen och Estland av Euromoney samt bästa Internet bank i Lettland av Global Finance. I Estland och Litauen lanserade SEB förbättrade lösningar för smarta mobiltelefoner och surfplattor.

De baltiska fastighetsbolagen hade tillgångar med ett bokfört värde på totalt 2 660 Mkr (1 950).

SEB-koncernen

Räntenetto – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2	Kv3		Jan - sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Ränteintäkter	12 147	12 567	- 3	13 179	- 8	37 035	41 006	- 10	53 794
Räntekostnader	-7 388	-7 890	- 6	-8 713	- 15	-23 140	-27 829	- 17	-36 159
Räntenetto	4 759	4 677	2	4 466	7	13 895	13 177	5	17 635

Provisionsnetto – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan - sep			Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Emissioner och rådgivning	154	161	- 4	92	67	380	405	- 6	646
Värdepappershandel och derivat	482	647	- 26	501	- 4	1 624	1 460	11	1 940
Notariat och fondverksamhet	1 631	1 702	- 4	1 564	4	4 990	4 853	3	6 691
Betalningsförmeling, kortverksamhet,
utlåning, inlåning, garantier och övrigt	2 587	2 515	3	2 133	21	7 276	6 658	9	9 059
Varav betalningsförmedling och kortverksamhet	1 463	1 516	- 3	1 479	- 1	4 400	4 460	- 1	5 952
Varav utlåning	828	675	23	442	87	1 957	1 439	36	2 047
Provisionsintäkter	4 854	5 025	- 3	4 290	13	14 270	13 376	7	18 336
Provisionskostnader	-1 119	-1 214	- 8	-1 098	2	-3 477	-3 471	0	-4 716
Provisionsnetto	3 735	3 811	- 2	3 192	17	10 793	9 905	9	13 620

Nettoresultat av finansiella transaktioner – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3		Jan - sep			Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Egetkapitalinstrument och relaterade derivat	727	7		289	152	694	530	31	518
Skuldinstrument och relaterade derivat	- 654	442		- 8		85	835	-90	972
Valuta och relaterade derivat	659	650	1	809	- 19	2 030	2 278	-11	3 163
Övrigt	93	- 12		1		57	- 46		- 74
Nettoresultat av finansiella transaktioner	825	1 087	-24	1 091	- 24	2 866	3 597	-20	4 579

I Nettoresultat av finansiella transaktioner presenteras resultatet fördelat på typ av underliggande finansiellt instrument. Rörelser i treasuryverksamhetens resultat beror på förändringar i räntor och kredit-spreadar. Nettoeffekten från tradingveksamheten är relativt stabil över tiden, dock med säsongsmässiga variationer, men uppvisar rörelser mellan raderna.

Under det tredje kvartalet 2013 genererade strukturerade produkter (till exempel aktieindexobligationer) en positiv resultateffekt för egetkapitalinstrument på cirka 640 Mkr (negativ effekt på 200 Mkr under föregående kvartal) och en motsvarande negativ effekt för skuldinstrument (positiv i andra kvartalet).

För de nio första månaderna genererade strukturerade produkter, som erbjuds allmänheten, en positiv effekt för egetkapitalinstrument på 510 Mkr (360) och en negativ effekt för skuldinstrument med motsvarande belopp.

Kreditförluster – SEB-koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Reserveringar:
Gruppvisa reserveringar för individuellt
värderade fordringar, netto	- 51	160		- 62	-18	78	- 20		104
Gruppvisa reserveringar för gruppvis värderade
lånefordringar, netto	230	90	156	- 84		550	- 111		- 148
Specifika reserveringar	81	- 380		2		- 492	- 442	11	- 532
Återförda ej längre erforderliga specifika
reserveringar	95	83	14	186	-49	253	472	-46	557
Reserveringar för poster inom linjen, netto	- 1	1		2		6	23	-74	23
Reserveringar, netto	354	- 46		44		395	- 78		4
Bortskrivningar:
Bortskrivningar, totalt	-1 607	- 651	147	- 741	117	-3 077	-1 885	63	-2 892
Återförda specifika reserveringar utnyttjade för
bortskrivningar	954	378	152	484	97	1 772	1 220	45	1 814
Bortskrivningar ej tidigare reserverade	- 653	- 273	139	- 257	154	-1 305	- 665	96	-1 078
Återvinningar på tidigare års bortskrivningar	32	28	14	27	19	96	82	17	137
Bortskrivningar, netto	- 621	- 245	153	- 230	170	-1 209	- 583	107	- 941
Kreditförluster, netto	- 267	- 291	-8	- 186	44	- 814	- 661	23	- 937

Förändringar i eget kapital – SEB-koncernen

				Andra fonder
			Finansiella			Förmåns
			tillgångar		Omräkning	bestämda	Summa
	Aktie	Balanserad	som kan	Kassaflödes	utländsk	pensions	aktieägarn	Minoritets	Total eget
Mkr	kapital	vinst	säljas	säkringar	verksamhet	planer	as kapital	intresse	kapital
Jan-sep 2013
Ingående balans	21 942	90 033	273	1 688	-2 422	-2 091	109 423	90	109 513
Nettoresultat		10 550					10 550	6	10 556
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			660	-1 255	43	3 140	2 588	-4	2 584
Totalresultat		10 550	660	-1 255	43	3 140	13 138	2	13 140
Utdelning		-6 004					-6 004	-63	-6 067
Aktieprogrammen1)		-956					-956		-956
Förändring i innehav av egna aktier		41					41		41
Utgående balans	21 942	93 664	933	433	-2 379	1 049	115 642	29	115 671
Jan-dec 2012
Ingående balans	21 942	82 272	-1 003	1 107	-1 752	-88	102 478	261	102 739
Nettoresultat		11 632					11 632	22	11 654
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			1 276	581	-670	-2 003	-816		-816
Totalresultat		11 632	1 276	581	-670	-2 003	10 816	22	10 838
Utdelning		-3 795					-3 795		-3 795
Aktieprogrammen1)		-113					-113		-113
Minoritetsintressen								-193	-193
Förändring i innehav av egna aktier		37					37		37
Utgående balans	21 942	90 033	273	1 688	-2 422	-2 091	109 423	90	109 513
Jan-sep 2012
Ingående balans	21 942	82 272	-1 003	1 107	-1 752	-88	102 478	261	102 739
Nettoresultat		8 398					8 398	15	8 413
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			735	429	-1 033	-445	-314	-2	-316
Totalresultat		8 398	735	429	-1 033	-445	8 084	13	8 097
Utdelning		-3 795					-3 795	-193	-3 988
Aktieprogrammen1)		-224					-224		-224
Förändring i innehav av egna aktier		38					38		38
Utgående balans	21 942	86 689	-268	1 536	-2 785	-533	106 581	81	106 662

Belopp under Andra fonder kan under vissa omständigheter omföras till resultaträkningen i framtiden, exempelvis om de avser avyttring av Finansiella tillgångar som kan säljas, upplösning av Kassaflödessäkringar eller Omräkning utländsk verksamhet när SEB upphör att konsolidera en utländsk verksamhet. Belopp relaterade till Förmånsbestämda pensionsplaner kan inte omföras till resultaträkningen.

1) Anskaffningskostnaden för återköp av egna aktier är avdragen från eget kapital. Posten inkluderar förändring i nominella belopp för equityswappar som säkrar aktieprogrammen.

	Jan-sep	Jan-dec	Jan-sep
SEB:s innehav av egna aktier, miljoner	2013	2012	2012
Ingående balans	2,2	2,3	2,3
Köpta aktier	17,5	12,0	10,2
Sålda/utdelade aktier	-18,9	-12,1	-11,3
Utgående balans	0,8	2,2	1,2

Marknadsvärde för innehav av egna aktier, Mkr 56 121 66 Med stöd av årsstämmans bemyndigande innehar SEB aktier av serie A för bankens långsiktiga aktiebaserade program. Transaktionerna kan ske vid ett eller flera tillfällen under året.

Kassaflödesanalys – SEB-koncernen

	Jan - sep	Helår
Mkr	2013	2012	%	2012
Kassaflöde från den löpande verksamheten	50 099	- 28 219		- 6 653
Kassaflöde från investeringsverksamheten	- 1 391	- 778	79	- 1 278
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	- 8 138	- 4 721	72	- 4 682
Periodens kassaflöde	40 570	- 33 718		- 12 613
Kassa och likvida medel vid årets början	257 292	276 853	- 7	276 853
Valutakursdiffereser i likvida medel	- 1 568	- 6 674	- 77	- 6 948
Periodens kassaflöde	40 570	- 33 718		- 12 613
Kassa och likvida medel vid periodens slut1)	296 294	236 461	25	257 292

1) Likvida medel vid periodens slut definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, Övrig utlåning till centralbanker och Utlåning till kreditinstitut - betalbara vid anfordran.

Finansiella tillgångar och skulder – SEB-koncernen

	30 sep 2013		31 dec 2012
	Bokfört	Verkligt	Bokfört	Verkligt
Mkr	värde	värde	värde	värde
Utlåning	1 622 262	1 662 845	1 519 759	1 539 032
Egetkapitalinstrument	155 341	155 341	110 409	110 409
Skuldinstrument	340 436	337 310	340 894	340 326
Derivatinstrument	143 043	143 043	169 679	169 679
Finansiella tillgångar där försäkringstagarna bär risken	223 468	223 468	203 333	203 333
Övrigt	25 290	25 290	58 712	58 712
Finansiella tillgångar	2 509 840	2 547 297	2 402 786	2 421 491
Inlåning	1 138 904	1 189 217	1 032 916	1 043 939
Egetkapitalinstrument	38 741	38 741	34 161	34 161
Skuldinstrument	760 391	766 346	729 192	739 195
Derivatinstrument	139 092	139 092	157 861	157 861
Skulder till försäkringstagarna - investeringsavtal	214 224	214 224	195 620	195 620
Övrigt	26 240	25 608	56 580	56 685
Finansiella skulder	2 317 592	2 373 228	2 206 330	2 227 461

SEB har klassificerat sina tillgångar och skulder i klasser utifrån tillgångarnas och skuldernas egenskaper. Det verkliga värdet för varje klass finansiella tillgångar och skulder jämförs med dess bokförda värde. Egenskaperna för varje klass beskrivs i not 41 i årsredovisningen för 2012.

Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde – SEB-koncernen

Mkr		30 sep 2013				31 dec 2012
	Noterade	Värderings teknik baserad på observerbara	Värderings teknik baserad på ej observerbara		Noterade	Värderings teknik baserad på observerbara	Värderings teknik baserad på ej observerbara
	marknadsvärden	indata	indata		marknadsvärden	indata	indata
Tillgångar	(Nivå 1)	(Nivå 2)	(NIvå 3)	Summa	(Nivå 1)	(Nivå 2)	(NIvå 3)	Summa
Finansiella tillgångar
- där försäkringstagarna bär risken	217 404	4 423	1 641	223 468	189 480	12 294	1 559	203 333
Egetkapitalinstrument	113 912	30 703	10 164	154 779	79 970	21 563	8 667	110 200
Skuldinstrument	108 881	193 672	1 528	304 081	131 674	158 654	1 867	292 195
Derivatinstrument	357	141 537	1 150	143 044	110	167 741	1 828	169 679
Intresseföretag1)			1 039	1 039			1 073	1 073
Förvaltningsfastigheter			7 604	7 604			7 488	7 488
Summa	440 554	370 335	23 126	834 015	401 234	360 252	22 482	783 968
Skulder
Skulder till försäkringstagarna
- investeringsavtal	209 124	3 894	1 206	214 224	182 293	11 827	1 500	195 620
Egetkapitalinstrument	37 032	1 335	374	38 741	32 532	1 629		34 161
Skuldinstrument	21 513	13 815		35 328	35 403	7 657		43 060
Derivatinstrument	681	136 965	1 446	139 092	501	154 716	2 644	157 861
Övriga emitterade värdepapper2)		28 091		28 091		26 323		26 323
Summa	268 350	184 100	3 026	455 476	250 729	202 152	4 144	457 025

1) Innehav i riskkapitalverksamheten till verkligt värde via resultaträkningen.

2) Aktieindexobligationer till verkligt värde via resultaträkningen.

Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde klassificeras i en värderingshierarki som återspeglar observerbarheten på de priser och indata i värderingstekniker som använts vid värderingen. Som en del av värderingen till verkligt värde görs en justering för motpartens kreditrisk (CVA) för OTC-derivat. Justeringen görs på portföljnivå. Värderingstekniker och indata som används för verkligt värde värdering beskrivs detaljerat i årsredovisningen för 2012.

Finansiella tillgångar - där försäkringstagarna bär risken, Förvaltningsfastigheter och Skulder till försäkringstagarna - investeringsavtal har tillkommit i tabellen vilket är en ändring jämfört med årsredovisningen 2012.

Risk Control har det övergripande ansvaret för att klassificera tillgångar och skulder i nivå 1, 2 eller 3. Värderingsprocessen är densamma för finansiella instrument i alla nivåer. Market Risk Control är ansvariga för validering av priser som används för värderingen av finansiella instrument. I händelse av oenighet finns en eskaleringsprocess på plats, vilket innebär att chefen för produktområdet eller motsvarande kan eskalera frågan till den relevanta pris- eller värderingskommittén. Värderingskommittén täcker områden som värdering av illikvida instrument, resultat från modellvalidering, analys av förändringar i verkliga värden och chocker på tillgångar i nivå 3. Ordföranden i Värderingskommittén utses av chefen för Market Risk Control och kommittén har fasta medlemmar från Divisional Risk Management, Group Finance och Market Risk Control.

Vinster och förluster i resultaträkningen är redovisade under Nettoresultat av finansiella transaktioner, Livförsäkringsintäkter netto och Övriga intäkter.

Överföringar mellan nivåer i hierarkin kan ske när det finns indikationer på att marknadsförutsättningarna har ändrats, exempelvis en ändring i likviditet. Det har inte skett några väsentliga överföringar mellan nivå 1 och 2 under perioden men en omklassificering har skett från nivå 2 till nivå 1 med cirka 10 miljarder kr på grund av förbättrad klassificering inom försäkringsverksamheten. Ändringen i nivå 3 för finansiella instrument beror huvudsakligen på värderingseffekter och från köp och försäljningar av egetkapital-, skuld- och derivatinstrument. Dessutom har en omklassificering om 2,2 miljarder kr (11) skett från nivå 2 till nivå 3 på grund av en förbättrad klassificering. Omklassificeringen avser egetkapitalinstrument i försäkringsrörelsen.

Känslighet för icke observerbara indata för tillgångar och skulder i nivå 3

Nedanstående tabell illustrerar den potentiella påverkan på resultatet av den relativa osäkerheten på verkligt värde på tillgångar och skulder som för sin värdering är beroende av icke observerbar indata. Känsligheten för förändringar i icke observerbara indata har bedömts genom att förändra antaganden i värderingstekniken. Detta illustreras i nedanstående tabell genom ändringar av marginalen för indexreglerade swappar, implicita volatiliteter, kreditspreadar eller multipel jämförelse. Det är inte troligt att alla icke observerbara indata samtidigt skulle ha det mest extrema värdet i intervallet av rimliga möjliga alternativ.

Den största öppna marknadsrisken för tillgångar och skulder i nivå 3 finns inom försäkringsrörelsen. Känsligheterna har inte ändrats väsentligt under tredje kvartalet 2013.

	30 sep 2013					31 dec 2012
Mkr	Tillgångar	Skulder	Netto	Känslighet	Tillgångar	Skulder	Netto	Känslighet
Strukturerade derivat - ränterelaterade1)	476	-902	-426	59	951	-1 504	-553	58
Capital Markets2)	371	-34	337	21	351	-52	299	20
CPM Portfölj3)	57		57	11	139		139	15
Riskkapitalinnehav och liknande innehav4)	1 651	-374	1 277	255	1 183		1 183	224
Försäkringsinnehav - Finansiella instrument5)	11 076	-161	10 915	1 559	9 867	-105	9 762	1 501
Försäkringsinnehav - Förvaltningsfastigheter6)	8 915		8 915	891	7 488		7 488	749

1) Känsligheten av en förändring av spreaden för indexreglerade swappar med 5 punkter (5) och en implicit volatilitet med 5 procentenheter (5).

2) Känsligheten av en förändring av spreaden för swappar med 5 punkter (5).

3) Känsligheten av en förändring av kreditspreaden med 100 punkter (100).

4) Värderingen är uppskattad inom ett intervall av möjliga utfall. Känslighetsanalysen är baserad på 20 procents förändring av marknadsvärdena.

5) Känslighetsanalysen är baserad på en förändring av marknadsvärdet för riskkapitalinnehav med 20 procent (20), strukturerade krediter 10 procent (10) och derivat 10 procent (10).

6) Känsligheten av en förändring av verkligt värde på förvaltningsfastigheter med 10 procent (10).

Finansiella tillgångar och skulder som kvittas eller lyder under nettningsavtal				Övriga
				Relaterade avtal			instrument i balans
Mkr	Bruttobelopp	Kvittade	Nettobelopp i balans räkningen	Ramavtal om nettning	Säkerheter erhållna/ ställda	Nettobelopp	räkningen som ej lyder under nettningsavtal	Summa i balans räkningen
30 sep 2013
Derivat	134 943	-7 048	127 895	-96 589	-22 879	8 427	15 148	143 043
Omvända repor	87 049	-6 453	80 596	-16 211	-64 299	86	27 577	108 173
Värdepapperslån	46 931	-4 673	42 258	-9 014	-30 128	3 116	3 335	45 593
Likvidfordringar	10 257	-10 257					11 285	11 285
Tillgångar	279 180	-28 431	250 749	-121 814	-117 306	11 629	57 345	308 094
Derivat	137 949	-7 048	130 901	-96 589	-19 417	14 895	8 191	139 092
Repor	29 843	-6 453	23 390	-16 211	-7 140	39	16 338	39 728
Värdepapperslån	30 387	-4 673	25 714	-9 014	-15 959	741	12 326	38 040
Likvidskulder	10 257	-10 257					8 063	8 063
Skulder	208 436	-28 431	180 005	-121 814	-42 516	15 675	44 918	224 923
31 dec 2012
Derivat	167 184	-12 459	154 725	-103 738	-43 882	7 105	14 954	169 679
Omvända repor	91 422	-5 926	85 496	-9 370	-75 682	444	21 028	106 524
Värdepapperslån	39 637	-3 905	35 732	-834	-32 018	2 880	9 426	45 158
Likvidfordringar	7 576	-7 576					34 889	34 889
Tillgångar	305 819	-29 866	275 953	-113 942	-151 582	10 429	80 297	356 250
Derivat	159 697	-12 459	147 238	-103 738	-20 652	22 848	10 623	157 861
Repor	19 060	-5 926	13 134	-9 370	-3 764		15 701	28 835
Värdepapperslån	28 362	-3 905	24 457	-834	-22 271	1 352	8 937	33 394
Likvidskulder	7 576	-7 576					31 012	31 012
Skulder	214 695	-29 866	184 829	-113 942	-46 687	24 200	66 273	251 102
30 sep 2012
Derivat	174 788	-4 594	170 194 100 261	-122 123 -13 414	-25 725	22 346 379	5 711	175 905 133 198
Omvända repor Värdepapperslån	102 345 54 702	-2 084 -15 146	39 556	-6 019	-86 468 -31 079	2 458	32 937	39 556
Likvidfordringar	20 650	-20 650					10 372	10 372
Tillgångar	352 485	-42 474	310 011	-141 556	-143 272	25 183	49 020	359 031
Derivat	165 228	-4 594	160 634	-122 123	-24 993	13 518	2 015	162 649
Repor	18 154	-2 084	16 070	-13 414	-2 655	1	17 190	33 260
Värdepapperslån	52 334	-15 146	37 188	-6 019	-29 844	1 325		37 188
Likvidskulder	20 650	-20 650					9 318	9 318
Skulder	256 366	-42 474	213 892	-141 556	-57 492	14 844	28 523	242 415

Finansiella tillgångar och skulder som kvittas eller lyder under nettningsavtal – SEB-koncernen

Tabellen visar redovisade finansiella tillgångar och skulder som presenteras netto i balansräkningen eller som har potentiella rättigheter förknippade med rättsligt bindande ramavtal om nettning eller liknande avtal, tillsammans med relaterade säkerheter. Nettobeloppet visar exponeringen under normala affärsförhållanden så väl som i händelse av betalningsinställelse eller insolvens.

Finansiella tillgångar och skulder nettoredovisas i balansräkningen när SEB har en legal rätt att nettoredovisa transaktioner, under normala affärsförhållanden och i händelse av insolvens, och det finns en avsikt att erlägga likvid netto eller realisera tillgången och erlägga likvid för skulden samtidigt. Återköpsavtal mot centrala clearing-motparter som SEB har avtal med samt likvidfordringar och likvidskulder är exempel på instrument som presenteras netto i balansräkningen.

Finansiella tillgångar och skulder som lyder under rättsligt bindande ramavtal om nettning eller liknande avtal som inte presenteras netto i balansräkningen är arrangemang som vanligtvis träder i laga kraft i händelse av insolvens eller vid betalningsinställelse men inte under normala affärsförhållanden eller arrangemang där SEB inte har intentionen att avveckla instrumenten samtidigt.

Tillgångar och skulder som inte kvittas eller lyder under nettningsavtal, exempelvis sådana som bara omfattas av ett avtal om säkerheter, presenteras i kolumnen Övriga instrument i balansräkningen.

Omklassificerade portföljer – SEB koncernen

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Omklassificerade
Ingående balans	23 148	26 193	-12	33 207	-30	29 342	42 169	-30	42 169
Omklassificerade
Amorteringar	-1 120	-2 248	-50	- 737	52	-4 013	-2 034	97	-2 862
Sålda värdepapper	-1 051	-2 009	-48	56		-4 866	-7 045	-31	-8 656
Upplupna intäkter	7	- 14	-150	25	-72	30	41	-27	9
Omräkningsdifferenser	- 399	1 226	-133	-1 738	-77	92	-2 318	-104	-1 318
Utgående balans*	20 585	23 148	- 11	30 813	- 33	20 585	30 813	-33	29 342
* Marknadsvärde	20 189	22 555	-10	29 597	-32	20 189	29 597	-32	28 423
Verkligt värde utfall - om ej omklassificerade
Eget kapital (AFS ursprung)	- 15	210	-107	310	-105	372	875	-57	1 117
Resultaträkningen (HFT ursprung)	2	24	-92	23	-91	30	119	-75	217
Summa	- 13	234	-106	333	-104	402	994	-60	1 334
Resultateffekt**
Räntenetto	80	75	7	125	-36	243	499	-51	602
Nettoresultat av finansiella transaktioner	- 286	635	-145	-1 041	-73	38	-1 336	-103	- 639
Övriga intäkter, netto	- 18			- 3		- 26	- 390	-93	- 391
Summa	- 224	710	-132	- 919	-76	255	-1 227	-121	- 428

** Effekten i resultaträkningen består av resultatposter från den omklassificerade portföljen brutto. Räntenetto består av ränteintäkter från portföljen utan hänsyn till räntekostnader för finansieringen. Nettoresultat av finansiella transaktioner är valutaomräkningseffekten från omvärdering av den omklassifierade portföljen utan hänsyn till den motverkande valutaeffekten från finansieringstransaktionerna. Övriga intäkter netto är realiserade intäkter och förluster från försäljningar ur portföljen.

Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar – SEB-koncernen

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2013	2012	2012
Individuellt värderade osäkra lånefordringar
Osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar	4 882	7 234	7 469
Osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar	365	767	994
Totalt individuellt värderade osäkra lånefordringar	5 247	8 001	8 463
Specifika reserver för individuellt värderade lånefordringar	- 2 621	- 4 165	- 4 394
för osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar	- 2 377	- 3 783	- 4 024
för osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar	- 244	- 382	- 370
Gruppvisa reserver	- 1 716	- 1 790	- 1 882
Osäkra lånefordringar, netto	910	2 046	2 187
Specifik reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar	50,0%	52,1%	51,9%
Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar	82,7%	74,4%	74,2%
Andel osäkra lånefordringar, netto	0,19%	0,28%	0,30%
Andel osäkra lånefordringar, brutto	0,37%	0,58%	0,62%
Portföljvärderade lån
Portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar	4 534	5 389	5 678
Omstrukturerade lånefordringar	371	450	442
Gruppvisa reserver för portföljvärderade lån	- 2 362	- 2 914	- 2 926
Reserveringsgrad för portföljvärderade lån	48,2%	49,9%	47,8%
Reserver
Specifika reserver	- 2 621	- 4 165	- 4 394
Gruppvisa reserver	- 4 078	- 4 704	- 4 808
Reserv för poster inom linjen	- 289	- 299	- 507
Totala reserver	- 6 988	- 9 168	- 9 709
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar*	10 152	13 840	14 583
Reserveringsgrad för osäkra lån och oreglerade portföljfordringar	68,8%	66,2%	66,6%
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar i procent av utlåningen	0,72%	1,01%	1,06%
* Osäkra lånefordringar + portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar + omstrukturerade portföljvärderade lån

Övertagen egendom – SEB koncernen

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2013	2012	2012
Fastigheter, fordon och utrustning	2 846	2 251	2 055
Aktier och andelar	46	49	49
Totalt övertagen egendom	2 892	2 300	2 104

Avvecklade verksamheter - SEB-koncernen

Resultaträkning

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Summa rörelseintäkter	3	3	0	104	-97	40	227	-82	305
Summa rörelsekostnader	- 14	- 21	-33	- 97	-86	- 77	- 556	-86	- 645
Resultat före kreditförluster	- 11	- 18	-39	7	0	- 37	- 329	-89	- 340
Kreditförluster, netto		- 20	-100	- 179	-100	- 20	- 181	-89	- 181
Rörelseresultat	- 11	- 38	-71	- 172	-94	- 57	- 510	-89	- 521
Skatt	11	21	-48	17	-35	40	23	74	33
Nettoresultat från avvecklade verksamheter	0	- 17	-100	- 155	-100	- 17	- 487	-97	- 488

Tillgångar och skulder som innehas för försäljning

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2013	2012	2012
Utlåning till allmänheten
Övriga tillgångar
Summa tillgångar som innehas för försäljning	0	0	0
Skulder till kreditinstitut
In- och upplåning från allmänheten
Övriga skulder
Summa skulder som innehas för försäljning	0	0	0

Kassaflödesanalys

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Kassaflöde från den löpande verksamheten	- 61	- 43	42	27		- 129	13	0	65
Kassaflöde från investeringsverksamheten							38	- 100	38
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	61	43	42	- 29		129	140	- 8	87
Periodens kassaflöde från avvecklade
verksamheter	0	0		- 2		0	191	- 100	190

Avvecklad verksamhet inkluderar arbetet med att separera den sålda tyska verksamheten och avvecklingen av den ukrainska kontorsrörelsen.

SEB:s finansiella företagsgrupp

Kapitalbas för SEB:s finansiella företagsgrupp

	30 sep	31 dec
Mkr	2013	2012
Eget kapital enligt balansräkningen	115 671	109 513
Utdelning (exkl återköpta aktier)	-4 524	-6 028
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen	-65	-64
Övriga avdrag utanför den finansiella företagsgruppen	-2 078	-4 451
= Eget kapital i kapitaltäckningen	109 004	98 970
Justering för säkringskontrakt	1 205	-473
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar	-276	0
Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar som kan säljas	-1 333	-597
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas	-675	-802
Goodwill	-4 057	-4 147
Övriga immateriella tillgångar	-2 465	-2 559
Uppskjutna skattefordringar	-1 672	-2 003
= Kärnprimärkapital	99 731	88 389
Primärkapitaltillskott (icke-innovativt hybridkapital)	4 334	4 300
Primärkapitaltillskott (innovativt hybridkapital)	9 658	9 704
Investeringar i försäkringsföretag	-6 538
= Primärkapital	107 185	102 393
Tidsbundna förlagslån	6 567	6 515
Avdrag för återstående löptid	-53	-39
Eviga förlagslån	656	1 890
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar	-276	485
Orealiserade vinster för finansiella tillgångar som kan säljas	1 270	990
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas	-675	-802
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen	-65	-64
Investeringar i försäkringsföretag	-6 538
= Supplementärkapital	886	8 975
Investeringar i försäkringsföretag	0	-10 501
Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser	-1 160	0
= Kapitalbas	106 911	100 867

Avdrag för investeringar i försäkringsföretag som tidigare belastat den totala kapitalbasen dras från och med 2013 till halva beloppet av från primärkapitalet och resterande hälft från supplementärkapitalet.

Värderingen av den svenska förmånsbestämda pensionsplanen ökade kapitalet vilket stärkte kärnprimär- och primärkapitalrelationerna. Den totala kapitaltäckningsgraden påverkades inte därför att övervärdet i pensionsplanen, förutom skatt och andelen pensionstillgångar som är tillgängliga för Banken, dras av från den totala kapitalbasen. Under Basel IIIregelverket dras detta övervärde av från kärnprimärkapitalet.

Moderbolagets kärnprimärkapital uppgick den 30 september 2013 till 93 039 Mkr (88 093 per den 30 september 2012), vilket innebar en rapporterad kärnprimärkapitalrelation på 13,1 procent (13,8 per den 30 september 2012).

Riskvägda tillgångar	30 sep	31 dec
Mkr	2013	2012
Kreditrisk IRK
Institutsexponeringar	22 074	23 879
Företagsexponeringar	335 634	326 666
Positioner i värdepapperiseringar	4 638	5 177
Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/	42 039	42 896
Övriga hushållsexponeringar	10 440	9 365
Andra exponeringsklasser	1 480	1 461
Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod	416 305	409 444
Övriga riskvägda tillgångar
Kreditrisk enligt schablonmetod	66 345	68 125
Operationell risk enligt internmätningsmetod	39 778	40 219
Valutakursrisk	5 674	14 042
Risker i handelslagret	45 968	54 009
Totalt	574 070	585 839
Sammanställning
Kreditrisk	482 650	477 569
Operationell risk	39 778	40 219
Marknadsrisk	51 642	68 051
Summa	574 070	585 839
Justering för golvregler
Tillägg under införandefasen av Basel II	336 552	293 398
Totalt rapporterat	910 622	879 237

Kapitaltäckningsanalys

Kapitaltäckning	30 Sep	31 dec
Mkr	2013	2012
Tillgängligt kapital
Kärnprimärkapital	99 731	88 389
Primärkapital	107 185	102 393
Kapitalbas	106 911	100 867
Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II)
Riskvägda tillgångar	574 070	585 839
Uttryckt som kapitalkrav	45 926	46 867
Kärnprimärkapitalrelation	17,4%	15,1%
Primärkapitalrelation	18,7%	17,5%
Total kapitaltäckningsgrad	18,6%	17,2%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	2,33	2,15
Kapitaltäckning med övergångsregler
Procentsats för golvregler	80%	80%
Riskvägda tillgångar	910 622	879 237
Uttryckt som kapitalkrav	72 850	70 339
Kärnprimärkapitalrelation	11,0%	10,1%
Primärkapitalrelation	11,8%	11,6%
Total kapitaltäckningsgrad	11,7%	11,5%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	1,47	1,43
Kapitaltäckning med RWA enligt tidigare regelverk (Basel I)
Riskvägda tillgångar	1 146 914	1 091 468
Uttryckt som kapitalkrav	91 753	87 317
Kärnprimärkapitalrelation	8,7%	8,1%
Primärkapitalrelation	9,3%	9,4%
Total kapitaltäckningsgrad	9,3%	9,2%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	1,17	1,16

RWA-utveckling

Totala riskvägda tillgångar ('RWA') enligt Basel II, exklusive övergångsregler, minskade med 2 procent eller 12 miljarder kronor sedan årsskiftet.

Riskvägda tillgångar	Mdr kr
Balans 31 december 2012	586
Volymförändringar	13
Valutaeffekt	-2
RWA process/regelverksändringar	1
Riskklassmigration	-4
Riskviktsförändringar	-3
Förändringar i marknadsrisk	-16
Övrigt	-1
Balans 30 september 2013	574

RWA enligt Basel II (exklusive övergångsregler) var 50 procent lägre än enligt Basel I. Målet är IRK-rapportering av alla krediter med undantag för exponeringar mot stater och centralbanker, kommuner och jämförliga samfälligheter, samt för ett litet antal marginella portföljer.

Basel III-regelverket

Basel III-regelverket, som införs via CRD IV/CRR-paketet, antogs av Europaparlamentet i juni 2013. De nya reglerna gäller från den 1 januari 2014 och håller nu på att införlivas i svensk rätt. På grund av den svenska lagstiftande processen kommer CRD IV, den rådgivande delen av CRD IV/CRR, försenas och förväntas inte införas förrän den 1 juli 2014. CRR-delen är en förordning och utgör därför gällande lag i alla medlemsstater efter EU:s beslut.

CRD IV omfattar bland annat buffertkrav och pelare 2 krav, medan CRR omfattar miniminivåer för kärnprimär- och primärkapital och de tekniska beräkningsmetoderna. CRR kräver specifika miniminivåer för kärnprimär- och primärkapital och kräver att bankerna håller mer kapital av högre kvalitet. RWA kommer huvudsakligen att påverkas av så kallade CVA-krav (credit value adjustment) för OTC-derivat, nya krav avseende exponeringar mot clearinginstitut och ökade riskvikter för exponeringar mot finansiella institut.

Under 2011 föreslog den svenska regeringen striktare kärnprimärkapitalkvoter än under Basel III, 12 procent från 2015 (med kapital och RWA definierade enligt fullt implementerat CRD IV / Basel III-regelverk).

Följande tabell visar genomsnittlig riskvikt (riskvägda tillgångar, RWA, delat med exponeringsbelopp, Exposure At Default) för de exponeringar som beräknas enligt den interna riskklassificeringsmodellen, IRK. Repor och värdepapperslån

exkluderas i analysen eftersom de har låg riskvikt och kan variera påtagligt i volym och därigenom stör jämförbarheten i siffrorna.

Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån)	30 Sep	31 dec
Genomsnittlig riskvikt	2013	2012
Institutsexponeringar	18,2%	15,9%
Företagsexponeringar	40,1%	40,8%
Positioner i värdepapperiseringar	35,5%	34,7%
Hushåll - bostadskrediter	9,7%	10,4%
Övriga hushållsexponeringar	38,6%	37,4%

Den 21 maj 2013 beslutade Finansinspektionen att implementera ett riskviktsgolv för svenska bolån om 15 procent på portföljnivå. Riskviktsgolvet kommer att hanteras under Pelare 2 och påverkar ej riskvikterna under Pelare 1.

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Resultaträkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Enligt Finansinspektionens föreskrifter	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Ränteintäkter	8 738	9 055	-4	9 169	-5	26 485	28 581	-7	38 470
Leasingintäkter	1 393	1 407	-1	1 405	-1	4 199	4 393	-4	5 817
Räntekostnader	-5 374	-5 778	-7	-6 217	-14	-16 746	-20 080	-17	-26 809
Utdelningar	2 875	1 950	47	737		4 825	2 189	120	2 214
Provisionsintäkter	2 609	2 548	2	1 931	35	7 332	6 347	16	8 963
Provisionskostnader	- 418	- 434	-4	- 320	31	-1 191	-1 067	12	-1 523
Nettoresultat av finansiella transaktioner	687	988	-30	951	-28	2 499	3 097	-19	4 046
Övriga rörelseintäkter	1 180	380		248		1 725	447		159
Summa intäkter	11 690	10 116	16	7 904	48	29 128	23 907	22	31 337
Administrationskostnader	-3 524	-3 507	0	-3 379	4	-10 449	-10 509	-1	-15 077
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	-1 245	-1 273	-2	-1 205	3	-3 770	-3 712	2	-5 446
Summa kostnader	-4 769	-4 780	0	-4 584	4	-14 219	-14 221	0	-20 523
Resultat före kreditförluster	6 921	5 336	30	3 320	108	14 909	9 686	54	10 814
Kreditförluster, netto	- 84	- 155	-46	- 68	24	- 336	- 298	13	- 385
Nedskrivningar av finansiella tillgångar	- 11	- 1		-1 094	-99	- 13	-1 094	-99	-1 114
Rörelseresultat	6 826	5 180	32	2 158		14 560	8 294	76	9 315
Bokslutsdispositioner	388	143	171	547	-29	858	1 226	-30	-3 175
Skatt	- 832	- 382	118	- 839	-1	-2 071	-2 326	-11	-1 289
Övriga skatter		2	-100			- 13			- 86
Nettoresultat	6 382	4 943	29	1 866		13 334	7 194	85	4 765

Totalresultat – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

	Kv3	Kv2		Kv3			Jan - sep		Helår
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%	2012
Nettoresultat	6 382	4 943	29	1 866		13 334	7 194	85	4 765
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen:
Finansiella tillgångar som kan säljas	164	- 34		108	52	616	139		693
Kassaflödessäkringar	- 55	- 651	-92	689	-108	-1 253	432		584
Omräkning utländsk verksamhet	- 25	12		- 26	-4	- 25	- 41	-39	- 72
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)	84	- 673	-112	771	-89	- 662	530		1 205
Totalresultat	6 466	4 270	51	2 637	145	12 672	7 724	64	5 970

Balansräkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Aggregerad	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2013	2012	2012
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	226 497	165 994	101 726
Utlåning till kreditinstitut	193 838	200 189	247 512
Utlåning till allmänheten	989 669	937 734	935 143
Finansiella tillgångar till verkligt värde	447 340	426 326	412 129
Finansiella tillgångar som kan säljas	19 457	17 610	16 897
Finansiella tillgångar som innehas till förfall	84	1 636	1 602
Aktier och andelar i intresseföretag	997	1 044	1 035
Aktier och andelar i koncernföretag	51 369	50 671	51 203
Materiella och immateriella tillgångar	41 282	43 026	41 587
Övriga tillgångar	36 364	64 823	42 365
Summa tillgångar	2 006 897	1 909 053	1 851 199
Skulder till kreditinstitut	254 344	199 711	250 295
In- och upplåning från allmänheten	681 404	637 721	564 384
Emitterade värdepapper	693 033	641 413	634 950
Finansiella skulder till verkligt värde	202 515	232 062	229 898
Övriga skulder	47 381	74 097	46 666
Avsättningar	96	160	68
Efterställda skulder	22 020	24 213	24 119
Obeskattade reserver	26 346	26 346	25 049
Totalt eget kapital	79 758	73 330	75 770
Summa skulder, obeskattade reserver och eget kapital	2 006 897	1 909 053	1 851 199

Ställda panter, ansvarsförbindelser och åtaganden – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

	30 sep	31 dec	30 sep
Mkr	2013	2012	2012
För egna skulder ställda säkerheter	325 810	294 990	293 280
Övriga ställda säkerheter	117 974	119 577	118 080
Ansvarsförbindelser	80 442	78 565	76 653
Åtaganden	328 692	315 157	302 667

Detta är SEB

Affärsidé:	Att hjälpa privatpersoner och företag att utvecklas framgångsrikt genom att erbjuda god rådgivning och finansiella medel.
Vision:	Att vara den mest betrodda partnern för kunder med ambitioner.
Kunder och marknader:	2 800 storföretag och institutioner, 400 000 små och medelstora företag och 4 miljoner privatkunder i huvudsakligen åtta marknader runt Östersjön har valt SEB som bank.
Varumärkeslöfte:	Givande relationer.
Bankens ambition:	Den ledande nordiska banken för företag och institutioner.
	Den bästa universalbanken i Sverige och Baltikum.
Strategiska prioriteringar:	Långsiktiga kundrelationer – bygga och utveckla relationerna med utgångspunkt i kundernas långsiktiga behov och utifrån ett helhetsperspektiv.
	Tillväxt inom styrkeområden – växa inom tre utvalda huvudområden: storföretag och finansiella institutioner i Norden och Tyskland, små och medelstora företag i Sverige samt genom ett heltäckande, rådgivningsdrivet sparerbjudande.
	Motståndskraft och flexibilitet – säkerställa den finansiella styrka som krävs för att visa stabilitet och motståndskraft, samt en flexibilitet att med god kostnadseffektivitet anpassa verksamheten till rådande marknadsförhållanden.
Medarbetare:	16 000 skickliga medarbetare betjänar kunder från kontor i cirka 20 länder: i olika tidszoner för att tillhandahålla tillgänglighet och kunskap om de lokala marknaderna.
Värderingar:	SEB styrs av sin uppförandekod och sina värderingar: professionalism, engagemang, ömsesidig respekt och kontinuitet.
Historik:	Över 150 år av affärer, förtroende och kunskapsutbyte. Banken har alltid tagit ansvar för en hållbar samhällsutveckling genom att stödja företagande, internationella kontakter och långsiktiga relationer.

Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på www.sebgroup.com/ir (på engelska)