SDIC Capital Co., Ltd — Annual Report 2015

Mar 30, 2016

公司代码： 600061 公司简称：国投安信

国投安信股份有限公司

2015 年年度报告摘要

一 重要提示

• 1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网 站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

• 1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.3 未出席董事情况

1.3 未出席董事情况
未出席董事职务	未出席董事姓名	未出席董事的原因说明	被委托人姓名
董事	叶柏寿	工作原因	祝要斌
董事	陈志升	工作原因	祝要斌

• 1.4 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 公司简介

			公司股票简况
股票种类	股票上市交易所		股票简称	股票代码		变更前股票简称
A股	上海证券交易所		国投安信	600061		中纺投资
联系人和联系方式			董事会秘书		证券事务代表
姓名		祝要斌			沈强
电话		021-35082508			021-35082508
传真		021-35082523			021-35082523
电子信箱		600061@essence.com.cn			600061@essence.com.cn

1.6 经立信会计师事务所审计，公司2015 年合并报表归属于母公司所有者的净利润为 4,522,592,742.73 元，累计未分配利润4,492,456,776.58 元。母公司实现净利润51,827,393.53 元，按照净利润的10%提取法定盈余公积5,182,739.35 元,加上年初未分配利润94,154,814.64 元，累计未分配利润140,799,468.82 元。根据《上海证券交易所上市公司现金分红指引》、公司 章程等相关规定，公司在确定可供分配利润时应当以母公司报表口径为基础。鉴于2015 年公司进 行了重大资产重组，2015 年度母公司可供分配利润较小，公司本次拟不进行利润分配，也不进行 资本公积转增资本，待相关条件成熟后再进行分红。公司全资子公司安信证券股份有限公司董事 会已经于2016 年3 月28 日通过了按每股0.423 元向股东派发2015 年度股利的议案，该分红议案 将由其股东大会批准后生效。按照安信证券股份有限公司2015 年末股本3,525,134,979 股计算， 向股东派发的2015 年度股利共计1,491,132,096.12 元。

二 报告期主要业务或产品简介

（一）报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及主要的业绩驱动因素

报告期内，公司实施了重大资产重组。目前，公司主要业务来自全资子公司安信证券，有关 情况如下：

1 、主要业务

经纪业务：主要包括证券与期货经纪业务、代理销售金融产品业务等。 受托资产管理业务：主要包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理业务等。

自营业务：主要包括以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券及衍生金融工具的交易和 新三板做市业务等。

投资银行业务：主要包括股票融资业务、债券融资业务、并购重组业务、财务顾问业务等。 融资融券业务：主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务以及约定购回式证券业务等。 2 、经营模式

2015 年，安信证券积极推动战略实施，坚持以客户为中心，抓住市场机遇，加快业务转型和 创新，加强资源共享和业务协同，完善风控合规体系，提升资金使用效率，从而进一步拓宽收入 来源，增强了盈利能力和抗风险能力，保持了持续健康发展。

3 、主要业绩驱动因素

2015 年，安信证券取得了良好的经营业绩，营业收入和净利润均创历史最好，增幅均大幅高 于行业整体水平。主要由于： A 股市场交易活跃，成交额剧增，经纪业务手续费收入显著增长； 增强了产品开发和投资能力，适度增加自营投资规模，资产管理业务收入和投资收益大幅增长； 进一步拓宽融资渠道，优化资金配置，为融资类业务发展提供了有力支持；进一步提升风控合规 管理能力，全年保持了平稳有序运行；进一步加大创新人才及专业团队的引进和培养，推动了业 务发展。

（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位

1 、报告期内安信证券所属证券行业的发展阶段及周期性特点

2015 年，受经济新常态和改革创新驱动、行业放松管制、直接融资比重提升、居民财富增长 及资产配置需求多样化等因素的影响，证券行业迎来了良好的发展机遇，业务的广度和深度得到 拓展，行业规模和经营业绩实现了持续大幅增长。另一方面， A 股市场异常波动，融资融券规模 大起大落，资本跨市场流动加快，行业监管政策调整变化等，都给证券市场的稳定发展及参与各 方带来了挑战。

2 、安信证券所处的行业地位

安信证券是一家综合类证券公司，具有较强的竞争能力， 2015 年主要经营指标位于行业中上

水平。根据中国证券业协会会员信息系统数据（未经审计）， 2015 年安信证券总资产排名第 14 位； 净资产排名第 16 位，较 2014 年上升 4 位；净资本排名第 13 位，较 2014 年上升 3 位；营业收入 排名第 14 位；净利润排名第 15 位，较 2014 年上升 5 位；代理买卖证券业务净收入排名第 14 位， 受托管理客户资产业务净收入排名第 15 位，融资业务利息收入排名第 11 位，新三板累计挂牌企 业数量排名第 4 位。 2015 年安信证券各类指标的最终排名，请参见中国证券业协会网站公布的 《 2015 年度证券公司会员经营业绩排名情况》。

三 会计数据和财务指标摘要

					单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币
	2015年	2014年		本年比上年 增减(%)	2013年
		调整后	调整前		调整后	调整前
总资产	141,140,655,527.23	99,463,241,051.15	1,740,719,924.62	41.90	5,477,961,400.74	2,047,326,673.04
营业收入	17,846,817,551.37	11,571,007,796.75	4,716,843,208.09	54.24	4,534,106,243.85	4,356,238,867.09
归属于上市公司股东的净利润	4,522,592,742.73	896,043,295.67	6,201,326.82	404.73	30,985,041.95	6,356,591.85
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润	4,032,555,338.29	3,840,106.73	-3,178,922.02	104,911.54	4,740,890.60	3,964,425.05
归属于上市公司股东的净资产	26,442,197,839.79	12,016,914,500.15	619,377,008.75	120.04	1,024,139,370.89	596,420,003.78
经营活动产生的现金流量净额	10,863,666,072.69	14,926,448,358.59	172,806,571.91	-27.22	-9,049,386.71	-48,568,201.08
期末总股本	3,694,151,713.00	429,082,940.00	429,082,940.00	760.94	429,082,940.00	429,082,940.00
基本每股收益（元／股）	1.33	0.42	0.01	216.67	0.07	0.01
稀释每股收益（元／股）	1.33	0.42	0.01	216.67	0.07	0.01
加权平均净资产收益率（%）	19.75	7.86	1.02	11.89	3.22	1.07

四 2015 年分季度的主要财务指标

			单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币
	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	2,908,414,950.34	7,546,859,485.73	4,122,445,279.68	3,269,097,835.62
归属于上市公司股东的净利润	658,764,464.78	1,853,341,755.05	1,017,189,398.58	993,297,124.31
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	485,215,255.48	1,833,735,303.04	894,757,249.50	818,847,530.27
经营活动产生的现金流量净额	3,110,222,473.88	33,645,514,419.16	3,001,923,183.11	-28,893,994,003.46

五 股本及股东情况

5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

截止报告期末普通股股东总数（户）	截止报告期末普通股股东总数（户）	截止报告期末普通股股东总数（户）	截止报告期末普通股股东总数（户）	截止报告期末普通股股东总数（户）				61,007
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）								66,617
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）								0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）								0
		前10 名股东持股情况
股东名称 （全称）	报告 期内 增减	期末持股数量	比例 (%)	持有有限售条 件的股份数量		质押或冻结情况		股东 性质
						股份 状态	数量
国家开发投资 公司		1,705,935,390	46.18	1,704,035,390		无		国有 法人
中国证券投资 者保护基金有 限责任公司		760,307,066	20.58	760,307,066		无		国有 法人
深圳市远致投 资有限公司		221,520,470	6.00	217,578,294		无		国有 法人
中国国投国际 贸易有限公司		154,423,617	4.18	0		无		国有 法人
上海杭信投资 管理有限公司		61,462,795	1.66	61,462,795		无		其他
中铁二十二局 集团有限公司		61,462,795	1.66	61,462,795		无		国有 法人
上银瑞金资产 －浦发银行－		53,225,806	1.44	53,225,806		无		其他

上银瑞金－慧 富2号资产管理 计划
国联安基金－ 工商银行－国 联安－诚品－ 定向增发16 号 资产管理计划		43,010,752	1.16	43,010,752	无		其他
哈尔滨工业大 学八达集团有 限公司		33,711,460	0.91	33,711,460	冻结	3,000,000	其他
宝盈基金－平 安银行－平安 信托－平安财 富*创赢一期 167 号集合资金 信托计划		33,333,333	0.90	33,333,333	无		其他
上述股东关联关系或一 致行动的说明		1、前十名股东中，国家开发投资公司为公司第一大股东，中国国投国 际贸易有限公司是国家开发投资公司的全资子公司。未知上述其他股东 之间的关联关系或一致行动关系。 2、前十名无限售条件股东中， C.T.R.C AUSTRALIA PTY. LTD.(澳大利 亚CTRC 股份有限公司）是中国国投国际贸易有限公司控股的子公司。 未知上述其他股东之间的关联关系或一致行动关系。
表决权恢复的优先股股 东及持股数量的说明		不涉及。

5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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5.3 公司优先股股东总数及前10 名股东情况 不适用。

六 管理层讨论与分析

（一）管理层分析与讨论

国投安信（原中纺投资）于2014 年7 月14 日起停牌筹划重组事宜，11 月17 日，董事会审 议通过了发行股份全资收购安信证券股份有限公司并募集配套资金等重大资产重组相关议案。 2015 年初，通过各方的努力，中纺投资重大资产重组获证监会无条件通过，并于3 月下旬完成配 套资金募集。上述方案实施后，安信证券成为公司全资子公司，获得约60 亿元增资，注册资本变 更为35.25 亿元，资本实力、品牌价值得到较快提升。根据本次资产重组安排，6 月份，安信证 券转让所持安信基金19.71%股权，持股比例由52.71%减少至33%，由控股变成参股；11 月份，安 信证券收购国投中谷期货全部股权，与安信期货吸收合并，并更名为国投安信期货（具体名称以 工商核准为准），综合实力和市场排名快速提升。此外，遵循市场化和对标管理原则，公司进一步 加强对战略实施的督导，从盈利水平、市场排名、激励约束、风控合规、企业文化等方面提出了 更高的要求和目标，并通过调研访谈，及时了解最新进展。总体看，安信证券各项业务快速发展， 盈利能力明显提升，为持续健康发展奠定了坚实基础。重大资产重组完成后，证券业务成为公司 的主要业务。

证券业务方面，2015 年，A 股市场大幅震荡，成交量明显放大。根据中国证监会数据，全年 股票交易金额255.05 万亿元（单边），日均交易额10453.03 亿元，分别同比增长243%和244%。 全年共有220 家企业完成首发上市，融资1578.29 亿元，分别同比增长76%和136%；399 家上市 公司完成再融资发行，融资8931.96 亿元，同比增长31%；上市公司并购重组交易2669 单，交易 总金额约2.2 万亿元，同比增长52%。全年交易所债券市场共发行公司债券2.16 万亿元，发行资 产支持证券2092 亿元，同比大幅增长。“新三板”市场新增挂牌公司3557 家，融资1216.17 亿元， 分别同比增长193%和821%。

2015 年，安信证券上下齐心努力，较好地把握市场机遇，取得了良好的经营业绩，保持了持 续稳定发展。具体表现在：主要经营指标创历史新高，行业排名稳中有升，营业收入和净利润增

幅均高于行业整体水平；主要业务收入持续大幅增长；风控合规管理能力及应急能力不断增强， 经受了A 股市场剧烈波动的考验，全年保持了平稳有序运行，未发生重大合规风险事件；全面完 成资产重组，资本实力大大增强；加大了创新人才和专业团队的引进和培养，不断完善市场化的 用人和激励机制，不断加强以人为本的企业文化建设，这些都为安信证券争创一流券商打下了坚 实基础。

（二）报告期内主要经营情况

2015 年，公司实现营业总收入 178.47 亿元，同比增长 54.24% ；实现归属上市公司股东的净 利润 45.23 亿元，同比增长 404.73% ，归属上市公司股东的净利润增幅明显高于营业总收入增幅， 经营效率显著提升。截至 2015 年末，公司总资产 1,411.41 亿元，较年初增长 41.90% ；归属上市 公司股东的净资产 264.42 亿元，较年初增长 120.04% 。 2015 年度，公司加权平均净资产收益率 19.75% ，较 2014 年增长 11.89 个百分点；每股收益 1.33 元，较 2014 年增长 216.67% 。报告期内， 公司实施完成重大资产重组，主业由传统纺织业变为金融证券服务业，安信证券实现整体上市； 上半年，公司募集配套资金并向安信证券增资 60.47 亿元，为金融证券业务的快速发展提供了有 力的资金支持，为安信证券未来的业务发展奠定坚实的基础。

1 、主营业务情况

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:万元 币种:人民币

		单位:万元	币种:人民
科目	本期数	上年同期数	变动比例 （%）
一、营业总收入	1,784,681.76	1,157,100.78	54.24
其中：营业收入	228,071.97	505,183.28	-54.85
利息收入	502,720.85	212,549.16	136.52
手续费及佣金收入	1,053,888.93	439,368.34	139.86
二、营业总成本	714,211.22	667,377.39	7.02
其中：营业成本	223,576.24	481,446.44	-53.56
利息支出	323,866.16	126,017.52	157.00
手续费及佣金支出	166,768.82	59,913.43	178.35
三、业务及管理费	585,528.23	329,017.42	77.96
四、销售费用	2,303.33	9,883.70	-76.70
五、管理费用	6,689.93	6,864.06	-2.54
六、财务费用	1,351.34	4,451.92	-69.65
七、经营活动产生的现金流量净额	1,086,366.61	1,492,644.84	-27.22
八、投资活动产生的现金流量净额	-148,716.59	1,818,126.30	-108.18
九、筹资活动产生的现金流量净额	2,233,310.35	656,061.50	240.41
十、研发支出	0	144.92	-100.00

（ 1 ）收入和成本分析

公司的主要业务包含证券业务和纺织业务，其中证券业务包括经纪业务、受托资产管理业务、 自营业务、投资银行业务、融资融券业务，以及其他业务，各板块的营业收入和成本构成如下表： 1 ）主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位 : 万元 币种 : 人民币

		主营业务分业务情况	主营业务分业务情况
分业务	营业总收入	营业总成本	毛利率	营业	营业	毛利率比上年增减（%）

				（%）	（%）	总收 入比 上年 增减 （%）	总收 入比 上年 增减 （%）	总成 本比 上年 增减 （%）	总成 本比 上年 增减 （%）
证券业务	1,598,250.61	529,711.78		66.86		133.18		143.46		减少1.40个百分点
其中：经纪业务	979,526.69	182,347.30		81.38		149.48		202.25		减少3.25个百分点
受托资产管理业务	72,009.08	3,046.53		95.77		106.49		27.68		增加2.61个百分点
自营业务	2,580.35	59,936.12		-2,222.79		-39.28		102.63		减少1,626.80个百分点
投资银行业务	100,483.58	3,234.95		96.78		67.44		26.32		增加1.05个百分点
融资融券业务	311,139.62	229,811.05		26.14		151.68		259.19		减少22.11个百分点
其他	132,511.29	51,335.84		61.26		89.25		-12.61		增加45.16个百分点
纺织业务	186,431.15	184,499.44		1.04		-60.48		-58.98		减少3.60个百分点
总计	1,784,681.76	714,211.23		59.98		54.24		7.02		增加17.66个百分点
		主营业务分地区情况
分地区	营业总收入	营业总成本	毛利率 （%）		营业总 收入比 上年增 减（%）		营业总 成本比 上年增 减（%）		毛利率比上年增减（%）
广东地区	1,238,585.28	455,134.08	63.25		144.63		183.66		减少5.06个百分点
上海地区	303,158.97	228,728.33	24.55		-44.49		-53.00		增加13.65个百分点
北京地区	61,478.74	3,975.34	93.53		107.04		-5.96		增加7.77个百分点
香港地区	24,034.47	6,889.64	71.33		73.40		87.08		减少2.10个百分点
其他地区	157,424.30	19,483.83	87.62		157.76		57.13		增加7.93个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

i. 经纪业务；

2015 年度，证券和期货经纪业务成交量大幅增长带来公司经纪业务的爆发式增长，报告期内， 公司经纪业务实现营业总收入97.95 亿元，同比增长149.48%。

2015年，沪深两市交易活跃，两市股票、基金合计双边成交额541.73万亿元，同比上升242.37%， 创历史新高。公司通过沪深交易所代理股票、基金成交额130,398.13 亿元，同比增长244.23%； 市场份额2.41%，同比增长0.54%，排名第13 位；通过香港交易所代理股票、基金成交额449.92 亿元，同比增长98.73%。

根据中国期货业协会公布数据，按双边口径统计，2015 年全国期货市场累计成交量71.56 亿 手，较去年同期增长42.78%，累计成交额1108.46 万亿元，同比增幅为89.81%。公司期货经纪业 务累计成交量1.98 亿手，较去年同期增长38.80%，市场份额2.77%；累计成交额180,496.22 亿 元，同比增幅为40.16%，市场份额1.63%。

公司积极推动期权经纪业务发展，开立衍生品合约账户5850 户、排名第4 位，成交85 万张、 交易排名第11 位。

ii. 受托资产管理业务

2015 年度，公司受托资产管理业务实现营业总收入7.20 亿元，同比增长106.49%。

截至2015 年末，全行业受托资金11.88 万亿元,较2014 年末增加3.91 万亿元，增幅49.06%。 截至2015 年末，公司管理运作产品352 只，其中集合资产管理计划36 个、定向资产管理计划313

个、专项资产管理计划3 个，受托管理资金2,226.69 亿元,同比增长21.78%，投资能力和产品创 新能力继续提升。

iii. 自营业务

报告期内，公司自营业务实现营业总收入2,580.35 万元，同比下降39.28%；若计入投资收 益和公允价值变动损益，公司自营业务实现收入21.79 亿元，同比增长103.72%，权益投资和固 定收益投资均取得可观收益。

近年来，公司加大自营业务的投入力度，在权益投资领域搭建涵盖期权对冲、量化交易等衍 生品的创新自营团队，积极参与新三板业务做市交易以及股票定增业务，取得可观的收益；在固 定收益投资领域，在团队建设、交易管理、系统建设等方面进行了一系列改进和提升，具备了更 大规模的自营投资管理能力，同时建立了涵盖宏观经济、财政货币政策、信用状况和市场走势在 内的投研系统分析框架，产品收益率保持行业领先。交易类业务围绕交易策略的多元化、资金占 用的最优化、风险对冲的中性化、盈利规模的显著化，努力打造核心竞争力。积极推进FICC 全业 务线布局方面，完成了贵金属、碳排放交易资格的申请；通过QDII 等渠道完成了首单海外中资背 景美元债券的投资布局；在场外利率互换交易方面取得了突破性进展。

iv. 投资银行业务 2015 年度，公司实现投资银行业务营业总收入10.05 亿元，同比增长67.44%，股票和债券承 销保荐业务收入以及财务顾问收入同比增长较快。

2015 年，公司完成A 股股票主承销项目18 个（5 个IPO、13 个再融资），较上年增长9 个， 主承销金额合计218.27 亿元，同比增长46.26%；完成8 个主承销债券项目，主承销金额合计126.70 亿元，同比增长123.85%；完成H 股股权融资项目7 个，股权融资金额19.03 亿元，同比下降1.4%。

除股权融资和债券融资业务外，公司积极拓展并购重组和新三板业务，财务顾问收入同比实 现大幅增长：报告期内，完成并购重组项目3 个；新三板业务已跻身行业前列，截至2015 年12 月31 日，累计推荐挂牌207 家，行业排名第4 位；已挂牌家数及在审家数合计为322 家，行业排 名第3 位。完善融资功能，2015 年1 至12 月为客户完成股票发行98 次，行业排名第7 位。

安信证券拥有高质量的投行人才储备，拥有保荐代表人80 人，保荐代表人及准保荐代表人数 接近占投行员工总数的50%，人才储备已成为投行业务持续发展的重要推动力。截至2015 年12 月31 日，安信证券已过会待发行项目16 个，在审项目48 个。

v. 融资融券业务 2015 年度，公司实现融资融券业务营业总收入31.11 亿元，同比增长151.68%。

截至2015 年12 月末，公司通过沪深交易所开展的融资融券业务余额276.28 亿元，较上年末 增长2.50%，市场份额2.35%，市场排名第13 位； 股票质押业务持续稳步开展，截至2015 年12 月末，股权质押业务余额17.44 亿元 ；截至2015 年12 月末，公司通过香港交易所开展的融资融 券业务余额2.24 亿元，同比下降4.53%。

vi. 其他

公司加大主经纪商业务拓展力度，延伸托管、交易等服务链条，加快成立了资产托管部，积 极开展证券投资基金托管资格申请、外包业务、主经纪商业务管理以及核心客户服务等工作。截 至2015 年12 月31 日，公司外包业务已上线产品23 只，托管产品净值达13.7 亿元，主经纪商系 统已上线产品22 只，产品总资产达22.6 亿元。

2015 年，安信证券研究业务领域优势得以巩固，成功引入策略、金融、农林牧渔、通信、医 药、食品饮料、房地产、交运、轻工等新财富上榜和入围团队，新财富团队扩大到16 个。安信证 券研究品牌影响力持续巩固，在2015 年新财富最佳分析师评比中取得历史最佳成绩，荣获本土最 佳研究团队第三名、最具影响力研究机构第四名，7 个单项第一，2 个第二，3 个第三。 vii. 纺织业务

2015 年度，公司纺织业务实现营业总收入18.64 亿元，同比下降60.48%。因公司资产重组，

纺织业务相关资产已处置完毕，导致该类业务同比负增长。 2）成本分析表

单位：万元

		分业务情况	分业务情况
分业务	成本构成项目	本期金额	本期占 总成本 比例 (%)	上年同期金额	上年同 期占总 成本比 例(%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情 况 说 明
证券业务	营业成本、利 息支出、手续 费及佣金支出	529,711.78	74.17	217,580.32	32.60	143.46
其中：经纪业务	同上	182,347.30	25.53	60,330.16	9.04	202.25
受托资产管理业务	同上	3,046.53	0.43	2,386.13	0.36	27.68
自营业务	同上	59,936.12	8.39	29,579.15	4.43	102.63
投资银行业务	同上	3,234.95	0.45	2,560.88	0.38	26.32
融资融券业务	同上	229,811.05	32.18	63,979.57	9.59	259.19
其他	同上	51,335.84	7.19	58,744.44	8.80	-12.61
纺织业务	同上	184,499.44	25.83	449,797.07	67.40	-58.98
总计	同上	714,211.23	100.00	667,377.39	100.00	7.02

2015 年，公司证券业务同比大幅增长，导致营业成本相应增长；因资产重组原因，纺织业务 于本期剥离，营业成本相应减少。

（ 2 ）费用

2015 年，公司业务及管理费金额 58.55 亿元，同比增长 77.96% ，主要是因为业务规模扩张导 致人力成本增加所致。

（ 3 ）现金流

报告期内，公司现金及等价物净增加额为317.10亿元。具体分析如下：

(1) 经营活动产生的现金净流入为 108.64 亿元，主要流入项目为：销售商品、提供劳务收到 的现金 27.80 亿元 , 代理买卖证券收到的现金净额 159.55 亿元 , 处置以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产净增加额 1.11 亿元 , 收取利息、手续费及佣金的现金 148.71 亿元 , 回购业务资 金净增加额 12.23 亿元，收到其他与经营活动有关的现金 8.87 亿元；主要流出项目为：拆入资金净 减少额 28.03 亿元、购买商品、接受劳务支付的现金 22.98 亿元，购置可供出售金融资产净增加额 90.53 亿元，融出资金净增加额 9.31 亿元，支付利息、手续费及佣金的现金 34.72 亿元，支付给职工 以及为职工支付的现金 33.37 亿元，支付的各项税费 22.54 亿元，支付其他与经营活动有关的现金 8.24 亿元。

(2) 投资活动产生的现金净流出为 14.87 亿元，主要流入项目为：收回投资收到的现金 1.59 亿 元，处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 1.91 亿元；主要流出项目为：购建固定资产、无 形资产和其他长期资产支付的现金 1.68 亿元，投资支付的现金 3.67 亿元，取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额 13.89 亿元。

筹资活动产生的现金净流入 223.33 亿元，主要流入项目为：吸收投资收到的现金 60.49 亿元 , 取得借款收到的现金 8.02 亿元，公司发行债券收到现金 161.61 亿元，发行短期融资工具收到的

现金净额 22.57 亿元，主要流出项目为：偿还债务支付的现金 12.65 亿元，分配股利、利润或偿 付利息支付的现金 16.71 亿元。

2 、资产、负债情况

资产及负债状况

单位：万元

						单位：万元
项目名称	本期期末数	本期期末数 占总资产的 比例（%）	上期期末数	上期期末 数占总资 产的比例 （%）	本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%）	情况说明
货币资金	5,908,909.48	41.87%	3,314,011.94	33.32%	78.30%	客户货币资金增加
结算备付金	1,452,834.61	10.29%	1,069,647.53	10.75%	35.82%	客户结算备付金增加
以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资 产	1,437,898.04	10.19%	1,071,047.13	10.77%	34.25%	债券及基金投资规模增 加
衍生金融资产	430.78	0.00%	680.20	0.01%	-36.67%	衍生金融资产增加
应收票据	0	0.00%	38,894.81	0.39%	-100.00%	重大资产出售所致
预付款项	9,345.42	0.07%	23,729.69	0.24%	-60.62%	重大资产出售所致
存出保证金	54,125.95	0.38%	82,062.58	0.83%	-34.04%	转融通担保资金减少
应收利息	87,172.02	0.62%	52,113.06	0.52%	67.27%	应收融资融券利息增加
其他应收款	39,481.20	0.28%	67,304.25	0.68%	-41.34%	重大资产出售所致
买入返售金融资 产	244,421.81	1.73%	415,350.13	4.18%	-41.15%	主要为股票质押式回购 交易减少
存货	5,780.02	0.04%	79,822.75	0.80%	-92.76%	重大资产出售所致
其他流动资产	698.33	0.00%	0	0.00%	100.00%	待抵扣增值税进项税
可供出售金融资 产	1,485,747.96	10.53%	430,950.40	4.33%	244.76%	可供出售金融资产投资 规模增加
长期股权投资	14,005.94	0.10%	58.93	0.00%	23668.11%	减持子公司股权，将其 由纳入合并范围子企业 转为联营企业
投资性房地产	2,174.05	0.02%	4,194.10	0.04%	-48.16%	重大资产出售所致
固定资产	23,038.14	0.16%	47,817.73	0.48%	-51.82%	重大资产出售所致
在建工程	6,768.76	0.05%	2,623.26	0.03%	158.03%	安信金融大厦项目投资 增加
开发支出	0	0.00%	144.92	0.00%	-100.00%	重大资产出售所致
递延所得税资产	7,938.12	0.06%	1,684.13	0.02%	371.35%	可抵扣暂时性差异增加
短期借款	10,589.54	0.09%	81,842.68	1.00%	-87.06%	偿还短期借款
拆入资金	0	0.00%	280,300.00	3.41%	-100.00%	偿还拆入资金
应付票据	0	0.00%	19,021.60	0.23%	-100.00%	重大资产出售所致
预收款项	8,939.58	0.08%	33,349.82	0.41%	-73.19%	重大资产出售所致
应付职工薪酬	266,094.46	2.32%	125,792.34	1.53%	111.53%	计提的职工薪酬增加

应交税费	75,700.28	0.66%	33,874.82	0.41%	123.47%	应交企业所得税增加
应付利息	112,487.28	0.98%	43,877.02	0.53%	156.37%	应付债券利息增加
应付短期融资款	503,411.60	4.39%	277,588.15	3.38%	81.35%	当期发行短期公司债券
代理买卖证券款	5,558,054.86	48.48%	3,919,104.60	47.71%	41.82%	经纪客户交易结算资金 增加
应付债券	2,624,113.38	22.89%	1,007,609.62	12.27%	160.43%	当期发行次级债券
专项应付款	0	0.00%	187.50	0.00%	-100.00%	重大资产出售所致
预计负债	926.29	0.01%	562.66	0.01%	64.63%	代承担客户损失增加
递延收益	590.59	0.01%	1,003.79	0.01%	-41.16%	重大资产出售所致
递延所得税负债	7,917.00	0.07%	11,900.48	0.14%	-33.47%	应纳税暂时性差异增加

3 、行业经营信息

1）报告期内安信证券所属证券行业的发展阶段及周期性特点

2015年，受经济新常态和改革创新驱动、行业放松管制、直接融资比重提升、居民财富增长 及资产配置需求多样化等因素的影响，证券行业迎来了良好的发展机遇，业务的广度和深度得到 拓展，行业规模和经营业绩实现了持续大幅增长。另一方面，A股市场异常波动，融资融券规模大 起大落，资本跨市场流动加快，行业监管政策调整变化等，都给证券市场的稳定发展及参与各方 带来了挑战。

2）安信证券所处的行业地位

安信证券是一家综合类证券公司，具有较强的竞争能力，2015年主要经营指标位于行业中上 水平。根据中国证券业协会会员信息系统数据（未经审计），2015年安信证券总资产排名第14位； 净资产排名第16位，较2014年上升4位；净资本排名第13位，较2014年上升3位；营业收入排名第 14位；净利润排名第15位，较2014年上升5位；代理买卖证券业务净收入排名第14位，受托管理客 户资产业务净收入排名第15位，融资业务利息收入排名第11位，新三板累计挂牌企业数量排名第4 位。 2015年安信证券各类指标的最终排名，请参见中国证券业协会网站公布的《2015年度证券公 司会员经营业绩排名情况》。

4 、投资状况分析

报告期内，公司全资子公司安信证券出资 142,273.04 万元购买国投资本控股有限公司和上海 河杉投资发展有限公司所持国投中谷期货 100% 股权，同时由国投中谷期货有限公司吸收合并安信 证券持股 100% 的安信期货有限责任公司，国投中谷期货纳入安信证券的合并范围。目前相关吸收 合并工作正在有序推进。

1 ）重大的股权投资

		单位：万元	单位：万元	单位：万元	币种：人民币	币种：人民币
序 号	本年度被投 资公司名称	主要业务	投资方	出资额	持股比 例	资金来 源
1	国投中谷期 货有限公司	商品期货经纪、金融期货经纪、 期货投资咨询、资产管理。	安信证券股 份有限公司	142,273.04	100%	公司自 有资金

• 2 ）重大的非股权投资

				单位：万元	币种：人民币
项目名称	项目金额	项目进度	本年度投入金 额	累计实际投入 金额	项目收益情况
安信金融大厦 在建工程项目	105,006.87	6.32%	4,137.66	6,224.56	/
合计	105,006.87	/	4,137.66	6,224.56	/

3 ）以公允价值计量的金融资产

单位：万元 币种：人民币

会计科目	投资成本	年末账面余额	报告期内购入 或出售净额	报告期投资 收益	报告期公 允价值变 动
以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产	1,408,397.53	1,437,898.04	351,671.28	171,515.03	20,464.85
可供出售金融资产	1,382,065.36	1,485,747.96	1,027,281.34	66,972.91
衍生金融资产	不适用	430.78	不适用	4,297.57	-851.29
衍生金融负债	不适用	176.67	不适用

5 、重大资产和股权出售

（ 1 ）处置纺织板块

2015 年 6 月 23 日，公司六届八次临时董事会审议通过了《关于 < 中纺投资发展股份有限公 司重大资产出售暨关联交易报告书（草案） > 及其摘要的议案》，并于 2015 年 6 月 25 日进行披露： 公司拟将所持安信证券与上海毅胜全部股份（股权）以外的所有资产与负债（包括或有负债）出 售给国投资本控股有限公司，国投资本将以现金向公司支付对价。拟出售子公司及持股比例如下： 上海中纺物产发展有限公司，原持股比例 100% ；无锡华燕化纤有限公司，原持股比例 100% ；包 头中纺山羊王实业有限公司，原持股比例 100% ；北京同益中特种纤维技术开发有限公司，原持股 比例 97.5% ；上海纺通物流发展有限公司，原持股比例 72% ；中纺无锡新材料科技发展有限公司， 原持股比例 100% 。

2015 年 6 月 18 日，中联资产评估集团有限公司出具了中联评报字 [2015] 第 666 号评估报告， 评估报告显示：中纺投资发展股份有限公司在评估基准日 2015 年 3 月 31 日拟出售资产之经济行 为所涉及的净资产账面值为 52,309.16 万元，评估后的净资产价值为 64,644.05 万元。

2015 年 7 月 27 日，国投安信、国投资本与国投贸易签署《国投安信股份有限公司重大资产 出售交割备忘录》（以下简称“《重大资产出售交割备忘录》”），各方同意并确认自评估基准日（ 2015 年 3 月 31 日，不含当日）至交割审计基准日（ 2015 年 7 月 27 日，含当日）止的期间为损益归属 期间，相关期间出售资产运营所产生的盈利或亏损及任何原因造成的权益变动均由国投安信享有 或承担，由国投资本（国投安信）以现金向国投安信（或国投资本）补足，并与本次重大资产出 售的现金对价同时支付。

2015 年 7 月 30 日，天职国际出具了天职业字 [2015]11823 号《国投安信股份有限公司出售 资产过渡期模拟损益表专项审计报告》（以下简称“《专项审计报告》”），根据该《专项审计报告》， 在损益归属期间出售资产归属于出售资产所有者的净利润为 -4,743.25 万元。

根据国投安信与国投资本签署的《重大资产出售协议》，国投安信向国投资本出售其纺织类 业务相关的全部资产与负债（包括或有负债），该等出售资产的交易价格为 64,644.05 万元，由国 投资本以现金方式支付给国投安信；同时根据过渡期间审计结果，该等出售资产的过渡期间损益

为 -4,743.25 万元，由国投安信承担。因此，就前述资产出售，国投资本应向国投安信支付现金对 价为 59,900.80 万元。

2015 年 11 月 19 日，国投安信、安信证券、安信期货、国投资本、河杉投资和国投中谷期 货签署《重大资产购买暨吸收合并交割备忘录》。

2015 年 11 月 23 日，安信证券按照上述《重大资产购买暨吸收合并交割备忘录》的约定向 国投资本与河杉投资分别支付现金对价 51,245.21 万元与 27,786.50 万元。 2015 年 12 月 31 日， 安信证券按照上述《重大资产购买暨吸收合并交割备忘录》的约定向国投安信支付现金对价 59,900.80 万元。

（ 2 ）处置安信基金管理有限责任公司股权

2015 年 6 月 17 日，经中国证券监督管理委员会《关于核准安信基金管理有限责任公司变更 股权的批复》（证监许可〔 2015 〕 1272 号）文批复，核准安信证券将持有的安信基金管理有限责 任公司 19.71% 股权转让给佛山市顺德区新碧贸易有限公司。转让完成后，安信证券持有的安信基 金股权由 52.71% 变更至 33% 。截至 2015 年 7 月 3 日安信基金已完成上述转让工商变更（备案） 工作。本次股权转让不会对安信基金的业务连续性和管理层稳定性产生影响。安信证券转让安信 基金股权获得投资收益 1.09 亿元，占国投安信 2015 年度利润总额的 1.76 % 。

6 、主要控股参股公司分析

安信证券股份有限公司为公司的全资子公司，主要从事证券业务。注册资本 35.25 亿元，本 报告期末，资产总额 1363.07 亿元，归属于母公司所有者权益 216.18 亿元，报告期内实现营业总 收入 159.83 亿元，实现归属于母公司所有者的净利润 45.78 亿元。

7 、公司控制的结构化主体情况

截至 2015 年 12 月 31 日，公司合并了 13 家结构化主体，这些主体主要为集合资产管理计 划。对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：管理层需要就是否有能力运用对被投 资方的权利影响其回报金额从而实现对其控制作出重大判断，以确认对其持有的结构化主体的控 制权。确定公司是代理人还是委托人的依据：根据新修订的《合并财务报表》准则，拥有决策权 的投资方在判断是否控制被投资方时，需要考虑其决策行为是以主要责任人（即，实际决策人） 的身份进行还是以代理人的身份进行。截至 2015 年 12 月 31 日，上述纳入合并范围的结构化主体 的总资产为人民币 56.74 亿元。

（三）关于公司未来发展的分析与讨论

1 、行业竞争格局和发展趋势

公司在报告期内完成了重大资产重组，安信证券成为公司全资子公司，证券业务成为公司目 前的主要业务。

（1）行业竞争格局

随着金融混业经营趋势的加速、创新政策的推动、资本中介业务的兴起、跨界竞争的加剧， 证券公司在资本实力、创新能力、风险管理、体制机制等领域的竞争将更加明显，证券公司的核 心竞争力将由牌照、网点和规模优势向资本、体制机制、人才、专业化优势、风险管理能力等方 面转变，证券公司经营的差异化和特色化将进一步体现。来自银行、保险、信托、第三方资产管 理机构、外资金融机构及大型互联网企业的竞争将进一步加剧。

（2）行业发展趋势

2016年伴随全球股市出现新一轮下跌，一些新兴市场经济体汇率贬值，我国经济金融面临的 外部环境不确定因素增多，给资本市场和证券行业发展带来了挑战。

1）经济持续下行压力加大，调整与改革激发新动力

2016年，国内经济持续下行压力依然较大，企业盈利下滑，杠杆率仍然高企，信用违约风险 增加；流动性趋紧，股市、汇市、债市、货币市场等风险因素交互影响；国际形势同样错综复杂， 不容乐观。为此，2016年中国经济发展需要重点抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板 等工作，增强持续增长动力，推动社会生产力整体改善。资本市场作为市场化配置资源的平台， 具有服务和支持实体经济发展的独特优势，可以为企业提供多样化融资方式，降低企业杠杆率和 融资成本，支持企业并购重组，助力产能化解和存量盘活，培育新产业、新业态、新商业模式， 激发经济增长新动力。可以预计，产业并购、行业整合、不良资产处置将会成为市场热点，将给 券商带来更多的业务机会。

2）金融改革红利将不断释放，券商业务转型迎来新机遇

适应国家经济金融改革、产业风险管理、资本市场开放的需要，资本市场的改革创新将稳步 推进，跨业务、跨市场、跨境、跨界的创新将不断出现，从而对券商的创新能力、产品开发、投 资研究、风险管理等核心能力提出了更高的要求：

一是多层次的股权市场建设将加快。随着国企改革、沪港通、深港通等一系列改革的推动及 完善，主板市场将稳步发展；新三板分层实施在即，流动性将不断提高，新三板将呈现加速发展 之势；区域性股权市场将规范发展。

二是债券市场的规范发展将加快。债券品种将更加丰富，可转换债、可交换债等股债结合品 种、绿色债券、可续期债券、高收益债券、项目收益债券等将逐步推出，企业资产证券化将加快 发展，债券市场的互联互通将进一步深化。

• 三是期货及衍生品市场发展将稳妥推进。股票期权试点将进一步完善，碳排放权期货交易、

• 原油等战略性期货品种有望研究推出，商品指数期货、利率及外汇期货研发力度将加大。 3）守住底线，严格监管，审慎创新，将成为主基调

监管层在年初的讲话中提出了要正确处理好发展与监管的关系，处理好创新与规范的关系， 从中可以看出，严格监管，审慎创新，守住不发生系统性金融风险的底线，将成为未来一段时间 监管政策的主基调。但审慎创新并不等于停止创新的步伐，创新始终是市场发展的不竭动力，是 券商增强竞争力的根本途径，这已成为行业的共识。2016 年，预计监管部门将按计划分步骤推出 既定改革和政策。因此，券商需要重视其创新必须与自身的风控合规能力相匹配，产品创设和新 业务推出要坚守法律法规底线，做好风险评估论证，紧扣客户多元化的融资需求和多样化的财富 管理需要；在客户管理上，要加强投资者适当性管理，尽力维护客户和投资者的合法权益。

2 、公司发展战略

公司在完成重大资产重组后，安信证券为公司全资子公司，目前公司的业务和战略主要通过 安信证券体现。安信证券基于对行业未来发展趋势的判断，以及自身条件的评估，在 2014 年制定 了未来三年发展战略：即提升市场份额，到 2016 年收入和利润进入行业第一梯队，增长快于行业 平均水平；特色业务领先，机构业务、研究品牌行业领先，衍生品与量化自营等特色领域进入前 列；净资产收益率显著提升，超过行业平均水平；实现公司上市，进入行业第一梯队。同时制定 了零售、投行、机构、资管四大业务战略和十五项主要战略举措，并提出了需要夯实的相关基础 性工作，包括以客户为中心进一步理清业务架构和机制；强调执行力和业务协同；增强资金运用 能力，努力提高资金效率；不断提升风险管理能力和水平；加大优秀人才培养和引进力度等。

2015 年是安信证券三年发展战略实施的第二年，安信证券通过年度绩效目标设定、战略举措 执行监督及考核等方式逐步落实公司战略。从两年的战略执行效果来看，三年发展战略是符合安 信证券公司实际情况、顺应市场发展变化的。安信证券将根据市场、行业变化及实际情况适时调 整和完善战略举措，督促战略执行，力争早日实现公司战略目标。

3 、经营计划

相比 2015 年， 2016 年机遇和挑战共存，但面临的经营压力和困难在加大。 2016 年，国投安信 将加快战略布局，完善内控建设，依托全资子公司安信证券做大做强金融证券业务。安信证券将 围绕“扩大优势、补强短板，全面提升综合竞争实力”的总体思路，狠抓战略落实，扎实推进各 项工作。

1 ）积极把握市场机遇，努力培植收入增长点。积极发展资产证券化业务和并购业务。进一步 培育和扶持衍生品业务、量化投资业务。稳妥推进新三板做市交易业务。着力开展柜台市场业务。 抢占主经纪商业务市场份额。

2 ）进一步探索和推进互联网证券业务。深耕互联网合作渠道，持续改善手机证券、网上商城、 微信商城平台，构建适应互联网时代要求的综合金融服务体系。优化线上服务，推进以移动客户 端为主的互联网平台建设。

3 ）加强业务协作，实现综合效能最大化。贯彻实施“卖方积累资源，买方实现收入”的业务 协作原则，大力促进投资业务和交易业务的发展。加强部门协作，最大限度地满足客户的全方位 需要。

4 ）做好资产负债管理。根据经济资本的测算来实现资金的合理配置。在继续支持融资融券等 资本中介型业务发展的同时，在短期利益驱动和长期利益保障间取得适当平衡。加强自营投资业 务培育，提高公司主动型投资能力。

5 ）进一步完善组织架构。以业务条线各自为战的传统部门架构逐渐过渡到业务管委会的组织 架构，强化业务协作，提升对商业机会的敏感度与反应能力。

6 ）高度重视风险控制。切实守住合规底线。正确度量测评风险承受能力，确保各类风险整体 处于可控、可承受范围。加强公司经营杠杆水平、流动性风险的分析与监测，提升专业技能和风 险管理水平。

为满足业务发展需要，安信证券将不断拓宽融资渠道，优化债务融资结构。 2015 年度，安信 证券通过增资扩股补充资本金 60.48 亿元，发行次级债券 160 亿元 , 发行证券公司短期公司债券 58 亿元，发行证券公司短期融资券 37 亿元。 2016 年，安信证券将根据市场变化及业务实际需求， 合理安排长短期融资方式，持续补充业务发展资金，进一步降低债务融资成本，保证公司经营目 标的顺利实施。

（四）重大风险提示

2015 年 6 月中旬以来，A 股市场出现异常波动，监管层采取了一系列稳定市场措施。公司全 资子公司安信证券积极响应中国证券业协会的倡议，参与稳定市场，先后两次合计出资 41.60 亿 元，委托中国证券金融股份有限公司进行集中投资管理，使得安信证券在 A 股的投资规模较大增 加，A 股市场的波动将可能对安信证券经营产生较大影响。由于公司业务来自安信证券，安信证 券经营的变化亦会直接影响本公司。

七 涉及财务报告的相关事项

• 7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、 原因及其影响。

2015 年 12 月 31 日，子公司安信证券股份有限公司召开第三届董事会第三十一次会议，审议 通过了《关于安信证券变更融资类业务坏账准备计提标准的议案》，对于融资类金融资产，未按照 专项认定计提减值准备的，在资产负债表日，按照融资余额的 0.3% 计提减值准备。本事项属于会 计估计变更，采用未来适用法处理。会计报表主要影响金额如下：

会计估计变更内容	开始适用的时点	受重要影响的报表项目名称和金额
融资融券业务金融资产减值准备	2015 年12 月31 日	融出资金、融出证券: 83,346,772.42 元
约定购回式证券交易及股票质押式 回购业务金融资产减值准备	2015 年12 月31 日	买入返售金融资产:5,338,670.46 元

• 7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影 响。

本公司报告期内未发生重大前期差错更正。

• 7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

报告期内，因重大资产重组，公司发行股份购买了安信证券股份有限公司100%股权；设立了 1 家全资子公司——上海毅胜投资有限公司；处置了所持上海中纺物产发展有限公司、无锡华燕 化纤有限公司、包头中纺山羊王实业有限公司、北京同益中特种纤维技术开发有限公司、上海纺 通物流发展有限公司及中纺无锡新材料科技发展有限公司6 家公司全部股权。

财务报表合并范围变化详见公司2015 年度报告附注“八、合并范围的变更”及“九、在其他 主体中的权益”。

• 7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出 说明。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司年度财务报告进行了审计，并出具了标准无保留 意见的审计报告。

国投安信股份有限公司 董事长：施洪祥 2016 年3 月29 日