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SBE-Varvit Earnings Release 2023
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Earnings Release
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COMUNICATO STAMPA
IL CDA HA APPROVATO I RISULTATI CONSOLIDATI DELL'ESERCIZIO 2023, IL PRIMO BILANCIO DA SOCIETA' QUOTATA
RICAVI, EBITDA E UTILE NETTO SOSTANZIALMENTE IN LINEA CON IL 2022 IN UN DIFFICILE CONTESTO DI MERCATO
PROPOSTA DIVIDENDO PARI A EURO 0,18 PER AZIONE
CONVOCAZIONE ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI IN DATA 19 APRILE 2024
Vescovini: "Fase di mercato particolarmente complessa che per un Gruppo come il nostro può far emergere diverse opportunità da cogliere."
Principali indicatori dell'esercizio 2023:
- Ricavi: Euro 395,8 milioni, +0,9% rispetto ad Euro 392,4 milioni del 2022;
- EBITDA Adjusted1 : Euro 105,1 milioni, -3,1% rispetto all'Ebitda 2022 pari ad Euro 108,5 milioni;
- EBITDA Adjusted Margin al 26,6% (vs EBITDA Margin 27,6% nel 2022);
- Utile Netto: Euro 57,8 milioni, +5,9% rispetto ad Euro 54,6 milioni del 2022;
- Posizione Finanziaria Netta: positiva (cassa netta) per Euro 54,8 milioni, rispetto al (4,6) del 30 giugno 2023;
- Investimenti per Euro 53,2 milioni rispetto a 55,0 milioni del 2022;
- Proposto dividendo pari a Euro 21 milioni (Euro 0,18 per azione).
Reggio Emilia, 22 marzo 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di SBE-Varvit S.p.A. ("SBEV", il "Gruppo" o la "Società"), società attiva nel settore della produzione, della distribuzione e della commercializzazione di componenti di fissaggio, quotata sul mercato Euronext Growth Milan (Ticker: VARV), ha approvato i risultati economico finanziari consolidati al 31 dicembre 2023.
Commento del dott. Alessandro Vescovini, Presidente del Consiglio di Amministrazione: "I risultati finanziari per l'anno 2023 si presentano stabili rispetto all'anno precedente e in linea con le nostre aspettative, confermando la solidità e l'affidabilità del Gruppo.
Il 2023 è stato un anno di fondamentale importanza per SBE-Varvit, segnato dalla quotazione su Euronext Growth Milan. Questa tappa rappresenta un passo cruciale nel nostro percorso strategico e segna l'inizio di un nuovo capitolo di crescita per il Gruppo, con l'obiettivo di potenziare la capacità produttiva e l'innovazione tecnologica.
Riteniamo che il nostro attuale contesto di mercato sfidante, influenzato da fattori macroeconomici incerti, nasconda numerose opportunità per SBE-Varvit. Miriamo a guadagnare la fiducia di nuovi clienti grazie alla nostra riconosciuta abilità nel fornire prodotti di alta qualità, indispensabili in una vasta gamma di applicazioni. Questo approccio di attenzione chirurgica alla qualità, si è dimostrato particolarmente apprezzato anche dai nostri investitori con cui condividiamo le prospettive future del Gruppo.
Guardiamo avanti con determinazione, concentrandoci sul percorso di crescita finalizzato a completare il nostro piano di investimenti e capitalizzare sulle opportunità emergenti, con la consapevolezza che ci aspetta un periodo complesso che ci porrà diverse sfide da superare."
Ricavi
Nel 2023 i ricavi sono stati pari ad Euro 395,8 milioni, registrando un incremento dello 0,9% rispetto all'esercizio precedente, nonostante il mercato di riferimento in calo. I volumi venduti sono aumentati rispetto
1 Al netto di oneri/proventi non ricorrenti
all'anno precedente, mentre la dinamica dei prezzi di vendita, a seguito del meccanismo di indicizzazione dei contratti con i clienti, ha registrato un andamento decrescente.
Margine operativo lordo (EBITDA) Adjusted
Nel 2023 l'EBITDA Adjusted si attesta ad Euro 105,1 milioni (EBITDA Adjusted Margin 26,6%) rispetto all'EBITDA pari ad Euro 108,5 milioni dell'esercizio precedente. L'adjustment, pari a circa Euro 8,1 milioni, considera, oltre ai costi legati al processo di IPO (Euro 3,1 milioni), il sostenimento di altri costi non ricorrenti legati al ritardo nello start-up dello stabilimento di Acerra (Euro 5 milioni), entrato a regime nel mese di Gennaio 2024.
Risultato della gestione finanziaria
Nel 2023 il risultato netto della gestione finanziaria è stato pari a Euro (2,3) milioni rispetto agli Euro (6,9) milioni dell'esercizio precedente. Con riferimento agli oneri finanziari si segnala che Euro 0,7 milioni sono relativi a perdite su cambi, Euro 1,4 milioni sono oneri finanziari su finanziamenti e, la restante parte, interessi relativi all'attualizzazione della passività finanziaria per l'acquisto delle quote residue in VGV S.r.l., pari al 26,39%, il cui relativo contratto è stato ceduto alla controllante Vescovini Group S.p.A. in data 07 settembre 2023.
Imposte sul reddito
Nel 2023 le imposte sono state pari ad Euro 2,7 milioni rispetto agli Euro 16,4 milioni dell'esercizio precedente. La variazione riflette la diminuzione del reddito ante imposte pari a Euro 10 milioni e, in maniera preponderante, il beneficio derivante dall'applicazione della normativa relativa al Patent Box che, pur comprendendo benefici relativi ad annualità precedenti, ha manifestato interamente i propri effetti nel 2023.
Risultato netto
Nel 2023 il Risultato netto è stato pari ad Euro 57,8 milioni rispetto ad un utile pari ad Euro 54,6 milioni dell'esercizio precedente.
Investimenti e acquisizioni
Nel 2023, il cash out legato agli investimenti materiali ed immateriali è stato pari a Euro 53,2 milioni rispetto agli Euro 55,0 milioni dell'esercizio precedente. Gli stessi hanno riguardato interventi di incremento dell'efficienza industriale e miglioramento tecnologico degli impianti esistenti oltre che l'incremento della capacità produttiva del Gruppo. A dicembre 2023 ha avuto effetto la scissione, operata dalla immobiliare del gruppo (Varvit Immobiliare S.r.l.), del complesso industriale sito a Reggio Emilia e di altri immobili di Monfalcone a beneficio della SBE-Varvit. L'operazione, che ha accresciuto il patrimonio netto della società di Euro 9,8 milioni, non ha avuto effetti sulla partecipazione dei terzi in quanto è avvenuta senza aumento di capitale sociale.
Variazione Capitale Circolante Netto
Nel 2023, il Capitale Circolante Netto risulta in aumento di Euro 11,5 milioni. La variazione registrata è dovuta per Euro 6 milioni al credito vantato verso la consolidante fiscale per gli acconti di imposta pagati e, in misura minore, dal differenziale tra la diminuzione dei crediti commerciali pari a Euro 9,7 milioni e dei debiti verso fornitori per Euro 14,6 milioni. Pressoché invariate le rimanenze che, rispetto al 2022 diminuiscono di poco meno di Euro 1 milione a Euro 139,9 milioni.
Posizione Finanziaria Netta
Al termine dell'esercizio 2023, la posizione finanziaria netta del Gruppo risulta positiva per Euro 54,8 milioni, rispetto agli Euro (4,6) milioni del 30 giugno 2023. Oltre alla fisiologica generazione di cassa derivante dalla gestione operativa, le più importanti variazioni positive sono rappresentate dall'eliminazione della passività finanziaria per l'acquisto delle quote residue in VGV S.r.l. per Euro 23,5 milioni e l'eliminazione dei debiti per diritti d'uso a seguito della operazione di scissione descritta in precedenza.
Proposta di destinazione del risultato di esercizio
Il Consiglio di Amministrazione, nel rispetto del Cornerstone agreement, ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di SBE-Varvit S.p.A. la distribuzione di Euro 21.060.000 pari ad Euro 0,18 per azione, sia per le azioni ordinarie sia per le azioni di classe A.
Si sono proposti 20 maggio 2024 quale data di stacco cedola, 21 maggio 2024 quale record date e 22 maggio 2024 quale data di pagamento.
La restante parte del risultato d'esercizio è destinata a Riserva straordinaria.
Convocazione dell'Assemblea Ordinaria degli Azionisti
Il progetto di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 sarà sottoposto all'Assemblea degli Azionisti della Società che si terrà, come già comunicato, il giorno 19 aprile 2024, in unica convocazione.
Evoluzione prevedibile della gestione
L'anno 2023 appena concluso ha dimostrato la capacità del Gruppo SBE-Varvit di operare con successo anche in contesti economici sfidanti, ottenendo ottimi risultati.
Infatti, si evidenzia un trend partito dal mese di dicembre e proseguito nei primi mesi del 2024 di rallentamento generale dei mercati di riferimento che riteniamo possa persistere per parte dell'esercizio.
I business acquisiti insieme al costante incremento delle quote di mercato contribuiranno tuttavia ad attenuare considerevolmente l'impatto della fase di decelerazione in atto e porteranno, secondo le nostre previsioni, ad una contrazione che si attesterà a livello di fatturato tra il -5% ed il -9% rispetto al 2023, confermando la marginalità tra il 25% ed il 28%.
Il 2024 sarà inoltre un anno importante per completare il piano di investimenti e l'aumento dell'organico pianificati per incrementare ulteriormente la capacità produttiva ed il livello tecnologico.
* * *
Questo comunicato stampa contiene dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements"). Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni del Gruppo SBE-Varvit relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. Sono dichiarazioni che si riferiscono ad eventi e dipendono da circostanze che possono, o non possono, accadere o verificarsi in futuro e, come tali, non si deve fare un indebito affidamento su di esse. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità e un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, mutamenti della normativa e del contesto istituzionale (sia in Italia che all'estero), e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
* * *
SBE-Varvit è attiva nel settore della produzione, della distribuzione e della commercializzazione di un'ampia e diversificata gamma di componenti di fissaggio, tra cui viti, bulloni, dadi, prodotti stampati a freddo e a caldo, organi di fissaggio e componenti meccanici di elevato contenuto ingegneristico. La Società si caratterizza per la propria offerta integrata e verticale, che permette di monitorare costantemente ogni fase del processo produttivo e di disintermediare il mercato. Infatti, il modello di business dell'Emittente è incentrato sulla disintermediazione di ogni fase del processo produttivo e distributivo, con il principale obiettivo di accorciare il più possibile la distanza tra produttore e cliente finale, riducendo al minimo l'intervento dei distributori. I prodotti dell'Emittente sono destinati alla commercializzazione nell'ambito di diversi mercati di sbocco, tra cui macchine agricole, macchine movimento terra, macchine industriali, veicoli commerciali, personal mobility, eolico e infrastrutture, per un totale di oltre 5.000 clienti. SBE-Varvit opera attraverso sette unità produttive site in Italia (a Monfalcone, Grugliasco, Tolmezzo, San Giuliano Milanese, Montirone e Acerra) e una sita in Serbia (a Sabac) e attraverso cinque magazzini altamente automatizzati in Italia, in Serbia e negli Stati Uniti.
Per maggiori informazioni: www.sbe.it
CONTATTI
Investor Relator Alessandro Caronti – [email protected] +39 0522 5088
Euronext Growth Advisor Equita SIM S.p.A. [email protected]
IR & Media Barabino&Partners Ufficio: +39 02/72.02.35.35 Ferdinando De Bellis – [email protected] +39 339 18 72 266 Agota Dozsa – [email protected] +39 338 74 24 061 Virginia Bertè – [email protected] +39 342 97 87 585
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| Al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (Valori in migliaia di Euro) | 2023 | 2022 |
| Ricavi | 395.821 | 392.449 |
| Altri proventi | 6.716 | 9.169 |
| Materie prime e materiali di consumo utilizzati | (171.863) | (181.385) |
| Variazione rimanenze di prodotti finiti e semilavorati | 4.269 | 18.806 |
| Costi per servizi | (83.339) | (78.833) |
| Costi per benefici ai dipendenti | (52.451) | (48.441) |
| Altri costi | (1.969) | (2.800) |
| Perdite per riduzione di valore di crediti commerciali | (147) | (480) |
| EBITDA | 97.037 | 108.485 |
| Ammortamenti | (34.176) | (30.541) |
| EBIT | 62.861 | 77.944 |
| Proventi finanziari | 1.597 | 1.285 |
| Oneri finanziari | (3.883) | (8.236) |
| Risultato prima delle imposte | 60.575 | 70.993 |
| Imposte sul reddito | (2.737) | (16.408) |
| Utile dell'esercizio | 57.838 | 54.585 |
| Attribuibile a: | ||
| Utile dell'esercizio attribuibile a partecipazioni di terzi | 2.572 | 2.541 |
| Risultato del periodo attribuibile a soci della controllante | 55.266 | 52.044 |
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
| Al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (Valori in migliaia di Euro) | 2023 | 2022 | |
| Attività | 558.882 | 509.234 | |
| Attività Non Correnti | 222.096 | 192.574 | |
| Immobili, impianti e macchinari | 192.122 | 155.466 | |
| Attività immateriali | 964 | 1.003 | |
| Avviamento | 12.110 | 12.110 | |
| Attività per diritto d'uso | 11.892 | 19.483 | |
| Attività finanziarie non correnti | 266 | 261 | |
| Altre attività non correnti | 2.292 | 2.106 | |
| Attività per imposte differite | 2.450 | 2.145 | |
| Attività Correnti | 336.786 | 316.660 | |
| Crediti Commerciali | 83.943 | 93.665 | |
| Rimanenze | 139.954 | 140.703 | |
| Altri crediti e attività correnti | 23.679 | 17.623 | |
| Attività per imposte correnti | 1.657 | - | |
| Attività finanziarie correnti | 17.957 | 15.522 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 69.596 | 49.147 | |
| Passività e Patrimonio Netto | 558.882 | 509.234 | |
| Patrimonio Netto | 403.342 | 310.906 | |
| Capitale Sociale | 3.096 | 3.096 | |
| Riserva legale | 622 | 622 | |
| Altre riserve | 334.974 | 248.309 | |
| Utile (Perdita) dell'Esercizio | 55.266 | 52.044 | |
| Patrimonio Netto di Gruppo | 393.958 | 304.071 | |
| Patrimonio Netto di Terzi | 9.384 | 6.835 | |
| Passività Non Correnti | 40.152 | 67.879 | |
| Passività finanziarie non correnti | 9.655 | 34.734 | |
| Passività per leasing non correnti | 7.919 | 15.183 | |
| Benefici ai dipendenti | 4.878 | 4.118 | |
| Fondi | 2.055 | 1.954 | |
| Passività per imposte differite | 6.363 | 7.072 | |
| Altre passività non correnti | 9.282 | 4.818 | |
| Passività Correnti | 115.388 | 130.449 | |
| Passività finanziarie correnti | 12.939 | 12.321 | |
| Passività per leasing correnti | 2.283 | 3.738 | |
| Benefici ai dipendenti | 9.290 | 8.539 | |
| Debiti commerciali | 80.427 | 95.044 | |
| Passività per imposte correnti | - | 177 | |
| Altre passività correnti | 10.449 | 10.630 |
PROSPETTO DEI FLUSSI FINANZIARI CONSOLIDATO
| (Valori in migliaia di Euro) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Utile dell'esercizio | 57.838 | 54.585 |
| Rettifiche per: | ||
| – Ammortamento di immobili, impianti e macchinari | 30.558 | 27.263 |
| – Ammortamento di attività immateriali | 563 | 446 |
| – Ammortamento diritto d'uso | 3.055 | 2.832 |
| – Accantonamenti per fondi e benefici a dipendenti | 2.623 | 2.273 |
| – Rideterminazione delle passività finanziarie per obbligazioni contrattuali | - | 4.147 |
| – Oneri finanziari netti | 2.199 | 3.127 |
| – Utili dalla vendita di immobili, impianti e macchinari | (142) | 111 |
| – Imposte sul reddito | 2.737 | 16.408 |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa | 99.431 | 111.192 |
| Variazioni di: | ||
| – Rimanenze | 749 | (36.441) |
| – Crediti commerciali | 9.722 | (20.346) |
| – Altre attività e passività correnti | (172) | (21.821) |
| – Debiti commerciali | (21.134) | 17.404 |
| – Utilizzo fondi e benefici a dipendenti | (2.014) | (1.907) |
| Disponibilità liquide generate dall'attività operativa | 86.582 | 48.081 |
| Interessi pagati | (1.462) | (920) |
| Imposte sul reddito pagate | (2.809) | (2.074) |
| Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa (A) | 82.311 | 45.087 |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento | ||
| Interessi incassati | 877 | 146 |
| Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari | 245 | 1.135 |
| Incassi dalla vendita di attività finanziarie | 7.851 | 16.964 |
| Liquidità ceduta nell'operazione di scissione | ||
| Acquisto di società controllata, al netto della liquidità acquisita | ||
| Acquisto di immobili, impianti e macchinari | (52.682) | (54.538) |
| Acquisto di attività immateriali | (529) | (495) |
| Acquisto di altre attività finanziarie | (10.092) | (7.366) |
| Disponibilità liquide nette assorbite dall'attività di investimento (B) | (54.330) | (44.154) |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Acquisto di società controllata, al netto della liquidtà acquisita | (2.311) | (6.494) |
| Incassi derivanti da passività finanziarie | 6.640 | 12.017 |
| Rimborsi di passività finanziarie | (7.648) | (13.442) |
| Pagamento di passività del leasing | (4.213) | (2.407) |
| Disponibilità liquide nette generate dall'attività di finanziamento (C) | (7.532) | (10.326) |
| Decremento netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (A)+(B)+(C) | 20.449 | (9.393) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 1° gennaio | 49.147 | 58.350 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 31 dicembre | 69.596 | 49.147 |
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO CONSOLIDATO
| Al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (Valori in migliaia di Euro) | 2023 | 2022 |
| Attività Immateriali | 964 | 1.003 |
| Immobili, impianti e macchinari | 192.122 | 155.466 |
| Avviamento | 12.110 | 12.110 |
| Attività per diritto d'uso | 11.892 | 19.483 |
| Attività finanziarie non correnti | 266 | 261 |
| Attività per imposte differite | 2.450 | 2.145 |
| Altre attività non correnti | 2.292 | 2.106 |
| Fondi | (2.055) | (1.954) |
| Benefici ai dipendenti | (4.878) | (4.118) |
| Altre passività non correnti | (9.282) | (3.016) |
| Passività per imposte differite | (6.363) | (7.072) |
| Capitale immobilizzato netto | 199.518 | 176.414 |
| Crediti commerciali | 83.943 | 93.665 |
| Rimanenze | 139.954 | 140.703 |
| Attività per imposte correnti | 1.657 | - |
| Altri crediti e attività correnti | 23.679 | 17.623 |
| Debiti commerciali | (80.427) | (95.044) |
| Benefici ai dipendenti | (9.290) | (8.539) |
| Passività per imposte correnti | - | (177) |
| Altre passività correnti | (10.449) | (10.630) |
| Capitale Circolante Netto | 149.067 | 137.601 |
| Capitale Investito Netto (totale impieghi) | 348.585 | 314.015 |
| Patrimonio Netto | 403.342 | 310.906 |
| Posizione Finanziaria Netta (surplus) | (54.757) | 3.109 |
| Totale fonti | 348.585 | 314.015 |
| STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO CONSOLIDATO | |
|---|---|
| -- | ----------------------------------------------- |
| Al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (Valori in migliaia di Euro) | 2023 | 2022 |
| Attività Immateriali | 964 | 1.003 |
| Immobili, impianti e macchinari | 192.122 | 155.466 |
| Avviamento | 12.110 | 12.110 |
| Attività per diritto d'uso | 11.892 | 19.483 |
| Attività finanziarie non correnti | 266 | 261 |
| Attività per imposte differite | 2.450 | 2.145 |
| Altre attività non correnti | 2.292 | 2.106 |
| Fondi | (2.055) | (1.954) |
| Benefici ai dipendenti | (4.878) | (4.118) |
| Altre passività non correnti | (9.282) | (3.016) |
| Passività per imposte differite | (6.363) | (7.072) |
| Capitale immobilizzato netto | 199.518 | 176.414 |
| Crediti commerciali | 83.943 | 93.665 |
| Rimanenze | 139.954 | 140.703 |
| Attività per imposte correnti | 1.657 | - |
| Altri crediti e attività correnti | 23.679 | 17.623 |
| Debiti commerciali | (80.427) | (95.044) |
| Benefici ai dipendenti | (9.290) | (8.539) |
| Passività per imposte correnti | - | (177) |
| Altre passività correnti | (10.449) | (10.630) |
| Capitale Circolante Netto | 149.067 | 137.601 |
| Capitale Investito Netto (totale impieghi) | 348.585 | 314.015 |
| Patrimonio Netto | 403.342 | 310.906 |
| Posizione Finanziaria Netta (surplus) | (54.757) | 3.109 |
| Totale fonti | 348.585 | 314.015 |