SANITAR — Investor Presentation 2021

Sep 3, 2021

Caesar 2021 Vision

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凱撒衛浴法說會
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免責說明

• 本簡報所有之財務報表及其他資訊，係本公司根據主管機關要求之 提報日期所提供之正確資訊。惟可能因時間經過或後續事件之發生， 致使上述文件中之資訊不正確或不完整。本公司特此聲明對有時間 性之資訊，不負任何更新或修訂之責任。

• 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法。 對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時 提醒或更新。

2

Contents

• Review of Caesar 2020

• 2021 Sales Plan

• 2021 Product Strategy

• Caesar 2021 Vision

3

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Review of Caesar 2020

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4

公司概況

241 新北市三重區興德路111-8號7樓 總公司 TEL 02 8512 3712 www.caesar.com.tw 創立 1985年 員工人數 1455人(台灣.越南合計) 上市日期 2013年10月24日上市 股票代號：1817 ISO認證 ISO9001 Caesar 凱撒衛浴是亞洲最時尚的衛浴品牌，成立於1985年，並於1996年赴越南投資設廠，目前共有瓷器/龍頭/浴缸/櫥櫃等四大工廠。 供應鏈與銷售網絡遍佈全球，2013年台灣上市(股票代號1817)，是台灣優質上市公司，選購凱撒產品最安心。 Caesar 凱撒衛浴將持續以最時尚又最實用的產品，為你的生活帶來更多便利與幸福。

5

經營現況

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Others
Revenue by Region
FYE2020
1%
Taiwan
Vietnam
Revenue by Region
Revenue by Region
FYE2020
FYE2020
63%
36%
35 years 1,400+ NTD 2.30 billion
品牌歷史 員工數 2020年合併營收
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6

合併財務資料(IFRS)

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單位:新台幣仟元

項目	~~年度~~ 年度 項目	~~年度~~ 年度 項目	2021 1H	%	2020 1H	%
財 務 資 料	營 業 收 入		1,175,999	100	1,066,642	100
	營 業 成 本		771,897	66	740,832	70
	營 業 毛 利		404,102	34	325,810	30
	營 業 費 用		256,921	22	217,889	20
	營 業 淨 利		144,069	12	108,021	10
	稅 前 淨 利		145,182	12	109,210	10
獲 利 能 力	資 產 報 酬 率		8.11%		7.00%
	股 東 權 益 報 酬 率		12.12%		10.54%
	佔 實 收 資 本 比 率	營 業 利 益	39.69%		29.76%
		稅 前 純 益	40.00%		30.09%
	純 益 率		9.33%		7.96%
	每 股 盈 餘 (元)		1.52		1.17

7

合併財務資料(IFRS)

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單位:新台幣仟元

年度 項目 年度 項目	年度 項目 年度 項目	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析
		FY2020	FY2019	FY2018	FY2017	FY2016
營 業 收 入		2,306,521	2,334,926	2,293,113	2,269,977	2,222,489
財 務 **結 構 **	負債占資產比率	32.69%	33.02%	25.83%	23.51%	21.12%
償 債 能 力	流 動 比 率	195.51%	180.86%	257.74%	319.64%	345.97%
	速 動 比 率	80.12%	92.09%	115.29%	161.97%	203.16%
獲 利 能 力	權 益 報 酬 率	12.91%	10.60%	15.35%	16.27%	16.06%
	稅 前 純 益 佔 實 收 資 本 比 率	39.88%	33.82%	49.21%	47.09%	46.67%
	每 股 盈 餘	3.04	2.48	3.50	3.58	3.40
	平 均 股 價	31.18	36.92	39.94	39.37	38.44
	本 益 比	10.26	14.89	11.41	11.00	11.31

8

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2021 Sales Plan

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9

2021 Sales Plan- 台越市場分析

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TOTO Taiwan Caesar Taiwan
單位:新台幣Million 單位:新台幣Million
4,500 28% 1,600 20%
19%
4,000 27% 27% 1,400 18% 18%
3,500 16%
1,200
26% 14% 14% 14%
3,000
1,000 12%
2,500 25%
800 10%
2,000 24% 24%
8%
600
1,500
23% 23% 23% 6%
400
1,000 4%
500 22% 200 2%
0 21% 0 0%
FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
營業收入淨額 營業淨利 營業利益 營業收入淨額 營業淨利 營業利益
TOTO Vietnam Caesar Vietnam
單位:越南盾Billion 單位:越南盾Billion
4,500 25% 1,200 14%
4,000 22%
12%
20% 1,000 12%
3,500 11%
10%
3,000 800
15% 15%
2,500 14% 8%
12% 600
2,000
10% 6% 6% 6%
1,500
400
4%
1,000 5%
500 200 2%
0 0%
0 0%
FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
營業收入淨額 外部顧客收入 營業淨利 營業利益
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營業收入淨額

外部顧客收入

營業淨利 營業利益

10

2021 Sales Plan- 台越市場分析

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Others

台灣
深耕修繕市場
公共工程市場逐漸發酵
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Taiwan
Vietnam

越南
疫情影響大
中美貿易戰影響
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• 外銷 美國市場穩定擴展 東南亞市場調整代理商體質

11

2021 Sales Plan-2021年營收目標

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台灣凱撒營業績效

單位:新台幣元

			一月			二月		三月			四月		五月		六月		小計		年度達成
	110年		132,077,970			85,688,426		148,821,191			128,919,756		128,126,262		133,868,373		757,501,978		46.14%
	109年		88,840,946			91,637,649		125,811,285			120,288,037		110,982,630		136,886,379		674,446,926		46.45%
	成長率		48.67%			-6.49%		18.29%			7.18%		15.45%		-2.20%		12.31%
	越南凱撒營業績效
			一月			二月		三月			四月		五月		六月		小計		NTD		年度達成
	110年		94,646,677,635		34,384,751,405			93,952,517,798			94,567,582,352		95,497,603,546	102,578,411,851			515,627,544,587	628,814,079			39.87%
	109年		57,211,396,608		59,735,106,048			91,877,634,256		106,054,085,488			87,713,581,026		75,878,033,544		478,469,836,970	583,499,801			41.41%
	成長率		65.43%			-42.44%		2.26%			-10.83%		8.87%		35.19%		7.77%

12

2021 Sales Plan-2021年營收目標

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ales Plan-2021年營收目標	ales Plan-2021年營收目標	ales Plan-2021年營收目標	ales Plan-2021年營收目標	ales Plan-2021年營收目標	ales Plan-2021年營收目標	ales Plan-2021年營收目標
單位:新台幣元 台灣凱撒營業毛利
	Q1	毛利率	Q2	毛利率	小計	毛利率
110年	125,508,030	34.24%	131,910,980	33.74%	257,419,010	33.98%
109年	94,886,579	30.98%	116,654,426	31.69%	211,541,005	31.37%
成長率	32.27%		13.08%		21.69%

越南凱撒營業毛利

單位:越南盾元

	Q1	毛利率	Q2	毛利率	小計	毛利率
110年	58,316,309,360	26.15%	75,728,469,882	25.88%	134,044,779,242	26.00%
109年	41,624,899,097	19.93%	61,613,719,405	22.85%	103,238,618,502	21.58%
成長率	40.10%		22.91%		29.84%

13

2021 Sales Plan-2021年營收目標

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台灣凱撒

產品類別銷售佔比

產品類別銷售金額

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48.82%
50% 49.39% 110年度佔比 109年度佔比
110銷售金額
109銷售金額
40%
30%
20% 15.95%
17.59%
15.26%
12.03%
10% 12.89%
1.96%
9.02%
4.60%
0% 2.70% 7.01%
1.40%
瓷器類
出水類 1.40%
浴缸類
電自動化類
配件類
廚房浴櫃
未分類
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400,000,000 350,000,000 110銷售金額 300,000,000 109銷售金額 250,000,000 200,000,000 150,000,000 100,000,000 50,000,000 - 瓷器類 出水類 浴缸類 電自動化類 配件類 廚房浴櫃 未分類

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2021 Sales Plan-2021年營收目標

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越南凱撒

產品類別銷售金額

產品類別銷售佔比

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300,000,000,000
57.59%
110年度佔比 109年度佔比
60.00%
250,000,000,000
110銷售金額
109銷售金額
200,000,000,000 40.00% 54.30%
23.12%
150,000,000,000
20.00% 3.33%
23.36%
7.12%
3.40% 1.27%
2.78%
1.37%
100,000,000,000
0.00% 2.99%
3.53% 0.94% 6.34% 5.75% 2.77%
50,000,000,000
0
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15

2021 Sales Plan-越南

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河內分公司 YTD VND 153 billion 達成率38% VND 166 billion 峴港分公司 YTD VND 54 billion 達成率33% VND 425 billion YTD VND 161 billion 胡志明分公司 達成率40% 同奈工廠

16

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2021 Product Strategy

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17

2021 Product Strategy

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18

重新確定品牌定位-時尚簡約 2021 Product Strategy-

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衛浴產業的小米

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19

CIUM產品開發方向 2021 Product Strategy-

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時尚簡約

外型統整：全產品造型朝時尚簡約邁進-精簡化+汰除舊款 式，並以系列概念/整體配套為開發主軸

CIUM

創造價值

持續創造產品效益價值：開發成本低、價值高的品項

-好清潔Clean -好安裝Installation -好使用User friendly -好維修Maintenance

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跨業合作

科技環保

CIUM

跨業合作：因應疫情所需，朝科技衛浴發展，研發一系列 長效殺菌廚衛產品

以愛地球的理念為出發，朝環保(節能/綠能)訴求著墨 以提升生活品質為目標，結合科技(電子控制感應)運用發展

C aesar 產品開發朝宜家 I KEA、 U NIQLO、小米 M I看齊， 持續優化，符合 CIUM

20

年 度

瓷器廠 2021 Product Strategy-

2022

2020-2021

2023

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提升總燒成率 【現7583%】

年 度 重 大 規 劃

釉面改善 【全瓷器產品已適用】 馬桶管路施釉

超細釉 【面盆L2365與LF5370 LF5374 LF5376 已適用】

時尚簡約的產品外型【品項精簡化+汰除舊款式】 馬桶高壓注漿生產

21

年 度

年 度 重 大 規 劃

龍頭廠 2021 Product Strategy-

2022

2021

2023

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提升自動化程度 【導入三軸自動加工機, 目標:人均產值提升約3倍】

時尚簡約的產品外型【品項精簡化+汰除舊款式】

• 低鉛龍頭投產規劃 【因應趨勢, 以廚房、面盆為主, 評估設 備產能並增加部分刀夾治具】 抗菌表面處理 【找尋PVD鍍膜協力廠共同協作】 提升全程良率 【導入氬弧焊接，目標: 現70%80%】

22

櫥櫃廠 2021 Product Strategy-

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系統
第一階段 浴櫃 第二階段 櫥櫃 第三階段
2019~
收納櫃
2021~ 2022~
2020
發展 發展
發展
目前越南裝潢施工規範及趨勢 於2021提前布局
1.必須每個工項申請施工許可證.(包括廚具)
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目前越南裝潢施工規範及趨勢

• 1.必須每個工項申請施工許可證.(包括廚具)

• 2.目前新成屋趨勢：輕裝修+系統收納櫃

展望2022啟動推廣

消費者心態

• 1.分散個別發包的風險及減少裝修期間瑣碎事務處理

• 2.對於生活品質有一定的要求，並希望居家有設計感、與眾不同

23

電自動化產品 2021 Product Strategy-

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2019~2021Q1 2021~2022Q1 2022Q2~ 公共衛生 廚衛居家(1) 廚衛居家(2) 因應疫情因素，導入提升 公共 異業合作，研究發展長效殺菌 優勢技術之延伸， 形塑產品力 衛生品質 之臭氧殺菌除臭產品 之 氮氧離子殺菌水處理系統 深化科技衛浴定位 1.無耗材、環境無汙染 2.殺死病菌、延長食物保鮮期 3.無色無異味 臭氧小便斗沖水器 廚房水龍頭 洗衣機龍頭 臭氧感應龍頭品項 面盆盥洗水龍頭 淋浴系統 防疫品項整合 免治馬桶座

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24

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Caesar 2021 Vision

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25

Caesar 2021 Vision

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-以 時尚簡約 的產品概念 持續創新產品與製程
-所有單位全力配合 以 爭取業績 為最高目標 強化既有市場 恢復成長曲線
-改進生產技術與品質管理 增加客戶滿意度
短期 -產銷協調 提升與客戶的溝通
-提高 工程市場 的市占率
-完成 電漿技術 產品開發與上市
Move -具穩定的生產能力與供應鏈
-工程市場市佔率提升 4倍 以上
Caesar 中期
-成為客戶信任的品牌 超越國內最大競爭者
Ahead -透過 CSR導入 讓公司成為大家喜愛的品牌
長期
值得尊敬的亞洲十大衛浴品牌公司之一
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26

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不走簡單的路，堅持邁向卓越 35年來始終如一