SAMSE — Interim / Quarterly Report 2014

Aug 29, 2014

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Siège social : 2, rue Raymond Pitet 38030 Grenoble cedex 2 056 502 248 R.C.S de GRENOBLE EXERCICE SOCIAL : du 1er janvier au 31 décembre

I- Attestation du responsable du rapport financier semestriel

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Fait à Grenoble, Le 26 août 2014

Le Président du Directoire

Olivier Malfait

A. Etat de la situation financière consolidée

	30 juin 2014	31 décembre 2013
ACTIF	Valeur nette	Valeur nette (*)
	notes
ACTIFS NON COURANTS		359 680	338 516
Ecarts d'acquisition	.04	50 250	45 658
Autres immobilisations incorporelles	.05	2 236	2 246
Immobilisations corporelles	.06	246 803	230 361
Titres mis en équivalence	.07	37 828	38 410
Titres de sociétés non consolidées	.08	11 175	8 009
Autres actifs immobilisés	.09	8 363	12 380
Impôts différés actifs		3 025	1 452
ACTIFS COURANTS		534 200	477 605
Stocks de marchandises		256 407	216 737
Clients et comptes rattachés		182 329	145 449
Autres créances		49 027	62 361
Disponibilités et équivalents de trésorerie	.10	46 437	53 058
Actifs classés comme détenus en vue de la vente	.06	454	464
TOTAL DE L'ACTIF		89 33 894 334	8 6 585 816 585

	30 juin 2014	31 décembre 2013
PASSIF		Valeur nette	Valeur nette (*)
	notes
CAPITAUX PROPRES		376 249	370 575
Capitaux propres - part attribuable aux actionnaires de SAMSE	11	330 163	324 240
Capitaux propres - part attribuable aux intérêts non contrôlants	11	46 086	46 335
DETTES NON COURANTES		157 672	136 285
Provisions	12	10 553	9 848
Impôts différés passifs		9 488	9 477
Dettes financières à long terme	14	137 631	116 960
DETTES COURANTES		360 413	309 725
Provisions	12	3 163	2 475
Fournisseurs et comptes rattachés		179 711	145 845
Dettes financières à court terme	14	99 839	90 362
Autres dettes		77 700	71 043
TOTAL DU PASSIF		894 334	816 585

(*) Les comptes antérieurement publiés ont été retraités consécutivement à l'application rétrospective des normes IFRS 10 et IFRS 11. ( )p p pp p

		30 juin 2014	30 juin 2013
	notes		(*)
CHIFFRE D'AFFAIRES	15	596 597	566 348
Autres produits de l'activité		14	37
Achats et variation de stocks		-418 014	-396 534
Charges de personnel		-93 300	-88 422
Charges externes		-46 368	-42 021
Impôts et taxes		-10 366	-10 140
Dotations aux amortissements		-13 673	-13 250
Dotations aux provisions et dépréciations		-1 976	-460
Autres produits et charges de l'exploitation courante		3 602	578
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT		16 516	16 136
Taux de marge opérationnelle courante		2,77%	2,85%
Autres produits et charges opérationnels	22	1 002	398
RESULTAT OPERATIONNEL		17 518	16 534
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	16	363	410
Coût de l'endettement financier brut	16	-2 108	-2 035
Coût de l'endettement financier net		-1 745	-1 625
Autres produits et charges financiers	16	1 035	1 173
RESULTAT FINANCIER		-710	-452
Charge d'impôt		-4 789	-4 931
Quote part de résultat net des sociétés mises en équivalence	17	1 479	1 581
RESULTAT NET DES SOCIETES INTEGREES		13 498	12 732
Résultat net - Part attribuable aux actionnaires de SAMSE		11 574	10 865
Résultat net - Part attribuable aux intérêts non contrôlants		1 924	1 867
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	18	3 352 944	3 361 537
Nombre moyen pondéré d'actions après dilution	18	3 352 944	3 361 537
RESULTAT NET PAR ACTION (en €)	18	3,45	3,23
RESULTAT NET DILUE PAR ACTION (en €)	18	3,45	3,23
RESULTAT NET DES SOCIETES INTEGREES		13 498	12 732
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente		1 507	959
Impôts différés sur les éléments ci-dessus		-60	-32
Total des éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat net		1 447	927
Écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies		-154
Impôts différés sur écarts actuariels		51
Total des éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net		-103	0
AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL NET D'IMPOTS		1 344	927
RESULTAT GLOBAL TOTAL ANNUEL		14 842	13 659
Résultat global total annuel - Part attribuable aux actionnaires de SAMSE		12 928	11 792
Résultat global total annuel - Part attribuable aux intérêts non contrôlants		1 914	1 867

Présentation de la performance dans le compte de résultat

Le Groupe SAMSE fait état d'un agrégat intermédiaire intitulé "Résultat Opérationnel Courant" (ROC), et prend en compte la recommandation 2009-R.03 du CNC qui propose l'utilisation d'un indicateur du niveau de performance opérationnelle pouvant servir à une approche prévisionnelle de la performance récurrente.

Conformément à cette recommandation, ont été exclus du Résultat Opérationnel Courant, les plus ou moins values dégagées lors de la cession d'éléments de l'actif immobilier, les charges de restructuration ou de fermetures d'agences, ainsi que tout autre élément significatif et non récurrent qui fausserait la lecture de la performance du Groupe.

Les éléments exclus sont précisément décrits dans la note 22 - Autres produits et charges opérationnels.

Il est fait usage en interne de cet indicateur intermédiaire (ROC), au dessus du résultat opérationnel, au titre de l'information sectorielle (note 21).

	30 juin 2014	30 juin 2013 (*)
Résultat net consolidé - part attribuable aux actionnaires de SAMSE	11 574	10 865
Part des intérêts non contrôlants	1 924	1 867
Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence nette
des dividendes reçus	130	-166
Amortissements et provisions	15 505	14 446
Charge d'impôt (y compris impôts différés)	4 789	4 931
Impôts versés	-5 107	-4 829
Résultat sur cessions d'actifs	-403	-1 040
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur	118	-104
Charges liées au stock-options	126
Gains et pertes liés à des variations de parts d'intérêts avec prise de contrôle	-1 651
Autres produits et charges calculés	11
Capacité d'autofinancement	27 016	25 970
Coût de l'endettement financier net	1 745	1 625
Variation du besoin en fonds de roulement	-16 986	-18 054
Flux de trésorerie généré par l'activité	11 775	9 541
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	-14 557	-21 563
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	1 394	7 952
Subvention d'investissement	-2	-2
Incidence des variations de périmètre (acquisitions)	-4 392	-613
Incidence des variations de périmètre (cessions)
Acquisitions d'immobilisations financières	-1 820	-6 103
Diminution d'immobilisations financières	619	71
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement	-18 758	-20 258
Dividendes versés aux actionnaires de la Société Mère	-7 256	-6 916
Dividendes sur actions auto-détenues	220	203
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées	-1 560	-1 469
Augmentation de capital en numéraire
Acquisition ou cession d'intérêts minoritaires	-448	-20
Intérêts financiers nets versés	-1 745	-1 625
Emission d'emprunts	39 823	30 122
Remboursements d'emprunts	-35 748	-29 694
Autocontrôle	15	-585
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement	-6 699	-9 984
AUGMENTATION OU DIMINUTION DE LA TRESORERIE	-13 682	-20 701
Disponibilités et équivalents de trésorerie à l'ouverture	16 713	15 345
Reclassement de trésorerie	-29	-3
Disponibilités et équivalents de trésorerie à la clôture	3 002	-5 359

Détail de la variation du besoin en fonds de roulement
Variation des stocks	-27 924	-31 312
Variation des créances clients et autres débiteurs	-24 352	-32 813
Variation des fournisseurs et autres créditeurs	35 313	46 176
Intérêts courus non échus	-23	-105
TOTAL	-16 986	-18 054

C.

D. Tableau de variation des capitaux propres consolidés

	Capital	Primes	Ecarts de réévaluation	Réserves consolidées	Eléments constatés directement en capitaux propres	Résultat de l'exercice	Part attribuable aux actionnaires de SAMSE	Intérêts non contrôlants	Total des capitaux propres
Solde au 31 décembre 2012 publié	3 458	44 722	306	222 541	418	30 805	302 250	43 282	345 532
Retraitements IFRS 10 et 11								170	170
Solde au 31 décembre 2012 retraité	3 458	44 722	306	222 541	418	30 805	302 250	43 452	345 702
Inscription en réserves du résultat 2012				30 805		-30 805
Résultat consolidé au 30 juin 2013						10 865	10 865	1 867	12 732
Distributions effectuées				-6 713			-6 713	-1 469	-8 182
Impact des actions auto-détenues				-555			-555		-555
Ajustement de juste valeur des titres					959		959		959
Variation du % d'intérêts				-402			-402	566	164
Engagement de rachat de minoritaires				1 373			1 373		1 373
Autres mouvements
Au 30 juin 2013	3 458	44 722	306	247 049	1 377	10 865	307 777	44 416	352 193

	Capital	Primes	Ecarts de réévaluation	Réserves consolidées	Eléments constatés directement en capitaux propres	Résultat de l'exercice	Part attribuable aux actionnaires de SAMSE	Intérêts non contrôlants	Total des capitaux propres
Solde au 31 décembre 2013 publié	3 458	44 722	306	243 729	2 366	29 659	324 240	46 150	370 390
Retraitements IFRS 10 et 11								185	185
Solde au 31 décembre 2013 retraité	3 458	44 722	306	243 729	2 366	29 659	324 240	46 335	370 575
Inscription en réserves du résultat 2013				29 659		-29 659
Résultat consolidé au 30 juin 2014						11 574	11 574	1 924	13 498
Distributions effectuées				-7 036			-7 036	-1 560	-8 596
Retraitement des actions gratuites				126			126		126
Impact des actions auto-détenues				19			19		19
Ajustement de juste valeur des titres					1 447		1 447		1 447
Gains / Pertes actuariels					-93		-93	-10	-103
Variation du % d'intérêts				-90			-90	-306	-396
Engagement de rachat de minoritaires				-28			-28	-297	-325
Autres mouvements				4			4		4
Au 30 juin 2014	3 458	44 722	306	266 383	3 720	11 574	330 163	46 086	376 249

E. Notes aux états financiers consolidés

Les comptes consolidés du Groupe SAMSE pour le semestre clos le 30 juin 2014 sont présentés et ont été préparés conformément à la norme IAS 34 (Information financière intermédiaire).

Cette norme prévoit que, s'agissant de comptes résumés, ceux-ci n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour la préparation de comptes consolidés annuels. Ces comptes résumés doivent donc être lus en relation avec les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2013. Ces derniers, sont disponibles au siège social de la société située, 2 rue Raymond Pitet 38030 Grenoble ou sur le site internet www.groupe-samse.fr.

Toutes les recommandations liées à l'application de la norme IAS 34 ont été prises en compte.

Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes semestriels du 30 juin 2014 sont identiques à ceux appliqués pour la préparation des comptes consolidés du 31 décembre 2013, à l'exception des points ci-dessous :

• Les rabais, remises et ristournes sont calculés au prorata des achats du semestre, sur la base du montant estimé pour l'exercice en fonction des volumes d'achats prévisionnels de fin d'année et des pratiques établies avec les fournisseurs.
• Les dépréciations de stock sont estimées selon une méthode statistique reposant sur des données historiques.
• Les intéressements, la participation et les primes de fin d'année sont calculés au prorata des performances du semestre, sur la base des montants estimés pour l'exercice.
• La charge d'impôt est calculée sur la base du taux moyen annuel d'impôt appliqué au résultat avant impôt.
• L'application des nouvelles normes présentées ci-dessous au paragraphe " Normes et interprétations applicables en 2014".

Les états financiers sont présentés en milliers d'euros.

Lors de la préparation et de la présentation des états financiers, la direction du Groupe SAMSE est amenée à exercer fréquemment son jugement afin d'évaluer ou d'estimer certains postes des états financiers. La probabilité de réalisation d'évènements futurs est aussi appréciée. Ces évaluations ou estimations sont revues à chaque clôture et confrontées aux réalisations afin d'ajuster les hypothèses. Ces dernières n'ont pas évolué de manière significative depuis le 31 décembre 2013.

La société SAMSE est cotée sur NYSE Euronext Paris - compartiment B.

Note 1 Principes comptables et méthodes

Conformément au règlement européen n° 1606 / 2002 du Parlement européen du 19 juillet 2002 sur l'application des normes comptables internationales, les états financiers consolidés du Groupe SAMSE sont établis depuis le 1er janvier 2005 conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Les normes retenues comme principes comptables de référence sont celles applicables à la date du 30 juin 2014.

NORMES ET INTERPRETATIONS APPLICABLES EN 2014

Les normes, amendements et interprétations mentionnés ci-dessous sont appliqués pour la première fois sur la période.

• IFRS 10 Etats financiers consolidés.
• IFRS 11 Partenariats.
• IFRS 12 Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités.
• Amendements à IFRS 10, 11 et 12: dispositions transitoires.
• IAS 27 révisée États financiers individuels.
• IAS 28 révisée Participations dans les entreprises associées et coentreprises.
• Amendement IAS 32 Compensation des actifs et passifs financiers.
• Amendement à IAS 36 Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs non financiers.
• Amendement à IAS 39 Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture.

Les normes IFRS 10 et IFRS 11, dont l'application est rétrospective, ont un impact sur les comptes du Groupe. Cet impact reste toutefois modéré, comme le montrent les tableaux matérialisant les retraitements des périodes comparatives, présentés plus bas dans le présent document.

Les autres textes mentionnés ci-dessus n'ont pas engendré d'incidence notable sur les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2014.

NORMES ET INTERPRETATIONS D'APPLICATION ULTERIEURE AU SEIN DE L'UNION EUROPEENNE

Textes adoptés par l'Union Européenne:

• IFIC 21 - Taxes prélevées par une autorité publique (applicable aux périodes ouvertes à compter du 17 juin 2014).

Textes non adoptés par l'Union Européenne:

• IFRS 9 Instruments financiers : classifications et évaluations, et amendements subséquents à IFRS 9 et IFRS 7.
• IFRS 14 Comptes de report réglementaires.
• Amendements à IFRS 10, IFRS 12 et IAS 27 Entités d'investissement.
• Amendement à IAS 19 Avantages du personnel.
• Amélioration des normes IFRS Décembre 2013.

Le Groupe n'a appliqué aucun de ces nouveaux amendements ou nouvelles normes/interprétations par anticipation, et est en cours d'appréciation des impacts consécutifs à leur première application.

PREMIERE APPLICATION DES NORMES IFRS 10 et IFRS11

La norme IFRS 11 supprime la méthode de l'intégration proportionnelle applicable aux entités contrôlées conjointement. Les partenariats qualifiés de coentreprises sont désormais consolidés par mise en équivalence et les partenariats qualifiés d'activités conjointes sont consolidés suivant le pourcentage d'intérêt propre à chaque élément du bilan et du compte de résultat.

La société BOURG MATERIAUX a été qualifiée de coentreprise. Cette société, consolidée par intégration proportionnelle jusqu'au 31 décembre 2013, a été consolidée par mise en équivalence à compter du 1er janvier 2014.

Il n'existe pas d'activité conjointe au sein du périmètre du Groupe.

Suite à l'application de la norme IFRS 10, la société MAT APPRO est consolidée par intégration globale à compter du 1er janvier 2014.

Retraitement des comptes consolidés 2013 - application rétrospective des normes IFRS 10 et IFRS 11

Les normes IFRS 10 et IFRS 11 sont d'application rétrospective. Les impacts des retraitements liés à l'application de ces normes sur les principaux éléments publiés des comptes consolidés de 2013 sont détaillés ci-après :

Retraitements du compte de résultat consolidé 2013 :

Publié IFRS 10 et 11 Retraité CHIFFRE D'AFFAIRES 568 200 -1 852 566 348 Autres produits de l'activité 37 37 Achats et variation de stocks -397 834 1 300 -396 534 Charges de personnel -88 586 164 -88 422 Charges externes -42 318 297 -42 021 Impôts et taxes -10 159 19 -10 140 Dotations aux amortissements -13 283 33 -13 250 Dotations aux provisions et dépréciations -469 9 -460 Autres produits et charges de l'exploitation courante 571 7 578 RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 16 159 16 136 -23 Taux de marge opérationnelle courante 2,84% 2,85% Autres produits et charges opérationnels 398 398 RESULTAT OPERATIONNEL 16 557 16 534 -23 Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 411 -1 410 Coût de l'endettement financier brut -2 041 6 -2 035 Coût de l'endettement financier net -1 630 5 -1 625 Autres produits et charges financiers 1 168 5 1 173 RESULTAT FINANCIER -462 10 -452 Charge d'impôt -4 933 2 -4 931 Quote part de résultat net des sociétés mises en équivalence 1 540 41 1 581 RESULTAT NET DES SOCIETES INTEGREES 12 702 30 12 732 Résultat net - Part attribuable aux actionnaires de SAMSE 10 865 10 865 Résultat net - Part attribuable aux intérêts non contrôlants 1 837 30 1 867 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 3 361 537 3 361 537 Nombre moyen pondéré d'actions après dilution 3 361 537 3 361 537 RESULTAT NET PAR ACTION (en €) 3,23 3,23 0 RESULTAT NET DILUE PAR ACTION (en €) 3,23 3,23 0	30-juin-13	Retraitements	30-juin-13

Retraitements de la situation financière consolidée au 31 décembre 2013 :

	31-déc-13	Retraitements	31-déc-13
	Valeur	IFRS 10 et 11	Valeur
	nette		nette
	Publié		Retraité
ACTIFS NON COURANTS	337 650	866	338 516
Ecarts d'acquisition	45 673	-15	45 658
Autres immobilisations incorporelles	2 246		2 246
Immobilisations corporelles	230 485	-124	230 361
Titres mis en équivalence	37 856	554	38 410
Titres de sociétés non consolidées	8 009		8 009
Autres actifs immobilisés	11 930	450	12 380
Impôts différés actifs	1 451	1	1 452
ACTIFS COURANTS	479 413	-1 808	477 605
Stocks de marchandises	217 631	-894	216 737
Clients et comptes rattachés	145 954	-505	145 449
Autres créances	62 682	-321	62 361
Disponibilités et équivalents de trésorerie	53 146	-88	53 058
Actifs classés comme détenus en vue de la vente	464		464
TOTAL DE L'ACTIF	817 527	-942	816 585

	31-déc-13	Retraitements	31-déc-13
	Publié	IFRS 10 et 11	Retraité
CAPITAUX PROPRES	370 390	185	370 575
Capitaux propres - part attribuable aux actionnaires de SAMSE	324 240		324 240
Capitaux propres - part attribuable aux intérêts non contrôlants	46 150	185	46 335
DETTES NON COURANTES	136 737	-452	136 285
Provisions	9 847	1	9 848
Impôts différés passifs	9 480	-3	9 477
Dettes financières à long terme	117 410	-450	116 960
DETTES COURANTES	310 400	-675	309 725
Provisions	2 465	10	2 475
Fournisseurs et comptes rattachés	146 366	-521	145 845
Dettes financières à court terme	90 372	-10	90 362
Autres dettes	71 197	-154	71 043
TOTAL DU PASSIF	817 527	-942	816 585

Retraitements du tableau consolidé des flux de trésorerie 2013 :

	30-juin-13	Retraitements	30-juin-13
	Publié	IFRS 10 et 11	Retraité
Capacité d'autofinancement	26 007	-37	25 970
Flux de trésorerie généré par l'activité	9 542	-1	9 541
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement	-18 866	-1 392	-20 258
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement	-11 442	1 458	-9 984
AUGMENTATION OU DIMINUTION DE LA TRESORERIE	-20 766	65	-20 701
Disponibilités et équivalents de trésorerie à l'ouverture	15 493	-148	15 345
Reclassement de trésorerie	-3		-3
Disponibilités et équivalents de trésorerie à la clôture	-5 276	-83	-5 359

Note 2 Principaux risques et incertitudes pour le second semestre

Le Groupe est soumis aux risques et aléas propres à ses activités. Concernant les facteurs de risques, le lecteur est invité à se reporter au document de référence déposé auprès de l'AMF le 11 avril 2014.

A ce jour, aucun évènement ne modifie l'analyse de ces risques et incertitudes par rapport au premier semestre.

Note 3 Evolution du périmètre de consolidation

Les principales évolutions de périmètre au cours du 1er semestre 2014 sont :

	Date	Activité	Méthode de consolidation retenue et Observations
1° Entrées de périmètre - prises de contrôle
Acquisition par BOITE A OUTILS du complément de 50 % dans le sous-groupe DEDB	14/03/2014	Bricolage	Passage de la MEQ à l'IG
Acquisition par BOITE A OUTILS du complément de 50 % dans la SCI IMMOBILIERE FONTAINE	14/03/2014	Bricolage	Passage de la MEQ à l'IG
Acquisition par BOITE A OUTILS du complément de 50 % dans la SCI IMMOBILIERE DIJON	14/03/2014	Bricolage	Passage de la MEQ à l'IG
Acquisition par BOITE A OUTILS du complément de 50 % dans la SCI IMMOBILIERE MOISERIE	14/03/2014	Bricolage	Passage de la MEQ à l'IG
Acquisition par BOITE A OUTILS du complément de 50 % dans la SCI IMMOBILIERE MENNECY	14/03/2014	Bricolage	Passage de la MEQ à l'IG
Acquisition par CELESTIN MATERIAUX de 100% de la SAS CO-DI-PLAST	02/04/2014	Négoce	IG
Acquisition par M+ MATERIAUX de 100% de l'activité LASSERE	23/06/2014	Négoce	IG
2° Changements de méthodes - IFRS 10 et 11 (cf. note 1)
BOURG MATERIAUX		Négoce	Passage de l'I.% à MEQ
MAT APPRO		Négoce	Passage de l'I.% à l'IG
3° Acquisitions d'intérêts minoritaires
Acquisition par SAMSE de 0,53% du capital de BOITE A OUTILS	30/04/2014	Bricolage	Le % d'intérêts passe de 92,83% à 93,36%

Légende : IG - Intégration Globale I.% - Intégration Proportionnelle MEQ - Mise en Equivalence

ENTREES DANS LE PERIMETRE DE CONSOLIDATION - PRISES DE CONTROLE (Données en milliers d'euros)

Entités	Montant de	Secteur	Zone	Méthode de	1er semestre 2014			Pourcentage détenu
	l'acquisition	d'activité	géographique	consolidation	Chiffre d'affaires	Résultat net Contrôle		Intérêts
				retenue	Données consolidées
Sous-groupe DEDB	1 000	Bricolage	France	IG	7 146	-328 (*) 100,00		93,36
CO-DI-PLAST	630	Négoce	France	IG	1 530	-99	100,00	85,77
LASSERE	2 608	Négoce	France	IG	NS	NS	100,00	100,00
IMMOBILIERE FONTAINE	-	Bricolage	France	IG	-	-72	100,00	93,36
IMMOBILIERE DIJON	1 040	Bricolage	France	IG	-	15	100,00	93,36
IMMOBILIERE MOISERIE	-	Bricolage	France	IG	-	-1	100,00	93,36
IMMOBILIERE MENNECY	408	Bricolage	France	IG	-	33	100,00	93,36

NS: Non Significatif, compte tenu de la date d'acquisition.

(*): Hors produit de réévaluation de 1,6 M€ (cf. note 04.3).

• Le 14 mars 2014, le Groupe a acquis 50% du capital de la société DEDB ainsi que des 4 SCI liées (IMMOBILIERE FONTAINE, IMMOBILIERE DIJON, IMMOBILIERE MOISERIE et IMMOBILIERE MENNECY). En conséquence, le pourcentage de contrôle détenu par le Groupe dans DEDB passe de 50% à 100%, le Groupe prenant, par la même occasion, le contrôle du sous-groupe DEDB, comprenant les sociétés DEDB, DEDB MAGASINS et DEDB REMIREMONT.

• Le 2 avril 2014, le Groupe a acquis 100% des actions composant le capital social de la société CO-DI-PLAST, prenant ainsi le contrôle de cette entité.

• Le 23 juin 2014, le Groupe a acquis 8 agences de négoce de matériaux de construction auprès de la société LASSERE, situées sur la façade Atlantique de Biscarrosse à Bayonne. Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2014 tiennent compte de l'activité de ces agences depuis le 23 juin 2014. Cette opération a été traitée comme un regroupement d'entreprises dans les comptes consolidés du Groupe, conformément à la norme IFRS 3R.

Si les différentes acquisitions mentionnées ci-dessus étaient intervenues au 1er janvier 2014, les effets sur le chiffre d'affaires et le résultat du Groupe au 30 juin 2014 auraient été les suivants :

Entités	Chiffre d'affaires	Résultat net
Sous-groupe DEDB	13 635	-645 (*)
CO-DI-PLAST	3 386	-570
LASSERE	5 145	-379
IMMOBILIERE FONTAINE	0	-73
IMMOBILIERE DIJON	0	20
IMMOBILIERE MOISERIE	0	-1
IMMOBILIERE MENNECY	0	47

(*): Hors produit de réévaluation de 1,6 M€ (cf. note 04.3).

Note 4 Ecarts d'acquisition

04.1. EVOLUTION DES ECARTS D'ACQUISITION

		Ecarts
		d'acquisition
Valeur brute
Au 31 décembre 2013		59 752
Augmentations / Acquisitions
Diminutions / Sorties		40
Mouvements de périmètre	Entrées	4 632
Mouvements de périmètre	Sorties
Au 30 juin 2014		64 344
Dépréciations
Au 31 décembre 2013		14 094
Dépréciations / Pertes de valeur
Au 30 juin 2014		14 094
Valeur nette
Au 31 décembre 2013		45 658
Au 30 juin 2014		50 250

04.2. DETAIL DE L'EVOLUTION DES ECARTS D'ACQUISITION ENTRE L'OUVERTURE ET LA CLOTURE

			Valeurs nettes
		31-déc-13	Mouvements	30-juin-14
SAS ETS PIERRE HENRY ET FILS	Goodwill en cours	8 265	-40	8 225
SA DORAS		7 664		7 664
SAS ETS PIERRE HENRY ET FILS		7 250		7 250
SAS M+ MATERIAUX		4 901		4 901
SAS Ets ROGER CLEAU		4 299		4 299
SOUS-GROUPE DEDB	Prise de contrôle sur le 1er semestre 2014		3 320	3 320
SA SAM	Absorbée par SAMSE en 2004	1 936		1 936
SAS GAMAG		1 630		1 630
SAS TS HABITAT	Tupée avec LA BOITE A OUTILS en 2012	1 300		1 300
SA BENET	Absorbée par SAMSE en 2004	1 169		1 169
SAS CLAUDE MATERIAUX		880		880
PLOTON	Absorbée par DORAS en 2012	761		761
SAS SGAC	Tupée avec SAMSE en 2009	746		746
SAS LA BOITE A OUTILS		706		706
SAS CO-DI-PLAST	Prise de contrôle sur le 1er semestre 2014		771	771
RUDIGOZ	Absorbée par SAMSE	577		577
SA ROCH MATERIAUX	Absorbée par SAMSE en 2002	385		385
LASSERE	Prise de contrôle sur le 1er semestre 2014		469	469
SAS BLANC MATERIAUX		340		340
CSI MATERIAUX	Absorbée par DORAS en 2010	337		337
SAS TC-HP		237		237
SAS EXPOTEO	Absorbée par SAMSE en 2012	204		204
ORNANS	Absorbée par DORAS en 2012	199		199
SAS MATERIAUX DES ALPES	Tupée avec SAMSE en 2011	182		182
SARL LECHENNE	Absorbée par SAMSE en 2002	176		176
SAS ENTREPÔT DU BRICOLAGE FROMENT		176		176
SA FRANCHEVILLE MATERIAUX	Tupée avec SAMSE en 2012	169		169
SAS BOIS MAURIS ODDOS		149		149
SAS REMAT		147		147
SARL TRANSPORTS SCHWARTZ		145		145
SA BRICO ALES	Absorbée par COMPTOIR FROMENT en 2008	132		132
SARL ISO-NEG		115	52	167
MOTTY	Absorbée par SAMSE	110		110
AUTRES, INDIVIDUELLEMENT NON SIGNIFICATIFS		371	20	391
	Total	45 658	4 592	50 250

Les écarts d'acquisition concernant les sociétés consolidées par mise en équivalence sont classés dans le poste du bilan "Titres mis en équivalence".

04.3. DETERMINATION DES ECARTS D'ACQUISITION

	DEDB
Prix d'acquisition (A)	1 000
Juste valeur de la quote-part antérieurement détenue de 50% (B)	601
Actifs et passifs identifiables acquis à 100%, nets (C)	-1 719
Frais d'acquisition (enregistrés en charges de la période)	73
Ecart d'acquisition (A+B-C)	3 320

Au 30 juin 2014, le principal ajustement de juste valeur sur les actifs et passifs acquis du sous-groupe DEDB porte sur la reconnaissance d'un impôt différé actif relatif aux déficits fiscaux reportables. Le montant de l'IDA ainsi reconnu s'élève à 1 121 milliers d'euros, l'utilisation de ce dernier étant considérée comme hautement probable.

La trésorerie nette reprise du sous-groupe DEDB au moment de l'acquisition s'élevait à -2 637 milliers d'euros.

Au 31 décembre 2013, le Groupe disposait d'une créance long terme de 4 605 milliers d'euros liée au financement de ce sous-groupe.

Le passage de la mise en équivalence à une intégration globale à 100% a entraîné, conformément à IFRS 3R, la constatation d'un produit de réévaluation de la quote-part antérieurement détenue pour un montant de 1 651 milliers d'euros.

Ce produit, déterminé à la date de prise de contrôle, a été enregistré au niveau des autres produits et charges opérationnels (cf. note 22).

	CO-DI-PLAST
Prix d'acquisition (A)	630
% des actifs et passifs identifiables acquis	100
Actifs et passifs identifiables acquis à 100%, nets (B)	-141
Frais d'acquisition (enregistrés en charges de la période)	21
Ecart d'acquisition (A-B)	771

Dans le cadre de l'acquisition de la société CO-DI-PLAST, aucun ajustement à la juste valeur significatif n'a été constaté sur les actifs et passifs acquis.

La trésorerie nette reprise de la société CO-DI-PLAST au moment de l'acquisition s'élevait à -697 milliers d'euros.

	LASSERE
Prix d'acquisition (A)	2 608
% des actifs et passifs identifiables acquis	100
Actifs et passifs identifiables acquis à 100%, nets (B)	2 139
Frais d'acquisition (enregistrés en charges de la période)	38
Ecart d'acquisition (A-B)	469

Dans le cadre de l'acquisition de l'activité LASSERE, aucun ajustement à la juste valeur significatif n'a été constaté sur les actifs et passifs acquis.

Les prises de contrôle relatives aux 4 SCI liées au sous-groupe DEDB (IMMOBILIERE FONTAINE, IMMOBILIERE DIJON, IMMOBILIERE MOISERIE et IMMOBILIERE MENNECY) n'ont pas engendré d'impact significatif sur les comptes du premier semestre 2014. Le prix d'acquisition s'élevait à 1 448 milliers d'euros pour les 4 SCI, pour une juste valeur de l'actif net acquis équivalente.

04.4. DEPRECIATION DES ECARTS D'ACQUISITION

Le Groupe a procédé à une revue au 30 juin 2014 des indices de perte de valeur, tels que définis dans l'annexe aux comptes consolidés du 31 décembre 2013, relatifs aux écarts d'acquisition ainsi qu'aux autres actifs non courants.

Le Groupe considère que les hypothèses financières retenues dans le cadre des tests de dépréciation effectués au 31 décembre 2013 demeurent valables au 30 juin 2014.

Il est rappelé que le Groupe procède à un test de dépréciation des écarts d'acquisition chaque année au 31 décembre, après l'approbation par la Direction des plans à moyen terme.

		Marques	Logiciels, progiciels	Autres	Total
Valeur brute
Au 31 décembre 2013		384	14 879	1 499	16 762
Augmentations / Acquisitions			334		334
Diminutions / Sorties			71	50	121
Mouvements de périmètre	Entrées		57		57
Mouvements de périmètre	Sorties
Virements			260		260
Au 30 juin 2014		384	15 459	1 449	17 292
Amortissements
Au 31 décembre 2013		-	13 117	1 399	14 516
Dotations aux amortissements			628		628
Dépréciations / Pertes de valeur
Reprises de dépréciations / pertes de valeur
Diminutions / Cessions			71	50	121
Mouvements de périmètre	Entrées		33		33
Mouvements de périmètre	Sorties
Au 30 juin 2014		-	13 707	1 349	15 056
Valeur nette
Au 31 décembre 2013		384	1 762	100	2 246
Au 30 juin 2014		384	1 752	100	2 236

Note 6 Immobilisations corporelles

		Terrains	Constructions	Installations techniques	Autres immobilisations corporelles	En cours, Avances et acomptes	Total
Valeur brute
Au 31 décembre 2013		112 139	203 595	40 883	114 015	8 787	479 419
Augmentations / Acquisitions		1 671	2 854	1 033	4 254	3 154	12 966
Diminutions / Sorties		369	645	1 796	2 671	72	5 553
Mouvements de périmètre	Entrées	6 445	8 907	435	4 283	119	20 189
Mouvements de périmètre	Sorties
Virements		497	5 502	140	829	-7 365	-397
Au 30 juin 2014		120 383	220 213	40 695	120 710	4 623	506 624
Amortissements
Au 31 décembre 2013		30 052	110 262	28 130	79 909	241	248 594
Dotations aux amortissements		1 418	5 158	1 536	4 932		13 044
Dépréciations / Pertes de valeur		800			1		801
Reprises de dépréciations / pertes de valeur					33		33
Diminutions / Cessions		162	488	1 721	2 165		4 536
Mouvements de périmètre	Entrées	39	587	102	767		1 495
Mouvements de périmètre	Sorties
Virements		13	-2	-5	237	-241	2
Au 30 juin 2014		32 160	115 517	28 042	83 648	0	259 367
Valeur nette
Au 31 décembre 2013		82 087	93 333	12 753	34 106	8 546	230 825
Au 30 juin 2014		88 223	104 696	12 653	37 062	4 623	247 257

*

* dont 454 milliers d'euros d'actifs destinés à être cédés

Les actifs immobiliers ont fait l'objet d'une analyse quant à la détermination d'éventuelles pertes de valeur qui auraient pu apparaître au cours du premier semestre 2014.

Lorsqu'il existe un indice de perte de valeur sur cette catégorie d'actif, un test de dépréciation est effectué en comparant la valeur nette comptable de l'actif à sa valeur actuelle. A titre de règle pratique, le Groupe détermine la valeur vénale; cette valeur représente le montant qui pourrait être obtenu à la date de clôture ou à une autre date prédéterminée de la vente d'un actif lors d'une transaction conclue à des conditions normales de marché, net des coûts de sortie.

Au 30 juin 2014, une dépréciation pour perte de valeur des actifs immobiliers de 800 milliers d'euros a été constatée.

06.1. ACTIFS DESTINES A ETRE CEDES

Conformément à IFRS 5, le Groupe a présenté les actifs destinés à être cédés sur une ligne distincte de l'état de la situation financière. Il s'agit d'ensembles immobiliers dont la cession devrait se réaliser dans les douze mois.

06.2. CONTRATS DE LOCATION FINANCEMENT (CREDIT BAIL IMMOBILIER)

	Terrains	Constructions	Total
Valeur brute
Au 31 décembre 2013	1 423	15 442	16 865
Augmentations / Acquisitions
Diminutions / Sorties
Mouvements de périmètre
Au 30 juin 2014	1 423	15 442	16 865
Amortissements
Au 31 décembre 2013	-	8 901	8 901
Dotations aux amortissements		404	404
Dépréciations / Pertes de valeur
Diminutions / Sorties
Mouvements de périmètre
Au 30 juin 2014	-	9 305	9 305
Valeur nette
Au 31 décembre 2013	1 423	6 541	7 964
Au 30 juin 2014	1 423	6 137	7 560

06.3. INFORMATION SUR LA DETTE DE CREDIT BAIL IMMOBILIER

Valeur résiduelle de la dette au 30 juin 2014
Echéancier de la dette résiduelle au 30 juin 2014 :
	Moins d'1 an Plus d'1 an	337
	Total	337

Au 31 décembre 2014, la dette de crédit bail immobilier aura été totalement remboursée.

Note 7 Titres mis en équivalence

07.1. VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE

Au 31 décembre 2013	38 410
Augmentations Diminutions Mouvements de périmètre	1 479 1 609 -452
Au 30 juin 2014	37 828

07.2. DETAIL DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE

	Au 30/06/2014	Au 31/12/2013
PLATTARD	19 119	19 194
MATERIAUX SIMC	9 683	9 415
DIJON BETON	2 991	3 056
RG BRICOLAGE	1 092	1 219
DIDIER	1 013	991
DEGUERRY SAMSE	904	885
ZANON TRANSPORTS	887	858
LEADER CARRELAGES	800	784
BOURG MATERIAUX	624	554
ENTREPÔT FROMENT	505	476
CHABER	214	187
LE CARREAU	67	73
BLAMAT	53	53
AMEO CONSTRUCTION	3	2
TARARE MATERIAUX	-127	-94
IMMOBILIERE DIJON		1 048
IMMOBILIERE MENNECY		413
ESPACE PLUS
IMMOBILIERE FONTAINE		-1
GROUPE DEDB		-703
Total	37 828	38 410

07.3. INFORMATIONS GENERALES SUR LES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE

	% de détention	Capitaux propres consolidés avant résultat	Résultat de l'exercice consolidé	Dividendes reçus ou QP de résultat	Chiffre d'affaires	Quote part de résultat consolidé
PLATTARD	33,99	54 086	2 164	816	67 664	736
MATERIAUX SIMC	44,99	20 030	1 227	284	72 428	552
DIJON BETON	23,29	11 255	-274	-	10 940	-64
ZANON TRANSPORTS	25,00	3 087	459	86	5 447	115
DIDIER	25,00	2 697	167	20	7 023	42
DEGUERRY SAMSE	35,07	2 327	242	66	3 684	85
RG BRICOLAGE	39,98	1 473	412	291	5 647	165
ENTREPÔT FROMENT	40,00	1 129	132	24	677	53
BOURG MATERIAUX	50,00	1 107	140	-	6 868	70
LEADER CARRELAGES	30,00	1 095	52	-	1 740	16
CHABER	40,00	468	66	-	190	26
LE CARREAU	20,00	296	33	13	33	7
BLAMAT	34,00	156	0	-	305	0
ESPACE PLUS	20,00	50	44	9	30	9
AMEO CONSTRUCTION	20,00	10	3	-	675	1
TARARE MATERIAUX	50,00	-187	-66	-	746	-33

Note 8 Titres de sociétés non consolidées

08.1. INFORMATIONS GENERALES SUR LES TITRES DE SOCIETES NON CONSOLIDEES

	% de détention	Valeur brute comptable des titres détenus	Dépréciation des titres	Valeur nette comptable des titres détenus	Juste valeur des titres détenus
DUMONT INVESTISSEMENT MCD DIVERS	5,60 16,67 -	6 896 18 105	- - -	6 896 18 105	11 052 18 105
Total		7 019	0	7 019	11 175

08.2. JUSTE VALEUR DES ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE

Au 30 juin 2014, les titres Dumont Investissement ont été appréciés à leur juste valeur pour un montant de 11 052 milliers d'euros et le gain de l'année a été comptabilisé dans les capitaux propres pour un montant de 1 507 milliers d'euros.

Juste valeur des titres constatée antérieurement	Mouvements de titres au 30 juin 2014	Ajustement de juste valeur des titres pour la période	Juste valeur des titres au 30 juin 2014
7 866	1 679	1 507	11 052

08.3. EVOLUTION DES TITRES DE SOCIETES NON CONSOLIDEES

Valeur brute
Au 31 décembre 2013	8 009
Augmentations / Acquisitions	1 700
Diminutions / Sorties	41
Ajustement de juste valeur des
titres par capitaux propres	1 507
Au 30 juin 2014	11 175
Dépréciations
Au 31 décembre 2013	0
Dotations
Reprises
Au 30 juin 2014	0
Valeur nette
Au 31 décembre 2013	8 009
Au 30 juin 2014	11 175

Note 9 Autres actifs financiers immobilisés

	Créances sur participation	Autres actifs financiers	Total
Valeur brute
Au 31 décembre 2013	5 754	6 818	12 572
Augmentations / Acquisitions Diminutions / Sorties Mouvements de périmètre Virements	228 -4 605 450	149 325 375 167	149 553 -4 230 617
Au 30 juin 2014	1 371	7 184	8 555
Dépréciations Au 31 décembre 2013		192	192
Dotations Reprises Mouvements de périmètre Virements
Au 30 juin 2014		192	192
Valeur nette Au 31 décembre 2013	5 754	6 626	12 380

Au 30 juin 2014 1 371 6 992 8 363

	Au 30/06/2014	Au 31/12/2013
Valeurs mobilières de placement négoce	4 132	5 309
Valeurs mobilières de placement bricolage	0	0
Disponibilités négoce	39 869	47 166
Disponibilités bricolage	2 436	583
Total	46 437	53 058

10.1. TRESORERIE NETTE A LA CLOTURE

	Au 30/06/2014	Au 31/12/2013
Valeurs mobilières de placement Disponibilités Trésorerie passive	4 132 42 305 -43 435	5 309 47 748 -36 344
Total	3 002	16 713

La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les comptes bancaires et les soldes de caisse, ainsi que les valeurs mobilières de placement constituées de comptes de dépôt à terme et de sicav monétaires en euros.

Ces valeurs mobilières répondent aux différents critères pour pouvoir être reconnues en équivalents de trésorerie: il s'agit de placements à court terme qui à l'origine ont une échéance inférieure ou égale à trois mois (la durée de placement peut aller jusqu'à 6 mois

si tous les autres critères sont respectés), très liquides, facilement convertibles en un montant connu de trésorerie,

et qui sont soumis un risque négligeable de changement de valeurs.

Les critères d'IAS 7 des placements à court terme sont respectés.

Note 11 Capitaux propres

11.1. COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL

Le capital social entièrement libéré est constitué de 3 458 084 actions de 1€ de valeur nominale chacune.

Nombre d'actions de la société en circulation
	Actions	Actions propres	Actions en
	émises	détenues	circulation

3 458 084 104 097 3 353 987

EVOLUTION DU CAPITAL SOCIAL AU COURS DES QUATRE DERNIERES ANNEES

	Valeur nominale		Nombre d'actions	Augmentation de	Montant du
	de l'action en €	émises	total	capital en €	capital social
Au 31 décembre 2011	1	-	3 458 084	-	3 458 084
Au 31 décembre 2012	1	-	3 458 084	-	3 458 084
Au 31 décembre 2013	1	-	3 458 084	-	3 458 084
Au 30 juin 2014	1	-	3 458 084	-	3 458 084

11.2. PART DES INTERETS NON CONTROLANTS

Total	46 086	46 335
La part des intérêts non contrôlants dans le résultat représente un montant de :	1 924	5 074
La part des intérêts non contrôlants dans les réserves représente un montant de :	44 162	41 261
	Au 30/06/2014	Au 31/12/2013

11.3. TITRES D'AUTOCONTRÔLE

Nombre :	104 097
Montant en K€:	5 755
Valeur d'inventaire :	9 584

Ces titres figurent pour leur coût d'acquisition en diminution des capitaux propres. Ils sont affectés soit à l'attribution d'actions aux salariés dans le cadre de la participation des salariés, soit à l'animation du marché.

11.4. RESERVES ET RESULTAT NET CONSOLIDE - PART ATTRIBUABLE AUX ACTIONNAIRES DE SAMSE -

	Au 30/06/2014	Au 31/12/2013
Réserves Résultat	318 589 11 574	294 581 29 659
Total	330 163	324 240

12.1. DETAIL DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

		Au 30/06/2014 Au 31/12/2013
Provisions pour litiges	826	918
Autres provisions pour risques et charges	2 347	1 556
Provisions pour retraites et autres obligations	9 984	9 208
Provisions pour restructurations	520	610
Provisions pour impôts	39	31
Total	13 716	12 323

Les provisions pour litiges ont fait l'objet d'une appréciation cas par cas en fonction des risques encourus. Ces provisions concernent essentiellement des litiges matériaux nés sur la période.

Les autres provisions pour risques et charges ont été constituées en fonction des risques connus à la date d'arrêté des comptes et des charges futures estimées. Elles sont de nature diverse ; on retrouve notamment :

des provisions liées à des affaires prud'homales et à des risques et charges de l'exploitation courante.

12.2. EVOLUTION DES PROVISIONS

Au 31 décembre 2013		12 323
Dotations		2 326
Reprises utilisées		1 104
Reprises non utilisées		4
Mouvements de périmètre	Entrées	175
Au 30 juin 2014		13 716

12.3. ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET MEDAILLES DU TRAVAIL

A - PROVISION POUR INDEMNITES DE FIN DE CARRIERE

Il n'existe pas dans le Groupe de régime de retraite à prestations définies autre que les indemnités légales de départ à la retraite en France. La provision pour indemnités de fin de carrière est comptabilisée au bilan, sur la base d'une évaluation actuarielle des engagements à la date de clôture.

La provision pour indemnités de fin de carrière s'élève à 8 619 milliers d'euros au 30 juin 2014.

La provision a été calculée selon les paramètres suivants :

Paramètres économiques		taux
Augmentation annuelle des salaires :	cadres	2,00%
	non cadres	2,00%

. Paramètres sociaux

Départ à l'initiative du salarié, sauf dérogation individuelle entre 65 et 67 ans pour les cadres et non cadres. Le taux de charges sociales retenu est de 46% pour l'ensemble des catégories. Le taux de turnover a été établi par tranche d'âge.

. Paramètres techniques

La table de survie retenue : INSEE septembre 2013. La méthode de calcul retenue est la méthode des unités de crédits projetés. Le taux d'actualisation utilisé est le taux IBOXX € corporate AA 10+.

La société n'a pas couvert l'engagement de retraite par des versements à un fonds au 30 juin 2014.

B - MEDAILLES DU TRAVAIL

Au 30 juin 2014, cette provision représente un montant de 1 365 milliers d'euros. Le calcul de cette provision s'effectue selon les divers paramètres suivants :

Durée de travail

Pour l'attribution de la médaille du travail : 20, 30, 35 et 40 ans.

Paramètres

Détermination d'un coefficient de mortalité selon la table INSEE septembre 2013. Le taux de turnover a été établi par tranche d'âge.

12.4. PROVISIONS CARTES DE FIDELITE ( PROGRAMME DE FIDELISATION CLIENTS )

La carte fidélité est un outil de fidélisation de la clientèle mis en place dans les magasins de bricolage. Au fur et à mesure de leurs achats, les clients obtiennent des points qu'ils peuvent par la suite convertir en bon d'achat. Règle d'obtention des points : 1 point par tranche de dix euros d'achats. Validité : date d'émission jusqu'au 31.12 N+2. Concernant la règle de conversion des points en bon d'achat, la valeur des points évolue suivant les niveaux suivants :

Niveau 0 : de 0 à 199 points, le point n'a pas de valeur. Niveau 1 : de 200 à 499 points, la valeur du point est de 0,15 €. Niveau 2 : de 500 à 999 points, la valeur du point est de 0,20 € .

Niveau 3 : + de 1000 points, la valeur du point est de 0,30 €.

La conversion s'effectue en un seul bon d'achat.

Appréciation de la valeur des points non encore convertis : une remise future potentielle accordée aux clients est calculée sur la base des points acquis sur les cartes. Dès que les points sont convertis en bons d'achat, ces derniers sont immédiatement comptabilisés en réduction des ventes et cette écriture est annulée si les bons d'achat ne sont pas utilisés dans les six mois.

Le calcul de cette remise tient compte d'un taux de déperdition des points, de mutation de points d'un niveau à l'autre et de transformation sur des bases statistiques des trois dernières années.

L'impact de ce programme de fidélisation minore le chiffre d'affaires de l'activité Bricolage de 311 milliers d'euros au 30 juin 2014.

Note 13 Preuve de l'impôt

		Au 30/06/2014 Au 30/06/2013
Résultat net des sociétés intégrées ( hors quote part de résultat des sociétés MEQ ) Impôt exigible Impôt différé	12 019 5 107 -318	11 151 4 829 102
RESULTAT AVANT IMPOT	16 808	16 082
C.I.C.E. Swaps Actions gratuites / stock-options Consommation des déficits fiscaux antérieurs non reconnus Reports déficitaires non reconnus sur la période Impact des réévaluations DEDB (IFRS 3R) Impact des différences permanentes	-2 480 112 126 -1 363 625 -1 651 96	-1 680 -150 -1 381 158 70
BASE FISCALE	12 273	13 099
Taux de l'impôt	33,33	33,33
IMPOT THEORIQUE	4 091	4 366
Contribution sociale (3,3%)	37	24
Contribution exceptionnelle (I.S. de la société SAMSE)	181	74
Taxe sur les dividendes (3%)	480	467
CHARGE REELLE D'IMPOT	4 789	4 931

Note 14 Dettes financières

	Valeur bilan au 30/06/2014			Valeur bilan au 31/12/2013
	non courants	courants	total	non courants	courants	total
Autres emprunts obligataires Locations financement Emprunts	701 116 058	93 337 52 581	794 337 168 639	827 97 338	26 1 065 49 446	853 1 065 146 784
Autres financement	20 872	3 393	24 265	18 795	3 481	22 276
Total des passifs financiers - hors concours bancaires courants -	137 631	56 404	194 035	116 960	54 018	170 978
Concours bancaires courants		43 435	43 435		36 344	36 344
Total des passifs financiers - avec concours bancaires courants -	137 631	99 839	237 470	116 960	90 362	207 322

La valorisation des SWAPS à la valeur de marché au 30 juin 2014 a conduit le Groupe à comptabiliser une charge financière de 112 milliers d'euros.

14.1. ENDETTEMENT FINANCIER NET

	Au 30/06/2014	Au 31/12/2013
Emprunts et dettes financières	194 035	170 978
Trésorerie nette	3 002	16 713
Endettement financier net	191 033	154 265
Capitaux propres	376 249	370 575
Endettement financier net	191 033	154 265
Ratio d'endettement ( en % )	50,77	41,63

Note 15 Chiffre d'affaires

	Au 30/06/2014 Au 30/06/2013		EVOLUTION DU CHIFFRE D'AFFAIRES ( en % )
			à périmètre	à périmètre
			réel	comparable
Négoce
	489 283	467 368	4,69	3,62
Bricolage	107 314	98 980	8,42	-3,29

Note 16 Résultat financier

16.1. PRODUITS DE TRESORERIE ET D'EQUIVALENTS DE TRESORERIE

Produits de valeurs mobilières de placement		363
	Total	363
16.2. COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER BRUT
Intérêts et charges assimilées auprès des établissements de crédit		2 108

16.3. AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS

Produits des participations	918
VNC des immobilisations financières cédées	-41
Produits de cession des immobilisations financières	68
Constatation des SWAPS	-112
Produits et charges divers	202
Total	1 035

Note 17 Quote part de résultat des sociétés mises en équivalence

	Au 30/06/2014	Au 30/06/2013
PLATTARD	736	1 136
SIMC MATERIAUX	552	603
RG BRICOLAGE	165	134
ZANON TRANSPORTS	115	80
DEGUERRY SAMSE	85	52
BOURG MATERIAUX	70	41
ENTREPOT FROMENT	53	45
CHABER	26	25
ESPACE PLUS	9	10
DIDIER	42	7
LE CARREAU	6	6
IMMOBILIERE DIJON	5	4
BLAMAT	0	1
IMMOBILIERE MENNECY	12	-12
DIJON BETON	-64	-15
AMEO CONSTRUCTION	1	-33
TARARE MATERIAUX	-33	-51
DEDB	-316	-452
LEADER CARRELAGES	15
Total	1 479	1 581

Note 18 Résultat par action

	Actions émises	Actions propres	Actions en circulation
Nombre d'actions à l'ouverture de l'exercice	3 458 084	104 557	3 353 527
Achats / Ventes d'actions propres en cours d'exercice		-460	460
Nombre d'actions au 30 juin 2014	3 458 084	104 097	3 353 987
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation au 30 juin 2014			3 352 944
Résultat net - part attribuable aux actionnaires de SAMSE - en €			11 574 803
Résultat par action (en €)			3,45
	Actions en circulation	Dilution (1)	Nombre de titres
Nombre moyen pondéré et dilué de titres	3 352 944	-	3 352 944
Résultat dilué par action (en €)			3,45

(1) Souscription potentielle d'actions

Note 19 Dividende par action

Nombre d'actions composant le capital social au 30 juin 2014		3 458 084
Montant du dividende versé au titre de l'exercice 2013 ( en € )		7 261 976
Dividende par action	en €	2,10

Note 20 Engagements hors bilan

Aucune modification significative au niveau des engagements hors bilan n'est intervenue depuis le 31 décembre 2013.

Note 21 Information sectorielle

Le Groupe est structuré en deux secteurs d'activité :

• Le négoce de matériaux de construction.
• Le bricolage.

Les résultats par secteurs, au 30 juin 2014 sont les suivants :

		30-juin-14 Activité		30-juin-13 Activité
	Négoce	Bricolage	Total	Négoce	Bricolage	Total
Chiffre d'affaires	489 283	107 314	596 597	467 368	98 980	566 348
Résultat opérationnel courant	15 118	1 398	16 516	14 946	1 190	16 136
Résultat opérationnel	15 039	2 479	17 518	14 808	1 726	16 534
Résultat financier	-511	-199	-710	-406	-46	-452
Quote part des sociétés mises en équivalence	1 527	-48	1 479	1 832	-251	1 581
Impôt			4 789			4 931
Résultat net			13 498			12 732

Le Groupe dispose de deux secteurs d'activité qui correspondent aux unités opérationnelles stratégiques. Ces unités offrent des produits et des services distincts et sont dirigées séparément dans la mesure où elles exigent des stratégies d'achat et commerciales différentes. Les opérations réalisées dans chacun des secteurs présentés du Groupe sont résumées ainsi :

• . Négoce de matériaux, qui comprend la distribution de matériaux de construction pour le bâtiment et les travaux publics.
• . Bricolage, qui comprend la distribution d'articles de bricolage, de jardinage et de décoration.

Toutes les activités du Groupe ont été regroupées au sein de ces deux secteurs et n'opèrent que sur un seul secteur géographique, la France. Concernant le niveau d'intégration, chaque secteur correspond à un regroupement d'entités juridiques qui sont chacune dédiées à un et un seul secteur d'activité.

Les méthodes comptables des secteurs présentés sont identiques et les résultats communiqués dans le reporting interne sont arrêtés selon les mêmes méthodes retenues en fin d'exercice, conformément aux normes IFRS appliquées dans le Groupe.

Par conséquent, aucun tableau de rapprochement des données consolidées avec le total des secteurs réconciliés n'est présenté.

La performance est évaluée sur la base du résultat avant impôt du secteur. La Direction Générale utilise le résultat du secteur parce qu'elle juge que cette information est la plus pertinente pour comprendre la performance par rapport à celle d'autres entités intervenants dans ces activités.

Les prix de transferts entre les secteurs sont déterminés dans des conditions de concurrence normale.

Aucun client ne représente plus de 10% du chiffre d'affaires consolidé dans les deux secteurs concernés.

Note 22 Passage du Résultat Opérationnel Courant au Résultat Opérationnel

		Au 30/06/2014 Au 30/06/2013
Résultat Opérationnel Courant	16 516	16 136
VNC d'éléments d'actifs immobiliers cédés	-434	-6 773
Produits de cession d'éléments d'actifs immobiliers	585	7 731
Produit de réévaluation du sous-groupe DEDB Dépréciations immobilières	1 651 -800
Charges de restructuration		-560
Résultat Opérationnel	17 518	16 534

Note 23 Information sur les transactions avec les parties liées

Il n'y a pas eu de modification affectant les transactions entre les parties liées décrites dans le dernier rapport annuel qui pourrait influer significativement sur la situation financière ou les résultats du Groupe durant les six premiers mois de l'exercice en cours.

Note 24 Evénements postérieurs à la clôture

Il n'y a pas d'événement postérieur à la clôture qui nécessiterait de modifier les comptes ou de donner une information complémentaire en annexe.

III- Rapport d'activité du premier semestre 2014

1° ACTIVITE ET RESULTAT AU 30 JUIN 2014

A- ( comptes sociaux en normes françaises ) SOCIETE MERE

	en milliers d'euros
	1er semestre	1er semestre	variation
	2014	2013	en %
Ventes	233 789	224 366	4,20
Chiffre d'affaires	244 222	234 349	4,21
(1) Excédent brut d'exploitation	9 464	9 465	-0,01
Résultat d'exploitation	5 451	5 313	2,60
Résultat financier	7 677	8 053	-4,67
Résultat courant	13 128	13 366	-1,78
% sur ventes	5,62%	5,96%

(1) L'excédent brut d'exploitation est constitué par la différence entre d'une part, la valeur ajoutée produite et d'autre part les frais de personnel et les impôts et taxes à la charge de l'entreprise ( non compris les impôts sur bénéfices ).

Le chiffre d'affaires progresse de 4,21% par rapport au premier semestre 2013.

L'excédent brut d'exploitation reste stable à un montant de 9 464 milliers d'euros.

Le résultat d'exploitation s'établit à 5 451 milliers d'euros, en augmentation de 2,60 % par rapport au premier semestre 2013.

La diminution du résultat financier (4,67%) provient essentiellement de la baisse des produits financiers de participation.

Le résultat courant atteint un montant de 13 128 milliers d'euros contre 13 366 milliers d'euros l'an dernier à pareille date (- 1,78%).

B-GROUPE

		en millions d'euros
	1er semestre 2014	1er semestre 2013	Variation en %
Chiffre d'affaires consolidé	596,6	566,3	5,35
Résultat opérationnel courant	16,5	16,1	2,48
Résultat opérationnel	17,5	16,5	6,06
Résultat net	13,5	12,7	6,30
Résultat net - part attribuable aux actionnaires de SAMSE	11,6	10,9	6,42
Endettement / Fonds propres	50,8%	51,8%	-

Le chiffre d'affaires consolidé enregistre une progression à périmètre non comparable de 5,35% (4,69% pour l'activité négoce et 8,42% pour l'activité bricolage).

A périmètre comparable, le chiffre d'affaires consolidé reste en augmentation de 2,41% (+3,62% pour l'activité négoce et -3,29% pour l'activité bricolage).

Le résultat opérationnel courant s'établit à 16,5 millions d'euros, contre 16,1 millions d'euros au premier semestre 2013, soit une progressionde 2,48%.

Après un résultat financier représentant une charge de 0,7 millions d'euros, le résultat net s'élève à 13,5 millions d'euros en augmentation de 6,30% par rapport au premier semestre 2013.

Compte tenu du caractère saisonnier de l'activité, ces éléments ne permettent pas de faire une extrapolation directe du résultat de fin d'année.

2° PERSPECTIVES DU GROUPE POUR LE DEUXIEME SEMESTRE 2014 ET POUR LE RESULTAT DE FIN D'ANNEE

L'activité et la rentabilité du premier semestre résultent d'une bonne présence commerciale des enseignes du Groupe, ainsi que des croissances externes et ouvertures de points de vente réalisées sur le semestre. La visibilité réduite sur le marché du logement et des ventes en retrait sur les mois de juin et juillet incitent le Groupe à rester prudent quant au niveau d'activité et de rentabilité pour l'exercice.

BBM & ASSOCIES ODICEO

4, Rue Paul Valérien Perrin – B.P. 28 115, Boulevard Stalingrad – CS 52038

38171 SEYSSINET PARISET CEDEX 69616 VILLEURBANNE CEDEX

SAMSE S.A.

2, Rue Raymond Pitet

38100 GRENOBLE

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE RELATIVE A LA PERIODE DU 1ER JANVIER 2014 AU 30 JUIN 2014

BBM & ASSOCIES ODICEO

4, Rue Paul Valérien Perrin - B.P. 28 115, Boulevard Stalingrad – CS 52038

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Commissaires aux Comptes

SAMSE S.A.

2, Rue Raymond Pitet 38100 GRENOBLE

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE RELATIVE A LA PERIODE DU 1ER JANVIER 2014 AU 30 JUIN 2014

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la missi on qui nou s a été confiée p ar votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code Monétaire et Financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de l a société SAMSE S.A., relatifs à la périod e du 1er janvier 2014 au 30 j uin 2014, tels qu'ils sont joint s au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont ét é établis sous la responsabilité de votre Directoire. Il nous appartient, sur la b ase de notre examen limité, d'exprime r notre conclusion sur ces comptes.

1. CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité con siste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moin s étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre exa men limité, nous n'avo ns pas relevé d' anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norm e du référentiel IFRS tel qu'a dopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « première application des normes IFRS 10 et IFRS 1 1 » de l'ann exe aux co mptes consolidés semestriels résumés qui présente les effets des changements de méthodes comptables issus notamment de l'application des normes IFRS 10 (Etats financiers consolidés) et IFRS 11 (Partenariats).

2. VERIFICATION SPECIFIQUE

Nous avons également procédé à la vérificati on des informations données dans le rap port semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler su r leur sincérité et leur con cordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Villeurbanne et Seyssinet, le 29 août 2014,

Les Commissaires aux Comptes

BBM & Associés, représenté par ODICEO, représenté par Eric BACCI Jean-Philippe BRET Sylvain BOCCON-GIBOD