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Salcef Group Interim / Quarterly Report 2021
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Interim / Quarterly Report
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| Informazione Regolamentata n. 20176-76-2021 |
Data/Ora Ricezione 05 Agosto 2021 12:22:01 |
MTA | ||
|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | SALCEF GROUP | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 150891 | ||
| Nome utilizzatore | : | SALCEFGROUPN02 - Valeriano Salciccia | ||
| Tipologia | : | 1.2 | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 05 Agosto 2021 12:22:01 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 05 Agosto 2021 12:22:02 | ||
| Oggetto | : | semestre 2021 | Salcef Group approva i risultati del primo | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Salcef Group approva i risultati del primo semestre 2021
Prosegue la crescita del Gruppo in tutti i settori di attività. Ricavi superiori ai € 210 milioni e redditività in linea con il primo trimestre. Incrementata la solidità patrimoniale. Portafoglio ordini superiore a € 1,1 miliardi assicura più di tre anni di produzione equivalente.
Principali risultati al 30 giugno 2021 (vs. 30 giugno 2020):
- Ricavi a € 213,4 milioni (+42,0%)
- EBITDA a € 48,0 milioni (+31,7%)
- EBIT a € 34,5 milioni (+33,0%)
- Utile Netto adjusted a € 26,4 milioni (+61,3%)
- Posizione Finanziaria Netta adjusted positiva per € 71,2 milioni (positiva per € 20,0 milioni a dicembre 2020)
- Backlog del Gruppo superiore a € 1,1 miliardi
Completata la conversione dei Warrant
Roma, 5 agosto 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di Salcef Group S.p.A., riunitosi oggi sotto la presidenza di Gilberto Salciccia, ha approvato i risultati consolidati del primo semestre 2021.
Valeriano Salciccia, Amministratore Delegato di Salcef Group, ha commentato:
"I risultati dei primi sei mesi dell'anno confermano il trend di crescita del Gruppo. Grazie al consolidamento delle recenti acquisizioni ed alla notevole crescita organica, i volumi sono in ascesa per tutte le Business Unit ed aumenta la loro diversificazione sia geografica che in termini di attività e clienti. L'inserimento nel backlog delle nuove commesse - relative principalmente a contratti pluriennali di manutenzione della sovrastruttura ferroviaria - aggiudicate in via definitiva nel secondo trimestre 2021 e per le quali sono in corso le attività propedeutiche alla firma dei contratti, ci consente di superare il livello mai raggiunto di 1,1 miliardi di euro di ordini in portafoglio e ci dà visibilità per almeno i prossimi 3 anni. Questi elementi, unitamente ad una ancor più solida e semplificata struttura patrimoniale e finanziaria, ulteriormente rafforzata grazie agli
Il Gruppo Salcef opera da più di 70 anni nello sviluppo ed innovazione di infrastrutture per la mobilità sostenibile. È un player di riferimento globale nella manutenzione, rinnovamento, costruzione ed elettrificazione di infrastrutture ferroviarie e di trasporto urbano, nella costruzione e vendita di mezzi d'opera e nella produzione di manufatti in calcestruzzo. La manutenzione e il rinnovamento dei binari ferroviari sono il core business di Salcef e rappresentano il 71% dell'attività. Fondata nel 1949, dal 1975 Salcef è controllata dalla famiglia Salciccia ed è oggi guidata dai fratelli Gilberto e Valeriano Salciccia, rispettivamente Presidente e Amministratore Delegato. Il Gruppo è organizzato in 6 Business Unit Operative ed è presente in 4 continenti. Impiega più di 1.400 risorse altamente specializzate e nel 2020 ha registrato Ricavi consolidati pari a 340 milioni di euro. Salcef Group ha sede in Italia e da dicembre 2020 è quotato sul Mercato Telematico Azionario di Borsa Italiana (Borsa Italiana: SCF; Reuters: SCFG.MI; Bloomberg: SCF:IM).
aumenti di capitale derivanti dall'esercizio dei Warrant per complessivi 75 milioni di euro da inizio anno, gettano le basi per proseguire con fiducia e determinazione nel percorso evolutivo del Gruppo, secondo le linee guida strategiche e con il consueto focus su execution, disciplina finanziaria e sostenibilità".
| € milioni | 06.2021 | 06.2020 | Δ Ass. | Δ % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 213,4 | 150,2 | 63,2 | 42,0% |
| EBITDA | 48,0 | 36,5 | 11,6 | 31,7% |
| EBITDA margin | 22,5% | 24,3% | (1,8 p.p.) | - |
| EBIT | 34,5 | 25,9 | 8,6 | 33,0% |
| EBIT margin | 16,2% | 17,3% | (1,1 p.p.) | - |
| Utile Netto adjusted1 | 26,4 | 16,4 | 10,0 | 61,3% |
| Utile Netto | 15,3 | (1,3) | 16,6 | - |
| PFN adjusted2,3 | 71,2 | 20,0 | 51,2 | 256,9% |
PRINCIPALI DATI AL 30 GIUGNO 2021
(1) Utile Netto rettificato per escludere l'effetto sugli oneri finanziari della variazione di fair value dei "warrant in compendio e integrativi" e l'effetto fiscale del reversal delle attività per imposte anticipate sulle rivalutazioni
- (2) Posizione Finanziaria Netta rettificata per escludere la passività finanziaria per i "warrant in compendio e integrativi" in circolazione al 30 giugno 2021
- (3) Valore di confronto e relative variazioni, al 31 dicembre 2020
Nei primi sei mesi dell'anno, i Ricavi consolidati sono stati pari a € 213,4 milioni, con una crescita del 42,0% rispetto al primo semestre del 2020. Oltre alle dinamiche organiche del business, hanno contribuito alla crescita dei volumi il nuovo perimetro di consolidamento – in particolare Delta Railroad Construction Inc. acquisita nel settembre 2020 e in misura minore le società del gruppo tedesco Bahnbau Nord acquisite nel maggio 2021 – e il favorevole confronto con il primo semestre 2020, la cui produzione è stata limitata dalla pandemia da Covid-19. Tutte le Business Unit hanno registrato una robusta crescita dei ricavi rispetto al primo semestre 2020. Track & Light Civil Works ed Energy, Signalling & Telecommunication hanno fatto registrare +35,7% e +81,8% rispettivamente. Infine, il consolidamento di Delta (Nord America) e un sensibile aumento dei lavori nel Medio Oriente portano l'incidenza dei ricavi esteri al 24%, livello massimo raggiunto dal Gruppo nell'ultimo quinquennio.
L'EBITDA consolidato ha raggiunto i € 48,0 milioni con un incremento del 31,7% rispetto al primo semestre del 2020. L'EBITDA margin del 22,5% è in linea con il dato fatto registrare nel primo trimestre del 2021, a dimostrazione che l'incremento della produzione non ha comportato una riduzione nella marginalità consolidata.
Crescita superiore al 30% anche per l'EBIT consolidato, che si attesta a € 34,5 milioni nonostante maggiori ammortamenti.
L'Utile Netto di Gruppo adjusted è pari a € 26,4 milioni, in crescita del 61,3% rispetto ai € 16,4 milioni dello stesso periodo dell'anno precedente.
La Posizione Finanziaria Netta adjusted al 30 giugno 2021 è positiva per € 71,2 milioni (positiva per € 20,0 milioni a fine 2020). La robusta generazione di cassa operativa per € 30,2 milioni (€ 24,3 milioni nel
primo semestre 2020) e gli aumenti di capitale per complessivi € 74,6 milioni conseguenti all'esercizio dei warrant, hanno più che compensato gli investimenti in immobili, impianti e macchinari per € 17,3 milioni, il pagamento dei dividendi per € 21,3 milioni e l'acquisto di azioni proprie per € 3,3 milioni.
Dal punto di vista produttivo, le nuove commesse acquisite nel secondo trimestre 2021, relative a contratti pluriennali per la manutenzione ordinaria e straordinaria dell'armamento ferroviario, prevedono l'immediato inizio dei lavori, senza soluzione di continuità rispetto ai contratti in corso di ultimazione. Il diverso orizzonte temporale dei contratti italiani, di maggiore durata rispetto a quelli esteri fa sì che la composizione geografica del portafoglio ordini veda la crescita della componente domestica (87,1% rispetto al 72,3% del primo trimestre) rispetto a quella estera. Dal punto di vista delle attività, la Business Unit Track & Light Civil Works si conferma la più rappresentata con il 76,8% del portafoglio, seguita da Energy Signalling & Telecommunication con il 15,6% e dalle altre con il 7,6% cumulato.
Fatti di rilievo avvenuti successivamente alla chiusura del periodo
In data 26 luglio si è concluso l'esercizio dei "Warrant SALCEF Group S.p.A. in compendio e integrativi", con la conversione di n. 879.972 titoli con conseguente sottoscrizione e contestuale liberazione di n. 252.367 Azioni Ordinarie, al prezzo di € 0,10 ciascuna, per un controvalore complessivo di € 25.236,70. A valle di tale esercizio, il capitale sociale ammonta a € 136.744.532,20 ed è rappresentato da complessive n. 56.912.624 azioni, tutte senza indicazione del valore nominale, suddivise nelle seguenti categorie: n. 56.117.729 azioni ordinarie; n. 641.044 performance shares; n. 153.851 azioni speciali.
Evoluzione prevedibile della gestione
Nel corso del secondo semestre del 2021 il Gruppo continuerà a operare nei settori d'interesse (armamento ferroviario, trazione elettrica e opere tecnologiche, opere ferroviarie multidisciplinari, progettazione, manutenzione e costruzione di mezzi rotabili, produzione di traverse in cemento armato vibrato precompresso) in Italia e all'estero, nei Paesi dove la presenza imprenditoriale è già consolidata e la presenza di impianti e personale specializzato garantisce da più anni un servizio efficiente.
Per il 2021, si prevede che i valori di produzione e redditività proseguano i trend evidenziati negli ultimi periodi.
Il portafoglio lavori acquisito garantisce continuità lavorativa per le risorse umane impiegate per almeno il prossimo triennio.
Ad oggi nessuna attività del Gruppo Salcef è sospesa o rallentata per problematiche riconducibili al perdurare della pandemia, infatti, sia in Italia che all'estero, tutti i cantieri sono pienamente operativi.
Il presente comunicato è consultabile sul sito di Salcef Group https://www.salcef.com, nella sezione Investor Relations/Comunicati Stampa price sensitive.
La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021, corredata dalla Relazione della Società di Revisione, è a disposizione degli Azionisti e del pubblico presso la sede legale della Società nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage accessibile dal sito e sul sito internet della Società.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Fabio De Masi dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Il management presenterà alla comunità finanziaria i risultati del primo semestre 2021 venerdì 6 agosto alle 11:30 CET in webcast e conference call. La presentazione verrà resa disponibile nella sezione Investor Relations del sito www.salcef.com prima dell'inizio della conference.
Per accedere al webcast si può utilizzare il seguente link.
Per accedere alla conference call ci si può registrare al seguente link.
Il replay del webcast sarà accessibile al termine della presentazione nella sezione Investor Relations del sito www.salcef.com.
Contacts:
Salcef Group S.p.A. Investor Relations & Sustainability Alessio Crosa Email: [email protected] Tel: +39 06 416281
Barabino & Partners
Stefania Bassi Email: [email protected] Tel: +39 335 62 82 667 www.barabino.it
Stato Patrimoniale Consolidato
| ATTIVITÀ | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Attività non correnti | ||
| Attività immateriali a vita utile definita | 6.198.689 | 5.659.564 |
| Avviamento | 42.657.895 | 33.319.752 |
| Immobili, impianti e macchinari | 107.833.842 | 97.581.826 |
| Attività per diritti di utilizzo | 16.768.167 | 17.911.806 |
| - di cui verso parti correlate | 1.490.491 | 1.596.427 |
| Partecipazioni contabilizzate con il metodo del Patrimonio Netto | 2.164.666 | 2.009.985 |
| Altre attività non correnti | 13.833.968 | 12.854.811 |
| Attività per imposte differite | 19.990.341 | 21.502.154 |
| Totale Attività non correnti | 209.447.568 | 190.839.898 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 23.453.833 | 14.167.625 |
| Attività derivanti da contratti | 134.424.746 | 94.006.763 |
| Crediti commerciali | 67.159.155 | 80.070.149 |
| - di cui verso parti correlate | 428.747 | 517.078 |
| Attività per imposte correnti | 4.147.003 | 4.366.106 |
| Attività finanziarie correnti | 89.163.774 | 65.362.201 |
| - di cui verso parti correlate | 353.465 | 353.465 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 118.727.440 | 63.198.962 |
| Altre attività correnti | 26.174.555 | 30.948.993 |
| Totale Attività correnti | 463.250.506 | 352.120.799 |
| TOTALE ATTIVITÀ | 672.698.074 | 542.960.697 |
| PASSIVITÀ | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Patrimonio netto del Gruppo | ||
| Capitale sociale | 136.719.296 | 62.106.165 |
| Altre riserve | 210.095.565 | 164.734.003 |
| Risultato dell'esercizio | 15.080.601 | 41.149.309 |
| Totale Patrimonio netto del Gruppo | 361.895.462 | 267.989.477 |
| Capitale e riserve di terzi | 1.846.533 | 1.753.716 |
| Risultato dell'esercizio di terzi | 185.007 | 125.915 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 363.927.002 | 269.869.108 |
| Passività non correnti | ||
| Passività finanziarie non correnti | 63.400.906 | 38.702.298 |
| Passività per leasing | 7.448.057 | 8.637.552 |
| - di cui verso parti correlate | 1.236.669 | 1.326.204 |
| Benefici ai dipendenti | 1.061.971 | 871.149 |
| Fondi rischi e oneri | 3.954.601 | 3.855.356 |
| Passività per imposte differite | 2.433.402 | 1.304.394 |
| Altre passività non correnti | 4.051.114 | 2.928.160 |
| Totale Passività non correnti | 82.350.051 | 56.298.909 |
| Passività correnti | ||
| Debiti verso banche | 2.597.883 | 0 |
| Passività finanziarie correnti | 60.859.283 | 74.705.065 |
| Quota corrente passività per leasing | 5.930.364 | 5.834.881 |
| - di cui verso parti correlate | 323.256 | 30.296 |
| Benefici ai dipendenti correnti | 481.651 | 0 |
| Passività derivanti da contratti | 6.308.788 | 6.418.761 |
| Debiti commerciali | 113.954.825 | 96.430.836 |
| - di cui verso parti correlate | 1.019.754 | 2.130.593 |
| Passività per imposte correnti | 6.969.588 | 2.469.306 |
| Altre passività correnti | 29.318.639 | 30.933.831 |
| Totale Passività correnti | 226.421.021 | 216.792.680 |
| TOTALE PASSIVITÀ | 308.771.072 | 273.091.589 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | 672.698.074 | 542.960.697 |
Conto Economico Consolidato
| 06.2021 | 06.2020 | |
|---|---|---|
| Ricavi da contratti verso clienti | 211.244.638 | 149.836.499 |
| - di cui verso parti correlate | 791.805 | 0 |
| Altri proventi | 2.159.071 | 405.897 |
| Totale Ricavi | 213.403.709 | 150.242.396 |
| Costi per acquisti di materie prime, sussidiarie e merci | (45.605.248) | (25.450.109) |
| Costi per servizi | (77.126.785) | (58.238.494) |
| Costi del personale | (44.597.207) | (32.508.267) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (12.983.480) | (10.425.740) |
| Perdite per riduzione di valore | (589.313) | (141.427) |
| Altri costi operativi | (4.329.719) | (3.500.984) |
| Costi capitalizzati per costruzioni interne | 6.294.418 | 5.935.645 |
| Totale Costi | (178.937.334) | (124.329.376) |
| Risultato Operativo | 34.466.375 | 25.913.020 |
| Proventi finanziari | 2.987.090 | 148.183 |
| Oneri finanziari | (10.802.716) | (20.098.223) |
| - di cui verso parti correlate | (39.881) | (39.134) |
| Utile (perdita) prima delle imposte | 26.650.749 | 5.962.980 |
| Imposte sul reddito | (11.385.141) | (7.241.023) |
| Utile (perdita) dell'esercizio | 15.265.608 | (1.278.043) |
| Utile (perdita) netto/a attribuibile a: | ||
| Interessenze di pertinenza dei terzi | 185.007 | 0 |
| Soci della controllante | 15.080.601 | (1.278.043) |
| Utile (perdita) per azione: | ||
| Utile (perdita) base per azione | 0,33 | (0,03) |
| Utile diluito per azione | 0,28 | n.a |
Rendiconto Finanziario
| Descrizione | 30.06.2021 | 30.06.2020 | |
|---|---|---|---|
| Utile (Perdita) dell'esercizio | 15.265.608 | (1.278.043) | |
| Ammortamenti | 12.983.480 | 10.425.740 | |
| Svalutazioni (Rivalutazioni) | 589.313 | 141.427 | |
| (Proventi)/Oneri finanziari | 7.815.626 | 19.950.040 | |
| (Plusvalenze)/Minusvalenze da realizzo di immobili, impianti e macchinari | (1.289.147) | (34.742) | |
| Altre rettifiche per elementi non monetari | 0 | 4.774 | |
| Accantonamento a fondi | 2.503.082 | 3.045.094 | |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | 11.385.141 | 7.241.023 | |
| (A) | Flusso di cassa dell'attività operativa ante variazione del capitale circolante | 49.253.103 | 39.495.313 |
| (Incremento) / Decremento rimanenze | (8.955.052) | (359.384) | |
| (Incremento) / Decremento attività/passività derivanti da contratti | (38.996.937) | (27.531.240) | |
| (Incremento) / Decremento crediti commerciali | 16.153.590 | 26.263.893 | |
| Incremento / (Decremento) debiti commerciali | 14.163.540 | (14.287.705) | |
| (Incremento) / Decremento altre attività correnti e non correnti | 3.847.444 | 6.172.059 | |
| Incremento / (Decremento) altre passività correnti e non correnti | (5.238.032) | (5.494.346) | |
| (B) | Variazione del capitale circolante | (19.025.447) | (15.236.723) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività operativa (A+B) | 30.227.656 | 24.258.590 | |
| Interessi pagati | (656.424) | (483.946) | |
| Imposte sul reddito pagate | (3.746.513) | (1.051.684) | |
| (C) | Flusso di cassa netto generato (assorbito) dall'attività operativa (A+B) | 25.824.719 | 22.722.960 |
| Attività di investimento | |||
| Interessi incassati | 119.302 | 10.781 | |
| Investimenti in attività immateriali | (1.040.228) | (1.418.073) | |
| Acquisto di immobili, impianti e macchinari | (17.310.700) | (10.371.732) | |
| Investimenti in attività per diritti di utilizzo | 0 | (1.160.000) | |
| Acquisto partecipazioni e titoli non correnti | (193.334) | (755) | |
| Investimenti in titoli e altre attività finanziarie | (17.632.600) | (38.267.907) | |
| Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari | 2.491.656 | 2.843.543 | |
| Incassi dalla vendita di titoli correnti | 14.227.032 | 750.000 | |
| Acquisizione/cessione di società controllate al netto delle disponibilità liquide | (5.392.002) | 0 | |
| Differenze cambio | 854.054 | 252.888 | |
| (D) | Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di investimento | (23.876.820) | (47.361.255) |
| Attività di finanziamento | |||
| Erogazione di finanziamenti | 44.113.993 | 24.941.500 | |
| Rimborsi di finanziamenti | (20.955.315) | (14.968.206) | |
| Rimborso debiti per leasing | (3.170.339) | (2.537.876) | |
| Variazione delle altre passività finanziarie | 552.582 | 4.062.138 | |
| Incassi derivanti dall'emissione di quote societarie | 55.093.209 | 1.771.490 | |
| Riacquisto di azioni proprie | (3.333.402) | (1.816.145) | |
| Dividendi distribuiti | (21.314.116) | (16.904.404) | |
| (E) | Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento | 50.986.612 | (5.451.503) |
| (F) | Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (C+D+E) | 52.934.511 | (30.089.798) |
| (*) | Liquidità all'inizio dell'esercizio | 63.198.962 | 82.206.578 |
| Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 52.934.511 | (30.089.798) | |
| (*) | Liquidità alla fine dell'esercizio | 116.133.473 | 52.116.780 |
(*) La liquidità è riferibile alle disponibilità liquide e mezzi equivalenti al netto dei debiti verso banche