JANUARI-SEPTEMBER 2020

Orderingång MDR SEK

24,2

Försäljningsintäkter MDR SEK

22,9

Rörelsemarginal %

Kommentar från VD och koncernchef, Micael Johansson:

Stark orderutveckling men ökad Covid-19 risk

Coronapandemin har fortsatt att påverka världen negativt och inte minst den globala flygindustrin. För Saab har osäkerheten kring Covid-19 framförallt varit kopplad till störningar i leverantörskedjan inom samtliga affärsområden samt marknadsförutsättningarna inom den civila verksamheten. På grund av den utdragna pandemin och den långsamma globala återhämtningen ser Saab nu en ökad risk relaterat till effekterna av Covid-19.

Utvecklingen under den senaste tiden gör att Saab bedömer att de framtida riskerna för framförallt affärsområdet Aeronautics har ökat. Den utdragna pandemin och återhämtningen påverkar huvudsakligen underleverantörer och därmed materielförsörjningen till Gripen E/Fprogrammen. Det får följdeffekter på utvecklingsarbete, verifiering och produktion. Gripenprogrammen kännetecknas av långa ledtider med produktion i relativt små serier där komponenter måste certifieras ur flygvärdighetsperspektiv, vilket gör att bedömningen av den framtida ekonomiska påverkan inom Aeronautics blivit alltmer osäker. Saab har hanterat de ökade riskerna genom att korrigera projektkalkylen, vilket har påverkat rörelseresultatet negativt med 1,1 miljarder kronor i kvartalet. Vidare är vår bedömning att risker i leverantörsledet för övriga affärsområden har ökat, men i begränsad omfattning, varför ytterligare 0,4 miljarder kronor avsätts för korrigeringar i andra projektkalkyler. Vår bedömning baseras på att effekterna av pandemin fortgår under 2021.

I samband med delårsrapporten för första kvartalet 2020 kunde prognosen på organisk försäljningstillväxt och rörelsemarginal för helåret inte konfirmeras eftersom Covid-19 innebar för stor osäkerhet. Detta gäller fortsatt. Bedömningen om en hög leveranstakt i fjärde kvartalet inklusive viktiga betalningsmilstolpar gäller alltjämt, liksom bedömningen att det operationella kassaflödet för helåret 2020 kommer vara positivt, exklusive anstånd från statliga stödpaket. Saab står fast vid de långsiktiga finansiella målen avseende tillväxt och lönsamhet.

Stark orderingång och fortsatt internationalisering

I denna utmanande tid har Saab fortsatt att säkra viktiga kontrakt. Orderingången ökade med 8% i kvartalet och med 27% under årets första nio månader och uppgick till 24,2 miljarder kronor (19,1). Tillväxten på små order under samma period var 7%. Under årets första nio månader har arbetet med att utveckla verksamheten i en internationell riktning fortsatt. I USA fortskrider etableringen av lokal produktionskapacitet för T-7 och i samband med Australiens beslut att anskaffa Saabs lösning för fältsjukhus, etableras ett globalt utvecklingscenter i landet.

Stabil försäljning och lönsamhet påverkad av Covid-19

Försäljningsintäkterna de första nio månaderna uppgick till 22,9 miljarder kronor (24,9). De lägre volymerna i kvartalet beror främst på de Covid-19-relaterade korrigeringarna av projektkalkyler samt svag efterfrågan inom civila flygverksamheten. Exklusive projektkorrigeringarna var försäljningen ner -2% för årets första nio månader. Rörelseresultatet de första nio månaderna uppgick till 549 miljoner kronor (1 739). I jämförelsestörande poster i kvartalet ingick, realisationsvinst för försäljningen av Vricon med 1,0 miljard kronor, Covid-19 relaterade korrigeringar i projektkalkyler om 1,5 miljarder kronor och avsättningar och nedskrivningar om 0,6 miljarder kronor. Exklusive jämförelsestörande posterna uppgick rörelseresultatet till 1 657 miljoner kronor och motsvarade en rörelsemarginal om 6,8% (7,0).

Kassaflödesförbättring under kvartalet

Det operationella kassaflödet visade en förbättring jämfört med de första nio månaderna föregående år och uppgick till -128 miljoner kronor (-4 356) och var hänförlig till flera viktiga leveranser under året, bland annat leveransen av GlobalEye till UAE och Gripen E till Brasilien.

PROGNOS FÖR 2020: Till följd av osäkerheten om omfattningen och varaktigheten av Covid-19, bedömdes i delårsrapporten för första kvartalet 2020 att tidigare prognos för helåret 2020 inte kunde konfirmeras. Bolaget gör fortsatt samma bedömning.

Nyckeltal

MSEK	Jan-sep 2020		Jan-sep 2019 Förändring, %	Kv3 2020		Kv3 2019 Förändring, %	Helår 2019
Orderingång	24 222	19 093	27	10 152	9 383	8	27 216
Orderstock	94 652	96 004	-1				93 293
Försäljningsintäkter	22 940	24 855	-8	6 064	7 914	-23	35 433
Bruttoresultat	3 537	5 466	-35	-174	1 678	-110	8 035
Bruttomarginal, %	15,4	22,0		-2,9	21,2		22,7
EBITDA	1 604	2 742	-42	-314	849	-137	4 305
EBITDA-marginal, %	7,0	11,0		-5,2	10,7		12,1
Rörelseresultat (EBIT)	549	1 739	-68	-663	518	-228	2 937
Rörelsemarginal, %	2,4	7,0		-10,9	6,5		8,3
Justerat rörelseresultat ¹⁾	1 657	1 739	-5	445	518	-14	2 937
Justerad rörelsemarginal, % ¹⁾	6,8	7,0		5,9	6,5		8,3
Periodens resultat	489	1 121	-56	-371	295	-226	2 025
varav moderbolagets aktieägares andel	475	1 100	-57	-380	269	-241	1 983
Resultat per aktie efter utspädning, SEK ²⁾	3,55	8,21		-2,83	2,01		14,81
Räntabilitet på eget kapital, % ³⁾	7,0	13,1					10,0
Operationellt kassaflöde	-128	-4 356		-363	-1 654		-1 300
Fritt kassaflöde	698	-4 991		676	-1 865		-2 036
Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK	5,21	-37,25		5,04	-13,95		-15,20
¹⁾ För mer information avseende jämförelsestörande poster, se not 5
²⁾ Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	133 861 996	133 994 725		134 048 466	133 702 351		133 929 292
³⁾ Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12-månadersperiod.

Orderläge

Tredje kvartalet 2020

Orderingången uppgick till MSEK 10 152 (9 383) under tredje kvartalet 2020, en ökning med 8 procent mot jämförelseperiodens höga orderingång som bl.a. innehöll order på ledningssystem och systemintegration till Squadron 2020-programmet till Finland om 4,2 miljarder. Orderingången av mindre ordrar fortsatte att växa under kvartalet och visade en ökning på 3 procent.

Kvartalets starka orderingång bestod bland annat av supportkontrakt för GlobalEye och svenska Helikopter 16, order på sjömålsroboten RBS15 till Tyskland, TactiCall kommunikationslösning till Belgien och Nederländerna samt mobila fältsjukhus till Australien.

Januari-september 2020

Orderingången uppgick till MSEK 24 222 (19 093) under de första nio månaderna 2020 och motsvarade en ökning på 27 procent. Orderingången av medelstora ordrar visade tillväxt och ökade med 34 procent. Mindre ordrar visade en ökning på 7 procent jämfört med motsvarande period 2019 och uppgick till MSEK 9 885 (9 205).

Under årets första nio månader hade index- och prisförändringar en positiv effekt på orderingången om MSEK 556 jämfört med MSEK 474 under motsvarande period 2019.

Orderstocken vid periodens slut uppgick till MSEK 94 652 jämfört med MSEK 93 293 vid årets början. Totalt var 70 procent (69) av orderstocken hänförlig till marknader utanför Sverige.

För mer information om orderingången, se kommentarer avseende affärsområdena på sidorna 7, 8 och 9.

Försäljningsintäkter

Tredje kvartalet 2020

Försäljningsintäkterna under det tredje kvartalet uppgick till MSEK 6 064 (7 914). Exklusive Covid-19 relaterade korrigeringar av projektkalkyler i kvartalet uppgick intäkterna till MSEK 7 560. Affärsområdet Dynamics visade en stark ökning av försäljningsintäkterna till följd av hög takt i leveranser, framför allt inom Ground Combat. Support and Services, Surveillance och Kockums minskade omsättningen främst till följd av timing i projektgenomförande. Coronapandemin har under kvartalet haft fortsatt negativ påverkan på affärsområdet IPS och de civila delarna inom Support and Services genom nedgång i efterfrågan och produktionstakt främst kopplat till den civila flygindustrin.

Januari-september 2020

Försäljningsintäkterna under årets första nio månader uppgick till MSEK 22 940 (24 855). Exklusive projektkalkylkorrigeringarna avseende Covid-19 i tredje kvartalet uppgick intäkterna till MSEK 24 436. Dynamics uppvisade en positiv försäljningstillväxt till följd av god exekvering och hög takt i leveranser. Exklusive projektkalkylkorringeringarna var försäljningstillväxten inom IPS och Support and Services negativ till följd av Covid-19 medan övriga affärsområdens försäljningsintäkter var i linje med eller visade en svag negativ tillväxt jämfört med de första nio månaderna 2019.

Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige minskade till MSEK 14 736 (15 592), motsvarande 64 procent (63), av de totala försäljningsintäkterna. Av försäljningsintäkterna avsåg 86 procent (85) den försvarsrelaterade marknaden.

Försäljningstillväxt

Procent	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Kv3 2020	Kv3 2019	Helår 2019
Organisk försäljningstillväxt	-8	11	-22	21	6
Förvärv	-	-	-	-	-
Valutaeffekter avseende omräkning av utländska dotterföretag	0	1	-1	2	1
Total försäljningstillväxt	-8	12	-23	23	7

Försäljningsintäkter per region

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Förändring, %
Sverige	8 204	9 263	-11
Övriga Europa	4 351	3 671	19
Nordamerika	2 710	2 648	2
Central- och Sydamerika	2 945	3 175	-7
Asien	3 417	4 656	-27
Afrika	126	264	-52
Australien etc.	1 187	1 178	1
Summa	22 940	24 855	-8

Klassificering av order	MSEK
Mindre order	<100
Medelstora order	100-1000
Stora order	>1000

Orderfördelning

Ordrar överstigande MSEK 100 stod för 59% (52) av total orderingång under januari-september 2020.

Orderstockens fördelning över år:

2020: SEK 9,6 miljarder 2021: SEK 26,2 miljarder 2022: SEK 20,3 miljarder 2023: SEK 16,3 miljarder Efter 2023: SEK 22,3 miljarder

Försvar/Civilt

Totalt var 89% (84) av orderingången hänförlig till den försvarsrelaterade verksamheten under januari-september 2020.

Marknad

Totalt var 68% (75) av orderingången hänförlig till marknader utanför Sverige under januari-september 2020.

Försäljningsintäkter MSEK

² 2020: Kv3

Resultat

Tredje kvartalet 2020

Bruttomarginalen under det tredje kvartalet uppgick till -2,9 procent (21,2). Den lägre nivån förklaras framförallt av korrigeringar av projektkalkyler till följd av Covid-19 och till viss del av nedgången inom den civila affärsverksamheten med försämrat bruttoresultat som följd. Under kvartalet gjordes även en nedskrivning av varulager om MSEK 137, relaterad till produkter som avvecklats och som ett led i anpassningen av produktportföljen, vilket påverkade bruttomarginalen negativt.

Rörelseresultatet uppgick till MSEK - 663 (518) med en rörelsemarginal om -10,9 procent (6,5). I jämförelsestörande poster i kvartalet ingick, realisationsvinst för försäljningen av Vricon med MSEK 997, Covid-19 relaterade korrigeringar i projektkalkyler om MSEK 1 496 och avsättningar för pågående tvister och rättsliga processer om MSEK 300 samt nedskrivningar i lager och andelar i intresseföretag om MSEK 210. Totalt påverkade jämförelsestörande poster resultatet med MSEK -1 108. Se not 5 för mer information. Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till MSEK 445 och rörelsemarginalen till 5,9 procent. En negativ påverkan inom den civila verksamheten samt högre kostnader i produktion relaterat till störningar i leverantörskedjan kompenserades delvis med högre försäljningsvolymer i Dynamics och kostnadsbesparingar.

Saab har i enlighet med de tillfälliga regler som införts i Sverige i samband med Covid-19 erhållit ersättning för sjuklönekostnader inom den svenska delen av koncernen under delar av kvartalet. Stödet betalas ut till samtliga svenska arbetsgivare och behöver inte sökas. Stödet uppgår till MSEK 6, totalt MSEK 35 under året, och är redovisat som övrig rörelseintäkt inom respektive affärsområde. Saab har under innevarande och tidigare kvartal inte ansökt om statligt stöd för det korttidsarbete som införts för medarbetare på affärsenheterna Aerostructures och Combitech inom affärsområdet IPS.

Januari-september 2020

Bruttomarginalen under årets första nio månader uppgick till 15,4 procent (22,0). Försämringen förklaras främst av korrigeringar av projektkalkyler till följd av Covid-19 och nedgången inom den civila affärsverksamheten.

Totala av- och nedskrivningar uppgick till MSEK 1 055 (1 003). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 864 (807). Utgifter för egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till MSEK 1 754 (1 707), varav MSEK 969 (1 002) har aktiverats. Aktiveringen av egenfinansierade utvecklingsutgifter är främst hänförlig till satsningen att utveckla Gripen E/F inför framtida exportaffärer. Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 191 (196), varav av- och nedskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till MSEK 105 (107). Andel av intresseföretags och joint ventures resultat uppgick till MSEK -134 (-74).

Rörelseresultatet uppgick till MSEK 549 (1 739) med en rörelsemarginal på 2,4 procent (7,0). Exklusive projektkalkylkorrigeringar och andra jämförelsestörande poster i tredje kvartalet uppgick rörelseresultatet till MSEK 1 657 (1739). De negativa effekterna av Covid-19 kompenserades av förbättrad effektivitet, högt resursutnyttjande och minskade kostnader inom koncernen under årets första nio månader.

Finansnetto

Finansnetto hänförligt till pensioner	-55	-69
Räntenetto	-52	-57
Valutavinster/-förluster	56	-55
Räntekostnad leasingskuld	-70	-76
Övriga finansiella poster	-34	-8
Summa	-155	-265

Finansnetto hänförligt till pensioner är den finansiella kostnaden för nettopensionsskulden redovisad i balansräkningen. Se not 13 för mer information om förmånsbestämda pensionsplaner. Räntenetto avser ränta på likvida medel, kortfristiga placeringar samt räntekostnader på kort- och långfristiga räntebärande skulder samt ränta på ränteswapar. Valutavinster/-förluster redovisade i finansnettot är främst hänförliga till säkringar av valutorna i offertportföljen, vilka värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Under 2020 påverkades koncernen positivt av resultat från derivat avseende säkrade offerter i utländsk valuta medan resultatet var negativt 2019. Räntekostnad leasingskuld avser räntekomponenten hänförlig till leasingskulder redovisade i balansräkningen. Övriga finansiella poster består av realiserade och orealiserade resultat avseende kortfristiga placeringar och derivat samt övriga valutaeffekter, till exempel förändringar av valutakurser för likvida medel i andra valutor än SEK. påverkats av en icke skattepliktig intäkt från försäljningen av joint venture-företaget Vricon. MSEK Jan-sep 2020 Jan-sep 2019

Skatt

Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till MSEK 95 (-353). Skatten för årets första nio månader har

Justerad rörelsemarginal, %

Jan-sep 2017 Jan-sep 2018 Jan-sep 2019 Jan-sep 2020

Resultat per aktie efter utspädning, SEK

Resultat per aktie är omräknat med anledning av företrädesemissionen som genomfördes 2018.

Utgifter egenfinansierad forskning och utveckling, MSEK

Finansiell ställning och likviditet

Vid utgången av september 2020 var nettoskulden MSEK 7 097, en ökning med MSEK 28 jämfört med årets slut 2019 då nettoskulden uppgick till MSEK 7 069.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 1 910 (-2 651).

På grund av fakturering och milstolpebetalningar i stora projekt samt korrigering av projektkalkyler relaterad till Covid-19 minskade avtalstillgångarna jämfört med årets slut 2019 med MSEK 1 957. Samtidigt minskade avtalsskulderna med MSEK 2 129 till följd av upparbetning mot tidigare erhållna förskott.

Varulagret ökade med MSEK 941 under första nio månaderna. Ökningen är främst hänförlig till framtida leveranser inom affärsområdena Dynamics och Support and Services.

Nettoavsättningen för pensioner, exklusive särskild löneskatt, per 30 september 2020 uppgick till MSEK 5 277, jämfört med MSEK 4 722 vid årets slut 2019. Förändringen hade en negativ påverkan på nettoskulden om MSEK 555. För mer information om Saabs förmånsbestämda pensionsplaner, se not 13.

Materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 6 518 (6 070) vid periodens slut.

Nyttjanderättstillgångar redovisade i balansräkningen uppgick till MSEK 2 384 (2 500) vid periodens slut. Under årets första nio månader gjordes nettoinvesteringar om MSEK 2 063 (2 001). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 908 (890).

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 1 169 (1 141), av vilka MSEK 969 (1 002) avsåg aktiverade utvecklingsutgifter. Aktiverade utvecklingsutgifter i balansräkningen ökade med MSEK 864. Ökningen är främst hänförlig till satsningen att utveckla Gripen E/F inför framtida exportaffärer. Av de totala investeringarna i immateriella anläggningstillgångar avsåg MSEK 200 (139) andra immateriella anläggningstillgångar, ökningen är främst hänförlig till IT-säkerhet.

Per den 30 september 2020 uppgick kortfristiga placeringar och likvida medel till MSEK 7 586, en ökning med MSEK 105 jämfört med årets slut 2019.

Under första nio månaderna minskade sysselsatt kapital med MSEK 210 till MSEK 35 756. Räntabiliteten på sysselsatt kapital uppgick till 5,4 procent (11,0) och räntabiliteten på eget kapital till 7,0 procent (13,1), båda beräknade på en rullande 12-månadersperiod.

För att stärka företagets finansiella flexibilitet och vid behov refinansiera framtida låneförfall, tecknade Saab under första kvartalet 2020 en 24-månaders revolverande kreditfacilitet på 4 miljarder kronor.

Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet

Förändring i nettoskuld Jan-sep 2020

	MSEK
Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 dec 2019	-7 069
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 910
Förändring i nettopensionsförpliktelse	-555
Nettoinvesteringar	-2 063
Förvärv och avyttring av koncernföretag	67
Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures	1 103
Konvertering av lån till intresseföretag	-197
Nedskrivning av lån till intresseföretag	-59
Utdelning till och transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande	-13
Tillkommande leasingskulder	-197
Valutaeffekt och orealiserat resultat från finansiella
investeringar	-24
Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 30 sep 2020 ¹⁾	-7 097
¹⁾ Nettoskuld exklusive nettoavsättning för pensioner, leasingskulder och räntebärande
fordringar, 30 sep 2020	191

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019	Förändring	30 sep 2019
Nettolikviditet/-skuld ²⁾	-7 097	#REF! -7 069	-28	-10 537
Immateriella anläggningstillgångar	11 333	10 465	868	10 164
Goodwill	5 251	5 355	-104	5 420
Aktiverade utvecklingsutgifter	5 444	4 580	864	4 227
Andra immateriella anläggningstillgångar	638	530	108	517
Materiella anläggningstillgångar etc. ³⁾	6 889	6 591	298	6 422
Nyttjanderättstillgångar ⁴⁾	2 384	2 549	-165	2 500
Varulager	11 416	10 475	941	10 485
Kundfordringar	2 826	5 198	-2 372	2 902
Avtalstillgångar	10 277	12 234	-1 957	13 564
Avtalsskulder	6 770	8 899	-2 129	6 320
Soliditet, %	35,5	34,8		33,6
Räntabilitet på eget kapital, %	7,0	10,0		13,1
Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾	152,91	154,48	-1,57	142,99
1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar	133 278 501	132 926 363		132 824 280

3) Inkluderar materiella anläggningstillgångar och biologiska tillgångar. 2) Koncernens nettolikviditet/-skuld avser likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättning för pensioner exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner. För en detaljerad fördelning av räntebärande fordringar och räntebärande skulder, se not 8.

4) Avser nyttjanderätter gällande leasing.

Kassaflöde

Tredje kvartalet 2020

Det operationella kassaflödet uppgick till MSEK -363 (-1 654). Det definieras som kassaflöde från den löpande verksamheten samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten exkluderar skatter och andra finansiella poster men inkluderar amortering av leasingskulder.

Det operationella kassaflödet under tredje kvartalet påverkades positivt av ersättningar efter omförhandling av avtal med kund inom affärsenheten Aerostructures om MSEK 558.

Det fria kassaflödet uppgick till MSEK 676 (-1 865). För mer information om kassaflödet, se not 11.

Januari-september 2020

Det operationella kassaflödet uppgick till MSEK -128 (-4 356). Det definieras som kassaflöde från den löpande verksamheten samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten exkluderar skatter och andra finansiella poster men inkluderar amortering av leasingskulder.

Saab har ett etablerat program för försäljning av kundfordringar för att öka den finansiella flexibiliteten. Per den 30 september 2020 var fordringar till ett värde av MSEK 0 (916) sålda.

Den 30 mars infördes i Sverige en möjlighet att söka anstånd med betalning av skatter och avgifter för tre månader som en del av det statliga stödpaketet till svenska företag i samband med Covid-19 pandemin. Utifrån rådande osäkerhet har Saab nyttjat möjligheten till likviditetsförstärkning och erhöll under andra kvartalet 2020 anstånd för uppskjuten betalning av arbetsgivaravgifter, preliminärskatt för lön och moms avseende den svenska delen av koncernen. Detta har haft en positiv kassaflödeseffekt på rörelsekapitalet under perioden uppgående till MSEK 1 761. Anståndet ska regleras inom ett år.

Justerat för erhållna anstånd för betalning av skatter och avgifter, motsvarade det underliggande operationella kassaflödet för de första nio månaderna 2020 MSEK -1 889 (-4 365).

Det fria kassaflödet uppgick till MSEK 698 (-4 991). För mer information om kassaflödet, se not 11.

Kassaflödet kan uppvisa stora skillnader mellan olika rapporteringsperioder då tidpunkter för betalningar i stora projekt varierar kraftigt beroende på när betalningsmilstolpar passeras.

	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾	1 093	2 969
Förändring av rörelsekapital	842	-5 324
Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster	1 935	-2 355
Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾	-2 063	-2 001
Operationellt kassaflöde	-128	-4 356
Skatter och andra finansiella poster	-344	-594
Avyttringar och förvärv av finansiella tillgångar och verksamheter	1 170	-41
Fritt kassaflöde	698	-4 991

1) Inkluderar även amortering av leasingskulder

2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, förvärv av verksamheter och avyttring av koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten.

Fritt kassaflöde, MSEK

Rörelsesegment

För mer information om rörelsesegmenten, se not 3.

I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som kostnad linjärt över leasingperioden.

Sid

Affärsområde Aeronautics

Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik.

Affärsområde Dynamics

Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj med understödsvapen, missilsystem, torpeder, obemannade undervattensfarkoster, träningssystem och signaturhanteringssystem till försvarsmakter världen över.

Affärsområde Surveillance

Surveillances produktportfölj omfattar flygburna, landbaserade och marina radarsystem, självskyddssystem, system för elektronisk krigföring, stridssystem och ledningssystem.

Affärsområde Support and Services

Support and Services erbjuder pålitlig och kostnadseffektiv service och support till samtliga Saabs marknader. Det innefattar supportlösningar, tekniskt underhåll och logistik samt produkter, lösningar och tjänster för militära och civila uppdrag.

9 Affärsområde Industrial Products and Services

Affärsenheterna inom Industrial Products and Services har en inriktning mot främst civila kunder. Affärsenheterna Aerostructures, Avionics, Traffic Management samt det helägda, oberoende dotterbolaget Combitech ingår i affärsområdet.

Affärsområde Kockums

Kockums portfölj omfattar ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg samt autonoma farkoster.

⁶ 2020: Kv3

Affärsområde Aeronautics

Affärsenheter

Gripen E/F, Gripen C/D, Advanced Pilot Training Systems och Aeronautical Solutions.

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Förändring, %	Kv3 2020	Kv3 2019	Helår 2019
Orderingång	1 240	1 201	3	167	317	2 979
Orderstock	38 646	42 670	-9			42 120
Försäljningsintäkter	4 713	5 889	-20	688	1 794	8 218
EBITDA	-571	530	-208	-933	138	737
EBITDA-marginal, %	-12,1	9,0		-135,6	7,7	9,0
Rörelseresultat (EBIT)	-621	485	-228	-951	122	677
Rörelsemarginal, %	-13,2	8,2		-	6,8	8,2
Operationellt kassaflöde	-1 951	-3 697		-887	-1 257	-1 591
Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter)	100/0	100/0		99/1	100/0	100/0
FTE, antal	3 536	3 405	4			3 421

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

För att hantera bedömningen av ökade risker för ekonomisk påverkan relaterad till störningar i leverantörskedjan på grund av Covid-19, har Aeronatics under tredje kvartalet korrigerat projektkalkylen avseende framtida osäkerheter i utveckling, verifiering och produktion. Detta har haft en inverkan på försäljningsintäkterna och rörelseresultatet med MSEK 1 121.

Försäljningsintäkterna var för årets första nio månader, exklusive projektkalkylkorrigeringen, i linje med motsvarande period föregående år. Aktivitetsnivån inom Gripen E/F-programmen har varit hög samtidigt som verksamheten är i en tidig produktionsfas. Rörelseresultatet under samma period, exklusive projektkalkylkorrigeringen, visade på en ökning jämfört med föregående år, främst till följd av ökad effektivitet.

Kassaflöde

Kassaflödet för årets första nio månader var negativt som ett resultat av rörelsekapitalbindning hänförligt till de pågående Gripenprogrammen. Affärsområdets kassaflödesutveckling är i hög grad kopplat till viktiga milstolpebetalningar från kund och fokus ligger fortsatt på att möta planerade milstolpar.

Affärsområde Dynamics

Affärsenheter

Ground Combat, Missile Systems, Underwater Systems, Barracuda och Training and Simulation.

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Förändring, %	Kv3 2020	Kv3 2019	Helår 2019
Orderingång	7 455	4 503	66	3 508	1 357	6 706
Orderstock	17 560	14 364	22			14 264
Försäljningsintäkter	4 218	3 889	8	1 356	960	6 140
EBITDA	498	352	41	126	42	792
EBITDA-marginal, %	11,8	9,1		9,3	4,4	12,9
Rörelseresultat (EBIT)	436	297	47	107	24	716
Rörelsemarginal, %	10,3	7,6		7,9	2,5	11,7
Operationellt kassaflöde	-450	-111		283	-172	158
Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter)	91/9	94/6		85/15	93/7	94/6
FTE, antal	2 756	2 316	19			2 353

Orderfördelning

Ordrar överstigande MSEK 100 stod för 65% (50) av total orderingång under januari-september 2020.

Orderingången under årets första nio månader visade en stark ökning jämfört med föregående år. Under tredje kvartalet erhöll affärsområdet flera viktiga ordrar, bland annat på Sjömålsroboten RBS 15 för tyska marinen tillsammans med partnern Diehl Defence, supportavtal inom Training and Simulation samt livstidsförlängning av Torpedsystem 62 till Sverige.

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Försäljningsintäkterna stärktes under de första nio månaderna och för tredje kvartalet. En hög aktivitetsnivå och ökad leveranstakt under kvartalet bidrog positivt. Rörelsemarginalen fortsatte att förbättras till följd av den goda volymeffekten och de ökade leveranserna under kvartalet.

Kassaflöde

Orderläge

Det operationella kassaflödet var negativt under årets första nio månader, men positivt under tredje kvartalet främst till följd av fler utleveranser med tillhörande betalningar.

Orderfördelning

Ordrar överstigande MSEK 100 stod för 53% (48) av total orderingång under januari-september 2020.

Marknad

Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 61% (51) under januari-september 2020.

Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 75% (76) under januari-september 2020.

Affärsområde Surveillance

Affärsenheter

Radar Solutions, Electronic Warfare Systems, Combat Systems and C4I Solutions och Cyber Security.

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Förändring, %	Kv3 2020	Kv3 2019	Helår 2019
Orderingång	4 681	7 639	-39	1 288	5 443	9 390
Orderstock	15 640	17 150	-9			16 465
Försäljningsintäkter	5 348	5 395	-1	1 555	1 876	7 699
EBITDA	701	714	-2	167	264	1 151
EBITDA-marginal, %	13,1	13,2		10,7	14,1	14,9
Rörelseresultat (EBIT)	472	492	-4	91	189	853
Rörelsemarginal, %	8,8	9,1		5,9	10,1	11,1
Operationellt kassaflöde	302	-72		-133	-294	1 156
Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter)	100/0	99/1		100/0	100/0	100/0
FTE, antal	3 783	3 671	3			3 687

Orderläge

Under de första nio månaderna hade Surveillance en minskad orderingång jämfört mot föregående år. Den stora orderingången i jämförelseperioden förklaras främst av order för ledningssystem inom ramen för det finska Squadron 2020-programmet. Orderingången under tredje kvartalet visade dock en stark tillväxt på små ordrar.

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Försäljningsintäkterna för årets första nio månader var i linje med motsvarande period föregående år. För tredje kvartalet minskade försäljningsintäkterna till följd av en lägre aktivitetsnivå drivet av timing i projektgenomförande jämfört med motsvarande period föregående år. Försenade nya kontrakt såväl som störningar i verksamheten relaterade till Covid-19 pandemin påverkade rörelseresultatet negativt under tredje kvartalet.

Kassaflöde

Det operationella kassaflödet för årets första nio månader var positivt. Under tredje kvartalet var dock kassaflödet negativt, vilket främst förklaras av att större betalningsmilstolpar är inplanerade till senare del av året.

Affärsområde Support and Services

Affärsenheter

Aviation Services, Airborne ISR, Gripen Support och Communication and Tactical Solutions.

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Förändring, %	Kv3 2020	Kv3 2019	Helår 2019
Orderingång	7 533	3 016	150	4 504	1 540	4 099
Orderstock	12 564	9 597	31			8 986
Försäljningsintäkter	3 952	4 167	-5	1 289	1 526	5 821
EBITDA	406	495	-18	99	163	762
EBITDA-marginal, %	10,3	11,9		7,7	10,7	13,1
Rörelseresultat (EBIT)	388	480	-19	93	158	742
Rörelsemarginal, %	9,8	11,5		7,2	10,4	12,7
Operationellt kassaflöde	992	-654		-168	-597	11
Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter)	89/11	86/14		90/10	88/12	86/14
FTE, antal	2 031	1 898	7			1 912

Orderfördelning

Ordrar överstigande MSEK 100 stod för 82% (37) av total orderingång under januari-september 2020.

Orderläge

Affärsområdet har haft en stark orderutveckling under årets första nio månader. Under tredje kvartalet tecknades kontrakt för mobila fältsjukhus till Australien, ett supportkontrakt för GlobalEye till Förenade Arabemiraten samt en beställning avseende TactiCall.

Marknad

Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 46% (58) under januari-september 2020.

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Försäljningsvolymerna för Support and Services minskade under tredje kvartalet, främst hänförligt till timing i projektgenomförande men även till följd av den svaga efterfrågan inom den civila flygverksamheten, Regional Aircraft. De lägre försäljningsvolymerna under kvartalet påverkade rörelseresultatet negativt jämfört med motsvarande period föregående år.

Kassaflöde

För årets första nio månader var det operationella kassaflödet positivt för affärsområdet. För det tredje kvartalet var kassaflödet negativt, men visade på en förbättring jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Det negativa kassaflödet i kvartalet förklaras i huvudsak av att viktiga milstolpebetalningar planerats under senare delen av året.

Orderfördelning

Ordrar överstigande MSEK 100 stod för 50% (77) av total orderingång under januari-september 2020.

Marknad

Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 80% (81) under januari-september 2020.

Affärsområde Industrial Products and Services

Affärsenheter

Aerostructures, Avionics Systems, Traffic Management och Combitech.

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Förändring, %	Kv3 2020	Kv3 2019	Helår 2019
Orderingång	3 755	3 867	-3	921	1 326	5 515
Orderstock	8 564	9 398	-9			9 035
Försäljningsintäkter	4 371	4 623	-5	1 400	1 377	6 556
EBITDA	-1	197	-101	14	15	324
EBITDA-marginal, %	0,0	4,3		1,0	1,1	4,9
Rörelseresultat (EBIT)	-58	133	-144	-4	-7	238
Rörelsemarginal, %	-1,3	2,9		-0,3	-0,5	3,6
Operationellt kassaflöde	1 017	-264		508	18	-302
Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter)	29/71	29/71		23/77	27/73	30/70
FTE, antal	3 412	3 668	-7			3 635

Orderläge

Den civila flygindustrin fortsatte att påverkas negativt av pandemin under kvartalet. Affärsområdets orderingång under årets första nio månader och för det tredje kvartalet var lägre jämfört mot föregående år, främst hänförligt till affärsenheterna Traffic Management, Avionics och Aerostructures, medan affärsenheten Combitech fortsatte att visa en positiv orderutveckling.

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Försäljningsintäkterna för årets nio månader minskade jämfört med motsvarande period föregående år och affärsområdet redovisade ett negativt resultat till följd av nedgången i efterfrågan och produktionstakten inom civila flygindustrin. Kostnadsreduceringsåtgärder för att anpassa affärsområdets kapacitet till rådande marknadsförutsättningar hade en positiv inverkan på resultatet under kvartalet.

Kassaflöde

Affärsområdet redovisade ett positivt operationellt kassaflöde under tredje kvartalet som ett resultat av ersättningar efter omförhandling av avtal med kund inom affärsenheten Aerostructures om MSEK 558.

Affärsområde Kockums

Affärsenheter

Submarines, Surface Ships och Docksta.

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Förändring, %	Kv3 2020	Kv3 2019	Helår 2019
Orderingång	938	923	2	198	379	1 216
Orderstock	3 638	5 386	-32			4 852
Försäljningsintäkter	2 151	2 192	-2	589	690	3 007
EBITDA	99	79	25	30	29	124
EBITDA-marginal, %	4,6	3,6		5,1	4,2	4,1
Rörelseresultat (EBIT)	73	52	40	22	21	88
Rörelsemarginal, %	3,4	2,4		3,7	3,0	2,9
Operationellt kassaflöde	297	-222		91	-422	-70
Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter)	100/0	100/0		100/0	100/0	100/0
FTE, antal	1 223	1 217	0			1 219

Orderfördelning

Ordrar överstigande MSEK 100 stod för 19% (19) av total orderingång under januari-september 2020.

Marknad

Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 4% (6) under januari-september 2020.

Orderläge

Orderingången för årets första nio månader var i linje med motsvarande period 2019. Den lägre orderingången under tredje kvartalet jämfört med föregående år förklaras i huvudsak av Kockums del av kontraktet för finska Squadron 2020-programmet som registrerades under 2019.

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Försäljningsintäkterna under tredje kvartalet minskade till följd av verksamhetens omställning från utveckling till produktion, vilket hade en negativ inverkan på försäljningsvolymerna. De vidtagna produktivitetsåtgärder för att förbättra affärsområdets lönsamhet bidrog positivt och rörelsemarginalen stärktes under kvartalet.

Kassaflöde

Det operationella kassaflödet under de första nio månaderna och för tredje kvartalet visade en förbättring.

Orderfördelning Ordrar överstigande MSEK 100 stod för 4% (9)

av total orderingång under januari-september 2020.

Marknad

Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 55% (56) under januari-september 2020.

Corporate

Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamheter. Sedan 1 januari 2018 ingår även Saabs minoritetsportfölj i Corporate. I minoritetsportföljen ingår Saabs delägande i UMS Skeldar AG och Ventures. Corporate redovisade ett rörelseresultat på MSEK -141 (-200) under första nio månaderna 2020. Justerat för jämförelsestörande poster under tredje kvartalet uppgick rörelseresultatet till MSEK-154, se vidare not 5.

Operationellt kassaflöde hänförligt till Corporate uppgick till MSEK -335 (664) under de första nio månaderna. Jämförelseperioden inkluderar försäljning av kundfordringar med en positiv effekt om MSEK 916.

Förvärv och avyttringar 2020

Den 1 juli 2020 avyttrade Saab samtliga sina aktier i det USA-baserade joint venture företaget Vricon Inc till Maxar Technologies. Erhållen köpeskilling uppgick till MUSD 117 och transaktionen genererade en realisationsvinst på MSEK 997 och ett positivt fritt kassaflöde på MSEK 1092. Saab har under tredje kvartalet även avyttrat sin del av det holländska företaget QPS, som en del av det aktiva portföljarbetet.

Återköp av egna aktier

Antalet återköpta aktier som fanns i eget förvar uppgick till 2 567 346 per den 30 september 2020 jämfört med 2 919 484 vid 2019 års slut. Årsstämman 2020 beslutade att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv av högst 1 465 000 B-aktier i Saab för säkerställande av leverans av aktier till deltagare i Saabs incitamentsprogram och för efterföljande överlåtelser över börs för att täcka vissa kostnader förenade med LTI 2021, huvudsakligen sociala avgifter. I september beslöt bolagets styrelse att utnyttja detta bemyndigande för förvärv av egna aktier. Årsstämman beslutade även att bemyndiga styrelsen att, före nästa årsstämma, besluta om förvärv av B-aktier upp till maximalt 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Syftet med bemyndigandet är att kunna anpassa bolagets kapitalstruktur och därmed bidra till ökat aktieägarvärde samt att även fortsättningsvis kunna använda återköpta aktier i samband med eventuella företagsförvärv och för bolagets aktierelaterade incitamentsprogram.

Risker och osäkerheter

§ Saab bedriver utveckling, produktion och leverans av tekniskt avancerade system och produkter till militära och civila kunder över hela världen. Verksamheten består till stor del av stora projekt vilka genomförs under lång tid, oftast över flera år, i nära samarbete med kunder, leverantörer, partners och institutioner. Affärerna omfattar i regel betydande investeringar, lång tidsperiod samt teknisk utveckling eller förädling av produkter. Den internationella verksamheten omfattar, förutom kund- och leverantörsrelationer, joint ventures och samarbeten med andra branscher samt etableringar av egna verksamheter utomlands. Verksamheten medför ett risktagande i olika avseenden. Väsentliga riskområden omfattar strategiska, omvärlds- och politiska, verksamhets-, finansiella och compliance risker. Olika policyer och instruktioner reglerar hanteringen av väsentliga risker. Saab bedriver idag flera stora kundprojekt med stort utvecklingsinnehåll och med en inneboende komplexitet som medför hög risknivå. Marknaden karakteriseras av utmanande förhållanden där kundernas beställningar kan komma att senareläggas av bland annat ekonomiska och politiska skäl. En övergripande beskrivning av riskområden finns i årsredovisningen 2019 på sidorna 48 till 52.

COVID-19 uppdatering

Coronapandemin har under tredje kvartalet 2020 haft en fortsatt påverkan på Saabs verksamhet. För Saab har osäkerheten kring Covid-19 framförallt varit kopplad till störningar i leverantörskedjan inom samtliga affärsområden samt marknadsförutsättningarna inom den civila verksamheten. På grund av den utdragna pandemin och den långsamma globala återhämtningen ser Saab ökade risker relaterat till effekterna av Covid-19. Utvecklingen under kvartalet gör att Saab bedömer att de framtida riskerna för framförallt Aeronautics har ökat. Inom Aeronautics har riskbilden föranlett Saab att korrigera projektkalkylen för Gripen E/F programmen. Även övriga affärsområden har identifierat ökade risker, men i mindre omfattning, men även här har Saab valt att korrigera projektkalkyler. Totala påverkan på försäljningsintäkterna var MSEK -1 496, varav MSEK -1 121 var relaterat till Aeronautics. Total påverkan på rörelseresultatet i kvartalet var MSEK -1 496, varav MSEK -1 121 i Aeronautics. Vidare har pandemin haft en negativ påverkan på produktionsförmågan vid vissa verksamheter utanför Sverige, och risken för bredare påverkan i koncernen har identifierats. Begränsningar i leveranser till länder som haft kraftig påverkan av pandemin har haft en negativ inverkan på omsättning och kassaflöde. Saab har vidtagit en rad åtgärder för att möta de negativa effekterna av pandemin på verksamheten men också åtgärder för att minska riskerna, framförallt i leverantörskedjan, relaterade till Covid-19. I de verksamheter där efterfrågan minskat pågår översynen av kapacitet inklusive bemanning. Saab har infört korttidsarbete för medarbetare inom Aerostructures och Combitech men har inte ansökt om statligt stöd för dessa åtgärder. I syfte att stärka likviditeten har Saab som en försiktighetsåtgärd i ett tidigt skede av pandemin sökt och erhållit anstånd med betalningar av skatter och avgifter avseende den svenska delen av verksamheten. Under året, tecknade Saab en revolverande kreditfacilitet för att stärka företagets finansiella flexibilitet. Vidare beslöts vid bolagstämman den 1 april 2020, att dra tillbaka vinstutdelningen för helåret 2019.

Osäkerheten om omfattningen och varaktigheten av Covid-19 är fortfarande stor, och Saab har därför valt att inte ge någon prognos för 2020. Saabs övergripande strategi och långsiktiga finansiella mål står dock fast. Covid-19 relaterade risker som kan påverka Saab framgent är:

Lägre orderingång på grund av begränsningar i möten, resande och restriktioner från myndigheter.
Begränsningar i resande som påverkar utvecklingsarbeten, verifiering med kunder, leverantörer och partners. Verksamheten är beroende av tillgång till och underleverantörers förmåga att leverera komponenter och subsystem. Tillgången på material och risk för förseningar av viktiga leveranser kan inte uteslutas och kan som följd påverka koncernens försäljning och produktionskostnad.
Hög sjukfrånvaro och beslut från myndigheter som kan påverka medarbetarnas möjlighet att bedriva verksamheten effektivt.
Förseningar från leverantörer eller störningar av Saabs egen verksamhet kan leda till att leveranser och kontraktsmilstolpar ej kan nås i tid.

Ägare

Saabs största ägare den 30 september 2020:

	% av kapital	% av röster
Investor AB	30,2	40,3
Knut och Alice
Wallenbergs stiftelse	8,8	7,7
Första AP-fonden	4,4	3,8
Alliance Bernstein	2,4	2,1
AFA Försäkring	2,3	2,0
Vanguard	2,0	1,8
Schroders	2,0	1,7
Unionen	1,4	1,2
Swedbank Robur
Fonder	1,3	1,2
Nordea Fonder	1,3	1,1

Källa: Modular Finance

Andel röster i procent är beräknade på antal aktier exklusive aktier i eget förvar.

Personal

	30 sep 2020	31 dec 2019
Antal
anställda	17 945	17 420
FTE:er	17 842	17 299

Under första kvartalet 2020 tillkom 174 anställda respektive 170 FTE:er i samband med Dynamics supportkontrakt för det tyska träningscentret GÜZ.

Övriga händelser januari-september 2020 i korthet:

I januari påbörjade Saab produktionen av sina delar av skolflygplanet T-7A i Linköping. T-7A har utvecklats och tillverkas tillsammans med Boeing för det amerikanska flygvapnet.
I januari meddelades att Gunnar Wieslander lämnar rollen som chef för affärsområde Kockums och Saabs koncernledning.
Den 29 januari utsåg Saab Lars Tossman till ny chef för affärsområde Kockums. Lars Tossman tillträdde sin nya tjänst 1 februari 2020 och blev då också medlem av Saabs koncernledning.
Den 4 mars meddelades att Saab Digital Air Traffic Solutions (SDATS) har blivit utvalda av Storbritanniens flygvapen, Royal Air Force (RAF) för att leverera en demonstrator för ett digitalt flygledartorn till flygbasen vid Lossiemouth i Storbritannien.
I mars offentliggjorde Saab en beställning från det brittiska försvarsdepartementet på livstidsförlängning och support av artillerilokaliseringssystemet Arthur.
Den 16 mars meddelade Saab att finansdirektör Magnus Örnberg lämnar sin befattning.
Den 26 mars meddelades att Saab har tecknat en 24-månaders revolverande kreditfacilitet på 4 miljarder kronor med en grupp av tre banker.
Den 1 april höll Saab bolagsstämma i Stockholm.
I april erhöll Saab en order från Svenska Myndigheten för Samhällsberedskap (MSB), avseende flygande brandbekämpningsförmåga.
I april genomförde Saab de första flygproverna med Saabs nya X-band Active Electronically Scanned Array (AESA) radarn för stridsflyg.
I april levererade Saab det första flygburna sensorsystemet GlobalEye till Förenade Arabemiraten (UAE).
I maj utsåg Saabs styrelse Christian Luiga till ny CFO och vice VD med tillträde september 2020. Anders Carp utsågs även till vice VD.
I maj tecknade Saab avtal avseende leverans av ett Airborne Early Warning and Control (AEW&C) system baserat på flygplanet Saab 2000 och radar Erieye. Ordervärdet var MSEK 1 553.
I juli slutförde Saab avyttringen av alla sina aktier i det USA-baserade joint venture-företaget Vricon Inc.
Saab har i juli med stöd av Sverige lämnat in ett erbjudande avseende framtida stridsflygsförmåga till Kanada. Förslaget omfattar 88 Gripen E, med ett omfattande stöd- och träningsprogram samt ett industriellt och teknologiskt paket.
Saab har i augusti avyttrat QPS (Quality Positioning Services), tillverkare av hydrografiska mjukvarulösningar.
Den 24 september genomförde det första brasilianska Gripen E-flygplanet sin första flygning i Brasilien. Flygplanet flög från flygplatsen i Navegantes till Embraers anläggning i Gavião Peixoto.
§ • I september levererade Saab det andra flygburna sensorsystemet GlobalEye Swing Role Surveillance System till Förenade Arabemiraten.

För information om övriga mottagna beställningar under perioden, se sida 2 och affärsområdeskommentarer på sidorna 7 till 9 samt not 3. Samtliga pressreleaser återfinns på http://saabgroup.com/Media/news-press/.

Händelser efter periodens slut:

• Saab har i oktober tecknat ett sjuårigt ramavtal med den amerikanska armén för granatgeväret Carl-Gustaf M4. Värdet på ramavtalet uppgår till cirka 770 MSEK.

Andra GlobalEye levererad till UAE

Den 30 september levererade Saab det andra flygburna sensorsystemet GlobalEye Swing Role Surveillance System till Förenade Arabemiraten.

Första flygning av Gripen E i Brasilien

Den 24 september genomförde det första brasilianska Gripen Eflygplanet sin första flygning i Brasilien. Flygplanet flög från flygplatsen i Navegantes till Embraers anläggning i Gavião Peixoto.

Om Saab

Saab förser den globala marknaden med världsledande produkter, tjänster och lösningar inom militärt försvar och civil säkerhet. Företaget har verksamhet och medarbetare på alla kontinenter och utvecklar, anpassar och förbättrar ständigt ny teknik för att möta kundernas förändrade behov.

Korta fakta

Saabs B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Large Caplista. Ticker: SAAB B.

Cirka 17 000 medarbetare
Lokal närvaro i cirka 35 länder
Kunder i fler än 100 länder

Vision

Det är en mänsklig rättighet att känna sig säker.

Mission

Skapa trygghet för människor genom att överbrygga intellektuella och tekniska barriärer.

Affärsidé

Saab utvecklar, anpassar och förbättrar ständigt ny teknik och teknologi för att kunna möta kundernas förändrade behov. Saab förser regeringar, myndigheter och företag över hela världen med produkter, tjänster och lösningar för försvar, flyg och civil säkerhet.

Organisation

Saabs verksamhet är indelad i sex rörelsesegment för rapportering och kontroll: affärsområdena Aeronautics, Dynamics, Surveillance, Support and Services, Industrial Products and Services och Kockums. Utöver rörelsesegmenten redovisas Corporate, som omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamheter.

För att stärka Saabs marknadsfokus och hantera globala försäljningsprioriteringar har Saab en central marknadsorganisation under ledning av en marknads- och försäljningschef.

Intäktsmodell

Saabs försäljningsintäkter kommer från långa kundkontrakt, tjänsteuppdrag och försäljning av produkter. Karaktären på projekten gör att omsättning, resultat och kassaflöde fluktuerar över året.

§ Långa kundkontrakt avser utveckling och tillverkning av komplexa system som sträcker sig över flera redovisningsperioder. Långa kundkontrakt vinstavräknas i takt med färdigställandet medan kassaflödet beror på hur leveranser, förskott och milstolpebetalningar faller in under avtalsperioden.

Tjänsteuppdrag består av konsult- och supporttjänster. Det kan till exempel handla om utbildningsinsatser och löpande underhåll kopplade till tidigare leveranser. Intäkter från tjänsteuppdrag redovisas normalt i takt med att uppdraget utförs.

Den tredje delen i Saabs intäktsmodell är försäljning av produkter och reservdelar som Saab tillverkar och lagerhåller alternativt köper in för kunds räkning. Intäkterna redovisas i resultaträkningen när kontrollen av varan har överförts till köparen.

Finansiella mål

Försäljning

Den organiska försäljningstillväxten ska i genomsnitt uppgå till 5 procent per år över en konjunkturcykel.

Rörelsemarginal

Rörelsemarginalen (EBIT) ska i snitt uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Soliditet

Soliditeten ska överstiga 30 procent.

Utdelning

Det långsiktiga utdelningsmålet är att 20–40 procent av nettoresultatet under en konjunkturcykel ska delas ut till aktieägarna.

Saabs strategi

Saabs strategi baseras på fyra prioriterade områden. De inbegriper att vi arbetar nära kunden, fokuserar på en effektiv verksamhet, arbetar med innovation som en affärskritisk verksamhet och optimerar portföljen. Hållbarhet genomsyrar allt vi gör och är därför navet i vår strategi. Engagerade medarbetare som med kontinuerligt lärande vidareutvecklar sin spetskompetens är det som gör att alla delar i strategin samverkar och att företaget kan nå sina mål.

Marknad

Med bibehållen position i Sverige ska Saab stärka sin lokala närvaro samt partnerskap på fler strategiska marknader. Fokus ligger på exportsatsningar till våra etablerade marknader.

Innovation

Skapa och dra nytta av nya affärsmöjligheter genom att arbeta med innovation som en affärskritisk verksamhet och bygga vidare på en kultur som främjar innovation.

Portfölj

Förbättra effektiviteten i produktportföljen genom att fokusera produktutveckling och industrialisering till våra kärnområden. Investera i produktutveckling och innovation på strategiska marknader.

Effektivitet

Fokus på att leverera ingångna åtaganden enligt plan och ett kontinuerligt arbete att öka effektiviteten i verksamheten, inte minst med hjälp av digitalisering.

Resultaträkning för koncernen

MSEK	Not	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Rullande 12 mån	Helår 2019
Försäljningsintäkter	4	22 940	24 855	33 518	35 433
Kostnad för sålda varor	5	-19 403	-19 389	-27 412	-27 398
Bruttoresultat		3 537	5 466	6 106	8 035
Bruttomarginal, %		15,4	22,0	18,2	22,7
Övriga rörelseintäkter	5	1 189	136	1 270	217
Försäljningskostnader		-1 710	-1 867	-2 452	-2 609
Administrationskostnader		-1 073	-1 103	-1 458	-1 488
Forsknings- och utvecklingskostnader		-890	-812	-1 215	-1 137
Övriga rörelsekostnader	5	-370	-7	-439	-76
Andel av intresseföretags och joint ventures resultat	5	-134	-74	-65	-5
Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾	3	549	1 739	1 747	2 937
Rörelsemarginal, %		2,4	7,0	5,2	8,3
Finansiella intäkter		136	155	171	190
Finansiella kostnader		-291	-420	-391	-520
Finansnetto		-155	-265	-220	-330
Resultat före skatt		394	1 474	1 527	2 607
Skatt		95	-353	-134	-582
Periodens resultat		489	1 121	1 393	2 025
varav moderbolagets aktieägares andel		475	1 100	1 358	1 983
varav innehav utan bestämmande inflytande		14	21	35	42
Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾		3,57	8,25	10,21	14,88
Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾		3,55	8,21	10,15	14,81

1) Varav av- och nedskrivningar		-1 055	-1 003	-1 420	-1 368
2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning		133 092 386	133 368 706	133 038 120	133 245 360
3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning		133 861 996	133 994 725	133 732 292	133 929 292

Totalresultat för koncernen

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Rullande 12 mån	Helår 2019
Periodens resultat	489	1 121	1 393	2 025
Övrigt totalresultat:
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Omvärdering av nettopensionsförpliktelser	-578	-1 369	179	-612
Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser	119	282	-39	124
Summa	-459	-1 087	140	-488
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	-370	382	-537	215
Kassaflödessäkringar	49	-15	265	201
Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar	-14	2	-59	-43
Summa	-335	369	-331	373
Periodens övriga totalresultat	-794	-718	-191	-115
Periodens totalresultat	-305	403	1 202	1 910
varav moderbolagets aktieägares andel	-287	373	1 197	1 857
varav innehav utan bestämmande inflytande	-18	30	5	53

Koncernens finansiella ställning

MSEK Not	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar:
Immateriella anläggningstillgångar 7	11 333	10 465	10 164
Materiella anläggningstillgångar	6 518	6 223	6 070
Biologiska tillgångar	371	368	352
Nyttjanderättstillgångar	2 384	2 549	2 500
Andelar i intresseföretag och joint ventures	543	672	611
Finansiella placeringar 13	29	26	27
Långfristiga fordringar	564	752	721
Uppskjutna skattefordringar	593	266	590
Summa anläggningstillgångar	22 335	21 321	21 035
Omsättningstillgångar:
Varulager	11 416	10 475	10 485
Derivat	1 231	1 444	2 054
Skattefordringar	211	26	256
Kundfordringar	2 826	5 198	2 902
Avtalstillgångar	10 277	12 234	13 564
Övriga fordringar	858	710	599
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 302	969	1 074
Kortfristiga placeringar	5 205	5 794	3 860
Likvida medel 11	2 381	1 687	1 498
Summa omsättningstillgångar	35 707	38 537	36 292
SUMMA TILLGÅNGAR	58 042	59 858	57 327
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital:
Moderbolagets aktieägares andel	20 380	20 535	18 993
Innehav utan bestämmande inflytande	251	274	246
Summa eget kapital	20 631	20 809	19 239
Långfristiga skulder:
Långfristiga leasingskulder	2 008	2 138	2 131
Övriga långfristiga räntebärande skulder 8	5 556	6 513	6 545
Övriga skulder	159	180	178
Avsättningar för pensioner 13	6 684	6 014	6 677
Övriga avsättningar	1 667	1 344	1 293
Uppskjutna skatteskulder	23	40	29
Summa långfristiga skulder	16 097	16 229	16 853
Kortfristiga skulder:
Kortfristiga leasingskulder	417	434	400
Övriga kortfristiga räntebärande skulder 8	1 839	1 322	2 110
Avtalsskulder	6 770	8 899	6 320
Leverantörsskulder	2 305	3 221	2 738
Derivat	1 199	1 706	2 713
Skatteskulder	121	71	206
Övriga skulder	2 443	1 193	709
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	5 545	5 272	5 380
Avsättningar	675	702	659
Summa kortfristiga skulder	21 314	22 820	21 235
Summa skulder	37 411	39 049	38 088
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	58 042	59 858	57 327

Förändringar i koncernens eget kapital

MSEK	Aktie kapital	Pågående företrädes emission	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Omvärderings reserv	Balanserade vinstmedel	Summa moderbolagets aktieägares andel	Innehav utan bestäm mande inflytande	Summa eget kapital
Ingående eget kapital 1 januari 2019	1 746	428	6 099	-386	447	11	11 067	19 412	221	19 633
Totalresultat för perioden januari-september 2019				-11	371		13	373	30	403
Transaktioner med ägarna:
Företrädesemission	428	-428
Återköp av aktier							-301	-301		-301
Aktiesparprogram							123	123		123
Utdelning							-601	-601	-	-601
Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande							-13	-13	-5	-18
Utgående eget kapital 30 september 2019	2 174	-	6 099	-397	818	11	10 288	18 993	246	19 239
Totalresultat för perioden oktober-december 2019				169	-167		1 482	1 484	23	1 507
Transaktioner med ägarna:
Aktiesparprogram							62	62		62
Utdelning							-	-	-4	-4
Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande							-4	-4	9	5
Utgående eget kapital 31 december 2019	2 174	-	6 099	-228	651	11	11 828	20 535	274	20 809
Ingående eget kapital 1 januari 2020	2 174	-	6 099	-228	651	11	11 828	20 535	274	20 809
Periodens totalresultat				41	-344		16	-287	-18	-305
Transaktioner med ägarna:
Aktiesparprogram							139	139		139
Utdelning							-	-	-10	-10
Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande							-7	-7	5	-2
Utgående eget kapital 30 september 2020	2 174	-	6 099	-187	307	11	11 976	20 380	251	20 631

Kassaflödesanalys för koncernen

MSEK Not	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Helår 2019
Den löpande verksamheten:
Resultat efter finansiella poster	394	1 474	2 607
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	897	1 569	2 132
Utdelning från intressebolag och joint ventures	58	19	20
Betald inkomstskatt	-281	-389	-408
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	1 068	2 673	4 351
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Avtalstillgångar och -skulder	-157	-5 585	-1 649
Varulager	-1 031	-1 134	-1 141
Övriga rörelsefordringar	1 998	2 512	176
Övriga rörelseskulder	322	-967	-218
Avsättningar	-290	-150	-325
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 910	-2 651	1 194
Investeringsverksamheten:
Aktiverade utvecklingsutgifter	-969	-1 002	-1 392
Förvärv av andra immateriella anläggningstillgångar	-200	-139	-196
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-908	-890	-1 213
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	14	30	32
Förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar	589	5 173	3 219
Förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures	-91	-168	-171
Avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures	1 113	35	35
Förvärv av verksamheter 12	-4	-	-
Avyttring av koncernföretag	71	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-385	3 039	314
Finansieringsverksamheten:
Amortering av lån	-2 787	-201	-990
Amortering av leasingskulder	-319	-298	-415
Upptagande av lån	2 328	8	8
Företrädesemission	-	11	11
Återköp av aktier	-	-301	-301
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-601	-601
Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	-12	-19	-24
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande	-1	6	8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-791	-1 395	-2 304
Periodens kassaflöde	734	-1 007	-796
Likvida medel vid periodens början	1 687	2 451	2 451
Valutakursdifferens i likvida medel	-40	54	32
Likvida medel vid periodens slut 11	2 381	1 498	1 687

Resultaträkning för koncernen per kvartal

MSEK	Kv3 2020	Kv2 2020	Kv1 2020	Kv4 2019	Kv3 2019	Kv2 2019	Kv1 2019	Kv4 2018
Försäljningsintäkter	6 064	8 836	8 040	10 578	7 914	8 445	8 496	11 018
Kostnad för sålda varor	-6 238	-7 005	-6 160	-8 009	-6 236	-6 508	-6 645	-8 230
Bruttoresultat	-174	1 831	1 880	2 569	1 678	1 937	1 851	2 788
Bruttomarginal, %	-2,9	20,7	23,4	24,3	21,2	22,9	21,8	25,3
Övriga rörelseintäkter	1 103	67	19	81	24	94	18	57
Försäljningskostnader	-492	-579	-639	-742	-589	-658	-620	-735
Administrationskostnader	-348	-360	-365	-385	-338	-391	-374	-378
Forsknings- och utvecklingskostnader	-264	-317	-309	-325	-248	-300	-264	-277
Övriga rörelsekostnader	-359	5	-16	-69	11	-18	-	-22
Andel av intresseföretags och joint ventures resultat	-129	5	-10	69	-20	-34	-20	-11
Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾	-663	652	560	1 198	518	630	591	1 422
Rörelsemarginal, %	-10,9	7,4	7,0	11,3	6,5	7,5	7,0	12,9
Finansiella intäkter	37	39	60	35	77	32	46	113
Finansiella kostnader	-94	-19	-178	-100	-195	-98	-127	-211
Finansnetto	-57	20	-118	-65	-118	-66	-81	-98
Resultat före skatt	-720	672	442	1 133	400	564	510	1 324
Skatt	349	-154	-100	-229	-105	-135	-113	-316
Periodens resultat	-371	518	342	904	295	429	397	1 008
varav moderbolagets aktieägares andel	-380	521	334	883	269	433	398	982
varav innehav utan bestämmande inflytande	9	-3	8	21	26	-4	-1	26
Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾	-2,85	3,91	2,51	6,63	2,02	3,24	2,98	8,28
Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾	-2,83	3,90	2,50	6,60	2,01	3,23	2,97	8,23

1) Varav av- och nedskrivningar	-349	-352	-354	-365	-331	-344	-328	-232
2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning	133 226 313	133 087 362	132 963 482	132 875 322	133 103 705	133 476 269	133 526 144	118 568 062
3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	134 048 466	133 625 118	133 701 893	133 553 690	133 702 351	134 039 937	134 137 373	119 253 394

Totalresultat för koncernen per kvartal

MSEK	Kv3 2020	Kv2 2020	Kv1 2020	Kv4 2019	Kv3 2019	Kv2 2019	Kv1 2019	Kv4 2018
Periodens resultat	-371	518	342	904	295	429	397	1 008
Övrigt totalresultat:
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Omvärdering av nettopensionsförpliktelser	-514	-706	642	757	-649	-1 130	410	-742
Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser	106	145	-132	-158	134	232	-84	153
Summa	-408	-561	510	599	-515	-898	326	-589
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	-141	-301	72	-167	177	29	176	18
Kassaflödessäkringar	-54	254	-151	216	-110	133	-38	-257
Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar	4	-52	34	-45	23	-31	10	64
Summa	-191	-99	-45	4	90	131	148	-175
Periodens övriga totalresultat	-599	-660	465	603	-425	-767	474	-764
Periodens totalresultat	-970	-142	807	1 507	-130	-338	871	244
varav moderbolagets aktieägares andel	-976	-131	820	1 484	-158	-342	873	212
varav innehav utan bestämmande inflytande	6	-11	-13	23	28	4	-2	32

Nyckeltal per kvartal

MSEK	Kv3 2020	Kv2 2020	Kv1 2020	Kv4 2019	Kv3 2019	Kv2 2019	Kv1 2019	Kv4 2018
Soliditet, %	35,5	36,2	35,3	34,8	33,6	34,0	35,4	35,0
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ³⁾ Räntabilitet på eget kapital, % ³⁾	5,4 7,0	8,7 10,0	8,5 9,3	9,1 10,0	11,0 13,1	9,1 10,5	8,5 8,6	8,7 8,1
Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾ ³⁾	152,91	160,03	160,89	154,48	142,99	144,44	152,12	145,43
Fritt kassaflöde, MSEK ³⁾ Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ²⁾ ³⁾	676 5,04	1 722 12,89	-1 700 -12,71	2 955 22,13	-1 865 -13,95	-989 -7,38	-2 137 -15,93	2 504 21,00

1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar 133 278 501 133 174 124 133 000 600 132 926 363 132 824 280 133 383 129 133 569 408 133 482 880 2) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 048 466 133 625 118 133 701 893 133 553 690 133 702 351 134 039 937 134 137 373 119 253 394 3) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios.

Kvartalsuppgifter per rörelsesegment

MSEK	Kv3 2020	Rörelse marginal	Kv2 2020	Rörelse marginal	Kv1 2020	Rörelse marginal	Kv4 2019	Rörelse marginal

Försäljningsintäkter
Aeronautics	688		2 054		1 971		2 329
Dynamics	1 356		1 744		1 118		2 251
Surveillance	1 555		2 065		1 728		2 304
Support and Services	1 289		1 353		1 310		1 654
Industrial Products and Services	1 400		1 372		1 599		1 933
Kockums	589		756		806		815
Corporate/eliminering	-813		-508		-492		-708
Summa	6 064		8 836		8 040		10 578
Rörelseresultat
Aeronautics	-951	-	172	8,4%	158	8,0%	192	8,2%
Dynamics	107	7,9%	242	13,9%	87	7,8%	419	18,6%
Surveillance	91	5,9%	160	7,7%	221	12,8%	361	15,7%
Support and Services	93	7,2%	164	12,1%	131	10,0%	262	15,8%
Industrial Products and Services	-4	-0,3%	-81	-5,9%	27	1,7%	105	5,4%
Kockums	22	3,7%	25	3,3%	26	3,2%	36	4,4%
Corporate	-21		-30		-90		-177
Summa	-663 -	-10,9%	652 -	7,4%	560 -	7,0%	1 198 -	11,3%
MSEK	Kv3 2019	Rörelse marginal	Kv2 2019	Rörelse marginal	Kv1 2019	Rörelse marginal	Kv4 2018	Rörelse marginal
Försäljningsintäkter
Aeronautics	1 794		1 971		2 124		2 654
Dynamics	960		1 537		1 392		2 287
Surveillance	1 876		1 795		1 724		2 302
Support and Services	1 526		1 292		1 349		1 657
Industrial Products and Services	1 377		1 672		1 574		1 879
Kockums	690		705		797		1 029
Corporate/eliminering	-309		-527		-464		-790
Summa	7 914		8 445		8 496		11 018
Rörelseresultat
Aeronautics	122	6,8%	166	8,4%	197	9,3%	309	11,6%
Dynamics	24	2,5%	160	10,4%	113	8,1%	422	18,5%
Surveillance	189	10,1%	213	11,9%	90	5,2%	371	16,1%
Support and Services	158	10,4%	140	10,8%	182	13,5%	320	19,3%
Industrial Products and Services	-7	-0,5%	71	4,2%	69	4,4%	139	7,4%
Kockums	21	3,0%	-3	-0,4%	34	4,3%	45	4,4%
Corporate
	11		-117		-94		-184

Flerårsöversikt

MSEK	2019	2018	2017	2016	2015
Orderingång	27 216	27 975	30 841	21 828	81 175
Orderstock 31 december	93 293	102 184	107 233	107 606	113 834
Försäljningsintäkter	35 433	33 156	31 666	28 631	27 186
Försäljningsintäkter i Sverige, %	37	41	42	43	42
Försäljningsintäkter i Europa exkl. Sverige, %	16	14	14	17	18
Försäljningsintäkter i Nordamerika, %	11	10	9	10	9
Försäljningsintäkter i Central- och Sydamerika, %	12	12	8	7	6
Försäljningsintäkter i resten av världen, %	24	24	27	23	25
Rörelseresultat (EBIT)	2 937	2 266	2 250	1 797	1 900
Rörelsemarginal, %	8,3	6,8	7,1	6,3	7,0
Av- och nedskrivningar med avdrag för av- och nedskrivningar av leasingflygplan	1 368	916	839	946	959
EBITDA	4 305	3 182	3 089	2 743	2 859
EBITDA-marginal, %	12,1	9,6	9,8	9,6	10,5
Resultat efter finansiella poster	2 607	1 796	2 099	1 611	1 731
Årets resultat	2 025	1 366	1 508	1 175	1 402
Balansomslutning	59 858	56 128	44 998	41 211	35 088
Eget kapital	20 809	19 633	14 285	13 301	12 912
Fritt kassaflöde ¹⁾	-2 036	-3 195	852	2 359	-726
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ¹⁾	9,1	8,7	10,5	8,9	11,2
Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾	10,0	8,1	10,9	9,0	11,5
Soliditet, %	34,8	35,0	31,7	32,3	36,8
Resultat per aktie före utspädning, SEK ¹⁾²⁾	14,88	11,27	12,79	9,85	11,90
Resultat per aktie efter utspädning, SEK ¹⁾²⁾	14,81	11,21	12,70	9,79	11,81
Utdelning per aktie, SEK	-	4,50	5,50	5,25	5,00
Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾²⁾	154,48	145,43	121,86	114,17	111,99
Antal anställda vid årets slut	17 420	17 096	16 427	15 465	14 685
Antal aktier exklusive aktier i eget förvar per 31 december ²⁾	132 926 363	133 482 880	115 685 451	115 232 495	114 746 834
Genomsnittligt antal aktier före utspädning ²⁾	133 245 360	116 467 822	115 444 915	114 971 098	114 484 478
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ²⁾	133 929 292	117 144 915	116 310 466	115 775 275	115 280 946

1) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios.

2) Genomsnittligt antal utestående aktier har för jämförelseperioderna 2018-2015 justerats i enlighet med IAS 33, Resultat per aktie, i enlighet med villkoren

i företrädesemissionen som genomfördes 2018.

2017 har omräknats i enlighet med redovisningsprinciper för intäktsredovisning (IFRS 15).

Finansiella mål

<	Långsiktiga mål	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Helår 2019
Organisk försäljningstillväxt, %	5	-8	11	6
Rörelsemarginal, %	10	2,4	7,0	8,3
Soliditet, %	30	35,5	33,6	34,8

Moderbolaget

I moderbolaget ingår enheter inom affärsområdena Aeronautics, Surveillance, Support and Services och Industrial Products and Services samt en enhet inom Dynamics. Dessutom ingår koncernstaber och koncernsupport. En stor del av koncernens verksamhet är inkluderad i moderbolaget. Separata noter till moderbolagets räkningar och en separat beskrivning av risker och osäkerheter för moderbolaget har därför inte inkluderats i denna delårsrapport.

Resultaträkning för moderbolaget

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Helår 2019
Försäljningsintäkter	13 929	15 485	21 960
Kostnad för sålda varor	-12 676	-12 252	-17 341
Bruttoresultat	1 253	3 233	4 619
Bruttomarginal %	9,0	20,9	21,0
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-3 354	-3 170	-4 437
Rörelseresultat (EBIT)	-2 101	63	182
Rörelsemarginal %	-15,1	0,4	0,8
Resultat från finansiella poster	894	148	962
Resultat efter finansiella poster	-1 207	211	1 144
Bokslutsdispositioner	-	-	-103
Resultat före skatt	-1 207	211	1 041
Skatt	465	-69	-248
Periodens resultat	-742	142	793

Balansräkning för moderbolaget

MSEK Not	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar:
Immateriella anläggningstillgångar	783	658	649
Materiella anläggningstillgångar	4 103	3 967	3 886
Finansiella anläggningstillgångar	7 773	7 275	7 308
Summa anläggningstillgångar	12 659	11 900	11 843
Omsättningstillgångar:
Varulager	7 809	6 996	6 937
Kortfristiga fordringar	14 496	18 366	16 937
Kortfristiga placeringar	5 186	5 783	3 834
Likvida medel	1 828	1 007	849
Summa omsättningstillgångar	29 319	32 152	28 557
SUMMA TILLGÅNGAR	41 978	44 052	40 400
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital:
Bundet eget kapital	3 380	3 380	3 386
Fritt eget kapital	10 329	10 931	10 213
Summa eget kapital	13 709	14 311	13 599
Obeskattade reserver, avsättningar och skulder:
Obeskattade reserver	2 508	2 508	2 405
Avsättningar	1 951	1 582	1 517
Skulder 8	23 810	25 651	22 879
Summa obeskattade reserver, avsättningar och skulder	28 269	29 741	26 801
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	41 978	44 052	40 400

Likviditet, finansiering, investeringar och antal anställda

Moderbolagets nettoskuld uppgick till MSEK 2 902 per den 30 september 2020 jämfört med MSEK 2 777 per den 31 december 2019.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 577 (534). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till MSEK 106 (75). Vid periodens slut uppgick antalet anställda i moderbolaget till 10 140 jämfört med 9 885 personer vid årets början.

Noter Till finansiella rapporter

NOT 1 Företagsinformation

Saab AB (publ.), org. nr. 556036-0793, har sitt säte i Linköping, Sverige. Adressen till bolagets huvudkontor är Olof Palmes gata 17, 5tr, SE-111 22 Stockholm, telefonnummer +46-8-463 00 00. Saabs B-aktie är sedan 1998 noterad på Nasdaq Stockholm och från oktober 2006 på listan för stora bolag. Bolagets verksamhet inklusive dotterföretag, intresseföretag och joint ventures är beskriven i årsredovisningen 2019.

NOT 2 Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för de första nio månaderna 2020 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper finns beskrivna på sidorna 96-97 samt beträffande väsentliga resultat- och balansposter under respektive notupplysning i årsredovisningen 2019.

Delårsrapporten är upprättad i sammandrag och innehåller inte all information och upplysningar som återfinns i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen 2019. All information på sidorna 1-28 utgör delårsrapport för perioden 1 januari till 30 september 2020.

Koncernen och moderbolaget använder de redovisningsprinciper och metoder för beräkning så som de har beskrivits i årsredovisningen 2019.

Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 2 i årsredovisningen 2019. Som en konsekvens av Covid-19 har Saab under kvartalet gjort en översyn av behovet av ändrade uppskattningar och bedömningar avseende dessa områden samt värdering av finansiella instrument inklusive nedskrivningsbehov för kundfordringar och avtalstillgångar. Denna översyn har inte resulterat i några väsentliga justeringar utöver de justeringar av projektkalkyler, avsättningar och nedskrivningar som beskrivs i VD-ord, resultatavsnitt och not 5. Inga andra förändringar i uppskattningar och bedömningar har gjorts.

NOT 3 Segmentrapportering

Saab är ett av världens ledande högteknologiska företag med huvudsaklig verksamhet inom försvar, flyg och samhällssäkerhet. Verksamheten omfattar framförallt väl avgränsade områden inom försvarselektronik, missilsystem och navala system samt militärt och civilt flyg. Saab är också verksamt inom teknisk tjänsteproduktion och underhåll. Saab har en stark ställning i Sverige och huvuddelen av försäljningsintäkterna genereras i Europa. Dessutom har Saab en lokal närvaro i Australien, USA, Sydafrika och i andra utvalda länder. Saabs verksamhets- och ledningsstruktur är uppdelad i sex affärsområden, vilka också är rörelsesegment: Aeronautics, Dynamics, Surveillance, Support and Services, Industrial Products and Services och Kockums. Utöver dessa redovisas även Corporate, som omfattar koncernstaber, koncernavdelningar, minoritetsandelar i bolag i olika tillväxtfaser samt övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamhet.

I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som kostnad linjärt över leasingperioden.

Aeronautics

Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik. Här utförs även långsiktiga framtidsstudier kring såväl bemannade som obemannade flygplan. Detta som förberedelse för nya flygsystem och vidareutveckling av befintliga produkter.

Dynamics

Surveillance

Surveillance levererar effektiva lösningar för säkerhet och trygghet, för övervakning och beslutsstöd och för att upptäcka, lokalisera och skydda mot olika typer av hot. Produktportföljen omfattar flygburna, landbaserade och marina radar-, signalspanings- och självskyddssystem samt ledningssystem för marin, flygvapen och armé.

Support and Services

Industrial Products and Services

Affärsenheterna inom Industrial Products and Services har en inriktning mot främst civila kunder.

Kockums

Kockums utvecklar, levererar och underhåller lösningar i världsklass för naval miljö. I portföljen finns ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg samt autonoma farkoster. Kockums unika kompetens ligger inom signaturanpassning, stöthållfasthet och avancerad smygteknik.

Orderingång per rörelsesegment

	Jan-sep	Jan-sep	Föränd	Kv3	Kv3	Helår
MSEK	2020	2019	ring, %	2020	2019	2019
Aeronautics	1 240	1 201	3	167	317	2 979
Dynamics	7 455	4 503	66	3 508	1 357	6 706
Surveillance	4 681	7 639	-39	1 288	5 443	9 390
Support and Services Industrial Products and Services	7 533 3 755	3 016 3 867	150 -3	4 504 921	1 540 1 326	4 099 5 515
Kockums	938	923	2	198	379	1 216
Corporate/eliminering	-1 380	-2 056		-434	-979	-2 689
Summa	24 222	19 093	27	10 152	9 383	27 216
Orderingång per region Jan-sep Jan-sep Föränd Helår
MSEK			2020	2019	ring, %	2019

Orderingång per region

	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Föränd ring, %	Helår 2019
Sverige	7 770	4 827	61	7 901
Övriga Europa	5 772	7 371	-22	10 039
Nordamerika	3 605	3 136	15	3 646
Central- och Sydamerika	186	180	3	1 012
Asien	3 899	2 459	59	2 849
Afrika	9	241	-96	324
Australien etc.	2 981	879	239	1 445
Summa	24 222	19 093	27	27 216

Orderstock per rörelsesegment

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
Aeronautics	38 646	42 120	42 670
Dynamics	17 560	14 264	14 364
Surveillance	15 640	16 465	17 150
Support and Services	12 564	8 986	9 597
Industrial Products and Services	8 564	9 035	9 398
Kockums	3 638	4 852	5 386
Corporate/eliminering	-1 960	-2 429	-2 561
Summa	94 652	93 293	96 004

Orderstock per region

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
Sverige	28 244	28 661	29 549
Övriga Europa	17 546	15 911	15 252
Nordamerika	7 459	6 644	7 483
Central- och Sydamerika	28 839	31 619	31 925
Asien	7 212	6 697	8 180
Afrika	410	553	561
Australien etc.	4 942	3 208	3 054
Summa	94 652	93 293	96 004

Försäljningsintäkter per rörelsesegment

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Kv3 2020	2019	Kv3 Rullande 12 mån	Helår 2019
Aeronautics	4 713	5 889	688	1 794	7 042	8 218
Dynamics	4 218	3 889	1 356	960	6 469	6 140
Surveillance	5 348	5 395	1 555	1 876	7 652	7 699
Support and Services	3 952	4 167	1 289	1 526	5 606	5 821
Industrial Products and
Services	4 371	4 623	1 400	1 377	6 304	6 556
Kockums	2 151	2 192	589	690	2 966	3 007
Corporate/eliminering ¹⁾	-1 813	-1 300	-813	-309	-2 521	-2 008
Summa	22 940	24 855	6 064	7 914	33 518	35 433

¹⁾ Jämförelsestörande poster har under tredje kvartalet 2020 påverkat försäljningsintäkterna inom Corporate negativt med MSEK 375, se vidare not 5.

Försäljningsintäkter per region

MSEK	Jan-sep 2020	I % fsg	Jan-sep 2019	I % fsg	Helår 2019	I % fsg
Sverige	8 204	36	9 263	37	13 188	37
Övriga Europa	4 351	19	3 671	15	5 677	16
Nordamerika	2 710	12	2 648	11	3 889	11
Central- och Sydamerika	2 945	13	3 175	13	4 314	12
Asien	3 417	15	4 656	19	6 464	18
Afrika	126	1	264	1	357	1
Australien etc.	1 187	5	1 178	5	1 544	4
Summa	22 940	100	24 855	100	35 433	100

Information om större kunder

Under de första nio månaderna 2020 hade Saab två kunder som enskilt svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter. Svenska försvaret är kund till samtliga affärsområden och de totala intäkterna uppgick till MSEK 7 047 (7 514). Den Brasilianska staten är kund främst till affärsområdet Aeronautics och de totala intäkterna uppgick till MSEK 2 740 (2 882).

Säsongsvariationer

En stor del av Saabs verksamhet består av större projekt där intäkten redovisas enligt successiv vinstavräkning i förhållande till upparbetning. Upparbetningsgraden i dessa projekt är normalt sett lägre under det tredje kvartalet jämfört med övriga kvartal. Det fjärde kvartalet påverkas normalt sett även av en högre andel leveranser inom främst Dynamics.

Rörelseresultat per rörelsesegment

MSEK	Jan-sep 2020	I % fsg	Jan-sep 2019	I % fsg	Kv3 2020	2019	Kv3 Rullande 12 mån	Helår 2019
Aeronautics		-621 -13,2	485	8,2	-951	122	-429	677
Dynamics	436	10,3	297	7,6	107	24	855	716
Surveillance	472	8,8	492	9,1	91	189	833	853
Support and Services	388	9,8		480 11,5	93	158	650	742
Industrial Products and Services Kockums	-58 73	-1,3 3,4	133 52	2,9 2,4	-4 22	-7 21	47 109	238 88
Rörelsesegmentens
rörelseresultat	690	2,9	1 939	7,9	-642	507	2 065	3 314
Corporate	-141		-200		-21	11	-318	-377
Summa	549	2,4	1 739	7,0	-663	518	1 747	2 937

Av- och nedskrivningar per rörelsesegment

MSEK	2020	Jan-sep Jan-sep 2019	Föränd ring, %	Kv3 2020	Kv3 2019	Rullande 12 mån	Helår 2019

Aeronautics	50	45	11	18	16	65	60
Dynamics	62	55	13	19	18	83	76
Surveillance	229	222	3	76	75	305	298
Support and Services Industrial Products	18	15	20	6	5	23	20
and Services	57	64	-11	18	22	79	86
Kockums	26	27	-4	8	8	35	36
Corporate	613	575	7	204	187	830	792
Summa	1 055	1 003	5	349	331	1 420	1 368

Operationellt kassaflöde per rörelsesegment

MSEK	Jan-sep Jan-sep 2020	2019	Kv3 2020	Kv3 2019	Rullande 12 mån	Helår 2019
Aeronautics	-1 951	-3 697		-887 -1 257	155	-1 591
Dynamics	-450	-111	283	-172	-181	158
Surveillance	302	-72	-133	-294	1 530	1 156
Support and Services	992	-654	-168	-597	1 657	11
Industrial Products and
Services	1 017	-264	508	18	979	-302
Kockums	297	-222	91	-422	449	-70
Corporate	-335	664	-57	1 070	-1 661	-662
Summa	-128	-4 356		-363 -1 654	2 928	-1 300

Sysselsatt kapital per rörelsesegment

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
Aeronautics	7 118	5 237	7 199
Dynamics	4 879	4 182	3 938
Surveillance	8 107	7 813	8 554
Support and Services	4 007	4 255	4 316
Industrial Products and Services	4 474	5 064	4 938
Kockums	1 271	1 236	1 246
Corporate/eliminering	5 900	8 179	5 529
Summa	35 756	35 966	35 720

Personal, heltidsekvivalenter (FTE:er) per rörelsesegment

Antal vid periodens slut	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
Aeronautics	3 536	3 421	3 405
Dynamics	2 756	2 353	2 316
Surveillance	3 783	3 687	3 671
Support and Services	2 031	1 912	1 898
Industrial Products and Services	3 412	3 635	3 668
Kockums	1 223	1 219	1 217
Corporate	1 101	1 072	1 080
Summa	17 842	17 299	17 255

NOT 4 Försäljningsintäkternas fördelning

		Aeronautics		Dynamics		Surveillance		Support and Services		Industrial Products and Services	Kockums			Corporate/ eliminering		Group
MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Externa försäljningsintäkter	4 580	5 695	3 948	3 766	5 146	5 233	3 864	4 078	3 505	3 665	2 139	2 179	-242	239	22 940	24 855
Interna försäljningsintäkter	133	194	270	123	202	162	88	89	866	958	12	13	-1 571	-1 539	-	-
Summa intäkter	4 713 -	5 889 -	4 218 -	3 889 -	5 348 -	5 395 -	3 952 -	4 167 -	4 371 -	4 623 -	2 151 -	2 192 -	-1 813 -	-1 300 -	22 940 -	24 855 -
Försäljningsintäkter per kundkategori:
Militära kunder	4 577	5 695	3 767	3 553	5 137	5 203	3 445	3 508	869	814	2 139	2 179	-259	226	19 675	21 178
Civila kunder	3	-	181	213	9	30	419	570	2 636	2 851	-	-	17	13	3 265	3 677
Summa externa intäkter	4 580 -	5 695 -	3 948 -	3 766 -	5 146 -	5 233 -	3 864 -	4 078 -	3 505 -	3 665 -	2 139 -	2 179 -	-242 -	239 -	22 940 -	24 855 -
Försäljningsintäkter per intäktsslag:
Långa kundkontrakt	3 912	5 090	1 171	1 574	3 799	3 640	1 625	1 756	1 815	2 128	1 656	1 624	-305	225	13 673	16 037
Tjänster	646	601	572	508	1 009	1 190	1 887	1 833	1 472	1 379	470	529	46	14	6 102	6 054
Produkter	22	4	2 205	1 684	338	403	352	489	218	158	13	26	17	-	3 165	2 764
Summa externa intäkter	4 580 -	5 695 -	3 948 -	3 766 -	5 146 -	5 233 -	3 864 -	4 078 -	3 505 -	3 665 -	2 139 -	2 179 -	-242 -	239 -	22 940 -	24 855 -
Försäljningsintäkter per marknadssegment:
Militärt flyg	4 574	5 695	225	377	2 423	2 529	2 783	2 834	211	240	-	-	54	114	10 270	11 789
Land	6	-	2 834	2 410	892	852	610	632	366	406	-	-	12	-	4 720	4 300
Marin	-	-	874	836	1 749	1 746	119	155	8	10	2 139	2 179	53	125	4 942	5 051
Samhällssäkerhet	-	-	5	139	3	19	141	113	1 381	1 414	-	-	5	-	1 535	1 685
Kommersiellt flyg	-	-	-	-	-	-	211	344	972	1 095	-	-	5	-	1 188	1 439
Andra segment/ej utfördelat	-	-	10	4	79	87	-	-	567	500	-	-	-371	-	285	591
Summa externa intäkter	4 580	5 695	3 948	3 766	5 146	5 233	3 864	4 078	3 505	3 665	2 139	2 179	-242	239	22 940	24 855
Tidpunkt för intäktsredovisning:
Över tid	4 546	5 684	1 589	2 037	4 565	4 474	3 173	3 218	2 220	2 183	2 038	2 152	-264	225	17 867	19 973
Vid en given tidpunkt	34	11	2 359	1 729	581	759	691	860	1 285	1 482	101	27	22	14	5 073	4 882
Summa externa intäkter	4 580	5 695	3 948	3 766	5 146	5 233	3 864	4 078	3 505	3 665	2 139	2 179	-242	239	22 940	24 855

NOT 5 Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster är under tredje kvartalet 2020 hänförliga till följande:

Minskade försäljningsintäkter till följd av korrigeringar av projektkalkyler inom Aeronautics, MSEK 1 121, och övriga affärsområden, MSEK 375, till följd av Covid-19
Realisationsvinst vid avyttring av aktierna i joint ventureföretaget Vricon Inc, MSEK 997
Nedskrivning av varulager relaterad till produkter som avvecklats och som ett led i anpassningen av produktportföljen, MSEK 137
Nedskrivning av andelar i intresseföretag samt långfristig fordran mot intresseföretag, totalt MSEK 172
Avsättning relaterat till ny bedömning av koncernens pågående tvister och rättsliga processer, MSEK 300

Dessa poster är utöver minskade försäljningsintäkter till följd av korrigeringar av projektkalkyler inom Aeronautics till följd av Covid-19 redovisade under Corporate i resultaträkningen per funktion enligt nedan tabell samt i not 3 och 4:

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Kv3 2020	Kv3 2019
Försäljningsintäkter	-1 496		- -1 496	-
Kostnad för sålda varor	-137	-	-137	-
Övriga rörelseintäkter	997	-	997	-
Övriga rörelsekostnader	-358	-	-358	-
Andel av intresseföretags och joint ventures resultat	-114	-	-114	-
Summa	-1 108		- -1 108	-

NOT 6 Utdelning till moderbolagets aktieägare

På årsstämman 2020, den 1 april beslutades att ingen utdelning ska lämnas till moderbolagets aktieägare. Detta med hänvisning till rådande omständigheter relaterat till Covid-19. Saabs styrelse bekräftar fortsatt sin bedömning av bolagets utdelningskapacitet för räkenskapsåret 2019, men på grund av den osäkerhet som Covid-19 utbrottet skapar i omvärlden beslutade styrelsen att dra tillbaka sitt förslag till årsstämman om vinstutdelning uppgående till SEK 4,70 per aktie. När situationen kan analyseras bättre kan styrelsen bedöma möjligheten till ett nytt utdelningsförslag för 2019.

NOT 7 Immateriella anläggningstillgångar

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
Goodwill	5 251	5 355	5 420
Aktiverade utvecklingsutgifter	5 444	4 580	4 227
Andra immateriella tillgångar	638	530	517
Summa	11 333	10 465	10 164

NOT 8 Nettolikviditet/-skuld

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019

Tillgångar:
Likvida medel	2 381	1 687	1 498
Kortfristiga placeringar	5 205	5 794	3 860
Summa likvida placeringar	7 586	7 481	5 358
Kortfristiga räntebärande fordringar	63	58	52
Långfristiga räntebärande fordringar	351	521	528
Långfristiga fordringar hänförliga
till pensioner	28	28	6
Summa räntebärande tillgångar	8 028	8 088	5 944
Skulder:
Leasingskulder	2 425	2 572	2 531
Skulder till kreditinstitut	7 348	7 789	8 603
Skulder till intresseföretag och
joint ventures	43	45	47
Övriga räntebärande skulder	4	1	5
Avsättning för pensioner ¹⁾	5 305	4 750	5 295
Summa räntebärande skulder och avsättning för
pensioner	15 125	15 157	16 481
Nettolikviditet (+) / nettoskuld (-)	-7 097	-7 069	-10 537

1) Exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner.

Bekräftade kreditfaciliteter

MSEK	Faciliteter		Nyttjat	Tillgängligt
Revolverande kreditfacilitet
(Förfallotidpunkt 2022)	10 000		-	10 000
Checkräkning (Förfallotidpunkt 2020)	67		-	67
Summa	10 067		-	10 067
Moderbolaget
MSEK		30 sep 2020	31 dec	30 sep 2019 2019
Långfristiga skulder till kreditinstitut		5 555	6 512	6 543
Kortfristiga skulder till kreditinstitut		1 792	1 276	2 060
Summa		7 347	7 788	8 603

Saab har sedan 2009 ett Medium Term Note-program (MTN) för att kunna emittera långfristiga lån på kapitalmarknaden. Under 2018 ökades MTN-programmet upp till MSEK 10 000.

Inom ramen för detta program har Saab emitterat obligationer till fast ränta, men också till rörlig ränta, så kallade Floating Rate Note-lån (FRN). Under mars 2020 förföll obligationer motsvarande MSEK 850. Vidare gjordes återköp av obligationer med förfall i maj 2020 om MSEK 425 samtidigt som tre nya obligationer emitterades, totalt MSEK 825 med förfall 2028, 2029 samt 2030. Sammantaget innebär detta att utestående lån under MTN-programmet tillsammans uppgår till MSEK 6 295. I december 2015 undertecknades Schuldschein-lån till ett värde av MEUR 100.

För att stärka företagets finansiella flexibilitet och vid behov refinansiera framtida låneförfall, tecknade Saab under första kvartalet 2020 en 24 månaders revolverande kreditfacilitet på 4 miljarder kronor. Faciliteten har under kvartalet inte utnyttjats.

NOT 9 Sysselsatt kapital

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
Totala tillgångar	58 042	59 858	57 327
Avgår icke räntebärande skulder	22 286	23 892	21 607
Sysselsatt kapital	35 756	35 966	35 720

NOT 10 Finansiella instrument

Klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skulder ²⁾

Redovisat värde	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
Finansiella tillgångar
Värderat till upplupet anskaffningsvärde ⁴⁾:
Kundfordringar, avtalstillgångar och övriga fordringar	14 866	18 542	17 543
Likvida medel	2 381	1 687	1 498
Långfristiga fordringar	536	724	715
Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾:
Kortfristiga placeringar	5 205	5 794	3 860
Derivat avseende handel	154	146	166
Finansiella placeringar	29	26	27
Derivat som säkringsredovisas	1 077	1 298	1 888
Summa finansiella tillgångar	24 248	28 217	25 697
Finansiella skulder
Värderat till upplupet anskaffningsvärde:
Räntebärande skulder ¹⁾	9 818	10 407	11 185
Övriga skulder ⁴⁾	6 781	7 960	7 287
Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾:
Derivat avseende handel	43	15	25
Derivat som säkringsredovisas	1 156	1 691	2 688
Summa finansiella skulder	17 798	20 073	21 185
¹⁾ Verkligt värde	9 819	10 485	11 253

²⁾ Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden redovisas som skulder. Derivat med legal kvittningsrätt uppgår till MSEK 879.

³⁾ Påverkan av kreditrisk för dessa instrument bedöms som låg mot bakgrund av limiter i befintlig placeringspolicy.

⁴⁾ Redovisat värde bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde.

Koncernen har tillämpat samma värderingsmetoder som i årsbokslutet 2019. En beskrivning av dessa återfinns på sidan 127 i not 36 i årsredovisningen 2019. Per den 30 september 2020 hade koncernen följande finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde:

Tillgångar värderade till verkligt värde

MSEK	30 sep 2020	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Obligationer och räntebärande värdepapper	5 205	5 205	-	-
Valutaterminer	1 088	-	1 088	-
Valutaoptioner	18	-	18	-
Ränteswappar	2	-	2	-
Cross currency basis-swappar	123	-	123	-
Aktier, andelar och långfristiga fordringar	29	-	-	29
Summa	6 465	5 205	1 231	29

Skulder värderade till verkligt värde

MSEK	30 sep 2020	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Valutaterminer	1 064	-	1 064	-
Valutaoptioner	15	-	15	-
Ränteswappar	110	-	110	-
Elderivat	10	10	-	-
Summa	1 199	10	1 189	-

NOT 11 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys

Fritt kassaflöde

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Kv3 2020	Kv3 2019	Helår 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾	1 093	2 969	-906	839	4 626
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Avtalstillgångar och -skulder	-157	-5 585	386	-2 525	-1 649
Varulager	-1 031	-1 134	291	-296	-1 141
Övriga rörelsefordringar	1 998	2 512	1 376	1 099	176
Övriga rörelseskulder	322	-967	-923	-128	-218
Avsättningar	-290	-150	-78	-54	-325
Förändring av rörelsekapital	842	-5 324	1 052	-1 904	-3 157
Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster	1 935	-2 355	146	-1 065	1 469
Investeringsverksamheten:
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-1 169	-1 141	-287	-351	-1 588
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-908	-890	-221	-242	-1 213
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	14	30	-1	4	32
Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾	-2 063	-2 001	-509	-589	-2 769
Operationellt kassaflöde	-128	-4 356	-363	-1 654	-1 300
Skatter och andra finansiella poster	-344	-594	-115	-208	-690
Avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures	1 103	-41	1 085	-3	-46
Förvärv av verksamheter	-4	-	-2	-	-
Avyttring av koncernföretag	71	-	71	-	-
Fritt kassaflöde	698	-4 991	676	-1 865	-2 036

1) Inkluderar även amortering av leasingskulder

Fritt kassaflöde jämfört med kassaflöde i kassaflödesanalysen

MSEK	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Kv3 2020	Kv3 2019	Helår 2019
Fritt kassaflöde Investeringsverksamheten – räntebärande:	698	-4 991		676 -1 865	-2 036
Kortfristiga placeringar	589	5 173	-163	2 402	3 219
Andra finansiella placeringar och fordringar	-81	-92	-10	-52	-90
Finansieringsverksamheten:
Amortering av lån	-2 787	-201	-2	-201	-990
Upptagande av lån	2 328	8	-	3	8
Företrädesemission	-	11	-	-	11
Återköp av aktier	-	-301	-	-150	-301
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-601	-	-	-601
Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	-12	-19	-	-19	-24
Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande	-1	6	-	2	8
Periodens kassaflöde	734	-1 007	501	120	-796

Likvida medel

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
Följande delkomponenter ingår i likvida medel:
Kassa och bank	885	891	898
Bankdepositioner	1 496	796	600
Summa enligt balansräkningen	2 381	1 687	1 498
Summa enligt kassaflödesanalysen	2 381	1 687	1 498

NOT 12 Rörelseförvärv

Inga väsentliga rörelseförvärv genomfördes under de första nio månaderna 2020.

NOT 13 Förmånsbestämda pensionsplaner

Inom Saab finns förmånsbestämda pensionsplaner som innebär att ersättningen efter avslutad anställning utgår med en procentuell andel av den anställdes lön. Förmånsbestämda planer avser främst den svenska verksamheten där ITP2-planen svarar för mer än 90 procent av det totala åtagandet.

Avsättningar för pensioner enligt IAS 19

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019	30 sep 2019
Förmånsbestämd pensionsskuld	12 761	12 132	12 514
Särskild löneskatt	1 379	1 264	1 382
Avgår förvaltningstillgångar	7 484	7 410	7 225
Nettoavsättning pensioner	6 656	5 986	6 671
varav redovisat som långfristig fordran	28	28	6

Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Aktuariell förlust hänförlig till pensioner för den svenska delen av verksamheten uppgick under de första nio månaderna 2020 till netto MSEK -578 vilket förklaras av följande:

Antagen diskonteringsränta har minskat med 50 punkter från 1,50% till 1,00% jämfört med årets ingång. Inflationsantagandet har minskat med 25 punkter från 1,75% till 1,50%. Netto har detta resulterat i en aktuariell förlust på MSEK -591.

Positiva erfarenhetsjusteringar har resulterat i en aktuariell vinst på MSEK 117.

Aktuariell förlust hänförlig till särskild löneskatt uppgick till MSEK -113.

Avkastningen på förvaltningstillgångarna var högre än förväntat, vilket gav en aktuariell vinst på MSEK 9.

NOT 14 Eventualförpliktelser

Inga ytterligare väsentliga förpliktelser har tillkommit under de första nio månaderna 2020. För koncernens så kallade fullgörandegarantier avseende åtaganden mot kunder är sannolikheten för ett utflöde av resurser ytterst liten och därför redovisas inget värde.

NOT 15 Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner har skett under de första nio månaderna 2020.

Närstående som koncernen har transaktioner med finns beskrivna i årsredovisningen 2019, not 38.

NOT 16 Definitioner

Nedan följer definitioner av finansiella nyckeltal som används i rapporten. För mer information och förklaringar av användandet av respektive nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios.

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av försäljningsintäkter.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

EBITDA-marginal

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, i procent av försäljningsintäkter.

Effektiv skattesats

Aktuella och uppskjutna skatter i procent av resultat före skatt.

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier, exklusive aktier i eget förvar, vid periodens utgång.

Forskning och utveckling

Forsknings- och utvecklingskostnader redovisas separat i resultaträkningen och innehåller kostnader för egenfinansierad ny- och vidareutveckling av produkter samt avskrivning och eventuell nedskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter.

Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling innehåller både kostnadsförda utgifter exklusive avskrivningar och nedskrivningar, och utgifter aktiverade i balansräkningen som utvecklingskostnader

Fritt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive amortering av leasingskulder samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar och andra räntebärande finansiella tillgångar.

Fritt kassaflöde per aktie

Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning.

Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster

Försäljningsintäkter med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster utgörs av de finansiella effekterna från händelser eller transaktioner med betydande konsekvenser, som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförelse mellan perioder. Sådana händelser eller transaktioner kan vara hänförliga till omstruktureringsprogram, kostnader kopplade till tvister, nedskrivningar samt vinster eller förluster från avyttring av koncernföretag, joint ventures eller intresseföretag.

Nettoinvesteringar

Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Nettolikviditet/nettoskuld

Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättningar för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt.

Operationellt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, amortering av leasingskulder samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Orderingång

Totalt värde på mottagna ordrar under perioden.

Orderstock

Totalt värde på utestående ordrar vid periodens slut.

Organisk försäljningstillväxt

Förändring av försäljningsintäkter i procent justerat för valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag och strukturförändringar såsom förvärv och avyttringar av dotterföretag.

Resultat per aktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning.

Räntabilitet på eget kapital

Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt eget kapital.

Räntabilitet på sysselsatt kapital

Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat (EBIT) i procent av försäljningsintäkter.

Rörelseresultat

Resultat före finansiella poster och skatt.

Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster

Rörelseresultat (EBIT) med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster.

Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av försäljningsintäkter.

Ordlista

C4I Lednings- och kommunikationssystem FMV Försvarets Materielverk
FRN Floating Rate Note, lån med rörlig ränta
FTE Full Time Equivalent, heltidsekvivalent, vilket motsvarar en anställd som arbetar heltid under ett år
IAS International Accounting Standards, internationella redovisningsregler

Soliditet

Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Totala tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder.
IFRS International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler
ISR ISR=Intelligence, Surveillance and Reconnaissance. Underrättelseinhämtning, övervakning och rekognosering.
MTN Medium Term Note, lånefacilitet där obligationer med löptid på 1-15 år ges ut

Linköping den 19 oktober 2020

Micael Johansson Verkställande direktör och styrelseledamot

Granskningsrapport

Saab AB (publ.), organisationsnummer 556036-0793.

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Saab AB per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder.

En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 19 oktober 2020 PricewaterhouseCoopers AB

Peter Nyllinge Bo Hjalmarsson Auktoriserad revisor, huvudansvarig Auktoriserad revisor

²⁷ 2020: Kv3

Viktig information

Denna delårsrapport kan innehålla framåtriktad information som återspeglar Saab AB:s aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som "avser", "ser", "förväntar", "kan", "bedömer", "planerar", "anser", "uppskattar" och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.

Informationen är sådan som Saab AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 oktober 2020 kl. 07.30 (CET).

Media: Saab presscenter tfn +46 734 18 00 18

Finansmarknad: Merton Kaplan, Chef Investor Relations tfn +46 734 18 20 71 Karl Förander, Investor Relations tfn +46 734 18 51 66

Press- och analytikerkonferens Den 19 oktober 2020 klockan 13:00.

Du är välkommen att ta del av presentationen via en direktsänd webbsändning eller ringa in till en telefonkonferens. Det finns möjlighet att ställa frågor såväl via webben som i telefonkonferensen.

Webbsändning:

http://saab-interimreport.creo.se/201021

Telefonkonferens:

Var vänlig, ring in på något av numren nedan: Sverige: +46 8 505 583 66 Storbritannien: +44 333 330 09030 USA: +1 833 249 8406

Delårsrapporten, presentationsmaterialet och webbsändningen kommer att finnas tillgängliga på saabgroup.com.

2020: Kv3

Kontakt Kalender

Bokslutskommuniké 2020 Publiceras 11 februari 2021

Årsstämma 2021 13 april, 2021 i Linköping

Delårsrapport januari-mars 2021 Publiceras 23 april 2021

Delårsrapport januari-juni 2021 Publiceras 21 juli 2021

Delårsrapport januari–september 2021 Publiceras 22 oktober 2021

AI assistant

SAAB — Interim / Quarterly Report 2020

2958_10-q_2020-10-19_0a3d3ab5-2224-46b7-917e-074f0a644f5f.pdf

JANUARI-SEPTEMBER 2020

Kommentar från VD och koncernchef, Micael Johansson:

Stark orderutveckling men ökad Covid-19 risk

Stark orderingång och fortsatt internationalisering

Stabil försäljning och lönsamhet påverkad av Covid-19

Kassaflödesförbättring under kvartalet

Nyckeltal

Orderläge

Tredje kvartalet 2020

Januari-september 2020

Försäljningsintäkter

Tredje kvartalet 2020

Januari-september 2020

Försäljningstillväxt

Försäljningsintäkter per region

Orderstockens fördelning över år:

Försvar/Civilt

Försäljningsintäkter MSEK

Resultat

Tredje kvartalet 2020

Januari-september 2020

Finansnetto

Skatt

Justerad rörelsemarginal, %

Utgifter egenfinansierad forskning och utveckling, MSEK

Finansiell ställning och likviditet

Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet

Förändring i nettoskuld Jan-sep 2020

Kassaflöde

Tredje kvartalet 2020

Januari-september 2020

Fritt kassaflöde, MSEK

Rörelsesegment

För mer information om rörelsesegmenten, se not 3.

Affärsområde Aeronautics

Affärsområde Dynamics

Affärsområde Surveillance

Affärsområde Support and Services

9

Affärsområde Industrial Products and Services

Affärsområde Kockums

Affärsområde Aeronautics

Affärsenheter

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Kassaflöde

Affärsområde Dynamics

Affärsenheter

Orderfördelning

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Kassaflöde

Orderfördelning

Marknad

Affärsområde Surveillance

Affärsenheter

Orderläge

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Kassaflöde

Affärsområde Support and Services

Affärsenheter

Orderfördelning

Orderläge

Marknad

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Kassaflöde

Orderfördelning

Marknad

Affärsområde Industrial Products and Services

Affärsenheter

Orderläge

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

Kassaflöde

Affärsområde Kockums

Affärsenheter

Orderfördelning

Marknad

Orderläge

Försäljningsintäkter, resultat och marginal

SAAB Interim / Quarterly Report 2020