ROMCARBON S.A.SI FILIALELE SALE

CHOOL FOR THE FIRST FOR

11 1

1007

1998 - 1

And The Children

SITUAȚII FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAŢIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ

şi RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

CUPRINS

1000

100

194

00 000 000

PAGINA

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT	1-2
SITUATIA CONSOLIDATA A VENITURILOR SI CHELTUIELILOR	3
SITUAŢIA CONSOLIDATA A REZULTATULUI GLOBAL	র
SITUATIA CONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIARE	5-6
SITUAȚIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR IN CAPITALUL PROPRIU	7-8
SITUATIA CONSOLIDATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE	9-10
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE	11 - 63
RAPORTUL ADMINISTRATORILOR ATASAT SITUATIILOR FINANCIARE GONSOIIDATE	1 - 17

Deloitte Audit SRL Sos. Nicolae Titulescu nr. 4-8 Intrare Est. Etaj 3 Sector 1. Bucuresti. 011141 România

Tel: +40 (21) 222 16 61 Fax: +40 (21) 222 16 60 www.delaitte.ro

Reg Com. J40/6775/1995 C.U.I. 7756924

Către Acționari, ROMCARBON S.A. BUZAU, România

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport asupra Situațiilor Financiare Consolidate

1 Noi am auditat situațiile financiare consolidate ale ROMCARBON S.A. si ale filialelor ("Grupul"), care cuprind situația consolidata a poziției financiare încheiată la 31 decembrie 2011, precum și situația a veniturilor si cheltuieiilor, rezultatul global consolidat, situaţia consolidata a modificărilor proprii şi situaţia consolidata a fluxurilor de numerar pentru anul încheiat la data respectivă, împreună cu un sumar al politicilor contabile semnificative si alte informatii explicative.

Responsabilitatea Conducerii pentru Situațiile financiare consolidate

2 Conducerea este responsabilă de întocmirea și prezentarea fidelă a acestor situații financiare consolidate în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară și pentru acel control intern pe care conducerea îl consideră necesar pentru a permite întocmirea de situații financiare consolidate care sunt lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudă, fie de eroare.

Responsabilitatea Auditorului

3 Responsabilitatea noastră este aceea de a exprima o opinie asupra acestor situaţii financiare consolidate pe baza auditului nostru. Noi am efectuat auditul în conformitate cu Standardele Internaționale de Audit. Aceste standarde prevăd ca noi să respectăm cerințele privitoare la etică și să planificăm și să efectuăm auditul pentru a obține o asigurare rezonabilă că situaţiile financiare consolidate nu conţin erori semnificative.
4 Un audit implică efectuarea unor proceduri pentru a obţine evidenţe de audit cu privire la sumele și notele explicative din situațiile financiare consolidate. Procedurile selectate depind de judecata profesionala a auditorului, inclusiv evaluarea riscului de aparitie a erorilor semnificative in situațiile financiare consolidate, cauzate fie prin eroare, fie prin fraudă. În efectuarea acestor evaluări de risc, auditorul analizează controlul intern relevant pentru pregătirea şi prezentarea corectă a situaţiilor financiare consolidate, cu scopul de a defini proceduri de audit care sunt corespunzătoare în circumstanțele date, dar nu cu scopul de a exprima o opinie asupra eficacității controlului intern al entităţii. Un audit constă, de asemenea, în aprecierea politicilor contabile utilizate și a rezonabilitatii estimărilor contabile făcute de către conducere, precum și în evaluarea prezentării situațiilor financiare in ansamblu.
Considerăm că evidențele de audit pe care le-am obținut sunt suficiente și adecvate 5 pentru a constitui o bază pentru opinia noastră de audit.

Opinia

6 În opinia noastră, situaţiile financiare consolidate ofera o imagine fidela a poziţiei financiare a ROMCARBON S.A. si ale filialelor ("Grupul") la data de 31 decembrie 2011, precum şi performanţa sa financiara şi a fluxurilor sale de trezorerie pentru anul încheiat la data respectivă, în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară.

Alte aspecte

7 Acest raport este adresat exclusiv acţionarilor Grupului in ansamblu. Auditul nostru a fost efectuat pentru a putea raporta acţionarilor Grupului acele aspecte pe care trebuie sa le raportam intr-un raport de audit financiar, si nu in alte scopuri. In măsura permisa de lege, nu acceptam si nu ne asumam responsabilitatea de Grup si de acţionarii acestuia, in ansamblu, pentru auditul nostru, pentru acest raport sau pentru opinia formată.
8 Asa cum este prezentat in nota 2, aceste situatii financiare consolidate ale Grupului au fost intocmite in conformitate cu IFRS. Prezentarea acestor situatii financiare consolidate respecta principiile si tratamentul contabil in conformitate cu IFRS si de aceea, este diferita de prezentarea situatiilor financiare intocmitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare, aplicabil pentru situatiile financiare neconsolidate ale societatii mama.

Raport asupra conformitatii raportului administratorilor cu situatiile financiare consolidate

In concordanta cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare, articolul 318, punctul 2, noi am citit raportul anual care include raportul consiliului de administratie, atasat situatiilor financiare consolidate. Raportul consiliului de administratie nu face parte din situatiile financiare consolidate. In raportul consiliului de administratie, noi nu am identificat informatii financiare care sa fie in mod semnificativ neconcordante cu informatiile prezentate in situatiile financiare consolidate alaturate.

Ahmed Hassan, Partener de audit

Shund Hessan

Inregistrat la Camera Auditorilor Financiari din Rom cu certificatul Nr. 1529/25.11.2003

In numele:

DELOITTE AUDIT S.R.L.

Inregistrata la Camera Auditorilor Financiari din Romania cu Nr. 25/25.06.2001

Bucuresti, Romania 11 aprilie 2012

国国

10.0

Situaţia consolidata a veniturilor si cheltuielilor pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

	Note	Perioada închelata 31 decembrie 2011	Perioada încheiata 31 decembrie 2010
		mii RON	mii RON
Venituri	3	453.107	390.181
Venituri din investiţii		391	315
Alte câştiguri şi pierderi	6	3.743	(811)
Variatia stocurilor de produse finite si produse in curs de
executie	4	2.343	2.539
Materii prime si consumabile utilizate	5	(287.562)	(282.557)
Cheltuieli cu amortizarea	7	(17.509)	(14.461)
Cheltuieli cu salariile si taxele sociale	8	(47.770)	(32.244)
Costuri financiare	9	(9.988)	(6.320)
Cheltuieli cu consultanta		(90)	(134)
Alte cheltuieli	10	(60.659)	(50.833)
Ponderea de profit a asociatilor
Profit înainte de impozitare		36.006	5.675
Cheltuiala cu impozitul pe profit	11	(5.142)	(1.005)
Profit anual din operatiuni		30.864	4.670
Operatiuni sezoniere
Profitul anului		30.864	4.670
Atribuibil:
Deținătorilor de capital propriu ai societății mamă		13.105	2.066
Interese minoritare		17.759	2.602
Din operatiuni de baza:
RON(centi pe actiune)
RON(centi pe actiune)		n/a	n/a
Numar mediu de actiuni (mii actiuni)		264.122	264.122

Situaţiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administratie şi au fost autorizate pentru a fi emise la 11 aprilie 2012.

ADMINISTRATOR Numele și prenumele MUNG CHING LING	INTOCMIT, DIRECTOR FINANCIAR Numele și prenumele : VIORICA ZAINESCU
Semnatura	Semnatura
DIRECTOR GENERAL Numele şi prenumele : BANUÇU ILEANA
Semnatura
	Notele atasate fac parte integranta din aceste situații financiare consolidate.

0.000

Situaţia consolidata a rezultatului global pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

	Perioada incheiata 31 decembrie 2011 mil RON	Perioada inchelata 31 decembrie 2010 mill RON
Profitul anului	30.864	4.670
Diferente de conversie aferente operatiunilor externe Differente favorabile din reevaluarea terenurilor si	(ea)	831
cladirilor
Impozitul amanat aferent rezultatului global
Rezultat global al anului	30.795	5.501
Atribuibil:	13.075	2.590
Deținătorilor de capital propriu ai societății mamă Interese minoritare	17.719	2.911

Situaţiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administratie şi au fost autorizate pentru a fi emise la 11 aprilie 2012.

ÎNTOCMIT, DIRECTOR FINANCIAR ADMINISTRATIOR Numele și prenumele MUNG CHING LING Numele şi prenumele : VIORICA ZAINESCU COMERC Semnatura Semnătura DIRECTOR GENERAL Numele şi prenumele : BANUÇU JEANA Semnătura

Notele atasate fac parte integranta din aceste situații financiare consolidate.

2000 1000

国

1-1

100

1000

国国国国国国

01 00

2017

11 1

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 31 decembrie 2011

	Note	31 decembrie 20111	31 decembrie 20110
		mil RON	mii RON
ACTIVE
Active pe termen lung
Imobilizari corporale	12	271.905	262.405
Investiții imobiliare	32	2:3769
Fond comercial	13	310	310
Alte imobilizari necorporale	14	650	288
Investitii in asociati		172	173
Alte imobilizari financiare	15
Alte imobilizari pe termen lung			1.858
Total active pe termen lung		301.806	265.334
Active circulante
Stocuri	16	46.771	39.653
Creanțe comerciale și alte creanțe	17	68.758	65.935
Alte active curente	18	8.672	7.322
Alte active financiare curente		180	141
Numerar şi conturi bancare	372	13.192	7.021
Total active circulante		137.573	120.072
Active ținute spre vânzare	રીકે		28.769
Total active		439.379	414.175
CAPITAL PROPRIU ŞI DATORII
Capital și rezerve
Capital emis	19	228.052	228.052
Prime de emisiune	20	21822	2.182
Rezerve		95.713	96.153
Rezultat reportat	21	(172.752)	(186.268)
Capital propriu atribuibil deţinătorilor de capital propriu
ai societății mamă		153.195	140.120
Interese minoritare	22	78.333	60.971
Total capital propriu		231.528	201.091
Datorii pe termen lung
Imprumuturi pe termen lung	23	49.429	54.435
Datorii privind contractele de leasing financiar	28	1.810	4.342
Datorii cu impozitul amânat	11	1.092	1.240
Alte datorii privind provizioane pe termen lung	24	41	194
Alte datorii pe termen lung	28	7.784	2.734
Total datorii pe termen lung		60.156	62.945

Notele atasate fac parte integranta din aceste situații financiare consolidate.

(190)

1000

10-1

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 31 decembrie 2011

公

	Note	31 decembrie 2011	31 decembrie 2010
		mil RON	mii RON
Datorii curente
Datorii comerciale și alte datorii	26	41.743	42.181
Imprumuturi pe termen scurt	23	97.791	98.955
Datorii privind contractele de leasing financiar	23	3.256	5.142
Alte datorii curente	25	4.914	3.912
Total datorii curente		147.695	150.140
Total datorii		207,849	213.084
Total capital propriu şi datorii		489879	414 775

Situaţiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administratie şi au fost autorizate pentru a fi emise la 11 aprilie 2012.

ADMINISTRATOR Numele și premumele / HUNG CHUNG LING	INTOCMIT, DIRECTOR FINANCIAR Numele și prenumele : VIORICA ZAINESCU
Semnatura	Semnatura
ROMCARBON DIRECTOR GENERAL Numele şi prenumele : BANUCU ILEANA
Semnatura
Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare consolidate.

Situaţia consolidată a modificărilor în capitalurile proprii pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2010

	Capital social	Prime de capital	Rezerve din reevaluare	Rezerve privind trans atarea companiilor externe	Rezultat reportat	Atribuibil deținătorilor de capitaluri proprii ai societății mama	Interese minoritare	Total
Sold la 1 ianuarie 2010	228.052	2.182	109.388	(179)	(189.635)	149.208	47.147	196.355
Crestere capital social
Surplus din reevaluare			(16.784)			(16.784)	1.894	(14.890)
Creştere a intereselor minoritare din modificarea procentului de deținere							10.172	10.172
Scaderea intereselor minoritare								(1.153)
din vanzarea de filiale							(1.153)
Profitul/ Pierderea anului					2.066	2.066	2.602	4.669
Scadere ca rezultat al asociatiilor in filiale					2.764	2.764		2.764
Alte miscari - reclasificari			1.462		(1.462)
Alte elemente ale rezultatului global			2.343	524		2.867	308	3.175
Sold la 31 decembrie 2010	228.052	2.182	96.408	(255)	(186.267)	140.121	60.971	201.092

Situațiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administratie și au fost autorizate pentru a fi emise la 11 aprilie 2012.

DIRECTOR GENERAL DIRECTOR FINANCIAR ADMINISTRATOR Numele şi prenumele : HUNG LING Numele şi prenumele : VIORICA ZAINESCU Numele şi prenumele : BANUCU ILEANA Semnătura Semnatura matura Notele atas de fac parte integranta din aceste situații financiare consolidate. 7

Situaţia consolidată a modificărilor în capitalurile proprii pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

	Capital social	Prime de capital	Rezerve din reevaluare	Rezerve privind translatarea companiilor externe	Rezultat reportat	Atribuibil deţinătorilor de capitaluri proprii ai societaţii mama	Interese minoritare	Total
Sold la 1 ianuarie 2011	228.052	2.182	96.409	(256)	(186.268)	140.120	60.971	201.091
Creştere a intereselor minoritare
din majorarea capitalului social							268	268
Surplus din reevaluare
Creştere a intereselor minoritare din modificarea procentului de
deținere							53	રેક
Dividende							(678)	(678)
Scaderea intereselor minoritare din vanzarea de filiale
Profitul / Pierderea anului					13.105	13.105	17.759	30.864.
Scadere ca rezultat al asociatiilor in filiale
Alte miscari - reclasificari			(411)		411
Alte elemente ale rezultatului global				(29)		(29)	(40)	(69)
Sold la 31 decembrie 2011	228.052	2.182	95.998	(285)	(172.752).	153.195	78.333	231.528

Situațiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administratie și au fost autorizate pentru a fi emise la 11 aprilie 2012.

ADMINISTRATION A Numele şi prenumele HUNG CHING LING	DIRECTOR FINANCIAR Numele şi prenumele : VIORICA ZAINESCU	DIRECTOR GENERAL Numele şi prenumele : BANUCU ILEANA
Semnatura /	Semhatura	Semnatura

	Notele atasate fac parte integranta din aceste situații financiare consolidate. 0

11:00

武司

1391

运同

家】【了】【的】【了】【

同同司到门发

Situaţia consolidată a fluxurilor de trezorerie pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

	Anul încheiat la 31 decembrie 2011	Anul încheiat la 31 decembrie 20110
	mii RON	mil RON
Fluxuri de numerar din activităţi operaţionale
Profitul/ (pierdere) brut al anului	36.006	5.675
Cheltuieli/venituri financiare recunoscute în profit	9.988	6.320
Câștig/(pierdere) din vânzarea sau cedarea de
milloace fixe	(213)	20
Câştig din investiţii (dobanzi)	(391)
Fond comercial negativ	(3.580)
Pierdere deprecierea creanţelor comerciale	405	318
Clienți încerți	498
Scadere a provizioanelor pentru stocuri		(684)
Amortizarea activelor pe termen lung	17.085	14.753
Ajustare pentru deprecierea activelor pe termen lung	144
Cresterea altor provizioane	(152)	88
Câştig/(pierdere) net din schimb valutar	(69)	1.352

Mişcări în capitalul circulant
Crestere/descrestere creanțe comerciale și alte
creante	600	(6.454)
Crestere stocuri	(4.110)	187
Crestere/descrestere alte active	(992)	(1.116)
Creştere datorii comerciale şi alte datorii	(4.643)	2.524
Creştere/descreştere alte datorii	529	291
Creştere/descreştere impozit amânat	(148)

Numerar generat/ utilizat din activităţi operaţionale	50.957	23.274
Dobânzi plătite	(7.488)	(6.320)
Impozit pe profit plătit	(4.890)	(৪৪)
Taxe bancare platite	(2.344)
Numerar net generat din activități operaționale	36.233	16.865
Fluxuri de numerar din activităţi de investiţii
Plăți aferente imobilizărilor corporale	(24.607)	(14.377)
Plăți aferente imobilizărilor necorporale	(438)	(315)
Incasări din vânzarea de imobilizări corporale	678	276
Incasări din vânzarea de imobilizări financiare
Plati aferente imobilizarilor financiare (investitii termen
scurt)		187
Vanzarea de filiale
	391	162
Dobânzi primite
Plati pentru achiziții de filiale	(1.639)
Numerar net utilizat în activități de investiții	(25.615)	(14.069)

Notele atasate fac parte integranta din aceste situații financiare consolidate.

2011

2008

Claudio

1 34 11

000

1000

Situaţia consolidată a fluxurilor de trezorerie pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

Note	Anul încheiat la 31 decembrie 2011	Anul încheiat la 31 decembrie 20110
	mil RON	mil RON
Fluxuri de numerar din activitaţi de finanţare Creșteri de capital
(Rambursări) / incasari de împrumuturi Plăți de leasing Plăți pentru achiziția de acțiuni minoritare Incasări de la filiale Dividende platite pentru interese minoritare	(6.999) (4.545) 268 6.906 (678)	(13.064) (5.214)
Numerar net generat din activități de finanţare	(5.048)	(18.278)
Creştere/ descresterea netă a numerarului şi a echivalentelor de numerar	5.572	(15.328)
Numerar şi echivalente de numerar la începutul anului financiar	7.021	20.760
Efectul ratei de schimb asupra soldului de numerar în valute		138
Numerar de la subsidiare achizitionate in cursul anului	599	1.451
Numerar și echivalente de numerar la sfârșitul anului financiar	13.192	7.021

Situaţiile financiare consolidate au fost aprobate de către Consiliul de Administratie şi au fost autorizate pentru a fi emise la 11 aprilie 2012.

ADMINISTRATOR Numele și prenumele : HUNG CHING/LING	DIRECTOR FINANCIAR Numele și prenumele : VIORICA ZAINESCU	DIRECTOR GENERAL Numele şi prenumele : BANUCU ILEANA
Semnatural	Semnatura	Semnătura
	AROON

Notele atasate fac parte integranta din aceste situații financiare consolidate.

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

1 INFORMATII GENERALE

Societatea ROMCARBON S.A. are sediul în Buzău, Str. Transilvaniei, nr. 132, este organizată ca societate pe acţiuni şi are următoare: număr de înregistrare la Registrul Comerţului J10/83/1991, cod fiscal RO1158050. Acțiunile Societății erau tranzacționate pe B.V.B. la data de 31 decembrie 2011 iar principalii acţionari ai Societăţii la 31 decembrie 2011 erau Living Plastic Industry S.A., Unitai International Corporation Taiwan, Romanian Oportunities Corparation Loc. Road Town VIR(Eastern Eagle Fund LTD), Hyposwiss Lux Fund-Danube Tiger-Luxembourg Lux, Mei Roemenie en Bulgarije

Principalul domeniu de activitate al Societăţii este producerea de mase plastice.

La 31 decembrie 2011 societatea detinea direct sau prin intermediu altor filiale, interese de participare in urmatoarele entitati:

RC ENERGO INSTALL SRL este o societate infiintata in 2005 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 99,50%, restul fiind de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau,Str. Transilvaniei, nr. 132. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatilor de intretinere si de reparatii a instalatiilor de apa, canalizare, a statiilor Trafo; obiectul principal de activitate il reprezinta lucrari de instalatii sanitare, de incalzire si de aer conditionat(cod CAEN 4322).

LIVING JUMBO INDUSTRY S.A este o societate infiintata in 2002 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine din anul 2011 un procent de 99% restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau, Str. Transilvaniei, nr.132. Societatea are ca obiect principal de activitate fabricarea articolelor de ambalaj din material plastic (cod CAEN 2222).

INFO TECH SOLUTIONS SRL este o societate infiintata in 2005 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 99.00%, restul fiind de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau,Str. Transilvaniei, nr.132. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatii de IT, obiectul principal de activitate il reprezinta prelucrarea datelor, administrarea de pagini web si activitati conexe(cod CAEN 6311)

TOTAL TECHNICAL MANAGEMENT SRL este o societate infiintata in 2005 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 95,00%, restul fiind detinut de persoane fizice. Sedul societatii este in Buzau,Str. Transilvaniei, nr. 132,Pav.Proiectare. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatii de cercetaredezvoltare, obiectul principal de activitate il reprezinta activitatile de consultanta pentru afaceri si management (cod CAEN 7022). Societatea are activitate suspendata in temeiul art. 237 din Legea 31/1990.

TOTAL BUSINESS MANAGEMENT SRL este o societate infiintata in 2005 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 95,00%, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau, Str. Transilvaniei, nr.132,Pav.Administrativ,cam.18. Societatea are ca obiect principal de activitate prestarea serviciilor de consultanta pentru afaceri si management(cod CAEN 7022).Societatea are activitate suspendata in temeiul art. 237 din Legea 31/1990.

TOTAL COMMERCIAL MANAGEMENT SRL este o societate infiintata in 2006 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 95,00%, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau,Str. Transilvaniei, nr.132. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatilor de logistica si marketingvanzare, obiectul principal de activitate il reprezinta prestarea serviciilor de intermediere in comertul cu produse diverse(cod CAEN 4619).

GREENWEEE INTERNATIONAL SA este o societate infiintata in 2007 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 54,5027%, restul fiind de persoane juridice si fizice straine. Sediul societatii este in Buzau, Comuna Tintesti,Str.Ferna Frasinu. Societatea are ca obiect de activitate demontarea de masini si echipamente scoase din uz pentru recuperare material (cod CAEN 3831).

YENKI SRL este o societate infiintata in 2007 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 25,00%, restul fiind detinut de persoane fizice si juridice romane. Sediul societatii este in Buzau,Str. Transilvaniei, nr. 132. Societatea are ca obiect principal de activitati ale bazelor sportive(cod CAEN 9311).

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

INFORMATII GENERALE (CONTINUARE) 1.

SIGUREC INTERNATIONAL SA este o societate infiintata in 2007 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 51,00% din actiuni, si indirect 8% prin intermediul SC Greentech SA, si 13,08% prin intermediul GreenWeee International SA restul de actiuni fiind detinut de persoane juridice romane. Sediul societatii este in Buzau,Str.Transilvaniei,nr.132. Societatea are ca obiect de activitate fabricarea placilor, foliilor,tuburilor si profilelor din material plastic(cod CAEN 2221). Prin hotararea a Asociatilor a S.C. GREENPLASTIC INTERNATIONAL S.R.L. din data de 21.06.2011 s-a stabilit ca societatea sa-si reia activitatea, sa-si schimbe denumirea si forma de organizare devenind S.C. SIGUREC INTERNATIONAL SA.

GREENFIELD UCRAINA este o societate infiintata in 2007 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 62,62%, restul fiind detinut de persoane juridice straine. Sediul societatii este in Ucraina,Reg.Odessa, Loc.Krijianivka, Str.Mikolayevska,Bl.2. Societatea are ca obiect principal de activitate comertul cu ridicata.

GREENRUH LLC UCRAINA este o societate infiintata in 2007 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine indirect prin intermediul Graina, 62,62%. Sediul societatii este in Ucraina,Reg.Odessa, Loc.Krijianivka, Str.Mikolayevska,Bl.2. Societatea are ca obiect principal de activitate executarea de constructii si alte tipuri de comert cu ridicata.

GREENFIBER INTERNATIONAL SA este o societate infiintata in 2004 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine 32,25%, restul fiind detinut de persoane fizice si juridice, romane si straine. Sediul societatii este in Buzau,Aleea Industriilor,nr.17. Societatea are ca obiect de activitate principal fabricarea fibrelor sintetice si artificiale(cod CAEN 2060).

GREENTECH DOO SERBIA este o societate infiintata in 2005 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA, 32,25%. Sediul societatii este in Serbia, Backa Palanka, str. Zarka Zrenjanina nr. 152 Societatea are ca obiect principal de activitate reciclarea deseurilor si ramasitelor nemetalice

GREENFIBRA LTD UCRAINA este o societate inflintata in 2005 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA, 32,25%. Sediul societatii este in Ucraina, Odesa, Kominternovski Raion, Selo Krijanivka, Mikolaivska Doroga 2. Societatea are ca obiect principal de activitate reciclarea deseurilor nemetalice.

GREENTECH RECYCLING DEUTSCHLAND GMBH este o societate infiintata in 2010 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA, 32,25%. Sediul societatii este in Bergisch Gladbach, Gemania. Societatea are ca obiect principal de activitate comertul cu plastic si reciclarea deseurilor din plastic.

GREENTECH DOO MACEDONIA este o societate infiintata in 2007 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine indirect, prin internediul SC Greenfiber International SA 28,85%, restul fiind detinut de persoane fizice straine. Sediul societatii este in Macedonia, Skopje, bd. Romanija b.b Gazela, 1000. Societatea are ca obiect principal de activitate reciclarea deseurilor si ramasitelor nemetalice.

GREENFIBER HELLAS este o societate infiintata in 2008 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA 7,74%, restul fiind detinut de persoane fizice si juridice. Sediul societatii este in Grecia, judet Kilki, Zona Industriala Kiki. Societatea are ca obiect principal de activitate reciclarea rebuturilor si deseurilor nemetalice. In cursul anului 2009 Greenfiber International SA si-a redus participarea in capitalul acestei societati de la 60%.

GREENTECH SA este o societate infiintata in 2002 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine detine 32,00%, fiind detinut de persoane fizice si juridice, romane si straine.

Sediul societatii este in Buzau,Aleea Industrilor,nr.17. Societatea are ca obiect de activitate principal recuperarea materialelor reciclabile sortate (cod CAEN 3832).

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

1. INFORMATII GENERALE (CONTINUARE)

BIOPACK RECICLARE SRL este o societate infiintata in 2006 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine indirect prin intermediul SC Greentech SA 32,00%. Sediul societatii este in Buzau,Aleea Industriilor, nr.17. Societatea are ca

obiect principal de activitate recuperarea deseurilor nemetalice reciclabile(cod CAEN 3720). Societatea are activitate suspendata in temeiul art. 237 din Legea 31/1990.

Asociatia Ecologica 'Greenlife' constituita in temeiul OG nr.26/2000, avand caracter neguvernamental, nepatrimonial si apolitic. Patrimoniul asociatiei e in valoare de 1.200 lei. Scopul asociatiei e de a reprezenta, promova si sustine interesele patronale ale membrilor sai in relatile cu autoritatile publice si cu alte persoane juridice si fizice, de a intari autoritatea si prestigiul social al acestora si de a actiona pentru modernizarea si dezvoltarea domeniului privind protectia mediului inconjurator la nivelul normelor si standardelor international. De asemenea Asociatia isi propune sa promoveze spiritual de solidaritate umana, prin organizarea unor actiuni cu caracter umanitar. Asociatia a fost constituita de SC Greenfiber International SA, SC Greentech SA si SC Romcarbon SA in calitate de membrii fondatori, fiecare detinand un procent de 33,33% din patrimoniul acesteia.

RECYPLAT LTD Cipru este o societate infiintata in anul 2011, detinuta integral de SC Romcarbon SA. Sediul societatii e in Akropoleos, 59-61,3rd floor, Nicosia, Cipru.

Societatea are ca obiect de activitate :exercitarea de activitati si de afaceri a consultantilor, expertilor in problemele stiintifice de toate tipurile, financiare, administrative sau altfel, in legatura cu crearea, functionarea, dezvoltarea si imbunatatirea oricarei afaceri, industrii, societati, parteneriat sau alta organizatie.

ROMGREEN UNIVERSAL LTD Cipru este o societate inflintata in 2011 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine indirect prin intermediul Recyplat LTD Cipru 100.00% . Sediul Sediul societatii e in Akropoleos, 59-61,3rd floor, office 301,Nicosia, Cipru. Societatea are ca obiect de activitate exercitarea de activitati si de afaceri a consultantilor, expertilor in problemele stiintifice de toate tipurile, financiare, administrative sau altfel, in legatura cu crearea, functionarea, dezvoltarea oricarei afaceri, industrii, societati, parteneriat sau alta organizatie.

GREENWEEE INTERNATIONAL HUNGARY KFT este o societate infiintata in anul 2011 in capitalul careia SC Romcarbon SA detine indirect prin intermediul SC GREEENWEEE INTERNATIONAL SA 54,5027%. Sediul societatii este in1051 Budapesta, Dorottya utca 9.2. em.1. Societatea are ca obiect principal de activitate gestionarea deseurilor uzate si tratarea altor deseuri.

GREENFIBER HELLAS este o societate infiintata in 2008, avand un capital de 390,470 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA 7.74%, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Grecia, judet Kilki, oras Kilki, Zona Industriala Kilki. Societatea are ca obiect principal de activitate reciclarea rebuturilor si deseurilor nemetalice. In cursul anului 2009 Greenfiber International SA si-a redus participarea in capitalul acestei societati de la 60% la 24%.

In cursul anului 2010, societatea a eliminat din perimetrul de consolidare compania Autoking, intrucat aceasta a fost radiata, conform informatiilor furnizate mai sus, neavand activitatea comerciala in anul 2010.

In anul 2010 a fost declansata procedura simplificata a insolventei impotriva KAMO TRANS SFL - Dosar nr. 2856/114/2010- Tribunalul Buzau. In cursul anului 2011 a fost dispusa inchiderea procedurii insolventei debitorului S.C. KAMIO TRANS S.R.L si radierea acesteia, in baza sentintei nr. 304/09.03.2011. La 31 decembrie 2011 societatea a fost scoasa din perimetrul de consolidare.

In anul 2010 a fost declansata procedura generale a insolventei impotriva RENASA SFL - Dosar nr. 2654/114/2010- Tribunalul Buzau. In anul 2011 a fost dispusa inchiderea procedurii insolventei si radierea debitorului S.C. RENASA S.R.L. din Registrul Comertului de pe langa Tribunalul Buzau incepand cu data de 08.07.2011, in baza sentintei nr. 597/2011. La 31 decembrie 2011 societatea a fost scoasa din perimetrul de consolidare.

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

1. INFORMATII GENERALE (continuare)

	Locul de inregistrare	Obiect de activitate	Interes detinut 10	Control detinut 0	Cost la 31 decembrie 2011	Interes detinut 1/0	Control detinut	Cost la 31 decembrie 2010
S C. GREENWEEE INTERNATIONAL S.A. GREENWEEE	Homania	Demontare masini si echipamente scoase din uz Gestionarea	54,50%	54,50%	8.816	54,50%	54,50%	8.816
INTERNATIONAL HUNGARY KET	Ungaria	deseurilor uzate si tratarea altor deseuri. Fabricarea articolelor	54,50%	54,50%	8
LIVING JUMBO INDUSTRY STA GREENFIBER	Romania	de ambalaj din material plastic Productie fibre	99%	පිහිටි මිත්‍රියා විශ්වයි.	1.689.1
INTERNATIONAL S.A.	Romania	sintetice si artificiale	32%	52%	9.989	32%	52%	9.989
GREENTECH DOO SERBIA	Serbia	Reciclare deseuri nemetalice Reciclare deseuri	32%	52%	38	32%	52%	38
GREENFIBRA I DUCRAINA GREENTECH DOO	Ucraina	nemetalice Reciclare deseuri	32%	52%	1.437	32%	52%	1.437
MACEDONIA GREENFIELD UCRAINA GREENRUH LLC UCRAINA	Macedonia Ucraina Ucraina	nemetalice Coment cu ridicata Comert cu ridicata	29% 63% 63%	52% 63% 63%	2.897 2.688 2.688	26% 63% 63%	52% 63% 63%	292 2.688 2.688
SC SIGUREC INTERNATIONAL SA(GREENPLAST INT'L)	Romania	Productie placi, tuburi profil plastic	72%	72%	50	72%	72%	50
HC ENERGO INSTALL S.R.L.	Romania	Servici racordate utilitati apa si energie Prestare servicii II (asistenta si	99.50%	99.50%	2	100%	100%	2
INFO TECH SOLUTIONS S.R.L.	Homania	implementare)	99%	99%	2	99%	99%	2

mii lei

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

1. INFORMATII GENERALE (continuare)

12 41 . 0 . 4 4 4 4 4 4 . 0 . 2 . 2 . 0 . 1 . 1 . 1 . 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1	Locul de	Object de	Interes detinut	Control detinut	Cost la 31 decembrie	Interes detinut	Control detinut	mii lei Cost la 31 decembrie
	inregistrare	activitate	10		2011	9/0	0/0	2010
TOTAL TECHNICAL		Servicii asistenta operationala (productie,
MANAGEMENTS HIL TOTAL BUSINESS	Romania	cercetare, dezvoltare)	95%	95%		95%	95%
MANAGEMENT S.R.L.	Romania	Servicii management	95%	95%		95%	95%
GREENTECH SA	Romania	Recuperare materiale reciclabile sortate Recuperarea	32%	50%	1.983	32%	50%	1.983
	Romania	deseurilor si resturilor nemetalice reciclabile	32%	50%	2	32%	50%	2
Biopack Reciclare S.R.L.								1
Asociatia Ecologica 'Greenlife Greentech Recycling	Romania		55%	55%	1	55%	55%
Deutschland GMBH TOTAL COMMERCIAL	Germania	Intermediere	32%	52%	106	32%	52%	106
MANAGEMENT S.R.L.	Romania	relatii comerciale Exercitarea de activitati si de afaceri a consultantilor,	95%	95%		95%	95%
		expertilor in	તિક
Romgreen Universal Cipru	Cipru	problemele stiintifice Exercitarea de activitati si de afaceri a consultantilor, expertilor in	100%	100%	35
Reciplat LTD Cipru	Cipru	problemele stiintifice	100%	100%	70

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Declaraţia de conformitate

Situaţiile financiare consolidate au fost pregătite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară (IFRS).

Bazele contabilizării

Situaţiile financiare consolidate au fost pregătite pe baza principiului continuităţii activităţii, conform convenţiei costului istoric ajustat la efectele hiperinflaţiei până la 31 decembrie 2003 pentru activele fixe, capital social si rezerve. Situaţiile financiare sunt pregătite pe baza evidenţelor contabile statutare ţinute în conformitate cu principiile contabile româneşti, ajustate pentru conformitate cu IFRS. Principalele politici contabile sunt prezentate mai jos.

Bazele consolidării

Situaţiile financiare consolidate încorporează situaţiile financiare ale Societăţii, ale filialelor şi ale asociaţiei în participaţiune. Controlul este obţinut atunci când Societatea are puterea de a guverna politicile financiare şi operaţionale ale unei entităţi pentru a obţine beneficii din activităţile acesteia din urmă.

Profitul filialei achiziţionate in cursul anului este inclus in contul de profit si pierdere consolidat de la data achiziției.

Acolo unde este necesar, sunt efectuate corecții asupra situațiilor financiare ale filialei pentru a aduce politicile contabile ale acesteia în conformitate cu cele utilizate de Societate.

Toate tranzacţiile in cadrul grupului, soldurile, veniturile sunt eliminate complet din consolidare.

Interesele minoritare în activele nete (exclusiv fondul de comerţ) ale filialei consolidate sunt identificate separat de capitalul propriu al Grupului. Interesele minoritare constau din suma acelor interese la data combinării originare de întreprinderi (vezi mai jos) şi din partea minoritară din modificările în capitalul propriu începând cu data combinării. Pierderile aferente minorităţii si care depăşesc interesul minoritar deținut in capitalul propriu al filialei sunt alocate comparativ cu interesele Grupului, cu excepţia cazului în care minoritatea are o obligaţie şi este în măsură să facă investiţii suplimentare pentru a acoperi pierderile.

Standardele si Interpretarile in vigoare in perioada curenta

Urmatoarele amendamente la standardele existente emise de Consiliul Standardelor Internationale de Contabilitate si adoptate de UE sunt in vigoare pentru perioada curenta:

· Amendamente la IAS 24 "Prezentarea informatiilor privind partile afiliate" Simplificarea cerintelor pentru prezentarea informatiilor catre entitatile afiliate guvernului si clarificarea definitiei pentru parte afiliata, adoptate de UE la 19 iulie 2010 (in vigoare pentru perioadele anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2011);
· Amendamente la IAS 32 "Instrumente financiare: Prezentare" Contabilizarea emisiunilor de drepturi, adoptate de UE la 23 decembrie 2009 (in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 februarie 2010);
· Amendamente la IFRS 1 "Adoptarea pentru prima oara a IFRS" Excepție limitata de la cerința din IFRS 7 de a prezenta informații comparative pentru o entitate care adopta pentru prima data IFRS-urile, adoptate de UE la 30 iunie 2010 (in vigoare pentru perioadele anuale incepand la sau dupa 1 iulie 2010);

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

· Amendmente la diferite standarde și interpretări "Îmbunătățiri aduse IFRS (2010)" rezultate din proiectul anual de îmbunătățire a IFRS publicat la 6 mai 2010 (IFRS 1, IFRS 3, IFRS 7, IAS 1, IAS 27, IAS 34, IFRIC 13) în principal în vederea îndepărtării inconsecvențelor și a clarificării textului, adoptat de UE la 18 februarie 2011 (amendmentele urmează să fie aplicate pentru perioade anuale începând cu sau după 1 iulie 2010 sau 1 ianuarie 2011 în funcție de standard/înterpretare).
· Amendamente la IFRIC 14 "IAS 19 Limita unui activ de beneficiu definit, cerintele minimale de finantare si interactiunea lor" - Plati in avans pentru o cerinta minimala de finantare, adoptate de UE la 19 iulie 2010 (in vigoare pentru perioadele anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2011);
· IFRIC 19 "Stingerea datoriilor financiare cu instrumente de capital propriu" adoptat de UE la 23 iulie 2010 (in vigoare pentru perioadele anuale incepand la sau dupa 1 iulie 2010).

Adoptarea acestor amendamente la standardele existente nu a codus la nicio modificare a politicilor contabile ale Grupului.

Standarde si Interpretari emise de IASB, dar inca neadoptate de UE

La data aprobării acestor situații financiare consolidate, următoarele standarde, revizuiri și interpretări adoptate de UE erau emise dar nu erau încă în vigoare:

· Amendamente la IFRS 7 "Instrumente financiare: prezentari de informatii" - Transferuri de active financiare (in vigoare pentru perioadele anuale incepand la sau dupa 1 iulie 2011);

Grupul a ales sa nu adopte aceste standarde, revizuiri si interpretari inainte de data intrarii lor in vigoare. Grupul prevede ca adoptarea acestor standarde, revizuiri si interpretari nu va avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare consolidate ale Grupului in perioada de aplicare initială.

În prezent, IFRS adoptate de UE nu diferă semnificativ de egulamentele adoptate de Comitetul de Standarde Internaționale de Contabilitate (IASB) cu excepția următoarelor standarde, amendamente la standardele și interpretările, care nu au fost avizate pentru a fi follosite la 15 martie 2011:

. IFRS 9 "Instrumente financiare" (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2015).
· IFRS 10 "Situații financiare consolidate" (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2013).
· IFRS 11 "Asocieri în participațiune" (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2013).
· IFRS 12 "Informații de pezentat cu privire la interesele în alte entități" (în vigoare pentru perioade anuale începând la sau după 1 ianuarie 2013).
· IFRS 13 "Evaluarea la valoare justă" (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2013).
· IAS 27 (revizuit în 2011) "Situațiile financiare separate" (în vigoare pentru perioade începînd cu sau după 1 ianuarie 2013).
· IAS 28 (revizuit în 2011) "Investiții în entități asociate" (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2013).

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)
· Amendamente la IFRS 1 "Adoptarea pentru prima dată a IFRS" Hiperinflație severă și îndepărtarea datelor fixe pentru cei care adoptă IFRS pentru prima oară (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 iulie 2011).
· Amendamente la IFRS 7 "Instrumente financiare: informații de furnizat" Compensarea activelor financiare cu datoriile financiare (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2013).
Amendamente la IFRS 9 "Instrumente financiare" și IFRS 7 "Instrumente financiare: informații de furnizat" - Data obligatorie de intrare în vigoare și prezentări de tranziție.
· Amendamente la IAS 1 "Prezentarea situațiilor financiare" -Prezentarea elementelor din Alte venituri globale (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 iulie 2012).
· Amendamente la IAS 12 "Impozitele pe profit" Impozitul amânat: Recuperarea activelor aferente (în vigoare pentru periaode anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2012).
· Amendamente la IAS 19 "Beneficii pentru angajați" Îmbunătățiri la contabilitatea beneficiilor postpensionare (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2013).
· Amendamente la IAS 32 "Instrumente financiare: prezentare" Compensarea activelor financiare cu datoriile financiare (în vigoare pentru perioade începând cu sau după 1 ianuarie 2014).
· IFRIC 20 "Costuri de degajare în faza de producție a unei mine de suprafață" (în vigoare pentru perioade anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2013).

Grupul prevede ca adoptarea acestor standarde, revizuiri si interpretari nu va avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare consolidate ale Grupului in perioada de aplicare initială. În același timp, contabilitatea de asigurare a riscului valutar privind portofoliul de active financiare și datorii financiare, ale cărei principii nu au fost adoptate de către UE, este încă nereglementată.

În conformitate cu estimările Grupului, aplicarea contabilității de asigurare a riscului valutar pentru portofoliul de active financiare și de datorii financiare în conformitate cu IAS 39: "Instrumente Financiare: Recunoastere si evaluare" nu ar avea un impact semnificativ financiare consolidate, dacă sunt aplicate la data bilanțului.

Combinarea de întreprinderi

Achiziţiile de filiale şi activităţi sunt contabilizate utiliziţiei. Costul combinării de întreprinderi este măsurat ca fiind suma valorilor juste (la data schimbului) ale activelor cedate, ale datoriilor estimate sau asumate şi ale instrumentelor de Grup în schimbul controlului societăţii achiziţionate, plus orice costuri atribuibile direct combinării de întreprinderi. Activele, datoriile şi datoriile potenţiale identificabile ale societăţii achiziţionate care îndeplinesc condiţiile pentru a fi recunoscute conform IFRS 3 Combinarea de întreprinderi sunt recunoscute la valoarea justă minus costurile de vânzare la data achiziţiei cu exceptia activelor tinute pentru vanzare (IFRS 5), recunoscute la minimum dintre valoarea neta contabila si valoarea justa diminuata cu costul vanzarii.

Fondul comercial provenit din achiziții este recunoscut ca activ și este măsurat inițal la cost, fiind valoarea ce depăşeşte costul de achiziţie a intereselor de Grupului faţă de valoarea justă netă a activelor, datoriilor și datoriilor potențiale recunoscute. Dacă, după reevaluare, interesele Grupului în valoarea justă netă a activelor, datoriilor potențiale identificabile ale societăţii achiziţionate depăşesc costul combinaţiei de întreprinderi, valoarea excedentară este imediat recunoscută în contul de profit şi pierdere. In conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiare, fondul comercial este revizuit la sfarsitul fiecarei perioade de raportare pentru eventuale pierderi de valoare.

Note explicative la situatiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Interesele acționarilor minoritari în societatea achiziționată sunt măsurate inițial ca fiind proporția minoritară a valorii juste nete a activelor, datoriilor potenţiale recunoscute.

Interesele în asociațiile în participațiune

Grupul își raportează interesele în controlate în comun utilizând consolidarea proporțională. Partea Grupului din activele, datoriile și cheltuieiile entităților controlate în comun sunt combinate cu elementele echivalente din situaţiile financiare consolidate, linie cu linie.

Acolo unde Grupul efectuează tranzacţii cu entităţile sale controlate în comun, profiturile şi pierderile nerealizate sunt eliminate în măsura intereselor Grupului în asociaţia în participaţiune.

Fondul Comercial

Fondul comercial provenit din achiziția unei filiale sau a unei entități controlate în comun reprezintă valoarea ce depăşeşte costul achiziţiei intereselor de Grupului faţă de valoarea justă netă a activelor, datoriilor și datoriilor potențiale ale filialei sau ale entității controlate în comun, recunoscute la data achiziției. Fondul de comerț este recunoscut inițial ca activ la cost și este ulterior măsurat la cost minus pierderile din depreciere acumulate.

Pentru testarea deprecierii, fondul de comerţ este alocat fiecărei unităţi generatoare de numerar a Grupului de la care se aşteaptă beneficii din sinergia combinării. Unităţile generatoare de numerar la care a fost alocat fondul de comerţ sunt testate pentru depreciere anual sau mai frecvent atunci când există o indicație că unitatea poate fi depreciată. Dacă suma recuperabilă a unităţii generatoare de numerar este mai mică decât valoarea contabilă a unităţii, pierderea prin depreciere este alocată mai întâi pentru a reduce valoarea contabilă a oricărui fond de comerţ alocat unităţii, iar apoi altor active ale unităţii, procentual, pe baza valorii contabile a fiecărui al unităţii. Pierderea prin depreciere recunoscută pentru fondul de comerţ nu este revărsată într-o perioadă ulterioară.

La vânzarea unei filiale sau a unei entităţi controlate în comun, valoarea atribuibilă a fondului de comerţ este inclusă în determinarea profitului sau a pierderii la vânzare.

Recunoașterea veniturilor

Veniturile sunt măsurate la valoarea justă a sumelor încasat. Veniturile sunt reduse cu valoarea retururilor, rabaturilor comerciale şi a altor costuri similare.

Vânzarea de bunuri

Veniturile din vânzarea de bunuri sunt recunoscute atunci sâtisfăcute următoarele condiții:

Grupul a transferat către cumpărător toate riscurile și beneficiile semnificative aferente dreptului de proprietate asupra bunurilor;
Grupul nu reţine nici o implicare managerială de obicei dreptului de proprietate şi nici controlul efectiv asupra bunurilor vândute;
Suma veniturilor poate fi măsurată într-o manieră credibilă;

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Venituri din dividende și dobânzi

Veniturile din dividendele aferente investiţilor sunt recunoscute când este stabilit dreptul acţionarilor de a le încasa.

Veniturile din dobânzi sunt înregistrate pe bază temporală, prin referinţă la capitalul scadent şi la rata dobânzii efective aplicabila, care este rata exactă de scont a încasărilor viitoare de numerar estimate de-a lungul duratei de viata a activului financiar, până la valoarea neta contabilă a activului respectiv.

Leasingul

Leasingurile sunt clasificate ca leasinguri financiare atunci leasingului transferă în mod substanțial toate riscurile aferente dreptului de proprietate către locatar. Toate celelale leasinguri sunt clasificate ca leasinguri operaţionale.

Activele deţinute prin leasing financiar sunt recunoscute iniţial ca active ale Grupului la valoarea justă din faza inițială a leasingului sau, dacă această este mai mică, la valoarea curentă a plăţilor minime de leasing. Datoria corespunzătoare față de locator este inclusă în bilanțul contabil ca obligație de leasing financiar.

Plăţile de leasing sunt impartite financiare şi reducerea obligaţiei de leasing, asffel încât să se obţină o rată constantă a dobânzii aferenta soldului rămas al datoriei. Costurile de finanţare sunt înregistrate direct în contul de profit şi pierdere.

Plățile de leasing operațională prin metoda liniară, prin metoda liniară, de-a lungul termenului de leasing. Închirierile potenţiale în leasing operaţional sunt recunoscute drept cheltuială în perioada în care apar.

Tranzacţii in valuta

Grupul operează în România, iar moneda sa funcțională este leul românesc.

In pregătirea situațiilor financiare ale entităților individuale și ale Grupului, tranzacţiile în alte monede decât moneda funcţională (valute) sunt înregistrate la rata de schimb în vigoare la data tranzacţiilor. La data fiecărui bilanţ contabil, elementele monetare denominate în valută sunt convertite la cursurile de schimb în vigoare la data bilanţului contabil.

Elementele nemonetare care sunt măsurate la cost istoric într-o monedă străină nu sunt reconvertite.

Diferenţele de schimb sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere în perioada în care apar.

Costurile aferente împrumuturilor pe termen lung

Costurile aferente împrumuturilor pe termen lung atribuibile direct achiziţiei sau producţiei de active, care sunt active ce necesită o perioadă substanţială de timp pentru a putea fi folosite sau pentru vânzare sunt adăugate costului acelor active, până în momentul în care activele respective sunt gata de a fi folosite pentru scopul lor sau pentru vânzare. Venturile din investiţile temporare a împrumuturi, până când aceste împrumuturi sunt cheltuite pe active sunt deduse din costurile aferente împrumuturilor pe termen lung eligibile pentru capitalizare.

Toate celelalte costuri ale împrumutării sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere în perioada în care apar.

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Subvenții guvernamentale

Subvențiile guvernamentale nu sunt recunoscute până când nu există o asigurare rezonabilă că Grupul va respecta condiţiile aferente acestor subvenţii şi până când subvenţiile nu sunt primite.

Subvențiile guvernamentale a căror condiție principală este ca Grupul să achiziţioneze, construiască sau să obţină în alt mod active pe termen lung sunt recunoscute ca venituri înregistrate în avans în bilanţul contabil şi sunt transferate în contul de profit şi pierdere în mod sistematic si raţional de-a lungul duratei de viață utilă a activelor respective.

Alte subvenții guvernamentale sistematic ca venituri în aceeași perioada cu costurile pe care intenţionează să le compenseze. Subvenţiile guvernamentale de primit drept compensaţie pentru cheltuieli sau pierderi deja înregistrate sau cu scopul de a acorda sprijin financiar imediat Grupului, fără costuri aferente viitoare, sunt recunoscute în contul de profit și pierdere în momentul în care devin scadente.

Contribuția pentru angajați

Grupul plăteşte contribuţii la Bugetul de Stat pentru asigurări socială şi ajutor de şomaj conform nivelelor stabilite prin lege şi aflate în vigoare în cursul anului, calculate pe baza salariilor brute. Valoarea acestor contribuții este înregistrată în contul de profit și pierdere în aceeași perioadă cu cheltuielile salariale aferente.

Grupul plăteşte angajaţilor beneficii la pensionare, aceste beneficii sunt definite in contractul colectiv de munca al Grupului.

Impozitarea

Cheltuiala cu impozitul pe profit reprezintă suma impozitului amânat.

Impozitul curent

Impozitul curent se bazează pe profitul impozabil al anului. Profitul impozabil diferă de profitul raportat în contul de profit şi pierdere, deoarece exclude elementele s cheltuieli care sunt impozitabile sau deductibile în alţi ani şi exclude de asementele care nu sunt niciodată impozabile sau deductibile. Datoria Grupului privind impozitul curent este calculată utilizând ratele de impozitare în vigoare sau aflate în mod substanțial în vigoare la data bilanțului contabil.

Provizioane privind impozite și taxe

La 31 decembrie 2011 situaţiile financiare consolidate ale Grupului includ rezerve din reevaluare. Pe baza ultimelor precizări din legislaţia actuala aceste rezerve ar putea deveni impozabile in măsura în care destinația acestora ar fi schimbată, prin utilizarea lor la acoperirea pierderilor contabile sau prin lichidarea Grupului. Conducerea Grupului considera ca nu exista intenția de a utiliza aceste rezerve la acoperirea pierderilor contabile. Cu toate acestea, in cazul in care aceste rezerve vor fi folosite la acoperirea pierderilor, Grupul va înregistreze o datorie cu impozitul pe profit in legătură cu aceste rezerve. Aceste situații financiare consolidate nu includ un astfel de provizion pentru impozitul pe profit amânat aferent acestor rezerve.

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Impozitul amânat

Impozitul amânat este recunoscut asupra diferenţelor dintre valoarea contabilă a activelor şi datoriilor din situaţiile financiare şi bazele corespunzătoare de impozitare în calculul profitului impozabil şi este determinat utilizând metoda pasivului bilanţier. Datoriile cu impozitul amânat sunt în general recunoscute pentru toate diferențele impozabile temporare, în care este probabil să existe profituri impozabile asupra cărora să poată fi utilizate acele diferenţe temporare deductibile. Astfel de active şi datorii nu sunt recunoscute dacă diferenţa temporară provine din fondul de comerţ sau din recunoașterea inițială (alta decât dintr-o combinare de întreprinderi) a altor active și datorii într-o tranzacţie care nu afectează nici profitul impozabil şi nici profitul contabil.

Datoriile cu impozitul amânat sunt recunoscute pentru diferenţele temporare impozabile asociate cu investiţiile în filiale şi asociaţiile în asociaţiile în participaţiune, cu excepţia cazurilor în care Grupul este în măsură să controleze stornarea diferenţei temporare şi este probabil ca diferenţa temporară să nu fie stornată în viitorul previzibil. Impozitul amânat activ provenit din diferenţele temporare deductibile asociate cu astfel de investiţii şi interese sunt recunoscute numai în măsura în care este probabil să existe suficiente profituri împozitabile asupra cărora să se utilizeze beneficiile aferente diferenţelor temporare şi se estimează că vor fi reversate în viitorul apropiat.

Valoarea contabilă a activelor cu impozitului amânat este revizuită la data fiecărui bilanţ contabil şi este redusă în măsura în care nu mai este probabil să existe suficiente profituri impozabile pentru a pernite recuperarea integrală sau parțială a activului.

Activele si datoriile cu impozitul amânat sunt măsurate la ratele de impozitare estimate a fi aplicate în perioada în care datoria este decontată sau activul este realizat, pe baza ratelor de impozitare (şi a legilor fiscale) în vigoare sau intrate în vigoare în mod substanţial până la data bilanţului contabil. Măsurarea activelor si datoriilor cu impozitul amânat reflectă consecinţele fiscale ale modului în care Grupul estimează, la data reportării, că va recupera sau va deconta valoarea contabilă a activelor şi datoriilor sale.

Activele si datoriile cu impozitul amânat sunt compensate atunci când există un drept aplicabil de a le compensa similar activelor si datoriilor curente cu impozitul şi când acestea privesc impozitele pe venit impuse de aceeaşi autoritate fiscală, iar Grupul intenţionează să-şi compenseze activele de impozit amânat cu datoriile de impozit amânat pe bază netă.

Impozitul curent și cel amânat aferente perioadei

Impozitul curent şi cel amânat sunt recunoscute drept cheltuială sau venit în contul de profit şi pierdere, cu excepţia cazurilor în care se referă la elemente creditate direct în capitalul propriu, caz în care impozitul este de asemenea recunoscut direct în capitalul propriu sau a cazurilor în care provin din contabilizarea inițială a unei combinări de întreprinderi. În cazul unei combinări de întreprinderi efectul fiscal este luat în calcului de comerţ sau în determinarea valorii excedentare a intereselor achizitorului în valoarea justă netă a activelor, datoriilor potenţiale identificabile ale societatii achiziționate asupra costului.

Note explicative la situatiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE) 2.

Imobilizări corporale

Terenurile și clădirile deținute pentru a fi folosite în producția sau furnizarea de bunuri sau servicii sau pentru scopuri administrative sunt în bilanţul contabil la valorile lor istorice ajustate la efectul hiperințiației până la 31 decembrie 2003, în conformitate cu IAS 29 Raportarea financiară în economile hiperinflaţioniste diminuate cu amortizarea acumulată ulterior şi alte pierderile de valoare.

Societatile din cadrul grupului au efectuat reevaluarea terenurilor si cladirilor in baza unui raport de evaluare emis de un evaluator profesionist, in vederea stabilirii valorii lor juste la data bilantului. Cresterile valorilor contabile ale imobilizarilor corporale rezultate in urma reevaluarii au fost creditate in Rezerve din reevaluare in cadrul capitalurilor proprii.

Câştigul sau pierderea rezultata din vinderea sau scoaterea din funcţiune a unui activ, este determinata ca o diferenţă între veniturile de vânzarea activelor şi valoarea lor netă contabilă. Câştigurile sau pierderile realizate sunt recunoscute în Contul de Profit şi Pierdere.

Amortizarea clădirilor este înregistrată în contul de profit şi pierdere.

Proprietăţile în curs de constru scopuri de producţie, de închiriere, administrative sau pentru scopuri nedeterminate încă sunt înregistrate la cost istoric. Amortizarea acestor active, pe aceeaşi bază cu alte imobilizări corporale, începe când activele sunt gata pentru a fi utilizate.

Utilajele si instalaţiile sunt în bilanţul contabil la valorile lor istorice ajustate la efectul hiperinflaţiei până la 31 decembrie 2003, în conformitate cu IAS 29 Raportarea financiară în economiile hiperinflaționiste diminuate cu amortizarea acumulată ulterior și alte pierderile de valoare.

Amortizarea este înregistrată in aşa fel încât să se diminueze costul, altul decât cel al terenurilor şi proprietăţilor în curs de construcţie, de-a lungul duratei lor estimate de viaţă, utilizând metoda liniară. Duratele estimate de viaţă utilă, valorile reziduale şi metoda de amortizare sunt revizuite la sfârşitul fiecărui an, având ca efect modificări în estimările contabile viitoare.

Activele deținute în leasing financiar sunt amortizate de-a lungul duratei de viață utilă, în mod similar cu activele deținute sau, în care durata leasingului este mai scurtă, pe termenul contractului de leasing respectiv.

Pierderea sau câştigul provenit din vânzarea sau casarea unei imobilizări corporale sunt calculate ca diferenţă între veniturile din vânzare şi valoarea neta contabilă a activului şi sunt recunoscute în contul de profit și pierdere.

In calculul amortizării sunt folosite următoarele durate de viaţă utilă:

Clădiri

Utilaje și echipamente Alte instalatii, echipamente de birou Vehicule în leasing financiar

5 - 45 de ani 3 - 20 de ani 3 - 30 de ani 5 - 6 ani

Investitii corporale

Investiție imobiliară, reprezintă pentru venituri din chirii și / sau pentru aprecierea acestora viitor. Este evaluata inițial la cost, inclusiv costurile de tranzacționare. Ulterior recunoaşterii ințiale, investiții imobiliare sunt evaluate la valoarea justă. Câștigurile și pierderile din modificările valorii juste a investiţiei imobiliare sunt incluse în profit sau pierdere în perioada în care acestea apar.

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Imobilizări necorporale

Imobilizări necorporale achiziţionate separat

Imobilizările necorporale achiziţionate separat sunt raportate la cost minus amortizarea acumulată. Amortizarea este calculată prin metoda liniară de viață utilă. Durata de viață utilă. Durata de viață utilă estimată și metoda de amortizare sunt revizuite la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, având ca efect modificări în estimările contabile viitoare.

În calculul amortizării sunt folosite următoarele durate de viaţă utilă:

Licente

1 - 5 ani

Deprecierea imobilizărilor corporale, exclusiv a fondului comercial

La data fiecărui bilanț contabil, Grupul revizuie ale imobilizărilor corporale şi necorporale pentru a determina dacă există vreo indicație că acele active au suferit pierderi prin depreciere. Dacă există o astfel de indicație, suma recuperabilă a activului este estimată pentru a determina mărimea pierderii prin depreciere. Atunci când nu este posibilă estimarea sumei recuperabile a unui activ individual, Grupul estimează valoarea recuperabilă a unităţii generatoare de numerar căruia îi aparţine activul. Acolo unde poate fi identificată o bază de alocare consecventă, activele societăţii sunt de asemenea alocate unor unități individuale generatoare de numerar sau celui mai mic grup de unități generatoare de numerar pentru care se poate identifica o bază de alocare consecventă.

Imobilizările necorporale cu durată de viaţă nedefinită şi imobilizările necorporale care nu sunt încă disponibile pentru a fi utilizate sunt testate anual pentru depreciere şi ori de câte ori există o indicație că este posibil ca activul să fie depreciat.

Suma recuperabilă este cea mai mare valoarea justă minus costurile de vânzare şi valoarea de utilizare. In evaluarea valorii de utilizare, fluxurile viitoare estimate de numerar sunt scontate la valoarea curentă utilizând o taxă de scont înainte de impozitare, care reflectă evaluările curente de piață a valorii temporale a banilor și riscurile specifice activului, pentru care fluxurile viitoare de numerar nu au fost ajustate.

În cazul în care valoarea recuperabilă a unui activ (sau a unei unităţi generatoare de numerar) este estimată ca fiind mai mică decât valoarea sa contabilă, valoarea contabilă a activului (a unităţi generatoare de numerar) este redusă la valoarea recuperabilă. O pierdere prin depreciere este recunoscută imediat în contul de profit şi pierdere, cu excepţia cazurilor în care activul relevant este înregistrat la valoarea reevaluată, caz în care pierderea prin depreciere este tratată ca o descreştere prin reevaluare.

În cazul în care o pierdere prin depreciere este reversata ulterior, valoarea contabilă a activului (a unităţii generatoare de numerar) este crescută la estimarea revizuită a valorii sale recuperabile, dar astfel încât valoarea contabilă nu depăşeşte valoarea contabilă care ar fi fost determinată dacă nu ar fi fost recunoscută nici o pierdere prin depreciere pentru activul (unitatea generatoare de numerar) respectiv în anii anteriori. O reversare a pierderii prin depreciere este recunoscută imediat în contul de profit şi pierdere, cu excepţia cazurilor în care activul relevant este înregistrat la valoare reevaluată, caz în care reversarea pierderii prin depreciere este tratată ca creştere prin reevaluare.

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Stocuri

Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă. Costurile, inclusiv o parte corespunzătoare cheltuieiilor fixe și variabile indirecte sunt alocate stocurilor deținute prin metoda cea mai potrivită clasei respective de stocuri, majoritatea fiind evaluate pe baza mediei ponderate. Valoarea realizabilă neță reprezință preţul de vânzare estimat pentru stocuri minus toate costurile estimate pentru finalizare şi costurile aferente vânzării.

Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute atunci când Grupul are o obligație curentă (legală sau implicită) ca rezultat al unui eveniment trecut, ca Grupul să trebuiască să stingă obligaţia şi când se poate face o estimare credibilă a sumei obligaţiei respective.

Suma recunoscută ca provizion este cea mai bună estimare a sumei necesare pentru a stinge obligația curentă la data bilanțului considerare riscurile și incertitudinile aferente obligației. În cazul în care un provizion este măsurat utilizând fluxurile de numerar estimate pentru a stinge obligația curentă, valoarea contabilă este valoarea curentă a fluxurilor respective de numerar.

Garanții

Provizioanele pentru garanții sunt recunoscute la data vânzării produselor, conform celei mai bune estimări a directorilor privind cheltuiala necesară pentru a stinge obligația Grupului.

Active și datorii financiare

Activele financiare ale Grupului includ numerarul şi echivalentele de numerar, creanţele şi investițiile pe termen lung. Datoriile financiare includ obligațiile de leasing financiar, împrumuturile bancare purtătoare de dobândă, descoperirile de cont și datoriile comerciale și alte datorii. Pentru fiecare element, politicile contabile privind recunoașterea și măsurarea sunt prezentate în această notă. Conducerea este de părere că valorile juste estimate aproximează valorile lor contabile.

Împrumuturile sunt intial recunoscute la valoarea justa, minus costurile efectuate cu operaţiunea respectiva. Ulterior, acestea sunt înregistrate la costul amortizat. Orice diferenţa dintre valoarea de intrare si valoarea de rambursare este recunoscuta in contul de profit si pierdere pe perioada împrumuturilor, folosind metoda dobânzii efective.

Instrumentele financiare sunt clasificate ca datorii sau capital propriu în conformitate cu substanța aranjamentului contractual. Dobânzile, câştigurile şi pierderile aferente unui instrument financiar clasificat drept datorie sunt raportate drept cheltuială sau venit. Distribuţiile către deţinătorii de instrumente financiare clasificate drept capital propriu sunt înregistrate direct în capitalul propriu. Instrumentele financiare sunt compensate atunci când Grupul are un drept legal aplicabil de a compensa și intenționează să deconteze fie pe bază netă fie să realizeze activul și să stingă obligația simultan.

Clasificarea investiţilor depinde de natura şi scopul acestora şi este determinată la data recunoaşterii inițiale.

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE) 2

Active financiare disponibile pentru vânzare (DPV)

Acţiunile deţinute într-un instrument de capital necotat sunt clasificate ca fiind DPV şi sunt înregistrate la valoare justă. Câştigurile și pierderile provenite din modificări în valoarea justă sunt recunoscute direct în capitalul propriu, în rezerve de reevaluare a investiţiilor, cu excepţia pierderilor prin depreciere, a dobânzilor calculate utilizând metoda dobânzii efective şi a pierderilor şi a pierderilor din schimbul valutar al activelor monetare, care sunt recunoscute direct în contul de profit și pierdere. În cazul în care investiţia este vândută sau se constată că este depreciată, câştigul sau pierderea cumulate anterior recunoscute în rezerva de reevaluare a investiţiilor sunt incluse contul de profit şi pierdere aferent perioadei.

Dividendele din instrumente de capital DPV sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere atunci când este stabilit dreptul Grupului de a le încasa.

Deprecierea activelor financiare

Activele financiare, altele decât cele la valoare justă în contul de profit şi pierderi, sunt evaluate pentru deprecierea la fiecare dată a bilanţului contabil.

Activele financiare sunt depreciate atunci când există dovezi obiective că unul sau mai multe evenimente petrecute după recunoaşterea inițială au avut un impact asupra fluxului viitor de numerar aferent investiţiei.

Pentru acţiunile disponibile pentru vânzare, un declin semnificativ sau prelungit al valorii juste al valorii mobiliare sub costul acesteia este considerat o dovadă obiectivă a deprecierii.

Anumite categorii de active financiare, cum ar fi clienţii, active evaluate a fi nedepreciate individual, sunt ulterior evaluate pentru depreciere în mod colectiv. Dovezi obiective pentru deprecierea unui portofoliu de creanţe pot include experienţa trecută a Grupului cu privire la plăţile colective, o creştere a plăţilor întârziate dincolo de perioada de creditare, precum şi modificări vizibile ale condiţiilor economice naționale și locale care se corelează cu incidentele de plată privind creanțele.

Valoarea contabilă a activului financiar este redusă cu pierderea prin depreciere, direct pentru toate activele financiare, cu excepția creanțelor comerciale, caz în care valoarea contabilă este redusă prin utilizarea unui cont de provizion. În care o creanţă este considerată a fi nerecuperabilă, această este eliminată şi scăzută din provizion. Recuperările ulterioare ale sumelor eliminate anterior sunt creditate în contul de provizion. Modificările în valoarea contului de provizion sunt recunoscute în contul de profit şi pierderi.

Derecunoașterea activelor și a datoriilor

Grupul derecunoaşte active financiare numai atunci când drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar aferent activelor expiră; sau transferă activul financiar şi, în mod substanţial, toate riscurile şi beneficiile aferente activului către o altă entitate.

Grupul derecunoaşte datoriile financiare daca şi numai dacă obligaţiile Grupului au fost plătite, anulate sau au expirat.

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Utilizarea estimărilor

Întocmirea situaţiilor financiare necesită efectuarea unor estimări şi prezumţii de către conducere, care afectează sumele raportate ale activelor şi prezentarea activelor şi datoriilor şi datoriilor potenţiale la data bilanţului, precum şi sumele raportate ale veniturilor şi cheltuielilor în timpul perioadei de raportare. Rezultatele reale pot diferi față de aceste estimările și prezumțiile pe care se bazează acestea sunt revizuite permanent. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea este revizuită, dacă această revizuire afectează doar perioada respectivă sau în perioada revizuirii şi în perioadele viitoare, dacă revizuirea afectează atât perioada curentă cât şi perioadele viitoare.

Situații comparative

Pentru fiecare element de bilant consolidatat, de cont de profit si pierdere consolidat, si unde e cazul, pentru situatia consolidata a modificarilor capitalului propriu si situatia a fluxurilor de trezorerie, pentru comparabilitate este prezentata valoarea aferenta elementului corespondent pentru exercitiul financiar precedent.

3. VENITURI

Mai jos este prezentată o analiză a veniturilor Grupului pentru anul financiar:

1.	Anul încheiat 31 decembrie	Anul încheiat 31 decembrie
	2011	2010
	mii RON	mil RON
Vânzări din produse finite	406.071	306.575
Venituri din vânzarea mărfurilor	29.668	65,226
Venituri din servicii prestate	6.625	6.0452
Venituri din alte activităţi (venituri din redevente, locatii de gestiune si chirii si activitati diverse)	10.743	12,338
Venituri din capitalizarea costurilor cu imobilizarile corporale
Total	453.107	390.181
Raportarea veniturilor pe segmente
	Anul încheiat	Anul încheiat
	31 decembrie 2011	31 decembrie 2010
	mii RON	mii RON
Vanzari pe plata interna (Romania)	140.349	182.461
Vanzari pe piata externa (Europa)	312.758	207 720

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

3. VENITURI (CONTINUARE)

La data de 31.12.2011 imobilizari corporale in valoare totala de 271.905 mii RON (262.405 milioane RON la 31.12.2010) erau distribuite astfel pe zone geografice: 263.747 mii RON in Romania si 8.158 mii RON in afara tarii, respectiv: Serbia, Macedonia, Ucraina, Germania.

		Venituri din Segmentare	Profituri din Segmentare
	31 decembrie 2011	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011	31 decembrie 2010
	mii RON	mil RON	mii RON	mii RON
Venituri din segmentare si Profituri
Mase Plastice	102.777	105 910	28.621	22.651
Fabricare fibre sintetice	304.793	250.724	53.727	28.588
Demontare materiale Recilcare deseuri	17.904	19.120	6.342	7.731
nemetalice	18.682	13.282	25.938	8.560
Altele	8.951	1.145	2.082	2.234
Total din operatiuni	453.107	390.181	116.710	69.764
Venit din investitii Cheltuieli			391	315
administrative si cu salariile			(71.177)	(57.857)
Cheltuieli financiare Profit inainte de			(9.919)	(6.547)
impozitare			36.005	5.675

In categoria Mase plastice sunt cuprinse veniturile obtinute de grup din vanzarea produselor din polietilena(folii, saci, huse), polipropilena, (saci, big-bags), produse din polistiren(ambalaje, placi ), tevi tuburi din pvc, etc.

In categoria Fabricare fibre sintetice sunt prezentate veniturile din vanzarea fibrelor sintetice si artificiale.

In activitatea de Demontare materiale sunt incluse veniturile obtinute de Grup din dezmembrarea aparatelor electrocasnice, calculatoarelor scoase din uz si recuperarea de deseuri reciclabile .

In segmentul de Recilcare deseuri nemetalice sunt incluse activitatile de reciclare deseurilor si ramasitelor nemetalice colectate si redate circuitului industrial.

In categoria Altele sunt cuprinse veniturile din alte activitati, cum ar fi chirii si servicii prestate.

国国亚

11.00

司三国国

1968

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

3. VENITURI (CONTINUARE)

	Segment Active		Segmen	Datorii
	31/2251	31/12/10	31/12/11	31712/10
Segment Active si Datorii	mil RON	mill RON	mill RON	mill RON
Mase Plastice	218.361	187 656	108.135	88.505
Fabricare fibre sintetice	138.458	146.756	60 323	80 699
Demontare active pentru recuperate materiale	35.538	36 508	17.78	18 8 87
Reciclare deseuri nemetalice	47.438	35.441	20.110	18 25 2
Altele	4.412	7.650	816	10.591
Investiții din asociati	172	167
Datoria cu impozitul amanat			1.082	1.240
Total Active/Datorii	439 379	414.175	207.849	213.084

Segment amortizare si intrari de active pe termen lung	Segment amortizare		Segment intrari de active pe termen lung*
	31/2211	31/2 2710	31/12/11	31/12/10
	mii RON	mil RON	mii RON	mill RON
Mase Plastice	(3.330)	(2.880)	22,928	11352
Fabricare fibre sintetice	(8.975)	(8.888)	2.597	2.604
Demontare active pentru recuperare materiale	(2.597)	(2.323)	4.249	28,214
Reciclare deseuri nemetalice	(1.486)	(369)	10.471	2.432
Altele	(294)	(1)		1.705
Total	(16.683)	(14.461)	40.249	45 267

* Segment intrari de active pe termen lung reprezinta intrarile de mjloace fixe incursul anului si nu include intrari din ahizitia de subsidiare.

Grupul nu are clienti importanti a caror cifra de afaceri sa depaseasca 10% din valoarea vanzarilor Grupului.

4. VARIATIA STOCURILOR

	Anul încheiat 31/2411	Anul încheiat 31/12/10
	mil RON	mii RON
Variatia stocurilor de produse finite si produse in curs de executie	2.343	2.539
Total	2.343	2.539

1998

and the comments of

1778

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

5. MATERII PRIME SI CONSUMABILE UTILIZATE

	Anul încheiat 3772211	Anul încheiat 31/12/10
	mil HON	mii RON
Cheltuieli cu materiile prime	208.965	199.477
Cheltuieli cu consumabilele	24.980	17.662
Ambalaje consumate	1.425	716
Costul bunurilor vandute	52.192	64.702
Total	287.562	282.557

6. ALTE CASTIGURI SI PIERDERI

	Anul încheiat 31/12/11	Anul încheiat 31/12/10
	mii RON	mil RON
Venituri din vanzarea de mijloace fixe	678	276
Cheltuieli cu ieririle de mijloace fixe	(465)	(297)
Venit/ cheltuiala din iesirea mijloacelor fix	213	(20)
Alte venituri	1.422	474
Venit din diferente de curs de schimb	25.472	20.327
Cheltuiala din diferente de curs de schimb	(27.297)	(24.103)
Venit/ Cheltuiala neta din stingerea investitiilor	(21)	33
Venituri din fond comercial negativ	3.580
Discounturi primite	(4)	(13)
Discounturi acordate	3	141
Despagubiri, amenzi si penalitati	304	2.295
Venituri din dobanda	50	55
Reversari de ajustari pt deprecierea activelor	21
Total	3.743	(811)

1100 7

1001701

. No. 1

【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【

100 1000

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

7. CHELTUIELI CU AMORTIZAREA

	Anul încheiat 31/12/11	Anul încheiat 31/2/10
	mii RON	mil RON
PROVIZIOANE PENTRU ACTIVE Provizioane si treceri pe cheltuiala Fond comercial negativ trecut pe cheltuiala	1.011	(465)
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	(575)	174
Total	436	(291)
Depreciere	17.073	14.753
din care: Deprecierea mijloacelor fixe Amortizarea imobilizarilor	16.683 390	14.205 548
Total provizion si depreciere	17,509	14.462

8. CHELTUIELI CU SALARIILE SI TAXELE SOCIALE

	Anul încheiat 31/12/11	Anul încheiat 31/12/10
	mii RON	mii RON
Salarii Contributii sociale Tichete de masa	34.731 9.966 3.073	23.266 6.750 2.228
Total	47.770	32.244

Cheltuieli cu salariile si taxele sociale au crescut fata de anul trecut, datorita achizitiei de o subsidiara noua Living Jumbo Industries si datorita cresterii numarului de salariati in cardul grupului Romcarbon.

9. COSTURI FINANCIARE

	Anul încheiat 31/12/21	Anul incheiat 31/210
	mii PON	mii RON
Dobanda totala	7.645	7.030
Din care: Dobanzi din overdraft si imprumuturi	7.284	6.445 586
Dobanzi din Leasing financiar Mai putin sumele care se refera la deprecierea activelor	360	(2.586)
Comisioane bancare şi cheltuieli similare	2.344	1.875
Total	9.988	6.320

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

10. ALTE CHELTUIELI

	Anul închelat	Anul încheiat
	31722211	31/2/10
	mil RON	mille ON
Cheltuieli cu electricitatea	23.244	20.052
Cheltuieli de protocol, reclama si publicitate	1.287	663
Cheltuieli cu servicii executate de terti	8079	5.752
Cheltuieli cu reparatiile	2.155	1.568
Cheltuieli cu taxele postale si telecomunicatii	606	478
Cheltuieli de transport	21.489	17.787
Cheltuieli cu alte impozite si taxe	1.510	1.398
Cheltuieli cu deplasarile	547	580
Cheltuieli cu chiriile	272	421
Cheltuieli cu primele de asigurare	538	470
Cheltuieli cu despagubiri, amenzi si penalitati	72	105
Cheltuieli cu donatiile si subventiile acordate	860	1559
Stata	COMS 50	50 333

11. IMPOZIT PE PROFIT

1 - 201

Cheltuieli cu impozitul pe profit

Cheltuiala cu impozitul cuprinde:	Anul incheiat 31/12/11	Anul inchelat 31/2/10
	mii RON	mil RON
Cheltuiala cu impozitul curent	5.290	610
Venitul cu impozitul amânat	(148)	395
Total cheltuială (venit) cu impozitul pe profit	5.142	1.005

Flata de impozitare aplicata pentru reconcilierea de mai sus aferentă anilor 2011 și 2010 este de 16% si este datorată de toate persoanele juridice române

Cheltuiala totală a anului poate fi reconciliată cu profitul contabil după cum urmează:

	Anul încheiat 317201	Anul încheiat 31/12/10
	mil RON	mii RON
Profit înainte de impozitare	36.005	5.675
Impozit calculat conform ratei de 16% Efectul veniturilor netaxabile si a deducerilor	5.761	908
din sponsorizare Venit din impozit amanat	(3.926) (148)	(1.282)
Pierdere fiscală din anii precedenţi	(2.808)
Efectul cheltuielilor nedeductibile	6.263	1.379
Cheltuiala cu impozitul pe profit recunoscută în contul de profit şi pierdere	5.142	1.005

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

11. IMPOZIT PE PROFIT (CONTINUARE)

Componentele datoriilor cu impozitul amânat

	Anul încheiat 31/12/11	Anul închelat 31/2 2/10
Imobilizari corporale	1.092	1.240
Stocuri
Creanțe comerciale si alte creanțe
Datorii comerciale şi ale datorii
Numerar si conturi bancare
Imprumuturi	-
Obligații privind beneficiile de pensionare
Altele
Datorii cu impozitul pe profit amânat recunoscut	1.092	1.240
Din care impozit amanat aferent rezervelor din reevaluare eferent rezultatului global	1.092	1.240

10	Anul închelat 3172211 mii RON	Anul încheiat 3172210 mil RON
Sold initial la 1 lanuarie	1.240	5.083
(Cheltuiala)/Venit in perioada -miscare generata de rezervele din reevaluare - recunoscut in contul de profit si pierdere - din achizitia de filiale	- (148)	(4.237) 395
Sold final la 31 Decembrie	1.092	1.240

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

12. IMOBILIZARI CORPORALE

	Terenuri	Cladiri	Utilaje şi echipament	Instalaţii şi objecte de mobilier	Imobilizari corporale in curs	Total
	mii RON	mil RON	mil RON	mii RON	mil RON	mil RON
COST
Sold la 1 ianuarie 2010	128.130	50.160	113.909	769	4.458	292.426
Intrari din care	4.954	7.438	17.679	202	11.884	42.159
Cresteri din reevaluare	1.754	313				2.066
Achiziții prin combinări de întreprinderi	1.615	6.853	11.493	108	3.145	23.213
leşiri din care	(16.392)	(2.722)	(712)	(18)	(4.112)	(23.956)
lesiri din reevaluare	(16.392)	(2.288)				(18.950)
Transferuri		252	2.695	11	(2.958)
Sold la 31 decembrie 2010	111.692	54.877	130.877	ਰੇਤੇ 3	12.229	310.629
Sold la 1 ianuarie 2011	11.692	54.877	130.877	953	12.229	310.629
Intrări din care		10.866	15.915	356	20.423	47.560
Cresteri din reevaluare
Intrari de la intreprinderi achizitionate		148	7.128	31		7.307
leşiri din care	7	2.116	1.937	2	15.645	19.707
lesiri din reevaluare		1.765				1.765
Transferuri		9.215	6.349	81	(15.645)
Sold la 31 decembrie 2011	111.685	63.627	144.855	1.307	17.017	338.481

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

12. IMOBILIZARI CORPORALE (CONTINUARE)

	Terenuri	Clădiri	Utilaje și echipament	Instalații și obiecte de mobilier	Imobilizari corporale in curs	Total
	mil RON	mil RON	mii RON	mii RON	mii RON	mii RON
AMORTIZARE CUMULATA
Sold la 1 lanuarie 2010	37	2.672	26.935	367		30.011
Eliminari din vânzare de active		(1.803)	(248)	(15)		(2.066)
Cheltuiala cu amorțizarea	2	2.323	11.432	64		13.821
Aditii prin combinari de întreprinderi		1.031	5.379	48		6.458
Sold la 31 decembrie 2010	રૂત્વ	4.223	43.498	464		48.224
Sold la 1 ianuarie 2011	ਤਰ	4.273	43.498	464		48.224
Cheltuiala cu amortizarea	3	3.117	18.479	178		21.607
Eliminari din vânzare de active		1.639	1.784	2		3.255
	1	පිරිම	4.974	20		5.093
Aditii prin achizitii de întreprinderi Reduceri din revaluare		1.621				1.621
Sold la 31 decembrie 2011	42	5.701	60.193	640		66.576
VALOAREA NETA CONTABILA
La 31 decembrie 2010	111.653	50.654	87.380	489	6777779	262.405
La 31 decembrie 2011	111.643	57.926	84.662	667	17.007	271.905

Note la situațiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

12. IMOBILIZARI CORPORALE (CONTINUARE)

La 31 decembrie 2010 grupul a reevaluat activele imobilizate din categoria terenurilor si cladirilor utilzand servicile unui evaluator independent. Diferentele de valoare reflectate in situatiile financiare consolidate incheiate la 31 decembrie 2010 au fost in suma de 16.784 milioane RON aferent reevaluarii activelor Romcarbon S.A.

Valoarea neta contabila a imobilizarilor detinute in leasing financiar este de 14.994 milioane RON la 31 decembrie 2011, respectiv 18.719 milioane RON la 31 decembrie 2010.

La Romcarbon SA facem mentiunea ca o suprafata de 2 ha teren proprietatea societatii este revendicata in istanta de catre o persoana fizica. Intrucat reclamanta nu are documente din care sa reiasa cu exactitate justetea drepturilor solicitate, conducerea societatii apreciaza ca hotararea definitiva ce urmeaza sa se pronunte de catre instanta de judecata va fi favorabila societatii si va respinge cererea reclamantei.

Imobilizări corporale gajate şi restricţionate

ROMCARBON SA

Imobilizări corporale cu o valoare contabilă netă la 31 decembrie 2011 de 115.301.754 lei (31.12.2010: 115.151.784 lei) constituie garanție pentru credit contractate de la următoarele bănci: Banca Româneasca, NBG Londra, Raiffeisen Bank, Banca Comerciala Romana, BRD. Anumite bănci comerciale au emis scrisori de garanţie pentru unele împrumuturi contractate pentru finanţarea activității. Pentru emiterea acestor scrisori de garanție, Societatea a gajat mijloace fixe cu o valoare contabilă netă la 31 decembrie 2011 de 582.063 lei (31 decembrie 2010: 871.659 lei).

Greenweee International SA

Imobilizări corporale cu o valoare contabilă netă la 31 Decembrie 2011 de 26.350.911 lei(31 decembrie 2010 : 27.669.350 lei) constand din utilaje si cladiri la care se adauga 676.056 lei terenuri pentru garantarea creditelor contractate de societate cu Unicredit Tiriac Bank.

Greenfiber International SA

Imobilizări corporale cu o valoare contabilă netă la 31 Decembrie 2011 de 39.404.753 lei (31 decembrie 2010 : 44.188.275 lei) constand din utilaje si cladiri la care se adauga 3.143.988 lei terenuri , constituie garanţie pentru credite si linii de credit contractate de la următoarele bănci: Banca Comerciala Romana, Raiffeisen Bank.

Greentech SA

Imobilizări corporale cu o valoare contabilă netă la 31 Decembrie 2011 de 4.760.580 lei (31 decembrie 2010 : 7.984.703 lei) constand din utilaje si cladiri la care se adauga 1.055.221 lei terenuri , constituie garanţie pentru credite si linii de credit contractate de la următoarele bănci: BRD GSG, Banca Romaneasca.

Living Jumbo Industry S.A.

Imobilizări corporale cu o valoare contabilă netă la 31 Decembrie 2011 de 2.046.641 LEI constand in instalatii tehnice si masini, constituie garanție pentru credit contractate cu BRD GSG.

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

FOND COMERCIAL 18.	Anul încheiat STATE	Anul încheiat 377 27510
	mii RON	mii RON
Cost
Sold la începutul perioadei	310	310
Fondul de comerț pozițiv rezultat din combinări de întreprinderi în cursul anului
Fondul de comerţ negativ rezultat din combinări de întreprinderi in cursul anului
Transferul fondului de comerţ negativ in contul de profit si pierdere
lesiri din vanzarea de filiale
Soldul la sfarsitul anului	310	310

In conformitate cu Standardele Internationale de Raportare, fondul comercial este revizuit la sfarsitul fiecarei perioade de raportare pentru eventuale pierderi de valoare.

14. ALTE IMOBILIZARI NECORPORALE

	Licențe	Alte imobilizări necorporale	Imobilizari necorporale in curs	Total
Cost	mii RON	mii RON	mil RON	mil RON

Sold la 1 ianuarie 2010	306	1.138		1.444
Intrări Achiziții prin combinări de	157	2		159
întreprinderi		21		21
leşiri	(13)	(21)		(34)
Sold la 31 decembrie 2010	450	1.140		1.590
Sold la 1 ianuarie 2011	450	1.140		1.590
Intrări, din care Achiziții prin combinări de	7	76 14	370	83 14
întreprinderi	1	3		4
leşiri Sold la 31 decembrie 2011	456	1.213	370	1.669
Amortizarea cumulată
Sold la 1 ianuarie 2010	131	493		624
Cheltuiala cu amortizarea Eliminări din vânzare de	50	341		391
active Amortizarea prin combinare	(11)	(19)		(30)
de întreprinderi		17		17
Sold la 31 decembrie 2010	170	832		1.002

글

1000

STERE

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

14. ALTE IMOBILIZARI NECORPORALE (CONTINUARE)

	Licenţe	Alte imobilizari necorporale	Imobilizari necorporale in curs	Trotal
	mii RON	mil FON	mii RON	mil RON
Amortizarea cumulată
Sold la 1 ianuarie 2011	170	832	S	1.002
Cheltuiala cu amortizarea, din care	87	304	1	390
Amortizarea prin combinare de întreprinderi		14		14
Eliminări din vânzare de active	1	3		4
Sold la 31 decembrie 2011	256	1.133		1.388
Valoare contabilă neta
La 31 decembrie 2010	280	308		588
La 31 decembrie 2011	200	80	370	650

15. ALTE IMOBILIZARI FINANCIARE

Detaliile privind asociaţii Grupului sunt următoarele:

			Interese de proprietate		Cost istoric
Numele investiției	Activitatea de bază	Locul înființării și al operațiunilor	31 2011	31 decembrie decembrie decembrie decembrie 2010	31 2011	31 2010
			9/2	0/0	mil RON	mii RON
Cadelplast Group Asociatia ecologica		Romania		3%
Greenlife	ONG	Romania	55%	55%
Yenki		Romania	25%	25%	82	82
Greenfiber Hellas		Greece	8%	8%	85	85
	Asigurare servicii
REGISTRUL MIORITA	Registru
SA	Comercial	Romania	2%	2%	5	5
Total					172	173

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

STOCURI 16.

	Anul încheiat 3172211	Anul încheiat 31/12/10
	mil RON	mii RON
Produse finite	9.986	9.328
Materii prime	28.760	17.978
Marfuri	722	493
Consumabile	8.020	8.846
Obiecte de inventar	340	239
Produse semifabricate	529	862
Produse reziduale	67	174
Produse în curs de executie	3.579	1.946
Ambalaje	543	562
Ajustări de valoare pentru stocuri	(775)	(775)
Total	46.777	39.653

Costul stocurilor recunoscute in contul de profit si pierdere in cursul anului 2011 a fost de 287.562 mii RON (2010 a fost de 282.557).

Stocurile in suma de 46.771 mii RON au o viteza medie de 35 de zile, comparativ cu 34 de zile in cursul anului 2010.

17. CREANŢE COMERCIALE ŞI ALTE CREANŢE

	Anul încheiat 377 278 1	Anul încheiat 317 270
	mil RON	mil RON
Creante comerciale	56.394	58.524
Avansuri plătite furnizorilor pentru stocuri	3.588	6.991
Avansuri plătite pentru imobilizări corporale	6.785	212
Avansuri platite furnizorilor pentru servicii	108
Garanții comerciale plătite	1.170	2.277
Ajustări de valoare pentru creanțe incerte	(1.666)	(1.262)
Alte creante	2.429	(808)
Total	68.758	65.935
Modificarile provizionului pentru datorii incerte	Anul încheiat 3172211	Anul încheiat 31/12/10
	mil RON	mil RON
Sold la începutul anului	1.262	944
Creanțe transferate la cheltuieli în timpul anului	498
Sume recuperate în timpul anului

(Descreştere)/creştere provizion recunoscută în contul de 318 (94) profit şi pierdere 1.262 1.666 Sold la sfârşitul anului

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

17. CREANŢE COMERCIALE ŞI ALTE CREANŢE (CONTINUARE)

În determinarea recuperabilității unei creanțe, Grupul ia în considerare orice modificare în calitatea de creditare a creanței începând cu data acordării creditului, până la data de raportare. Concentrația riscului de credit este limitată având în vedere că baza de clienţii nu au legătură unu au legătură unii cu alţii. Prin urmare, managementul Grupului este de părere că nu este necesar nici un provizion suplimentar pentru credite peste provizionul pentru datorii incerte.

	Analiza creantelor mai vechi de 60 zile		Analiza ajustarilor de valoare pe vechimi
	31/12/2011 mii RON	31/2/2010 mil RON	31/2/2011 mill FON	31/2/2010 mir RON
60-90 days	9.421	10.086
90-120 days	6.017	2.877
Over 120 days	4.605	4.407	1.666	1.262
Trotal	19.863	174370	1.666	1.262

18. ALTE ACTIVE CURENTE

1 2017

1240

	Anul Inchelat 31/12/11	Anuf Inchelat 31/12/10
	mii RON	mii RON
Debitori diversi	175
Sume platite in avans	278	547
Taxe de recuperat	8.219	6.775
Total	8.672	7.322

CAPITALUL EMIS 19.

	Capital social
	Anul încheiat 31/12/11	Anul încheiat 31/12/10
	mil RON	mill : CN
264.122.096 acțiuni ordinare achitate integral (2010: 264.122.096). Valoarea unei actiuni este 0.1 RON	228.052	228.052
Total	228.052	228.052

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

19. CAPITALUL EMIS (CONTINUARE)

	31/12/11		377 22510
	Număr de acţiuni	9/0 proprietate	Numar de acţiuni	% proprietate
Living Plastic Industry S.A. Unitai International Corporation	86.774.508 54.195.089	32,85% 20,52%	86.774.508 54.195.089	32,85% 20,52%
Romanian Oportunities Corparation Loc. Road Town VIR(Eastern Eagle	37.764.981	14,30%	37.764.931	14,30%
Fund LTD) Mei Roemenie en Bulgarije	14.618.004	5.54%	14.618.004	5,53%
HypoSwiss Lux Fund - Danube Tiger	26.384.082	9,99%	26.410.082	10,00%
Alte persoane juridice	32.702.428	12,38%	32.675.456	12,37%
Alte persoane fizice	11.683.059	4,42%	684.026	4,42%
Total	264.122.096	100%	264.122.096	100%

Prin aplicarea standardului IAS 29 " Economii Hiperinfaltioniste" capitalul social al companiei mama, a fost ajustat cu suma de 201.640 mii RON.

20. REZERVE

载】三】三】【,】【

Company

	Anul încheiat 31/12/11	Anul încheiat 31/12/10
	mii RON	mii RON
Rezerve legale	2.908	1.274
Prime de capital	2.182	2.182
Total	5.090	3.456

Rezerva legală este utilizată pentru a transfera profiturile de la rezultatul reportat. Conform legislaţiei româneşti, este necesar un transfer din profitul net al Grupului. Transferul poate fi de până la 5% din profitul înainte de impozitare, până când rezerva atinge 20% din capitalul social. Valoarea IFRS a rezervelor cuprinde rezerve legale statutare de 2.660 mii RON si ajustarea la inflaţie de 150 mii RON.

Rezerva nu poate fi distribuită acţionarilor, dar poate fi utilizată pentru a absorbi pierderi operaţionale.

21. REZULTAT REPORTAT

	Anul închelat 31/27/11	Anul încheiat 317 2110
	mil RON	mill RON
Sold la începutul anului	(186.267)	(189.635)
Profit net atribuibil membrilor societății mamă	16.105	2.066
Creşteri ale capitalului social din alte rezerve
Transferuri din rezerve din reevaluare Rezerva de valoare justa la preluarea controlului asupra	411	(1.462)
subsidiarei		2.764
Sold la sfârşitul anului	(172.752)	(186.267)

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

22. INTERESE MINORITARE

	Anul încheiat 317 275	Anul încheiat 31/2 2710
	mii RON	mii RON
Sold la începutul anului	60.976	47.147
Distribuirea profitului aferent anului	17.759	2.603
Distribuirea altor elemente ale rezultatului global		1.894
Distribuirea aferente altor elemente de capital	(40)	308
Cresteri din interese achizitionate	23	10.172
Surplus din reevaluare
lesiri din vanzarea de filiale		(1.153)
Distribuirea dividendelor	(678)
Creşterea capitalului social	268
Sold la sfârşitul anului	78.333	60.971

ÎMPRUMUTURI 23.

	Pe termen scurt		Pe termen lung
	31/12/11	31/12/10	31/12/11	31/12/10
Imprumuturi garantate - la cost amortizat	mii RON	mii RON	mii RON	mill : ON
Imprumuturi bancare	97.7491	98.955	49.429	54.434
Datorii de leasing (vezi nota 27)	3.256	5.142	1.810	4.342
Trotal	101.047	104.097	51.239	58.776

Imprumuturi bancare termen scurt	Entitate	31/2/11	31/2210
		mil RON	mill RON
Credit investitii Euro - Raiffeisen Bank	Greenfiber	3.576	3.544
Credit Euro - Raiffeisen Bank	Romcarbon	2.575	2.528
Linie credit Euro- Raiffeisen Bank Credit investitii Euro -Banca	Greenfiber Romcarbon	16 264	13878
Romaneasca Credit investitii Euro - Banca	Greenfiber
Roamaneasca Credit investitii Euro-UniCredit	Greenwee
Tiriac Bank Linie Credit EURO - Unicredit	Greenwee	2.962	3.136
Tiriac Bank		1.476	1.811

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

23. ÎMPRUMUTURI (CONTINUARE)

Imprumuturi bancare termen scurt	Entitate	31/12/11	31/2/10
		mii RON	mii RON
Linie credit Euro - BRD	Romcarbon	11.005	10.921
	Greentech SA
Linie credit Euro - BRD	Buzau	6.148	6.147
Linie credit Euro -Banca	Romcarbon
Romaneasca		500
Linie credit Euro -Banca	Greentech SA
Romaneasca	Buzau	1.123	1.114
Credit de invesitii EURO - BCR	Greenfiber	1.580	1.568
	Greentech SA
			261
Credit de investitii Euro - BCR	Buzau	452
Linie de credit EURO - BOR	Greenfiber	14.465	22.070
	Greentech SA
Linie credit Lei- BCR	Buzau	596	1.931
	Greentech Doo
Ordishka Bank	Macedonia	89	380
	Greentech Doo
Fond de dezvoltare	Serbia	46	13
Linie de credit in Euro-NBG London	Romcarbon	24,339	29.327
Credit investitii Euro- NBG Londra	Romcarbon	4.728
termen de rambursare < de 1 an		396	326
Facilitate TVA in lei-BCR
[proiect CCE]	Romcarbon	1.006
Credit punte in euro-BCR
[proiect CCE]	Romcarbon	2.146
Credit investitii Euro-BRD	Living Jumbo Ind	108
Linie de credit in lei - BCR	Kamiotrans
Linie credit Euro - BRD	Living Jumbo Ind	2.229
Credit punte in euro-BRD[proiect	Living Jumbo Ind
		1.189
CCE]	Living Jumbo Ind
Credit investitii in euro-BRD[proiect		238
CCE	Greenwee
Credit punte Euro-UniCredit Tiriac		1.219
Bank [proiect CCE]
Facilitate TVA in euro-UniCredit Tiriac Greenwee
Bank [proiect CCE]		33
Credit investitii Euro-UniCredit	Greenwee
Tiriac Bank [proiect CCE]		245
EFG Leasing	Greentech Doo
	Serbia	61

Total		97.791	98.955

1.00

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

23. IMPRUMUTURI (CONTINUARE)

Imprumuturi bancare termen lung	Entitate	31/12/11	31/12/10
		mii RON	mii RON
Credit investitii Euro - Raiffaisen	Greenfiber
Bank		6.330	9.823
Credit investitii Euro - BCR	Greenfiber	3.951	5.487
Credit investitii Euro - BCR	Greentech SA
	Buzau	716	735
Credit investitii Euro - Unicredit	Greenwee
Tiriac Bank		7.576	10.453
Credit investitii in euro-BCR
[proiect CCE]	Romcarbon	3.413
Credit investii Euro - NBG
London	Romcarbon	23.246	27.748
Fund for development	Greentech Doo
	Serbia	84	175
Ohridska Bank	Greentech Doo
	Macedonia	345
Hypo Alpe Adria Bank	Greentech Doo
	Serbia
EFG Leasing	Greentech Doo
	Serbia	528
Credit investitii Euro Unicredit Tiriac
(project CCE)	Greenwee	979
Credit investitii Euro-BRD	Living Jumbo Ind	834
Credit investitii in euro-BRD[proiect
CCE]	Living Jumbo Ind	1.428
Total		49.429	54.434

La 31 Decembrie 2011, Grupul avea mai multe linii de credit la diferite bănci, cele mai importante fiind prezentate mai jos.

Imprumuturi Romcarbon SA

La 31 decembrie 2011, Societatea avea contractate urmatoarele credite:

Linia de credit in valuta de NBG Londra-Banca Romaneasca are un plafon maxim de 5.750.000 EUR din care Societatea avea angajata intreaga suma la 31 decembrie 2011; Rata dobânzii este EURIBOR 1M+4,50%. Linia de credit este garantata cu: ipoteca de rang l asupra unui teren situat in Buzău,soseaua de centura Simileasca, in suprafata de 138.420 mp si constructiile aferente; ipoteca de rang I asupra imobilului hala granule PVC cu o suprafata totala de 5.467 mp; ipoteca de rang l asupra imobilelor situate in incinta Baza Sportiva in suprafata totala de 23.451 mp, ipoteca de rang I asupra imobilelor situate in localitatea Ţinteşti in suprafata totala de 7.779 mp, garanţie reala mobiliara fara deposedare asupra unor utilaje situate in Secţiile Polipropilena Buzau si Frasinu, garanţie reala asupra soldului creditor al conturilor in lei sau valuta deschise de Societate la Banca Româneasca Buzău, cesiunea unor creante comerciale cu o valoare estimata de 3.000.000 EUR, bilet la ordin emis in alb. Scadenta liniei e 28.06.2012.

Note la situațiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

ÎMPRUMUTURI (CONTINUARE) 23.

In 16.07.2010 s-au semnat acte aditionale la contractele de credit nr. 10060097/14.12.2006 (linie de credit in valoare de 9.500.000 EUR) si 10070094/19.11.2007 (credit pentru investitii cu o valoare initialade 5.300.000 EUR, si un sold la 30.06.2010 de 4.367.593 EUR) incheiate cu Banca Romaneasca-NBG Londra prin care valoarea liniei de credit s-a diminuat la 5,750,000 EUR(avand scadenta 29.06.2011) iar diferenta de 3.750.000 EUR a fost refinantata prin majorarea creditului de investitii, noua valoare a acestuia fiind de 8.117.593 EUR, rambursabil in rate lunare egale de 91,209 EUR, avand scadenta finala 30.11.2017.

La 31 decembrie 2011 soldul creditului pentru investitii (sublimita I) era de 3.484.259 EUR, societatea achitand 37 de rate scadente incepand cu luna decembrie 2008. Rata dobânzii este EURIBOR 1M+2,3%.

Creditul pentru investiţi(sublimita I) acordat de Banca Româneasca in anul 2007 in valoare de 5.300.000 EUR, pentru o perioada de 10 ani a fost utilizat integral de către Societate la 31 decembrie 2007. In luna Decembrie 2008 acest credit a fost cesionat de catre Banca Romaneasca in favoarea NBG Londra .

La 31 decembrie 2011 soldul creditului pentru investitii (sublimita II) era de 2.991.573 EUR, societatea achitand 18 rate scadente incepand cu luna Iulie 2010. Rata dobanzii este EURIBOR 1M+3,2% Creditul pentru investitii (sublimitele I si II) este garantat cu: ipoteca de rang I si interdicţie de înstrăinare, grevare, dezmembrare asupra imobilelor (teren+constructii) situate in municipiul Iaşi, Calea Chişinăului, garanţie reala mobiliara asupra soldului conturilor in lei sau valuta deschise de Societate la Banca Româneasca, bilet la ordin emis in alb . Scadenta : 30.11.2017.

Linia de credit in valuta de la BRD are un plafon maxim de 2.550.000 EUR din care Societatea avea angajat la 31 Decembrie 2011 echivalentul a 2.547.619 EUR. Rata dobânzii este EURIBOR 1M+3,80%. Linia de credit este garantata cu :garanţie reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la BRD GSG Buzău, ipoteca asupra imobilului compus din teren in suprafața de 287 mp si spațiu comercial situat in Buzău, ipoteca asupra imobilului compus din teren in suprafața de 41.630 mp si construcţii aferente, garantii reale mobiliare asupra unor utilaje cu o valoare de piata de 294.318 EUR si asupra unor stocuri cu o valoare de piata de 1.045.691 EUR. Scadenta: 02.06.2012.

Linia de credit in valuta de la Raiffeisen Bank are un plafon maxim de 600.000 EUR din care la 31 Decembrie 2011 Societatea avea angajat 596.163 EUR. Rata dobanzii este EURIBOR 1W+3,50%. Linia de credit este garantata cu : garanție reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la Raiffeisen Bank Buzău, ipoteci asupra unor imobile(teren-constructii) in suprafata de 17.165 mp si cesiune de creanţe rezultate din unele contracte cu clienţii Societatii. Scadenta: 31.12.2012.

Linia de credit in valuta de la Banca Comerciala Romana are un plafon maxim de 100.000 EUR, la 31 Decembrie 2011 Societatea avea angajat 91.603 EUR. Rata dobânzii este EURIBOR 3M+3.00%. Linia de credit este garantata cu : garanție reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la BCR Buzău si ipoteca asupra unui imobil(teren+cladiri) in suprafata de 2.534 mp.Scadenta 20.06.2011.

Pentru finantarea proiectului de investitii "Modernizarea intreprinderii prin achizitia de noi tehnologii de productie, reprofilare si extindere hala de productie existenta" finantat in cadrul programului operational sectorial- "Cresterea competitivitatii economice 2007-2013" Societate a contractat cu Banca Comerciala Romana SA urmatoarele credite:

-credit pentru investitii in suma de 2.931.683 EUR, din care la 31 decembrie 2011 Societatea avea angajat 790.014 EUR. Rata dobanzii este EURIBOR 6M+3,45%. Creditul de investiii e garantat cu : ipoteca asupra unor imobile, Hala Granule PVC in suprafata totala de 11.291 mp, Hala Polietilena in suprafata totala de 16.787 mp si ipoteca asupra unui imobil(teren+cladiri) in suprafata de 2.534 mp.; garantie reala mobiliara asupra mijloacelor fixe ce vor fi achizitionate din prezentul credit; cesiuni de creanta ; bilet la ordin in alb si garanție reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la Banca Comerciala Romana. Scadenta 01.03.2018;

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

ÎMPRUMUTURI (CONTINUARE) 23.

-credit punte in suma de 2.118.086 EUR, din care la 31 Decembrie 2011 Societatea avea angajat 496.905 EUR. Rata dobanzii este EURIBOR 3M-3,00%. Creditul e garantat cu cesiuni de creante, garanție reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la Banca Comerciala Romana, bilet la ordin in alb. Scadenta 19.11.2012;

-Facilitate de credit pentru TVA in suma de 6.846.352 LEI, din care la 31 Decembrie 2011 Societatea avea angajat 1.006.250 LEI. Rata dobanzii este ROBOR 1M+1,95%. Facilitate e garantata cu cesiuni de creante, garanție reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la Banca Comerciala Romana, bilet la ordin in alb. Scadenta 23.08.2012;

S.C. Romcarbon S.A. a garantat pentru urmatoarele credite contractate de S.C. GreenWeee International S.A, societate in capitalul careia detine 54,5027% dupa cum urmeaza :

I ip credit	Banca	Valoare	Scadenta	Observati
Linie de credit	UniCredit Tiriac Bank	0 775.000	20.10.2012	pana cand ROE>15%
Linie de credit	UniCredit Tiriac Bank	0 100.000	20.10.2012	pana cand ROE>15%
Credit investitii I	UniCredit Tiriac Bank	3.414.890	30.04.2015	pana cand ROE>15%
Credit investitii II	UniCredit Tiriac Bank	€ 541.629	30.09.2016	pana cand 30 => 15%
Credit investitii	UniCredit Tiriac Bank	€ 100.000	30.09.2016	pana cand HOE>15%
CCE Credit Investitii	UniCredit Tiriac Bank	C 327.675	20.05.2016	pana cand ROE> 15%
CCE Credit punte	UniCredit Tiriac Bank	€ 826,367	02.06.2012	pana cand 30 => 15%
CCE Facilitate TVA	UniCredit Tiriac Bank	€ 128 840	01.03.2012	pana cand ROES 15%
I otal		5 708 907

Imprumuturi Greenfiber International SA

Linie de credit contractata cu Banca Comerciala Romana in anul 2010, avand limita de 5.375.000 EUR, din care la 31 Decembrie 2011 era utilizata suma de 3.348.515 EUR. Linia poarta o dobanda lunara Euribor 3M+3,25% si este garantata cu ipoteci asupra imobileielor avand numerele cadastrale 2422/1/2,490/2/21404,2418/6228. Scadenta:19.06.2012.

Contract de credit pentru investitii incheiat cu Banca Comerciala Romana in anul 2010, avand o valoare de 1.860.838 EUR. La 31 Decembrie 2011 soldul acestui credit era 1.280.508 EUR(rambursarea facandu-se in rate lunare de 30.488 EUR). Imprumutul poarta o dobanda lunara EURIBOR 6M+4% si este garantat cu ipoteci asupra imobilelor avand numerele cadastrale 344/1/15/2,490/2 si 2418, cec in alb. Scadenta:20.06.2015.

Contract de imprumut incheiat cu Raiffaisen Bank in anul 2006, avand limita de 4.200.000 EUR, convertit la 12.12.2008 in RON ,revenind la EUR cu data de 12.12.2009 ;la 31 decembrie 2011 compania avea utilizata suma de 3.070.595 EUR. Imprumutul poarta o dobanda lunara EURIBOR 1W+4%. Garantile constituite pentru valoarea acestui imprumut sunt: ipoteca gr.2 teren in laşi nr.55202, ipoteca rang 1 echipamente, ipoteca rang 1 stocurilor de materii prime si produse finite, ipoteca rang fasupra disponibilitatilor din conturile curente. Scadenta: 15.12.2012.

Note la situațiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

ÎMPRUMUTURI (CONTINUARE) 23.

Contract de imprumut incheiat cu Raiffaisen Bank in anul 2006, avand o valoare initiala de 3.259.765 EUR, din care in sold la 31 decembrie 2011 era suma de 1.052.177 EUR. Imprumutul poarta o dobanda lunara EURIBOR 1M+4.5% .Imprumutul este garantat prin: cesiune de creanţe, ipoteca conturi curente, ipoteca asupra clădiri si terenuri din laşi. Scadenta:22.05.2014.

Contract de imprumut incheiat cu Raiffaisen Bank in anul 2008, avand limita de 2.350.000 EUR, din care in sold la 31 decembrie 2011 era suma de 1.240.278 EUR. Imprumutul poarta o dobanda lunara EURIBOR 1M+4,5% .Imprumutul este garantat prin : cesiune de creanțe ,ipoteca conturi curente,ipoteca asupra utiliajelor si asupra clădiri si terenuri din Iaşi. Scadenta:20.02.2015.

Imprumuturi Greeenweee International S.A.

Societatea a incheiat in cursul anului 2008 un contract de investitii cu Unicredit Tiriac Bank, avand o valoare initiala de 4.000.0000 EUR, ulterior fiind majorata cu suma de 330.000 EUR. Rata dobanzii este EURIBOR 1M + 2,60% pe an. Imprumutul este garantat prin ipoteca de rang 1 asupra terenului si cladirilor situate in localitatea Frasinu, judetul Buzau, garantie reala asupra stocurilor, asupra disponibilitatilor banesti, garantie reala asupra echipamentelor si mijloacelor de transport ce vor fi finantate prin prezentul contract, cesiune asupra drepturilor rezultate din contractele de asigurare, bilete in alb avalizate de Romcarbon S.A.

La data de 31 decembrie 2011 societatea avea in sold suma de 1.923.600 EUR -credit investii cu scadenta finala 30.04.2015 si 515.839 EUR-credit investii cu scadenta finala 30.04.2015. Societatea a achitat 31 rate scadente incepand cu luna lunie 2009.

De asemenea societatea are contractata o linie de credit in suma de 775.000 EUR, majorata in cursul anului 2011 de la 475.000 EUR, din care in sold la 31 decembrie 2011 era 341.576 EUR. Garantile sunt comune cu creditul de investitii. Rata dobanzii e EURLIBOR(O/N)+3,00% pe an. Scadenta e 20.10.2012. Pentru finantarea proiectului de investiții "Crearea unei noi sectii de productie prin achizitionarea de echipamente de sortare si reciclare de baterii protabile si acumulatori uzate", societatea a contractat urmatoarele credite cu UniCredit Tiriac bank SA:

-credit pentru investitii in suma de 327.675 EUR, angajat la data intocmirii prezentelor situatii pentru suma de 283.312 EUR. Rata dobanzii este EURIBOR1M+5,85%. Creditul e garantat cu ipoteca asupra unui imobil in suprafata de 10.794 mp, cu cesiuni de creante, cu garanţie reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor de Societate la UniCredit Tiriac Bank, asupra stocurilor prezente sau viitoare si asupra unor echipamente de productie, bilet la ordin in alb. Scadenta 20.05.2016;

-credit punte in suma de 326.367 EUR, angajat la data intocmirii prezentelor situatii pentru suma de 282.181 EUR. Rata dobanzii este EURIBOR1M+2,60%. Creditul e garantat cu ipoteca asupra unui imobil in suprafata de 10.794 mp, cu cesiuni de creante, cu garanţie reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la UniCredit Tiriac Bank, asupra stocurilor prezente sau viitoare si asupra unor echipamente de productie, bilet la ordin in alb. Scadenta 02.06.2012;

-Facilitate de credit pentru TVA in suma de 123.840 EUR, angajata la data intocmirii prezentelor situatii pentru suma de 7.605 EUR. Rata dobanzii este EURIBOR1M+2,60% Creditul e garantat cu ipoteca asupra unui imobil in suprafata de 10.794 mp, cu cesiuni de creante, cu garanţie reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor de Societate la UniCredit Tiriac Bank, asupra stocurilor prezente sau viitoare si asupra unor echipamente de productie, bilet la ordin in alb. Scadenta 01.03.2012;

Imprumuturi Greentech Doo Serbia

Imprumutul Greentech Doo Serbia incheiat cu Fund for Development e pentru investitii si a avut o valoare initiala de 57.929,83 EUR din care in sold la 31 decembrie 2011 in echivalent in lei era 129.534 LEI. Scadenta: 30.09.2014.

In luna aprilie 2011 Societatea a contractat doua credite in valoare totala de 140.000 EUR cu EFG Bank din care in sold la 31 decembrie 2011 in echivalent in lei era 591.052 LEI. Creditele sunt pentru investitii si au scadenta 19.04.2018.

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

IMPRUMUTURI (CONTINUARE) 28.

Imprumuturi Greentech Doo Macedonia

Societatea a incheiat in 16.09.2011 un contract de credit cu Ohridska banka pentru un credit a carui valoare initiala a fost de 90.000 EUR din care in sold la 31 decembrie 2011 in echivalent in lei era 433 134 LEI.

Imprumuturi Greentech S.A.

Linie de credit contractata in 2009 cu BRD GSG in valoare de 1.436.000 EUR, din care in sold la 31 decembrie 2011 era 1.423.293 EUR. Rata dobanzii e EURIBOR1M+3.8%. Linia e garantata cu ipoteca asupra imobilului(teren+constructii) situat in localitatea Frasinu, Buzau, avand o valoare de piata de 1.601.200 EUR. Scadenta :02.06.2012.

Linie de credit contractata in 2005 cu Banca Romaneasca in valoare de 260.000 EUR, utilizata integral la data acestor situatii. Rata dobanzii e EURIBOR 1M+4,50%. Linia de credit e garantata cu Gaj de rang 1 pe linia de reciclat ambalaje PET si pe extruder pentru granulare, pe contul curent si cecuri in alb. Scadenta : 20.07.2012.

Credit pe termen lung contractat cu Banca Comerciala Romana in 2010, avand o valoare de 400.000 EUR, din care la 31 decembrie 2011 era in sold 270.364 EUR. Rata dobanzii e EURIBOR 6M+3,45%. Creditul e garantat cu garantie reala asupra conturilor deschise la banca, cu cesiune de creanta asupra incasarilor rezulatate din contractele incheiate cu Greenfiber International, Polimed Com si Dolplast. Scadenta:15.07.2014.

Facilitate credit pentru TVA contractata cu Banca Comerciala Romana in 2010 avand o valoare de 750.000 LEI, din care in sold la 31 decembrie 2011 era 596.046 LEI. Facilitatea are o rata a dobanzii de ROBOR1M+1,95% si e garantata cu garantie reala asupra conturilor deschise de societate la banca, cu cesiune de creanta asupra incasarilor rezulatate din contracte cu Greenfiber International. Scadenta : 20.06.2012.

Imprumuturi Living Jumbo Industry S.A.

Linie de credit contractata in 2011 cu BRD GSG in valoare de 800.000 EUR, din care in sold la 31 decembrie 2011 era 516.078 EUR. Rata dobanzii e EURIBOR1M+3,80%. Linia e garantata cu garantie reala mobiliara asupra utilajelor din patrimoniul firmei evaluate la o val. de 854.150 EUR, garanţie reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise la BRD GSG, cesiune contracte clienti in valoare de 2.115.000 EUR si 4.570.000 LEI. Scadenta :01.06.2012.

Credit pe termen lung contractat cu BRD GSG in 2011, avand o valoare de 249.120 EUR, din care la 31 decembrie 2011 era in sold 217.980 EUR. Rata dobanzii e EURIBOR3M+2,50% Creditul cu garantie reala mobiliara asupra utilajelor ce fac obiectul investitiei - razboaie de tesut in val de 311.400 EUR si garanţie reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la BRD GSG. Scadenta:09.12.2015.

Credit pe termen lung contractat cu BRD GSG in 2011, avand o valoare de 385.680 EUR, la 31 decembrie 2011 fiind angajat integral. Rata dobanzii e EURIBOR3M+2,50% Creditul e garantat cu garantie reala mobiliara asupra utilajelor ce fac obiectul investitiei din fonduri POS CEE si garanție reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la BRD GSG. Scadenta: 19.12.2015. Credit punte contractat cu BRD GSG in 2011, avand o valoare de 370.000 EUR, din care la 31 decembrie 2011 fiind angajat 275.270 EUR. Rata dobanzii e EURIBOR3M+2,50% Creditul e garantat cu garantie reala mobiliara asupra utilajelor ce fac obiectul investitiei din fonduri POS CEE, garanţie reala mobiliara asupra soldului creditor al conturilor deschise de Societate la BRD GSG, gaj asupra oricarei sume incasate de societate de la Autoritatea de Management pentru POS CCE reprezentand contravaloarea fondurilor nerambursabile .. Scadenta:19.12.2012.

How in

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

24. ALTE DATORII PRIVIND PROVIZIOANELE PE TERMEN LUNG

	Pe termen scurt		Pe termen lung
	31/12/11	31/12/010	31/12/11	31/12/010
	mii RON	mii RON	mii RON	mii RON
Beneficii pentru angajați
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli			41	194
Total			41	194

Grupul plăteşte contribuţii la Bugetul de Stat pentru asigurări socială şi ajutor de şomaj conform nivelelor stabilite prin lege şi aflate în vigoare în cursul anului, calculate pe baza salariilor brute. Valoarea acestor contribuţii este în contul de profit şi pierdere în aceeaşi perioadă cu cheltuielile salariale aferente.

Grupul nu are alte obligaţii, conform legislaţiei româneşti în vigoare, cu privire la viitoarele pensii, asigurări de sănătate sau alte costuri ale forţei de muncă.

In cadrul provizioanelor pe termen lung societatea a constituit provizioane pentru litigii precum si provizioane privind garanții plătibile clienților.

ALTE DATORII CURENTE 25.

	Curent
11	31/12/11	31/12/010
	mii RON	mill FON
Datorii cu angajati	1.605	1.152
Datorii privind contribuțiile sociale	1.491	1.732
TVA de plată	83	116
Impozit pe profit	772	872
Impozit pe salarii de plata	ਦਰੋਰੇ	475
Subvenții guvernamentale amânate
Alte impozite de plată	4	42
Alte datorii non-comerciale	161	(83)
Dobândă de plată	201	106
Total	4.916	3.912

26. DATORII COMERCIALE ŞI ALTE DATORII

	31/12/11	31/12/010
	mil RON	mii RON
Datorii comerciale	35.531	34.632
Datorii privind facturile de primit	1.584	1.747
Avansuri pentru clienți	342	1.315
Creditori diversi (a)	4.277	4.436
Total	41.734	42.130

(a) In datorii fata de creditori diversi este inclusa suma de 2.103 mii RON, care reprezinta imprumuturi de la actionari persoane fizice, care urmeaza a fi restituite in cea mai mare parte in cursul anului 2012 (vezi nota 29).

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

27. OBLIGATII DE LEASING FINANCIAR

Contracte de leasing

Leasingurile financiare se refera la vehicule cu termene de 1-6 ani. Grupul are optiunea de a cumpara echipamentele pentru o suma nominala la sfarsitul perioadelor contractuale. Obligatiile Grupului aferente leasingului financiar sunt garantate cu dreptul de proprietate al locatarului asupra activelor

Datorii de leasing financiar

	Platile minime de leasing		Valoarea Guireina a pragnoi minime de leasing
	31/22/11	31/12/010	31/12/11	31/12/010
	mil BON	mii RON	mill FON	mil RON
Valoarea curentă a plăților de leasing
Sume scadente într-un an	3.454	5.458	3.454	5.142
Sume scadente 1-5 ani	1.885	4.494	1.885	4.258
Total datorii de leasing	5.339	9.952	5.339	9.400
Minus cheltuieli financiare viitoare	(273)	(552)
Valoarea curentă a datoriilor de leasing financiar	5.066	9.400	5.339	9.400
Incluse în situațiile financiare ca:
Imprumuturi pe termen scurt	3.256	5.142
Imprumuturi pe termen lung	1.810	4.342

Valoarea justă datoriilor de leasing financiar este aproximativ egală cu valoarea lor contabilă.

28. Alte datorii pe termen lung

La 31.12.2011 valoarea subventiilor nerambursabile in cadrul Grupului era de 7.784 mii lei, din care aferente SC Romcarbon 5.539 mii lei si 2.245 mii lei aferente S.C. Greentech S.A.

Societatea Romcarbon SA are in derulare proiectul de investitii «Modernizarea intreprinderii prin achizitia de noi tehnologii de productie, reabilitare si extindere hala de productie existenta» si a incasat de la Ministerul Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri, prin Autoritatea de Management pentru Programul Operational Sectorial "Cresterea Competitivitatii Economice" in luna iulie 2011 suma de 4.847.158 lei reprezentand avans 35% aferent finantarii nerambursabile in valoare totala de 13.849.021 lei.

S.C. Greentech S.A. in anul 2010 si inceputul anului 2011 a realizat o investitie in parteneriat cu AFM -Administratia Fondului pentru Mediu in calitate de finantator prin care A.F.M acorda SC Greentech SA o finantare nerambursabila in suma de 1.857.873 lei reprezentand 50% din valoarea totala a cheltuielilor eligibile pentru implementarea proiectului intitulat " Instalatie de tratare ape uzate si racord la canalizarea urbana Punct de lucru Frasinu, sat Odaia Banului, Com. Tintesti si Municipiul Buzau". Proiectul a fost finalizat in luna februarie anul 2011, valoarea totala a investitiei fiind de 4.019.926 lei.

Sumele nerambursabile de natura subventiilor pentru investitii se transfera la venituri odata cu amortizarea lunara.

Note la situațiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

INSTRUMENTE FINANCIARE 29.

Gestionarea riscurilor privind capitalul (a)

Grupul îşi gestionează capitalul pentru a se asigura că entifăţile din cadrul Grupului îşi vor putea continua activitatea concomitent cu maximizarea veniturilor pentru acţionari, prin optimizarea soldului de datorii și de capital propriu.

Structura capitalului Grupului constă în datorii, care includ împrumuturile prezentate în nota 23, numerarul şi echivalentele de numerar şi capitalul propriu atribuibil deţinătorilor de capital propriu ai societăţii mamă. Capitalul propriu cuprinde capitalul social, rezultatul reportat, aşa cum sunt prezentate în notele 19, 20 şi, respectiv, 21.

Gestionarea riscurilor Grupului cuprinde și o revizuire regulată a structurii de capital. Ca parte a acestei revizuiri, conducerea ia în considerare costul capitalului şi riscurile asociate cu fiecare clasă de capital. Pe baza recomandărilor conducerii, Grupul îşi va echilibra structura generală a capitalului prin plata de dividende, prin emiterea de noi acţiuni şi prin răscumpărarea de acţiuni, precum şi prin contractare de noi datorii sau prin stingerea datoriilor existente.

Principalele politici contabile (b)

Detaliile privind principalele politici contabile şi metodele adoptate, inclusiv criteriile de recunoaştere, baza măsurării şi baza recunoaşterii veniturilor şi a cheltuielilor, cu privire la fiecare clasă de active financiare, datorii financiare și instrumente de capital sunt prezentate în nota 2 la situaţiile financiare consolodate.

(c) Obiectivele gestionării riscurilor financiare

Funcţia de trezorerie a Grupului furnizează servicii necesare activităţii, coordonează accesul la piaţa financiara națională și internațională, monitorizează și gestionează riscurile financiare legate de operaţiunile Grupului prin rapoarte privind riscurile interne, care analizează expunerea prin gradul şi mărimea riscurilor. Aceste riscuri includ riscul de piață (inclusiv riscul ratei dobânzii la valoare justă și riscul de credit, riscul de lichiditate și riscul ratei dobânzii la fluxurile de numerar.

Riscul de piață (d)

Activităţile Grupului îl expun în primul rând la riscuri financiare privind fluctuaţia ratei de schimb valutar (vezi (e) mai jos) și a ratei dobânzii (vezi (f) mai jos).

Nu a existat nici o modificare în expunerea Grupului la riscurile de piață sau în modul în care Grupul își gestionează şi îşi măsoară riscurile.

Gestionarea riscurilor valutare (e)

Grupul efectuează tranzacţii denominate în diferite valute. De aici, există riscul fluctuaţiilor în rata de schimb. Expunerile la rata de schimb sunt gestionate in conformitate cu politicile aprobate.

Gestionarea riscurilor ratei dobânzii (f)

Grupul este expus la riscul ratei dobânzii, având în vedere că entităţile din cadrul Grupului împrumută fonduri atât la dobânzi fixe, cât şi la dobânzi fluctuante. Riscul este gestionat de grup prin menţinerea unui echilibru între împrumuturile cu rată fixă şi cele cu rată fluctuantă.

Expunerile Grupului la ratele dobânzilor asupra activelor financiare sunt detaliate în secțiunea privind gestionarea riscului de lichiditate din această notă.

Note la situațiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

29. INSTRUMENTE FINANCIARE (CONTINUARE)

Alte riscuri privind prețurile (g)

Grupul este expus riscurilor privind propriu, provenite din investiţiile de capital propriu. Investițiile de capital propriu sunt deținute pentru scopuri strategice, mai degrabă decât comerciale. Grupul nu comercializează în mod activ aceste investiţii.

(h) Gestionarea riscului de credit

Riscul de credit se referă la riscul ca o terţa parte să nu îşi respecte obligaţiile contractuale, provocând astfel pierderi financiare Grupul a adoptat o politică de a face tranzacţii doar cu părţi de încredere şi de a obţine suficiente garanţii, când este cazul, ca mijloc de a reduce riscul de pierderi financiare din nerespectarea contractelor. Expunerea Grupului şi ratingurile de credit ale terţelor părţi contractuale sunt monitorizate de către conducere.

Creanţele comerciale constau dintr-un număr mare de clienţi, din diverse industrii şi arii geografice. Evaluarea permanentă a creditelor este efectuată asupra condiţiei financiare a clienţilor şi, când este cazul, se face asigurare de credit.

Grupul nu are nici o expunere semnificativă la riscul de credit faţă de nici o contraparte sau grup de contrapărţi având caracteristici similare. Grupul defineşte contrapărţile ca având caracteristici similare atunci când sunt entităţi afiliate. Concentraţia de risc de credit nu a depăşit 5% din activele monetare brute în orice moment în cursul anului.

(i) Gestionarea riscului de lichiditate

Responsabilitatea finală pentru gestionarea riscului de lichiditate aparţine Consiliul de Administratie, care a construit un cadrul corespunzător de gestionare a riscurilor de lichiditate cu privire la asigurarea fondurilor Grupului pe termen scurt, mediu şi lung şi la cerinţele privind gestionarea lichidităţilor. Grupul gestionează riscurile de lichidități prin menținerea unor rezerve adecvate, a unor facilități bancare şi a unor facilități de împrumut de rezervă, prin monitorizarea continuă a fluxurilor de numerar reale şi prin punerea în corespondenţă a profilurilor de scadenţă a activelor şi datoriilor financiare. Nota 32 include o listă de facilități suplimentare netrase pe care Grupul le are la dispoziţie pentru a reduce şi mai mult riscul privind lichidităţile.

(j) Valoarea justă a instrumentelor financiare

Valorile juste ale activelor și datoriilor financiare sunt determinate după cum urmează:

· valoarea justă a activelor și datoriilor financiare cu termeni și tranzacţionate pe piețe active lichide este determinată prin referință la preţurile de piaţă cotate;
valoarea justă a altor active şi datorii financiare (exclusiv instrumente derivative) este determinată în conformitate cu modelele de preţuri general acceptate, pe baza analizei fluxurilor de numerar scontate, utilizând preţuri din tranzacţiile curente de piaţă observabile; şi
· valoarea justă a instrumentelor derivative este calculată utilizând prețurile cotate. Acolo unde astfel de prețuri nu sunt disponibile se utilizează analiza fluxurilor de numerar scontate, utilizând curba de randament aplicabilă duratei instrumentelor derivative care nu includ opțiuni și modelele de evaluare a opțiunilor pentru instrumente derivative care au la baza opțiuni.

Situaţiile financiare includ deţiuni nelistate, care sunt măsurate la valoare justă. Cea mai buna estimare pentru valoarea justă este determinata folosind costul istoric al acţiunilor.

Instrumentele financiare din bilanţul contabil includ creanţe comerciale şi alte creanţe, numerar şi echivalente de numerar, împrumuturi pe termen scurt şi lung şi alte datorii. Valorile juste estimate ale acestor instrumente aproximează valorile ale acestora. Valorile contabile reprezintă expunerea maximă a Societăţii la riscul de credit aferent creanţelor existente.

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

29. INSTRUMENTE FINANCIARE (CONTINUARE)

Valorile contabile ale valutelor societăţii exprimate în active şi pasive monetare la data raportării sunt următoarele:

	EUR	USD	RON
	1EUR=	1USD=		31-Dec-2011
2011	RON 4,3197	RON 3,3393	RON	Total
CONSOLIDATE	mill RON	mii RON	mil RON	mii RON
Numerar și echivalente de numerar	5.706	145	7.341	13.192
Creanţe si alte active curente	49.067	671	27692	77.430
DATORII
Datorii comerciale și alte datorii	11.503	275	34.879	46.657
Împrumuturi pe termen scurt si lung	146.294	દવેદ	330	1474220
Datorii cu leasingul financiar, termen scurt si lung	5.066			5.066
	EUR	usD	RON
	TEUR=	1USD=		31-Dec-2011
2010	RON 4,2848	RON 3,2045	RON	Total
CONSOLIDATE ACTIVE	mil RON	mil RON	mii RON	mii RON
Numerar și echivalente de numerar	2.553	782	3.687	7.021
Creanțe si alte active curente	34.266	569	38.423	73.257
DATORII
Datorii comerciale și alte datorii	13.624	874	27.632	42.130
Imprumuturi pe termen scurt si lung	151.458		1.931	153.389
Datorii cu leasingul financiar, termen scurt si lung	9.484			9.484

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

29. INSTRUMENTE FINANCIARE (CONTINUARE)

Grupul este expus, în privire la cursul de schimb al Eur şi USD faţă de RON. Tabelul următor detaliază sensibilitatea societății la o creştere de 10% a EUR / USD față de RON. 10% este rata de sensibilitate folosită atunci când se face raportarea internă a riscului valutar către conducerea superioară și reprezintă estimarea conducerii cu privire la modificările rezonabil posibile ale cursurilor de schimb. Analiza sensibilităţii include doar valuta rămasă exprimată în elemente monetare și ajustează conversia la sfârșitul perioadei pentru o modificare de 10% în cursurile de schimb. În tabelul următor, o valoare negativă indică o descreştere a profitului atunci când RON se depreciază cu 10% față de EUR / USD. O întărire cu 10% a RON faţă de EUR / USD va avea un impact egal și de sens opus asupra profitului și a altor capitaluri proprii, iar soldurile de mai jos vor fi pozitive. Modificările vor fi atribuibile expunerii aferente împrumuturilor în EUR la sfârşitul anului.

	31-Dec-2011	31-Dec-2010
	mii RON	mii RON
Pierdere	(10.705)	(12.472)

Tabele privind riscurile de lichiditate și de rată a dobânzii

Următoarele tabele detaliază datele până la scadenţă a datoriilor financiare ale Societăţii.

Tabele au fost întocmite pe baza fluxurilor de numerar neactualizate ale datoriilor financiare la cea mai apropiată dată la care este posibil ca Societății să i se solicite să plătească. Tabelul include atât dobânda cât şi fluxurile de numerar aferente capitalului.

	Mai puțin de
2011	l an	1-2 and	2-5 ani	Total
Nepurtătoare de dobândă
Datorii comerciale
si alte datorii curente	46.499	158		46.657
Instrumente purtatoare de dobândă
Imprumut pe termen lung
si scurt	97.791	32.279	17.150	147.220
Leasinguri pe termen
scurt si lung	3.256	1.476	334	5.066
Nepurtătoare de dobândă
Numerar și echivalente
de numerar	13.192			13.192
Creanțe si alte active
curente	77.430	-		77.430

1000

1922 1

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

29. INSTRUMENTE FINANCIARE (CONTINUARE)

		Mai puțin de 1
2010		an	1-2 ani	2-5 ani	Total
Nepurtătoare de dobândă
Datorii comerciale	n/a
si alte datorii curente Instrumente purtatoare de dobanda		46.042			46.042
	BUBORTM+
	margin
Imprumut pe termen lung	EURIBOR 1	1.931			1.931
si scurt	M+ margin	97.024	54.434		151.458
Leasinguri pe termen scurt
si lung	Variabila	5.142	4.342		9.484
Nepurtătoare de dobândă
Numerar şi echivalente de numerar	n/a	7.021			7.021
Creante si alte active
curente	n/a	77.430		1	7.430

Tabelul de mai jos ilustrează limita de credit şi soldul a 5 contrapartide majore la data bilanţului contabil:

COMPANIE	CONTRAPARTIDA	CIFRA DE AFACERI 2015	VALOAREA CREANTE LA 31.12.2011	CREDIT LIMITA	CRECHI ZILE
Romcarbon SA	YUGOSAC DOO SERBIA	6,143,334	1,769,165	nu	60 7 LE
Romcarbon SA	PH BRATPOL JERZY BRATKOWSKI POLONIA - EUR	4,928,428	756,175	NU	75 ZILE
Romcarbon SA	ZENTY SS SAL	3,177,075	814,631	NU	25-60 ZILE
Romcarbon SA	ARPA SA LOGISTICS GRECIA	2,593,990	214,394	NU	10 ALE
Romcarbon SA	METRO CASH&CARRY ROMANIA SFIL	2,419,410	408,418	NU	15-50 ZILE
Greenfiber SA	SANDLER AG	52,442,166	489,705	NU	15 ZLE
Greentiber SA	FIBERTEX NONWOVENS S.A. (Tharreau)	32,875,845	1,308,092	NU	15 ZILE
Greentiber SA	FILC DD MENGES SLOVENIA	16,345,033	529,446	NU	15 ZILE
Greentiber SA	JOHANN BORGERS GMBH & CO KG	13,015,914	463 058	NU	30 7 EE
Greenfiber SA	JUTA A.S.	11,400,981	246,500	NU	10 ZLE
Greenweee SA	FOMRECY CLING SPIL	4,505,224	0	NU	30 7 LE
Greenweee SA	A SOCIATIA ROREC-AS. ROM.PT. RECICLARE	2,395,955	511,567	NU	45 7 DE
Greenweee SA	SILNEFMIG.	1,921,277	240,308	NU	30 ZILE
Greenweee SA	MSDICOM SPL	1,920,558	189,051	NU	20 74 GE
Greenw eee SA	REMAT MG SA ARAD	1,526,720	0	NU	15 ZILE
Living Jumbo Industry	OF GEDIS FRANTA	2,719,300	1,207,340	NU	60 ZILE
Living Jumbo Industry	MOTVOZ SLOVENIA	2,151,551	597,516	NU	80 ZILE
Living Jumbo Industry	INTERJUITE OLANDA	1,899,684		NU	1074 LE
Living Jumbo Industry	OPAK-FOL POLONIA	1,883,995	346,497	NU	45 ALE
Living Jumbo Industry	ACHEMPAK LITUANIA	1,783,626		NU	45 ZILE

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

30. TRANZACŢII CU ENTITĂŢI AFILIATE

Tranzacţiile dintre Societate şi filialele acesteia, entităţi afiliate Grupului, au fost eliminate din consolidare și nu sunt prezentate în această notă. Companiile si persoanele pot fi considerate entitati afiliate daca o parte deţine controlul sau exercita o influenta semnificativa asupra celeilalte parţi.

Compensațiile acordate personalului conducerii superioare

Remuneraţia directorilor şi a altor membri ai conducerii superioare în cursul anului a fost următoarea:

	31/12/11	31/12/10
	mil RON	mii RON
Salariile conducerii	3.505	2.878
Beneficii pentru Consiliul de Administratie	911	876
Total	4.415	3.754

Remunerația directorilor și a personalului cu funcții este determinată de către acționari, în funcție de performantele persoanelor și de condițiile de pe piață.

Imprumuturi de la actionari

	31/12/11	31/12/10
ਿੰ	mil RON	mii RON
TSAI FENG CHEN (Greenfiber International SA)	1.801	1.715
HUANG LIANG NENG (Greenfiber International SA)	34	33
DOBROTA CRISTINEL (Greentech SA)	250	250
WU HUI TZU (Living Jumbo Industry SA)	18	18
Total	2.103	2.016

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

30. TRANZACŢII CU ENTITĂŢI AFILIATE (CONTINUARE)

Tranzactii cu parti afiliate (toate sumele sunt in mii RON)

	Vanzari de bunuri si servicii		Achizitii de bunuri si	servicii	Sume de incasat de la	parti afiliate	Sume de plata catre	partile affiliate
	2010	2011	2010	2011	2010	2011	2010	2011
Living Plastic Industry SA	5	6		11		2
Living Jumbo S.R.L.	15.206		927		4.573		325
Winpack S.R.L.	રેક	ಲ್ಲೊ	2
Cadelplast	100	2	2.517	5.307	41		122	17
Greenfibra Hellas			217	60
Yenki S.R.L.	17	14		2
Total	15.381	80	63.189	5.377	5.701		3.911	18

201

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

31. ACHIZITIA DE FILIALE

		31 decembrie 2011
--	--	-------------------	--

Filiale achiziţionate	Activitatea principală	Data achiziţiei	Proportia de acţiuni achiziţionate	Costul achiziţiei
Living Jumbo S.R.L.	fabricarea articolelor de din ambalaj material plastic	Septembrie 2011	99%	1.639
Total				1.639
			Living Jumbo	Total
Imobilizari corporale si necorporale			2.215	2.215
Creante comerciale			4.326	4.326
Investitii financiare
Stocuri			3.008	3.008
Alte active curente			396	396
Numerar si echivalente de numerar			599	599
Datorii comerciale si assimilate			(3.840)	(3.840)
Alte datorii pe termen scurt			(477)	(477)
Imprumuturi (termen lung)
Imprumuturi (termen scurt)			(828)	(828)
Alte datorii pe termen lung
Leasing financiar			(127)	(127)
Total activ net achizitionat			5.272	5.272
Atribuibil catre:
Grup			5.219 ਦਿਤ	5.219 53
Interese minoritare
Costul investitiei			1.639	1.639
Din care platit in numerar			1.639	1.639
Fluxuri nete din achizitie
Plati in numerar			1.639	1.639
Numerar si echivalente de numerar achizitionate			(599)	(599)
Cost net platit			1.040	1.040
Venit din fond comercial negativ			(3.580)	(3.580)

1 172 1

Note la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

32. NUMERAR SI CONTURI BANCARE

Pentru situaţia fluxurilor de numerarul şi echivalentele de numerar includ numerarul de casă şi conturile bancare. Numerarul şi echivalentele de numerar la sfârşitul anului financiar, după cum sunt prezentate în situația fluxurilor de numerar, pot fi reconciliate cu elemente aferente din bilanțul contabil, după cum urmează:

	31/12/2011	31/12/2010
	mii RON	mil RON
Numerar în bănci	13.077	6.921
Numerar in casă	98	86
Echivalente de numerar	17	14
Total	13.192	7.021

33. ACTIVE TINUTE SPRE VANZARE SI INVESTITII IMOBILIARE

Active tinute spre vanzare	31/12/2011	31/12/2010
	mil RON	mill RON
Teren tinut spre vanzare		19.747
Cladiri tinute spre vanzare		9.023
Total active tinute spre vanzare		28.769
Investitii imobiliare	31/222011	31/12/2010
	mii RON	mil RON
leren	19.747	-
Cladiri	9.023
Total investitii imobiliare	28.769

Societatea mama detine active fixe imobilizate (teren si cladiri) situate in lasi in valoare de 28.769 mii lei. La 31 decembrie 2010 Societatea mama se alla in negociere cu doi potentiali clienti in vederea vanzarii acestor active imobilizate care nu sunt folosite in activitatea de baza. Totusi, tranzactia nu a fost finalizata si la 31 decembrie 2011 Societatea mama nu dispune de alte informatii referitor la data vanzarii acestora.

Grupul nu intentioneaza sa foloseasca imobilizarile din lasi in activitatea de baza, in schimb acestea sunt tinute pentru aprecierea lor in viitor. Luand in considerare acest fapt, imobilizarile corporale din lasi au fost reclasificate in invetitii imobiliare la 31 decembrie 2011 in baza IAS 40 «Investitii imobiliare».

Atat terenul cat si cladirea au fost inregistrate la 31 decembrie 2011 si 2010 la cost. Valoarea justa a investitiilor imobiliare la 31 decembrie 2011 este 33.453 mii RON, in baza raportului evaluatorului independent, intocmit la 31 decembrie 2011. Durata de amortizare este conform politicelor companiei, prezentate in nota 2.

ROMCARBON S.A. Juni

Note la situațiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

ANGAJAMENTE ȘI CONTINGENŢE 34.

Datorii fiscale potențiale

In România, există un număr de agenții autorizate să efectueze controale (audituri). Aceste controale sunt similare în natură auditurilor fiscale efectuate de autorităţile fiscale din multe ţări, dar se pot extinde nu numai asupra aspectelor fiscale ci il asupra altor aspecte juridice și de reglementare în care agenția respectivă poate fi interesată. Este probabil că Grupul să fie supusă din când în când unor astfel de controale pentru încălcări ale legilor și regulamentelor noi și a celor existente. Desi Grupul poate contesta presupusele încălcări și penalitățile aferente atunci când conducerea este de părere că este îndreptăţită să acţioneze în acest mod, adoptarea sau implementarea de legi şi regulamente în România ar putea avea un efect semnificativ asupra Societăţii. Sistemul fiscal din România este în continuă dezvoltare, fiind supus multor interpretări și modificări constante, uneori cu caracter retroactiv. Termenul de prescriere al controalelor fiscale este de 5 ani.

Administratorii Societății sunt de părere că datoriile fiscale ale Societății au fost calculate și înregistrate în conformitate cu prevederile legale.

Preţul de transfer

Legislația fiscală din România conține reguli privind prețurile de transfer între persoane afiliate încă din anul 2000. Cadrul legislativ curent defineşte principiul "valorii de piaţă" pentru tranzacţiile între persoane afiliate, precum și metodele de stabilire a prețurilor de transfer. Ca urmare, este de așteptat ca autoritățile fiscale să iniție amănunțite ale preţurilor de transfer, pentru a se asigura că rezultatul fiscal şi/sau valoarea în vamă a bunurilor importate nu sunt distorsionate de efectul preţurilor practicate în relațiile cu persoane afiliate. Societatea nu poate cuantifica rezultatul unei astfel de verificări.

Aspecte privitoare la mediu

Activitatea principală a Societății are efecte inerente asupra mediului. Efectele asupra mediul ale activităţilor Societăţii sunt monitorităţile locale şi de către conducerea Societăţii. Prin urmare, nu s-au înregistrat provizioane pentru nici un fel de eventuale obligații, necuantificabile în prezent, cu privire la aspectele de mediu sau la lucrările de remediere necesare.

35. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANŢULUI

Evenimente ulterioare Romcarbon SA

Adunarea Generala Extarordinara a Actionarilor SC Romcarbon din data de 15 decembrie 2011 a aprobat structura tranzactiei ce urmeaza a fi incheiata intre S.C. ROMCARBON S.A. si Green Group Romania Holdings Limited ( societate cu sediul in Jersey si subsidiara a South Eastern Europe Fund), constand in parcurgerea urmatoarelor operatiuni :

Etapa 1

a) Aprobarea operatiunii de majorare capital social al RECYPLAT LTD de la 16.000 euro (divizat in 16.000 parti sociale cu o valoare nominala de 1 euro ) la 26.000 euro ( divizat in 26.000 parti sociale cu o valoare nominala de 1 euro) prin emisiunea unui numar de 10.000 parti sociale cu o valoare de emisiune de 478,81 euro: din care 1 euro ( valoare nominala ) si 477,81 euro prima de emisiune.

Note la situațiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

35. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANŢULUI (CONTINUARE)

b) Aprobarea participarii S.C. ROMCARBON S.A., in calitate de asociat unic in cadrul RECYPLAT LTD ( societate cu sediul in Cipru), la operatiunea de majorare a capitalului social mentionata anterior, cu aport in natura constand in participatiile detinute de catre S.C. ROMCARBON S.A. la capitalul social al S.C. GREENTECH S.A. (32%), S.C. GREENFIBER INTERNATIONAL S.A. (32.2475%) si S.C. GREENWEEE INTERNATIONAL S.A. ( 54,5027% ), in valoare totala de 20.787.549 lei, reprezentand 4.788.100 Euro la cursul de schimb stabilit de BNR valabil in data de 15.12.2011 de 4,3415 lei/euro, astfel:

· Participatia detinuta la S.C. GREENTECH S.A un numar de 64 actiuni in valoare de 1.982.572 lei, contravaloarea a 456.656 euro;
· Participatia detinuta la S.C. GREENFIBER INTERNATIONAL S.A. un numar de 594 de actiuni in valoare de 9.988.677 lei , contravaloarea a 2.300.740 Euro;

Participatia detinuta la S.C. GREENWEEE INTERNATIONAL S.A. - un numar de 88.163 actiuni in valoare de 8.816.300 lei , contravaloarea a 2.030.704 Euro).

Etapa 2

a) Aprobarea de catre RECYPLAT LTD a operatiunii de majorare capital social al ROMGREEN UNIVERSAL LTD ( societate cu sediul in Cipru) de la 8.000 euro (divizat in 8.000 parti sociale cu o valoare nominala de 1 euro ) la 18.000 euro ( divizat in 18.000 parti sociale cu o valoare nominala de 1 euro) prin emisiunea unui numar de 10.000 parti sociale cu o valoare de emisiune de 478,81 euro euro, din care 1 euro ( valoare nominala ) si 477,81 euro prima de emisiune.

b) Participarea RECYPLAT LTD, in calitate de asociat unic in cadrul ROMGREEN UNIVERSAL LTD, la operatiunea de majorare a capitalului social mentionata anterior, cu aport in natura, constand in participatiile detinute in prezent de catre S.C. ROMCARBON S.A. la capitalul social al S.C. GREENTECH S.A (32%), S.C. GREENFIBER INTERNATIONAL S.A (32.2475%) si S.C. GREENWEEE INTERNATIONAL S.A. ( 54,5027% ) si dobandite de catre RECYPLAT LTD ca efect al parcurgerii Etapei 1 a tranzactiei, in valoare totala de 20.787.549 lei, reprezentand 4.788.103 Euro la cursul de schimb stabilit de BNR valabil in data de 15.12.2011 de 4,3415 lei/euro.

Etapa 3 - Imputernicirea RECYPLAT LTD pentru a decide in mod discretionar, in limita sumei de 5.000.000 euro, in cadrul Adunarii Generale a Asociatilor din cadrul ROMGREEN UNIVERSAL LTD, asupra oricaror investitii ce urmeaza a fi efectuate de catre ROMGREEN UNIVERSAL LTD.

Etapa 4 - Vanzarea, de catre RECYPLAT LTD, a unei cote de 75% din capitalul social al ROMGREEN UNIVERSAL LTD, catre Green Group Romania Holdings Limited, la un pret total de 11.727.500 euro.

Etapa 5 - Aprobarea, de catre RECYPLAT LTD (detinatoare a unei cote de participare de 25% din ROMGREEN UNIVERSAL LTD, urmare a parcurgerii etapei 4, a operatiunii de majorare capital social a ROMGREEN UNIVERSAL LTD de la 18.000 euro (divizat in 18.000 parti sociale cu o valoare nominala de 1 euro) la 28.000 euro ( divizat in 28.000 parti sociale cu o valoare nominala de 1 euro) prin emisiunea unui numar de 10.000 parti sociale cu o valoare de emisiune de 1463 euro, din care 1 euro (valoare nominala) si 1462 euro prima de emisiune.

Etapa 6 - Aprobarea participarii RECYPLAT LTD cu suma de 3.657.500 euro, la operatiunea de majorare capital social al ROMGREEN UNIVERSAL LTD descrisa in Etapa 5, prin subscrierea unui numar de 2500 parti social.

Etapa 7 - Aprobarea, de catre RECYPLAT LTD, ca ROMGREEN UNIVERSAL LTD sa propuna si sa voteze cu "pentru" in cadrul Adunarilor Generale Extraordinare ale actionarilor S.C. GREENTECH S.A., S.C. GREENFIBER INTERNATIONAL S.A. si S.C. GREENWEEE INTERNATIONAL S.A. privind majorarea capitalurilor sociale ale acestor 3 societati.

Note la situațiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

35. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANŢULUI (CONTINUARE)

Etapa 8 - Aprobarea de catre RECYPLAT LTD a participarii ROMGREEN UNIVERSAL LTD la operatiunea mentionata in etapa 7, cu o suma de pana la 10.000.000 euro, proportional cu cota detinuta de ROMGREEN UNIVERSAL LTD in capitalul social al acestora, la momentul participarii, rezultata in urma parcurgerii celor 7 etape anterioare.

Incepand cu data de 28.02.2012, ROMGREEN UNIVERSAL LTD a devenit actionar majoritar al urmatoarelor companii: S.C. GREENTECH S.A. (32%), S.C. GREENWEEE INTERNATIONAL S.A.( 54,5027%), S.C. GREENFIBER INTERNATIONAL S.A. ( 32,2476% ).

Hotararea Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor din data de 05.01.2012 a aprobat numirea domnilor Hung Ching Ling, Simionescu Dan si Wang Yi Hao ca administratori ai societatii, pentru un mandat de 4 ani, incepand cu data de 04.02.2012 pana la 04.02.2016, cu mentinerea, in consecinta, a sistemului unitar de administrare a societatii.

S.C. ROMCARBON S.A. a decis participarea la capitalul social al S.C. TAIPEI CIMEO S.R.L. prin achizitionarea unui numar de 14.316 parti sociale, care reprezinta 60% din capitalul social al acestei societati, la un pret total de 62.040 lei.

Evenimente ulterioare S.C.GREENFIBER INTERNATIONAL S.A.

Consiliul de Administratie a aprobat in data 23.02.2012 prelungirea contractului overdraft in valoare de 4.200.000 euro pana in data de 31.12.2012, detinut de companie la Raiffeisen Bank, prin Actul additional nr 12 la contractul 0325 , semnat la 24.02.2012.

In cadrul sedintei Adunarii Generale a Actionarilor din data de 05.03.2012 s-a aprobat majorarea capitalului social al S.C.GREENFIBER INTERNATIONAL S.A. cu suma de 18.750.000 lei, de la 25.005.000 lei la 43.755.000 lei, prin emiterea unui numar de 1250 actiuni nominative, dematerializate, cu o valoare de emisiune de 25.495,89 lei/actiune (echivalentul a 5.862,06 euro), din care 15.000 lei valoarea nominala (echivalentul a 3.448,83 euro) si 10.495,89 lei (echivalentul a 2.413,23 euro) prima de emisiune/actiune.

A fost aprobat cursul valutar de 4,3493 lei/euro, curs BNR valabil la data si ora sedinte AGEA, drept curs valutar de referinta pentru subscrierea actiunilor emise in cadrul viitoarei operatiuni de majorare capital social.

Evenimente ulterioare S.C.GREEENTECH INTERNATIONAL S.A.

Prin Decizia Consiliului de Administratie nr 2/23.02.2012 s-a decis prelungirea garantarii, in calitate de fidejusor, pana in data de 31.12.2012, a liniei de credit overdraft, contractata de S.C. GREENFIBER INTERNATIONAL S.A. de la Raiffeisen Bank in baza contractului nr. 325/12.12.2006 ;

In cadrul Adunarii Generale a Actionarilor din data de 05.03.2012 s-a aprobat majorarea capitalului social al S.C. GREENTECH S.A. cu suma de 3.016.093,50 lei, de la 3.016.093,5 lei la 6.032.187 lei, prin emiterea unui numar de 181 actiuni nominative, dematerializate, cu o valoare de emisiune de 28.323,39 lei/actiune (echivalentul a 6.512,17 euro), din care 16.663,50 lei valoarea nominala (echivalentul a 3.831,30 euro) si 11.659,89 lei (echivalentul a 2.680,87 euro) prima de emisiune.A fost aprobat cursul valutar de 4,3493 lei/euro, curs BNR valabil la data si ora sedintei AGEA, drept curs valutar de referinta pentru subscrierea actiunilor emise in cadrul viitoarei operatiuni de majorare capital social.

Evenimente ulterioare S.C.GREEEWEEE INTERNATIONAL S.A.

Adunarea Generală Extraordinara a Acţionarilor S.C.GREENWEE INTERNATIONAL S.A, întrunită în şedinţa in data de 05.03.2012 a hotarat majorarea capitalului social al S.C.GREENWEE INTERNATIONAL S.A. cu suma de 16.243.500 lei, de la 16.175.900 lei la 32.419.400 lei, prin emiterea unui numar de 162.435 actiuni nominative, dematerializate, cu o valoare de emisiune de 129,97 lei/actiune (echivalentul a 29,88 euro), din care 100 lei valoareanominala (echivalentul a 22,99 euro) si 29,97 lei (echivalentul a 6,89 euro) prima de emisiune/actiune. S-a aprobat cursul valutar de 4,3493 lei/euro, curs BNR valabil la data si ora sedintei AGEA, drept curs valutar de referinta pentru subscrierea actiunilor emise in cadrul viitoarei operatiuni de majorare capital social.

Note la situațiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

35. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANŢULUI (CONTINUARE)

Evenimente ulterioare S.C.LIVING JUMBO INDUSTRY SA.

Adunarea Generală Ordinara a Acţionarilor din data de 27.03.2012 a aprobat revocarea mandatului administratorului unic Wu, Yu - Te si numirea unui Consiliu de Administratie, alcatuit din administratorii : Banucu Ileana (presedinte al Consiliului de Administratie), Andrei Radu si Cretu Victor, pentru un mandat de 1 an si 2 luni, incepand cu data de 01.04.2012 pana la data de 31.05.2013.

Adunarea Generală Exztraordinara a Acționarilor din data de 27.03.2012 a aprobat modificarea ,in mod corespunzator , a Actului Constitutiv al societatii, in sensul ca trimiterile la administratorul unio se inlocuiesc cu trimiteri la Consiliul de Administratie sau la presedintele Consiliului de Administratie, dupa Caz

Alte evenimemente ulterioare:

Societatea TOTAL BUSINESS MANAGEMENT SRL si-a schimbat denumirea in TOTAL WASTE MANAGEMENT SRL, modificandu-se si activitatea principala a societatii din "Activități de consultanță pentru afaceri şi management " cod 7022 in ", Colectarea deseurilor nepericuloase", cod 3811.

DAISO: 2019

1000

S.C. ROMCARBON S.A.

Raportul consolidat al administratorilor pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2011 ACTIVITATEA GRUPULUI DE FIRME

SC ROMCARBON SA Buzau detine la 31.12.2011 participatii direct sau/si indirect in 24 de companii:

ABUITABLIII Societate	Interes detinut (%)	Control detinut (%)	Metoda consolidarii
GREENWEEE INTERNATIONAL SA	54.50%	54.50%	Metoda globala
CREENFBER INTERNATIONAL SA	32.00%	52%	Metoda globala
GREENTECH DOO SERBIA	32.00%	52%	Metoda globala
GREENFIBRA LTD UCRAINA	32.00%	52%	Metoda globala
GREENTECH RECYCLING DEUTSCHLAND GMBH	32.00%	52%	Metoda globala
GREENTECH DOO MACEDONIA	29.00%	52%	Metoda globala
GREENFIELD UCRAINA	63.00%	63%	Metoda globala
GREENRUH LLC UCRAINA	63.00%	63%	Metoda globala
SIGUREC INTERNATIONAL SA	72.00%	72%	Metoda globala
RC ENERGO INSTALL SPL	99.50%	99.50%	Metoda globala
INFO TECH SOLUTIONS SRL	99.00%	99%	Metoda globala
TOTAL TECHNICAL MANAGEMENT SRL	95.00%	95%	Metoda globala
TOTAL BUSINESS MANAGEMENT SPL	95.00%	95%	Metoda globala
TOTAL COMMERCIAL MANAGEMENT SAL	95.00%	95%	Metoda globala
GREENTECH SA	32.00%	50%	Metoda globala
BIOPACK RECICLARE SRL	32.00%	50%	Metoda globala
RECYPLAT LTD CIPRU	100.00%	100.00%	Metoda globala
ROMGREEN UNIVERSAL LTD CIPRU	100.00%	100.00%	Metoda globala
GREENWEEE INTERNATIONAL HUNGARY KFT	54.50%	54.50%	Metoda globala
ASOCIATIA ECOLOGICA GREENLIFE	55%	55%	Metoda globala

SC ROMCARBON SA-RAPORTUL ADMINISTRATORILOR PRIVIND SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE~2011

Societate	Interes detinut (%)	Control detinut (%)	Metoda consolidarii
LIVING JUMBO INDUSTRY SA	99.00%	99.00%	Metoda globala
GREENFIBRA HELLAS	7.74%	13%	Metoda punerii in echivalenta
YENKI SAL	25.00%	25%	Metoda punerii in echivalenta
REGISTRUL MIORITA SA	2.02%	2.02%	in afara perimetrului de consolidare

PREZENTAREA GRUPULUI SI A PRINCIPALILOR INDICATORI REALIZATI IN ANUL 2011

PREZENTAREA SOCIETATILOR MEMBRE ALE GRUPULUI

La 31 decembrie 2011 societatea detinea direct sau prin intermediul altor subsidiare, interese de participare in urmatoarele entitati:

RC ENERGO INSTALL SRL este o societate infiintata in 2005, avand un capital social de 2,000 lei, din care SC Romcarbon SA detine 99.50%, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau, Str. Transilvaniei, nr.132. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatilor de intretinere si de reparatii a instalatiilor de apa, canalizare, a statiilor Trafo; obiectul principal de activitate il reprezinta lucrari de instalatii sanitare, de incalzire si de aer conditionat(cod CAEN 4322).

LIVING JUMBO INDUSTRY S.A este o societate infiintata in 2002, avand un capital social de 806,400 lei, din care SC Romcarbon SA detine un procent de 99% restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau,Str. Transilvaniei, nr.132. Societatea are ca obiect principal de activitate fabricarea articolelor de ambalaj din material plastic (cod CAEN 2222).

SC Romcarbon SA a achizitionat participatia in aceasta societate in cursul anului 2011

INFO TECH SOLUTIONS SRL este o societate infiintata in 2005, avand un capital social de 2,000 lei, din care SC Romcarbon SA detine 99.00%, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau,Str. Transilvaniei, nr.132. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatii de IT, obiectul principal de activitate il reprezinta prelucrarea datelor, administrarea de pagini web si activitati conexe(cod CAEN 6311)

TOTAL TECHNICAL MANAGEMENT SRL este o societate infiintata in 2005, avand un capital social de 200 lei, din care SC Romcarbon SA detine 95.00%, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau, Str. Transilvaniei, nr. 132, Pav. Proiectare. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatii de cercetare-dezvoltare, obiectul principal de activitate il reprezinta activitatile de consultanta pentru afaceri si management (cod CAEN 7022). Societatea are activitate suspendata in temeiul art. 237 din Legea 31/1990.

TOTAL BUSINESS MANAGEMENT SRL este o societate infiintata in 2005 avand un capital social de 200 lei, din care SC Romcarbon SA detine 95.00%, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau, Str. Transilvaniei, nr.132,Pav.Administrativ,cam.18. Societatea are ca obiect principal de activitate prestarea serviciilor de consultanta pentru afaceri si management(cod CAEN 7022),Societatea are activitate suspendata in temeiul art. 237 din Legea 31/1990.

TOTAL COMMERCIAL MANAGEMENT SRL este o societate infiintata in 2006, avand un capital social de 200 lei, din care SC Romcarbon SA detine 95.00%, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Buzau,Str. Transilvaniei, nr.132. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatilor de logistica si marketing-vanzare, obiectul principal de activitate il reprezinta prestarea serviciilor de intermediere in comertul cu produse diverse (cod CAEN 4619).

GREENWEEE INTERNATIONAL SA este o societate inflintata in 2007, avand un capital social de 16,175,900 lei, din care SC Romcarbon SA detine 54.5027%, restul fiind detinut de persoane juridice si fizice straine. Sediul societatii este in Buzau,Comuna Tintesti,Str.Ferma Frasinu. Societatea are ca obiect de activitate demontarea de masini si echipamente scoase din uz pentru recuperare material (cod CAEN 3831).

YENKI SRL este o societate infiintata in 2007, avand un capital de 328,000 lei, din care SC Romcarbon SA detine 25.00%, restul fiind detinut de persoane fizice si juridice romane. Sediul societatii este in Buzau,Str. Transilvaniei, nr.132. Societatea are ca obiect principal de activitate activitati ale bazelor sportive(cod CAEN 9311).

SIGUREC INTERNATIONAL SA este o societate infiintata in 2007, avand un capital social de 90,000 lei, din care SC Romcarbon SA detine 51.00% din actiuni, si indirect 8% prin intermediul SC Greentech SA, si 13.08% prin intermediul GreenWeee International SA restul de actiuni fiind detinut de persoane juridice romane. Sediul societatii este in Buzau,Str.Transilvaniei,nr.132. Societatea are ca obiect de activitate fabricarea placilor, foliilor si profilelor din material plastic(cod CAEN 2221). Prin hotararea Adunarii Generale a Asociatilor a S.C.

GREENPLASTIC INTERNATIONAL S.R.L. din data de 21.06.2011 s-a stabilit ca societatea sasi reia activitatea, sa-si schimbe denumirea si forma de organizare devenind S.C. SIGUREC INTERNATIONAL S.A.

GREENFIELD UCRAINA este o societate infiintata in 2007, avand un capital social de 4.312,062 lei, din care SC Romcarbon SA detine 62.62%, restul fiind detinut de persoane juridice straine. Sediul societatii este in Ucraina,Reg.Odessa, Loc.Krijianivka, Str.Mikolayevska,Bl.2. Societatea are ca obiect principal de activitate comertul cu ridicata.

GREENRUH LLC UCRAINA este o societate infiintata in 2007, avand un capital social de 4,426,809 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect prin intermediul Greenfield Ucraina, 62.62%. Sediul societatii este in Ucraina,Reg.Odessa, Loc.Krijianivka, Str.Mikolayevska,Bl.2. Societatea are ca obiect principal de activitate executarea de constructii si alte tipuri de comert cu ridicata.

GREENFIBER INTERNATIONAL SA este o societate inflintata in 2004, avand un capital social de 27,630,000 lei, din care SC Romcarbon SA detine 32.25%, restul fiind detinut de persoane fizice si juridice, romane si straine.

Sediul societatii este in Buzau,Aleea Industriilor,nr.17. Societatea are ca obiect de activitate principal fabricarea fibrelor sintetice si artificiale(cod CAEN 2060).

GREENTECH DOO SERBIA este o societate infiintata in 2005, avand un capital social de 1,721,376 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA, 32.25%.

Sediul societatii este in Serbia, Backa Palanka, str. Zarka Zrenjanina nr. 152 Societatea are ca obiect principal de activitate reciclarea deseurilor si ramasitelor nemetalice

GREENFIBRA LTD UCRAINA este o societate infiintata in 2005, avand un capital social de 1,437,132 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA, 32.25%.

Sediul societatii este in Ucraina, Odesa, Kominternovski Raion, Selo Krijanivka, Mikolaivska Doroga 2. Societatea are ca obiect principal de activitate reciclarea deseurilor nemetalice.

GREENTECH RECYCLING DEUTSCHLAND GMBH este o societate infiintata in 2010, avand un capital social de 108.808 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA, 32.25%. Sediul societatii este in Bergisch Gladbach, Gemania. Societatea are ca obiect principal de activitate comertul cu plastic si reciclarea deseurilor din plastic.

GREENTECH DOO MACEDONIA este o societate infiintata in 2007, avand un capital social de 3,238,205 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA 28.85%, restul fiind detinut de persoane fizice straine. Sediul societatii este in Macedonia, Skopje, bd. Romanija b.b Gazela, 1000. Societatea are ca obiect principal de activitate reciclarea deseurilor si ramasitelor nemetalice.

GREENFIBER HELLAS este o societate infiintata in 2008, avand un capital social de 390,470 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect, prin intermediul SC Greenfiber International SA 7.74%, restul fiind detinut de persoane fizice si juridice. Sediul societatii este in Grecia, judet Kilki, oras Kilki, Zona Industriala Kilki. Societatea are ca obiect principal de activitate reciclarea rebuturilor si deseurilor nemetalice. In cursul anului 2009 Greenfiber International SA si-a redus participarea in capitalul acestei societati de la 60% la 24%.

GREENTECH SA este o societate infiintata in 2002, avand un capital social de 3,332,700 lei, din care SC Romcarbon SA detine detine 32.00%, fiind detinut de persoane fizice si juridice, romane si straine.

Sediul societatii este in Buzau,Aleea Industrillor,nr.17. Societatea are ca obiect de activitate principal recuperarea materialelor reciclabile sortate (cod CAEN 3832).

BIOPACK RECICLARE SRL este o societate infiintata in 2006, avand un capital social de 200 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect prin intermediul SC Greentech SA 32.00%. Sediul societatii este in Buzau,Aleea Industriilor, nr.17. Societatea are ca obiect principal de activitate recuperarea deseurilor nemetalice reciclabile(cod CAEN 3720). Societatea are activitate suspendata in temeiul art. 237 din Legea 31/1990.

Asociatia Ecologica 'Greenlife' constituita in temeiul OG nr.26/2000, avand caracter neguvernamental, nepatrimonial si apolitic. Patrimoniul asociatiei e in valoare de 1,200 lei. Scopul asociatiei e de a reprezenta, promova si sustine interesele patronale si profesionale ale membrilor sai in relatiile cu autoritatile publice si cu alte persoane juridice si fizice, de a intari autoritatea si prestigiul social al acestora si de a actiona pentru modernizarea si dezvoltarea domeniului privind protectia mediului inconjurator la nivelul normelor si standardelor international. De asemenea Asociatia isi propune sa promoveze spiritual de solidaritate umana, prin organizarea si sustinerea unor actiuni cu caracter umanitar. Asociatia a fost constituita de SC Greenfiber International SA, SC Greentech SA si SC Romcarbon SA in calitate de membrii fondatori, fiecare detinand un procent de 33.33% din patrimoniul acesteia.

RECYPLAT LTD Cipru este o societate infiintata in anul 2011, avand un capital social de 69,115 lei, detinuta integral de SC Romcarbon SA. Sediul societatii e in Akropoleos, 59-61,3rd floor, Nicosia, Cipru.

Societatea are ca obiect de activitate exercitarea de activitati si de afaceri a consultantilor, expertilor in problemele stiintifice de toate tipurile, financiare, administrative sau altfel, in legatura cu crearea, functionarea, dezvoltarea si imbunatatirea oricarei afaceri, industrii, societati, parteneriat sau alta organizatie.

ROMGREEN UNIVERSAL LTD Cipru este o societate infiintata in anul 2011, avand un capital social de 34,558 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect prin intermediul Recyplat LTD Cipru 100.00% din capitalul social al acesteia. Sediul societatii e in Akropoleos, 59-61,3rd floor, office 301,Nicosia, Cipru. Societatea are ca obiect de activitate exercitarea de activitati si de afaceri a consultantilor, expertilor in problemele stiintifice de toate tipurile, financiare, administrative sau altfel, in legatura cu crearea, functionarea, dezvoltarea si imbunatatirea oricarei afaceri, industrii, societati, parteneriat sau alta organizatie.

GREENWEEE INTERNATIONAL HUNGARY KFT este o societate inflintata in anul 2011, avand un capital social de 7,533 lei, din care SC Romcarbon SA detine indirect prin intermediul SC GREEENWEEE INTERNATIONAL SA 54.5027%. Sediul societatii este in1051 Budapesta, Dorottva utca 9.2. em.1. Societatea are ca obiect principal de activitate gestionarea deseurilor uzate si tratarea altor deseuri.

In anul 2010 a fost declansata procedura simplificata a insolventei impotriva KAMIO TRANS SRL - Dosar nr. 2856/114/2010- Tribunalul Buzau. In cursul anului 2011 a fost dispusa inchiderea procedurii insolventei debitorului S.C. KAMIO TRANS S.R.L. si radierea acesteia, in baza sentintei nr. 304/09.03.2011. La 31 decembrie 2011 societatea a fost scoasa din perimetrul de consolidare.

In anul 2010 a fost declansata procedura generale a insolventei impotriva RENASA SRL -Dosar nr. 2654/114/2010- Tribunalul Buzau. În anul 2011 a fost dispusa inchiderea procedurii insolventei si radierea debitorului S.C. RENASA S.R.L. din Registrul Comertului de pe langa Tribunalul Buzau incepand cu data de 08.07.2011, in baza sentintei nr. 597/2011. La 31 decembrie 2011 societatea a fost scoasa din perimetrul de consolidare.

ANALIZA ACTIVITATII GRUPULUI DE SOCIETATI PREZENTAREA CONDUCERII SOCIETATILOR DIN GRUP

Conducerea executiva a societatilor din cadrul grupului a fost asigurata in anul 2011, de urmatoarele persoane:

RC ENERGO INSTALL SRL - Director General Tudor Dan Flavian INFO TECHISOLUTIONS SRL- Director General Hristache Cornel TOTAL TECHNICAL MANAGEMENT SRL - Administrator Banucu Illeana TOTAL BUSINESS MANAGEMENT SRL - administrator unic WU, HUI - TZU TOTAL COMMERCIAL MANAGEMENT SRL - Director General Cretu Victor GREENWEE INTERNATIONAL SA - Director General- Costache Iulian Marius YENKI SRL - Administrator Petre Romeo Florinel SIGUREC INTERNATIONAL SA- Administrator unic Costache Iulian Marius GREENFIELD UCRAINA - Director General Perepelitea Olena Ivanivna GREENRUH LLC UCRAINA- Director General Mihai Doinita GREENTECH DOO SERBIA - Director General - Mihail Mateski GREENFIBER INTERNATIONAL SA - Director General Dobrota Cristinel GREENFIBRA LTD UCRAINA - Director General Mihai Dorin GREENTECH RECYCLING DEUTSCHLAND GMBH-Director General-dna. Csilla Orban GREENTECH DOO MACEDONIA - Director General - Mihail Mateski si Sofija Mateska GREENFIBRA HELLAS - Director General - Ioannis Tolis GREENTECH SA - Director General Dobrota Cristinel BIOPACK RECICLARE SRL - Administrator unic - Pascu Eduard Laviniu LIVING JUMBO INDUSTRY SA - Director General Andrei Radu RECYPLAT LTD CIPRU - Administrator - Nicos Avraamides ROMGREENUNIVERSAL LTD CIPRU - Administrator - Nicos Avraamides GREENWEEE INTERNATIONAL HUNGARY KFT -Managing Director - Costache lulian Marius Contributia filialelor la profitul net consolidat aferent grupului in anul 2011 este prezentata in tabelul urmator:

【字】

100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

2017

1907 |

Companie	Profit/Pierdere net(a) (mii lei)	Profit/pierdere in 2011
Greenfiber International SA	20,775	25,000
Greentech SA	4,596	20,000
Romcarbon SA	4,370
Living Jumbo Industry SA	791	15,000
Greenfibra LTD Ucraina	495
Greentech Doo Serbia	389	10,000
Greenlife	39	5,000
Greentech Doo Macedonia	12	0
Total Commercial Management SRL	5	Total Commercial Management. Greenweee International SA Greenruh Ucraina Greenfild Ucraina Recyplat LTD Sigurec International SA Infotech Solutions SRL Romgreent Iniversal RC Energo Install SRL Living Jumbo Industry SA Greenfibra LTD Ucraina Greentech Doo Serbia Greentech Doo Macedonia Yenki SRL Rom carbon SA Greentiber International SA Greentech SA Grinfibra lellas Greenlife -5,000
Grinfibra Hellas	0
Yenki SRL	0
Sigurec International SA	-4
Greenfild Ucraina	-26
Infotech Solutions SRL	-29
Greentech Recycling Deutschland GMBH	-33	Greentech Recycling Deutschland
Recyplat LTD	-35
RomgreenUniversal	-35
Greenweee International SA	-62
Greenruh Ucraina	-184
RC Energo Install SRL	-273
Total, din care:	30,794
Atribuibil societatii mama	13,075
Atribuibil interesului minoritar	17,719

Rezultatele generale ale activitatii Grupului in perioada 2009, 2010, 2011

Nr.Crt.	Indicator [mii lei]	2009	2010	2011
	Cifra de afaceri	252,799	390.181	453,107
2	Venituri totale	255,573	417,653	488,436
3	Cheltuieli totale	253,128	412,983	457,573
ব	Profit atribuibil societatii mama	2.217	2,066	13,105

SC ROMCARBON SA-RAPORTUL ADMINISTRATORILOR PRIVIND SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE-2011

Performanta economicofinanciara inregistrata de grupul SC Romcarbon SA in perioada de raportare poate fi evaluata prin prisma urmatorilor indicatori.

Indicator	2008	20019	20710	2016
Profit net	-2,492	2,445	4,670	30,864
Cheltuieli cu taxele si impozitele(691)	415	507	1.005	5,142
Cheltuieli cu dobanzile	5,141	6,976	4,445	7,645
三多加	3 064	9 928 1	10,119	43.650
Cheltuieli cu amortizarea	8.046	13,080	14,461	17,509
FS BOA			11,110 23,008 24,581 61,159

1 Indicatori de profitabilitate

NEWER	Indicator	Mod de calcul				2009	2010
a)	EBITDA in total vanzari	EBIDA	×	100	9.10%	6.30%	13.50%
		Cifra de Afaceri
b)	EBITDA in capitaluri proprii	EBITDA	X	100	11.72%	12.22%	26.42%
		Capitaluri proprii
C)	Rata profitului brut	Profit Brut	×	100	1.17%	1.45%	7.95%
		Cifra de afaceri
d)	Rata rentabilitatii capitalurilor	Profit net	X	100	1.25%	2.32%	13.33%
		Capitaluri proprii

Indicatori de lichiditate 2

Nr. Sit.	Indicator	Mod de calcul	2009	2010	2011
	Indicatorul lichiditatii	Active circulante	0.77	0.80	0.93
a	curente	Datorii pe termen scurt
D	Indicatorul lichiditatii imediate	Active circulante-Stocuri	0.54	0.54	0.61
		Datorii pe termen scurt

Indicatori de risc 3

NIT OFF.	Indicator	Mod de calcul	2009	2010	20761
	Indicatorul gradului de	Capital imprumutat	0.33	0.31	0.26
a)	indatorare	Capitaluri proprii
b)	Rata de acoperire a	定到T	1.42	2.28	5.71
	dobanzii	Cheltuieli cu dobanzile

4 Indicatori de activitate

1000

Nr. Ort.	Indicator	Mod de calcul		2009	2010	2015
	Viteza de rotatie a debitelor-clienti	Sold mediu clienti	×			56	54
a)		Cifra de Afaceri		365	62
b)	Viteza de rotatie a creditelor-furnizori	Sold mediu furnizori	X	365	44	36	34
		Cifra de Afaceri

5 Indicatori de rentabilitate

Nr. Crt.	Indicator	Mod de calcul		2009	2010	2015
	Rata rentabilitatii economice(ROA)	Rezultat net		100	0.60%	1.13%	7.02%
a)		Active totale	×
	Rata rentabilitatii financiare(ROE)	Rezultat net	x	100	1.25%	2.32%	13.33%
b)		Capitaluri proprii
C)	Rata rentabilitatii comerciale(ROS)	Rezultat net			0.97%		6.81%
		Cifra de Afaceri	×	100		1.20%

SITUATIA FINANCIAR-CONTABILA

A.)ELEMENTE DE BILANT

Indicatori	2009	20010	2005	Crestere/Descrestere 2011 VS 2010			% in
	mii lei] mil lei		[mi] lei]	Valori		1961	Total
Imobilizari corporale	262,415	262,405	271,905	9,500	A	3 622%	61.88%
Investitii imobiliare	0	0	28,769	28,769	A	N/A	6.55%
Fond comercial	310	310	310	0		0.00%	0.07%
Alte imobilizari necorporale	820	588	650	62	A	10.54%	0.15%
Investitii in asociati	3,212	173	172	-1	1	0.01%	0.04%
Alte imobilizari financiare	5	6	0	-6		-100.00%	0.00%
Alte imobilizari corparale	0	1,858	0	-1,858		-100.00%	0.00%
Total active pe termen lung	266,762	265,334	301,807	36,466	A	13.75%	68.69%

Indicatori	2009	2010	2011		Crestere/Descrestere 2011 vs.2010
Stocur	33,913	39,653	46,771	7,118	12	17.95%	10.64%
Creante comerciale si	52,731	65,935	68,758	2,823	A	4.28%	15.65%
alte creante Alte active curente					A	18.44%	1.97%
Impozit pe profit de	5,044	7,322	8,672	1,350
recuperat				0		N/A	0.00%
Alte active financiare curente	410	141	180	39	A	28.00%	0.04%
Numerar si contun bancare	20,760	7,021	13,192	6,171	A	87.89%	3.00%
Total active circulante	112,858	120,072	137,572	17,500	A	14.57%	31.31%
Active detinute pentru
a fi revandute	28,769	28,769	0	-28,769	V	-100.00%	0.00%
Total active	408,389	414,175	439,379	25,204	A	6.09%	100.00%
Capital emis	228,052	228,052	228,052	0		0.00%	51.90%
Prime de emisiune	2,182	2,182	2,182	0		0.00%	0.50%
Rezerve	108,609	96,153	95,713	-440	V	-0.46%	21.78%
Rezultat reportat	189,635	-186,267	-172,752	13,515		N/A	-39.32%
Capital propriu atribuibil detinătorilor de capital propriu ai societatii mamă	149,208	140,120	153,195	13,075	A	9.33%	34.87%
Interese minoritare	47,147	60,971	78,333	17,362	A	28.48%	17.83%

Total capital propriu	196,355	201,091	231,528	30,437	A	15.14%	52.69%
Imprumuturi pe termen lung	51,316	54,434	49,429	-5,005		-9.19%	11.25%
Datorii privind contractele de leasing financiar	8,164	4,342	1,810	-2,532		-58.31%	0.41%
Obligatii privind beneficiile la pensionare	0	0	0	0		N/A	0.00%
Datorii cu impozitul amanat	5,083	1,241	1,092	-149		-12.01%	0.25%
Alte datorii privind provizioane pe termen lung	105	194	41	-153		-78.87%	0.01%
Ate datorii pe termen lung	0	2,734	7,784	5,050		184.71%	1.77%
Total datorii pe termen lung	64,667	62,945	60,156	-2,789		-4.43%	13.69%

Indicatori	2009	208 (0)	2015			Crestere/Descrestere 201 VS.2010	% in foral
Datorii comerciale si alte datorii	35,000	42,131	41,734	-396	V	-0.94%	9.50%
Imprumuturi pe termen scurt	104,591	98,955	97,791	-1,164	V	-1.18%	22.26%
Datorii cu impozitul curent	0	0	0	0		N/A	0.00%
Datorii privind contractele de leasing financiar	4,514	5,142	3,256	-1,886	V	-36.68%	0.74%
Alte datorii curente	3,262	3,912	4,914	1,002	A	25.61%	1.12%
Total datorii curente	147,367	150,140	147,695	-2,444		-1.63%	661%
Total datorii	212,034	213,084	207,849	-5,233		-2.46%	47 8 1 %
Total capital propriu si datorii	408.389	414.775	439,878	25 204	A	6 03%	100 00%

ACTIVE IMOBILIZATE

In anul 2011, activele pe termen lung detin 68.69% din activele grupului, inregistrand o crestere cu 36,473 mili lei , respectiv de 13.75% fata de 31.12.2010, in principal ca urmare a cresterii imobilizarilor corporale, datorate intrarii in perimetrul de consolidare a SC Living Jumbo Industry SA, dar in principal ca uramare a reclasificarii activului Terom lasi din active detinute spre vanzare in investitii imobiliare.

ACTIVE CIRCULANTE

Activele circulante detin 31.31% din activele totale inregistrand o crestere de 17,500 mil lei, respectiv de 14.57% fata de anul 2010.

Cresterea activelor circulante a fost influentata de:

cresterea creantelor grupului cu 2,823 mii lei, respectiv 4.28%;
cresterea disponibilitatilor din casa si conturi la banci cu 6,171 mii lei, respectiv cu 87.89%;
cresterea stocurilor cu 7,118 mii lei, respectiv cu 17.95%;
cresterea altor active curente cu 1,350 mii lei, respectiv cu 18.44%;
cresterea altor active financiare curente cu 38 mii lei, respectiv cu 26.95%.

DATORII

Datoriile totale ale grupului detin 47.31% din total pasiv, inregistrand o scadere fata de anul 2010 de 5,235 mii lei, respectiv de 2.46%.

Datoriile curente ale grupului, reprezentand 71.06% din total datorii si 33.61% din total pasiv, au inregistrat o scadere cu 2,444 mii lei fata de aceeasi perioada a anului 2010, respectiv de 1,63%.

Datoriile grupului pe termen lung au inregistrat o scadere fata de anul 2010 cu 2,791 mii lei, respectiv de 4.43%, si reprezinta 28.94% din total datorii si 13.69% din total pasiv.

La 31.12.2011 Grupul avea contractate credite bancare in suma de 147,220 mii lei repartizate astfel:

	> credite bancare pe termen scurt in suma de 97,791 mii lei :
--	---------------------------------------------------------------	--	--	--	--	--	--	--	--

Societatea	Tip credit/banca	Suma [mii lei]
	Credit investitii Euro - Raiffeisen Bank	3,573
Greenfiber	Linie de credit - Raiffaisen Bank	13,264
International SA	Credit investitii Euro- BCR	1,580
	Linie de credit Euro- BCR	14,465
GreenWeee	Credit investitii Euro-UniCredit Tiriac Bank	2,962
International	Linie de credit Euro-UniCredit Tiriac Bank	1,476
SA	Credit investitii Euro-UniCredit Tiriac Bank [proiect CCE]	245
	Credit punte Euro-UniCredit Tiriac Bank [proiect CCE]	1,219
GreenWeee International SA	Facilitate TVA in euro-UniCredit Tiriac Bank [proiect CCE]	33
Greentech Doo Macedonia	Ohridska Bank	89
Greentech	Fund for development	46
Doo Serbia	EFG Bank	61
	Credit Euro - Raiffeisen Bank	2,575
	Linie credit Euro - BRD	11,005
	Linie credit Euro -Banca Romaneasca	500
	Linie de credit Euro- NBG Londra	24,339
Romcarbon SA	Credit investitii Euro- NBG Londra -termen de rambursare <de 1 an	4,728
	Linie de credit in Euro- BCR	396
	Facilitate TVA in lei-BCR [proiect CCE]	1,006
	Credit punte in euro-BCR [proiect CCE]	2,146
	Credit investitii in euro-BCR [proiect CCE]
Greentech SA Buzau	Linie credit Euro - BRD	6,148
	Linie credit Euro -Banca Romaneasca	1,123
	Linie de credit in lei- BCR	596
	Credit investitii Euro- BCR	452
Living Jumbo	Credit investitii Euro-BRD	108
	Linie credit Euro - BRD	2,229
Industry SA	Credit investitii in euro-BRD[proiect CCE]	288
	Credit punte in euro-BRD[proiect CCE]	1,189
Trotal		97,791

credite bancare pe termen lung in suma de 49,429 mii lei

Societatea	Tip credit/banca
Greenfiber	Credit investitii Euro - Raiffeisen Bank
International SA	Credit investitii Euro- BCR	3,951
GreenWeee	Credit investitii Euro - UniCredit Tiriac Bank	7.576
International SA	Credit investitii Euro-UniCredit Tiriac Bank [proiect CCE]	979
	EFG Bank	528
Greentech Doo Serbia	Fund for development	84
Greentech Doo Macedonia	Ohridska Bank	345
Romcarbon SA	Credit investitii Euro - NBG Londra	23,246
	Credit investitii in euro-BCR [proiect CCE]	3.413
Greentech SA Buzau	Credit investitii Euro- BCR	716
Living Jumbo Industry	Credit investitii Euro-BRD	834
SA	Credit investitii in euro-BRD[proiect CCE]	1,428
	Trotal	49,429

Ratele a caror scadenta e mai mica de 1 an, aferente creditelor de investitii, au fost clasificate ca datorii pe termen scurt.

Aceste credite au fost garantate cu ipoteci si gajuri asupra unor cladiri, mijloace fixe, cu cesiuni creante precum si cu cesiuni ale cash-flow-ului din Banci.

Capitalurile proprii detin 52.69% din total pasiv, avand o valoare de 231,528 mii lei, din care 78,333 mii lei sunt aferente interesului minoritar. Capitalurile proprii au inregistrat o crestere de 30,437 mii lei, respectiv de 15.14%.

B.)CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

Indicatori	20019 [mii lei]	2010 mii lei	2016 mii lei]
Venituri	252,799	390,181	453,107
Venituri din investiții	825	315	391
Alte castiguri si pierderi	(2,468)	(811)	3,743
Variatia stocurilor de produse finite si produse in curs de executie	1,594	2,539	2,343
Materii prime si consumabile utilizate	(156,435)	(282,557)	(287,562)
Cheltuieli cu amortizarea	(13,080)	(14,461)	(17,509)
Cheltuieli cu salariile si taxele sociale	(29,616)	(32,244)	47.770
Costuri financiare	(8,336)	(6,320)	(9,988)
Cheltuieli cu consultanta	(192)	(134)	(90)
Alte cheltuieli	(42,494)	(50,833)	(60,659)
Ponderea de profit a asociatilor	355	0	0
Venit inregistrat la cedarea de dobanda de la entitati afiliate in trecut	0	0	0

SC ROMCARBON SA-RAPORTUL ADMINISTRATORILOR PRIVIND SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE~2011

	Indicatori
	Profit înainte de impozitare
	Cheltuiala cu impozitul pe profit
	Profit anual din operatiuni
	Operatiuni sezoniere
	Profitul/pierderea anului, atribuibil:
	Detinatorilor de capital propriu ai societatii mama
120	Interese minoritare
	Din operatiuni de baza:
	RON(centi pe actiune)
	RON(centi pe actiune)
	Numar actiuni

	Profitul/Pierderea anului
	Diferente de conversie aferente operatiunilor
	externe
	Diferente favorabile din reevaluarea terenurilor si cladirilor
	Impozitul amanat aferent rezultatului global
	Rezultat global, atribuibil:
ੇ ਮ	Detinatorilor de capital propriu ai societatii mama
	Interese minoritare










	SC ROMCARBON SA-RAPORTUL ADMINISTRATORILOR PR

高

Indicatori	2009 [mil lei]	20110 mii lei	2015 mii lei]
Profit înainte de împozitare	2,952	5,675	36,005
Cheltuiala cu impozitul pe profit	(507)	(1,005)	(5,142)
Profit anual din operatiuni	2,445	4,670	30,864
Operatiuni sezoniere	0	0	0
Profitul/pierderea anului, atribuibil:	2,445	4,670	30,864
Detinatorilor de capital propriu ai societatii mama	2,217	2,066	13,105
Interese minoritare	229	2,602	17,759
Din operatiuni de baza:
RON(centi pe actiune)	0	0	0
RON(centi pe actiune)	n/a	n/a	n/a
Numar actiuni	264,122,096	264,122,096	264,122,096
Profitul/Pierderea anului	2,445	4,670	30,864
Diferente de conversie aferente operatiunilor externe	(790)	831	(ea)

1,656

1,814

(158)

5,501

2,590

2,911

0 0

30,795

13,075

17,719

CIFRA DE AFACERI

Cifra de afaceri, in ultimii 3 ani, pe elemente componente este prezentata mai jos:

Structura cifrei de afaceri [mil lei]	2009		2010		2011		2011 vs.2010
	Valoare	10 in total	Valoare	00 in total	Valoare	0/0 in total	Valoare	0/0
Venituri din vanzari de produse finite(701+709)	215,451	85.24%	306,575	78.57%	406,071	89.62%	99.496	32.45%
Venituri din vanzari de semifabricate	886	0.35%	2,076	0.53%	5,247	1.16%	3,171	152.74%
Venituri din vanzarea produselor reziduale	474	0.19%	1,907	0.49%	491	0.11%	-1.416	-74.27%
Vanzari din prestari servicii	5,263	2.08%	6,042	1.55%	6,625	1.46%	583	9.65%
Venituri din redevente, chini	2,811	1.11%	3,064	0.79%	2,864	0.63%	-199	-6.51%
Venituri din vanzarea marfurilor	22,707	8.98%	65,202	16.71%	29,668	6.55%	-35,533	-54.50%
Venituri din alte activitati	5,166	2.04%	5,291	1.36%	2,127	0.47%	-3,164	-59.80%
Venituri din subventii de exploatare aferente cifrei de afaceri	0	0.00%	25	0.01%	13	0.00%	-12	-46.84%
Total	252,758	100.00%	390,181	100.00%	453,107	100.00%	82,925	16.13%

Contributia entitatilor consolidate in total cifra de afaceri, in 2011, este prezentata in tabelul urmator:

Societate	Cod	Valoare (mil lei)
Greenfiber International	GFI	310,406
Greentech SA Buzau	GRT	114,996
Romcarbon SA	RCB	107,026
Greenweee International SA	Cirw	20,132
Living Jumbo Industry SA	LJI	11,508
Greentech Doo Macedonia	GDM	10.656
Greentech Doo Serbia	GRS	10,647
Greentech Recycling Germania	GITEG	9,593
Greenfibra Ucraina	GRFU	7.705
Total Commercial Management SRL	TCM	2.788
RC Energo Install SAL	ENG	2,266
Infotech Solutions SRL	ITS	606
Greenruh Ucraina	GRU	27
Total, din care:		608,356
cu partile afiliate		155,249

C.)SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE

Fluxuri de numerar din activitati operationale	2009	2010	2011
Profitul/ pierdere brut al anului	2,953	5,674	36,006
Cheltuieli/venituri financiare recunoscute in profit	6,150	6,320	9,988
Venituri / Cheltuieli din investitii recunoscute in profit	0	0	0
Venituri de la asociati	-355	0	0
Castig din iesiri de investiții financiare	192	0	0
Castig/(pierdere) din vanzarea sau cedarea de mijloace fixe	1,138	20	-213
Castig/(pierdere) din vanzarea sau cedarea de investitii financiare	-163	0	0
Castig din investitii	0	0	-391
Pierdere deprecierea creantelor comerciale	52	318	405
Clienti incerti	0	0	498
Crestere a provizioanelor pentru stocuri	263	-684
Amortizarea activelor pe termen lung	12,765	14,753	17,085
Ajustarea pentru deprecierea activelor pe termen lung	0	O	144
Cresterea altor provizioane	-16	89	-152
(Castig) net din schimb valutar	8,953	1,352	-69
Fond comercial negativ	0	0	-3,580
Miscari in capitalul circulant
Crestere/descrestere creante comerciale si alte creante	-19,294	-6,454	600
Crestere stocuri	-3,655	187	-4,110
(Crestere)/descrestere alte active	-229	-1,116	-992
Crestere datorii comerciale si alte datorii	9,005	2,524	-4,643
Crestere/descrestere alte datorii	-491	291	529
Crestere/descrestere impozit amanat	0	0	-148
Numerar generat/ utilizat din activitati operationale	17,268	23,274	50,957
Dobanzi si comisioane platite	-6,150	-6,320	-7,488
Impozit pe profit platit	-154	-89	-4,890
Taxe bancare platite	0	0	-2.344
Numerar net generat din activitati operationale	11 18	16,865	36,233
Fluxuri de numerar din activitati de investitii
Plati aferente imobilizarilor corporale	-12,470	-14,377	-24,607
Plati aferente imobilizarilor necorporale	-226	-316	-438
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale	434	276	678
Dobanzi primite		161	391
Incasari din vanzarea de imobilizari financiare	4,089
Plati aferente imobilizarilor financiare (investitii termen scurt)	81	187
Achizitie de filiale			-1,639
Vanzarea de filiale	125
Numerar net utilizat in activitati de investitii	F1967	-14,069	-25,615

Fluxuri de numerar din activitati de finantare	2008	2010	2011
Cresteri de capital	8,543
(Rambursari) / incasari de imprumuturi	-1,922	-13,064	-6,999
Plati pentru achizitia de actiuni minoritare			268
Incasari de la filiale		-	6,906
Dividende platite pentru interese minoritare			-678
Plati de leasing	-1,984	-5,214	-4,545
Numerar net generat din activitati de finantare	4,637	-18,278	-5,048
Crestere neta a numerarului si a echivalente or de
numerar	8 8 8 3 3 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8	-15 328	5.574
Numerar si echivalente de numerar la inceputul anului financiar	12,890	20,760	7,021
Efectul ratei de schimb asupra soldului de numerar in valute	238	138
Intrari de numerar din achizitia unor noi filiale		1,451	200
Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul anului financiar	20,914	7,021	13,192

Controlul intern

THE CHINE CONSULT CONSULT COLLEGION

Controlul intern este un atribut al conducerii de la toate nivelurile ierarhice. Toate persoanele care dețin funcții de conducere, indiferent de nivelul ierarhic sau de domeniul de activitate, trebuie să planifice, organizeze și coordoneze aplicarea de masuri pentru a oferi o asigurare rezonabilă asupra faptului că scopurile și obiectivele vor fi îndeplinite.

Controlul reprezință atât finalizatoare a procesului de conducere, cât și funcția care furnizează elementele necesare pentru realizarea în condiţii corespunzătoare a celorlalte atribute ale conducerii.

Controlul intern vizeaza asigurarea:

· conformității cu legislația în vigoare;
· aplicării deciziilor luate de conducerea entității;
· bunei funcţionări a activităţii interne a entităţii;
· fiabilității informațiilor financiare;
· eficacităţii operaţiunilor entităţii;
· utilizării eficiente a resurselor;
· prevenirii şi controlul riscurilor de a nu se atinge obiectivele fixate etc.

Pe baza informaţiilor furnizate de controlul intern, conducerea are posibilitatea să- şi fundamenteze mai judicios deciziile manageriale referitoare la programele de activitate, la organizarea și coordonarea structurilor entității, la delimitarea responsabilităților pe compartimente și pe persoanele implicate în efectuarea tranzacțiilor și operațiunilor respective și în consemnarea și prelucrarea informațiilor.

OBIECTIVELE SI POLITICILE GRUPULUI PRIVIND GESTIONAREA RISCURILOR

Riscuri privind capitalul

Grupul isi gestioneaza capitalul pentru a se asigura ca entitatile din cadrul Grupului isi vor putea continua activitatea concomitent cu maximizarea veniturilor pentru actionari, prin optimizarea soldului de datorii si de capital propriu.

Gestionarea riscurilor Grupului cuprinde si o revizuire periodica a structurii de capital. Grupul isi va echilibra structura generala a capitalului prin emiterea de noi actiuni si prin rascumpararea de actiuni, plata de dividende.

Riscuri financiare

Functia de trezorerie a Grupului furnizeaza servicii necesare activitatii, coordoneaza accesul la piata financiara nationala si internationala, monitorizeaza si gestioneaza riscurile financiare legate de operatiunile Grupului prin rapoarte privind riscurile interne, care analizeaza expunerea prin gradul si marimea riscurilor.

Riscul de lichiditate

Riscul lichiditatii, denumit si risc de finantare reprezinta riscul ca o intreprindere sa aiba dificultati in acumularea de fonduri pentru a-si indeplini angajamentelor financiare.

Responsabilitatea finala pentru gestionarea riscului de lichiditate apartine Consiliului de Aministratie, care a construit un cadru corespunzator de gestionare a riscurilor de lichiditate cu privire la asigurarea fondurilor Grupului pe termen scurt, mediu si lung si la cerintele privind gestionarea lichiditatilor. Grupul gestioneaza riscurile de lichiditati prin mentinerea unor rezerve adecvate, a unor facilitati bancare si a unor facilitati de imprumut de rezerva, prin monitorizarea continua a fluxurilor de numerar reale si prin punerea in corespondenta a profilurilor de scadenta a activelor si datoriilor financiare.

Riscul de credit

Riscul de credit se refera la riscul ca o terta parte sa nu isi respecte obligatilie contractuale, provocand astfel pierderi financiare Grupului. Grupul a adoptat o politica de a face tranzactii doar cu parti de incredere si de a obtine suficiente garantii, cand este cazul, ca mijloc de a reduce riscul de pierderi financiare din nerespectarea contractelor. Expunerea Grupului si ratingurile de credit ale tertelor parti contractuale sunt monitorizate de catre conducere.

Riscul de piata

In contextul climatului international determinat de efectele crizei economica care a afectat în ultimii ani pietele pe care Grupul activeaza, in anul 2011 Grupul a reusit sa obtina o cifra de afaceri in crestere cu 62,925 mii lei, respectiv cu 16.13% fata de anul 2010, iar pentru anul 2012 isi propune sa mentina trendul de crestere realizand o cifra de afaceri mai mare cu 5-10% fata de anul 2011. Cu toate acestea, conducerea Grupului nu poate prevedea schimbarile ce vor avea loc pe pietele interne si efectele acestora asupra situatiei financiare, asupra rezultatelor din exploatare si a fluxurilor de trezorerie ale Grupului.

SC ROMCARBON SA-RAPORTUL ADMINISTRATORILOR PRIVIND SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE~2011

AI assistant

Romcarbon S.A. — Audit Report / Information 2011

2317_10-k_2012-04-27_63946021-b80d-425d-86d6-ba6bd44ae7be.pdf

ROMCARBON S.A.SI FILIALELE SALE

CUPRINS

PAGINA

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport asupra Situațiilor Financiare Consolidate

Responsabilitatea Conducerii pentru Situațiile financiare consolidate

Responsabilitatea Auditorului

Opinia

Alte aspecte

Raport asupra conformitatii raportului administratorilor cu situatiile financiare consolidate

DELOITTE AUDIT S.R.L.

Situaţia consolidata a veniturilor si cheltuielilor pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

Situaţia consolidata a rezultatului global pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 31 decembrie 2011

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 31 decembrie 2011

Situaţia consolidată a fluxurilor de trezorerie pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

1 INFORMATII GENERALE

INFORMATII GENERALE (CONTINUARE) 1.

1. INFORMATII GENERALE (CONTINUARE)

1. INFORMATII GENERALE (continuare)

1. INFORMATII GENERALE (continuare)

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Declaraţia de conformitate

Bazele contabilizării

Bazele consolidării

Standardele si Interpretarile in vigoare in perioada curenta

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Standarde si Interpretari emise de IASB, dar inca neadoptate de UE

Combinarea de întreprinderi

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Interesele în asociațiile în participațiune

Fondul Comercial

Recunoașterea veniturilor

Vânzarea de bunuri

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Venituri din dividende și dobânzi

Leasingul

Tranzacţii in valuta

Costurile aferente împrumuturilor pe termen lung

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Subvenții guvernamentale

Contribuția pentru angajați

Impozitarea

Impozitul curent

Provizioane privind impozite și taxe

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Impozitul amânat

Impozitul curent și cel amânat aferente perioadei

PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE) 2.

Imobilizări corporale

Clădiri

Investitii corporale

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Imobilizări necorporale

Imobilizări necorporale achiziţionate separat

Deprecierea imobilizărilor corporale, exclusiv a fondului comercial

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Stocuri

Provizioane

Garanții

Active și datorii financiare

Note explicative la situaţiile financiare consolidate pentru perioada încheiată la 31 decembrie 2011

PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE) 2

Active financiare disponibile pentru vânzare (DPV)

Deprecierea activelor financiare

Derecunoașterea activelor și a datoriilor

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (CONTINUARE)

Utilizarea estimărilor

Situații comparative

3. VENITURI

3. VENITURI (CONTINUARE)

3. VENITURI (CONTINUARE)

4. VARIATIA STOCURILOR

5. MATERII PRIME SI CONSUMABILE UTILIZATE

6. ALTE CASTIGURI SI PIERDERI

7. CHELTUIELI CU AMORTIZAREA

8. CHELTUIELI CU SALARIILE SI TAXELE SOCIALE

Romcarbon S.A. Audit Report / Information 2011