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Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. — Interim / Quarterly Report 2016
May 11, 2016
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Estados financieros intermedios condensados
al 31 de marzo de 2016
presentados en forma comparativa
Contenido
Estado de situación financiera intermedio condensado
Estado de resultados integrales intermedio condensado
Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado
Estado de flujo de efectivo intermedio condensado
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 1. INFORMACION GENERAL
NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLITICAS CONTABLES
NOTA 3. ESTIMACIONES
NOTA 4. INFORMACION POR SEGMENTOS
NOTA 5. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
NOTA 6. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS Y ACTIVOS INTANGIBLES
NOTA 7. PRESTAMOS
NOTA 8. PROVISIONES
NOTA 9. CAPITAL SOCIAL
NOTA 10. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
NOTA 11. ADMINISTRACION DEL RIESGO FINANCIERO
NOTA 12. MEDICION DEL VALOR RAZONABLE
NOTA 13. INGRESOS Y EGRESOS FINANCIEROS
NOTA 14. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Anexos
Reseña informativa
Informe de revisión limitada
Informe de la comisión fiscalizadora
| Estados financieros intermedios condensados Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2016, presentados en forma comparativa Expresados en pesos | ||
| Domicilio legal: | Av. Corrientes 4678 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | |
| Actividad principal: | Comercialización de artículos para el hogar, relojería y regalos | |
| FECHAS DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: | ||
| Del estatuto: | 22 de diciembre de 1971 | |
| De las modificaciones (última): | 20 de agosto de 2013 | |
| Fecha de vencimiento del plazo de duración de la Sociedad: | 21 de diciembre de 2070 | |
| Denominación de la Sociedad: | Ribeiro Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria |
Capital social: 205.000.000 acciones (Nota 9)
Estado de situación financiera intermedio condensado
Al 31 de marzo de 2016 y 30 de junio de 2015
| 31.03.16 | 30.06.15 | ||
| $ | |||
| Activo | |||
| Activo no corriente | |||
| Propiedad, planta y equipo | 6 | 299.058.983 | 253.069.314 |
| Activos intangibles | 6 | 31.240.844 | 18.641.943 |
| Otros créditos | 27.171.366 | 35.808.239 | |
| Créditos por ventas | 55.536.568 | 100.280.675 | |
| 413.007.761 | 407.800.171 | ||
| Activo | |||
| Activo corriente | |||
| Inventarios | 929.433.489 | 681.811.196 | |
| Otros créditos | 229.114.311 | 173.639.169 | |
| Créditos por ventas | 1.481.819.786 | 1.143.467.191 | |
| Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados | 12 | 62.825.609 | 56.506.896 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 28.808.061 | 23.071.294 | |
| 2.732.001.256 | 2.078.495.746 | ||
| Total activo | 3.145.009.017 | 2.486.295.917 |
Las notas 1 a 14 y anexos que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros intermedios condensados.
Estado de situación financiera intermedio condensado
Al 31 de marzo de 2016 y 30 de junio de 2015
| 31.03.16 | 30.06.15 | ||
| $ | |||
| Patrimonio y pasivo | |||
| Patrimonio atribuible a los accionistas | |||
| Capital social | 9 | 205.000.000 | 205.000.000 |
| Acciones a emitir | 221.933.000 | 131.333.000 | |
| Reservas | 35.842.587 | 30.179.787 | |
| Resultados acumulados | 63.323.237 | 113.255.995 | |
| 526.098.824 | 479.768.782 | ||
| Pasivo | |||
| Pasivo no corriente | |||
| Préstamos | 7 | 917.528.851 | 603.385.435 |
| Otras deudas | 2.037.781 | 1.188.204 | |
| Pasivo por impuesto diferido | 40.822.618 | 61.418.097 | |
| Otros impuestos a pagar | 19.296.773 | 20.034.065 | |
| Provisiones | 8 | 14.919.069 | 11.636.266 |
| 994.605.092 | 697.662.067 | ||
| Pasivo corriente | |||
| Cuentas a pagar comerciales | 623.124.541 | 713.943.796 | |
| Otros impuestos a pagar | 94.577.736 | 22.240.363 | |
| Préstamos | 7 | 706.975.780 | 464.258.822 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 77.885.737 | 67.939.332 | |
| Pasivo por impuesto a las ganancias corriente | 15.240.770 | 2.830.438 | |
| Otras deudas | 106.500.537 | 37.652.317 | |
| 1.624.305.101 | 1.308.865.068 | ||
| Total pasivo | 2.618.910.193 | 2.006.527.135 | |
| Total patrimonio y pasivo | 3.145.009.017 | 2.486.295.917 |
Las notas 1 a 14 y anexos que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros intermedios condensados.
Estado de resultados integrales intermedio condensado
Por los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015
| Nueve meses al | Tres meses al | ||||
| 31.03.16 | 31.03.15 | 31.03.16 | 31.03.15 | ||
| $ | |||||
| Ventas | 2.693.638.708 | 1.914.415.163 | 827.362.241 | 629.111.758 | |
| Costo de ventas (Anexo H) | (1.490.409.999) | (1.072.718.890) | (438.248.362) | (360.651.620) | |
| Ganancia bruta | 1.203.228.709 | 841.696.273 | 389.113.879 | 268.460.138 | |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (988.624.196) | (734.497.246) | (346.420.541) | (250.302.668) | |
| Gastos de administración (Anexo H) | (246.286.507) | (177.114.034) | (76.259.182) | (62.632.652) | |
| Otros ingresos y egresos netos | 1.172.667 | 1.074.041 | 972.704 | 193.051 | |
| Resultado antes de resultados financieros | (30.509.327) | (68.840.966) | (32.593.140) | (44.282.131) | |
| Ingresos financieros | 13 | 592.424.568 | 430.273.155 | 207.204.402 | 154.074.533 |
| Egresos financieros | 13 | (485.005.567) | (255.129.783) | (198.818.603) | (84.990.213) |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | 76.909.674 | 106.302.406 | (24.207.341) | 24.802.189 | |
| Impuesto a las ganancias | (13.586.437) | (25.390.286) | 13.105.790 | (1.960.982) | |
| Resultado del período para operaciones continuas | 63.323.237 | 80.912.120 | (11.101.551) | 22.841.207 | |
| Resultado integral total del período | 63.323.237 | 80.912.120 | (11.101.551) | 22.841.207 | |
| Ganancias por acción provenientes de operaciones continuas atribuibles a accionistas de la compañía durante el período | |||||
| Resultado por acción básica y diluida | 0,31 | 0,39 |
Las notas 1 a 14 y anexos que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros intermedios condensados.
Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado
Al 31 de marzo de 2016 y 2015
| Concepto | Acciones emitidas | Acciones a Emitir | Total Capital Social ( Nota 9) | Reserva Legal | Reserva especial | Resultados acumulados | Total patrimonio | ||||||
| $ | |||||||||||||
| Saldos al 1° de julio de 2014 | 205.000.000 | 92.633.000 | 297.633.000 | 21.111.357 | 6.650.521 | 48.358.172 | 373.753.050 | ||||||
| Distribución de resultados acumulados según acta de asamblea de fecha 9 de octubre de 2014 | |||||||||||||
| Reserva legal | - | - | - | 2.417.909 | - | (2.417.909) | - | ||||||
| Dividendos en acciones | - | 38.700.000 | 38.700.000 | - | - | (38.700.000) | - | ||||||
| Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (7.240.263) | (7.240.263) | ||||||
| Resultado del período | - | - | - | - | - | 80.912.120 | 80.912.120 | ||||||
| Saldos al 31 de marzo de 2015 | 205.000.000 | 131.333.000 | 336.333.000 | 23.529.266 | 6.650.521 | 80.912.120 | 447.424.907 | ||||||
| Saldos al 1° de julio de 2015 | 205.000.000 | 131.333.000 | 336.333.000 | 23.529.266 | 6.650.521 | 113.255.995 | 479.768.782 | ||||||
| Distribución de resultados acumulados según acta de asamblea de fecha 20 de octubre de 2015 | |||||||||||||
| Reserva legal | - | - | - | 5.662.800 | - | (5.662.800) | - | ||||||
| Dividendos en acciones | - | 90.600.000 | 90.600.000 | - | - | (90.600.000) | - | ||||||
| Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (16.993.195) | (16.993.195) | ||||||
| Resultado del período | - | - | - | - | - | 63.323.237 | 63.323.237 | ||||||
| Saldos al 31 de marzo de 2016 | 205.000.000 | 221.933.000 | 426.933.000 | 29.192.066 | 6.650.521 | 63.323.237 | 526.098.824 |
Las notas 1 a 14 y anexos que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros intermedios condensados.
Estado de flujo de efectivo intermedio condensado
Por los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015
| 31.03.16 | 31.03.15 | |
| $ | ||
| VARIACION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo y equivalentes del efectivo al inicio del ejercicio | (168.599.202) | (82.171.804) |
| Disminución del efectivo y equivalentes de efectivo | (6.514.424) | (22.395.234) |
| Efectivo y equivalentes del efectivo al cierre del período | (175.113.626) | (104.567.038) |
| CAUSAS DE LA VARIACION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO | ||
| Resultado del período – ganancia | 63.323.237 | 80.912.120 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Impuesto a las ganancias | 13.586.437 | 25.390.286 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipo | 19.721.245 | 19.316.652 |
| Cambios en el valor razonable de activos financieros | (16.367.047) | (6.737.463) |
| Amortización de activos intangibles | 1.931.267 | 1.938.875 |
| Diferencia de cambio generadas por deudas no canceladas | 93.456.636 | 11.440.611 |
| Previsión para deudores incobrables y otros créditos | 90.909.912 | 81.685.481 |
| Previsión para desvalorización de bienes de cambio | 964.577 | 4.414.287 |
| Previsión para contingencias laborales y otras | 3.282.803 | 1.386.851 |
| Intereses devengados por préstamos y otras deudas no canceladas | 207.491.721 | 174.120.073 |
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||
| Variación de créditos por ventas | (383.851.980) | (321.412.237) |
| Variación de otros créditos | (47.507.458) | 72.103.753 |
| Variación de bienes de cambio | (248.586.870) | (182.645.195) |
| Impuesto a las ganancias pagado | (18.833.377) | (13.286.718) |
| Variación en las deudas | 54.070.220 | 100.593.412 |
| TOTAL ACTIVIDAD OPERATIVA | (166.408.677) | 49.220.788 |
| Actividades de inversión | ||
| Pagos por adquisición de activos financieros a valor razonable con cambio en resultados | (51.285.414) | (54.401.662) |
| Cobros por venta de activos financieros a valor razonable con cambio en resultados | 61.333.748 | 63.805.755 |
| Adquisición de propiedades, plantas y equipos | (65.710.914) | (9.203.859) |
| Adquisición de activos intangibles | (14.530.168) | (4.985.572) |
| Bajas de propiedad, planta y equipo | - | 1.604.038 |
| TOTAL ACTIVIDAD DE INVERSION | (70.192.748) | (3.181.300) |
| Actividad de financiación | ||
| Toma de préstamos | 1.265.164.370 | 790.112.396 |
| Pago de préstamos | (846.418.955) | (683.202.835) |
| Pago de intereses | (174.065.219) | (169.393.573) |
| Dividendos pagados | (14.593.195) | (5.950.710) |
| TOTAL ACTIVIDAD DE FINANCIACION | 230.087.001 | (68.434.722) |
| Disminución del efectivo y equivalentes de efectivo | (6.514.424) | (22.395.234) |
Las notas 1 a 14 y anexos que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros condensados intermedios
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 1. INFORMACION GENERAL
RIBEIRO S.A.C.I.F.A. e I. (en adelante, “la Sociedad”) es una sociedad anónima constituida bajo las disposiciones de la Ley de Sociedades Comerciales el 22 de diciembre de 1971 con un plazo de duración hasta el 21 de diciembre de 2070. Su domicilio legal se encuentra en Avenida Corrientes 4678, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
La Sociedad tiene como principal actividad la comercialización y financiación de artículos del hogar, electrodomésticos, bazar, electrónica, muebles, telefonía, juguetes, rodados, artículos de camping y jardín entre otros. La Sociedad es una empresa familiar que tiene sus orígenes en la ciudad de Villa Mercedes, provincia de San Luis, donde comenzó sus actividades comerciales en 1910. En el año 1971, con la evolución de los negocios, tomó la organización societaria que tiene hoy en día. Actualmente la Sociedad es conducida por los miembros de la tercera generación familiar quienes la modernizaron y la llevaron a ubicarse entre las cadenas líderes del rubro en que se desempeña.
A la fecha la Sociedad cuenta con 75 sucursales de venta que operan bajo la marca “Minicuotas Ribeiro”. Esta cobertura geográfica le permite mantener operaciones en 17 provincias argentinas y en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
La Compañía desarrolló exitosamente una estrategia de financiación para sus clientes, lo que le permitió capitalizar el crecimiento del consumo verificado en Argentina en los últimos años. Asimismo, a partir de fines de 2006 comenzó a desarrollar el negocio de créditos personales en efectivo.
NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLITICAS CONTABLES
2.1 Bases de presentación
Los presentes estados financieros condensados intermedios correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLITICAS CONTABLES (Cont.)
2.1 Bases de presentación (Cont.)
La Comisión Nacional de Valores (“CNV”), a través de las Resoluciones Generales Nº 562/09 y 576/10, ha establecido la aplicación de las Resoluciones Técnicas Nº 26 y 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), que adoptan las NIIF, “Normas Internacionales de Información Financiera” (IFRS por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N° 17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.
La presente información financiera condensada intermedia debe ser leída conjuntamente con los estados financieros de la Sociedad al 30 de junio de 2015.
Los presentes estados financieros condensados intermedios están expresados en pesos. Los mismos han sido preparados bajo la convención del costo histórico, modificado por la medición de los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
Los estados financieros condensados intermedios correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo 2016 y 2015 no han sido auditados. La Gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados integrales de cada período. Los resultados integrales de los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo 2016 y 2015 no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por los ejercicios completos. Las cifras se exponen en pesos sin centavos, excepto que se indique en forma expresa alguna situación diferente.
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLITICAS CONTABLES (Cont.)
2.1 Bases de presentación (Cont.)
Información comparativa
Los saldos al 30 de junio de 2015 y por el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2015, que se exponen en estos estados financieros condensados intermedios a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas. Ciertas reclasificaciones han sido efectuadas sobre las cifras correspondientes a los estados financieros presentados en forma comparativa a efectos de mantener la consistencia en la exposición con las cifras del presente período.
2.2 Políticas contables
Las políticas contables adoptadas para estos estados financieros condensados intermedios son consistentes con las utilizadas en los estados financieros correspondientes al último ejercicio financiero preparado bajo NIIF, el cual finalizó el 30 de junio de 2015.
2.3 Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones no efectivas y no adoptadas anticipadamente por la Sociedad
- NIIF 15 " Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes": es aplicable para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero 2017. La misma especifica cómo y cuándo se reconocerán los ingresos, así como la información adicional que la Sociedad debe presentar en los estados financieros.
La norma proporciona un modelo único de cinco pasos basado en principios que se aplicará a todos los contratos con los clientes. La Sociedad se encuentra analizando el impacto, no obstante, estima que la aplicación de la misma no impactará en forma significativa en los resultados de las operaciones o en la situación financiera de la Sociedad.
- NIIF 9 “Instrumentos financieros”: la modificación fue emitida en el mes de julio de 2014. La misma incluye en un solo lugar todas las fases del proyecto de la IASB para reemplazar la NIC 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición”. Dichas fases son la clasificación y medición de los instrumentos, desvalorización y contabilización de cobertura. Esta versión adiciona un nuevo modelo de desvalorización basado en pérdidas esperadas y algunas modificaciones menores a la clasificación y medición de los activos financieros. La nueva norma reemplaza todas las anteriores versiones de la NIIF 9 y es efectiva para períodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2018. Debemos mencionar que la Sociedad no había adoptado en forma anticipada la primera fase de la NIIF 9 a la fecha de transición.
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLITICAS CONTABLES (Cont.)
2.3 Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones no efectivas y no adoptadas anticipadamente por la Sociedad (Cont.)
-Modificaciones en la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo" y en la NIC 41 "Agricultura" por “Plantas productoras”: se introducen modificaciones en el modelo de registración de "plantas productoras" las cuales deben ser contabilizadas de manera similar al de elementos de propiedad, planta y equipos, por ser comparables sus esquemas de funcionamiento productivo. Las "plantas productoras" se definen como plantaciones vivas que se utilizan en la producción o suministro de productos agrícolas, durante más de un ejercicio y con una probabilidad remota de ser vendidas o comercializadas como productos agrícolas.
Las citadas modificaciones requieren que las "plantas productoras" se contabilicen como elementos de "Propiedad, planta y equipos" bajo el alcance de la NIC 16, manteniendo a los productos agrícolas que se desarrollan en las mismas dentro del alcance de la NIC 41. Estos cambios normativos son efectivos para los períodos anuales que comiencen a partir del 1° de enero de 2016, pudiendo ser aplicados en forma anticipada. Esta modificación no resultará aplicable para la Sociedad.
-Modificación a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipos” y a la NIC 38 “Activos intangibles” por métodos aceptables de depreciación y amortización: esta modificación clarifica que no es apropiado un método de depreciación que se base en los ingresos de actividades ordinarias que incluyen el uso de un activo ya que los ingresos de actividades ordinarias generados por una actividad que incluye el uso de un activo, generalmente, reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos de dicho activo. Asimismo, establece una presunción refutable de que es inapropiado un método de amortización que se base en los ingresos de actividades ordinarias generadas por una actividad que incluye el uso de un activo intangible. Esta modificación tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2016. La Sociedad se encuentra analizando el impacto, no obstante, estima que la aplicación de la misma no impactará en forma significativa en los resultados de las operaciones o en la situación financiera de la Sociedad
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLITICAS CONTABLES (Cont.)
2.3 Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones no efectivas y no adoptadas anticipadamente por la Sociedad (Cont.)
IFRIC 21 Gravámenes: la interpretación establece la forma de contabilización de pasivos por impuestos cuando dichos pasivos están incluidos en la NIC 37 “Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes” y cuando no corresponden al impuesto a las ganancias (NIC 12) ni a multas u otras sanciones impuestas por infracciones a la legislación impositiva. La interpretación clarifica cuál es el hecho generador que da origen a la obligación de pagar un impuesto y cuándo debe reconocerse tal obligación. La misma es aplicable en los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2014. Esta norma no ha tenido un impacto significativo sobre los estados financieros de la Sociedad.
- NIC 36 (revisada 2013) “Deterioro del valor de los activos”: aplicable a los ejercicios iniciados el o después del 1° de enero de 2014. La NIC 36 (revisada 2013) “Deterioro del valor de los activos” fue emitida en el mes de mayo de 2013. La misma modifica los requerimientos de revelación respecto al valor recuperable de los activos deteriorados, si dicho valor se basa en el valor razonable menos gastos de venta. Esta norma no ha tenido impacto sobre los estados financieros de la Sociedad.
-Modificación a la NIC 39: introduce una exención, de aplicación restringida bajo ciertas condiciones, a la interrupción de la contabilidad de cobertura cuando la novación de un instrumento de cobertura consista en la sustitución de la contraparte original por una o más partes compensadoras, incluyendo otros cambios, si los hubiera, que se limiten a los que sean necesarios para efectuar esta sustitución de la contraparte. Las modificaciones incorporadas en esta norma, no tuvieron impacto sobre los estados financieros de la Sociedad.
NIC 19 “Beneficios a los empleados”: la modificación de la norma requiere que una entidad considere los aportes de los empleados o de terceros al contabilizar los planes de beneficios definidos. Si el importe de los aportes es independiente del número de años de servicio, se permite que la entidad reconozca estos aportes como una reducción en el costo del servicio en el período en el que se presta el mismo. Si el importe de los aportes varía por el número de años de servicio, se requiere que la entidad atribuya esos aportes a los períodos de servicios remanentes. La modificación descripta es de aplicación obligatoria para ejercicios iniciados en o después del 1° de julio de 2014. Las modificaciones incorporadas en esta norma, no tuvieron impacto sobre los estados financieros de la Sociedad.
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 3. ESTIMACIONES
La preparación de los estados financieros condensados intermedios requiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones acerca del futuro, aplique juicios críticos y establezca premisas que afecten a la aplicación de las políticas contables y a los montos de activos y pasivos, e ingresos y egresos informados.
En la preparación de estos estados financieros condensados intermedios, los juicios críticos efectuados por la Gerencia al aplicar las políticas contables de la Sociedad y las fuentes de información utilizadas para las estimaciones respectivas son las mismas que fueron aplicadas en los estados financieros por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2015.
Estas estimaciones y juicios son evaluados continuamente y están basados en experiencias pasadas y otros factores que son razonables bajo las circunstancias existentes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros condensados intermedios.
NOTA 4. INFORMACION POR SEGMENTOS
Los segmentos de operación están presentados en forma consistente con la información interna provista a la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la Sociedad. La máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la Sociedad para asignar recursos y evaluar su rendimiento es el Directorio.
La Gerencia ha definido el segmento operativo considerando la información interna revisada regularmente por el Directorio para asignar recursos y evaluar su desempeño.
Los productos y servicios que provee la Sociedad corresponden a un único segmento de negocios, considerando la naturaleza de los mismos, los riesgos de la prestación, los procesos de distribución y la red de distribución utilizada. Las decisiones de negocio de la Sociedad se toman a nivel centralizado.
La medida de desempeño utilizada para evaluación del negocio es Resultado Operativo entendiéndose al mismo como la ganancia bruta, gastos de comercialización, gastos de administración, otros ingresos y egresos, intereses por préstamos de dinero e intereses por financiación de ventas. La información interna revisada por el Directorio es preparada considerando las normas contables vigentes.
Se expone a continuación información al 31 de marzo de 2016 y 2015 para el segmento de negocio identificado por la Sociedad:
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 4. INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
| 31.03.16 | 31.03.15 | |
| $ | ||
| Ventas | 2.693.638.708 | 1.914.415.163 |
| Costo de ventas | (1.490.409.999) | (1.072.718.890) |
| Ganancia bruta | 1.203.228.709 | 841.696.273 |
| Gastos de comercialización | (988.624.196) | (734.497.246) |
| Gastos de administración | (246.286.507) | (177.114.034) |
| Otros ingresos y egresos | 1.172.667 | 1.074.041 |
| Intereses por préstamos de dinero | 80.357.529 | 66.697.396 |
| Intereses por financiación de ventas | 486.166.581 | 357.006.493 |
| Resultado operativo | 536.014.783 | 354.862.923 |
A continuación se incluye la reconciliación con el estado de resultados integrales:
| 31.03.16 | 31.03.15 | |
| $ | ||
| Resultado operativo | 536.014.783 | 354.862.923 |
| Ingresos y egresos financieros (excluyendo intereses préstamos de dinero e intereses por financiación de ventas) | (459.105.109) | (248.560.517) |
| Impuesto a las ganancias | (13.586.437) | (25.390.286) |
| Resultado neto | 63.323.237 | 80.912.120 |
Información adicional:
| 31.03.16 | 31.03.15 | |
| Ganancia (Pérdida) | ||
| $ | ||
| Adquisiciones de propiedades, planta y equipo | 65.710.914 | 9.203.859 |
| Adquisiciones de activos intangibles | 14.530.168 | 4.985.572 |
| Bajas de propiedades, planta y equipo | - | (1.604.038) |
| Depreciación y amortización | (21.652.512) | (21.255.527) |
| Intereses por financiación | (178.003.128) | (126.410.924) |
| Intereses tarjetas de créditos | (84.134.793) | (35.472.523) |
| Resultados fideicomisos financieros | (121.180.002) | (67.398.916) |
| Gastos fideicomisos financieros | (5.107.817) | (5.381.068) |
| 31.03.16 | 30.06.15 | |
| $ | ||
| Total Activos | 3.145.009.017 | 2.486.295.917 |
| Total Pasivos | 2.618.910.193 | 2.006.527.135 |
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 5. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
El impuesto a las ganancias se reconoce sobre la base de la estimación de la Gerencia de la tasa efectiva anual del impuesto a las ganancias esperada para el año fiscal completo. La tasa efectiva estimada de impuestos anual utilizada para los nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2016 fue de aproximadamente 18% (la tasa efectiva de impuesto estimada para los nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2015 fue de aproximadamente 24%). Esta variación se debe principalmente al efecto de las variaciones en el impuesto diferido durante el período.
NOTA 6. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Y ACTIVOS INTANGIBLES
| Propiedad, planta y equipos | |
| $ | |
| Período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2016 | |
| Saldos netos iniciales al 1° de julio de 2015 | 253.069.314 |
| Altas | 65.710.914 |
| Depreciación | (19.721.245) |
| Saldos finales al 31 de marzo de 2016 | 299.058.983 |
| Propiedad, planta y equipos | |
| $ | |
| Período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2015 | |
| Saldos netos iniciales al 1° de julio de 2014 | 265.963.620 |
| Altas | 9.203.859 |
| Bajas | (1.604.038) |
| Depreciación | (19.316.652) |
| Saldos finales al 31 de marzo de 2015 | 254.246.789 |
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 6. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS Y ACTIVOS INTANGIBLES (Cont.)
| Software | |
| $ | |
| Período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2016 | |
| Saldos netos iniciales al 1° de julio de 2015 | 18.641.943 |
| Altas | 14.530.168 |
| Amortización | (1.931.267) |
| Saldos finales al 31 de marzo de 2016 | 31.240.844 |
| Software | |
| $ | |
| Período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2015 | |
| Saldos netos iniciales al 1° de julio de 2014 | 15.713.358 |
| Altas | 4.985.572 |
| Amortización | (1.938.875) |
| Saldos finales al 31 de marzo de 2015 | 18.760.055 |
NOTA 7. PRESTAMOS
| 31.03.16 | 30.06.15 | |
|---|---|---|
| No corrientes | $ | |
| Bancarios en moneda local (1) | 79.934.978 | 15.031.168 |
| Financieros en moneda local (1) | 404.869.967 | 272.123.516 |
| Obligaciones negociables en moneda local (2) | 226.361.117 | 186.361.117 |
| Obligaciones negociables en moneda extranjera (3) | 200.699.100 | 124.078.464 |
| Arrendamientos financieros (4) | 5.663.689 | 5.791.170 |
| 917.528.851 | 603.385.435 |
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 7. PRESTAMOS (Cont.)
| 31.03.16 | 30.06.15 | |
|---|---|---|
| Corrientes | $ | |
| Adelantos en cuenta corriente (1) | 203.921.687 | 191.670.496 |
| Bancarios en moneda local (1) | 408.612.313 | 209.915.424 |
| Financieros en moneda local (1) | 9.928.298 | 10.143.238 |
| Obligaciones negociables en moneda local (2) | 15.000.000 | 19.180.648 |
| Obligaciones negociables en moneda extranjera (3) | 49.664.518 | 29.590.879 |
| Tomas en caución | 9.000.000 | - |
| Arrendamientos financieros (4) | 10.848.964 | 3.758.137 |
| 706.975.780 | 464.258.822 |
- A tasa fija: Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 15% y el 42%. A tasa variable: Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 25% y el 48%. Respecto a los vencimientos de los préstamos bancarios y financieros, los mismos operan entre abril de 2016 y octubre de 2019.
- Badlar + 4% y Badlar + 5%. Los vencimientos operan entre junio de 2016 y junio de 2024.
- A tasa fija: Tasa de interés nominal anual del 7%. Los vencimientos operan entre junio de 2016 y octubre de 2025.
- A tasa fija: Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 14% y el 34%.
| Evolución de los préstamos | |
| $ | |
| Período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2016 | |
| Saldos iniciales al 1° de julio de 2015 | 1.067.644.257 |
| Toma de préstamos | 1.265.164.370 |
| Diferencia de cambio por préstamos no cancelados | 93.456.636 |
| Intereses | 206.472.351 |
| Pagos de intereses | (174.065.219) |
| Pagos de Capital | (834.167.764) |
| Saldos finales al 31 de marzo de 2016 | 1.624.504.631 |
| $ | |
| Período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2015 | |
| Saldos iniciales al 1° de julio de 2014 | 860.515.040 |
| Toma de préstamos | 790.112.396 |
| Diferencia de cambio por préstamos no cancelados | 11.440.611 |
| Intereses | 173.952.460 |
| Pagos de intereses | (169.393.573) |
| Pagos de Capital | (649.522.556) |
| Saldos finales al 31 de marzo de 2015 | 1.017.104.378 |
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 8. PROVISIONES
| Contingencias | |
| $ | |
| Período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2016 | |
| Saldos iniciales al 1° de julio de 2015 | 11.636.266 |
| Incrementos | 3.282.803 |
| Saldos finales al 31 de marzo de 2016 | 14.919.069 |
| Contingencias | |
| $ | |
| Período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2015 | |
| Saldos iniciales al 1° de julio de 2014 | 9.706.475 |
| Incrementos | 1.386.851 |
| Saldos finales al 31 de marzo de 2015 | 11.093.326 |
NOTA 9. CAPITAL SOCIAL
El capital social al 31 de marzo de 2016 se compone de la siguiente forma:
| COMPOSICION DEL CAPITAL | |||||
| ACCIONES | Suscripto, inscripto e integrado | Suscripto e integrado pendiente de inscripción | Total | ||
| Cantidad | Tipo | Número de votos que otorga cada una | |||
| $ | |||||
| 205.000.000 | Ordinarias de VN $ 1 | 5 | 205.000.000 | 221.933.000 | 426.933.000 |
Los últimos aumentos de capital por $ 90.600.000, $ 38.700.000, $ 41.000.000 y $ 51.633.000 se encuentran pendientes de inscripción a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 10. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
- Los saldos registrados al 31 de marzo de 2016 y al 30 de junio de 2015 por operaciones con accionistas y partes relacionadas son los siguientes:
| 31.03.16 | 30.06.15 | |
| $ | ||
| ACTIVO | ||
| Otros créditos | ||
| Corrientes | ||
| Anticipo de honorarios a directores | 11.920.577 | - |
| Gastos a recuperar directores y accionistas | 8.400 | 3.077.205 |
| 8.400 | 3.077.205 |
| PASIVO | ||
| Cuentas por pagar | ||
| Corrientes | ||
| Proveedores locales - Sociedades relacionadas | 38.856.145 | 18.462.211 |
| 38.856.145 | 18.462.211 | |
| Préstamos (incluyendo intereses devengados) | ||
| Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Financieros | 9.517.122 | 10.458.271 |
| Obligaciones negociables | 28.854.265 | 17.840.387 |
| 38.371.387 | 28.298.658 | |
| No Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Obligaciones negociables | 279.476.650 | 186.322.458 |
| 279.476.650 | 186.322.458 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Corrientes | ||
| Personal directivo | 371.921 | 566.742 |
| 371.921 | 566.742 | |
| Otras deudas | ||
| Corrientes | ||
| Provisión honorarios al Directorio | - | 12.188.508 |
| Dividendos en efectivo a pagar | 2.400.000 | - |
| 2.400.000 | 12.188.508 |
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 10. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (Cont.)
b) Los resultados de operaciones con accionistas y partes relacionadas al 31 de marzo de 2016 y 2015, así como las transacciones efectuadas, son los siguientes:
| 31.03.16 | 31.03.15 | |
| $ | ||
| Sociedades relacionadas: | ||
| Compras de inventarios | 26.752.797 | 25.369.383 |
| Asesoramiento y custodia de títulos (Pérdida) | 4.564.795 | 2.561.940 |
| Accionistas, personal directivo y partes vinculadas | ||
| Intereses por pasivos (Pérdida) | 28.381.969 | 30.900.202 |
| Remuneraciones (Pérdida) | 4.749.257 | 3.433.689 |
| Provisión honorarios al Directorio (Pérdida) | 10.420.000 | 21.500.000 |
NOTA 11. ADMINISTRACION DEL RIESGO FINANCIERO
Las actividades de la Sociedad exponen a la misma a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable por tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.
No ha habido cambios desde el último cierre anual en las políticas de gestión de riesgos.
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 12. MEDICION DEL VALOR RAZONABLE
La NIIF 13 requiere, para los instrumentos financieros que se valúan a valor razonable, una revelación del valor razonable por nivel.
El siguiente cuadro presenta los activos financieros medidos a su valor razonable al 31 de marzo de 2016 y al 30 de junio de 2015. No hay pasivos financieros medidos a su valor razonable.
| Nivel 1 | ||
| 31.03.16 | 30.06.15 | |
| Activos | ||
| Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados: | ||
| - Bonos del Gobierno Nacional | 39.811.237 | 52.806.896 |
| - Fondo común de inversión | 10.000.000 | - |
| - Instrumentos financieros derivados | 11.053.372 | - |
| - Colocaciones en caución | 1.961.000 | 3.700.000 |
| Total activos | 62.825.609 | 56.506.896 |
El valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se basa en los precios de cotización de mercado en la fecha de balance. Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través de una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio corriente comprador.
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 13. INGRESOS Y EGRESOS FINANCIEROS
| 31.03.16 | 31.03.15 | |
| Ganancia (Pérdida) | ||
| $ | ||
| Ingresos financieros | ||
| Intereses por préstamos de dinero | 80.357.529 | 66.697.396 |
| Ingresos sobre variación cambiaria | 5.552.809 | 175.071 |
| Intereses por financiación de ventas | 486.166.581 | 357.006.493 |
| Comisiones por servicios de fideicomisos y otros | 2.052.417 | 1.483.976 |
| Resultados inversiones y otros | 18.295.232 | 4.910.219 |
| 592.424.568 | 430.273.155 |
| Egresos financieros | ||
| Intereses por financiación | (178.003.128) | (126.410.924) |
| Resultados netos de fideicomisos financieros | (121.180.002) | (67.398.916) |
| Egresos sobre variación cambiaria | (96.579.827) | (11.434.792) |
| Gastos fideicomisos financieros | (5.107.817) | (5.381.068) |
| Intereses tarjetas de créditos | (84.134.793) | (35.472.523) |
| Otros | - | (9.031.560) |
| (485.005.567) | (255.129.783) |
Notas a los Estados financieros condensados intermedios
NOTA 14. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
El banco BBVA Francés otorgó a la Sociedad un préstamo por la suma de pesos diez millones ($ 10.000.000), el cual fue destinado para financiar la construcción del centro de distribución ubicado en la Zona de Area Logística, en la provincia de San Luis. Debido a ello, se constituyó garantía real de hipoteca sobre el inmueble donde opera la Sucursal San Luis. El vencimiento del préstamo opera el 18 de junio de 2017.
Estados financieros condensados intermedios al 31 de marzo de 2016, comparativos con el ejercicio anterior
Propiedad, planta y equipos
Anexo A
| Cuenta principal | VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | Neto resultante al 31.03.16 | Neto resultante al 30.06.15 | ||||||||
| Valor al inicio | Aumentos | Transferencias | Disminuciones | Valor al cierre | Acumuladas al inicio | Alícuota | Aumentos (1) | Disminuciones | Acumuladas al cierre | |||
| $ | % | $ | ||||||||||
| Terrenos | 38.818.716 | - | - | - | 38.818.716 | - | - | - | - | - | 38.818.716 | 38.818.716 |
| Edificios | 144.115.397 | - | - | - | 144.115.397 | 17.086.891 | 2 | 3.409.902 | - | 20.496.793 | 123.618.604 | 127.028.506 |
| Mejoras sobre inmuebles propios | 11.858.595 | - | - | - | 11.858.595 | 10.163.363 | 10 a 20 | 483.218 | - | 10.646.581 | 1.212.014 | 1.695.232 |
| Mejoras sobre inmuebles de terceros | 80.324.905 | 40.863 | - | - | 80.365.768 | 38.038.114 | 10 a 33 | 5.121.095 | - | 43.159.209 | 37.206.559 | 42.286.791 |
| Rodados | 3.443.179 | - | - | (35.085) | 3.408.094 | 1.716.978 | 20 | 391.209 | (35.085) | 2.073.102 | 1.334.992 | 1.726.201 |
| Muebles e instalaciones | 67.097.601 | 1.932.684 | - | - | 69.030.285 | 39.429.064 | 10 a 50 | 7.150.539 | - | 46.579.603 | 22.450.682 | 27.668.537 |
| Centro de cómputos | 25.933.143 | 1.525.162 | 132 | - | 27.458.437 | 17.445.518 | 20 a 50 | 2.220.188 | - | 19.665.706 | 7.792.731 | 8.487.625 |
| Equipos electrónicos | 1.954.736 | - | - | - | 1.954.736 | 1.932.225 | 20 a 50 | 19.247 | - | 1.951.472 | 3.264 | 22.511 |
| Maquinarias y herramientas | 8.055.031 | 123.508 | - | - | 8.178.539 | 4.293.316 | 20 a 50 | 925.847 | - | 5.219.163 | 2.959.376 | 3.761.715 |
| Obras y mejoras en curso | 1.573.480 | 62.088.697 | (132) | - | 63.662.045 | - | - | - | - | - | 63.662.045 | 1.573.480 |
| Total al 31.03.16 | 383.174.783 | 65.710.914 | - | (35.085) | 448.850.612 | 130.105.469 | - | 19.721.245 | (35.085) | 149.791.629 | 299.058.983 | - |
| Total al 30.06.15 | 371.668.939 | 14.621.021 | - | (3.115.177) | 383.174.783 | 105.705.319 | - | 25.876.660 | (1.476.510) | 130.105.469 | - | 253.069.314 |
- Ver en Anexo H
Estados financieros condensados intermedios al 31 de marzo de 2016, comparativos con el ejercicio anterior
Activos Intangibles
Anexo B
| Cuenta principal | VALORES DE INCORPORACION | AMORTIZACIONES | Neto resultante al 31.03.16 | Neto resultante al 30.06.15 | ||||
| Valor al inicio | Aumentos | Valor al Cierre | Acumulada al Inicio | Aumentos (1) | Acumuladas al cierre | |||
| $ | ||||||||
| Software | 23.725.741 | - | 23.725.741 | 7.563.698 | 1.931.267 | 9.494.965 | 14.230.776 | 16.162.043 |
| Implementación de software en curso | 2.479.900 | 14.530.168 | 17.010.068 | - | - | - | 17.010.068 | 2.479.900 |
| Total al 31.03.16 | 26.205.641 | 14.530.168 | 40.735.809 | 7.563.698 | 1.931.267 | 9.494.965 | 31.240.844 | - |
| Total al 30.06.15 | 20.663.919 | 5.541.722 | 26.205.641 | 4.950.561 | 2.613.137 | 7.563.698 | - | 18.641.943 |
- Ver en Anexo H
Estados financieros condensados intermedios al 31 de marzo de 2016,
comparativos con el ejercicio anterior
Inversiones en Acciones y Otros Valores Negociables
y Participaciones en Otras Sociedades
Anexo C
| Emisor y características de los valores | Clase | Valor nominal | Cantidad | Valor de cotización | Valor registrado | |
| 31.03.16 | 30.06.15 | |||||
| $ | ||||||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||||
| Gobierno Nacional | PAR | 100 | 10.000 | 10,2800 | 102.800 | 69.000 |
| Gobierno Nacional | BONAR 10 AA 17 | 100 | 1.035.800 | 15,3450 | 15.894.351 | 45.451.405 |
| Gobierno Nacional | EA 2015 | - | - | - | - | 1.978.500 |
| Gobierno Nacional | BAADE-001 | 100 | 248.508 | 14,6876 | 3.649.986 | 2.271.991 |
| Gobierno Nacional | AY 24 | 100 | 1.265.000 | 15,9400 | 20.164.100 | 3.036.000 |
| Subtotal | 39.811.237 | 52.806.896 | ||||
| Total | 39.811.237 | 52.806.896 |
Estados financieros condensados intermedios al 31 de marzo de 2016,
comparativos con el ejercicio anterior
Otras Inversiones
Anexo D
| Rubros | 31.03.16 | 30.06.15 |
| $ | ||
| Activo corriente | ||
| Fondo común de inversión | 10.000.000 | - |
| Colocaciones en caución | 1.961.000 | 3.700.000 |
| Total activo corriente | 11.961.000 | 3.700.000 |
| Total activo | 11.961.000 | 3.700.000 |
Estados financieros condensados intermedios al 31 de marzo de 2016,
comparativos con el ejercicio anterior
Previsiones
Anexo E
| Rubros | Saldos al comienzo del ejercicio | Aumentos | Utilizaciones / Recuperos | Saldos al cierre del periodo/ejercicio | ||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||
| Corrientes | ||||||
| - Para deudores incobrables | 263.726.361 | (1) | 90.243.492 | (2) | (51.879.941) | 302.089.912 |
| - Para otros créditos incobrables | 3.277.530 | (1) | 988.059 | (1) | (321.639) | 3.943.950 |
| - Para desvalorización de bienes de cambio | 11.263.525 | (1) | 964.577 | - | 12.228.102 | |
| Totales al 31.03.16 | 278.267.416 | 92.196.128 | (52.201.580) | 318.261.964 | ||
| Totales al 30.06.15 | 222.394.232 | 113.699.724 | (57.826.540) | 278.267.416 | ||
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||||
| No corrientes | ||||||
| - Para contingencias laborales y otras | 11.636.266 | (1) | 3.282.803 | - | 14.919.069 | |
| Totales al 31.03.16 | 11.636.266 | 3.282.803 | - | 14.919.069 | ||
| Totales al 30.06.15 | 9.706.475 | 2.504.797 | (575.006) | 11.636.266 |
- Incluido en Anexo H
- Utilizaciones del período
Estados financieros condensados intermedios al 31 de marzo de 2016,
comparativos con el ejercicio anterior
Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
Anexo G
| 31.03.16 | 30.06.15 | ||||||
| Rubro | Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio vigente | Monto en moneda local | Clase y monto de la moneda extranjera | Monto en moneda local | ||
| $ | $ | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos | |||||||
| Anticipo proveedores | US$ | 470.934 | 14,6000 | 6.875.640 | US$ | 1.552.429 | 13.953.228 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | |||||||
| Efectivo en moneda extranjera | |||||||
| Dólares | US$ | 186.388 | 14,6000 | 2.721.264 | US$ | 196.597 | 1.767.018 |
| Euros | EU | 17.478 | 16,6075 | 290.259 | EU | 22.842 | 228.541 |
| Reales | R$ | 724 | 3,6000 | 2.605 | R$ | 1.510 | 4.530 |
| Bancos | US$ | 170.307 | 14,6000 | 2.486.488 | US$ | 277.473 | 2.493.924 |
| Total del activo corriente | 12.376.256 | 18.447.241 | |||||
| Total del activo | 12.376.256 | 18.447.241 | |||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Préstamos | |||||||
| Obligaciones Negociables Clase A | US$ | 7.000.000 | 14,7000 | 102.900.000 | US$ | 7.000.000 | 63.616.000 |
| Obligaciones Negociables Clase H Serie II | US$ | 2.000.000 | 14,7000 | 29.400.000 | US$ | 2.000.000 | 18.176.000 |
| Obligaciones Negociables Clase K1 Serie II | US$ | 1.000.000 | 14,7000 | 14.700.000 | US$ | 1.000.000 | 9.088.000 |
| Obligaciones Negociables Clase K2 Serie II | US$ | 3.653.000 | 14,7000 | 53.699.100 | US$ | 3.653.000 | 33.198.464 |
| Total del pasivo no corriente | 200.699.100 | 124.078.464 | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Cuentas a pagar comerciales | |||||||
| Proveedores del exterior | US$ | 1.529.166 | 14,7000 | 22.478.733 | US$ | 1.062.586 | 9.656.780 |
| Préstamos | |||||||
| Obligaciones Negociables Clase J Serie II | US$ | 3.000.000 | 14,7000 | 44.100.000 | 3.000.000 | 27.264.000 | |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clase A | US$ | 209.611 | 14,7000 | 3.081.276 | US$ | 87.111 | 791.661 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases H Serie II | US$ | 35.000 | 14,7000 | 514.500 | US$ | 35.000 | 318.080 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases J Serie II | US$ | 52.500 | 14,7000 | 771.750 | US$ | 52.500 | 477.120 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases K1 Serie II | US$ | 17.500 | 14,7000 | 257.250 | US$ | 17.500 | 159.040 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases K2 Serie II | US$ | 63.928 | 14,7000 | 939.742 | US$ | 63.928 | 580.978 |
| Total del pasivo corriente | 72.143.251 | 39.247.659 | |||||
| Total del pasivo | 272.842.351 | 163.326.123 |
Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015
Información Requerida por el Art. 64 Inc. b) de la Ley N° 19.550
Anexo H
| Rubro | Total al 31.03.16 | Costo de ventas | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total al 31.03.15 |
| $ | |||||
| Honorarios al directorio y comisión fiscalizadora | 10.800.000 | - | 10.800.000 | - | 22.000.000 |
| Otros honorarios y retribuciones por servicios | 27.600.605 | - | 26.057.518 | 1.543.087 | 18.406.571 |
| Costo de mercaderías vendidas | 1.489.445.422 | 1.489.445.422 | - | - | 1.068.304.603 |
| Sueldos y contribuciones sociales | 455.974.356 | - | 94.609.594 | 361.364.762 | 354.825.952 |
| Otros gastos en personal | 10.613.281 | - | 1.334.998 | 9.278.283 | 5.627.964 |
| Gastos de publicidad y propaganda | 76.885.889 | - | - | 76.885.889 | 49.397.012 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 156.277.515 | - | 103.958 | 156.173.557 | 109.149.943 |
| Seguros | 8.143.957 | - | 8.140.796 | 3.161 | 4.209.949 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipo | 19.721.245 | - | 1.376.302 | 18.344.943 | 19.316.652 |
| Amortización de activos intangibles | 1.931.267 | - | - | 1.931.267 | 1.938.875 |
| Fletes y acarreos/movilidad | 39.853.920 | - | 3.880.725 | 35.973.195 | 26.178.604 |
| Mantenimiento de propiedades | 31.483.939 | - | 5.211.383 | 26.272.556 | 18.594.021 |
| Servicios de seguridad | 18.084.269 | - | 4.650.957 | 13.433.312 | 12.984.403 |
| Alquileres | 66.961.792 | - | 3.346.059 | 63.615.733 | 50.200.812 |
| Librería, papelería y útiles | 6.142.546 | - | 616.317 | 5.526.229 | 5.472.421 |
| Gastos y comisiones bancarias | 38.475.620 | - | 38.475.620 | - | 20.875.863 |
| Impuesto a los débitos y créditos netos | 37.823.879 | - | 37.823.879 | - | 25.598.998 |
| Desvalorización de inventarios | 964.577 | 964.577 | - | - | 4.414.287 |
| Comisión tarjetas y garantías | 39.694.315 | - | - | 39.694.315 | 17.721.999 |
| Luz, gas, teléfono y franqueo | 26.537.199 | - | 8.216.969 | 18.320.230 | 17.532.948 |
| Gastos de cobranza e informes | 45.469.451 | - | - | 45.469.451 | 33.307.508 |
| Gastos de limpieza | 8.640.960 | - | 889.340 | 7.751.620 | 5.608.389 |
| Reparaciones, repuestos y materiales | 13.166.103 | - | 382.712 | 12.783.391 | 9.266.001 |
| Previsión para contingencias laborales y otras | 3.282.803 | - | - | 3.282.803 | 1.386.851 |
| Robos y quebrantos | - | - | - | - | 53.229 |
| Previsión para deudores de dudoso cobro | 90.909.912 | - | - | 90.909.912 | 81.685.481 |
| Gastos varios | 435.880 | - | 369.380 | 66.500 | 270.834 |
| Total al 31.03.16 | 2.725.320.702 | 1.490.409.999 | 246.286.507 | 988.624.196 | - |
| Total al 31.03.15 | - | 1.072.718.890 | 177.114.034 | 734.497.246 | 1.984.330.170 |
Reseña Informativa
al 31 de marzo de 2016
El Directorio de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. tiene el agrado de dirigirse a los Accionistas para hacerles llegar la Reseña Informativa prevista por Resolución General N° 290 de la Comisión Nacional de Valores por el período finalizado el 31 de marzo de 2016.
- COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES DEL PERIODO
Los principales hechos del período han sido:
- Las ventas del período de nueve meses han arrojado un incremento del 41% respecto de igual período del año anterior.
- En el plano comercial, la sociedad ha continuado comercializando sus productos por internet, modalidad que la compañía ya viene realizando a través de su propia página WEB. De esta forma, continúa adaptándose al nuevo modelo de comercio electrónico.
- La Sociedad ha mantenido acuerdos para vender en cuotas sin interés y el otorgamiento de descuentos con algunas tarjetas de crédito.
- Durante el trimestre se ha realizado la apertura de dos nuevas Sucursales en Resistencia, provincia de Chaco.
- La Sociedad se encuentra llevando adelante la ampliación de su Centro de Distribución ubicado en Spegazzini, Ezeiza, Provincia de Buenos Aires. Se incorporará una superficie adicional de 5.000 metros cuadrados.
- Se inició la implementación del software SAP Banking. Este software permite una mejora en los procesos relacionados con la administración de la cartera de créditos, como así mismo, en la gestión de los fideicomisos financieros. Adicionalmente, se lograrán ventajas en la calidad de información para optimizar los procesos de negocio.
- Se ha continuado con la emisión de Fideicomisos Financieros, con la colocación de los Fideicomisos Financieros Ribeiro LXXXIV, LXXXV y MI.
- Durante el trimestre, el Gobierno Nacional ha implementado medidas económicas, las cuales comprendieron, entre otras, incremento en las tarifas de los servicios públicos, devaluación del tipo de cambio y suba de las tasas de interés, afectando el consumo.
- El impacto de la devaluación del tipo de cambio relacionado con pasivos en moneda extranjera tuvo principalmente un efecto económico sobre el resultado del período, ya que la mayoría de los vencimientos de la deuda opera dentro de los próximos 9 años.
Reseña Informativa (Cont.)
- ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA
| 31.03.16 | 31.03.15 | 31.03.14 | 31.03.13 | |
| $ | ||||
| Activo corriente | 2.732.001.256 | 1.815.587.673 | 1.635.936.694 | 1.335.343.109 |
| Activo no corriente | 413.007.761 | 392.082.267 | 345.485.779 | 272.320.938 |
| Total | 3.145.009.017 | 2.207.669.940 | 1.981.422.473 | 1.607.664.047 |
| Pasivo corriente | 1.624.305.101 | 1.010.215.863 | 781.098.500 | 930.426.446 |
| Pasivo no corriente | 994.605.092 | 750.029.170 | 851.938.799 | 343.950.574 |
| Subtotal | 2.618.910.193 | 1.760.245.033 | 1.633.037.299 | 1.274.377.020 |
| Patrimonio neto | 526.098.824 | 447.424.907 | 348.385.174 | 333.287.027 |
| Total | 3.145.009.017 | 2.207.669.940 | 1.981.422.473 | 1.607.664.047 |
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA
| 31.03.16 | 31.03.15 | 31.03.14 | 31.03.13 | |
| $ | ||||
| Resultado operativo (1) | 536.014.783 | 354.862.923 | 251.434.798 | 195.761.735 |
| Ingresos y egresos financieros (excluyendo intereses préstamos de dinero e intereses por financiación de ventas) | (459.105.109) | (248.560.517) | (223.354.897) | (125.586.756) |
| Impuesto a las ganancias | (13.586.437) | (25.390.286) | (5.089.605) | (18.720.590) |
| Resultado neto | 63.323.237 | 80.912.120 | 22.990.296 | 51.454.389 |
(1) El resultado operativo del período ha sido determinado de la siguiente manera:
Reseña Informativa (Cont.)
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA (Cont.)
| 31.03.16 | 31.03.15 | 31.03.14 | 31.03.13 | |
| $ | ||||
| Ganancia bruta | 1.203.228.709 | 841.696.273 | 718.621.133 | 588.385.402 |
| Gastos de comercialización | (988.624.196) | (734.497.246) | (631.296.183) | (516.162.656) |
| Gastos de administración | (246.286.507) | (177.114.034) | (137.689.239) | (109.101.763) |
| Otros ingresos y egresos | 1.172.667 | 1.074.041 | (3.570.378) | (8.121.419) |
| Intereses préstamos de dinero | 80.357.529 | 66.697.396 | 38.847.654 | 30.492.308 |
| Intereses por financiación de ventas | 486.166.581 | 357.006.493 | 266.521.811 | 210.269.863 |
| Resultado operativo | 536.014.783 | 354.862.923 | 251.434.798 | 195.761.735 |
La Sociedad ha determinado el resultado operativo adicionando los intereses por financiación de ventas, dada la relación directa entre tales ingresos y el negocio de venta en sí mismo, que determina el margen bruto.
- INDICES COMPARATIVOS CON PERIODOS ANTERIORES
| 31.03.16 | 31.03.15 | 31.03.14 | 31.03.13 | |
| Liquidez | 1,68 | 1,80 | 2,09 | 1,44 |
| Endeudamiento | 4,98 | 3,93 | 4,69 | 3,82 |
| Rentabilidad ordinaria antes de impuestos | 16,62% | 29,00% | 8,63% | 24,90% |
| Solvencia | 0,20 | 0,25 | 0,21 | 0,26 |
| Inmovilización del capital | 0,13 | 0,18 | 0,17 | 0,17 |
Reseña Informativa (Cont.)
-
BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS
-
En el plano financiero se continuará con la emisión de Obligaciones Negociables, las cuales serán destinadas a la cancelación de dos series de Obligaciones Negociables, una por USD 3.000.000 y otra por $ 15.000.000, cuyo vencimiento opera el próximo trimestre.
- Durante el próximo trimestre se estima realizar la apertura de tres nuevas Sucursales, ubicadas en Jesús María, Provincia de Córdoba, Santa Fe, Provincia de Santa Fe y Neuquén, Provincia de Neuquén
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de mayo de 2016
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Marcelo Daniel Pfaff Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 156 - Folio 84 | Gabriela F. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Luis Ribeiro Vicepresidente en ejercicio de la Presidencia |
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los señores Accionistas, Presidente y Directores de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Domicilio legal: Av. Corrientes 4678
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T.: 30-52596685-9
Introducción
Hemos revisado los estados financieros condensados intermedios adjuntos de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. que comprenden el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2016, el estado de resultados integrales por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2016 y los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha, notas explicativas seleccionadas y anexos.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015 y a sus períodos intermedios son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad de la Dirección
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por su sigla en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros condensados intermedios mencionados en el párrafo 1. de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).
Alcance de nuestra revisión
Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros condensados intermedios y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera, el resultado integral y el flujo de efectivo de la Sociedad.
Conclusión
Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., que:
- losestados financieroscondensados intermedios de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados financieros condensados intermedios de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 12 °, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;
- al 31 de marzo de 2016 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 15.641.522, no siendo exigible a dicha fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de mayo de 2016
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
| Dr. Marcelo Daniel Pfaff Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 156 - Folio 84 |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Domicilio legal: Av. Corrientes 4678
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos revisado los estados financieros condensados intermedios adjuntos de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. que comprenden el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2016, el estado de resultados integrales por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2016 y los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha, notas explicativas seleccionadas y anexos. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015 y a sus períodos intermedios son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
- El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por su sigla en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros condensados intermedios mencionados en el párrafo 1. de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34). Nuestra responsabilidad, consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el párrafo 3.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas profesionales de sindicatura vigentes en la República Argentina que incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Asimismo, para realizar nuestra tarea profesional, nos hemos basado en el trabajo efectuado por los auditores externos de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes desarrollaron su trabajo de acuerdo a normas de auditoría vigentes para estados contables de períodos intermedios y emitieron su informe de revisión limitada con fecha 11 de mayo de 2016, sin observaciones. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración ni comercialización, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio de la Sociedad.
- Basados en nuestra revisión y en el informe que emitieron los auditores con fecha 11 de mayo de 2016 informamos que:
- nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros condensados intermedios mencionados en el párrafo 1., no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.,
- se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de mayo de 2016
| Gabriela F. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 36 F° 96 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Ratificación de Firmas Litografiadas
Por la presente se ratifican las firmas que en facsímil obran en las hojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 30 de los estados financieros condensados intermedios de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de marzo de 2016 presentados en forma comparativa y en la página 4 de la Reseña Informativa al 31 de marzo de 2016.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Marcelo Daniel Pfaff Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 156 - Folio 84 | Gabriela F. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Luis Ribeiro Vicepresidente en ejercicio de la Presidencia |