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Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. — Interim / Quarterly Report 2011
Feb 10, 2012
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Estados Contables
al 31 de diciembre de 2011
presentados en forma comparativa
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados Contables
al 31 de diciembre de 2011
presentados en forma comparativa
Indice
Informe de revisión limitada
Estados contables
Balances generales
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas a los estados contables
Anexos
Reseña informativa
Información requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Informe de la comisión fiscalizadora
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los señores Presidente y Directores de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Domicilio legal: Av. Corrientes 4678
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T.: 30-52596685-9
- Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de diciembre de 2011, de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, de las notas 1 a 16 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad.
- En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. por los ejercicios terminados al 30 de junio de 2011 y 2010, sobre los cuales emitimos nuestro informe de auditoría sin salvedades con fecha 8 de septiembre de 2011, manifestamos que:
- los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de diciembre de 2011 y 2010, detallados en el punto 1., preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
- la información al 30 de junio de 2011, presentada a efectos comparativos, incluida en el balance general y en las notas y anexos complementarios en los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad a dicha fecha.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- hemos leído la reseña informativa, a excepción del capítulo titulado “Avance en el cumplimiento del plan de implementación de las NIIF”, y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos ninguna observación que formular.
- al 31 de diciembre de 2011 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 7.382.326 no siendo exigible a dicha fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de febrero de 2012
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
| Estados Contables Correspondientes a los períodos iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010 y finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 | ||
| Domicilio legal: | Av. Corrientes 4678 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | |
| Actividad principal: | Comercialización de artículos para el hogar, relojería y regalos | |
| FECHAS DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: | ||
| Del estatuto: | 22 de diciembre de 1971 | |
| De las modificaciones (última): | 1° de julio de 2010 | |
| Fecha de vencimiento del plazo de duración de la Sociedad: | 21 de diciembre de 2070 | |
| Denominación de la Sociedad: | Ribeiro Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria |
| COMPOSICION DEL CAPITAL (Nota 8) | ||||
| ACCIONES | Suscripto, inscripto e integrado | Total | ||
| Cantidad | Tipo | Número de votos que otorga cada una | ||
| $ | ||||
| 127.600.000 | Ordinarias de VN $ 1 | 5 | 127.600.000 | 127.600.000 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Balances generales
al 31 de diciembre de 2011, comparativo con el ejercicio anterior (Nota 1)
| 31.12.11 | 30.06.11 | 31.12.11 | 30.06.11 | ||
| $ | $ | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| ACTIVO | Deudas comerciales (Nota 2.9.) | 267.176.742 | 295.473.459 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | Préstamos (Nota 2.10.) | 235.127.894 | 186.164.901 | ||
| Caja y bancos (Nota 2.1.) | 28.801.326 | 27.660.947 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 2.11.) | 42.241.498 | 29.582.736 |
| Inversiones (Nota 2.2. y Anexos C y D) | 207.772.614 | 195.644.896 | Cargas fiscales (Nota 2.12.) | 51.329.137 | 11.743.081 |
| Créditos por ventas y servicios (Nota 2.3.) | 387.715.171 | 272.555.839 | Dividendos a pagar (Nota 4.a.) | 3.796.515 | - |
| Otros créditos (Nota 2.4.) | 40.741.556 | 34.725.418 | Otras deudas (Nota 2.13.) | 18.781.766 | 20.492.930 |
| Bienes de cambio (Nota 2.5.) | 337.769.044 | 345.980.320 | Total del Pasivo Corriente | 618.453.552 | 543.457.107 |
| Total del Activo Corriente | 1.002.799.711 | 876.567.420 | PASIVO NO CORRIENTE | ||
| ACTIVO NO CORRIENTE | Préstamos (Nota 2.14.) | 206.104.921 | 186.533.953 | ||
| Créditos por ventas (Nota 2.6.) | 13.911.428 | 11.098.173 | Cargas fiscales (Notas 2.15.) | 34.635.178 | 23.523.292 |
| Otros créditos (Nota 2.7.) | 18.786.527 | 20.044.610 | Previsiones (Anexo E) | 7.650.438 | 7.206.216 |
| Inversiones (Nota 2.8. y Anexo D) | 12.328.393 | 14.900.750 | Total del Pasivo No Corriente | 248.390.537 | 217.263.461 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 72.781.247 | 66.612.837 | Total del Pasivo | 866.844.089 | 760.720.568 |
| Total del Activo No Corriente | 117.807.595 | 112.656.370 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 253.763.217 | 228.503.222 |
| Total del Activo | 1.120.607.306 | 989.223.790 | Total del Pasivo más Patrimonio Neto | 1.120.607.306 | 989.223.790 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados de resultados
Correspondientes a los períodos iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Nota 1)
| 31.12.11 | 31.12.10 | |
| $ | ||
| Ventas netas | 875.572.422 | 637.343.548 |
| Costo de ventas (Anexo F) | (549.735.244) | (424.393.900) |
| Ganancia bruta | 325.837.178 | 212.949.648 |
| Intereses por préstamos | 7.749.406 | 4.206.426 |
| Subtotal | 333.586.584 | 217.156.074 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (266.721.629) | (188.464.869) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (41.858.334) | (29.960.573) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Resultados por financiación de clientes | 60.454.791 | 49.422.875 |
| Diferencia de cambio sobre partidas en moneda extranjera | 1.654.044 | 277.108 |
| Deudores incobrables (Anexo E) | (3.563.659) | (4.661.284) |
| Resultados Fideicomisos financieros Ribeiro XIX a LI (*) | 30.642.964 | 36.675.988 |
| Desvalorización / Recupero de bienes de cambio (Anexo E) | (1.393.618) | 1.218.565 |
| Gastos Fideicomisos financieros | (2.799.858) | (1.617.447) |
| Intereses tarjetas de crédito | (4.002.656) | (4.276.033) |
| Resultados generados por inversiones en acciones y otros valores negociables | 292.283 | 1.845.028 |
| Generados por pasivos | ||
| Diferencia de cambio sobre partidas en moneda extranjera | (3.587.175) | (1.182.632) |
| Intereses | (35.830.206) | (21.619.006) |
| Impuesto a los débitos y créditos netos | (12.773.322) | (8.614.516) |
| Gastos y comisiones bancarios | (7.322.693) | (4.660.463) |
| Otros ingresos y egresos netos (Nota 3) | 861.477 | 511.848 |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | 47.638.993 | 42.050.663 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 10) | (13.847.880) | (12.847.529) |
| Resultado neto del período – ganancia | 33.791.113 | 29.203.134 |
| Resultado por acción ordinaria: | ||
| Cantidad de acciones emitidas | 127.600.000 | 127.600.000 |
| Resultado por acción | 0,26 | 0,23 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
(*) Incluye el impacto estimado de impuesto diferido de los Fideicomisos financieros
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados de evolución del patrimonio neto
Correspondientes a los períodos iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Nota 1)
| Concepto | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | Resultados no asignados | Total patrimonio neto | |||
| Capital suscripto (Nota 8) | Ajuste de Capital | Acciones a Emitir | Total | Reserva Legal | |||
| $ | |||||||
| Saldos al 1° de julio de 2010 | 98.300.000 | 1.798.802 | 29.300.000 | 129.398.802 | 10.249.839 | 37.282.857 | 176.931.498 |
| Dividendos en acciones | 29.300.000 | - | (29.300.000) | - | - | - | - |
| Distribución de resultados acumulados: | |||||||
| Reserva legal | - | - | - | - | 1.864.143 | (1.864.143) | - |
| Dividendos en acciones | - | - | 29.828.000 | 29.828.000 | - | (29.828.000) | - |
| Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (5.590.714) | (5.590.714) |
| Resultado del período | - | - | - | - | - | 29.203.134 | 29.203.134 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2010 | 127.600.000 | 1.798.802 | 29.828.000 | 159.226.802 | 12.113.982 | 29.203.134 | 200.543.918 |
| Saldos al 1° de julio de 2011 | 127.600.000 | 1.798.802 | 29.828.000 | 159.226.802 | 12.113.982 | 57.162.438 | 228.503.222 |
| Distribución de resultados acumulados: (1) | |||||||
| Reserva legal | - | - | - | - | 2.858.122 | (2.858.122) | - |
| Dividendos en acciones | - | - | 45.773.198 | 45.773.198 | - | (45.773.198) | - |
| Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (8.531.118) | (8.531.118) |
| Resultado del período | - | - | - | - | - | 33.791.113 | 33.791.113 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2011 | 127.600.000 | 1.798.802 | 75.601.198 | 205.000.000 | 14.972.104 | 33.791.113 | 253.763.217 |
(1) Ver nota 15
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
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Estados de flujo de efectivo
Correspondientes a los períodos iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Nota 1)
| 31.12.11 | 31.12.10 | |
| $ | ||
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 47.934.246 | 45.521.099 |
| Aumento de los fondos | 11.312.643 | 15.513.629 |
| Fondos al cierre del período | 59.246.889 | 61.034.728 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Resultado del período – ganancia | 33.791.113 | 29.203.134 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Impuesto a las ganancias | 13.847.880 | 12.847.529 |
| Depreciación de bienes de uso | 7.715.104 | 5.905.695 |
| Amortización de activos intangibles | - | 372.756 |
| Diferencia de cambio generadas por deudas no canceladas | 3.587.175 | 1.182.632 |
| Previsión para deudores incobrables | 3.563.659 | 4.661.284 |
| Previsión para desvalorización de bienes de cambio | 1.393.618 | (1.218.565) |
| Intereses devengados por préstamos y otras deudas no canceladas | 7.285.722 | 3.864.370 |
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||
| Variación de créditos por ventas | (121.536.246) | (70.550.959) |
| Variación de otros créditos | (4.758.055) | 5.493.873 |
| Variación de bienes de cambio | 6.817.658 | (44.151.058) |
| Variación en las deudas | 19.656.720 | 48.488.687 |
| TOTAL ACTIVIDAD OPERATIVA | (28.635.652) | (3.900.622) |
| Actividades de inversión | ||
| Variación de las inversiones | (7.016.892) | (29.111.135) |
| Intereses ganados | 7.633.795 | 7.687.777 |
| Adquisición de bienes de uso | (13.901.390) | (22.093.423) |
| Adquisición de activos intangibles | - | (244.732) |
| Bajas de bienes de uso | 17.876 | 26.762 |
| TOTAL ACTIVIDAD DE INVERSION | (13.266.611) | (43.734.751) |
| Actividad de financiación | ||
| Variación de préstamos | 97.742.173 | 93.465.288 |
| Intereses pagados | (39.792.664) | (26.977.276) |
| Dividendos pagados | (4.734.603) | (3.339.010) |
| TOTAL ACTIVIDAD DE FINANCIACION | 53.214.906 | 63.149.002 |
| Aumento de los fondos | 11.312.643 | 15.513.629 |
A los efectos de la preparación de estos estados, se han considerado como fondos, los rubros caja y bancos y las inversiones corrientes de liquidez inmediata (Bonos del Gobierno Nacional, Acciones, Plazos Fijos y Fondo Común de Inversión) al cierre del período.
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.
1.1. Preparación y presentación de los Estados Contables
Los presentes estados contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas con ciertas modificaciones, por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores.
Los estados contables correspondientes a los períodos de seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 no han sido auditados. La gerencia de la Sociedad estima que los estados contables al 31 de diciembre de 2011 y 2010 incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados del período. Los resultados de los períodos de seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por los ejercicios completos.
1.2. Unificación de normas contables
En el marco del convenio de declaración de voluntades celebrado el 8 de julio de 2004 por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (“FACPCE”) y el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el cual manifiesta que las partes consideran importante el tratamiento de la unificación de las normas técnicas, este último consejo emitió con fecha 10 de agosto de 2005 la Resolución CD 93/05, a través de la cual se adoptaron las normas contables aprobadas por la FACPCE incluyendo los cambios incorporados a las mismas hasta el 1° de abril de 2005.
La adopción de las mencionadas normas entró en vigencia para los estados contables anuales o ejercicios intermedios correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006. Asimismo, la Comisión Nacional de Valores ha adoptado las mencionadas normas con ciertas modificaciones, estableciendo que son de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.2. Unificación de normas contables (Cont.)
La principal modificación incorporada por el proceso de unificación de normas contables que ha generado efectos significativos sobre los estados contables de la Sociedad, es:
- Las normas contables vigentes hasta el ejercicio anterior al cambio admitían que bajo ciertas circunstancias algunos créditos y deudas se valuaran a valores descontados utilizando la tasa de interés del Banco de la Nación Argentina aplicable a Cajas de Ahorro de libre disponibilidad. Esta alternativa no está admitida por las nuevas normas contables, las cuales requieren que se utilice una tasa de Mercado en general y como excepción que los otros créditos y deudas bajo ciertas circunstancias se valúen a valor nominal.
Los ajustes a resultados de ejercicios anteriores que han surgido de la aplicación de las normas contables unificadas han sido registrados con efecto sobre resultados acumulados al 30 de junio de 2006.
Por otra parte, la Sociedad, en el marco de lo establecido por las nuevas normas contables, ha decidido no reconocer el pasivo diferido generado por el efecto del ajuste por inflación sobre los bienes de uso y otros activos no monetarios. En consecuencia, se incorpora información adicional en Nota 10 sobre este particular.
1.3. Estimaciones Contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión para deudores y otros créditos incobrables, la desvalorización de bienes de cambio, las depreciaciones de los bienes de uso, el valor recuperable de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
1.4. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.4. Consideración de los efectos de la inflación (Cont.)
Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 1° de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables.
Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los estados contables.
El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas de los presentes estados contables es el índice de precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
1.5. Información comparativa
Los saldos al 30 de junio de 2011 y por el período finalizado el 31 de diciembre de 2010 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de los importes de los estados contables a dichas fechas.
1.6. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables de la Sociedad son los siguientes:
a. Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
b. Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del período o ejercicio, según corresponda.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
c. Inversiones corrientes
El rubro está compuesto por las siguientes inversiones:
- Fideicomisos financieros (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 y al 30 de junio de 2011, fue valuada a su valor nominal más los resultados acumulados de los Fideicomisos de acuerdo a los contratos de creación de los Fideicomisos, celebrados entre la Sociedad y el Banco Patagonia S.A. y en función de los estados contables de los Fideicomisos a cada una de esas fechas. En Nota 11 se acompaña información detallada sobre la estructura de los Fideicomisos.
El decreto 1207/08, publicado en el Boletín Oficial el 1° de agosto de 2008, elimina el tratamiento diferencial en el impuesto a las ganancias de los Fideicomisos financieros. El mismo consistía en la posibilidad de determinar la ganancia neta imponible del impuesto a las ganancias, deduciendo previamente los importes que se asignen en concepto de distribución de utilidades.
Posteriormente, con fecha 27 de enero de 2009 la Administración Federal de Ingresos Públicos emitió la Nota Externa 1/2009, la cual incorpora aclaraciones respecto a la vigencia y aplicación de la modificación introducida por el Decreto 1207/08. La misma establece que la limitación del beneficio de deducibilidad en el impuesto a la ganancias resulta aplicable únicamente respecto de los Fideicomisos financieros que se constituyan a partir del 1° de agosto de 2008, inclusive.
Consecuentemente, la presente modificación produce efectos sobre los resultados de los Fideicomisos financieros constituidos con posterioridad al 1° de agosto de 2008.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
c. Inversiones corrientes (Cont.)
- Depósitos a plazo fijo y otras colocaciones financieras.
Los depósitos a plazo fijo y las colocaciones financieras han sido valuados de acuerdo con la suma de dinero entregada en el momento de la transacción más los resultados financieros devengados al cierre del período o ejercicio, según corresponda.
- Acciones, bonos del Gobierno Nacional y fondo común de inversión.
Las acciones y bonos del Gobierno Nacional han sido valuados a su valor de cotización al cierre del período o ejercicio, según corresponda.
Las cuotas partes de fondos comunes de inversión han sido valuadas al valor informado por la sociedad gerente al cierre del período.
- Créditos por ventas y servicios y deudas comerciales
Los créditos por ventas están valuados al precio vigente para operaciones de contado al momento de la transacción, más los intereses devengados en base a la tasa pactada en dicha oportunidad.
Por otro lado, en caso de corresponder, se ha constituido una previsión para reducir el valor de las cuentas a cobrar en función del análisis de recuperabilidad efectuado.
Las deudas comerciales han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados en base a la tasa de interés promedio de financiación de la Sociedad.
Créditos y deudas financieras
Los créditos y las deudas financieras han sido valuadas de acuerdo con la suma de dinero entregada y recibida, respectivamente, más los resultados financieros devengados en base a la tasa pactada en dicha oportunidad.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
f. Bienes de cambio
Los bienes de cambio han sido valuados a su costo de reposición al cierre del período o ejercicio, según corresponda.
Los valores obtenidos de esta forma, netos de las previsiones registradas, no superan a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del período o ejercicio, según corresponda.
g. Inversiones no corrientes
El rubro está compuesto por las siguientes inversiones:
- Fideicomisos financieros (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 y 30 de junio de 2011, fue valuada de acuerdo a lo descripto en Nota 1.6.c.
h. Bienes de uso
Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 1.4., neto de sus depreciaciones acumuladas.
Las depreciaciones se calculan siguiendo el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada.
El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado al cierre del período o ejercicio, según corresponda.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
i. Impuesto a las ganancias
La Sociedad ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivas. Las principales diferencias temporarias se detallan en la Nota 10.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos, se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados contables.
j. Impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias.
La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
La Sociedad ha reconocido el impuesto a la ganancia mínima presunta devengado en el ejercicio y pagado en ejercicios anteriores como crédito, integrante del activo por impuesto diferido, debido a que estima que en ejercicios futuros podrá computarlo como pago a cuenta del impuesto a las ganancias.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
k. Previsiones
- Para deudores y otros créditos incobrables: se constituyó en base a un análisis de la antigüedad de la cartera de créditos y otras circunstancias específicas.
- Para desvalorización de bienes de cambio: se constituyó para cubrir inventarios obsoletos que se estima no se utilizarán en el futuro por corresponder a productos que han experimentado ciertos daños y se han desvalorizado, como asimismo, productos de lenta rotación.
- Para contingencias laborales y otras: se constituyó para cubrir eventuales situaciones contingentes de carácter laboral que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidad de concreción se ha considerado la opinión de los asesores legales de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados contables.
l. Cuentas del patrimonio neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 1.4.
El Capital social ha sido expresado a su valor nominal histórico. La diferencia entre el valor expresado en moneda homogénea y el nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste de capital”, integrante del patrimonio neto.
m. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas de resultados del período se exponen a sus importes históricos, excepto los cargos por activos consumidos (depreciación de bienes de uso y amortización de activos intangibles) que se determinaron en función de los valores de dichos activos.
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES
La composición de los principales rubros de los balances generales al 31 de diciembre de 2011, comparativo con el ejercicio anterior es la siguiente:
| 31.12.11 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| $ | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| 2.1. Caja y bancos | ||
| Efectivo en moneda extranjera (Anexo G) | 4.407.405 | 2.734.769 |
| Efectivo en moneda local | 10.695.656 | 3.660.669 |
| Fondo fijo | 440.598 | 625.326 |
| Bancos – ctas. ctes. en moneda extranjera (Anexo G) | 9.478.011 | 17.784.045 |
| Bancos – ctas. ctes. en moneda local | 3.556.082 | 2.761.327 |
| Bonos del Gobierno Provincial | 223.574 | 94.811 |
| 28.801.326 | 27.660.947 | |
| 2.2. Inversiones | ||
| Fideicomisos financieros (Nota 7, 11 y Anexo D) | 177.327.051 | 175.371.597 |
| Acciones (Anexo C) | 15.813 | 20.020 |
| Bonos Gobierno Nacional (Anexo C) | - | 2.412.033 |
| Colocaciones financieras (Anexo D) | 178.342 | - |
| Fondo común de inversión (Anexo D) | 33.820 | 33.820 |
| Plazo fijo en moneda extranjera (Anexo D y G) | 19.960.084 | 16.172.522 |
| Plazo fijo en moneda local (Anexo D) | 10.257.504 | 1.634.904 |
| 207.772.614 | 195.644.896 | |
| 2.3. Créditos por ventas y servicios | ||
| Comunes (Nota 7) | 383.596.195 | 290.608.590 |
| Préstamos de dinero | 49.896.669 | 36.182.353 |
| Valores a depositar – Cheques diferidos | 855.933 | 760.079 |
| Tarjetas de crédito | 19.196.069 | 21.536.487 |
| Deudores por cheques rechazados | 2.617.507 | 2.552.403 |
| Subtotal | 456.162.373 | 351.639.912 |
| Menos: | ||
| Previsión para deudores incobrables por venta de mercadería (Anexo E) | (67.158.322) | (75.316.020) |
| Previsión para deudores incobrables por préstamos de dinero (Anexo E) | (1.288.880) | (3.768.053) |
| 387.715.171 | 272.555.839 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 31.12.11 | 30.06.11 | ||
|---|---|---|---|
| $ | |||
| ACTIVO CORRIENTE (Cont.) | |||
| 2.4. Otros créditos | |||
| Depósitos en garantía | 33.850 | 32.924 | |
| Créditos impositivos | 13.233.535 | 8.428.579 | |
| Anticipos de honorarios a directores y comisión fiscalizadora (Nota 4.a.) | 7.919.917 | 10.102.886 | |
| Seguros, alquileres y servicios pagados por adelantado | 10.947.923 | 7.367.324 | |
| Adelantos a rendir | 239.433 | 283.750 | |
| Gastos a recuperar directores y accionistas (Nota 4.a.) | - | 590.589 | |
| Fondo para gasto y riesgo administración Fideicomisos financieros | 6.841.420 | 6.551.908 | |
| Crédito por venta de sociedad controlada (Anexo G) | 1.340.206 | 1.386.673 | |
| Créditos por servicios de cobranzas fidecomisos financieros | 532.991 | 448.851 | |
| Préstamo de títulos públicos (Nota 4.a.) | 557.546 | 389.791 | |
| Deudores varios | 434.941 | 528.816 | |
| Subtotal | 42.081.762 | 36.112.091 | |
| Menos: | |||
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (1.340.206) | (1.386.673) | |
| 40.741.556 | 34.725.418 | ||
| 2.5. Bienes de cambio | |||
| Mercaderías de reventa en depósito (Anexo F) | 337.420.650 | 336.938.395 | |
| Anticipos a proveedores en moneda local | 3.923.802 | 7.511.645 | |
| Anticipos a proveedores en moneda extranjera (Anexo G) | 5.324.689 | 9.036.759 | |
| Subtotal | 346.669.141 | 353.486.799 | |
| Menos: | |||
| Previsión para desvalorización de bienes de cambio (Anexo E) | (8.900.097) | (7.506.479) | |
| 337.769.044 | 345.980.320 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 31.12.11 | 30.06.11 | ||
|---|---|---|---|
| $ | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| 2.6. Créditos por ventas | |||
| Comunes (Nota 7) | 13.911.428 | 11.098.173 | |
| 13.911.428 | 11.098.173 | ||
| 2.7. Otros créditos | |||
| Depósitos en garantía | 2.786.038 | 2.343.099 | |
| Crédito por venta de sociedad controlada (Anexo G) | 816.445 | 891.886 | |
| Créditos impositivos | 14.659.726 | 16.119.829 | |
| Seguros, alquileres y servicios pagados por adelantado | 1.290.500 | 1.527.000 | |
| Deudores varios | 50.263 | 54.682 | |
| Subtotal | 19.602.972 | 20.936.496 | |
| Menos: | |||
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (816.445) | (891.886) | |
| 18.786.527 | 20.044.610 | ||
| 2.8. Inversiones | |||
| Fideicomisos financieros (Nota 7, 11 y Anexo D) | 12.328.393 | 14.900.750 | |
| 12.328.393 | 14.900.750 | ||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| 2.9. Deudas comerciales | |||
| Proveedores locales (Nota 4.a.) | 162.467.635 | 161.852.983 | |
| Cheques diferidos | 97.986.442 | 125.185.055 | |
| Proveedores del exterior (Anexo G) | 6.722.665 | 8.435.421 | |
| 267.176.742 | 295.473.459 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 31.12.11 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| PASIVO CORRIENTE (Cont.) | ||
| 2.10. Préstamos | ||
| Adelantos en cuenta corriente | 75.611.946 | 62.445.168 |
| Bancarios en moneda local (Notas 6, 7, 14.b. y 14.c) | 119.770.322 | 99.710.108 |
| Financieros en moneda local (Nota 4.a.) | 20.094.629 | 16.127.584 |
| Obligaciones negociables clase D y E en moneda local (Notas 4.a., 9 y 14.a) | 15.000.000 | 5.000.000 |
| Intereses devengados obligaciones negociables en moneda extranjera clases A, H, I, J y K (Notas 4.a., 9, 14.a y Anexo G) | 965.696 | 861.502 |
| Intereses devengados obligaciones negociables clase D, E, F, G, H, I , J y K en moneda local (Notas 4.a., 9 y 14.a) | 2.197.439 | 1.205.937 |
| Arrendamientos financieros (Nota 12) | 825.843 | 814.602 |
| Otros | 662.019 | - |
| 235.127.894 | 186.164.901 | |
| 2.11. Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Remuneraciones a pagar (Nota 4.a.) | 14.032.678 | 15.742.414 |
| Provisión vacaciones y sueldo anual complementario | 12.697.261 | 5.771.734 |
| Régimen nacional de seguridad social y otros | 15.511.559 | 8.068.588 |
| 42.241.498 | 29.582.736 | |
| 2.12. Cargas fiscales | ||
| Planes de facilidades de pago impuesto al valor agregado | 19.954.406 | 6.044.843 |
| Impuesto al valor agregado | 26.215.182 | 2.431.658 |
| Retención impuesto a las ganancias | 1.120.833 | 928.276 |
| Ingresos brutos | 2.500.396 | 1.501.951 |
| Impuesto a los sellos | 891.899 | 376.043 |
| Otros | 646.421 | 460.310 |
| 51.329.137 | 11.743.081 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 31.12.11 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| PASIVO CORRIENTE (Cont.) | ||
| 2.13. Otras deudas | ||
| Deudas por cuotas cobradas y otros con Fideicomiso Financiero Ribeiro XXXVI a LI | 5.240.914 | 2.051.572 |
| Provisión honorarios al Directorio y Comisión Fiscalizadora (Nota 4.a.) | 12.817.000 | 18.325.000 |
| Anticipo de clientes | 723.852 | 116.358 |
| 18.781.766 | 20.492.930 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| 2.14. Préstamos | ||
| Bancarios en moneda local (Nota 6, 7, 14.b. y 14.c) | 58.526.173 | 45.610.142 |
| Arrendamientos financieros (Nota 12) | 1.018.748 | 1.383.811 |
| Obligaciones negociables clase A, H, I, J y K en moneda extranjera (Notas 4.a., 9, 14.a y Anexo G) | 64.560.000 | 57.540.000 |
| Obligaciones negociables clase E, F, G, H, I, J y K en moneda local (Notas 4.a., 9 y 14.a) | 82.000.000 | 82.000.000 |
| 206.104.921 | 186.533.953 | |
| 2.15. Cargas fiscales | ||
| Impuesto diferido (Nota 10) | 34.590.753 | 23.449.673 |
| Planes de facilidades de pago ingresos brutos | 44.425 | 73.619 |
| 34.635.178 | 23.523.292 | |
NOTA 3 – COMPOSICION DE RUBROS DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS
La composición de otros ingresos y egresos netos por los períodos iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010 y finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
| 31.12.11 | 31.12.10 | |
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| $ | ||
| Otros ingresos y egresos netos | ||
| Comisiones por servicios fideicomisos y otros | 466.060 | 476.432 |
| Resultado por venta de bienes de uso | 37.496 | |
| Resultado por baja bienes de uso | - | (26.762) |
| Recupero de siniestros y otros | 357.921 | 62.178 |
| 861.477 | 511.848 |
NOTA 4 - TRANSACCIONES CON ACCIONISTAS Y PARTES RELACIONADAS
a) Los saldos registrados al 31 de diciembre de 2011 y 30 de junio de 2011 por operaciones con accionistas y partes relacionadas son los siguientes:
| 31.12.11 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| ACTIVO | ||
| Otros créditos | ||
| Corrientes | ||
| Anticipos de honorarios a directores | 7.787.917 | 9.957.686 |
| Préstamo de títulos públicos | 557.546 | 389.791 |
| Gastos a recuperar directores y accionistas | - | 590.589 |
| 8.345.463 | 10.938.066 | |
| PASIVO | ||
| Deudas comerciales | ||
| Corrientes | ||
| Proveedores locales - Sociedades relacionadas | 4.061.989 | 5.418.756 |
NOTA 4 - TRANSACCIONES CON ACCIONISTAS Y PARTES RELACIONADAS (Cont.)
a) Los saldos registrados al 31 de diciembre de 2011 y 30 de junio de 2011 por operaciones con accionistas y partes relacionadas son los siguientes (Cont.):
| 31.12.11 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| PASIVO (Cont.) | ||
| Préstamos (incluyendo intereses devengados) | ||
| Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Financieros | 19.561.982 | 15.415.016 |
| Obligaciones negociables | 1.340.617 | 3.496.715 |
| 20.902.599 | 18.911.731 | |
| No Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Obligaciones negociables | 77.484.512 | 71.931.420 |
| Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Corrientes | ||
| Personal directivo | 179.420 | 184.790 |
| Dividendos a pagar | ||
| Corrientes | ||
| Accionistas | 3.796.515 | - |
| Otras deudas | ||
| Corrientes | ||
| Provisión honorarios al Directorio | 12.553.000 | 18.000.000 |
b) Los resultados de operaciones con accionistas y partes relacionadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, así como las transacciones efectuadas, son los siguientes:
| 31.12.11 | 31.12.10 | |
| $ | ||
| Sociedades controladas y relacionadas: | ||
| Compras de bienes de cambio | 6.307.111 | 1.572.228 |
| Servicios técnicos recibidos y otros (Pérdida) | 3.137.429 | 3.688.961 |
| Asesoramiento y custodia de títulos (Pérdida) | 530.281 | 466.881 |
| Intereses por activos (Ganancia) | 1.094 | 38.513 |
| Accionistas, personal directivo y partes vinculadas | ||
| Intereses por pasivos (Pérdida) | 6.758.359 | 4.751.998 |
| Remuneraciones (Pérdida) | 1.141.042 | 804.700 |
| Provisión honorarios al Directorio (Pérdida) | 7.828.000 | 6.589.500 |
NOTA 5 - INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS - VENCIMIENTOS Y TASAS DE INTERES
La composición de los rubros de inversiones, créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago al 31 de diciembre de 2011, comparativo con el ejercicio anterior es la siguiente:
| INVERSIONES | CREDITOS POR VENTAS Y SERVICIOS (1) | OTROS CREDITOS (2) | ||||
| 31.12.11 | 30.06.11 | 31.12.11 | 30.06.11 | 31.12.11 | 30.06.11 | |
| $ | ||||||
| Activos | ||||||
| A vencer: | ||||||
| 1er trimestre | 86.382.109 | 58.742.208 | 133.684.749 | 99.983.216 | 24.758.010 | 17.459.110 |
| 2do trimestre | 38.841.825 | 72.059.246 | 99.348.619 | 65.448.613 | 1.965.012 | 12.762.250 |
| 3er trimestre | 55.722.498 | 44.892.861 | 72.391.797 | 47.112.274 | 1.990.454 | 1.808.621 |
| 4to trimestre | 26.826.182 | 19.950.581 | 41.224.169 | 29.349.623 | 9.902.297 | 1.796.169 |
| 2do año | 12.328.393 | 14.900.750 | 13.871.090 | 11.094.506 | 1.670.922 | 1.682.678 |
| Mas de 2 años | - | - | 40.338 | 3.667 | 15.848.092 | 17.740.038 |
| Subtotal | 220.101.007 | 210.545.646 | 360.560.762 | 252.991.899 | 56.134.787 | 53.248.866 |
| De plazo vencido | - | - | 109.513.039 | 109.746.186 | 3.465.989 | 2.285.941 |
| Sin plazo establecido | - | - | - | - | 2.083.958 | 1.513.780 |
| Total | 220.101.007 | 210.545.646 | 470.073.801 | 362.738.085 | 61.684.734 | 57.048.587 |
| No devengan interés | 189.835.414 | 192.667.720 | 31.803.324 | 30.652.722 | 61.684.734 | 56.678.256 |
| Devengan interés: | ||||||
| A tasa fija | 30.265.593 | 17.877.926 | 438.270.477 | 332.085.363 | - | 370.331 |
| Total | 220.101.007 | 210.545.646 | 470.073.801 | 362.738.085 | 61.684.734 | 57.048.587 |
(1) No incluye la previsión para deudores incobrables por $ 68.447.202 y $ 79.084.073 al 31 de diciembre de 2011 y 30 de junio de 2011 respectivamente.
(2) No incluye la previsión para otros créditos incobrables por $ 2.156.651 y $ 2.278.559 al 31 de diciembre de 2011 y al 30 de junio de 2011 respectivamente.
NOTA 5 - INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS - VENCIMIENTOS Y TASAS DE INTERES (Cont.)
| DEUDAS COMERCIALES | PRESTAMOS (1) | REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES | CARGAS FISCALES (2) | OTRAS DEUDAS | PREVISIONES | DIVIDENDOS A PAGAR | ||||||||||||
| 31.12.11 | 30.06.11 | 31.12.11 | 30.06.11 | 31.12.11 | 30.06.11 | 31.12.11 | 30.06.11 | 31.12.11 | 30.06.11 | 31.12.11 | 30.06.11 | 31.12.11 | 30.06.11 | |||||
| $ | ||||||||||||||||||
| PASIVOS | ||||||||||||||||||
| A vencer: | ||||||||||||||||||
| 1er trimestre | 187.466.637 | 210.258.189 | 150.409.976 | 129.842.013 | 29.801.269 | 23.987.334 | 45.080.974 | 10.445.243 | 5.964.766 | 2.167.930 | - | - | 1.898.258 | - | ||||
| 2do trimestre | 43.431.987 | 48.302.061 | 29.585.410 | 27.888.191 | 1.622.158 | - | 6.218.969 | 1.268.644 | - | 18.325.000 | - | - | 1.898.257 | - | ||||
| 3er trimestre | 22.246.473 | 22.579.304 | 20.066.254 | 15.753.809 | - | 1.361.161 | 14.597 | 14.597 | 12.817.000 | - | - | - | - | - | ||||
| 4to trimestre | 14.031.645 | 14.333.905 | 35.066.254 | 12.680.888 | - | - | 14.597 | 14.597 | - | - | - | - | - | - | ||||
| 2do año | - | - | 59.306.906 | 58.495.411 | - | - | 44.425 | 58.387 | - | - | - | - | - | - | ||||
| Más de 2 años | - | - | 146.798.015 | 128.038.542 | - | - | - | 15.232 | - | - | - | - | - | - | ||||
| Subtotal | 267.176.742 | 295.473.459 | 441.232.815 | 372.698.854 | 31.423.427 | 25.348.495 | 51.373.562 | 11.816.700 | 18.781.766 | 20.492.930 | - | - | 3.796.515 | - | ||||
| De plazo vencido | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| Sin plazo establecido | - | - | - | - | 10.818.071 | 4.234.241 | 34.590.753 | 23.449.673 | - | - | 7.650.438 | 7.206.216 | - | - | ||||
| Total | 267.176.742 | 295.473.459 | 441.232.815 | 372.698.854 | 42.241.498 | 29.582.736 | 85.964.315 | 35.266.373 | 18.781.766 | 20.492.930 | 7.650.438 | 7.206.216 | 3.796.515 | - | ||||
| No devengan interés | 267.176.742 | 295.473.459 | 7.303.286 | 3.548.691 | 42.241.498 | 29.582.736 | 65.215.094 | 29.083.008 | 18.781.766 | 20.492.930 | 7.650.438 | 7.206.216 | 3.796.515 | - | ||||
| Devengan interés: | ||||||||||||||||||
| A tasa fija | - | - | 254.808.770 | 252.534.407 | - | - | 20.749.221 | 6.183.365 | - | - | - | - | - | - | ||||
| A tasa variable | - | - | 179.120.759 | 116.615.756 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| Total | 267.176.742 | 295.473.459 | 441.232.815 | 372.698.854 | 42.241.498 | 29.582.736 | 85.964.315 | 35.266.373 | 18.781.766 | 20.492.930 | 7.650.438 | 7.206.216 | 3.796.515 | - | ||||
- A tasa fija: Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 7% y el 35%. A tasa variable: Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 21% y el 24%.
- Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 24%
NOTA 6 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
De acuerdo con el Estatuto Social, la Ley de Sociedades Comerciales y la Resolución
N° 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio hasta que la Reserva alcance el 20% del capital ajustado.
La Sociedad contrajo un préstamo con los bancos Citibank NA, Suc. Argentina, Hipotecario S.A., HSBC Bank Argentina S.A., Itaú Argentina S.A., y Standard Bank Argentina S.A. Como consecuencia del préstamo otorgado, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se obligó durante la vigencia del mismo a no distribuir dividendos en exceso al 15% de la utilidad neta de la sociedad en cada ejercicio anual.
NOTA 7 - ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Los bancos Patagonia S.A., Macro S.A. y de La Pampa han otorgado préstamos a la Sociedad. A fin de garantizar a los Bancos todas las obligaciones de pago asumidas hasta la íntegra cancelación de los préstamos, la Sociedad ha otorgado en prenda comercial ciertos Certificados de Participación de Fideicomisos financieros de su propiedad. El monto garantizado al 31 de diciembre de 2011 asciende a $ 5.500.004.
Los bancos Citibank NA, Suc. Argentina, Hipotecario S.A., HSBC Bank Argentina S.A., Itaú Argentina S.A., y Standard Bank Argentina S.A. han otorgado un préstamo a la Sociedad. A fin de garantizar a los Bancos todas las obligaciones de pago asumidas hasta la íntegra cancelación del préstamo, la Sociedad ha cedido fiduciariamente créditos originados en ventas financiadas a un fideicomiso de garantía en beneficio de los bancos. El monto garantizado al 31 de diciembre de 2011 asciende a $ 55.400.000.
Los bancos Patagonia S.A, Macro S.A., de Galicia y Buenos Aires S.A., Superville S.A, y Municipal de Rosario han otorgado un préstamo a la Sociedad. A fin de garantizar a los Bancos todas las obligaciones de pago asumidas hasta la íntegra cancelación del préstamo, la Sociedad ha cedido fiduciariamente créditos originados en ventas financiadas a un fideicomiso de garantía en beneficio de los bancos. El monto garantizado al 31 de diciembre de 2011 asciende a $ 57.000.000
NOTA 8 - ESTADO DE CAPITAL
La estructura de capital es de $ 127.600.000, según el siguiente detalle:
| $ | |
| Capital suscripto, inscripto e integrado | 127.600.000 |
| Total | 127.600.000 |
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
La Sociedad ha emitido diferentes series de obligaciones negociables, cuyas condiciones básicas se detallan seguidamente por serie. En base a los prospectos de emisión, cada serie cuenta con condiciones que restringen, entre otros aspectos, el endeudamiento, la constitución de gravámenes, venta de ciertos activos, determinadas fusiones por absorción, etcétera.
a) Serie Clase “A”
La Sociedad, en materia de financiación, tramitó y obtuvo la autorización para emitir Obligaciones Negociables hasta US$ 25.000.000, de las cuales se emitieron con fecha 26 de octubre de 2000 una primera serie de US$ 7.000.000, de acuerdo con lo resuelto por el Directorio el 15 de agosto de 2000.
Por Acta de Asamblea Extraordinaria de Obligacionistas Clase A N° 4, fue aprobada una prórroga por un plazo adicional de 10 años contados a partir de la fecha del efectivo vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase A. De esta manera, dichas Obligaciones Negociables vencen el 26 de octubre de 2015.
b) Serie Clase “D”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 8 de julio de 2005. Los títulos comprendidos son los identificados como clase D, siendo el monto de la misma $ 5.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en agosto de 2005 y el vencimiento de la serie opera el 31 de julio de 2011.
c) Serie Clase “E”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 15 de febrero de 2006. Los títulos comprendidos son los identificados como clase E, siendo el monto de la misma $ 5.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en mayo de 2006 y el vencimiento de la serie opera el 2 de octubre de 2012.
d) Serie 2 Clase “E”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 20 de julio de 2006.
El programa ha sido autorizado por Resolución Nº 15.352 de la C.N.V. con fecha 9 de marzo de 2006. Los títulos comprendidos son los identificados como clase E Serie 2, siendo el monto de la misma $ 10.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en noviembre de 2006 y el vencimiento de la serie opera el 2 de octubre de 2012.
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Cont.)
e) Serie Clase “F”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 16 de marzo de 2007. Los títulos comprendidos son los identificados como clase F, siendo el monto de la misma $ 10.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en agosto de 2007 y el vencimiento de la serie opera el 2 de abril de 2017.
f) Serie Clase “G”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 5 de diciembre de 2007. Los títulos comprendidos son los identificados como clase G, siendo el monto de la misma $ 16.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en 25 de junio de 2008 y el vencimiento de la serie opera el 2 de abril de 2018.
g) Serie Clase “H”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 28 de noviembre de 2008. Los títulos comprendidos son los identificados como clase H Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 16.000.000 y US$ 2.000.000, respectivamente.
La colocación final de los títulos ha concluido en marzo de 2009 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2019.
h) Serie Clase “I”
La Sociedad decidió autorizar la emisión dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 21 de julio de 2009. Los títulos comprendidos son los identificados como clase I Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 10.000.000 y US$ 2.000.000, respectivamente.
La colocación final de los títulos ha concluido en diciembre de 2009 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2014.
h) Serie Clase “J”
La Sociedad decidió autorizar la emisión dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 18 de febrero de 2010. Los títulos comprendidos son los identificados como clase J Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 15.000.000 y US$ 2.000.000, respectivamente. Por Acta de Directorio de fecha 23 de septiembre de 2010 se resuelve aumentar la emisión de la clase J Serie II a U$S 3.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en septiembre de 2010 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2016.
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Cont.)
i) Serie Clase “K”
La Sociedad decidió autorizar la emisión dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 12 de mayo de 2011. Los títulos comprendidos son los identificados como clase K Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 15.000.000 y US$ 1.000.000, respectivamente. La colocación final de los títulos ha concluido en diciembre de 2011 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2021.
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO
La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan en los siguientes cuadros:
- Activos diferidos:
| Previsiones y provisiones | Otros créditos Incobrables | Créditos por ventas incobrables | Total | |
| $ | ||||
| Saldo al inicio del ejercicio | 2.508.124 | 797.496 | 545.991 | 3.851.611 |
| Cargo a resultados (impuesto a las ganancias) | 1.855.427 | (42.668) | (84.333) | 1.728.426 |
| Saldos al cierre del período | 4.363.551 | 754.828 | 461.658 | 5.580.037 |
- Pasivos diferidos:
| Ventas más de 10 cuotas | Diferencia valuación de bienes de cambio | Depreciaciones de bienes de uso | Descuentos deudas comerciales | Otros | Total | |
| $ | ||||||
| Saldo al inicio del ejercicio | (17.474.283) | (3.369.426) | (648.454) | (5.746.443) | (62.678) | (27.301.284) |
| Cargo a resultados (impuesto a las ganancias) | (7.785.098) | (3.073.889) | (716.479) | (1.294.040) | - | (12.869.506) |
| Saldos al cierre del período | (25.259.381) | (6.443.315) | (1.364.933) | (7.040.483) | (62.678) | (40.170.790) |
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO (Cont.)
El pasivo neto al cierre del período y al inicio del ejercicio derivado de la información incluida en los cuadros anteriores asciende a $ 34.590.753 y a $ 23.449.673 respectivamente.
La Sociedad ha optado por no reconocer el pasivo por impuesto diferido generado por el efecto del ajuste por inflación de los activos no monetarios, el cual asciende a $ 1.551.764 y $ 1.564.457 al cierre y al inicio del período, respectivamente. De haberse reconocido este pasivo diferido el cargo de impuesto a las ganancias del período se hubiera disminuido en $ 12.693. Se estima que este pasivo se revertirá en 38 años de acuerdo con el siguiente detalle:
| Ejercicio | Saldo |
| $ | |
| 2012 | 12.693 |
| 2013 | 24.720 |
| 2014 | 24.499 |
| 2015 | 24.499 |
| 2016 | 24.499 |
| A partir del 2017 | 1.440.854 |
| Total | 1.551.764 |
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO (Cont.)
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:
| 31.12.11 | 31.12.10 | |
| $ | ||
| Ganancia ordinaria antes del impuesto a la ganancia | 47.638.993 | 42.050.663 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | (16.673.648) | (14.717.732) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: | ||
| - Depreciaciones bienes de uso | 177.951 | (13.410) |
| - Amortización de activos intangibles | - | (130.465) |
| - Resultado de los Fideicomisos financieros | 2.888.272 | 2.044.962 |
| - Diversos | (240.455) | (30.884) |
| Total cargo por impuesto a las ganancias | (13.847.880) | (12.847.529) |
| - Variación entre el pasivo diferido al cierre y al inicio del ejercicio cargado a resultados | (11.141.080) | 1.244.114 |
| - Ajuste provisión impuesto a las ganancias ejercicio 2011 | (1.839.111) | - |
| - Impuesto determinado del período | (867.689) | (14.091.643) |
| Total | (13.847.880) | (12.847.529) |
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto imputado a resultados y el impuesto determinado del período a los fines fiscales:
| 31.12.11 | 31.12.10 | |
| $ | ||
| Total cargo por impuesto a las ganancias contabilizado | 13.847.880 | 12.847.529 |
| - Diferencias temporarias | ||
| - Altas | ||
| Quebrantos impositivos | - | - |
| Ventas más de 10 cuotas | (7.785.098) | - |
| Depreciaciones de bienes de uso | (716.479) | - |
| Diferencia de valuación de bienes de cambio | (3.073.889) | - |
| Descuento deudas comerciales | (1.294.040) | (1.040.203) |
| Créditos por ventas incobrables | - | 548.397 |
| Otros créditos incobrables | - | 166.772 |
| Previsiones | 1.855.427 | 220.828 |
| Otros | - | (3.208) |
| - Reversiones | ||
| Quebrantos impositivos | - | (8.839.606) |
| Ventas más de 10 cuotas | - | 8.198.008 |
| Diferencia de valuación de bienes de cambio | - | 1.677.199 |
| Depreciaciones de bienes de uso | - | 315.927 |
| Créditos por ventas incobrables | (84.333) | - |
| - Ajuste provisión impuesto a las ganancias ejercicio 2011 | (1.839.111) | - |
| Otros créditos incobrables | (42.668) | - |
| Total impuesto determinado a los fines fiscales | 867.689 | 14.091.643 |
NOTA 11 - FIDEICOMISOS FINANCIEROS
La Sociedad ha celebrado diversos contratos de Fideicomiso financiero mediante los cuales, en su carácter de fiduciante, transmitió la propiedad fiduciaria de sus créditos de acuerdo a la ley de fideicomiso a Banco Patagonia S.A. Una vez transferidos los créditos, el Banco Patagonia S.A. en su carácter de fiduciario procedió a emitir los correspondientes valores representativos de deuda y certificados de participación y con el producido de la colocación, a cancelar el monto de los créditos cedidos por la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2011 y 30 de junio de 2011 se encuentran constituidos los Fideicomisos financieros que se enumeran a continuación:
- 31 de diciembre de 2011
| Denominación | Valores Representativos de Deuda | Certificados de participación | ||
| Clase A | ||||
| Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | |
| $ | % | $ | ||
| Ribeiro XXXVIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 16.04.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 57.323.910 | 38.120.400 | 102,5219 | 11,87 | 19.203.510 |
| Ribeiro XXXIX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.08.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 68.824.978 | 49.553.984 | 102,1842 | 12,96 | 19.270.994 |
| Ribeiro XL Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 29.09.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 60.944.723 | 41.442.412 | 101,4802 | 13,03 | 19.502.311 |
| Ribeiro XLI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 24.11.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 83.278.738 | 56.629.542 | 101,8939 | 13,15 | 26.649.196 |
| Ribeiro XLII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.01.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 82.599.620 | 57.819.734 | 101,7801 | 13,38 | 24.779.886 |
| Ribeiro XLIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 10.03.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 81.212.014 | 56.848.410 | 101,8585 | 13,24 | 24.363.604 |
| Ribeiro XLIV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 04.04.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 65.187.406 | 41.719.940 | 102,6843 | 13,00 | 23.467.466 |
| Ribeiro XLV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 02.05.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 54.822.573 | 35.086.447 | 102,6165 | 12,98 | 19.736.126 |
| Ribeiro XLVI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 03.06.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 74.495.877 | 52.147.114 | 101,6069 | 13,09 | 22.348.763 |
| Ribeiro XLVII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 12.07.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 62.432.237 | 44.951.211 | 101,3194 | 15,24 | 17.481.026 |
| Ribeiro XLVIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 30.08.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 80.199.977 | 59.347.983 | 101,1520 | 14,50 | 20.851.994 |
NOTA 11 - FIDEICOMISOS FINANCIEROS (Cont.
- 31 de diciembre de 2011 (Cont.)
| Denominación | Valores Representativos de Deuda | Certificados de participación | ||
| Clase A | ||||
| Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | |
| $ | % | $ | ||
| Ribeiro XLIX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.10.11 VN máximo de titulación de créditos: 80.959.910 | 57.481.983 | 99,8541 | 21,00 | 23.478.374 |
| Ribeiro L Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 21.11.11 VN máximo de titulación de créditos: 56.147.547 | 40.426.234 | 100,9266 | 23,75 | 15.721.313 |
| Ribeiro LI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 14.12.11 VN máximo de titulación de créditos: 53.785.522 | 38.187.742 | 101,2407 | 21,48 | 15.597.810 |
- 30 de junio de 2011
| Denominación | Valores Representativos de Deuda | Certificados de participación | ||
| Clase A | ||||
| Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | |
| $ | % | $ | ||
| Ribeiro XXXVI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 25.01.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 46.266.881 | 30.998.810 | 102,8426 | 11,80 | 15.268.071 |
| Ribeiro XXXVII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 23.02.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 44.375.457 | 29.509.679 | 102,7915 | 11,48 | 14.865.778 |
| Ribeiro XXXVIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 16.04.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 57.323.910 | 38.120.400 | 102,5219 | 11,87 | 19.203.510 |
| Ribeiro XXXIX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.08.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 68.824.978 | 49.553.984 | 102,1842 | 12,96 | 19.270.994 |
| Ribeiro XL Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 29.09.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 60.944.723 | 41.442.412 | 101,4802 | 13,03 | 19.502.311 |
| Ribeiro XLI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 24.11.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 83.278.738 | 56.629.542 | 101,8939 | 13,15 | 26.649.196 |
| Ribeiro XLII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.01.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 82.599.620 | 57.819.734 | 101,7801 | 13,38 | 24.779.886 |
| Ribeiro XLIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 10.03.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 81.212.014 | 56.848.410 | 101,8585 | 13,24 | 24.363.604 |
| Ribeiro XLIV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 04.04.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 65.187.406 | 41.719.940 | 102,6843 | 13,00 | 23.467.466 |
| Ribeiro XLV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 02.05.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 54.822.573 | 35.086.447 | 102,6165 | 12,98 | 19.736.126 |
| Ribeiro XLVI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 03.06.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 74.495.877 | 52.147.114 | 101,6069 | 13,09 | 22.348.763 |
NOTA 11 - FIDEICOMISOS FINANCIEROS (Cont.)
Los saldos al 31 de diciembre de 2011 y 30 de junio de 2011 que mantiene la Sociedad en el rubro inversiones corrientes y no corrientes correspondientes a los Fideicomisos financieros se conforman de la siguiente manera:
| Denominación | Certificados de participación | |
| 31.12.11 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Ribeiro XXXVI | - | 1.453.486 |
| Ribeiro XXXVII | - | 1.719.695 |
| Ribeiro XXXVIII | 695.464 | 4.106.333 |
| Ribeiro XXXIX | 3.006.158 | 14.654.864 |
| Ribeiro XL | 3.034.071 | 18.792.129 |
| Ribeiro XLI | 7.743.639 | 27.854.307 |
| Ribeiro XLII | 10.922.769 | 25.335.821 |
| Ribeiro XLIII | 12.281.293 | 24.971.763 |
| Ribeiro XLIV | 12.489.567 | 24.149.566 |
| Ribeiro XLV | 15.045.436 | 20.081.299 |
| Ribeiro XLVI | 23.252.212 | 22.229.704 |
| Ribeiro XLVII | 17.847.282 | - |
| Ribeiro XLVIII | 20.871.568 | - |
| Ribeiro XLIX | 23.080.191 | - |
| Ribeiro L | 16.205.110 | - |
| Ribeiro LI | 16.330.256 | - |
| Valor de certificados en base a estados contables de fideicomisos a fecha de cierre | 182.805.016 | 185.348.967 |
| Efecto impuesto diferido (*) | 6.850.428 | 4.923.380 |
| Total certificados de participación corrientes y no corrientes | 189.655.444 | 190.272.347 |
(*) Impacto estimado de impuesto diferido sobre la posición de los Fideicomisos financieros al 31 de diciembre de 2011 y 30 de junio de 2011.
La exposición de los certificados de participación dentro del activo corriente y no corriente ha sido efectuada en función del cronograma de amortización teórica establecido en cada uno de los contratos de Fideicomiso.
NOTA 12 - ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
- Arrendamiento Banco HSBC II
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 6.261.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 5.220.
Al 31 de diciembre de 2011 las cuotas han sido canceladas en su totalidad y ha sido ejercida la opción de compra.
- Arrendamiento Banco HSBC III
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento siete automóviles.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 8.837.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 7.368.
Al 31 de diciembre de 2011 las cuotas han sido canceladas en su totalidad y ha sido ejercida la opción de compra.
- Arrendamiento Banco HSBC IV
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 2.039.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 1.626.
Al 31 de diciembre de 2011 las cuotas han sido canceladas en su totalidad y ha sido ejercida la opción de compra.
NOTA 12 - ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS (Cont.)
- Arrendamiento Banco HSBC V
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento tres apiladores.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 36.507.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 30.965.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 899.719.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
- Arrendamiento Banco Francés
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Francés a través del cual se sujeta a arrendamiento dos automóviles.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 8.477.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 12.935.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 161.502.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
- Arrendamiento Banco Francés II
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Francés a través del cual se sujeta a arrendamiento dos apiladoras y cuatro autoelevalores.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 30.547.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 46.613.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 605.752.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
NOTA 12 - ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS (Cont.)
- Arrendamiento Banco Francés III
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Francés a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 7.518.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 11.138.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 178.573.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
NOTA 13 - INFORMACION POR SEGMENTOS
En función a la Resolución Técnica N° 18 emitida por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, se detalla cierta información de los estados contables clasificada según el segmento geográfico correspondiente:
| Región Centro | Región Cuyo | Región Norte | Total | |
| $ | ||||
| Ventas netas | 336.740.916 | 198.216.355 | 340.615.151 | 875.572.422 |
| Intereses por préstamos | 2.016.145 | 2.009.018 | 3.724.243 | 7.749.406 |
| Resultado operativo | (14.864.458) | 23.911.650 | 77.275.697 | 86.322.889 |
| Total activos | 447.149.640 | 264.321.124 | 409.136.542 | 1.120.607.306 |
| Total pasivos | 345.891.929 | 204.465.206 | 316.486.954 | 866.844.089 |
| Adquisiciones netas de bienes de uso | 9.928.645 | 457.499 | 3.515.246 | 13.901.390 |
| Depreciación de bienes de uso | 5.118.485 | 1.007.600 | 1.589.019 | 7.715.104 |
NOTA 13 - INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
El segmento primario se encuentra dividido por regiones, debido a la importancia que tiene la distribución geográfica de las sucursales. A continuación detallamos la composición de cada región:
Región Centro: Compuesta por la Administración Central, los Centros de Distribución de Bosques y Pieres (Buenos Aires), y por las sucursales de Villa Dolores (Córdoba), Río IV (Córdoba), Morteros (Córdoba), San Francisco (Córdoba), Villa María (Córdoba), Marcos Juarez (Córdoba), Almagro (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), Mataderos (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), Flores (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), Laferrere (Buenos Aires), Córdoba (Córdoba), Argüello (Córdoba), Pompeya (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), San Nicolás I (Buenos Aires), San Nicolás II (Buenos Aires), Villa Constitución (Santa Fe), Arrecifes (Buenos Aires), Villa Ramallo (Buenos Aires), Casilda (Santa Fe), Cañada de Gómez (Santa Fe), Santa Rosa (La Pampa), Caballito (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), La Plata (Buenos Aires), San Miguel (Buenos Aires), Dean Funes (Córdoba), Arroyito (Córdoba), Ceres (Santa Fe), Paraná (Entre Ríos), Córdoba Las Flores (Córdoba) y Las Varillas (Córdoba).
Región Cuyo: Compuesta por las sucursales de Mendoza (Mendoza), Tunuyán (Mendoza), Gral. Alvear (Mendoza), San Rafael (Mendoza), San Martín (Mendoza), San Juan (San Juan), Villa Mercedes (San Luis), San Luis (San Luis), Merlo (San Luis), Rawson (San Juan), Las Heras (Mendoza) y el Centro de Distribución Villa Mercedes (San Luis).
Región Norte: Compuesta por las sucursales de La Rioja (La Rioja), Jujuy (Jujuy), Santiago del Estero (Santiago del Estero), Catamarca (Catamarca), Formosa (Formosa), Tucumán (Tucumán), Tartagal (Salta), Salta (Salta), Oberá (Misiones), Saenz Peña (Chaco), Chilecito (La Rioja), Eldorado (Misiones), Concepción (Tucumán), Orán (Salta), Banda del Río Salí (Tucumán), Posadas (Misiones), San Pedro (Jujuy), Libertador General San Martín (Jujuy), Apóstoles (Misiones) y Charata (Chaco).
Las ventas por línea de negocio y los correspondientes resultados operativos han sido asignados específicamente a cada región. En cuanto a los activos operativos claves (bienes de uso, créditos por ventas, y bienes de cambio) se procedió de igual manera, habiéndose prorrateado en base a las incidencias de éstos el resto de los activos.
Los pasivos se han apropiado a las regiones en base a la incidencia de los activos, lo que se considera un criterio razonable.
La información arriba detallada se expone a efectos de dar cumplimiento a las normas contables vigentes actualmente aplicables. Sin embargo, cabe mencionar que las decisiones de negocio de la Sociedad se toman a nivel centralizado, sin considerar estos segmentos.
NOTA 14 - ENDEUDAMIENTO – COMPROMISOS ASUMIDOS
- Obligaciones Negociables:
Como consecuencia de la emisión de Obligaciones Negociables, la Sociedad tiene límites de endeudamiento establecidos en el suplemento de prospecto de cada clase de Obligaciones Negociables emitida.
A continuación se detallan las limitaciones y su cumplimiento con el estado de endeudamiento actual:
| ON Clase | Fórmula limitante Liquidez | Valor Según Balance al 31.12.11 | Fórmula limitante Endeudamiento | Valor de los últimos cuatro períodos trimestrales tomados como un único período |
| A | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/(Pnc+PN)<=0,75 | 0,51 |
| D | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 1,06 |
| E | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 1,06 |
| E Serie 2 | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 1,06 |
| F | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 1,06 |
| G | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 1,06 |
| H Serie I | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 1,06 |
| H Serie II | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 1,06 |
| I Serie I | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 1,06 |
| I Serie II | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 1,06 |
| J Serie I | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 1,06 |
| J Serie II | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 1,06 |
| K Serie I | Ac/Pc>0,80 | 1,62 | Pnc/PN<=1,60 | 1,06 |
| K Serie II | Ac/Pc>0,80 | 1,62 | Pnc/PN<=1,60 | 1,06 |
| Referencias | |
| Ac | Activo corriente |
| Pc | Activo no corriente |
| Pnc | Pasivo no corriente |
| PN | Patrimonio neto |
NOTA 14 - ENDEUDAMIENTO – COMPROMISOS ASUMIDOS (Cont.)
- Préstamos otorgados por los bancos Patagonia S.A., Macro S.A y de La Pampa. Compromisos financieros
Con fecha 29 de marzo de 2010 la Sociedad contrajo un préstamo con los bancos mencionados precedentemente. Como consecuencia del préstamo otorgado, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se obligó durante la vigencia del mismo al cumplimiento de ciertos ratios financieros.
- Préstamo otorgado por los bancos Citibank NA, Suc. Argentina, Hipotecario S.A., HSBC Bank Argentina S.A., Itaú Argentina S.A., y Standard Bank Argentina S.A. Compromisos financieros.
Con fecha 8 de julio de 2010 la Sociedad contrajo un préstamo con los bancos mencionados precedentemente. Como consecuencia del préstamo otorgado, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se obligó durante la vigencia del mismo al cumplimiento de ciertos ratios financieros.
- Préstamos otorgados por los bancos Patagonia S.A, Macro S.A., de Galicia y Buenos Aires S.A., Superville S.A, y Municipal de Rosario.
Compromisos financieros
Con fecha 30 de septiembre de 2011 la Sociedad contrajo un préstamo con los bancos mencionados precedentemente. Como consecuencia del préstamo otorgado, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se obligó durante la vigencia del mismo al cumplimiento de ciertos ratios financieros.
Periódicamente, la Gerencia de la Sociedad evalúa el cumplimiento de los ratios comprometidos en cada uno de los préstamos detallados.
NOTA 15 - ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de fecha 27 de octubre de 2011 los accionistas de la Sociedad aprobaron honorarios del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora por $ 18.325.000. Adicionalmente fue aprobada la siguiente propuesta de distribución de utilidades: dividendos en efectivo por $ 8.531.118, reserva legal $ 2.858.122 y dividendos en acciones por $ 45.773.198.
NOTA 16 - ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA
La Comisión Nacional de Valores ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica Nº 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que adopta, para ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley Nº 17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, las normas internacionales de información financiera emitidas por el IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad).
La aplicación de tales normas resultará obligatoria para la sociedad a partir del ejercicio que se inicie el 1° de julio de 2012. El Directorio, con fecha 29 de abril de 2010 ha aprobado el plan de implementación específico.
Durante el presente período la Sociedad inició el proceso de evaluación de los efectos que tendrá la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera respecto de las normas contables profesionales que actualmente se están aplicando. Este proceso tiene como propósito identificar los impactos contables que resulten de la adopción de dichas normas.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 31 de diciembre de 2011, comparativos con el ejercicio anterior
Bienes de Uso
Anexo A
| Cuenta principal | VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | Neto resultante al 31.12.11 | Neto resultante al 30.06.11 | ||||||||
| Valor al inicio | Aumentos | Transferencias | Disminuciones | Valor al cierre | Acumuladas al inicio | Alícuota | Aumentos (2) | Disminuciones | Acumuladas al cierre | |||
| $ | % | $ | ||||||||||
| Terrenos | 6.944.507 | - | - | - | 6.944.507 | - | - | - | - | - | 6.944.507 | 6.944.507 |
| Edificios | 9.635.522 | - | - | - | 9.635.522 | 2.730.015 | 2 | 92.774 | - | 2.822.789 | 6.812.733 | 6.905.507 |
| Mejoras sobre inmuebles propios | 11.441.548 | 78.888 | - | - | 11.520.436 | 6.451.508 | 10 a 20 | 649.101 | - | 7.100.609 | 4.419.827 | 4.990.040 |
| Mejoras sobre inmuebles de terceros (1) | 27.952.123 | 2.182.201 | 4.399.994 | - | 34.534.318 | 14.550.325 | 10 a 33 | 2.353.783 | - | 16.904.108 | 17.630.210 | 13.401.798 |
| Rodados | 1.289.895 | - | - | (56.449) | 1.233.446 | 707.065 | 20 | 94.811 | (38.573) | 763.303 | 470.143 | 582.830 |
| Muebles e instalaciones | 25.845.772 | 3.304.945 | 1.415.038 | - | 30.565.755 | 9.463.775 | 10 a 50 | 2.587.978 | - | 12.051.753 | 18.514.002 | 16.381.997 |
| Centro de cómputos | 18.844.621 | 1.505.694 | 4.479.780 | - | 24.830.095 | 8.786.369 | 20 a 50 | 1.581.303 | - | 10.367.672 | 14.462.423 | 10.058.252 |
| Equipos electrónicos | 1.948.782 | - | - | - | 1.948.782 | 1.359.672 | 20 a 50 | 100.560 | - | 1.460.232 | 488.550 | 589.110 |
| Maquinarias y herramientas | 3.313.036 | 26.080 | 4.105 | - | 3.343.221 | 1.204.433 | 20 a 50 | 254.794 | - | 1.459.227 | 1.883.994 | 2.108.603 |
| Obras y mejoras en curso | 4.650.193 | 6.803.582 | (10.298.917) | - | 1.154.858 | - | - | - | - | - | 1.154.858 | 4.650.193 |
| Total al 31.12.11 | 111.865.999 | 13.901.390 | - | (56.449) | 125.710.940 | 45.253.162 | - | 7.715.104 | (38.573) | 52.929.693 | 72.781.247 | - |
| Total al 30.06.11 | 77.648.964 | 34.461.189 | - | (244.154) | 111.865.999 | 31.971.683 | - | 13.477.292 | (195.813) | 45.253.162 | - | 66.612.837 |
- Se deprecian en función del plazo de los contratos de alquileres.
- Ver Anexo H.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 31 de diciembre de 2011, comparativos con el ejercicio anterior
Inversiones en Acciones y Otros Valores Negociables
y Participaciones en Otras Sociedades
Anexo C
| Emisor y características de los valores | Clase | Valor nominal | Cantidad | Valor de cotización | Valor registrado | |
| 31.12.11 | 30.06.11 | |||||
| $ | ||||||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||||
| Petróleo Brasilero S.A. | Acciones | 1 | 275 | 57,5000 | 15.813 | 20.020 |
| Subtotal | 15.813 | 20.020 | ||||
| Gobierno Nacional | BONAR 10 AA 17 | 100 | - | - | - | 1.505.557 |
| Gobierno Nacional | EA 2015 | - | - | - | - | 627.750 |
| Gobierno Nacional | BODEN 2012 RG 12 | 100 | - | - | - | 138.677 |
| Gobierno Nacional | BODEN 2013 RA 13 | 100 | - | - | - | 140.049 |
| Subtotal | - | 2.412.033 | ||||
| Total | 15.813 | 2.432.053 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 31 de diciembre de 2011, comparativos con el ejercicio anterior
Otras Inversiones
Anexo D
| Rubros | 31.12.11 | 30.06.11 |
| $ | ||
| Activo corriente | ||
| Certificados en base a estados contables de fideicomisos: | ||
| Fideicomiso Ribeiro XXXVI (Certificados de participación). | - | 1.453.486 |
| Fideicomiso Ribeiro XXXVII (Certificados de participación). | - | 1.719.695 |
| Fideicomiso Ribeiro XXXVIII (Certificados de participación). | 695.464 | 4.106.333 |
| Fideicomiso Ribeiro XXXIX (Certificados de participación). | 3.006.158 | 14.618.056 |
| Fideicomiso Ribeiro XL (Certificados de participación). | 3.034.071 | 18.551.002 |
| Fideicomiso Ribeiro XLI (Certificados de participación). | 7.743.639 | 27.136.367 |
| Fideicomiso Ribeiro XLII (Certificados de participación). | 10.913.446 | 23.922.042 |
| Fideicomiso Ribeiro XLIII (Certificados de participación). | 12.157.426 | 23.522.906 |
| Fideicomiso Ribeiro XLIV (Certificados de participación). | 12.222.808 | 22.509.541 |
| Fideicomiso Ribeiro XLV (Certificados de participación). | 14.707.928 | 18.332.770 |
| Fideicomiso Ribeiro XLVI (Certificados de participación). | 22.742.105 | 17.758.912 |
| Fideicomiso Ribeiro XLVII (Certificados de participación). | 17.368.432 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XLVIII (Certificados de participación). | 19.507.730 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XLIX (Certificados de participación). | 21.618.083 | - |
| Fideicomiso Ribeiro L (Certificados de participación). | 14.557.314 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LI (Certificados de participación). | 13.892.098 | - |
| Impacto impuesto a las ganancias – neto | 3.160.349 | 1.740.487 |
| Total inversiones fideicomisos financieros | 177.327.051 | 175.371.597 |
| Fondo común de inversión AL Ahorro clase B | 33.820 | 33.820 |
| Colocaciones financieras | 178.342 | - |
| Plazo Fijo Banco Francés en moneda local | 10.257.504 | 1.634.904 |
| Plazo Fijo Banco Francés en moneda extranjera | 19.960.084 | 16.172.522 |
| Total activo corriente - Transporte | 207.756.801 | 193.212.843 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 31 de diciembre de 2011, comparativos con el ejercicio anterior
Otras Inversiones (Cont.)
Anexo D (Cont.)
| Rubros | 31.12.11 | 30.06.11 |
| $ | ||
| Total activo corriente - Transporte | 207.756.801 | 193.212.843 |
| Activo no corriente | ||
| Certificados en base a estados contables de fideicomisos: | ||
| Fideicomiso Ribeiro XXXIX (Certificados de participación). | - | 36.808 |
| Fideicomiso Ribeiro XL (Certificados de participación). | - | 241.127 |
| Fideicomiso Ribeiro XLI (Certificados de participación). | - | 717.940 |
| Fideicomiso Ribeiro XLII (Certificados de participación). | 9.323 | 1.413.779 |
| Fideicomiso Ribeiro XLIII (Certificados de participación). | 123.867 | 1.448.857 |
| Fideicomiso Ribeiro XLIV (Certificados de participación). | 266.759 | 1.640.025 |
| Fideicomiso Ribeiro XLV (Certificados de participación). | 337.508 | 1.748.529 |
| Fideicomiso Ribeiro XLVI (Certificados de participación). | 510.107 | 4.470.792 |
| Fideicomiso Ribeiro XLVII (Certificados de participación). | 478.850 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XLVIII (Certificados de participación). | 1.363.838 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XLIX (Certificados de participación). | 1.462.108 | - |
| Fideicomiso Ribeiro L (Certificados de participación). | 1.647.796 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LI (Certificados de participación). | 2.438.158 | - |
| Impacto impuesto a las ganancias – neto | 3.690.079 | 3.182.893 |
| Total activo no corriente | 12.328.393 | 14.900.750 |
| Total activo | 220.085.194 | 208.113.593 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 31 de diciembre de 2011, comparativos con el ejercicio anterior
Previsiones
Anexo E
| Rubros | Saldos al comienzo del ejercicio | Aumentos cartera residual fideicomisos liquidados | Aumentos | Disminuciones | Saldos al cierre del período / ejercicio | ||
| $ | |||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| - Para deudores incobrables | 79.084.073 | 3.362.534 | (1) | 3.685.567 | (3) | (17.684.972) | 68.447.202 |
| - Para otros créditos incobrables | 1.386.673 | - | (1) | 99.376 | (1) | (145.843) | 1.340.206 |
| - Para desvalorización de bienes de cambio | 7.506.479 | - | (1) | 1.393.618 | - | 8.900.097 | |
| No corrientes | |||||||
| - Para otros créditos incobrables | 891.886 | - | (1) | 96.231 | (1) | (171.672) | 816.445 |
| Totales al 31.12.11 | 88.869.111 | 3.362.534 | 5.274.792 | (18.002.487) | 79.503.950 | ||
| Totales al 30.06.11 | 125.768.275 | 4.688.736 | 14.494.793 | (56.082.693) | 88.869.111 | ||
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||
| No corrientes | |||||||
| - Para contingencias laborales y otras | 7.206.216 | - | (2) | 444.222 | - | 7.650.438 | |
| Totales al 31.12.11 | 7.206.216 | - | 444.222 | - | 7.650.438 | ||
| Totales al 30.06.11 | 5.228.568 | - | 1.977.648 | - | 7.206.216 |
- Incluido en la línea "Resultados financieros y por tenencia" del estado de resultados.
- Incluido en el Anexo H.
- Utilizaciones del período.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Correspondientes a los períodos iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
Costo de Ventas
Anexo F
| 31.12.11 | 31.12.10 | |
| $ | ||
| Existencias al comienzo del ejercicio (Nota 2.5) | 336.938.395 | 212.845.589 |
| Compras del período | 550.217.499 | 461.394.142 |
| Existencias al cierre del período (Nota 2.5) | (337.420.650) | (249.845.831) |
| Costo de ventas | 549.735.244 | 424.393.900 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 31 de diciembre de 2011, comparativos con el ejercicio anterior
Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
Anexo G
| 31.12.11 | 30.06.11 | ||||||
| Rubro | Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio vigente | Monto en moneda local | Clase y monto de la moneda extranjera | Monto en moneda local | ||
| $ | $ | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | |||||||
| Efectivo en moneda extranjera | |||||||
| Dólares | US$ | 895.881 | 4,2640 | 3.820.038 | US$ | 536.173 | 2.182.223 |
| Euros | EU | 106.142 | 5,5338 | 587.367 | EU | 93.557 | 552.546 |
| Bancos | US$ | 2.222.798 | 4,2640 | 9.478.011 | US$ | 4.369.544 | 17.784.045 |
| Inversiones | |||||||
| Plazo Fijo Banco Francés | US$ | 4.681.070 | 4,2640 | 19.960.084 | US$ | 3.973.593 | 16.172.522 |
| Otros créditos | |||||||
| Crédito por venta de sociedad controlada | R$ | 585.243 | 2,2900 | 1.340.206 | R$ | 552.459 | 1.386.673 |
| Bienes de Cambio | |||||||
| Anticipo proveedores | US$ | 1.248.754 | 4,2640 | 5.324.689 | US$ | 2.220.334 | 9.036.759 |
| Total del activo corriente | 40.510.395 | 47.114.768 | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos | |||||||
| Crédito por venta de sociedad controlada | R$ | 356.526 | 2,2900 | 816.445 | R$ | 355.333 | 891.886 |
| Total del activo no corriente | 816.445 | 891.886 | |||||
| Total del activo | 41.326.840 | 48.006.654 | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Deudas Comerciales | |||||||
| Proveedores del exterior | US$ | 1.561.957 | 4,3040 | 6.722.665 | US$ | 2.052.414 | 8.435.421 |
| Préstamos | |||||||
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clase A | US$ | 38.342 | 4,3040 | 165.023 | US$ | 87.111 | 358.027 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases H Serie II | US$ | 35.000 | 4,3040 | 150.640 | US$ | 35.000 | 143.850 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases I Serie II | US$ | 35.000 | 4,3040 | 150.640 | US$ | 35.000 | 143.850 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases J Serie II | US$ | 52.500 | 4,3040 | 225.960 | US$ | 52.500 | 215.775 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases K Serie II | US$ | 63.530 | 4,3040 | 273.433 | - | - | |
| Total del pasivo corriente | 7.688.361 | 9.296.923 | |||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Préstamos | |||||||
| Obligaciones Negociables Clase A | US$ | 7.000.000 | 4,3040 | 30.128.000 | US$ | 7.000.000 | 28.770.000 |
| Obligaciones Negociables Clase H Serie II | US$ | 2.000.000 | 4,3040 | 8.608.000 | US$ | 2.000.000 | 8.220.000 |
| Obligaciones Negociables Clase I Serie II | US$ | 2.000.000 | 4,3040 | 8.608.000 | US$ | 2.000.000 | 8.220.000 |
| Obligaciones Negociables Clase J Serie II | US$ | 3.000.000 | 4,3040 | 12.912.000 | US$ | 3.000.000 | 12.330.000 |
| Obligaciones Negociables Clase K Serie II | US$ | 1.000.000 | 4,3040 | 4.304.000 | - | - | - |
| Total del pasivo no corriente | 64.560.000 | 57.540.000 | |||||
| Total del pasivo | 72.248.361 | 66.836.923 |
US$: Dólares estadounidenses
EU: Euros
R$: Reales
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Información Requerida por el Art. 64, inc. b) de la Ley Nº 19550
Correspondientes a los períodos iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
Anexo H
| Rubro | Total al 31.12.11 | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total al 31.12.10 |
| $ | ||||
| Honorarios al directorio y comisión fiscalizadora | 7.960.000 | 7.960.000 | - | 6.692.500 |
| Otros honorarios y retribuciones por servicios | 4.843.753 | 4.061.731 | 782.022 | 4.023.269 |
| Sueldos y contribuciones sociales | 149.283.873 | 22.799.627 | 126.484.246 | 98.436.309 |
| Gastos de publicidad y propaganda | 16.382.350 | - | 16.382.350 | 14.196.862 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 35.756.730 | 20.168 | 35.736.562 | 25.694.414 |
| Seguros | 769.484 | 766.970 | 2.514 | 525.466 |
| Depreciación de bienes de uso | 7.715.104 | 1.245.026 | 6.470.078 | 5.905.695 |
| Amortización de activos intangibles | - | - | - | 372.756 |
| Fletes y acarreos/movilidad | 23.641.503 | 1.210.458 | 22.431.045 | 16.050.823 |
| Mantenimiento de propiedades | 8.139.072 | 1.314.528 | 6.824.544 | 6.052.197 |
| Servicios de seguridad | 6.679.480 | 279.865 | 6.399.615 | 5.655.779 |
| Alquileres | 14.211.182 | 725.399 | 13.485.783 | 11.090.275 |
| Librería, papelería y útiles | 3.090.603 | 260.253 | 2.830.350 | 2.856.117 |
| Comisión tarjetas y garantías | 6.476.817 | - | 6.476.817 | 4.300.651 |
| Luz, gas, teléfono y franqueo | 6.256.995 | 839.467 | 5.417.528 | 5.082.021 |
| Gastos de cobranza e informes | 9.484.249 | - | 9.484.249 | 6.197.182 |
| Gastos de limpieza | 1.823.556 | 262.095 | 1.561.461 | 1.530.889 |
| Reparaciones, repuestos y materiales | 5.892.029 | 28.598 | 5.863.431 | 3.679.762 |
| Robos y quebrantos | 33.805 | - | 33.805 | 28.493 |
| Gastos varios | 139.378 | 84.149 | 55.229 | 53.982 |
| Total al 31.12.11 | 308.579.963 | 41.858.334 | 266.721.629 | - |
| Total al 31.12.10 | - | 29.960.573 | 188.464.869 | 218.425.442 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa
al 31 de diciembre de 2011
El Directorio de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. tiene el agrado de dirigirse a los Accionistas para hacerles llegar la Reseña Informativa prevista por Resolución General N° 290 de la Comisión Nacional de Valores por el período finalizado el 31 de diciembre de 2011.
- COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES DEL PERIODO
Los principales hechos del trimestre han sido:
- Se ha inaugurado una nueva sucursal en la localidad de Charata, provincia de Chaco.
- Se ha continuado con la emisión de Fideicomisos Financieros, con la colocación del Fideicomiso Financiero Ribeiro XLIX, L y LI.
- En el mes de diciembre ha concluido una nueva colocación de Obligaciones Negociables
- Las ventas han arrojado un incremento del 37% respecto de igual periodo del año anterior.
- La Sociedad continúa con la implementación de diversas estrategias tendientes a una reducción de gastos. No obstante, el incremento de los mismos no ha sido trasladado a precios en su totalidad.
- El alza de las tasas de interés en el país, acompañado de un aumento de la financiación por parte de capital de terceros produjeron un impacto en los resultados financieros generados por pasivos. Sin embargo, cabe destacar que los índices de liquidez y endeudamiento financiero han mejorado respecto de los valores obtenidos al cierre del trimestre finalizado al 30 de septiembre de 2011.
- La sociedad continuó manteniendo los acuerdos con entidades bancarias para beneficiar con descuentos a los clientes poseedores de tarjetas de crédito y débito emitidas por dichas entidades.
- Se han desarrollado promociones exclusivas de venta de productos y se han continuado las promociones de descuento a través de la tarjeta Ribeiro.
- Se llevaron a cabo obras de remodelación en sucursales consistentes en cambio de carteles y mobiliario con el objeto de adecuar las mismas a la nueva imagen corporativa de la Compañía.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa (Cont.)
-
COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES DEL PERIODO (Cont.)
-
Durante del presente trimestre se han iniciado las tareas relacionadas con la implementación del módulo de logística del Sistema SAP. Se estima la puesta en marcha del nuevo sistema durante el segundo semestre del año 2012.
-
ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA
| 31.12.11 | 31.12.10 | 31.12.09 | 31.12.08 | |
| $ | ||||
| Activo corriente | 1.002.799.711 | 765.694.153 | 484.144.355 | 396.157.118 |
| Activo no corriente | 117.807.595 | 107.552.579 | 69.792.957 | 63.613.482 |
| Total | 1.120.607.306 | 873.246.732 | 553.937.312 | 459.770.600 |
| Pasivo corriente | 618.453.552 | 415.151.190 | 268.876.251 | 255.405.344 |
| Pasivo no corriente | 248.390.537 | 257.551.624 | 122.903.309 | 73.535.225 |
| Subtotal | 866.844.089 | 672.702.814 | 391.779.560 | 328.940.569 |
| Patrimonio neto | 253.763.217 | 200.543.918 | 162.157.752 | 130.830.031 |
| Total | 1.120.607.306 | 873.246.732 | 553.937.312 | 459.770.600 |
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA
| 31.12.11 | 31.12.10 | 31.12.09 | 31.12.08 | |
| $ | ||||
| Resultado operativo (1) | 86.322.889 | 48.665.355 | 30.060.688 | 19.243.760 |
| Resultados financieros | (38.683.896) | (6.614.692) | (2.552.161) | (1.004.042) |
| Impuesto a las ganancias | (13.847.880) | (12.847.529) | (4.999.416) | 4.207.208 |
| Resultado neto | 33.791.113 | 29.203.134 | 22.509.111 | 22.446.926 |
(1) El resultado operativo del período ha sido determinado de la siguiente manera:
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa (Cont.)
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA (Cont.)
| 31.12.11 | 31.12.10 | 31.12.09 | 31.12.08 | |
| $ | ||||
| Ganancia bruta | 325.837.178 | 212.949.648 | 126.881.912 | 125.231.786 |
| Gastos de comercialización | (266.721.629) | (188.464.869) | (105.205.552) | (104.277.646) |
| Gastos de administración | (41.858.334) | (29.960.573) | (22.191.997) | (21.095.448) |
| Otros ingresos y egresos | 861.477 | 511.848 | 425.646 | 894.956 |
| Intereses préstamos de dinero | 7.749.406 | 4.206.426 | 5.538.586 | 6.088.845 |
| Intereses por financiación de ventas | 60.454.791 | 49.422.875 | 24.612.093 | 12.401.267 |
| Resultado operativo | 86.322.889 | 48.665.355 | 30.060.688 | 19.243.760 |
La Sociedad ha determinado el resultado operativo adicionando los intereses por financiación de ventas, dado el emparentamiento directo entre tales ingresos con el negocio de venta en sí mismo, que determina el margen bruto.
- INDICES COMPARATIVOS CON PERIODOS ANTERIORES
| 31.12.11 | 31.12.10 | 31.12.09 | 31.12.08 | |
| Liquidez | 1,62 | 1,84 | 1,80 | 1,55 |
| Endeudamiento | 3,42 | 3,35 | 2,42 | 2,51 |
| Rentabilidad ordinaria antes de impuestos | 21,66% | 24,54% | 19,70% | 16,83% |
| Solvencia | 0,29 | 0,30 | 0,41 | 0,40 |
| Inmovilización del capital | 0,11 | 0,12 | 0,13 | 0,14 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa (Cont.)
- AVANCE EN EL CUMPLIMIENTO DEL PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DE LAS NIIF (no cubierto por informe del auditor externo ni de la Comisión Fiscalizadora)
Como resultado del monitoreo del plan de implementación específico de las NIIF el Directorio no ha tomado conocimiento de ninguna circunstancia que requiera modificaciones al referido plan o que indique un eventual desvío de los objetivos y fechas establecidos.
-
BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS
-
Durante el próximo trimestre se prevé inaugurar una nueva sucursal situada en la provincia de Formosa. Asimismo, se continuarán las obras de remodelación en distintas sucursales con el objeto de adecuar las mismas a la nueva imagen corporativa de la Compañía.
- En el plano financiero se continuará con la suscripción de Fideicomisos financieros y Obligaciones Negociables.
- Se continuarán implementando promociones tendientes a lograr una mayor fidelización de nuestra cartera de clientes y una mayor penetración en el mercado.
- En el próximo trimestre se prevé una desaceleración en el crecimiento de la economía argentina como consecuencia del alza en las tasas de interés y la incertidumbre generada por el tipo de cambio de la moneda extranjera.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de febrero de 2012.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 31 de diciembre de 2011
Información requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para la cotización, suspensión, retiro y cancelación de títulos valores, aprobado por Resolución N° 10135 de la Comisión Nacional de Valores.
- No existen regímenes específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por los mismos.
- No existen modificaciones en las actividades de la Sociedad que afecten la comparabilidad de los presentes estados contables, así como tampoco la de éstos con otros anteriores o futuros.
- Clasificación de los saldos de créditos y deudas en las siguientes categorías:
- De plazo vencido:
| Créditos por ventas y servicios | Otros créditos | Deudas | |
| $ | |||
| De hasta 3 meses | 36.434.529 | 1.184.867 | - |
| De 3 a 6 meses | 11.970.997 | 210.700 | - |
| De 6 a 9 meses | 8.691.185 | 210.700 | - |
| De 9 meses a 1 año | 7.105.760 | 203.830 | - |
| De 1 a 2 años | 21.212.890 | 862.470 | - |
| De 2 a 3 años | 18.891.922 | 740.693 | - |
| De 3 a 4 años | 3.472.698 | - | - |
| De 4 a 5 años | 954.215 | - | - |
| Más de 5 años | 778.843 | 52.729 | - |
| 109.513.039 | 3.465.989 | - |
b) Sin plazo establecido:
La clasificación de saldos de créditos y deudas sin plazo establecido se suministra en la Nota 5 a los estados contables al 31 de diciembre de 2011.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 31 de diciembre de 2011 (Cont.)
- Clasificación de los saldos de créditos y deudas en las siguientes categorías (Cont.):
c) A vencer:
La clasificación de saldos de créditos y deudas a vencer se suministra en la Nota 5 a los estados contables al 31 de diciembre de 2011.
- Clasificación de los créditos y deudas en las siguientes categorías:
a) La información sobre activos y pasivos en moneda extranjera se suministra en el Anexo G a los estados contables al 31 de diciembre de 2011.
b) No existen créditos y deudas sujetas a cláusulas de ajuste.
c) Los saldos que devengan intereses y los que no lo hacen se mencionan en Nota 5 a los estados contables al 31 de diciembre de 2011.
- Información referida a Sociedades del art. 33 de la Ley 19.550:
La Sociedad no tiene sociedad controlante en los términos de la Ley de Sociedades Comerciales ni participaciones accionarias en sociedades comprendidas en el Art. 33 de dicha Ley.
Los saldos y transacciones con partes relacionadas se exponen en Nota 4 a los estados contables al 31 de diciembre de 2011.
- No existen créditos por ventas o préstamos a Directores o miembros de la Comisión Fiscalizadora.
- Se realizan tomas de inventarios de los bienes de cambio en todos los puntos de ventas y centros de distribución por lo menos una vez al año.
Existen bienes de cambio con inmovilización a más de un año por $ 1.318.214. Se ha efectuado la previsión correspondiente por $ 224.714.
- La información referente a las fuentes de información para la valuación de los activos se exponen en nota 1.6. a los estados contables al 31 de diciembre de 2011.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 31 de diciembre de 2011 (Cont.)
- No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
- No existen en el rubro bienes de uso bienes obsoletos o sin uso.
- La Sociedad no posee participaciones accionarias en otras sociedades en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley 19.550.
- Los valores recuperables utilizados como límite para las valuaciones contables de los rubros “Bienes de uso” han sido los de utilización económica.
La Sociedad ha considerado, para evaluar la recuperabilidad de estos activos, los requisitos establecidos en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“F.A.C.P.C.E.”) y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y considerando las normas de la Comisión Nacional de Valores.
Los bienes de cambio han sido valuados a su costo de reposición al cierre del período. El criterio seguido para determinar el valor recuperable empleado como límite para su valuación contable ha sido el valor neto de realización.
- Los bienes asegurados, el monto de los seguros y los riesgos que cubren al 31 de diciembre de 2011 se indican a continuación:
| Bienes asegurados | Montos asegurados en base a pólizas | Valores contables | Riesgos cubiertos |
| $ | |||
| Edificio / Contenido / Mercadería en distintas ubicaciones / mercadería transportada | 646.662.282 | 418.330.906 | Todo riesgo operativo: incendio, pérdidas de beneficios, robo total o parcial. Siniestros ocurridos por cada viaje en el ámbito local e internacional (incluye transporte marítimo) |
| Vehículos (*) | 306.000 | - | Responsabilidad civil, daños totales, incendio, robo total o parcial |
(*) No incluyen vehículos en leasing
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 31 de diciembre de 2011 (Cont.)
- La información sobre los elementos considerados para calcular las previsiones se informa en Nota 1.6. inc. k) a los estados contables al 31 de diciembre de 2011.
- Las contingencias se detallan Anexo E a los estados contables a 31 de diciembre de 2011. No existen otras situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
- No existen adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.
- No existen acciones preferidas.
- Las condiciones relacionadas a la distribución de resultados se incluyen en Nota 6 a los estados contables al 31 de diciembre de 2011.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Domicilio legal: Av. Corrientes 4678
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- De acuerdo con lo requerido por el artículo 63 inciso b del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de diciembre de 2011, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de seis meses terminado en esa fecha y las notas 1 a 16 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan, los cuales han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas profesionales de sindicatura vigentes en la República Argentina que incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Asimismo, para realizar nuestra tarea profesional, nos hemos basado en el trabajo efectuado por los auditores externos de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes desarrollaron su trabajo de acuerdo a normas de auditoría vigentes para estados contables de períodos intermedios y emitieron su informe de revisión limitada con fecha 10 de febrero de 2012, sin observaciones. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración ni comercialización, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio de la Sociedad.
- Los saldos al 31 de diciembre de 2010 se exponen en los estados contables a efectos comparativos. Sobre los mismos hemos emitido informe con fecha 11 de febrero de 2011 sin observaciones.
Asimismo, los saldos al 30 de junio de 2011 se exponen en los estados contables a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros sobre los cuales expresamos una opinión sin salvedades en nuestro informe de fecha 8 de septiembre de 2011.
- Basados en nuestra revisión y en el informe que emitieron los auditores con fecha 10 de febrero de 2012 informamos que:
- los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de diciembre de 2011 que se mencionan en 1., consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento, y que, en relación a los mismos, no tenemos observaciones que formular,
- se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de febrero de 2012
| Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 36 Fº 96 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Ratificación de Firmas Litografiadas
Por la presente se ratifican las firmas que en facsímil obran en las hojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 46 de los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de diciembre de 2011 presentados en forma comparativa, en la página 4 de la Reseña Informativa al 31 de diciembre de 2011 y en la página 4 de la Información requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires al 31 de diciembre de 2011.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |