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Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. — Interim / Quarterly Report 2006
May 12, 2006
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Estados Contables
al 31 de marzo de 2006 y 2005
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados Contables
al 31 de marzo de 2006 y 2005
Indice
Informe de revisión limitada
Balances generales
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas
Anexos
Información complementaria
Reseña informativa
Informe de la comisión fiscalizadora
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los señores Accionistas, Presidente y Directores de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
- Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de marzo de 2006, de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de nueve meses terminados el 31 de marzo de 2006 y 2005, de las notas 1 a 14 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan. Además, hemos efectuado una revisión limitada del balance general consolidado al 31 de marzo de 2006, y de los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por los períodos de nueve meses terminados el 31 de marzo de 2006 y 2005 con su sociedad controlada, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables consolidados.
- En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 30 de junio de 2005 y 2004, y de sus estados contables consolidados por los ejercicios terminados en esas fechas, sobre los cuales emitimos nuestro informe sin salvedades con fecha 8 de septiembre de 2005, informamos que los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., detallados en el párrafo 1, preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. y sus estados consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, que mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores, excepto que, a la fecha, se encuentran en proceso de actualización los archivos que contienen las registraciones del “Libro Diario” de la Sociedad;
c) hemos leído la reseña informativa a los estados contables requerida por la resolución Nº 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
d) al 31 de marzo de 2006 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables ascendía a $ 419.061, no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de mayo de 2006
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
| Dra. Gabriela I. Slavich Contadora Pública (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 195 F° 143 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
| Estados Contables Correspondientes a los períodos de nueve meses iniciados el 1° de julio de 2005 y 2004 y finalizados el 31 de marzo de 2006 y 2005 | ||
| Domicilio legal: | Corrientes 4678 – Buenos Aires | |
| Actividad principal: | Comercialización de artículos para el hogar, relojería y regalos | |
| FECHAS DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: | ||
| Del estatuto: | 22 de diciembre de 1971 | |
| De las modificaciones: | 17 de setiembre de 1974, 4 de julio de 1979, 11 de setiembre de 1984, 15 de febrero de 1993, 5 de octubre de 1993, 2 de mayo de 1996, 8 de junio de 2000 y 5 de mayo de 2005. | |
| Fecha de finalización del estatuto social: | 22 de diciembre de 2070 | |
| Denominación de la Sociedad: | Ribeiro Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria |
| COMPOSICION DEL CAPITAL (Nota 8) | ||||
| ACCIONES | Suscripto, inscripto e integrado | Total | ||
| Cantidad | Tipo | Número de votos que otorga cada una | ||
| $ | ||||
| 19.500.000 | Ordinarias de VN $ 1 | 1 | 19.500.000 | 19.500.000 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Balances Generales
al 31 de marzo de 2006, comparativo con el ejercicio anterior (Nota 1)
| 31.03.06 | 30.06.05 | 31.03.06 | 30.06.05 | ||
| $ | $ | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| ACTIVO | Deudas comerciales (Nota 2.9.) | 46.815.234 | 44.275.477 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | Préstamos (Nota 2.10.) | 32.524.979 | 13.259.235 | ||
| Caja y bancos (Nota 2.1.) | 12.102.274 | 13.369.684 | Remuneraciones y cargas sociales | 2.450.799 | 2.375.374 |
| Inversiones (Nota 2.2. y Anexo D) | 15.083.766 | 14.746.685 | Cargas fiscales | 9.545.555 | 4.997.272 |
| Créditos por ventas (Nota 2.3.) | 64.459.385 | 43.126.586 | Otras deudas | 2.844.896 | 3.820.457 |
| Otros créditos (Nota 2.4.) | 3.827.170 | 3.261.808 | Total del Pasivo Corriente | 94.181.463 | 68.727.815 |
| Bienes de cambio (Nota 2.5.) | 69.631.952 | 49.212.882 | PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Total del Activo Corriente | 165.104.547 | 123.717.645 | Deudas comerciales (Nota 2.11.) | - | 1.958 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | Préstamos (Nota 2.12.) | 41.822.298 | 34.039.500 | ||
| Créditos por ventas (Nota 2.7.) | 5.250.621 | 1.145.957 | Cargas fiscales | 460.275 | 527.196 |
| Otros créditos (Nota 2.8.) | 30.420 | 56.940 | Previsiones (Nota 2.13. y Anexo E) | 188.970 | 88.168 |
| Inversiones (Nota 2.6. y Anexo C) | 2.399.046 | 1.743.410 | Total del Pasivo No Corriente | 42.471.543 | 34.656.822 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 15.445.398 | 12.729.913 | Total del Pasivo | 136.653.006 | 103.384.637 |
| Total del Activo No Corriente | 23.125.485 | 15.676.220 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 51.577.026 | 36.009.228 |
| Total del Activo | 188.230.032 | 139.393.865 | Total del Pasivo más Patrimonio Neto | 188.230.032 | 139.393.865 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados de Resultados
al 31 de marzo de 2006 y 2005 (Nota 1)
| 31.03.06 | 31.03.05 | |
| $ | ||
| Ventas netas | 240.167.207 | 152.975.388 |
| Costo de ventas (Anexo F) | (157.584.996) | (100.788.835) |
| Ganancia bruta | 82.582.211 | 52.186.553 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (49.284.633) | (31.473.081) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (10.732.743) | (7.134.454) |
| Otros ingresos y egresos | 47.078 | 1.925 |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 4.a.) | (270.431) | (303.435) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos (Nota 3.1.) | 13.293.690 | 7.338.277 |
| Generados por pasivos (Nota 3.2.) | (11.360.374) | (4.502.415) |
| Subtotal antes de impuesto a las ganancias | 24.274.798 | 16.113.370 |
| Impuesto a las ganancias | (6.532.809) | (4.797.962) |
| Resultado neto del período | 17.741.989 | 11.315.408 |
| Resultado por acción ordinaria: | ||
| Cantidad de Acciones | 19.500.000 | 14.596.652 |
| Resultado por acción | 0.91 | 0.77 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados de Evolución del Patrimonio Neto
al 31 de marzo de 2006 y 2005 (Nota 1)
| Aportes de los propietarios | Ganancias reservadas | Resultados no asignados | Total patrimonio neto al 31.03.06 | Total patrimonio neto al 31.03.05 | ||||
| Concepto | Capital suscripto (Nota 8) | Ajuste de Capital | Acciones a emitir | Total | Reserva Legal | |||
| $ | ||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 19.500.000 | 1.798.802 | - | 21.298.802 | 3.279.090 | 11.431.336 | 36.009.228 | 26.615.031 |
| Distribución de resultados acumulados: (1) | ||||||||
| Honorarios Comisión Fiscalizadora | - | - | - | - | - | - | - | (53.850) |
| Reserva legal | - | - | - | - | 557.145 | (557.145) | - | - |
| Dividendos en acciones | - | - | 8.700.000 | 8.700.000 | - | (8.700.000) | - | - |
| Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (2.174.191) | (2.174.191) | (1.694.835) |
| Resultado del período | - | - | - | - | - | 17.741.989 | 17.741.989 | 11.315.408 |
| Saldos al 31 de marzo de 2006 | 19.500.000 | 1.798.802 | 8.700.000 | 29.998.802 | 3.836.235 | 17.741.989 | 51.577.026 | 36.181.754 |
(1) Ver Nota 14.
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estado de Flujo de Efectivo
al 31 de marzo de 2006 y 2005
| 31.03.06 | 31.03.05 | |
| $ | ||
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 20.398.376 | 7.574.067 |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (8.296.102) | 1.593.757 |
| Fondos al cierre del período | 12.102.274 | 9.167.824 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Resultado del período | 17.741.989 | 11.315.408 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Depreciación de bienes de uso | 1.690.340 | 940.282 |
| Diferencia de cambio deudas | 1.760.903 | (165.785) |
| Impuesto a las ganancias | 6.532.809 | 4.797.962 |
| Variación en la previsión de deudores incobrables | 1.142.216 | 301.591 |
| Resultado por financiación de clientes | (7.782.885) | (5.343.196) |
| Variación en la previsión para la desvalorización de bienes de cambio | 462.302 | 97.557 |
| Diferencia de cotización de inversiones | (300.512) | (399.936) |
| Resultados de sociedad controlada | 270.431 | 303.435 |
| Intereses devengados por préstamos | 4.432.443 | 2.216.961 |
| Honorarios Comisión Fiscalizadora | - | (53.850) |
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||
| Variación de créditos por ventas | (18.796.792) | (7.722.750) |
| Variación de otros créditos | (538.842) | (10.579.575) |
| Variación de bienes de cambio | (20.881.372) | (2.256.390) |
| Variación en las deudas | (843.307) | 9.169.666 |
| TOTAL ACTIVIDAD OPERATIVA | (15.110.277) | 2.621.380 |
| Actividades de inversión | ||
| Variación de las inversiones | (8.142.433) | (2.483.543) |
| Intereses ganados | 151.105 | 1.772.243 |
| Adquisición de bienes de uso | (4.405.825) | (1.227.897) |
| TOTAL ACTIVIDAD DE INVERSION | (12.397.153) | (1.939.197) |
| Actividad de financiación | ||
| Variación de préstamos | 23.943.114 | 4.370.051 |
| Intereses pagados | (3.064.026) | (1.763.642) |
| Dividendos en efectivo pagados | (1.667.760) | (1.694.835) |
| TOTAL ACTIVIDAD DE FINANCIACION | 19.211.328 | 911.574 |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (8.296.102) | 1.593.757 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.
1.1. Preparación y presentación de los Estados Contables
Los presentes estados contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas con ciertas modificaciones, por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores.
Los resultados de los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2006 y 2005, no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por los ejercicios completos.
1.2 Estimaciones Contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión para deudores incobrables, las depreciaciones de los bienes de uso, el valor recuperable de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
-
- Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de enero de 2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables.
Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, al 31 de marzo de 2006 y 2005 este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los estados contables.
El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas de los presentes estados contables es el índice de precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
En el estado de resultados del período se exponen en forma conjunta bajo la denominación “Resultados financieros y por tenencia”, los siguientes conceptos:
a. Los otros resultados por tenencia y diferencias de cambio generados en el período.
b. Los resultados financieros
-
- Información comparativa
Los saldos al 30 de junio de 2005 y por el período finalizado el 31 de marzo 2005 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de los importes de los estados contables a dichas fechas.
Se han reclasificado ciertas cifras de los estados contables correspondientes al período finalizado el 31 de marzo de 2005 a los efectos de su presentación comparativa con los de este período.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.5. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables de la Sociedad son los siguientes:
a. Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
b. Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del período.
c. Inversiones corrientes
Fideicomiso Financiero Ribeiro II (Certificados de participación)
Con fecha 30 de septiembre de 2005 se ha celebrado el contrato de cesión por liquidación, por el cual se ha procedido a liquidar el Fideicomiso Financiero Ribeiro II, obteniendo Ribeiro S.A. por ser el titular de los Certificados de Participación, fondos por $ 152.495 y cartera cedida por un monto total de $ 263.251. Los estados contables de liquidación fueron emitidos con fecha 10 de noviembre de 2005.
Fideicomiso Financiero Ribeiro III (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantenía la Sociedad al 30 de junio de 2005, se valuó a su valor nominal más los resultados acumulados del Fideicomiso, de acuerdo al contrato de creación del Fideicomiso Financiero Ribeiro III, celebrado entre la Sociedad y el Banco Patagonia Sudameris S.A. el 18 de octubre de 2004. En nota 11.a), se acompaña información detallada sobre la estructura del Fideicomiso. Al 31 de marzo de 2006 se ha amortizado totalmente la tenencia de Certificados de Participación.
Fideicomiso Financiero Ribeiro IV (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 31 de marzo de 2006, se valuó a su valor nominal más los resultados acumulados del Fideicomiso, de acuerdo al contrato de creación del Fideicomiso Financiero Ribeiro IV, celebrado entre la Sociedad y
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
-
- Criterios de valuación (Cont.)
el Banco Patagonia Sudameris S.A. el 21 de marzo de 2005. En nota 11.a), se acompaña información detallada sobre la estructura del Fideicomiso.
Fideicomiso Financiero Ribeiro V (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 31 de marzo de 2006, se valuó a su valor nominal más los resultados acumulados del Fideicomiso, de acuerdo al contrato de creación del Fideicomiso Financiero Ribeiro V, celebrado entre la Sociedad y el Banco Patagonia Sudameris S.A. el 24 de mayo de 2005. En nota 11.a), se acompaña información detallada sobre la estructura del Fideicomiso
Fideicomiso Financiero Ribeiro VI (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 31 de marzo de 2006, se valuó a su valor nominal más los resultados acumulados del Fideicomiso, de acuerdo al contrato de creación del Fideicomiso Financiero Ribeiro VI, celebrado entre la Sociedad y el Banco Patagonia Sudameris S.A. el 25 de agosto de 2005. En nota 11.a), se acompaña información detallada sobre la estructura del Fideicomiso.
Fideicomiso Financiero Ribeiro VII (Bonos B y Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 31 de marzo de 2006, se valuó a su valor nominal más los resultados acumulados del Fideicomiso, de acuerdo al contrato de creación del Fideicomiso Financiero Ribeiro VII, celebrado entre la Sociedad y el Banco Patagonia S.A. el 23 de noviembre de 2005. En nota 11.a), se acompaña información detallada sobre la estructura del Fideicomiso.
Fideicomiso Financiero Ribeiro VIII (Bonos B y Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 31 de marzo de 2006, se valuó a su valor nominal más los resultados acumulados del Fideicomiso, de acuerdo al contrato de creación del Fideicomiso Financiero Ribeiro VII, celebrado entre la Sociedad y el Banco Patagonia S.A. el 23 de enero de 2006. En nota 11.a), se acompaña información detallada sobre la estructura del Fideicomiso.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.5. Criterios de valuación (Cont.)
Fideicomiso Financiero Ribeiro IX
Con fecha 27 de marzo de 2006 se ha celebrado un contrato de cesión de cartera con el Banco Patagonia por $ 36.074.614, el cual se encuentra incluido en el saldo de créditos por ventas al cierre del período. La colocación y emisión de los títulos de deuda y certificados de participación ha concluido en fecha 6 de abril de 2006.
- Créditos por ventas y cuentas a pagar
Los créditos por ventas están valuados al precio vigente para operaciones de contado al momento de la transacción, más los intereses devengados en base a la tasa pactada en dicha oportunidad.
Por otro lado, en caso de corresponder, se ha constituido una previsión para reducir el valor de las cuentas a cobrar en función del análisis de recuperabilidad efectuado.
Las cuentas a pagar se encuentran valuadas a la mejor estimación posible de la suma a pagar al cierre del período.
Créditos y deudas financieras
Los créditos y las deudas financieras han sido valuadas de acuerdo con la suma de dinero entregada y recibida, respectivamente, neta de los costos de la transacción, más los resultados financieros devengados en base a la tasa pactada en dicha oportunidad.
f. Bienes de cambio
Los bienes de cambio han sido valuados a su costo de reposición al cierre del período.
Los valores obtenidos de esta forma, netos de las previsiones registradas, no superan a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del período.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.5. Criterios de valuación (Cont.)
g. Inversiones no corrientes
La inversión permanente en la sociedad controlada, Lojas M. Ribeiro Ltda., radicada en la República Federativa de Brasil, ha sido valuada de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional sobre la base de los estados contables al 31 de marzo de 2006 emitidos por la misma. Dichos estados contables fueron examinados por un contador público independiente en su país de origen.
La sociedad radicada en el exterior, Lojas M. Ribeiro Ltda., ha sido clasificada como no integrada con las operaciones de la Sociedad.
Los estados contables de la sociedad Lojas M. Ribeiro Ltda., fueron convertidos a pesos, empleando el tipo de cambio vigente correspondiente a la fecha cierre del período. Las diferencias de cambio generadas por la conversión han sido computadas como resultados financieros.
h. Bienes de uso
Los bienes de uso están valuados a su costo reexpresado menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. La depreciación es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada.
El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado al cierre del período.
i. Impuesto a las ganancias
La Sociedad ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivas. Las principales diferencias temporarias se detallan en la Nota 10.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos, se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.5. Criterios de valuación (Cont.)
reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados contables.
De acuerdo con lo establecido por las normas de la Comisión Nacional de Valores, los activos y los pasivos por impuestos diferidos no han sido descontados. Este criterio no está de acuerdo con las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, las que requieren
que dichos saldos sean descontados. Sin embargo, la Sociedad ha cuantificado dicho efecto, no siendo el mismo significativo en los presentes estados contables.
j. Previsiones
- Para deudores incobrables: se constituyó en base a un análisis individual de recuperabilidad de la cartera de créditos.
- Para desvalorización de bienes de cambio: se ha constituido para cubrir inventarios obsoletos que se estima no se utilizarán en el futuro y determinados productos que han experimentado ciertos daños cuyo valores se han desvalorizado.
- Para contingencias laborales: se ha constituido para cubrir eventuales situaciones contingentes de carácter laboral que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidad de concreción se ha considerado la opinión de los asesores legales de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, la Gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes Estados Contables.
k. Cuentas del patrimonio neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la nota 1.3.
La cuenta “Capital social” ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el valor expresado en moneda homogénea y el nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste del capital”, integrante del patrimonio neto.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.5. Criterios de valuación (Cont.)
l. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas de resultados del período se exponen a sus importes históricos, excepto los cargos por activos consumidos (depreciación de bienes de uso) que se determinaron en función de los valores de dichos activos actualizados al cierre del período.
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES
La composición de los principales rubros de los balances generales al 31 de marzo de 2006, comparativo con el ejercicio anterior es la siguiente:
| 31.03.06 | 30.06.05 | |
|---|---|---|
| $ | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| 2.1. Caja y bancos | ||
| Efectivo en moneda extranjera (Anexo G) | 241.104 | 421.109 |
| Efectivo en moneda local | 575.200 | 34.560 |
| Fondo fijo | 175.200 | 148.900 |
| Bancos – Cuentas corrientes (Anexo G) | 11.107.474 | 12.762.180 |
| Bonos del Gobierno Nacional | 3.296 | 2.935 |
| 12.102.274 | 13.369.684 | |
| 2.2. Inversiones | ||
| Fideicomisos Financieros (Nota 11.b. y Anexo D) | 14.640.081 | 7.717.993 |
| Fondo Común de Inversión Nueva Renta (Anexo D) | - | 7.028.692 |
| Plazo Fijo Banco Francés en moneda extranjera (Anexo D y G) | 443.685 | - |
| 15.083.766 | 14.746.685 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 31.03.06 | 30.06.05 | ||
|---|---|---|---|
| $ | |||
| ACTIVO CORRIENTE (Cont.) | |||
| 2.3. Créditos por ventas | |||
| Valores a depositar – Cheques diferidos | 1.190.912 | 723.167 | |
| Comunes | 78.712.368 | 57.026.610 | |
| Tarjetas de crédito (Nota 7) | 3.915.752 | 3.637.862 | |
| Deudores por cheques rechazados | 318.352 | 274.730 | |
| Subtotal | 84.137.384 | 61.662.369 | |
| Menos: | |||
| Previsión para deudores incobrables al inicio del ejercicio (Anexo E) | (18.535.783) | (17.847.060) | |
| Variación neta de la previsión para deudores incobrables del período (Anexo E) | (1.142.216) | (688.723) | |
| 64.459.385 | 43.126.586 | ||
| 2.4. Otros créditos | |||
| Depósitos en garantía | 2.035.322 | 609.179 | |
| Créditos impositivos | 868.709 | 2.022.060 | |
| Seguros y alquileres pagados por adelantado | 274.789 | 145.056 | |
| Préstamos a Sociedad Controlada (Nota 4.a. y Anexo G) | 189.876 | 133.033 | |
| Adelantos a rendir | 344.715 | 240.750 | |
| Deudores varios | 113.759 | 111.730 | |
| 3.827.170 | 3.261.808 | ||
| 2.5. Bienes de cambio | |||
| Mercaderías de reventa en depósito (Anexo F) | 66.936.742 | 42.762.739 | |
| Mercaderías facturadas pendientes de recibir | 1.227.348 | 2.417.521 | |
| Anticipos a proveedores (Anexo G) | 2.694.761 | 4.797.219 | |
| Subtotal | 70.858.851 | 49.977.479 | |
| Menos: | |||
| Previsión para desvalorización de bienes de cambio (Anexo E) | (1.226.899) | (764.597) | |
| 69.631.952 | 49.212.882 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 31.03.06 | 30.06.05 | ||
|---|---|---|---|
| $ | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| 2.6. Inversiones | |||
| Inversiones en otras Sociedades (Notas 1.5.g., 4.a. y Anexo C) | 2.399.046 | 1.743.410 | |
| 2.399.046 | 1.743.410 | ||
| 2.7. Créditos por ventas | |||
| Comunes | 5.248.199 | 1.130.393 | |
| Valores a Depositar Cheques diferidos | 2.422 | 15.564 | |
| 5.250.621 | 1.145.957 | ||
| 2.8. Otros créditos | |||
| Préstamos a Sociedad Controlada (Nota 4.a. y Anexo G) | 30.420 | 56.940 | |
| 30.420 | 56.940 | ||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| 2.9. Deudas Comerciales | |||
| Proveedores locales | 21.218.880 | 17.500.467 | |
| Cheques diferidos | 24.791.835 | 25.721.324 | |
| Proveedores del exterior (Anexo G) | 804.519 | 1.024.334 | |
| Acreedores hipotecarios por compra de bienes de uso (Nota 7) | - | 29.352 | |
| 46.815.234 | 44.275.477 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 31.03.06 | 30.06.05 | ||
|---|---|---|---|
| $ | |||
| PASIVO CORRIENTE (Cont.) | |||
| 2.10. Préstamos | |||
| Adelantos en cuenta corriente | 4.453.899 | - | |
| Bancarios en moneda local (Nota 7) | 12.895.714 | 5.724.884 | |
| Bancarios en moneda extranjera (Anexo G) | 1.247.550 | 1.135.238 | |
| Financieros en moneda local | 7.965.241 | 4.367.592 | |
| Acreedores Fideicomiso Financiero Ribeiro III, IV, V, VI, VII y VIII | 2.068.287 | 1.661.234 | |
| Adelanto de precio Fideicomiso Financiero Ribeiro IX | 3.011.419 | - | |
| Intereses devengados Obligaciones Negociables en dólares Clases A y B (Nota 4.b. y Anexo G) | 681.379 | 284.610 | |
| Intereses devengados Obligaciones Negociables Clase C y D en pesos (Nota 4.b.) | 101.354 | 85.677 | |
| Arrendamiento Financiero (Nota 12) | 100.136 | - | |
| 32.524.979 | 13.259.235 | ||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| 2.11. Deudas Comerciales | |||
| Acreedores hipotecarios por compra de bienes de uso (Nota 7) | - | 1.958 | |
| - | 1.958 | ||
| 2.12. Préstamos | |||
| Arrendamiento Financiero (Nota 12) | 222.520 | - | |
| Bancarios en moneda local (Nota 7) | 3.402.778 | 2.500.000 | |
| Obligaciones Negociables Clases A y B (Notas 4.b., 9.a., 9.b. y Anexo G) | 26.197.000 | 24.539.500 | |
| Obligaciones Negociables Clase C y D (Notas 4.b. y 9.b.y 9.c.) | 12.000.000 | 7.000.000 | |
| 41.822.298 | 34.039.500 | ||
| 2.13. Previsiones | |||
| Previsión para contingencias laborales (Anexo E) | 188.970 | 88.168 | |
| 188.970 | 88.168 |
| NOTA 3 – RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA | ||
| 31.03.06 | 31.03.05 | |
| $ | ||
| 3.1. Resultado financiero generado por activos | ||
| Resultados por financiación de clientes | 7.782.885 | 5.343.196 |
| Diferencia de cambio sobre partidas en moneda extranjera | 500.729 | 353.436 |
| Deudores incobrables | (1.151.626) | (324.041) |
| Resultados Fideicomisos Financieros II, III, IV ,V VI,VII y VIII | 6.248.425 | 2.731.719 |
| Desvalorización bienes de cambio | (462.302) | (97.557) |
| Otros | 375.579 | (668.476) |
| 13.293.690 | 7.338.277 | |
| 3.2. Resultado financiero generado por pasivos | ||
| Diferencia de cambio sobre partidas en moneda extranjera | (1.760.903) | 165.786 |
| Intereses | (6.283.828) | (3.187.458) |
| Otros | (3.315.643) | (1.480.743) |
| (11.360.374) | (4.502.415) |
NOTA 4 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS O VINCULADAS
Las transacciones del período con partes relacionadas o vinculadas se resumen a continuación:
a) Inversiones en sociedad controlada (Lojas Ribeiro Ltda. – Brasil)
En Nota 2.6. se expone la inversión no corriente en la sociedad controlada por un valor de $ 2.399.046 al cierre del período.
Asimismo en el Estado de Resultados se expone un resultado negativo de $ 270.431 que corresponde al resultado originado en la valuación de dicha inversión.
En virtud del contrato de préstamo financiero de hasta US$ 300.000 celebrado entre la sociedad controlada y Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., la Sociedad prestó la suma de $ 220.296 que se expone en Notas 2.4. y 2.8. (dividido en porción corriente y no corriente).
NOTA 4 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS O VINCULADAS (Cont.)
Durante el período se devengaron $ 18.623 de intereses asociados con dicho préstamo, en tanto que al 31 de marzo de 2005 se devengaron $ 10.438.
b) Transacciones con partes relacionadas o vinculadas
- En el presente período se han recibido servicios técnicos por $ 505.778 y cargos de gastos por un valor de $ 266.663. El saldo al cierre pendiente de cancelación y cobro por dichos conceptos asciende a $ 1.155.496 y $ 65.437 respectivamente.
- Durante el período se han devengado $ 1.755.343 en concepto de intereses por préstamos. El saldo a pagar por dicho concepto asciende a $ 803.352, los cuales no son exigibles al cierre del período. Al 31 de marzo de 2005, se devengaron $ 1.235.668 por el mismo concepto, en tanto que la parte no exigible a pagar a dicha fecha ascendía a $ 591.192.
- Al 31 de marzo de 2006, la provisión de honorarios a directores asciende a $ 5.325.000, habiéndose anticipado $ 3.569.088 a dicha fecha. Al 31 de marzo de 2005, los honorarios provisionados ascendían a $ 3.500.000 y se habían otorgado anticipos por dicho concepto $ 1.866.973.
- Se han devengado remuneraciones a personal directivo durante el período por la suma de $ 433.288, en tanto que al 31 de marzo de 2005 el monto por dicho concepto ascendía a $ 290.037.
NOTA 5 - INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS - VENCIMIENTOS Y TASAS DE INTERES
La composición de los rubros de inversiones, créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago al 31 de marzo de 2006, comparativo con el ejercicio anterior es la siguiente:
| INVERSIONES | CREDITOS POR VENTAS | OTROS CREDITOS | ||||
| 31.03.06 | 30.06.05 | 31.03.06 | 30.06.05 | 31.03.06 | 30.06.05 | |
| $ | ||||||
| Activos | ||||||
| A vencer: | ||||||
| 1er trimestre | 9.032.960 | 102.751 | 29.146.571 | 19.994.031 | 693.085 | 2.385.426 |
| 2do trimestre | 1.642.221 | 3.001.047 | 15.090.668 | 9.845.704 | 163.351 | 267.754 |
| 3er trimestre | 3.908.176 | 2.584.112 | 9.664.974 | 5.476.525 | 131.464 | 272.114 |
| 4to trimestre | 500.409 | 2.030.083 | 4.726.422 | 2.783.662 | 106.471 | 56.682 |
| 2do año | - | - | 5.234.668 | 1.136.454 | 30.420 | 28.470 |
| Mas de 2 años | - | - | 15.953 | 9.503 | - | 28.470 |
| Subtotal | 15.083.766 | 7.717.993 | 63.879.256 | 39.245.879 | 1.124.791 | 3.038.916 |
| De plazo vencido | - | 25.508.749 | 23.562.447 | 240.765 | 279.832 | |
| Sin plazo establecido | 2.399.046 | 8.772.102 | - | - | 2.492.034 | - |
| Total | 17.482.812 | 16.490.095 | 89.388.005 | 62.808.326 | 3.857.590 | 3.318.748 |
| No devengan interés | 17.039.127 | 16.490.095 | 3.173.366 | 1.563.690 | 3.637.294 | 3.128.775 |
| Devengan interés: | ||||||
| A tasa fija | 443.685 | - | 86.214.639 | 61.244.636 | 220.296 | 189.973 |
| Total | 17.482.812 | 16.490.095 | 89.388.005 | 62.808.326 | 3.857.590 | 3.318.748 |
NOTA 5 - INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS - VENCIMIENTOS Y TASAS DE INTERES (Cont.)
| DEUDAS COMERCIALES | PRESTAMOS (1) | REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES | CARGAS FISCALES | OTRAS DEUDAS | PREVISIONES | |||||||||
| 31.03.06 | 30.06.05 | 31.03.06 | 30.06.05 | 31.03.06 | 30.06.05 | 31.03.06 | 30.06.05 | 31.03.06 | 30.06.05 | 31.03.06 | 30.06.05 | |||
| $ | ||||||||||||||
| PASIVOS | ||||||||||||||
| A vencer: | ||||||||||||||
| 1er trimestre | 35.142.556 | 32.587.800 | 21.374.647 | 9.998.956 | 2.110.253 | 1.649.626 | 2.219.948 | 1.844.834 | 1.088.984 | 2.539.910 | - | - | ||
| 2do trimestre | 6.368.735 | 6.587.519 | 5.314.381 | 2.010.279 | - | - | 1.205.568 | 2.175.179 | - | 1.280.547 | - | - | ||
| 3er trimestre | 3.182.366 | 3.342.774 | 3.518.549 | 625.000 | 340.546 | - | 4.793.179 | 166.672 | 1.755.912 | - | - | - | ||
| 4to trimestre | 2.121.577 | 1.757.384 | 2.317.402 | 625.000 | - | - | 1.326.860 | 810.587 | - | - | - | - | ||
| 2do año | - | 1.958 | 2.402.110 | 2.500.000 | - | - | 460.275 | 114.245 | - | - | - | - | ||
| Más de 2 años | - | - | 39.420.188 | 31.539.500 | - | - | - | 37.220 | - | - | - | - | ||
| Subtotal | 46.815.234 | 44.277.435 | 74.347.277 | 47.298.735 | 2.450.799 | 1.649.626 | 10.005.830 | 5.148.737 | 2.844.896 | 3.820.457 | - | - | ||
| De plazo vencido | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Sin plazo establecido | - | - | - | - | - | 725.748 | - | 375.731 | - | - | 188.970 | 88.168 | ||
| Total | 46.815.234 | 44.277.435 | 74.347.277 | 47.298.735 | 2.450.799 | 2.375.374 | 10.005.830 | 5.524.468 | 2.844.896 | 3.820.457 | 188.970 | 88.168 | ||
| No devengan interés | 46.815.234 | 44.246.125 | 2.851.020 | 469.060 | 2.450.799 | 2.375.374 | 5.665.754 | 4.220.311 | 2.844.896 | 3.820.457 | 188.970 | 88.168 | ||
| Devengan interés: | ||||||||||||||
| A tasa fija | - | 31.310 | 71.496.257 | 46.829.675 | - | - | 4.340.076 | 1.304.157 | - | - | - | - | ||
| Total | 46.815.234 | 44.277.435 | 74.347.277 | 47.298.735 | 2.450.799 | 2.375.374 | 10.005.830 | 5.524.468 | 2.844.896 | 3.820.457 | 188.970 | 88.168 | ||
| (2) | (3) |
- Se han tenido en consideración las fechas de vencimiento de las operaciones vigentes al cierre, las cuales son renovadas automáticamente por la Sociedad, en algunos casos.
- Tasa de interés nominal anual aproximada del 12%.
- Tasa de interés nominal anual 36%
NOTA 6 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
De acuerdo con el Estatuto Social, la Ley de Sociedades Comerciales y la Resolución
N° 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva legal el 5% de las ganancias del período más los ajustes de ejercicios anteriores, hasta que la Reserva alcance el 20% del capital ajustado.
NOTA 7 - ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 marzo de 2006 se han cancelado las obligaciones que fueron garantizadas con derecho real de hipoteca.
Adicionalmente, la Sociedad ha garantizado la cancelación de un préstamo bancario mediante la cesión de los derechos crediticios presentes y futuros emergentes de las cobranzas de las tarjetas de crédito Naranja y/o Mastercard y/o Visa y/o Nativa. El monto garantizado al 31 de marzo de 2006 asciende a $ 4.487.306.
NOTA 8 - ESTADO DE CAPITAL
La estructura de capital es de $ 19.500.000, según el siguiente detalle:
| $ | |
| Capital suscripto, inscripto e integrado | 19.500.000 |
| Total | 19.500.000 |
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
a) Serie Clase “A”
La Sociedad, en materia de financiación, tramitó y obtuvo la autorización para emitir Obligaciones Negociables hasta US$ 25.000.000, de las cuales se emitieron con fecha 26 de octubre de 2000 una primera serie de US$ 7.000.000, de acuerdo con lo resuelto por el Directorio el 15 de agosto de 2000.
De acuerdo con el prospecto de Obligaciones Negociables, los títulos contienen estipulaciones que restringen, entre otras cosas: el endeudamiento, la constitución de gravámenes, la venta de activos, determinadas fusiones por absorción, etc..
Por Acta de Asamblea Extraordinaria de Obligacionistas Clase A N° 4, fue aprobada una prórroga por un plazo adicional de 10 años contados a partir de la fecha del efectivo
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Cont.)
vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase A. De esta manera dichas Obligaciones Negociables pasarían a vencer el 26 de octubre de 2015.
b) Series Clase “B” y “C”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de dos clases de obligaciones negociables mediante sus reuniones de Directorio celebradas con fecha 30 de diciembre de 2003 y 30 de julio de 2004. Los títulos comprendidos son los identificados como clase B y C, siendo los montos de las mismas U$S 1.500.000 y $ 7.000.000, respectivamente.
La colocación final de los títulos ha concluido en octubre de 2004 y el vencimiento de las series opera el 31 de enero de 2009.
- Serie Clase “D”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 8 de julio de 2005. Los títulos comprendidos son los identificados como clase D, siendo el monto de la misma $ 5.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en agosto de 2005 y el vencimiento de la serie opera el 31 de julio de 2011.
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO
La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan en los siguientes cuadros:
- Activos diferidos:
| Previsiones | Diferencia de cambio moneda extranjera | Total al 31.03.06 | |
| $ | |||
| Saldo al inicio del ejercicio | 51.509 | 328.184 | 379.693 |
| Cargo a resultados (impuesto a las ganancias) | 35.281 | (82.046) | (46.765) |
| Saldos al cierre del período | 86.790 | 246.138 | 332.928 |
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO (Cont.)
- Pasivos diferidos:
| Ventas más de 10 cuotas | Diferencia valuación de bienes de cambio | Otros | Total al 31.03.06 | |
| $ | ||||
| Saldo al inicio del ejercicio | (565.179) | (150.809) | (39.436) | (755.424) |
| Cargo a resultados (impuesto a las ganancias) | - | - | 6.690 | 6.690 |
| Saldos al cierre del período | (565.179) | (150.809) | (32.746) | (748.734) |
El pasivo neto al cierre del período derivado de la información incluida en los cuadros anteriores asciende a $ 415.806.
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:
| 31.03.06 | 31.03.05 | |
| $ | ||
| Ganancia ordinaria antes del impuesto a la ganancia | 24.274.798 | 16.113.370 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | (8.496.179) | (5.639.679) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: | ||
| - Resultado de inversiones permanentes | (94.651) | (106.203) |
| - Resultado de los Fideicomisos | 2.134.062 | 947.920 |
| - Diversos | (76.041) | - |
| Total cargo por impuesto a las ganancias | (6.532.809) | (4.797.962) |
| - Variación entre pasivo diferido al cierre y al inicio del período cargado a resultados | (40.075) | (246.138) |
| - Impuesto determinado del período | (6.492.734) | (4.551.824) |
| Total | (6.532.809) | (4.797.962) |
NOTA 11- FIDEICOMISOS FINANCIEROS
La Sociedad ha celebrado diversos contratos de fideicomiso financiero mediante los cuales, en su carácter de fiduciante, transmitió la propiedad fiduciaria de sus créditos de acuerdo a la ley de fideicomiso a ABN AMRO Trust Company Argentina S.A. y a Banco Patagonia Sudameris S.A. Una vez transferidos los créditos, éstos últimos procedieron a emitir los correspondientes
NOTA 11- FIDEICOMISOS FINANCIEROS (Cont.)
valores representativos de deuda y certificados de participación y a cancelar con el producido de la colocación el monto de los créditos cedidos por la Sociedad.
- A la fecha de emisión de los presentes estados contables se encuentran constituidos los fideicomisos financieros que se enumeran a continuación:
| Denominación | Valores Representativos de Deuda | Certificados de Participación | |||||||
| Clase A | Clase B | ||||||||
| Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | |
| $ | % | $ | % | $ | % | ||||
| Ribeiro II Fiduciante: ABN AMRO Trust Company Argentina S.A. VN máximo de titulación de créditos: $ 16.045.777 | 12.836.621 | 100,6506 | 6,50 | 1.604.578 | 100,4132 | 11,00 | 1.604.578 | - | - |
| Ribeiro III Fiduciante: Banco Patagonia Sudameris S.A. VN máximo de titulación de créditos: $ 20.032.616 | 16.026.093 | 100,1734 | 7,00 | 2.003.262 | 100,6223 | 10,00 | 2.003.261 | - | - |
| Ribeiro IV Fiduciante: Banco Patagonia Sudameris S.A. VN máximo de titulación de créditos: $ 21.976.293 | 17.581.034 | 100,4926 | 6,50 | 2.197.629 | 100,5147 | 8,99 | 2.197.630 | - | - |
| Ribeiro V Fiduciante: Banco Patagonia Sudameris S.A. VN máximo de titulación de créditos: $ 20.050.827 | 16.040.661 | 100,3421 | 7,25 | 2.005.083 | 100,5167 | 8,80 | 2.005.083 | - | - |
| Ribeiro VI Fiduciante: Banco Patagonia Sudameris S.A. VN máximo de titulación de créditos: $27.003.210 | 21.602.568 | 101,4186 | 8,50 | 2.700.321 | 101,7705 | 9,88 | 2.700.321 | - | - |
| Ribeiro VII Fiduciante: Banco Patagonia S.A. VN máximo de titulación de créditos: $29.981.821 | 23.985.457 | 100,1934 | 11,50 | 2.998.182 | 100,5728 | 12,70 | 2.998.182 | - | - |
| Ribeiro VIII Fiduciante: Banco Patagonia S.A. VN máximo de titulación de créditos: $35.033.007 | 28.026.405 | 100,8551 | 11,99 | 3.503.301 | 100,9790 | 14,30 | 3.503.301 | - | - |
NOTA 11- FIDEICOMISOS FINANCIEROS (Cont.)
- Los saldos que la Sociedad mantiene en el rubro inversiones corrientes correspondientes a los fideicomisos financieros se detallan a continuación:
| Denominación | Saldos al 31.03.06 | Saldos al 30.06.05 | ||
| Valores Representativos de Deuda | Certificados de Participación | |||
| Clase A | Clase B | |||
| $ | ||||
| Ribeiro II | - | - | - | 102.751 |
| Ribeiro III | - | - | - | 3.001.047 |
| Ribeiro IV | - | - | 277.976 | 2.584.112 |
| Ribeiro V | - | - | 1.597.259 | 2.030.083 |
| Ribeiro VI | - | - | 3.904.142 | - |
| Ribeiro VII | 1.223.265 | 3.798.110 | - | |
| Ribeiro VIII | - | 258.406 | 3.580.923 | - |
| Totales | - | 1.481.671 | 13.158.410 | 7.717.993 |
NOTA 12- ARRENDAMIENTO FINANCIERO
- Arrendamiento Banco Francés
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con el Banco Francés a través del cual se sujeta a arrendamiento 4 (cuatro) autoelevadores.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $7.535.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $11.687.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $220.801.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
- Arrendamiento Banco Patagonia
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Patagonia S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $3.371. Las mismas devengan una tasa interés variable de mercado.
NOTA 12- ARRENDAMIENTO FINANCIERO (Cont.)
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $5.328.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $101.855.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
NOTA 13 - INFORMACION POR SEGMENTOS
A continuación se detalla cierta información de los estados contables consolidados clasificada según el segmento geográfico correspondiente:
| Región Centro | Región Cuyo | Región Norte | República Federativa de Brasil | Total | |
| $ | |||||
| Ventas netas | 57.178.059 | 90.547.085 | 92.442.063 | 3.401.790 | 243.568.997 |
| Resultado operativo | (6.900.656) | 17.620.539 | 19.404.484 | (183.761) | 29.940.606 |
| Total activos | 51.970.993 | 70.532.063 | 63.107.635 | 3.878.546 | 189.489.237 |
| Total pasivos | 38.262.842 | 51.928.142 | 46.462.023 | 1.256.803 | 137.909.810 |
| Adquisiciones de bienes de uso | 1.289.743 | 1.796.427 | 1.319.655 | 14.483 | 4.420.308 |
| Depreciación de bienes de uso | 338.069 | 760.653 | 591.618 | 38.089 | 1.728.439 |
El segmento primario se encuentra dividido por regiones, debido a la importancia que tiene la distribución geográfica de las sucursales. A continuación detallamos la composición de cada región:
Región Centro: Compuesta por la Administración Central, y por las sucursales de Villa Dolores (Córdoba), Río IV (Córdoba), Morteros (Córdoba), San Francisco (Córdoba),Villa María (Córdoba), Marcos Juarez (Córdoba), Almagro (Buenos Aires), Mataderos (Buenos Aires), Flores (Buenos Aires).
Región Cuyo: Compuesta por las sucursales de Mendoza (Mendoza), Tunuyan (Mendoza), Gral. Alvear (Mendoza), San Rafael (Mendoza), San Martín (Mendoza), San Juan (San Juan), Villa Mercedes (San Luis), San Luis (San Luis), Merlo (San Luis), Centro de Distribución (San Luis).
NOTA 13 - INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
Región Norte: Compuesta por las sucursales de La Rioja (La Rioja), Jujuy (Jujuy), Santiago del Estero (Santiago del Estero), Catamarca (Catamarca), Formosa (Formosa), Tucumán (Tucumán), Tartagal (Salta), Salta (Salta), Oberá (Misiones), Saenz Peña (Chaco).
Región República Federativa de Brasil: Compuesta por los resultados, activos y pasivos generados por la Sociedad Lojas M. Ribeiro Ltda., radicada en la República Federativa de Brasil.
Las ventas y los resultados operativos han sido asignados específicamente a cada región. En cuanto a los activos operativos claves (bienes de uso, créditos por ventas y bienes de cambio) se procedió de igual manera, habiéndose prorrateado en base a las incidencias de éstos el resto de los activos.
Los pasivos se han apropiado a las regiones en base a la incidencia de los activos, lo que se considera un criterio razonable.
La sociedad no realizó apertura por tipo de negocios para sus estados contables, por considerar que realiza un solo tipo de actividad.
NOTA 14 - ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
En Asamblea General Ordinaria de fecha 26 de octubre de 2005 los accionistas de la Sociedad aprobaron honorarios del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora por $ 3.632.960. Adicionalmente fue aprobada la siguiente propuesta de distribución de utilidades: dividendos en efectivo por $ 2.174.191, reserva legal $ 557.145 y dividendos en acciones por $ 8.700.000.
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Estados contables al 31 de marzo de 2006, comparativo con el ejercicio anterior
Bienes de Uso
Anexo A
| VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | Neto resultante al 31.03.06 | Neto resultante al 30.06.05 | |||||
| Cuenta principal | Valor al inicio | Aumentos | Valor al cierre | Acumuladas al inicio | Del período (2) | Acumuladas al cierre | ||
| $ | ||||||||
| Muebles e instalaciones | 929.055 | 556.879 | 1.485.934 | 588.611 | 154.681 | 743.292 | 742.642 | 340.444 |
| Centro de cómputos | 1.451.757 | 909.166 | 2.360.923 | 1.142.174 | 274.499 | 1.416.673 | 944.250 | 309.583 |
| Rodados | 229.780 | 150.932 | 380.712 | 229.780 | 22.640 | 252.420 | 128.292 | - |
| Terrenos | 3.822.516 | - | 3.822.516 | - | - | - | 3.822.516 | 3.822.516 |
| Edificios | 7.132.591 | - | 7.132.591 | 1.830.538 | 102.768 | 1.933.306 | 5.199.285 | 5.302.053 |
| Mejoras sobre inmuebles de terceros (1) | 3.143.353 | 2.011.912 | 5.155.265 | 1.673.773 | 723.205 | 2.396.978 | 2.758.287 | 1.469.580 |
| Equipos electrónicos | 1.170.654 | 251.279 | 1.421.933 | 582.774 | 195.118 | 777.892 | 644.041 | 587.880 |
| Mejoras sobre inmuebles propios | 1.987.096 | 183.263 | 2.170.359 | 1.115.358 | 154.145 | 1.269.503 | 900.856 | 871.738 |
| Maquinarias y herramientas | 161.528 | 342.394 | 503.922 | 135.409 | 63.284 | 198.693 | 305.229 | 26.119 |
| Total al 31.03.06 | 20.028.330 | 4.405.825 | 24.434.155 | 7.298.417 | 1.690.340 | 8.988.757 | 15.445.398 | - |
| Total al 30.06.05 | 17.792.865 | 2.235.465 | 20.028.330 | 5.843.195 | 1.455.222 | 7.298.417 | - | 12.729.913 |
- En función del plazo de los contratos de alquileres.
- Ver Anexo H.
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Estados contables al 31 de marzo de 2006 y 2005
Inversiones en Otras Sociedades
Anexo C
| VALOR DE ORIGEN | INFORMACION SOBRE EL EMISOR | ||||||||||
| Valor Registrado | Ultimo Estado Contable | ||||||||||
| Denominaciones y Emisiones | Clase | Valor nominal | Cantidad | 31.03.06 | 30.06.05 | Actividad principal | Fecha | Capital social | Resultado | Patrimonio neto | % de participación sobre el capital social |
| $ | $ | ||||||||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||||||||||
| Cuotas sin cotización | |||||||||||
| Lojas M. Ribeiro Ltda. | Cuotas | $ 1.4179 (1) | 1.998.000 | 2.399.046 | 1.743.410 | Comercialización de artículos del hogar, muebles, regalería, relojería. | 31-03-06 | 2.835.800 | (270.702) | 2.401.447 | 99,90% |
| 2.399.046 | 1.743.410 |
(1) El valor de cada cuota equivale a 1 real = $ 1.4179.
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Estados contables al 31 de marzo de 2006, comparativo con el ejercicio anterior
Otras Inversiones
Anexo D
| R u b r o s | Saldos al comienzo del ejercicio | Aumentos | Disminuciones | Saldos al cierre del período |
| $ | ||||
| Corrientes | ||||
| Fideicomiso Ribeiro II (Bonos B y Certificados de participación). | 102.751 | 400.241 | (502.992) | - |
| Fideicomiso Ribeiro III (Bonos A y B Certificados de participación). | 3.001.047 | - | (3.001.047) | - |
| Fideicomiso Ribeiro IV (Certificados de participación). | 2.584.112 | 1.067.724 | (3.373.860) | 277.976 |
| Fideicomiso Ribeiro V (Certificados de participación). | 2.030.083 | 974.388 | (1.407.212) | 1.597.259 |
| Fideicomiso Ribeiro VI (Certificados de participación). | - | 3.961.297 | (57.155) | 3.904.142 |
| Fideicomiso Ribeiro VII (Bonos B y Certificados de participación). | - | 6.166.957 | (1.145.582) | 5.021.375 |
| Fideicomiso Ribeiro VIII (Bonos B y Certificados de participación). | - | 3.874.595 | (35.266) | 3.839.329 |
| Fondo Nueva Renta | 7.028.692 | 35.138.708 | (42.167.400) | - |
| Bonos de la República Argentina con Descuento en pesos | - | 351.070 | (351.070) | - |
| Bonos de la República Argentina con Descuento en pesos cupón PBI | - | 12.548 | (12.548) | - |
| Bonos Garantizados Decreto 1579/02 | - | 429.550 | (429.550) | - |
| Boden 2012 | - | 478.105 | (478.105) | - |
| Plazo Fijo Banco Francés en dólares | - | 443.685 | - | 443.685 |
| Total | 14.746.685 | 53.298.868 | (52.961.787) | 15.083.766 |
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Estados contables al 31 de marzo de 2006, comparativo con el ejercicio anterior
Previsiones
Anexo E
| R u b r o s | Saldos al comienzo del ejercicio | Aumentos | Disminuciones | Saldos al cierre del período |
| $ | ||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||
| Corrientes | ||||
| Para deudores incobrables | 18.535.783 | 1.151.626 | (9.410) | 19.677.999 |
| Para desvalorización de bienes de cambio | 764.597 | 465.251 | (2.949) | 1.226.899 |
| Totales al 31.03.06 | 19.300.380 | 1.616.877 | (12.359) | 20.904.898 |
| Totales al 31.03.05 | 18.417.996 | 526.326 | (127.979) | 18.816.343 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||
| No corrientes | ||||
| Para contingencias laborales | 88.168 | 138.092 | (37.290) | 188.970 |
| Totales al 31.03.06 | 88.168 | 138.092 | (37.290) | 188.970 |
| Totales al 31.03.05 | 88.168 | - | - | 88.168 |
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Estados contables al 31 de marzo de 2006 y 2005
Costo de Ventas
Anexo F
| 31.03.06 | 31.03.05 | |
| $ | ||
| Existencias al comienzo del ejercicio | 42.762.739 | 32.090.145 |
| Compras del ejercicio | 181.758.999 | 104.018.041 |
| Existencias al cierre del período | (66.936.742) | (35.319.351) |
| Costo de ventas | 157.584.996 | 100.788.835 |
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Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
Anexo G
| 31.03.06 | 30.06.05 | ||||||
| R u b r o | Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio vigente | Monto en moneda local | Clase y monto de la moneda extranjera | Monto en moneda local | ||
| $ | $ | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | |||||||
| Efectivo en moneda extranjera | |||||||
| Dólares | US$ | 37.221 | 3,042 | 113.226 | US$ | 118.905 | 338.523 |
| Euros | EU | 34.679 | 3,6875 | 127.878 | EU | 24.010 | 82.586 |
| Bancos | US$ | 768.181 | 3,042 | 2.336.806 | US$ | 1.156.482 | 3.292.504 |
| Inversiones | |||||||
| Plazo Fijo Banco Frances | US$ | 145.853 | 3,042 | 443.685 | US$ | - | - |
| Otros créditos | |||||||
| Contrato financiación Lojas M. Ribeiro Ltda. | US$ | 62.418 | 3,042 | 189.876 | US$ | 46.727 | 133.033 |
| Bienes de Cambio | |||||||
| Anticipo proveedores | US$ | 320.395 | 3,042 | 974.641 | US$ | 429.005 | 1.221.376 |
| Total del activo corriente | 4.186.112 | 5.068.022 | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos | |||||||
| Contrato financiación Lojas M. Ribeiro Ltda. | US$ | 10.000 | 3,042 | 30.420 | US$ | 20.000 | 56.940 |
| Total del activo no corriente | 30.420 | 56.940 | |||||
| Total del activo | 4.216.532 | 5.124.962 | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Deudas Comerciales | |||||||
| Proveedores del exterior | US$ | 261.038 | 3.082 | 804.519 | US$ | 354.809 | 1.024.334 |
| Préstamos | |||||||
| Bancarios | US$ | 404.786 | 3,082 | 1.247.550 | US$ | 393.224 | 1.135.238 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clase A | US$ | 212.333 | 3,082 | 654.411 | US$ | 89.834 | 259.349 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clase B | US$ | 8.750 | 3,082 | 26.968 | US$ | 8.750 | 25.261 |
| Total del pasivo corriente | 2.733.448 | 2.444.182 | |||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Préstamos | |||||||
| Obligaciones Negociables Clase A | US$ | 7.000.000 | 3,082 | 21.574.000 | US$ | 7.000.000 | 20.209.000 |
| Obligaciones Negociables Clase B | US$ | 1.500.000 | 3,082 | 4.623.000 | US$ | 1.500.000 | 4.330.500 |
| Total del pasivo no corriente | 26.197.000 | 24.539.500 | |||||
| Total del pasivo | 28.930.448 | 26.983.682 |
US$: dólares estadounidenses.
EU: Euros
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Información Requerida por el Art. 64, inc. b) de la Ley Nº 19550
al 31 de marzo de 2006 y 2005
Anexo H
| R u b r o | Total al 31.03.06 | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total al 31.03.05 |
| $ | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 6.533.444 | 6.428.170 | 105.274 | 4.508.911 |
| Sueldos y contribuciones sociales | 19.615.639 | 2.688.852 | 16.926.787 | 10.766.387 |
| Gastos de publicidad y propaganda | 3.231.048 | - | 3.231.048 | 2.343.185 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 9.922.503 | 49.118 | 9.873.385 | 7.289.826 |
| Seguros | 302.882 | 283.390 | 19.492 | 165.669 |
| Depreciación de bienes de uso | 1.690.340 | 163.915 | 1.526.425 | 940.282 |
| Fletes y acarreos/movilidad | 5.408.604 | 66.494 | 5.342.110 | 4.867.844 |
| Mantenimiento de propiedades | 1.851.498 | 215.428 | 1.636.070 | 759.191 |
| Alquileres | 2.467.778 | 123.076 | 2.344.702 | 1.537.269 |
| Librería, papelería y útiles | 978.515 | 245.340 | 733.175 | 553.645 |
| Comisión tarjetas y garantías | 1.417.277 | - | 1.417.277 | 877.866 |
| Teléfono y franqueo | 2.759.421 | 227.299 | 2.532.122 | 1.645.981 |
| Gastos de cobranza e informes | 975.907 | - | 975.907 | 666.751 |
| Gastos de limpieza | 270.134 | 16.778 | 253.356 | 127.113 |
| Reparaciones, repuestos y materiales | 2.483.572 | 175.915 | 2.307.657 | 1.469.235 |
| Robos y quebrantos | 15.050 | - | 15.050 | 76.730 |
| Gastos varios | 93.764 | 48.968 | 44.796 | 11.650 |
| Total al 31.03.06 | 60.017.376 | 10.732.743 | 49.284.633 | - |
| Total al 31.03.05 | - | 7.134.454 | 31.473.081 | 38.607.535 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. y Subsidiaria
Balance General Consolidado
al 31 de marzo de 2006 comparativo con el ejercicio anterior
| 31.03.06 | 30.06.05 | 31.03.06 | 30.06.05 | ||
| $ | $ | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Deudas Comerciales | 47.558.245 | 44.711.981 | |||
| Préstamos | 32.524.979 | 13.368.742 | |||
| ACTIVO | Remuneraciones y cargas sociales | 2.515.112 | 2.485.186 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | Cargas fiscales | 9.750.198 | 5.166.586 | ||
| Caja y bancos | 12.108.752 | 13.377.255 | Otras deudas | 2.908.646 | 3.892.028 |
| Inversiones | 15.083.766 | 14.746.685 | Total del Pasivo Corriente | 95.257.180 | 69.624.523 |
| Créditos por ventas | 66.509.425 | 44.652.444 | PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Otros créditos | 3.814.999 | 3.258.598 | Deudas Comerciales | 36.078 | 61.982 |
| Bienes de cambio | 71.129.570 | 50.270.543 | Préstamos | 41.822.299 | 34.039.500 |
| Total del Activo Corriente | 168.646.512 | 126.305.525 | Cargas Fiscales | 605.283 | 527.196 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | Previsiones | 188.970 | 88.168 | ||
| Créditos por ventas | 5.250.620 | 1.145.957 | Total del Pasivo No Corriente | 42.652.630 | 34.716.846 |
| Otros Créditos | 6.949 | 7.478 | Total del Pasivo | 137.909.810 | 104.341.369 |
| Bienes de uso | 15.585.156 | 12.893.382 | Participaciones de Terceros | 2.401 | 1.745 |
| Total del Activo No Corriente | 20.842.725 | 14.046.817 | PATRIMONIO NETO | 51.577.026 | 36.009.228 |
| Total del Activo | 189.489.237 | 140.352.342 | Total del Pasivo más Patrimonio Neto | 189.489.237 | 140.352.342 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables consolidados.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. y Subsidiaria
Estado de Resultados Consolidado
al 31 de marzo de 2006 y 2005
| 31.03.06 | 31.03.05 | |
| $ | ||
| Ventas netas | 243.568.997 | 155.795.702 |
| Costo de ventas | (159.622.876) | (102.481.169) |
| Ganancia bruta | 83.946.121 | 53.314.533 |
| Gastos de comercialización | (50.045.257) | (32.738.361) |
| Gastos de administración | (11.545.310) | (7.471.841) |
| Otros ingresos y egresos | 42.258 | 1.925 |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | 13.293.707 | 7.574.239 |
| Generados por pasivos | (11.416.992) | (4.567.429) |
| Participaciones de terceros | 271 | 304 |
| Subtotal antes de impuesto a las ganancias | 24.274.798 | 16.113.370 |
| Impuesto a las ganancias | (6.532.809) | (4.797.962) |
| Resultado neto del período | 17.741.989 | 11.315.408 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables consolidados.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. y Subsidiaria
Estado de Flujo de Efectivo Consolidado
al 31 de marzo de 2006 y 2005
| 31.03.06 | 31.03.05 | |
| $ | ||
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del período | 20.405.947 | 7.550.313 |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (8.297.195) | 1.624.162 |
| Fondos al cierre del período | 12.108.752 | 9.174.475 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Resultado del período | 17.741.989 | 11.315.408 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Depreciación de bienes de uso | 1.728.439 | 992.224 |
| Impuesto a las ganancias | 6.532.809 | 4.797.962 |
| Variación en la previsión para deudores incobrables | 1.183.431 | 342.806 |
| Resultado por financiación de clientes | (7.813.225) | (5.593.989) |
| Variación en la previsión para desvalorización de bienes de cambio | 462.302 | 97.557 |
| Diferencia de cambio deudas | 1.760.904 | (165.785) |
| Diferencia de cotización de inversiones | (300.512) | (399.936) |
| Intereses devengados por préstamos | 4.511.157 | 2.294.551 |
| Honorarios Comisión Fiscalizadora | - | (53.850) |
| Participación de terceros en sociedades vinculadas | 656 | (60) |
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||
| Variación de créditos por ventas | (19.331.850) | (7.839.229) |
| Variación de otros créditos | (555.871) | (10.671.813) |
| Variación de bienes de cambio | (21.321.329) | (2.420.123) |
| Variación de deudas | (433.635) | 9.609.502 |
| TOTAL ACTIVIDAD OPERATIVA | (15.834.735) | 2.305.225 |
| Actividades de inversión | ||
| Variación de inversiones | (7.216.366) | (2.240.665) |
| Intereses ganados | 151.105 | 1.772.243 |
| Adquisiciones de bienes de uso | (4.420.308) | (1.308.132) |
| TOTAL ACTIVIDAD DE INVERSION | (11.485.569) | (1.776.554) |
| Actividad de financiación | ||
| Dividendos en efectivo pagados | (1.667.760) | (1.694.835) |
| Variación de préstamos | 23.842.462 | 4.599.953 |
| Intereses pagados | (3.151.593) | (1.809.627) |
| TOTAL ACTIVIDAD DE FINANCIACION | 19.023.109 | 1.095.491 |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (8.297.195) | 1.624.162 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables consolidados.
Ribeiro S.A.C.I.F.A.e I. y Subsidiaria
Notas a los Estados Contables Consolidados
Al 31 de marzo de 2006
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de sus estados contables consolidados, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del período anterior.
1.1. Bases de consolidación
Los estados contables consolidados fueron preparados siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica Nro. 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, habiendo consolidado línea por línea el balance general de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de marzo de 2006, los estados de resultados y de flujo de efectivo por el período iniciado el 1 julio de 2005 y finalizado el 31 de marzo de 2006, con los estados contables especiales al 31 de marzo de 2006 de Lojas M. Ribeiro Ltda., Sociedad en la que posee los votos necesarios para formar la voluntad social.
Los datos que reflejan el control societario en la empresa mencionada son los siguientes:
| Sociedades | Actividad | % de participación total | % de votos |
| Lojas M. Ribeiro Ltda. | Comercialización de artículos para el hogar | 99,90% | 99,90% |
1.2. Criterios de valuación
Los estados contables de la sociedad controlada han sido confeccionados sobre la base de criterios uniformes a los aplicados por Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. para la elaboración de sus estados contables (ver nota 1 de los estados contables individuales).
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa
al 31 de marzo de 2006
El Directorio de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. tiene el agrado de dirigirse a los Accionistas para hacerles llegar la Reseña Informativa prevista por Resolución General N° 290 de la Comisión Nacional de Valores por el período finalizado el 31 de marzo de 2006.
-
COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES DEL PERIODO
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Los ingresos por ventas han mostrado un incremento del 57% respecto del mismo período del año anterior, debido principalmente, al contexto económico que está atravesando la República Argentina, el cual ha permitido un gran crecimiento en el rubro de ventas minoristas de artículos del hogar.
- Durante el período se ha continuado con la emisión de Fideicomisos Financieros, como forma de financiación para la apertura de nuevos puntos de ventas, así como la remodelación de algunas Sucursales ya existentes.
- Se han acordado préstamos en moneda nacional, con Entidades Financieras de primera línea, aprovechando el bajo costo financiero existente en el mercado, con tasas nominales anuales promedio del 12 %.
- Buscando un mejor posicionamiento comercial, se ha trasladado dentro de la misma ciudad, la sucursal ubicada en Villa María, Provincia de Córdoba.
- Se han extendido los convenios celebrados con Entidades Financieras de primera línea, por medio de los cuales se les realiza un descuento a todos los clientes que compren con tarjetas de crédito pertenecientes a las mismas.
- Debido al incremento de personal de la Administración Central, se ha realizado un contrato de locación, incorporando nuevas oficinas, trasladando parte del personal a las mismas.
-
Durante el presente período se incorporó un nuevo Centro de Distribución situado en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. En el mismo, también funcionan las oficinas de Service Central.
-
ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA
| 31.03.06 | 31.03.05 | 31.03.04 | 31.03.03 | |
| $ | ||||
| Activo corriente | 165.104.547 | 104.611.713 | 64.009.625 | 45.204.569 |
| Activo no corriente | 23.125.485 | 14.469.396 | 14.086.662 | 14.388.105 |
| Total | 188.230.032 | 119.081.109 | 78.096.287 | 59.592.674 |
| Pasivo corriente | 94.181.463 | 50.826.142 | 23.234.179 | 17.289.734 |
| Pasivo no corriente | 42.471.543 | 32.073.213 | 30.308.022 | 21.307.103 |
| Subtotal | 136.653.006 | 82.899.355 | 53.542.201 | 38.596.837 |
| Patrimonio neto | 51.577.026 | 36.181.754 | 24.554.086 | 20.995.837 |
| Total | 188.230.032 | 119.081.109 | 78.096.287 | 59.592.674 |
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA
| 31.03.06 | 31.03.05 | 31.03.04 | 31.03.03 | |
| $ | ||||
| Resultado operativo (1) | 30.124.367 | 18.620.704 | 9.678.890 | 2.827.432 |
| Resultados financieros | (5.849.569) | (2.507.334) | (2.825.510) | 7.039.022 |
| Resultado por tenencia | - | - | - | (2.814.395) |
| Impuesto a las ganancias | (6.532.809) | (4.797.962) | (2.433.206) | - |
| Resultado neto | 17.741.989 | 11.315.408 | 4.420.174 | 7.052.059 |
(1) El resultado operativo del período ha sido determinado de la siguiente manera:
| 31.03.06 | 31.03.05 | 31.03.04 | 31.03.03 | |
| $ | ||||
| Ganancia bruta | 82.582.211 | 52.186.553 | 26.737.825 | 11.004.171 |
| Gastos de comercialización | (49.284.633) | (31.473.081) | (18.743.327) | (9.677.989) |
| Gastos de administración | (10.732.743) | (7.134.454) | (4.481.557) | (2.541.839) |
| Resultado de inversiones permanentes | (270.431) | (303.435) | (98.637) | 15.103 |
| Otros ingresos y egresos | 47.078 | 1.925 | 138.577 | 67.586 |
| Intereses por financiación de ventas | 7.782.885 | 5.343.196 | 6.126.009 | 3.960.400 |
| Resultado operativo | 30.124.367 | 18.620.704 | 9.678.890 | 2.827.432 |
La Sociedad ha determinado el resultado operativo adicionando los intereses por financiación de ventas, dado el emparentamiento directo entre tales ingresos con el negocio de venta en sí mismo, que determina el margen bruto.
- INDICES COMPARATIVOS CON PERIODOS ANTERIORES
| 31.03.06 | 31.03.05 | 31.03.04 | 31.03.03 | |
| Liquidez | 1.75 | 2.06 | 2.75 | 2.61 |
| Endeudamiento | 2.65 | 2.29 | 2.18 | 1.84 |
| Rentabilidad ordinaria antes de impuestos | 71.74% | 64.80% | 34.53% | 50.57% |
| Solvencia | 1.38 | 1.43 | 1.46 | 1.54 |
| Inmovilización del capital | 44.83% | 39.99% | 57.37% | 68.53% |
-
BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS
-
Se prevé la apertura de nuevos puntos de venta en el corto plazo. El día 29 de abril de 2006 se ha inaugurado la Sucursal Chilecito, Provincia de La Rioja.
- La Compañía está realizando un reemplazo del Sistema Operativo Comercial y de Gestión de Inventarios, con la finalidad de mejorar y agilizar las operaciones que se realizan diariamente.
- Se está culminando el proceso de colocación de una nueva serie de Obligaciones Negociables, en pesos, denominada Clase E, por un monto de $ 5.000.000.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de mayo de 2006.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dra. Gabriela I. Slavich Contadora Pública (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 195 F° 143 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
De nuestra consideración:
Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de marzo de 2006 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo con sus notas 1 a 14 y los anexos A, C, D, E, F, G y H por el período de nueve meses terminado en dicha fecha. Además, hemos examinado el balance general consolidado al 31 de marzo de 2006, y de los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2006 con su sociedad controlada, los que se presentan como información complementaria.
Nuestro examen se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios y, por lo tanto, no incluyó todos los procedimientos de auditoría necesarios para poder expresar una opinión sobre la situación patrimonial y financiera de la Sociedad al 31 de marzo de 2006, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y flujo de fondos por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Nuestra revisión limitada se circunscribió únicamente a la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información relativa a las decisiones societarias expuestas en actas de Directorio y Asamblea de las que hemos tomado conocimiento, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
En base a la tarea realizada informamos que los documentos mencionados consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de mayo de 2006.
| Fernando Gabriel Magdalena Presidente de la Comisión Fiscalizadora Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 36 Fº 96 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Ratificación de Firmas Litografiadas
Por la presente se ratifican las firmas que en facsímil obran en las hojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 39 de los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 31 de marzo de 2006 y 2005, y desde la página 1 hasta la página 3 de la Reseña Informativa al 31 de marzo de 2006.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dra. Gabriela I. Slavich Contadora Pública (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 195 F° 143 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |