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Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. Capital/Financing Update 2016
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Programa para la emisión de Obligaciones Negociables no subordinadas por un monto máximo
de hasta $ 750.000.000
| EL PRESENTE PROSPECTO ES UNA VERSIÓN RESUMIDA (EL “PROSPECTO RESUMIDO”) DEL PROSPECTO DE FECHA 22 DE NOVIEMBRE DE 2016 (EL “PROSPECTO”) Y DEBE SER LEIDO CONJUNTAMENTE CON DICHO PROSPECTO Y CON LOS DOCUMENTOS A ÉL INCORPORADOS POR REFERENCIA. TODAS LAS REFERENCIAS AQUÍ CONTENIDAS AL PROSPECTO DEBERÁN ENTENDERSE COMO REALIZADAS AL PROSPECTO COMPLETO CUYAS COPIAS SE ENCUENTRAN A DISPOSICIÓN DEL PUBLICO INVERSOR EN LA SEDE SOCIAL DE LA SOCIEDAD Y DEMÁS LUGARES REFERIDOS EN EL PROSPECTO. |
RIBEIRO Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria (“RIBEIRO”, la “Sociedad” o la “Compañía”), una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina (“Argentina”) ha creado un programa para la emisión y re-emisión de obligaciones negociables no convertibles en acciones, con garantía común, (el “Programa”, y las obligaciones negociables emitidas bajo el mismo, las “Obligaciones Negociables”) por un monto máximo de hasta $ 750.000.000 (Pesos Setecientos Cincuenta Millones) o su equivalente en otras monedas, en circulación en cualquier momento.
El monto, denominación, moneda, precio de emisión, fecha de vencimiento e intereses, si los hubiera, junto con los demás términos y condiciones aplicables a cualquier clase y/o serie de Obligaciones Negociables, se detallarán en un suplemento de precio preparado en relación a dicha clase y/o serie de Obligaciones Negociables (cada uno, un “Suplemento de Precio”), el cual complementará los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables. Las Obligaciones Negociables descriptas en la sección “De la Oferta y la Negociación” de este prospecto (el “Prospecto”).
La oferta pública de las Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa ha sido autorizada por Resoluciones No. 15.352 de fecha 9 de marzo de 2006. El aumento del monto máximo del Programa (que originariamente era de $50.000.000) ha sido autorizado mediante Resolución No. 16.056 de fecha 21 de enero de 2009 (a $120.000.000), Resolución No. 16.651 de fecha 15 de septiembre de 2011 (a $250.000.000), Resolución No. 17.340 de fecha 30 de abril de 2014 (a $500.000.000) y Resolución No. 18.356 de fecha 10 de noviembre de 2016 (a $750.000.000) todas ellas de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”). La prórroga de la vigencia del Programa ha sido autorizada por la Resolución No. 16.651 de fecha 15 de septiembre de 2011 de la CNV, resolución en virtud de la cual también se aprobó el aumento del Programa a $250.000.000, y por Resolución No. 18.136 de fecha 21 de julio de 2016. Estas autorizaciones sólo significan que se ha cumplido con los requisitos establecidos en materia de información. La CNV no ha emitido juicio sobre los datos contenidos en el Prospecto. La veracidad de la información contable, financiera y económica así como de toda otra información suministrada en el siguiente Prospecto es exclusiva responsabilidad del Directorio, de las personas que lo firmen y en lo que les atañe, de la Comisión Fiscalizadora y de los auditores en cuanto a sus respectivos informes sobre los estados contables que se acompañan y demás responsables contemplados en los artículos 119 y 120 de la Ley 26.831. El Directorio manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el presente Prospecto contiene a la fecha de su publicación información veraz y suficiente sobre todo hecho relevante que pueda afectar la situación patrimonial, económica y financiera de la Sociedad y de toda aquella que deba ser de conocimiento del público inversor con relación a la presente emisión, conforme las normas vigentes.
El Programa, de acuerdo a la Resolución No. 18.136 de fecha 21 de julio de 2016, tiene una duración de 5 (cinco) años contados a partir del 9 de marzo de 2016, fecha en que venció el plazo establecido por la Resolución No. 16.651 de fecha 15 de septiembre de 2011, prorrogado por Resolución No. 15.352 de fecha 9 de marzo de 2006 del directorio de la CNV. Las Obligaciones Negociables se emitirán con una amortización de entre un mínimo de 30 (treinta) días y un máximo de 30 (treinta) años. Las Obligaciones Negociables podrán emitirse a la par o bajo o sobre la par, devengando interés a tasa fija, tasa flotante, con descuento o sin devengar intereses. Ver “Datos estadísticos y Programa previsto para la Oferta” y “De la Oferta y la Negociación” de este Prospecto. Salvo lo indicado en el presente, los pagos en concepto de capital, intereses y Montos Adicionales (tal como se los define más adelante), si los hubiera, con respecto a las Obligaciones Negociables, se efectuarán sin deducción ni retención por o a cuenta de impuestos argentinos. En caso de producirse determinados cambios en los impuestos argentinos que afecten a las Obligaciones Negociables, las mismas podrán ser rescatadas por la Sociedad, total pero no parcialmente, a un precio de rescate del 100% del valor nominal de las mismas, junto con los intereses devengados hasta la fecha de rescate y los Montos Adicionales, si los hubiera. Las Obligaciones Negociables podrán rescatarse de otro modo si así fuera especificado en el Suplemento de Precio correspondiente.
La creación del Programa ha sido autorizada por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad de fecha 6 de julio de 2005 y por reunión de Directorio de fecha 30 de diciembre de 2005. La aprobación del aumento del monto máximo del Programa a $120.000.000 ha sido resuelta por la asamblea de accionistas de fecha 14 de marzo de 2008, su posterior aumento a $250.000.000 por asamblea de accionistas del 28 de julio de 2011 y reunión de Directorio del 2 de septiembre de 2011, su posterior aumento a $500.000.000 por asamblea de accionistas del 21 de agosto de 2013 y reunión de Directorio del 23 de octubre de 2013 y su posterior aumento a $750.000.000 por asamblea de accionistas del 20 de octubre de 2015 y reunión de Directorio del 1 de septiembre de 2016. La prórroga del plazo de vigencia del Programa ha sido autorizada en la asamblea de accionistas de la Sociedad de fecha 20 de octubre de 2015 y reunión de Directorio del 17 de marzo de 2016. La actualización de la información contable y financiera ha sido resuelta mediante reunión de Directorio de la Sociedad de fecha 1 de septiembre de 2016.
Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones negociables bajo los términos de la Ley Nº 23.576 y sus modificatorias (la “Ley de Obligaciones Negociables”), y se emitirán de conformidad con, y cumpliendo todos los requisitos de dicha ley y de cualquier otra ley y reglamentación argentina aplicable.
| El Programa no cuenta con calificación de riesgo conforme lo autoriza el artículo 45 de la Sección V del Capítulo V del Título II de las Normas de CNV (N.T. 2013 y Mod.) |
La Sociedad podrá solicitar el listado y la negociación de las Obligaciones Negociables en bolsas de comercio, mercados de valores y/o entidades locales o del exterior.
EL PRESENTE PROSPECTO CONTIENE COMO ANEXO LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 LOS QUE DEBEN SER LEÍDOS EN FORMA CONJUNTA CON LA INFORMACIÓN INCORPORADA DENTRO DE ESTE PROSPECTO. LA INFORMACIÓN CONTABLE COMPLETA DE LA SOCIEDAD SE ENCUENTRA PUBLICADA EN LA PÁGINA WEB DE LA CNV (WWW.CNV.GOB.AR), BAJO EL ÍTEM “INFORMACIÓN FINANCIERA”.
Podrán solicitarse copias del Prospecto, Suplementos de Precio, publicaciones referidas a los mismos y estados contables de la Sociedad en la sede social inscripta de la Sociedad sita en Av. Corrientes 4678 (C1195AAS) Ciudad de Buenos Aires, Argentina, tel./fax (54 11) 5235-7900 o en el sitio web de la CNV (www.cnv.gob.ar) y en los sistemas de información de los Mercados en que vayan a listar y negociar las Obligaciones Negociables. Asimismo se podrá acceder durante la colocación a dicha información a través del sitio web de la Sociedad www.ribeiro.com.ar.
La fecha del Prospecto Resumido es 22 de noviembre de 2016 y debe leerse conjuntamente con el Prospecto de misma fecha.
PREVENCIÓN DEL LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO
LA LEY Nº25.246 (MODIFICADA POSTERIORMENTE POR LAS LEYES Nº26.087, Nº26.119, Nº26.268, Nº26.683, N°26.734 y N°27.304) (LA “LEY ANTILAVADO”) CREA LA UNIDAD DE INFORMACIÓN FINANCIERA (LA “UIF”), ENCOMENDÁNDOLE EL ANÁLISIS, EL TRATAMIENTO Y LA TRANSMISIÓN DE INFORMACIÓN A LOS EFECTOS DE PREVENIR E IMPEDIR EL LAVADO DE ACTIVOS DE ORIGEN DELICTIVO, ASÍ COMO EL ANÁLISIS DE OPERACIONES SOSPECHOSAS DE FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO.
DE CONFORMIDAD CON LA LEY ANTILAVADO, LA UIF ESTARÁ FACULTADA PARA:
1) SOLICITAR INFORMES, DOCUMENTOS, ANTECEDENTES Y TODO OTRO ELEMENTO QUE ESTIME ÚTIL PARA EL CUMPLIMIENTO DE SUS FUNCIONES, A CUALQUIER ORGANISMO PÚBLICO, NACIONAL, PROVINCIAL O MUNICIPAL, Y A PERSONAS FÍSICAS O JURÍDICAS, PÚBLICAS O PRIVADAS, TODOS LOS CUALES ESTARÁN OBLIGADOS A PROPORCIONARLOS DENTRO DEL TÉRMINO QUE SE LES FIJE, BAJO APERCIBIMIENTO DE LEY. EN EL MARCO DEL ANÁLISIS DE UN REPORTE DE OPERACIÓN SOSPECHOSA LOS SUJETOS OBLIGADOS NO PODRÁN OPONER A LA UIF EL SECRETO BANCARIO, FISCAL, BURSÁTIL O PROFESIONAL, NI LOS COMPROMISOS LEGALES O CONTRACTUALES DE CONFIDENCIALIDAD.
2) RECIBIR DECLARACIONES VOLUNTARIAS, QUE EN NINGÚN CASO PODRÁN SER ANÓNIMAS.
3) REQUERIR LA COLABORACIÓN DE TODOS LOS SERVICIOS DE INFORMACIÓN DEL ESTADO, LOS QUE ESTÁN OBLIGADOS A PRESTARLA EN LOS TÉRMINOS DE LA NORMATIVA PROCESAL VIGENTE.
4) ACTUAR EN CUALQUIER LUGAR DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN CUMPLIMIENTO DE LAS FUNCIONES ESTABLECIDAS POR DICHA NORMATIVA.
5) SOLICITAR AL MINISTERIO PÚBLICO PARA QUE ÉSTE REQUIERA AL JUEZ COMPETENTE SE RESUELVA LA SUSPENSIÓN, POR EL PLAZO QUE ÉSTE DETERMINE, DE LA EJECUCIÓN DE CUALQUIER OPERACIÓN O ACTO, ANTES DE SU REALIZACIÓN, CUANDO SE INVESTIGUEN ACTIVIDADES SOSPECHOSAS Y EXISTAN INDICIOS SERIOS Y GRAVES DE QUE SE TRATA DE LAVADO DE ACTIVOS PROVENIENTES DE ALGUNO DE LOS DELITOS PREVISTOS EN EL ARTÍCULO 6 DE DICHA LEY O DE FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO.
6) SOLICITAR AL MINISTERIO PÚBLICO PARA QUE ÉSTE (A) REQUIERA AL JUEZ COMPETENTE EL ALLANAMIENTO DE LUGARES PÚBLICOS O PRIVADOS, LA REQUISA PERSONAL Y EL SECUESTRO DE DOCUMENTACIÓN O ELEMENTOS ÚTILES PARA LA INVESTIGACIÓN, Y (B) ARBITRE TODOS LOS MEDIOS LEGALES NECESARIOS PARA LA OBTENCIÓN DE INFORMACIÓN DE CUALQUIER FUENTE U ORIGEN.
7) DISPONER LA IMPLEMENTACIÓN DE SISTEMAS DE CONTRALOR INTERNO PARA LAS PERSONAS OBLIGADAS A PROPORCIONAR INFORMACIÓN A LA UIF EN LOS TÉRMINOS DE LA LEY.
8) APLICAR LAS SANCIONES PREVISTAS EN LA LEY.
9) ORGANIZAR Y ADMINISTRAR ARCHIVOS Y ANTECEDENTES RELATIVOS A LA ACTIVIDAD DE LA PROPIA UIF O DATOS OBTENIDOS EN EL EJERCICIO DE SUS FUNCIONES PARA RECUPERACIÓN DE INFORMACIÓN RELATIVA A SU MISIÓN.
10) EMITIR DIRECTIVAS E INSTRUCCIONES QUE DEBERÁN CUMPLIR E IMPLEMENTAR LOS SUJETOS OBLIGADOS POR LA LEY, PREVIA CONSULTA CON LOS ORGANISMOS ESPECÍFICOS DE CONTROL.
LOS SUJETOS OBLIGADOS EN LOS INCISOS 6 Y 15 DEL ARTÍCULO 20 DE LA LEY PODRÁN DICTAR NORMAS DE PROCEDIMIENTO COMPLEMENTARIAS A LAS DIRECTIVAS E INSTRUCCIONES EMITIDAS POR LA UIF, NO PUDIENDO AMPLIAR NI MODIFICAR LOS ALCANCES DEFINIDOS POR DICHAS DIRECTIVAS E INSTRUCCIONES.
ESTÁN OBLIGADOS A INFORMAR A LA UIF CUALQUIER HECHO U OPERACIÓN SOSPECHOSA, ENTRE OTROS SUJETOS, LAS ENTIDADES FINANCIERAS, LOS AGENTES Y SOCIEDADES DE BOLSA, SOCIEDADES GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN, AGENTES DE MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO, TODOS AQUELLOS INTERMEDIARIOS EN LA COMPRA, ALQUILER O PRÉSTAMO DE TÍTULOS VALORES QUE OPEREN BAJO LA ÓRBITA DE BOLSAS DE COMERCIO CON O SIN MERCADOS ADHERIDOS, LOS AGENTES INTERMEDIARIOS INSCRIPTOS EN LOS MERCADOS DE FUTUROS Y OPCIONES, LAS EMPRESAS ASEGURADORAS Y LAS PERSONAS FÍSICAS O JURÍDICAS QUE ACTÚEN COMO FIDUCIARIOS Y AQUÉLLAS TITULARES DE O VINCULADAS, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, CON CUENTAS DE FIDEICOMISOS, FIDUCIANTES Y FIDUCIARIOS EN VIRTUD DE CONTRATOS DE FIDEICOMISO.
LA LEY Nº26.683 MODIFICÓ A SU VEZ EL CÓDIGO PENAL ARGENTINO TIPIFICANDO EL LAVADO DE ACTIVOS COMO UN DELITO AUTÓNOMO CONTRA EL ORDEN ECONÓMICO Y FINANCIERO. EN ESTE SENTIDO, EL CÓDIGO PENAL ESTABLECE QUE:
1) SERÁ REPRIMIDO CON PRISIÓN DE TRES (3) A DIEZ (10) AÑOS Y MULTA DE DOS (2) A DIEZ (10) VECES DEL MONTO DE LA OPERACIÓN, EL QUE CONVIRTIERE, TRANSFIRIERE, ADMINISTRARE, VENDIERE, GRAVARE, DISIMULARE O DE CUALQUIER OTRO MODO PUSIERE EN CIRCULACIÓN EN EL MERCADO, BIENES PROVENIENTES DE UN ILÍCITO PENAL, CON LA CONSECUENCIA POSIBLE DE QUE EL ORIGEN DE LOS BIENES ORIGINARIOS O LOS SUBROGANTES ADQUIERAN LA APARIENCIA DE UN ORIGEN LÍCITO, Y SIEMPRE QUE SU VALOR SUPERE LA SUMA DE PESOS TRESCIENTOS MIL ($300.000), SEA EN UN SOLO ACTO O POR LA REITERACIÓN DE HECHOS DIVERSOS VINCULADOS ENTRE SÍ.
2) LA PENA PREVISTA EN EL PUNTO 1) PRECEDENTE SERÁ AUMENTADA EN UN TERCIO DEL MÁXIMO Y EN LA MITAD DEL MÍNIMO, EN LOS SIGUIENTES CASOS: A) CUANDO EL AUTOR REALIZARE EL HECHO CON HABITUALIDAD O COMO MIEMBRO DE UNA ASOCIACIÓN O BANDA FORMADA PARA LA COMISIÓN CONTINUADA DE HECHOS DE ESTA NATURALEZA; Y B) CUANDO EL AUTOR FUERA FUNCIONARIO PÚBLICO QUE HUBIERA COMETIDO EL HECHO EN EJERCICIO U OCASIÓN DE SUS FUNCIONES. EN ESTE CASO, SUFRIRÁ ADEMÁS PENA DE INHABILITACIÓN ESPECIAL DE TRES (3) A DIEZ (10) AÑOS. LA MISMA PENA SUFRIRÁ EL QUE HUBIERE ACTUADO EN EJERCICIO DE UNA PROFESIÓN U OFICIO QUE REQUIRIERAN HABILITACIÓN ESPECIAL.
3) EL QUE RECIBIERE DINERO U OTROS BIENES PROVENIENTES DE UN ILÍCITO PENAL, CON EL FIN DE HACERLOS APLICAR EN UNA OPERACIÓN DE LAS PREVISTAS EN EL PUNTO 1), QUE LES DÉ LA APARIENCIA POSIBLE DE UN ORIGEN LÍCITO, SERÁ REPRIMIDO CON LA PENA DE PRISIÓN DE SEIS (6) MESES A TRES (3) AÑOS.
4) SI EL VALOR DE LOS BIENES NO SUPERASE LA SUMA INDICADA EN EL PUNTO 1), EL AUTOR SERÁ REPRIMIDO CON LA PENA DE PRISIÓN DE SEIS (6) MESES A TRES (3) AÑOS.
LAS DISPOSICIONES MENCIONADAS REGIRÁN AÚN CUANDO EL ILÍCITO PENAL PRECEDENTE HUBIERA SIDO COMETIDO FUERA DEL ÁMBITO DE APLICACIÓN ESPACIAL DEL CÓDIGO PENAL ARGENTINO, EN TANTO EL HECHO QUE LO TIPIFICARA TAMBIÉN HUBIERA ESTADO SANCIONADO CON PENA EN EL LUGAR DE SU COMISIÓN.
ASIMISMO, CUANDO LOS HECHOS DELICTIVOS HUBIESEN SIDO REALIZADOS EN NOMBRE, O CON LA INTERVENCIÓN, O EN BENEFICIO DE UNA PERSONA DE EXISTENCIA IDEAL, SE IMPONDRÁN A LA ENTIDAD LAS SIGUIENTES SANCIONES CONJUNTA O ALTERNATIVAMENTE:
1) MULTA DE DOS (2) A DIEZ (10) VECES EL VALOR DE LOS BIENES OBJETO DEL DELITO.
2) SUSPENSIÓN TOTAL O PARCIAL DE ACTIVIDADES, QUE EN NINGÚN CASO PODRÁ EXCEDER DE DIEZ (10) AÑOS.
3) SUSPENSIÓN PARA PARTICIPAR EN CONCURSOS O LICITACIONES ESTATALES DE OBRAS O SERVICIOS PÚBLICOS O EN CUALQUIER OTRA ACTIVIDAD VINCULADA CON EL ESTADO, QUE EN NINGÚN CASO PODRÁ EXCEDER DE DIEZ (10) AÑOS.
4) CANCELACIÓN DE LA PERSONERÍA CUANDO HUBIESE SIDO CREADA AL SOLO EFECTO DE LA COMISIÓN DEL DELITO, O ESOS ACTOS CONSTITUYAN LA PRINCIPAL ACTIVIDAD DE LA ENTIDAD.
5) PÉRDIDA O SUSPENSIÓN DE LOS BENEFICIOS ESTATALES QUE TUVIERE.
6) PUBLICACIÓN DE UN EXTRACTO DE LA SENTENCIA CONDENATORIA A COSTA DE LA PERSONA JURÍDICA.
EL CÓDIGO PENAL TAMBIÉN ESTABLECE QUE EL JUEZ PODRÁ ADOPTAR DESDE EL INICIO DE LAS ACTUACIONES JUDICIALES LAS MEDIDAS CAUTELARES SUFICIENTES PARA ASEGURAR LA CUSTODIA, ADMINISTRACIÓN, CONSERVACIÓN, EJECUCIÓN Y DISPOSICIÓN DEL O DE LOS BIENES QUE SEAN INSTRUMENTOS, PRODUCTO, PROVECHO O EFECTOS RELACIONADOS CON LOS HECHOS DELICTIVOS EN CUESTIÓN.
POR OTRO LADO, LA LEY ANTILAVADO ADEMÁS PREVÉ UN RÉGIMEN PENAL ADMINISTRATIVO CON SANCIONES PECUNIARIAS PARA LOS INFRACTORES. ENTRE OTRAS SANCIONES, DICHA LEY ESTABLECE QUE:
1) LA PERSONA QUE ACTUANDO COMO ÓRGANO O EJECUTOR DE UNA PERSONA JURÍDICA O LA PERSONA DE EXISTENCIA VISIBLE QUE INCUMPLA ALGUNA DE LAS OBLIGACIONES ANTE LA UIF, SERÁ SANCIONADA CON PENA DE MULTA DE UNA (1) A DIEZ (10) VECES DEL VALOR TOTAL DE LOS BIENES U OPERACIÓN A LOS QUE SE REFIERA LA INFRACCIÓN, SIEMPRE Y CUANDO EL HECHO NO CONSTITUYA UN DELITO MÁS GRAVE.
2) LA MISMA SANCIÓN SERÁ APLICABLE A LA PERSONA JURÍDICA EN CUYO ORGANISMO SE DESEMPEÑARE EL SUJETO INFRACTOR.
3) CUANDO NO SE PUEDA ESTABLECER EL VALOR REAL DE LOS BIENES, LA MULTA SERÁ DE DIEZ MIL PESOS ($10.000) A CIEN MIL PESOS ($100.000).
MEDIANTE RESOLUCIÓN Nº229/2011 (MODIFICADA POR LA RESOLUCIÓN Nº3/2014) LA UIF ESTABLECIÓ LAS MEDIDAS Y PROCEDIMIENTOS QUE, A LOS FINES DE PREVENIR, DETECTAR Y REPORTAR HECHOS, ACTOS, OPERACIONES U OMISIONES QUE PUDIERAN CONSTITUIR DELITOS DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO, DEBERÁN OBSERVAR LOS AGENTES Y SOCIEDADES DE BOLSA, SOCIEDADES GERENTES DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN, AGENTES DE MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO, TODOS AQUELLOS INTERMEDIARIOS EN LA COMPRA, ALQUILER O PRÉSTAMO DE TÍTULOS VALORES QUE OPEREN BAJO LA ÓRBITA DE BOLSAS DE COMERCIO CON O SIN MERCADOS ADHERIDOS Y LOS AGENTES INTERMEDIARIOS INSCRIPTOS EN LOS MERCADOS DE FUTUROS Y OPCIONES.
EN PARTICULAR, LA RESOLUCIÓN Nº229/2011 (MODIFICADA POR LA RESOLUCIÓN Nº3/2014) DESCRIBE OPERACIONES O CONDUCTAS QUE, SI BIEN POR SÍ MISMAS O POR SU SOLA EFECTIVIZACIÓN O TENTATIVA NO SON OPERACIONES SOSPECHOSAS, CONSTITUYEN UN EJEMPLO DE TRANSACCIONES QUE PODRÍAN SER UTILIZADAS PARA EL LAVADO DE ACTIVOS DE ORIGEN DELICTIVO Y LA FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO, POR LO QUE, LA EXISTENCIA DE UNO O MÁS DE LOS FACTORES DESCRIPTOS DEBEN SER CONSIDERADOS COMO UNA PAUTA PARA INCREMENTAR EL ANÁLISIS DE LA TRANSACCIÓN. LA RESOLUCION CLASIFICA A LOS CLIENTES EN FUNCIÓN DEL MONTO DE LAS OPERACIONES, A SABER: (I) HABITUALES: CLIENTES QUE REALIZAN OPERACIONES POR UN MONTO ANUAL QUE ALCANCE O SUPERE LA SUMA DE $60.000 O SU EQUIVALENTE EN OTRAS MONEDAS, (II) OCASIONALES: AQUELLOS CUYAS OPERACIONES ANUALES NO SUPERAN LA SUMA DE $60.000 O SU EQUIVALENTE EN OTRAS MONEDAS, Y (III) INACTIVOS: AQUELLOS CUYAS CUENTAS NO HUBIESEN TENIDO MOVIMIENTO POR UN LAPSO MAYOR AL AÑO CALENDARIO Y LA VALUACIÓN DE LOS ACTIVOS DE LAS MISMAS SEA INFERIOR A LOS $60.000.
ADICIONALMENTE, EL NUEVO TEXTO ORDENADO DE LAS NORMAS DE LA CNV, EN SU TÍTULO XI, REFIERE A LA “PREVENCIÓN DEL LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO”.
ENTRE OTROS, SON SUJETOS OBLIGADOS BAJO DICHA NORMA, LOS AGENTES Y SOCIEDADES DE BOLSA, SOCIEDADES GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN, AGENTES DE MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO, TODOS AQUÉLLOS INTERMEDIARIOS EN LA COMPRA, ALQUILER O PRÉSTAMO DE TÍTULOS VALORES QUE OPEREN BAJO LA ÓRBITA DE BOLSAS DE COMERCIO CON O SIN MERCADOS ADHERIDOS, LOS AGENTES INTERMEDIARIOS INSCRIPTOS EN LOS MERCADOS DE FUTUROS Y OPCIONES Y LAS PERSONAS FÍSICAS O JURÍDICAS QUE ACTÚEN COMO FIDUCIARIOS, AQUÉLLAS PERSONAS FÍSICAS O JURÍDICAS TITULARES DE O VINCULADAS, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, CON CUENTAS DE FIDEICOMISOS, FIDUCIANTES Y FIDUCIARIOS EN VIRTUD DE CONTRATOS DE FIDEICOMISOS, Y LAS PERSONAS FÍSICAS O JURÍDICAS QUE INTERVENGAN COMO AGENTES COLOCADORES DE TODA EMISIÓN PRIMARIA DE VALORES NEGOCIABLES.
LOS SUJETOS OBLIGADOS SÓLO PODRÁN DAR CURSO A OPERACIONES EN EL ÁMBITO DE LA OFERTA PÚBLICA DE VALORES NEGOCIABLES, CONTRATOS A TÉRMINO, FUTUROS U OPCIONES DE CUALQUIER NATURALEZA Y OTROS INSTRUMENTOS Y PRODUCTOS FINANCIEROS, CUANDO SEAN EFECTUADAS U ORDENADAS POR SUJETOS CONSTITUIDOS, DOMICILIADOS O QUE RESIDAN EN DOMINIOS, JURISDICCIONES, TERRITORIOS O ESTADOS ASOCIADOS QUE FIGUREN INCLUIDOS DENTRO DEL LISTADO DE PAÍSES CONSIDERADOS ‘COOPERADORES A LOS FINES DE LA TRANSPARENCIA FISCAL’ CONFORME DECRETO Nº589/2013. CUANDO DICHOS SUJETOS NO SE ENCUENTREN INCLUIDOS DENTRO DE DICHO LISTADO Y REVISTAN EN SU JURISDICCIÓN DE ORIGEN LA CALIDAD DE INTERMEDIARIOS REGISTRADOS EN UNA ENTIDAD BAJO CONTROL Y FISCALIZACIÓN DE UN ORGANISMO QUE CUMPLA SIMILARES FUNCIONES A LAS DE LA CNV, SÓLO SE DEBERÁ DAR CURSO A ESE TIPO DE OPERACIONES SIEMPRE QUE ACREDITEN QUE EL ORGANISMO DE SU JURISDICCIÓN DE ORIGEN, HA FIRMADO MEMORÁNDUM DE ENTENDIMIENTO DE COOPERACIÓN E INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN CON LA CNV.
ASIMISMO, LAS NORMAS DE LA CNV ESTABLECEN REQUISITOS Y NORMAS DE PROCEDIMIENTO EN RELACIÓN CON LOS FONDOS QUE RECIBAN LOS SUJETOS OBLIGADOS, DISTINGUIENDO SEGÚN LOS MISMOS SEAN PERCIBIDOS EN EFECTIVO (QUE EN NINGÚN CASO PODRÁN EXCEDER DE $1.000 DIARIOS POR CLIENTE), MEDIANTE CHEQUE O TRANSFERENCIA BANCARIA.
EN VIRTUD DE LA NORMATIVA APLICABLE, PODRÍA OCURRIR QUE UNO O MÁS PARTICIPANTES EN EL PROCESO DE COLOCACIÓN Y EMISIÓN DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES, TALES COMO EL EVENTUAL AGENTE COLOCADOR, SE ENCUENTREN OBLIGADOS A RECOLECTAR INFORMACIÓN VINCULADA CON LOS SUSCRIPTORES DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES E INFORMAR A LAS AUTORIDADES OPERACIONES QUE PAREZCAN SOSPECHOSAS O INUSUALES, O A LAS QUE LES FALTEN JUSTIFICACIÓN ECONÓMICA O JURÍDICA, O QUE SEAN INNECESARIAMENTE COMPLEJAS, YA SEA QUE FUEREN REALIZADAS EN OPORTUNIDADES AISLADAS O EN FORMA REITERADA.
A FINES DE 2011, CON LA SANCIÓN DE LAS LEYES N° 26.733 Y N° 26.734 SE INTRODUJERON NUEVOS DELITOS AL CÓDIGO PENAL PARA PROTEGER LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS Y BURSÁTILES E IMPEDIR LA FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO.
MEDIANTE EL DECRETO N° 360/2016, SE CREÓ EL “PROGRAMA DE COORDINACIÓN NACIONAL PARA EL COMBATE DEL LAVADO DE ACTIVOS Y LA FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO”, EN EL ÁMBITO DEL MINISTERIO DE JUSTICIA Y DERECHOS HUMANOS DE LA NACIÓN OTORGÁNDOSELE LA FUNCIÓN DE REORGANIZAR, COORDINAR Y FORTALECER EL SISTEMA NACIONAL ANTI LAVADO DE ACTIVOS Y CONTRA LA FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO, EN ATENCIÓN A LOS RIESGOS CONCRETOS QUE PUEDAN TENER IMPACTO EN EL TERRITORIO NACIONAL Y A LAS EXIGENCIAS GLOBALES DE MAYOR EFECTIVIDAD EN EL CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES Y RECOMENDACIONES INTERNACIONALES ESTABLECIDAS POR LAS CONVENCIONES DE LAS NACIONES UNIDAS Y LOS ESTÁNDARES DEL GAFI LAS CUALES SERÁN LLEVADAS A CABO A TRAVÉS DE UN COORDINADOR NACIONAL DESIGNADO AL EFECTO; Y SE MODIFICÓ LA NORMATIVA VIGENTE ESTABLECIENDO QUE SEA EL MINISTERIO DE JUSTICIA Y DERECHOS HUMANOS DE LA NACIÓN LA AUTORIDAD CENTRAL DEL ESTADO NACIONAL PARA REALIZAR LAS FUNCIONES DE COORDINACIÓN INTERINSTITUCIONAL DE TODOS LOS ORGANISMOS Y ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO Y PRIVADO CON COMPETENCIA EN ESTA MATERIA, RESERVANDO A LA UIF LA CAPACIDAD DE REALIZAR ACTIVIDADES DE COORDINACIÓN OPERATIVA EN EL ORDEN NACIONAL, PROVINCIAL Y MUNICIPAL EN LO ESTRICTAMENTE ATINENTE A SU COMPETENCIA DE ORGANISMO DE INFORMACIÓN FINANCIERA.
RECIENTEMENTE, MEDIANTE LA RESOLUCIÓN N° 92/2016 DE LA UIF SE IMPONE A LOS SUJETOS OBLIGADOS LA OBLIGACIÓN DE IMPLEMENTAR UN SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS ACORDE AL “SISTEMA VOLUNTARIO Y EXCEPCIONAL DE DECLARACIÓN DE TENENCIA DE MONEDA NACIONAL, EXTRANJERA Y DEMÁS BIENES EN EL PAÍS Y EN EL EXTERIOR” ESTABLECIDO EN LA LEY N° 27.260 A LOS EFECTOS DE REPORTAR OPERACIONES SOSPECHOSAS REALIZADAS POR SUS CLIENTES HASTA EL 31 DE MARZO DE 2017 DERIVADAS DEL RÉGIMEN DE SINCERAMIENTO FISCAL.
LA UIF DICTÓ LA RESOLUCIÓN N° 135/2016 APLICABLE A LOS INTERCAMBIOS DE INFORMACIÓN QUE LA UIF LLEVE A CABO CON ORGANISMOS ANÁLOGOS EXTRANJEROS. EN TAL SENTIDO LA UIF INTERCAMBIARÁ INFORMACIÓN CON PRÓPOSITOS ESPECÍFICOS CON ÓRGANISMOS ANÁLOGOS EXTRANJEROS DE ACUERDO A LAS DISPOSICIONES DE LA LEY ANTILAVADO Y OBSERVANDO LOS ESTÁNDARES PERTINENTES DEL GAFI Y EL GRUPO EGMONT DE UNIDEDES DE INTELIGENCIA FINANCIERA. LA UIF COMPARTIRÁ INFORMACIÓN ÚNICAMENTE A LOS FINES DE INTELIGENCIA Y EXCEPCIONALMENTE PODRÁ AUTORIZAR EL USO DE LA INFORMACIÓN CON FINES PROBATORIOS O PARA SU INCORPORACIÓN A PROCESOS JUDICIALES. A LOS EFECTOS DE DAR CUMPLIMIENTO A LOS REQUERIMIENTOS DE ORGANISMOS ANÁLOGOS EXTRANJEROS, LA UIF PODRÁ REQUERIR INFORMACIÓN DE LOS SUJETOS OBLIGADOS Y ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO RELEVANTES, DE CONFORMIDAD CON LO PREVISTO POR EL ARTÍCULO 14 DE LA LEY ANTILAVADO. LA UIF PODRÁ SOLICITAR Y COMPARTIR INFORMACIÓN CON AUTORIDADES COMPETENTES EXTRANJERAS NO ANÁLOGAS, SIEMPRE QUE GUARDEN RELACIÓN CON LA INVESTIGACIÓN, PREVENCIÓN O COMBATE CONTRA EL LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO. EN DICHOS SUPUESTOS, DEBERÁN APLICARSE LAS MISMAS DISPOSICIONES Y SALVAGUARDAS PREVISTAS RESPECTO DE LOS INTERCAMBIOS DE INFORMACIÓN CON ORGANISMOS ANÁLOGOS EXTRANJEROS.
ESTE AVISO RESUME CIERTAS CONSIDERACIONES DE LA NORMATIVA RELATIVA A LA PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO EN LA ARGENTINA SOBRE LA BASE DE NORMAS ACTUALMENTE EN VIGENCIA EN ESTA JURISDICCIÓN. ESTE RESUMEN NO DESCRIBE NI PRETENDE DESCRIBIR TODAS LAS CONSIDERACIONES ASOCIADAS CON LA NORMATIVA EN CUESTIÓN QUE PUEDEN SER DE RELEVANCIA PARA EL POTENCIAL INVERSOR O SU SITUACIÓN. PARA UN ANÁLISIS COMPLETO DEL RÉGIMEN DE LAVADO DE ACTIVOS VIGENTE AL DÍA DE LA FECHA, SUGERIMOS A LOS POTENCIALES INVERSORES CONSULTAR CON SUS ASESORES LEGALES Y REVISAR PARTICULARMENTE EL TEXTO DE LA LEY ANTILAVADO Y EL CAPÍTULO XIII, TÍTULO XI DEL CÓDIGO PENAL ARGENTINO. DICHOS TEXTOS Y LA TOTALIDAD DE LAS NORMAS REFERENTES AL LAVADO DE ACTIVOS PODRÁN ENCONTRARSE EN LOS SITIOS WEB DE LA UNIDAD DE INFORMACIÓN FINANCIERA (UIF) DE LA REPÚBLICA ARGENTINA (WWW.UIF.GOB.AR) Y DEL CENTRO DE INFORMACIÓN LEGISLATIVA Y DOCUMENTAL DEL MINISTERIO DE JUSTICIA Y DERECHOS HUMANOS DE LA NACIÓN (WWW.INFOLEG.GOB.AR).
Datos sobre directores Y ADMINISTRADORES, gERENTES Y MIEMBROS DEL Órgano de fiscalización.
Directores y administradores titulares y suplentes, y gerentes
Las políticas de la Compañía son establecidas por su Directorio que puede estar formado por un mínimo de 7 (siete) y un máximo de 11 (once) miembros titulares y un mínimo de 1 (uno) y un máximo de 4 (cuatro) miembros suplentes. Actualmente, el Directorio de la Compañía está compuesto por 7 (siete) directores titulares y 1 (un) director suplente. De acuerdo al estatuto de RIBEIRO, los directores suplentes reemplazarán a los titulares en caso de ausencia o vacancia en el orden de su designación.
Los directores titulares y suplentes actuales de la Compañía son los siguientes:
| Nombre | Cargo | Mandato Vence (1) |
| Manuel Ribeiro | Presidente del Directorio | 30 de junio de 2018 |
| Luis Ribeiro (h) | Vicepresidente del Directorio | 30 de junio de 2018 |
| Marcelo Bressa Ribeiro | Director Titular | 30 de junio de 2018 |
| Patricia Segura | Director Titular | 30 de junio de 2018 |
| María Ribeiro de García | Director Titular | 30 de junio de 2018 |
| Teresita Aguilera de Ribeiro | Director Titular | 30 de junio de 2018 |
| Walter Américo Chiappero | Director Titular | 30 de junio de 2018 |
| Marta Bruni de Omoto | Director Suplente | 30 de junio de 2018 |
(1) De acuerdo al Art. 257 de la Ley General de Sociedades los directores deben permanecer en sus cargos hasta que sean reemplazados, lo que comúnmente acontece en la próxima asamblea de accionistas que considere los estados contables del ejercicio económico anterior.
La Sociedad cuenta con quince gerentes de área, tal como se describe a continuación:
Nombre Cargo Año de designación
Walter Américo Chiappero Gerente de Finanzas 2000
Gustavo Alaniz Gerente de Administración 2009
Jorge A. Seijo Gerente de Operaciones 2001
Daniel Orellano Gerente de Auditoría Interna 2001
Karina Anabel Linares Gerente de Recursos Humanos 2005
Marcelo Daniel Fernández Gerente de Logística 2013
Guillermo Martinez Gerente de Seguridad y Prevención de Riesgos 2012
Néstor Martín Romero Gerente de Sistemas 2013
Andrea Paola Bonsera Gerente de Compras 2016
Lucas Philpotts Gerente de Ventas 2012
Dan Attie Betesh Gerente Comercial 2012
Mauro Hernán Colella Gerente de Marketing 2015
María Laura Chiappero Gerente de Créditos y Finanzas 2015
Alejandro Damián Schaeffer Gerente de Mercado de Capitales 2016
Juan Constantino Negris Gerente de Compras de Tecnología y Celulares 2016
Órgano de Fiscalización
RIBEIRO tiene también una Comisión Fiscalizadora, que es responsable por la fiscalización de la Sociedad, compuesta por 3 (tres) síndicos titulares y 3 (tres) síndicos suplentes nombrados anualmente por los accionistas.
Síndicos Titulares:
C. P. Fernando G. Magdalena
C. P. Gabriela F. Magdalena
C.P. Gabriel Fabio Montero
Síndicos Suplentes:
C. P. Claudia C. Michalski
Dr. Gerardo Biritos
C. P. Graciela S. Meale
El mandato de los miembros de la Comisión Fiscalizadora expira el 30 de junio de 2016, dado que el Artículo Decimosegundo del Estatuto Social dispone que su gestión tenga la duración de un año. Ello no obstante, conforme lo dispuesto en el Art. 287 de la Ley de Sociedades, permanecerán en el cargo hasta ser reemplazados.
Los miembros titulares y suplentes de la Comisión Fiscalizadora, Sres. Fernando Gabriel Magdalena, Gabriela Fernanda Magdalena, Gerardo Biritos, Claudia C. Michalski y Graciela Silvia Meale revisten carácter de no independiente según el criterio establecido por las Normas de la CNV (N.T. 2013). El Sr. Gabriel Fabio Montero reviste el carácter de independiente según el criterio establecido por la misma norma.
Asesores
El Asesor Legal de la Sociedad es el Estudio Cueto Rua, Mercau Saavedra & Biritos Abogados, domiciliado en Carlos Pellegrini 1149, piso 11º, Ciudad de Buenos Aires. Dicho estudio es también asesor legal del Programa.
Auditores
Para el ejercicio finalizado el 30-06-14 se designó auditor externo titular al Contador Marcelo Daniel Pfaff (Price Watherhouse & Co. SRL), CUIT: 23-14152652-9, DNI: 14.152.652, matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires bajo el Tomo 156 y Folio 84, con domicilio en Bouchard 557 piso 7 Ciudad de Buenos Aires, y como auditor externo suplente al Contador Marcelo De Nicola (Price Watherhouse & Co. SRL), CUIT: 20-17367950-6, DNI: 17.367.950, matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad de Buenos Aires bajo el Tomo 250 Folio 176, con domicilio en Bouchard 557 piso 7 Ciudad de Buenos Aires.
Para el ejercicio finalizado el 30-06-15 se designó auditor externo titular al Contador Marcelo Daniel Pfaff (Price Watherhouse & Co. SRL), CUIT: 23-14152652-9, DNI: 14.152.652, matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires bajo el Tomo 156 y Folio 84, con domicilio en Bouchard 557 piso 7 Ciudad de Buenos Aires, y como auditor externo suplente al Contador Norberto Fabian Montero (Price Watherhouse & Co. SRL), CUIT: 23-14851358-9, DNI: 14.851.358, matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad de Buenos Aires bajo el Tomo 167 Folio 179, con domicilio en Bouchard 557 piso 7 Ciudad de Buenos Aires.
Para el ejercicio finalizado el 30-06-16 se designó auditor externo titular al Contador Marcelo Daniel Pfaff (Price Watherhouse & Co. SRL), CUIT: 23-14152652-9, DNI: 14.152.652, matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires bajo el Tomo 156 y Folio 84, con domicilio en Bouchard 557 piso 7 Ciudad de Buenos Aires, y como auditor externo suplente al Contador Norberto Fabian Montero (Price Watherhouse & Co. SRL), CUIT: 23-14851358-9, DNI: 14.851.358, matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad de Buenos Aires bajo el Tomo 167 Folio 179, con domicilio en Bouchard 557 piso 7 Ciudad de Buenos Aires.
Para el ejercicio que finalizará el 30-06-17 se designó auditor externo titular al Contador Andrés Suarez (Price Watherhouse & Co. SRL), CUIT: 20-17203505-2, DNI: 17.203.505, matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires bajo el Tomo 245 y Folio 61, con domicilio en Bouchard 557 piso 7 Ciudad de Buenos Aires, y como auditor externo suplente al Contador Norberto Fabian Montero (Price Watherhouse & Co. SRL), CUIT: 23-14851358-9, DNI: 14.851.358, matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad de Buenos Aires bajo el Tomo 167 Folio 179, con domicilio en Bouchard 557 piso 7 Ciudad de Buenos Aires.
Para un análisis completo de esta sección deberá remitirse a la sección “DATOS SOBRE DIRECTORES Y ADMINISTRADORES, GERENTES Y MIEMBROS DEL ÓRGANO DE FISCALIZACIÓN” del Prospecto.
DATOS ESTADÍSTICOS Y PROGRAMA PREVISTO PARA LA OFERTA
Los términos y condiciones aplicables a cada Clase y/o Serie de Obligaciones Negociables en particular constarán en el Suplemento de Precio correspondiente, en el cual se especificará, respecto de dicha Clase y/o Serie en particular, los términos y condiciones generales de las Obligaciones Negociables que se incluyen en el siguiente texto (las “Condiciones”) y que se aplicarán a cada Clase y/o Serie de Obligaciones Negociables. Los términos y condiciones de cada Suplemento de Precio de ningún modo podrán modificar o resultar incompatibles con aquellos establecidos en el Programa.
| Emisor: | RIBEIRO Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria. CUIT 30-52596685-9. |
| Programa: | Las Obligaciones Negociables se emitirán bajo el programa para la emisión de obligaciones negociables no convertibles en acciones de la Sociedad (el “Programa”). |
| Monto del Programa: | Hasta $ 750.000.000 (Pesos Setecientos Cincuenta Millones) o su equivalente en otras monedas, en circulación en cualquier momento. |
| Duración del Programa: | El Programa tendrá una duración de 5 (cinco) años contados a partir del 9 de marzo de 2016. |
| Clases y Series: | Las Obligaciones Negociables se emitirán en diferentes clases (la “Clase” o las “Clases”). Todas las Obligaciones Negociables de una determinada Clase estarán sujetas a idénticas condiciones, pudiendo diferir en su fecha de emisión. Las Obligaciones Negociables de una misma Clase con distinta fecha de emisión pertenecerán a una serie distinta de la misma Clase (una “Serie”) de Obligaciones Negociables. |
| Denominaciones: | Las Obligaciones Negociables se emitirán en las denominaciones que especifique el Suplemento de Precio aplicable, sujeto al cumplimiento de todas las leyes y reglamentaciones aplicables. |
| Amortización: | Las Obligaciones Negociables se emitirán con una amortización mínima de 30 (treinta) días y máxima de 30 (treinta) años. |
| Precio de emisión: | Las Obligaciones Negociables pueden emitirse a la par o bajo o sobre la par. |
| Interés: | Las Obligaciones Negociables podrán emitirse devengando interés a tasa fija, a tasa flotante, con descuento de emisión o sin devengar interés. |
| Moneda: | Las Obligaciones Negociables se emitirán en Dólares, en Pesos o en cualquier otra moneda que oportunamente se determine en el Suplemento de Precio respectivo, sujeto al cumplimiento de todos los requisitos reglamentarios y legales aplicables. |
| Rango de las Obligaciones Negociables: | Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones directas con garantía común, no subordinadas de la Sociedad, y tendrán el mismo grado de privilegio que las demás deudas con garantía común y no subordinadas de la Sociedad, presentes o futuras. Dado que las Obligaciones Negociables son con garantía común, no tendrán el beneficio de los bienes dados en garantía especial de cualquier otra deuda de la Sociedad. |
| Calificaciones de riesgo: | El Programa no cuenta con calificación de riesgo conforme lo autoriza el Decreto No. 749/2000 y el artículo 45 de la Sección V del Capítulo V del Título II de las Normas de CNV (N.T. 2013 y Mod.). |
| Impuestos de retención: | Los pagos sobre las Obligaciones Negociables se efectuarán sin deducciones ni retenciones por, o a cuenta de, impuestos nacionales, provinciales o municipales argentinos, salvo que se determine lo contrario en el correspondiente Suplemento de Precio. En caso de exigirse dichas deducciones o retenciones, la Sociedad habrá de pagar los montos adicionales que resulten necesarios a fin de que los obligacionistas reciban los mismos montos que hubieran recibido en el caso de no haberse exigido dichas retenciones o deducciones. |
| Destino de los Fondos: | Los fondos se utilizarán para realizar inversiones en activos físicos y/o capital de trabajo dentro de la República Argentina, o para la refinanciación de pasivos de la Sociedad, de conformidad con lo autorizado por el Art. 36 de la Ley de Obligaciones Negociables. |
| Fiduciario: | Las Clases y/o Series podrán contar con un fiduciario, con los alcances del Artículo 13 de la Ley de Obligaciones Negociables, de acuerdo con lo que determine el Suplemento de Precio respectivo. |
| Listado y Negociación: | La Sociedad podrá solicitar el listado y/o negociación de las Obligaciones Negociables de cada Clase en uno o más mercados autorizados en el país y/o el exterior, según se determine en el Suplemento de Precio respectivo. |
| Colocación: | El sistema de colocación que se utilizará para la colocación de las Obligaciones Negociables será informado en el Suplemento de Precio correspondiente a cada emisión, de conformidad con lo dispuesto por el Capítulo IV “Colocación Primaria” del Título VI de las Normas de la CNV (y toda otra normativa que resulte aplicable). Entre otros esfuerzos de colocación a realizarse, se pondrán a disposición del público inversor (tanto en la sede social de la Sociedad, en los domicilios de los respectivos colocadores de cada una de las Clases y/o Series que se emitan, como donde se informe en el correspondiente Suplemento de Precio) ejemplares del Prospecto y del Suplemento de Precio correspondiente a cada Clase y/o Serie, los que asimismo serán publicados en los sistemas de información de los mercados autorizados por la CNV en los que se vayan a negociar las Obligaciones Negociables conforme se indique en el Suplemento de Precio respectivo, en los que constarán los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables a emitirse, así como también se publicarán en dichos boletines y/o sistemas los resultados de la colocación. |
| Colocadores: | La Sociedad podrá designar a las entidades que actuarán como colocadores de cada Clase y/o Serie de Obligaciones Negociables a ser emitida o re-emitida bajo el Programa. El Suplemento de Precio respectivo especificará los nombres y las direcciones de dichos colocadores, y los términos de colocación acordados por la Sociedad con los mismos, en su caso. |
| Jurisdicción: | Conforme a lo establecido en el artículo 46 de la Ley 26.831, la Sociedad se somete a la jurisdicción del Tribunal Arbitral del mercado correspondiente, conforme se determine en el Suplemento de Precio respectivo, sin perjuicio del derecho de los tenedores a acudir a los tribunales judiciales competentes, a los que también podrá acudir la Sociedad en caso que el Tribunal Arbitral correspondiente cese en sus funciones. |
| Legislación Aplicable: | Las Obligaciones Negociables constituyen obligaciones negociables en virtud de la Ley de Obligaciones Negociables, y gozan de los beneficios allí previstos. La calificación de las Obligaciones Negociables como obligaciones negociables, la autorización, formalización y otorgamiento de las Obligaciones Negociables por parte de la Sociedad, y la aprobación de las mismas por la CNV para su oferta pública en Argentina, se encuentran regidas por la ley argentina. |
| Acción Ejecutiva: | Conforme a lo dispuesto por el la Ley 26.831, cuando las Obligaciones Negociables no se encuentren representadas en láminas, los Tenedores podrán solicitar, conforme con el procedimiento que se establezca en el Suplemento de Precio de la respectiva Clase y/o Serie, la expedición de un comprobante de saldo en cuenta o comprobante de participación en el certificado global, según sea el caso, a efectos de legitimar al titular para efectuar cualquier reclamo judicial inclusive mediante acción ejecutiva conforme lo dispone el artículo 29, primer párrafo de la Ley de Obligaciones Negociables o ante cualquier jurisdicción arbitral, si correspondiere. |
INFORMACION CLAVE SOBRE LA SOCIEDAD
a) Información contable y financiera
Los estados financieros al 30 de junio de 2014, al 30 de junio de 2015 y al 30 de junio de 2016, han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones del CINIIF. Los estados financieros han sido preparados bajo la convención del costo histórico, modificada por la revaluación de terrenos y edificios, activos financieros disponibles para la venta y activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
La preparación de estados financieros de conformidad con las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad.
Síntesis de Resultados:
| Estado de Resultados Integrales (preparado con normas contables internacionales (NIIF)) | jun -16 | jun-15 | jun-14 |
| Ventas | 3.598.447.731 | 2.644.091.335 | 2.380.631.989 |
| Costo de ventas (Anexo H) | -1.954.270.092 | -1.494.501.337 | -1.376.968.051 |
| Ganancia bruta | 1.644.177.339 | 1.149.589.998 | 1.003.663.938 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | -1.379.059.296 | -1.010.741.441 | -877.460.683 |
| Gastos de administración (Anexo H) | -335.988.886 | -252.176.488 | -184.979.141 |
| Otros ingresos y egresos netos | 3.353.560 | 1.901.173 | 7.627.551 |
| Resultado antes de resultados financieros | -67.516.983 | -111.426.758 | -51.148.335 |
| Ingresos financieros | 796.886.086 | 606.834.780 | 457.372.638 |
| Egresos financieros | -680.976.093 | -343.781.965 | -343.858.244 |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | 48.393.010 | 151.626.057 | 62.366.059 |
| Impuesto a las ganancias | 5.275.406 | -38.370.062 | -14.007.887 |
| Resultado del período para operaciones continuas | 53.668.416 | 113.255.995 | 48.358.172 |
| Resultado integral total del período | 53.668.416 | 113.255.995 | 48.358.172 |
Síntesis de la Situación Patrimonial:
| Estado de situación financiera (preparado con normas contables internacionales (NIIF)) | jun -16 | jun-15 | jun-14 |
| ACTIVO | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Propiedad, planta y equipo | 318.888.026 | 253.069.314 | 265.963.620 |
| Activos intangibles | 34.948.221 | 18.641.943 | 15.713.358 |
| Otros créditos | 45.648.111 | 35.808.239 | 34.904.743 |
| Créditos por ventas | 62.965.332 | 100.280.675 | 47.740.544 |
| Total del Activo No Corriente | 462.449.690 | 407.800.171 | 364.322.265 |
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Inventarios | 956.173.555 | 681.811.196 | 353.550.102 |
| Otros créditos | 226.802.652 | 173.639.169 | 175.203.611 |
| Créditos por ventas | 1.492.732.292 | 1.143.467.191 | 902.691.865 |
| Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados | 61.881.312 | 56.506.896 | 47.470.342 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 34.442.599 | 23.071.294 | 18.632.332 |
| Total del Activo Corriente | 2.772.032.410 | 2.078.495.746 | 1.497.548.252 |
| TOTAL DEL ACTIVO | 3.234.482.100 | 2.486.295.917 | 1.861.870.517 |
| PATRIMONIO Y PASIVO | |||
| Patrimonio atribuible a los accionistas | |||
| Capital social | 297.633.000 | 205.000.000 | 205.000.000 |
| Acciones a emitir | 129.300.000 | 131.333.000 | 92.633.000 |
| Reservas | 35.842.587 | 30.179.787 | 27.761.878 |
| Resultados no asignados | 53.668.416 | 113.255.995 | 48.358.172 |
| Total Patrimonio | 516.444.003 | 479.768.782 | 373.753.050 |
| PASIVO | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Préstamos | 1.021.319.740 | 603.385.435 | 649.274.738 |
| Otras deudas | 2.411.496 | 1.188.204 | - |
| Pasivo por impuesto diferido | 41.542.878 | 61.418.097 | 57.788.962 |
| Otros impuestos a pagar | 18.860.997 | 20.034.065 | 21.217.542 |
| Provisiones | 16.479.973 | 11.636.266 | 9.706.475 |
| Cuentas a pagar comerciales | 9.277.513 | - | - |
| Total Pasivo no Corriente | 1.109.892.597 | 697.662.067 | 737.987.717 |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas a pagar comerciales | 788.535.370 | 713.943.796 | 358.357.622 |
| Otros impuestos a pagar | 51.615.652 | 22.240.363 | 48.606.187 |
| Préstamos | 635.798.927 | 464.258.822 | 211.240.302 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 104.118.428 | 67.939.332 | 52.800.406 |
| Pasivos por Impuesto a las ganancias | - | 2.830.438 | - |
| Otras deudas | 28.077.123 | 37.652.317 | 79.125.233 |
| Total Pasivo Corriente | 1.608.145.500 | 1.308.865.068 | 750.129.750 |
| TOTAL DEL PASIVO | 2.718.038.097 | 2.006.527.135 | 1.488.117.467 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 3.234.482.100 | 2.486.295.917 | 1.861.870.517 |
b) Indicadores
| Ejercicio económico finalizado el | |||
| Preparado con normas contables internacionales (NIIF) | Jun-16 | Jun-15 | Jun-14 |
| Liquidez (i) | 1.72 | 1.59 | 2.00 |
| Solvencia (ii) | 0.19 | 0.24 | 0.25 |
| Inmovilización del Capital (iii) | 0.14 | 0.16 | 0.20 |
| Rentabilidad Ordinaria antes de impuestos (iv) | 0.10 | 0.41 | 0.19 |
| Rentabilidad (v) | 0.11 | 0.27 | 0.14 |
| Rotación de bienes de cambio (vi) | 2.04 | 2.19 | 3.89 |
| Endeudamiento (vii) | 5.26 | 4.18 | 3.98 |
- Liquidez: activo corriente/ pasivo corriente
- Solvencia: patrimonio neto/ pasivo total
- Inmovilización de capital: activo no corriente/ activo total
- Rentabilidad ordinaria antes de impuestos: Resultado antes de Impuestos / (Patrimonio Neto – resultado neto)
- Rentabilidad: resultado del ejercicio / [(patrimonio neto al inicio + patrimonio neto al cierre)/2]
- Rotación de bienes de cambio: costo de mercadería vendida/ inventario (de mercadería de reventa).
- Endeudamiento: pasivo/ patrimonio neto.
c) Capitalización y Endeudamiento
El siguiente cuadro detalla el estado de capitalización y endeudamiento, distinguiendo el pasivo corriente del pasivo no corriente a la fecha del último estado contable correspondiente al período finalizado el 30 de junio de 2016.
Esta tabla debe leerse conjuntamente con los estados contables auditados de la Sociedad, incluidos en el presente, y con la sección “Reseña y Perspectiva Operativa y Financiera” del Prospecto.
| PATRIMONIO Y PASIVO | 30/06/2016 |
| Patrimonio atribuible a los accionistas | |
| Capital social | 297.633.000 |
| Acciones a emitir | 129.300.000 |
| Reservas | 35.842.587 |
| Resultados no asignados | 53.668.416 |
| 516.444.003 | |
| PASIVO | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |
| Préstamos | 1.021.319.740 |
| Otras deudas | 2.411.496 |
| Pasivo por impuesto diferido | 41.542.878 |
| Otros impuestos a pagar | 18.860.997 |
| Provisiones | 16.479.973 |
| Cuentas a pagar comerciales | 9.277.513 |
| 1.109.892.597 | |
| PASIVO CORRIENTE | |
| Cuentas a pagar comerciales | 788.535.370 |
| Otros impuestos a pagar | 51.615.652 |
| Préstamos | 635.798.927 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 104.118.428 |
| Otras deudas | 28.077.123 |
| 1.608.145.500 | |
| TOTAL DEL PASIVO | 2.718.038.097 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 3.234.482.100 |
* Del total del pasivo de $ 2.718 millones; $ 3,13 millones se encuentran garantizados con garantía real de hipoteca, representando aproximadamente un 0,12% sobre el total del pasivo; $ 121,46 millones se encuentran garantizados con garantía simple, representando aproximadamente un 4,47% sobre el total del pasivo. La información sobre deudas garantizadas surge de información interna de la compañía.
d) Razones para la oferta y destino de los fondos
Los fondos se utilizarán para realizar inversiones en activos físicos y/o capital de trabajo dentro de la República Argentina, o para la refinanciación de pasivos de la Sociedad, de conformidad con lo autorizado por el Art. 36 de la Ley de Obligaciones Negociables.
e) Calificación de Riesgo
| El Programa no cuenta con calificación de riesgo conforme lo autoriza el artículo 45 de la Sección V del Capítulo V del Título II de las Normas de CNV (N.T. 2013 y Mod.). |
f) Factores de Riesgo
ANTES DE ADOPTAR LA DECISIÓN DE INVERTIR, LOS POTENCIALES COMPRADORES DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES DEBEN ANALIZAR CUIDADOSAMENTE TODA LA INFORMACIÓN, EN PARTICULAR LOS FACTORES DE RIESGO, CONTENIDOS EN ESTE PROSPECTO Y, EN PARTICULAR, LOS FACTORES ESPECIALES QUE SE INDICAN A CONTINUACIÓN EN RELACIÓN CON LA ARGENTINA, LA SOCIEDAD Y LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES. LOS POTENCIALES INVERSORES DEBERÁN CONSIDERAR QUE NO ES POSIBLE OFRECER GARANTÍA ALGUNA DE QUE LOS ACONTECIMIENTOS FUTUROS EN LA ECONOMÍA ARGENTINA Y LAS POLÍTICAS GUBERNAMENTALES Y FISCALES VINCULADAS CON ELLOS NO PUEDAN TENER UN EFECTO ADVERSO SOBRE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES. DEBEN ASEGURARSE ASIMISMO QUE ENTIENDEN LAS CARACTERÍSTICAS DE LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES, ASÍ COMO EL ALCANCE DE SU EXPOSICIÓN AL RIESGO EN CASO DE REALIZAR SU INVERSIÓN. TENIENDO EN CUENTA SUS PROPIAS CIRCUNSTANCIAS Y CONDICIÓN FINANCIERA DEBEN TOMAR TODOS LOS RECAUDOS QUE RAZONABLEMENTE ESTIMEN NECESARIOS ANTES DE REALIZAR SU INVERSIÓN.
Para consultar los factores de riesgo, véase la sección “Factores de Riesgo” del Prospecto.
INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD
a) Historia y desarrollo de la Sociedad
1. Denominación social
RIBEIRO Sociedad Anónima Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria y su número de CUIT es 30-52596685-9.
2. Fecha de Constitución y Plazo de duración
RIBEIRO fue constituida el día 22 de diciembre de 1971 (inscripta al Tomo 3 de Contratos Sociales, Folio 131, Número 128 del Registro Público de Comercio de la Provincia de San Luis) con un plazo de duración de 99 años, y posteriormente inscripta en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de Buenos Aires, el 28 de noviembre de 1996 bajo el Nº 11.978 del Libro 120 tomo A de Sociedades por Acciones.
3. Domicilio Legal
Su sede social inscripta se encuentra en Av. Corrientes 4678 (C1195AAS) Ciudad de Buenos Aires, Argentina. TE: (54 11) 5235-7900; Fax: (54 11) 5235-7900; E-mail: [email protected] La Sociedad está constituida en la Argentina y se encuentra sometida a la legislación de la Argentina.
4. Eventos importantes en el desarrollo de sus negocios
- En los últimos años, la Compañía continuó concentrándose en mejorar la experiencia del cliente en sus sucursales invirtiendo importantes sumas de dinero en mantenimiento y reparaciones de sus locales existentes y en la apertura de nuevos puntos de venta.
- A fin de optimizar el abastecimiento de las sucursales, se han incorporado dos centros de distribución con espacio para almacenamiento, carga y descarga simultánea. Se ubican en las localidades de Bosques, Partido de Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires y La Sal, Provincia de San Luis. Entre ambos suman aproximadamente 25.000 m2 de superficie de almacenamiento.
- Luego de la crítica situación generada por la crisis del año 2001, RIBEIRO retomó la política de extensión del negocio, incorporando durante el año 2004 tres nuevas sucursales, una en la ciudad de Formosa, otra en la de Tucumán y finalizando el año en Tartagal (Salta); cinco durante el año 2005, dos en la Ciudad de Buenos Aires (Mataderos y Flores), una en Salta (capital), una en Oberá (Misiones) y otra en Sáenz Peña (Chaco); en el año 2006 se incorporaron cuatro nuevas sucursales en las localidades de Chilecito (La Rioja), Eldorado (Misiones), Concepción (Tucumán) y Orán (Salta) y seis durante el año 2007 , ubicadas en Laferrere (Buenos Aires), Banda del Río Sali (Tucumán), Posadas (Misiones), Rawson (San Juan), Córdoba (Córdoba) y Las Heras (Mendoza). En el año 2008 se sumaron nueve sucursales en las Provincias de Córdoba, Santa Fe y Buenos Aires. En el 2009 se abrieron dos nuevas sucursales en las localidades de San Pedro (Jujuy) y General San Martín de Jujuy (Jujuy). En el año 2010 se abrieron sucursales en las localidades de Santa Rosa (La Pampa), en Capital Federal en el barrio de Caballito, en San Miguel (Provincia de Buenos Aires), en La Plata (Provincia de Buenos Aires), en Dean Funes (Provincia de Córdoba), en Arroyito (Provincia de Córdoba) y Ceres (Provincia de Santa Fe). En el año 2011, las nuevas sucursales fueron las de la localidad de Las Flores (Provincia de Córdoba), Paraná (Provincia de Entre Ríos), Apóstoles (Provincia de Misiones), Las Varillas (Provincia de Córdoba y Charata (Provincia de Chaco). En el año 2012 las nuevas sucursales fueron en las localidades de Circuito 5 (Provincia de Formosa), Alto Comedero (Provincia de Jujuy) y Morón (Provincia de Buenos Aires). Durante el año 2013 se han abierto 2 nuevas sucursales, una en la localidad de Villa Angela (Provincia de Chaco) y la otra en la localidad de San Vicente (Provincia de Misiones). En el año 2014 se han abierto 2 sucursales más una de ellas ubicada en la localidad de Rafaela (Provincia de Santa Fé) y otra en la localidad de Ezeiza (Provincia de Buenos Aires). A inicios del año 2015 se ha realizado la apertura de una sucursal en la localidad de Resistencia (Provincia de Chaco). La Empresa cuenta actualmente con 78 sucursales en el país. También ha incorporado un nuevo canal de venta a través de E–Commerce a partir del año 2012.
- Entre 1995 y 2006, debido a los cambios experimentados en el mercado, la Compañía tomó la decisión de participar con otras compañías del rubro en la Red Fiel, la que tuvo como uno de sus objetivos mejorar su poder de compra frente a los proveedores. Desde principios de 2007, RIBEIRO ha alcanzado un volumen suficiente de compra a proveedores que le permite en forma individual mejorar sus condiciones, pudiendo competir en un pie de igualdad con las grandes cadenas nacionales y los supermercados. Debido a estas razones, la Compañía dejó de realizar compras a proveedores a través de la Red Fiel.
- Se ha concluido el proceso de Absorción dentro de los términos del Art. 83 y siguientes de la Ley 19.550 de la empresa Burmeister Lamberghini S.A. por el que se han incorporado las sucursales San Francisco, Villa María y Morteros, todas en la Provincia de Córdoba.
- Debido al crecimiento indicado, el 28 de diciembre de 2007 la Compañía firmó un boleto de compraventa por, y tomó posesión de, un predio de seis hectáreas en el partido de Ezeiza. Este terreno tiene como finalidad la construcción de un nuevo centro de distribución de mercaderías.
- En el mes de septiembre de 2008 RIBEIRO concretó la adquisición del fondo de comercio denominado “Casa Dover” compuesto de siete locales de venta ubicados en las siguientes localidades: San Nicolás (Calle Nación y Avda. Savio), Villa Constitución, Arrecifes, Villa Ramallo, Casilda y Cañada de Gomez. Dichos puntos de venta fueron incorporados a la nómina de sucursales de Ribeiro.
- Adicionalmente, la Compañía ha decidido apostar a la venta online a través de su portal www.ribeiro.com.ar. El mismo ha comenzado a operar en el mes de diciembre de 2012 con una atractiva política de promociones y descuentos, con los que la Compañía incorpora un canal de venta tecnológico adecuándose al mercado actual.
5. Descripción de Inversiones y Desinversiones
Descripción de Inversiones de los ejercicios anuales al 30 de junio de 2014, 2015 y 2016.
| Preparado con normas contables internacionales (NIIF) | Ej. económico finalizado el | ||
| Propiedad, planta y equipos | 30-Jun-16 | 30-Jun-15 | 30-Jun-14 |
| Mejoras y/o apertura de locales | 104.497.810 | 45.555.503 | 103.975.083 |
| Bienes de Uso | 43.047.994 | 33.178.964 | 33.510.252 |
| Informática y centro cómputos | 10.041.536 | 8.487.625 | 7.475.601 |
| Compra inmuebles | 161.300.686 | 165.847.222 | 121.002.684 |
| Totales | 318.888.026 | 253.069.314 | 265.963.620 |
La información precedente ha sido preparada con información interna de la compañía. Los saldos totales se corresponden con lo informado en la Nota 6 de los Estados Financieros cerrados al 30 de junio de 2014, 2015 y 2016.
6. Inversiones y Desinversiones de capital en curso
Durante el ejercicio 2016 la Compañía inauguró cinco sucursales en las localidades de Resistencia (Chaco), Santa Fe, Jesús María (Córdoba) y Neuquén.
7. Historia de la Compañía.
RIBEIRO, una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina, cuya actividad principal es la comercialización de artículos del hogar, relojería y regalos, es una empresa familiar dedicada a la venta de artículos para el hogar, fundada en 1910 en la Ciudad de Villa Mercedes, Provincia de San Luis. Está actualmente conducida por su tercera generación, la que ha modernizado la administración e incorporado tecnología que le permite adecuarse a la actual evolución del mercado.
La empresa se inició como joyería y relojería en Villa Mercedes, adaptándose permanentemente a las características y evolución de su mercado. Fue esta evolución la que llevó a incorporar en la comercialización otra variedad de productos, como ser: electrodomésticos, muebles, bazar y línea blanca. Con el pasar del tiempo fue desarrollando una serie de servicios, entre los que se destaca principalmente la financiación a sus clientes.
En los últimos años se ha llevado a cabo un plan de expansión mediante la apertura de nuevos locales en ciudades seleccionadas en base a su potencial de negocios y considerando especialmente las características de RIBEIRO.
Como parte de ese plan de expansión los accionistas de RIBEIRO adquirieron durante 1997 la empresa Burmeister Lamberghini con presencia y trayectoria en la provincia de Córdoba. Durante el año 2000, se realizó la fusión por absorción de la misma quedando, de esta manera, incorporada a la cadena de sucursales de la Compañía.
Entre 1995 y 2006, debido a los cambios experimentados en el mercado, la Compañía tomó la decisión de participar con otras compañías del rubro en la Red Fiel, la que tuvo como uno de sus objetivos mejorar su poder de compra frente a los proveedores. Desde principios de 2007, RIBEIRO ha alcanzado un volumen suficiente de compra a proveedores que le permite en forma individual mejorar sus condiciones, pudiendo competir en un pie de igualdad con las grandes cadenas nacionales y los supermercados. Debido a estas razones, la Compañía dejó de realizar compras a proveedores a través de la Red Fiel.
El 28 de diciembre de 2007 la Compañía firmó un boleto de compraventa por, y tomó posesión de, un predio de seis hectáreas en el partido de Ezeiza. Este terreno tiene como finalidad la construcción de un nuevo centro de distribución de mercaderías.
La filosofía de la empresa se basa en una constante actitud de integridad, un gerenciamiento austero y el fiel cumplimiento de las obligaciones contraídas. Cabe destacarse que la Primera Serie de Obligaciones Negociables Clase A, actualmente en circulación y emitidas en dólares estadounidenses bajo la ley argentina, ha sido mantenida con esas condiciones, aún durante la crisis del año 2001. La compañía decidió, con el fin de mantener indemnes a sus inversores, continuar con todas las condiciones de emisión, inclusive la moneda, renunciando a aplicar la pesificación dispuesta por el Dto. 214/2002 y siguientes.
En la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria Nº 69 del 25/10/2012 se resolvió retirar a la sociedad del régimen de oferta pública de acciones y de cotización de las mismas.
b) Descripción del negocio
RIBEIRO es una empresa familiar originaria de Villa Mercedes, Provincia de San Luis, con 100 años de actuación exitosa en la comercialización de relojería inicialmente, y posteriormente de artículos para el hogar y electrodomésticos y un creciente mix de productos como rodados, muebles, maquinaria y herramientas, computación, artículos de camping y jardín, entre otros.
Actualmente su sede administrativa y legal se encuentra en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
La Compañía atravesó una severa crisis que abarcó al país en su conjunto y al sector de artículos del hogar en particular. A pesar de ello, y merced a sus políticas estratégicas, la compañía ha podido superar la misma y retomar el rumbo del crecimiento. En los últimos años la Compañía ha logrado una importante recuperación tanto en su situación económico-financiera como respecto de su participación en el mercado. Se han podido sanear todos los efectos negativos de la crisis del 2001, reduciendo aún más el endeudamiento bancario, inaugurando 32 nuevas sucursales superando con este crecimiento los niveles de venta anteriores a la crisis.
Esta recuperación y los logros comerciales alcanzados por la empresa se explican por:
- la financiación directa de las ventas a sus clientes siguiendo una clara política de créditos
- reducción de los índices de incobrabilidad de sus clientes
- progreso en la economía nacional
- la cobertura cada vez mayor de la red comercial de RIBEIRO
- la localización de sus negocios en las mejores zonas comerciales de cada localidad
- el amplio surtido de productos comercializados, optimizando la exhibición
- un manejo eficiente de sus compras e inventarios
- mejoramiento de las sucursales a través de su reubicación geográfica y el rediseño de las mismas
- políticas financieras de máxima austeridad y realismo
- implementación de campañas publicitarias a nivel nacional con la participación de conocidos artistas, que reflejen los principios de la empresa
La experiencia de cobranza a sus clientes ha sido históricamente excelente. Desde la crisis del 2001 éstos índices crecieron considerablemente (alcanzando un máximo del 8,51% para el ejercicio 30/06/02), pero gracias a un eficaz seguimiento individual de cada deudor fue posible recuperar una gran cantidad de créditos en condición irregular o incobrable. El índice de incobrabilidad respecto de las ventas al 30 de junio de 2016 es de 3,66%.
La Compañía ha seguido una política financiera con moderados niveles de endeudamiento bancario, financiándose mediante la emisión de obligaciones negociables y la titularización de su cartera de créditos.
El objetivo de la Compañía es constituirse en una red regional líder, con fuerte proyección a nivel nacional, con la intención de aprovechar plenamente las oportunidades de crecimiento que ofrece la actual reestructuración del mercado de artículos para el hogar aprovechando su sólida posición financiera.
Mercado en que desarrolla sus actividades
El mercado de artículos para el hogar, al igual que los demás sectores minoristas argentinos está sufriendo un fuerte proceso de cambio, debido a:
- La permanente innovación tecnológica de los productos lo que promueve un constante reemplazo y actualización de los mismos.
- La fuerte participación de las cadenas de hipermercados y supermercados, con precios competitivos.
- El desarrollo de las grandes cadenas nacionales (Garbarino, Frávega, Musimundo), desarrollo de cadenas regionales (Megatone) y mantenimiento de algunos comercios fuertes independientes (Rodó, Castillo).
- La creciente dificultad de negocios independientes de menor tamaño de competir sin pertenecer a una red determinada.
- La política de los fabricantes de diversificar sus canales de distribución, evitando un gran nivel de dependencia con los supermercados.
- La reducción de márgenes, producto de la mayor competencia.
- La venta de nuevos servicios, como por ejemplo el servicio de garantía extendida, con el objeto de compensar la caída de márgenes.
La venta de artículos para el hogar en Argentina se presenta como un negocio con un muy buen potencial de crecimiento a largo plazo. Las principales variables que determinan este potencial son las siguientes:
- La población y sus características, tales como tamaño, distribución etaria, grado de urbanización.
- El ingreso per capita y su distribución.
- La situación económica general y las perspectivas de estabilidad.
- La dimensión de la economía informal, al restringir el acceso al crédito a las personas que no pueden demostrar sus ingresos.
- La construcción de nuevas viviendas que necesitarán el equipamiento correspondiente
Los factores comerciales que son claves para lograr el éxito en este negocio se pueden resumir en:
- La compra de volúmenes elevados y el buen conocimiento y relación con los proveedores permite obtener precios competitivos.
- El tamaño y ubicación de la red permite movilizar grandes volúmenes que a su vez permiten comprar a precios bajos. Adicionalmente, una red óptima permite contar con variedad de stocks, lo que es demandado por los clientes.
- La calidad y tamaño de los locales comerciales resulta ser un factor determinante del éxito del negocio.
- El desarrollo de una “marca comercial”, como referente en cada localización, promueve el tráfico de clientes.
- El asesoramiento al cliente, permitiéndole ayudar a decidir ante la variedad de productos y características. Simultáneamente impulsa la venta de productos más convenientes para la empresa.
- El monto de la cuota y el plazo son decisivos para poder competir en el mercado actual, siendo los consumidores muy sensibles a estas variables.
- La financiación propia es, en Argentina, en Brasil y en México, un determinante fundamental de la rentabilidad de la empresa.
- Los competidores existentes en la zona determinan la posibilidad de éxito de la empresa, considerando la tendencia actual de concentración en grandes cadenas nacionales.
- El buen manejo de los stocks permite reducir a un mínimo su obsolescencia tecnológica.
Por otra parte, los factores financieros que posibilitan alcanzar el éxito en la venta de artículos del hogar son:
- La información sobre el cliente y la experiencia de pago. Ello permite vender con financiación sin asumir riesgos significativos de crédito. Debe destacarse la buena experiencia que históricamente ha existido en este aspecto en el sector de artículos del hogar.
- La financiación de la compra por parte de la misma empresa aumenta sustancialmente el margen bruto, ya que los intereses incluidos en las cuotas son los que el mercado cobra para préstamos personales.
- La financiación a los compradores exige a la empresa una significativa capacidad financiera; de lo contrario este negocio debe cederse a un banco, con la consiguiente pérdida de margen.
- La existencia de la red en zonas o sectores de la población con bajos niveles de bancarización (C2 - C3 - D) potencia el negocio al no tener que enfrentar una competencia significativa por parte de los bancos.
Los principales competidores de RIBEIROa nivel nacional son:
- Cadenas de electrodomésticos con cobertura nacional:
- Garbarino: La empresa cuenta con 125 sucursales a lo largo del país y también existen 44 sucursales de Compumundo ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Gran Buenos Aires y ciudades del interior del país.
- Frávega: Cuenta con 114 sucursales en el país.
- Musimundo: Esta red que agrupa a varias empresas que en conjunto poseen aproximadamente 118 sucursales ubicadas en todo el país.
- Redes y cadenas de electrodomésticos de alcance regional.
- Grupo Márquez: Esta red, compuesta por más de 160 locales distribuidos en el país, agrupa pequeños y medianos comerciantes que logran de esta forma conseguir mejores condiciones de compra y promoción.
- Red Acero: Esta red se compone de más de 480 locales de venta. Su principal objetivo es desarrollar una gestión de compra unificada con el fin de obtener mejores condiciones y costos en los productos que comercializan.
- Cadenas de Super e Hipermercados de alcance nacional y regional
- Carrefour
- Cencosud (Jumbo, Easy, Disco, Vea)
- Coto
- Walmart
- Libertad
- La Anónima
- Tiendas Departamentales
- Falabella: Cuenta con 14 sucursales, ubicadas en Ciudad Autónoma de Buenos Aires, San Isidro, Provincia de Buenos Aires, Rosario, Provincia de Santa Fé, y las capitales de las provincias de Córdoba, Mendoza, y San Juan.
Su estrategia comercial se puede sintetizar en los siguientes conceptos:
- Optimización de sus operaciones.
En los últimos años, la compañía continuó concentrándose en mejorar la experiencia del cliente en sus sucursales invirtiendo importantes sumas de dinero en mantenimiento y reparaciones de sus locales existentes y en la apertura de nuevos puntos de venta.
También se concentraron esfuerzos en la mejora continua de su desempeño en la reposición de mercancías en áreas principales como electrodomésticos, muebles, colchones, por mencionar algunos ejemplos. También se han lanzado en forma regular una serie de nuevos productos que han recibido la aceptación de los consumidores.
La empresa continuó invirtiendo en tecnología y culminó la instalación de un sistema de apoyo a la operación de post-venta en todas sus sucursales; estas tecnologías acortan los tiempos de espera en el sector de service y mejoran la experiencia del cliente.
La interconexión de sucursales mediante líneas punto a punto de voz y datos, y una constante actualización de los sistemas, ha permitido a la empresa contar con saldos de inventarios diarios e información actualizada sobre el comportamiento de sus deudores.
La Compañía estima que durante el próximo ejercicio el nivel de consumo nacional seguirá creciendo, pero a un ritmo inferior al producido en los años previos, debido en parte al crecimiento de los niveles de inflación.
Por lo tanto, uno de los principales desafíos será el de responder a esta situación de elevada inflación y brindar alternativas a cada uno de los niveles económicos a los que pertenecen los clientes de la Compañía (en especial la clase de menores recursos). A su vez, la Compañía continuará con su estrategia de optimización de sus operaciones, adaptación a las distintas realidades del mercado, extensión del negocio y expansión de mercados.
- Extensión del negocio.
RIBEIRO continúa enfocándose en sus servicios de financiación a clientes para la compra de los artículos que comercializa. En este sentido, al 30 de junio de 2016 la Compañía obtuvo un incremento del 19,93% en su cartera de créditos con respecto al año anterior.
Las políticas de crédito ofrecidas a sus clientes son accesibles y competitivas, comparables con las ofrecidas en Buenos Aires por los principales comercios.
En las localidades donde RIBEIRO tiene más tradición comercial, tener crédito en RIBEIRO significa tener un buen comportamiento crediticio.
La Compañía continúa con su política de no discriminar precios entre sucursales, siendo ésta una característica de la empresa, que tiene presente la transparencia del mercado y el rápido conocimiento que tienen los clientes de los precios en las distintas localidades. A diferencia de RIBEIRO, la competencia habitualmente diferencia precios de acuerdo a las localidades donde opera.
Respondiendo a las demandas de nuestros clientes, modernizamos nuestro sitio Web, www.ribeiro.com.ar, realizando sustantivas mejoras en la navegabilidad del sitio, incluyendo una amplia variedad de productos nuevos disponibles para la venta y la posibilidad de realizar compras a través del mismo sitio Web.
Con el objetivo de que sus clientes mantengan la preferencia por RIBEIRO, la Compañía puso en marcha a partir de 1999 un programa de fidelización. Mediante este programa cada uno de sus clientes recibe cinco puntos por cada $1 que pague por la compra de un producto. Para el caso que la compra se realice a crédito el cliente debe acreditar un buen cumplimiento en el pago de sus cuotas. Los puntos pueden ser canjeados por determinados productos que figuran en un catálogo preparado especialmente. Este programa fomenta tanto la compra en RIBEIRO como el pago en término de las cuotas.
Finalmente, todas estas extensiones de nuestro negocio son una prueba contundente de que nuestro enfoque en el cliente con orientación al mercado nos permite ofrecer con éxito los productos y servicios adecuados para satisfacer las necesidades cambiantes de nuestra diversa base de clientes.
- Expansión del mercado.
RIBEIRO es una sociedad que comercializa sus productos a través de 78 sucursales distribuidas a lo largo del país y un outlet en la ciudad de Villa Mercedes, provincia de San Luis. La Compañía considera que existen oportunidades significativas de expansión dentro del territorio de Argentina y en consecuencia se encuentra analizando diferentes alternativas para la apertura de nuevas sucursales. En opinión de la Compañía, su modelo de negocios y su experiencia en el sector le permitirán aprovechar la consolidación y dinámica que actualmente está experimentando el mercado de comercialización de electrodomésticos y artículos para el hogar. La estrategia de negocios de la Compañía, en línea con el crecimiento exhibido en los últimos años, consiste en acentuar su plan de expansión mediante la apertura de nuevos locales en ciudades seleccionadas con base en su potencial de negocios y considerando especialmente las características de RIBEIRO.
Entre los factores más relevantes determinantes de la rentabilidad de la Compañía, podemos mencionar i) la ubicación estratégica de los locales comerciales, ii) el poder de negociación de la Compañía frente a sus proveedores, determinado principalmente por el volumen de compra, iii) la capacidad de la Compañía de financiar a sus propios clientes, iv) margen comercial financiero que la Compañía percibe de sus clientes por las compras y la financiación de ellas, v) el nivel de morosidad e incobrabilidad tanto de los créditos por financiación de compras como de los créditos personales en efectivo que otorga la Compañía y, vi) una logística eficiente y un manejo de stocks que reduce al mínimo el riesgo de obsolescencia tecnológica de los productos.
El Marketing y la Publicidad se orientan en función de la idiosincrasia de cada localidad.
En las sucursales más antiguas:
- Se procura consolidar el hecho de mantener la marca RIBEIRO y sus slogans básicos (“Minicuotas RIBEIRO”, “Primero la Gente” y “La cuota que no se nota”).
- Se trabaja sobre las ventajas competitivas, como ser una atención personalizada, el crédito a medida, que la firma ha desarrollado y recrea en cada local que incorpora.
- Se realizan campañas puntuales para fechas especiales (Día de la Madre, Fin de Año, etc.).
- Se realizan eventos promocionales de productos-marcas en los salones en asociación con los proveedores.
En las sucursales nuevas:
- Se procura instalar en el público el nombre de la empresa, con asociación de marcas y productos, enfocando las ventajas competitivas (planes, precios, acceso al crédito, etc.) respecto a otros comercios instalados en los lugares.
- Posteriormente, se integran a la estrategia común.
Los medios publicitarios utilizados por la Compañía son:
- Diarios principales locales en las ciudades con sucursales de la red.
- Un Mailing que se distribuye en todas las Sucursales a principio de mes. Este tiene 16 páginas.
- Radio: spots pregrabados con jingle, marcas y productos en forma rotativa en horarios preferenciales de las principales radios AM y FM de cada localidad. Adicionalmente, y conforme a los sondeos que se realizan, se hace publicidad en algunos programas de alto rating.
- Otros: en cada localidad se evalúan y participa como sponsor en fiestas provinciales o regionales.
- TV: Comerciales con ofertas puntuales según sucursal. Comerciales institucionales, que mencionan las ventajas de la compañía. Publicidad No Tradicional o PNT (son las menciones de la compañía y sus productos durante el transcurso de un programa de TV).
- Estática en campeonatos de fútbol. Vía Pública: Circuitos de Vía Pública en las principales ciudades.
Políticas ambientales y/o del medio ambiente.
La Sociedad está comprometida con prácticas medioambientales amigables, es por ello que con una contribución activa y voluntaria al mejoramiento social, económico y ambiental tiene en cuenta las políticas de responsabilidad social empresaria. La sociedad ha incorporado en el transcurso del 2015, el programa “Minicuotas Sustentables”, un plan de sostenibilidad, con un eje ambiental que apunta a la ecoeficiencia, bajo el lema “hace más con menos”. Dentro de sus principales ejes, el Eje Ambiental “Pensá en Verde” promueve la concientización del consumo responsable, tanto para sus clientes, empleados y la comunidad en general. A tal fin se realizan gestiones cuyo fin es optimizar el consumo de energía, papel y agua dentro de los ambientes de trabajo. Las principales implementaciones realizadas son la reducción del consumo de energía en salones de venta y depósitos mediante el reemplazo de bombillas tradicionales por las de tecnología led, la completa actualización de los monitores de computadoras reemplazando los tradicionales de tubo por monitores led; la concientización sobre la utilización racional del agua como también el reporte y reparación temprana de fugas y pérdidas de agua y el reemplazo de las canillas tradicionales por canillas presmatic; y la disminución del consumo de papel a través de la utilización de escaneados y/o gestiones administrativas internas informatizadas. Así como también, el triturado y colaboración en el circuito de reciclado. También participa en el programa de Reciclado del Hospital Garrahan y trabaja con la Fundación Compañía Social Equidad, donando los componentes tecnológicos en desuso para su reutilización en escuelas, hospitales y organizaciones sociales. En su primer reporte de sostenibilidad, se han presentado las políticas ambientales. El reporte se encuentra en el sitio web www.ribeiro.com.ar/Minicuotassustentables.
Plantas, fábricas o unidades de negocio
Al 30 de junio de 2016 la Compañía cuenta con 78 sucursales, distribuidas a lo largo del país y un outlet en la ciudad de Villa Mercedes, provincia de San Luis, ocupando al 30 de junio de 2016 una dotación de 1.989 empleados.
| Empleados | Cantidad |
| Gerentes de Sucursal | 76 |
| Sector Créditos | 536 |
| Sector Ventas | 465 |
| Exp. y Depósito | 318 |
| Sector Service | 85 |
| Adm. Sucursal | 84 |
| Adm Central | 233 |
| CAT y Ecommerce | 27 |
| Centro de distribución | 165 |
| Total empleados | 1989 |
| Sucursal | Calle | Nº | C.P. | Localidad | Provincia |
| Arrecifes | Ricardo Gutiérrez | 525 | 2740 | Arrecifes | Buenos Aires |
| Ezeiza | Av. Pte. Néstor Kirchner | 1694 | 1802 | Ezeiza | Buenos Aires |
| La Plata | Calle 12 | 1322 | 1900 | La Plata | Buenos Aires |
| Laferrere | Luro | 5930 | 1757 | Laferrere | Buenos Aires |
| Morón | Av. Rivadavia | 18355 | 1708 | Morón | Buenos Aires |
| San Miguel | Av. Pte Perón | 1463/65 | 1663 | San Miguel | Buenos Aires |
| San Nicolás - Nación | Nación | 234 | 2900 | San Nicolás - Nación | Buenos Aires |
| San Nicolás - Savio | Av. Savio | 525 | 2900 | San Nicolás - Savio | Buenos Aires |
| Villa Ramallo | Av. San Martín | 99 | 2914 | Villa Ramallo | Buenos Aires |
| Almagro | Corrientes | 4678 | 1195 | Almagro | CABA |
| Caballito | Av. Rivadavia | 5045 | 1424 | Caballito | CABA |
| Flores | Rivadavia | 7327 | 1406 | Flores | CABA |
| Mataderos | Juan Bautista Alberdi | 5845 | 1440 | Mataderos | CABA |
| Pompeya | Av.Saenz | 769 | 1437 | Pompeya | CABA |
| Catamarca | Salta | 686 | 4700 | Catamarca | Catamarca |
| Sáenz Peña | San Martín | 685 | 3700 | Sáenz Peña | Chaco |
| Charata | Caseros | 656 | 3730 | Charata | Chaco |
| Villa Angela | 25 de Mayo | 896 | 3730 | Villa Angela | Chaco |
| Resistencia | Frondozi | 123 | 3500 | Resistencia | Chaco |
| Resistencia 2 | Peatonal Perón | 152 | 3500 | Resistencia | Chaco |
| Argüello | Av. Donato Alvarez | 8385 | 5022 | Argüello | Córdoba |
| Arroyito | Boulevard Fulvio S. Pagani | 1027 | 2434 | Arroyito | Córdoba |
| Córdoba | Rivadavia | 339 | 5000 | Córdoba | Córdoba |
| Córdoba Las Flores | Av. Vélez Sarsfield | 4101 | 5000 | Córdoba | Córdoba |
| Dean Funes | 25 de Mayo | 250 | 5123 | Dean Funes | Córdoba |
| Las Varillas | Dean Funes | 1 | 5940 | Las Varillas | Córdoba |
| Marcos Juárez | Leandro N. Alem | 240 | 2580 | Marcos Juárez | Córdoba |
| Morteros | Av. 25 de Mayo | 77 | 2421 | Morteros | Córdoba |
| Río Cuarto | Gral. Paz | 967 | 5800 | Río Cuarto | Córdoba |
| San Francisco | Av. 25 de Mayo | 2020 | 2400 | San Francisco | Córdoba |
| Villa Dolores | Belgrano | 1171 | 5870 | Villa Dolores | Córdoba |
| Villa María | Buenos Aires | 1001 | 5900 | Villa María | Córdoba |
| Paraná | Carlos Pellegrini | 169 | 3100 | Paraná | Entre Ríos |
| Formosa | España | 246 | 3600 | Formosa | Formosa |
| Circuito 5 | Av Ana De La Canepa | 2321 | 3600 | Formosa | Formosa |
| Alto Comedero | Av. Fuerza Aérea | 21 | 4600 | Jujuy | Jujuy |
| Jujuy | Belgrano | 775 | 4600 | Jujuy | Jujuy |
| Ledesma | Victoria | 430 | 4512 | Lib. Gral San Martin | Jujuy |
| San Pedro | Alsina | 460 | 4500 | San Pedro | Jujuy |
| Santa Rosa | Coronel Gil | 155 | 6300 | Santa Rosa | La Pampa |
| Chilecito | Eva Perón (esq. Pte Perón) | 1054 | 5360 | Chilecito | La Rioja |
| La Rioja | Av. Rivadavia | 536 | 5300 | La Rioja | La Rioja |
| Gral. Alvear | Av. Gral. Alvear Oeste | 281 | 5620 | Gral. Alvear | Mendoza |
| Las Heras | Av. San Martín | 2280 | 5539 | Las Heras | Mendoza |
| Mendoza | San Martín | 1525 | 5500 | Mendoza | Mendoza |
| San Martín | Boulogne Sour Mer | 200 | 5570 | San Martín | Mendoza |
| San Rafael | Av. Mitre | 50 | 5600 | San Rafael | Mendoza |
| Tunuyán | Carlos Pellegrini | 73 | 5560 | Tunuyán | Mendoza |
| Apóstoles | Av. Belgrano | 1437 | 3350 | Apóstoles | Misiones |
| Eldorado | San Martín | 789 | 3380 | Eldorado | Misiones |
| Oberá | Libertad | 386 | 3360 | Oberá | Misiones |
| Posadas | República Oriental del Uruguay | 3969 | 3300 | Posadas | Misiones |
| San Vicente | Libertador | 57 | 3764 | San Vicente | Misiones |
| Orán | López y Planes | 559 | 4530 | Orán | Salta |
| Salta | Juan Bautista Alberdi | 233 | 4400 | Salta | Salta |
| Tartagal | Rivadavia | 444 | 4560 | Tartagal | Salta |
| Rawson | Torino | 474 | 5425 | Rawson | San Juan |
| San Juan | Av. San Martín Este | 184 | 5400 | San Juan | San Juan |
| Merlo | Sobremonte | 95 | 5881 | Merlo | San Luis |
| San Luis | Rivadavia | 866 | 5700 | San Luis | San Luis |
| San Luis | Colón | 810 | 5700 | San Luis | San Luis |
| Villa Mercedes | Pedernera | 435 | 5730 | Villa Mercedes | San Luis |
| Villa Mercedes | Pedernera | 485 | 5730 | Villa Mercedes | San Luis |
| Cañada de Gómez | Lavalle | 1001 | 2500 | Cañada de Gomez | Santa Fé |
| Casilda | Buenos Aires | 2398 | 2170 | Casilda | Santa Fé |
| Ceres | Av. de Mayo | 625 | 2340 | Ceres | Santa Fé |
| Villa Constitución | 14 de Febrero | 427 | 2919 | Villa Constitución | Santa Fé |
| Rafaela | San Martín | 117 | 2300 | Rafaela | Santa Fé |
| Santa Fé | Peatonal San Martín | 2275 | 3000 | Santa Fé | Santa Fé |
| Santiago del Estero | Peatonal Tucumán 275 | 275 | 4200 | Santiago del Estero | Sgo. del Estero |
| Banda del Río Sali | Av. Mons. Gregorio de Jesús Diaz | 311 | 4109 | Banda del Río Sali | Tucumán |
| Concepción | 9 de Julio 96 | 96 | 4176 | Concepción | Tucumán |
| Tucumán | 25 de Mayo | 325 | 4000 | S. Miguel de Tucumán | Tucumán |
| Neuquén | Dr. Ramón | 4054 | 8300 | Neuquén | Neuquén |
| Jesús María | Rua 9, Esq. Corrientes | - | 5220 | Jesús María | Córdoba |
Nota: Información Interna de la Compañía
Perspectivas
La Sociedad continuará con su proceso de expansión de nuevas sucursales y la búsqueda de locales mejor ubicados para trasladar sucursales ya instaladas.
Respecto a la atención de clientes, se finalizará la implementación de sistemas informáticos que permiten agilizar el otorgamiento de créditos y se trabajará para reducir el tiempo que el cliente invierte en el proceso de compra.
La Sociedad seguirá focalizándose en la racionalización de gastos y mejoras en los procesos de negocios. Específicamente en el próximo ejercicio tiene intención de implementar dos nuevos módulos de SAP que tienen como objetivo mejorar el proceso logístico y administrativo.
Las perspectivas para el próximo ejercicio dependerán de la resolución de las variables económicas que inciden directamente en el consumo de los artículos que comercializa la Sociedad.
La compañía continuará utilizando las mismas fuentes de financiación, fideicomisos financieros y obligaciones negociables debido a la aceptación que tienen por parte del mercado y el público inversor.
c) Estructura y organización de la Sociedad y su grupo económico
RIBEIRO posee 8 accionistas, todos personas físicas (remitirse a “Información Adicional” de este Prospecto).
d) Activos fijos
| Propiedad, planta y equipos | 30-junio -16 |
| Terrenos | 38.818.716 |
| Edificios | 127.028.506 |
| Mejoras sobre inmuebles propios | 1.695.232 |
| Mejoras s/inmuebles de terceros (1) | 42.286.791 |
| Rodados | 1.726.201 |
| Muebles e instalaciones | 27.668.537 |
| Centro de Cómputos | 8.487.625 |
| Equipos electrónicos | 22.511 |
| Maquinarias y herramientas | 3.761.715 |
| Obras y mejoras en curso | 1.573.480 |
| Totales | 253.069.314 |
(1) Se deprecian en función del plazo de los contratos de alquileres.
Del total de activos fijos al 30 de junio de 2016, $ 45.555 miles, es decir un 18%, corresponde a inmuebles propios y mejoras, tanto en inmuebles propios como en inmuebles de terceros. Un listado de estos inmuebles se detalla en el capítulo “Información sobre la Sociedad”, en los puntos “Área de venta Sucursales” y “Logística y distribución”. El grado de utilización de estos activos es del ciento por ciento, y en las sucursales mencionadas se comercializa y financia la venta de artículos del hogar, electrodomésticos, bazar, electrónica, muebles, telefonía, juguetes, rodados, artículos de camping y jardín entre otros.
El Banco BBVA Francés otorgó a la Sociedad un préstamo por la suma de $ 10.000.000, el cual fue destinado para financiar la construcción del centro de distribución ubicado en la Zona de Área Logística, en la provincia de San Luis. Debido a ello, se constituyó garantía real de hipoteca sobre el inmueble donde opera la Sucursal San Luis. El vencimiento del préstamo opera el 18 de junio de 2017.
RESEÑA Y PERSPECTIVA OPERATIVA Y FINANCIERA
a) Resultado operativo
El desenvolvimiento del negocio de RIBEIRO se encuentra directamente vinculado con el nivel de actividad nacional y con el orden y la estabilidad económicos. En la medida que ambos factores se mantengan, RIBEIRO podrá desarrollar sus negocios con normalidad, pudiendo realizar ventas a crédito, lo que constituye su principal fuente de utilidad.
La normalización de los planes a crédito, sumado a la apertura de nuevas sucursales, ha permitido un crecimiento gradual de las ventas. Las ventas realizadas entre el 01 de julio de 2013 y el 30 de junio de 2014 totalizaron $ 2.380,6 millones. La diferencia del período en valor absoluto con el período anterior es de $ 449,3 millones, representando un incremento del orden del 23,27%. Las ventas realizadas entre el 01 de julio de 2014 y el 30 de junio de 2015 totalizaron $2.644 millones. La diferencia del período en valor absoluto con el período anterior es de $ 263,4 millones, representando un incremento del orden del 11,07%. Las ventas realizadas entre el 01 de julio de 2015 y el 30 de junio de 2016 totalizaron $ 3.598 millones. La diferencia del período en valor absoluto con el período anterior es de $ 954,3 millones, representando un incremento del orden del 36,09%.
A continuación se incluye la determinación del Resultado Operativo al 30 de junio de 2016, comparativa con el 30 de junio de 2015, incluyendo la indicación de su variación en valor absoluto y en porcentaje.
| 30.06.16 | 30.06.15 | Diferencia | Variación | |
| $ | % | |||
| Ganancia bruta | 1.644.177.639 | 1.149.589.998 | 494.587.641 | 43,02 |
| Gastos de comercialización | -1.379.059.296 | -1.010.741.441 | -.368.317.855 | 36,44 |
| Gastos de administración | -335.988.886 | -252.176.488 | -83.812.398 | 33,24 |
| Otros ingresos y egresos | 3.353.560 | 1.901.173 | 1.452.387 | 76,39 |
| Intereses préstamos de dinero | 108.320.044 | 95.382.163 | 12.937.881 | 13,56 |
| Intereses por financiación de ventas | 660.246.455 | 498.875.457 | 161.370.998 | 32,35 |
| Resultado operativo | 701.049.516 | 482.830.862 | 218.218.654 | 45,20 |
Esta información ha sido extraída de la Nota 5 de los estados financieros al 30 de junio de 2016.
La variación del Resultado Operativo fue de $218.218.654, representando un incremento del 45.20%. El origen de las variaciones de los componentes considerados para la determinación del Resultado Operativo, está determinado por los factores que se exponen a continuación:
- Ganancia Bruta: Se debe a un crecimiento del volumen de ventas, a un incremento de participación de productos más rentables y a una reducción de costos por acuerdos comerciales con proveedores.
- Gastos de comercialización: Se debe a un incremento de los costos salariales y del costo de servicios contratados tales como seguridad, mantenimiento de propiedades, alquileres, entre otros. La variación se debe también al incremento impositivo y de servicios ligados a mayor venta (fletes, publicidad, alquiler de depósitos y centros de distribución).
- Gastos de administración: La variación se debe principalmente a un incremento de los costos salariales y mayores costos de operaciones con intermediación bancaria.
- Otros ingresos y egresos: La variación corresponde al recupero por reconocimiento de la pérdida por siniestros
- Intereses préstamos de dinero: Incremento de capital prestado.
- Intereses por financiación de ventas: Crecimiento de venta a crédito y a un ajuste de tasas.
A continuación se incluye la determinación del mismo al 30 de junio de 2015, comparativa con el 30 de junio de 2014, incluyendo la indicación de su variación en valor absoluto y en porcentaje.
| 30.06.15 | 30.06.14 | Diferencia | Variación | |
| $ | % | |||
| Ganancia bruta | 1.149.589.998 | 1.003.663.938 | 145.926.060 | 14,54 |
| Gastos de comercialización | -1.010.741.441 | -877.460.683 | -133.280.758 | 15,.19 |
| Gastos de administración | -252.176.488 | -184.979.141 | -67.197.347 | 36,33 |
| Otros ingresos y egresos | 1.901.173 | 7.627.551 | -5.726.378 | -75,07 |
| Intereses préstamos de dinero | 95.382.163 | 54.977.338 | 40.404.825 | 73,49 |
| Intereses por financiación de ventas | 498.875.457 | 372.027.299 | 126.848.158 | 34,10 |
| Resultado operativo | 482.830.862 | 375.856.302 | 106.974.560 | 28,46 |
La variación del Resultado Operativo fue de $ 106.974.560, representando un incremento del 28.46%. El origen de las variaciones de los componentes considerados para la determinación del Resultado Operativo, está determinado por los factores que se exponen a continuación:
- Ganancia Bruta: Se debe a un incremento del volumen de ventas, a la participación de productos más rentables y a una reducción de costos por acuerdos comerciales con proveedores.
- Gastos de comercialización: La mayor parte de la variación se compone de incrementos salariales, alza en costos de servicios y utilización de servicios ligados a una mayor venta, tal es el caso publicidad, fletes, alquileres de depósitos y centros de distribución. La variación se debe también al mayor impacto impositivo asociado a mayor venta y a un incremento de la incobrabilidad.
- Gastos de administración: La variación se debe a un incremento de los costos salariales y a mayores costos de operaciones con intermediación bancaria.
- Otros ingresos y egresos: La variación corresponde al recupero por reconocimiento de la pérdida por siniestros.
- Intereses préstamos de dinero: Incremento del capital prestado.
- Intereses por financiación de ventas: Incremento nominal de la venta a crédito y, como consecuencia, de los intereses asociados.
A continuación se incluye la determinación del mismo al 30 de junio de 2014, comparativa con el 30 de junio de 2013, incluyendo la indicación de su variación en valor absoluto y en porcentaje.
| 30.06.14 | 30.06.13 | Diferencia | Variación | |
| $ | % | |||
| Ganancia bruta | 1.003.663.938 | 803.325.480 | 200.338.458 | 24,94 |
| Gastos de comercialización | -877.460.683 | -738.215.147 | -139.245.536 | 18,86 |
| Gastos de administración | -184.979.141 | -148.171.536 | -36.807.605 | 24,84 |
| Otros ingresos y egresos | 7.627.551 | -10.115.772 | 17.743.323 | -175,40 |
| Intereses préstamos de dinero | 54.977.338 | 42.282.171 | 12.695.167 | 30,02 |
| Intereses por financiación de ventas | 372.027.299 | 284.932.273 | 87.095.026 | 30,57 |
| Resultado operativo | 375.856.302 | 234.037.469 | 141.818.833 | 60,60 |
La variación del Resultado Operativo fue de $ 141.818.833, representando un incremento del 60,60%. El origen de las variaciones de los componentes considerados para la determinación del Resultado Operativo, está determinado por los factores que se exponen a continuación:
- Ganancia Bruta: Se debe a un incremento del volumen de ventas, a la participación de productos más rentables y a una reducción de costos por acuerdos comerciales con proveedores.
- Gastos de comercialización: La mayor parte de la variación se compone de incrementos salariales, alza en costos de servicios y utilización de servicios ligados a una mayor venta, tal es el caso publicidad, fletes, alquileres de depósitos y centros de distribución. La variación se debe también al mayor impacto impositivo asociado a mayor venta y a un incremento de la incobrabilidad.
- Gastos de administración: La variación se debe a un incremento de los costos salariales y a mayores costos de operaciones con intermediación bancaria.
- Otros ingresos y egresos: la variación se debe al recupero parcial por cobro de seguros, de la pérdida generada por el incendio de un depósito ocurrido en el año 2013.
- Intereses préstamos de dinero: Incremento del capital prestado.
- Intereses por financiación de ventas: Incremento nominal de la venta a crédito y, como consecuencia, de los intereses asociados.
La información incluida en este Prospecto que surge de los estados contables ha sido preparada en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 1° de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables. Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser re-expresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, este desvío no ha generado un efecto significativo sobre la información que surge de los estados contables incluida en el presente prospecto. El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas de los presentes estados contables es el índice de precios internos al por mayor publicado por el INDEC.
Al 30 de junio de 2016 el principal pasivo en moneda extranjera está representado por las Obligaciones Negociables Clases A por U$D 7 millones, Clase H Serie II por U$D 2 millones, Clase K Serie 2 por U$D 1 millón y Clase K2 Serie 2 por U$D 4 millones.
A fin de reducir la exposición a variaciones en el tipo de cambio, sin reducir el financiamiento, al 30 de junio de 2016 la Sociedad ha comprado en el mercado secundario Obligaciones Negociables Clase K2 Serie 2 por un valor nominal de U$D 347.000.-. De acuerdo a lo establecido en los respectivos Suplementos de Precio, en el capítulo “Compra de títulos por parte de la sociedad”, las referidas obligaciones negociables no devengarán intereses mientras permanezcan en poder de la emisora. Estas compras representan el 2,48% del monto total en circulación de Obligaciones Negociables de RIBEIRO denominadas en dólares estadounidenses. Dicha compra fue efectuada conforme lo previsto en la Sección “De la Oferta y Negociación” apartado “Compra de Obligaciones Negociables por parte de la Sociedad” del Prospecto.
Con referencia a las restricciones o medidas gubernamentales, actualmente existen ciertas restricciones en la importación de algunos de los artículos que comercializa la Sociedad. Si bien es posible continuar realizando importaciones, de profundizarse dichas medidas podría verse afectada la capacidad de acceder a determinadas mercaderías para la venta.
b) Liquidez y recursos de capital
La Compañía posee una diversidad de fuentes de liquidez, utilizando diversos instrumentos de acuerdo a las necesidades y situaciones del mercado de dinero. Pueden identificarse las fuentes internas y las externas, las que se describen en los párrafos siguientes. La Sociedad entiende que el capital de trabajo es suficiente para los requerimientos actuales.
Una de las principales fuentes de financiamiento interno de la Sociedad es la reinversión de utilidades mediante el pago de dividendos en acciones. Se mantiene una política de distribución anual de resultados de dividendos en acciones de aproximadamente el 85%.
En cuanto a las fuentes de financiamiento externo, la Compañía utiliza los instrumentos más tradicionales como los préstamos bancarios y acuerdos de descubierto en cuenta corriente y también instrumentos del mercado de capitales, tales como la emisión de obligaciones negociables y constitución de fideicomisos financieros.
Asimismo, la Compañía posee una importante cantidad de activos líquidos, tal como lo indica el índice de liquidez de los últimos períodos anuales expuestos en el cuadro de indicadores de los últimos tres ejercicios comerciales. Dicho índice, al 30 de junio de 2016 se encuentra en 1,72.
Con referencia al capital de trabajo, el mismo evoluciona conforme se producen aperturas de nuevas bocas de venta y/o se van produciendo en función de las variaciones de las ventas. La principal forma de adecuarlo a medida que se producen estas variaciones es la utilización de instrumentos bancarios y, fundamentalmente, la constitución de fideicomisos financieros. Al 30 de junio de 2016 se han constituido los Fideicomisos Financieros denominados Fideicomisos Financieros Ribeiro I al LVXXXVII y el Fideicomiso Financiero Minicréditos 1 y 2 por un valor nominal total que supera los $ 6.320,6 millones. De acuerdo a la Nota 17 – Fideicomisos Financieros de los estados contables con cierre al 30 de junio de 2016, los fideicomisos emitidos entre el 1 de julio de 2015 y el 30 de junio de 2016 que se encuentran vigentes, son los que se enumeran a continuación:
Denominación Colocación Valor nominal de titulización
LXXIII Nov/2014 $ 120.45 Millones
LXXIV Dic/2014 $ 132.48 Millones
LXXV Feb/2015 $ 144.35 Millones
LXXVI Mar/2015 $ 95.01 Millones
LXXVII May/2015 $ 90.26 Millones
LXXVIII Jun/2015 $ 96.89 Millones
LXXIX Ago/2015 $ 71.27 Millones
LXXX Sep/2015 $ 118.48 Millones
LXXXI Oct/2015 $ 124.46 Millones
LXXXII Dic/2015 $ 114.07 Millones
LXXXIII Dic/2015 $ 94.42 Millones
LXXXIV Feb/2016 $ 139.91 Millones
LXXXV Mar/2016 $ 171.47 Millones
LXXXVI Abr/2016 $ 143.37 Millones
LXXXVII Jun/2016 $ 126.65 Millones
MC 1 Mar/2016 $ 141.44 Millones
MC 2 May/2016 $ 156.35 Millones
Con referencia a los flujos de caja, el principal origen se encuentra en las ventas de contado y en el cobro de las cuotas correspondientes a las ventas financiadas. La aplicación más relevante es la compra de mercadería para la reventa. Estas compras representan un impacto más significativo en los meses de marzo, julio, agosto, septiembre, y diciembre, debido a distintas festividades que producen fuertes incrementos en las ventas.
A continuación se expone el Estado de Flujo de Efectivo de acuerdo a los siguientes ejercicios:
| Preparado con normas contables internacionales (NIIF) | 30.06.16 | 30.06.15 | 30.06.14 |
| VARIACION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DEL EFECTIVO | |||
| Efectivo y equivalentes del efectivo al inicio del ejercicio | (168.599.202) | (82.171.804) | (23.441.106) |
| (Disminución) / Aumento del efectivo y equivalentes de efectivo | (10.892.438) | (86.427.398) | (58.730.698) |
| Efectivo y equivalentes del efectivo al cierre del ejercicio | (179.491.640) | (168.599.202) | (82.171.804) |
| CAUSAS DE LA VARIACION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO | |||
| Resultado del ejercicio – ganancia | 53.668.416 | 113.255.995 | 48.358.172 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | |||
| Impuesto a las ganancias | (5.275.406) | 38.370.062 | 14.007.887 |
| Depreciación de bienes de uso | 27.813.584 | 25.876.660 | 22.427.485 |
| Cambios en el valor razonable de activos financieros | (7.849.008) | (18.440.647) | (11.107.643) |
| Amortización de activos intangibles | 2.565.622 | 2.613.137 | 1.841.364 |
| Diferencia de cambio generadas por deudas no canceladas | 59.217.536 | 15.903.615 | 46.353.224 |
| Previsión para deudores incobrables de créditos por venta y otros créditos | 131.751.607 | 110.496.535 | 83.016.664 |
| Previsión para desvalorización de bienes de cambio | (854.864) | 2.897.027 | 54.508 |
| Previsión para contingencias laborales y otras | 4.843.707 | 1.929.791 | 23.517 |
| Intereses devengados por préstamos y otras deudas no canceladas | 423.345.632 | 242.385.476 | 225.034.191 |
| Cambios en activos y pasivos operativos | |||
| Variación de créditos por ventas | (443.473.161) | (404.118.154) | (252.245.071) |
| Variación de otros créditos | (61.826.806) | (11.868.820) | (56.026.073) |
| Variación de bienes de cambio | (273.507.495) | (331.158.121) | 117.785.626 |
| Impuesto a las ganancias pagado | (29.788.375) | (19.074.561) | (4.507.161) |
| Variación en las deudas | 150.373.744 | 302.737.008 | (86.293.968) |
| TOTAL ACTIVIDAD OPERATIVA | 31.004.733 | 71.805.003 | 148.722.722 |
| Actividades de inversión | |||
| Cobro de inversiones | (80.361.195) | (54.401.662) | (41.702.417) |
| Intereses perdidos /ganados | 82.835.787 | 63.805.755 | 6.141.100 |
| Pago por compras de bienes de uso | (93.632.296) | (14.621.021) | (84.439.545) |
| Pago por compras de activos intangibles | (18.871.900) | (5.541.722) | (3.533.703) |
| Bajas de bienes de uso | - | 1.638.667 | 137.990 |
| TOTAL ACTIVIDAD DE INVERSION | (110.029.604) | (9.119.983) | (123.396.575) |
| Actividad de financiación | |||
| Toma de préstamos | 1.744.363.380 | 1.063.473.028 | 960.561.179 |
| Pago de préstamos | (1.286.645.750) | (967.837.107) | (826.415.117) |
| Pago de intereses | (372.592.002) | (237.508.076) | (210.520.344) |
| Dividendos pagados | (16.993.195) | (7.240.263) | (7.682.563) |
| TOTAL ACTIVIDAD DE FINANCIACION | 68.132.433 | (149.112.418) | (84.056.845) |
| (Disminución) /Aumento del efectivo y equivalentes de efectivo | (10.892.438) | (86.427.398) | (58.730.698) |
Otro instrumento financiero en uso son las obligaciones negociables de las que se presenta a continuación un cuadro descriptivo.
| Obligaciones Negociables | Moneda | Monto (en millones) | Vencimiento | Amortización | Tasa (TNA) | Pago de intereses |
| Clase A | USD | USD 7 | oct-25 | 100% al vencimiento | Fija; 7% | Semestral |
| Clase F | $ | $10 | abr-17 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase G | $ | $16 | abr-18 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase H SI | $ | $16 | jun-19 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase H SII | USD | USD 2 | jun-19 | 100% al vencimiento | Fija; 7% | Trimestral |
| Clase J S1 | $ | $15 | jun-16 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase J S2 | USD | USD 3 | jun-16 | 100% al vencimiento | Fija; 7% | Trimestral |
| Clase K S1 | $ | $15 | jun-21 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase K S2 | USD | USD 1 | jun-21 | 100% al vencimiento | Fija; 7% | Trimestral |
| Clase K2 S1 | $ | $30 | jun-22 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase K2 S2 | USD | USD 4 | jun-22 | 100% al vencimiento | Fija; 7% | Trimestral |
| Clase L | $ | $29,36 | jun-23 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase M | $ | $30 | jun -24 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase N | $ | $40 | jun - 24 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase O | $ | $40 | jun - 20 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
Con posterioridad al cierre del ejercicio cerrado el 30 de junio de 2016 se emitieron las siguientes obligaciones negociables:
| Obligaciones Negociables | Moneda | Monto (en millones) | Vencimiento | Amortización | Tasa (TNA) | Pago de intereses |
| Clase P Serie 1 | $ | $16,17 | 30-jun-26 | 100% al vencimiento | Variable: BADLAR privada en $ + 5% | Mensual |
| Clase P Serie 2 | USD | USD 3,49 | 30-jun-26 | 100% al vencimiento | Fija: 7% | Trimestral |
Conforme lo expresado, la Sociedad recurre también a préstamos bancarios y acuerdos en cuenta corriente. Al 30 de junio de 2016, la compañía registra las siguientes operaciones:
Instrumento Monto
Préstamos bancarios corrientes en moneda local $ 376.049.085
Préstamos bancarios no corrientes en moneda local $ 161.400.805
Adelantos en cuenta corriente en pesos $ 213.934.239
Monto total de acuerdos $ 233.000.000*
Utilización acuerdos 91,82%
* Surge de información interna de la Sociedad.
Se mantiene un importe de dinero en efectivo en moneda extranjera con el fin de brindar cobertura a posibles variaciones en el tipo de cambio. Al 30 de junio de 2016 la compañía acumula moneda extranjera por un monto equivalente a $ 2.978.397.- Dicho monto surge del total de Activos Corrientes en moneda extranjera neto de los anticipos de proveedores los cuales se encuentran expuestos en la Nota 3 de los estados contables al 30/06/2016.
En referencia a las restricciones crediticias, la Sociedad contrajo (i) un préstamo sindicado con Banco Hipotecario S.A., Banco Itaú Argentina S.A. y Banco Santander Río S.A. y Banco de San Juan S.A. Como consecuencia del préstamo referido, la Sociedad ha cedido fiduciariamente créditos originados en ventas realizadas en determinados locales a través de tarjeta. El monto garantizado al 30 de junio de 2016 asciende a $ 116,66 millones. También se obliga a la Sociedad durante la vigencia del mismo a no distribuir dividendos en efectivo en exceso al 20% de la utilidad neta de la Sociedad en cada ejercicio anual. Además contrajo un préstamo con el Banco BBVA Francés cuyo saldo deudor asciende a por $3,13 millones, con garantía real de hipoteca sobre saldo deudor.
Los principales compromisos de inversión de capital que la compañía enfrentará se vinculan a la apertura de nuevas bocas de venta, la búsqueda de locales mejor ubicados para trasladar sucursales ya instaladas y la instalación de un nuevo módulo SAP BANKING.
c) Investigación y Desarrollo
Se ha implementado el desarrollo del comercio electrónico mediante la puesta en marcha de un sitio web. Este avance contempla la adecuación del sistema de logística que le permita abastecer la demanda de productos en todo el país. En aquellas zonas en las cuales RIBEIRO no opera se analizará la conveniencia de alianzas estratégicas con otras empresas.
Políticas ambientales y/o del medio ambiente.
La Sociedad está comprometida con prácticas medioambientales amigables, es por ello que con una contribución activa y voluntaria al mejoramiento social, económico y ambiental tiene en cuenta las políticas de responsabilidad social empresaria. La Sociedad ha incorporado en el transcurso del 2015, el programa “Minicuotas Sustentables”, un plan de sostenibilidad, con un eje ambiental que apunta a la ecoeficiencia, bajo el lema “hace más con menos”. Dentro de sus principales ejes, el Eje Ambiental “Pensá en Verde” promueve la concientización del consumo responsable, tanto para sus clientes, empleados y la comunidad en general. A tal fin se realizan gestiones cuyo fin es optimizar el consumo de energía, papel y agua dentro de los ambientes de trabajo. Las principales implementaciones realizadas son la reducción del consumo de energía en salones de venta y depósitos mediante el reemplazo de bombillas tradicionales por las de tecnología led, la completa actualización de los monitores de computadoras reemplazando los tradicionales de tubo por monitores led; la concientización sobre la utilización racional del agua como también el reporte y reparación temprana de fugas y pérdidas de agua y el reemplazo de las canillas tradicionales por canillas presmatic; y la disminución del consumo de papel a través de la utilización de escaneados y/o gestiones administrativas internas informatizadas. Así como también, el triturado y colaboración en el circuito de reciclado. También participa en el programa de Reciclado del Hospital Garrahan y trabaja con la Fundación Compañía Social Equidad, donando los componentes tecnológicos en desuso para su reutilización en escuelas, hospitales y organizaciones sociales. En su primer reporte de sostenibilidad, se han presentado las políticas ambientales. El reporte se encuentra en el sitio web www.ribeiro.com.ar/Minicuotassustentables.
d) Información sobre tendencias
Las ventas se han ido recuperando progresivamente en comparación con años anteriores, alcanzando, actualmente, niveles (en unidades) superiores a los del año 2000. En algunas líneas, se ha observado un crecimiento aún mayor. Esto ha generado que también los inventarios marquen una tendencia creciente, aunque gracias al aumento de la capacidad de los centros de distribución, dichos inventarios han crecido a un ritmo menor que las ventas.
La normalización de los planes a crédito, sumado a la apertura de nuevas sucursales, ha permitido un crecimiento gradual de las ventas.
El ejercicio cerrado al 30 de junio de 2016 presentó un crecimiento de ventas del orden del 36,09% del ejercicio anterior.
Frente al aumento de los volúmenes de venta, existen algunos factores negativos que inciden sobre el resultado del ejercicio. El coeficiente de marcación se vio reducido por efecto de la competencia y además se produjo un natural incremento de gastos variables.
DIRECTORES, ADMINISTRADORES, GERENCIA Y EMPLEADOS
Para un análisis completo de esta sección deberá remitirse a la sección “DIRECTORES, ADMINISTRADORES, GERENCIA Y EMPLEADOS” del Prospecto.
ACCIONISTAS PRINCIPALES Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Para un análisis completo de esta sección deberá remitirse a la sección “ACCIONISTAS PRINCIPALES Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS” del Prospecto.
INFORMACIÓN CONTABLE
Para un análisis completo de esta sección deberá remitirse a la sección “INFORMACIÓN CONTABLE” del Prospecto.
DE LA OFERTA Y LA NEGOCIACIÓN.
Para un análisis completo de esta sección deberá remitirse a la sección “DE LA OFERTA Y LA NEGOCIACIÓN” del Prospecto.
INFORMACIÓN ADICIONAL
Para un análisis completo de esta sección deberá remitirse a la sección “INFORMACIÓN ADICIONAL” del Prospecto.
SOCIEDAD EMISORA
RIBEIRO SOCIEDAD ANONIMA, COMERCIAL,
INDUSTRIAL, FINANCIERA, AGROPECUARIA E INMOBILIARIA
Av. Corrientes 4678
Ciudad de Buenos Aires, Argentina
AUDITORES
PRICE WATHERHOUSE & CO SRL
Bouchard 557 7º piso
Ciudad de Buenos Aires, Argentina
ASESORES LEGALES PARA LA EMISION
CUETO RUA, MERCAU SAAVEDRA & BIRITOS ABOGADOS
Carlos Pellegrini 1149 11º Piso
Ciudad de Buenos Aires, Argentina
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados financieros intermedios condensados
al 30 de septiembre de 2016
presentados en forma comparativa
Estado de resultados integrales intermedio condensado
Por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2016 y 2015
| 30.09.16 | 30.09.15 | ||
| $ | |||
| Ventas | 933.111.239 | 797.939.264 | |
| Costo de ventas (Anexo H) | (543.556.315) | (461.049.600) | |
| Ganancia bruta | 389.554.924 | 336.889.664 | |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (419.296.149) | (316.412.277) | |
| Gastos de administración (Anexo H) | (88.099.492) | (70.822.972) | |
| Otros ingresos y egresos netos | 638.581 | 140.322 | |
| Resultado antes de resultados financieros | (117.202.136) | (50.205.263) | |
| Ingresos financieros | 13 | 215.020.212 | 185.005.483 |
| Egresos financieros | 13 | (158.786.043) | (108.878.521) |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | (60.967.967) | 25.921.699 | |
| Impuesto a las ganancias | 5 | 27.969.558 | (3.453.482) |
| Resultado del período para operaciones continuas | (32.998.409) | 22.468.217 | |
| Resultado integral total del período | (32.998.409) | 22.468.217 | |
| Ganancias por acción provenientes de operaciones continuas atribuibles a accionistas de la compañía durante el período | |||
| Resultado por acción básica y diluida | -0,11 | 0,11 |
Para un análisis completo de este Anexo deberá remitirse al anexo del Prospecto y a los estados financieros intermedios condensados al 30 de septiembre de 2016 publicado en la AIF bajo el ID 4-434805-D.