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Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. Capital/Financing Update 2011
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Prospecto puede encontrarse
en www.cnv.gob.ar
Programa para la emisión de Obligaciones Negociables no subordinadas por un monto máximo
de hasta $ 250.000.000
RIBEIRO Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria (“RIBEIRO”, la “Sociedad” o la “Compañía”), una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina (“Argentina”) ha creado un programa para la emisión y re-emisión de obligaciones negociables no convertibles en acciones, con garantía común, (el “Programa”, y las obligaciones negociables emitidas bajo el mismo, los “Títulos”) por hasta un monto máximo de hasta $ 250.000.000 (Pesos Doscientos Cincuenta Millones) o su equivalente en otras monedas, en circulación en cualquier momento.
El monto, denominación, moneda, precio de emisión, fecha de vencimiento e intereses, si los hubiera, junto con los demás términos y condiciones aplicables a cualquier clase y/o serie de Títulos, se detallarán en un suplemento de precios preparado en relación a dicha clase y/o serie de Títulos (cada uno, un “Suplemento de Precio”), el cual complementará los términos y condiciones de los Títulos descriptos en la sección “De la Oferta y la Cotización - Descripción de los Títulos” del Prospecto.
La oferta pública de los Títulos emitidos bajo el Programa ha sido autorizada por Resoluciones No. 15.352 de fecha 9 de marzo de 2006, No. 16.056 de fecha 21 de enero de 2009 y No. 16.651 de fecha 15 de septiembre de 2011 de la Comisión Nacional de Valores (la "CNV"). Esta autorización sólo significa que se ha cumplido con los requisitos establecidos en materia de información. La CNV no ha emitido juicio sobre los datos contenidos en el prospecto. La veracidad de la información contable, financiera y económica así como de toda otra información suministrada en el siguiente prospecto es exclusiva responsabilidad del Directorio, de las personas que lo firmen y en lo que les atañe, de la Comisión Fiscalizadora y de los auditores en cuanto a sus respectivos informes sobre los estados contables que se acompañan. El Directorio manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el presente prospecto contiene a la fecha de su publicación información veraz y suficiente sobre todo hecho relevante que pueda afectar la situación patrimonial, económica y financiera de la Sociedad y de toda aquella que deba ser de conocimiento del público inversor con relación a la presente emisión, conforme las normas vigentes. La información contenida en el presente prospecto ha sido revisada diligentemente por las entidades y agentes intermediarios en el mercado que participen como organizadores y colocadores.
El Programa tiene una duración de 5 años contados a partir de que quedó firme la Resolución Nº 16.651 del directorio de la CNV. Los Títulos se emitirán con una amortización de entre un mínimo de 30 (treinta) días y un máximo de 30 (treinta) años. Los Títulos podrán emitirse a la par o bajo o sobre la par, devengando interés a tasa fija, tasa flotante, con descuento o sin devengar intereses. Ver “Resumen de los Términos y Condiciones de los Títulos” y “De la Oferta y Cotización - Descripción de los Títulos”. Salvo lo indicado en el presente, los pagos en concepto de capital, intereses y Montos Adicionales (tal como se los define más adelante), si los hubiera, con respecto a los Títulos, se efectuarán sin deducción ni retención por o a cuenta de impuestos argentinos. En caso de producirse determinados cambios en los impuestos argentinos que afecten a los Títulos, los mismos podrán ser rescatados por la Sociedad, total pero no parcialmente, a un precio de rescate del 100% del valor nominal de los mismos, junto con los intereses devengados hasta la fecha de rescate y los Montos Adicionales, si los hubiera. Los Títulos podrán rescatarse de otro modo si así fuera especificado en el Suplemento de Precio correspondiente.
La creación del Programa y la emisión de Títulos bajo el mismo han sido autorizados por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad de fechas 6 de julio de 2005 y 28 de julio de 2011 y por Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias de fechas 17 de septiembre de 2007, 14 de marzo de 2008 y 29 de octubre de 2010, y por reuniones de Directorio de fechas 30 de diciembre de 2005, 16 de marzo de 2007, 5 de diciembre de 2007, 28 de noviembre de 2008, 18 de marzo de 2011, 12 de mayo de 2011 y 2 de septiembre de 2011.
Los Títulos constituirán obligaciones negociables bajo los términos de la Ley Nº 23.576 y sus modificatorias (la "Ley de Obligaciones Negociables"), y se emitirán de conformidad con, y cumpliendo todos los requisitos de dicha ley y de cualquier otra ley y reglamentación argentina aplicable.
| El Programa no cuenta con calificación de riesgo conforme lo autoriza el Decreto No. 749/2000. Ver “Calificación de Riesgo”. |
La Sociedad podrá solicitar la cotización de los Títulos en bolsas de comercio, mercados de valores o entidades autorreguladas locales o del exterior.
Podrán solicitarse copias del Prospecto, Suplementos del Prospecto, Suplementos de Precio, y estados contables de la Sociedad en la sede social de la Sociedad sita en Av. Corrientes 4678 (C1195AAS) Ciudad de Buenos Aires, Argentina, tel./fax (54 11) 5235-7900 o en el sitio de Internet de la CNV (www.cnv.gob.ar).
La fecha del Prospecto es __ de ______ de 2011
I. LA SOCIEDAD. Datos sobre directores. gERENTES DE PRIMERA LÍNEA. Órgano de fiscalización. ASESORES. AUDITORES
DIRECTORES
Las políticas de la Compañía son establecidas por su directorio que puede estar formado por un mínimo de 7 y un máximo de 11 miembros titulares y un mínimo de 1 y un máximo de 4 miembros suplentes. Actualmente, el directorio de la Compañía está compuesto por 9 (nueve) directores titulares y 2 (dos) directores suplentes. De acuerdo al estatuto de RIBEIRO, los directores suplentes reemplazarán a los titulares en caso de ausencia o vacancia en el orden de su designación.
Los directores titulares y suplentes actuales de la Compañía son los siguientes:
| Nombre | Cargo | Mandato Vence (1) |
| Manuel Ribeiro | Presidente del Directorio | 30 de junio de 2012 |
| Luis Ribeiro (h) | Vicepresidente del Directorio | 30 de junio de 2012 |
| Marcelo Bressa Ribeiro | Director Titular | 30 de junio de 2012 |
| Patricia Segura | Director Titular | 30 de junio de 2012 |
| María Ribeiro de García | Director Titular | 30 de junio de 2012 |
| Teresita Aguilera de Ribeiro | Director Titular | 30 de junio de 2012 |
| Walter Américo Chiappero | Director Titular | 30 de junio de 2012 |
| Fernando Nandín | Director Titular | 30 de junio de 2012 |
| Jorge Castro Mongan | Director Titular | 30 de junio de 2012 |
| Alejandro Piqué | Director Suplente | 30 de junio de 2012 |
| Marta Bruni de Omoto | Director Suplente | 30 de junio de 2012 |
(1) De acuerdo al Art. 257 de la Ley de Sociedades Comerciales los directores deben permanecer en sus cargos hasta que sean reemplazados, lo que comúnmente acontece en la próxima asamblea de accionistas que considere los estados contables del ejercicio económico anterior.
Manuel Ribeiro: De nacionalidad argentina y nacido en 1947, ejerce el cargo de presidente de la Compañía desde 1987. Comenzó su operación en la Compañía como responsable de compras en 1975 y luego se incorpora como director. Adicionalmente ocupa el cargo de presidente de MR Administradora de Inversiones Sociedad de Bolsa S.A. y de director titular de Servicios Integrales de Garantías S.A. y presidente de Export San Luis S.A. El Sr. Ribeiro posee el título de licenciado en sociología, egresado de la Universidad de Buenos Aires. Entre otros galardones, recibió el “Premio al Dirigente de Empresa- Edición 2007” en la disciplina comercio, otorgado por la Asociación Dirigentes de Empresa.
Luis Ribeiro (h): De nacionalidad argentina y nacido en 1951, es vicepresidente de la Compañía y miembro del directorio desde 1985. Asimismo, es director suplente de MR Administradora de Inversiones Sociedad de Bolsa S.A., vicepresidente de Servicios Integrales de Garantías S.A. y vicepresidente de Export San Luis S.A.
Walter Américo Chiappero: De nacionalidad argentina y nacido en 1952, es director titular de la Compañía desde el año 2000. El Sr. Chiappero ingresó a la Compañía en 1994 y actualmente es responsable de la gerencia de administración y finanzas. Adicionalmente desempeña el cargo de vicepresidente de MR Administradora de Inversiones Sociedad de Bolsa S.A.
María Ribeiro de García: De nacionalidad argentina y nacida en 1948, es directora titular de la Compañía desde 1986.
Teresita Aguilera de Ribeiro: De nacionalidad argentina y nacida en 1957, es licenciada en administración de empresas egresada de la Universidad de San Luis. Ocupa el cargo de directora titular de la Compañía desde 1994. Adicionalmente, ocupa el cargo de vicepresidente del directorio de Idec S.A.
Patricia Segura: De nacionalidad argentina y nacida en 1957, ocupa el cargo de directora titular de la Compañía desde el 2007. La Sra. Patricia Segura posee el título de abogada egresada de la Universidad de Buenos Aires. Adicionalmente, ocupa el cargo de presidente del directorio del Idec S.A.
Marcelo Bressa Ribeiro: De nacionalidad argentina y nacido en 1979. El Sr. Bressa Ribeiro es Director Titular de la compañía desde 2009. Cursó sus estudios de contador público en la Universidad BlasPascal, Córdoba.
Fernando Nandin: De nacionalidad argentina y nacido en 1950, es licenciado en economía, egresado de la Universidad Católica Argentina. Fue designado director titular en marzo de 2008. Adicionalmente ocupa el cargo de presidente de SVC Corporate Finance S.A. desde 1997. Anteriormente se desempeñó como director de Negocios de Citicorp Capital Investors, vicepresidente de Citibank, NA, Citicorp Equity Investments S.A., y CEI Equity Holdings S.A. Fue presidente del directorio de Celulosa Puerto Piray S.A., miembro del directorio y director ejecutivo de Alto Paraná S.A., presidente del directorio de Papelera Inversora S.A. y miembro del directorio de Compañía de Radiocomunicaciones Móviles S.A. (Movicom). Previamente se desempeñó como gerente de financiamiento de Astra Compañía Argentina de Petróleo S.A. y en la CNV como jefe principal de departamento fiscalización económica y contable.
Jorge Castro Mongan: De nacionalidad argentina y nacido en 1943, es abogado egresado de la Universidad de Buenos Aires. Fue designado director titular de la Compañía en marzo de 2008. Adicionalmente ocupa el cargo de presidente del Instituto de Planeamiento Estratégico, profesor de Política Exterior Argentina en el Curso Superior de las Fuerzas Armadas, y profesor de la Universidad de Buenos Aires y del Salvador, entre otras. Además es columnista de política internacional del diario La Nación y Perfil. Anteriormente, entre 1998 y 1999 se desempeñó como secretario de planeamiento estratégico de la Presidencia de la Nación, y participó en varios periódicos a nivel nacional y provincial. También entre los años 1997 y 2003 el Sr. Castro Mongan escribió seis obras vinculadas a la política nacional e internacional.
Marta Bruni de Omoto: De nacionalidad argentina y nacida en 1948. Es directora suplente de la Compañía desde el 2000. La Sra. Bruni ingresó a la compañía en 1988.
Alejandro Piqué: De nacionalidad argentina y nacido en 1950, es licenciado en economía egresado de la Universidad Católica Argentina, y graduado del Oil & Gas Financial Program de la University of Texas at Dallas. Fue designado director suplente de la Compañía en marzo de 2008. Actualmente se desempeña como vicepresidente del directorio de Pinamar SA (desarrollos inmobiliarios), director de SVC Corporate Finance S.A., director de ILHSA (controlante de Librerías Yenny SA- El Ateneo), y director de Compañía General de Comercio e Industria SA (Plaza Hotel Buenos Aires). Anteriormente actuó como director de planeamiento y contraloría de Astra Compañía Argentina de Petróleo S.A., y fue miembro de los directorios de EASA (controlante de Edenor S.A.), GASA (controlante de Metrogas S.A.), Eg3 SA, Mexpetrol Argentina S.A., y Antares Naviera S.A., entre otras.
GERENTES DE PRIMERA LÍNEA
La Sociedad cuenta con diez gerentes, tal como se describe a continuación
Nombre
Cargo Año de designación
Walter Américo Chiappero Gerente de Finanzas 2000
Gustavo Alaniz Gerente de Administración 2009
Jorge Seijo Gerente de Operaciones 2001
Daniel Orellano Gerente Auditoría Interna 2001
Karina Anabel Linares Gerente de Recursos Humanos 2005
Gustavo Schneider Gerente de Ventas 2008
Luis Fernando Sampedro Gerente de Logística 2011
Daniel Zambelli Gerente de Seguridad y Prevención de Riesgos 2008
Roberto Tejedor Gerente de Sistemas 2009
Hernán Dipace Gerente de Compras 2009
ORGANO DE FISCALIZACIÓN
RIBEIRO tiene también una Comisión Fiscalizadora, que es responsable por la fiscalización de la Sociedad, compuesta por tres síndicos titulares y tres síndicos suplentes nombrados anualmente por los accionistas.
Síndicos Titulares:
C. P. Fernando G. Magdalena
C. P. Gabriela F. Magdalena
C.P. Gabriel Fabio Montero
Síndicos Suplentes:
Dr. Gerardo Biritos
C. P. Graciela S. Meale
C. P. Claudia C. Michalski
ASESORES
Asesor Legal: Estudio Cueto Rua & Landaburu Abogados, domiciliado en Cerrito 866, pisos 10º y 11º, Buenos Aires.
AUDITORES
Auditoría Externa: Para los ejercicios finalizados con fecha 30-06-10, 30-06-09 se designó al Contador Gustavo A. Vidan (Price Watherhouse & Co. S.R.L., Tomo 1 Folio 17) matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires bajo el Tomo 159 y Folio 64. Para el ejercicio finalizado el 30-06-08 se designó a la Contadora Gabriela Inés Slavich (Price Watherhouse & Co. S.R.L., Tomo 1 Folio 17), matriculada en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires bajo el Tomo 195 Folio 143, ambos con domicilio en Bouchard 557, piso 7º, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.. El mandato del contador Vidan se encuentra vigente.
- RESUMEN DE LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LOS TÍTULOS
Los términos y condiciones aplicables a cada Clase y/o Serie de Títulos en particular constarán en el Suplemento de Precio correspondiente, en el cual se podrán completar y modificar, respecto de dicha Clase y/o Serie en particular, los términos y condiciones generales de los Títulos que se incluyen en el siguiente texto (las “Condiciones”) y que se aplicarán a cada Clase y/o Serie de Títulos, estipulándose que el Suplemento de Precio correspondiente a cualquier Clase y/o Serie de Títulos podrá especificar otras Condiciones que reemplazarán a las siguientes Condiciones a los efectos de dicha Clase y/o Serie. Los términos y condiciones de cada Suplemento de Precio de ningún modo podrán modificar o resultar incompatibles con aquellos establecidos en el Programa.
| Emisor: | RIBEIRO Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria. CUIT 30-52596685-9. |
| Programa: | Los Títulos se emitirán bajo el programa para la emisión de obligaciones negociables no convertibles en acciones de la Sociedad (el “Programa”) autorizado por Resolución Nº 15.352 de la CNV de fecha 9 de marzo de 2006, No. 16.056 de fecha 21 de enero de 2009 y No. 16.651 de fecha 15 de septiembre de 2011 de conformidad con lo dispuesto en las Normas de la CNV. |
| Monto del Programa: | Hasta $ 250.000.000 (Pesos Doscientos Cincuenta Millones) o su equivalente en otras monedas, en circulación en cualquier momento. |
| Duración del Programa: | El Programa tendrá una duración de 5 años. |
| Clases y Series: | Los Títulos se emitirán en diferentes clases (la “Clase” o las “Clases”). Todos los Títulos de una determinada Clase estarán sujetos a idénticas condiciones, pudiendo diferir en su fecha de emisión. Los Títulos de una misma Clase con distinta fecha de emisión pertenecerán a una serie distinta de la misma Clase (una “Serie”) de Títulos. |
| Denominaciones: | Los Títulos se emitirán en las denominaciones que especifique el Suplemento de Precio aplicable, sujeto al cumplimiento de todas las leyes y reglamentaciones aplicables. |
| Amortización: | Los Títulos se emitirán con una amortización mínima de 30 (treinta) días y máxima de 30 (treinta) años. |
| Precio de emisión: | Los Títulos pueden emitirse a la par o bajo o sobre la par. |
| Interés: | Los Títulos podrán emitirse devengando interés a tasa fija, a tasa flotante, con descuento de emisión o sin devengar interés. |
| Moneda: | Los Títulos se emitirán, sujeto al cumplimiento de todos los requisitos reglamentarios y legales aplicables, en Dólares, en Pesos o en cualquier otra moneda que oportunamente determine el Directorio. |
| Rango de los Títulos: | Los Títulos constituirán obligaciones directas con garantía común, no subordinadas de la Sociedad, y tendrán el mismo grado de privilegio que las demás deudas con garantía común y no subordinadas de la Sociedad, presentes o futuras. Dado que los Títulos son con garantía común, no tendrán el beneficio de los bienes dados en garantía especial de cualquier otra deuda de la Sociedad. |
| Calificaciones de riesgo: | El Programa no cuenta con calificación de riesgo conforme lo autoriza el Decreto No. 749/2000. |
| Impuestos de retención: | Los pagos sobre las Ons se efectuarán sin deducciones ni retenciones por, o a cuenta de, impuestos nacionales, provinciales o municipales argentinos, salvo que se determine lo contrario en el correspondiente Suplemento de Precio. En caso de exigirse dichas deducciones o retenciones, la Sociedad habrá de pagar los montos adicionales que resulten necesarios a fin de que los obligacionistas reciban los mismos montos que hubieran recibido en el caso de no haberse exigido dichas retenciones o deducciones. |
| Destino de los Fondos: | Los fondos se utilizarán para realizar inversiones en activos físicos y/o capital de trabajo dentro de la República Argentina, o para la refinanciación de pasivos de la Sociedad, de conformidad con lo autorizado por el Art. 36 de la Ley de Obligaciones Negociables. |
| Fiduciario: | Las Clases y/o Series podrán contar con un fiduciario, con los alcances del Artículo 13 de la Ley de Obligaciones Negociables, de acuerdo con lo que determine el Suplemento de Precio respectivo. |
| Cotización: | La Sociedad podrá solicitar la cotización de los Títulos de cada Clase en bolsas de comercio, mercados de valores o entidades autorreguladas locales o del exterior, según se determine en el Suplemento de Precio respectivo. |
| Colocadores: | La Sociedad podrá designar a las entidades que actuarán como colocadores de cada Clase y/o Serie de Títulos a ser emitida o re-emitida bajo el Programa. El Suplemento de Precio respectivo especificará los nombres y las direcciones de dichos colaboradores, y los términos de colocación acordadas por la Sociedad con los mismos, en su caso. |
| Competencia: | Toda acción contra la Sociedad en razón de los Títulos deberá ser interpuesta ante los Tribunales Ordinarios con competencia comercial con asiento en la Ciudad de Buenos Aires. |
| Legislación Aplicable: | Los Títulos constituyen obligaciones negociables en virtud de la Ley de Obligaciones Negociables, y gozan de los beneficios allí previstos. La calificación de los títulos como Obligaciones Negociables, la autorización, formalización y otorgamiento de los Títulos por parte de la Sociedad, y la aprobación de las mismas por la CNV para su oferta pública en Argentina, se encuentran regidas por la ley argentina. |
| Acción Ejecutiva: | Conforme a lo dispuesto por el Decreto Nº 677/01, cuando los Títulos no se encuentren representados en láminas, los tenedores de obligaciones negociables podrán solicitar, conforme con el procedimiento que se establezca en el Suplemento de Precio de la respectiva Clase y/o Serie, la expedición de un comprobante de saldo en cuenta o comprobante de participación en el certificado global, según sea el caso, a efectos de legitimar al titular para efectuar cualquier reclamo judicial inclusive mediante acción ejecutiva conforme lo dispone el artículo 29, primer párrafo de la Ley de Obligaciones Negociables o ante cualquier jurisdicción arbitral, si correspondiere. |
- INFORMACION CLAVE SOBRE LA SOCIEDAD
Información contable y financiera de los últimos tres ejercicios anuales y último período intermedio.
La Sociedad prepara sus estados contables expresados en pesos argentinos y conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas con ciertas modificaciones por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo a las Resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores.
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de enero de 2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables (conforme Decreto PEN 664/03 y RG CNV 441/03).
Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, este desvío no generó un efecto significativo sobre los estados contables al 30 de junio de 2008, 2009, 2010 ni sobre los períodos intermedios al 31 de marzo de 2010 y 2011.
Ciertas cifras expresadas en el presente (incluyendo porcentajes) pueden no sumar cifras redondas.
Síntesis de Resultados:
| Ejercicio económico finalizado el | Por el período intermedio finalizado el | ||||
| (En millones de pesos) | |||||
| Estado de Resultados | jun-08 | jun-09 | jun-10 | mar-10 | mar-11 |
| Ventas netas | 617.73 | 715.49 | 877.87 | 602.24 | 952.04 |
| Costo de ventas | -412.74 | -480.90 | -583.99 | -399.79 | -634.11 |
| Ganancia bruta | 204.99 | 234.58 | 293.89 | 202.46 | 317.93 |
| Intereses por préstamos | 6.42 | 12.64 | 9.85 | 7.72 | 6.40 |
| Subtotal | 211.41 | 247.23 | 303.73 | 210.18 | 324.33 |
| Gastos de comercialización | -156.99 | -202.16 | -244.54 | -166.84 | -290.79 |
| Gastos de administración | -28.13 | -37.10 | -46.51 | -32.38 | -44.93 |
| Otros ingresos y egresos netos | 2.16 | 1.54 | 1.12 | 0.82 | 0.71 |
| Resultado relacionado con acciones | -0.85 | 0.58 | 1.93 | 1.26 | 2.29 |
| Resultados financieros y por tenencia | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Generados por activos | 36.64 | 76.03 | 82.08 | 64.68 | 113.79 |
| Generados por pasivos | -29.46 | -52.95 | -47.96 | -35.22 | -57.76 |
| Participaciones de terceros | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Subtotal antes de impuesto a las ganancias | 34.78 | 33.17 | 49.86 | 42.50 | 47.63 |
| Impuesto a las ganancias | 0.52 | 6.14 | -12.57 | -10.47 | -14.69 |
| Resultado neto del ejercicio | 35.31 | 39.31 | 37.29 | 32.03 | 32.95 |
| Ejercicio económico finalizado el | Por el período intermedio finalizado el | ||||
| (En millones de pesos) | |||||
| INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS | 30-jun-08 | 30-jun-09 | 30-jun-10 | mar-10 | mar-11 |
| Amortizaciones | 6.65 | 9.16 | 10.02 | 7.20 | 10.16 |
| Financiacion Devengada | 13.80 | 29.87 | 54.75 | 38.96 | 73.58 |
| Resultado Fideicomisos | 40.70 | 68.24 | 59.61 | 48.45 | 57.66 |
| EBITDA 1 | 34.25 | 19.25 | 25.75 | 20.24 | 1.76 |
| EBITDA AJUSTADO 2 | 88.75 | 117.36 | 140.10 | 107.65 | 133.00 |
Notas:
(1) EBITDA: EBITDA es definido como utilidad neta antes de intereses, impuesto a las ganancias, depreciaciones de activos fijos y amortizaciones de activos intangibles. La Compañía ha incluido la medición del EBITDA en este Prospecto porque es frecuentemente utilizado por analistas de títulos, inversores y otras partes interesadas en la evaluación de compañías en el sector de RIBEIRO. EBITDA no debe ser considerado como un sustituto de la utilidad neta, como medición de la performance operativa o de flujos de efectivo de actividades operativas ni como medición de liquidez. Ya que no todas las compañías utilizan métodos de cálculo similares, la medición de EBITDA que realiza la Compañía puede no ser comparable a otras mediciones denominadas de manera similar, utilizadas por otras compañías.
(2) EBITDA Ajustado: EBITDA más i) Resultado por Financiación de Clientes ii) Resultados Fideicomisos Financieros menos iii) Deudores Incobrables (todos se incluyen dentro de Resultados Financieros Generados por Activos). La Compañía ha incluido el cálculo de un EBITDA Ajustado teniendo en cuenta que tanto los resultados generados por la financiación propia de sus clientes que compran a crédito menos los deudores considerados incobrables, como los resultados que generan los fideicomisos financieros que mantiene en cartera, son utilidades genuinas y operativas inherentes a la operatoria habitual del negocio, y que debieran incluirse en el cálculo de esta medida.
Síntesis de la Situación Patrimonial:
| Ejercicio económico finalizado el | Por el período intermedio finalizado el | ||||
| (En millones de pesos) | |||||
| Balance General | jun-08 | jun-09 | jun-10 | mar-10 | mar-11 |
| ACTIVO | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos | 8.93 | 12.69 | 25.34 | 24.31 | 28.13 |
| Inversiones | 64.37 | 99.96 | 103.90 | 105.21 | 143.73 |
| Créditos por ventas y servicios | 100.19 | 152.21 | 254.99 | 182.40 | 291.40 |
| Otros créditos | 20.00 | 21.19 | 28.81 | 24.57 | 27.66 |
| Bienes de cambio | 132.76 | 122.19 | 211.47 | 198.29 | 282.60 |
| Total del Activo Corriente | 326.24 | 408.24 | 624.51 | 534.76 | 773.52 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||
| Créditos por ventas | 7.58 | 5.73 | 20.62 | 10.94 | 10.43 |
| Otros créditos | 4.15 | 9.66 | 16.44 | 11.09 | 18.07 |
| Inversiones | 10.14 | 5.31 | 6.72 | 7.16 | 11.24 |
| Bienes de uso | 34.96 | 39.98 | 45.68 | 43.58 | 64.09 |
| Activos Intangibles | - | 0.95 | 0.55 | 0.72 | 0.21 |
| Total del Activo No Corriente | 56.83 | 61.62 | 90.00 | 73.50 | 104.04 |
| TOTAL DEL ACTIVO | 383.07 | 469.86 | 714.51 | 608.26 | 877.56 |
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Deudas comerciales | 92.14 | 93.49 | 208.66 | 182.23 | 256.20 |
| Préstamos | 56.14 | 63.20 | 98.93 | 67.29 | 146.82 |
| Deudas sociales y fiscales | 26.79 | 51.57 | 39.18 | 26.89 | 45.58 |
| Dividendos a pagar | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.97 | 1.13 |
| Otras deudas | 15.68 | 13.79 | 15.66 | 11.64 | 16.93 |
| Total del Pasivo Corriente | 190.75 | 222.04 | 362.44 | 289.02 | 466.65 |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Préstamos | 70.14 | 96.42 | 158.10 | 133.48 | 191.00 |
| Cargas fiscales | 5.38 | 0.68 | 11.81 | 9.71 | 9.73 |
| Otras deudas | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Previsiones | 1.17 | 3.04 | 5.23 | 4.37 | 5.90 |
| Total del Pasivo No Corriente | 76.69 | 100.13 | 175.14 | 147.57 | 206.62 |
| TOTAL DEL PASIVO | 267.44 | 322.17 | 537.58 | 436.59 | 673.28 |
| Participaciones de Terceros | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| PATRIMONIO NETO | 115.63 | 147.69 | 176.93 | 171.68 | 204.29 |
| Total del Pasivo más Patrimonio Neto | 383.07 | 469.86 | 714.51 | 608.26 | 877.56 |
Indicadores de los últimos tres ejercicios comerciales
| Ejercicio económico finalizado el | Por el período intermedio finalizado el | ||||
| jun-08 | jun-09 | jun-10 | mar-10 | mar-11 | |
| Liquidez (i) | 1.71 | 1.84 | 1.72 | 1.85 | 1.66 |
| Solvencia (ii) | 43.23% | 45.84% | 32.91% | 39.32% | 30.34% |
| Inmovilización del Capital (iii) | 0.15 | 0.13 | 0.13 | 0.12 | 0.12 |
| Rentabilidad (iv) | 0.35 | 0.30 | 0.23 | 0.20 | 0.18 |
| Rotación de bienes de cambio (v) | 3.36 | 3.88 | 2.74 | 2.10 | 2.29 |
| Endeudamiento (vi) | 2.31 | 2.18 | 3.04 | 2.54 | 3.30 |
- Liquidez: activo corriente/ pasivo corriente
- Solvencia: patrimonio neto/ pasivo total
- Inmovilización de capital: activo no corriente/ activo total
- Rentabilidad : resultado del ejercicio / [(patrimonio neto al inicio + patrimonio neto al cierre)/2]
- Rotación de bienes de cambio: costo de mercadería vendida/ inventario de mercadería de reventa.
- Endeudamiento: pasivo/ patrimonio neto.
Capitalización y Endeudamiento:
El siguiente cuadro detalla el estado de capitalización y endeudamiento, distinguiendo el pasivo corriente del pasivo no corriente a la fecha del último estado contable correspondiente al período no auditado finalizado el 31 de marzo de 2011.
Esta tabla debe leerse conjuntamente con los estados contables auditados de la Sociedad, incluidos en el presente, y con la sección “Reseña y Perspectiva Operativa y Financiera” del Prospecto.
| Período Intermedio finalizado el 31 de marzo de 2011 | |
|---|---|
| PASIVO | (en millones de pesos) |
| PASIVO CORRIENTE | |
| Deudas comerciales | 256.20 |
| Préstamos | 146.82 |
| Deudas sociales y fiscales | 45.58 |
| Dividendos a pagar | 1.13 |
| Otras deudas | 16.93 |
| Total del Pasivo Corriente | 466.65 |
| PASIVO NO CORRIENTE | |
| Préstamos | 191.00 |
| Cargas fiscales | 9.73 |
| Otras deudas | 0.00 |
| Previsiones | 5.90 |
| Total del Pasivo No Corriente | 206.62 |
| TOTAL DEL PASIVO | 673.28 |
| PATRIMONIO NETO | |
| Capital Social | 127,600 |
| Acciones a Emitir | 29,828 |
| Ajuste de Capital | 1,799 |
| Reserva Legal | 12,114 |
| Resultados No Asignados | 33 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 204.29 |
| TOTAL CAPITALIZACION Y ENDEUDAMIENTO | 877.56 |
IV. DESTINO DE LOS FONDOS
Los fondos se utilizarán para realizar inversiones en activos físicos y/o capital de trabajo dentro de la República Argentina, o para la refinanciación de pasivos de la Sociedad, de conformidad con lo autorizado por el Art. 36 de la Ley de Obligaciones Negociables.
V. CALIFICACIÓN DE RIESGO
El Decreto No. 656/92 del Poder Ejecutivo del Gobierno Argentino, modificado por Decreto No. 749/00, junto normas adoptadas por la CNV, establecen normas generales sobre calificaciones aplicables a emisoras que procuran ofrecer títulos de deuda en la Argentina por oferta pública autorizada por la CNV. Según el Decreto No. 749/00, que modifica al Decreto No. 656/92, ya no es obligatorio que los títulos valores, como son los Títulos, estén calificados por sociedades calificadoras nacionales debidamente autorizadas. No obstante, el Decreto No. 749/00 dispone que las emisoras podrán solicitar a las sociedades calificadoras que califiquen sus títulos, estén o no sujetos a las normas sobre oferta pública. Sin perjuicio de ello, la CNV podrá requerir la calificación de los títulos, si lo considerara necesario en base a ciertas condiciones de la emisión.
Los emisores que opten por no hacer calificar sus títulos por dos sociedades calificadoras de riesgo como mínimo deberán incluir en todas las referencias a los títulos contenidas en los prospectos, títulos, certificados, notificaciones, material de publicidad y demás comunicaciones públicas, la siguiente leyenda con caracteres destacados y enmarcados, según corresponda: (a) “Estos valores negociables no cuentan con calificación de riesgo” o (b) “Estos valores negociables cuentan solamente con una calificación de riesgo”.
| El Programa no cuenta con calificación de riesgo conforme lo autoriza el Decreto No. 749/2000. |
VI. CONSIDERACIONES PARA LA INVERSIÓN. FACTORES DE RIESGO
Antes de adoptar la decisión de invertir, los potenciales compradores de los Títulos deben analizar cuidadosamente toda la información, en particular las consideraciones para la inversión, contenida en este Prospecto y, en particular, los factores especiales que se indican a continuación en relación con la Argentina, la Sociedad, y los Títulos. Los potenciales inversores deberán considerar que no es posible ofrecer garantía alguna de que los acontecimientos futuros en la economía argentina y las políticas gubernamentales y fiscales vinculadas con ellos no puedan tener un efecto adverso sobre los Títulos. Deben asegurarse asimismo que entienden las características de los términos y condiciones, así como el alcance de su exposición al riesgo en caso de realizar su inversión. Teniendo en cuenta sus propias circunstancias y condición financiera, deben tomar todos los recaudos que razonablemente estimen necesarios antes de realizar su inversión.
Un detalle de los Factores de Riesgo puede encontrarse en el capítulo VI del Prospecto.
VII. INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD
A) Historia y Desarrollo de la Sociedad
1. Denominación social
RIBEIRO Sociedad Anónima Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria
2. Fecha de Constitución y Plazo
RIBEIRO fue constituida el día 22 de diciembre de 1971 (inscripta al Tomo 3 de Contratos Sociales, Folio 131, Número 128 del Registro Público de Comercio de la Provincia de San Luis) con un plazo de duración de 99 años, y posteriormente inscripta en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de Buenos Aires, el 28 de noviembre de 1996 bajo el Nº 11.978 del Libro 120 tomo A de Sociedades por Acciones.
3. Domicilio Legal
Av. Corrientes 4678 (C1195AAS) Ciudad de Buenos Aires, Argentina. TE: (54 11) 5235-7900; Fax: (54 11) 5235-7900; E-mail: [email protected]
Plantas, fábricas o unidades de negocio
La Compañía cuenta con 60 sucursales, distribuidas en 17 provincias de Argentina y en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y un outlet en la ciudad de Villa Mercedes, provincia de San Luis, ocupando al 31 de marzo de 2011 una dotación de aproximadamente 2.314 empleados.
| Sucursal | Calle | Nº | C.P. | Localidad | Provincia |
| Arrecifes | Ricardo Gutierrez | 525 | 2740 | Arrecifes | Buenos Aires |
| La Plata | Calle 12 | 1322 | 1900 | La Plata | Buenos Aires |
| Laferrere | Luro | 5930 | 1757 | Laferrere | Buenos Aires |
| San Miguel | Av. Pte Perón | 1463/65 | 1663 | San Miguel | Buenos Aires |
| San Nicolás - Nación | Nación | 234 | 2900 | San Nicolás - Nación | Buenos Aires |
| San Nicolás - Savio | Av. Savio | 525 | 2900 | San Nicolás - Savio | Buenos Aires |
| Villa Ramallo | Av. San Martín | 99 | 2914 | Villa Ramallo | Buenos Aires |
| Almagro | Corrientes | 4678 | 1195 | Almagro | CABA |
| Caballito | Av. Rivadavia | 5045 | 1424 | Caballito | CABA |
| Flores | Rivadavia | 7327 | 1406 | Flores | CABA |
| Mataderos | Juan Bautista Alberdi | 5845 | 1440 | Mataderos | CABA |
| Pompeya | Av.Saenz | 769 | 1437 | Pompeya | CABA |
| Catamarca | Salta | 686 | 4700 | Catamarca | Catamarca |
| Sáenz Peña | San Martín | 801 | 3700 | Sáenz Peña | Chaco |
| Argüello | Av. Donato Alvarez | 8385 | 5022 | Argüello | Córdoba |
| Arroyito | Boulevard Fulvio S. Pagani | 1027 | 2434 | Arroyito | Córdoba |
| Córdoba | Rivadavia | 339 | 5000 | Córdoba | Córdoba |
| Córdoba Supermercado | Av. Vélez Sarsfield | 4101 | 5000 | Córdoba | Córdoba |
| Dean Funes | 25 de Mayo | 250 | 5123 | Dean Funes | Córdoba |
| Marcos Juárez | Leandro N. Alem | 240 | 2580 | Marcos Juárez | Córdoba |
| Morteros | Av. 25 de Mayo | 77 | 2421 | Morteros | Córdoba |
| Río Cuarto | Gral. Paz | 967 | 5800 | Río Cuarto | Córdoba |
| San Francisco | Av. 25 de Mayo | 2020 | 2400 | San Francisco | Córdoba |
| Villa Dolores | Belgrano | 1171 | 5870 | Villa Dolores | Córdoba |
| Villa María | Buenos Aires | 1001 | 5900 | Villa María | Córdoba |
| Paraná | Carlos Pellegrini | 169 | 3100 | Paraná | Entre Ríos |
| Formosa | España | 246 | 3600 | Formosa | Formosa |
| Jujuy | Belgrano | 775 | 4600 | Jujuy | Jujuy |
| Ledesma | Victoria | 430 | 4512 | Lib. Gral San Martin | Jujuy |
| San Pedro | Alsina | 460 | 4500 | San Pedro | Jujuy |
| Santa Rosa | Coronel Gil | 155 | 6300 | Santa Rosa | La Pampa |
| Chilecito | Eva Perón (esq. Pte Perón) | 1054 | 5360 | Chilecito | La Rioja |
| La Rioja | Av. Rivadavia | 536 | 5300 | La Rioja | La Rioja |
| Gral. Alvear | Av. Gral. Alvear Oeste | 281 | 5620 | Gral. Alvear | Mendoza |
| Las Heras | Av. San Martín | 2280 | 5539 | Las Heras | Mendoza |
| Mendoza | San Martín | 1525 | 5500 | Mendoza | Mendoza |
| San Martín | Boulogne Sour Mer | 200 | 5570 | San Martín | Mendoza |
| San Rafael | Av. Mitre | 50 | 5600 | San Rafael | Mendoza |
| Tunuyán | Carlos Pellegrini | 73 | 5560 | Tunuyán | Mendoza |
| Eldorado | San Martín | 789 | 3380 | Eldorado | Misiones |
| Oberá | Libertad | 386 | 3360 | Oberá | Misiones |
| Posadas | República Oriental del Uruguay | 3969 | 3300 | Posadas | Misiones |
| Orán | López y Planes | 559 | 4530 | Orán | Salta |
| Salta | Juan Bautista Alberdi | 233 | 4400 | Salta | Salta |
| Tartagal | Rivadavia | 444 | 4560 | Tartagal | Salta |
| Rawson | Torino | 474 | 5425 | Rawson | San Juan |
| San Juan | Av. San Martín Este | 184 | 5400 | San Juan | San Juan |
| Merlo | Sobremonte | 95 | 5881 | Merlo | San Luis |
| San Luis | Rivadavia | 866 | 5700 | San Luis | San Luis |
| San Luis | Colón | 810 | 5700 | San Luis | San Luis |
| Villa Mercedes | Pedernera | 435 | 5730 | Villa Mercedes | San Luis |
| Villa Mercedes | Pedernera | 485 | 5730 | Villa Mercedes | San Luis |
| Cañada de Gomez | Lavalle | 1001 | 2500 | Cañada de Gomez | Santa Fé |
| Casilda | Buenos Aires | 2398 | 2170 | Casilda | Santa Fé |
| Ceres | Av. de Mayo | 625 | 2340 | Ceres | Santa Fé |
| Villa Constitución | 14 de Febrero | 427 | 2919 | Villa Constitución | Santa Fé |
| Santiago del Estero | Peatonal Tucumán 275 | 275 | 4200 | Santiago del Estero | Sgo. del Estero |
| Banda del Río Sali | Av. Mons. Gregorio de Jesús Diaz | 311 | 4109 | Banda del Río Sali | Tucumán |
| Concepción | 9 de Julio 96 | 96 | 4176 | Concepción | Tucumán |
| Tucumán | 25 de Mayo | 325 | 4000 | S. Miguel de Tucumán | Tucumán |
Nota: “Información Interna de la Compañía”
Activos fijos al 31 de marzo de 2011
| Activos fijos al: | 31/03/2011 |
|---|---|
| Concepto | (En miles de pesos) |
| Terrenos | 6,945 |
| Edificios | 6,952 |
| Mejoras sobre inmuebles propios | 5,015 |
| Mejoras sobre inmuebles de terceros (1) | 14,245 |
| Rodados | 412 |
| Muebles e instalaciones | 16,027 |
| Centro de Cómputos | 10,331 |
| Equipos electrónicos | 661 |
| Maquinarias y herramientas | 1,203 |
| Obras y mejoras en curso | 2,300 |
| Totales | 64,091 |
(1) Se deprecian en función del plazo de los contratos de alquileres.
Del total de activos fijos al 31 de marzo de 2011, $ 35.457 miles, es decir un 55.32 %, corresponde a inmuebles propios y mejoras, tanto en inmuebles propios como en inmuebles de terceros. Un listado de estos inmuebles se detalla en el capítulo “Descripción del Negocio de la Compañía”, en los puntos “Área de venta Sucursales” y “Logística y distribución”. El grado de utilización de estos activos es del ciento por ciento, y en las sucursales mencionadas se comercializa y financia la venta de artículos del hogar, electrodomésticos, bazar, electrónica, muebles, telefonía, juguetes, rodados, artículos de camping y jardín entre otros.
Los bienes de la Compañía no están afectados por gravamen alguno.
VIII. Reseña y perspectiva operativa y financiera
Resultado operativo
El desenvolvimiento del negocio de RIBEIRO se encuentra directamente vinculado con el nivel de actividad nacional y con el orden y la estabilidad económicos. En la medida que ambos factores se mantengan, RIBEIRO podrá desarrollar sus negocios con normalidad, pudiendo realizar ventas a crédito, lo que constituye su principal fuente de utilidad.
La normalización de los planes a crédito, sumado a la apertura de nuevas sucursales, ha permitido un crecimiento gradual de las ventas.
Las ventas realizadas entre el 01 de julio de 2009 y el 31 de marzo de 2010 totalizaron $602 millones. Las ventas realizadas entre el 01 de julio de 2010 y el 31 de marzo de 2011 totalizaron $952 millones.
Liquidez y recursos de capital:
La compañía posee una diversidad de fuentes de liquidez, utilizando diversos instrumentos de acuerdo a las necesidades y situaciones del mercado de dinero. Pueden identificarse las fuentes internas y las externas, las que se describen en los párrafos siguientes.
Una de las principales fuentes de financiamiento interno de la sociedad es la reinversión de utilidades mediante el pago de dividendos en acciones. Existe una política de distribución anual de resultados de dividendos en acciones de aproximadamente el 85%.
En cuanto a las fuentes de financiamiento externo, la compañía utiliza los instrumentos más tradicionales como los préstamos bancarios y acuerdos de descubierto en cuenta corriente y también instrumentos del mercado de capitales, tales como la emisión de obligaciones negociables y constitución de fideicomisos financieros.
Asimismo, la compañía posee una importante cantidad de activos líquidos, tal como lo indica el índice de liquidez de los últimos períodos anuales expuestos en el presente en el cuadro de indicadores de los últimos tres ejercicios comerciales. Dicho índice, al 31 de marzo de 2011 se encuentra en 1.66.
Con referencia al capital de trabajo, el mismo evoluciona conforme se producen aperturas de nuevas bocas de venta y/o se van produciendo en función de las variaciones de las ventas. La principal forma de adecuarlo a medida que se producen estas variaciones es la utilización de instrumentos bancarios y, fundamentalmente, la constitución de fideicomisos financieros. A la fecha se han constituido los Fideicomisos Financieros denominados Fideicomisos Financieros Ribeiro I al XLVII por un valor nominal total que supera los $ 2.000 millones. En el año en curso se constituyeron los siguientes fideicomisos financieros:
Denominación Colocación Valor nominal total
XLII Ene/2011 $ 82,6 Millones
XLIII Mar/2011 $ 81,21 Millones
XLIV Abr/2011 $ 65,19 Millones
XLV May/2011 $ 54,82 Millones
XLVI Jun/2011 $ 74,50 Millones
XLVII Jul/2011 $ 62,43 Millones
Con referencia a los flujos de caja, el principal origen se encuentra en las ventas de contado y en el cobro de las cuotas correspondientes a las ventas financiadas. La aplicación más relevante es la compra de mercadería para la reventa. Estas compras representan un impacto más significativo en los meses de marzo, julio, agosto, septiembre, y diciembre, debido a distintas festividades que producen fuertes incrementos en las ventas.
Investigación y Desarrollo
Se ha encarado el desarrollo del comercio electrónico en Argentina, mediante el análisis y puesta en marcha de una página web. Este avance contempla la adecuación del sistema de logística que le permita abastecer la demanda de productos en todo el país. En aquellas zonas en las cuales RIBEIRO no opera se analizará la conveniencia de alianzas estratégicas con otras empresas.
Información sobre tendencias
Las ventas se han ido recuperando progresivamente en comparación con años anteriores, alcanzando, actualmente, niveles (en unidades) superiores a los del año 2000. En algunas líneas, se ha observado un crecimiento aún mayor. Esto ha generado que también los inventarios marquen una tendencia creciente, aunque gracias al aumento de la capacidad de los centros de distribución, dichos inventarios han crecido a un ritmo menor que las ventas.
La normalización de los planes a crédito, sumado a la apertura de nuevas sucursales, ha permitido un crecimiento gradual de las ventas.
El ejercicio cerrado al 30 de junio de 2010, presentó un crecimiento de ventas del orden del 22,70%, respecto de igual periodo del año anterior.
Frente al aumento de los volúmenes de venta, existen algunos factores negativos que inciden sobre el resultado del ejercicio. El coeficiente de marcación se vio reducido por efecto de la competencia y además se produjo un natural incremento de gastos variables.
X. ACCIONISTAS PRINCIPALES Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Accionistas principales:
Desde la creación de la Compañía, el control de su paquete accionario estuvo en manos de la familia Ribeiro.
Al 31 de marzo de 2011 el capital social de la Compañía, ascendía $ 127.600.000, representado por 127.600.000 de acciones ordinarias, escriturales, clase A, de valor nominal un Peso ($ 1) cada una y con derecho a 5 votos por acción, todas las cuales se encuentran totalmente integradas.
A continuación se expone la información relativa a la tenencia de acciones de los accionistas principales de la Compañía al 31 de marzo de 2011:
| Nombre | Cantidad de Acciones Clase A | % sobre el Capital y votos |
|---|---|---|
| Manuel Ribeiro | 53,382,552 | 41.835856% |
| Luis Ribeiro (H) | 39,930,849 | 31.293769% |
| Luis Ribeiro | 10,202,660 | 7.995815% |
| Teresita Aguilera de Ribeiro | 3,352,935 | 2.627692% |
| Marcelo Armando Bressa Ribeiro | 6,089,775 | 4.772551% |
| Aaron Manuel Bressa Ribeiro | 6,089,774 | 4.772550% |
| Graciela Azcurra de Farinazzo | 3,450,123 | 2.703858% |
| Cristina Ribeiro | 2,550,666 | 1.998955% |
| María Ribeiro de García | 2,550,666 | 1.998955% |
| 127.600.000 | 100,000000% |
Todas las Acciones en circulación son clase A y tienen 5 votos cada una. El estatuto social de la Sociedad prevé la emisión de acciones ordinarias, escriturales, clase B de valor nominal un Peso ($ 1), cada una y con derecho a un voto por acción. Aún no se han emitido acciones ordinarias clase B aunque es posible que se emitan a corto o mediano plazo. No existen acciones preferidas ni privilegio alguno.
La normativa aplicable requiere que se notifiquen a la CNV y a la BCBA las transacciones que produzcan una variación de más del 5% de los derechos de voto a los fines de la formación de la voluntad social en las asambleas de accionistas de toda sociedad cuyo capital se halle comprendido en el régimen de la oferta pública. Asimismo, a través del artículo 5° de su Estatuto Social, la Compañía requiere que se le informe de las transacciones que produzcan una variación del 3% de los derechos de voto a los fines de la formación de la voluntad social en sus asambleas de accionistas. Los accionistas de más del 50% o que de otra manera controlen la toma de decisiones en las asambleas, deben proporcionar a la CNV informes anuales de sus participaciones en el capital e informes mensuales que incluyan notificaciones de cualquier cambio producido en sus participaciones.
Política de dividendos de RIBEIRO
Durante los últimos tres ejercicios, la Compañía distribuyó los siguientes dividendos:
| Respecto del ejercicio económico finalizado el 30 de junio de (en miles de pesos) | |||
|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | |
| DIVIDENDOS | |||
| Dividendos en efectivo | 4.092 | 4.742 | 5.590 |
| Dividendos en acciones | 26.300 | 29.300 | 29,828 |
| Total dividendos pagados | 30.392 | 34.042 | 35.418 |
La Compañía no ha adoptado, ni tiene planes actuales de adoptar, una política de dividendos formal. De conformidad con la Ley de Sociedades Comerciales, la declaración y el pago de los dividendos anuales son determinados por los accionistas en la asamblea anual ordinaria. En general, aunque no necesariamente, el Directorio efectúa una recomendación con respecto al pago de dividendos. Sin perjuicio de ello, los accionistas, que son quienes en definitiva adoptan las decisiones sobre el pago de dividendos, pueden optar por no seguir la recomendación del Directorio.
La política de dividendos de la Compañía, aplicada durante los últimos ejercicios, ha sido procurar siempre la distribución de dividendos entre sus accionistas, ya sea como dividendos en efectivo o como dividendos en acciones.
Esa distribución de dividendos se condiciona, siempre y en todo caso, a la gestión prudente de la Compañía y a la maximización de su valor. Por todo ello, la distribución de dividendos, única y exclusivamente, se lleva a cabo cuando se cuenta con la capacidad de fondos necesaria para pagarlos, neto del cargo por impuesto a las ganancias.
Monto disponible para su distribución
Pueden declararse y pagarse dividendos lícitamente únicamente de los resultados no asignados expuestos en los estados contables anuales confeccionados de conformidad con los PCGA de Argentina y las normas de la CNV y aprobados por la asamblea anual ordinaria de accionistas.
De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales y con el Estatuto de la Compañía, la ganancia neta realizada de la Compañía se asigna en el siguiente orden: i) 5% hasta un máximo de hasta el 20% del capital accionario en circulación, para el fondo de reserva legal, ii) la parte que la asamblea anual ordinaria resuelva destinar, a la remuneración de los Directores; iii) la parte que la asamblea anual ordinaria resuelva destinar, a fondos de reserva facultativos o de previsión, a cuenta nueva u otros destinos que la misma determine; y iv) el saldo será distribuido como dividendo de las acciones ordinarias. Según las normas de la CNV aplicables, los dividendos en efectivo deben ser pagados a los accionistas dentro de los treinta días de la asamblea que aprueba su pago. En el caso de dividendos en acciones, las acciones deben ser entregadas dentro de los tres meses de que la Compañía obtenga la autorización de la CNV para la oferta pública de las acciones originadas por dichos dividendos.
La prescripción que rige sobre el derecho de cualquier accionista de recibir dividendos declarados por la asamblea opera a los tres años de la fecha en que se pusieron a disposición del accionista. Transcurrido ese período, los dividendos impagos serán transferidos al fondo de reserva legal y una vez completo ese fondo, los montos remanentes serán divididos entre los accionistas.
XI. DE LA OFERTA Y LA COTIZACIÓN.
DESCRIPCION DE LOS TITULOS
Los términos y condiciones aplicables a cada Clase y/o Serie de Títulos en particular constarán en el Suplemento de Precio correspondiente, en el cual se podrán completar y modificar, respecto de dicha Clase y/o Serie en particular, los términos y condiciones generales de los Títulos que se incluyen en el siguiente texto (las “Condiciones”) y que se aplicarán a cada Clase y/o Serie de Títulos. El Suplemento de Precio especificará términos y condiciones adicionales que complementarán o reemplazarán a las presentes Condiciones a los efectos de dicha Clase y/o Serie y que de ningún modo podrán modificar o resultar incompatibles con las mismas. Las Condiciones, con las adiciones y/o modificaciones incluidas en el Suplemento de Precio correspondiente, se adjuntarán o incorporarán a cada título global u otro título que se emita representando los Títulos.
A) Detalles de la oferta y la cotización
Autorización
La creación del Programa y la emisión de Títulos bajo el mismo han sido autorizados por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad de fechas 6 de julio de 2005 y 28 de julio de 2011 y por Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias de fechas 17 de septiembre de 2007, 14 de marzo de 2008 y 29 de octubre de 2010, y por reuniones de Directorio de fechas 30 de diciembre de 2005, 16 de marzo de 2007, 5 de diciembre de 2007, 28 de noviembre de 2008, 18 de marzo de 2011, 12 de mayo de 2011 y 2 de septiembre de 2011.
General
Los Títulos se limitarán a un monto de capital total de $250.000.000 o su equivalente en otras monedas, en circulación en cualquier momento. El plazo de amortización, precio de emisión, tipo y tasa de interés, moneda de emisión, compromisos, supuestos de incumplimiento y demás términos y condiciones particulares referidos a cada Clase y/o Serie de Títulos se especificarán en el Suplemento de Precio relativo a cada Clase y/o Serie.
Clases y Series
Los Títulos se emitirán en diferentes clases (“Clases”). Todos los Títulos de la Clase estarán sujetos a idénticas condiciones, pudiendo diferir en su fecha de emisión. Los Títulos de la misma Clase con distinta fecha de emisión pertenecerán a una serie distinta de la misma Clase (una “Serie”) de Títulos.
Amortización
Los Títulos se emitirán con una amortización mínima de 30 (treinta) días y máxima de 30 (treinta) años.
Precio de Emisión
Los Títulos podrán emitirse a la par o bajo o sobre la par.
Interés
Los Títulos podrán emitirse devengando interés a tasa fija, a tasa flotante, con descuento de emisión o sin devengar interés.
Moneda
Los Títulos se emitirán en Dólares, en Pesos o en cualquier otra moneda que oportunamente determine el Directorio, sujeto al cumplimiento de todos los requisitos reglamentarios y legales aplicables.
Cálculo del Monto Máximo del Programa
A los efectos de la determinación del monto de capital en circulación bajo el Programa, en el caso en que se emitiera una Clase de Títulos en otra moneda que no fuera Pesos Argentinos, se especificará en el Suplemento de Precio respectivo la fórmula o el procedimiento que se utilizará para la determinación de las equivalencias entre la moneda en que dicha Clase de Títulos fuera emitida y Pesos Argentinos, moneda en la cual se encuentra expresado el monto máximo del Programa.
Garantía
Los Títulos tendrán garantía común, es decir estarán garantizados con el patrimonio total de la Sociedad. No cuentan con garantía flotante o especial ni se encuentran garantizados por cualquier otro medio ni por otra persona.
Forma, Denominaciones y Registro
Los Títulos se emitirán bajo la forma de títulos globales nominativos, títulos globales al portador o títulos escriturales, u otra forma que eventualmente autoricen las normas aplicables. Los Títulos podrán emitirse en distintas denominaciones mínimas, debiendo en tal caso emitirse tantos títulos como sea necesario hasta completar el monto total emitido en dicha Clase. La forma y denominación en la cual se emita cada Clase y/o Serie de Títulos se especificará en el Suplemento de Precio respectivo.
La Ley Nº 24.587, vigente desde el 22 de noviembre de 1995, y el Decreto 259/96 disponen que no se permitirá más a las sociedades argentinas emitir títulos de deuda al portador o nominativos endosables, salvo que los mismos se encuentren autorizados por la CNV para su oferta pública en Argentina y representados en certificados globales o individuales, inscriptos o depositados en regímenes de depósito colectivo nacionales o extranjeros autorizados por la CNV. La CNV autorizó a la Caja de Valores S.A., The Depository Trust Company (“DTC”), el Sistema Euroclear Operations Centre (“Euroclear”), Clearstream Banking, Societé Anonyme (“Clearstream”) y SEGA Swiss Securities Clearing Corporation (“SEGA”) como regímenes de depósito colectivo a tales efectos. En consecuencia, mientras resulten aplicables las disposiciones de dichas normas bajo el Programa, la Sociedad solamente emitirá Títulos que cumplan con lo dispuesto en dicha ley, sus modificatorias y reglamentarias.
Colocadores
La Sociedad podrá designar a las entidades que actuarán como colocadores de cada Clase y/o Serie de Títulos a ser emitida o re-emitida bajo el Programa. El Suplemento de Precios respectivo especificará los nombres y las direcciones de dichos colocadores, y los términos de colocación acordados por la Sociedad con los mismos, en su caso.
Fiduciario - Agentes de Pago - Agente de Registro - Otros Agentes
La Sociedad podrá designar fiduciario, agente fiscal, agentes de pago, agentes de registro y otros agentes que fueren pertinentes en relación a cada Clase de Títulos. En su caso, el Suplemento de Precios respectivo especificará los nombres y las direcciones de dichos agentes, y los términos de los convenios que hubiere suscripto la Sociedad con los mismos.
Impuestos - Montos Adicionales
Todos los pagos de capital e intereses respecto de los Títulos se harán sin retenciones o deducciones por o a cuenta de cualesquiera impuestos, tasas, cargas, contribuciones, retenciones, transferencia de impuestos o fondos, gravámenes u otras cargas gubernamentales (incluyendo penalidades, intereses y otras obligaciones relacionadas a lo antedicho) de cualquier naturaleza, presentes o futuros, impuestas, gravadas, cobradas, retenidas o exigidas en la Argentina por cualquier autoridad en o de dicho país con poder para gravar impuestos o por cualquier organización de la cual la Argentina sea miembro en el presente o en el futuro (“Impuestos”) salvo que se requiera que tales Impuestos sean retenidos o deducidos por ley o se requiera la aplicación o interpretación de la misma. En el caso de que se requiera que tales Impuestos sean retenidos o deducidos por ley o por interpretación oficial o aplicación de la misma, la Sociedad pagará los montos adicionales (“Montos Adicionales”) necesarios para que los tenedores de Títulos reciban los montos que habrían percibido de no haberse requerido tal retención o deducción, con la salvedad de que en el Suplemento de Precio se podrán especificar determinados supuestos en los cuales no se pagará Monto Adicional alguno, incluyendo, por ejemplo, (a) supuestos en que los Títulos no se hubieran gravado salvo por una conexión entre el tenedor de los Títulos y la Argentina más allá de la tenencia de los Títulos o la recepción de pagos respecto de éstos, o (b) supuestos en los cuales los Títulos no hubieran estado gravados de haber reclamado en término el tenedor de los Títulos el pago de los montos adeudados bajo los mismos.
La Sociedad pagará todos los impuestos de sellos o demás impuestos documentarios u otras tasas de naturaleza similar, si las hubiera, gravadas en la Argentina o en cualquier jurisdicción a través de la cual se realicen pagos bajo los Títulos. La Sociedad también indemnizará a los tenedores de Títulos de y contra todo impuesto de sellos, a la emisión, registro, tasa de justicia u otros impuestos y tasas similares, incluidos los intereses y penalidades, pagados por cualquiera de ellos en Argentina en relación con cualquier acción adoptada por el Fiduciario, si lo hubiere, o los Tenedores para exigir el cumplimiento de las obligaciones de la Sociedad bajo dichos Títulos.
Compra de Títulos por parte de la Sociedad
La Sociedad puede, en cualquier momento, comprar Títulos en el mercado abierto o en una bolsa de comercio o por medio de una oferta o acuerdo privado a cualquier precio. Cualquier Título comprado de esta forma por la Sociedad podrá ser registrado en nombre de la Sociedad o cancelado; estableciéndose, sin embargo, que, a efectos de determinar los Tenedores de Títulos con derecho a formular, dar o aceptar cualesquiera solicitudes, demandas, autorizaciones, directivas, notificaciones, consentimientos, renuncias y otras acciones bajo los términos de los Títulos, cualesquiera Títulos registrados en nombre de la Sociedad no se considerarán en circulación y no participarán al realizar, dar o aceptar dicha acción. La Sociedad no actuará como agente estabilizador del precio.
Supuestos de Incumplimiento
Los supuestos que constituyan “Supuestos de Incumplimiento” de cada Clase de Títulos se especificarán en el Suplemento de Precios correspondiente a dicha Clase. Dicho Supuestos de Incumplimiento podrán incluir, por ejemplo, el incumplimiento del pago de capital, de los intereses, de la prima o de montos adicionales, si los hubiere, adeudados bajo los Títulos, el incumplimiento de los compromisos de la Sociedad asumidos en relación a dicha Clase de Títulos, el dictado de sentencias significativamente adversas contra la Sociedad, o la quiebra, concurso o estado de insolvencia de la Sociedad, entre otros supuestos de incumplimiento. De ocurrir y subsistir uno de los Supuestos de Incumplimiento dispuestos, podrá disponerse la inmediata exigibilidad de los montos de capital, prima, intereses y montos adicionales, si los hubiere, adeudados bajo los Títulos, en los términos que especificaran las condiciones de emisión de la Clase de Títulos respectiva.
Notificaciones
Las notificaciones que deban cursarse a los tenedores de Títulos se cursarán en todos los casos por medio de las publicaciones que sean requeridas por la legislación aplicable, las normas de la Comisión Nacional de Valores, así como por las bolsas de comercio y mercados de valores y entidades autorreguladas en las cuales coticen los Títulos. Asimismo, podrá disponerse de medios de notificación adicionales complementarios para cada Clase de Títulos, los cuales se especificarán en el Suplemento de Precio correspondiente.
Modificaciones a los términos y condiciones de los Títulos.
La Sociedad podrá celebrar asambleas de cada Clase de tenedores de Títulos, a los efectos de modificar los términos y condiciones de dicha Clase de Títulos. Las asambleas de tenedores de Títulos deberán ser convocadas y celebradas en base a los requisitos dispuestos en la Ley de Obligaciones Negociables, normas de la CNV aplicables y requisitos dispuestos por las bolsas de comercio y/o entidades autorreguladas en las cuales cotizara la Clase de Títulos respectiva, si fuera el caso. Las asambleas de tenedores de Títulos podrán celebrarse en forma simultánea en la Ciudad de Buenos Aires y en otras jurisdicciones, conforme se especificara en el Suplemento de Precio correspondiente, por medio de un sistema de telecomunicaciones que les permita a los participantes escucharse mutuamente y hablar unos con otros, y cualquiera de tales asambleas simultáneas se reputarán como una única asamblea a efectos de la determinación del quórum y porcentajes de voto aplicables a cada asamblea.
Las modificaciones y reformas a los Títulos de una Clase podrán efectuarse con la aprobación de los tenedores de Títulos de por lo menos una mayoría del capital total de cada Clase de los Títulos o de todas las Clases emitidas bajo el Programa al cual la obligación, compromiso, Supuesto de Incumplimiento u otro término que es el objeto de dicha modificación, reforma o renuncia resulta aplicable, mientras estén vigentes, presentes o representados en ese momento en una asamblea extraordinaria de los tenedores de Títulos de la Clase relevante, celebrada de conformidad con las normas aplicables. Ninguna de tales modificaciones o reformas podrá, sin el consentimiento unánime de los Tenedores de la totalidad de los Títulos de una Clase, introducir un cambio “fundamental” a los términos de los Títulos de tales Clases. A efectos del presente, se entiende por cambio “fundamental” (i) todo cambio en el vencimiento del capital o intereses sobre los Títulos de una Clase; (ii) una reducción en el capital o intereses sobre los Títulos de una Clase o un cambio en la obligación de la Sociedad de pagar Montos Adicionales respecto de ellos; (iii) un cambio en el lugar o moneda de pago del capital o de los intereses (incluyendo los Montos Adicionales) sobre los Títulos de una Clase; (iv) un cambio que afecte el derecho de entablar una acción para la exigibilidad de cualquier pago de capital o intereses sobre los Títulos de una Clase en la fecha o luego de la fecha del vencimiento; o (v) una reducción en los citados porcentajes de monto de capital de los Títulos de una Clase necesarios para modificar o reformar los Títulos de una Clase, o para renunciar al cumplimiento futuro con o incumplimiento pasado por la Sociedad o una reducción en los requisitos de quórum o los porcentajes de votos requeridos para la adopción de cualquier resolución en una asamblea de Tenedores de una Clase de Títulos.
Las asambleas de Tenedores de Títulos de una Clase podrán ser ordinarias o extraordinarias. Las modificaciones a los términos y condiciones de los Títulos de una Clase podrán ser aprobadas solamente en el seno de una asamblea extraordinaria. El quórum en cualquier asamblea en primera convocatoria se constituirá con las personas que tengan o representen el 60% (en el caso de una asamblea extraordinaria) o mayoría simple (en el caso de una asamblea ordinaria) del monto total de capital de los Títulos de la Clase relevante y en cualquier asamblea en segunda convocatoria con las personas que tengan o representen el 30% del monto total de capital de los Títulos de la Clase relevante (en el caso de asambleas extraordinarias) o las personas presentes en tal asamblea (en caso de asamblea ordinaria). En una asamblea en la cual exista quórum suficiente según lo precedentemente descripto, cualquier resolución destinada a efectuar modificaciones o reformas o renuncias o cualquier disposición propuesta (con excepción de las disposiciones relacionadas con un cambio “fundamental”) será efectivamente adoptada si cuenta con la aprobación de las personas con derecho a votar que conformen una mayoría del capital total de los Títulos de la Clase relevante, que votan en la asamblea. Cualesquiera modificaciones, reformas o renuncias bajo los Títulos será concluyente y obligatoria para los Tenedores de los Títulos de cada Clase afectados por ellas, hayan aprobado o no, y hayan estado presentes o no en cualquier asamblea. También lo será para todos los futuros Tenedores de Títulos de tal Clase afectados por ella, se anote o no la modificación, reforma o renuncia en cuestión en dichos Títulos.
Cotización
La Sociedad podrá solicitar la cotización en bolsas de comercio y/o entidades autorreguladas locales o del exterior de determinadas Clases de Títulos, conforme se especificará en el Suplemento de Precio respectivo
Acción Ejecutiva
Conforme a lo dispuesto por el Decreto Nº 677/01, cuando los Títulos no se encuentren representados en láminas, los tenedores de obligaciones negociables podrán solicitar, conforme con el procedimiento que se establezca en el Suplemento de Precio de la respectiva Clase y/o Serie, la expedición de un comprobante de saldo en cuenta o comprobante de participación en el certificado global, según sea el caso, a efectos de legitimar al titular para efectuar cualquier reclamo judicial inclusive mediante acción ejecutiva conforme lo dispone el artículo 29, primer párrafo de la Ley de Obligaciones Negociables o ante cualquier jurisdicción arbitral, si correspondiere.
Ley aplicable; consentimiento a la jurisdicción
Salvo especificación en contrario en el Suplemento de Precio respectivo, los Títulos serán interpretados y se regirán por la Ley de Obligaciones Negociables y otras leyes y reglamentaciones argentinas de aplicación. Los Títulos constituirán “Obligaciones Negociables” conforme a la ley 23.576 y sus modificaciones (la “Ley de Obligaciones Negociables”), y tendrán derecho a los beneficios establecidos en ella.
Todo juicio, acción o procedimiento iniciado contra la Sociedad o sus bienes, activos o ingresos con respecto a algún Título (un "Procedimiento Relacionado") será entablado ante los Tribunales Ordinarios en lo comercial con asiento en la Ciudad de Buenos Aires.
XII. SUSCRIPCIÓN Y VENTA
La Sociedad podrá colocar los Títulos (i) por medio de suscriptores, (ii) directamente a uno o más compradores o (iii) a través de agentes. Cada Suplemento de Precio, contendrá los términos de la oferta de los Títulos, pudiendo incluir el nombre de los suscriptores o agentes, el precio de emisión de los Títulos, el producido neto de dicha colocación, descuentos de emisión, comisiones, compensaciones y gastos relacionados.
La Sociedad podrá celebrar convenios de suscripción, de colocación o cualquier otro acuerdo relacionado para la colocación inicial de los Títulos (los “Contratos de Colocación”), con entidades financieras u otros intermediarios autorizados conforme con las Normas de la CNV y las demás regulaciones vigentes (conjuntamente, los “Colocadores”), según se determine en cada Suplemento de Precio. Los Colocadores asumirán la obligación de colocar los Títulos conforme la modalidad que se pacte en cada Contrato de Colocación. Asimismo, los Contratos de Colocación contendrán, entre otras, disposiciones sobre el precio, comisiones, la forma y condiciones bajo las cuales los Colocadores eventualmente adquirirán los Títulos.
Los Contratos de Colocación establecerán disposiciones relativas a designación de colocadores adicionales ya sea en general para los Títulos como para una Clase específica de las mismas.
Los Títulos sólo podrán ser ofrecidos al público en la República Argentina por la Sociedad, los Colocadores o a través de personas o entidades que se hallen autorizadas conforme a las leyes y reglamentaciones de Argentina a ofrecer y vender Obligaciones Negociables directamente al público.
XIII. INFORMACIÓN ADICIONAL
Capital Social
El capital social es de $ 127.600.000, representado por 127.600.000 acciones ordinarias, escriturales, clase A, de valor nominal $1 (un Peso) cada una y con derecho a 5 votos por acción, todas las cuales se encuentran totalmente integradas.
El 24 de julio de 2008, el directorio de la CNV autorizó, mediante Resolución Nº 15.934, la oferta pública de acciones de la Compañía. Asimismo, el estatuto de Ribeiro establece que si la sociedad estuviera autorizada a hacer oferta pública de sus acciones, la cifra de capital y su evolución se expondrán en el balance de la Sociedad, informando adicionalmente cuáles aumentos se encuentran inscriptos en el Registro Público de Comercio y el capital podrá ser aumentado sin límite alguno por la asamblea ordinaria.
Las acciones podrán ser transferidas únicamente en las condiciones y bajo las modalidades previstas en el artículo quinto del Estatuto Social.
El capital en circulación quedó conformado por acciones ordinarias nominativas no endosables Clase A, de valor nominal de $ 1 (pesos uno), y de cinco votos por acción. Asimismo, la Sociedad podrá realizar oferta pública de sus acciones y emitir acciones ordinarias Clase B de valor nominal $1 y de un voto por acción.
Las acciones preferidas, en caso de emitirse, tendrán derecho a un dividendo de pago preferente, acumulativo o no, conforme a las condiciones de la emisión. Podrá también fijársele una participación adicional en las ganancias, siendo atribución de la Asamblea Extraordinaria que resuelva su emisión, fijar los derechos y atribuciones que les correspondan.
En el año 2001 se realizó un aumento de capital (correspondiente a la absorción de Burmeister Lamberghini S.A.) por $ 1.318.652. Asimismo, en ese mismo año se realizó un aumento de capital por suscripción por valor de $ 2.000.000 que fuera suscripto íntegramente por accionistas de la sociedad que acrecieron sobre todas las partes no suscriptas. En el año 2004 se realizó un nuevo aumento de capital en virtud del cual fueron suscriptas acciones por un valor de $ 4.903.348. En el año 2005 se realizó un aumento de capital por $ 8.700.000. En el año 2006 se realizó otro aumento de capital en virtud del cual fueron suscriptas acciones por un valor de $ 18.500.000. En el año 2007 se aumentó el capital en virtud del cual fueron suscriptas acciones por un valor de $ 25.300.000. En el año 2008 se aumentó el capital en virtud del cual fueron suscriptas acciones por un valor de $ 26.300.000. En el año 2009 se aumentó el capital en virtud del cual fueron suscriptas acciones por un valor de $ 29.300.000. En el año 2010 se aumentó el capital por un monto de $ 29.828.000, el cual se encuentra en trámite de inscripción.
No existen acciones preferidas.
Acta constitutiva y Estatutos
RIBEIRO fue constituida el 22 de diciembre de 1971 e inscripta al Tomo 3 de Contratos Sociales, Folio 131, No. 128 del Registro Público de Comercio de la Provincia de San Luis, y posteriormente en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de Buenos Aires, el 28 de noviembre de 1996 bajo el Nº 11.978 del Libro 120 tomo A de Sociedades por Acciones.
Controles de cambio
Los controles cambiarios fueron reestablecidos en la Argentina a fines de 2001 y principios de 2002. El BCRA estableció fuertes restricciones al ingreso y egreso de divisas. Muchas de las restricciones originalmente establecidas han sido flexibilizadas.
Sin embargo, el 26 de junio de 2003, la Argentina estableció restricciones sobre los ingresos de capital al país, consistentes, principalmente, en la prohibición de transferir al exterior cualesquiera fondos antes de que hubieran transcurrido 180 días calendario desde su ingreso al país. Asimismo, el 10 de junio de 2005, con el objetivo de mantener la estabilidad y recuperación económica frente al movimiento de capitales desde y hacia la Argentina y de profundizar los instrumentos necesarios para el seguimiento y control de los movimientos de capital, la Argentina estableció una serie de restricciones adicionales a los ingresos de capital al país, incluyendo, particularmente: (i) el aumento a 365 días corridos del período mínimo durante el cual deben permanecer los fondos que ingresen al mercado local de cambios, y (ii) la constitución de un depósito nominativo no transferible y que no devengará intereses a favor del depositante ("Encaje"), en Dólares por el 30% del monto involucrado en la operación, el cual deberá ser constituido por el plazo de 365 días corridos y no podrá ser utilizado como garantía en operaciones de crédito.
Los ingresos de divisas de no residentes que se cursen por el Mercado Único y Libre de Cambios para la suscripción primaria de las Nuevas Acciones se encuentran exceptuados de la constitución del Encaje. Sin embargo, de acuerdo a la normativa vigente, los inversores deberán mantener su inversión en el país por un término mínimo de 365 días, y una vez transcurrido dicho plazo, solo podrán transferir al exterior las sumas que obtengan en razón de la liquidación o servicios de las acciones objeto de la inversión por hasta US$ 500.000 por mes calendario. Los dividendos son libremente transferibles por la compañía al exterior.
Estos controles de cambio y estas restricciones sobre las transferencias al exterior y sobre el ingreso de capitales pueden afectar la negociación de las Nuevas Acciones en el mercado secundario. Los ingresos de capital para adquirir las Nuevas Acciones en el mercado secundario están sujetos a Encaje.
Asimismo, los nuevos controles de capital que imponga el BCRA podrían afectar aún más la liquidez de la BCBA haciendo poco atractivo para los inversores extranjeros comprar acciones en el mercado secundario argentino.
Además, no se puede asegurar que en el futuro no se adopte una política cambiaria más estricta que la actual afectando la negociación de las Nuevas Acciones en el mercado secundario.
Carga tributaria
En esta sección se efectúa un resumen de las consecuencias fiscales que en general resultan aplicables a la adquisición, tenencia, y disposición de los Títulos. El mismo se basa en una razonable aplicación de la legislación vigente a la fecha del presente Prospecto, sujeta a diferentes interpretaciones y a cambios futuros. Los inversores deben consultar a sus asesores respecto del tratamiento fiscal en el orden nacional, provincial o local, que en particular deberán otorgar a la compra, propiedad y disposición de los Títulos.
La Ley de Obligaciones Negociables establece en su artículo 36bis que las obligaciones negociables colocadas por oferta pública que cumplen con las condiciones establecidas en su artículo 36, son objeto del siguiente tratamiento impositivo:
- Quedan exentas del impuesto al valor agregado las operaciones financieras y prestaciones relativas a su emisión, suscripción, colocación, transferencia, amortización, intereses y cancelación, como así también las correspondientes a sus garantías;
- Los resultados provenientes de su compraventa, cambio, permuta, conversión y disposición, como así también sus intereses, actualizaciones y ajustes de capital, quedan exentos del impuesto a las ganancias, excepto para los sujetos comprendidos en el Título VI de la Ley de Impuesto a las Ganancias (texto ordenado en 1986) y sus modificaciones. Cuando se trate de beneficiarios del exterior comprendidos en el título V de la citada norma legal, no regirá lo dispuesto en su artículo 21 y en el artículo 104 de la Ley 11.683 (texto ordenado 1978) y sus modificaciones.
Para mayor información sobre las implicancias impositivas remitirse a la Sección XIV. IMPUESTOS.-Consideraciones sobre el régimen impositivo argentino.
Documentos a disposición
Podrán solicitarse copias del Prospecto, Suplementos del Prospecto, Suplementos de Precio, y estados contables de la Sociedad en la sede social de la Sociedad sita en Av. Corrientes 4678 (C1195AAS) Ciudad de Buenos Aires, Argentina, TE (54 11) 5235-7900, Fax: (54 11) 5235-7968 y en el sitio de Internet de la CNV (www.cnv.gob.ar).
XIV. IMPUESTOS
Un resumen completo del régimen impositivo argentino vinculado a las Obligaciones Negociables a ser emitidas en el marco del Programa se encuentra en el capítulo XIV del Prospecto.
El presente capítulo conforma una síntesis sobre diversos aspectos impositivos aplicables a Obligaciones Negociables. No obstante lo expuesto, se recomienda a los potenciales inversores consultar con sus propios asesores impositivos sobre las consecuencias posibles en cualquier transacción vinculada a dichas Obligaciones Negociables.
REGIMEN DE LAVADO DE ACTIVOS.
El concepto de lavado de activos se implementa usualmente para detectar y prevenir la introducción de activos de origen ilícito en circuitos económicos, financieros o comerciales en los que cobran apariencia de legalidad, como así también de propiciar la supresión del financiamiento del terrorismo.
La Ley No. 25.246, modificada por la Leyes Nros. 26.087 y 26.119, establece un régimen penal administrativo que modifica ciertos artículos del Código Penal Argentino. Según dicho régimen el lavado de dinero es tipificado como un delito que establece se comete un delito cuando una persona convierte, transfiere, administra, vende, grava o aplica de cualquier otro modo dinero o cualquier otro activo proveniente de un delito en el cual esa persona no ha participado, con el posible resultado de que el activo original o subrogante pueda aparecer como de origen legítimo, siempre que el valor del activo supere los $ 50.000 ya sea que tal monto resulte o no de una o más transacciones. La Ley No. 25.246 también crea la denominada Unidad de Información Financiera.
Ley 25.246 tiene como objetivo principal impedir el lavado de dinero. Se atribuye la responsabilidad de controlar dichas transacciones delictivas a los organismos del Gobierno y asigna determinadas obligaciones a diversas entidades del sector privado tales como bancos, agentes de bolsa, sociedades de bolsa y compañías de seguro, que básicamente, consisten en funciones de captación de información. Las Normas del BCRA requieren que los bancos tomen ciertas precauciones mínimas para impedir el lavado de dinero.
Cada entidad debe designar un funcionario administrativo de máximo nivel como la persona responsable de la prevención del lavado de dinero a cargo de centralizar cualquier información que el BCRA pueda requerir de oficio o a pedido de cualquier autoridad competente. Dicho funcionario o persona que dependa del gerente general, el directorio, o autoridad competente, será responsable de la instrumentación, rastreo, y control de los procedimientos internos para asegurar el cumplimiento de las reglamentaciones.
Además, las entidades financieras deben informar a la Superintendencia cualquier transacción que parezca sospechosa o inusual, o a la que le falte justificación económica o jurídica, o que sea innecesariamente compleja, ya sea realizada en oportunidades aisladas o en forma reiterada. En julio de 2001, el BCRA publicó una lista de jurisdicciones “no cooperadoras” para que las entidades financieras prestaran especial atención a las transacciones a y desde tales áreas.
La Ley No. 26.268 introdujo modificaciones en la Ley No. 25.246 tendientes a prevenir e impedir actividades de lavado de activos o de financiación del terrorismo, ampliando la competencia de la Unidad de Información Financiera en dicho sentido. Introdujo modificaciones en el Código Penal de la Nación (Cap. VI. Asociaciones ilícitas terroristas y financiación del terrorismo) y estableció nuevas sanciones en el marco del Régimen Penal Administrativo para las personas jurídicas cuyo órgano ejecutor hubiere incurrido en las conductas previstas en la norma.
XV. ESTADOS CONTABLES
RIBEIRO SOCIEDAD ANÓNIMA, COMERCIAL, INDUSTRIAL, FINANCIERA, AGROPECUARIA E INMOBILIARIA
- Estados Contables por los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2011 y 2010.
- Estados Contables por los ejercicios finalizados al 30 de junio de 2010, 2009 y 2008.
Los estados contables de los tres ejercicios anuales al 30-6-10, 30-6-09 y 30-6-08 y los estados contables trimestrales al 31-3-11 y 31-3-10 pueden ser consultados en la página de la CNV (www.cnv.gob.ar) en el ítem “Información Financiera”.
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SOCIEDAD EMISORA
RIBEIRO SOCIEDAD ANONIMA, COMERCIAL,
INDUSTRIAL, FINANCIERA, AGROPECUARIA E INMOBILIARIA
Av. Corrientes 4678
Buenos Aires, Argentina
AUDITORES
PRICE WATHERHOUSE & COOPERS
Bouchard 557 7º piso
Buenos Aires, Argentina
ASESORES LEGALES PARA LA EMISION
CUETO RUA & LANDABURU ABOGADOS.
Cerrito 866 10º Piso
Buenos Aires, Argentina