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Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. Annual Report 2012
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Memoria y Estados Contables
al 30 de junio de 2012
presentados en forma comparativa
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Memoria y Estados Contables
al 30 de junio de 2012
presentados en forma comparativa
Indice
Memoria
Informe de los auditores
Estados contables
Balances generales
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas a los estados contables
Anexos
Reseña informativa
Información requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Informe de la comisión fiscalizadora
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Memoria
Señores Accionistas:
El Directorio de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. tiene el agrado de someter a consideración de los señores Accionistas, la presente Memoria, el Balance General, el Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos correspondientes al cuadragésimo primer ejercicio social iniciado el 1º de julio de 2011 y concluido el 30 de junio de 2012.
Estructura y organización de la Sociedad
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. es una sociedad anónima constituida bajo las normas de la Ley 19.550. Su actividad principal es la comercialización de artículos del hogar. Para ello cuenta con 65 sucursales ubicadas en distintos puntos de país.
La Sociedad es controlada por la familia Ribeiro, con una participación del 97,30%, y accionistas minoritarios con una participación del 2,70%.
La Sociedad basa su criterio para la toma de decisiones en la departamentalización por funciones, con la correspondiente delegación de autoridad y decisiones. La estandarización de procesos, con la correspondiente operación a través de procedimientos formalizados y controlados, permite asegurar y coordinar las actividades desarrolladas dentro de la organización.
Los procedimientos administrativos y de control, los sistemas de información, la evaluación del personal por objetivos, y la tarea desarrollada por el departamento de Auditoría Interna determinan un sistema de control interno tendiente a lograr en forma eficiente el cumplimiento de los objetivos impuestos por la Dirección, las normativas y leyes vigentes, y asimismo, brindar información financiera confiable.
Contexto económico
Durante el presente ejercicio, la economía argentina entró en un sendero de moderación de su ritmo de crecimiento, que se estima alcanzaría entre un 2% y 3% anual.
A pesar de la crisis que golpea a Europa, el contexto externo sigue siendo favorable, ya que las tasas de interés siguen siendo bajas y el precio de la Soja alcanzó su máximo nivel de los últimos 4 años, generando un efecto ingreso positivo para el país.
A nivel local, el Gobierno tuvo que gestionar distintas políticas para equilibrar la balanza de pagos, y habiéndolo logrado y cancelado casi en su totalidad los vencimientos de deuda pública en lo que va del año, las políticas implementadas por el Gobierno siguen siendo positivas para el consumo.
Respecto a riesgos potenciales los vemos en el frente externo, ya que la crisis de endeudamiento en la Eurozona requiere una solución en el corto plazo. Un agravamiento, con una eventual transmisión de riesgos financieros al sector real podría impactar negativamente en el comercio exterior internacional y a la economía argentina.
En el ámbito, si bien se atenúo el vigoroso ritmo de consumo, el Gobierno ha sido exitoso en generar una disposición permanente al consumo por parte del segmento minorista. Las tasas bajas de intereses alientan la financiación del consumo, y la restricción a la compra de dólares genera que los excedentes se vuelquen a la demanda de bienes durables (electrodomésticos y otros).
Políticas:
Luego de un año de grandes apuestas como lo fuera el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2011, la compañía ha decidido encarar el presente ejercicio con su postura habitual en cuanto a aperturas de sucursales.
Al mismo tiempo, se profundizaron e iniciaron acciones en diferentes áreas destinadas a cumplir con las políticas trazadas por el Directorio de la Sociedad. La política global de la Compañía estuvo orientada principalmente hacia los siguientes aspectos:
-
Continuar la senda de crecimiento de las ventas.
-
Apertura de nuevos puntos de venta, en búsqueda de llegar a la mayor cantidad de hogares posibles.
- Mantener consolidada la marca "Minicuotas Ribeiro®".
- Mantener la calidad del servicio de postventa para garantizar la entera satisfacción del cliente.
- Continuar con la mejora de los sistemas informáticos de administración y gestión para la toma de decisiones (SAP).
Plano Comercial:
-
- Mercados y productos
-
Ribeiro comercializa una diversa y amplia gama de artículos para el hogar, la cual comprende electrodomésticos, mobiliario, rodados, herramientas, artículos de jardín, textiles, entre otros.
-
La Compañía opera principalmente en las regiones de noreste argentino, noroeste argentino, cuyo, centro, área metropolitana y provincia de Buenos Aires.
- Las ventas de líneas de productos destacadas en el ejercicio fueron: Televisores LCD, Línea Blanca, Celulares, Audio e Informática.
- Evolución del número de sucursales
La expansión de la Sociedad se efectivizó mediante la apertura de 4 nuevas sucursales ubicadas en Apóstoles (Misiones), Las Varillas (Córdoba), Charata (Chaco) y Circuito 5 (Formosa). De esta manera se continúa incrementando la cobertura geográfica de la Compañía.
A continuación se incluye un gráfico con la evolución del número de sucursales de la Sociedad en los últimos cinco ejercicios:
-
- Evolución de ventas en los últimos cinco ejercicios
El objetivo de crecimiento de ventas presupuestado por la Dirección ha sido alcanzado, lográndose un incremento del orden del 25,42% en valores absolutos respecto al ejercicio anterior.
Como se presenta en el gráfico precedente, en los últimos cinco años se observa un incremento sostenido en las ventas de la Compañía.
Es necesario mencionar ciertos aspectos comerciales de relevancia ocurridos durante el presente ejercicio que influyeron en el crecimiento de las ventas:
- Las tasas de interés reales bajas fomentan el consumo de bienes durables. La participación de los bancos en el mercado ha continuado siendo fuerte a lo largo del ejercicio, a la cual la Compañía se asoció con promociones y financiación en cuotas de forma agresiva.
- La empresa ha continuado con sus esfuerzos para la sustitución de importaciones por mercadería de origen nacional ante la creciente dificultad de aprovisionamiento de ciertos artículos.
A continuación se enumeran las acciones adoptadas por la Compañía para fomentar las ventas:
- Se ha continuado con la oferta del Plan LCD para Todos impulsado por el Gobierno, ofreciendo tanto televisores LCD como LED a los clientes del Banco Nación. Para abastecer esta demanda, la empresa importó LCD y LED marca Minisonic que terminaron de venderse en su totalidad al cierre del presente ejercicio. A su vez, también se ha abastecido de sus proveedores tradicionales para satisfacer esta demanda.
- La empresa incrementó sustancialmente su pauta en la cartelera de los campeonatos de fútbol de Primera A y Nacional B, logrando una presencia masiva por medio de la televisación del programa nacional de Fútbol para Todos, que a su vez se vio potenciado por el descenso de categoría de dos clubes importantes al Nacional B.
- Continuando con su estrategia de crecimiento, la empresa siguió con su plan de expansión de sucursales, principalmente en el interior del país, ubicadas estratégicamente en provincias en crecimiento, como es el caso de Misiones, Córdoba, Chaco y Formosa.
- Se ha continuado con el mantenimiento de la inversión en medios de comunicaciones tradicionales, nacionales y regionales, como diarios, radios, revistas, auspicio de eventos y gráfica en vía pública. La compañía también ha focalizado una fuerte inversión en medios online, para apuntalar su estrategia de diferenciación por este medio no tradicional.
- Se ha potenciado el vínculo con algunos proveedores estratégicos de la empresa, para mejorar el abastecimiento de mercadería faltante en el mercado, apostando fuertemente a la sustitución de las importaciones.
- Se reformaron sucursales ampliando salones de venta de varias sucursales históricas de la empresa, mejorando la imagen y permitiendo ofrecer la variedad completa de productos y servicios de la empresa.
- Se ha continuado invirtiendo en el mejoramiento de la postventa, y particularmente en el rubro moto vehículos, cuya comercialización tiene una historia de 25 años en la compañía.
- Se implementaron promociones nacionales y locales de planes sin interés en categorías estratégicas con muy buenos resultados de venta.
- Se incrementó el programa de capacitación de la fuerza de venta en conocimientos de productos y en técnicas de venta.
- Se incorporaron líneas nuevas en el surtido como, lámparas de bajo consumo, cd´s y dvd´s de música, películas y conciertos en vivo.
Situación financiera:
Durante el primer semestre del ejercicio, julio - diciembre, el mercado financiero local se caracterizó por una creciente demanda de crédito que empujó las tasas de interés de niveles del 15% hasta alcanzar picos del 30% en algunas entidades.
Ya durante el segundo semestre, enero – junio, se dio la situación inversa. Debido a las grandes restricciones impuestas por el Gobierno y al freno en la actividad económica, se generó un exceso de oferta de crédito, volviendo las tasas de interés a niveles del orden de 16%.
La Sociedad logró constituir 8 Fideicomisos Financieros por un total de $ 592 millones, muestra del reconocimiento por parte del mercado inversor a la fortaleza de la Compañía. En total, la compañía lleva constituidos 54 Fideicomisos por un total de $ 2.570 millones.
A continuación describimos hechos relevantes del ejercicio:
- Dentro del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables que la sociedad tiene aprobado, se emitieron y suscribieron cuatro clases, lo cual confirma interés y la demanda de los pequeños y medianos inversores. Estas fueron la Clase K Serie 1 por $ 15 millones, la Clase K Serie 2 por USD 1 millón, Clase K2 Serie 1 por $ 30 millones y la Clase K2 Serie 2 por USD 4 millones; con vencimiento a 9,5 años para las dos primeras y 10,2 años para las dos últimas, y amortización total a su vencimiento para todas ellas.
- En el mes de septiembre de 2011 se acordó un Préstamo Sindicado organizado por el Banco Patagonia, por $ 57 millones, a 30 meses con 6 meses de gracia y tasa variable. El mismo es garantizado mediante la prenda de Certificados de Participación de Fideicomisos Financieros que la sociedad tiene en su cartera de inversiones. Los demás bancos participantes fueron el Banco Macro, Banco Galicia, Banco Supervielle y Banco Municipal de Rosario.
5.1. Estructura patrimonial, resultados y generación y aplicación de fondos
A continuación se presenta la estructura patrimonial, resultados y generación de fondos:
5.1.1. Estructura patrimonial comparativa con el ejercicio anterior
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Activo corriente | 1.083.507.179 | 876.567.420 |
| Activo no corriente | 132.480.504 | 112.656.370 |
| Total | 1.215.987.683 | 989.223.790 |
| Pasivo corriente | 667.434.597 | 543.457.107 |
| Pasivo no corriente | 264.041.271 | 217.263.461 |
| Total | 931.475.868 | 760.720.568 |
| Patrimonio neto | 284.511.815 | 228.503.222 |
| Total | 1.215.987.683 | 989.223.790 |
- Para sostener el incremento de ventas, fue necesario un aumento de activos por $ 227 millones, que representa un incremento de 23% respecto al ejercicio previo. El Activo Corriente concentra dicho aumento, ya que representa el 89% del mismo. Los créditos por ventas variaron $ 167 millones. Por otra parte, se observa un incremento en los inventarios de $ 44 millones.
- Este incremento de activos fue financiado con varios instrumentos al mismo tiempo: proveedores, deuda financiera corriente y no corriente, y capital propio.
5.1.2. Estructura de resultados comparativa con el ejercicio anterior
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Resultado operativo ordinario | 195.581.149 | 94.378.873 |
| Resultados financieros y por tenencia | (104.428.314) | (19.278.716) |
| Otros ingresos y egresos | (3.339.024) | 1.109.600 |
| Resultado neto ordinario | 87.813.811 | 76.209.757 |
| Impuesto a las ganancias | (23.274.100) | (19.047.319) |
| Resultado neto | 64.539.711 | 57.162.438 |
- El resultado neto ordinario del ejercicio registró un incremento de 15%.
5.1.3. Estructura de la generación o aplicación de fondos comparativa con el ejercicio anterior
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Fondos (aplicados a) / generados por las actividades operativas | (45.874.607) | 34.367.285 |
| Fondos generados por (aplicados a) las actividades inversión | 12.996.072 | (134.494.299) |
| Fondos generados por las actividades financiación | 53.584.086 | 102.540.161 |
| Total de fondos generados durante el ejercicio | 20.705.551 | 2.413.147 |
- Durante el presente ejercicio se obtuvo financiación adicional, se emitieron nuevas series de obligaciones negociables y se continuó con la constitución de fideicomisos financieros.
- Los fondos obtenidos por las actividades de financiación fueron destinados principalmente al incremento de las ventas y al incremento del inventario en menor medida.
5.2. Indicadores Financieros:
A continuación se detallan los ratios más relevantes presentados en forma comparativa con los del ejercicio anterior:
| Denominación | Fórmula | 30.06.12 | 30.06.11 | |
| Liquidez | AC / PC | 1,62 | 1,61 | |
| Liquidez ácida | (AC – Bienes de Cambio) / PC | 1,04 | 0,98 | |
| Solvencia | PN / Total P | 0,31 | 0,30 | |
| Inmovilización del capital | A NC / Total A | 0,11 | 0,11 | |
| Endeudamiento | Total P / PN | 3,27 | 3,33 | |
| Rentabilidad | Resultado del Ej. / PN | 23% | 25% | |
| Rotación de Bienes de Cambio | CMV / Inventario | 2,55 | 2,46 |
- La política de reducción de endeudamiento propuesta por la compañía condujo a financiar la expansión, y el consecuente crecimiento de activos, tanto con pasivos como con patrimonio. Como resultado, se observa una mejoría en los índices de liquidez y endeudamiento.
- La optimización de los procesos logísticos y el crecimiento de la venta permitieron concretar la política de reducción de inventarios definida por la Dirección, lo que determinó un alza en la rotación de bienes de cambio. Este hecho contribuyó a alcanzar el objetivo de reducir el endeudamiento de la compañía.
- Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. mantiene planes de financiación hasta 24 cuotas, tal como lo venía haciendo en los ejercicios anteriores.
5.3. Oferta Pública de acciones, y Cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
La Sociedad a la fecha de emisión de los presentes estados contables no ha suscripto serie alguna de acciones. Sin embargo continúa a la fecha dentro del régimen de oferta pública de acciones, pero ante la falta oportunidad de realizar una suscripción pública de acciones en condiciones ventajosas, el Directorio pondrá en consideración de la próxima Asamblea el retiro del régimen enunciado. De presentarse en el futuro condiciones apropiadas para la emisión de acciones de la sociedad por medio del régimen de oferta pública, se pondrá nuevamente el tema a consideración de los accionistas.
Situación Operativa
6.1. Recursos Humanos
-
-
- Dotación de personal
-
La política de expansión de la Compañía durante el ejercicio vino acompañada de cuatro sucursales nuevas: Apóstoles (Misiones), Las Varillas (Córdoba), Charata (Chaco) y Circuito 5 (Formosa). Con el objetivo de aumentar la productividad y mejorar el servicio de atención al cliente en las sucursales y lograr una mayor rentabilidad de las mismas, se desarrollo un programa de capacitación y entrenamiento al personal a lo largo del ejercicio. La nómina alcanza los 2.256 empleados.
En el ejercicio se brindó capacitación a todo el personal ingresante para aperturas, así como relevamientos y entrevistas con los empleados con miras al diseño de planes para el desarrollo de carrera. Se concertaron además capacitaciones con proveedores en distintos centros del país, especialmente en temas de tecnología y telefonía celular, sobre todo orientados a la implementación de la portabilidad numérica.
-
-
- Remuneración al Directorio y Cuadros Gerenciales
-
La remuneración al Directorio es fijada por la Asamblea de Accionistas. Para los Cuadros Gerenciales, la remuneración consiste en una parte fija y otra variable, la cual se encuentra asociada al cumplimiento de los objetivos establecidos en forma anual.
6.2. Sistemas Informáticos
- Durante el presente ejercicio se han continuado las tareas relacionadas al modulo de logística de SAP. Se ha procedido con la preparación de la implementación del módulo Warehouse Management, para todos los Centros de Distribución y Sucursales.
- Se ha finalizado con la puesta a punto del módulo de compras en SAP, logrando así una integración de los sistemas de información de la compañía.
- Asimismo se ha continuado con tareas de modernización de equipos informáticos:
- Adquisición de handhelds y access points para lograr una optimización de los movimientos logísticos de mercadería dentro de los centros de distribución.
- Recambio de servidores en sucursales.
6.3. Logística
Durante el ejercicio, con la finalidad de lograr mayor eficiencia en el almacenamiento de inventarios se llevaron a cabo las acciones que se detallan a continuación:
- Arrendamiento de 9.000 metros cuadrados de depósito de mercadería en la localidad de Berazategui, Provincia de Buenos Aires.
- Se han continuado las tareas relacionadas a la implementación del módulo de logística de SAP, tendiente a eficientizar los movimientos de stock y resultando una mejor calidad en la información. Se ha procedido con la preparación de la implementación del módulo Warehouse Management, para todos los Centros de Distribución y Sucursales. El mismo se ha comenzado a operar en lo primeros días del mes de julio.
Cabe resaltar, que el día viernes 25 de mayo de 2012 la compañía ha sufrido un incendio en uno de sus centros de distribución. La incidencia del siniestro representaba aproximadamente entre un 5 % y un 6% del valor total del stock total de mercaderías de la compañía.
No obstante, el infortunio no produjo alteraciones significativas en el normal desarrollo de la actividad comercial de la compañía, como así tampoco produjo un impacto económico, ya que la mercadería siniestrada se encontraba asegurada. A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables dicho siniestro se encuentra cobrado en su totalidad.
6.4. Administración
- Se ha continuado con la implementación del servicio de pago a proveedores por intermedio de los bancos. Dicha operación tiene como principales ventajas:
- Reducir considerablemente la carga operativa del personal.
- Evitar riesgos derivados del manejo y traslado de dinero.
- Mejorar la atención al proveedor.
- Facilitar el control y autorización de los apoderados.
- Brindar solución al pago de personas no bancarizadas.
6.5. Obras y Mantenimiento
- Las políticas que empujaron los objetivos del sector para el ejercicio, tienen su base en la apertura de sucursales.
- También se realizaron distintas tareas de mejoras a inmuebles relacionadas con el cambio de imagen, mobiliario, re-funcionalizaciones y reformas edilicias, entre otras. Se llevó a cabo el cambio de imagen de doce sucursales.
- Se ha continuado desarrollando la política establecida de mantenimiento preventivo y correctivo de todas las sucursales, agregando estos servicios a los centros de distribución con los que cuenta la compañía en el gran Buenos Aires.
-
Asimismo se han continuado las tareas de análisis para hacer un uso eficiente de la energía en ocho sucursales.
-
En la actualidad se están relevando la totalidad de los inmuebles (sucursales, depósitos y centros de distribución) para unificar el criterio de protección en lo relacionado a las instalaciones de intrusión y detección de incendio.
Operaciones realizadas entre partes relacionadas
A continuación se detallan los saldos y operaciones realizadas entre partes relacionadas, presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior:
7.1. Saldos
| 30.06.12 | 30.06.11 | ||
| $ | |||
| Otros créditos | |||
| Corrientes | |||
| Anticipos de honorarios a directores | 12.644.841 | 9.957.686 | |
| Préstamo de títulos públicos | 71.505 | 389.791 | |
| Gastos a recuperar directores y accionistas | 776.883 | 590.589 | |
| 13.493.229 | 10.938.066 | ||
| Deudas comerciales | |||
| Corrientes | |||
| Sociedades relacionadas | |||
| Proveedores locales | 1.629.450 | 5.418.756 | |
| Préstamos (incluyendo intereses devengados) | |||
| Corrientes | |||
| Accionistas / Personal directivo | |||
| Financieros | 2.826.284 | 15.415.016 | |
| Obligaciones negociables | 1.513.550 | 3.496.715 | |
| 4.339.834 | 18.911.731 | ||
| No Corrientes | |||
| Accionistas / Personal directivo | |||
| Obligaciones negociables | 113.218.538 | 71.931.420 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | |||
| Corrientes | |||
| Personal directivo | 273.513 | 184.790 | |
| Otras deudas | |||
| Corrientes | |||
| Provisión honorarios al Directorio | 22.857.000 | 18.000.000 | |
7.2. Operaciones
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Sociedades controladas y relacionadas: | ||
| Compras de bienes de cambio | 8.763.479 | 5.484.520 |
| Servicios técnicos recibidos y otros (Pérdida) | - | 7.419.162 |
| Asesoramiento y custodia de títulos (Pérdida) | 1.290.372 | 997.162 |
| Intereses por activos (Ganancia) | 6.241 | 25.976 |
| Accionistas, personal directivo y partes vinculadas | ||
| Intereses por pasivos (Pérdida) | 13.985.749 | 10.308.711 |
| Remuneraciones (Pérdida) | 2.093.450 | 1.704.422 |
| Provisión honorarios al Directorio (Pérdida) | 18.000.000 | 18.000.000 |
| Honorarios adicionales al Directorio por el ej. anterior | - | - |
Política de distribución de resultados
El Directorio de la Sociedad, conforme a las leyes y disposiciones estatutarias vigentes, propone a la Asamblea, distribuir la totalidad de los resultados no asignados del ejercicio.
Es política de la Compañía retribuir a los accionistas con dividendos en efectivo y dividendos en acciones. La proporción entre dividendos en efectivo y dividendos en acciones se establece teniendo en cuenta las disponibilidades de la Compañía y los proyectos en curso.
Se entiende, de esta forma, que el accionista tiene la posibilidad de acceder a la totalidad de los beneficios, sin tener la Sociedad que resignar sus posibilidades de crecimiento.
Resultado del ejercicio
El resultado neto del ejercicio ha sido de $ 64.539.711. El mismo se pone a disposición de los Señores Accionistas para su aprobación y con la siguiente propuesta de distribución, en Asamblea General Ordinaria:
- Honorarios al Directorio por $ 18.000.000, los cuales ya se encuentran descontados del resultado del ejercicio.
- Constitución del 5 % del resultado neto a Reserva Legal por $ 3.226.986
- Distribución del resto del resultado del ejercicio a través de dividendos de acuerdo a la siguiente proporción:
- dividendos en efectivo por $ 9.679.725
- dividendos en acciones por $ 51.633.000
Perspectivas futuras
Dado el contexto económico comentado precedentemente, la Dirección de la Compañía considera que será un año de grandes desafíos. Si bien se espera una contracción en las ventas en términos reales, se espera mantener el nivel en términos nominales.
Hacia 2013 las perspectivas son alentadoras. Por un lado, el país no enfrenta grandes vencimientos de deuda pública, el contexto internacional es favorable y se espera la ansiada recuperación económica de Brasil. Es por ello que, a pesar del leve freno que se viera en el segundo semestre del ejercicio reciente, la Dirección de la Compañía continuará con su plan de expansión regional.
La Dirección ha decidió avanzar en la búsqueda de financiación para la construcción de un nuevo Centro de Distribución. El mismo se encontrará localizado Ezeiza, provincia de Buenos Aires.
No se esperan cambios en las fuentes de financiamiento actuales, dada la aceptación por parte del mercado que tienen los Fideicomisos Financieros, como así mismo, las Obligaciones Negociables por parte del público inversor.
Agradecimiento
Cabe señalar que estos resultados se lograron gracias al acompañamiento y esfuerzo de nuestros clientes, nuestro personal, entidades bancarias y nuestros proveedores, a quienes agradecemos profundamente.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de septiembre de 2012
| Manuel Ribeiro |
| Presidente |
INFORME DE LOS AUDITORES
A los señores Presidente y Directores de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Domicilio legal: Av. Corrientes 4678
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T.: 30-52596685-9
- Hemos efectuado un examen de auditoría de los balances generales de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 30 de junio de 2012 y 2011, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y de las notas 1 a 16 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
- Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- En nuestra opinión, los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 30 de junio de 2012 y 2011 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- hemos leído la reseña informativa, a excepción del capítulo titulado “Avance en el cumplimiento del plan de implementación de las NIIF”, y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos ninguna observación que formular.
- al 30 de junio de 2012 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 8.505.728 no siendo exigible a dicha fecha.
- hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de septiembre de 2012
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
| Estados Contables Correspondientes a los ejercicios iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010 y finalizados el 30 de junio de 2012 y 2011 | ||
| Domicilio legal: | Av. Corrientes 4678 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | |
| Actividad principal: | Comercialización de artículos para el hogar, relojería y regalos | |
| FECHAS DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: | ||
| Del estatuto: | 22 de diciembre de 1971 | |
| De las modificaciones (última): | 28 de marzo de 2012 | |
| Fecha de vencimiento del plazo de duración de la Sociedad: | 21 de diciembre de 2070 | |
| Denominación de la Sociedad: | Ribeiro Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria |
| COMPOSICION DEL CAPITAL (Nota 8) | ||||
| ACCIONES | Suscripto, inscripto e integrado | Total | ||
| Cantidad | Tipo | Número de votos que otorga cada una | ||
| $ | ||||
| 157.428.000 | Ordinarias de VN $ 1 | 5 | 157.428.000 | 157.428.000 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Balances generales
al 30 de junio de 2012, comparativo con el ejercicio anterior (Nota 1)
| 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.12 | 30.06.11 | ||
| $ | $ | ||||
| PASIVO | |||||
| ACTIVO | PASIVO CORRIENTE | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | Deudas comerciales (Nota 2.9.) | 341.952.958 | 295.473.459 | ||
| Caja y bancos (Nota 2.1.) | 47.023.463 | 27.660.947 | Préstamos (Nota 2.10.) | 232.247.152 | 186.164.901 |
| Inversiones (Nota 2.2. y Anexos C y D) | 160.625.573 | 195.644.896 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 2.11.) | 42.110.752 | 29.582.736 |
| Créditos por ventas y servicios (Nota 2.3.) | 429.251.346 | 272.555.839 | Cargas fiscales (Nota 2.12.) | 19.250.040 | 11.743.081 |
| Otros créditos (Nota 2.4.) | 56.990.509 | 34.725.418 | Otras deudas (Nota 2.13.) | 31.873.695 | 20.492.930 |
| Bienes de cambio (Nota 2.5.) | 389.616.288 | 345.980.320 | Total del Pasivo Corriente | 667.434.597 | 543.457.107 |
| Total del Activo Corriente | 1.083.507.179 | 876.567.420 | PASIVO NO CORRIENTE | ||
| ACTIVO NO CORRIENTE | Préstamos (Nota 2.14.) | 215.924.062 | 186.533.953 | ||
| Créditos por ventas (Nota 2.6.) | 21.326.926 | 11.098.173 | Cargas fiscales (Notas 2.15.) | 38.344.321 | 23.523.292 |
| Otros créditos (Nota 2.7.) | 22.464.244 | 20.044.610 | Previsiones (Anexo E) | 9.772.888 | 7.206.216 |
| Inversiones (Nota 2.8. y Anexo D) | 14.260.832 | 14.900.750 | Total del Pasivo No Corriente | 264.041.271 | 217.263.461 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 74.428.502 | 66.612.837 | Total del Pasivo | 931.475.868 | 760.720.568 |
| Total del Activo No Corriente | 132.480.504 | 112.656.370 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 284.511.815 | 228.503.222 |
| Total del Activo | 1.215.987.683 | 989.223.790 | Total del Pasivo más Patrimonio Neto | 1.215.987.683 | 989.223.790 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
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Estados de resultados
Correspondientes a los ejercicios iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 30 de junio de 2012 y 2011 (Nota 1)
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Ventas netas | 1.648.783.986 | 1.314.566.303 |
| Costo de ventas (Anexo F) | (993.867.996) | (849.533.699) |
| Ganancia bruta | 654.915.990 | 465.032.604 |
| Intereses por préstamos | 21.778.787 | 8.975.159 |
| Subtotal | 676.694.777 | 474.007.763 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (532.866.893) | (406.630.857) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (88.744.114) | (68.831.903) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Resultados por financiación de clientes | 140.497.379 | 95.833.870 |
| Diferencia de cambio sobre partidas en moneda extranjera | 3.050.583 | 1.839.437 |
| Deudores incobrables (Anexo E) | (21.858.559) | (12.440.668) |
| Resultados Fideicomisos financieros Ribeiro XIX a LIV (*) | 53.004.629 | 81.335.430 |
| Desvalorización de bienes de cambio (Anexo E) | (1.168.922) | (835.560) |
| Gastos Fideicomisos financieros | (4.859.872) | (4.442.518) |
| Intereses tarjetas de crédito | (8.054.744) | (9.091.021) |
| Resultados generados por inversiones en acciones y otros valores negociables | 1.543.153 | 2.406.213 |
| Generados por pasivos | ||
| Diferencia de cambio sobre partidas en moneda extranjera | (8.506.029) | (3.462.195) |
| Intereses | (76.958.097) | (46.045.932) |
| Impuesto a los débitos y créditos netos | (25.114.986) | (19.447.535) |
| Gastos y comisiones bancarios | (15.505.470) | (9.094.367) |
| Otros ingresos y egresos netos (Nota 3) | (3.339.024) | 1.109.600 |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | 87.813.811 | 76.209.757 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 10) | (23.274.100) | (19.047.319) |
| Resultado neto del ejercicio – ganancia | 64.539.711 | 57.162.438 |
| Resultado por acción ordinaria: | ||
| Cantidad de acciones emitidas | 157.428.000 | 127.600.000 |
| Resultado por acción | 0,41 | 0,45 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
(*) Incluye el impacto estimado de impuesto diferido de los Fideicomisos financieros
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Estados de evolución del patrimonio neto
Correspondientes a los ejercicios iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 30 de junio de 2012 y 2011 (Nota 1)
| Concepto | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | Resultados no asignados | Total patrimonio neto | |||
| Capital suscripto (Nota 8) | Ajuste de Capital | Acciones a Emitir | Total | Reserva Legal | |||
| $ | |||||||
| Saldos al 1° de julio de 2010 | 98.300.000 | 1.798.802 | 29.300.000 | 129.398.802 | 10.249.839 | 37.282.857 | 176.931.498 |
| Dividendos en acciones | 29.300.000 | - | (29.300.000) | - | - | - | - |
| Distribución de resultados acumulados: | |||||||
| Reserva legal | - | - | - | - | 1.864.143 | (1.864.143) | - |
| Dividendos en acciones | - | - | 29.828.000 | 29.828.000 | - | (29.828.000) | - |
| Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (5.590.714) | (5.590.714) |
| Resultado del ejercicio | - | - | - | - | - | 57.162.438 | 57.162.438 |
| Saldos al 30 de junio de 2011 | 127.600.000 | 1.798.802 | 29.828.000 | 159.226.802 | 12.113.982 | 57.162.438 | 228.503.222 |
| Dividendos en acciones | 29.828.000 | - | (29.828.000) | - | - | - | - |
| Distribución de resultados acumulados: (1) | |||||||
| Reserva legal | - | - | - | - | 2.858.122 | (2.858.122) | - |
| Dividendos en acciones | - | - | 45.773.198 | 45.773.198 | - | (45.773.198) | - |
| Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (8.531.118) | (8.531.118) |
| Resultado del ejercicio | - | - | - | - | - | 64.539.711 | 64.539.711 |
| Saldos al 30 de junio de 2012 | 157.428.000 | 1.798.802 | 45.773.198 | 205.000.000 | 14.972.104 | 64.539.711 | 284.511.815 |
(1) Ver nota 15
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
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Estados de flujo de efectivo
Correspondientes a los ejercicios iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 30 de junio de 2012 y 2011 (Nota 1)
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 47.934.246 | 45.521.099 |
| Aumento de los fondos | 20.705.551 | 2.413.147 |
| Fondos al cierre del ejercicio | 68.639.797 | 47.934.246 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Resultado del ejercicio – ganancia | 64.539.711 | 57.162.438 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Impuesto a las ganancias | 23.274.100 | 19.047.319 |
| Depreciación de bienes de uso | 16.190.539 | 13.477.292 |
| Amortización de activos intangibles | - | 794.458 |
| Diferencia de cambio generadas por deudas no canceladas | 8.506.029 | 3.462.195 |
| Previsión para deudores incobrables | 21.858.559 | 12.440.668 |
| Previsión para desvalorización de bienes de cambio | 1.168.922 | 835.560 |
| Intereses devengados por préstamos y otras deudas no canceladas | 5.380.162 | 4.359.935 |
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||
| Variación de créditos por ventas | (188.782.819) | (20.489.477) |
| Variación de otros créditos | (24.684.725) | (9.519.158) |
| Variación de bienes de cambio | (44.804.890) | (135.344.309) |
| Variación en las deudas | 71.479.805 | 88.140.364 |
| TOTAL ACTIVIDAD OPERATIVA | (45.874.607) | 34.367.285 |
| Actividades de inversión | ||
| Variación de las inversiones | 26.629.002 | (116.576.805) |
| Intereses ganados | 10.373.274 | 16.740.086 |
| Adquisición de bienes de uso | (24.027.280) | (34.448.059) |
| Adquisición de activos intangibles | - | (244.732) |
| Bajas de bienes de uso | 21.076 | 35.211 |
| TOTAL ACTIVIDAD DE INVERSION | 12.996.072 | (134.494.299) |
| Actividad de financiación | ||
| Variación de préstamos | 149.030.338 | 166.349.731 |
| Intereses pagados | (86.915.134) | (58.218.856) |
| Dividendos pagados | (8.531.118) | (5.590.714) |
| TOTAL ACTIVIDAD DE FINANCIACION | 53.584.086 | 102.540.161 |
| Aumento de los fondos | 20.705.551 | 2.413.147 |
A los efectos de la preparación de estos estados, se han considerado como fondos, los rubros caja y bancos y las inversiones corrientes de liquidez inmediata (Bonos del Gobierno Nacional, Acciones, Plazos Fijos, Fondo Común de Inversión y Colocaciones Financieras en el mercado de Valores) al cierre del ejercicio.
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.
1.1. Preparación y presentación de los Estados Contables
Los presentes estados contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas con ciertas modificaciones, por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores.
1.2. Unificación de normas contables
En el marco del convenio de declaración de voluntades celebrado el 8 de julio de 2004 por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (“FACPCE”) y el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el cual manifiesta que las partes consideran importante el tratamiento de la unificación de las normas técnicas, este último consejo emitió con fecha 10 de agosto de 2005 la Resolución CD 93/05, a través de la cual se adoptaron las normas contables aprobadas por la FACPCE incluyendo los cambios incorporados a las mismas hasta el 1° de abril de 2005.
La adopción de las mencionadas normas entró en vigencia para los estados contables anuales o ejercicios intermedios correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006. Asimismo, la Comisión Nacional de Valores ha adoptado las mencionadas normas con ciertas modificaciones, estableciendo que son de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.2. Unificación de normas contables (Cont.)
La principal modificación incorporada por el proceso de unificación de normas contables que ha generado efectos significativos sobre los estados contables de la Sociedad, es:
- Las normas contables vigentes hasta el ejercicio anterior al cambio admitían que bajo ciertas circunstancias algunos créditos y deudas se valuaran a valores descontados utilizando la tasa de interés del Banco de la Nación Argentina aplicable a Cajas de Ahorro de libre disponibilidad. Esta alternativa no está admitida por las nuevas normas contables, las cuales requieren que se utilice una tasa de Mercado en general y como excepción que los otros créditos y deudas bajo ciertas circunstancias se valúen a valor nominal.
Los ajustes a resultados de ejercicios anteriores que han surgido de la aplicación de las normas contables unificadas han sido registrados con efecto sobre resultados acumulados al 30 de junio de 2006.
Por otra parte, la Sociedad, en el marco de lo establecido por las nuevas normas contables, ha decidido no reconocer el pasivo diferido generado por el efecto del ajuste por inflación sobre los bienes de uso y otros activos no monetarios. En consecuencia, se incorpora información adicional en Nota 10 sobre este particular.
1.3. Estimaciones Contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión para deudores y otros créditos incobrables, la desvalorización de bienes de cambio, las depreciaciones de los bienes de uso, el valor recuperable de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
1.4. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.4. Consideración de los efectos de la inflación (Cont.)
Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 1° de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables.
Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, al 30 de junio de 2012 y 2011 este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los estados contables.
El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas de los presentes estados contables es el índice de precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
1.5. Información comparativa
Los saldos al 30 de junio de 2011 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de los importes de los estados contables a dicha fecha.
1.6. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables de la Sociedad son los siguientes:
a. Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
b. Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
c. Inversiones corrientes
El rubro está compuesto por las siguientes inversiones:
- Fideicomisos financieros (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 30 de junio de 2012 y 2011, fue valuada a su valor nominal más los resultados acumulados de los Fideicomisos de acuerdo a los contratos de creación de los Fideicomisos, celebrados entre la Sociedad y el Banco Patagonia S.A. y en función de los estados contables de los Fideicomisos a cada una de esas fechas. En Nota 11 se acompaña información detallada sobre la estructura de los Fideicomisos.
El decreto 1207/08, publicado en el Boletín Oficial el 1° de agosto de 2008, elimina el tratamiento diferencial en el impuesto a las ganancias de los Fideicomisos financieros. El mismo consistía en la posibilidad de determinar la ganancia neta imponible del impuesto a las ganancias, deduciendo previamente los importes que se asignen en concepto de distribución de utilidades.
Posteriormente, con fecha 27 de enero de 2009 la Administración Federal de Ingresos Públicos emitió la Nota Externa 1/2009, la cual incorpora aclaraciones respecto a la vigencia y aplicación de la modificación introducida por el Decreto 1207/08. La misma establece que la limitación del beneficio de deducibilidad en el impuesto a la ganancias resulta aplicable únicamente respecto de los Fideicomisos financieros que se constituyan a partir del 1° de agosto de 2008, inclusive.
Consecuentemente, la presente modificación produce efectos sobre los resultados de los Fideicomisos financieros constituidos con posterioridad al 1° de agosto de 2008.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
c. Inversiones corrientes (Cont.)
- Depósitos a plazo fijo y otras colocaciones financieras.
Los depósitos a plazo fijo y las colocaciones financieras han sido valuados de acuerdo con la suma de dinero entregada en el momento de la transacción más los resultados financieros devengados al cierre del ejercicio.
- Acciones, bonos del Gobierno Nacional y fondo común de inversión.
Las acciones y bonos del Gobierno Nacional han sido valuados a su valor de cotización al cierre del ejercicio.
Las cuotas partes de fondos comunes de inversión han sido valuadas al valor informado por la sociedad gerente al cierre del ejercicio.
- Créditos por ventas y servicios y deudas comerciales
Los créditos por ventas están valuados al precio vigente para operaciones de contado al momento de la transacción, más los intereses devengados en base a la tasa pactada en dicha oportunidad.
Por otro lado, en caso de corresponder, se ha constituido una previsión para reducir el valor de las cuentas a cobrar en función del análisis de recuperabilidad efectuado.
Las deudas comerciales han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados en base a la tasa de interés promedio de financiación de la Sociedad.
Créditos y deudas financieras
Los créditos y las deudas financieras han sido valuadas de acuerdo con la suma de dinero entregada y recibida, respectivamente, más los resultados financieros devengados en base a la tasa pactada en dicha oportunidad.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
f. Bienes de cambio
Los bienes de cambio han sido valuados a su costo de reposición al cierre del ejercicio.
Los valores obtenidos de esta forma, netos de las previsiones registradas, no superan a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del ejercicio.
g. Inversiones no corrientes
El rubro está compuesto por las siguientes inversiones:
- Fideicomisos financieros (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 30 de junio de 2012 y 2011, fue valuada de acuerdo a lo descripto en Nota 1.6.c.
h. Bienes de uso
Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 1.4., neto de sus depreciaciones acumuladas.
Las depreciaciones se calculan siguiendo el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada.
El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado al cierre del ejercicio.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
i. Impuesto a las ganancias
La Sociedad ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivas. Las principales diferencias temporarias se detallan en la Nota 10.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos, se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados contables.
j. Impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias.
La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
La Sociedad ha reconocido el impuesto a la ganancia mínima presunta devengado en el ejercicio y pagado en ejercicios anteriores como crédito, integrante del activo por impuesto diferido, debido a que estima que en ejercicios futuros podrá computarlo como pago a cuenta del impuesto a las ganancias.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
k. Previsiones
- Para deudores y otros créditos incobrables: se constituyó en base a un análisis de la antigüedad de la cartera de créditos y otras circunstancias específicas.
- Para desvalorización de bienes de cambio: se constituyó para cubrir inventarios obsoletos que se estima no se utilizarán en el futuro por corresponder a productos que han experimentado ciertos daños y se han desvalorizado, como asimismo, productos de lenta rotación.
- Para contingencias laborales y otras: se constituyó para cubrir eventuales situaciones contingentes de carácter laboral que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidad de concreción se ha considerado la opinión de los asesores legales de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados contables.
l. Cuentas del patrimonio neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 1.4.
El Capital social ha sido expresado a su valor nominal histórico. La diferencia entre el valor expresado en moneda homogénea y el nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste de capital”, integrante del patrimonio neto.
m. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas de resultados del ejercicio se exponen a sus importes históricos, excepto los cargos por activos consumidos (depreciación de bienes de uso y amortización de activos intangibles) que se determinaron en función de los valores de dichos activos.
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES
La composición de los principales rubros de los balances generales al 30 de junio de 2012, comparativo con el ejercicio anterior es la siguiente:
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
|---|---|---|
| $ | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| 2.1. Caja y bancos | ||
| Efectivo en moneda extranjera (Anexo G) | 28.490.900 | 2.734.769 |
| Efectivo en moneda local | 11.309.040 | 3.660.669 |
| Fondo fijo | 651.707 | 625.326 |
| Bancos – ctas. ctes. en moneda extranjera (Anexo G) | 2.345.790 | 17.784.045 |
| Bancos – ctas. ctes. en moneda local | 4.205.247 | 2.761.327 |
| Bonos del Gobierno Provincial | 20.779 | 94.811 |
| 47.023.463 | 27.660.947 | |
| 2.2. Inversiones | ||
| Fideicomisos financieros (Nota 7, 11 y Anexo D) | 139.009.239 | 175.371.597 |
| Acciones (Anexo C) | 1.383 | 20.020 |
| Bonos Gobierno Nacional (Anexo C) | 562.035 | 2.412.033 |
| Colocaciones financieras (Anexo D) | 587.350 | - |
| Fondo común de inversión (Anexo D) | 33.820 | 33.820 |
| Plazo fijo en moneda extranjera (Anexo D y G) | 4.534.116 | 16.172.522 |
| Plazo fijo en moneda local (Anexo D) | 15.897.630 | 1.634.904 |
| 160.625.573 | 195.644.896 | |
| 2.3. Créditos por ventas y servicios | ||
| Comunes (Nota 7) | 430.148.474 | 290.608.590 |
| Préstamos de dinero | 64.866.699 | 36.182.353 |
| Valores a depositar – Cheques diferidos | 619.593 | 760.079 |
| Tarjetas de crédito | 14.903.137 | 21.536.487 |
| Deudores por cheques rechazados | 2.627.478 | 2.552.403 |
| Subtotal | 513.165.381 | 351.639.912 |
| Menos: | ||
| Previsión para deudores incobrables por venta de mercadería (Anexo E) | (80.844.340) | (75.316.020) |
| Previsión para deudores incobrables por préstamos de dinero (Anexo E) | (3.069.695) | (3.768.053) |
| 429.251.346 | 272.555.839 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 30.06.12 | 30.06.11 | ||
|---|---|---|---|
| $ | |||
| ACTIVO CORRIENTE (Cont.) | |||
| 2.4. Otros créditos | |||
| Depósitos en garantía | 106.763 | 32.924 | |
| Créditos impositivos | 9.103.407 | 8.428.579 | |
| Anticipos de honorarios a directores y comisión fiscalizadora (Nota 4.a.) | 12.840.541 | 10.102.886 | |
| Seguros, alquileres y servicios pagados por adelantado | 5.968.509 | 7.367.324 | |
| Adelantos a rendir | 141.111 | 283.750 | |
| Gastos a recuperar directores y accionistas (Nota 4.a.) | 776.883 | 590.589 | |
| Fondo para gasto y riesgo administración Fideicomisos financieros | 7.787.305 | 6.551.908 | |
| Crédito por venta de sociedad controlada (Anexo G) | 1.399.916 | 1.386.673 | |
| Créditos por servicios de cobranzas fidecomisos financieros | 723.008 | 448.851 | |
| Préstamo de títulos públicos (Nota 4.a.) | 71.505 | 389.791 | |
| Deudores varios | 19.471.477 | 528.816 | |
| Subtotal | 58.390.425 | 36.112.091 | |
| Menos: | |||
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (1.399.916) | (1.386.673) | |
| 56.990.509 | 34.725.418 | ||
| 2.5. Bienes de cambio | |||
| Mercaderías de reventa en depósito (Anexo F) | 349.757.668 | 336.938.395 | |
| Anticipos a proveedores en moneda local | 47.844.805 | 7.511.645 | |
| Anticipos a proveedores en moneda extranjera (Anexo G) | 689.216 | 9.036.759 | |
| Subtotal | 398.291.689 | 353.486.799 | |
| Menos: | |||
| Previsión para desvalorización de bienes de cambio (Anexo E) | (8.675.401) | (7.506.479) | |
| 389.616.288 | 345.980.320 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 30.06.12 | 30.06.11 | ||
|---|---|---|---|
| $ | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| 2.6. Créditos por ventas | |||
| Comunes (Nota 7) | 21.326.926 | 11.098.173 | |
| 21.326.926 | 11.098.173 | ||
| 2.7. Otros créditos | |||
| Depósitos en garantía | 2.967.625 | 2.343.099 | |
| Crédito por venta de sociedad controlada (Anexo G) | 576.330 | 891.886 | |
| Créditos impositivos | 19.220.552 | 16.119.829 | |
| Seguros, alquileres y servicios pagados por adelantado | 225.833 | 1.527.000 | |
| Deudores varios | 50.234 | 54.682 | |
| Subtotal | 23.040.574 | 20.936.496 | |
| Menos: | |||
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (576.330) | (891.886) | |
| 22.464.244 | 20.044.610 | ||
| 2.8. Inversiones | |||
| Fideicomisos financieros (Nota 7, 11 y Anexo D) | 14.260.832 | 14.900.750 | |
| 14.260.832 | 14.900.750 | ||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| 2.9. Deudas comerciales | |||
| Proveedores locales (Nota 4.a.) | 184.248.326 | 161.852.983 | |
| Cheques diferidos | 156.481.658 | 125.185.055 | |
| Proveedores del exterior (Anexo G) | 1.222.974 | 8.435.421 | |
| 341.952.958 | 295.473.459 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| PASIVO CORRIENTE (Cont.) | ||
| 2.10. Préstamos | ||
| Adelantos en cuenta corriente | 80.161.893 | 62.445.168 |
| Bancarios en moneda local (Notas 6, 7, 14.b, 14.c y 14 d) | 130.150.193 | 99.710.108 |
| Financieros en moneda local (Nota 4.a.) | 3.131.672 | 16.127.584 |
| Obligaciones negociables clase D y E en moneda local (Notas 4.a., 9 y 14.a) | 15.000.000 | 5.000.000 |
| Intereses devengados obligaciones negociables en moneda extranjera clases A, H, I, J y K (Notas 4.a., 9, 14.a y Anexo G) | 1.083.155 | 861.502 |
| Intereses devengados obligaciones negociables clase D, E, F, G, H, I , J y K en moneda local (Notas 4.a., 9 y 14.a) | 1.872.656 | 1.205.937 |
| Arrendamientos financieros (Nota 12) | 847.583 | 814.602 |
| 232.247.152 | 186.164.901 | |
| 2.11. Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Remuneraciones a pagar (Nota 4.a.) | 21.265.155 | 15.742.414 |
| Provisión vacaciones y sueldo anual complementario | 8.297.823 | 5.771.734 |
| Régimen nacional de seguridad social y otros | 12.547.774 | 8.068.588 |
| 42.110.752 | 29.582.736 | |
| 2.12. Cargas fiscales | ||
| Planes de facilidades de pago impuesto al valor agregado | 5.556.388 | 6.044.843 |
| Impuesto al valor agregado | 9.185.917 | 2.431.658 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 414.937 | - |
| Retención impuesto a las ganancias | 1.223.265 | 928.276 |
| Ingresos brutos | 1.748.506 | 1.501.951 |
| Impuesto a los sellos | 852.291 | 376.043 |
| Otros | 268.736 | 460.310 |
| 19.250.040 | 11.743.081 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| PASIVO CORRIENTE (Cont.) | ||
| 2.13. Otras deudas | ||
| Deudas por cuotas cobradas y otros con Fideicomiso Financiero Ribeiro XXXVI a LIV | 8.530.693 | 2.051.572 |
| Provisión honorarios al Directorio y Comisión Fiscalizadora (Nota 4.a.) | 23.223.300 | 18.325.000 |
| Anticipo de clientes | 119.702 | 116.358 |
| 31.873.695 | 20.492.930 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| 2.14. Préstamos | ||
| Bancarios en moneda local (Nota 6, 7, 14.b, 14.c y 14.d) | 17.288.789 | 45.610.142 |
| Arrendamientos financieros (Nota 12) | 622.273 | 1.383.811 |
| Obligaciones negociables clase A, H, I, J, K1 y K2 en moneda extranjera (Notas 4.a., 9, 14.a y Anexo G) | 86.013.000 | 57.540.000 |
| Obligaciones negociables clase E, F, G, H, I, J, K1 y K2 en moneda local (Notas 4.a., 9 y 14.a) | 112.000.000 | 82.000.000 |
| 215.924.062 | 186.533.953 | |
| 2.15. Cargas fiscales | ||
| Impuesto diferido (Nota 10) | 38.329.090 | 23.449.673 |
| Planes de facilidades de pago ingresos brutos | 15.231 | 73.619 |
| 38.344.321 | 23.523.292 | |
NOTA 3 – COMPOSICION DE RUBROS DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS
La composición de otros ingresos y egresos netos por los ejercicios iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010 y finalizados el 30 de junio de 2012 y 2011 es la siguiente:
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| $ | ||
| Otros ingresos y egresos netos | ||
| Comisiones por servicios fideicomisos y otros | 1.712.392 | 1.049.254 |
| Resultado por venta de bienes de uso | 37.496 | - |
| Resultado por baja bienes de uso | (287.502) | (35.211) |
| Siniestros neto de recuperos y otros | (4.801.410) | 95.557 |
| (3.339.024) | 1.109.600 |
NOTA 4 - TRANSACCIONES CON ACCIONISTAS Y PARTES RELACIONADAS
a) Los saldos registrados al 30 de junio de 2012 y 2011 por operaciones con accionistas y partes relacionadas son los siguientes:
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| ACTIVO | ||
| Otros créditos | ||
| Corrientes | ||
| Anticipos de honorarios a directores | 12.644.841 | 9.957.686 |
| Préstamo de títulos públicos | 71.505 | 389.791 |
| Gastos a recuperar directores y accionistas | 776.883 | 590.589 |
| 13.493.229 | 10.938.066 | |
| PASIVO | ||
| Deudas comerciales | ||
| Corrientes | ||
| Proveedores locales - Sociedades relacionadas | 1.629.450 | 5.418.756 |
NOTA 4 - TRANSACCIONES CON ACCIONISTAS Y PARTES RELACIONADAS (Cont.)
a) Los saldos registrados al 30 de junio de 2012 y 30 de junio de 2011 por operaciones con accionistas y partes relacionadas son los siguientes (Cont.):
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| PASIVO (Cont.) | ||
| Préstamos (incluyendo intereses devengados) | ||
| Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Financieros | 2.826.284 | 15.415.016 |
| Obligaciones negociables | 9.634.550 | 3.496.715 |
| 4.339.834 | 18.911.731 | |
| No Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Obligaciones negociables | 105.097.538 | 71.931.420 |
| Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Corrientes | ||
| Personal directivo | 273.513 | 184.790 |
| Otras deudas | ||
| Corrientes | ||
| Provisión honorarios al Directorio | 22.857.000 | 18.000.000 |
b) Los resultados de operaciones con accionistas y partes relacionadas al 30 de junio de 2012 y 2011, así como las transacciones efectuadas, son los siguientes:
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Sociedades controladas y relacionadas: | ||
| Compras de bienes de cambio | 8.763.479 | 5.484.520 |
| Servicios técnicos recibidos y otros (Pérdida) | - | 7.419.162 |
| Asesoramiento y custodia de títulos (Pérdida) | 1.290.372 | 997.162 |
| Intereses por activos (Ganancia) | 6.241 | 25.976 |
| Accionistas, personal directivo y partes vinculadas | ||
| Intereses por pasivos (Pérdida) | 13.985.749 | 10.308.711 |
| Remuneraciones (Pérdida) | 2.093.450 | 1.704.422 |
| Provisión honorarios al Directorio (Pérdida) | 18.000.000 | 18.000.000 |
NOTA 5 - INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS - VENCIMIENTOS Y TASAS DE INTERES
La composición de los rubros de inversiones, créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago al 30 de junio de 2012, comparativo con el ejercicio anterior es la siguiente:
| INVERSIONES | CREDITOS POR VENTAS Y SERVICIOS (1) | OTROS CREDITOS (2) | ||||
| 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||||||
| Activos | ||||||
| A vencer: | ||||||
| 1er trimestre | 83.149.130 | 58.742.208 | 147.832.287 | 99.983.216 | 33.987.367 | 17.459.110 |
| 2do trimestre | 32.741.220 | 72.059.246 | 112.624.455 | 65.448.613 | 15.492.552 | 12.762.250 |
| 3er trimestre | 34.198.457 | 44.892.861 | 76.699.429 | 47.112.274 | 2.537.751 | 1.808.621 |
| 4to trimestre | 10.536.766 | 19.950.581 | 39.797.541 | 29.349.623 | 2.703.927 | 1.796.169 |
| 2do año | 14.260.832 | 14.900.750 | 21.321.297 | 11.094.506 | 538.557 | 1.682.678 |
| Más de 2 años | - | - | 5.629 | 3.667 | 20.259.514 | 17.740.038 |
| Subtotal | 174.886.405 | 210.545.646 | 398.280.638 | 252.991.899 | 75.519.668 | 53.248.866 |
| De plazo vencido | - | - | 136.211.669 | 109.746.186 | 3.668.828 | 2.285.941 |
| Sin plazo establecido | - | - | - | - | 2.242.503 | 1.513.780 |
| Total | 174.886.405 | 210.545.646 | 534.492.307 | 362.738.085 | 81.430.999 | 57.048.587 |
| No devengan interés | 154.378.188 | 192.667.720 | 16.961.039 | 30.652.722 | 81.430.999 | 56.678.256 |
| Devengan interés: | ||||||
| A tasa fija | 20.508.217 | 17.877.926 | 517.531.268 | 332.085.363 | - | 370.331 |
| Total | 174.886.405 | 210.545.646 | 534.492.307 | 362.738.085 | 81.430.999 | 57.048.587 |
(1) No incluye la previsión para deudores incobrables por $ 83.914.035 y $ 79.084.073 al 30 de junio de 2012 y 2011 respectivamente.
(2) No incluye la previsión para otros créditos incobrables por $ 1.976.246 y $ 2.278.559 al 30 de junio de 2012 y 2011 respectivamente.
NOTA 5 - INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS - VENCIMIENTOS Y TASAS DE INTERES (Cont.)
| DEUDAS COMERCIALES | PRESTAMOS (1) | REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES | CARGAS FISCALES (2) | OTRAS DEUDAS | PREVISIONES | |||||||||||
| 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.12 | 30.06.11 | |||||
| $ | ||||||||||||||||
| PASIVOS | ||||||||||||||||
| A vencer: | ||||||||||||||||
| 1er trimestre | 222.356.717 | 210.258.189 | 142.254.259 | 129.842.013 | 32.169.683 | 23.987.334 | 18.791.312 | 10.445.243 | 8.650.395 | 2.167.930 | - | - | ||||
| 2do trimestre | 73.537.438 | 48.302.061 | 43.474.431 | 27.888.191 | 2.002.293 | - | 429.534 | 1.268.644 | 23.223.300 | 18.325.000 | - | - | ||||
| 3er trimestre | 28.718.448 | 22.579.304 | 24.774.431 | 15.753.809 | 1.204.939 | 1.361.161 | 14.597 | 14.597 | - | - | - | - | ||||
| 4to trimestre | 17.340.355 | 14.333.905 | 21.744.031 | 12.680.888 | - | - | 14.597 | 14.597 | - | - | - | - | ||||
| 2do año | - | - | 29.884.150 | 58.495.411 | - | - | 15.231 | 58.387 | - | - | - | - | ||||
| Más de 2 años | - | - | 186.039.912 | 128.038.542 | - | - | - | 15.232 | - | - | - | - | ||||
| Subtotal | 341.952.958 | 295.473.459 | 448.171.214 | 372.698.854 | 35.376.915 | 25.348.495 | 19.265.271 | 11.816.700 | 31.873.695 | 20.492.930 | - | - | ||||
| De plazo vencido | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| Sin plazo establecido | - | - | - | - | 6.733.837 | 4.234.241 | 38.329.090 | 23.449.673 | - | - | 9.772.888 | 7.206.216 | ||||
| Total | 341.952.958 | 295.473.459 | 448.171.214 | 372.698.854 | 42.110.752 | 29.582.736 | 57.594.361 | 35.266.373 | 31.873.695 | 20.492.930 | 9.772.888 | 7.206.216 | ||||
| No devengan interés | 341.952.958 | 295.473.459 | 4.626.969 | 3.548.691 | 42.110.752 | 29.582.736 | 52.355.117 | 29.083.008 | 31.873.695 | 20.492.930 | 9.772.888 | 7.206.216 | ||||
| Devengan interés: | ||||||||||||||||
| A tasa fija | - | - | 261.217.818 | 252.534.407 | - | - | 5.239.244 | 6.183.365 | - | - | - | - | ||||
| A tasa variable | - | - | 182.326.427 | 116.615.756 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| Total | 341.952.958 | 295.473.459 | 448.171.214 | 372.698.854 | 42.110.752 | 29.582.736 | 57.594.361 | 35.266.373 | 31.873.695 | 20.492.930 | 9.772.888 | 7.206.216 | ||||
- A tasa fija: Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 7% y el 26%. A tasa variable: Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 18% y el 20%.
- Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 24%
NOTA 6 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
De acuerdo con el Estatuto Social, la Ley de Sociedades Comerciales y la Resolución
N° 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio hasta que la Reserva alcance el 20% del capital ajustado.
La Sociedad contrajo un préstamo con los bancos Citibank NA, Suc. Argentina, Hipotecario S.A., HSBC Bank Argentina S.A., Itaú Argentina S.A., y Standard Bank Argentina S.A. Como consecuencia del préstamo otorgado, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se obligó durante la vigencia del mismo a no distribuir dividendos en exceso al 15% de la utilidad neta de la sociedad en cada ejercicio anual.
NOTA 7 - ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Los bancos Citibank NA, Suc. Argentina, Hipotecario S.A., HSBC Bank Argentina S.A., Itaú Argentina S.A., y Standard Bank Argentina S.A. han otorgado un préstamo a la Sociedad. A fin de garantizar a los Bancos todas las obligaciones de pago asumidas hasta la íntegra cancelación del préstamo, la Sociedad ha cedido fiduciariamente créditos originados en ventas financiadas a un fideicomiso de garantía en beneficio de los bancos. El monto garantizado al 30 de junio de 2012 asciende a $ 37.880.000.
Los bancos Patagonia S.A, Macro S.A., de Galicia y Buenos Aires S.A., Superville S.A, y Municipal de Rosario han otorgado un préstamo a la Sociedad. A fin de garantizar a los Bancos todas las obligaciones de pago asumidas hasta la íntegra cancelación del préstamo, la Sociedad ha cedido fiduciariamente créditos originados en ventas financiadas a un fideicomiso de garantía en beneficio de los bancos. El monto garantizado al 30 de junio de 2012 asciende a $ 52.250.000
NOTA 8 - ESTADO DE CAPITAL
La estructura de capital es de $ 157.428.000, según el siguiente detalle:
| $ | |
| Capital suscripto, inscripto e integrado | 157.428.000 |
| Total | 157.428.000 |
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
La Sociedad ha emitido diferentes series de obligaciones negociables, cuyas condiciones básicas se detallan seguidamente por serie. En base a los prospectos de emisión, cada serie cuenta con condiciones que restringen, entre otros aspectos, el endeudamiento, la constitución de gravámenes, venta de ciertos activos, determinadas fusiones por absorción, etcétera.
a) Serie Clase “A”
La Sociedad, en materia de financiación, tramitó y obtuvo la autorización para emitir Obligaciones Negociables hasta US$ 25.000.000, de las cuales se emitieron con fecha 26 de octubre de 2000 una primera serie de US$ 7.000.000, de acuerdo con lo resuelto por el Directorio el 15 de agosto de 2000.
Por Acta de Asamblea Extraordinaria de Obligacionistas Clase A N° 4, fue aprobada una prórroga por un plazo adicional de 10 años contados a partir de la fecha del efectivo vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase A. De esta manera, dichas Obligaciones Negociables vencen el 26 de octubre de 2015.
b) Serie Clase “D”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 8 de julio de 2005. Los títulos comprendidos son los identificados como clase D, siendo el monto de la misma $ 5.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en agosto de 2005 y el vencimiento de la serie operó el 31 de julio de 2011.
c) Serie Clase “E”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 15 de febrero de 2006. Los títulos comprendidos son los identificados como clase E, siendo el monto de la misma $ 5.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en mayo de 2006 y el vencimiento de la serie opera el 2 de octubre de 2012.
d) Serie 2 Clase “E”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 20 de julio de 2006.
El programa ha sido autorizado por Resolución Nº 15.352 de la C.N.V. con fecha 9 de marzo de 2006. Los títulos comprendidos son los identificados como clase E Serie 2, siendo el monto de la misma $ 10.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en noviembre de 2006 y el vencimiento de la serie opera el 2 de octubre de 2012.
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Cont.)
e) Serie Clase “F”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 16 de marzo de 2007. Los títulos comprendidos son los identificados como clase F, siendo el monto de la misma $ 10.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en agosto de 2007 y el vencimiento de la serie opera el 2 de abril de 2017.
f) Serie Clase “G”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 5 de diciembre de 2007. Los títulos comprendidos son los identificados como clase G, siendo el monto de la misma $ 16.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en 25 de junio de 2008 y el vencimiento de la serie opera el 2 de abril de 2018.
g) Serie Clase “H”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 28 de noviembre de 2008. Los títulos comprendidos son los identificados como clase H Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 16.000.000 y US$ 2.000.000, respectivamente.
La colocación final de los títulos ha concluido en marzo de 2009 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2019.
h) Serie Clase “I”
La Sociedad decidió autorizar la emisión dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 21 de julio de 2009. Los títulos comprendidos son los identificados como clase I Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 10.000.000 y US$ 2.000.000, respectivamente.
La colocación final de los títulos ha concluido en diciembre de 2009 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2014.
h) Serie Clase “J”
La Sociedad decidió autorizar la emisión dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 18 de febrero de 2010. Los títulos comprendidos son los identificados como clase J Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 15.000.000 y US$ 2.000.000, respectivamente. Por Acta de Directorio de fecha 23 de septiembre de 2010 se resuelve aumentar la emisión de la clase J Serie II a U$S 3.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en septiembre de 2010 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2016.
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Cont.)
i) Serie Clase “K1”
La Sociedad decidió autorizar la emisión dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 12 de mayo de 2011. Los títulos comprendidos son los identificados como clase K Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 15.000.000 y US$ 1.000.000, respectivamente. La colocación final de los títulos ha concluido en diciembre de 2011 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2021.
j) Serie Clase “K2”
La Sociedad decidió autorizar la emisión dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 6 de diciembre de 2011. Los títulos comprendidos son los identificados como clase K2 Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 30.000.000 y US$ 4.000.000, respectivamente. La colocación final de los títulos ha concluído en abril de 2012 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2022.
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO
La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan en los siguientes cuadros:
- Activos diferidos:
| Previsiones y provisiones | Otros créditos Incobrables | Créditos por ventas incobrables | Otros | Total | |
| $ | |||||
| Saldo al inicio del ejercicio | 2.508.124 | 797.496 | 545.991 | - | 3.851.611 |
| Cargo a resultados (impuesto a las ganancias) | 2.335.950 | (105.810) | (235.601) | 2.100.000 | 4.094.539 |
| Saldos al cierre del ejercicio | 4.844.074 | 691.686 | 310.390 | 2.100.000 | 7.946.150 |
- Pasivos diferidos:
| Ventas más de 10 cuotas | Diferencia valuación de bienes de cambio | Depreciaciones de bienes de uso | Descuentos deudas comerciales | Otros | Total | |
| $ | ||||||
| Saldo al inicio del ejercicio | (17.474.283) | (3.369.426) | (648.454) | (5.746.443) | (62.678) | (27.301.284) |
| Cargo a resultados (impuesto a las ganancias) | (10.907.686) | (5.515.297) | (786.982) | (1.763.991) | - | (18.973.956) |
| Saldos al cierre del ejercicio | (28.381.969) | (8.884.723) | (1.435.436) | (7.510.434) | (62.678) | (46.275.240) |
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO (Cont.)
El pasivo neto al cierre y al inicio del ejercicio derivado de la información incluida en los cuadros anteriores asciende a $ 38.329.090 y a $ 23.449.673 respectivamente.
La Sociedad ha optado por no reconocer el pasivo por impuesto diferido generado por el efecto del ajuste por inflación de los activos no monetarios, el cual asciende a $ 1.539.071 y $ 1.564.457 al cierre y al inicio del ejercicio, respectivamente. De haberse reconocido este pasivo diferido el cargo de impuesto a las ganancias del período se hubiera disminuido en $ 25.386. Se estima que este pasivo se revertirá en 38 años de acuerdo con el siguiente detalle:
| Ejercicio | Saldo |
| $ | |
| 2013 | 24.719 |
| 2014 | 24.499 |
| 2015 | 24.499 |
| 2016 | 24.499 |
| 2017 | 24.499 |
| A partir del 2018 | 1.416.356 |
| Total | 1.539.071 |
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO (Cont.)
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Ganancia ordinaria antes del impuesto a la ganancia | 87.813.811 | 76.209.757 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | (30.734.834) | (26.673.415) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: | ||
| - Depreciaciones bienes de uso | 205.835 | 139.500 |
| - Amortización de activos intangibles | - | (278.060) |
| - Resultado de los Fideicomisos financieros | 7.495.354 | 7.795.540 |
| - Diversos | (240.455) | (30.884) |
| Total cargo por impuesto a las ganancias | (23.274.100) | (19.047.319) |
| - Variación entre el pasivo diferido al cierre y al inicio del ejercicio cargado a resultados | (14.879.417) | (11.637.243) |
| - Ajuste provisión impuesto a las ganancias ejercicio 2011 | (1.839.111) | - |
| - Impuesto determinado del ejercicio | (6.555.572) | (7.410.076) |
| Total | (23.274.100) | (19.047.319) |
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto imputado a resultados y el impuesto determinado del ejercicio a los fines fiscales:
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Total cargo por impuesto a las ganancias contabilizado | 23.274.100 | 19.047.319 |
| - Diferencias temporarias | ||
| - Altas | ||
| Ventas más de 10 cuotas | (10.907.686) | (691.096) |
| Depreciaciones de bienes de uso | (786.982) | (82.013) |
| Diferencia de valuación de bienes de cambio | (5.515.297) | (1.338.355) |
| Descuento deudas comerciales | (1.763.991) | (2.064.716) |
| Créditos por ventas incobrables | - | 545.991 |
| Otros créditos incobrables | - | 256.236 |
| Previsiones | 2.335.950 | 579.524 |
| Provisiones | 2.100.000 | - |
| Otros | - | (3.208) |
| - Reversiones | ||
| Quebrantos impositivos | - | (8.839.606) |
| Créditos por ventas incobrables | (235.601) | - |
| Otros créditos incobrables | (105.810) | - |
| - Ajuste provisión impuesto a las ganancias ejercicio 2011 | (1.839.111) | - |
| Total impuesto determinado a los fines fiscales | 6.555.572 | 7.410.076 |
NOTA 11 - FIDEICOMISOS FINANCIEROS
La Sociedad ha celebrado diversos contratos de Fideicomiso financiero mediante los cuales, en su carácter de fiduciante, transmitió la propiedad fiduciaria de sus créditos de acuerdo a la ley de fideicomiso a Banco Patagonia S.A. Una vez transferidos los créditos, el Banco Patagonia S.A. en su carácter de fiduciario procedió a emitir los correspondientes valores representativos de deuda y certificados de participación y con el producido de la colocación, a cancelar el monto de los créditos cedidos por la Sociedad. Al 30 de junio de 2012 y 2011 se encuentran constituidos los Fideicomisos financieros que se enumeran a continuación:
- 30 de junio de 2012
| Denominación | Valores Representativos de Deuda | Certificados de participación | |||||
| Clase A | Clase B | ||||||
| Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | |
| $ | % | $ | % | $ | |||
| Ribeiro XLII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.01.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 82.599.620 | 57.819.734 | 101,7801 | 13,38 | - | - | - | 24.779.886 |
| Ribeiro XLIV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 04.04.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 65.187.406 | 41.719.940 | 102,6843 | 13,00 | - | - | - | 23.467.466 |
| Ribeiro XLV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 02.05.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 54.822.573 | 35.086.447 | 102,6165 | 12,98 | - | - | - | 19.736.126 |
| Ribeiro XLVI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 03.06.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 74.495.877 | 52.147.114 | 101,6069 | 13,09 | - | - | - | 22.348.763 |
| Ribeiro XLVII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 12.07.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 62.432.237 | 44.951.211 | 101,3194 | 15,24 | - | - | - | 17.481.026 |
| Ribeiro XLVIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 30.08.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 80.199.977 | 59.347.983 | 101,1520 | 14,50 | - | - | - | 20.851.994 |
| Ribeiro XLIX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.10.11 VN máximo de titulación de créditos: 80.959.910 | 57.481.983 | 99,8541 | 21,00 | - | - | - | 23.478.374 |
| Ribeiro L Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 21.11.11 VN máximo de titulación de créditos: 56.147.547 | 40.426.234 | 100,9266 | 23,75 | - | - | - | 15.721.313 |
| Ribeiro LI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 14.12.11 VN máximo de titulación de créditos: 53.785.522 | 38.187.742 | 101,2407 | 21,48 | - | - | - | 15.597.810 |
| Ribeiro LII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 09.02.12 VN máximo de titulación de créditos: 84.210.009 | 59.789.106 | 102,4782 | 15,64 | 8.421.001 | 101,7871 | 18,99 | 15.999.902 |
NOTA 11 - FIDEICOMISOS FINANCIEROS (Cont.)
- 30 de junio de 2012 (Cont.)
| Denominación | Valores Representativos de Deuda | Certificados de participación | ||||||||
| Clase A | Clase B | Clase C | ||||||||
| Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | |
| $ | % | $ | % | $ | ||||||
| Ribeiro LIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 26.03.12 VN máximo de titulación de créditos: 87.337.041 | 62.009.299 | 104,0127 | 13,23 | 8.733.704 | 104,7109 | 15,90 | - | - | - | 16.594.038 |
| Ribeiro LIV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 15.05.12 VN máximo de titulación de créditos: 87.009.631 | 61.776.838 | 102,7422 | 13,03 | 8.700.963 | 103,1997 | 15,35 | 4.350.482 | 100,0007 | 22,66 | 12.181.348 |
- 30 de junio de 2011
| Denominación | Valores Representativos de Deuda | Certificados de participación | |||||
| Clase A | Clase B | ||||||
| Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | |
| $ | % | $ | % | $ | |||
| Ribeiro XXXVI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 25.01.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 46.266.881 | 30.998.810 | 102,8426 | 11,80 | - | - | - | 15.268.071 |
| Ribeiro XXXVII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 23.02.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 44.375.457 | 29.509.679 | 102,7915 | 11,48 | - | - | - | 14.865.778 |
| Ribeiro XXXVIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 16.04.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 57.323.910 | 38.120.400 | 102,5219 | 11,87 | - | - | - | 19.203.510 |
| Ribeiro XXXIX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.08.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 68.824.978 | 49.553.984 | 102,1842 | 12,96 | - | - | - | 19.270.994 |
| Ribeiro XL Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 29.09.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 60.944.723 | 41.442.412 | 101,4802 | 13,03 | - | - | - | 19.502.311 |
| Ribeiro XLI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 24.11.10 VN máximo de titulación de créditos: $ 83.278.738 | 56.629.542 | 101,8939 | 13,15 | - | - | - | 26.649.196 |
| Ribeiro XLII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.01.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 82.599.620 | 57.819.734 | 101,7801 | 13,38 | - | - | - | 24.779.886 |
| Ribeiro XLIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 10.03.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 81.212.014 | 56.848.410 | 101,8585 | 13,24 | - | - | - | 24.363.604 |
| Ribeiro XLIV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 04.04.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 65.187.406 | 41.719.940 | 102,6843 | 13,00 | - | - | - | 23.467.466 |
| Ribeiro XLV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 02.05.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 54.822.573 | 35.086.447 | 102,6165 | 12,98 | - | - | - | 19.736.126 |
| Ribeiro XLVI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 03.06.11 VN máximo de titulación de créditos: $ 74.495.877 | 52.147.114 | 101,6069 | 13,09 | - | - | - | 22.348.763 |
NOTA 11 - FIDEICOMISOS FINANCIEROS (Cont.)
Los saldos al 30 de junio de 2012 y 2011 que mantiene la Sociedad en el rubro inversiones corrientes y no corrientes correspondientes a los Fideicomisos financieros se conforman de la siguiente manera:
| Denominación | Certificados de participación | |
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Ribeiro XXXVI | - | 1.453.486 |
| Ribeiro XXXVII | - | 1.719.695 |
| Ribeiro XXXVIII | - | 4.106.333 |
| Ribeiro XXXIX | - | 14.654.864 |
| Ribeiro XL | - | 18.792.129 |
| Ribeiro XLI | - | 27.854.307 |
| Ribeiro XLII | 1.954.380 | 25.335.821 |
| Ribeiro XLIII | - | 24.971.763 |
| Ribeiro XLIV | 2.059.343 | 24.149.566 |
| Ribeiro XLV | 2.326.758 | 20.081.299 |
| Ribeiro XLVI | 6.776.929 | 22.229.704 |
| Ribeiro XLVII | 7.348.927 | - |
| Ribeiro XLVIII | 19.215.310 | - |
| Ribeiro XLIX | 23.337.421 | - |
| Ribeiro L | 16.111.496 | - |
| Ribeiro LI | 16.140.397 | - |
| Ribeiro LII | 16.972.392 | - |
| Ribeiro LIII | 17.240.128 | - |
| Ribeiro LIV | 12.532.566 | - |
| Valor de certificados en base a estados contables de fideicomisos a fecha de cierre | 142.016.047 | 185.348.967 |
| Efecto impuesto diferido (*) | 6.903.542 | 4.923.380 |
| Total certificados de participación corrientes y no corrientes | 148.919.589 | 190.272.347 |
(*) Impacto estimado de impuesto diferido sobre la posición de los Fideicomisos financieros al 30 de junio de 2012 y 2011.
La exposición de los certificados de participación dentro del activo corriente y no corriente ha sido efectuada en función del cronograma de amortización teórica establecido en cada uno de los contratos de Fideicomiso.
NOTA 12 - ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
- Arrendamiento Banco HSBC II
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 6.261.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 5.220.
Al 30 de junio de 2012 las cuotas han sido canceladas en su totalidad y ha sido ejercida la opción de compra.
- Arrendamiento Banco HSBC III
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento siete automóviles.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 8.837.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 7.368.
Al 30 de junio de 2012 las cuotas han sido canceladas en su totalidad y ha sido ejercida la opción de compra.
- Arrendamiento Banco HSBC IV
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 2.039.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 1.626.
Al 30 de junio de 2012 las cuotas han sido canceladas en su totalidad y ha sido ejercida la opción de compra.
NOTA 12 - ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS (Cont.)
- Arrendamiento Banco HSBC V
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento tres apiladores.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 36.507.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 30.965.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del ejercicio asciende a $ 755.099.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
- Arrendamiento Banco Francés
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Francés a través del cual se sujeta a arrendamiento dos automóviles.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 8.477.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 12.935.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del ejercicio asciende a $ 120.350.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
- Arrendamiento Banco Francés II
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Francés a través del cual se sujeta a arrendamiento dos apiladoras y cuatro autoelevalores.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 30.547.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 46.613.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del ejercicio asciende a $ 459.099.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
NOTA 12 - ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS (Cont.)
- Arrendamiento Banco Francés III
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Francés a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 7.518.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 11.138.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del ejercicio asciende a $ 146.173.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
NOTA 13 - INFORMACION POR SEGMENTOS
En función a la Resolución Técnica N° 18 emitida por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, se detalla cierta información de los estados contables clasificada según el segmento geográfico correspondiente:
| Región Centro | Región Cuyo | Región Norte | Total | |
| $ | ||||
| Ventas netas | 623.883.271 | 384.362.548 | 640.538.167 | 1.648.783.986 |
| Intereses por préstamos | 6.027.253 | 5.223.840 | 10.527.694 | 21.778.787 |
| Resultado operativo | (33.103.330) | 53.251.536 | 172.093.919 | 192.242.125 |
| Total activos | 485.208.736 | 286.818.789 | 443.960.158 | 1.215.987.683 |
| Total pasivos | 371.681.585 | 219.710.104 | 340.084.179 | 931.475.868 |
| Adquisiciones netas de bienes de uso | 5.830.639 | 530.276 | 17.666.365 | 24.027.280 |
| Depreciación de bienes de uso | 10.738.170 | 3.418.022 | 2.034.347 | 16.190.539 |
NOTA 13 - INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
El segmento primario se encuentra dividido por regiones, debido a la importancia que tiene la distribución geográfica de las sucursales. A continuación detallamos la composición de cada región:
Región Centro: Compuesta por la Administración Central, los Centros de Distribución de Bosques y Pieres (Buenos Aires), y por las sucursales de Villa Dolores (Córdoba), Río IV (Córdoba), Morteros (Córdoba), San Francisco (Córdoba), Villa María (Córdoba), Marcos Juarez (Córdoba), Almagro (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), Mataderos (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), Flores (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), Laferrere (Buenos Aires), Córdoba (Córdoba), Argüello (Córdoba), Pompeya (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), San Nicolás I (Buenos Aires), San Nicolás II (Buenos Aires), Villa Constitución (Santa Fe), Arrecifes (Buenos Aires), Villa Ramallo (Buenos Aires), Casilda (Santa Fe), Cañada de Gómez (Santa Fe), Santa Rosa (La Pampa), Caballito (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), La Plata (Buenos Aires), San Miguel (Buenos Aires), Dean Funes (Córdoba), Arroyito (Córdoba), Ceres (Santa Fe), Paraná (Entre Ríos), Córdoba Las Flores (Córdoba) y Las Varillas (Córdoba).
Región Cuyo: Compuesta por las sucursales de Mendoza (Mendoza), Tunuyán (Mendoza), Gral. Alvear (Mendoza), San Rafael (Mendoza), San Martín (Mendoza), San Juan (San Juan), Villa Mercedes (San Luis), San Luis (San Luis), Merlo (San Luis), Rawson (San Juan), Las Heras (Mendoza) y el Centro de Distribución Villa Mercedes (San Luis).
Región Norte: Compuesta por las sucursales de La Rioja (La Rioja), Jujuy (Jujuy), Santiago del Estero (Santiago del Estero), Catamarca (Catamarca), Formosa (Formosa), Tucumán (Tucumán), Tartagal (Salta), Salta (Salta), Oberá (Misiones), Saenz Peña (Chaco), Chilecito (La Rioja), Eldorado (Misiones), Concepción (Tucumán), Orán (Salta), Banda del Río Salí (Tucumán), Posadas (Misiones), San Pedro (Jujuy), Libertador General San Martín (Jujuy), Apóstoles (Misiones), Charata (Chaco) y Circuito 5 (Formosa).
Las ventas por línea de negocio y los correspondientes resultados operativos han sido asignados específicamente a cada región. En cuanto a los activos operativos claves (bienes de uso, créditos por ventas, y bienes de cambio) se procedió de igual manera, habiéndose prorrateado en base a las incidencias de éstos el resto de los activos.
Los pasivos se han apropiado a las regiones en base a la incidencia de los activos, lo que se considera un criterio razonable.
La información arriba detallada se expone a efectos de dar cumplimiento a las normas contables vigentes actualmente aplicables. Sin embargo, cabe mencionar que las decisiones de negocio de la Sociedad se toman a nivel centralizado, sin considerar estos segmentos.
NOTA 14 - ENDEUDAMIENTO – COMPROMISOS ASUMIDOS
- Obligaciones Negociables:
Como consecuencia de la emisión de Obligaciones Negociables, la Sociedad tiene límites de endeudamiento establecidos en el suplemento de prospecto de cada clase de Obligaciones Negociables emitida.
A continuación se detallan las limitaciones y su cumplimiento con el estado de endeudamiento actual:
| ON Clase | Fórmula limitante Liquidez | Valor Según Balance al 30.06.12 | Fórmula limitante Endeudamiento | Valor de los últimos cuatro períodos trimestrales tomados como un único período |
| A | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/(Pnc+PN)<=0,75 | 0,49 |
| D | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 0,97 |
| E | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 0,97 |
| E Serie 2 | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 0,97 |
| F | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 0,97 |
| G | Ac/Pc>1,00 | 1,62 | Pnc/PN<=1,30 | 0,97 |
| H Serie I | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 0,97 |
| H Serie II | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 0,97 |
| I Serie I | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 0,97 |
| I Serie II | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 0,97 |
| J Serie I | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 0,97 |
| J Serie II | Ac/Pc>0,90 | 1,62 | Pnc/PN<=1,50 | 0,97 |
| K1 Serie I | Ac/Pc>0,80 | 1,62 | Pnc/PN<=1,60 | 0,97 |
| K1 Serie II | Ac/Pc>0,80 | 1,62 | Pnc/PN<=1,60 | 0,97 |
| Referencias | |
| Ac | Activo corriente |
| Pc | Activo no corriente |
| Pnc | Pasivo no corriente |
| PN | Patrimonio neto |
NOTA 14 - ENDEUDAMIENTO – COMPROMISOS ASUMIDOS (Cont.)
- Préstamos otorgados por los bancos Patagonia S.A., Macro S.A y de La Pampa. Compromisos financieros
Con fecha 29 de marzo de 2010 la Sociedad contrajo un préstamo con los bancos mencionados precedentemente. Como consecuencia del préstamo otorgado, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se obligó durante la vigencia del mismo al cumplimiento de ciertos ratios financieros.
- Préstamo otorgado por los bancos Citibank NA, Suc. Argentina, Hipotecario S.A., HSBC Bank Argentina S.A., Itaú Argentina S.A., y Standard Bank Argentina S.A. Compromisos financieros.
Con fecha 8 de julio de 2010 la Sociedad contrajo un préstamo con los bancos mencionados precedentemente. Como consecuencia del préstamo otorgado, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se obligó durante la vigencia del mismo al cumplimiento de ciertos ratios financieros.
- Préstamos otorgados por los bancos Patagonia S.A, Macro S.A., de Galicia y Buenos Aires S.A., Supervielle S.A, y Municipal de Rosario.
Compromisos financieros
Con fecha 30 de septiembre de 2011 la Sociedad contrajo un préstamo con los bancos mencionados precedentemente. Como consecuencia del préstamo otorgado, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se obligó durante la vigencia del mismo al cumplimiento de ciertos ratios financieros.
Periódicamente, la Gerencia de la Sociedad evalúa el cumplimiento de los ratios comprometidos en cada uno de los préstamos detallados.
NOTA 15 - ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de fecha 27 de octubre de 2011 los accionistas de la Sociedad aprobaron honorarios del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora por $ 18.325.000. Adicionalmente fue aprobada la siguiente propuesta de distribución de utilidades: dividendos en efectivo por $ 8.531.118, reserva legal $ 2.858.122 y dividendos en acciones por $ 45.773.198.
NOTA 16 - ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA
La Comisión Nacional de Valores (“CNV”), a través de las Resoluciones Generales Nº 562/09 y 576/10, ha establecido la aplicación de las Resoluciones Técnicas Nº 26 y 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, que adoptan las NIIF (IFRS por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N°17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.
La aplicación de tales normas resultará obligatoria para la Sociedad a partir del ejercicio que se inicie el 1° de julio de 2012, siendo los primeros estados financieros trimestrales a presentar bajo estas normas los correspondientes al 30 de septiembre de 2012.
En consecuencia, la fecha de transición a las NIIF para la Sociedad, conforme a lo establecido en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, es el 1 de julio de 2011.
De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de las Resoluciones Técnicas Nº 26 y N° 29 de la FACPCE, se incluyen a continuación las conciliaciones del patrimonio neto determinado de acuerdo con Normas Contables Profesionales Vigentes en la República Argentina (NCV) y el determinado de acuerdo con las NIIF al 30 de junio de 2012 y al 1 de julio de 2011 y la conciliación del resultado integral por el ejercicio finalizado al 30 de junio de 2012. En tal sentido, la Sociedad ha considerado, en la preparación de las conciliaciones, aquellas NIIF que estima serán aplicables para la preparación de sus estados financieros al 30 de junio de 2013. Las partidas y cifras contenidas en esta nota están sujetas a cambios y solo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las NIIF.
Las partidas y cifras incluidas en la conciliación podrían modificarse en la medida en que, cuando se preparen los estados financieros al 30 de junio de 2013, las normas que se utilicen fueren diferentes.
NOTA 16 - ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (Cont.)
A continuación se detallan las exenciones optativas aplicables a Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. bajo NIIF 1:
- Costo atribuido de Bienes de uso: Excepto por lo que se explica a continuación, el costo de propiedad, planta y equipo, reexpresado de acuerdo con las normas contables vigentes, ha sido adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF, ya que el mismo resulta asimilable al costo o costo depreciado de acuerdo con NIIF, ajustado para reflejar los cambios en un índice de precios general o específico. Para los inmuebles, se ha calculado el valor razonable, el cual ha sido adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF.
- La Sociedad no ha hecho uso de las otras exenciones disponibles en la NIIF 1.
A continuación se detallan las exenciones obligatorias aplicables a la Sociedad bajo NIIF 1:
- Estimaciones: las estimaciones realizadas por la Sociedad según NIIF al 1 de julio de 2011 (fecha de transición a las NIIF), son consistentes con las estimaciones realizadas a la misma fecha según Normas Contables Profesionales Vigentes en la República Argentina.
- Otras excepciones obligatorias establecidas en la NIIF 1 que no se han aplicado por no ser relevantes para el Grupo son:
· Baja contable de activos y pasivos financieros.
· Contabilidad de coberturas.
· Participaciones no controladoras.
· Derivados implícitos.
NOTA 16 - ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (Cont.)
- Conciliación del patrimonio neto al 30 de junio de 2012 y 2011
| Ref. | 30.06.12 | 01.07.11 | ||
| $ | ||||
| Patrimonio Neto bajo NCV | 284.511.815 | 228.503.222 | ||
| Bienes de Uso | a) | 118.086.747 | 121.559.887 | |
| Bienes de cambio | 1 | (22.319.901) | - | |
| Otras Deudas (Programa de fidelidad de clientes) | 2 | (31.749.513) | (33.737.560) | |
| Inversiones (Fideicomisos) | 3 | (46.108.185) | (49.168.327) | |
| Reconocimiento Pasivo Diferido por AXI | 4 | (1.539.071) | (1.564.457) | |
| Efecto impositivo de los ajustes a NIIF | 5 | (6.268.202) | (13.528.900) | |
| Patrimonio según NIIF | 294.613.690 | 252.063.865 |
- Conciliación del estado de resultado integral al 30 de junio de 2012
| Ref. | 30.06.12 | ||
| $ | |||
| Utilidad neta bajo NCV | 64.539.711 | ||
| Bienes de Uso | a) | (3.473.140) | |
| Bienes de cambio | 1 | (22.319.901) | |
| Inversiones (Fideicomisos) | 2 | 3.060.142 | |
| Otras deudas (Tarjeta Ribeiro) | 3 | 1.988.047 | |
| Reconocimiento Pasivo Diferido por AXI | 4 | 25.386 | |
| Efecto impositivo de los ajustes a NIIF | 5 | 7.260.698 | |
| Resultado neto y resultado integral total según NIIF | 51.080.943 |
NOTA 16 - ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (Cont.)
- Explicaciones de los ajustes
1. Cambio de criterio de medición de existencias:
Bajo NIIF, las existencias se valúan a costo o valor neto de realización, el que sea menor, mientras que en las Normas Contables Profesionales Vigentes en la República Argentina, las existencias se valúan en general a costo de reposición.
La Sociedad ha optado por utilizar como método de contabilización de sus existencias al “precio promedio ponderado” (“PPP”).
El ajuste por la medición de los inventarios a costo histórico bajo el método PPP representa una disminución del patrimonio neto al 30 de junio de 2012 de $22.319.901.
- Reconocimiento del pasivo por el programa de fidelidad de clientes
Con cada transacción de venta de contado la Sociedad otorga créditos (comúnmente denominados “puntos”) a sus clientes (para el caso de ventas a crédito, se otorga en el momento de que se cancelan las cuotas), los cuales son acumulables bajo ciertas condiciones y son canjeables por premios en base a una tabla de equivalencias.
Según el CINIIF 13 los créditos deben ser considerados como elementos identificables dentro de la transacción de venta que los origina. El valor razonable de la contraprestación recibida o a recibir por la transacción de venta, se debe distribuir entre bienes vendidos y los créditos otorgados en base al valor razonable de estos últimos (los créditos otorgados).
NOTA 16 - ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (Cont.)
C. Explicaciones de los ajustes (Cont.)
3. Fideicomisos financieros
La Sociedad ha efectuado transferencias de activos financieros (créditos) a fideicomisos financieros, de acuerdo con lo descripto en la Nota 11 a los presentes estados financieros, manteniendo el 100% de los certificados de participación en los mencionados fideicomisos y, al mismo tiempo, reteniendo sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo transferido.
En base a lo dispuesto por la NIC 39, una transferencia de activos financieros con las características mencionadas, no cumple los requisitos para la baja en cuentas, en consecuencia, la entidad continuará reconociendo dicho activo transferido en su integridad, y reconocerá un pasivo financiero por la contraprestación recibida. En períodos posteriores, la Sociedad reconocerá cualquier ingreso por el activo transferido y cualquier gasto incurrido por el pasivo financiero.
El ajuste expuesto en la presente nota de reconciliación corresponde a la incorporación de los activos y pasivos, la eliminación de los certificados de participación, y a la reversión de los resultados reconocidos por la Sociedad al transferir créditos al fideicomiso. Cabe mencionar que los activos reincorporados han sido valuados de acuerdo a las NIIF.
4. Reconocimiento del pasivo por impuesto diferido por aplicación del ajuste por inflación
Según las Normas Contables Profesionales Vigentes en la República Argentina existía la opción de no registrar el pasivo por impuesto diferido originado por la aplicación del ajuste por inflación (considerándolo como diferencia permanente). Bajo las NIIF esta opción no se mantiene debiendo registrar el pasivo diferido correspondiente.
5. Efecto impositivo de los ajustes a NIIF
Representa el efecto en el impuesto a las ganancias y diferido, a la tasa correspondiente, sobre los ajustes a NIIF descriptos anteriormente, que resulten aplicables.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 30 de junio de 2012, comparativos con el ejercicio anterior
Bienes de Uso
Anexo A
| Cuenta principal | VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | Neto resultante al 30.06.12 | Neto resultante al 30.06.11 | ||||||||
| Valor al inicio | Aumentos | Transferencias | Disminuciones | Valor al cierre | Acumuladas al inicio | Alícuota | Aumentos (2) | Disminuciones | Acumuladas al cierre | |||
| $ | % | $ | ||||||||||
| Terrenos | 6.944.507 | - | - | - | 6.944.507 | - | - | - | - | - | 6.944.507 | 6.944.507 |
| Edificios | 9.635.522 | - | - | - | 9.635.522 | 2.730.015 | 2 | 185.549 | - | 2.915.564 | 6.719.958 | 6.905.507 |
| Mejoras sobre inmuebles propios | 11.441.548 | 91.608 | - | - | 11.533.156 | 6.451.508 | 10 a 20 | 1.301.362 | - | 7.752.870 | 3.780.286 | 4.990.040 |
| Mejoras sobre inmuebles de terceros (1) | 27.952.123 | 2.811.815 | 4.904.587 | - | 35.668.525 | 14.550.325 | 10 a 33 | 5.081.920 | - | 19.632.245 | 16.036.280 | 13.401.798 |
| Rodados | 1.289.895 | - | - | (56.449) | 1.233.446 | 707.065 | 20 | 184.918 | (38.573) | 853.410 | 380.036 | 582.830 |
| Muebles e instalaciones | 25.845.772 | 6.069.634 | 1.767.622 | (1.658) | 33.681.370 | 9.463.775 | 10 a 50 | 5.469.047 | (347) | 14.932.475 | 18.748.895 | 16.381.997 |
| Centro de cómputos | 18.844.621 | 2.503.922 | 4.583.151 | (2.087) | 25.929.607 | 8.786.369 | 20 a 50 | 3.253.207 | (721) | 12.038.855 | 13.890.752 | 10.058.252 |
| Equipos electrónicos | 1.948.782 | 6.677 | - | - | 1.955.459 | 1.359.672 | 20 a 50 | 201.564 | - | 1.561.236 | 394.223 | 589.110 |
| Maquinarias y herramientas | 3.313.036 | 36.908 | 21.123 | (726) | 3.370.341 | 1.204.433 | 20 a 50 | 512.972 | (203) | 1.717.202 | 1.653.139 | 2.108.603 |
| Obras y mejoras en curso | 4.650.193 | 12.791.019 | (11.276.483) | (284.303) | 5.880.426 | - | - | - | - | - | 5.880.426 | 4.650.193 |
| Total al 30.06.12 | 111.865.999 | 24.311.583 | - | (345.223) | 135.832.359 | 45.253.162 | - | 16.190.539 | (39.844) | 61.403.857 | 74.428.502 | - |
| Total al 30.06.11 | 77.648.964 | 34.461.189 | - | (244.154) | 111.865.999 | 31.971.683 | - | 13.477.292 | (195.813) | 45.253.162 | - | 66.612.837 |
- Se deprecian en función del plazo de los contratos de alquileres.
- Ver Anexo H.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 30 de junio de 2012, comparativos con el ejercicio anterior
Inversiones en Acciones y Otros Valores Negociables
y Participaciones en Otras Sociedades
Anexo C
| Emisor y características de los valores | Clase | Valor nominal | Cantidad | Valor de cotización | Valor registrado | |
| 30.06.12 | 30.06.11 | |||||
| $ | ||||||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||||
| Petróleo Brasilero S.A. | Acciones | 1 | 275 | 5,0300 | 1.383 | 20.020 |
| Subtotal | 1.383 | 20.020 | ||||
| Gobierno Nacional | BONAR 10 AA 17 | 100 | 23.535 | 4,6090 | 108.473 | 1.505.557 |
| Gobierno Nacional | EA 2015 | - | - | - | - | 627.750 |
| Gobierno Nacional | BODEN 2012 RG 12 | 100 | 64.912 | 6,4700 | 419.983 | 138.677 |
| Gobierno Nacional | BODEN 2013 RA 13 | 100 | 5.663 | 5,9300 | 33.579 | 140.049 |
| Subtotal | 562.035 | 2.412.033 | ||||
| Total | 563.418 | 2.432.053 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 30 de junio de 2012, comparativos con el ejercicio anterior
Otras Inversiones
Anexo D
| Rubros | 30.06.12 | 30.06.11 |
| $ | ||
| Activo corriente | ||
| Certificados en base a estados contables de fideicomisos: | ||
| Fideicomiso Ribeiro XXXVI (Certificados de participación). | - | 1.453.486 |
| Fideicomiso Ribeiro XXXVII (Certificados de participación). | - | 1.719.695 |
| Fideicomiso Ribeiro XXXVIII (Certificados de participación). | - | 4.106.333 |
| Fideicomiso Ribeiro XXXIX (Certificados de participación). | - | 14.618.056 |
| Fideicomiso Ribeiro XL (Certificados de participación). | - | 18.551.002 |
| Fideicomiso Ribeiro XLI (Certificados de participación). | - | 27.136.367 |
| Fideicomiso Ribeiro XLII (Certificados de participación). | 1.954.380 | 23.922.042 |
| Fideicomiso Ribeiro XLIII (Certificados de participación). | - | 23.522.906 |
| Fideicomiso Ribeiro XLIV (Certificados de participación). | 2.059.343 | 22.509.541 |
| Fideicomiso Ribeiro XLV (Certificados de participación). | 2.326.758 | 18.332.770 |
| Fideicomiso Ribeiro XLVI (Certificados de participación). | 6.776.929 | 17.758.912 |
| Fideicomiso Ribeiro XLVII (Certificados de participación). | 7.345.320 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XLVIII (Certificados de participación). | 19.118.078 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XLIX (Certificados de participación). | 23.200.810 | - |
| Fideicomiso Ribeiro L (Certificados de participación). | 15.909.951 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LI (Certificados de participación). | 15.774.829 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LII (Certificados de participación). | 15.305.820 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LIII (Certificados de participación). | 14.927.597 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LIV (Certificados de participación). | 7.014.793 | - |
| Impacto impuesto a las ganancias – neto | 2.944.149 | 1.740.487 |
| Subtotal certificados de participación | 134.658.757 | 175.371.597 |
| Valores representativos de deuda Fideicomiso Ribeiro LIV | 4.350.482 | - |
| Total inversiones fideicomisos financieros | 139.009.239 | 175.371.597 |
| Fondo común de inversión AL Ahorro clase B | 33.820 | 33.820 |
| Colocaciones financieras | 587.350 | - |
| Plazo Fijo Banco Francés en moneda local | 15.897.630 | 1.634.904 |
| Plazo Fijo Banco Francés en moneda extranjera | 4.534.116 | 16.172.522 |
| Total activo corriente - Transporte | 160.062.155 | 193.212.843 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 30 de junio de 2012, comparativos con el ejercicio anterior
Otras Inversiones (Cont.)
Anexo D (Cont.)
| Rubros | 30.06.12 | 30.06.11 |
| $ | ||
| Total activo corriente - Transporte | 160.062.155 | 193.212.843 |
| Activo no corriente | ||
| Certificados en base a estados contables de fideicomisos: | ||
| Fideicomiso Ribeiro XXXIX (Certificados de participación). | - | 36.808 |
| Fideicomiso Ribeiro XL (Certificados de participación). | - | 241.127 |
| Fideicomiso Ribeiro XLI (Certificados de participación). | - | 717.940 |
| Fideicomiso Ribeiro XLII (Certificados de participación). | - | 1.413.779 |
| Fideicomiso Ribeiro XLIII (Certificados de participación). | - | 1.448.857 |
| Fideicomiso Ribeiro XLIV (Certificados de participación). | - | 1.640.025 |
| Fideicomiso Ribeiro XLV (Certificados de participación). | - | 1.748.529 |
| Fideicomiso Ribeiro XLVI (Certificados de participación). | - | 4.470.792 |
| Fideicomiso Ribeiro XLVII (Certificados de participación). | 3.607 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XLVIII (Certificados de participación). | 97.232 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XLIX (Certificados de participación). | 136.611 | - |
| Fideicomiso Ribeiro L (Certificados de participación). | 201.545 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LI (Certificados de participación). | 365.568 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LII (Certificados de participación). | 1.666.572 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LIII (Certificados de participación). | 2.312.531 | - |
| Fideicomiso Ribeiro LIV (Certificados de participación). | 5.517.773 | - |
| Impacto impuesto a las ganancias – neto | 3.959.393 | 3.182.893 |
| Total activo no corriente | 14.260.832 | 14.900.750 |
| Total activo | 174.322.987 | 208.113.593 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 30 de junio de 2012, comparativos con el ejercicio anterior
Previsiones
Anexo E
| Rubros | Saldos al comienzo del ejercicio | Aumentos cartera residual fideicomisos liquidados | Aumentos | Disminuciones | Saldos al cierre del ejercicio | ||
| $ | |||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| - Para deudores incobrables | 79.084.073 | 15.992.089 | (1) | 22.160.872 | (3) | (33.322.999) | 83.914.035 |
| - Para otros créditos incobrables | 1.386.673 | - | (1) | 159.086 | (1) | (145.843) | 1.399.916 |
| - Para desvalorización de bienes de cambio | 7.506.479 | - | (1) | 1.168.922 | - | 8.675.401 | |
| No corrientes | |||||||
| - Para otros créditos incobrables | 891.886 | - | (1) | - | (1) | (315.556) | 576.330 |
| Totales al 30.06.12 | 88.869.111 | 15.992.089 | 23.488.880 | (33.784.398) | 94.565.682 | ||
| Totales al 30.06.11 | 125.768.275 | 4.688.736 | 14.494.793 | (56.082.693) | 88.869.111 | ||
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||
| No corrientes | |||||||
| - Para contingencias laborales y otras | 7.206.216 | - | (2) | 2.566.672 | - | 9.772.888 | |
| Totales al 30.06.12 | 7.206.216 | - | 2.566.672 | - | 9.772.888 | ||
| Totales al 30.06.11 | 5.228.568 | - | 1.977.648 | - | 7.206.216 |
- Incluido en la línea "Resultados financieros y por tenencia" del estado de resultados.
- Incluido en el Anexo H.
- Utilizaciones del ejercicio.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Correspondientes a los ejercicios iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 30 de junio de 2012 y 2011
Costo de Ventas
Anexo F
| 30.06.12 | 30.06.11 | |
| $ | ||
| Existencias al comienzo del ejercicio (Nota 2.5) | 336.938.395 | 212.845.589 |
| Compras del ejercicio | 1.006.687.269 | 973.626.505 |
| Existencias al cierre del ejercicio (Nota 2.5) | (349.757.668) | (336.938.395) |
| Costo de ventas | 993.867.996 | 849.533.699 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 30 de junio de 2012, comparativos con el ejercicio anterior
Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
Anexo G
| 30.06.12 | 30.06.11 | ||||||
| Rubro | Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio vigente | Monto en moneda local | Clase y monto de la moneda extranjera | Monto en moneda local | ||
| $ | $ | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | |||||||
| Efectivo en moneda extranjera | |||||||
| Dólares | US$ | 6.323.632 | 4,4870 | 28.374.138 | US$ | 536.173 | 2.182.223 |
| Euros | EU | 19.877 | 5,6743 | 112.787 | EU | 93.557 | 552.546 |
| Reales | R$ | 1.958 | 2,0300 | 3.975 | |||
| Bancos | US$ | 522.797 | 4,4870 | 2.345.790 | US$ | 4.369.544 | 17.784.045 |
| Inversiones | |||||||
| Plazo Fijo Banco Francés | US$ | 1.010.501 | 4,4870 | 4.534.116 | US$ | 3.973.593 | 16.172.522 |
| Otros créditos | |||||||
| Crédito por venta de sociedad controlada | R$ | 689.614 | 2,0300 | 1.399.916 | R$ | 552.459 | 1.386.673 |
| Bienes de Cambio | |||||||
| Anticipo proveedores | US$ | 153.603 | 4,4870 | 689.216 | US$ | 2.220.334 | 9.036.759 |
| Total del activo corriente | 37.459.938 | 47.114.768 | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos | |||||||
| Crédito por venta de sociedad controlada | R$ | 283.906 | 2,0300 | 576.330 | R$ | 355.333 | 891.886 |
| Total del activo no corriente | 576.330 | 891.886 | |||||
| Total del activo | 38.036.268 | 48.006.654 | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Deudas Comerciales | |||||||
| Proveedores del exterior | US$ | 270.151 | 4,5270 | 1.222.974 | US$ | 2.052.414 | 8.435.421 |
| Préstamos | |||||||
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clase A | US$ | 87.599 | 4,5270 | 396.558 | US$ | 87.111 | 358.027 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases H Serie II | US$ | - | - | - | US$ | 35.000 | 143.850 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases I Serie II | US$ | 35.000 | 4,5270 | 158.445 | US$ | 35.000 | 143.850 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases J Serie II | US$ | 52.500 | 4,5270 | 237.667 | US$ | 52.500 | 215.775 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases K1 Serie II | US$ | 17.500 | 4,5270 | 79.223 | - | - | |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases K2 Serie II | US$ | 46.667 | 4,5270 | 211.262 | - | - | |
| Total del pasivo corriente | 2.306.129 | 9.296.923 | |||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Préstamos | |||||||
| Obligaciones Negociables Clase A | US$ | 7.000.000 | 4,5270 | 31.689.000 | US$ | 7.000.000 | 28.770.000 |
| Obligaciones Negociables Clase H Serie II | US$ | 2.000.000 | 4,5270 | 9.054.000 | US$ | 2.000.000 | 8.220.000 |
| Obligaciones Negociables Clase I Serie II | US$ | 2.000.000 | 4,5270 | 9.054.000 | US$ | 2.000.000 | 8.220.000 |
| Obligaciones Negociables Clase J Serie II | US$ | 3.000.000 | 4,5270 | 13.581.000 | US$ | 3.000.000 | 12.330.000 |
| Obligaciones Negociables Clase K1 Serie II | US$ | 1.000.000 | 4,5270 | 4.527.000 | - | - | - |
| Obligaciones Negociables Clase K2 Serie II | US$ | 4.000.000 | 4,5270 | 18.108.000 | - | - | - |
| Total del pasivo no corriente | 86.013.000 | 57.540.000 | |||||
| Total del pasivo | 88.319.129 | 66.836.923 |
US$: Dólares estadounidenses
EU: Euros
R$: Reales
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Información Requerida por el Art. 64, inc. b) de la Ley Nº 19550
Correspondientes a los períodos iniciados el 1° de julio de 2011 y 2010
y finalizados el 30 de junio de 2012 y 2011
Anexo H
| Rubro | Total al 30.06.12 | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total al 30.06.11 |
| $ | ||||
| Honorarios al directorio y comisión fiscalizadora | 18.366.300 | 18.366.300 | - | 18.325.000 |
| Otros honorarios y retribuciones por servicios | 11.415.079 | 9.723.948 | 1.691.131 | 9.377.756 |
| Sueldos y contribuciones sociales | 291.479.154 | 44.796.683 | 246.682.471 | 211.107.819 |
| Gastos de publicidad y propaganda | 36.479.647 | - | 36.479.647 | 32.521.642 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 72.347.491 | 80.426 | 72.267.065 | 53.402.986 |
| Seguros | 1.832.423 | 1.824.446 | 7.977 | 1.424.442 |
| Depreciación de bienes de uso | 16.190.539 | 2.546.635 | 13.643.904 | 13.477.292 |
| Amortización de activos intangibles | - | - | - | 794.458 |
| Fletes y acarreos/movilidad | 47.327.902 | 2.561.520 | 44.766.382 | 35.741.839 |
| Mantenimiento de propiedades | 16.708.558 | 2.671.290 | 14.037.268 | 12.323.824 |
| Servicios de seguridad | 10.865.581 | 764.752 | 10.100.829 | 12.397.458 |
| Alquileres | 30.934.650 | 2.050.138 | 28.884.512 | 23.919.619 |
| Librería, papelería y útiles | 5.020.419 | 446.013 | 4.574.406 | 4.806.589 |
| Comisión tarjetas y garantías | 12.915.877 | - | 12.915.877 | 8.726.778 |
| Luz, gas, teléfono y franqueo | 13.565.111 | 1.800.716 | 11.764.395 | 11.672.652 |
| Gastos de cobranza e informes | 19.639.390 | - | 19.639.390 | 13.263.512 |
| Gastos de limpieza | 3.866.264 | 584.316 | 3.281.948 | 3.399.283 |
| Reparaciones, repuestos y materiales | 11.482.024 | 144.381 | 11.337.643 | 8.247.677 |
| Robos y quebrantos | 690.273 | - | 690.273 | 124.757 |
| Gastos varios | 484.325 | 382.550 | 101.775 | 407.377 |
| Total al 30.06.12 | 621.611.007 | 88.744.114 | 532.866.893 | - |
| Total al 30.06.11 | - | 68.831.903 | 406.630.857 | 475.462.760 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa
al 30 de junio de 2012
El Directorio de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. tiene el agrado de dirigirse a los Accionistas para hacerles llegar la Reseña Informativa prevista por Resolución General N° 290 de la Comisión Nacional de Valores por el período finalizado el 30 de junio de 2012.
- COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES DEL PERIODO
Los principales hechos del trimestre han sido:
- Se ha continuado con la emisión de Fideicomisos Financieros, con la colocación del Fideicomiso Financiero Ribeiro LIII y LIV.
- Se ha concluido con la suscripción dos nuevas colocaciones de Obligaciones Negociables en pesos y dólares, las mismas denominadas Clase K2 serie I y serie II, respectivamente.
- Las ventas han arrojado un incremento del 25% respecto del ejercicio anterior.
- Se observa un incremento de gastos a pesar de la política de reducción implementada por la Sociedad. Debido a que el incremento de los mismos no ha sido trasladado a precios en su totalidad, genera una reducción en la rentabilidad.
- La sociedad continuó manteniendo los acuerdos con entidades bancarias para beneficiar con descuentos a los clientes poseedores de tarjetas de crédito y débito emitidas por dichas entidades.
- Continúan las tareas relacionadas con la implementación del módulo de logística del Sistema SAP. Se estima la puesta en marcha del nuevo sistema durante el segundo semestre del año 2012.
- Durante el presente trimestre se han reducido las compras al exterior y se han ido reemplazado por productos de origen nacional.
- La compañía ha sufrido un incendio en uno de sus centros de distribución. La incidencia del siniestro representaba aproximadamente entre un 5 % y un 6% del valor total del stock total de mercaderías de la compañía. No obstante, el infortunio no produjo alteraciones significativas en el normal desarrollo de la actividad comercial de la compañía, como así tampoco produjo un impacto económico, ya que la mercadería siniestrada se encontraba asegurada. A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables dicho siniestro se encuentra cobrado en su totalidad.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa (Cont.)
- ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA
| 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.10 | 30.06.09 | |
| $ | ||||
| Activo corriente | 1.083.507.179 | 876.567.420 | 624.508.350 | 408.239.208 |
| Activo no corriente | 132.480.504 | 112.656.370 | 90.003.028 | 61.617.287 |
| Total | 1.215.987.683 | 989.223.790 | 714.511.378 | 469.856.495 |
| Pasivo corriente | 667.434.597 | 543.457.107 | 362.437.203 | 222.040.810 |
| Pasivo no corriente | 264.041.271 | 217.263.461 | 175.142.677 | 100.125.257 |
| Subtotal | 931.475.868 | 760.720.568 | 537.579.880 | 322.166.067 |
| Patrimonio neto | 284.511.815 | 228.503.222 | 176.931.498 | 147.690.428 |
| Total | 1.215.987.683 | 989.223.790 | 714.511.378 | 469.856.495 |
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA
| 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.10 | 30.06.09 | |
| $ | ||||
| Resultado operativo (1) | 192.242.125 | 95.488.473 | 68.547.069 | 39.387.317 |
| Resultados financieros | (104.428.314) | (19.278.716) | (18.691.105) | (6.223.958) |
| Impuesto a las ganancias | (23.274.100) | (19.047.319) | (12.573.107) | 6.143.964 |
| Resultado neto | 64.539.711 | 57.162.438 | 37.282.857 | 39.307.323 |
(1) El resultado operativo del período ha sido determinado de la siguiente manera:
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa (Cont.)
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA (Cont.)
| 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.10 | 30.06.09 | |
| $ | ||||
| Ganancia bruta | 654.915.990 | 465.032.604 | 293.884.711 | 234.582.916 |
| Gastos de comercialización | (532.866.893) | (406.630.857) | (244.539.634) | (202.154.546) |
| Gastos de administración | (88.744.114) | (68.831.903) | (46.511.146) | (37.101.888) |
| Otros ingresos y egresos | (3.339.024) | 1.109.600 | 1.117.531 | 1.542.774 |
| Intereses préstamos de dinero | 21.778.787 | 8.975.159 | 9.846.352 | 12.643.501 |
| Intereses por financiación de ventas | 140.497.379 | 95.833.870 | 54.749.255 | 29.874.560 |
| Resultado operativo | 192.242.125 | 95.488.473 | 68.547.069 | 39.387.317 |
La Sociedad ha determinado el resultado operativo adicionando los intereses por financiación de ventas, dado el emparentamiento directo entre tales ingresos con el negocio de venta en sí mismo, que determina el margen bruto.
- INDICES COMPARATIVOS CON PERIODOS ANTERIORES
| 30.06.12 | 30.06.11 | 30.06.10 | 30.06.09 | |
| Liquidez | 1,62 | 1,61 | 1,72 | 1,84 |
| Endeudamiento | 3,27 | 3,33 | 3,04 | 2,18 |
| Rentabilidad | 0,25 | 0,28 | 0,23 | 0,30 |
| Rentabilidad ordinaria antes de impuestos | 39,92% | 44,48% | 35,70% | 30,60% |
| Solvencia | 0,31 | 0,30 | 0,33 | 0,46 |
| Inmovilización del capital | 0,11 | 0,11 | 0,13 | 0,13 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa (Cont.)
- AVANCE EN EL CUMPLIMIENTO DEL PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DE LAS NIIF (no cubierto por informe del auditor externo ni de la Comisión Fiscalizadora)
Durante el presente trimestre la Sociedad finalizó el proceso de evaluación de los efectos que tendrá la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera respecto de las normas contables profesionales que actualmente se están aplicando. Este proceso ha tenido como propósito identificar los impactos contables que resultarán de la adopción de dichas normas.
-
BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS
-
Durante el próximo trimestre se continuarán las obras de remodelación en distintas sucursales con el objeto de adecuar las mismas a la nueva imagen corporativa de la Compañía.
- En el plano financiero se continuará con la suscripción de Fideicomisos financieros y Obligaciones Negociables.
- Se continuarán implementando promociones tendientes a lograr una mayor fidelización de nuestra cartera de clientes y una mayor penetración en el mercado.
- El panorama existente desde principios del año 2012 preanuncia una desaceleración del crecimiento económico, considerando las medidas que se adoptan para evitar mayores desequilibrios en el plano fiscal y en el sector externo. El nivel de eficacia de tales medidas determinarán si es factible recuperar un sendero de mayor crecimiento o si serán necesarias correcciones más profundas y de otra naturaleza.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de septiembre de 2012.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 30 de junio de 2012
Información requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para la cotización, suspensión, retiro y cancelación de títulos valores, aprobado por Resolución N° 10135 de la Comisión Nacional de Valores.
- No existen regímenes específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por los mismos.
- No existen modificaciones en las actividades de la Sociedad que afecten la comparabilidad de los presentes estados contables, así como tampoco la de éstos con otros anteriores o futuros.
- Clasificación de los saldos de créditos y deudas en las siguientes categorías:
- De plazo vencido:
| Créditos por ventas y servicios | Otros créditos | Deudas | |
| $ | |||
| De hasta 3 meses | 50.653.708 | 131.490 | - |
| De 3 a 6 meses | 18.920.153 | 1.131.490 | - |
| De 6 a 9 meses | 12.830.943 | 177.067 | - |
| De 9 meses a 1 año | 9.487.745 | 202.900 | - |
| De 1 a 2 años | 23.616.197 | 934.130 | - |
| De 2 a 3 años | 14.027.326 | 723.442 | - |
| De 3 a 4 años | 4.536.158 | 230.320 | - |
| De 4 a 5 años | 1.197.621 | 85.260 | - |
| Más de 5 años | 941.818 | 52.729 | - |
| 136.211.669 | 3.668.828 | - |
b) Sin plazo establecido:
La clasificación de saldos de créditos y deudas sin plazo establecido se suministra en la Nota 5 a los estados contables al 30 de junio de 2012.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 30 de junio de 2012 (Cont.)
- Clasificación de los saldos de créditos y deudas en las siguientes categorías (Cont.):
c) A vencer:
La clasificación de saldos de créditos y deudas a vencer se suministra en la Nota 5 a los estados contables al 30 de junio de 2012.
- Clasificación de los créditos y deudas en las siguientes categorías:
a) La información sobre activos y pasivos en moneda extranjera se suministra en el Anexo G a los estados contables al 30 de junio de 2012.
b) No existen créditos y deudas sujetas a cláusulas de ajuste.
c) Los saldos que devengan intereses y los que no lo hacen se mencionan en Nota 5 a los estados contables al 30 de junio de 2012.
- Información referida a Sociedades del art. 33 de la Ley 19.550:
La Sociedad no tiene sociedad controlante en los términos de la Ley de Sociedades Comerciales ni participaciones accionarias en sociedades comprendidas en el Art. 33 de dicha Ley.
Los saldos y transacciones con partes relacionadas se exponen en Nota 4 a los estados contables al 30 de junio de 2012.
- No existen créditos por ventas o préstamos a Directores o miembros de la Comisión Fiscalizadora.
- Se realizan tomas de inventarios de los bienes de cambio en todos los puntos de ventas y centros de distribución por lo menos una vez al año.
Existen bienes de cambio con inmovilización a más de un año por $ 1.753.428. Se ha efectuado la previsión correspondiente por $ 175.186.
- La información referente a las fuentes de información para la valuación de los activos se exponen en nota 1.6. a los estados contables al 30 de junio de 2012.
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INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 30 de junio de 2012 (Cont.)
- No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
- No existen en el rubro bienes de uso bienes obsoletos o sin uso.
- La Sociedad no posee participaciones accionarias en otras sociedades en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley 19.550.
- Los valores recuperables utilizados como límite para las valuaciones contables de los rubros “Bienes de uso” han sido los de utilización económica.
La Sociedad ha considerado, para evaluar la recuperabilidad de estos activos, los requisitos establecidos en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“F.A.C.P.C.E.”) y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y considerando las normas de la Comisión Nacional de Valores.
Los bienes de cambio han sido valuados a su costo de reposición al cierre del ejercicio. El criterio seguido para determinar el valor recuperable empleado como límite para su valuación contable ha sido el valor neto de realización.
- Los bienes asegurados, el monto de los seguros y los riesgos que cubren al 30 de junio de 2012 se indican a continuación:
| Bienes asegurados | Montos asegurados en base a pólizas | Valores contables | Riesgos cubiertos |
| $ | |||
| Edificio / Contenido / Mercadería en distintas ubicaciones / mercadería transportada | 630.795.015 | 349.757.668 | Todo riesgo operativo: incendio, pérdidas de beneficios, robo total o parcial. Siniestros ocurridos por cada viaje en el ámbito local e internacional (incluye transporte marítimo) |
| Vehículos (*) | 753.000 | 49.120 | Responsabilidad civil, daños totales, incendio, robo total o parcial |
(*) No incluyen vehículos en leasing
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 30 de junio de 2012 (Cont.)
- La información sobre los elementos considerados para calcular las previsiones se informa en Nota 1.6. inc. k) a los estados contables al 30 de junio de 2012.
- Las contingencias se detallan Anexo E a los estados contables a 30 de junio de 2012. No existen otras situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
- No existen adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.
- No existen acciones preferidas.
- Las condiciones relacionadas a la distribución de resultados se incluyen en Nota 6 a los estados contables al 30 de junio de 2012.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Domicilio legal: Av. Corrientes 4678
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5° del artículo 294 de la Ley N° 19.550, hemos examinado el inventario, el balance general de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 30 de junio de 2012, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha y las notas 1 a 16 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan, los cuales han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además hemos revisado la Memoria del Directorio correspondiente a dicho ejercicio. La preparación y emisión de los mencionados estados contables, así como también la Reseña Informativa y la información requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires son responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de sindicatura vigentes en la República Argentina. Dichas normas requieren que los exámenes de los estados contables se efectúen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional, hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., Price Waterhouse & Co. S.R.L, quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 10 septiembre de 2012 sin salvedades. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración ni comercialización, dado que ellos son de incumbencia exclusiva de la Sociedad.
- Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio terminado el 30 de junio de 2012, hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
- Los saldos al 30 de junio de 2011 se exponen en los estados contables a efectos comparativos. Los mismos fueron examinados por nosotros y hemos emitido nuestro informe de fecha 8 de septiembre de 2011 sin salvedades.
- Basado en el trabajo realizado, con el alcance descripto en los párrafos anteriores, informamos que:
- En nuestra opinión:
los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. que se mencionan en 1. demuestran razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 30 de junio de 2012, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
-
- No tenemos observaciones que formular, en materia de nuestra competencia, en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
-
En relación a lo determinado por la Resolución N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, informamos que hemos leído el informe del auditor externo, del cual se desprende lo siguiente:
-
las normas de auditoría aplicadas son las aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, las que contemplan los requisitos de independencia, y
- los estados contables han sido preparados teniendo en cuenta las normas contables aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores.
- Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales, dejando constancia que se han respetado las disposiciones de la Ley 19.550 y el Estatuto Social.
- Se ha dado cumplimiento al Art. 75 de la Resolución General 7/2005 de la Inspección General de Justicia.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de septiembre de 2012
| Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 36 Fº 96 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Ratificación de Firmas Litografiadas
Por la presente se ratifican las firmas que en facsímil obran en las hojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 46 de los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 30 de junio de 2012 presentados en forma comparativa, en la página 4 de la Reseña Informativa al 30 de junio de 2012 y en la página 4 de la Información requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires al 30 de junio de 2012.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |