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Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. Annual Report 2009
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Estados Contables
al 30 de junio de 2009
presentados en forma comparativa
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados Contables
al 30 de junio de 2009
presentados en forma comparativa
Indice
Memoria
Informe de los auditores
Estados contables
Balance general
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de flujo de efectivo
Notas a los estados contables
Anexos
Reseña informativa
Información requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Informe de la comisión fiscalizadora
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Memoria
Señores Accionistas:
El Directorio de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. tiene el agrado de someter a consideración de los señores Accionistas, la presente Memoria, el Balance General, el Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos correspondientes al trigésimo octavo ejercicio social iniciado el 1º de julio de 2008 y concluido el 30 de junio de 2009.
Contexto económico
La situación económica nacional se ha deteriorado notablemente durante el presente ejercicio, como consecuencia de la grave crisis internacional.
El sector comercial se encuentra en fase recesiva desde del segundo semestre del año 2008 y aún no hay señales claras de recuperación. Indicadores del comercio interior y de la inversión extranjera directa sugieren una futura recuperación de la actividad, pero a un ritmo más lento. Economistas proyectan una caída más suave de la economía pero sin poder estimar el plazo de duración del ciclo recesivo.
El escenario de inflación elevada, dificultad para el acceso al crédito internacional, la destrucción de puestos de trabajo, los constantes reclamos sectoriales de todo tipo, la contracción de las importaciones debido a las restricciones impuestas por el Gobierno Nacional, la fuga constante de capitales, la contracción en términos reales de la actividad del sector bancario, la disminución del financiamiento en el Mercado de Capitales local como consecuencia de la desaparición de las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, elevadas tasas de financiación y la falta de inversión ante la incertidumbre reinante, hacen difícil estimar una recuperación inmediata.
Adicionalmente, la situación controvertida en el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos ha hecho perder la credibilidad en las estadísticas oficiales, impactando en forma directa en los niveles de inversión debido a la falta de confianza.
En el plano internacional, Estados Unidos muestra algunos signos de recuperación. No obstante se estima que el desempleo seguiría aumentando durante el 2010. En Europa la economía todavía no parece haber tocado fondo, mientras los conflictos sociales se acentúan. Sin embargo, la economía china se está recuperando más de lo previsto en el segundo semestre de 2009, siendo ello un dato favorable para la economía mundial.
Políticas:
Durante el presente ejercicio se han llevado a cabo acciones en diferentes aspectos destinadas a cumplir con las políticas trazadas por el Directorio de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.. La política global de la Compañía estuvo orientada principalmente hacia los siguientes aspectos:
- Sostener de los niveles de venta del ejercicio 2008, tanto en pesos como en unidades.
- Continuar con el incremento de puntos de venta, ampliando la cobertura geográfica nacional.
- Reforzar nuestra marca " Minicuotas Ribeiro®".
- Continuar mejorando la calidad del servicio de postventa para garantizar la entera satisfacción del cliente.
- Optimizar el manejo eficiente del inventario reduciendo los días de stock.
- Mejorar de la calidad de nuestros sistemas informáticos de administración y gestión para la toma de decisiones mediante la puesta en marcha del sistema SAP a partir del 1° de julio de 2009.
- Realizar acciones tendientes a regularizar la morosidad de ciertos clientes a través de un mayor seguimiento de sus cuentas y el otorgamiento de planes de refinanciación.
Plano Comercial:
-
- Evolución del Número de Sucursales
La expansión de la Compañía se efectivizó mediante la apertura de las sucursales de Argüello (Córdoba), Pompeya (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), San Pedro (Jujuy) y por la adquisición de un Fondo de Comercio (Casa Dover) compuesto por siete sucursales en el interior de la Provincia de Buenos Aires y de la Provincia de Santa Fe. A su vez, se ha implementado la puesta en marcha del Centro de Venta Telefónica.
-
- Evolución de ventas en los últimos cinco ejercicios
Para efectuar un análisis de las ventas que surgen del gráfico precedente, es necesario tener en consideración ciertos aspectos comerciales de relevancia ocurridos durante el presente ejercicio:
- Dificultad en los niveles de aprovisionamiento de ciertos artículos importados producto de la restricción en las importaciones. Debido a ello se debió recurrir, en algunas ocasiones, a proveedores sustitutos de origen nacional.
- Altas tasas de interés que dificultan la obtención de capital de trabajo para solventar la venta a crédito propio.
- Caída del consumo interno como consecuencia de la recesión que atraviesa la economía.
Teniendo en cuenta estos aspectos, el objetivo de sostenimiento de ventas trazado por la Dirección fue superado, lográndose un incremento del orden del 16% en valores absolutos respecto al ejercicio anterior. Resulta de gran mérito el nivel de ventas alcanzado en el presente ejercicio.
A continuación se enumeran las acciones adoptadas por la Compañía para fomentar las ventas:
- Venta de equipos de computación a través del Plan San Luis Digital.
- Disminución de la tasa de interés para la financiación de los créditos personales.
- Acuerdos comerciales con los bancos Citibank, Patagonia, Ciudad, Standardbank, Nación y Provincia de Buenos Aires para beneficiar con descuentos a los clientes poseedores de tarjetas de crédito y débito de estas entidades.
- Apertura de un nuevo canal de ventas a través de la venta telefónica.
- Consolidación de la imagen nacional de la marca Minicuotas Ribeiro® a través de su difusión en medios masivos de comunicación.
Situación Financiera:
El plano financiero fue quizás el de mayor complejidad debido al contexto reinante en nuestro país.
La desaparición de las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones produjo una contracción del Mercado de Capitales para la colocación de Fideicomisos Financieros. Esta herramienta es muy utilizada por el Sector y había permitido el rápido crecimiento de las cadenas participantes. Adicionalmente, durante el presente ejercicio se incrementaron las tasas de interés, lo que implicó un incremento de los costos para el endeudamiento financiero.
Los Mercados de Capitales y Financieros se tornaron más selectivos a la hora de brindar financiación a integrantes del Sector, originado en los problemas financieros y posterior presentación en convocatoria que sufrieron dos cadenas importantes de electromésticos. Ello explica, en parte, el incremento de las tasas de financiación.
En virtud de la situación descripta, la Compañía implementó las siguientes políticas:
- Reducción de los días de stock a niveles acordes con los históricos del sector, a fin de cubrir parte de las necesidades financieras con los fondos producidos de la venta.
- Disminución de la emisión de Fideicomisos Financieros.
- Reducción de los préstamos contraídos con entidades bancarias.
- Cancelación a su fecha de vencimiento de las obligaciones negociables, Clase B y C por USD 1.500.000 y $ 7.000.000, respectivamente.
- Emisión de dos nuevas series de Obligaciones Negociables por un plazo de 10 años, Clase H Serie I y II, siendo el monto de las mismas $ 16.000.000 y USD 2.000.000 respectivamente.
- Seguimiento más minucioso de las cuentas a cobrar, implementado acciones de cobro y pactando planes de refinanciación para los clientes en mora.
- Aumento de Capital Social de $ 26.300.000.
4.1. Estructura patrimonial, resultados y generación y aplicación de fondos
A continuación se presenta la estructura patrimonial, resultados y generación de fondos:
4.1.1. Estructura patrimonial comparativa con el ejercicio anterior
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Activo corriente | 408.239.208 | 326.239.404 |
| Activo no corriente | 61.617.287 | 56.826.107 |
| Total | 469.856.495 | 383.065.511 |
| Pasivo corriente | 222.040.810 | 190.749.946 |
| Pasivo no corriente | 100.125.257 | 76.690.298 |
| Total | 322.166.067 | 267.440.244 |
| Patrimonio neto | 147.690.428 | 115.625.267 |
| Total | 469.856.495 | 383.065.511 |
4.1.2. Estructura de resultados comparativa con el ejercicio anterior
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Resultado operativo ordinario | 37.844.543 | 39.239.518 |
| Resultados financieros y por tenencia | (6.223.958) | (6.616.718) |
| Otros ingresos y egresos | 1.542.774 | 2.160.478 |
| Resultado neto ordinario | 33.163.359 | 34.783.278 |
| Impuesto a las ganancias | 6.143.964 | 524.261 |
| Resultado neto | 39.307.323 | 35.307.539 |
4.1.3. Estructura de la generación o aplicación de fondos comparativa con el ejercicio anterior
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Fondos generados por las actividades operativas | 32.655.426 | 38.271.297 |
| Fondos aplicados a las actividades inversión | (46.105.281) | (35.522.235) |
| Fondos generados por las actividades financiación | 17.009.186 | 4.598.998 |
| Total de fondos generados durante el ejercicio | 3.559.331 | 7.348.060 |
4.2. Indicadores Financieros:
A continuación se detallan los ratios más relevantes presentados en forma comparativa con los del ejercicio anterior:
| Denominación | Fórmula | 30.06.09 | 30.06.08 |
| Liquidez | AC / PC | 1,84 | 1,71 |
| Liquidez ácida | (AC – Bienes de Cambio) / PC | 1,29 | 1,01 |
| Solvencia | PN / Total P | 0,46 | 0,43 |
| Inmovilización del capital | A NC / Total A | 0,13 | 0,15 |
| Endeudamiento | Total P / PN | 2,18 | 2,31 |
| Rentabilidad | Resultado del Ej. / PN | 26,60% | 30,48% |
| Rotación de Bienes de Cambio | CMV / Inventario | 3,94 | 3,12 |
- Como consecuencia de las políticas financieras anteriormente comentadas se puede observar que han mejorado los índices relacionados con el endeudamiento y la liquidez.
- Por otro lado se verifica una rotación más acelerada de los bienes de cambio, reflejando la política trazada en cuanto a un manejo más eficiente del inventario de mercaderías de reventa.
- Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. mantiene planes de financiación hasta 24 cuotas, tal como lo venía haciendo en los ejercicios anteriores.
4.3. Oferta Pública de acciones, y Cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
La Sociedad a la fecha emisión de los presentes estados contables no ha suscripto serie alguna de acciones. Sin embargo continúa dentro del régimen de oferta pública a la espera del momento propicio.
Situación Operativa
5.1. Recursos Humanos
El crecimiento de la nómina de la Compañía sufrió una desaceleración respecto al crecimiento alcanzado en períodos anteriores. No obstante y pese a la situación económica imperante, el sostenimiento del nivel de actividad de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. permitió incrementar la dotación en un 3,50% respecto al ejercicio anterior, cumpliendo de esta forma con la meta fijada por el Directorio de preservar el capital humano y evitar despidos masivos.
La apertura de nuevas sucursales fue un factor clave que determinó que la demanda de personal no haya disminuido. En junio de 2009 la dotación era de 1.596 empleados, mientras que a junio de 2008, el total de empleados ascendía a 1.542.
5.2. Sistemas Informáticos
- Se concretó en forma exitosa la puesta en marcha del Sistema SAP para los módulos pertenecientes a la Administración.
- Se amplió la velocidad de transferencias de datos entre Sucursales, Centros de Distribución y Casa Central, cuadriplicando la velocidad del flujo de datos, ayudando a tener información en línea desde las Sucursales.
- Se ha contratado el Sistema de Seguridad informática IBM Internet Security System, para proteger uno de los bienes más importantes de la Compañía que es su información.
5.3. Logística
- Durante el ejercicio bajo análisis se invirtió en la ampliación de 2.200 metros cuadrados del Centro de Distribución ubicado en la localidad de Bosques, partido de Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires, extendiendo su capacidad total a 15.700 metros cuadrados.
- Desarrollo de la logística para la entrega de mercaderías por ventas generadas a través del Centro de Venta Telefónica, la cual permite la entrega a los clientes en cualquier punto del país.
- En una labor coordinada entre distintas áreas se redujeron en forma gradual los inventarios de la empresa, logrando un aumento de la rotación.
- Alquiler de un depósito pulmón en la ciudad de Villa Mercedes, provincia de San Luis, para absorber picos de demanda. El mismo funciona como satélite del Centro de Distribución que posee la Compañía en la misma localidad.
- Puesta en marcha de las 7 sucursales adquiridas a Casa Dover. Durante este proceso se montó en San Nicolás, provincia de Buenos Aires, la operación de un depósito nodo para la región.
Operaciones realizadas entre partes relacionadas
A continuación se detallan los saldos y operaciones realizadas entre partes relacionadas, presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior:
6.1. Saldos
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Otros créditos | ||
| Corrientes | ||
| Anticipos de honorarios a Directores | 8.200.606 | 6.347.505 |
| Gastos a recuperar directores y Accionistas | 519.892 | 353.089 |
| 8.720.498 | 6.700.594 | |
| Deudas comerciales | ||
| Corrientes | ||
| Sociedades relacionadas | ||
| Proveedores locales | 203.402 | 612.260 |
| Préstamos (incluyendo intereses devengados) | ||
| Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Financieros | 8.685.354 | 5.097.729 |
| Obligaciones negociables | 795.710 | 4.061.741 |
| 9.481.064 | 9.159.470 | |
| No Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Obligaciones negociables | 54.706.494 | 36.684.300 |
| Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Corrientes | ||
| Personal directivo | 120.521 | 101.044 |
| Otras deudas | ||
| Corrientes | ||
| Provisión honorarios al Directorio | 8.200.000 | 7.000.000 |
| 8.200.000 | 7.000.000 | |
6.2. Operaciones
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Sociedades controladas y relacionadas: | ||
| Compras de bienes de cambio | 4.732.651 | 3.839.980 |
| Servicios técnicos recibidos y otros (Pérdida) | 1.545.939 | 195.782 |
| Asesoramiento y custodia de títulos (Pérdida) | 597.700 | 200.000 |
| Resultado relacionado con inversiones permanentes (Pérdida) | - | 849.482 |
| Accionistas, personal directivo y partes vinculadas | ||
| Intereses por pasivos (Perdida) | 7.846.843 | 5.254.414 |
| Remuneraciones (Pérdida) | 1.106.662 | 797.017 |
| Provisión honorarios al Directorio (Pérdida) | 8.200.000 | 7.000.000 |
| Honorarios adicionales al Directorio por el ejercicio anterior (Pérdida) | 3.150.000 | 1.125.363 |
Política de distribución de resultados
Por Acta de Asamblea Ordinaria y Extraordinaria Nº 64 de fecha 23 de octubre de 2008 se ha procedido a la distribución de los resultados no asignados correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008, de la siguiente manera:
Reserva legal $ 1.765.377
Dividendos en efectivo $ 4.092.162
Dividendos en acciones $ 26.300.000
Resultado del ejercicio
El resultado neto del ejercicio ha sido de $ 39.307.323. El mismo se pone a disposición de los Señores Accionistas para su aprobación y con la siguiente propuesta de distribución, en Asamblea General Ordinaria:
- Honorarios al Directorio por $ 8.200.000, los cuales ya se encuentran descontados del resultado del ejercicio.
- Constitución del 5 % del resultado neto a Reserva Legal.
- Distribución del resto del resultado del ejercicio a través de dividendos, restando establecer la proporción en efectivo y en acciones.
Perspectivas futuras
Durante el siguiente ejercicio la Compañía cumplirá cien años. Muy pocas empresas familiares de origen netamente argentino han llegado a esta meta. Demuestra vocación empresaria de tres generaciones y gran flexibilidad para adaptarse a las permanentes oscilaciones de la economía nacional.
Para el festejo, con la firme decisión de realizar un cambio de imagen que refleje mejor la filosofía y valores de la Compañía, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. contrató a una de las principales empresas del país en ese rubro.
La ejecución del cambio se realizará a lo largo del próximo ejercicio y se verá reflejado en carteleras, layout de sucursales, entre otros.
Para el próximo ejercicio y dado el contexto económico comentado anteriormente, la Dirección de la Compañía estima un panorama más hostil para el desarrollo del comercio. La Compañía continuará implementando acciones tendientes a sostener el crecimiento de ventas. No obstante, se prevé un ritmo de crecimiento menor que al obtenido en ejercicios anteriores.
Se proyecta la apertura de nuevos puntos de venta, en concordancia con el ritmo de actividades que se vaya desarrollando en el transcurso del ejercicio 2010.
Se procederá a reubicar geográficamente algunos puntos de venta. Actualmente se está culminando la reubicación de la sucursal San Martín en la provincia de Mendoza.
Durante el próximo ejercicio se proyecta continuar con nuevas emisiones de Obligaciones Negociables dada la gran aceptación del público inversor.
Agradecimiento
Cabe señalar que estos resultados se lograron gracias al acompañamiento y esfuerzo de nuestros clientes, nuestro personal, entidades bancarias y nuestros proveedores, a quienes agradecemos profundamente.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de septiembre de 2009
| Manuel Ribeiro |
| Presidente |
INFORME DE LOS AUDITORES
A los señores Accionistas, Presidente y Directores de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Domicilio legal: Av. Corrientes 4678
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T.: 30-52596685-9
- Hemos efectuado un examen de auditoría de los balances generales de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 30 de junio de 2009 y 2008, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y de las notas 1 a 16 y anexos A, B, C, D, E, F, G y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
- Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- En nuestra opinión, los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 30 de junio de 2009 y 2008 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I., surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, que mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores, excepto que, a la fecha, se encuentran en proceso de actualización los archivos que contienen las registraciones del “Libro Diario” de la Sociedad;
- hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos ninguna observación que formular.
- al 30 de junio de 2009 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 2.683.519, no siendo exigible a dicha fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de septiembre de 2009
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
| Estados Contables Correspondientes a los ejercicios iniciados el 1° de julio de 2008 y 2007 y finalizados el 30 de junio de 2009 y 2008 | ||
| Domicilio legal: | Av. Corrientes 4678 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | |
| Actividad principal: | Comercialización de artículos para el hogar, relojería y regalos | |
| FECHAS DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: | ||
| Del estatuto: | 22 de diciembre de 1971 | |
| De las modificaciones (última): | 7 de julio de 2008 | |
| Fecha de vencimiento del plazo de duración de la Sociedad: | 21 de diciembre de 2070 | |
| Denominación de la Sociedad: | Ribeiro Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Agropecuaria e Inmobiliaria |
| COMPOSICION DEL CAPITAL (Nota 8) | ||||
| ACCIONES | Suscripto, inscripto e integrado | Total | ||
| Cantidad | Tipo | Número de votos que otorga cada una | ||
| $ | ||||
| 72.000.000 | Ordinarias de VN $ 1 | 5 | 72.000.000 | 72.000.000 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Balances Generales
al 30 de junio de 2009, comparativo con el ejercicio anterior (Nota 1)
| 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.09 | 30.06.08 | ||
| $ | $ | ||||
| ACTIVO | PASIVO | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | ||||
| Caja y bancos (Nota 2.1.) | 12.692.966 | 8.928.989 | Deudas comerciales (Nota 2.9.) | 93.489.643 | 92.136.879 |
| Inversiones (Nota 2.2. y Anexos C y D) | 99.964.321 | 64.367.206 | Préstamos (Nota 2.10.) | 63.195.130 | 56.135.076 |
| Créditos por ventas y servicios (Nota 2.3.) | 152.207.017 | 100.189.575 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 2.11.) | 14.857.562 | 10.169.686 |
| Otros créditos (Nota 2.4.) | 21.188.772 | 19.997.255 | Cargas fiscales (Nota 2.12.) | 36.713.901 | 16.624.354 |
| Bienes de cambio (Nota 2.5.) | 122.186.132 | 132.756.379 | Otras deudas (Nota 2.13.) | 13.784.574 | 15.683.951 |
| Total del Activo Corriente | 408.239.208 | 326.239.404 | Total del Pasivo Corriente | 222.040.810 | 190.749.946 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Créditos por ventas (Nota 2.7.) | 5.725.778 | 7.581.573 | Préstamos (Nota 2.14.) | 96.415.336 | 70.141.499 |
| Otros créditos (Nota 2.8.) | 9.654.716 | 4.146.828 | Cargas fiscales (Nota 2.15.) | 675.000 | 5.383.287 |
| Inversiones (Nota 2.6. y Anexo D) | 5.310.652 | 10.137.353 | Previsiones (Anexo E) | 3.034.921 | 1.165.512 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 39.979.374 | 34.960.353 | Total del Pasivo No Corriente | 100.125.257 | 76.690.298 |
| Activos intangibles (Anexo B) | 946.767 | - | Total del Pasivo | 322.166.067 | 267.440.244 |
| Total del Activo No Corriente | 61.617.287 | 56.826.107 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 147.690.428 | 115.625.267 |
| Total del Activo | 469.856.495 | 383.065.511 | Total del Pasivo más Patrimonio Neto | 469.856.495 | 383.065.511 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados de Resultados
al 30 de junio de 2009 y 2008 (Nota 1)
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Ventas netas | 715.486.073 | 617.726.414 |
| Costo de ventas (Anexo F) | (480.903.157) | (412.735.981) |
| Ganancia bruta | 234.582.916 | 204.990.433 |
| Intereses por préstamos | 12.643.501 | 6.416.056 |
| Subtotal | 247.226.417 | 211.406.489 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (202.154.546) | (156.984.842) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (37.101.888) | (28.131.139) |
| Otros ingresos y egresos netos (Nota 3.3.) | 1.542.774 | 2.160.478 |
| Resultado relacionado con inversiones permanentes (Nota 4.b.) | - | (849.482) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos (Nota 3.1.) | 76.603.562 | 36.643.865 |
| Generados por pasivos (Nota 3.2.) | (52.952.960) | (29.462.091) |
| Subtotal antes de impuesto a las ganancias | 33.163.359 | 34.783.278 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 10) | 6.143.964 | 524.261 |
| Resultado neto del ejercicio – ganancia | 39.307.323 | 35.307.539 |
| Resultado por acción ordinaria: | ||
| Cantidad de acciones emitidas | 72.000.000 | 72.000.000 |
| Resultado por acción | 0.55 | 0.49 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados de Evolución del Patrimonio Neto
al 30 de junio de 2009 y 2008 (Nota 1)
| Concepto | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | Resultados no asignados | Total patrimonio neto | |||
| Capital suscripto (Nota 8) | Ajuste de Capital | Acciones a Emitir | Total | Reserva Legal | |||
| $ | |||||||
| Saldos al 1° de julio de 2007 | 46.700.000 | 1.798.802 | - | 48.498.802 | 4.956.363 | 31.251.255 | 84.706.420 |
| Distribución de resultados acumulados: | |||||||
| Reserva legal | - | - | - | - | 1.562.563 | (1.562.563) | - |
| Dividendos en acciones | 25.300.000 | - | - | 25.300.000 | - | (25.300.000) | - |
| Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (3.263.329) | (3.263.329) |
| Honorarios al Directorio | - | - | - | - | - | (1.125.363) | (1.125.363) |
| Resultado del ejercicio | - | - | - | - | - | 35.307.539 | 35.307.539 |
| Saldos al 30 de junio de 2008 | 72.000.000 | 1.798.802 | - | 73.798.802 | 6.518.926 | 35.307.539 | 115.625.267 |
| Distribución de resultados acumulados: (1) | |||||||
| Reserva legal | - | - | - | - | 1.765.377 | (1.765.377) | - |
| Dividendos en acciones | - | - | 26.300.000 | 26.300.000 | - | (26.300.000) | - |
| Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (4.092.162) | (4.092.162) |
| Honorarios al Directorio | - | - | - | - | - | (3.150.000) | (3.150.000) |
| Resultado del ejercicio | - | - | - | - | - | 39.307.323 | 39.307.323 |
| Saldos al 30 de junio de 2009 | 72.000.000 | 1.798.802 | 26.300.000 | 100.098.802 | 8.284.303 | 39.307.323 | 147.690.428 |
(1) Ver nota 15
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados de Flujo de Efectivo
al 30 de junio de 2009 y 2008
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 20.589.197 | 13.241.137 |
| Aumento de los fondos | 3.559.331 | 7.348.060 |
| Fondos al cierre del ejercicio | 24.148.528 | 20.589.197 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Resultado del ejercicio – ganancia | 39.307.323 | 35.307.539 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Impuesto a las ganancias | (6.143.964) | (524.261) |
| Depreciación de bienes de uso | 8.691.050 | 6.646.529 |
| Amortización de activos intangibles | 473.383 | - |
| Resultado por venta de bienes de uso | - | (80.833) |
| Diferencia de cambio generadas por deudas no canceladas | 8.654.200 | (562.892) |
| Previsión de deudores incobrables | 16.769.826 | 9.326.170 |
| Previsión para la desvalorización de bienes de cambio | 850.760 | 1.501.127 |
| Resultado relacionado con inversiones permanentes | - | 849.482 |
| Intereses devengados por préstamos no cancelados | 3.578.343 | 2.647.073 |
| Honorarios al directorio | (3.150.000) | (1.125.363) |
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||
| Variación de créditos por ventas | (66.931.473) | (1.186.900) |
| Variación de otros créditos | (6.699.405) | (10.055.583) |
| Variación de bienes de cambio | 9.719.487 | 3.043.783 |
| Variación en las deudas | 27.535.896 | (7.514.574) |
| TOTAL ACTIVIDAD OPERATIVA | 32.655.426 | 38.271.297 |
| Actividades de inversión | ||
| Variación de las inversiones | (50.369.999) | (22.689.351) |
| Inversiones en sociedad controlada | - | (1.075.166) |
| Intereses ganados | 19.394.939 | 4.425.615 |
| Adquisición de bienes de uso | (13.710.559) | (16.371.733) |
| Adquisición de activos intangibles | (1.420.150) | - |
| Bajas de bienes de uso | 488 | 188.400 |
| TOTAL ACTIVIDAD DE INVERSION | (46.105.281) | (35.522.235) |
| Actividad de financiación | ||
| Variación de préstamos | 70.535.880 | 27.414.852 |
| Intereses pagados | (49.434.532) | (19.552.525) |
| Dividendos en efectivo | (4.092.162) | (3.263.329) |
| TOTAL ACTIVIDAD DE FINANCIACION | 17.009.186 | 4.598.998 |
| Aumento de los fondos | 3.559.331 | 7.348.060 |
A los efectos de la preparación de estos estados, se han considerado como fondos, los rubros caja y bancos y las inversiones corrientes de liquidez inmediata (Bonos del Gobierno Nacional, Acciones, Fondo Común de Inversión, Plazos Fijos y Colocaciones Financieras) al cierre del ejercicio.
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.
1.1. Preparación y presentación de los Estados Contables
Los presentes estados contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas con ciertas modificaciones, por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores.
1.2. Unificación de normas contables
En el marco del convenio de declaración de voluntades celebrado el 8 de julio de 2004 por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (“FACPCE”) y el Consejo profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el cual manifiesta que las partes consideran importante el tratamiento de la unificación de las normas técnicas, este último consejo emitió con fecha 10 de agosto de 2005 la Resolución CD 93/05, a través de la cual se adoptaron las normas contables aprobadas por la FACPCE incluyendo los cambios incorporados a las mismas hasta el 1° de abril de 2005.
La adopción de las mencionadas normas entró en vigencia para los estados contables anuales o ejercicios intermedios correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006. Asimismo, la Comisión Nacional de Valores ha adoptado las mencionadas normas con ciertas modificaciones, estableciendo que son de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.2. Unificación de normas contables (Cont.)
La principal modificación incorporada por el proceso de unificación de normas contables que ha generado efectos significativos sobre los estados contables de la Sociedad, es:
- Las normas contables vigentes hasta el ejercicio anterior al cambio admitían que bajo ciertas circunstancias algunos créditos y deudas se valuaran a valores descontados utilizando la tasa de interés del Banco de la Nación Argentina aplicable a Cajas de Ahorro de libre disponibilidad. Esta alternativa no está admitida por las nuevas normas contables, las cuales requieren que se utilice una tasa de Mercado en general y como excepción que los otros créditos y deudas bajo ciertas circunstancias se valúen a valor nominal.
Los ajustes a resultados de ejercicios anteriores que han surgido de la aplicación de las normas contables unificadas han sido registrados con efecto sobre resultados acumulados al 30 de junio de 2006.
Por otra parte, la Sociedad, en el marco de lo establecido por las nuevas normas contables, ha decidido no reconocer el pasivo diferido generado por el efecto del ajuste por inflación sobre los bienes de uso y otros activos no monetarios. En consecuencia, se incorpora información adicional en Nota 10 sobre este particular.
1.3. Estimaciones Contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión para deudores incobrables, la desvalorización de bienes de cambio, las depreciaciones de los bienes de uso, el valor recuperable de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
1.4. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.4. Consideración de los efectos de la inflación (Cont.)
Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 1° de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables.
Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, al 30 de junio de 2009 y 2008 este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los estados contables.
El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas de los presentes estados contables es el índice de precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
1.5. Información comparativa
Los saldos al 30 de junio de 2008 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de los importes de los estados contables a dicha fecha.
Se han reclasificado ciertas cifras de los estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2008 a los efectos de su presentación comparativa con los de este ejercicio.
1.6. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables de la Sociedad son los siguientes:
a. Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
b. Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
c. Inversiones corrientes
El rubro está compuesto por las siguientes inversiones:
- Fideicomisos Financieros (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 30 de junio de 2009 y 2008, fue valuada a su valor nominal más los resultados acumulados de los Fideicomisos de acuerdo a los contratos de creación de los Fideicomisos, celebrados entre la Sociedad y el Banco Patagonia S.A. y en función de los estados contables de los fideicomisos a cada una de esas fechas. En Nota 11 se acompaña información detallada sobre la estructura de los Fideicomisos.
Al 30 de junio de 2008 se han tenido en consideración los efectos impositivos derivados del Decreto 1207/08 en la valuación de los certificados de participación, los que se muestran separadamente en Nota 11.
El citado decreto 1207/08, publicado en el Boletín Oficial el 1° de agosto de 2008, elimina el tratamiento diferencial en el impuesto a las ganancias de los Fideicomisos Financieros. El mismo consistía en la posibilidad de determinar la ganancia neta imponible del impuesto a las ganancias, deduciendo previamente los importes que se asignen en concepto de distribución de utilidades.
Posteriormente, con fecha 27 de enero de 2009 la Administración Federal de Ingresos Públicos emitió la Nota Externa 1/2009, la cual incorpora aclaraciones respecto a la vigencia y aplicación de la modificación introducida por el Decreto 1207/08. La misma establece que la limitación del beneficio de deducibilidad en el impuesto a la ganancias resulta aplicable únicamente respecto de los Fideicomisos Financieros que se constituyan a partir del 1° de agosto de 2008, inclusive.
Consecuentemente, la presente modificación produce efectos sobre los resultados de los Fideicomisos Financieros constituidos con posterioridad al 1° de agosto de 2008.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
c. Inversiones corrientes (Cont.)
- Depósitos a plazo fijo y otras colocaciones financieras.
Los depósitos a plazo fijo y las colocaciones financieras han sido valuados de acuerdo con la suma de dinero entregada en el momento de la transacción más los resultados financieros devengados al cierre del ejercicio.
- Acciones, bonos del Gobierno Nacional y fondo común de inversión.
Las acciones y bonos del Gobierno Nacional han sido valuados a su valor de cotización al cierre del ejercicio.
Las cuotas partes de fondos comunes de inversión han sido valuadas al valor informado por la sociedad gerente al cierre del ejercicio.
- Créditos por ventas y servicios y deudas comerciales
Los créditos por ventas están valuados al precio vigente para operaciones de contado al momento de la transacción, más los intereses devengados en base a la tasa pactada en dicha oportunidad.
Por otro lado, en caso de corresponder, se ha constituido una previsión para reducir el valor de las cuentas a cobrar en función del análisis de recuperabilidad efectuado.
Las deudas comerciales han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados en base a la tasa de interés promedio de financiación de la Sociedad.
Créditos y deudas financieras
Los créditos y las deudas financieras han sido valuadas de acuerdo con la suma de dinero entregada y recibida, respectivamente, más los resultados financieros devengados en base a la tasa pactada en dicha oportunidad.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
f. Bienes de cambio
Los bienes de cambio han sido valuados a su costo de reposición al cierre del ejercicio.
Los valores obtenidos de esta forma, netos de las previsiones registradas, no superan a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del ejercicio.
g. Inversiones no corrientes
El rubro está compuesto por las siguientes inversiones:
- Fideicomisos Financieros (Certificados de participación)
La tenencia de Certificados de Participación que mantiene la Sociedad al 30 de junio de 2009 y 2008, fue valuada de acuerdo a lo descripto en la Nota 1.6.c.
- Inversión permanente en la sociedad controlada
Tal como se indica en Nota 14, al 30 de junio de 2008 la Sociedad formalizó la transferencia de la totalidad de su participación en Lojas M. Ribeiro Ltda..
Al 30 de junio de 2008, fecha de la información comparativa que se presenta, la inversión permanente en Lojas M. Ribeiro Ltda., radicada en la República Federativa de Brasil, ha sido valuada de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional sobre la base de los estados contables emitidos por la misma. Dichos estados contables fueron examinados por un contador público independiente en su país de origen.
La sociedad radicada en el exterior, Lojas M. Ribeiro Ltda., había sido clasificada como no integrada con las operaciones de la sociedad a dicha fecha.
Durante los ejercicios en los cuales se mantuvo la participación, a fines de efectuar las mediciones contables, se utilizaron los estados contables de la sociedad Lojas M. Ribeiro Ltda., que fueron convertidos a pesos, empleando el tipo de cambio vigente correspondiente a cada fecha de cierre. Las diferencias de cambio generadas por la conversión han sido computadas como resultados financieros.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
h. Bienes de uso
Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 1.4., neto de sus depreciaciones acumuladas.
Las depreciaciones se calculan siguiendo el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada.
El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado al cierre del ejercicio.
i. Activos intangibles
El valor llave representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor de Mercado de los activos de Casa Dover adquiridos por la Sociedad y han sido valuados a su costo, neto de sus amortizaciones acumuladas.
Las amortizaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a una vida útil estimada de tres años.
El valor de este activo, no supera su valor recuperable estimado al cierre del ejercicio.
j. Impuesto a las ganancias
La Sociedad ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivas. Las principales diferencias temporarias se detallan en la Nota 10.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos, se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados contables.
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.6. Criterios de valuación (Cont.)
k. Previsiones
- Para deudores y otros créditos incobrables: se constituyó en base a un análisis de la antigüedad de la cartera de créditos y otras circunstancias específicas.
- Para desvalorización de bienes de cambio: se ha constituido para cubrir inventarios obsoletos que se estima no se utilizarán en el futuro por corresponder a productos que han experimentado ciertos daños y se han desvalorizado, como asimismo, productos de lenta rotación.
- Para contingencias laborales: se ha constituido para cubrir eventuales situaciones contingentes de carácter laboral que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidad de concreción se ha considerado la opinión de los asesores legales de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, la Gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes Estados Contables.
l. Cuentas del patrimonio neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 1.4.
La cuenta “Capital social” ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el valor expresado en moneda homogénea y el nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste de capital”, integrante del patrimonio neto.
m. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas de resultados del ejercicio se exponen a sus importes históricos, excepto los cargos por activos consumidos (depreciación de bienes de uso y amortización de activos intangibles) que se determinaron en función de los valores de dichos activos.
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES
La composición de los principales rubros de los balances generales al 30 de junio de 2009, comparativo con el ejercicio anterior es la siguiente:
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
|---|---|---|
| $ | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| 2.1. Caja y bancos | ||
| Efectivo en moneda extranjera (Anexo G) | 1.041.827 | 663.023 |
| Efectivo en moneda local | 2.312.822 | 2.092.302 |
| Fondo fijo | 731.800 | 302.700 |
| Bancos – ctas. ctes. en moneda extranjera (Anexo G) | 7.570.174 | 3.892.877 |
| Bancos – ctas. ctes. en moneda local | 1.035.093 | 1.976.747 |
| Bonos del Gobierno Provincial | 1.250 | 1.340 |
| 12.692.966 | 8.928.989 | |
| 2.2. Inversiones | ||
| Fideicomisos Financieros (Nota 7, 11 y Anexo D) | 88.508.759 | 52.706.998 |
| Acciones (Anexo C) | 308.221 | 160.683 |
| Bonos Gobierno Nacional (Anexo C) | 2.539.355 | 1.729.877 |
| Colocaciones financieras en Mercado de valores (Anexo D) | - | 1.519.931 |
| Fondo común de inversión (Anexo D) | - | 4.055.509 |
| Plazo fijo en moneda extranjera (Anexo D y G) | 8.607.986 | 4.194.208 |
| 99.964.321 | 64.367.206 | |
| 2.3. Créditos por ventas y servicios | ||
| Valores a depositar – Cheques diferidos | 794.941 | 2.370.862 |
| Comunes | 170.271.422 | 105.001.684 |
| Préstamos en dinero | 27.384.506 | 20.433.082 |
| Tarjetas de crédito (Nota 7) | 14.264.679 | 8.857.266 |
| Gobierno de la provincia de San Luis | 8.237.085 | - |
| Deudores por cheques rechazados | 2.099.321 | 695.674 |
| Subtotal | 223.051.954 | 137.358.568 |
| Menos: | ||
| Previsión para deudores incobrables por venta de mercadería al inicio del ejercicio (Anexo E) | (35.761.620) | (26.063.578) |
| Variación neta de la previsión para deudores incobrables por venta de mercadería del período (Anexo E) | (29.486.702) | (9.698.042) |
| Previsión para deudores incobrables por préstamos de dinero al inicio del ejercicio (Anexo E) | (1.407.373) | (42.753) |
| Variación neta de la previsión para deudores incobrables por préstamos de dinero del período (Anexo E) | (4.189.242) | (1.364.620) |
| 152.207.017 | 100.189.575 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 30.06.09 | 30.06.08 | ||
|---|---|---|---|
| $ | |||
| ACTIVO CORRIENTE (Cont.) | |||
| 2.4. Otros créditos | |||
| Depósitos en garantía | 30.347 | 72.034 | |
| Créditos impositivos | 4.058.607 | 5.250.736 | |
| Anticipos de honorarios a directores (Nota 4.a.) | 8.200.606 | 6.347.505 | |
| Seguros, alquileres y servicios pagados por adelantado | 1.476.790 | 1.348.935 | |
| Adelantos a rendir | 144.868 | 182.712 | |
| Gastos a recuperar directores y accionistas (Nota 4.a.) | 519.892 | 353.089 | |
| Fondo para gasto y riesgo administración fideicomisos financieros | 6.334.508 | 3.836.188 | |
| Crédito por venta de sociedad controlada (Nota 14 y Anexo G) | 396.564 | 212.017 | |
| Remanentes fideicomisos financieros liquidados a cobrar | - | 969.217 | |
| Créditos por servicios de cobranzas fidecomisos financieros | 281.239 | 1.468.407 | |
| Deudores varios | 141.915 | 168.432 | |
| Subtotal | 21.585.336 | 20.209.272 | |
| Menos: | |||
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (396.564) | (212.017) | |
| 21.188.772 | 19.997.255 | ||
| 2.5. Bienes de cambio | |||
| Mercaderías de reventa en depósito (Anexo F) | 124.089.588 | 122.875.276 | |
| Anticipos a proveedores en moneda local | 1.583.303 | 9.429.740 | |
| Anticipos a proveedores en moneda extranjera (Anexo G) | 1.097.693 | 4.185.055 | |
| Subtotal | 126.770.584 | 136.490.071 | |
| Menos: | |||
| Previsión para desvalorización de bienes de cambio (Anexo E) | (4.584.452) | (3.733.692) | |
| 122.186.132 | 132.756.379 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 30.06.09 | 30.06.08 | ||
|---|---|---|---|
| $ | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| 2.6. Inversiones | |||
| Fideicomisos financieros (Nota 7, 11 y Anexo D) | 5.310.652 | 10.137.353 | |
| 5.310.652 | 10.137.353 | ||
| 2.7. Créditos por ventas | |||
| Comunes | 5.725.778 | 7.580.948 | |
| Valores a depositar | - | 625 | |
| 5.725.778 | 7.581.573 | ||
| 2.8. Otros créditos | |||
| Depósitos en garantía | 965.045 | 228.379 | |
| Crédito por venta de sociedad controlada (Nota 14 y Anexo G) | 774.436 | 782.957 | |
| Impuesto diferido (Nota 10) | 760.677 | - | |
| Créditos impositivos | 7.561.755 | 3.423.475 | |
| Seguros, alquileres y servicios pagados por adelantado | 303.719 | - | |
| Deudores varios | 63.520 | - | |
| Subtotal | 10.429.152 | 4.434.811 | |
| Menos: | |||
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (774.436) | (287.983) | |
| 9.654.716 | 4.146.828 | ||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| 2.9. Deudas comerciales | |||
| Proveedores locales (Nota 4.a.) | 41.418.956 | 67.978.760 | |
| Mercaderías facturadas pendientes de recibir | (423.798) | (25.331.429) | |
| Cheques diferidos | 51.394.049 | 42.106.889 | |
| Proveedores del exterior (Anexo G) | 1.100.436 | 7.382.659 | |
| 93.489.643 | 92.136.879 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| PASIVO CORRIENTE (Cont.) | ||
| 2.10. Préstamos | ||
| Adelantos en cuenta corriente | 16.289.728 | 14.001.075 |
| Bancarios en moneda local (Nota 7) | 36.469.994 | 23.744.234 |
| Financieros en moneda local (Nota 4.a.) | 7.067.886 | 5.097.729 |
| Financieros en moneda extranjera (Nota 4.a. y Anexo G) | 1.617.468 | - |
| Obligaciones negociables clase B en moneda extranjera (Notas 4.a., 9. y Anexo G) | - | 4.537.500 |
| Intereses devengados obligaciones negociables en moneda extranjera clases A, B y H (Notas 4.a., 9. y Anexo G) | 511.665 | 289.980 |
| Obligaciones negociables clase C en moneda local (Nota 4.a. y 9) | - | 7.000.000 |
| Intereses devengados obligaciones negociables clase C, D, E, F y G moneda local (Notas 4.a. y 9.) | 948.541 | 1.241.860 |
| Arrendamiento financiero (Nota 12) | 289.848 | 222.698 |
| 63.195.130 | 56.135.076 | |
| 2.11. Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Remuneraciones a pagar (Nota 4.a.) | 7.509.150 | 5.480.694 |
| Provisión vacaciones y sueldo anual complementario | 2.493.261 | 1.686.725 |
| Régimen nacional de seguridad social y otros | 4.855.151 | 3.002.267 |
| 14.857.562 | 10.169.686 | |
| 2.12. Cargas fiscales | ||
| Planes de facilidades de pago impuesto al valor agregado | 30.378.748 | 10.685.824 |
| Impuesto al valor agregado | 1.300.211 | 3.243.414 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 2.672.150 | 1.524.897 |
| Retención impuesto a las ganancias | 1.207.711 | 371.359 |
| Ingresos brutos | 507.751 | 494.340 |
| Otros | 647.330 | 304.520 |
| 36.713.901 | 16.624.354 |
NOTA 2 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS BALANCES GENERALES (Cont.)
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| PASIVO CORRIENTE (Cont.) | ||
| 2.13. Otras deudas | ||
| Deudas por cuotas cobradas y otros con Fideicomiso Financiero Ribeiro XII a XXXI | 2.174.483 | 8.683.951 |
| Provisión honorarios al Directorio (Nota 4.a.) | 8.200.000 | 7.000.000 |
| Deuda por adquisición Casa Dover | 3.410.091 | - |
| 13.784.574 | 15.683.951 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| 2.14. Préstamos | ||
| Arrendamiento financiero (Nota 12) | 242.336 | 237.584 |
| Bancarios en moneda local | - | 2.728.915 |
| Obligaciones negociables clase A y H en moneda extranjera (Notas 4.a. y 9. y Anexo G) | 34.173.000 | 21.175.000 |
| Obligaciones negociables clase D, E, F, G, y H en moneda local (Notas 4.a. y 9.) | 62.000.000 | 46.000.000 |
| 96.415.336 | 70.141.499 | |
| 2.15. Cargas fiscales | ||
| Impuesto diferido (Nota 10) | - | 5.383.287 |
| Planes de facilidades de pago impuesto al valor agregado | 675.000 | - |
| 675.000 | 5.383.287 | |
NOTA 3 – COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| $ | ||
| 3.1. Resultado financiero generado por activos | ||
| Resultados por financiación de clientes | 29.874.560 | 13.798.492 |
| Diferencia de cambio sobre partidas en moneda extranjera | 2.847.102 | (340.254) |
| Deudores incobrables (Anexo E) | (16.769.826) | (9.326.170) |
| Resultados Fideicomisos Financieros Ribeiro V a XXXI (*) | 68.238.781 | 40.700.952 |
| Desvalorización bienes de cambio (Anexo E) | (850.760) | (1.501.127) |
| Gastos fideicomisos financieros | (2.744.790) | (4.039.484) |
| Intereses Tarjetas de crédito | (4.566.953) | (2.787.685) |
| Otros | 575.448 | 139.141 |
| 76.603.562 | 36.643.865 | |
| 3.2. Resultado financiero generado por pasivos | ||
| Diferencia de cambio sobre partidas en moneda extranjera | (8.654.200) | 562.892 |
| Intereses (Nota 4.b) | (31.920.201) | (21.149.561) |
| Impuesto a los débitos y créditos netos | (9.559.494) | (7.827.985) |
| Otros | (2.819.065) | (1.047.437) |
| (52.952.960) | (29.462.091) | |
| (*) Incluye el impacto estimado de impuesto diferido de los fideicomisos | ||
| 3.3. Otros ingresos y egresos netos | ||
| Comisiones por servicios fideicomisos | 933.758 | 1.605.176 |
| Venta bienes de uso | - | 80.833 |
| Recupero de siniestros y otros | 609.016 | 474.469 |
| 1.542.774 | 2.160.478 |
NOTA 4 - TRANSACCIONES CON ACCIONISTAS Y PARTES RELACIONADAS
a) Los saldos registrados al 30 de junio de 2009 y 2008 por operaciones con accionistas y partes relacionadas son los siguientes:
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Otros créditos | ||
| Corrientes | ||
| Anticipos de honorarios a Directores | 8.200.606 | 6.347.505 |
| Gastos a recuperar directores y Accionistas | 519.892 | 353.089 |
| 8.720.498 | 6.700.594 | |
| Deudas comerciales | ||
| Corrientes | ||
| Sociedades relacionadas | ||
| Proveedores locales | 203.402 | 612.260 |
| Préstamos (incluyendo intereses devengados) | ||
| Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Financieros | 8.685.354 | 5.097.729 |
| Obligaciones negociables | 795.710 | 4.061.741 |
| 9.481.064 | 9.159.470 | |
| No Corrientes | ||
| Accionistas / Personal directivo | ||
| Obligaciones negociables | 54.706.494 | 36.684.300 |
| Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Corrientes | ||
| Personal directivo | 120.521 | 101.044 |
| Otras deudas | ||
| Corrientes | ||
| Provisión honorarios al Directorio | 8.200.000 | 7.000.000 |
| 8.200.000 | 7.000.000 | |
NOTA 4 - TRANSACCIONES CON ACCIONISTAS Y PARTES RELACIONADAS (Cont.)
b) Los resultados de operaciones con accionistas y partes relacionadas al 30 de junio de 2009 y 2008, así como las transacciones efectuadas, son los siguientes:
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Sociedades controladas y relacionadas: | ||
| Compras de bienes de cambio | 4.732.651 | 3.839.980 |
| Servicios técnicos recibidos y otros (Pérdida) | 1.545.939 | 195.782 |
| Asesoramiento y custodia de títulos (Pérdida) | 597.700 | 200.000 |
| Resultado relacionado con inversiones permanentes (Pérdida) | - | 849.482 |
| Accionistas, personal directivo y partes vinculadas | ||
| Intereses por pasivos (Perdida) | 7.846.843 | 5.254.414 |
| Remuneraciones (Pérdida) | 1.106.662 | 797.017 |
| Provisión honorarios al Directorio (Pérdida) | 8.200.000 | 7.000.000 |
| Honorarios adicionales al Directorio por el ejercicio anterior | 3.150.000 | 1.125.363 |
NOTA 5 - INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS - VENCIMIENTOS Y TASAS DE INTERES
La composición de los rubros de inversiones, créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago al 30 de junio de 2009, comparativo con el ejercicio anterior es la siguiente:
| INVERSIONES | CREDITOS POR VENTAS Y SERVICIOS (1) | OTROS CREDITOS (2) | ||||
| 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||||||
| Activos | ||||||
| A vencer: | ||||||
| 1er trimestre | 37.140.416 | 29.787.029 | 72.371.342 | 45.722.077 | 15.549.412 | 5.352.844 |
| 2do trimestre | 40.243.722 | 18.368.699 | 32.282.906 | 21.188.389 | 2.074.257 | 10.887.670 |
| 3er trimestre | 16.799.525 | 16.073.608 | 21.274.203 | 14.413.033 | 1.779.911 | 1.434.191 |
| 4to trimestre | 5.780.658 | 137.870 | 11.049.379 | 8.803.542 | 1.776.013 | 1.412.181 |
| 2do año | 5.310.652 | 10.137.353 | 5.680.647 | 7.569.286 | 667.193 | 3.789.758 |
| Mas de 2 años | - | - | 45.131 | 12.287 | 8.279.910 | 645.053 |
| Subtotal | 105.274.973 | 74.504.559 | 142.703.608 | 97.708.614 | 30.126.696 | 23.521.697 |
| De plazo vencido | - | - | 86.074.124 | 47.231.527 | 405.743 | 1.122.386 |
| Sin plazo establecido | - | - | - | - | 1.482.049 | - |
| Total | 105.274.973 | 74.504.559 | 228.777.732 | 144.940.141 | 32.014.488 | 24.644.083 |
| No devengan interés | 96.666.987 | 70.316.865 | 32.826.165 | 18.735.058 | 32.014.488 | 24.644.083 |
| Devengan interés: | ||||||
| A tasa fija | 8.607.986 | 4.187.694 | 195.951.567 | 126.205.083 | - | - |
| Total | 105.274.973 | 74.504.559 | 228.777.732 | 144.940.141 | 32.014.488 | 24.644.083 |
(1) No incluye la previsión para deudores incobrables por $ 70.844.937 y $ 37.168.993 al 30 de junio de 2009 y 2008 respectivamente.
(2) No incluye la previsión para otros créditos incobrables por $ 1.171.000 y $ 500.000 al 30 de junio de 2009 y 2008 respectivamente.
NOTA 5 - INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS - VENCIMIENTOS Y TASAS DE INTERES (Cont.)
| DEUDAS COMERCIALES (1) | PRESTAMOS (1) | REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES | CARGAS FISCALES | OTRAS DEUDAS | PREVISIONES | |||||||||||
| 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.09 | 30.06.08 | |||||
| $ | ||||||||||||||||
| PASIVOS | ||||||||||||||||
| A vencer: | ||||||||||||||||
| 1er trimestre | 76.597.918 | 53.588.035 | 50.193.741 | 33.992.603 | 13.007.811 | 8.634.578 | 14.787.874 | 8.981.708 | 3.324.518 | 8.683.951 | - | - | ||||
| 2do trimestre | 9.228.809 | 23.181.790 | 6.523.132 | 4.463.664 | - | - | 12.572.675 | 5.224.220 | 9.333.380 | 7.000.000 | - | - | ||||
| 3er trimestre | 4.894.556 | 9.830.873 | 4.822.462 | 14.990.053 | - | - | 6.071.469 | 2.042.566 | - | - | - | - | ||||
| 4to trimestre | 2.768.360 | 5.536.181 | 1.655.795 | 2.688.756 | - | - | 3.281.883 | 375.860 | 1.033.451 | - | - | - | ||||
| 2do año | - | - | 224.604 | 2.894.100 | - | - | 675.000 | - | - | - | - | - | ||||
| Más de 2 años | - | - | 96.190.732 | 67.247.399 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| Subtotal | 93.489.643 | 92.136.879 | 159.610.466 | 126.276.575 | 13.007.811 | 8.634.578 | 37.388.901 | 16.624.354 | 13.691.349 | 15.683.951 | - | - | ||||
| De plazo vencido | - | - | - | - | - | - | - | - | 93.225 | - | - | - | ||||
| Sin plazo establecido | - | - | - | - | 1.849.751 | 1.535.108 | - | 5.383.287 | - | - | 3.034.921 | 1.165.512 | ||||
| Total | 93.489.643 | 92.136.879 | 159.610.466 | 126.276.575 | 14.857.562 | 10.169.686 | 37.388.901 | 22.007.641 | 13.784.574 | 15.683.951 | 3.034.921 | 1.165.512 | ||||
| No devengan interés | 93.489.643 | 92.136.879 | 2.059.798 | 2.295.276 | 14.857.562 | 10.169.686 | 7.971.109 | 11.926.457 | 13.784.574 | 15.683.951 | 3.034.921 | 1.165.512 | ||||
| Devengan interés: | ||||||||||||||||
| A tasa fija | - | - | 64.168.680 | 59.306.531 | - | - | 29.417.792 | 10.081.184 | - | - | - | - | ||||
| A tasa variable | - | - | 93.381.988 | 64.674.768 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| Total | 93.489.643 | 92.136.879 | 159.610.466 | 126.276.575 | 14.857.562 | 10.169.686 | 37.388.901 | 22.007.641 | 13.784.574 | 15.683.951 | 3.034.921 | 1.165.512 | ||||
| (1) | (2) |
- A tasa fija: Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 7% y el 32%. A tasa variable: Tasa de interés nominal anual aproximada entre el 18% y el 21%.
- Tasa de interés nominal anual 24%.
NOTA 6 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
De acuerdo con el Estatuto Social, la Ley de Sociedades Comerciales y la Resolución
N° 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio hasta que la Reserva alcance el 20% del capital ajustado.
NOTA 7 - ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 30 de junio de 2009, la Sociedad ha cancelado un préstamo bancario el cual estaba garantizado mediante la cesión de los derechos crediticios presentes y futuros emergentes de las cobranzas de las tarjetas de crédito Naranja y/o Mastercard y/o Visa y/o Nativa. El monto garantizado al 30 de junio de 2008 ascendía a $ 694.444.
Los bancos Patagonia, Macro y de La Pampa han otorgado un préstamo a la Sociedad. A fin de garantizar a los Bancos todas las obligaciones de pago asumidas hasta la íntegra cancelación del préstamo, la Sociedad ha otorgado en prenda comercial ciertos Certificados de Participación de Fideicomisos Financieros de su propiedad. El monto garantizado al 30 de junio de 2009 asciende a $ 15.963.591
NOTA 8 - ESTADO DE CAPITAL
La estructura de capital es de $ 72.000.000, según el siguiente detalle:
| $ | |
| Capital suscripto, inscripto e integrado | 72.000.000 |
| Total | 72.000.000 |
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
La Sociedad ha emitido diferentes series de obligaciones negociables, cuyas condiciones básicas se detallan seguidamente por serie. En base a los prospectos de emisión, cada serie cuenta con condiciones que restringen, entre otros aspectos, el endeudamiento, la constitución de gravámenes, venta de ciertos activos, determinadas fusiones por absorción, etcétera.
a) Serie Clase “A”
La Sociedad, en materia de financiación, tramitó y obtuvo la autorización para emitir Obligaciones Negociables hasta US$ 25.000.000, de las cuales se emitieron con fecha 26 de octubre de 2000 una primera serie de US$ 7.000.000, de acuerdo con lo resuelto por el Directorio el 15 de agosto de 2000.
Por Acta de Asamblea Extraordinaria de Obligacionistas Clase A N° 4, fue aprobada una prórroga por un plazo adicional de 10 años contados a partir de la fecha del efectivo vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase A. De esta manera, dichas Obligaciones Negociables pasarían a vencer el 26 de octubre de 2015.
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Cont.)
b) Series Clase “B” y “C”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de dos clases de obligaciones negociables mediante sus reuniones de Directorio celebradas con fecha 30 de diciembre de 2003 y 30 de julio de 2004. Los títulos comprendidos son los identificados como clase B y C, siendo los montos de las mismas U$S 1.500.000 y $ 7.000.000, respectivamente.
La colocación final de los títulos ha concluido en octubre de 2004 y el vencimiento de las series operó el 31 de enero de 2009. A la fecha de emisión de los presentes estados contables las mismas han sido canceladas en su totalidad.
c) Serie Clase “D”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 8 de julio de 2005. Los títulos comprendidos son los identificados como clase D, siendo el monto de la misma $ 5.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en agosto de 2005 y el vencimiento de la serie opera el 31 de julio de 2011.
d) Serie Clase “E”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 15 de febrero de 2006. Los títulos comprendidos son los identificados como clase E, siendo el monto de la misma $ 5.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en mayo de 2006 y el vencimiento de la serie opera el 2 de octubre de 2012.
e) Serie 2 Clase “E”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 20 de julio de 2006.
El programa ha sido autorizado por Resolución Nº 15.352 de la C.N.V. con fecha 9 de marzo de 2006. Los títulos comprendidos son los identificados como clase E Serie 2, siendo el monto de la misma $ 10.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en noviembre de 2006 y el vencimiento de la serie opera el 2 de octubre de 2012.
f) Serie Clase “F”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 16 de marzo de 2007. Los títulos comprendidos son los identificados como clase F, siendo el monto de la misma $ 10.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en agosto de 2007 y el vencimiento de la serie opera el 2 de abril de 2017.
NOTA 9 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Cont.)
g) Serie Clase “G”
La Sociedad decidió autorizar la emisión de una clase de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 5 de diciembre de 2007. Los títulos comprendidos son los identificados como clase G, siendo el monto de la misma $ 20.000.000.
La colocación final de los títulos ha concluido en 25 de junio de 2008 suscribiéndose un total de $ 16.000.000. El vencimiento de la serie opera el 2 de abril de 2018.
h) Serie Clase “H”
La Sociedad decidió autorizar la emisión dos nuevas clases de obligaciones negociables mediante reunión de Directorio celebrada con fecha 28 de noviembre de 2008. Los títulos comprendidos son los identificados como clase H Serie I y Serie II, siendo el monto de las mismas $ 16.000.000 y US$ 2.000.000
La colocación final de los títulos ha concluido en marzo de 2009 y el vencimiento de la serie opera el 30 de junio de 2019.
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO
La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan en los siguientes cuadros:
- Activos diferidos:
| Previsiones | Quebrantos impositivos | Otros créditos Incobrables | Total | |
| $ | ||||
| Saldo al inicio del ejercicio | 461.613 | 2.681.260 | 175.000 | 3.317.873 |
| Cargo a resultados (impuesto a las ganancias) | 672.974 | 7.128.078 | 234.850 | 8.035.902 |
| Saldos al cierre del ejercicio | 1.134.587 | 9.809.338 | 409.850 | 11.353.775 |
- Pasivos diferidos:
| Ventas más de 10 cuotas | Diferencia valuación de bienes de cambio | Descuentos deudas comerciales | Otros | Total | |
| $ | |||||
| Saldo al inicio del ejercicio | (5.612.675) | (822.093) | (2.266.392) | - | (8.701.160) |
| Cargo a resultados (impuesto a las ganancias) | (1.695.150) | (448.870) | 311.552 | (59.470) | (1.891.938) |
| Saldos al cierre del ejercicio | (7.307.825) | (1.270.963) | (1.954.840) | (59.470) | (10.593.098) |
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO (Cont.)
El activo neto al cierre del ejercicio y el pasivo neto al inicio del ejercicio derivado de la información incluida en los cuadros anteriores asciende a $ 760.677 y a $ 5.383.287 respectivamente.
Los quebrantos impositivos acumulados registrados por la Sociedad que se encuentran pendientes de utilización al cierre del ejercicio, ascienden aproximadamente a $ 28.026.680 y podrán ser compensados con utilidades impositivas de ejercicios futuros, de acuerdo al siguiente detalle:
| Año generación | Monto | Año de expiración |
| $ | ||
| 2008 | 7.839.824 | 2013 |
| 2009 | 20.186.856 | 2014 |
| 28.026.680 |
La Sociedad ha optado por no reconocer el pasivo por impuesto diferido generado por el efecto del ajuste por inflación de los activos no monetarios, el cual asciende a $ 1.635.041 y $ 1.705.399 al cierre y al inicio del ejercicio, respectivamente. De haberse reconocido este pasivo diferido el cargo de impuesto a las ganancias del ejercicio se hubiera disminuido en $ 70.358. Se estima que este pasivo se revertirá en 40 años de acuerdo con el siguiente detalle:
| Ejercicio | Saldo |
| $ | |
| 2010 | 43.763 |
| 2011 | 26.821 |
| 2012 | 25.386 |
| 2013 | 24.720 |
| 2014 | 24.498 |
| A partir del 2015 | 1.489.853 |
| Total | 1.635.041 |
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:
NOTA 10 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO (Cont.)
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Ganancia ordinaria antes del impuesto a la ganancia | 33.163.359 | 34.783.278 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | (11.607.176) | (12.174.147) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: | ||
| - Depreciaciones bienes de uso | (64.616) | (68.978) |
| - Resultado por valuación de inversiones permanentes | - | (297.319) |
| - Amortización de activos intangibles | (165.684) | - |
| - Resultado de los Fideicomisos | 16.875.732 | 12.669.685 |
| - Incobrables no deducibles | - | 295.184 |
| - Honorarios adicionales al Directorio | 1.102.500 | 175.000 |
| - Diversos | 3.208 | (75.164) |
| Total cargo por impuesto a las ganancias | 6.143.964 | 524.261 |
| - Variación entre pasivo diferido al cierre y al inicio del ejercicio cargado a resultados | 6.143.964 | 579.938 |
| - Impuesto determinado del ejercicio | - | (55.677) |
| Total | 6.143.964 | 524.261 |
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto imputado a resultados y el impuesto determinado del ejercicio a los fines fiscales:
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Total cargo por impuesto a las ganancias contabilizado | (6.143.964) | (524.261) |
| - Diferencias temporarias | ||
| - Altas | ||
| Quebrantos impositivos | 7.128.078 | 2.681.260 |
| Ventas más de 10 cuotas | (1.695.150) | (2.574.633) |
| Diferencia de valuación de bienes de cambio | (448.870) | (203.142) |
| Otros créditos incobrables | 234.850 | 175.000 |
| Previsiones | 672.974 | 418.832 |
| Otros | (59.470) | - |
| - Reversiones | ||
| Descuento deudas comerciales | 311.552 | 82.241 |
| Otros | - | 380 |
| Total impuesto determinado a los fines fiscales | - | 55.677 |
NOTA 11- FIDEICOMISOS FINANCIEROS
La Sociedad ha celebrado diversos contratos de fideicomiso financiero mediante los cuales, en su carácter de fiduciante, transmitió la propiedad fiduciaria de sus créditos de acuerdo a la ley de fideicomiso a Banco Patagonia S.A. Una vez transferidos los créditos, el Banco Patagonia S.A. en su carácter de fiduciario procedió a emitir los correspondientes valores representativos de deuda y certificados de participación y con el producido de la colocación, a cancelar el monto de los créditos cedidos por la Sociedad.
Al 30 de junio de 2009 y 2008 se encuentran constituidos los fideicomisos financieros que se enumeran a continuación:
- 30 de junio de 2009
| Denominación | Valores Representativos de Deuda | Certificados de participación | |||||
| Clase A | Clase B | ||||||
| Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | |
| $ | % | $ | % | $ | |||
| Ribeiro XIX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 31.10.07 VN máximo de titulación de créditos: $ 22.703.840 | 19.298.264 | 101,9253 | 16,75 | - | - | - | 3.405.576 |
| Ribeiro XX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 27.11.07 VN máximo de titulación de créditos: $ 30.300.343 | 25.755.291 | 101,6612 | 17,00 | - | - | - | 4.545.052 |
| Ribeiro XXIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 04.04.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 21.017.298 | 17.864.703 | 103,0593 | 10,40 | - | - | - | 3.152.595 |
| Ribeiro XXIV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 02.05.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 23.845.962 | 20.269.068 | 100,9918 | 12,25 | - | - | - | 3.576.894 |
| Ribeiro XXV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 03.06.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 38.354.611 | 32.601.419 | 102,1873 | 21,78 | - | - | - | 5.753.192 |
| Ribeiro XXVI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 25.07.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 45.749.017 | 38.886.664 | 101,6121 | 16,00 | - | - | - | 6.862.353 |
| Ribeiro XXVII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 23.09.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 59.625.269 | 47.700.215 | 101,8926 | 15,95 | - | - | - | 11.925.054 |
| Ribeiro XXVIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.11.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 61.928.996 | 49.543.197 | 99,9382 | 24,50 | - | - | - | 12.385.799 |
| Ribeiro XXIX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 20.01.09 VN máximo de titulación de créditos: $ 60.874.027 | 43.829.299 | 104,9607 | 15,77 | 3.652.442 | 112,2533 | 20,00 | 13.392.286 |
| Ribeiro XXX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 31.03.09 VN máximo de titulación de créditos: $ 55.607.707 | 38.939.395 | 103,2347 | 18,75 | - | - | - | 16.668.312 |
| Ribeiro XXXI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 02.06.09 VN máximo de titulación de créditos: $ 28.702.263 | 20.091.584 | 101,4732 | 23,00 | - | - | - | 8.610.679 |
NOTA 11- FIDEICOMISOS FINANCIEROS (Cont.)
- 30 de junio de 2008
| Denominación | Valores Representativos de Deuda | Certificados de participación | |||||
| Clase A | Clase B | ||||||
| Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | Precio | Tasa de Corte | Valor Nominal | |
| $ | % | $ | % | $ | |||
| Ribeiro XII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 24.10.2006 VN máximo de titulación de créditos: $ 40.780.074 | 34.663.037 | 101,2516 | 10,86 | - | - | - | 6.117.037 |
| Ribeiro XIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 02.01.2007 VN máximo de titulación de créditos: $ 40.338.130 | 34.287.385 | 101,4955 | 11,03 | - | - | - | 6.050.745 |
| Ribeiro XIV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 14.02.2007 VN máximo de titulación de créditos: $ 50.220.700 | 42.687.600 | 101,2622 | 9,85 | - | - | - | 7.533.100 |
| Ribeiro XV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 27.04.2007 VN máximo de titulación de créditos: $ 40.084.700 | 34.080.500 | 101,6267 | 9,18 | - | - | - | 6.004.200 |
| Ribeiro XVI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 28.06.2007 VN máximo de titulación de créditos: $ 46.085.600 | 39.172.700 | 101,0207 | 9,18 | - | - | - | 6.912.700 |
| Ribeiro XVII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 17.08.2007 VN máximo de titulación de créditos: $ 52.744.500 | 44.832.286 | 101,0046 | 14,25 | - | - | - | 7.911.619 |
| Ribeiro XVIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 20.09.2007 VN máximo de titulación de créditos: $ 32.240.496 | 27.404.401 | 101,0177 | 16,00 | - | - | - | 4.836.095 |
| Ribeiro XIX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 31.10.07 VN máximo de titulación de créditos: $ 22.703.840 | 19.298.264 | 101,9253 | 16,75 | - | - | - | 3.405.576 |
| Ribeiro XX Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 27.11.07 VN máximo de titulación de créditos: $ 30.300.343 | 25.755.291 | 101,6612 | 17,00 | - | - | - | 4.545.052 |
| Ribeiro XXI Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 11.01.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 34.077.927 | 29.476.238 | 103,0448 | 12,99 | - | - | - | 5.201.689 |
| Ribeiro XXII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 19.02.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 45.817.087 | 38.944.524 | 102,7412 | 9,99 | - | - | - | 6.872.563 |
| Ribeiro XXIII Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 04.04.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 21.017.298 | 17.864.703 | 103,0593 | 10,40 | - | - | - | 3.152.595 |
| Ribeiro XXIV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 02.05.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 23.845.962 | 20.269.068 | 100,9918 | 12,25 | - | - | - | 3.576.894 |
| Ribeiro XXV Fiduciario: Banco Patagonia S.A. Fecha del contrato: 03.06.08 VN máximo de titulación de créditos: $ 38.354.611 | 32.601.419 | 102,1873 | 21,78 | - | - | - | 5.753.192 |
NOTA 11- FIDEICOMISOS FINANCIEROS (Cont.)
Los saldos al 30 de junio de 2009 y 2008 que mantiene la Sociedad en el rubro inversiones corrientes y no corrientes correspondientes a los fideicomisos financieros se conforman de la siguiente manera:
| Denominación | Certificados de participación | |
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Ribeiro XII | - | 250.117 |
| Ribeiro XIII | - | 742.510 |
| Ribeiro XIV | - | 1.659.359 |
| Ribeiro XV | - | 2.158.190 |
| Ribeiro XVI | - | 4.431.263 |
| Ribeiro XVII | - | 9.142.834 |
| Ribeiro XVIII | - | 7.337.110 |
| Ribeiro XIX | 416.595 | 5.524.005 |
| Ribeiro XX | 798.753 | 7.122.134 |
| Ribeiro XXI | - | 7.441.496 |
| Ribeiro XXII | - | 9.515.768 |
| Ribeiro XXIII | 1.339.489 | 3.846.293 |
| Ribeiro XXIV | 1.467.939 | 4.612.679 |
| Ribeiro XXV | 4.497.032 | 6.141.967 |
| Ribeiro XXVI | 6.699.925 | - |
| Ribeiro XXVII | 15.521.343 | - |
| Ribeiro XXVIII | 15.496.746 | - |
| Ribeiro XXIX | 15.410.221 | - |
| Ribeiro XXX | 16.479.090 | - |
| Ribeiro XXXI | 8.715.087 | - |
| Valor de certificados en base a estados contables de fideicomisos a fecha de cierre | 86.842.220 | 69.925.725 |
| Impacto en impuesto a las ganancias del Decreto 1207/08 (*) | - | (10.572.410) |
| Efecto impuesto diferido (**) | 2.874.286 | 3.491.036 |
| Total certificados de participación corrientes y no corrientes | 89.716.506 | 62.844.351 |
(*) Impuesto corriente estimado para los fideicomisos financieros en base a lo expuesto en información en notas a los estados contables de los mismos al 30 de junio de 2008.
(**) Impacto estimado de impuesto diferido sobre la posición de los fideicomisos al 30 de junio de 2009 y 2008.
La exposición de los certificados de participación dentro del activo corriente y no corriente ha sido efectuada en función del cronograma de amortización teórica establecido en cada uno de los contratos de fideicomiso. Al 30 de junio de 2008 el impacto del impuesto a las ganancias se computó en su totalidad neteando en activos corrientes.
NOTA 12- ARRENDAMIENTO FINANCIERO
- Arrendamiento Banco Francés
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con el Banco Francés a través del cual se sujeta a arrendamiento 4 (cuatro) autoelevadores.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 7.535.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 11.687.
Al 30 de junio de 2009 las cuotas han sido canceladas en su totalidad y ha sido ejercida la opción de compra.
- Arrendamiento Banco Patagonia
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Patagonia S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 3.371.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 5.328.
Al 30 de junio de 2009 las cuotas han sido canceladas en su totalidad y ha sido ejercida la opción de compra.
- Arrendamiento Banco Patagonia II
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Patagonia S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento 2 (dos) automóviles.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 2.478
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 3.710.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 22.067.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
- Arrendamiento Banco HSBC
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento 4 (cuatro) autoelevadores.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 7.411.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 12.343.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 62.936.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
NOTA 12- ARRENDAMIENTO FINANCIERO (Cont.)
- Arrendamiento Banco HSBC II
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 6.261.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 5.220.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 128.101.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
- Arrendamiento Banco HSBC III
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento siete automóviles.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 8.837.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 7.368.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 180.807.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
- Arrendamiento Banco HSBC IV
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco HSBC S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 2.039.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 1.626.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 40.348.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
NOTA 12- ARRENDAMIENTO FINANCIERO (Cont.)
- Arrendamiento Banco Santander Río
La Sociedad ha celebrado un contrato de Arrendamiento Financiero con Banco Santander Río S.A. a través del cual se sujeta a arrendamiento un automóvil.
Las cuotas mensuales pactadas ascienden a $ 3.810.
Dicho acuerdo prevé una opción de compra que podrá ser ejercida por el arrendatario a los 30 días del vencimiento del último canon por un valor de $ 3.810.
El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 75.886.
El mencionado arrendamiento en función de sus características ha sido clasificado como financiero y en consecuencia ha sido registrado del mismo modo que una compra financiada.
NOTA 13 - INFORMACION POR SEGMENTOS
A continuación se detalla cierta información de los estados contables clasificada según el segmento geográfico correspondiente:
| Región Centro | Región Cuyo | Región Norte | Total | |
| $ | ||||
| Ventas netas | 190.625.388 | 230.141.953 | 294.718.732 | 715.486.073 |
| Intereses por préstamos de dinero | 2.281.113 | 4.282.877 | 6.079.511 | 12.643.501 |
| Resultado operativo | 5.497.872 | 8.210.098 | 25.679.347 | 39.387.317 |
| Total activos | 165.555.763 | 138.846.015 | 165.454.717 | 469.856.495 |
| Total pasivos | 113.516.467 | 95.202.418 | 113.447.182 | 322.166.067 |
| Adquisiciones netas de bienes de uso | 7.934.614 | 1.212.829 | 4.563.116 | 13.710.559 |
| Depreciación de bienes de uso | 4.944.285 | 1.657.429 | 2.089.336 | 8.691.050 |
| Amortización de activos intangibles | 473.383 | - | - | 473.383 |
El segmento primario se encuentra dividido por regiones, debido a la importancia que tiene la distribución geográfica de las sucursales. A continuación detallamos la composición de cada región:
NOTA 13 - INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
Región Centro: Compuesta por la Administración Central, los Centros de Distribución de Bosques y Pieres (Buenos Aires), y por las sucursales de Villa Dolores (Córdoba), Río IV (Córdoba), Morteros (Córdoba), San Francisco (Córdoba), Villa María (Córdoba), Marcos Juarez (Córdoba), Almagro (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), Mataderos (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), Flores (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), Laferrere (Buenos Aires), Córdoba (Córdoba), Argüello (Córdoba), Pompeya (Ciudad Autónoma de Buenos Aires), San Nicolás I (Buenos Aires), San Nicolás II (Buenos Aires), Villa Constitución (Santa Fe), Arrecifes (Buenos Aires), Villa Ramallo (Buenos Aires), Casilda (Santa Fe) y Cañada de Gómez (Santa Fe).
Región Cuyo: Compuesta por las sucursales de Mendoza (Mendoza), Tunuyán (Mendoza), Gral. Alvear (Mendoza), San Rafael (Mendoza), San Martín (Mendoza), San Juan (San Juan), Villa Mercedes (San Luis), San Luis (San Luis), Merlo (San Luis), Rawson (San Juan), Las Heras (Mendoza) y el Centro de Distribución Villa Mercedes (San Luis).
Región Norte: Compuesta por las sucursales de La Rioja (La Rioja), Jujuy (Jujuy), Santiago del Estero (Santiago del Estero), Catamarca (Catamarca), Formosa (Formosa), Tucumán (Tucumán), Tartagal (Salta), Salta (Salta), Oberá (Misiones), Saenz Peña (Chaco), Chilecito (La Rioja), Eldorado (Misiones), Concepción (Tucumán), Orán (Salta), Banda del Río Salí (Tucumán), Posadas (Misiones) y San Pedro (Jujuy).
Las ventas por línea de negocio y los correspondientes resultados operativos han sido asignados específicamente a cada región. En cuanto a los activos operativos claves (bienes de uso, créditos por ventas, y bienes de cambio) se procedió de igual manera, habiéndose prorrateado en base a las incidencias de éstos el resto de los activos.
Los pasivos se han apropiado a las regiones en base a la incidencia de los activos, lo que se considera un criterio razonable.
NOTA 14 - VENTA DE LAS CUOTAS SOCIALES DE LOJAS M. RIBEIRO LTDA.
En la reunión celebrada el 28 de septiembre de 2007, los directores de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. consideraron una oferta de compra de su participación en Lojas M. Ribeiro Ltda.
La instrumentación de la transferencia de la totalidad de la participación que la Sociedad mantenía en Lojas M. Ribeiro Ltda. se formalizó el día 17 de diciembre de 2007.
El resultado derivado de la venta se expone dentro de la línea “Resultado relacionado con inversiones permanentes” del Estado de Resultados, junto con los otros resultados generados por la participación.
Debido a la situación descripta, al 30 de junio de 2009 la Sociedad no presenta estados contables consolidados, los que por ende tampoco se exponen a efectos comparativos.
NOTA 15 - ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
En Asamblea General Ordinaria de fecha 23 de octubre de 2008 los accionistas de la Sociedad aprobaron honorarios del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora por $ 10.150.000. Adicionalmente fue aprobada la siguiente propuesta de distribución de utilidades: dividendos en efectivo por $ 4.092.162, reserva legal $ 1.765.377 y dividendos en acciones por $ 26.300.000.
NOTA 16 – ENDEUDAMIENTO – COMPROMISOS ASUMIDOS
- Obligaciones Negociables:
Como consecuencia de la emisión de Obligaciones Negociables, la Sociedad tiene límites de endeudamiento establecidos en el suplemento de prospecto de cada clase de Obligaciones Negociables emitida.
A continuación se detallan las limitaciones y su cumplimiento con el estado de endeudamiento actual:
NOTA 16 – ENDEUDAMIENTO – COMPROMISOS ASUMIDOS (Cont.)
a) Obligaciones Negociables (Cont.):
b) Préstamo otorgado por los bancos Patagonia, Macro S.A y de la Pampa. Compromisos financieros
Como consecuencia del préstamo otorgado a la Compañía por los bancos Patagonia, Macro S.A y de la Pampa, Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. se obligó durante la vigencia del mismo al cumplimiento de ciertos ratios financieros. Los ratios financieros y el cumplimiento de los mismos se detallan a continuación:
| Ratios | Valores alcanzados |
| PC / (PN + PC) ≤ 0,70 | 0,6 |
| Ebitda (c/ intereses ganados) / intereses financieros pagados ≥ 2 | 2,35 (*) |
| Deudas bancarias / Ventas ≤ 1 (*2) | 0,81 |
| PN ≥ $80.000.000 | 147.690.428 |
(*) Incluye resultado de Fideicomisos.
(*2) Calculado sobre último trimestre
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Estados contables al 30 de junio de 2009, comparativo con el ejercicio anterior
Bienes de Uso
Anexo A
| Cuenta principal | VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | Neto resultante al 30.06.09 | Neto resultante al 30.06.08 | |||||||
| Valor al inicio | Aumentos | Disminuciones/ Transferencias | Valor al cierre | Acumuladas al inicio | Alícuota | Aumentos (2) | Disminuciones | Acumuladas al cierre | |||
| $ | % | $ | |||||||||
| Terrenos | 5.293.871 | 1.651.124 | (488) | 6.944.507 | - | - | - | - | - | 6.944.507 | 5.293.871 |
| Edificios | 7.250.847 | 1.692.253 | (4.217) | 8.938.883 | 2.196.898 | 2 | 171.633 | (4.217) | 2.364.314 | 6.574.569 | 5.053.949 |
| Mejoras sobre inmuebles propios | 7.193.204 | 3.533.693 | - | 10.726.897 | 2.429.873 | 10 a 20 | 1.416.644 | - | 3.846.517 | 6.880.380 | 4.763.331 |
| Mejoras sobre inmuebles de terceros (1) | 14.972.477 | 2.090.951 | (3.260.353) | 13.803.075 | 7.566.346 | 10 a 33 | 2.943.559 | (3.260.353) | 7.249.552 | 6.553.523 | 7.406.131 |
| Rodados | 506.382 | 302.048 | - | 808.430 | 262.279 | 20 | 140.239 | - | 402.518 | 405.912 | 244.103 |
| Muebles e instalaciones | 5.703.900 | 2.700.992 | (664.603) | 7.740.289 | 2.521.600 | 10 a 50 | 1.620.622 | (664.603) | 3.477.619 | 4.262.670 | 3.182.300 |
| Centro de cómputos | 7.973.668 | 2.964.491 | (1.880.370) | 9.057.789 | 3.820.163 | 20 a 50 | 1.880.158 | (1.880.370) | 3.819.951 | 5.237.838 | 4.153.505 |
| Equipos electrónicos | 2.089.827 | 285.484 | (995.519) | 1.379.792 | 1.514.670 | 20 a 50 | 299.511 | (995.519) | 818.662 | 561.130 | 575.157 |
| Maquinarias y herramientas | 1.008.909 | 228.257 | (156.192) | 1.080.974 | 551.609 | 20 a 50 | 218.684 | (156.192) | 614.101 | 466.873 | 457.300 |
| Obras y mejoras en curso | 3.830.706 | 3.848.511 | (5.587.245) | 2.091.972 | - | - | - | - | - | 2.091.972 | 3.830.706 |
| Total al 30.06.09 | 55.823.791 | 19.297.804 | (12.548.987) | 62.572.608 | 20.863.438 | - | 8.691.050 | (6.961.254) | 22.593.234 | 39.979.374 | - |
| Total al 30.06.08 | 39.637.882 | 19.725.951 | (3.540.042) | 55.823.791 | 14.295.166 | - | 6.646.529 | (78.257) | 20.863.438 | - | 34.960.353 |
- Se deprecian en función del plazo de los contratos de alquileres.
- Ver Anexo H.
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Estados contables al 30 de junio de 2009, comparativo con el ejercicio anterior
Activos Intangibles
Anexo B
| Cuenta principal | VALORES DE INCORPORACION | AMORTIZACIONES | Neto resultante al 30.06.09 | Neto resultante al 30.06.08 | ||||
| Valor al inicio | Aumentos | Valor al Cierre | Acumulada al Inicio | Aumentos (1) | Acumuladas al cierre | |||
| $ | ||||||||
| Valor llave adquisición Casa Dover | - | 1.420.150 | 1.420.150 | - | 473.383 | 473.383 | 946.767 | - |
| Total al 30.06.09 | - | 1.420.150 | 1.420.150 | - | 473.383 | 473.383 | 946.767 | - |
| Total al 30.06.08 | - | - | - | - | - | - | - | - |
- Ver Anexo H.
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Estados contables al 30 de junio de 2009, comparativo con el ejercicio anterior
Inversiones en Acciones y Otros valores negociables
y participaciones en Otras Sociedades
Anexo C
| Emisor y características de los valores | Clase | Valor nominal | Cantidad | Valor de cotización | Valor registrado | |
| 30.06.09 | 30.06.08 | |||||
| $ | ||||||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||||
| Transener S.A. | Acciones | 1 | - | - | - | 26.450 |
| Pampa Holding S.A. | Acciones | 1 | - | - | - | 10.290 |
| Edenor S.A. | Acciones | 1 | - | - | - | 31.248 |
| Telecom S.A. | Acciones | 1 | 3.600 | 36.000 | 36.000 | 26.180 |
| Socotherm Ameritas S.A. | Acciones | 1 | 1.739 | 9.721 | 9.721 | 31.911 |
| Mirgor S.A. | Acciones | 1 | - | - | - | 2.084 |
| Metrogas S.A. | Acciones | 1 | - | - | - | 16.520 |
| Quickfood S.A. | Acciones | 1 | - | - | - | 16.000 |
| Tenaris S.A. | Acciones | 1 | 5.000 | 262.500 | 262.500 | - |
| Subtotal | 308.221 | 160.683 | ||||
| Gobierno Nacional | Valores Negociables PBI en $ | 100 | - | - | - | 102.333 |
| Gobierno Nacional | Valores Negociables PBI en U$S | 100 | - | - | - | 80.330 |
| Gobierno Nacional | NF 18 Bogar | 100 | - | - | - | 131.544 |
| Gobierno Nacional | Bocon PRO 13 | 100 | - | - | - | 75.456 |
| Gobierno Nacional | Bocon PRE 9 | 100 | - | - | - | 15.199 |
| Gobierno Nacional | Bocon PRO 12 | 100 | - | - | - | 43.308 |
| Gobierno Nacional | BODEN 2014 RS 14 | 100 | - | - | - | 89.479 |
| Gobierno Nacional | Bocon PRE 8 | 100 | 200.126 | 480.302 | 480.302 | 1.192.228 |
| Gobierno Nacional | BODEN 2012 RG 12 | 100 | 1.236.987 | 2.059.053 | 2.059.053 | - |
| Subtotal | 2.539.355 | 1.729.877 | ||||
| Total | 2.847.576 | 1.890.560 |
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Estados contables al 30 de junio de 2009, comparativo con el ejercicio anterior
Otras Inversiones
Anexo D
| Rubros | 30.06.09 | 30.06.08 |
| $ | ||
| Activo corriente | ||
| Certificados en base a estados contables de fideicomisos: | ||
| Fideicomiso Ribeiro XII (Certificados de participación). | - | 250.117 |
| Fideicomiso Ribeiro XIII (Certificados de participación). | - | 742.510 |
| Fideicomiso Ribeiro XIV (Certificados de participación). | - | 1.659.359 |
| Fideicomiso Ribeiro XV (Certificados de participación). | - | 2.158.190 |
| Fideicomiso Ribeiro XVI (Certificados de participación). | - | 4.431.263 |
| Fideicomiso Ribeiro XVII (Certificados de participación). | - | 8.978.587 |
| Fideicomiso Ribeiro XVIII (Certificados de participación). | - | 7.072.869 |
| Fideicomiso Ribeiro XIX (Certificados de participación). | 416.595 | 5.213.144 |
| Fideicomiso Ribeiro XX (Certificados de participación). | 798.753 | 6.593.222 |
| Fideicomiso Ribeiro XXI (Certificados de participación). | - | 6.574.542 |
| Fideicomiso Ribeiro XXII (Certificados de participación). | - | 8.031.959 |
| Fideicomiso Ribeiro XXIII (Certificados de participación). | 1.339.489 | 3.048.636 |
| Fideicomiso Ribeiro XXIV (Certificados de participación). | 1.467.939 | 3.596.841 |
| Fideicomiso Ribeiro XXV (Certificados de participación). | 4.497.032 | 3.993.165 |
| Fideicomiso Ribeiro XXVI (Certificados de participación). | 6.699.925 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXVII (Certificados de participación). | 15.097.478 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXVIII (Certificados de participación). | 14.462.419 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXIX (Certificados de participación). | 14.701.672 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXX (Certificados de participación). | 16.389.658 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXXI (Certificados de participación). | 8.534.894 | - |
| Impacto impuesto a las ganancias – neto | - | (9.637.406) |
| Subtotal certificados de participación | 84.405.854 | 52.706.998 |
| Fideicomiso Ribeiro XXIX - Valor Representativo de Deuda “B” | 4.102.905 | - |
| Total inversiones fideicomisos financieros | 88.508.759 | 52.706.998 |
| Fondo Lombard | - | 4.055.509 |
| Colocaciones Financieras | - | 1.519.931 |
| Plazo Fijo Banco Francés en moneda extranjera | 8.607.986 | 4.194.208 |
| Total activo corriente | 97.116.745 | 62.476.646 |
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Estados contables al 30 de junio de 2009, comparativo con el ejercicio anterior
Otras Inversiones (Cont.)
Anexo D (Cont.)
| Rubros | 30.06.09 | 30.06.08 |
| $ | ||
| Activo no corriente | ||
| Certificados en base a estados contables de fideicomisos: | ||
| Fideicomiso Ribeiro XVII (Certificados de participación). | - | 164.247 |
| Fideicomiso Ribeiro XVIII (Certificados de participación). | - | 264.241 |
| Fideicomiso Ribeiro XIX (Certificados de participación). | - | 310.861 |
| Fideicomiso Ribeiro XX (Certificados de participación). | - | 528.912 |
| Fideicomiso Ribeiro XXI (Certificados de participación). | - | 866.954 |
| Fideicomiso Ribeiro XXII (Certificados de participación). | - | 1.483.809 |
| Fideicomiso Ribeiro XXIII (Certificados de participación). | - | 797.657 |
| Fideicomiso Ribeiro XXIV (Certificados de participación). | - | 1.015.838 |
| Fideicomiso Ribeiro XXV (Certificados de participación). | - | 2.148.802 |
| Fideicomiso Ribeiro XXVI (Certificados de participación). | - | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXVII (Certificados de participación). | 423.865 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXVIII (Certificados de participación). | 1.034.327 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXIX (Certificados de participación). | 708.549 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXX (Certificados de participación). | 89.432 | - |
| Fideicomiso Ribeiro XXXI (Certificados de participación). | 180.193 | - |
| Impacto impuesto a las ganancias – neto | 2.874.286 | 2.556.032 |
| Total activo no corriente | 5.310.652 | 10.137.353 |
| Total activo | 102.427.397 | 72.613.999 |
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Estados contables al 30 de junio de 2009, comparativo con el ejercicio anterior
Previsiones
Anexo E
| Rubros | Saldos al comienzo del ejercicio | Aumentos cartera residual fideicomisos liquidados | Aumentos | Disminuciones | Saldos al cierre del ejercicio | ||
| $ | |||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| - Para deudores incobrables | 37.168.993 | 17.577.118 | (1) | 16.098.826 | - | 70.844.937 | |
| - Para otros créditos incobrables | 212.017 | - | (1) | 184.547 | - | 396.564 | |
| - Para desvalorización de bienes de cambio | 3.733.692 | - | (1) | 850.760 | - | 4.584.452 | |
| No corrientes | |||||||
| - Para otros créditos incobrables | 287.983 | - | (1) | 527.362 | (1) | (40.909) | 774.436 |
| Totales al 30.06.09 | 41.402.685 | 17.577.118 | 17.661.495 | (40.909) | 76.600.389 | ||
| Totales al 30.06.08 | 28.338.896 | 2.805.119 | 10.957.094 | (698.424) | 41.402.685 | ||
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||
| No corrientes | |||||||
| - Para contingencias laborales y otras | 1.165.512 | - | (2) | 2.430.920 | (2) | (561.511) | 3.034.921 |
| Totales al 30.06.09 | 1.165.512 | - | 2.430.920 | (561.511) | 3.034.921 | ||
| Totales al 30.06.08 | 142.231 | - | 1.023.281 | - | 1.165.512 |
- Incluido en la línea "Resultados financieros y por tenencia" del Estado de Resultados.
- Incluido en el Anexo H.
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Estados contables al 30 de junio de 2009 y 2008
Costo de Ventas
Anexo F
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| $ | ||
| Existencias al comienzo del ejercicio (Nota 2.5) | 122.875.276 | 127.172.217 |
| Compras del ejercicio | 482.117.469 | 408.439.040 |
| Existencias al cierre del ejercicio (Nota 2.5) | (124.089.588) | (122.875.276) |
| Costo de ventas | 480.903.157 | 412.735.981 |
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Estados contables al 30 de junio de 2009 y comparativo con el ejercicio anterior
Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
Anexo G
| 30.06.09 | 30.06.08 | ||||||
| Rubro | Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio vigente | Monto en moneda local | Clase y monto de la moneda extranjera | Monto en moneda local | ||
| $ | $ | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | |||||||
| Efectivo en moneda extranjera | |||||||
| Dólares | US$ | 169.902 | 3,7570 | 638.322 | US$ | 146.956 | 438.664 |
| Euros | EU | 76.600 | 5,2677 | 403.505 | EU | 47.725 | 224.359 |
| Bancos | US$ | 2.014.952 | 3,7570 | 7.570.174 | US$ | 1.304.146 | 3.892.877 |
| Inversiones | |||||||
| Plazo Fijo Banco Francés | US$ | 2.291.186 | 3,7570 | 8.607.986 | US$ | 1.405.095 | 4.194.208 |
| Otros créditos | |||||||
| Crédito por venta de sociedad controlada | R$ | 226.608 | 1,7500 | 396.564 | R$ | 125.454 | 212.017 |
| Bienes de Cambio | |||||||
| Anticipo proveedores | US$ | 292.173 | 3,7570 | 1.097.693 | US$ | 1.402.028 | 4.185.055 |
| Total del activo corriente | 18.714.244 | 13.147.180 | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos | |||||||
| Crédito por venta de sociedad controlada | R$ | 442.535 | 1,7500 | 774.436 | R$ | 463.288 | 782.957 |
| Total del activo no corriente | 774.436 | 782.957 | |||||
| Total del activo | 19.488.680 | 13.930.137 | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Deudas Comerciales | |||||||
| Proveedores del exterior | US$ | 289.817 | 3,7970 | 1.100.436 | US$ | 2.440.548 | 7.382.659 |
| Préstamos | |||||||
| Financieros en moneda extranjera | US$ | 425.986 | 3,7970 | 1.617.468 | - | - | |
| Obligaciones Negociables Clase B | US$ | - | - | US$ | 1.500.000 | 4.537.500 | |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases A y B | US$ | 87.111 | 3,7970 | 330.761 | US$ | 95.861 | 289.980 |
| Obligaciones Negociables intereses devengados Clases H Serie II | US$ | 47.644 | 3,7970 | 180.904 | - | - | |
| Total del pasivo corriente | 3.229.569 | 12.210.139 | |||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Préstamos | |||||||
| Obligaciones Negociables Clase A | US$ | 7.000.000 | 3,7970 | 26.579.000 | US$ | 7.000.000 | 21.175.000 |
| Obligaciones Negociables Clase H Serie II | US$ | 2.000.000 | 3,7970 | 7.594.000 | - | - | |
| Total del pasivo no corriente | 34.173.000 | 21.175.000 | |||||
| Total del pasivo | 37.402.569 | 33.385.139 |
US$: Dólares estadounidenses.
EU: Euros
R$: Reales
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Información Requerida por el Art. 64, inc. b) de la Ley Nº 19550
al 30 de junio de 2009 y 2008
Anexo H
| Rubro | Total al 30.06.09 | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total al 30.06.08 |
| $ | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 12.525.312 | 12.173.676 | 351.636 | 9.603.902 |
| Sueldos y contribuciones sociales | 106.212.167 | 17.856.692 | 88.355.475 | 76.124.911 |
| Gastos de publicidad y propaganda | 7.582.739 | - | 7.582.739 | 11.174.712 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 27.229.494 | 15.393 | 27.214.101 | 22.632.148 |
| Seguros | 1.185.456 | 1.185.456 | - | 819.539 |
| Depreciación de bienes de uso | 8.691.050 | 1.738.210 | 6.952.840 | 6.646.529 |
| Depreciación de activos intangibles | 473.383 | - | 473.383 | - |
| Fletes y acarreos/movilidad | 18.650.948 | 1.370.415 | 17.280.533 | 15.470.128 |
| Mantenimiento de propiedades | 6.873.692 | 551.090 | 6.322.602 | 5.510.742 |
| Servicios de seguridad | 6.497.533 | 163.351 | 6.334.182 | 5.801.346 |
| Alquileres | 11.601.879 | 535.644 | 11.066.235 | 7.826.904 |
| Librería, papelería y útiles | 3.421.127 | 364.937 | 3.056.190 | 2.719.213 |
| Comisión tarjetas y garantías | 4.460.814 | - | 4.460.814 | 3.382.413 |
| Luz, gas, teléfono y franqueo | 7.910.912 | 853.811 | 7.057.101 | 5.506.944 |
| Gastos de cobranza e informes | 8.723.973 | - | 8.723.973 | 6.185.729 |
| Gastos de limpieza | 1.438.949 | 105.987 | 1.332.962 | 1.183.928 |
| Reparaciones, repuestos y materiales | 4.952.202 | 144.274 | 4.807.928 | 3.917.555 |
| Robos y quebrantos | 141.416 | - | 141.416 | 128.627 |
| Gastos varios | 683.388 | 42.952 | 640.436 | 480.711 |
| Total al 30.06.09 | 239.256.434 | 37.101.888 | 202.154.546 | - |
| Total al 30.06.08 | - | 28.131.139 | 156.984.842 | 185.115.981 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa
al 30 de junio de 2009
El Directorio de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. tiene el agrado de dirigirse a los Accionistas para hacerles llegar la Reseña Informativa prevista por Resolución General N° 290 de la Comisión Nacional de Valores por el período finalizado el 30 de junio de 2009.
- COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES DEL PERÍODO
Los principales hechos del trimestre han sido:
- Se ha continuado con la emisión de Fideicomisos Financieros, con la colocación del Fideicomiso Financiero Ribeiro XXX y XXXI.
- Las ventas del trimestre han arrojando un aumento del 7%, respecto de igual período del año anterior. No obstante, el acumulado del ejercicio muestra un incremento del 16%, respecto de igual ejercicio del año anterior.
- La Sociedad continúa con la implementación de diversas estrategias tendientes a una reducción de los niveles de inventarios y de gastos.
- En el mes de mayo se inauguró una nueva sucursal en la localidad de San Pedro, Provincia de Jujuy.
- Durante el presente trimestre se continuó el proceso de capacitación del personal en el uso del sistema SAP y se efectuaron las tareas preparatorias para su puesta en marcha a partir del 1° de julio de 2009.
- Se han implementado acuerdos con entidades bancarias para beneficiar con descuentos a los clientes poseedores de tarjetas de crédito y débito emitidas por dichas entidades.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa (Cont.)
- ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA
| 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.07 | 30.06.06 | |
| $ | ||||
| Activo corriente | 408.239.208 | 326.239.404 | 312.027.844 | 202.913.793 |
| Activo no corriente | 61.617.287 | 56.826.107 | 38.211.149 | 22.523.518 |
| Total | 469.856.495 | 383.065.511 | 350.238.993 | 225.437.311 |
| Pasivo corriente | 222.040.810 | 190.749.946 | 200.912.553 | 117.565.381 |
| Pasivo no corriente | 100.125.257 | 76.690.298 | 64.620.020 | 49.564.498 |
| Subtotal | 322.166.067 | 267.440.244 | 265.532.573 | 167.129.879 |
| Patrimonio neto | 147.690.428 | 115.625.267 | 84.706.420 | 58.307.432 |
| Total | 469.856.495 | 383.065.511 | 350.238.993 | 225.437.311 |
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA
| 30.06.09 | 30.06.08 | 31.06.07 | 31.06.06 | |
| $ | ||||
| Resultado operativo (1) | 39.387.317 | 41.399.996 | 36.216.985 | 37.782.312 |
| Resultados financieros | (6.223.958) | (6.616.718) | (1.536.992) | (6.132.026) |
| Impuesto a las ganancias | 6.143.964 | 524.261 | (5.498.572) | (8.322.968) |
| Resultado neto | 39.307.323 | 35.307.539 | 29.181.421 | 23.327.318 |
(1) El resultado operativo del período ha sido determinado de la siguiente manera:
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa (Cont.)
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA (Cont.)
| 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.07 | 30.06.06 | |
| $ | ||||
| Ganancia bruta | 234.582.916 | 204.990.433 | 154.487.228 | 115.221.454 |
| Gastos de comercialización | (202.154.546) | (156.984.842) | (110.517.906) | (71.899.512) |
| Gastos de administración | (37.101.888) | (28.131.139) | (21.373.818) | (15.121.999) |
| Resultado de inversiones permanentes | - | (849.482) | (1.697.044) | (485.333) |
| Otros ingresos y egresos | 1.542.774 | 2.160.478 | 218.649 | (548.571) |
| Intereses préstamos de dinero | 12.643.501 | 6.416.056 | 723.527 | - |
| Intereses por financiación de ventas | 29.874.560 | 13.798.492 | 14.376.349 | 10.616.273 |
| Resultado operativo | 39.387.317 | 41.399.996 | 36.216.985 | 37.782.312 |
La Sociedad ha determinado el resultado operativo adicionando los intereses por financiación de ventas, dado el emparentamiento directo entre tales ingresos con el negocio de venta en sí mismo, que determina el margen bruto.
- INDICES COMPARATIVOS CON PERIODOS ANTERIORES
| 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.07 | 30.06.06 | |
| Liquidez | 1,84 | 1,71 | 1,55 | 1,73 |
| Endeudamiento | 2,18 | 2,31 | 3,13 | 2,87 |
| Rentabilidad | 0,30 | 0,35 | 0,41 | 0,49 |
| Rentabilidad ordinaria antes de impuestos | 30,60% | 43,31% | 62.46% | 90,48% |
| Solvencia | 0,46 | 0,43 | 0,32 | 0,35 |
| Inmovilización del capital | 0,13 | 0,15 | 0,11 | 0,10 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Reseña Informativa (Cont.)
-
BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS
-
En el corto plazo se prevé inaugurar una nueva sucursal en la localidad de Libertador General San Martín, Provincia de Jujuy. Asimismo, se están llevando a cabo obras remodelación en distintas sucursales con el objeto de adecuar las mismas a la nueva imagen corporativa de la Compañía.
- En el plano financiero se continuará con la suscripción de Fideicomisos Financieros y Obligaciones Negociables.
- El 1° de julio se pondrá en marcha el sistema SAP, sistema que beneficiará a la empresa, elevando la gestión de cada departamento y logrando una mayor calidad de servicio, permitiéndole a la compañía en su totalidad, estar a la vanguardia en Sistemas y asegurar un crecimiento sostenido en el mediano y largo plazo.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de septiembre de 2009.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 30 de junio de 2009
Información requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para la cotización, suspensión, retiro y cancelación de títulos valores, aprobado por Resolución N° 10135 de la Comisión Nacional de Valores.
- No existen regímenes específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por los mismos.
- No existen modificaciones en las actividades de la Sociedad que afecten la comparabilidad de los presentes estados contables, así como tampoco la de éstos con otros anteriores o futuros.
- Clasificación de los saldos de créditos y deudas en las siguientes categorías:
- De plazo vencido:
| Créditos por ventas y servicios | Otros créditos | Deudas | |
| $ | |||
| De hasta 3 meses | 13.584.060 | 94.292 | 93.225 |
| De 3 a 6 meses | 7.742.295 | 94.292 | - |
| De 6 a 9 meses | 7.698.943 | 54.180 | - |
| De 9 meses a 1 año | 6.473.467 | 36.750 | - |
| De 1 a 2 años | 21.440.821 | 73.500 | - |
| De 2 a 3 años | 9.906.878 | - | - |
| De 3 a 4 años | 3.367.628 | - | - |
| De 4 a 5 años | 1.513.197 | - | - |
| Más de 5 años | 14.346.835 | 52.729 | - |
| 86.074.124 | 405.743 | 93.225 |
b) Sin plazo establecido:
La clasificación de saldos de créditos y deudas sin plazo establecido se suministra en la Nota 5 a los estados contables al 30 de junio de 2009.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 30 de junio de 2009 (Cont.)
- Clasificación de los saldos de créditos y deudas en las siguientes categorías (Cont.):
c) A vencer:
La clasificación de saldos de créditos y deudas a vencer se suministra en la Nota 5 a los estados contables al 30 de junio de 2009.
- Clasificación de los créditos y deudas en las siguientes categorías:
a) La información sobre activos y pasivos en moneda extranjera se suministra en el Anexo G a los estados contables al 30 de junio de 2009.
b) No existen créditos y deudas sujetas a cláusulas de ajuste.
c) Los saldos que devengan intereses y los que no lo hacen se mencionan en Nota 5 a los estados contables al 30 de junio de 2009.
- Información referida a Sociedades del art. 33 de la Ley 19.550:
La Sociedad no tiene sociedad controlante en los términos de la Ley de Sociedades Comerciales ni participaciones accionarias en sociedades comprendidas en el Art. 33 de dicha Ley.
Los saldos y transacciones con partes relacionadas se exponen en Nota 4 a los estados contables al 30 de junio de 2009.
- No existen créditos por ventas o préstamos a Directores o miembros de la Comisión Fiscalizadora.
- Se realizan tomas de inventarios de los bienes de cambio en todos los puntos de ventas y centros de distribución por lo menos una vez al año.
Existen bienes de cambio con inmovilización a más de un año por $ 969.792. Se ha efectuado la previsión correspondiente por $ 206.757.
- La información referente a las fuentes de información para la valuación de los activos se exponen en nota 1.6. a los estados contables al 30 de junio de 2009.
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 30 de junio de 2009 (Cont.)
- No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
- No existen en el rubro bienes de uso bienes obsoletos o sin uso.
- La Sociedad no posee participaciones accionarias en otras sociedades en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley 19.550.
- Los valores recuperables utilizados como límite para las valuaciones contables de los rubros “Bienes de uso” han sido los de utilización económica.
La Sociedad ha considerado, para evaluar la recuperabilidad de estos activos, los requisitos establecidos en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“F.A.C.P.C.E.”) y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y considerando las normas de la Comisión Nacional de Valores.
Los bienes de cambio han sido valuados a su costo de reposición al cierre del período. El criterio seguido para determinar el valor recuperable empleado como límite para su valuación contable ha sido el valor neto de realización.
- Los bienes asegurados, el monto de los seguros y los riesgos que cubren al 30 de junio de 2009 se indican a continuación:
| Bienes asegurados | Montos asegurados en base a pólizas | Valores contables | Riesgos cubiertos |
| $ | |||
| Edificio / Contenido / Mercadería en distintas ubicaciones / mercadería transportada | 500.904.572 | 160.804.992 | Todo riesgo operativo: incendio, pérdidas de beneficios, robo total o parcial. Siniestros ocurridos por cada viaje en el ámbito local e internacional (incluye transporte marítimo) |
| Vehículos (*) | 59.000 | 30.186 | Responsabilidad civil, daños totales, incendio, robo total o parcial |
(*) No incluyen vehiculos en leasing
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 30 de junio de 2009 (Cont.)
- La información sobre los elementos considerados para calcular las previsiones se informa en Nota 1.6. inc. k) a los estados contables al 30 de junio de 2009.
- Las contingencias se detallan Anexo E a los estados contables a 30 de junio de 2009. No existen otras situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
- No existen adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.
- No existen acciones preferidas.
- Las condiciones relacionadas a la distribución de resultados se incluyen en Nota 6 a los estados contables al 30 de junio de 2009.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
De nuestra consideración:
De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5º del artículo 294 de la Ley 19.550, hemos examinado la memoria, el inventario, el balance general de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 30 de junio de 2009 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio y de flujo de efectivo con sus notas 1 a 16, los anexos A, B, C, D, E, F, G y H, la reseña informativa y la información adicional requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para la cotización, suspensión, retiro y cancelación de títulos valores, aprobado por Resolución N° 10135 de la Comisión Nacional de Valores, por el ejercicio de doce meses terminado en dicha fecha.
Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que los exámenes de los estados contables se efectúen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración y comercialización, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Los saldos al 30 de junio de 2008 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros, quienes emitimos nuestro informe sobre dichos estados contables al 8 de septiembre de 2008.
En base a la tarea realizada informamos que los documentos mencionados consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otras observaciones que formular.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de septiembre de 2009.
| Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 36 Fº 96 |
Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I.
Ratificación de Firmas Litografiadas
Por la presente se ratifican las firmas que en facsímil obran en las hojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 45 de los estados contables de Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. al 30 de junio de 2009 presentados en forma comparativa, en la página 4 de la Reseña Informativa al 30 de junio de 2009 y en la página 4 de la Información requerida por el art. 68 Capítulo IV (Información contable) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires al 30 de junio de 2009.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Gustavo Ariel Vidan Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 159 - Folio 64 | Fernando G. Magdalena Por Comisión Fiscalizadora | Manuel Ribeiro Presidente |