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Renault — Audit Report / Information 2018
Feb 21, 2019
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Audit Report / Information
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RAPPORT D'ACTIVITÉ 2018
RAPPORT D'ACTIVITÉ 2018
| L'ESSENTIEL | 1 |
|---|---|
| 1. PERFORMANCES COMMERCIALES | 3 |
| SYNTHÈSE | 3 |
| 1.1 L'AUTOMOBILE | 4 |
| 1.1.1 Ventes mondiales du Groupe par Région | 4 |
| 1.1.2 Ventes du Groupe par marque et par type | 5 |
| 1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES | 6 |
| 1.2.1 Nouveaux financements et services |
6 |
| 1.2.2 Développement international et nouvelles activités |
7 |
| 1.3 STATISTIQUES COMMERCIALES ET DE PRODUCTION | 8 |
| 2. RÉSULTATS FINANCIERS | 13 |
| SYNTHÈSE | 13 |
| 2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS | 13 |
| 2.1.1 Compte de résultat consolidé |
13 |
| 2.1.2 Free cash flow opérationnel de l'Automobile |
15 |
| 2.1.3 Position nette de liquidité de l'Automobile au 31 décembre 2018 |
16 |
| 2.2. COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS RÉSUMÉS | 17 |
| 2.2.1 Compte de résultat consolidé | 18 |
| 2.2.2 Résultat global consolidé | 19 |
| 2.2.3 Situation financière consolidée | 20 |
| 2.2.4 Variation des capitaux propres consolidés | 21 |
| 2.2.5 Flux de trésorerie consolidés | 22 |
| 2.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés | 23 |
L'ESSENTIEL
PRINCIPAUX CHIFFRES
| 2018(1) | 2017 retraité |
Variation | ||
|---|---|---|---|---|
| Ventes mondiales Groupe (2) | Millions de véhicules | 3 884 295 | 3 762 077 | +3,2 % |
| Chiffre d'affaires Groupe | Millions d'euros | 57 419 | 58 770 | -1 351 |
| Marge opérationnelle Groupe | Millions d'euros | 3 612 | 3 854 | -242 |
| % CA | 6,3 % | 6,6 % | -0,3 pt | |
| Résultat d'exploitation | Millions d'euros | 2 987 | 3 806 | -819 |
| Contribution des entreprises associées | Millions d'euros | 1 540 | 2 799 | -1 259 |
| dont Nissan | Millions d'euros | 1 509 | 2 791 | -1 282 |
| Résultat net (3) | Millions d'euros | 3 451 | 5 308 | -1 857 |
| Résultat net, part du Groupe (3) | Millions d'euros | 3 302 | 5 212 | -1 910 |
| Résultat net par action (3) | Euros | 12,24 | 19,23 | -6,99 |
| Free cash flow opérationnel de l'Automobile y compris AVTOVAZ (4) | Millions d'euros | 607 | 945 | -338 |
| Position nette de liquidité de l'Automobile y compris AVTOVAZ (3) | Millions d'euros | 3 702 | 3 209 | +493 |
| Actifs productifs moyens du Financement des ventes | Milliards d'euros | 44,4 | 39,6 | +12,0 % |
(1) Application des normes IFRS 9 « Instruments financiers » et IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients » au 1er janvier 2018.
(2) Les ventes mondiales du Groupe en 2018 incluent celles de Jinbei & Huasong.
(3) Les données de l'année 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018.
(4) Free cash flow opérationnel y compris AVTOVAZ : capacité d'autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissements corporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement.
SYNTHÈSE GÉNÉRALE
En 2018, les ventes du Groupe Renault sont en hausse de 3,2 % en intégrant les marques Jinbei et Huasong depuis le 1er janvier 2018. À périmètre équivalent 2017, les volumes du Groupe Renault baissent de 1,2 % sur un marché mondial en baisse de 0,3 %, avec des ventes stables en Europe (+0,5 %).
Le Groupe Renault est leader sur le segment des véhicules électriques en Europe avec une part de marché de 22,2 %.
Le Groupe progresse de 33,7 % sur le segment des véhicules utilitaires (619 229 véhicules). Hors Jinbei et Huasong, les ventes progressent de 0,9 % pour atteindre 467 042 véhicules.
Le Groupe Renault poursuit son plan Drive the Future en se développant à l'international qui représente désormais 50,6 % des ventes du Groupe (vs 49,2 % en 2017), grâce notamment à l'intégration des marques Jinbei et Huasong, et en dépit de la baisse des ventes en Turquie, en Inde ainsi que de l'arrêt des ventes en Iran suite à la mise en place des sanctions américaines.
Le chiffre d'affaires du Groupe atteint 57 419 millions d'euros (-2,3 %), dont 3 040 millions d'euros pour AVTOVAZ (+11,5 %). Hors impact des devises le chiffre d'affaires du Groupe progresse de 2,5 %.
Le chiffre d'affaires de l'Automobile hors AVTOVAZ s'établit à 51 171 millions d'euros en baisse de -4,4 %, après un impact négatif lié au changement d'allocation des bonifications de taux d'intérêt entre les secteurs Automobile hors AVTOVAZ et Financement des ventes pour 555 millions d'euros.
Cette variation s'explique essentiellement par un effet devises négatif à hauteur de 4,1 points, la baisse des volumes (-0,5 point) et des ventes aux partenaires (-1,8 point). L'évolution négative des ventes aux partenaires provient principalement de la fermeture du marché iranien et du déclin du diesel en Europe. En revanche, l'effet prix a contribué positivement pour +1,4 point en raison des hausses de prix dans les pays émergents mais aussi en Europe. Le mix modèle est légèrement négatif à -0,2 point. L'effet « autres » (+0,8 point), incluant le changement d'allocation mentionné ci-dessus, résulte notamment de la bonne performance des activités véhicules d'occasion et pièces de rechange ainsi que de la baisse des ventes avec engagement de reprise.
La marge opérationnelle du Groupe s'élève à 3 612 millions d'euros et représente 6,3 % du chiffre d'affaires.
La marge opérationnelle de l'Automobile hors AVTOVAZ est en baisse de 545 millions d'euros à 2 204 millions d'euros et atteint 4,3 % du chiffre d'affaires contre 5,1 % en 2017. Outre un effet volume négatif de 329 millions d'euros, ce repli s'explique largement par un environnement défavorable tant pour les devises avec un impact de -526 millions d'euros que pour les matières premières (-356 millions d'euros). Pour contrer ces effets négatifs, le Groupe a poursuivi sa politique de maîtrise des coûts avec un impact positif du Monozukuri 1 de 421 millions d'euros et de hausse de prix, conduisant à un effet mix-prix-enrichissement positif de 261 millions d'euros.
L'ESSENTIEL
La contribution d'AVTOVAZ à la marge opérationnelle s'élève à 204 millions d'euros, contre 55 millions d'euros en 2017, et marque une nouvelle étape du redressement de la société grâce au succès de ses nouveaux modèles sur un marché en reprise et aux efforts de rationalisation des coûts. De plus, AVTOVAZ a bénéficié en 2018 d'effets positifs non récurrents.
La contribution du Financement des ventes à la marge opérationnelle du Groupe atteint 1204 millions d'euros, contre 1 050 millions d'euros en 2017. Cette hausse de près de 15 % est notamment liée à la bonne performance commerciale des dernières années.
Les autres produits et charges d'exploitation s'établissent à -625 millions d'euros contre -48 million d'euros en 2017. Cette forte dégradation a essentiellement deux origines : d'une part les conséquences de la crise argentine pour plus de 200 millions d'euros et d'autre part, des provisions notamment liées au programme de dispense d'activité de fin de carrière en France, pour près de 300 millions d'euros.
Le résultat d'exploitation du Groupe s'établit à 2 987 millions d'euros contre 3 806 millions d'euros en 2017.
Le résultat financier s'élève à -353 millions d'euros, contre -391 millions d'euros en 2017 (après prise en compte de la modification de la méthode de comptabilisation des titres participatifs). L'amélioration du coût de l'endettement du Groupe permet d'absorber une charge de 31 millions d'euros liée à l'application des règles comptables résultant du passage en hyperinflation de l'Argentine.
La contribution des entreprises associées, essentiellement Nissan, s'élève à 1540 millions d'euros, contre 2799 millions d'euros en 2017. En 2017, la contribution de Nissan intégrait un produit non récurrent de 1021 millions d'euros lié à la réforme fiscale votée fin 2017 aux États-Unis et au gain sur la cession de la participation dans Calsonic Kansei.
Les impôts courants et différés représentent une charge de 723 millions d'euros.
Le résultat net s'établit à 3451 millions d'euros et le résultat net, part du Groupe, à 3302 millions d'euros (12,24 euros par action par rapport à 19,23 euros par action en 2017).
Le free cash-flow opérationnel de l'Automobile, y compris AVTOVAZ pour 115 millions d'euros, est positif à hauteur de 607 millions d'euros. Il tient compte d'un impact positif de la variation du besoin en fonds de roulement hors AVTOVAZ pour 781 millions d'euros et d'une hausse des investissements totaux hors AVTOVAZ pour 784 millions d'euros.
Au 31 décembre 2018, les stocks totaux (y compris le réseau indépendant) représentent 70 jours de vente contre 57 jours à fin décembre 2017. Cette forte hausse s'explique avant tout par les faibles volumes vendus au 4e trimestre 2018.
Un dividende de 3,55 euros par action, stable par rapport à l'an dernier, sera soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale des actionnaires.
PERSPECTIVES 2019
En 2019, le marché mondial ainsi que le marché européen devraient être stables * par rapport à 2018.
Le marché russe devrait connaître une hausse d'au moins 3 % et le marché brésilien de 10 %.
Dans ce contexte, le Groupe Renault vise :
- un chiffre d'affaires en hausse (à taux de change et périmètre constants)2,
- une marge opérationnelle du Groupe de l'ordre de 6 %,
- un free cash flow opérationnel de l'Automobile positif.
* Hors « hard Brexit ».
2 Afin d'analyser la variation du chiffre d'affaires consolidé à taux de change et périmètre constants, le Groupe Renault recalcule le chiffre d'affaires de l'exercice en cours en appliquant les taux de change moyens annuels de l'exercice précédent, et en excluant les variations de périmètre significatives intervenues au cours de l'exercice.
PERFORMANCES COMMERCIALES 1
SYNTHÈSE
- En 2018, les ventes de véhicules particuliers et de véhicules utilitaires (VP + VU) du Groupe Renault au niveau mondial ont enregistré une hausse de 3,2 % pour un total de 3,88 millions de véhicules, en intégrant les marques Jinbei et Huasong depuis le 1er janvier 2018 (165 603 véhicules). Àpérimètre équivalent 2017, les volumes du Groupe Renault baissent de 1,2 % sur un marché mondial en baisse de 0,3 %.
- Les ventes de la marque Renault (2 532 567 véhicules) ont baissé de 5,2%, celles de Dacia ont progressé de 7,0% à 700 798 véhicules. Les ventes de Lada augmentent de 18,7% à 398 282 immatriculations et celles de Renault Samsung Motors baissent de 14,9% à 84 954 véhicules.
- En Europe, les ventes sont stables (+0,5 %) sur un marché en hausse de 0,2 %. Dacia enregistre un nouveau record de ventes en Europe (+10,3 %) ainsi qu'une part de marché record de 2,9 % (+0,3 point). Cette hausse est liée aux performances de Nouveau Duster lancé en début d'année et de Sandero.
- Le Groupe Renault est leader en Europe sur le segment des véhicules électriques, avec une part de marché de 22,2 %. ZOE a vu ses volumes croitre de 26,1 % (39 458 véhicules) et Kangoo Z.E. de 105,1 % (8 747 véhicules).
- Sur le segment des véhicules utilitaires, le Groupe progresse de 33,7 % (619 229 véhicules) avec Jinbei et Huasong. Hors Jinbei et Huasong, les ventes progressent de 0,9 % pour atteindre 467 042 véhicules. La marque Renault atteint un nouveau record en 2018 malgré la baisse de la Turquie et l'Argentine, deux marchés importants pour ce segment.
- Le Groupe Renault poursuit son plan Drive the Future en se développant à l'international qui représente désormais 50,6 % des ventes du Groupe (vs 49,2 % en 2017), grâce notamment à l'intégration des marques Jinbei et Huasong, et en dépit de la baisse des ventes en Turquie, en Inde ainsi que de l'arrêt des ventes en Iran suite à la mise en place des sanctions américaines.
- Les volumes de ventes des marques Jinbei et Huasong, intégrés depuis le 1er janvier 2018 suite à la création d'une coentreprise avec Brilliance China Automotive Holdings Limited représentent 165 603 ventes en 2018.
- En 2018, le nombre de nouveaux dossiers financés par RCI Banque a augmenté de 1,6 % par rapport à 2017.
| Volumes 2018(1) |
Pénétration VP + VU 2018 |
Évolution pénétration vs 2017 |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| VENTES | Rang 2017 | (en unités) | (en %) | (en points) | |
| 1 | France | 1 | 689 788 | 26,2 | -0,2 |
| 2 | Russie | 2 | 497 266 | 27,6 | -0,5 |
| 3 | Allemagne | 3 | 235 609 | 6,3 | +0,2 |
| 4 | Chine(2) | 14 | 216 699 | 0,8 | +0,5 |
| 5 | Brésil | 8 | 214 822 | 8,7 | +1,0 |
| 6 | Italie | 4 | 208 580 | 10,0 | -0,0 |
| 7 | Espagne | 5 | 189 480 | 12,3 | -0,6 |
| 8 | Turquie | 7 | 115 842 | 18,7 | -0,0 |
| 9 | Argentine | 10 | 114 348 | 14,8 | +1,4 |
| 10 | Royaume-Uni | 9 | 103 607 | 3,8 | -0,2 |
| 11 | Iran | 6 | 101 347 | 10,6 | -2,4 |
| 12 | Corée du Sud | 12 | 90 369 | 5,1 | -0,6 |
| 13 | Belgique+Luxembourg | 13 | 88 663 | 12,9 | -0,0 |
| 14 | Inde | 11 | 82 368 | 2,1 | -1,0 |
| 15 | Maroc | 15 | 75 418 | 42,5 | +0,7 |
LES QUINZE PREMIERS MARCHÉS DU GROUPE RENAULT
(1) Chiffres provisoires à fin décembre 2018 (hors Twizy).
(2) Dont Jinbei et Huasong.
1.1 L'AUTOMOBILE
1.1.1 VENTES MONDIALES DU GROUPE PAR RÉGION
| VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS) *** | 2018* | 2017** | Variation (en %) |
|---|---|---|---|
| GROUPE | 3 884 295 | 3 762 077 | +3,2 |
| RÉGION EUROPE | 1 920 742 | 1 911 824 | +0,5 |
| Renault | 1 401 376 | 1 442 350 | -2,8 |
| Alpine | 1 943 | 7 | +++ |
| Dacia | 511 622 | 463 784 | +10,3 |
| Lada | 5 801 | 5 683 | +2,1 |
| RÉGION AFRIQUE MOYEN-ORIENT INDE | 448 959 | 532 118 | -15,6 |
| Renault | 348 166 | 438 364 | -20,6 |
| Dacia | 96 889 | 92 211 | +5,1 |
| Lada | 3 090 | 1 543 | +++ |
| Jinbei & Huasong | 814 | - | - |
| RÉGION EURASIE | 747 602 | 732 795 | +2,0 |
| Renault | 267 538 | 308 430 | -13,3 |
| Dacia | 90 838 | 97 402 | -6,7 |
| Lada | 389 026 | 326 963 | +19,0 |
| Jinbei & Huasong | 200 | - | - |
| RÉGION AMERIQUES | 437 248 | 389 420 | +12,3 |
| Renault | 436 330 | 389 206 | +12,1 |
| Lada | 365 | 214 | +70,6 |
| Jinbei & Huasong | 553 | - | - |
| RÉGION ASIE-PACIFIQUE | 329 744 | 195 920 | +68,3 |
| Renault | 79 157 | 93 441 | -15,3 |
| Alpine | 148 | - | - |
| Dacia | 1 449 | 1 418 | +2,2 |
| Renault Samsung Motors | 84 954 | 99 846 | -14,9 |
| Lada | - | 1 215 | --- |
| Jinbei & Huasong | 164 036 | - | - |
* Chiffres provisoires.
** Les ventes 2017 ne tiennent pas compte des ventes Jinbei & Huasong.
*** Étant un quadricycle, Twizy n'est pas inclus dans les ventes automobiles du Groupe sauf aux Bermudes, Chili, Colombie, Corée du Sud, Guatemala, Irlande, Liban, Malaisie et Mexique.
Europe
Hors d'Europe
En Europe, les ventes sont stables (+0,5%) sur un marché en hausse de 0,2%. La croissance du Groupe vient principalement du segment B (Clio, Captur, Sandero), et Nouveau Duster. Clio demeure le deuxième véhicule le plus vendu en Europe et Captur le premier crossover de sa catégorie.
La marque Dacia enregistre un nouveau record de ventes en Europe avec 511 622 véhicules vendus (+10,3%) ainsi qu'une part de marché record de 2,9% (+0,3 point). Cette hausse est liée aux performances de Nouveau Duster lancé en début d'année et de Sandero.
Sur le segment des véhicules électriques, Renault est leader en Europe avec une part de marché de 22,2 %. ZOE a vu ses volumes croître de 26,1 % (39458 véhicules) et Kangoo Z.E. de 105,1 % (8 747 véhicules).
Le Groupe Renault poursuit son plan Drive the Future en se développant à l'international dont les ventes représentent désormais 50,6 % des ventes du Groupe (vs 49,2 % en 2017), grâce notamment à l'intégration des marques Jinbei et Huasong, et en dépit de la baisse des ventes en Turquie, en Inde ainsi que de l'arrêt des ventes en Iran suite à la mise en place des sanctions américaines.
En Russie, deuxième pays du Groupe en volume de ventes, le marché est en hausse de 12,8%. Le Groupe est leader, plus d'une voiture sur quatre vendue étant une Lada ou une Renault. Les ventes progressent de 10,9 %. Les volumes de la marque Renault sont stables avec 137 062 véhicules vendus, en attendant l'arrivée d'Arkana en 2019.
PERFORMANCES COMMERCIALES 1.1 L'AUTOMOBILE 1
Lada enregistre une hausse de ses ventes de 15,6 % (360 204 véhicules), avec une part de marché de 20 % (+0,5 point) grâce au succès du renouvellement de sa gamme. Lada Vesta est devenu le véhicule le plus vendu en Russie.
Au Brésil, le Groupe surperforme la reprise du marché qui progresse de 13,6 %. Les ventes augmentent de 28,5 % à près de 215 000 véhicules et la part de marché atteint 8,7 % (+1,0 point) grâce aux bons résultats de Kwid qui a été vendue à plus de 67 000 unités.
En Afrique, le Groupe renforce son leadership avec 18,1 % de part de marché et 218 797 véhicules vendus, grâce notamment à sa performance au Maroc, en Afrique du Sud et en Égypte. La part de marché au Maroc atteint 43 % avec un volume de ventes en hausse de 7 %. Dacia maintient son leadership avec Dokker et Logan qui sont les deux véhicules les plus vendus.
La marque Renault enregistre des ventes en hausse de 14,9 % à plus de 26 000 unités en Afrique du Sud, soit 4,9 % de part de marché. En Égypte, sa part de marché atteint 11,4 %, en hausse de plus de 3 points avec 20 504 véhicules vendus.
En Inde, les ventes sont en baisse de 26,8% sur un marché en hausse de 8,4% en attendant le lancement d'un nouveau véhicule prévu au 2e semestre 2019.
En Chine, le Groupe poursuit l'exécution du plan Drive the future. Les volumes de Dongfeng-Renault sont en baisse de 26,9 % dans l'attente des nouveaux modèles qui seront lancés en 2019. Au total, en intégrant les nouvelles marques Jinbei / Huasong, les volumes du Groupe en Chine se sont élevés à 216 699 unités.
1.1.2 VENTES DU GROUPE PAR MARQUE ET PAR TYPE
| VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS)*** | 2018* | 2017** | Variation (en %) |
|---|---|---|---|
| GROUPE | 3 884 295 | 3 762 077 | +3,2 |
| PAR MARQUE | |||
| Renault | 2 532 567 | 2 671 791 | -5,2 |
| Alpine | 2 091 | 7 | +++ |
| Dacia | 700 798 | 654 815 | +7,0 |
| Lada | 398 282 | 335 618 | +18,7 |
| Renault Samsung Motors | 84 954 | 99 846 | -14,9 |
| Jinbei & Huasong | 165 603 | - | - |
| PAR TYPE DE VEHICULES | |||
| Véhicules particuliers | 3 265 066 | 3 299 099 | -1,0 |
| Véhicules utilitaires | 619 229 | 462 978 | +33,7 |
* Chiffres provisoires.
** Les ventes 2017 ne tiennent pas compte des ventes Jinbei & Huasong.
*** Étant un quadricycle, Twizy n'est pas inclus dans les ventes automobiles du Groupe sauf aux Bermudes, Chili, Colombie, Corée du Sud, Guatemala, Irlande, Liban, Malaisie et Mexique.
Les ventes de la marque Renault ont enregistré une baisse de 5,2% par rapport à 2017.
Avec 2 532 567 unités vendues, la marque Renault représente 65% des ventes duGroupe.
Les ventes de la marque Dacia ont progressé de 7,0 % à 700 798 unités grâce aux performances de Nouveau Duster lancé en début d'année et de Sandero.
La marque Renault Samsung Motors est en baisse de 14,9 % à 84 954 véhicules en l'absence de nouveau modèle dans un marché très concurrentiel.
La marque Lada est en forte progression (+18,7%) à 398 282 véhicules grâce au rebond du marché russe et au succès du renouvellement de sa gamme avec notamment les modèles Lada Vesta et LadaXRAY.
Les volumes de ventes des marques Jinbei et Huasong sont intégrés depuis le 1er janvier 2018 suite à la création d'une coentreprise avec Brilliance China Automotive Holdings Limited et représentent 165 603 ventes en 2018.
PERFORMANCES COMMERCIALES 1 1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES
1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES
1.2.1 NOUVEAUX FINANCEMENTS ET SERVICES
Bénéficiant d'un marché automobile mondial en croissance, RCI Banque affiche en 2018 une nouvelle progression de sa performance commerciale et poursuit le déploiement de ses ambitions stratégiques.
Avec 1 798 901 dossiers financés pour l'année 2018, soit une hausse de 1,6 % par rapport à 2017, RCI Banque a généré 20,9 milliards d'euros de nouveaux financements. Dans un marché automobile mondial en hausse par rapport à l'an passé, la croissance enregistrée en Europe et en Afrique Moyen-Orient Inde compense le recul observé sur les autres régions en termes de nouveaux financements.
Le taux d'intervention Financements du Groupe s'établit ainsi à 40,7 %, soit une progression de 1,1 point par rapport à l'an passé. Hors Turquie, Russie et Inde (sociétés consolidées par mise en équivalence), ce taux s'élève à 42,9 %, contre 42,6 % en 2017.
L'activité Financements des véhicules d'occasion poursuit son essor en comptabilisant 355 274 dossiers financés soit une progression de 11,1% par rapport à l'an passé.
Dans ce contexte, les actifs productifs moyens s'établissent désormais à 44,4 milliards d'euros, en croissance de 12,0 % par rapport à l'an dernier. Sur ce montant, 34 milliards d'euros sont directement liés à l'activité Clientèle, en hausse de 13,6 %.
PERFORMANCE FINANCEMENT DE RCI BANQUE
| 2018 | 2017 | Variation (en %) |
|
|---|---|---|---|
| Nouveaux dossiers Financements (En milliers) | 1 799 | 1 771 | +1,6 |
| - dont dossiers VO (En milliers) | 355 | 320 | +11,1 |
| Nouveaux financements (En milliards d'euros) | 20,9 | 20,6 | +1,5 |
| Actifs productifs moyens (En milliards d'euros) | 44,4 | 39,6 | +12,0 |
TAUX D'INTERVENTION PAR MARQUE
| 2018 (en %) |
2017 (en %) |
Variation (en points) |
|
|---|---|---|---|
| Renault | 42,0 | 40,1 | +1,9 |
| Dacia | 43,4 | 42,8 | +0,6 |
| Renault Samsung Motors | 56,1 | 57,4 | -1,2 |
| Nissan | 34,2 | 35,3 | -1,2 |
| Infiniti | 22,9 | 27,4 | -4,5 |
| Datsun | 22,9 | 22,7 | +0,2 |
| RCI Banque | 40,7 | 39,6 | +1,1 |
TAUX D'INTERVENTION PAR RÉGION
| 2018 (en %) |
2017 (en %) |
Variation (en points) |
|
|---|---|---|---|
| Europe | 44,9 | 43,3 | +1,6 |
| Amériques | 35,0 | 38,8 | -3,8 |
| Asie-Pacifique | 56,8 | 57,4 | -0,6 |
| Afrique Moyen-Orient Inde | 27,8 | 21,8 | +6,0 |
| Eurasie | 27,0 | 26,7 | +0,3 |
| RCI Banque | 40,7 | 39,6 | +1,1 |
Soutenue par la croissance du marché automobile et des financements de véhicules neufs et d'occasion, l'activité Services s'intensifie avec une hausse des volumes de 11,1 % sur les douze derniers mois. Elle représente 4,8 millions de contrats d'assurances et de services, dont 66 % sont des prestations associées au client et à l'usage du véhicule.
PERFORMANCES COMMERCIALES 1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES 1
PERFORMANCE SERVICES RCI BANQUE
| 2018 | 2017 | Variation | |
|---|---|---|---|
| Nouveaux dossiers services (En milliers) | 4 839 | 4 355 | +11,1 % |
| Taux d'intervention services | 136,5 % | 119,1 % | +17,4 pts |
1.2.2 DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL ET NOUVELLES ACTIVITÉS
Après son entrée dans le périmètre consolidé en 2017, la filiale Colombienne RCI Colombia SA poursuit le développement de son activité et réalise un taux d'intervention de 47,5 % avec près de 25 000 dossiers de financements entrés en gestion.
Dans un contexte de progression du marché automobile mondial, la part de l'activité hors Europe de RCI Banque représente près de 28% du nombre de dossiers de financement de véhicules neufs.
Depuis le 1er mai 2018, la nouvelle direction des Services de Mobilité et de l'Innovation a pour mission de proposer des solutions «end-toend»1 de mobilité, innovantes et sur mesure aux clients des marques de l'Alliance. Sa création répond à l'ambition de RCI Bank and Services de devenir un opérateur de mobilitéB2B.
Cette année aura également été marquée par l'acquisition d'une participation majoritaire de 75 % dans la société Icabbi, société de dispatch management 2 pour les flottes automobiles de taxis et de VTC. Cette démarche s'intègre dans l'ambition de RCI Bank and Services de devenir un fournisseur de services pour les professionnels de la mobilité, en leur proposant dorénavant une nouvelle brique technologique à forte valeur ajoutée.
1 Litt. « bout en bout », solution complète de mobilité, de la technologie au service fourni au client.
PERFORMANCES COMMERCIALES 1 1.3 STATISTIQUES COMMERCIALES ET DE PRODUCTION
1.3 STATISTIQUES COMMERCIALES ET DE PRODUCTION
GROUPE RENAULT VENTES MONDIALES
VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS)
| VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS) | 2018* | 2017** | Variation | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Modèle | Marque | (en %) | |||
| Sandero | Dacia / Renault | 466 928 | 501 213 | -6,8 | |
| Clio | Renault | 451 537 | 443 254 | +1,9 | |
| Duster | Dacia / Renault | 352 933 | 323 641 | +9,1 | |
| Mégane/Scenic | Renault | 285 463 | 336 232 | -15,1 | |
| Logan | Dacia / Renault | 274 596 | 341 939 | -19,7 | |
| Captur/QM3 | Renault / RSM | 247 239 | 246 253 | +0,4 | |
| Kwid | Renault | 170 852 | 125 146 | +36,5 | |
| Kangoo (y.c. Z.E.) | Renault | 144 218 | 159 961 | -9,8 | |
| Kadjar | Renault | 134 381 | 155 014 | -13,3 | |
| Vesta | Lada | 119 150 | 79 102 | +50,6 | |
| Granta | Lada | 114 477 | 100 021 | +14,5 | |
| Dokker | Dacia / Renault | 107 697 | 90 285 | +19,3 | |
| Master (y.c. Z.E.) | Renault | 104 127 | 97 237 | +7,1 | |
| Trafic | Renault | 97 657 | 104 907 | -6,9 | |
| Twingo | Renault | 90 807 | 82 314 | +10,3 | |
| Kaptur/Captur Americas | Renault | 69 656 | 62 169 | +12,0 | |
| Koleos/QM5 | Renault / RSM | 68 233 | 76 233 | -10,5 | |
| Largus | Lada | 58 738 | 45 216 | +29,9 | |
| Talisman/SM6 | Renault / RSM | 48 006 | 83 582 | -42,6 | |
| Lada 4x4 | Lada | 42 935 | 37 572 | +14,3 | |
| ZOE | Renault | 40 508 | 31 916 | +26,9 | |
| XRAY | Lada | 37 588 | 33 822 | +11,1 | |
| Lodgy | Dacia / Renault | 37 453 | 43 439 | -13,8 | |
| Oroch | Renault | 36 732 | 31 353 | +17,2 | |
| QM6 | RSM | 32 999 | 27 837 | +18,5 | |
| Espace | Renault | 12 786 | 18 693 | -31,6 | |
| 1117 | Lada | 12 279 | 16 674 | -26,4 | |
| Latitude/SM5 | Renault / RSM | 9 497 | 7 470 | +27,1 | |
| Priora | Lada | 8 995 | 16 853 | -46,6 | |
| Fluence (y.c. Z.E.)/SM3 (y.c. Z.E.)/Scala | Renault / RSM | 8 260 | 13 806 | -40,2 | |
| SM7 | RSM | 4 811 | 5 932 | -18,9 | |
| Alaskan | Renault | 3 737 | 1 753 | +++ | |
| A110 | Alpine | 2 091 | 7 | +++ | |
| Twizy | Renault | 1 685 | 847 | +98,9 | |
| Jinbei & Huasong | Jinbei & Huasong | 165 603 | - | - | |
| Autres | Dacia / Renault / RSM / Lada | 19 641 | 20 384 | -3,6 | |
| TOTAL VENTES MONDIALES DU GROUPE VP + VU | 3 884 295 | 3 762 077 | +3,2 | ||
| Twizy (hors VP)*** | 2 231 | 1 752 | +27,3 |
RSM : Renault Samsung Motors.
* Chiffres provisoires.
** Les ventes 2017 ne tiennent pas compte des ventes Jinbei & Huasong.
*** Étant un quadricycle, Twizy n'est pas inclus dans les ventes automobiles du Groupe sauf aux Bermudes, Chili, Colombie, Corée du Sud, Guatemala, Irlande, Liban, Malaisie et Mexique.
1.3 STATISTIQUES COMMERCIALES ET DE PRODUCTION 1
GROUPE RENAULT VENTES EUROPE
VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS)
| VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS) | 2017** | Variation | ||
|---|---|---|---|---|
| Modèle | Marque | (en %) | ||
| Clio | Renault | 367 570 | 363 869 | +1,0 |
| Mégane/Scenic | Renault | 235 275 | 279 209 | -15,7 |
| Captur | Renault | 214 746 | 213 922 | +0,4 |
| Sandero | Dacia | 208 807 | 194 913 | +7,1 |
| Duster | Dacia | 173 672 | 144 996 | +19,8 |
| Kangoo (y.c. Z.E.) | Renault | 111 977 | 109 412 | +2,3 |
| Kadjar | Renault | 101 680 | 113 673 | -10,6 |
| Trafic | Renault | 91 577 | 97 847 | -6,4 |
| Twingo | Renault | 87 202 | 78 285 | +11,4 |
| Master (y.c. Z.E.) | Renault | 82 616 | 75 865 | +8,9 |
| Dokker | Dacia | 63 545 | 57 197 | +11,1 |
| ZOE | Renault | 39 458 | 31 287 | +26,1 |
| Logan | Dacia | 36 993 | 37 899 | -2,4 |
| Lodgy | Dacia | 28 560 | 28 771 | -0,7 |
| Talisman | Renault | 20 050 | 32 505 | -38,3 |
| Koleos | Renault | 19 326 | 13 211 | +46,3 |
| Espace | Renault | 12 136 | 18 590 | -34,7 |
| Alaskan | Renault | 2 581 | 1 012 | +++ |
| A110 | Alpine | 1 943 | 7 | +++ |
| Autres | Dacia / Renault / Lada | 21 028 | 19 354 | +8,6 |
| TOTAL VENTES EUROPE DU GROUPE VP + VU | 1 920 742 | 1 911 824 | +0,5 | |
| Twizy (hors VP)*** | 2 164 | 1 683 | +28,6 |
* Chiffres provisoires.
** Les ventes 2017 ne tiennent pas compte des ventes Jinbei & Huasong.
*** Étant un quadricycle, Twizy n'est pas inclus dans les ventes automobiles du Groupe sauf aux Bermudes, Chili, Colombie, Corée du Sud, Guatemala, Irlande, Liban, Malaisie et Mexique.
GROUPE RENAULT VENTES À L'INTERNATIONAL
| VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS) | 2017** | Variation | ||
|---|---|---|---|---|
| Modèle | (en %) | |||
| Sandero | Dacia / Renault | 258 121 | 306 300 | -15,7 |
| Logan | Dacia / Renault | 237 603 | 304 040 | -21,9 |
| Duster | Dacia / Renault | 179 261 | 178 645 | +0,3 |
| Kwid | Renault | 170 852 | 125 146 | +36,5 |
| Vesta | Lada | 117 887 | 78 194 | +50,8 |
| Granta | Lada | 114 303 | 99 518 | +14,9 |
| Clio | Renault | 83 967 | 79 385 | +5,8 |
| Kaptur/Captur Americas | Renault | 69 656 | 62 169 | +12,0 |
| Largus | Lada | 58 738 | 45 216 | +29,9 |
| Mégane/Scenic | Renault | 50 188 | 57 023 | -12,0 |
| Koleos/QM5 | Renault / RSM | 48 907 | 63 022 | -22,4 |
| Dokker | Dacia / Renault | 44 152 | 33 088 | +33,4 |
| Lada 4x4 | Lada | 39 884 | 35 063 | +13,7 |
| XRAY | Lada | 37 588 | 33 822 | +11,1 |
| Oroch | Renault | 36 732 | 31 353 | +17,2 |
| QM6 | RSM | 32 999 | 27 837 | +18,5 |
| Kadjar | Renault | 32 701 | 41 341 | -20,9 |
| Captur/QM3 | Renault / RSM | 32 493 | 32 331 | +0,5 |
| Kangoo (y.c. Z.E.) | Renault | 32 241 | 50 549 | -36,2 |
| Talisman/SM6 | Renault / RSM | 27 956 | 51 077 | -45,3 |
| Master | Renault | 21 511 | 21 372 | +0,7 |
| 1117 | Lada | 12 279 | 16 674 | -26,4 |
| Latitude/SM5 | Renault / RSM | 9 497 | 7 470 | +27,1 |
| Priora | Lada | 8 995 | 16 846 | -46,6 |
| Lodgy | Dacia / Renault | 8 893 | 14 668 | -39,4 |
| Fluence (y.c. Z.E.)/SM3 (y.c. Z.E.)/Scala | Renault / RSM | 8 260 | 13 626 | -39,4 |
| Trafic | Renault | 6 080 | 7 060 | -13,9 |
| SM7 | RSM | 4 811 | 5 932 | -18,9 |
| Twingo | Renault | 3 605 | 4 029 | -10,5 |
| Twizy | Renault | 1 685 | 846 | +99,2 |
| Alaskan | Renault | 1 156 | 741 | +56,0 |
| ZOE | Renault | 1 050 | 629 | +66,9 |
| Jinbei & Huasong | Jinbei & Huasong | 165 603 | - | - |
| Autres | Dacia / Renault / RSM / Lada / Alpine | 3 899 | 5 241 | -25,6 |
| TOTAL VENTES INTERNATIONAL DU GROUPE VP + VU | 1 963 553 | 1 850 253 | +6,1 | |
| Twizy (hors VP)*** | 67 | 69 | -2,9 |
RSM : Renault Samsung Motors. * Chiffres provisoires.
** Les ventes 2017 ne tiennent pas compte des ventes Jinbei & Huasong.
*** Étant un quadricycle, Twizy n'est pas inclus dans les ventes automobiles du Groupe sauf aux Bermudes, Chili, Colombie, Corée du Sud, Guatemala, Irlande, Liban, Malaisie et Mexique.
1.3 STATISTIQUES COMMERCIALES ET DE PRODUCTION 1
GROUPE RENAULT PRODUCTION MONDIALE PAR MODÈLE *
| VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS) | 2018** | 2017 | Variation (en %) |
|---|---|---|---|
| Clio | 457 138 | 437 114 | +4,6 |
| Sandero | 433 815 | 443 592 | -2,2 |
| Duster | 346 614 | 314 310 | +10,3 |
| Mégane/Scenic | 232 372 | 276 531 | -16,0 |
| Captur/QM3 | 229 788 | 249 031 | -7,7 |
| Logan | 219 205 | 229 213 | -4,4 |
| Kangoo (y.c. Z.E.) | 158 509 | 166 898 | -5,0 |
| Master | 153 973 | 139 126 | +10,7 |
| Vesta | 131 310 | 83 455 | +57,3 |
| Trafic | 126 227 | 135 367 | -6,8 |
| Kadjar | 114 632 | 126 041 | -9,1 |
| Dokker | 109 324 | 91 881 | +19,0 |
| Granta | 108 047 | 98 014 | +10,2 |
| Kwid (production Curitiba) | 92 560 | 35 576 | +160,2 |
| Twingo | 90 606 | 82 638 | +9,6 |
| Kaptur/Captur Amériques | 76 378 | 67 970 | +12,4 |
| Koleos/QM6 | 61 234 | 72 049 | -15,0 |
| Largus | 58 624 | 47 734 | +22,8 |
| Fluence (y.c. Z.E.)/SM3 (y.c. Z.E.) | 50 828 | 63 487 | -19,9 |
| ZOE | 49 472 | 29 671 | +66,7 |
| Talisman/SM6 | 45 098 | 78 075 | -42,2 |
| Lada 4x4 | 41 161 | 39 465 | +4,3 |
| XRAY | 40 421 | 34 087 | +18,6 |
| Oroch | 39 827 | 31 947 | +24,7 |
| Lodgy | 33 483 | 41 467 | -19,3 |
| Kalina | 18 393 | - | - |
| Espace | 10 771 | 18 206 | -40,8 |
| Priora | 7 224 | - | - |
| Twizy | 5 304 | 3 367 | +57,5 |
| SM7 | 4 869 | 6 323 | -23,0 |
| Autres | 299 396 | 386 437 | -22,5 |
| PRODUCTION MONDIALE DU GROUPE | 3 846 603 | 3 829 072 | +0,5 |
| Dont production pour les partenaires : | |||
| Nissan | 253 949 | 282 262 | -10,0 |
| Daimler | 71 998 | 76 228 | -5,5 |
| GM | 24 098 | 21 834 | +10,4 |
| Fiat | 25 035 | 17 930 | +39,6 |
| Renault Trucks | 15 802 | 12 971 | +21,8 |
| PRODUCTION DE PARTENAIRES POUR RENAULT | 2018** | 2017 | Variation (en %) |
| Logan, Sandero (Iran)*** | 91 000 | 160 281 | -43,2 |
| Kwid (Inde - Nissan) | 76 190 | 105 788 | -28,0 |
| Koleos (Chine - DRAC) | 31 299 | 48 122 | -35,0 |
| Kadjar (Chine - DRAC) | 16 459 | 26 589 | -38,1 |
| Duster (Inde - Nissan) | 11 270 | 15 469 | -27,1 |
| Autres partenaires | 4 774 | 11 055 | -56,8 |
* Les données relatives à la production sont issues d'un comptage effectué lors de la sortie de chaîne de montage.
** Chiffres provisoires.
*** Nombre de collections de pièces livrées à nos partenaires iraniens en 2018.
PERFORMANCES COMMERCIALES 1 1.3 STATISTIQUES COMMERCIALES ET DE PRODUCTION
ORGANISATION GÉOGRAPHIQUE DU GROUPE RENAULT PAR RÉGION – COMPOSITION DES RÉGIONS
Au 31 décembre 2018
| EUROPE | AMÉRIQUES | ASIE-PACIFIQUE | AFRIQUE MOYEN-ORIENT INDE |
EURASIE |
|---|---|---|---|---|
| Albanie Allemagne Autriche Belgique-Lux. Bosnie Chypre Croatie Danemark Espagne Finlande France métropolitaine Grèce Hongrie Irlande Islande Italie Macédoine Malte Monténégro Norvège Pays Baltes Pays-Bas Pologne Portugal Rép. Tchèque Royaume-Uni Serbie Slovaquie Slovénie Suède Suisse |
Argentine Antilles Néerlandaises Bermudes Bolivie Brésil Chili Colombie Costa Rica Équateur Guatemala Haïti Honduras Iles Cayman Mexique Nicaragua Panama Paraguay Pérou Rép. Dominicaine Salvador Trinidad & Tobago Uruguay Vénézuela |
Australie Brunei Cambodge Chine Corée du Sud Hong Kong Indonésie Japon Laos Malaisie Nouvelle-Calédonie Nouvelle-Zélande Philippines Singapour Tahiti Thaïlande Viet Nam |
Abu Dhabi Afrique du Sud + Namibie Algérie Angola Arabie Saoudite Bahrein Bangladesh Benin Burkina Faso Cameroun Cap Vert Cote d'Ivoire Cuba Djibouti Dubai Égypte Ethiopie Gabon Ghana Guadeloupe Guinee Guyane française Ile Maurice Inde Irak Iran Israël Jordanie Kenya Koweit La Réunion Liban Liberia Madagascar Malawi Mali Maroc Martinique Mauritanie Mayotte Mozambique Népal Oman Ouganda Palestine Qatar Rép. Democratique Congo Saint Pierre & Miquelon Sénégal Seychelles Soudan Sri Lanka Tanzanie Togo Tunisie |
Arménie Azerbaïdjan Biélorussie Bulgarie Géorgie Kazakhstan Kirghizistan Moldavie Mongolie Ouzbékistan Roumanie Russie Tadjikistan Turkménistan Turquie Ukraine |
| Zambie Zimbabwe |
En gras, les 15 principaux marchés du Groupe.
SYNTHÈSE
| (En millions d'euros) | 2018(1) | 2017 publié |
2017 retraité |
Variation (vs retraité) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Groupe | 57 419 | 58 770 | 58 770 | -2,3 % |
| Marge opérationnelle | 3 612 | 3 854 | 3 854 | -242 |
| Résultat d'exploitation | 2 987 | 3 806 | 3 806 | -819 |
| Résultat financier | -353 | -504 | -391 | +38 |
| Sociétés mises en équivalence | 1 540 | 2 799 | 2 799 | -1 259 |
| dont Nissan | 1 509 | 2 791 | 2 791 | -1 282 |
| Résultat net (2) | 3 451 | 5 210 | 5 308 | -1 857 |
| Free cash flow opérationnel de l'Automobile y compris AVTOVAZ (3) | 607 | 945 | 945 | -338 |
| Position nette de liquidité de l'Automobile y compris AVTOVAZ (2) | 3 702 | 2 928 | 3 209 | +493 |
| Capitaux propres (2) | 36 145 | 33 442 | 33 679 | +2 466 |
(1) Application des normes IFRS 9 «Instruments financiers» et IFRS 15 «Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients» au 1er janvier 2018.
(2) Les données de l'année 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018.
(3) Free cash flow opérationnel y compris AVTOVAZ : capacité d'autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissements corporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement.
2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS
2.1.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
À compter du 1er janvier 2018, le Groupe applique la norme IFRS 15 «Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients». L'impact principal pour le Groupe concerne le traitement des remises octroyées sous forme de réduction des intérêts financiers dans le cadre de la vente d'un véhicule associé à un financement. Ces remises sont désormais constatées en toutes circonstances en résultat au moment de la vente du véhicule et non plus de façon étalée. Dans ce cadre, le Groupe a modifié l'allocation des bonifications de taux d'intérêt aux secteurs opérationnels, sans impact sur le chiffre d'affaires consolidé.
CONTRIBUTION DES SECTEURS OPÉRATIONNELS AU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE
| 2018 | 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | T1 | T2 | T3 | T4 | Année | T1 | T2 | T3 | T4 | Année |
| Automobile hors AVTOVAZ | 11 646 | 15 221 | 10 057 | 14 247 | 51 171 | 11 939 | 15 056 | 10 974 | 15 561 | 53 530 |
| AVTOVAZ | 716 | 761 | 627 | 936 | 3 040 | 569 | 722 | 634 | 802 | 2 727 |
| Financement des ventes | 793 | 820 | 800 | 795 | 3 208 | 621 | 630 | 610 | 652 | 2 513 |
| Total | 13 155 | 16 802 | 11 484 | 15 978 | 57 419 | 13 129 | 16 408 | 12 218 | 17 015 | 58 770 |
| Variation | ||||||||||
| (En %) | T1 | T2 | T3 | T4 | Année | |||||
| Automobile hors AVTOVAZ | -2,5 | +1,1 | -8,4 | -8,4 | -4,4 | |||||
| AVTOVAZ | +25,8 | +5,4 | -1,1 | +16,7 | +11,5 | |||||
| Financement des ventes | +27,6 | +30,2 | +31,1 | +22,0 | +27,7 | |||||
| Total | +0,2 | +2,4 | -6,0 | -6,1 | -2,3 |
Le chiffre d'affaires du Groupe atteint 57 419 millions d'euros, en baisse de 2,3% par rapport à 2017. À taux de change et périmètre constants1, le chiffre d'affaires du Groupe aurait progressé de 2,5%.
La contribution de l'Automobile hors AVTOVAZ au chiffre d'affaires a atteint 51 171 millions d'euros, en baisse de -4,4 % par rapport à 2017. À méthode de présentation comparable, le
1 Afin d'analyser la variation du chiffre d'affaires consolidé à taux de change et périmètre constants, le Groupe Renault recalcule le chiffre d'affaires de l'exercice en cours en appliquant les taux de change moyens annuels de l'exercice précédent, et en excluant les variations de périmètre significatives intervenues au cours de l'exercice.
chiffre d'affaires de la branche Automobile hors AVTOVAZ aurait été supérieur de 555 millions d'euros (+1,0 point), en contrepartie d'une diminution équivalente du chiffre d'affaires du Financement des ventes.
Outre l'effet négatif de -1,0 point mentionné ci-dessus, cette baisse s'explique essentiellement par un effet de change négatif de -4,1 points, du fait de la forte dévaluation des principales devises du Groupe (Peso argentin, Real brésilien, Rouble russe et Livre turque). Hors ces deux effets, le chiffre d'affaires de l'Automobile hors AVTOVAZ a progressé de +0,8 %. Cette évolution positive s'explique notamment par:
- un effet prix positif de +1,4 point provenant principalement des hausses de prix dans certains pays émergents mais aussi en Europe ;
- les effets « Autres » de +1,8 point principalement dus à la bonne performance des activités pièces de rechange et véhicules d'occasion et à la baisse des ventes avec engagement de reprise.
Ces éléments positifs ont permis de compenser la baisse des volumes (-0,5 point) et des ventes aux partenaires (-1,8 point). L'évolution négative des ventes aux partenaires provient principalement de la fermeture du marché iranien et du déclin du diesel en Europe.
CONTRIBUTION DES SECTEURS OPÉRATIONNELS À LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE
| (En millions d'euros) | 2018 | 2017 | Variation |
|---|---|---|---|
| Automobile hors AVTOVAZ | 2 204 | 2 749 | -545 |
| En % du chiffre d'affaires du secteur | 4,3 % | 5,1 % | -0,8 pt |
| AVTOVAZ | 204 | 55 | +149 |
| En % du chiffre d'affaires AVTOVAZ | 6,7 % | 2,0 % | +0,5 pt |
| Financement des ventes | 1 204 | 1 050 | +154 |
| Total | 3 612 | 3 854 | -242 |
| En % du chiffre d'affaires Groupe | 6,3 % | 6,6 % | -0,3 pt |
La marge opérationnelle du Groupe s'élève à 3 612 millions d'euros et représente 6,3 % du chiffre d'affaires. Hors impact IFRS 15 expliqué ci-dessus, la marge aurait été de 3 724 millions d'euros (soit 6,5 % du chiffre d'affaires).
La marge opérationnelle de l'Automobile hors AVTOVAZ est en baisse de - 545 millions d'euros à 2 204 millions d'euros et représente 4,3 % du chiffre d'affaires du secteur (4,5 % hors reclassement comptable sur le chiffre d'affaires mentionné ci-dessus et impact IFRS 15) contre 5,1 % en 2017.
Outre un effet volume négatif de 329 millions d'euros, ce repli s'explique largement par un environnement défavorable pour:
- les devises avec un impact de -526 millions d'euros principalement du fait de la dépréciation du Peso argentin ;
- les matières premières (-356 millions d'euros) reflétant en grande partie la hausse des prix de l'acier.
Pour contrer ces effets négatifs, le Groupe a poursuivi sa politique de maîtrise des coûts avec un impact positif du Monozukuri 2 de 421 millions d'euros et des hausses de prix non seulement dans les pays émergents mais aussi en Europe conduisant à un effet mix-prixenrichissement positif de 261 millions d'euros.
La contribution d'AVTOVAZ à la marge opérationnelle s'élève à 204 millions d'euros contre 55 millions d'euros en 2017, soit 6,7 % de son chiffre d'affaires externe et marque une nouvelle étape du redressement de la société grâce au succès de ses nouveaux modèles sur un marché en reprise et aux efforts de rationalisation des coûts. De plus, AVTOVAZ a bénéficié en 2018 d'effets positifs non récurrents.
La contribution du Financement des ventes à la marge opérationnelle du Groupe atteint 1 204 millions d'euros contre 1 050 millions d'euros en 2017. Cette hausse de près de 15 % est principalement liée à la bonne performance commerciale des dernières années.
Le coût du risque total, qui inclut désormais l'application de la norme IFRS 9, s'établit à 0,33 % des actifs productifs moyens, contre 0,11 % en 2017, confirmant une politique robuste d'acceptation et de recouvrement.
Les autres produits et charges d'exploitation s'établissent à -625 millions d'euros contre -48 millions d'euros en 2017. Cette forte dégradation a essentiellement deux origines : d'une part les conséquences de la crise argentine pour plus de 200 millions d'euros et d'autre part, des provisions notamment liées au programme de dispense d'activité de fin de carrière en France, pour près de 300 millions d'euros.
En conséquence, le résultat d'exploitation du Groupe s'établit à 2 987 millions d'euros contre 3 806 millions d'euros en 2017.
Le résultat financier s'élève à -353 millions d'euros, contre -391millions d'euros en2017 (après prise en compte de la modification de la méthode de comptabilisation des titres participatifs). L'amélioration du coût de l'endettement du Groupe permet d'absorber une charge de 31 millions d'euros liée à l'application des règles comptables suite au passage en hyperinflation de l'Argentine.
La contribution des entreprises associées, essentiellement Nissan, s'élève à 1 540 millions d'euros, contre 2 799 millions d'euros en 2017. En 2017, la contribution de Nissan intégrait un produit non récurrent de 1 021 millions d'euros lié à la réforme fiscale votée fin 2017 aux États-Unis et un gain de cession de la participation dans Calsonic Kansei.
Les impôts courants et différés représentent une charge de 723 millions d'euros.
Le résultat net s'établit à 3 451 millions d'euros contre 5 308 millions d'euros. Ce repli provient principalement de la moindre contribution de Nissan (-1282 million d'euros) qui a bénéficié en 2017 de produits non récurrents à hauteur de 1 021 millions d'euros comme mentionné ci-dessus. Le résultat net, part du Groupe, à 3 302 millions d'euros (12,24 euros par action par rapport à 19,23 euros par action en 2017).
2 Monozukuri : performance achats (hors matières premières), garantie, frais de R&D, coûts industriels et logistiques.
2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS 2
2.1.2 FREE CASH FLOW OPÉRATIONNEL DE L'AUTOMOBILE
FREE CASH FLOW OPÉRATIONNEL DE L'AUTOMOBILE
| (En millions d'euros) | 2018 | 2017 | Variation |
|---|---|---|---|
| Capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées) | 4 386 | 4 327 | +59 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 781 | 447 | +334 |
| Investissements corporels et incorporels nets des cessions | -4 166 | -3 362 | -804 |
| Véhicules et batteries donnés en location | -509 | -529 | +20 |
| Free cash flow opérationnel hors AVTOVAZ | 492 | 883 | -391 |
| Free cash flow opérationnel AVTOVAZ | 115 | 62 | +53 |
| Free cash flow opérationnel y compris AVTOVAZ | 607 | 945 | -338 |
En 2018, le free cash flow opérationnel de l'Automobile, y compris AVTOVAZ pour 115 millions d'euros, est positif à hauteur de 607 millions d'euros. Hors AVTOVAZ, l'évolution s'explique par les éléments suivants :
• une capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées et après intérêts et impôts payés) de 4 386 millions d'euros ;
FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT
Les frais de Recherche et Développement s'analysent comme suit:
(En millions d'euros) 2018 2017 Variation Dépenses de R&D -3 487 -2 958 -529 Frais de développement capitalisés 1 695 1 193 +502 En % des dépenses de R&D 48,6 % 40,3 % +8,3 pts Amortissements -784 -803 +19 Frais de R&D bruts constatés en résultat hors AVTOVAZ -2 576 -2 568 -8 Frais de R&D bruts constatés en résultat AVTOVAZ -22 -22 0 Frais de R&D bruts constatés en résultat y compris AVTOVAZ -2 598 -2 590 -8
Le taux de capitalisation hors AVTOVAZ augmente de 40,3% en 2017 à 48,6% en 2018 en lien avec l'avancement des projets.
INVESTISSEMENTS CORPORELS ET INCORPORELS NETS DES CESSIONS PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
| (En millions d'euros) | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Investissements corporels (hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location) | 2 557 | 2 221 |
| Investissements incorporels | 1 735 | 1 285 |
| dont frais de développement capitalisés | 1 695 | 1 193 |
| Total investissements | 4 292 | 3 506 |
| Produits des cessions | -126 | -144 |
| Total Automobile hors AVTOVAZ | 4 166 | 3 362 |
| Total AVTOVAZ | 83 | 79 |
| Total Financement des ventes | 19 | 7 |
| Total Groupe | 4 268 | 3 448 |
Les investissements bruts totaux de 2018 sont en hausse par rapport à 2017 ; ils se répartissent à raison de 69 % pour l'Europe et 31 % pour le reste du monde.
• En Europe, les investissements effectués sont consacrés principalement au renouvellement de la gamme AB (nouvelle famille Captur et Clio) et ses plateformes, au renouvellement du Kangoo, à l'adaptation de l'outil industriel aux évolutions de la demande en matière de motorisations (y compris électrification), et à l'application de la règlementation Euro6.
• À l'international, lles investissements concernent principalement le renouvellement des gammes AB (nouvelle Clio en Turquie), Global Access (remplaçant de Logan et Sandero en Roumanie et au Maroc, et de Duster en Roumanie et au Brésil) et C (nouveau véhicule Arkana en Russie).
• une contribution positive du besoin en fonds de roulement de 781 millions d'euros ;
• des investissements corporels et incorporels, nets des cessions, de 4 166 millions d'euros contre 3 362 millions d'euros en 2017 soit une augmentation de 804 millions d'euros.
INVESTISSEMENTS ET FRAIS DE R&D NETS GROUPE (En millions d'euros) 2018 2017 Investissements corporels et incorporels nets des cessions (hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location) 4 185 3 369 Frais de développement capitalisés -1 695 -1 193 Dépenses d'investissements corporels refacturées à des tiers et autres -219 -200 Investissements industriels et commerciaux nets hors R&D hors AVTOVAZ (1) 2 271 1 976 En % du chiffre d'affaires Groupe hors AVTOVAZ 4,2 % 3,5 % Dépenses de R&D hors AVTOVAZ 3 487 2 958 Dépenses de R&D refacturées à des tiers et autres -484 -373 Frais de R&D nets hors AVTOVAZ (2) 3 003 2 585 En % du chiffre d'affaires Groupe hors AVTOVAZ 5,5 % 4,6 % Investissements et frais de R&D nets hors AVTOVAZ (1) +(2) 5 274 4 561 En % du chiffre d'affaires Groupe hors AVTOVAZ 9,7 % 8,1 % Investissements et frais de R&D nets y compris AVTOVAZ 5 373 4 648 En % du chiffre d'affaires Groupe y compris AVTOVAZ 9,4 % 7,9 %
Les investissements et frais de R&D nets se sont établis à 9,4% du chiffre d'affaires Groupe en 2018 contre 7,9% en 2017.
2.1.3 POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L'AUTOMOBILE AU 31 DÉCEMBRE 2018
VARIATION DE LA POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L'AUTOMOBILE Y COMPRIS AVTOVAZ (En millions d'euros)
| Position nette de liquidité y compris AVTOVAZ au 31/12/2017 (publié) | ||
|---|---|---|
| Ajustements au titre de l'allocation du prix d'acquisition du Groupe AVTOVAZ | +281 | |
| Position nette de liquidité y compris AVTOVAZ au 31/12/2017 (retraité) | +3 209 | |
| Free cash flow opérationnel 2018 | +607 | |
| Dividendes reçus | +828 | |
| Dividendes payés aux actionnaires par Renault et ses filiales | -1 108 | |
| Investissements financiers et autres y compris AVTOVAZ | +166 | |
| Position nette de liquidité y compris AVTOVAZ au 31/12/2018 | +3 702 |
La hausse de 493 millions d'euros de la position nette de liquidité par rapport au 31 décembre 2017 (retraité) s'explique notamment par:
• le free cash flow opérationnel ;
• le flux net de dividendes ;
• divers investissements financiers et autres (acquisition de titres d'autocontrôle, prises de participations,…).
POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L'AUTOMOBILE Y COMPRIS AVTOVAZ
| (En millions d'euros) | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 Retraité(1) |
|---|---|---|
| Passifs financiers non courants | -6 196 | -5 107 |
| Passifs financiers courants | -3 343 | -4 761 |
| Actifs financiers non courants – autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opération de financement | +55 | +89 |
| Actifs financiers courants | +1 409 | +1 143 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | +11 777 | +11 845 |
| Position nette de liquidité | +3 702 | +3 209 |
(1) Impact du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018.
Sur l'année 2018, Renault a émis via son programme EMTN deux Eurobonds de 700 et 750 millions d'euros chacun (maturités six et huit ans).
Renault a également émis, via son programme Shelf Registration, un Samourai pour un nominal de 57,4 milliards de Yens, composé de deux tranches, l'une de 39,1 milliards de Yens à maturité trois ans ; et l'autre de 18,3 milliards de Yens à maturité cinq ans.
À fin décembre 2018, la réserve de liquidité de l'Automobile s'établit à 15,3 milliards d'euros. Cette réserve est constituée de :
• 11,8 milliards d'euros de trésorerie et équivalents de trésorerie ;
• 3,5 milliards d'euros de lignes de crédit confirmées non tirées.
Pour RCI Banque, au 31 décembre 2018, les sécurités disponibles s'élèvent à 11 milliards d'euros. Elles comprennent:
- des accords de crédits confirmés non tirés pour 4,4 milliards d'euros ;
- des actifs mobilisables en banque centrale européenne pour
- 3,8 milliards d'euros ; • des actifs hautement liquides (HQLA) pour 2,2 milliards d'euros ;
- et un montant d'actifs financiers de 0,4 milliard d'euros.
2.2 COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS RÉSUMÉS
| 2.2.1 Compte de résultat consolidé | 18 |
|---|---|
| 2.2.2 Résultat global consolidé | 19 |
| 2.2.3 Situation financière consolidée | 20 |
| 2.2.4 Variation des capitaux propres consolidés | 21 |
| 2.2.5 Flux de trésorerie consolidés | 22 |
| 2.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés | 23 |
| A. Informations par secteur opérationnel | 23 |
| B. Informations par Région | 29 |
Les Commissaires aux comptes du Groupe ont effectué leurs diligences d'audit sur ces comptes et le rapport d'audit relatif à la certification des comptes consolidés sera émis le 16 mars 2019.
2.2.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
| (En millions d'euros) | Notes | 2018 (1) | 2017 (2) |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4 | 57 419 | 58 770 |
| Coûts des biens et services vendus | (45 417) | (46 477) | |
| Frais de recherche et développement | 10-A | (2 598) | (2 590) |
| Frais généraux et commerciaux | (5 792) | (5 849) | |
| Marge opérationnelle | 5 | 3 612 | 3 854 |
| Autres produits et charges d'exploitation | 6 | (625) | (48) |
| Autres produits d'exploitation | 6 | 149 | 214 |
| Autres charges d'exploitation | 6 | (774) | (262) |
| Résultat d'exploitation | 2 987 | 3 806 | |
| Coût de l'endettement financier net | 7 | (308) | (369) |
| Coût de l'endettement financier brut | 7 | (373) | (441) |
| Produits relatifs à la trésorerie et aux placements | 7 | 65 | 72 |
| Autres produits et charges financiers | 7 | (45) | (22) |
| Résultat financier | 7 | (353) | (391) |
| Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises | 1 540 | 2 799 | |
| Nissan | 12 | 1 509 | 2 791 |
| Autres entreprises associées et coentreprises | 13 | 31 | 8 |
| Résultat avant impôts | 4 174 | 6 214 | |
| Impôts courants et différés | 8 | (723) | (906) |
| Résultat net | 3 451 | 5 308 | |
| Résultat net – part des actionnaires de la société mère | 3 302 | 5 212 | |
| Résultat net – part des participations ne donnant pas le contrôle | 149 | 96 | |
| Résultat net de base par action (3) (en euros) | 12,24 | 19,23 | |
| Résultat net dilué par action (3) (en euros) | 12,13 | 19,04 | |
| Nombre d'actions retenu (en milliers) | |||
| Pour le résultat net de base par action | 9 | 269 850 | 271 080 |
| Pour le résultat net dilué par action | 9 | 272 222 | 273 745 |
(1) Les données 2018 sont établies en application des normes IFRS9 « Instruments financiers » et IFRS15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients ». Les changements liés à l'application de ces nouvelles normes sont présentés en note 2-A.
(2) Les données 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018 (note 2-A3). Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2-A5).
(3) Résultat net – part des actionnaires de la société mère rapporté au nombre d'actions indiqué.
NB : les notes auxquelles il est fait référence se rapportent à l'annexe aux comptes consolidés 2018 incluse dans le chapitre 4 du Document de référence 2018.
2.2 Comptes consolidés annuels résumés 2
2.2.2 RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
| 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | Brut | Effet impôts |
Net | Brut | Effet impôts |
Net |
| RÉSULTAT NET | 4 174 | (723) | 3 451 | 6 214 | (906) | 5 308 |
| AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL PROVENANT DE LA SOCIÉTÉ MÈRE ET SES FILIALES |
||||||
| Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | (356) | (3) | (359) | 13 | (25) | (12) |
| Écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies | 53 | (16) | 37 | 13 | (25) | (12) |
| Instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres(2) | (409) | 13 | (396) | |||
| Éléments qui sont, ou qui seront ultérieurement, reclassés en résultat | (483) | 29 | (454) | (142) | (16) | (158) |
| Écarts de change résultant de la conversion des activités à l'étranger(3) | (213) | - | (213) | (272) | - | (272) |
| Ecarts de change résultant de la conversion des activités dans les économies hyperinflationnistes(3) |
(175) | - | (175) | |||
| Couverture partielle de l'investissement dans Nissan | (102) | 32 | (70) | 113 | (17) | 96 |
| Couvertures de flux de trésorerie(4) | 7 | (4) | 3 | 5 | - | 5 |
| Actifs financiers disponibles à la vente(2)(5) | 12 | 1 | 13 | |||
| Instruments de dettes à la juste valeur par capitaux propres (2) (5) | - | 1 | 1 | |||
| Total des autres éléments du résultat global provenant de la société mère et ses filiales (A) |
(839) | 26 | (813) | (129) | (41) | (170) |
| PART DES ENTREPRISES ASSOCIÉES ET DES COENTREPRISES DANS LES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL |
||||||
| Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | (206) | - | (206) | 130 | - | 130 |
| Écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies | (68) | - | (68) | 130 | - | 130 |
| Autres éléments (2) | (138) | - | (138) | |||
| Éléments qui sont, ou qui seront ultérieurement, reclassés en résultat(6) | 956 | - | 956 | (1 488) | - | (1 488) |
| Écarts de change résultant de la conversion des activités à l'étranger | 960 | - | 960 | (1 519) | - | (1 519) |
| Autres éléments | (4) | - | (4) | 31 | - | 31 |
| Total de la part des entreprises associées et des coentreprises dans les autres éléments du résultat global (B) |
750 | - | 750 | (1 358) | - | (1 358) |
| AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (A) + (B) | (89) | 26 | (63) | (1 487) | (41) | (1 528) |
| Résultat global | 4 085 | (697) | 3 388 | 4 727 | (947) | 3 780 |
| Dont part des actionnaires de la société mère | 3 221 | 3 673 | ||||
| Dont part des participations ne donnant pas le contrôle | 167 | 107 |
(1)Les données 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018 (note 2-A3). Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2-A5).
(2)En application de la norme IFRS 9 « Instruments financiers », la classification des actifs financiers est modifiée à compter du 1er janvier 2018. Les changements liés à l'application de cette nouvelle norme sont présentés en note 2-A1.
(3)Les effets de l'application de la norme IAS 29 « Informations financières dans les économies hyperinflationnistes » aux filiales argentines sont exposés en note 2-A4. Aucun reclassement en résultat net en 2018 et en 2017.
(4)Dont 6 millions d'euros reclassés en résultat net en 2018 ((12) millions d'euros en 2017).
(5)Dont 2 millions d'euros reclassés en résultat net en 2018 (3 millions d'euros en 2017).
(6)Aucun reclassement en résultat net en 2018 et en 2017.
2.2.3 SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
| ACTIFS (En millions d'euros) | Notes | 31 déc. 2018 (1) | 31 déc. 2017 (2) |
|---|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | |||
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 10-A | 5 913 | 5 240 |
| Immobilisations corporelles | 10-B | 14 304 | 13 582 |
| Participations dans les entreprises associées et coentreprises | 21 439 | 19 811 | |
| Nissan | 12 | 20 583 | 19 135 |
| Autres entreprises associées et coentreprises | 13 | 856 | 676 |
| Actifs financiers non courants | 22 | 928 | 1 395 |
| Impôts différés actifs | 8 | 952 | 927 |
| Autres actifs non courants | 17 | 1 485 | 1 435 |
| Total actifs non courants | 45 021 | 42 390 | |
| ACTIFS COURANTS | |||
| Stocks | 14 | 5 879 | 6 328 |
| Créances de Financement des ventes | 15 | 42 067 | 39 334 |
| Créances clients de l'Automobile | 16 | 1 399 | 1 753 |
| Actifs financiers courants | 22 | 1 963 | 1 932 |
| Créances d'impôts courants | 17 | 111 | 91 |
| Autres actifs courants | 17 | 3 779 | 4 014 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 22 | 14 777 | 14 057 |
| Total actifs courants | 69 975 | 67 509 | |
| Total actifs | 114 996 | 109 899 | |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En millions d'euros) | Notes | 31 déc. 2018 (1) | 31 déc. 2017 (2) |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital | 1 127 | 1 127 | |
| Primes d'émission | 3 785 | 3 785 | |
| Titres d'autocontrôle | (400) | (494) | |
| Réévaluation des instruments financiers | 236 | 809 | |
| Écart de conversion | (2 826) | (3 376) | |
| Réserves | 30 322 | 26 322 | |
| Résultat net – part des actionnaires de la société mère | 3 302 | 5 212 | |
| Capitaux propres – part des actionnaires de la société mère | 35 546 | 33 385 | |
| Capitaux propres – part des participations ne donnant pas le contrôle | 599 | 294 | |
| Total capitaux propres | 18 | 36 145 | 33 679 |
| PASSIFS NON COURANTS | |||
| Impôts différés passifs | 8 | 135 | 180 |
| Provisions pour engagements de retraite et assimilés – part à plus d'un an | 19 | 1 531 | 1 584 |
| Provisions pour risques et charges – part à plus d'un an | 20 | 1 603 | 1 514 |
| Passifs financiers non courants | 23 | 6 209 | 5 120 |
| Autres passifs non courants | 21 | 1 572 | 1 579 |
| Total passifs non courants | 11 050 | 9 977 | |
| PASSIFS COURANTS | |||
| Provisions pour engagements de retraite et assimilés – part à moins d'un an | 19 | 56 | 51 |
| Provisions pour risques et charges – part à moins d'un an | 20 | 1 065 | 915 |
| Passifs financiers courants | 23 | 2 463 | 3 792 |
| Dettes de Financement des ventes | 23 | 44 495 | 41 395 |
| Fournisseurs | 9 505 | 9 904 | |
| Dettes d'impôts courants | 21 | 289 | 246 |
| Autres passifs courants | 21 | 9 928 | 9 940 |
| Total passifs courants | 67 801 | 66 243 | |
| Total capitaux propres et passifs | 114 996 | 109 899 |
(1) Les effets de l'application des normes IFRS9 « Instruments financiers » et IFRS15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients » à compter du 1er janvier 2018 sont présentés dans la note 2-A.
(2) Les données au 31 décembre 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018 (note 2-A3). Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2-A5).
2.2 Comptes consolidés annuels résumés 2
2.2.4 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
| Nombre d'actions (en milliers) |
Capital | Primes d'émission |
Titres d'auto contrôle |
Réévaluation des instruments financiers |
Écart de conversion |
Réserves | Résultat net revenant aux actionnaires de la société mère |
Capitaux propres part des actionnaires de la société |
Capitaux propres part des participations ne donnant pas |
Total capitaux propres |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | mère | le contrôle | |||||||||
| Solde au 31 décembre 2016 publié dans les comptes 2017 (1) |
295 722 | 1 127 | 3 785 | (321) | 758 | (1 668) | 23 643 | 3 419 | 30 743 | 181 | 30 924 |
| Changement d'évaluation du titre participatif Renault SA(1) |
139 | 139 | 139 | ||||||||
| Solde au 31 décembre 2016 (1) | 295 722 | 1 127 | 3 785 | (321) | 758 | (1 668) | 23 782 | 3 419 | 30 882 | 181 | 31 063 |
| Résultat net 2017 (1) | 5 212 | 5 212 | 96 | 5 308 | |||||||
| Autres éléments du résultat global (2) |
51 | (1 708) | 118 | (1 539) | 11 | (1 528) | |||||
| Résultat global 2017 (1) | 51 | (1 708) | 118 | 5 212 | 3 673 | 107 | 3 780 | ||||
| Affectation du résultat net 2016 | 3 419 | (3 419) | |||||||||
| Distribution | (855) | (855) | (133) | (988) | |||||||
| (Acquisitions) cessions de titres d'autocontrôle et effets des augmentations de capital |
(173) | (173) | (173) | ||||||||
| Variations des parts d'intérêts (3) | 3 | (155) | (152) | 139 | (13) | ||||||
| Coûts des paiements fondés sur des actions et autres |
(3) | 13 | 10 | 10 | |||||||
| Solde au 31 décembre 2017 (1) | 295 722 | 1 127 | 3 785 | (494) | 809 | (3 376) | 26 322 | 5 212 | 33 385 | 294 | 33 679 |
| Transition à IFRS9 – Ajustements à l'ouverture (4) |
(21) | (73) | (94) | (2) | (96) | ||||||
| Transition à IFRS15 – Ajustements à l'ouverture (4) |
(229) | (229) | (9) | (238) | |||||||
| Application de la norme IAS29 – Ajustements à l'ouverture (5) |
14 | 65 | 79 | 79 | |||||||
| Solde ajusté au 1er janvier 2018 | 295 722 | 1 127 | 3 785 | (494) | 788 | (3 362) | 26 085 | 5 212 | 33 141 | 283 | 33 424 |
| Résultat net 2018 | 3 302 | 3 302 | 149 | 3 451 | |||||||
| Autres éléments du résultat global (2) |
(538) | 487 | (30) | (81) | 18 | (63) | |||||
| Résultat global 2018 | (538) | 487 | (30) | 3 302 | 3 221 | 167 | 3 388 | ||||
| Affectation du résultat net 2017 | 5 212 | (5 212) | |||||||||
| Distribution | (958) | (958) | (94) | (1 052) | |||||||
| (Acquisitions) cessions de titres d'autocontrôle et effets des augmentations de capital |
94 | 94 | 94 | ||||||||
| Variations des parts d'intérêts (3) | 33 | 39 | 72 | 241 | 313 | ||||||
| Indexation 2018 des éléments de capitaux propres en économie hyperinflationniste (5) |
3 | 86 | 89 | 1 | 90 | ||||||
| Coûts des paiements fondés sur des actions et autres (6) |
(14) | 13 | (112) | (113) | 1 | (112) | |||||
| Solde au 31 décembre 2018 | 295 722 | 1 127 | 3 785 | (400) | 236 | (2 826) | 30 322 | 3 302 | 35 546 | 599 | 36 145 |
(1) Les données au 31 décembre 2016 et au 31 décembre 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018 (note 2-A3). Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2-A5).
(2) La variation des réserves correspond aux écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies constatés sur la période.
(3) Les variations des parts d'intérêt comprennent les effets des acquisitions ou cessions de participations, ainsi que des engagements de rachats de participations ne donnant pas le contrôle. En 2017, elles comprennent les effets de l'acquisition par Renault des titres Alliance Rostec Auto b.v. précédemment détenus par Nissan intervenue en septembre 2017 et d'une option de vente souscrite auprès d'un tiers sur des actions AVTOVAZ pour (139) millions d'euros en capitaux propres part des actionnaires de la société mère et 87 millions d'euros en part des participations ne donnant pas le contrôle (note 3-B). En 2018, elles comprennent les effets des augmentations de capital d'Alliance Rostec Auto b.v. et d'AVTOVAZ et des acquisitions de titres AVTOVAZ par Alliance Rostec Auto b.v. en raison d'une offre publique d'achat et d'une offre de retrait obligatoires (note 3-B).
(4) Les effets de l'application des normes IFRS9 « Instruments financiers » et IFRS15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients » à compter du 1er janvier 2018 pour le périmètre des sociétés consolidées par intégration globale sont présentés dans la note 2-A.
(5) Les effets de l'application d'IAS29 « Informations financières dans les économies hyperinflationnistes » pour les activités en Argentine sont présentés en note 2-A4.
(6) Outre les coûts des paiements fondés sur des actions, comprend principalement les effets de l'application des normes IFRS9 « Instruments financiers » et IFRS15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients » à compter du 1er janvier 2018 pour la participation dans Nissan (note12).
Les éléments contribuant à la variation des capitaux propres consolidés de 2018 sont commentés en note 18.
2.2.5 FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
| Résultat net 3 451 |
5 308 |
|---|---|
| Annulation des dividendes reçus des participations cotées non consolidées (44) |
(51) |
| Annulation des produits et charges sans incidence sur la trésorerie | |
| Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeurs 3 245 |
3 046 |
| Part dans les résultats des entreprises associées et des coentreprises (1 540) |
(2 799) |
| Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et impôts 26-A 1 396 |
1 032 |
| Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises non cotées 2 |
3 |
| Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts (2) 6 510 |
6 539 |
| Dividendes reçus des sociétés cotées (3) 828 |
761 |
| Variation nette des crédits consentis à la clientèle (3 596) |
(4 617) |
| Variation nette des crédits renouvelables au réseau de distribution (160) |
(888) |
| Diminution (augmentation) des créances de Financement des ventes (3 756) |
(5 505) |
| Émission d'emprunts obligataires du Financement des ventes 23-C 4 245 |
7 409 |
| Remboursement d'emprunts obligataires du Financement des ventes 23-C (3 148) |
(3 797) |
| Variation nette des autres dettes du Financement des ventes 2 435 |
2 353 |
| Variation nette des autres valeurs mobilières et des prêts du Financement des ventes 61 |
(227) |
| Variation nette des actifs financiers et des dettes du Financement des ventes 3 593 |
5 738 |
| Variation des actifs immobilisés donnés en location (519) |
(622) |
| Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts 26-B 551 |
(112) |
| FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS 7 207 |
6 799 |
| Intérêts reçus 67 |
70 |
| Intérêts payés (332) |
(451) |
| Impôts courants (payés) / reçus (657) |
(716) |
| FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION 6 285 |
5 702 |
| Investissements incorporels et corporels 26-C (4 407) |
(3 601) |
| Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels 131 |
153 |
| Acquisitions de participations avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise (29) |
(31) |
| Acquisitions d'autres participations, nettes de la trésorerie acquise (215) |
(37) |
| Cessions d'autres participations, nettes de la trésorerie cédée et autres 8 |
1 |
| Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières et des prêts de l'Automobile (150) |
(117) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS (4 662) |
(3 632) |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère 18-D (1 027) |
(916) |
| Transaction avec les participations ne donnant pas le contrôle (4) 11 |
(41) |
| Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle 18-I (94) |
(133) |
| (Achats) ventes de titres d'autocontrôle (5) (41) |
(226) |
| Flux de trésorerie avec les actionnaires (1 151) |
(1 316) |
| Émission d'emprunts obligataires de l'Automobile 23-C 1 895 |
2 259 |
| Remboursement d'emprunts obligataires de l'Automobile 23-C (1 455) |
(2 134) |
| Augmentation (diminution) nette des autres passifs financiers de l'Automobile (242) |
(516) |
| Variation nette des passifs financiers de l'Automobile 23-B 198 |
(391) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT (953) |
(1 707) |
| AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 670 |
363 |
(1) Les données 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018 (note 2-A3). Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2-A5).
(2) La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
(3) Correspond aux dividendes Daimler (44 millions d'euros en 2018 et 51 millions d'euros en 2017) et Nissan (784 millions d'euros en 2018 et 710 millions d'euros en 2017).
(4) Comprend principalement l'acquisition par Renault des titres Alliance Rostec Auto b.v. précédemment détenus par Nissan intervenue en septembre 2017 (note 3-B).
(5) Dans le cadre de la réglementation en vigueur, Renault a acquis pour 121 millions d'euros d'actions Renault cédées par l'Etat en novembre 2017, en vue de la réalisation d'une offre réservée aux salariés et anciens salariés dans le délai d'un an. Le plan d'actionnariat réservé, appelé « Share the Future », a été mis en oeuvre au second semestre 2018. Les actions ont été cédées par Renault pour un montant net 76 millions d'euros (note 18-C).
| (En millions d'euros) | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l'ouverture | 14 057 | 13 853 |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie | 670 | 363 |
| Effets des variations de change et autres sur la trésorerie (1) | 50 | (159) |
| Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture (2) | 14 777 | 14 057 |
(1) Comprend un ajustement de 11 millions d'euros lié à la mise en œuvre de la norme de IAS29 « Informations financières dans les économies hyperinflationnistes » pour les filiales argentines (note 2-A4).
(2) La trésorerie faisant l'objet de restriction d'utilisation est décrite en note 22-C.
2.2.6 NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
2.2.6.1 INFORMATIONS SUR LES SECTEURS OPÉRATIONNELS ET LES RÉGIONS
Les secteurs opérationnels retenus par Renault sont les suivants :
• le secteur « Automobile hors AVTOVAZ » regroupe le périmètre des activités automobiles du Groupe tel qu'il était avant la prise de contrôle au sens d'IFRS10 du groupe AVTOVAZ. Il comprend les filiales de production, de commercialisation, de distribution de véhicules particuliers et utilitaires légers, les filiales de service automobile pour les marques Renault, Dacia et Samsung ainsi que les filiales assurant la gestion de la trésorerie du secteur. Il comprend aussi les participations dans les entreprises associées et coentreprises du domaine automobile, la principale étant Nissan.
- le secteur « Financement des ventes », considéré par le Groupe comme une activité réalisant des opérations d'exploitation à part entière, exercée par RCI Banque, ses filiales et participations dans des entreprises associées et coentreprises auprès du réseau de distribution et de la clientèle finale.
- le secteur « AVTOVAZ », qui comprend le groupe AVTOVAZ, constructeur automobile russe, et sa société mère la coentreprise Alliance Rostec Auto b.v. depuis leur prise de contrôle au sens d'IFRS10 en décembre 2016.
A. Informations par secteur opérationnel
A1. Compte de résultat consolidé par secteur opérationnel
| (En millions d'euros) | Automobile hors AVTOVAZ (1) |
AVTOVAZ (1) | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
Financement des ventes |
Opérations inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 (2) | |||||||
| Chiffre d'affaires externe au Groupe | 51 171 | 3 040 | - | 54 211 | 3 208 | - | 57 419 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | 96 | 815 | (815) | 96 | 18 | (114) | - |
| Chiffre d'affaires du secteur | 51 267 | 3 855 | (815) | 54 307 | 3 226 | (114) | 57 419 |
| Marge opérationnelle (3) | 2 202 | 204 | - | 2 406 | 1 204 | 2 | 3 612 |
| Résultat d'exploitation | 1 583 | 209 | - | 1 792 | 1 193 | 2 | 2 987 |
| Résultat financier (4) | (97) | (95) | - | (192) | (11) | (150) | (353) |
| Part dans le résultat des entreprises associées | |||||||
| et des coentreprises | 1 527 | (3) | - | 1 524 | 16 | - | 1 540 |
| Résultat avant impôts | 3 013 | 111 | - | 3 124 | 1 198 | (148) | 4 174 |
| Impôts courants et différés | (369) | (26) | - | (395) | (330) | 2 | (723) |
| Résultat net | 2 644 | 85 | - | 2 729 | 868 | (146) | 3 451 |
(1) Le chiffre d'affaires externe du Groupe du secteur Automobile hors AVTOVAZ comporte en 2018 le chiffre d'affaires réalisé par ce secteur avec le groupe AVTOVAZ (311 millions d'euros pour l'année 2018). Ce dernier apparaît en conséquence dans les opérations intersecteurs du secteur AVTOVAZ.
(2) Les données 2018 sont établiés en application des normes IFRS9 « Instruments financiers » et IFRS15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients ». Les changements liés à l'application des ces nouvelles normes sont présentés en note 2-A.
(3) Les informations sur les dotations aux amortissements sont données dans le tableau des flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel.
(4) Le dividende reçu du Financement des ventes est comptabilisé dans le résultat financier de l'Automobile et est éliminé dans les opérations intersecteurs.
| (En millions d'euros) | Automobile hors AVTOVAZ (1) |
AVTOVAZ (1) | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
Financement des ventes |
Opérations inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 (2) | |||||||
| Chiffre d'affaires externe au Groupe | 53 530 | 2 727 | - | 56 257 | 2 513 | - | 58 770 |
| Chiffre d'affaires intersecteurs | (379) | 765 | (765) | (379) | 532 | (153) | - |
| Chiffre d'affaires du secteur | 53 151 | 3 492 | (765) | 55 878 | 3 045 | (153) | 58 770 |
| Marge opérationnelle (3) | 2 630 | 57 | (2) | 2 685 | 1 050 | 119 | 3 854 |
| Résultat d'exploitation | 2 617 | 23 | (2) | 2 638 | 1 049 | 119 | 3 806 |
| Résultat financier | (279) | (112) | - | (391) | - | - | (391) |
| Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises |
2 808 | (24) | - | 2 784 | 15 | - | 2 799 |
| Résultat avant impôts | 5 146 | (113) | (2) | 5 031 | 1 064 | 119 | 6 214 |
| Impôts courants et différés | (543) | (2) | - | (545) | (325) | (36) | (906) |
| Résultat net | 4 603 | (115) | (2) | 4 486 | 739 | 83 | 5 308 |
(1) Le chiffre d'affaires externe du Groupe du secteur Automobile hors AVTOVAZ comporte en 2017 le chiffre d'affaires réalisé par ce secteur avec le groupe AVTOVAZ (276 millions d'euros pour l'année 2017). Ce dernier apparaît en conséquence dans les opérations intersecteurs du secteur AVTOVAZ.
(2) Les données 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018 (note 2-A3). Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2-A5).
(3) Les informations sur les dotations aux amortissements sont données dans le tableau des flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel.
A2. Situation financière consolidée par secteur opérationnel
| 31 DÉCEMBRE 2018 (1) | Automobile hors AVTOVAZ |
AVTOVAZ | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
Financement des ventes |
Opérations inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIFS (En millions d'euros) | |||||||
| ACTIFS NON COURANTS | |||||||
| Immobilisations incorporelles et corporelles, et goodwill | 18 448 | 1 422 | - | 19 870 | 347 | - | 20 217 |
| Participations dans les entreprises associées et les coentreprises |
21 314 | 11 | - | 21 325 | 114 | - | 21 439 |
| Actifs financiers non courants – titres de sociétés | 6 907 | - | (855) | 6 052 | 2 | (5 201) | 853 |
| Actifs financiers non courants – autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement de l'Automobile |
75 | - | - | 75 | - | - | 75 |
| Impôts différés actifs et autres actifs non courants | 1 738 | 342 | (107) | 1 973 | 464 | - | 2 437 |
| Total actifs non courants | 48 482 | 1 775 | (962) | 49 295 | 927 | (5 201) | 45 021 |
| ACTIFS COURANTS | |||||||
| Stocks | 5 515 | 321 | - | 5 836 | 43 | - | 5 879 |
| Créances sur la clientèle | 1 295 | 205 | (80) | 1 420 | 42 854 | (808) | 43 466 |
| Actifs financiers courants | 1 415 | - | (6) | 1 409 | 1 369 | (815) | 1 963 |
| Créances d'impôts courants et autres actifs courants | 2 764 | 157 | (4) | 2 917 | 5 028 | (4 055) | 3 890 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 691 | 89 | (3) | 11 777 | 3 094 | (94) | 14 777 |
| Total actifs courants | 22 680 | 772 | (93) | 23 359 | 52 388 | (5 772) | 69 975 |
| Total actifs | 71 162 | 2 547 | (1 055) | 72 654 | 53 315 | (10 973) | 114 996 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En millions d'euros) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES | 36 061 | 908 | (859) | 36 110 | 5 249 | (5 214) | 36 145 |
| PASSIFS NON COURANTS | |||||||
| Provisions – part à plus d'un an | 2 529 | 27 | - | 2 556 | 578 | - | 3 134 |
| Passifs financiers non courants | 5 508 | 688 | - | 6 196 | 13 | - | 6 209 |
| Impôts différés passifs et autres passifs non courants | 1 070 | 34 | (106) | 998 | 709 | - | 1 707 |
| Total passifs non courants | 9 107 | 749 | (106) | 9 750 | 1 300 | - | 11 050 |
| PASSIFS COURANTS | |||||||
| Provisions – part à moins d'un an | 1 046 | 44 | - | 1 090 | 31 | - | 1 121 |
| Passifs financiers courants | 3 258 | 94 | (9) | 3 343 | - | (880) | 2 463 |
| Fournisseurs et dettes de Financement des ventes | 9 279 | 495 | (78) | 9 696 | 45 311 | (1 007) | 54 000 |
| Dettes d'impôts courants et autres passifs courants | 12 411 | 257 | (3) | 12 665 | 1 424 | (3 872) | 10 217 |
| Total passifs courants | 25 994 | 890 | (90) | 26 794 | 46 766 | (5 759) | 67 801 |
| Total capitaux propres et passifs | 71 162 | 2 547 | (1 055) | 72 654 | 53 315 | (10 973) | 114 996 |
(1) Les effets de l'application des normes IFRS9 « Instruments financiers » et IFRS15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients » à compter du 1er janvier 2018 sont présentés dans la note 2-A.
2.2 Comptes consolidés annuels résumés 2
| 31 DÉCEMBRE 2017 (1) | Automobile hors AVTOVAZ |
AVTOVAZ | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
Financement des ventes |
Opérations inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIFS (En millions d'euros) | |||||||
| ACTIFS NON COURANTS | |||||||
| Immobilisations incorporelles et corporelles, et goodwill | 16 818 | 1 616 | - | 18 434 | 388 | - | 18 822 |
| Participations dans les entreprises associées et les coentreprises |
19 694 | 15 | - | 19 709 | 102 | - | 19 811 |
| Actifs financiers non courants – titres de sociétés | 6 241 | - | (303) | 5 938 | 2 | (4 634) | 1 306 |
| Actifs financiers non courants – autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement de l'Automobile |
139 | - | (50) | 89 | - | - | 89 |
| Impôts différés actifs et autres actifs non courants | 1 709 | 477 | (146) | 2 040 | 411 | (89) | 2 362 |
| Total actifs non courants | 44 601 | 2 108 | (499) | 46 210 | 903 | (4 723) | 42 390 |
| ACTIFS COURANTS | |||||||
| Stocks | 5 939 | 344 | - | 6 283 | 45 | - | 6 328 |
| Créances sur la clientèle | 2 238 | 214 | (435) | 2 017 | 39 972 | (902) | 41 087 |
| Actifs financiers courants | 1 181 | - | (38) | 1 143 | 1 610 | (821) | 1 932 |
| Créances d'impôts courants et autres actifs courants | 2 853 | 139 | (6) | 2 986 | 4 761 | (3 642) | 4 105 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 718 | 130 | (3) | 11 845 | 2 354 | (142) | 14 057 |
| Total actifs courants | 23 929 | 827 | (482) | 24 274 | 48 742 | (5 507) | 67 509 |
| Total actifs | 68 530 | 2 935 | (981) | 70 484 | 49 645 | (10 230) | 109 899 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En millions d'euros) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES | 33 684 | (99) | (138) | 33 447 | 4 672 | (4 440) | 33 679 |
| PASSIFS NON COURANTS | |||||||
| Provisions – part à plus d'un an | 2 549 | 18 | - | 2 567 | 531 | - | 3 098 |
| Passifs financiers non courants | 4 111 | 1 211 | (215) | 5 107 | 13 | - | 5 120 |
| Impôts différés passifs et autres passifs non courants | 1 147 | 83 | (146) | 1 084 | 675 | - | 1 759 |
| Total passifs non courants | 7 807 | 1 312 | (361) | 8 758 | 1 219 | - | 9 977 |
| PASSIFS COURANTS | |||||||
| Provisions – part à moins d'un an | 868 | 87 | - | 955 | 11 | - | 966 |
| Passifs financiers courants | 4 270 | 532 | (41) | 4 761 | - | (969) | 3 792 |
| Fournisseurs et dettes de Financement des ventes | 9 595 | 824 | (400) | 10 019 | 42 248 | (968) | 51 299 |
| Dettes d'impôts courants et autres passifs courants | 12 306 | 279 | (41) | 12 544 | 1 495 | (3 853) | 10 186 |
| Total passifs courants | 27 039 | 1 722 | (482) | 28 279 | 43 754 | (5 790) | 66 243 |
| Total capitaux propres et passifs | 68 530 | 2 935 | (981) | 70 484 | 49 645 | (10 230) | 109 899 |
(1) Les données au 31 décembre 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018 (note 2-A3). Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2-A5).
A3. Flux de trésorerie par secteur opérationnel
| Automobile hors |
AVTOVAZ | Opérations intra |
Total Automobile |
Financement des ventes |
Opérations inter |
Total consolidé |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | AVTOVAZ | Automobile | secteurs | ||||
| 2018 | |||||||
| Résultat net | 2 644 | 85 | - | 2 729 | 868 | (146) | 3 451 |
| Annulation des dividendes reçus des participations cotées non consolidées |
(44) | - | - | (44) | - | - | (44) |
| Annulation des produits et charges sans incidence sur la trésorerie |
|||||||
| Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeur |
3 066 | 109 | - | 3 175 | 70 | - | 3 245 |
| Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises |
(1 527) | 3 | - | (1 524) | (16) | - | (1 540) |
| Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et impôts |
825 | 90 | (1) | 914 | 503 | (21) | 1 396 |
| Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises non cotées |
2 | - | - | 2 | - | - | 2 |
| Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts (1) | 4 966 | 287 | (1) | 5 252 | 1 425 | (167) | 6 510 |
| Dividendes reçus des sociétés cotées (2) | 828 | - | - | 828 | - | - | 828 |
| Diminution (augmentation) des créances de Financement des ventes |
- | - | - | - | (3 586) | (170) | (3 756) |
| Variation nette des actifs financiers et des dettes du Financement des ventes |
- | - | - | - | 3 593 | - | 3 593 |
| Variation des actifs immobilisés donnés en location | (509) | - | - | (509) | (10) | - | (519) |
| Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts | 781 | 16 | 6 | 803 | (331) | 79 | 551 |
| FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS |
6 066 | 303 | 5 | 6 374 | 1 091 | (258) | 7 207 |
| Intérêts reçus | 71 | 5 | (2) | 74 | - | (7) | 67 |
| Intérêts payés | (263) | (95) | 2 | (356) | - | 24 | (332) |
| Impôts courants (payés) / reçus | (388) | (14) | - | (402) | (255) | - | (657) |
| FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | 5 486 | 199 | 5 | 5 690 | 836 | (241) | 6 285 |
| Investissements incorporels | (1 735) | (32) | - | (1 767) | (4) | - | (1 771) |
| Investissements corporels | (2 557) | (83) | 19 | (2 621) | (15) | - | (2 636) |
| Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels | 126 | 31 | (24) | 133 | - | (2) | 131 |
| Acquisitions et cessions de participations avec prise ou perte de contrôle, nettes de la trésorerie acquise |
(15) | (2) | - | (17) | (12) | - | (29) |
| Acquisitions et cessions d'autres participations, et autres | (159) | - | - | (159) | (48) | - | (207) |
| Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières et des prêts de l'Automobile |
(156) | - | 6 | (150) | - | - | (150) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS | (4 496) | (86) | 1 | (4 581) | (79) | (2) | (4 662) |
| Flux de trésorerie avec les actionnaires | (1 149) | - | - | (1 149) | (153) | 151 | (1 151) |
| Variation nette des passifs financiers de l'Automobile | 233 | (139) | (7) | 87 | - | 111 | 198 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT | (916) | (139) | (7) | (1 062) | (153) | 262 | (953) |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
74 | (26) | (1) | 47 | 604 | 19 | 670 |
(1) La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
(2) Correspond aux dividendes Daimler (44 millions d'euros) et Nissan (784 millions d'euros).
| (En millions d'euros) | Automobile hors AVTOVAZ |
AVTOVAZ | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
Financement des ventes |
Opérations inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | |||||||
| Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l'ouverture |
11 718 | 130 | (3) | 11 845 | 2 354 | (142) | 14 057 |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie | 74 | (26) | (1) | 47 | 604 | 19 | 670 |
| Effets des variations de change et autres sur la trésorerie | (101) | (15) | 1 | (115) | 136 | 29 | 50 |
| Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture |
11 691 | 89 | (3) | 11 777 | 3 094 | (94) | 14 777 |
2.2 Comptes consolidés annuels résumés 2
| Automobile hors |
AVTOVAZ | Opérations intra |
Total Automobile |
Financement des ventes |
Opérations inter |
Total consolidé |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | AVTOVAZ | Automobile | secteurs | ||||
| 2017 (1) | |||||||
| Résultat net | 4 603 | (115) | (2) | 4 486 | 739 | 83 | 5 308 |
| Annulation des dividendes reçus des participations cotées non consolidées |
(51) | - | - | (51) | - | - | (51) |
| Annulation des produits et charges sans incidence sur la trésorerie |
|||||||
| Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeur |
2 852 | 109 | - | 2 961 | 85 | - | 3 046 |
| Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises |
(2 808) | 24 | - | (2 784) | (15) | - | (2 799) |
| Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et impôts |
499 | 139 | - | 638 | 372 | 22 | 1 032 |
| Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises non cotées |
3 | - | - | 3 | - | - | 3 |
| Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts (2) | 5 098 | 157 | (2) | 5 253 | 1 181 | 105 | 6 539 |
| Dividendes reçus des sociétés cotées (3) | 761 | - | - | 761 | - | - | 761 |
| Diminution (augmentation) des créances de Financement des ventes |
- | - | - | - | (5 568) | 63 | (5 505) |
| Variation nette des actifs financiers et des dettes du Financement des ventes |
- | - | - | - | 5 871 | (133) | 5 738 |
| Variation des actifs immobilisés donnés en location | (529) | - | - | (529) | (93) | - | (622) |
| Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts | 447 | 98 | 5 | 550 | (613) | (49) | (112) |
| FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS |
5 777 | 255 | 3 | 6 035 | 778 | (14) | 6 799 |
| Intérêts reçus | 68 | 17 | (4) | 81 | 1 | (12) | 70 |
| Intérêts payés | (352) | (128) | 4 | (476) | - | 25 | (451) |
| Impôts courants (payés) / reçus | (487) | (6) | - | (493) | (220) | (3) | (716) |
| FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | 5 006 | 138 | 3 | 5 147 | 559 | (4) | 5 702 |
| Investissements incorporels | (1 285) | (24) | - | (1 309) | (2) | - | (1 311) |
| Investissements corporels | (2 221) | (81) | 17 | (2 285) | (5) | - | (2 290) |
| Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels | 144 | 29 | (20) | 153 | - | - | 153 |
| Acquisitions et cessions de participations avec prise ou perte de contrôle, nettes de la trésorerie acquise |
(16) | - | - | (16) | (15) | - | (31) |
| Acquisitions et cessions d'autres participations, et autres | (37) | 1 | - | (36) | - | - | (36) |
| Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières et des prêts de l'Automobile |
(228) | - | - | (228) | - | 111 | (117) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS | (3 643) | (75) | (3) | (3 721) | (22) | 111 | (3 632) |
| Flux de trésorerie avec les actionnaires | (1 267) | - | - | (1 267) | (49) | - | (1 316) |
| Variation nette des passifs financiers de l'Automobile | (54) | (194) | (3) | (251) | - | (140) | (391) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT | (1 321) | (194) | (3) | (1 518) | (49) | (140) | (1 707) |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
42 | (131) | (3) | (92) | 488 | (33) | 363 |
(1) Les données de l'année 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018 (note 2-A3). Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2-A5).
(2) La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
(3) Correspond aux dividendes Daimler (51 millions d'euros) et Nissan (710 millions d'euros).
| (En millions d'euros) | Automobile hors AVTOVAZ |
AVTOVAZ | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
Financement des ventes |
Opérations inter secteurs |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | |||||||
| Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l'ouverture |
11 820 | 277 | - | 12 097 | 1 894 | (138) | 13 853 |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie | 42 | (131) | (3) | (92) | 488 | (33) | 363 |
| Effets des variations de change et autres sur la trésorerie | (144) | (16) | - | (160) | (28) | 29 | (159) |
| Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture |
11 718 | 130 | (3) | 11 845 | 2 354 | (142) | 14 057 |
A4. Autres informations relatives aux secteurs Automobiles : position nette de liquidité ou endettement financier net et free cash flow opérationnel
La position nette de liquidité ou l'endettement financier net et le free cash flow opérationnel ne sont présentés que pour les secteurs automobiles car ces indicateurs ne sont pas appropriés pour le pilotage de l'activité de Financement des ventes.
Le Groupe inclut dans la position nette de liquidité ou l'endettement financier net, l'ensemble des dettes et engagements financiers, hors exploitation, porteurs d'intérêts diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des autres actifs financiers, hors exploitation, tels que les valeurs mobilières ou les prêts du secteur.
Position nette de liquidité ou endettement financier net
| 31 DÉCEMBRE 2018 (En millions d'euros) | Automobile hors AVTOVAZ |
AVTOVAZ (1) | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
|---|---|---|---|---|
| Passifs financiers non courants | (5 508) | (688) | - | (6 196) |
| Passifs financiers courants | (3 258) | (94) | 9 | (3 343) |
| Actifs financiers non courants – autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement |
55 | - | - | 55 |
| Actifs financiers courants | 1 415 | - | (6) | 1 409 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 691 | 89 | (3) | 11 777 |
| Position nette de liquidité (endettement financier net) du secteur de l'Automobile | 4 395 | (693) | - | 3 702 |
(1) La diminution de l'endettement financier net du secteur AVTOVAZ résulte principalement des effets de la capitalisation d'une dette envers Russian Technologies pour 30,7 milliards de roubles, de prêts de Renault vis-à-vis d'AVTOVAZ pour 6 milliards de roubles et des passifs financiers long terme d'Alliance Rostec Auto b.v. pour 11,5 milliards de roubles (soit un total de 694 millions d'euros au cours du 31 décembre 2017) ainsi convertis en titres.
| 31 DÉCEMBRE 2017(1) (En millions d'euros) | Automobile hors AVTOVAZ |
AVTOVAZ | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
|---|---|---|---|---|
| Passifs financiers non courants | (4 111) | (1 211) | 215 | (5 107) |
| Passifs financiers courants | (4 270) | (532) | 41 | (4 761) |
| Actifs financiers non courants – autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement |
139 | - | (50) | 89 |
| Actifs financiers courants | 1 181 | - | (38) | 1 143 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 718 | 130 | (3) | 11 845 |
| Prêts capitalisables Renault s.a.s. à AVTOVAZ | (87) | - | 87 | - |
| Position nette de liquidité (endettement financier net) du secteur de l'Automobile | 4 570 | (1 613) | 252 | 3 209 |
(1) Les données au 31 décembre 2017 tiennent compte des ajustements au titre du changement de traitement comptable des titres participatifs en 2018 (note 2-A3). Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment (note 2-A5).
Free cash flow opérationnel
| ANNÉE 2018 (En millions d'euros) | Automobile hors AVTOVAZ |
AVTOVAZ | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
|---|---|---|---|---|
| Capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées) avant intérêts et impôts | 4 966 | 287 | (1) | 5 252 |
| Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts | 781 | 16 | 6 | 803 |
| Intérêts reçus par l'Automobile | 71 | 5 | (2) | 74 |
| Intérêts payés par l'Automobile | (263) | (95) | 2 | (356) |
| Impôts courants (payés) / reçus | (388) | (14) | - | (402) |
| Investissements corporels et incorporels nets des cessions | (4 166) | (84) | (5) | (4 255) |
| Véhicules et batteries donnés en location | (509) | - | - | (509) |
| Free cash flow opérationnel des secteurs automobiles | 492 | 115 | - | 607 |
| ANNÉE 2017 (En millions d'euros) | Automobile hors AVTOVAZ |
AVTOVAZ | Opérations intra Automobile |
Total Automobile |
| Capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées) avant intérêts et impôts | 5 098 | 157 | (2) | 5 253 |
| Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts | 447 | 98 | 5 | 550 |
| Intérêts reçus par l'Automobile | 68 | 17 | (4) | 81 |
| Intérêts payés par l'Automobile | (352) | (128) | 4 | (476) |
| Impôts courants (payés) / reçus | (487) | (6) | - | (493) |
| Investissements corporels et incorporels nets des cessions | (3 362) | (76) | (3) | (3 441) |
| Véhicules et batteries donnés en location | (529) | - | - | (529) |
B. Informations par Région
La présentation par Région correspond au découpage géographique en vigueur dans l'organisation du Groupe. Les Régions sont définies en section 1.3.1.3 du Document de référence.
Le chiffre d'affaires consolidé est présenté par zone d'implantation de la clientèle.
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont présentées par région d'implantation des filiales et des activités conjointes.
| Europe (1) | Amériques (2) | Asie Pacifique (2) |
Afrique Moyen-Orient |
Eurasie | Total consolidé |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| (En millions d'euros) | Inde | |||||
| 2018 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 36 704 | 4 684 | 4 566 | 3 903 | 7 562 | 57 419 |
| Dont AVTOVAZ | 39 | 2 | - | 18 | 3 292 | 3 351 |
| Immobilisations corporelles et incorporelles | 14 800 | 821 | 519 | 661 | 3 416 | 20 217 |
| Dont AVTOVAZ | - | - | - | - | 1 422 | 1 422 |
| 2017 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 36 249 | 5 114 | 5 297 | 4 512 | 7 598 | 58 770 |
| Dont AVTOVAZ | 44 | 5 | - | 2 | 2 951 | 3 002 |
| Immobilisations corporelles et incorporelles | 12 956 | 1 073 | 522 | 706 | 3 565 | 18 822 |
| Dont AVTOVAZ | - | - | - | - | 1 533 | 1 533 |
| (1) Dont France : | ||||||
| (En millions d'euros) | 2018 | 2017 | ||||
| Chiffre d'affaires | 13 533 | 12 670 | ||||
| Immobilisations corporelles et incorporelles | 11 735 | 10 325 |
(2) La Région Asie-Pacifique comprend les ventes à Nissan de véhicules fabriqués en Corée qui sont à destination des États-Unis. Elles étaient précédemment classées dans la Région Amériques. Les chiffres de l'année 2017 ont été retraités pour 1 659 millions d'euros.
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