Rapala VMC Oyj — Earnings Release 2020

Feb 9, 2021

RAPALA VMC

CORP.

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE FY 2020

9.2.2021

---

RAPALA
VMC
CORP.
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

RAPALA VMC OYJ:N TILINPÄÄTÖS 2020: VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO KASVOI EDEL-LISVUODESTA COVID-19-PANDEMIASTA HUOLIMATTA; ONNISTUNEET JA VOIMAKKAAT TOIMET JOHTIVAT MERKITTÄVÄÄN VARASTON LASKUUN SEKÄ VAHVAAN LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTAAN

Tammi-joulukuu (FY) lyhyesti:

• Liikevaihto oli 261,3 MEUR, mikä oli 5 % edellistä vuotta matalampi (275,4). Orgaanisesti liikevaihto laski 2 %.
• Liikevoitto oli 10,7 MEUR (13,4).
• Vertailukelpoinen liikevoitto* oli 21,5 MEUR (17,8).
• Liiketoiminnan nettorahavirta oli 42,5 MEUR (25,9).
• Tilikauden voitto oli 3,4 MEUR (4,1).
• Osakekohtainen tulos oli 0,04 EUR (0,10).
• Ohjeistus vuodelle 2021: Koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan samalla tasolla tai korkeampi kuin edellisenä vuonna.
• Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2020.

Heinä-joulukuu (H2) lyhyesti:

• Liikevaihto oli 144,2 MEUR, mikä oli 7 % edellistä vuotta korkeampi (134,2). Vertailukelpoisten valuuttakurs-sien mukainen liikevaihto kasvoi 13 %.
• Liikevoitto oli 11,6 MEUR (2,0).
• Vertailukelpoinen liikevoitto* oli 17,3 MEUR (5,8).
• Liiketoiminnan nettorahavirta oli 29,1 MEUR (14,4).
• Tilikauden voitto oli 7,2 MEUR (-3,4).
• Osakekohtainen tulos oli 0,16 EUR (-0,06).

*Ilman realisoitumattomien operatiivisia eri suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri. Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältävät olennaiset uudelleenjärjestelykustannukset, arvonalentumiset, liiketoimintahankinnoista ja -luovutuksista syntyvät tuotot ja kulut, vakuutuskorvaukset sekä muut ei-operatiiviset erät.

Rapala-konserni esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta erikausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Tunnuslukujen määritelmät ja täsmäytykset on esitetty tiedotteen taulukko-osassa.

Toimitusjohtaja Nicolas Warchalowski: "Onnistuimme saavuttamaan hienon taloudellisen tuloksen vuonna 2020, joka osoittautui erittäin poikkeukselliseksi vuodeksi. Vertailukelpoinen liikevoitto parani 17,8 miljoonasta eurosta 21,5 miljoonaan euroon samalla kun liiketoiminnan nettorahavirta parani 25,9 miljoonasta eurosta 42,5 miljoonaan euroon. Näiden taloudellisten saavutusten lisäksi onnistuimme ottamaan isoja askelia yhtiön uuden strategian toteuttamisessa ja saimme suurilta osin päätökseen uudelleenjärjestelyohjelman, joka alkoi lokakuussa 2019. Vuoden kohokohtia olivat Aasian uistintehtaan alasajo ja uuden jakelukeskuksen perustaminen Viroon, mikä mahdollisti tehokkaamman varastonhallinnan yhtiön ollessa matkalla kohti selkeämpää ja keskitetympää toimintamallia. Tärkeä virstanpylväs oli myös uuden organisaatiorakenteen kehittäminen, joka mahdollistaa yhtiön keskittymisen kasvuun ja parantaa merkittävästi päätöksenteon nopeutta, kun organisaatiotasojen määrää on vähennetty.

Vuonna 2020 liikevaihto pienentyi edellisvuodesta 2 % päätyen 261,3 miljoonaan euroon vertailukelpoisilla valuuttakursseilla mitattuna. Tämä oli seurausta muutoksista kolmansien osapuolien tuotteiden liiketoiminnassa. Painopisteen siirtäminen konsernin omiin tuotteisiin oli onnistunut, sillä omien tuotteiden myynti kasvoi 4 % edellisvuoteen verrattuna käyttäen vertailukelpoisia valuuttakursseja. Yksi vuoden kohokohdista oli myös verkkokaupan myynnin kaksinumeroinen kasvu, mikä kertoo siitä, että yhtiön panostukset kuluttajakauppaan tuottavat tuloksia.

Reagoimme nopeasti koronaviruksen aiheuttamaan pandemiaan ensimmäisellä neljänneksellä toimeenpanemalla suunnitelman, jonka tärkeimpinä tarkoituksina oli suojata maailmanlaajuisesti työntekijöidemme turvallisuus ja ter

RAPALA VMC CORP.
1/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

veys sekä yhtiön rahoituksellinen asema. Ajoimme nopeasti toimintoja alas, vähensimme ostoja ja otimme kassavirran ja myyntisaamiset erityistarkkailuun. Jatkoimme kaikkia näitä toimia myös toimintojen ylösa jovaiheessa, mikä näkyi varsinkin varastonhallinnassa. Tämän seurauksena varaston arvo pienentyi 23,8 miljoonalla eurolla joulukuussa 2019 päätyen 68,8 miljoonaan euroon joulukuussa 2020, joka on pienin raportoitu arvo yli kymmeneen vuoteen yhtiön historiassa.

Tärkeimmät prioriteetit vuodelle 2021 ovat jatkaa ja kasvattaa yhtiön kasvua ydinliiketoiminnassa sekä aloittaa uusi Okuma kela- ja vapaliiketoiminta Euroopassa. Olemme erittäin ylpeitä siitä, että Okuma on nyt yksi lippulaivabrändeistämme ja olemme valmiita tekemään merkittäviä investointeja Euroopassa, jotta Okumasta tulee tulevaisuudessa johtava vapa- ja kelabrändi alueella. Vuonna 2021 hyödymme myös toimialan positiivisesta momentumista kalastuksen ollessa yksi harvoista turvallisista aktiviteeteista koronapandemian aikana.

ONE RAPALA VMC -strategian avulla jatkamme yhtenäisen tiimikulttuurin rakentamista, jotta maailmanlaajuisen organisaatiomme ja brändiportfoliomme täysi potentiaali saadaan vapautettua. Tulemme jatkossa keskittymään yhä tiukemmin asiakkaisiin ja kuluttajiin tarjoamalla uusia ja innovatiivisia tuotteita markkinoille. Lisäksi tulemme vahvistamaan yhtiön operatiivista ja taloudellista perustaa mahdollistaaksemme paremman käyttöpääoman hallinnan ja kustannustehokkuuden. Olen erittäin luottavainen tiimimme kykyyn toimeenpanna ONE RAPALA VMC -liiketoimintasuunnitelma ja pyrkiä nostamaan Rapala VMC markkinoiden suurimmaksi toimijaksi alue ja kategoria kerrallaan.

Tunnusluvut

MEUR	H2 2020	H2 2019	Muutos %	FY 2020	FY 2019	Muutos %
Liikevaihto	144,2	134,2	+7 %	261,3	275,4	-5 %
Liikevoitto/-tappio	11,6	2,0	+480 %	10,7	13,4	-20 %
% liikevaihdosta	8,0 %	1,5 %		4,1 %	4,9 %
Vertailukelpoinen liikevoitto *	17,3	5,8	+198 %	21,5	17,8	+21 %
% liikevaihdosta	12,0 %	4,4 %		8,2 %	6,5 %
Liiketoiminnan nettorahavirta	29,1	14,4	+102 %	42,5	25,9	+64 %
Nettovelkaantumisaste %	31,6 %	49,2 %		31,6 %	49,2 %
Tulos per osake, EUR	0,16	-0,06	+350 %	0,04	0,10	-63 %

*Ilman realisoitumattomien operatiivisia eri suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri. Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältävät olennaiset uudelleenjärjestelykustannukset, arvonalentumiset, liiketoimintahankinnoista ja -luovutuksista syntyvät tuotot ja kulut, vakuutuskorvaukset sekä muut ei-operatiiviset erät.
Rapala-konserni esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta eri kausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Tunnuslukujen määritelmät ja täsmäytykset on esitetty tiedotteen taulukko-osassa.

Markkinaympäristö

Vuosi 2020 oli konsernille poikkeuksellinen ja kahtiajakoinen COVID-19-pandemian takia. Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana markkinaympäristö kärsii selvästi pandemiasta ja sitä seuranneista rajoituksista. Kesäkuussa alkaneen ylösa jovaiheen aikana markkinaympäristö kuitenkin toipui nopeasti ja kalastustarvikkeiden kysyntä, kuten monien muidenkin ulkoilutuotteiden kysyntä, oli poikkeuksellisen korkeaa.

Liiketoimintakatsaus tammi-joulukuu 2020

Konsernin koko vuoden liikevaihto oli 5,1 % edellisvuotta alhaisempi raportoiduin valuuttakurssein mitattuna. Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto laski orgaanisesti 2,5 % vertailukaudesta. Kuten odotettua, myyntiä laskivat Shimanon ja tiettyjen muiden kolmansien osapuolien jakelusopimusten päätäminen. Toisaalta konsernien omien

RAPALA VMC CORP.
2/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

tuotteiden myynti kasvoi vuodesta 2019 COVID-19-pandemian vaikeuttamasta ensimmäisestä vuosipuoliskosta huolimatta.

Pohjois-Amerikka

Pohjois-Amerikan myynti kasvoi 5,7 % vertailukaudesta raportoiduilla valuuttakursseilla mitattuna ja 8,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla mitattuna.

Ensimmäisellä vuosipuoliskolla pandemia ja sitä seuranneet hallinnolliset rajoitustoimenpiteet iskivät rajusti Pohjois-Amerikan markkinaan. Myynti laski tuntuvasti konsernin jakelutoimintojen ja vähittäiskauppa-asiakkaiden oltua kiinni useita viikkoja kevään aikana. Rajoitusten asteittaisen helpottumisen myötä kuluttajakysyntä Pohjois-Amerikan markkinalla oli kuitenkin korkeaa. Toimintojen nopean ylösajon myötä konserni pystyi vastaamaan korkeaan kysyntään ja tämän seurauksena myynnissä nähtiin vakaata kasvua vertailukauteen nähden myös koko vuoden tasolla.

Pohjoismaat

Pohjoismaiden myynti laski 26,5 % vertailuajankohdasta. Vertailukelpoisin valuuttakurssein mitattuna myynti laski 26,1 %.

Shimanoon ja tiettyjen muiden kolmansien osapuolien jakelusopimusten päätämisellä oli merkittävä negatiivinen vaikutus Pohjoismaiden myyntivolyymeihin. Tämän lisäksi heikot talviolosuhteet vuoden 2020 alussa laskivat talviurheilutuotteiden myyntiä. Kokonaismyynnin laskusta huolimatta konsernin kalastustuotteiden myynti kasvoi vertailukaudesta.

Muu Eurooppa

Muun Euroopan myynti laski 1,9 % vertailukaudesta. Vertailukelpoisin valuuttakurssein mitattuna myynti kuitenkin kasvoi 0,7 % edellisestä vuodesta.

COVID-19-pandemiai alla ja sitä seuranneilla rajoituksilla oli tuntuva vaikutus myös muun Euroopan markkinaan vuoden ensimmäisen puoliskon aikana. Toisella vuosipuoliskolla konsernin tuotteiden kysyntä oli erittäin korkeaa mikä realisoitui vahvana toisen vuosipuoliskon myyntinä. Kaiken kaikkiaan konsernin omien tuotteiden myynti kasvoi muun Euroopan osalta, mutta Shimano-jakelun päättyminen piti myynnin 2019 vuoden tasolla.

Muu maailma

Vertailukelpoisin valuuttakurssein mitattuna muun maailman myynti laski 2,6 % vertailukaudesta. Raportoiduin valuuttakurssein mitattuna myynti kuitenkin laski 10,8 % erityisesti Etelä-Afrikan randin menetettyään arvoaan suhteessa Euroon edelliseen vuoteen verrattuna.

Kuten muihinkin markkinoihin, COVID-19-pandemia iski muun maailman markkinaan vuoden ensimmäisen puoliskon aikana. Myynti alkoi toipumaan vuoden 2020 toisella puoliskolla rajoitusten helpottuessa asteittain. Myynnin toipuminen oli jossain määrin hitaampaa kuin muilla markkinoilla ja näin ollen markkina ei yltänyt vertailukauden myyntilukuihin koko vuoden tasolla. Myös Shimano-jakelun päätämisellä oli negatiivinen vaikutus myyntiin.

RAPALA VMC CORP.
3/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Uikoinen liikevaihto alueittain

MEUR	FY 2020	FY 2019	Muutos %	Vertailukelpoinen muutos %
Pohjois-Amerikka	110,2	104,2	+6 %	+8 %
Pohjoismaat	41,6	56,6	-27 %	-26 %
Muu Eurooppa	79,8	81,3	-2 %	+1 %
Muu maailma	29,7	33,3	-11 %	-3 %
Yhteensä	261,3	275,4	-5 %	-2 %
MEUR	H2 2020	H2 2019	Muutos %	Vertailukelpoinen muutos %
---	---	---	---	---
Pohjois-Amerikka	69,8	55,6	+26 %	+33 %
Pohjoismaat	19,3	25,7	-25 %	-25 %
Muu Eurooppa	38,2	35,3	+8 %	+13 %
Muu maailma	16,9	17,6	-4 %	+7 %
Yhteensä	144,2	134,2	+7 %	+13 %

Taloudellinen tulos ja kannattavuus

Vertailukelpoinen (ilman realisoitumattomien operatiivisia eri suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri) liikevoitto kasvoi 3,7 MEUR edellisestä vuodesta. Valuuttakurssien muutosten vaikutus liikevoittoon oli negatiivinen, ja vertailukelpoisin valuuttakurssein vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 4,3 MEUR. Raportoitu liikevoitto laski 2,7 MEUR edellisestä vuodesta ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien vaikutus raportoituun liikevoittoon oli -10,8 MEUR (-4,4).

Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali oli 8,2 % (6,5) koko vuonna. Parantunutta kannattavuutta ajoi kohentunut myyntikate korkeampikatteisten konsernin omien tuotteiden myynnin osuuden kasvettua kokonaismyynnistä. Lisäksi pienentyneillä operatiivisilla kuluilla oli merkittävä vaikutus kannattavuuden parantumiseen edellisestä vuodesta. Konserni reagoi nopeasti COVID-19-pandemiaan vuoden ensimmäisen puoliskon kuluessa implementoimalla voimakkaan COVID-19-mitigointisuunnitelman. Konserni jatkoi tiukkaa kustannuskontrollia vuoden toisella puoliskolla, vaikka kysyntä ja myynti kasvoivat korkeammille tasoille. Mitigointisuunnitelman onnistuneen implementoinnin ja toteutuksen tuloksena operatiiviset kustannukset laskivat merkittävästi vertailukaudesta.

Raportoitu liikevoittomarginaali oli 4,1 % (4,9) koko vuonna. Raportoituun liikevoittoon sisältyi operatiivisia eri suojaavien valuuttajohdannaisten realisoitumattomia markkina-arvostuksia -0,1 MEUR (-0,4). Muut raportoituun liikevoittoon sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat nettokuluerät olivat -10,7 MEUR (-4,0) sisältäen pääasiassa Euroopan jakelutoimintojen uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja sekä Aasian uistintehtaan alasajoon liittyviä kustannuksia. Euroopassa useita jakelukeskuksia suljettiin tai pienennettiin samalla, kun keskitetty Pärnun jakelukeskus avattiin. Lisäksi kulurakennetta kevennettiin Euroopassa Shimanon liiketoiminnan loppuessa konsernin täysin omistamissa jakeluyhtiöissä sekä myös metsästysliiketoiminnan loppumiseen liittyen.

Kokonaisrahoituskulut (netto) olivat 4,2 MEUR (3,6) koko vuonna. Korko- ja muut rahoituskulut (netto) olivat 3,2 MEUR (2,5) ja rahoituserien valuuttakurssitappiot (netto) 1,0 MEUR (1,1).

Nettotulos koko vuonna laski 0,7 MEUR ollen 3,4 MEUR (4,1) ja osakekohtainen tulos oli 0,04 EUR (0,10). Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta kasvoi edellisvuodesta ollen 1,0 MEUR (-0,4).

RAPALA VMC CORP.
4/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Tunnusluvut

MEUR	H2 2020	H2 2019	Muutos %	FY 2020	FY 2019	Muutos %
Liikevaihto	144,2	134,2	+7 %	261,3	275,4	-5 %
Liikevoitto /-tappio	11,6	2,0	+480 %	10,7	13,4	-20 %
Vertailukelpoinen liikevoitto *	17,3	5,8	+198 %	21,5	17,8	+21 %
Tilikauden voitto / tappio	7,2	-3,4	+313 %	3,4	4,1	-17 %

• Ilman realisoitumattomien operatiivisia eri suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri. Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältävät olennaiset uudelleenjärjestelykustannukset, arvonalentumiset, liiketoimintahankinnoista ja luovutuksista syntyvät tuotot ja kulut, vakuutuskorvaukset sekä muut ei-operatiiviset erät.

Vertailukelpoisen liikevoiton siltalaskelma

MEUR	H2 2020	H2 2019	Muutos %	FY 2020	FY 2019	Muutos %
Liikevoitto/-tappio	11,6	2,0	+480 %	10,7	13,4	-20 %
Operatiivisten valuuttajohdannaisten markkina-arvostukset	0,0	0,1		0,1	0,4
Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	5,7	3,8		10,7	4,0
Vertailukelpoinen liikevoitto	17,3	5,8	+198 %	21,5	17,8	+21 %

Yksityiskohtaisempi vertailukelpoisen liikevoiton siltalaskelma sekä tunnuslukujen määritelmät ja täsmäytykset on esitetty tiedotteen taulukko-osassa.

Segmenttikatsaus

Konsernin tuotteet

Vertailukelpoisin valuuttakurssein mitattuna konsernin omien tuotteiden myynti kasvoi 6,7 MEUR vertailujaksosta. Poikkeuksellisen vahvan jälkimmäisen vuosipuoliskon ansiosta konsernin omien tuotteiden myynti kasvoi merkittävästi Pohjois-Amerikan markkinalla, Rapala-uistinten oltua kasvun kannalta avainasemassa. Kasvaneen myynnin myötä myös konsernin omien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto parani vertailuajankohdasta.

Kolmansien osapuolien tuotteet

Vertailukelpoisin valuuttakurssein mitattuna kolmansien osapuolien myynti jäi 13,5 MEUR vertailukaudesta. Kuten odotettua, Shimanon sekä tiettyjen muiden kolmansien osapuolten jakelusopimusten päättämisillä oli negatiivinen vaikutus myyntiin, erityisesti Pohjoismaiden sekä Muun Euroopan markkinoilla. Laskeneen myynnin myötä kolmansien osapuolien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto laski vertailuajankohdasta.

RAPALA VMC CORP.
5/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Liikevaihto toimintasegmenteittäin

MEUR	FY 2020	FY 2019	Muutos %	Vertailukelpoinen muutos %
Konsernin tuotteet	187,5	185,2	+1 %	+4 %
Kolmansien osapuolien tuotteet	73,8	90,2	-18 %	-15 %
Yhteensä	261,3	275,4	-5 %	-2 %
MEUR	H2 2020	H2 2019	Muutos %	Vertailukelpoinen muutos %
---	---	---	---	---
Konsernin tuotteet	109,2	89,9	+21 %	+28 %
Kolmansien osapuolien tuotteet	35,0	44,3	-21 %	-17 %
Yhteensä	144,2	134,2	+7 %	+13 %

Vertailukelpoinen liikevoitto toimintasegmenteittäin

MEUR	H2 2020	H2 2019	Muutos %	FY 2020	FY 2019	Muutos %
Konsernin tuotteet	19,1	7,7	+148 %	23,4	19,5	+20 %
Kolmansien osapuolien tuotteet	-1,8	-1,9	+6 %	-1,9	-1,6	-19 %
Vertailukelpoinen liikevoitto	17,3	5,8	+198 %	21,5	17,8	+21 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	-5,7	-3,9	-49 %	-10,8	-4,4	-144 %
Liikevoitto/-tappio	11,6	2,0	+480 %	10,7	13,4	-20 %

Taloudellinen asema

COVID-19-mitigointisuunnitelman onnistuneen implementoinnin ja toteutuksen sekä tiukemman varastokontrollin myötä liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi 16,6 MEUR vertailukaudesta päätyen ennätystasolle 42,5 MEUR (25,9). Avainasemassa ennätyksellisen hyvän kassavirran kannalta oli käyttöpääoman suotuisa kehitys. Käyttöpääoman nettomuutoksen vaikutus liiketoiminnan nettorahavirtaan koheni 9,0 MEUR edellisestä vuodesta ja oli 20,4 MEUR (11,4).

Vuoden 2020 lopun varastonarvo oli ennätyksellisen alhaisella tasolla 68,8 MEUR (92,6). Varastovarauksen muutoksen vaikutus varastonarvoon oli negatiivinen (1.5 MEUR), kun taas valuuttakurssien muutosten vaikutus varastonarvoon oli positiivinen (4,0 MEUR). Ennätyksellisen matalaan varastoarvoon vaikutti tiukka varastokontrolli sekä keskitettyjen ostokiintiöiden allokointi.

Konsernin COVID-19-vastatoimien ja -mitigointisuunnitelman vaikutukset toimitusketjun hallintaan olivat kaiken kaikkiaan onnistuneita. Nopean toimintojen alasajon jälkeen konserni ajoi toiminnot pikaisesti ylös, minkä seuraksen a pandemian suorat vaikutukset konsernin hankintatoimeen sekä omiin tehtäisiin jäivät verrattain rajallisiksi. Tiukan varastokontrollin ja keskitettyjen ostokiintiöiden allokoinnin seurauksena valmiiden tuotteiden ostot laskivat merkittävästi edellisestä vuodesta.

Investointien nettorahavirta laski edellisvuodesta ollen 3,8 MEUR (14,6). Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 5,0 MEUR (5,6) ja omaisuuden myynnit, jotka liittyivät pääosin tiettyjen valmistuslaitteistojen sekä -kiinteistöjen myymiseen, olivat 1,2 MEUR (3,2).

Konsernin maksuvalmius oli hyvä. Käyttämättömät sitovat pitkäaikaiset luottolimiit olivat 10,0 MEUR vuoden lopussa. Velkaisuusaste laski merkittävästi ja omavaraisuusaste parani hieman edellisestä vuodesta. Konserni on sopinut rahoittajapankkiensa kanssa muuttavansa väliaikaisesti lainojensa kovenanttiehtoja vuoden 2020 toisen kvartaalin ja

RAPALA VMC CORP.
6/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

vuoden 2021 ensimmäisen kvartaalin väliselle ajalle. Uudet taloudelliset kovenantit sisältävät rajat nettovelalle, likviditeetille, käyttökatteelle sekä nettovelkaantumisasteelle. Konserni täyttää tällä hetkellä kaikki rahoittajiensa vaatimukset ja uskoo täyttävänsä kaikki rahoitusopimusten vaatimukset myös tulevaisuudessa.

Konsernin omapääoma sisältää 25,0 MEUR suuruisen hybridilainan, joka laskettiin liikkeelle marraskuussa 2019. Hybridilainan kertynyt realisoitumaton korko 31.12.2020 oli 1,1 MEUR (0,7). Marraskuussa 2020 maksettiin 1,1 MEUR hybridilainan korko hallituksen päätöksellä ja se on kirjattu konsernin oman pääoman vähennyksenä.

Tunnusluvut

MEUR	H2 2020	H2 2019	Muutos %	FY 2020	FY 2019	Muutos %
Liiketoiminnan nettorahavirta	29,1	14,4	+102 %	42,5	25,9	+64 %
Korollinen nettovelka kauden lopussa	45,2	74,6	-39 %	45,2	74,6	-39 %
Nettovelkaantumisaste %	31,6 %	49,2 %		31,6 %	49,2 %
Omavaraisuusaste kauden lopussa, %	52,5 %	52,4 %		52,5 %	52,4 %

Tunnuslukujen määritelmät ja täsmäytykset on esitetty taulukko-osassa.

Strategian toteuttaminen

Yhtiön strateginen tavoite on olla yhtenäinen ja globaali sekä merkittävä kalastustarvikeyhtiö tulevaisuudessa. Nykyiset strategiset toimet sekä tulevaisuuden kyykkyydet tähtäävät vapauttamaan yhtiön täyden kasvupotentiaalin sekä parantamaan kannattavuutta. Pidemmän aikavälin visiona on olla maailman suurin kalastustarvikeyhtiö valjastamalla yhdistyneen ja koko yhtiön kattavan toimintamallin; ONE RAPALA VMC -kulttuurin.

Yhtiön strategian ydin perustuu viiteen kulmakiveen, jotka ovat kaikki kytköksissä toisiinsa ja yhteneviä kaikkien liiketoimintayksiköiden kesken. Tulevat strategiset toimet ovat rakennettu yhtiön ydinosaamisen ympärille, joita ovat laajan brändiportfolion hyödyntäminen, tutkimus- ja kehitysoaaminen sekä laaja myyntiverkosto ja paikallinen markkinatuntemus ympäri maailman. Oikeisiin asioihin keskittyminen sekä toiminnan nopeus ovat strategisen päätöksenteon keskiössä mahdollistaen oikeat, mutta samalla ketterät ratkaisut kilpailukykyisellä markkinalla.

Tiimi/Kulttuuri – Ensimmäinen kulmakivi perustuu ajatukseen, jossa yhtiön kaikki liiketoimintayksiköt pyrkivät toimimaan yhtenä kokonaisuutena. Tämä mahdollistaa yhtenäisen, yhteistyöhaluisen, dynaamisen ja kasvuun tähtäävän yrityskulttuurin. Yhtiö on uudelleenjärjestellyt keskitetyn markkinointitoimintonsa sekä tuotekehitys- ja innovaatiofunktionsa sekä selkeyttänyt johtamismalliaan. Nämä muutokset tehostavat merkittävästi yhtiön päätöksentekoa jokapäiväisessä toiminnassa.

Kuluttaja – Loppukäyttäjään keskittyminen on tärkeä osa uutta strategiaa. Tavoitteena on olla trendien aallonharjalla tuomalla uusia sekä jännittäviä tuotteita markkinoille. Keskitetty markkinointitoiminto on jatkuvassa vuorovaikutuksessa asiakaskunnan kanssa, joka on enenevissä määrin digitaalisesti aktiivinen. Strategian vahvan toteuttamisen myötä suoramyynti kuluttajille digitaalisten myyntikanavien kautta kasvoi kaksinumeroisesti vuonna 2020.

Asiakas – Suhteet tärkeimpien asiakkaiden kanssa ja paikallisten markkinoiden voittaminen korostuvat yhtiön laajan tietotaidon sekä jatkuvien myyntikanavainvestointien kautta. Lukuisia organisaatiomuutoksia tehtiin vuonna 2020, jotta yhtiön kaikki liiketoimintayksiköt pystyvät ajamaan asiakkaiden etua paremmin tulevaisuudessa.

Tuotekehitys/Innovaatio – Tutkimus & kehitys- sekä tuotekehitys & innovaatio-yksiköt ovat yhä suuremmassa määrin yhtiön kilpailuetuja markkinalla, jossa kalastajat ympäri maailman vaativat uusia innovaatiota parempien saaliiden pyydystämiseksi. Yhtiö lanseerasi useita uusia tuotteita vuoden 2020 aikana näyttääkseen kykynsä kehittää uusia ideoita jo olemassa olevan laajan tuotevalikoimansa lisäksi. Yhtiö käynnisti myös uuden kestävään kehitykseen tähtäävän ohjelman osoittaakseen halukkuutensa olla ympäristötietoisempi. Suunnitteilla on esimerkiksi julkaista kokonaan lyijyttömiä vaappuja vuonna 2023.

RAPALA VMC CORP.
7/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Operaatiot / Talous – Yhtiö jatkaa panostamistaan operaatioihinsa saavuttamiseen toiminnallisen erinomaisuuden sekä parantaakseen käyttöpääomatehokkuutta ja kannattavuutta. Lokakuussa 2019 käynnistetty uudelleenjärjestelyohjelma on sujunut suunnitelman mukaisesti ja lähenee loppuaan. Kulusäästöt koostuvat pääosin Euroopan toimintojen karsimisista sekä Aasian uistintehtaan alasajosta. Yhtiö siirsi myös marraskuussa 2020 Pohjoismaiden jakelun Ruotsin Malungista yhteen keskitettyyn varastoon Pärnuun, Viroon. Myös veitsien valmistuksen siirtäminen Rovaniemeltä Vääksyyn saatiin päätökseen vuonna 2020.

Tuotekehitys

Jatkuva tuotekehitys ja innovaatiot ovat konsernin ydinosaamista, ja niillä on merkittävä rooli brändien arvossa ja kaupallisessa menestyksessä.

COVID-19-pandemian vuoksi useita kuluttajamessuja ja Euroopan merkittävin kalastusvälineiden ammattitapahtuma, EFTTEX-messut peruttiin. Se ei kuitenkaan vaikuttanut merkittävästi uutuustuotelanseerauksiin ensimmäisellä vuosipuoliskolla, vaan ne toteutettiin alkuperäisen aikataulun mukaisesti. Alkuvuoden merkittävimmät lanseeraukset olivat suurten petokalojen pyytämiseen suunnitellun X-Rap Haku -uistimen julkaisu Euroopassa, taimenenkalastukseen tarkoitetun CountDown Elite -vaapun esittely Japanissa ja muulla Aasiassa sekä monilajipyyntiin sopivan Rap-V Blade -vieheen lanseeraus Pohjois-Amerikassa. Kaikkien vieheiden vastaanotto markkinoilla oli erinomainen, ja ne esiteltiin kaikille markkina-alueille sesonkien mukaan.

Euroopassa lanseerattiin sopivasti syyskalastuksen alkaessa Rapala Twitchin’ Rap 12 -jerkki sekä Super Shadow Rap 11 -vaappu, molemmat hauenkalastukseen kehitettyjä tuotteita. Lisäksi Stormilta esiteltiin uusi, innovatiivinen pehmytviehe V-Slab 08 Pohjoismaiden markkinoilla. Aasian markkinoiden merkittävin tuotelanseeraus toisella vuosipuoliskolla oli pieni, mutta pippurinen Rapala Shadow Rap Fat Jack 04 -vaappu. Monilajipyyntiin soveltuvan vieheen kehitystä on viety eteenpäin Australian ja Kaakkois-Aasian toiveiden mukaisesti. Shadow Rap Fat Jack 04 on jo onnistunut houkuttelemaan paitsi kalamiehiä, myös tuomaan hienoja saaliita ja on hyvä lisä Rapalan viehekattaukseen.

Vuoden 2021 uutuuksien lanseerausten valmistelut olivat hyvässä vauhdissa ja vuoden 2022 tuotepaletti alkoi hahmottua myös lopulliseen muotoonsa vuoden lopussa.

Henkilöstö ja organisaatio

Konsernin henkilöstömäärä oli keskimäärin 2 105 (2 604) koko vuoden aikana ja 2 034 (2 501) toiselle vuosipuoliskolle. Henkilöstömäärä joulukuun lopussa oli 1 971 (2 304). Henkilöstömäärän väheneminen johtui Indonesian tehtaan alasajosta.

Nicolas Warchalowski nimitettiin konsernin toimitusjohtajaksi 1.3.2020 alkaen. Lisäksi David Neill nimitettiin uudeksi jäseneksi konsernin johtoryhmään ja Executive Vice Presidentiksi vastuualueenaan Tuotekehitys- ja innovaatio 9.9.2020 lähtien ja Enrico Ravenni uudeksi jäseneksi konsernin johtoryhmään ja Executive Vice Presidentiksi, APAC-maiden jakeluliiketoiminnan sekä vapa-, kela- ja siimasegmenttien Tuotekehitys- ja innovaatiojohtajaksi 30.10.2020 alkaen.

Lähiajan näkymät ja riskit

Kalastustuotteiden yleinen markkinanäkymä Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa on positiivinen sekä vapaa-ajan kalastustuotteiden kuluttajakysyntä on tällä hetkellä hyvällä tasolla konsernin avainmarkkinoilla. Euroopassa poistuva Shimano-liiketoiminta sekä tiettyjen muiden kolmansien osapuolien tuotteiden liiketoimintojen lopettaminen laskee liikevaihtoa sekä vaikuttaa alueen markkinanäkyvyyteen vuonna 2021. Näiden liiketoimintojen, jotka konserni lopettaa, liikevaihto oli suuruusluokassa 30 MEUR vuonna 2020. Lisäksi neuvottelut Shimanon kanssa jakeluyhtiöiden yhteisömistuksen purkamisesta Venäjällä, Kazakhstanissa, Tsekissä, Valko-Venäjällä, Unkarissa, Romaniassa ja Kroatiassa voivat vaikuttaa liiketoimintaan näissä maissa myös konsernin omat tuotteet -segmentissä.

RAPALA VMC CORP.
8/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Konsernin toimitusketju, sisältäen omat tehtaat sekä alihankkijat, toimii tällä hetkellä hyvin ja täyttää asiakaskysynnän. Tästä huolimatta COVID-19-pandemian aiheuttamat epävarmuudet vaikuttavat edelleen toimintaan ja lisäävät konsernin riskejä. Pandemia voi vaikuttaa yhtiön toimintaympäristöön monella tapaa, esimerkiksi liikumisen rajoitusten, myymälöiden sulkemisten, etäisyyksien pitämisen sekä kuluttajaluottamuksen muutoksen kautta. Lisäksi säätilojen muutoksilla voi olla vaikutusta konsernin myyntiin.

Konserni odottaa vuoden 2021 vertailukelpoisen liikevoiton (ilman realisoitumattomien operatiivisia eri suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri) olevan samalla tasolla tai korkeampi kuin edellisenä vuonna.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät sekä liiketoiminnan kausiluonteisuus on kuvattu tarkemmin tämän vuosikatsauksen lopussa.

Esitys voitonjakokelpoisten varojen käytöstä

Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2020.

Tilinpäätös ja varsinainen yhtiökokous

Vuoden 2020 tilinpäätös ja selvitys konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmästä julkaistaan viikon 9 alussa. Varsinainen yhtiökokous suunnitellaan pidettävän 25.3.2021.

Ensimmäinen puolivuosikatsaus julkaistaan 15.7.2021.

Helsingissä 9.2.2021

Rapala VMC Oyj:n hallitus

Lisätietoja antavat:

Nicolas Warchalowski, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540

Jan-Elof Cavander, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540

Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540

Vuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään 10.2.2021 klo 11.00. Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroihin +44 (0) 330 336 9401 tai +1 929 477 0338 tai +358 (0)9 7479 0359 (pin-koodi: 859140). Uudelleenkuunteluun on mahdollisuus 14 arkipäivän ajan numerossa +44 (0) 207 660 0134 (pin-koodi: 5297903). Verkko-osoitteessa www.rapalavmc.com on Rapala-konsernin taloudellista informaatiota ja telekonferenssin jälkikuuntelumahdollisuus.

RAPALA VMC CORP.
9/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)

TULOSLASKELMA	H2	H2	FY	FY
MEUR	2020	2019	2020	2019
Liikevaihto	144,2	134,2	261,3	275,4
Liiketoiminnan muut tuotot	1,0	1,7	1,6	2,2
Materiaalit ja palvelut	67,8	67,5	125,4	131,2
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	36,6	35,7	69,4	71,6
Liiketoiminnan muut kulut	21,4	24,1	41,0	48,6
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta	0,0	-0,2	-0,8	-0,2
Tulos ennen poistoja (EBITDA)	19,4	8,3	26,2	26,0
Poistot ja arvonalentumiset	7,9	6,3	15,5	12,6
Liikevoitto/-tappio (EBIT)	11,6	2,0	10,7	13,4
Rahoitustuotot ja -kulut	2,3	2,3	4,2	3,6
Voitto/tappio ennen veroja	9,3	-0,3	6,6	9,8
Tuloverot	2,1	3,1	3,2	5,8
Tilikauden voitto/tappio	7,2	-3,4	3,4	4,1
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	6,7	-2,6	2,5	4,4
Määräysvallattomille omistajille	0,5	-0,8	1,0	-0,4
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton)	0,16	-0,06	0,04	0,10
LAAJA TULOSLASKELMA	H2	H2	FY	FY
---	---	---	---	---
MEUR	2020	2019	2020	2019
Tilikauden voitto/tappio	7,2	-3,4	3,4	4,1
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot*	-8,6	1,2	-10,7	2,4
Voitot ja tappiot rahavirran suojauksista*	-	0,0	-	0,0
Voitot ja tappiot nettosijoitusten suojauksista*	-0,5	0,6	-1,1	1,2
Etuuspohjaisten eläkevelvoitteiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät	0,1	-0,1	0,1	-0,1
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	-9,0	1,7	-11,7	3,5
Tilikauden laaja tulos	-1,8	-1,7	-8,3	7,5
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-2,1	-0,8	-8,8	7,8
Määräysvallattomille omistajille	0,3	-0,9	0,5	-0,2

• Erä, joka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi

RAPALA VMC CORP.
10/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

TASE	MEUR	31.12.2020	31.12.2019
VARAT	Pitkäaikaiset varat
	Aineettomat hyödykkeet	71,2	75,5
	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	22,6	26,9
	Käyttöoikeusomaisuuserät	10,4	13,3
	Sijoitukset ja saamiset
	Korolliset	7,2	7,8
	Korottomat	11,7	9,2
		123,1	132,8
	Lyhytaikaiset varat
	Vaihto-omaisuus	68,8	92,6
	Sijoitukset ja saamiset
	Korolliset	-	-
	Korottomat	53,0	51,8
	Rahavarat	27,9	12,3
		149,8	156,7
	Varat yhteensä	272,9	289,5
	OMA PÄÄOMA JA VELAT
	Oma pääoma
	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva pääoma	112,8	121,9
	Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus	5,2	4,6
	Hybridilaina	25,0	25,0
		143,0	151,6
	Pitkäaikaiset velat
	Korolliset	52,7	46,0
	Korottomat	8,7	8,5
	Käyttöoikeusvelat	8,0	9,0
		69,4	63,5
	Lyhytaikaiset velat
	Korolliset	15,1	35,3
	Korottomat	41,0	34,7
	Käyttöoikeusvelat	4,5	4,4
		60,5	74,4
	Oma pääoma ja velat yhteensä	272,9	289,5

RAPALA VMC CORP.
11/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

RAHAVIRTALASKELMA

MEUR	H2 2020	H2 2019	FY 2020	FY 2019
Tilikauden voitto/tappio	7,2	-3,4	3,4	4,1
Oikaisuerät tilikauden voittoon *	12,4	9,6	26,2	18,4
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot	-5,0	-3,6	-7,6	-7,9
Käyttöpääoman muutos	14,5	11,7	20,4	11,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	29,1	14,4	42,5	25,9
Investoinnit	-2,9	-2,1	-5,0	-5,6
Omaisuuden myynnit	0,8	2,5	1,2	3,2
Osakkuusyhtiö DQC Internationalin hankinta	-	-4,4	-	-4,4
Korollisten saamisten muutos	0,0	-7,8	0,0	-7,8
Investointien rahavirta yhteensä	-2,1	-11,8	-3,8	-14,6
Maksetut osingot emoyhtiön osakkeenomistajille	-	-1,2	-	-2,3
Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille	-	-1,0	-	-1,0
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto	-42,5	-36,2	-13,2	-2,8
Käyttöoikeusvelkojen muutos	-2,6	-3,2	-5,5	-6,1
Hybridilaina	-1,3	24,8	-1,3	-1,6
Omien osakkeiden luovutus	-	0,7	-	0,7
Rahoituksen rahavirta yhteensä	-46,4	-16,1	-20,0	-13,2
Rahavarojen muutos	-19,5	-13,5	18,8	-1,9
Rahavarat tilikauden alussa	50,0	24,7	12,3	13,4
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-2,6	1,1	-3,1	0,8
Rahavarat tilikauden lopussa	27,9	12,3	27,9	12,3

• Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä rahoitustuottojen ja -kulujen oikaisun.

Rahoituksen rahavirtaan sisältyvien lainojen muutokset

MEUR

Lainat 1.1.2020	81,2
Nostot	57,9
Takaisinmaksut	-71,0
Muut muutokset	-0,4
Realisoitumattomat kurssimuutokset*	-
Lainat 31.12.2020	67,8

Rahavirtalaskelman lainojen nostot ja lyhennykset, netto

Lainojen nostot ja takaisinmaksut	-13,1
Johdannaisten ja muiden rahoitustapahtumien realisoituneet kurssimuutokset	-0,1
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto	-13,2

• Lainojen realisoitumattomat kurssimuutokset eivät sisälly rahavirtalaskelmaan

RAPALA VMC CORP.
12/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma

MEUR	Osakepääoma	Ylikurssirahasto	Suojausrahasto	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Omat osakkeet	Muuntoerot	Kertyneet voittova-rat	Määräys-vallattomien omis-tajien osuus	Hybridilaina	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019	3,6	16,7	0,0	4,9	-5,6	-11,2	108,6	5,1	25,0	147,1
Tilikauden laaja tulos *	-	-	0,0	-	-	3,5	4,3	-0,2	-	7,5
Omien osakkeiden luovutus	-	-	-	-	0,7	-	-	-	-	0,7
Osingonjako	-	-	-	-	-	-	-2,3	-1,0	-	-3,3
Hybridilainan nosto	-	-	-	-	-	-	-	-	25,0	25,0
Hybridilainan takaisinmaksu	-	-	-	-	-	-	-	-	-25,0	-25,0
Hybridilainan kulut *	-	-	-	-	-	-	-1,3	-	-	-1,3
Tytäryhtiön myynti	-	-	-	-	-	0,2	-	0,7	-	0,9
Osakeperusteiset maksut	-	-	-	-	-	-	0,0	-	-	0,0
Oma pääoma 31.12.2019	3,6	16,7	-	4,9	-4,9	-7,6	109,2	4,6	25,0	151,6
Oma pääoma 1.1.2020	3,6	16,7	-	4,9	-4,9	-7,6	109,2	4,6	25,0	151,6
Tilikauden laaja tulos *	-	-	-	-	-	-11,3	2,5	0,5	-	-8,3
Hybridilainan kulut *	-	-	-	-	-	-	-1,1	-	-	-1,1
Osakeperusteiset maksut	-	-	-	-	-	-	0,7	0,0	-	0,8
Oma pääoma 31.12.2020	3,6	16,7	-	4,9	-4,9	-18,9	111,4	5,2	25,0	143,0

• Verovaikutus huomioituna

TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA

Tähän tilinpäätöstiedotteeseen sisältyviä lukuja ei ole tilintarkastettu. Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti.

Lukuun ottamatta alla mainittuja muutoksia laadintaperiaatteissa konserni on käyttänyt tilinpäätöstiedotteessa samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2019 tilinpäätöksessä.

Kuten IAS 34:ssa edellytetään näiden muutosten luonne ja vaikutus konsernin tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin esitetään alla.

Uudet ja muuttuneet IFRS standardit

Muutokset standardiin IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen (sovellettava 1.1.2020 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutosten tarkoituksena on auttaa yhteisöjä määrittämään, onko hankintaa käsiteltävä liiketoiminnan yhdistämisenä vai omaisuuden hankintana. Muutokset selventävät liiketoiminnan määritelmiä, poistavat vaatimuksen arviolle, pystyvätkö markkinaosapuolet korvaamaan puuttuvia panoksia tai prosesseja, rajaavat liiketoiminnan ja tuotosten määritelmiä ja lisäävät ohjeistusta auttamaan yhtiöitä sen arvioimisessa, milloin hankinnan kohde on itsenäinen prosessi. Standardiin lisätään myös valinnainen käyvän arvon keskittymisen testi. Muutoksilla ei ole vaikutusta konsernitilinpäätökseen.

RAPALA VMC CORP.
13/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Muutokset standardeihin IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen ja IAS 8 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, kirjanpidollisten arvioiden muutokset ja virheet (sovellettava 1.1.2020 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutoksilla yhdenmukaistetaan ja selvennetään olennaisuuden määritelmää IFRS-standardeissa. Muutokset selventävät, että olennaisuus riippuu tiedon luonteesta tai laajuudesta tai molemmista. Muutoksilla ei ole vaikutusta konsernitilinpäätökseen.

Muutokset standardeihin IFRS 9 Rahoitusinstrumentit, IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen ja IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: esittämistapa (sovellettava 1.1.2020 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutokset tuovat tiettyjä viitekorkouudistukseen liittyviä helpotuksia. Helpotukset koskevat suojauslaskentaa, ja niiden vaikutuksena viitekorkouudistuksen ei tulisi yleensä aiheuttaa suojauslaskennan lopettamista. Suojauksen tehoton osuus tulee jatkossakin kirjata tuloslaskelmaan. Muutoksilla ei ole merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen.

Muutokset standardiin IFRS 16 Vuokrasopimukset Covid-19-Related Rent Concessions (sovellettava 1.6.2020 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutos tuo vuokralle ottajalle mahdollisuuden soveltaa käytännön apukeinoa, joka yksinkertaistaa kirjanpitokäsittelyä sellaisten vuokriin liittyvien helpotusten osalta, jotka aiheutuvat suoraan COVID-19:stä. Käytännön apukeinoa soveltavan vuokralle ottajan ei edellytetä arvioivan sitä, ovatko vuokriin liittyvät helpotukset vuokrasopimuksen muutoksia, jos standardimuutoksessa esitetyt kriteerit täyttyvät. Muutoksella ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

Julkisten avustusten kirjanpidollinen käsittely (IAS 20) COVID-19-pandemiasta johtuen

Vastauksena COVID-19-pandemiaan julkiset hallintoelimet ympäri maailmaa implementoivat tukitoimia auttaakseen yhtiöitä sekä taloutta. Julkisten hallintojen avustukset tulevat eri muodoissa ja tästä johtuen Rapala VMC Oyj on tarkentanut julkisten avustusten kirjanpidollista käsittelyä.

Konserni kirjaa julkisen avustuksen, kun on olemassa riittävä varmuus, että se täyttää kaikki avustusehdot ja että on varmuus avustuksen saamisesta. Julkiset avustukset kirjataan tuloslaskelmaan kausina, joina konserni kirjaa kulun, jota varten avustus on myönnetty. Avustusten kirjanpidollinen käsittely riippuu avustustyypistä ja -luonteesta.

COVID-19-tilanteesta johtuen, konserni on vastaanottanut 1,4 MEUR julkista tukea palkanmaksuihin sekä muihin henkilöstökuluihin. Nämä on kirjattu henkilöstökulujen vähennykseksi tuloslaskelmassa. Edellä mainitut tuet liittyvät tyypillisesti muutaman kuukauden ajanjaksoon 2020 aikana. Joissain maissa tukiin liittyy ehtoja, jotka estävät henkilöstövähennykset tukikuukausilta.

Konserni on saanut yleistä liiketoimintatukea yhteensä noin 0,6 MEUR. Nämä on esitetty tuloslaskelmalla liiketoiminnan muissa tuotoissa. Yleisiin liiketoimintatukiin ei ole sisältynyt juurikaan erityisiä ehtoja. Kuitenkin, joissain maissa on eräitä rajoituksia liittyen rajat ylittäviin rahasiirtoihin koskien saatuja avustuksia. Näillä rajoituksilla ei ole olennaista vaikutusta konsernin normaaliin toimintaan.

Konsernille on myönnetty yhteensä 12,2 MEUR julkisen hallinnon takaamia lainoja, joiden ehdot poikkeavat markkinaehtoisten lainojen ehdoista. Konserni kirjaa korkohyödyn julkisen hallinnon takaamien lainojen matalammasta korosta julkisena avustuksena. Lainan nimellisarvon ja käyvän arvon välinen erotus kirjataan tuloslaskelmaan jaksotettuna liiketoiminnan muihin tuottoihin. Tämä erotus vuoden lopussa oli 0,2 MEUR.

Lisäksi konserni on saanut vuokrahuojennuksia 0,1 MEUR. Nämä ovat yksityisten vuokranantajien myöntämiä ja käsitellään siksi IAS 20 -standardin ulkopuolella. Nämä liittyvät IFRS 16 -standardin mukaan käsiteltäviin vuokrasopimuksiin ja on käsitelty sen mukaisesti pieninä vähennyksinä poistoissa ja rahoituskuluissa tuloslaskelmassa. Vaikutukset on huomioitu myös taseen käyttöoikeusomaisuuserissä sekä leasingveloissa.

COVID-19-tilanteesta johtuen on suoritettu omaisuuserien alaskirjaustarpeen arviointi, johtopäätöksellä että alaskirjaustarpeesta ei ole osoitusta.

RAPALA VMC CORP.
14/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Arvioiden käyttö ja lukujen pyöristys

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.

Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.

Raportointikauden päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat

Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia raportointikauden päättymisen jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti vuoden 2020 tammi-joulukuun raportointikauden tietoihin.

Tammikuun 27, 2021 Rapala VMC Oyj tiedotti päässeen sopimukseen Okuma Fishing Tackle Co Ltd:n kanssa että Rapala VMC Oyj hankkii kahdeksan miljoonan dollarin kauppasummalla Okuma Fishing Tackle Co. Ltd:n Euroopan ja Venäjän tuotemerkit sekä niihin liitäntäiset aineettomat oikeudet. Samalla yhtiöt solmivat toimitussopimuksen Okuma-tuotemerkillä myytävien kelojen ja vapojen ostamisesta Okumalta. Rapala aloittaa Okuman tuotteiden myynnin valituilla Euroopan markkinoilla jo vuonna 2021, mutta laajempi Euroopan sekä Venäjän laajuinen Okuma-brändin lanseeraus tehdään vuonna 2022.

Charles Changin 30 vuotta sitten perustama Okuma on taiwanilainen laadukkaista keloistaan ja vavoistaan tunnettu yhtiö, jonka tuotantolaitokset ja tuotekehityskysiköt sijaitsevat Taiwanissa ja Kiinassa. Okumalla on omat jakeluyhtiöt Japanin ja USA:n markkinoilla. Se on viime vuosina voittanut useilla toimialan ICAST ja EFTTEX -messuilla tuotekategorioiden parhaan tuotteen palkintoja ja on yleisesti tunnustettu kalastusvälinealan kärkitoimijaksi. Okuman nykyisen tukkumyynnin arvo Euroopan ja Venäjän markkinoilla on hieman yli 10 miljoonaa euroa.

Samalla julkistettiin, että Rapala VMC Oyj käynnistää neuvottelut Shimano Europe BV:n kanssa päättäkseen Shimano tuotteiden jakelun ja purkaakseen Rapala VMC:n jakeluyhtiöiden yhteisömistuksen Venäjällä, Kazakhstanissa, Tsekissä, Valko-Venäjällä, Unkarissa, Romaniassa ja Kroatiassa.

Hankinnat

Tilikauden 2020 aikana ei ollut yrityshankintoja tai -myyntejä.

Syyskuun 18, 2019 konserni hankkii 49 % vähemmistöosuuden DQC International Corp -yhtiöstä, joka omistaa 13 Fishing vapa- ja kelabrändin.

Hybridilaina

Konserni laski liikkeelle 25 MEUR hybridilainan marraskuussa 2019. Hybridilaina on oman pääoman ehtoin joukkovelkakirjalaina, jolla ei ole eräpäivää ja joka on muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa. Hybridilainan kuponkikorko on kiinteä 5,25 prosenttia vuodessa 13.11.2021 saakka. Liikkeeseen laskijalla on oikeus lunastaa laina takaisin kahden vuoden jälkeen. Hybridilainan korot maksetaan, jos konserni jakaa osinkoa. Jos osinkoa ei jaeta, päättää konserni mahdollisesta koron maksusta erikseen. Maksamattomat korot kumuloituvat ja esitetään annetuissa vastuissa ja vastuussitoumuksissa. Hybridilainan haltijoilla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia ja se ei laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia. IAS 33 mukaisesti paikallisessa kirjanpidossa kertynyt korko on otettu huomioon kuluna osakekohtaisen tuloksen laskennassa, kuten tunnuslukujen laskentakaavoissa on todettu. Hybridilainan kertynyt, ei-realisoitunut korko 31.12.2020 on 1,1 (0,7) MEUR. Marraskuussa 2020 maksettu hybridilainan korko, johtuen hallituksen päätöksestä maksaa korko, oli yhteensä 1,1 MEUR, joka on kirjattu konsernin oman pääoman vähennyksenä.

RAPALA VMC CORP.
15/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Tunnusluvut	H2 2020	H2 2019	FY 2020	FY 2019
Tulos ennen poistoja, % liikevaihdosta	13,5 %	6,2 %	10,0 %	9,4 %
Liikevoitto, % liikevaihdosta	8,0 %	1,5 %	4,1 %	4,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %	11,7 %	1,7 %	5,2 %	6,0 %
Sijoitetu pääoma kauden lopussa, MEUR	188,2	226,2	188,2	226,2
Korollinen nettovelka kauden lopussa, MEUR	45,2	74,6	45,2	74,6
Omavaraisuusaste kauden lopussa, %	52,5 %	52,4 %	52,5 %	52,4 %
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa, %	31,6 %	49,2 %	31,6 %	49,2 %
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton)	0,16	-0,06	0,04	0,10
Oma pääoma/osake, EUR	2,93	3,16	2,93	3,16
Henkilöstö keskimäärin	2 034	2 501	2 105	2 604

Tunnuslukujen laskentakaavat ovat esitetty katsauksen lopussa.

Puolivuosittaiset tunnusluvut	H1	H2	H1	H2	H1	H2
MEUR	2018	2018	2019	2019	2020	2020
Liikevaihto	142,5	119,9	141,2	134,2	117,1	144,2
Voitto ennen poistoja (EBITDA)	18,5	3,9	17,7	8,3	6,8	19,4
Liikevoitto/-tappio (EBIT)	15,3	-0,5	11,4	2,0	-0,8	11,6
Voitto/tappio ennen veroja	14,1	-1,4	10,1	-0,3	-2,7	9,3
Tilikauden voitto/tappio	9,7	-3,2	7,4	-3,4	-3,8	7,2
Vertailukelpoisen liikevoiton siltalaskelma	H2	H2	Muutos	FY	FY	Muutos
---	---	---	---	---	---	---
MEUR	2020	2019	%	2020	2019	%
Liikevoitto/-tappio	11,6	2,0	+480 %	10,7	13,4	-20 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Operatiivisten valuuttajohdannaisten markkina-arvostukset	0,0	0,1	-100 %	0,1	0,4	-75 %
Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Uudelleenjärjestelyt
Konsernin johtohenkilöihin kohdistuvat uudelleenjärjestelyt	0,3	1,1		0,6	1,1
Indonesian valmistustoiminnan uudelleenjärjestely	0,1	1,1		4,2	1,1
Euroopan uudelleenjärjestelykustannukset	4,6	-		4,6	-
Muut uudelleenjärjestelykustannukset	1,1	1,9		1,2	2,1
DQC Internationalin hankinnan kustannukset	-	0,8		-	0,8
Muut erät	-	-1,0		-	-1,0
Vertailukelpoinen liikevoitto	17,3	5,8	+198 %	21,5	17,8	+21 %

RAPALA VMC CORP.
16/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Segmentti-informaatio

MEUR	H2	H2	FY	FY
Liikevaihto toimintasegmenteittäin	2020	2019	2020	2019
Konsernin tuotteet	109,2	89,9	187,5	185,2
Kolmansien osapuolien tuotteet	35,0	44,3	73,8	90,2
Yhteensä	144,2	134,2	261,3	275,4

Liikevoitto/-tappio toimintasegmenteittäin

Konsernin tuotteet	19,1	7,7	23,4	19,5
Kolmansien osapuolien tuotteet	-1,8	-1,9	-1,9	-1,6
Vertailukelpoinen liikevoitto	17,3	5,8	21,5	17,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	-5,7	-3,9	-10,8	-4,4
Liikevoitto/-tappio	11,6	2,0	10,7	13,4

Varat toimintasegmenteittäin

MEUR	31.12.2020	31.12.2019
Konsernin tuotteet 1)	212,7	219,8
Kolmansien osapuolien tuotteet 2)	25,1	49,6
Korottomat varat yhteensä	237,8	269,4
Kohdistamattomat korolliset varat	35,1	20,1
Varat yhteensä	272,9	289,5

1) Sisältää IFRS 16 käyttöoikeusomaisuutta 9,4 MEUR (9,5). 2) Sisältää IFRS 16 käyttöoikeusomaisuutta 1,0 MEUR (3,8).

Ulkoinen liikevaihto alueittain	H2	H2	FY	FY
MEUR	2020	2019	2020	2019
Pohjois-Amerikka	69,8	55,6	110,2	104,2
Pohjoismaat	19,3	25,7	41,6	56,6
Muu Eurooppa	38,2	35,3	79,8	81,3
Muut maat	16,9	17,6	29,7	33,3
Yhteensä	144,2	134,2	261,3	275,4

Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset

MEUR	31.12.2020	31.12.2019
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut	0,4	0,6

Hybridilainan kertynyt ei-realisoitunut korko 31.12.2020 on 1,1 MEUR (0,7).

RAPALA VMC CORP.
17/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Lähipiiritapahtumat	Myynnit ja muut tuotot	Ostot	Maksetut vuokrat	Muut kulut	Saamiset	Velat
FY 2020
DQC International Corp	7,3	0,5	-	0,0	6,5	-
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü	0,0	0,1	-	-	0,1	-
Yhteisö, joka käyttää konsernissa huomattavaa vaikutusvaltaa*	-	-	0,2	0,0	0,0	-
Johto	0,0	-	0,3	0,0	0,6	0,0
FY 2019
DQC International Corp	0,4	0,2	-	-	7,1	-
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü	0,0	0,0	-	-	-	-
Yhteisö, joka käyttää konsernissa huomattavaa vaikutusvaltaa*	-	-	0,2	0,1	0,0	-
Johto	0,0	-	0,4	0,0	0,7	0,0

• Ranskan liiketoimintojen keskittämiseen liittyvä kiinteistön vuokrasopimus sekä palvelumaksu.

Avoimet johdannaiset	31.12.2020		31.12.2019
MEUR	Nimellis-arvo	Käypä-arvo	Nimellis-arvo	Käypä-arvo
Ilman suojauslaskentaa olevat johdannaissopimukset
Koronvaihtosopimukset, alle 12kk	16,0	-0,1	-	-
Koronvaihtosopimukset, 1-5 vuotta	5,0	-0,1	21,0	-0,1
Valuuttajohdannaiset, alle 12kk	26,9	-0,2	48,3	-0,4
Yhteensä	47,9	-0,3	69,3	-0,5

Suojaamistarkoituksessa tehdyt johdannaiset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, kohdennetaan tuloslaskelmaan luonteensa mukaisesti: operatiivisia eri suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan liiketoiminnan muihin kuluihin ja monetaarisia (korollisia) eri suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Konsernin rahoitusriskeistä ja suojausperiaatteista on kerrottu tarkemmin vuoden 2020 tilinpäätöksessä.

Operatiivisia eri suojaavien valuuttajohdannaisten realisoitumattomat arvonmuutokset

	H2 2020	H2 2019	FY 2020	FY 2019
Liikevoittoon sisältyvät	-0,0	-0,1	-0,1	-0,4

Raportointipäivän markkinahintaan arvostetut johdannaiset aiheuttavat ajoituseroja konsernin johdannaisten arvonmuutosten ja operatiivisten erien välille. Tulevia operatiivisia rahavirtoja suojaavien johdannaisten, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, käyvän arvon muutokset vaikuttavat kauden liikevoittoon. Realisoitumattomat arvonmuutokset sisältävät sekä tulevaisuudessa toteutuvien johdannaisten arvonmuutoksia että kaudella realisoituneiden johdannaisten aikaisemmin kertyneiden arvostuksien purkautumisia.

RAPALA VMC CORP.
18/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusinstrumentit

	31.12.2020		31.12.2019
MEUR	Kirjan-pitoarvo	Käypä-arvo	Kirjan-pitoarvo	Käypä-arvo
Varat
Myytävissä olevat rahoitusvarat (taso 3)	0,2	0,2	0,2	0,2
Johdannaiset (taso 2)	0,2	0,2	0,3	0,3
Yhteensä	0,4	0,4	0,6	0,6
Velat
Pitkäaikaiset korolliset velat (pl. johdannaiset)	52,7	52,7	46,0	46,0
Johdannaiset (taso 2)	0,5	0,5	0,9	0,9
Yhteensä	53,2	53,2	46,8	46,8

Muiden rahoituserien käypä arvo ei poikkea olennaisesti niiden tasarvosta.

Osakkeet ja osakepääoma

26.3.2020 pidetty varsinainen yhtiökokous päivitti hallituksen valtuutuksen omien osakkeiden hankinnasta. Yhtiökokouksen päätöksistä annettiin erillinen pörssitiedote, ja ajan tasalla olevat tiedot hallituksen valtuutuksista ja yhtiökokouksen päätöksistä ovat saatavilla myös yhtiön nettisivuilla.

Osakekohtaiset tunnusluvut	31.12.2020	31.12.2019
Osakkeiden lukumäärä	39 000 000	39 000 000
Osakkeiden lukumäärä, keskimäärin	39 000 000	39 000 000
Omien osakkeiden lukumäärä	452 208	452 208
Omien osakkeiden osuus, %	1,2 %	1,2 %
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä	38 547 792	38 547 792
Raportointikaudella vaihdettujen osakkeiden lukumäärä	6 044 245	4 804 467
Osakkeen hinta kauden lopussa	4,36	2,77
Ylin hinta raportointikaudella	4,58	3,43
Alin hinta raportointikaudella	2,15	2,56
Omien osakkeiden keskihinta	4,95	4,95
Raportointikauden aikana hankitut osakkeet	-	-

RAPALA VMC CORP.
19/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Rapala-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin strategian toteuttamista ja liiketoiminnallisten tavoitteiden saavuttamista. Konsernijohto kehittää jatkuvasti riskienhallintakäytäntöjään ja sisäisiä kontrollejaan. Yksityiskohtainen kuvaus Rapala-konsernin strategisista, toiminnallisista ja taloudellisista riskeistä sekä riskienhallintaperiaatteista tulee sisältymään vuoden 2020 tilinpäätökseen.

Kalastusvälineiden kysynnän kausiluonteisuudesta ja ominaispiirteistä johtuen säät vaikuttavat kuluttajakysyntään, mikä puolestaan voi vaikuttaa konsernin myyntiin sekä nykyisellä että tulevilla kausilla. Sääriski on kuitenkin hajautunut, sillä konsernin maantieteellinen peitto on laaja ja konserni myy sekä kesä- että talvikauden tuotteita.

Sekä kesä- että talvikauden suurimmat toimitukset ajoittuvat verraten lyhyelle ajanjaksolle, mikä edellyttää konsernilta hyvin toimivaa toimitus- ja logistiikkaketjua. Tulevan kysynnän epävarmuus sekä konsernin logistiikkaketjun pituus lisäävät toimitusketjun hallinnan haasteita. Sisäisten tai ulkopuolisten toimitusten myöhästymiset tai odottamattomat muutokset asiakaskysynnässä voivat johtaa tavarapulaan ja menetettyyn myyntiin tai liiallisiin varastotasoihin, ja sitä kautta alempikatteiseen varaston tyhjennysmyyntiin.

Konsernin rahoitussopimuksissa on kannattavuuteen, likviditeettiin, nettovelkaan ja omaan pääomaan liittyviä taloudellisia kovenantteja, joita seurataan aktiivisesti. Konserni odottaa täyttävänsä lainoittajiensa vaatimukset. Konsernin jälleenrahoitus- ja likviditeettiriskit ovat hyvin hallinnassa.

Lisääntyneet epävarmuudet taloudellisessa ilmapiirissä ja laskusuhdanteet voivat vaikuttaa kalastustarvikkeiden myyntiin, kun jälleenmyyjät pienentävät varastojaan ja kohtaavat taloudellisia haasteita. Lisäksi elinkustannusten nopea ja voimakas nousu tai äkilliset valuuttakurssimuutokset saattavat vaikuttaa tilapäisesti myös kalastusvälineiden kysyntään. Historiallisesti kalastusvälineiden kuluttajakysyntä on kuitenkin osoittautunut melko tasaiseksi. Poliittiset konfliktit voivat vaikuttaa konsernin liiketoimintaan negatiivisesti, ja konserni seuraakin geopoliittisen tilanteen kehitystä tarkasti.

Konsernin myynnin ja toimintojen jakautuminen ympäri maailmaa hajauttaa konsernin markkinariskiä. Konserni seuraa tarkasti sekä makrotalouden kehitystä että lukuisia paikallisia markkinoita, joissa konserni toimii. Vaikka konsernilla on asiakkaita monissa eri kanavissa, vähittäiskaupan murros saattaa vaikuttaa asiakkaiden ostokäyttäytymiseen. Uusien jakelusopimusten solminen tai vanhojen purkaminen sekä päämiesten tarjoamamuutokset saattavat vaikuttaa kolmansien osapuolien tuotteiden myyntiin ja kannattavuuteen. Myös saamisten keräämisen ja luottoriskin hallinnan tärkeys on korostunut, ja tämä voi vaikuttaa myyntiin tietyille asiakkaille. Konserni tarkkailee aktiivisesti saamisiaan.

COVID-19-pandemia on kasvattanut konsernin riskejä. Pandemian ja sen vastatoimenpiteiden suorat ja epäsuorat vaikutukset voivat vaikuttaa konsernin tehtaiden ja jakelukeskusten toimintaedellytyksiin ja operaatioihin. Lisäksi mahdolliset hallinnolliset eristystoimenpiteet voivat vaikuttaa asiakkaisiin. Konserni on ottanut käyttöön lukuisia turvallisuuskäytäntöjä suojellakseen työntekijöidensä turvallisuutta ja ylläpitääkseen operaatioitaan.

Konsernin liikevaihtoon ja kannattavuuteen vaikuttavat muutokset valuuttakursseissa, ja näitä riskejä seurataan aktiivisesti. Konserni on solminut useita valuuttajohdannaissopimuksia lukitakseen osan tulevien valuuttamääräisten myyntien ja ostojen sekä rahoitusvarojen ja -velkojen valuuttakursseista konsernin hallituksen asettaman valuuttariskienhallintapolitiikan mukaisesti. Koska konserni ei sovella IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa, operatiivisia eri suojaavien realisoitumattomien valuuttajohdannaissopimusten markkina-arvojen muutokset vaikuttavat konsernin raportoituun liikevoittoon. Joitain konsernin valuuttapositioista ei ole mahdollista tai mielekästä suojata, ja näillä voi olla vaikutusta konsernin nettotulokseen. Konserni tarkkailee tiiviisti markkinakehitystä ja kustannusrakennetta sekä pohtii hinnankorotusten ja suojaustoimenpiteiden mahdollisuutta sekä kustannussopeutustoimenpiteitä.

Konsernin strategisissa riskeissä ja liiketoimintaympäristössä ei ole havaittavissa merkittäviä muutoksia lukuun ottamatta COVID-19-pandemiaan liittyvien riskien kasvua.

RAPALA VMC CORP.
20/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Tunnuslukujen laskentakaavat

Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia (EBITDA) Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Realisoitumattomien operatiivisia eri suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostukset +/- muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Uudelleenjärjestelykustannukset + arvonalentumiset +/- liiketoiminta-hankinnoista ja -luovutuksista syntyvät tuotot ja kulut - vakuutuskorvaukset +/- muut ei-operatiiviset erät

Vertailukelpoinen liikevoitto Liikevoitto +/- realisoitumattomien operatiivisia eri suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostukset +/- muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Korollinen nettovelka Korolliset velat - korolliset saamiset - rahavarat

Sijoitettu pääoma (keskimäärin kauden aikana) Oma pääoma yhteensä (keskimäärin kauden aikana) + korollinen nettovelka (keskimäärin kauden aikana)

Käyttöpääoma Vaihto-omaisuus + korottomat saamiset - korottomat velat

Korottomat saamiset Varat yhteensä - korolliset saamiset - aineettomat ja aineelliset hyödyk- keet - myytävänä olevat omaisuuserät

Korottomat velat Velat yhteensä - korolliset velat

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % Liikevoitto (koko vuodelle oikaistuna) x 100 Sijoitettu pääoma (keskimäärin vuoden aikana)

Velkaantumisaste (netto), % Korollinen nettovelka x 100 Oma pääoma yhteensä

Omavaraisuusaste, % Oma pääoma yhteensä x 100 Oma pääoma ja velat yhteensä - saadut ennakot

Osakekohtainen tulos, EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto – verovaikutuksella oi- kaistu hybridilainan korko

Osakeiden painotettu keskimääräinen oikaistu lukumäärä

Oma pääoma/osake, EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

Osakeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa

Henkilöstön lukumäärä keskimäärin Keskiarvo laskettu kuukausien loppujen keskiarvona

RAPALA VMC CORP.
21/22

---

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
9.2.2021
klo 16.00

Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-tilinpäätöslukuihin

	H2 2020	H2 2019	FY 2020	FY 2019
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Realisoitumattomien operatiivisia eriä suojaavien va-luuttajohdannaisten markkina-arvostukset	0,0	0,1	0,1	0,4
Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	5,7	3,8	10,7	4,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	5,7	3,9	10,8	4,4
Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Uudelleenjärjestelykustannukset	5,7	4,0	10,7	4,3
DQC Internationalin hankinnan kustannukset	-	0,8	-	0,8
Muut ei-operatiiviset erät	-	-1,0	-	-1,0
Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	5,7	3,8	10,7	4,0
Sijoitettu pääoma (keskimäärin kauden aikana)
Oma pääoma yhteensä (keskimäärin kauden aikana)	144,1	139,9	147,3	149,3
Korollinen nettovelka (keskimäärin kauden aikana)	54,3	89,3	59,9	72,5
Sijoitettu pääoma (keskimäärin kauden aikana)	198,4	229,3	207,2	221,8
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), %
Liikevoitto (koko vuodelle oikaistuna)	23,1	4,0	10,7	13,4
Sijoitettu pääoma (keskimäärin kauden aikana)	198,4	229,3	207,2	221,8
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), %	11,7 %	1,7 %	5,2 %	6,0 %
Omavaraisuusaste, %
Oma pääoma yhteensä	143,0	151,6	143,0	151,6
Oma pääoma ja velat yhteensä	272,9	289,5	272,9	289,5
Saadut ennakot	0,5	0,4	0,5	0,4
Omavaraisuusaste, %	52,5 %	52,4 %	52,5 %	52,4 %
Osakekohtainen tulos, EUR
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto	6,7	-2,6	2,5	4,4
Hybridipääoman jaksotetut kirjaamattomat korot vero-jen jälkeen	-0,5	-0,1	-1,1	-0,6
Osakkeiden painotettu keskimääräinen oikaistu lukumäärä	38 547 792	38 451 189	38 547 792	38 387 341
Osakekohtainen tulos, EUR	0,16	-0,06	0,04	0,10
Oma pääoma/osake, EUR
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	112,8	121,9	112,8	121,9
Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa	38 547 792	38 547 792	38 547 792	38 547 792
Oma pääoma/osake, EUR	2,93	3,16	2,93	3,16

RAPALA VMC CORP.
22/22