Rainbow Tours S.A. — Management Reports 2018

Apr 30, 2019

Szanowni Państwo,

obecni i przyszli akcjonariusze, pracownicy, współpracownicy i klienci Rainbow Tours Spółki Akcyjnej,

W imieniu Zarządu Rainbow Tours Spółki Akcyjnej mam przyjemność przedstawić Państwu skonsolidowany raport roczny Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2018.

Po roku 2017, który okazał się jednym z najlepszych w historii branży turystycznej, początek roku 2018 również zapowiadał się optymistycznie, co znałazło swój wyraz w ponadprzeciętnych przyrostach rezerwacji 2018 roku i spowodowało, że w warunkach kolejnej fali wzrostu domowych oraz poprawienia się wskaźników optymizmu konsumenckiego na wiosnę, a zwłasżcza w marcu i kwietniu 2018 roku do rekordowych pozionów, powstała przestrzeń na dodatkowe (kolejne) powiększenie programów czarterowych kilkanaście, a może na kika skumulowanych czynników – tj. przede wszystkim zawirowania związane z oceną potencjalu wskutek niedoszacowania wzrostów sprzedaży jednego z uczestników rynku, który według powszechnej opinii stosował agresywną (co miało swój negatywny wpływ na uzyskiwane marże), związana z tym znaczna nadpodaż oferty na rynku turystycznym, jak równia a się od kwietnia do września 2018 roku bardzo dobra pogoda w Polsce (rekordowo ciępie lato) oraz Mistrzostwa Świata w Pice Nożnej, które odbywały się w Rosji od połowy lipca 2018 roku (które zwyczajowo przyciągają kientów przez ponad miesiąc wysokiego sezonu i jednocześnie bardzo istotnego okresu sprzedażowego) – wzrost liczby klientów w minonym sezonie turystycznym nie przedziy się na zwiększenie wolumenu sprzedaży u wielu uczestników rynku. Taka sytuacja wymusiła również zmianę i obniżenie cen wycieczek i z pewnością miała wielki inansowe osiągnięte przez Rainbow Tours S.A. w całym roku obrotowym 2018. Powyższe czynniki w konsekwencji przełożyły się również na przecenę giełdowych kursów notowań akcji Spółki dominującej.

Rok 2018 był kolejnym okresem wyjątkowo wytężonej i ciężkiej pracy całego zespołu, kiedy to po raz kolejny zwiększona została oferta produktowa o nowe kierunki wyjazdów, większy wachlarz hoteli - często na rynek polski; Spółka dominująca obsłużya rekordową ibść ponad 500 tysięcy klientów (wzrost o okolo 20%), a kwóta rozznych przychodów Spółki dominującej ze sprzedaży, gdzie skoncentrowana jest działalność (9,00% przychodów Grupy generowanych jest przez R.A.), osiągnęła kolejny rekordowy poziom prawie 1,6 mld PLN (wzrost w stosunku do wartości przychodów za rok 2017 o około 14%). Ze względow wskazanych powyżej, które spowodowały niższą marżowość, niestety spadła – w porównaniu do roku netto osiągniętego przez Spółkę, która osiągnęła poziom 8 mln PLN, a skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej osiągnął poziom 7,5 mln PLN.

Mimo wyżej wskazanych zawirowań i zmienności na ryku usług turystycznych, które miały miejsce w roku 2018, co w konsekwencji doprowadziło do dużej przewagi podaży nad popytem, a w konsekwencji do "słabo kontrolowanej spirali spadków" cen wycieczek, co z kolej prowadziło do słabych wyników finansowych a także niekorzystnej sytuacji agentów turystycznych, Zarząd Spółki dominyjącej z optymizmem ocenia perspektywy rozwoju działalności i poprawy wyników finansowych Grupy Kapitałowej na rok 2019, co w przypadku Spok domnującej potwież postępujące wzrosty pozionów przedsprzedziy na sezon roku 2019. Niemniej, do kluczowych czymików mających znaczne przełożenie na popyt w turystyce w roku 2019 i wyniki rynku usług turystycznych, w tym wyniki Spółki dominującej, będą miały: kształowanie się (poziom i dochodów gospodarstw domowych, a zwłaszcza zasadniczego ich czynnika, którym są realne wynagrodzenia, poziom nastrojów konsumenckich, które dla popytu na towary i usługi dalszej potrzeby, co będzie miało w sezonie roku 2019 istotne znaczenie, zwłaszcza wśród konsumentów z obszarów tzw. Polski B (gdzie relatywnie bardziej odczuwalny jest wpływ wzrostu świadzeń społecznych), poziom obaw przed wystąpieniem na rynkach docelowych niebezpiecznych wydarzeń, zwłaszcza terrorych, poziom i dynamika zmian cen imprez turystycznych oraz pogoda, ale jest ona relatywnie mało przewidywalna więc opieranie na niej programowych jest bardzo nyzykowne. Natoniast można przypuszczać, że w tym sezonie będzie to czynnik wsparcia koniunkumy w turystyce wyjazdowej, gdyż kolejna aura da wyjazdów krajowych jest mało prawdopodobna. Dodatowo, pozytywna nastroje konsumenckie i wzrost dynamik w zakresie rozwoju rynku turystyki wyjazdowej w Polsce być związany, zdaniem analityków rynku, z nowymi gospodarczyni programowymi przedstawionymi w lutym 2019 r. na konwencji padii rządzącej, będącymi zestawem istornych zmian i nowych inicjatyw (tzw. "piątka Kaczyńskiejszą jest rozszerzenie dotychczasowego programu 500+ również na pierwsze dziecko, niezaleźnie od dochodu rodziny.

RAINBOW TOURS S.A. UL. PIOTRKOWSKA 270, 90-361 ŁÓDŹ TEL. +48 [42] 680 38 20 NIP 725-18-68-136 REGON 473190014

ZARZĄD: GRZEGORZ BASZCZYŃSKI, REMIGIUSZ TALAREK, TOMASZ CZAPLA, PIOTR BURWICZ KAPITAŁ ZAKŁADOWY 1 455 200 PLN KRS NR 0000178650 SAD REJONOWY DLA ŁODZI-ŚRÓDMIEŚCIA W ŁODZI, XX WYDZIAŁ KRS RACHUNEK BA NKOW Y RAFFEISEN BANK POLSKA S.A. 67 1750 1093 0000 0000 1086 3872

Odnosząc się do procesów dotyczących Grupy Kapitałowej, warto zaznaczyć, że w 2018 roku w Grupie Kapitałowej przeprowadzono procesy konsolidacyjne w ramach struktury Grupy, dokonując połączeń i konsolidacji spółek zależnych. W Polsce Rainbow Tours S.A. przejel trzy spółki zależne, tj. "Rainbow Tours - Biuro Podróży" Sp. o.o. "Bee & Free" Sp. z o.o. oraz Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o. W 2018 roku również greckie spółki zależne przeprowadziły proces połączenia w jeden byt prawny. Na koniec 2018 roku spółka White Olive A.E. połączyła się i przejęła spółkę Rainbow Hotels A.E. Głównym celem tych czynności było uproszczenie działań operacyjnych wewnątrz Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, a w tym: dążenia efektywności zarządzania podmiotami w Grupie Kapitałowej, dążenie do centralizacji funkcji gospodarczych w jednienie kosztów funkcjonowania Grupy Kapitałowej i spółek w Grupie, w szczególności: kosztów zarządzania, pracy oraz wydatków na dostawy materiałów i świadczenie relacji i rozliczeń w ramach Grupy Kapitałowej Rainbow Tours.

Na szczególną uwagę zasługuje też dalsza realizowanych i kontynuowanych również w 2019 roku, planów inwestycyjnych dotyczących działalności która jest głównym obszarem dalszego rozwoju działałności Grupy. W 2018 roku zakończono prace budowlane i oddano trzeci budynek hotelowy w ramach kompleksu White Olive Premium, a w IV kwartale 2018 roku rozpozęto budowę 5-gwiazdkowego White Olive Premium, którego otwarcie planowane jest na koniec czerwca 2019 roku. Ponadło, przed sezonem Lato 2018 Whie Olive A.E. wynajmu długoterminowego, obiekt hotelowy na okres 12 łat. Należy przy tym podkreślić, iż w 2018 roku wyniki Grupy, a główną przyczyną tej sytuacji były koszy pośrednie poniesione w związku z prowadzonymi (przede wszystkim koszły prawników, utworzenia zabezpieczeń na gruntach, nadzór nad inwestycją)..

W związku z przedniotowymi inwestycjami Spółka dominująca zabezpieczyła środki na realizację tych planów strategicznych poprzez:

• 1) zawarcie w 2018 roku umowy kredytowej w wysokości 15,5 mln euro z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z przeznaczeniem na finansowanie budowy i rozbudowy obiektów hotelowych,
• 2) Niepublicznych, zarządzany przez PFR TFI będącego częścią Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR), z którym zawarto umowę w przedmiocie inwestycji związanych z rozwojem na udziale kapitałowym Funduszu, współnie z Rainbow Tours S.A., w spółce White Olive A.E., celem świadczenia usług turystych w hotelach stanowiących własność White Olive A.E. lub zarządzanych na zasadzie wynajmu długoterminowego.

Zaufanie, jakim nas obdarzyli klienci oraz akcjonariusze zobowiązuje, dlatego też w latach kolejnych zrobimy wszystko, aby konsekwentnie realizować strategię dynamicznego wzrostu spółki i jej wartości.

W imieniu Zarządu Spółki chciałbym wyrazić ogromną wdzięczność i podziękowania wszystkim pracownikom Spółki za ich zaangażowanie i codzienną pracę, bez których sztać osiągnięty. Pragnę również podziękować Akcjonariuszom, członkom Rady Nadzorczej oraz partnerom biznesowym i Klientom za zaufanie, jakim nas obdarzają.

Z poważaniem, Grzegorz Baszczyński Prezes Zarządu Rainbow Tours S.A. (Spółki dominującej w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours)

Łódź, dnia 30 kwietnia 2019 roku