Profilgruppen — Earnings Release 2012

Feb 26, 2013

Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2012

Åseda den 26 februari 2013

Efterfrågan ytterligare försvagad i fjärde kvartalet

Fjärde kvartalet

• Intäkter 161,7 Mkr (195,5), ned 17 procent jämfört med föregående år
• Rörelseresultat 6,4 Mkr (1,4) efter engångseffekter om netto 17,8 Mkr (3,4).
• Nettoresultat 9,8 Mkr (-0,6)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive engångseffekter 31,2 Mkr (-6,5)
• Resultat per aktie 1,99 kr (-0,14)

Året

• Intäkter 786,0 Mkr (836,7), ned 6 procent jämfört med föregående år
• Rörelseresultat 30,1 Mkr (17,7) efter engångseffekter om netto 27,2 Mkr (1,9).
• Nettoresultat 23,0 Mkr (7,5)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive engångseffekter 51,2 Mkr (21,6)
• Resultat per aktie 4,66 kr (1,51)

ProfilGruppens VD och Koncernchef, Anders Frisinger kommenterar:

"Efterfrågan försvagades ytterligare under det fjärde kvartalet och vår konkurrenskraft utmanades av den starka kronan. Trots att arbetstidsreduceringen för alla anställda bidrog till att sänka kostnaderna, blev rörelseresultatet negativt för årets sista kvartal, rensat för positiva engångseffekter.

För mer information, vänligen kontakta: Anders Frisinger, VD och Koncernchef Peter Schön, Finanschef Mobil 070-585 12 38 Mobil 070-339 89 99 E-post: anders.frisinger@profilgruppen.se E-post: peter.schon@profilgruppen.se

Denna information offentliggörs i enlighet med tillämpliga lagar, noteringsavtal och föreskrifter. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 26 februari 2013 kl 14.00.

ProfilGruppen AB (publ), Box 36, SE-360 70 Åseda Tel +46 474-550 00, Fax +46 474-711 28, Org nr. 556277-8943, www.profilgruppen.se

ProfilGruppen AB i småländska Åseda är en helhetsleverantör av kundanpassade profiler och komponenter i aluminium. För resultat, finansiell ställning, kassaflöde, nyckeltal och övriga fakta om koncernen, se sidan 6-14. Aktuell information och foto för fri publicering finns på www.profilgruppen.se.

Bokslutskommuniké ProfilGruppen AB (publ), 1 januari – 31 december 2012

Marknad

Totalmarknaden för aluminiumprofiler i Europa har försvagats också under det fjärde kvartalet 2012, dock har nedgångstakten avtagit. Inom transportsegmentet har nu även efterfrågan från personbilstillverkare försvagats, även om nedgången är mindre än för fordonsproduktionen i sig. Detta är en följd av det pågående materialskiftet mot aluminium och av mixförskjutning mot bilmodeller med större aluminiuminnehåll. Bygg- och anläggningssegmentet visar nedgång även om vissa marknader i Nordeuropa visar stabila volymer jämfört med motsvarande period föregående år.

I den europeiska branschorganisationen EAA:s senaste prognos bedöms marknadsvolymen för aluminiumprofiler ha minskat med cirka 9 procent för helåret 2012 jämfört med 2011.

Råvarupriset för aluminium på London Metal Exchange (LME) har fallit knappt tre procent under det fjärde kvartalet och uppgick till knappt 2 100 USD/ton vid årsskiftet, vilket dock är fyra procent högre än vid föregående årsskifte.

Intäkter

Koncernens intäkter för helåret 2012 uppgick till 786,0 Mkr (836,7), en minskning med 6 procent jämfört med föregående år. Leveransvolymen uppgick till 18 700 ton (19 000) aluminiumprofiler, en minskning med 2 procent från föregående år.

Exportandelen uppgick till 49 procent (50) av levererad volym och till 49 procent (49) av intäkterna.

Intäkter per land, Mkr	kv 4 2012	kv 4 2011	kv 1-4 2012	kv 1-4 2011
Sverige	83,3	102,7	403,5	424,1
Tyskland	15,9	25,2	94,9	112,1
Norge	21,3	15,4	85,4	60,1
Danmark	6,3	6,7	32,5	33,3
Polen	12,1	13,6	66,5	80,9
Storbritannien	4,8	11,8	26,6	45,3
Övriga länder	18,0	20,1	76,6	80,9
TOTAL	161,7	195,5	786,0	836,7

Intäkterna från den svenska marknaden minskade med 19 procent för det fjärde kvartalet 2012 jämfört med motsvarande period föregående år. Intäkterna från byggsegmentet visade en nedgång på drygt fyra procent och allmän verkstadsindustri minskade med cirka åtta procent. Intäkterna från transportsegmentet minskade med drygt 12 procent och intäkterna från elsegmentet minskade med drygt 37 procent, allt jämfört med motsvarande period föregående år.

Intäkterna från exportmarknaderna visar nedgång överlag och minskade totalt sett med över 15 procent för det fjärde kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Leveranserna till Norge ökade dock med hela 38 procent, relaterat till god efterfrågan från enskilda kunder inom transportsegmentet. Leveranserna till Storbritannien minskade med närmare 60 procent, främst förklarat av utfasning av en tidigare kund.

Intäkter per bransch, Mkr	kv 4 2012	kv 4 2011	kv 1-4 2012	kv 1-4 2011
El	23,9	34,4	134,7	162,8
Transport	58,3	66,8	281,4	288,8
Bygg	28,7	29,6	128,5	122,8
Interiör	15,8	19,1	64,0	76,2
Allmän verkstadsindustri	24,1	29,0	116,2	121,2
Övriga branscher	10,9	16,6	61,2	64,9
TOTAL	161,7	195,5	786,0	836,7

Intäkterna från övriga branscher och elsegmentet har fallit mest med nedgångar på 34 respektive 31 procent för det fjärde kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Allmän verkstadsindustri och interiör visar nedgångar på cirka 17 procent. Transportsegmentet visar en något mindre nedgång, knappt 13 procent. För byggsegmentet ser vi en relativt stabil utveckling, med en leveransminskning på tre procent.

Under 2012 har koncernen producerat 18 900 ton (18 800) aluminiumprofiler.

Resultatkommentar

Rörelseresultatet för 2012 uppgick till 30,1 Mkr (17,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,8 procent (2,1). Resultatet har påverkats av engångseffekter om totalt 27,2 Mkr. Dessa effekter består av 19,5 Mkr i försäkringsersättning för den brand som drabbade företaget under 2011, 9,4 Mkr i ersättning för tvister och en kostnad om 1,7 Mkr för omstrukturering av marknadsorganisationen. Föregående år påverkades av positiva engångseffekter om 1,9 Mkr bestående av periodiseringseffekt vid reinvesteringar efter brand om 16,0 Mkr och kostnader för uppsägningar av personal om 14,1 Mkr.

Rörelseresultatet exklusive engångseffekter uppgick till 2,9 Mkr (15,8). Resultatförsämringen härrör i första hand från andra halvåret då leveransvolymerna understeg föregående år med sju procent och förstärkningen av den svenska kronan påverkade konkurrenskraften och resultatet negativt. För att värna resultatet kom företaget överens med de fackliga organisationerna om att reducera arbetstiden med tio procent från den 1 oktober, och avsluta visstidsanställningar. Avtalets syfte, utöver att minska kostnaderna, var att behålla kompetens i företaget.

Resultatet före skatt uppgick till 23,0 Mkr (10,6). Resultatet efter skatt uppgick till 23,0 Mkr (7,5).

Resultatet per aktie uppgick till 4,66 kronor (1,51). Genomsnittligt tusental aktier under perioden var 4 933 (4 933).

Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 10,3 procent (5,6).

Det fjärde kvartalet

Intäkterna under det fjärde kvartalet uppgick till 161,7 Mkr (195,5), en minskning med 17 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Under kvartalet levererades cirka 3 850 ton (4 500) aluminiumprofiler och produktionen uppgick till cirka 3 950 ton (4 500). Exportandelen uppgick till 49 procent (49) av volymen och 47 procent (47) av omsättningen.

Rörelseresultatet uppgick till 6,4 Mkr (1,4). Kvartalets resultat påverkades positivt av engångseffekter om netto 17,8 Mkr varav 19,5 Mkr avser försäkringsersättning från branden 2011 och 1,7 Mkr avser omstruktureringskostnader. Resultatet för motsvarande period föregående år påverkades positivt av försäkringsersättning om 3,4 Mkr.

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 5,0 Mkr (-0,5). Resultatet per aktie uppgick till 1,99 kronor (-0,14).

Under det fjärde kvartalet avyttrades anläggningen för kortbitsanodisering vilket dock inte påverkat resultatet för det fjärde kvartalet.

Investeringar och desinvesteringar

Löpande investeringar under året uppgick till totalt 13,3 Mkr (31,2). Av föregående års investeringar avsåg 18,1 Mkr återuppbyggnad av brandskadad anläggning.

Avyttringen av anläggningen för kortbitsanodisering innebär att anläggningstillgångar sålts. ProfilGruppen äger fortfarande den aktuella fastigheten och ett hyrköpsavtal med köparen av verksamheten har ingåtts. Enligt avtalet har köparen option att när som helst under avtalets löptid, 10 år, köpa fastigheten. I uppställningen över koncernens finansiella ställning redovisas avtalet som en leasefordran och fastigheten som såld.

Finansiering och likviditet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 51,2 Mkr (21,6) inklusive engångseffekter och efter investeringsverksamheten till 44,8 Mkr (-7,8). Engångseffekter har påverkat kassaflödet positivt med 43,9 mkr och består i huvudsak av försäkringsersättningar, ersättning i samband med avyttring av verksamhet samt ersättningar för tvister.

Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive engångseffekter under fjärde kvartalet uppgick till 31,2 Mkr (-6,5). Engångseffekterna uppgår till 38,2 Mkr och består i huvudsak av försäkringsersättning och ersättning i samband med avyttring av verksamhet.

Balansomslutningen per den 31 december 2012 var 448,7 Mkr (513,1).

Nettoskulden uppgick den 31 december 2012 till 99,8 Mkr (144,1) och nettoskuldsättningsgraden till 0,55 (0,89).

Personal

Medelantal anställda i koncernen var under året 355 (391). Antalet anställda i koncernen per den 31 december 2012 uppgick till 308 (371). Avyttring av verksamhet har minskat antalet anställda med 17.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Bolagets risker och riskhantering har inte väsentligt förändrats sedan upprättandet av årsredovisningen för 2011.

Utsikter för 2013

För 2013 präglas utsikterna av fortsatt makroekonomisk osäkerhet.

Förändring i ledning

Anders Frisinger tillträdde som ny VD och koncernchef för ProfilGruppen den 1 juli 2012 i enlighet med ett pressmeddelande från den 5 mars 2012.

Årsstämma

Årsstämma 2013 kommer att äga rum kl 15.00 torsdagen den 11 april 2013. Alla aktieägare hälsas då välkomna till Folkets Hus i Åseda.

Tidpunkter för ekonomisk redovisning

Ekonomisk information för 2013 kommer att lämnas kvartalsvis. Delårsrapport första kvartalet 24 april 2013, klockan 14 Delårsrapport andra kvartalet 19 juli 2013, klockan 14 Delårsrapport tredje kvartalet 25 oktober 2013, klockan 14

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2012 kommer att distribueras på post till samtliga aktieägare under mars 2013 och finnas tillgänglig i bolagets reception och på bolagets hemsida senast den 18 mars 2013.

Åseda den 26 februari 2013

Styrelsen i ProfilGruppen AB (publ) Org. nr. 556277-8943

Bokslutskommunikén har inte granskats av bolagets revisorer.

Koncernens totalresultat

Koncernen, Mkr	kv 4 2012	kv 4 2011	kv 1-4 2012	kv 1-4 2011
Intäkter	161,7	195,5	786,0	836,7
Kostnad för sålda varor	-156,2	-182,3	-716,5	-754,6
Bruttoresultat	5,5	13,2	69,5	82,1
Övriga rörelseintäkter	20,8	11,0	30,5	58,2
Försäljningskostnader	-12,7	-12,2	-40,5	-54,6
Administrationskostnader	-7,2	-8,6	-29,4	-44,4
Övriga rörelsekostnader	0,0	-2,0	0,0	-23,6
Rörelseresultat	6,4	1,4	30,1	17,7
Finansiella intäkter	0,1	0,0	0,4	0,3
Finansiella kostnader	-1,5	-1,9	-7,5	-7,4
Finansnetto	-1,4	-1,9	-7,1	-7,1
Resultat före skatt	5,0	-0,5	23,0	10,6
Skatt	4,8	-0,1	0,0	-3,1
Periodens resultat	9,8	-0,6	23,0	7,5
Övrigt totalresultat
Förändringar i säkringsreserv	-0,5	1,5	-1,5	-6,0
Omräkningsdifferenser	0,0	-0,1	-0,2	0,0
Övrigt redovisat direkt mot eget kapital	0,0	0,0	0,0	0,0
Periodens totalresultat	9,3	0,8	21,3	1,5
Resultat per aktie, kr	1,99	-0,14	4,66	1,51
Genomsnittligt antal aktier, tusental	4 933	4 933	4 933	4 933

Ingen utspädning finns.

Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar	-0,4	0,0	0,0	0,0
Byggnader och mark	1,1	1,0	3,8	5,0
Maskiner och inventarier	7,2	5,9	24,3	25,9
Totalt	7,9	6,9	28,1	30,9
Varav nedskrivningar	0,7	0,0	0,7	2,7

Koncernens finansiella ställning

Koncernen, Mkr	31 december 2012	31 december 2011
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	10,0	10,0
Materiella anläggningstillgångar	218,7	244,1
Finansiella anläggningstillgångar	2,2	0,2
Summa anläggningstillgångar	230,9	254,3
Omsättningstillgångar
Varulager	106,0	115,6
Kortfristiga fordringar	110,1	141,3
Likvida medel	1,7	1,9
Summa omsättningstillgångar	217,8	258,8
Summa tillgångar	448,7	513,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	182,7	161,4
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder	56,6	67,9
Ej räntebärande skulder	31,0	42,0
Summa långfristiga skulder	87,6	109,9
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	44,9	78,1
Ej räntebärande skulder	133,5	163,7
Summa kortfristiga skulder	178,4	241,8
Summa eget kapital och skulder	448,7	513,1

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Fastighetsinteckningar	84,8	84,8
Företagsinteckningar	174,0	174,0
Aktier i dotterbolag	207,7	195,9
Pantförskrivna kundfordringar	91,4	101,4
Borgensförbindelser till förmån för andra företag	0,7	0,7
Garantiåtaganden FPG/PRI	0,2	0,2

Koncernens förändringar i eget kapital

	kv 4	kv 4	kv 1-4	kv 1-4
Koncernen, Mkr	2012	2011	2012	2011
Vid periodens början	173,4	160,6	161,4	167,3
Utdelning	0,0	0,0	0,0	-7,4
Periodens totalresultat	9,3	0,8	21,3	1,5
Vid periodens slut	182,7	161,4	182,7	161,4

Koncernens kassaflöde

Koncernen, Mkr	kv 4 2012	kv 4 2011	kv 1-4 2012	kv 1-4 2011
Rörelseflöde 1)	10,4	4,3	39,6	36,0
Förändring av rörelsekapital	20,8	-10,8	11,6	-14,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	31,2	-6,5	51,2	21,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten	6,6	-5,4	-6,4	-29,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-38,9	11,7	-44,5	-33,4
Periodens kassaflöde	-1,1	-0,2	0,3	-41,2
Likvida medel vid periodens början	2,4	2,4	1,9	43,2
Kursdifferens i likvida medel	0,4	-0,3	-0,5	-0,1
Likvida medel vid periodens slut	1,7	1,9	1,7	1,9

1) Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive engångseffekter och före förändring av rörelsekapital.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de principer som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Nyckeltal

Koncernen	kv 4 2012	kv 4 2011	kv 1-4 2012	kv 1-4 2011
Intäkter, Mkr	161,7	195,5	786,0	836,7
Resultat före av- och nedskrivningar, Mkr	14,3	8,3	58,2	48,6
Rörelseresultat, Mkr	6,4	1,4	30,1	17,7
Rörelsemarginal, %	4,0	0,7	3,8	2,1
Resultat före skatt, Mkr	5,0	-0,5	23,0	10,6
Resultatmarginal, %	3,1	-0,3	2,9	1,3
Avkastning på eget kapital, %	22,1	-1,7	13,4	4,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %	8,8	1,8	10,3	5,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	31,2	-6,5	51,2	21,6
Investeringar, Mkr	2,6	7,7	13,3	31,2
Likviditetsreserv, Mkr	-	-	105,2	68,0
Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar, Mkr	- -	- -	99,8 101,5	144,1 146,0
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	-	-	0,55	0,89
Balansomslutning, Mkr	-	-	448,7	513,1
Soliditet, %	-	-	40,7	31,5
Kapitalomsättningshastighet, ggr	2,2	2,6	2,7	2,6
Andel riskbärande kapital, %	-	-	47,6	39,6
Räntetäckningsgrad, ggr	4,1	0,7	4,0	2,4
Medelantal anställda	321	378	355	391
Intäkter per anställd (medelantal), Tkr	504	517	2 214	2 140
Resultat före skatt per anställd (medelantal), Tkr	15	-1	65	27
Genomsnittligt antal aktier, tusental (Ingen utspädning finns.)	4 933	4 933	4 933	4 933
Antal aktier vid periodens slut, tusental	4 933	4 933	4 933	4 933
Resultat per aktie, kr	1,99	-0,14	4,66	1,51
Eget kapital per aktie, kr	-	-	37,05	32,72

Definitioner finns i ProfilGruppens årsredovisning 2011. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Samtliga uppgifter gäller koncernen där inget annat anges

Moderbolaget

Moderbolagets intäkter uppgick till 23,0 Mkr (24,3) och har till 99,6 % utgjorts av hyror och ersättning för tjänster från bolag i koncernen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 19,0 Mkr (12,7).

Inga investeringar har gjorts i moderbolaget under året. Under samma period föregående år investerades 5,3 Mkr i fastigheter. Sedan slutet av året leasas en av bolagets fastigheter ut. Leasingavtalet innebär att hyresgästen när som helst har rätt att köpa fastigheten, men den finns än så länge kvar i moderbolagets balansräkning.

Moderbolagets räntebärande skulder uppgick den 31 december 2012 till 33,7 Mkr (43,3). Förändringen i moderbolagets likviditet har under perioden varit 0 Mkr (0).

Moderbolaget har en (1) person anställd.

Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer har inte väsentligt förändrats gentemot vad som beskrivits i årsredovisningen för 2011.

Inga väsentliga närståendetransaktioner utöver nämnda debiteringar på dotterbolag har skett under perioden.

Moderbolaget, Mkr	kv 4 2012	kv 4 2011	kv 1-4 2012	kv 1-4 2011
Intäkter	6,2	5,7	23,0	24,3
Kostnad för sålda varor	-1,0	-2,2	-3,6	-4,8
Bruttoresultat	5,2	3,5	19,4	19,5
Övriga rörelseintäkter	0,0	1,4	9,4	2,8
Administrationskostnader	-1,7	-1,4	-5,1	-8,4
Övriga rörelsekostnader	0,0	1,3	0,0	0,0
Rörelseresultat	3,5	4,8	23,7	13,9
Ränteintäkter och liknande	0,0	4,0	0,3	4,0
Räntekostnader och liknande	-3,5	-4,0	-5,0	-5,2
Resultat efter finansiella poster	0,0	4,8	19,0	12,7
Bokslutsdispositioner	-1,0	1,7	-1,0	1,7
Resultat före skatt	-1,0	6,5	18,0	14,4
Skatt	0,9	-1,7	-4,2	-3,9
Periodens resultat	-0,1	4,8	13,8	10,5

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolagets balansräkning

Moderbolaget, Mkr	31 december 2012	31 december 2011
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	91,8	95,3
Finansiella anläggningstillgångar	108,9	108,9
Summa anläggningstillgångar	200,7	204,2
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	1,0	1,4
Likvida medel	0,4	0,4
Summa omsättningstillgångar	1,4	1,8
Summa tillgångar	202,1	206,0
Eget kapital och skulder
Eget kapital	53,8	40,0
Obeskattade reserver	24,1	23,1
Avsättningar för skatter	3,0	3,3
Långfristiga skulder	16,3	25,8
Kortfristiga skulder	104,9	113,8
Summa eget kapital och skulder	202,1	206,0

ProfilGruppen-koncernen

ProfilGruppen-koncernen

Rörelsemarginal %

Nettoskuldsättningsgrad

Korta fakta om koncernen

• ProfilGruppen AB i småländska Åseda utvecklar och tillverkar kundanpassade profiler och komponenter i aluminium.
• Bolaget har kunder i flera europeiska länder och under 2012 exporterades 49 procent av volymen.
• Profiler i aluminium används inom många branscher, exempelvis bygg, fordon telekom/elektronik och inredning.
• Tillverkningen av profiler sker i tre moderna presslinjer vid företagets anläggningar i ProfilGruppen Extrusions AB. Förädling av profiler såsom skärande bearbetning, ytbehandling, friktionssvetsning, bockning och montering sker också i bolagets egna anläggningar.
• Bolaget samarbetar med ett tiotal regionala leverantörer som förädlar produkter för ProfilGruppens räkning.
• Bolaget är kvalitetscertifierat enligt ISO-TS 16949, ISO 9001 och ISO 14001.
• ProfilGruppen AB noterades på Stockholmsbörsen i juni 1997 och återfinns under listan Small cap.