Proact IT Group — Interim / Quarterly Report 2020

Apr 24, 2020

Förbättrad lönsamhet och fortsatt positiv utveckling av tjänsteintäkterna

Januari - mars 2020

• Intäkterna minskade med 7 procent till 844 (910) MSEK.
• Justerad EBITA uppgick till 42,6 (43,1) MSEK. Under första kvartalet föregående år fanns jämförelsestörande poster om 11,1 MSEK hänförligt till omorganisation.
• Resultat före skatt ökade med 25 procent och uppgick till 33,4 (26,8) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till 25,8 (21,6) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 2,85 (2,34) SEK.
• Nya avtal avseende molntjänster har tecknats till ett totalt värde om 51 (61) MSEK, en minskning med 16 procent.
• Nya tjänster lanserade inom Proacts backup- och säkerhetserbjudande inklusive Backup-as-a-Service for Office 365, Anti-phishing-as-a-Service och SIEM-as-a-Service.

Finansiellt sammandrag

Belopp i MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	Rullande 12 2019/2020	jan-dec 2019
Totala intäkter	843,8	909,8	3 341,9	3 407,9
Tillväxt, %	–7,3	19,9	–3,7	2,7
Tillväxt valutajusterad, %	–8,6	16,0	–5,2	0,5
Organisk tillväxt, % 1)	–14,8	19,9	–7,1	1,1
Justerad EBITA 2)	42,6	43,1	165,1	165,6
Justerad EBITA marginal, %	5,1	4,7	4,9	4,9
Rörelseresultat (EBIT)	34,1	25,3	114,2	105,4
Rörelsemarginal (EBIT), %	4,0	2,8	3,4	3,1
Resultat före skatt	33,4	26,8	108,3	101,7
Nettomarginal, %	4,0	2,9	3,2	3,0
Resultat efter skatt	25,8	21,6	84,4	80,2
Vinstmarginal, %	3,1	2,4	2,5	2,4
Resultat per aktie (utestående aktier), kr 3)	2,85	2,34	9,25	8,75
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 4)	–	–	12,1	13,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–30,0	–1,7	301,2	329,5

1) Organisk tillväxt avser tillväxt exkluderat förvärvade respektive avyttrade bolag (Spanien avyttrat juni 2019, PeopleWare förvärvat oktober 2019).

2) EBITA före jämförelsestörande poster.

3) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 0,44 procent. Bolaget har återköpt egna aktier som finns i eget förvar vilket påverkar nyckeltal ovan.

4) Beräknas för rullande 12 månader.

Proact är Europas ledande fristående integratör inom datacenter och molntjänster. Genom att leverera flexibla, tillgängliga och säkra IT-tjänster skapar Proact verksamhetsnytta som hjälper företag och myndigheter att minska risken och sänka kostnaderna, samtidigt som det ökar rörligheten, produktiviteten och effektiviteten. Vi har genomfört över 5 000 framgångsrika projekt världen över, har mer än 3 500 kunder och hanterar för närvarande över 100 petabyte information i molnet. Proact-koncernen har fler än 1 000 anställda med verksamhet i 15 länder i Europa och i USA. Proact grundades 1994 och moderbolaget Proact IT Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 1999 under symbolen PACT. För mer information om Proact, besök oss på www.proact.se

Kommentarer från Proacts VD

"Trots covid-19 har Proact hanterat både kundleveranser och den operativa verksamheten väl under den pågående krisen. För Proact är medarbetarnas, kundernas och leverantörernas säkerhet och hälsa vår högsta prioritet."

Första kvartalet har till stor del påverkats av den osäkerhet som covid-19 förorsakat. De effekter som smittan haft på samhället i stort har naturligtvis haft en påverkan på Proact i termer av efterfrågan, leveranser och åtgärder för att anpassa verksamheten till situationen.

Det är glädjande att det första kvartalet, under rådande omständigheter, karakteriseras av förbättrad lönsamhet och bibehållet resultat jämfört med motsvarande period föregående år, om än med lägre intäkter. Kvartalets systemintäkter var lägre än motsvarande kvartal föregående år, vilket delvis kan förklaras av att jämförelsetalen i första kvartalet 2019 innehöll ett antal större systemaffärer av engångskaraktär. Bolagets totala intäkter minskade med 7 procent till 844 (910) MSEK samtidigt som justerad EBITA var i stort sett oförändrad som en följd av förbättrad bruttomarginal och högre andel tjänsteintäkter och uppgick till 42,6 (43,1) MSEK vilket gav en förbättrad justerad EBITA-marginal om 5,1 (4,7) procent.

Under de senaste kvartalen har vårt utfall, i betydande omfattning, påverkats av utmaningar i Business Unit West. Det är glädjande att de förbättringsåtgärder som implementerats har gett resultat i både Tyskland och Nederländerna under första kvartalet. Nederländerna påverkas dessutom positivt av integrationen med vårt senaste förvärv, PeopleWare, där vi redan börjar se resultat av möjligheterna att erbjuda nya tjänster till vår gemensamma kundbas i regionen.

I Business Unit Nordics har tjänsteintäkterna utvecklats positivt drivet primärt av moln- och konsulttjänster, samtidigt som systemförsäljningen var lägre än väntat efter en svag inledning på året efter en stark avslutning på 2019.

Överlag har aktiviteten varit god i marknaden även om covid-19 har förorsakat en viss negativ påverkan på kvartalets resultat då ett antal kunder i specifika branscher mot slutet av kvartalet har lagt om sina prioriteringar och skjutit upp beställningar. Kvartalet påverkades också i viss mån av längre leveranstider.

Vi ser även en tendens att våra kunder inom vissa branscher flyttar fram beslut både kring större innovationsinvesteringar och för nya molntjänstavtal som vanligtvis sträcker sig över flera år. Detta har lett till att kontraktsvärdet på nya avtal gällande molntjänster minskade till 51 (61) MSEK. Samtidigt har intäkterna från molntjänster ökat med 58 procent, där den organiska tillväxten uppgick till 20 procent.

I dagsläget är det ej möjligt att fastslå hur stor eller långvarig påverkan covid-19 medför. Bolaget har en stark finansiell ställning och gör löpande de anpassningar som krävs för att minimera påverkan på leveransförmåga, resultat och likviditet.

Samtidigt har covid-19 skapat utökade behov då våra kunder har ställts inför nya utmaningar inom säkerhet, nätverk, tillgänglighet och flexibilitet för att anpassa sin verksamhet. Under kvartalet har vi lanserat nya molntjänster inom vårt säkerhetserbjudande, inklusive Anti-Phishing-as-a-Service som förhindrar försök till nätfiske, och SIEM-as-a-Service som analyserar information från it-säkerhetssystem i syfte att förhindra intrång. Vi har även lanserat en ny backup-tjänst för Office 365.

Till sist vill jag understryka att för Proact är medarbetarnas, kundernas och leverantörernas säkerhet och hälsa vår högsta prioritet och vi följer noga utvecklingen och efterlever myndigheternas råd på alla våra marknader. Trots rådande omständigheter har Proact hanterat både kundleveranser och den operativa verksamheten mycket väl och jag är extra stolt att vi kunnat hjälpa kunder inom sjukvården med prioriterad support under denna utmanande period.

Kista, 24 april, 2020

Jonas Hasselberg VD och koncernchef

.

Koncernens utveckling

Intäkter och resultat

Januari - mars

Under första kvartalet uppgick bolagets totala intäkter till 844 (910) MSEK, en minskning med 7 procent. Organiskt minskade intäkterna med 15 procent, i lokala valutor minskade intäkterna med 9 procent.

Systemintäkterna minskade under kvartalet med 24 procent till 477 (629) MSEK. Organiskt minskade intäkterna med 25 procent. Under samma period ökade tjänsteintäkterna med 30 procent till 366 (281) MSEK. Den organiska tillväxten för tjänsteintäkter uppgick till 8 procent. Tjänsteintäkterna utgjorde 43 procent av bolagets totala intäkter under kvartalet.

Nya avtal avseende molntjänster har under kvartalet tecknats till ett totalt värde om 51 (61) MSEK. Avtalen har en löptid på tre till fem år. Den totala intäkten avseende molntjänster för kvartalet ökade med 58 procent och uppgick till 180 (114) MSEK, organisk tillväxt uppgick till 20 procent.

Justerad EBITA var i stort sett oförändrad och uppgick under kvartalet till 42,6 (43,1) MSEK. Under kvartalet har produktmixen förskjutits mot en större andel tjänster vilket har påverkat EBITAmarginalen positivt. Försäljnings- och administrationskostnader minskade med 2 procent för jämförbara enheter i lokala valutor.

Resultat före skatt ökade med 25 procent och uppgick till 33,4 (26,8) MSEK. Justerat för jämförelsestörande poster – (11,1) MSEK var det en minskning om 12 procent.

Intäkter per bransch

MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	rullande 12 mån	jan-dec 2019
Telekom	115	68	350	303
Bank, finans	82	101	289	308
Olja, energi	38	68	195	226
Tillverkande industri	86	118	496	529
Media	14	25	47	58
Handel & Tjänster	172	230	702	760
Offentlig sektor	169	198	814	844
Övrigt	168	101	448	381
Totala intäkter	844	910	3 342	3 408

Intäkter Justerad EBITA

Intäkter från molntjänster Resultat per aktie, SEK och avkastning på eget kapital rullande 12 månader, %

Belopp i MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	rullande 12 mån	jan-dec 2019
Totala intäkter	843,8	909,8	3 341,9	3 407,9
Kostnad för sålda varor och tjänster exkl. avskrivningar	–610,1	–688,0	–2 430,6	–2 508,5
Bruttoresultat exkl. avskrivningar	233,7	221,8	911,3	899,3
Bruttomarginal exkl. avskrivningar, %	27,7	24,4	27,3	26,4
Rörelsens kostnader exkl. avskrivningar	–150,8	–148,4	–598,6	–596,1
Justerad EBITDA 1)	82,9	73,4	312,7	303,2
Justerad EBITDA marginal, %	9,8	8,1	9,4	8,9
Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar	–40,2	–30,2	–147,6	–137,6
Justerad EBITA 1)	42,6	43,1	165,1	165,6
Justerad EBITA marginal, %	5,1	4,7	4,9	4,9
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	–8,5	–6,7	–30,6	–28,7
Jämförelsestörande poster	–	–11,1	–20,4	–31,5
Rörelseresultat (EBIT)	34,1	25,3	114,2	105,4
Rörelsemarginal (EBIT), %	4,0	2,8	3,4	3,1

1) EBITDA resp. EBITA före jämförelsestörande poster

Kassaflöde

Januari - mars

Kassaflödet var –89 (–33) MSEK under kvartalet, varav –30 (–2) MSEK från löpande verksamhet. Minskningen av kassaflödet från den löpande verksamheten är främst hänförligt till rörelsekapitalet. Rörelsekapitalet har påverkats negativt under kvartalet beroende på att ett fåtal större affärer betalades av kunder sent i fjärde kvartalet 2019 samtidigt som tillhörande leverantörsbetalningar gjordes under första kvartalet 2020.

Under perioden har amorteringar på leasingskulder gjorts med 34 MSEK.

Investeringar

Under första kvartalet har 26 (24) MSEK investerats i anläggningstillgångar.

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick till 290 MSEK per den 31 mars 2020, jämfört med 246 MSEK föregående år. Av total checkräkningskredit om 258 MSEK har inget nyttjats. Banklån uppgick till 237 MSEK och avser en treårig revolverande kreditfacilitet. Investeringar i IT-utrustning för molnverksamheten finansieras genom leasingavtal. Vid periodens slut uppgick koncernens soliditet till 20 (20) procent.

Nettoskuld

MSEK	31 mar 2020	31 dec 2019	31 mar 2019	31 dec 2018
Likvida medel	290	373	246	270
Checkräkningskredit	–	–	–6	–5
Skulder till kreditinstitut, exkl. skulder avseende finansiell leasing	–237	–231	–112	–109
Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) exkl. finansiell leasing	53	142	128	156
Skulder avseende finansiell leasing	–300	–303	–247	–14
Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) inkl. finansiell leasing	–247	–161	–118	142
Outnyttjad checkräkningskredit	258	253	242	240
Total checkräkningskredit	258	253	249	245

Skatt

Koncernens skattekostnad innefattar summa aktuell skatt och uppskjuten skatt beräknad utifrån gällande skattesatser i respektive land. Den redovisade skattekostnaden uppgår för första kvartalet till 7,6 (5,2) MSEK, motsvarande en effektiv skatt om 23 (19) procent.

Återköp av egna aktier

Årsstämman den 9 maj 2019 bemyndigade styrelsen att förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier fram till nästa årsstämma. Per den 31 mars 2020 har inga aktier förvärvats inom detta bemyndigande.

Bolaget innehar per den 31 mars 2020 182 269 aktier i eget förvar, vilket motsvarar 2,0 procent av totalt antal aktier.

Medarbetare

Den 31 mars 2020 uppgick antalet anställda till 1 021 (810), varav förvärvet av PeopleWare har bidragit med 230 personer.

Moderbolaget i sammandrag

Moderbolagets totala intäkter under perioden uppgick till 24,7 (27,0) MSEK. Resultat före skatt uppgick till -2,6 (-10,0) MSEK.

Moderbolagets skuld i gemensamt koncernvalutakonto uppgick per den 31 mars 2020 till 240 (243) MSEK.

Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 17 (15) personer.

Moderbolagets verksamhet har varit oförändrad under perioden. Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett.

Business Units

Nordics UK

Intäkter och resultat

Januari - mars

I Nordics minskade intäkterna under kvartalet med 16 procent jämfört med föregående år. Systemintäkterna minskade under kvartalet med 24 procent samtidigt som tjänsteintäkterna ökade med 8 procent. Under första kvartalet 2019 genomfördes ett antal större systemaffärer med lägre marginal vilket påverkar jämförelsetalen. Intäkterna från konsultverksamheten ökade med 20 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Justerad EBITA uppgick till 14,7 (16,4) och EBITA-marginalen uppgick till 4,0 (3,7) procent för första kvartalet. I Nordics har lönsamheten inom såväl system- som tjänsteverksamheten förbättrats under kvartalet, vilket till stor del har kompenserat för de lägre systemintäkterna, samtidigt har sälj- och administrationskostnaderna ökat med 1 procent.

Intäkter och resultat

Januari - mars

I UK minskade intäkterna under kvartalet med 9 procent jämfört med föregående år. Systemintäkterna minskade under kvartalet med 20 procent samtidigt som intäkterna från molntjänster ökade med 14 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Justerad EBITA uppgick till 9,7 (10,3) och EBITA-marginalen uppgick till 6,9 (6,6) procent för första kvartalet. I UK påverkades EBITA-marginalen positivt av en förbättrad lönsamhet inom såväl system- som tjänsteverksamheten och samtidigt har sälj- och administrationskostnaderna minskat med 6 procent.

MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	föränd ring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2019
Intäkter	368	439	–16	1 644	1 715
Justerad EBITA	14,7	16,4	–10	93,9	95,6
Marginal, %	4,0	3,7		5,7	5,6

MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	föränd ring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2019
Intäkter	141	156	–9	551	565
Justerad EBITA	9,7	10,3	–6	33,7	34,3
Marginal, %	6,9	6,6		6,1	6,1

Justerad EBITA Justerad EBITA

Business Units

West

Intäkter och resultat

Januari - mars

I West ökade intäkterna under kvartalet med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Organiskt minskade intäkterna med 16 procent. Systemintäkterna minskade med 26 procent och tjänsteintäkterna ökade med 84 procent. Organiskt minskade systemintäkterna med 29 procent och tjänsteintäkterna ökade med 11 procent. Intäkterna från molntjänster ökade med 136 procent, varav 32 procent organiskt.

Justerad EBITA uppgick till 16,1 (8,7) och EBITA-marginalen uppgick till 5,5 (3,3) procent för första kvartalet.

Förvärvet av PeopleWare, under fjärde kvartalet 2019, går enligt plan och har påverkat resultatet positivt. De förbättringsåtgärder som implementerats har gett resultat i både Tyskland och Nederländerna under första kvartalet. I Tyskland och Nederländerna har lönsamheten inom såväl system- som tjänsteverksamheten förbättrats samtidigt som sälj- och administrationskostnaderna för jämförbara enheter har minskat med 2 procent.

MSEK jan-mar 2020 jan-mar 2019 förändring, % rullande 12 mån jan-dec 2019 Intäkter 291 262 11 988 959 Justerad EBITA 16,1 8,7 86 29,9 22,4 Marginal, % 5,5 3,3 3,0 2,3

MSEK jan-mar 2020 jan-mar 2019 förändring, % rullande 12 mån jan-dec 2019 Intäkter 55 62 –11 195 202 Justerad EBITA 4,8 5,9 –18 14,6 15,6 Marginal, % 8,8 9,6 7,5 7,7

I East minskade intäkterna med 11 procent under kvartalet på grund av avsaknad av större systemaffärer. Tjänsteintäkterna

gick till 8,8 (9,6) procent för första kvartalet.

Justerad EBITA uppgick till 4,8 (5,9) och EBITA-marginalen upp-

I East påverkades resultatet negativt framförallt av de lägre intäkterna, samtidigt har sälj- och administrationskostnaderna

Intäkter och resultat

Januari - mars

East

ökade med 4 procent.

minskat med 1 procent.

Proact Finance

Intäkter och resultat

Januari - mars

Proact Finance intäkter minskade för första kvartalet jämfört med samma period föregående år och uppgick till 24 (33) MSEK. Framtida kontrakterade kassaflöden från Proact Finance uppgår till 151 (175) MSEK, en minskning med 14 procent.

Resultat före skatt uppgick till 1,1 (0,5) MSEK.

MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	föränd ring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2019
Intäkter	24	33	–27	89	97
EBIT	0,3	–0,4	172	–1,1	–1,7
Finansnetto	0,8	0,9	–11	3,7	3,9
Resultat före skatt	1,1	0,5	120	2,6	2,2

Rörelsesegment

Nordics:	Sverige, Norge, Finland, USA och Danmark
UK:	Storbritannien
East:	Estland, Lettland, Litauen, Tjeckien och Slovakien
West:	Nederländerna, Belgien, Spanien och Tyskland

Proact Finance: Proacts finansbolag i egen regi redovisas separat då bolaget supporterar samtliga geografiska regioner.

jan-mar 2020 MSEK	Nordics	UK	West	East	Proact Finance	Koncern gemensamt	Elimineringar	Koncernen
Totala intäkter	368	141	291	55	24	34	–68	844
EBITDA, före jämförelsestörande poster	24,8	23,1	27,4	5,9	0,3	1,4	–	82,9
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar	–10,1	–13,4	–11,3	–1,1	–	–4,4	–	–40,2
EBITA, före jämförelsestörande poster	14,7	9,7	16,1	4,8	0,3	–3,1	–	42,6
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	–	–	–
EBITA	14,7	9,7	16,1	4,8	0,3	–3,1	–	42,6
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–0,4	–2,2	–4,4	–0,2	–	–1,3	–	–8,5
EBIT	14,4	7,5	11,7	4,6	0,3	–4,4	–	34,1
Finansnetto	–2,5	–1,0	–0,6	0,0	0,8	2,7	–	–0,7
Resultat före skatt	11,8	6,5	11,1	4,6	1,0	–1,7	–	33,4
Skatt								–7,6
Periodens resultat								25,8

jan-mar 2019 MSEK	Nordics	UK	West	East	Proact Finance	Koncern gemensamt	Elimineringar	Koncernen
Totala intäkter	439	156	262	62	33	35	–77	910
EBITDA, före jämförelsestörande poster	25,3	21,9	14,0	7,0	–0,3	5,4	–	73,4
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar	–8,9	–11,6	–5,3	–1,1	–0,1	–3,3	–	–30,2
EBITA, före jämförelsestörande poster	16,4	10,3	8,7	5,9	–0,4	2,1	–	43,1
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	–11,1	–	–11,1
EBITA	16,4	10,3	8,7	5,9	–0,4	–9,0	–	32,0
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–0,4	–2,1	–2,5	–0,2	–	–1,5	–	–6,7
EBIT	16,1	8,2	6,1	5,7	–0,4	–10,4	–	25,3
Finansnetto	–0,6	–1,0	–0,8	–0,0	0,9	2,9	–	1,4
Resultat före skatt	15,5	7,2	5,3	5,7	0,5	–7,6	–	26,8
Skatt								–5,2
Periodens resultat								21,6

Marknadsöversikt

Att förstå marknadstrender, att tidigt identifiera ny teknologi med kommersiell potential, för att sedan bygga kompetens kring dessa är en styrka som Proact alltid har betonat. Det ger oss möjlighet att ligga i framkant när marknaden förändras och att tidigt kunna etablera oss inom segment där efterfrågan förväntas växa. Detta är alltjämt en hörnpelare i vår strategi, men vi ser även ett paradigmskifte på efterfrågesidan. Historiskt har våra kunder sett IT som ett verktyg främst för rationalisering och effektivisering, vilket väl har överensstämt med Proacts inriktning mot datacenter. Deras investeringar har i hög grad drivits av ny teknologi, med ständigt förbättrat pris/prestandaförhållande som en möjliggörare.

En väl fungerande IT-leverans är givetvis en förutsättning för att kärnverksamheten ska kunna bedrivas effektivt, men den pågående digitala transformationen lägger till en ny dimension, som sammantaget ger IT en större strategisk betydelse. Kostnadsbesparing eller effektivisering är inte längre de viktigaste drivkrafterna för kundernas IT-investeringar – istället väger verksamhets- och affärsutveckling allt tyngre.

Flexibilitet och hybrida leveransmodeller

För att driva verksamhets- och affärsutveckling genom IT finns en stark och utbredd vision om en molnbaserad IT-infrastruktur. Men det är få organisationer inom Proacts kundsegment som i praktiken, vare sig kan, eller vill, lägga all sin information i publika moln med dess standardiserade tjänster. Detta kan bero på flera aspekter, inklusive behov av kontroll av information, interna policyer, säkerhet, långsiktiga kostnader eller kompetens, för att bara nämna några.

De flesta verksamheterna inom vårt segment väljer istället en hybrid lösning där man nyttjar fördelarna med traditionell ITinfrastruktur, driftade molntjänster, privata och publika molntjänster. Dessa hybrida leveransmodeller ökar komplexiteten och sätter nya krav på bland annat säkerhet, nätverkskapacitet och intern kompetens – vilket även ökar efterfrågan på kvalificerad rådgivning. Denna efterfrågan öppnar givetvis för nya affärsmöjligheter för system- och molnintegratörer med starkt tjänsteutbud och kompetens.

Övrig information

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2019. Föregående år lämnades utdelning om 4,15 kr per aktie.

Händelser efter balansdagen

Inga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång utöver att utvecklingen av spridningen av covid-19 fortsatt följs noggrant. Se vidare under Risker och osäkerhetsfaktorer nedan.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner, mellan Proact och närstående, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under kvartalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer i verksamheten

Bolaget har i dagsläget svårt att bedöma konsekvenserna av Storbritanniens eventuella utträde ur EU. Kortsiktigt påverkar eventuella valutaförändringar koncernens räkenskaper.

Spridningen av Covid-19 innebär att många företag kan komma att befinna sig i en finansiellt ansträngd situation med likviditetsproblem, vikande försäljning och på sikt resultatpåverkan. Mot bakgrund av detta arbetar Proact parallellt med att säkerställa kortsiktiga lösningar och att hitta långsiktiga alternativ i den rådande situationen. Bolaget har genomfört en analys av hur denna pandemi kan komma att påverka bolagets verksamhet och finansiella ställning. Proacts bedömning är att koncernen på kort sikt kan hantera den uppkomna situationen då bolaget har en god likviditet och en stabil finansiering. Bolagets förutsättningar att fortsatt leverera kontrakterade tjänster såsom support- och drifttjänster samt outsourcingtjänster är god. Om pandemin blir långvarig finns en risk att leveranskedjor påverkas negativt vilket i sin tur kan påverka tillgången på de produkter och delkomponenter som bolaget säljer.

I övrigt har inga risker eller osäkerhetsfaktorer förändrats i jämförelse med de som kommenterades i senast avgivna årsredovisning. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Proacts årsredovisning 2019, sidan 28.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar finansiella nyckeltal i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. För definitioner av de finansiella nyckeltalen hänvisas till Årsredovisning 2019.

Årsstämma

Årsstämma kommer att hållas den 6 maj 2020 kl. 16:00 i Scandic Victoria Tower, Kista. För att minska risken för smittspridning med anledning av covid-19 har bolaget vidtagit förebyggande åtgärder, där bland annat poströstning kommer att tillhandahållas.

För närmare information se bolagets webbsida www.proact.se

Finansiell kalender

6 maj 2020 Årsstämma 2020 15 jul 2020 Delårsrapport Q2 2020 23 okt 2020 Delårsrapport Q3 2020 11 feb 2021 Bokslutskommuniké 2020

Kista den 24 april 2020 Proact IT Group AB (publ)

Jonas Hasselberg VD och koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Notera

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Proact IT Group (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/ eller om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 april 2020 klockan 08:00 (CET).

Kontakt

Jonas Hasselberg, CEO +46 722 13 55 56 jonas.hasselberg@proact.eu Kistagången 2, Kista Jonas Persson, CFO +46 733 56 66 90 jonas.persson@proact.eu Telefon 08 410 666 00

Proact IT Group AB

www.proact.eu

Org.nr: 556494-3446 Säte: Stockholm

Finansiella rapporter

Rapport över totalresultatet för koncernen

Belopp i MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	rullande 12 månader	jan-dec 2019
Systemintäkter	477,3	628,9	2 051,4	2 203,1
Tjänsteintäkter	366,0	280,5	1 288,5	1 203,0
Övriga intäkter	0,5	0,3	2,0	1,8
Totala intäkter	843,8	909,8	3 341,9	3 407,9
Kostnad för sålda varor och tjänster	–643,2	–712,2	–2 550,2	–2 619,2
Bruttoresultat	200,6	197,5	791,7	788,6
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	–99,1	–99,7	–405,3	–406,0
Administrationskostnader	–67,4	–61,4	–251,8	–245,8
Jämförelsestörande poster	–	–11,1	–11,3	–22,4
Avyttring av dotterföretag	–	–	–9,1	–9,1
Rörelseresultat (EBIT)	34,1	25,3	114,2	105,4
Finansnetto	–0,7	1,4	–5,8	–3,7
Resultat före skatt	33,4	26,8	108,3	101,7
Inkomstskatt	–7,6	–5,2	–23,9	–21,5
Periodens resultat	25,8	21,6	84,4	80,2
Övrigt totalt resultat
Poster som kan komma att omföras till årets resultat
Förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet)	–0,2	–0,8	–0,3	–0,9
Skatteeffekt på förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet)	0,0	0,2	0,1	0,2
Omräkningsdifferenser från kvarvarande verksamhet	3,7	11,7	7,0	15,0
Totalt poster som kan komma att omföras till årets resultat	3,5	11,1	6,7	14,3
Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt	29,4	32,7	91,1	94,4
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	26,1	21,4	84,7	80,1
Innehav utan bestämmande inflytande	–0,2	0,2	–0,3	0,1
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	29,5	32,5	91,3	94,3
Innehav utan bestämmande inflytande	–0,1	0,2	–0,2	0,1

Data per aktie1)

	jan-mar 2020	jan-mar 2019	rullande 12 månader	jan-dec 2019
Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	2,85	2,34	9,25	8,75
Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	60,53	54,67	60,53	57,28
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, kr	–3,28	–0,18	32,91	36,01
Antal utestående aktier vid periodens slut	9 151 617	9 151 617	9 151 617	9 151 617
Vägt genomsnittligt antal utestående aktier	9 151 617	9 151 617	9 151 617	9 151 617

1) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 0,44 procent.

Balansräkning för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	31 mar 2020	31 mar 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	532,8	404,8	516,4
Övriga immateriella anläggningstillgångar	89,5	65,7	93,2
Materiella anläggningstillgångar	391,0	317,2	384,3
Andra långfristiga fordringar	365,4	334,8	350,9
Uppskjutna skattefordringar	17,2	16,1	16,2
Omsättningstillgångar
Varulager	18,9	46,9	20,2
Kundfordringar och övriga fordringar	1 104,7	1 075,5	1 122,2
Likvida medel	289,8	246,0	373,2
Summa tillgångar	2 809,3	2 507,0	2 876,7
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	553,9	500,3	524,2
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1,5	2,0	1,7
Summa eget kapital	555,5	502,3	525,9
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder, räntebärande	454,5	282,5	453,3
Långfristiga skulder, ej räntebärande	381,9	388,9	379,4
Uppskjutna skatteskulder	27,4	20,8	28,1
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder, räntebärande	133,1	84,5	127,6
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	1 257,0	1 228,0	1 362,4
Summa eget kapital och skulder	2 809,3	2 507,0	2 876,7

Förändring av koncernens egna kapital

Belopp i MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	jan-dec 2019
Vid periodens början	525,9	469,6	469,6
Periodens totalresultat	29,4	32,7	94,4
Utdelning	–	–	–38,0
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–0,3
Finansiell skuld till innehav utan bestämmande inflytande	–	–	0,0
Aktiesparprogram och personaloptioner	0,1	–	0,0
Vid periodens slut	555,4	502,3	525,9

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Lietuva UAB 26,14 procent.

Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	rullande 12 mån	jan-dec 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	82,1	28,6	320,6	267,1
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	–112,1	–30,3	–19,4	62,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–30,0	–1,7	301,2	329,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–25,3	–24,1	–207,3	–206,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–34,0	–7,3	–54,3	–27,6
Periodens totala kassaflöde	–89,3	–33,1	39,6	95,7
Likvida medel vid periodens början	373,2	269,9	246,0	269,9
Kursdifferens i likvida medel	6,0	9,2	4,3	7,5
Likvida medel vid periodens slut	289,9	246,0	289,8	373,2

Nyckeltal

	jan-mar 2020	jan-mar 2019	rullande 12 mån	jan-dec 2019
Totala intäkter, MSEK	844	910	3 342	3 408
varav valutapåverkan totala intäkter, MSEK	12	30	55	72
Valutajusterade totala intäkter, MSEK	832	880	3 287	3 336
Valutajusterad tillväxt totala intäkter, %	–8,6	16,0	–5,2	0,5
Systemintäkter, MSEK	477	629	2 051	2 203
varav valutapåverkan systemintäkter, MSEK	5	19	28	42
Valutajusterade systemintäkter, MSEK	472	610	2 024	2 161
Valutajusterad tillväxt systemintäkter, %	–25,0	26,6	–12,9	–0,6
Tjänsteintäkter, MSEK	366	281	1 289	1 203
varav valutapåverkan tjänsteintäkter, MSEK	7	10	27	30
Valutajusterade tjänsteintäkter, MSEK	359	270	1 262	1 173
Valutajusterad tillväxt tjänsteintäkter, %	28,1	–2,1	10,4	3,0
EBITDA, MSEK	82,9	62,3	292,3	271,7
EBITDA marginal, %	9,8	6,8	8,7	8,0
Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar, MSEK	–40,2	–30,2	–147,6	–137,6
EBITA, MSEK	42,6	32,0	144,7	134,2
EBITA marginal, %	5,1	3,5	4,3	3,9
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar, MSEK	–8,5	–6,7	–30,6	–28,7
EBIT, MSEK	34,1	25,3	114,2	105,4
EBIT marginal, %	4,0	2,8	3,4	3,1
Resultat före skatt, MSEK	33,4	26,8	108,3	101,7
Nettomarginal, %	4,0	2,9	3,2	3,0
Resultat efter skatt, MSEK	25,8	21,6	84,4	80,2
Vinstmarginal, %	3,1	2,4	2,5	2,4
Eget kapital	555,5	502,3	555,5	525,9
Balansomslutning	2 809,3	2 507,0	2 809,3	2 876,7
Soliditet, %	19,8	20,0	19,8	18,3
Kapitalomsättningshastighet, ggr	0,3	0,4	1,3	1,3
Räntabilitet på eget kapital, %	4,8	4,4	16,0	16,1
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	2,8	0,3	13,8	11,3
Sysselsatt eget kapital	1 143,1	869,3	1 143,1	1 106,8
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	3,2	3,7	12,1	13,2
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	48,8	72,0	417,5	440,7
Resultat före skatt per anställd, kSEK	33,8	33,4	123,5	122,0
Medelantal årsanställda	991	801	878	834

Flerårsöversikt se not 2. För definitioner av nyckeltal, se Årsredovisning 2019.

De nyckeltal som Proact redovisar och följer sin verksamhet på är de sedvanliga nyckeltalen som används för branschen och av bolag noterade på Nasdaq Stockholm.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Belopp i MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	jan-dec 2019
Nettoomsättning	24,7	27,0	100,9
Kostnad sålda varor och tjänster	–	–	–
Bruttoresultat	24,7	27,0	100,9
Administrationskostnader	–30,0	–39,8	–125,8
Rörelseresultat	–5,3	–12,8	–24,8
Finansnetto	2,8	2,8	64,6
Resultat efter finansnetto	–2,6	–10,0	39,8
Bokslutsdispositioner	–	–	20,6
Resultat före skatt	–2,6	–10,0	60,4
Inkomstskatt	0,5	2,1	0,2
Periodens resultat	–2,0	–7,8	60,6

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Belopp i MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	798,5	729,5	792,3
Omsättningstillgångar	123,2	95,0	140,7
Summa tillgångar	921,7	824,6	933,0

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Bundet eget kapital	55,0	53,2	54,8
Fritt eget kapital	307,7	280,9	309,8
Summa Eget kapital	362,7	334,1	364,6
Långfristiga skulder	249,2	122,7	243,2
Kortfristiga skulder	309,8	367,8	325,2
Summa eget kapital och skulder	921,7	824,6	933,0

Förklarande upplysningar

Not 1 Redovisningsprinciper

Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS34 och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR2. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår i årsredovisningen för 2019.

Finansiella instrument

Proacts finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och räntebärande skulder. Derivatinstrument redovisas i balansräkningen per kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Samtliga derivat redovisas löpande till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade i rapporten över totalresultatet inom kostnad såld vara för de derivat som är kopplade till leverantörsskulder respektive finansiella poster för de derivat som är kopplade till finansiella leasingkontrakt. Derivat är värderade till verkligt värde inom nivå 2 det vill säga verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbara marknadsdata, antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett till pris). Samtliga övriga finansiella tillgångar har klassificerats som låne- och kundfordringar, vilket inkluderar kundfordringar och likvida medel. Samtliga övriga finansiella skulder har klassificerats som övriga finansiella skulder värderat till upplupet anskaffningsvärde, vilket inkluderar leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och skulder till kreditinstitut. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta, och redovisad ränta ligger i nivå med aktuell ränta på skulder till kreditinstitut och övriga finansiella tillgångar och skulder löper med korta löptider. Baserat på detta bedöms samtliga finansiella tillgångars och skulders bokförda värden vara en rimlig uppskattning av verkligt värde.

Not 2 Flerårsöversikt

	apr-mar 2019/2020	jan-dec 2019	jan-dec 2018	jan-dec 2017	jan-dec 2016 1)
Totala intäkter, MSEK	3 342	3 408	3 318	3 243	2 922
EBITDA, MSEK	292,3	271,7	231,1	218,8	191,4
EBITDA marginal, %	8,7	8,0	7,0	6,7	6,6
EBITA, MSEK	144,7	134,2	200,5	188,1	163,9
EBITA marginal, %	4,3	3,9	6,0	5,8	5,6
EBIT, MSEK	114,2	105,4	164,5	155,6	137,2
EBIT marginal, %	3,4	3,1	5,0	4,8	4,7
Resultat före skatt, MSEK	108,3	101,7	167,8	151,1	133,7
Nettomarginal, %	3,2	3,0	5,1	4,7	4,6
Resultat efter skatt, MSEK	84,4	80,2	127,3	114,0	96,7
Vinstmarginal, %	2,5	2,4	3,8	3,5	3,3
Soliditet, %	19,8	18,3	21,2	19,8	18,4
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,3	1,3	1,6	1,7	1,7
Räntabilitet på eget kapital, %	16,0	16,1	29,8	31,8	29,8
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	12,1	13,2	29,5	29,2	27,2
Utdelning till moderbolagets aktieägare, MSEK 2)	38,0	38,0	34,3	32,4	25,1
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	417,5	440,7	83,8	166,7	60,5
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	13,8	11,3	3,9	11,4	8,3
Resultat före skatt per anställd, kSEK	123	122	211	189	185
Medelantal årsanställda	878	834	797	799	723
Periodens resultat per aktie, kr 3)	9,25	8,75	13,87	12,22	10,32

1) År före 2017 har inte räknats om enligt nya redovisningsprinciper enligt IFRS 15, vilka tillämpas fr o m 1 januari 2018.

2) Avser det år då utdelning verkställdes. För verksamhetsåret 2018 lämnades en utdelning om 4,15 kr per aktie, totalt 38,0 MSEK. Styrelsen kommer att föreslå

årsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2019.

3) Beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier. Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 0,44 procent.