Pollard Banknote Limited — Audit Report / Information 2021

Feb 16, 2021

États financiers consolidés de

POLLARD BANKNOTE LIMITED

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

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KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L. Téléphone (204) 957-1770 One Lombard Place Télécopieur (204) 957-0808 Bureau 2000 Internet www.kpmg.ca Winnipeg (Manitoba) R3B 0X3

RAPPORT DES AUDITEURS INDÉPENDANTS

Aux actionnaires de Pollard Banknote Limited

Opinion

Nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés de Pollard Banknote Limited (l’« entité »), qui comprennent les états consolidés de la situation financière au 31 décembre 2019 et au 31 décembre 2018, les états consolidés du résultat net, les états consolidés du résultat global, les états consolidés des variations des capitaux propres et les tableaux consolidés des flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, ainsi que les notes annexes, y compris le résumé des principales méthodes comptables (ci-après, les « états financiers »).

À notre avis, les états financiers ci-joints donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée de l’entité au 31 décembre 2019 et au 31 décembre 2018, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour les exercices clos à ces dates, conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS).

Fondement de l’opinion

Nous avons effectué notre audit conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités des auditeurs à l’égard de l’audit des états financiers » de notre rapport des auditeurs.

Nous sommes indépendants de l’entité conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à notre audit des états financiers au Canada et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

Autres informations

La responsabilité des autres informations incombe à la direction. Les autres informations se composent :

• des informations contenues dans le rapport de gestion déposé auprès des commissions des valeurs mobilières canadiennes compétentes;

• des informations contenues dans un document susceptible de s’intituler « Rapport annuel 2019 », autres que les états financiers et le rapport des auditeurs sur ces états.

Notre opinion sur les états financiers ne s’étend pas aux autres informations et nous n’exprimons et n’exprimerons aucune forme d’assurance que ce soit sur ces informations.

En ce qui concerne notre audit des états financiers, notre responsabilité consiste à lire les autres informations identifiées ci-dessus et, ce faisant, à apprécier s’il existe une incohérence significative entre celles-ci et les états financiers ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l’audit, et à demeurer attentifs aux éléments indiquant que les autres informations semblent comporter une anomalie significative.

KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L. est une société canadienne à responsabilité limitée et un cabinet membre du réseau KPMG de cabinets indépendants affiliés à KPMG International Coopérative (« KPMG International »), entité suisse. KPMG Canada fournit des services à KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L.

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Nous avons obtenu les informations contenues dans le rapport de gestion déposé auprès des commissions des valeurs mobilières canadiennes compétentes à la date du présent rapport des auditeurs. Si, à la lumière des travaux que nous avons effectués sur ces autres informations, nous concluons à la présence d’une anomalie significative dans ces autres informations, nous sommes tenus de signaler ce fait dans le rapport des auditeurs.

Nous n’avons rien à signaler à cet égard.

Nous nous attendons à obtenir les informations contenues dans un document susceptible de s’intituler « Rapport annuel 2019 », autres que les états financiers et le rapport des auditeurs sur ces états, après la date du présent rapport des auditeurs. Si, à la lumière des travaux que nous effectuerons sur ces autres informations, nous concluons à la présence d’une anomalie significative dans ces autres informations, nous serons tenus de signaler ce fait aux responsables de la gouvernance.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états financiers

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Lors de la préparation des états financiers, c’est à la direction qu’il incombe d’évaluer la capacité de l’entité à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction a l’intention de liquider l’entité ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière de l’entité.

Responsabilités des auditeurs à l’égard de l’audit des états financiers

Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport des auditeurs contenant notre opinion.

L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister.

Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

• nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

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Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité;

• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière;

• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable de continuité de l’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de l’entité à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport des auditeurs sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport des auditeurs. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener l’entité à cesser son exploitation;

• nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle;

• nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit;

• nous fournissons aux responsables de la gouvernance une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles de déontologie pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir des incidences sur notre indépendance ainsi que les sauvegardes connexes, s’il y a lieu;

• nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant l’information financière des entités et activités de l’entité du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit du groupe, et assumons l’entière responsabilité de notre opinion d’audit.

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Comptables professionnels agréés

L’associé responsable de la mission d’audit au terme de laquelle le présent rapport des auditeurs est délivré est Robert Kowalchuk.

Winnipeg, Canada

Le 11 mars 2020

Pollard Banknote Limited États consolidés de la situation financière

(en milliers de dollars canadiens)

	31 décembre	31 décembre
	2019	2018
Actifs
Actifs courants
Trésorerie	7 448 $	11 174 $
Trésorerie soumise à des restrictions	13 000	10 158
Débiteurs	57 213	34 675
Stocks (note 7)	42 540	45 353
Charges payées d’avance et acomptes	7 224	6 943
Impôt sur le résultat à recevoir	5 200	2 279
Total des actifs courants	132 625	110 582
Actifs non courants
Immobilisations corporelles (note 8)	91 904	71 606
Placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence
(note 9)	1 161	1 164
Goodwill (note 10)	69 993	69 667
Immobilisations incorporelles (note 11)	54 207	50 086
Impôt différé (note 12)	2 375	2 495
Total des actifs non courants	219 640	195 018
Total des actifs	352 265$	305 600$

Pollard Banknote Limited États consolidés de la situation financière

(en milliers de dollars canadiens)

	31 décembre	31 décembre
	2019	2018*
Passifs et capitaux propres
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer	47 368 $	43 058 $
Dividendes à payer	1 025	768
Impôt sur le résultat à payer	641	408
Passifs sur contrat (note 17)	–	814
Partie courante des obligations locatives (note 3)	4 375	–
Partie courante de la dette à long terme (note 13)	–	40
Total des passifs courants	53 409	45 088
Passifs non courants
Dette à long terme (note 13)	127 295	115 756
Passifs sur contrat (note 17)	–	43
Autres passifs non courants	337	466
Passif au titre des régimes de retraite (note 14)	26 547	20 357
Obligations locatives (note 3)	11 554	–
Impôt différé (note 12)	9 839	6 252
Total des passifs non courants	175 572	142 874
Capitaux propres
Capital social (note 15)	108 642	108 605
Réserves	5 705	12 698
Résultats non distribués (déficit)	8 937	(3 665)
Total des capitaux propres	123 284	117 638
Engagements et éventualités (note 16)
Événement postérieur à la date de clôture (note 28)
Total despassifs et des capitauxpropres	352 265$	305 600$

• Pollard Banknote Limited (« Pollard ») a appliqué l’IFRS 16, Contrats de location, pour la première fois le 1[er] janvier 2019. Conformément aux méthodes de transition choisies, les chiffres correspondants n’ont pas été retraités. Se reporter à la note 3.

Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés.

Au nom du conseil d’administration :

• « Dave Brown », administrateur

• « John Pollard », administrateur

Pollard Banknote Limited États consolidés du résultat net

(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)

Exercices clos les 31 décembre

Exercices clos les 31 décembre
	2019	2018*
Chiffre d’affaires (note 17)	397 839 $	331 868 $
Coût des ventes	306 733	256 131
Marge brute	91 106	75 737
Charges administratives	40 625	32 154
Frais de vente	15 912	13 395
Autres charges (note 18)	1 955	464
Bénéfice d’exploitation	32 614	29 724
Frais financiers (note 19)	7 544	9 836
Produits financiers (note 19)	(3 931)	(881)
Bénéfice avant impôt sur le résultat	29 001	20 769
Impôt sur le résultat (note 12)
Exigible	2 136	5 175
Différé	4 848	742
	6 984	5 917
Bénéfice net	22 017$	14 852$
Bénéfice net par action (de base) (note 20)	0,86 $	0,58 $
Bénéfice netpar action(dilué) (note 20)	0,86$	0,58$

• Pollard a appliqué l’IFRS 16, Contrats de location, pour la première fois le 1[er] janvier 2019. Conformément aux méthodes de transition choisies, les chiffres correspondants n’ont pas été retraités. Se reporter à la note 3.

Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés.

Pollard Banknote Limited États consolidés du résultat global

(en milliers de dollars canadiens)

Exercices clos les 31 décembre

Pollard Banknote Limited États consolidés du résultat global (en milliers de dollars canadiens) Exercices clos les 31 décembre
	2019	2018*
Bénéfice net	22 017 $	14 852 $
Autres éléments du résultat global
Éléments reclassés en résultat net ou susceptibles de l’être
Écarts de conversion au titre des établissements à l’étranger	(6 993)	9 733
Éléments qui ne seront jamais reclassés en résultat net
Réévaluation des régimes à prestations définies, déduction
faite de l’impôt sur le résultat (de la réduction d’impôt
sur le résultat) (note 12 et note 14)	(5 409)	2 720
Autres éléments du résultat global	(12 402)	12 453
Résultatglobal	9 615$	27 305$

• Pollard a appliqué l’IFRS 16, Contrats de location, pour la première fois le 1[er] janvier 2019. Conformément aux méthodes de transition choisies, les chiffres correspondants n’ont pas été retraités. Se reporter à la note 3.

Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés.

Pollard Banknote Limited États consolidés des variations des capitaux propres

(en milliers de dollars canadiens)

Exercice clos le 31 décembre 2019

(en milliers de dollars canadiens) Exercice clos le 31 décembre 2019
		Réserve	Résultats
		au titre des	non	Total des
	Capital	écarts de	distribués	capitaux
	social	conversion	(déficit)	propres
Solde au 31 décembre 2018	108 605 $	12 698	(3 665)	117 638
Bénéfice net	–	–	22 017	22 017
Autres éléments du résultat global
Écarts de conversion au titre des établissements à
l’étranger	–	(6 993)	–	(6 993)
Réévaluations des régimes à prestations définies,
déduction faite de la réduction d’impôt sur le
résultat (note 12 et note 14)	–	–	(5 409)	(5 409)
Total des autres éléments du résultat global	–$	(6 993)	(5 409)	(12 402)
Résultat global total	–$	(6 993)	16 608	9 615
Émission d’actions ordinaires (note 15)	37	–	(18)	19
Rémunération fondée sur des actions	–	–	114	114
Dividendes aux propriétaires de Pollard Banknote Limited	–	–	(4 102)	(4 102)
Solde au 31 décembre 2019	108 642$	5 705	8 937	123 284
Exercice clos le 31 décembre 2018

Exercice clos le 31 décembre 2018
		Réserve
		au titre des		Total des
	Capital	écarts de		capitaux
	social	conversion	Déficit	propres
Solde au 31 décembre 2017	73 209 $	2 965	(18 605)	57 569
Ajustement lié à la première application de l’IFRS 15,
déduction faite de l’impôt sur le résultat	–	–	332	332
Solde ajusté au 1erjanvier 2018	73 209	2 965	(18 273)	57 901
Bénéfice net	–	–	14 852	14 852
Autres éléments du résultat global
Écarts de conversion au titre des établissements à
l’étranger	–	9 733	–	9 733
Réévaluation des régimes à prestations définies,
déduction faite de l’impôt sur le résultat (note 12
et note 14)	–	–	2 720	2 720
Total des autres éléments du résultat global	–$	9 733	2 720	12 453
Résultat global total	–$	9 733	17 572	27 305
Émission d’actions ordinaires (note 15)	35 396	–	–	35 396
Rémunération fondée sur des actions	–	–	110	110
Dividendes aux propriétaires de Pollard Banknote Limited	–	–	(3 074)	(3 074)
Solde au 31 décembre 2018	108 605$	12 698	(3 665)	117 638

Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés.

Pollard Banknote Limited Tableaux consolidés des flux de trésorerie

(en milliers de dollars canadiens)

Exercices clos les 31 décembre

Pollard Banknote Limited Tableaux consolidés des flux de trésorerie (en milliers de dollars canadiens) Exercices clos les 31 décembre
	2019	2018*
Augmentation (diminution) de la trésorerie
Activités d’exploitation
Bénéfice net	22 017 $	14 852 $
Ajustements
Impôt sur le résultat	6 984	5 917
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles	27 138	18 017
Charges d’intérêts	6 415	4 243
Perte de change latente (profit de change latent)	(3 361)	4 533
Perte sur le placement comptabilisé selon la méthode de la mise
en équivalence (note 9)	3 942	2 631
Charge de retraite (note 14)	6 476	6 449
Passifs sur contrat (note 17)	(43)	(773)
Intérêts payés	(6 372)	(4 484)
Impôt sur le résultat payé	(3 988)	(10 187)
Cotisation aux régimes de retraite	(7 413)	(5 534)
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d’exploitation (note 22)	(22 500)	3 997
	29 295	39 661
Activités d'investissement
Entrées d’immobilisations corporelles (note 8)	(17 240)	(15 090)
Acquisition de Fastrak Retail (UK) Limited (note 6)	(8 542)	–
Acquisition d’International Gamco, Inc.	–	(21 558)
Acquisition de Schafer (note 6)	–	(30 447)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	20	–
Placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence
(note 9)	(3 997)	(2 842)
Entrées d’immobilisations incorporelles (note 11)	(8 553)	(7 145)
	(38 312)	(77 082)
Activités de financement
Produit de l’émission d’actions (note 15)	19	35 396
Produit net de la dette à long terme (note 13)	14 321	27 878
Versements sur la dette subordonnée, montant net	–	(16 734)
Variation des autres passifs non courants	(107)	(328)
Charges de financement différées payées (note 13)	(450)	(561)
Variation des dividendes à payer	–	62
Remboursements de capital au titre des contrats de location	(4 378)	–
Dividendes versés	(3 845)	(3 074)
	5 560	42 639
Profit (perte) de change sur la trésorerie détenue en monnaie étrangère	(269)	353
Variation de la situation de trésorerie	(3 726)	5 571
Situation de trésorerie à l’ouverture de l’exercice	11 174	5 603
Situationde trésorerie àla clôture del’exercice	7 448 $	11 174$

• Pollard a appliqué l’IFRS 16, Contrats de location, pour la première fois le 1[er] janvier 2019. Conformément aux méthodes de transition choisies, les chiffres correspondants n’ont pas été retraités. Se reporter à la note 3.

Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés.

Pollard Banknote Limited Notes afférentes aux états financiers consolidés

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

1. Entité présentant l’information financière

Pollard Banknote Limited (« Pollard ») a été constituée le 26 mars 2010 sous le régime des lois du Canada. Le siège social de Pollard est situé au 140 Otter Street, à Winnipeg (Manitoba), au Canada, R3T 0M8.

Les états financiers consolidés de Pollard au 31 décembre 2019 et pour l’exercice clos à cette date comprennent Pollard, ses filiales ainsi que la participation de Pollard dans d’autres entités. Les principales activités de Pollard sont la fabrication et la vente de produits liés à la loterie et aux jeux.

L’entité exerçant le contrôle sur Pollard est Pollard Equities Limited (« Equities »), une société fermée. Equities détient environ 67,5 % des actions en circulation de Pollard.

Les activités d’exploitation de Fastrak Retail (UK) Limited (« Fastrak »), acquise au deuxième trimestre de 2019, sont incluses dans les états financiers consolidés à compter du 1[er] mai 2019. De plus amples détails sont fournis à la note 6.

2. Base d’établissement

• a) Déclaration de conformité

Les états financiers consolidés ont été établis selon les Normes internationales d’information financière (International Financial Reporting Standards, ou « IFRS »).

Les présents états financiers consolidés de Pollard ont été approuvés par le conseil d’administration le 11 mars 2020.

b) Base d’établissement

Les présents états financiers consolidés ont été établis au coût historique, sauf pour ce qui est des éléments significatifs suivants de l’état de la situation financière :

• Le passif au titre des régimes de retraite est comptabilisé comme étant le montant total net de la juste valeur des actifs des régimes diminuée de la valeur actualisée de l’obligation au titre des prestations définies.

Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, qui est la monnaie fonctionnelle de Pollard, et tous les montants sont arrondis au millier près (sauf les nombres d’actions et les montants par action), à moins d’indication contraire.

Pollard Banknote Limited

Notes afférentes aux états financiers consolidés (suite)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

2. Base d’établissement (suite)

c) Utilisation d’estimations et recours au jugement

L’établissement d’états financiers consolidés conformes aux IFRS exige que la direction ait recours à son jugement, fasse des estimations et pose des hypothèses qui influent sur l’application des méthodes comptables ainsi que sur la valeur comptable des actifs, des passifs, des produits et des charges. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont passées en revue régulièrement. Toute révision des estimations comptables est constatée prospectivement. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations.

Les informations sur les jugements, les hypothèses et les incertitudes relatives aux estimations qui présentent un risque important d’entraîner un ajustement significatif au cours de la période à venir sont les suivantes :

Dépréciation du goodwill

Pollard évalue si le goodwill a subi une dépréciation au moins une fois l’an. Ceci nécessite une estimation de la « valeur d'utilité » ou de la « juste valeur diminuée des coûts de vente » des unités génératrices de trésorerie (les « UGT ») auxquelles le goodwill est attribué. Pour estimer une valeur d’utilité, Pollard doit estimer les flux de trésorerie futurs attendus des UGT. Pollard doit aussi fixer un taux d'actualisation approprié pour calculer la valeur actualisée de ces flux de trésorerie. L’exercice d’un jugement est nécessaire pour déterminer le niveau auquel il faut tester le goodwill, y compris le regroupement des actifs qui génèrent des rentrées de fonds. De plus amples détails sont fournis à la note 10.

Avantages sociaux futurs

Pour comptabiliser ses régimes de retraite à prestations définies, Pollard doit recourir à des hypothèses actuarielles portant notamment sur le taux d’actualisation et le taux de progression de la rémunération. Ces hypothèses sont tributaires de facteurs sous-jacents tels que la conjoncture économique, la réglementation gouvernementale, le rendement des placements, les données démographiques sur le personnel et les taux de mortalité. De plus amples détails sont fournis à la note 14.

Impôt sur le résultat

Pollard est tenue d’évaluer la recouvrabilité des actifs d’impôt différé. Pour ce faire, elle doit estimer sa capacité d’utiliser les déductions fiscales futures sous-jacentes avant qu’elles ne puissent plus être portées en déduction de tout bénéfice imposable futur. Pour évaluer la recouvrabilité des actifs d’impôt différé, Pollard doit donc estimer ses bénéfices imposables futurs. De plus amples détails sont fournis à la note 12.

Pollard Banknote Limited

Notes afférentes aux états financiers consolidés (suite)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

2. Base d’établissement (suite)

Contrats de location

À la date de passation des contrats de location, Pollard évalue s’il existe une certitude raisonnable que les options de prolongation seront exercées.

Pollard pose aussi des hypothèses concernant le taux d’actualisation appliqué à l’obligation locative lors de la comptabilisation. S'il se produit un événement ou un changement de circonstances important qui dépend de la volonté de Pollard, ces jugements et hypothèses pourraient changer et pourraient donner lieu à des ajustements importants des actifs au titre de droits d’utilisation et des obligations locatives correspondantes.

Méthode de l’acquisition

Aux fins de la méthode de l’acquisition, tous les actifs identifiables et les passifs acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises sont comptabilisés à la juste valeur à la date de l’acquisition. Le calcul de la juste valeur de ces actifs et de ces passifs repose sur des estimations.

3. Normes comptables appliquées en 2019

a) Contrats de location

Pollard a adopté l’IFRS 16, Contrats de location, la date de première application étant le 1[er] janvier 2019. La nouvelle norme instaure un modèle de comptabilisation et d’évaluation à l’état de la situation financière pour les preneurs, éliminant la distinction entre les contrats de location simple et les contrats de location-financement. En conséquence, la plupart des contrats de location sont comptabilisés à l’état de la situation financière. Certaines exemptions s’appliquent aux contrats de location à court terme et aux contrats de location dont le bien sous-jacent est de faible valeur. Le classement des contrats de location en tant que contrats de location simple et contrats de locationfinancement est maintenu pour les bailleurs. L’IFRS 16 remplace l’IAS 17, Contrats de location, et les interprétations connexes.

Comme Pollard a appliqué l’IFRS 16 suivant la méthode rétrospective modifiée, les chiffres correspondants n’ont pas été retraités et ils continuent d’être présentés selon l’IAS 17.

Pollard Banknote Limited Notes afférentes aux états financiers consolidés (suite) (en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

3. Normes comptables appliquées en 2019 (suite)

Incidence sur les états financiers consolidés de 2019

Lors de la première application, Pollard a choisi de comptabiliser les actifs au titre de droits d’utilisation en fonction des obligations locatives correspondantes. Des actifs au titre de droits d’utilisation (inclus dans les immobilisations corporelles à l’état de la situation financière) de 18 279 $, une partie courante des obligations locatives de 4 348 $ et une partie non courante des obligations locatives de 13 931 $ ont été comptabilisés au 1[er] janvier 2019, sans incidence nette sur les résultats non distribués. Aux fins de l’évaluation des obligations locatives, Pollard a actualisé les paiements de loyers à l’aide de son taux d’emprunt marginal de 4,0 % au 1[er] janvier 2019.

En ce qui concerne les contrats de location dont le terme de la durée se situe dans les 12 mois suivant la date de première application et les contrats de location dont le bien sous-jacent est de faible valeur, Pollard a choisi d’appliquer la méthode de simplification qui permet de comptabiliser en charges les paiements de loyers associés à ces contrats selon la méthode linéaire sur la durée du contrat de location. La valeur actualisée des contrats de location qui entraient dans le champ d’application de l’exemption de comptabilisation au 1[er] janvier 2019 se chiffre à 343 $.

Le tableau suivant résume l’incidence de l’adoption de l’IFRS 16 sur l’état consolidé de la situation financière de Pollard au 31 décembre 2019 et sur son état consolidé du résultat net pour les douze mois clos le 31 décembre 2019.

Incidence sur l’état consolidé de la situation financière de Pollard au 31 décembre 2019 :

	Montant avant	Ajustement lié	Montant
	l’IFRS 16	à l’IFRS 16	comptabilisé
Immobilisations corporelles	76 315 $	15 589 $	91 904 $
Partie courante des obligations locatives	–	4 375	4 375
Obligations locatives	–	11 554	11 554
Résultats non distribués(déficit)	9 277	(340)	8 937

Incidence sur l’état consolidé du résultat net de Pollard pour les douze mois clos le 31 décembre 2019 :

	Montant avant	Ajustement lié	Montant
	l’IFRS 16	à l’IFRS 16	comptabilisé
Coût des ventes	307 055 $	(322) $	306 733 $
Frais financiers	6 882	662	7 544

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3. Normes comptables appliquées en 2019 (suite)

Le tableau qui suit présente l’historique des actifs au titre de droits d’utilisation de Pollard à compter de la date d’adoption, par catégorie d’actifs :

			Mobilier,
			agencements
	Bâtiments	Matériel	et ordinateurs	Total
Solde d’ouverture au
1erjanvier 2019	17 750 $	132 $	397 $	18 279 $
Acquisition	322	100	–	422
Entrées	1 756	–	5	1 761
Amortissement	(4 492)	(72)	(178)	(4 742)
Incidence des variations des
cours de change	(104)	(18)	(9)	(131)
Solde de clôture au
31 décembre 2019	15 232$	142$	215$	15 589$

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2019, le total des sorties de trésorerie de Pollard, capital et intérêts, au titre de ses obligations découlant de ses contrats de location classés selon l’IFRS 16, Contrats de location, s’est chiffré à 5 039 $.

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4. Principales méthodes comptables

Les méthodes comptables énoncées ci-dessous ont été appliquées d’une manière uniforme dans les présents états financiers consolidés, à l’exception de ce qui est décrit à la note 3.

a) Périmètre de consolidation

Les présents états financiers consolidés comprennent les comptes de Pollard et ceux de toutes ses filiales.

Les filiales sont des entités sur lesquelles Pollard exerce un contrôle, qui est défini comme étant le pouvoir de diriger les opérations financières et opérationnelles de façon à tirer des avantages de leurs activités. Pollard détient 100 % des droits de vote des filiales et, de ce fait, elle les contrôle.

Filiales importantes :	Pourcentage departicipation	Pourcentage departicipation
	31 décembre 2019	31 décembre	2018
Pollard Holdings, Inc.	100		100
Pollard (U.S.) Ltd.	100		100
Pollard Games, Inc.	100		100
Pollard iLottery Inc.	100		100
Diamond Game Enterprises	100		100
Diamond Game Enterprises Canada ULC	100		100
International Gamco Inc.*	–		100
Schafer Systems (2018) Inc.	100		100
Fastrak Retail (UK) Limited	100		–

• Avec prise d’effet le 31 décembre 2019, International Gamco Inc. et Pollard Games, Inc. ont fusionné. L’entité issue de la fusion a conservé l’appellation officielle Pollard Games, Inc.

Pollard a conclu un partenariat contractuel avec Neogames S.à r.l. pour l’exploitation des jeux de loterie en ligne de Michigan Lottery. Ainsi, Pollard a comptabilisé les éléments suivants à l’égard de sa participation dans l’entreprise commune : ses actifs, y compris la quote-part lui revenant de tous les actifs détenus conjointement, ses passifs, y compris la quote-part lui revenant de tous les passifs détenus conjointement et la quote-part lui revenant des produits et des charges.

Pollard, de concert avec NeoGames US, LLP, a créé NeoPollard Interactive LLC (« NPI »). Pollard comptabilise sa participation dans NPI comme une coentreprise. Selon la méthode de la mise en équivalence, Pollard comptabilise la quote-part lui revenant des produits et des charges ainsi que des mouvements de capitaux propres de NPI.

Tous les soldes et les transactions intersociétés, ainsi que les produits et les charges qui découlent de transactions intersociétés ont été éliminés.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

b) Regroupement d’entreprises

Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Le coût d’une acquisition est évalué comme la somme des justes valeurs, à la date d’échange, des actifs remis, des passifs engagés ou pris en charge et des instruments de capitaux propres émis.

Les coûts d’acquisition dans le cas d’un regroupement d’entreprises sont comptabilisés en charges lorsqu’ils sont engagés et inclus dans les charges administratives. Les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition.

L’excédent de la juste valeur de la contrepartie transférée sur la juste valeur des actifs nets identifiables acquis est comptabilisé à titre de goodwill.

c) Trésorerie soumise à des restrictions

Pollard, aux termes de certaines ententes contractuelles, contrôle la trésorerie soumise à des restrictions. Pollard constate un passif compensatoire d’un montant équivalent dans les créditeurs et charges à payer. La trésorerie soumise à des restrictions comprend les dépôts des joueurs détenus pour le compte du client de loterie en ligne de Pollard, ainsi que les fonds détenus aux fins de sécurité et de certains passifs sur contrats. Pollard a exclu la trésorerie soumise à des restrictions et le passif connexe du calcul de la variation de la situation de trésorerie des tableaux consolidés des flux de trésorerie.

d) Comptabilisation des produits

Les produits sont comptabilisés au moment où le client obtient le contrôle des biens ou des services. Pour comptabiliser des produits, Pollard suit les étapes suivantes : a) identification du contrat conclu avec un client, b) identification des obligations de prestation prévues au contrat, c) détermination du prix de transaction, d) affectation du prix de transaction aux obligations de prestation identifiées dans le contrat et e) comptabilisation des produits lorsque Pollard a rempli une obligation de prestation.

Bon nombre des contrats de Pollard ne comprennent qu’une seule obligation de prestation, notamment la vente de billets de jeu instantané et d’articles connexes, de billets à languette (ou billets en pochette), de cartes de bingo, de distributrices de billets à languette, de produits accessoires tels que des machines à compter pour billets à languette et d’appareils de jeu. La seule obligation de prestation prévue par ces contrats est la promesse de fournir les biens pris individuellement. Les produits sont comptabilisés à un moment précis, soit lorsque le client obtient le contrôle du produit, ce qui a généralement lieu lorsque le titre de propriété et la possession matérielle du produit sont transférés au client. Ces conditions sont généralement remplies lors de la livraison. Cependant, aux termes de certains contrats, Pollard reçoit une rémunération en fonction des ventes au détail de ces produits que réalisent ses clients.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

Pollard est arrivée à la conclusion que le contrôle est transféré à ses clients au moment de la livraison du produit au client. Ainsi, les ventes effectuées aux termes de tels contrats sont comptabilisées lorsque la livraison est reçue. Les ventes de Pollard aux termes de ces contrats peuvent varier d’un exercice à l’autre en raison du calendrier des livraisons.

Certains contrats de Pollard comprennent plusieurs obligations de prestation, notamment des licences et des redevances sur les ventes, des services de loterie en ligne, des programmes de fidélisation, des services numériques et des services de gestion des loteries, et des services de formation et de consultation. Dans le cadre de tels arrangements, le prix de transaction est affecté aux obligations de prestation en fonction de la juste valeur relative des différents éléments. La juste valeur de chaque élément est établie d’après le prix de marché actuel de chacun des éléments lorsqu’ils sont vendus séparément. Les produits sont ensuite comptabilisés au moment où chaque obligation de prestation est remplie.

Lorsque Pollard fournit des logiciels et l'infrastructure connexe, les produits sont comptabilisés progressivement suivant la méthode pertinente d’évaluation du degré d'avancement de l’actif transféré au client.

Pollard tire des produits des appareils de jeu et d’autre matériel, et inscrit à l’actif les coûts liés à l’installation de matériel de jeu. Les produits tirés de la prestation de services liés au jeu sont généralement comptabilisés en tant que frais quotidiens ou comme un pourcentage des produits tirés des appareils de jeu. Les produits tirés des services de soutien, de l’entretien et des mises à niveau périodique des produits sont comptabilisés progressivement à mesure que les services en question sont fournis.

Les passifs sur contrat comprennent les avances de clients pour des services devant être rendus ultérieurement et sont comptabilisés en résultat dans les périodes futures. Les coûts de maind’œuvre associés aux travaux d’entretien courant des appareils de jeu participants sont comptabilisés en charges à mesure qu’ils sont engagés et inclus dans le coût des ventes.

Les remises de quantités sont comptabilisées en réduction du chiffre d'affaires en fonction de l'expérience passée et des attentes de la direction à l'égard du volume des ventes.

e) Stocks

Les matières premières, les produits en cours et les produits finis sont évalués au moindre du coût et de la valeur nette de réalisation. Le coût des stocks de matières premières est fondé sur leur coût moyen pondéré et comprend tous les coûts engagés pour acquérir les matières premières. Outre les coûts directs de transformation, le coût des produits en cours et des produits finis que Pollard fabrique, comprend également une part appropriée des frais généraux de production compte tenu de la capacité d'exploitation.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

La valeur nette de réalisation correspond au prix de vente estimé dans le cadre normal des activités, diminué des coûts d’achèvement estimés.

f) Goodwill

Le goodwill se compose de l'excédent du prix de vente sur la valeur comptable sous-jacente des actifs nets vendus au 5 août 2005, dans le cadre de la vente de 26,7 % de Pollard réalisée par la voie du premier appel public à l’épargne (« PAPE ») et de l'excédent de la juste valeur de la contrepartie transférée sur la juste valeur des actifs nets identifiables acquis des filiales de Pollard.

Le goodwill n'est pas amorti mais fait l'objet d'un test de dépréciation annuel pour s'assurer que sa valeur recouvrable reste supérieure ou égale à la valeur comptable.

• g) Immobilisations incorporelles

Développement différé

Les dépenses de développement sont comptabilisées en tant qu’immobilisations incorporelles si Pollard peut démontrer que les frais de développement peuvent être évalués de façon fiable, que le produit est techniquement et commercialement faisable, que la réalisation des avantages économiques futurs est probable et que Pollard a suffisamment de ressources pour achever le développement de l’actif et pour le mettre en service ou de le vendre. Les dépenses inscrites à l’actif comprennent le coût des matières premières, les coûts de la main-d’œuvre directe et les coûts connexes directement attribuables à la préparation de l’actif en vue de son utilisation prévue ainsi que les coûts d’emprunt engagés relativement aux actifs qualifiés. Les autres dépenses de développement sont passées en charges à mesure qu’elles sont engagées.

Les dépenses de développement inscrites à l’actif sont évaluées au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.

Logiciels et licences

Les logiciels comprennent les coûts d'acquisition, de développement et de mise en œuvre de ces systèmes. Les coûts de mise en œuvre comprennent les coûts des tiers ainsi que les coûts de la main-d'œuvre directe et les coûts connexes attribuables à l'actif. Les droits de licence minimaux engagés dans le cadre des contrats de licence visant notre utilisation de marques de tiers sont inscrits à l’actif et amortis sur la durée de vie estimée de l'actif.

Les coûts des logiciels et les licences inscrits à l’actif sont évalués au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

Actifs clients et brevets

Les actifs clients et les brevets qui ont une durée d’utilité déterminée sont évalués au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles qui ont une durée d’utilité déterminée sont amorties selon le mode linéaire, sur leur durée d’utilité estimée, comme suit :

Actif	Durée
Actifs clients	De 5 à 20 ans
Brevets	Durée du brevet
Logiciels et licences	De 3 à 15 ans ou selon la durée de la licence
Développement différé	5 ans

Les modes d’amortissement, les durées d’utilité estimées et la valeur résiduelle sont réexaminés chaque date de clôture et ajustés prospectivement au besoin.

Marques de commerce, appellations commerciales et marques

Les marques de commerce, les appellations commerciales et les marques ont une durée indéterminée et ne sont pas amorties. Aux fins des tests de dépréciation, la juste valeur des marques de commerce, des appellations commerciales et des marques est établie selon la méthode de l’exemption de redevances.

h) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont présentées au coût diminué des crédits d’impôt à l’investissement (y compris les crédits pour la recherche scientifique et le développement expérimental, « RS&DE »), du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur. Le coût comprend les dépenses directement attribuables à l’acquisition de l’actif. Le coût des actifs produits par Pollard pour elle-même comprend les coûts des matières premières, de la main-d’œuvre directe et des avantages connexes, tous les autres coûts directement attribuables à la mise en état de fonctionnement d’un actif en vue de son utilisation attendue ainsi que les coûts d’emprunt engagés relativement aux actifs qualifiés. Les pièces de rechange d’envergure sont traitées comme des immobilisations corporelles lorsque la durée d’utilité de celles-ci est supérieure à un an. Lorsque les pièces de rechange d’envergure sont mises en service, elles sont transférées au matériel et amorties en conséquence.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

Une immobilisation corporelle est décomptabilisée lors de la sortie ou lorsque aucun avantage économique futur n'est attendu de son utilisation ou de sa sortie. Le montant des profits et des pertes résultant de la sortie d’une immobilisation corporelle est déterminé par la comparaison du produit de la sortie avec la valeur comptable de l’immobilisation corporelle, et il est comptabilisé à l’état du résultat net sur la base du montant net.

Le coût de chacune des composantes d'une immobilisation corporelle est amorti selon le mode linéaire, sur sa durée de vie utile estimative, à compter de la date à laquelle il est prêt à être utilisé. Les terrains ne sont pas amortis. Les durées d’utilité estimées pour la période en cours et les périodes comparatives sont les suivantes :

Actif	Durée
Immeubles	De 10 à 39 ans
Améliorations locatives	Durée du bail
Matériel	De 2 à 11 ans
Appareils de jeux de bienfaisance	De 3 à 8 ans
Mobilier, agencements et ordinateurs	De 3 à 9 ans

Les modes d’amortissement, les durées d’utilité estimées et la valeur résiduelle sont réexaminés chaque date de clôture d’exercice et ajustés prospectivement au besoin.

La valeur comptable des immobilisations corporelles est soumise à un test de dépréciation lorsque des événements ou des changements de situation indiquent que la valeur comptable d'un actif pourrait ne pas être recouvrable.

• i) Participation dans une coentreprise

Une coentreprise est un partenariat en vertu duquel les parties qui détiennent le contrôle conjoint de l’entreprise ont des droits sur les actifs nets de l’entreprise, plutôt que des droits sur les actifs et des obligations au titre des passifs. Le contrôle conjoint s'entend du partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entreprise, qui n'existe que dans le cas où les décisions concernant les activités pertinentes requièrent le consentement des deux parties.

Les états financiers consolidés englobent la quote-part revenant à Pollard des produits et des charges et des mouvements de capitaux propres de l’entité comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

j) Participation dans une entreprise commune

Une entreprise commune est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l'entreprise ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs à celle-ci. Le contrôle conjoint s'entend du partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entreprise, qui n'existe que dans le cas où les décisions concernant les activités pertinentes requièrent le consentement des deux parties.

Les états financiers consolidés comprennent la participation de Pollard dans l’entreprise commune de loterie en ligne de Michigan Lottery soit : ses actifs, y compris la quote-part lui revenant de tous les actifs détenus conjointement, ses passifs, y compris la quote-part lui revenant de tous les passifs détenus conjointement et la quote-part lui revenant des produits et des charges.

k) Instruments financiers

Les actifs financiers sont initialement comptabilisés à leur juste valeur. Lors de la comptabilisation initiale, Pollard classe ses actifs financiers comme étant au coût amorti, à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global ou à la juste valeur par le biais du résultat net, en fonction du modèle économique dans lequel s’inscrit la gestion des actifs financiers et des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels des actifs financiers. Les actifs financiers ne sont pas reclassés après leur comptabilisation initiale, sauf si Pollard change le modèle économique dans lequel s’inscrit la gestion des actifs financiers. Les passifs financiers sont classés comme étant au coût amorti.

Un actif financier est classé comme étant évalué au coût amorti s’il remplit les deux conditions suivantes : a) la détention de l'actif s'inscrit dans un modèle économique dont l'objectif est de détenir des actifs afin d'en percevoir les flux de trésorerie contractuels et b) les conditions contractuelles de l'actif financier donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie qui correspondent uniquement à des remboursements de principal et à des versements d'intérêts sur le principal restant dû.

Un actif financier est classé comme étant évalué à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global s’il remplit les deux conditions suivantes : a) la détention de l'actif financier s'inscrit dans un modèle économique dont l'objectif est atteint à la fois par la perception de flux de trésorerie contractuels et par la vente d'actifs financiers et b) ses conditions contractuelles donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie qui correspondent uniquement à des remboursements de principal et à des versements d'intérêts sur le principal restant dû.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

Tous les actifs financiers qui ne sont pas classés comme étant évalués au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net. Cela comprend tous les actifs financiers dérivés. Lors de la comptabilisation initiale, Pollard peut désigner irrévocablement un actif financier qui remplit autrement les critères pour être évalué au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global comme étant évalué à la juste valeur par le biais du résultat net, si cette désignation élimine ou réduit sensiblement une non-concordance comptable qui existerait autrement.

Comptabilité de couverture

Pollard vend une part considérable de ses produits et services à des clients situés aux États-Unis et ailleurs dans le monde; les ventes sont alors libellées en dollars américains. De même, une part importante du coût de ses intrants est libellée en dollars américains. Pollard dégage aussi des produits dans d’autres devises que le dollar canadien et le dollar américain, principalement l’euro.

À l’occasion, Pollard conclut des contrats de couverture afin d’atténuer ce risque lié aux fluctuations des cours de change. Pollard détermine s’il existe un lien économique entre l'instrument de couverture et l'élément couvert en se fondant sur la monnaie, le montant et le calendrier des flux de trésorerie respectifs. Pollard évalue si le dérivé désigné dans chacune des relations de couverture devrait être, et s’il a été, efficace pour compenser les variations des flux de trésorerie de l’élément couvert à l’aide de la méthode du dérivé hypothétique.

La juste valeur de chaque contrat est comptabilisée au bilan consolidé, à titre d’actif ou de passif financier. Les variations de la juste valeur sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global ou à l’état consolidé du résultat net, selon la nature de l’élément couvert.

Si la couverture ne satisfait plus aux critères de la comptabilité de couverture ou si l’instrument de couverture est vendu, arrive à expiration ou est résilié ou exercé, la comptabilité de couverture cesse, de manière prospective. Lorsque la comptabilité de couverture visant les couvertures de flux de trésorerie cesse, le montant accumulé dans la réserve de couverture demeure dans les capitaux propres jusqu’à ce que, pour la couverture d’une transaction donnant lieu à la comptabilisation d’un élément non financier, ce montant soit inclus dans le coût de l’élément non financier lors de sa comptabilisation initiale ou, pour les autres couvertures de flux de trésorerie, ce montant soit reclassé à l’état consolidé du résultat net au cours de la ou des mêmes périodes où les flux de trésorerie futurs prévus couverts influent sur le résultat net. Si les flux de trésorerie futurs couverts ne sont plus susceptibles de se réaliser, les montants accumulés dans la réserve de couverture sont immédiatement reclassés à l’état consolidé du résultat net.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

l) Dépréciation

Actifs financiers

Pollard applique la méthode simplifiée pour établir la provision au titre des pertes de crédit attendues, laquelle exige l’utilisation d’une provision pour les pertes de crédit attendues sur la durée de vie pour tous les débiteurs. Les pertes de crédit attendues correspondent à la différence entre la valeur actualisée des flux de trésorerie contractuels exigibles en vertu du contrat et les flux de trésorerie que Pollard s’attend à recevoir. Les flux de trésorerie attendus reflètent l’ensemble des informations disponibles, dont l’expérience passée de Pollard, le classement chronologique des débiteurs et des facteurs macroéconomiques prospectifs. De plus amples détails sont fournis à la note 26 et à la note 27.

Actifs non financiers

Pollard passe en revue la valeur comptable de ses actifs non financiers autres que ses stocks et ses actifs d’impôt différé chaque date de clôture afin de déterminer s’il existe un indice montrant qu’un actif a pu se déprécier.

S'il existe un tel indice, ou lorsque le test de dépréciation annuel d'un actif est requis, Pollard estime la valeur recouvrable de l'actif. Dans le cas du goodwill, la valeur recouvrable est estimée au 31 décembre de chaque année. Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d'un actif ou de l'UGT correspondante excède sa valeur recouvrable estimée.

La valeur recouvrable d’un actif ou d’une UGT est la valeur la plus élevée entre sa valeur d’utilité et sa juste valeur diminuée des coûts de vente. Aux fins de l’évaluation de la valeur d’utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont comptabilisés à leur valeur actualisée par application d’un taux d’actualisation avant impôt qui reflète les appréciations actuelles du marché, de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif de l’UGT.

Pour les besoins des tests de dépréciation, les actifs qui ne peuvent être soumis à un test de dépréciation individuel sont regroupés pour former le plus petit groupe d’actifs qui génère, par leur utilisation continue, des entrées de trésorerie largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par d’autres actifs ou UGT.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le bénéfice net. Les pertes de valeur comptabilisées au titre d’UGT sont d’abord réparties en réduction de la valeur comptable du goodwill affecté aux UGT, puis en réduction de la valeur comptable des autres actifs de l’UGT au prorata. Les pertes de valeur eu égard au goodwill ne sont pas reprises. En ce qui a trait aux autres actifs, les pertes de valeur comptabilisées au cours de périodes antérieures sont évaluées chaque date de clôture, afin de déterminer s’il existe des indications qui confirment que la perte a diminué ou bien qu’elle n’existe plus. Une perte de valeur est reprise s’il y a eu un changement dans les estimations ayant servi à déterminer la valeur recouvrable. Une perte de valeur ne peut être reprise qu’à concurrence de la valeur comptable de l’actif qui aurait été déterminée, après amortissement, si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée.

m) Capital social

Les actions ordinaires sont classées dans les capitaux propres. Les coûts marginaux directement attribuables à l’émission d’actions ordinaires sont comptabilisés en déduction des capitaux propres, après déduction de toute incidence fiscale.

n) Conversion des monnaies étrangères

La monnaie fonctionnelle de chacune des filiales de Pollard est la monnaie de l'environnement économique principal dans lequel l'entité exerce ses activités. Les transactions en monnaie étrangère sont converties dans la monnaie fonctionnelle respective de chaque entité composant le groupe consolidé au cours de change en vigueur à la date des transactions. Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère à la date de clôture sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à la clôture de la période. Les éléments non monétaires en monnaie étrangère qui sont évalués au coût historique sont convertis au cours de change à la date de l’acquisition. Les éléments non monétaires libellés en monnaie étrangère qui sont évalués à la juste valeur sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à la date à laquelle la juste valeur a été déterminée.

Les écarts de conversion qui découlent de ces conversions sont comptabilisés dans le bénéfice net sauf dans le cas des écarts de conversion qui découlent de la conversion d’instruments financiers admissibles comme couverture des flux de trésorerie, lesquels sont comptabilisés directement dans les autres éléments du résultat global.

Les résultats et la situation financière des entités du groupe consolidé qui ont une monnaie fonctionnelle différente de la monnaie de présentation sont convertis en dollars canadiens comme suit : les actifs et les passifs sont convertis au cours de change en vigueur à la fin de la période visée; les produits et les charges sont convertis au cours de change moyen de la période visée; tous les écarts de conversion qui en résultent sont constatés dans les autres éléments du résultat global.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

Lors de la sortie d’un établissement à l'étranger, le cumul du montant différé comptabilisé dans les autres éléments du résultat global relativement à cet établissement est comptabilisé dans le bénéfice net.

o) Avantages du personnel

Rémunération fondée sur des actions

La juste valeur à la date d’attribution des options sur actions attribuées à des membres du personnel est comptabilisée comme charge, avec comptabilisation de l’augmentation des capitaux propres qui en est la contrepartie, au cours de la période d’acquisition des droits.

Régimes à cotisations définies

Les filiales américaines de Pollard offrent cinq régimes à cotisations définies aux États-Unis. L’obligation au titre des cotisations à ces régimes est comptabilisée comme charges au titre des avantages du personnel à mesure qu’elles sont engagées.

Régimes à prestations définies

Pollard offre quatre régimes à prestations définies non contributifs au Canada et aux États-Unis, soit trois régimes de fin de carrière et un régime à rentes forfaitaires. Aucun d’entre eux ne prévoit de clauses d’indexation.

Les coûts des régimes à prestations définies de Pollard sont comptabilisés sur la période au cours de laquelle les employés rendent des services à Pollard en échange de prestations. Les obligations au titre des prestations définies liées aux régimes sont déterminées par calculs actuariels selon la méthode des unités de crédit projetées au prorata des années de service et selon la meilleure estimation de la direction quant à l'indexation des salaires et à l'âge de départ à la retraite. La valeur actualisée des obligations au titre des prestations définies est déterminée en actualisant les sorties de trésorerie futures estimées au moyen des taux d'intérêt des obligations de sociétés de haute qualité dont la durée à l'échéance se rapproche de celle de l'obligation correspondante et qui sont libellées dans la monnaie dans laquelle les prestations seront versées. Le rendement prévu des actifs des régimes de retraite est calculé en utilisant le taux d'actualisation utilisé pour évaluer l'obligation au titre des prestations définies au début de l’exercice.

Les coûts des services passés sont comptabilisés comme charges, selon le mode linéaire, sur la durée moyenne restant à courir jusqu’à ce que les droits à prestations soient acquis. Lorsque les droits à prestations sont acquis, les coûts des services passés sont immédiatement comptabilisés dans le bénéfice net.

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Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

4. Principales méthodes comptables (suite)

Les réévaluations découlant du calcul de la valeur actualisée de l’obligation au titre des prestations définies et de la juste valeur des actifs du régime sont immédiatement comptabilisées dans les autres éléments du résultat global.

L’actif au titre des régimes de retraite de Pollard est limité au total des coûts des services passés non comptabilisés et de la valeur actualisée des avantages économiques disponibles, soit sous forme de remboursements futurs du régime, soit sous forme de diminution des cotisations futures au régime. Pour calculer la valeur actualisée des avantages économiques, il faut tenir compte des exigences de financement minimal applicables à tout régime de Pollard. Un avantage économique est disponible si Pollard peut le réaliser à un moment quelconque pendant la durée de vie des régimes ou au moment du règlement des passifs des régimes.

p) Impôt sur le résultat

L’impôt exigible et l’impôt différé sont comptabilisés à l’état du résultat net, sauf dans la mesure où ils se rapportent à un regroupement d’entreprises ou à des éléments comptabilisés directement dans les capitaux propres ou dans les autres éléments du résultat global. L’impôt sur le résultat exigible est l’impôt qui devra vraisemblablement être payé ou récupéré au titre du bénéfice imposable ou de la perte fiscale d’une période, et tout ajustement de l’impôt à payer relativement à des années antérieures. L’impôt sur le résultat exigible comprend les retenues d’impôt à la source et les impôts de franchise d’État aux États-Unis.

L’impôt sur le résultat différé est comptabilisé afin de refléter les incidences fiscales futures prévues des écarts temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur valeur fiscale. Les actifs et passifs d'impôt différé sont déterminés selon les taux d'imposition adoptés ou quasi adoptés qui devraient être applicables au moment où les éléments sous-jacents des produits et des charges devraient être réalisés.

Aucun impôt sur le résultat différé n’est comptabilisé relativement aux éléments suivants : les différences temporaires liées aux participations dans des filiales dans la mesure où il est probable que ces différences ne s’inverseront pas dans un avenir prévisible, les différences temporaires imposables découlant de la comptabilisation initiale du goodwill ou les différences temporaires découlant de la comptabilisation initiale d’actifs ou de passifs dans le cadre d’une transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et qui ne touche ni le bénéfice imposable ni la perte fiscale.

Les actifs d’impôt différé sont examinés à la date de clôture et sont réduits lorsque la réalisation de l’avantage fiscal connexe n’est plus probable.

L'incidence sur les actifs et passifs d'impôt différé d’une variation des taux d’imposition est comptabilisée dans les résultats de la période qui englobe la date d'adoption ou de quasi-adoption, sauf s'il se rapporte à un élément comptabilisé antérieurement dans les capitaux propres, auquel cas l'ajustement est effectué dans les capitaux propres.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

Les actifs et passifs d’impôt différé peuvent être compensés si l’entité a un droit juridiquement exécutoire de compenser des actifs et passifs d’impôt exigible, et si les impôts y afférents sont prélevés par la même administration fiscale, soit sur la même entité imposable, soit sur des entités imposables différentes qui ont l’intention, soit de régler les passifs d’impôt exigible et de réaliser les actifs d’impôt exigible sur la base de leur montant net.

q) Provisions

Des provisions sont comptabilisées si Pollard a une obligation actuelle, juridique ou implicite, découlant d’un événement passé, dont le montant peut être estimé de manière fiable, et s’il est probable qu’une sortie d’avantages économiques soit nécessaire pour éteindre l’obligation. Si l’incidence de la valeur temps de l’argent est importante, les provisions sont actualisées à un taux avant impôt, le cas échéant, qui reflète les risques spécifiques du passif. Lorsque les provisions sont actualisées, l’augmentation de la provision attribuable à l'écoulement du temps est comptabilisée à titre de frais financier.

r) Frais financiers et produits financiers

Les frais financiers comprennent les charges d’intérêts sur les emprunts, y compris l'amortissement des coûts de financement différés, les pertes liées à l’évaluation à la valeur de marché des contrats de change et les pertes de change nettes.

Les coûts d'emprunt qui ne sont pas directement attribuables à l'acquisition, à la construction ou à la production d'un actif, c’est-à-dire des actifs qui exigent une longue période de préparation avant de pouvoir être utilisés ou vendus, sont passés en charges dans la période au cours de laquelle ils sont engagés selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Les produits financiers comprennent les profits liés à l’évaluation à la valeur du marché des contrats de change et les profits de change nets.

• s) Contrats de location

Pollard a mis à jour ses méthodes comptables lors de l’adoption de l’IFRS 16, le 1[er] janvier 2019.

À la date de passation d'un contrat, Pollard apprécie si celui-ci est ou contient un contrat de location. Un contrat est ou contient un contrat de location s’il confère le droit de contrôler l’utilisation d’un bien déterminé pour un certain temps moyennant une contrepartie.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

Pollard comptabilise un actif au titre du droit d’utilisation et une obligation locative à la date de début du contrat de location. L’actif au titre du droit d’utilisation est évalué initialement au coût, lequel comprend le montant initial de l’obligation locative, ajusté du montant des paiements de loyers versés à la date de début ou avant cette date et majoré des coûts directs initiaux engagés, et une estimation des coûts requis pour le démantèlement et l’enlèvement du bien sous-jacent ou encore pour la remise en état du bien sous-jacent ou la restauration du lieu où il se trouve, déduction faite des avantages incitatifs à la location reçus.

L’actif au titre du droit d’utilisation est par la suite amorti selon le mode linéaire sur la période allant de la date de début jusqu’au terme de la durée d’utilité de cet actif, ou jusqu’au terme de la durée du contrat de location s’il est antérieur.

La durée d’utilité des actifs au titre de droits d’utilisation est estimée de la même manière que celle des immobilisations corporelles. L’actif au titre du droit d’utilisation est ensuite évalué au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.

L’obligation locative est initialement évaluée à la valeur actualisée des paiements de loyers qui n’ont pas été versés à la date de début, calculée selon le taux d’intérêt implicite du contrat de location ou, s’il est impossible de déterminer facilement ce taux, selon le taux d’emprunt marginal de Pollard. En règle générale, Pollard utilise son taux d’emprunt marginal comme taux d’actualisation.

L’obligation locative est mesurée au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Elle est réévaluée s’il y a un changement dans les paiements de loyers futurs découlant de la variation d’un indice ou d’un taux, s’il y a un changement dans l’estimation des sommes que Pollard s’attend à devoir payer au titre d’une garantie de valeur résiduelle ou, selon le cas, s’il y a un changement dans l’évaluation visant à déterminer si Pollard a la certitude raisonnable d’exercer une option d’achat ou de prolongation ou de ne pas exercer une option de résiliation.

Pour les périodes correspondantes, les contrats de location simple n’étaient pas comptabilisés à l’état consolidé de la situation financière de Pollard. Les paiements versés étaient comptabilisés à l’état du résultat net selon le mode linéaire sur la durée du contrat de location, tandis que les avantages incitatifs à la location reçus, le cas échéant, étaient portés en réduction du total de la charge locative, sur la durée du contrat de location.

Pollard présente les actifs au titre de droits d’utilisation au poste « immobilisations corporelles » à l’état consolidé de la situation financière.

Les contrats de location de Pollard portent sur des bureaux, des installations de fabrication, du matériel de production et du matériel de bureau.

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5. Normes comptables futures

Modifications de l’IFRS 3 – définition d’une entreprise

En octobre 2018, l’International Accounting Standards Board (IASB) a publié des modifications de l’IFRS 3, Regroupements d’entreprises, qui visent à clarifier la question de savoir si une transaction donne lieu à l’acquisition d’un actif ou d’une entreprise. Les modifications comprennent un choix permettant d’utiliser un test de concentration. Il s’agit d’un test qui simplifie l’appréciation à porter et qui donne lieu à l’acquisition d’un actif si la quasi-totalité de la juste valeur des actifs bruts se concentre dans un actif identifiable unique ou dans un groupe unique d’actifs identifiables similaires. Les modifications s’appliquent aux entreprises acquises pendant les exercices ouverts à compter du 1[er] janvier 2020. Pollard ne s’attend pas à ce que l’adoption de ces modifications ait une incidence significative sur ses états financiers consolidés.

6. Acquisitions

a) Schafer Systems Inc.

Le 31 octobre 2018, Pollard Systems Inc., filiale entièrement détenue de Pollard, a acquis la quasitotalité des actifs d’exploitation et des activités commerciales de Schafer Systems Inc. (« Schafer »), le chef de file mondial des distributrices de billets de loterie et des postes de jeu. Pollard Systems Inc. a été renommée Schafer Systems (2018) Inc. à la clôture de la transaction. Le prix d’acquisition a été financé par le produit de la facilité de crédit et les fonds en caisse de Pollard. L’acquisition a été comptabilisée selon la méthode de l’acquisition. Les justes valeurs des actifs et des passifs identifiables reposent sur les meilleures estimations de la direction et sur des techniques d’évaluation au 31 octobre 2018, date de l’acquisition.

Total de la contrepartie transférée	30 447 $
Immobilisations corporelles acquises, montant net
Débiteurs	1 042 $
Stocks	2 566
Immobilisations corporelles	5 409
Créditeurs et charges à payer	(374)
Immobilisations corporelles acquises, montant net	8 643 $
Relations clients	11 426 $
Marque	1 013
Brevets	132
Immobilisations incorporelles identifiables acquises	12 571 $
Goodwill acquis	9 233$

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6. Acquisitions (suite)

Le goodwill acquis est largement attribuable à la main-d’œuvre combinée, à la part de marché ainsi qu’aux synergies et aux économies attendues de l’intégration des activités. Le goodwill devrait être déductible aux fins de l’impôt.

Au 30 septembre 2019, la comptabilisation de l’acquisition a été finalisée.

b) Fastrak Retail (UK) Limited

Le 1[er] mai 2019, Pollard a acquis la totalité des actions ordinaires de Fastrak, un chef de file des distributrices de billets de loterie, des kiosques de loterie et d’autres produits de commercialisation de détail établi au Royaume-Uni. Le prix d’acquisition a été financé par le produit de la facilité de crédit et les fonds en caisse de Pollard. L’acquisition a été comptabilisée selon la méthode de l’acquisition. Les justes valeurs des actifs et des passifs identifiables reposent sur les meilleures estimations de la direction et sur des techniques d’évaluation au 1[er] mai 2019, date de l’acquisition.

Contrepartie en trésorerie versée, déduction faite de la trésorerie acquise de 1 213 $	8 038 $
Contrepartie éventuelle	504
Total de la contrepartie transférée	8 542 $
Immobilisations corporelles acquises, montant net
Débiteurs	2 418 $
Stocks	885
Charges payées d’avance et acomptes	177
Immobilisations corporelles	1 646
Impôt sur le résultat à recevoir	128
Créditeurs et charges à payer	(2 121)
Obligations locatives	(402)
Passif d’impôt différé	(997)
Immobilisations corporelles acquises, montant net (excluant la trésorerie)	1 734 $
Relations clients	3 770 $
Marque	457
Brevets	342
Immobilisations incorporelles identifiables acquises	4 569 $
Goodwill acquis	2 239$

Le goodwill acquis est largement attribuable à la main-d’œuvre combinée, à la part de marché ainsi qu’aux synergies et aux économies attendues de l’intégration de Fastrak au sein de Pollard. Le goodwill ne devrait pas être déductible aux fins de l’impôt. Les justes valeurs des actifs identifiables et des passifs acquis sont préliminaires et pourraient changer si de nouvelles informations sont obtenues.

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Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

6. Acquisitions (suite)

Les coûts d’acquisition découlant de l’acquisition de Fastrak se sont chiffrés à 457 $ pour les douze mois clos le 31 décembre 2019. Ces coûts ont été pris en compte dans les charges administratives.

Au cours de la période comprise entre le 1[er] mai 2019 et le 31 décembre 2019, Fastrak a dégagé des produits d’environ 7 435 $ et un bénéfice net de 13 $, après amortissement de la juste valeur des actifs identifiables acquis, qui ont été comptabilisés dans les états financiers consolidés.

Si Fastrak avait été acquise le 1[er] janvier 2019, des produits supplémentaires de 3 203 $ et une perte nette de 441 $, après amortissement de la juste valeur des actifs identifiables acquis, auraient été comptabilisés pour les douze mois clos le 31 décembre 2019.

Une contrepartie éventuelle, conditionnelle à l’atteinte de certaines cibles en matière de produits et de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA »), pourrait être versée au vendeur. La cible pour la contrepartie conditionnelle fondée sur les produits est fondée sur l’atteinte de certains volumes de ventes à un client pour la période allant de 2019 à 2023. Le paiement maximal possible aux termes de cette contrepartie conditionnelle fondée sur les produits s’élève à 2 millions de livres. Pollard estime que la probabilité qu’elle effectue des paiements futurs aux termes de la contrepartie conditionnelle fondée sur les produits est faible, et c’est pourquoi elle n’a pas comptabilisé de passif à cet égard.

Le contrepartie conditionnelle fondée sur le BAIIA est fondée sur l’atteinte par Fastrak de certaines cibles de BAIIA pour la période allant de 2019 à 2021. Le paiement possible aux termes de la contrepartie conditionnelle fondée sur le BAIIA est illimité. Initialement, Pollard a inscrit une charge à payer de 504 $ au titre de la contrepartie conditionnelle fondée sur le BAIIA au moment de l’acquisition. Après le 31 décembre 2019, un paiement de 312 $ au titre de la contrepartie conditionnelle fondée sur le BAIIA a été versé au vendeur. Pollard estime que la probabilité qu’elle effectue d’autres paiements futurs aux termes de la contrepartie conditionnelle fondée sur le BAIIA est faible, et c’est pourquoi elle a viré aux autres produits la charge à payer résiduelle de 192 $. En conséquence, Pollard n’avait comptabilisé aucun passif au titre de la contrepartie conditionnelle fondée sur le BAIIA au 31 décembre 2019.

7. Stocks

Stocks
	31 décembre	31 décembre
	2019	2018
Matières premières	17 957 $	18 537 $
Travaux en cours	1 726	2 861
Produits finis	22 857	23 955
	42 540$	45 353$

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Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

7. Stocks (suite)

En 2019, Pollard a comptabilisé une dépréciation des stocks de 580 $ représentant une hausse des provisions pour obsolescence et des pertes de valeur de 46 $ en raison de la variation des cours de change.

En 2018, Pollard a comptabilisé une dépréciation des stocks de 302 $ représentant une hausse des provisions pour obsolescence et des reprises de pertes de valeur de 53 $ en raison de la variation des cours de change.

Le coût des ventes reflète le coût des stocks, y compris les matières premières directes, la main-d’œuvre directe et les frais généraux de production directs.

8. Immobilisations corporelles

						Actifs
					Mobilier,	en cours et
Coût	Terrains	Immeubles	Améliorations locatives	Matériel	agencements et ordinateurs	pièces de rechange	Total
Solde au 1erjanvier 2018	803 $	12 156	3 527	157 800	6 830	2 352	183 468
Acquisitions	881	7 496	–	3 832	–	225	12 434
Entrées/transferts nets	–	195	1 460	6 549	510	6 376	15 090
Sorties	–	–	–	(65)	–	–	(65)
Effet de la variation des cours de change	47	145	74	2 269	26	44	2 605
Solde au 31 décembre 2018	1 731 $	19 992	5 061	170 385	7 366	8 997	213 532
Comptabilisation d’actifs au titre de
droits d’utilisation lors de la première
application de l’IFRS 16, le 1erjanvier
2019	–	17 750	–	132	397	–	18 279
Acquisitions	–	321	128	1 170	28	–	1 647
Entrées/transferts nets*	–	2 684	247	17 096	453	(382)	20 098
Sorties	–	–	–	(1 361)	–	–	(1 361)
Effet de la variation des cours de change	(39)	(557)	(40)	(1 184)	(28)	(120)	(1 968)
Solde au 31 décembre 2019	1 692$	40 190	5 396	186 238	8 216	8 495	250 227

*Le poste Entrées/ transferts nets comprend des coûts des appareils de 1 097 $ auparavant classés dans les stocks qui ont été reclassés dans les immobilisations corporelles en 2019. Ce poste comprend aussi, pour la catégorie des immeubles, des entrées d’actifs au titre de droits d’utilisation liés à des contrats de location de 1 761 $.

						Actifs
					Mobilier,	en cours et
Cumul des amortissements	Terrains	Immeubles	Améliorations locatives	Matériel	agencements et ordinateurs	pièces de rechange	Total
Solde au 1erjanvier 2018	– $	5 281	2 150	117 335	4 383	–	129 149
Amortissement pour l’exercice	–	444	242	11 129	233	–	12 048
Sorties	–	–	–	(47)	–	–	(47)
Effet de la variation des cours de change	–	2	74	691	9	–	776
Solde au 31 décembre 2018	– $	5 727	2 466	129 108	4 625	–	141 926
Amortissement pour l’exercice	–	5 265	391	12 376	433	–	18 465
Sorties	–	–	–	(1 343)	–	–	(1 343)
Effet de la variation des cours de change	–	(72)	(43)	(600)	(10)	–	(725)
Solde au 31 décembre 2019	–$	10 920	2 814	139 541	5 048	–	158 323

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Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

8. Immobilisations corporelles (suite)

						Actifs
					Mobilier,	en cours et
			Améliorations		agencements	pièces de
Valeur comptable	Terrains	Immeubles	locatives	Matériel	et ordinateurs	rechange	Total
Au 31 décembre 2018	1 731 $	14 265	2 595	41 277	2 741	8 997	71 606
Au 31 décembre 2019	1 692 $	29 270	2 582	46 697	3 168	8 495	91 904

9. Placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence

	31 décembre	31 décembre
Participation dans une coentreprise	2019	2018
Solde à l’ouverture de l’exercice	1 164 $	877 $
Placement	3 997	2 842
Perte sur le placement comptabilisé selon la méthode de la mise
en équivalence	(3 942)	(2 631)
Effet de la variation des cours de change	(58)	76
Solde à la clôture de l’exercice	1 161$	1 164$

Pollard a conclu une entente avec NeoGames US, LLP en vue de la création de NeoPollard Interactive LLC. L’entité a été établie pour fournir des services de loterie en ligne aux États-Unis et au Canada, sauf dans l’État du Michigan.

Pollard et Neogames S.à r.l. exploitent les activités de loterie en ligne pour Michigan Lottery aux termes d’une convention d’entreprise commune distincte. Pollard comptabilise sa participation dans l’entreprise commune, ce qui inclut ses actifs, y compris la quote-part lui revenant des actifs détenus conjointement, ses passifs, y compris la quote-part lui revenant des passifs pris en charge conjointement, et la quote-part lui revenant des produits et des charges.

10. Goodwill

	31 décembre	31 décembre
	2019	2018
Solde à l’ouverture de l’exercice	69 667 $	51 768 $
Acquisition de Fastrak (note 6)	2 239	–
Acquisition de Gamco	–	5 884
Acquisition de Schafer (note 6)	–	9 233
Effet de la variation des cours de change	(1 913)	2 782
Solde à la clôture de l’exercice	69 993$	69 667$

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10. Goodwill (suite)

Méthode d’évaluation de la dépréciation

Pollard effectue son test de dépréciation annuel du goodwill le 31 décembre. Le goodwill a été attribué comme suit aux UGT de Pollard :

	31	décembre	31 décembre
		2019	2018
Loterie		30 816 $	30 816 $
American Games		6 678	7 012
Diamond Game		14 991	15 741
Gamco		6 220	6 513
Schafer		9 128	9 585
Fastrak		2 160	–
Total		69 993$	69 667$

Le goodwill attribué à chaque UGT, soit American Games, Diamond Game, Gamco, Schafer et Fastrak est assujetti à la réévaluation des cours de change.

Pour chaque UGT, les valeurs recouvrables ont été déterminées sur la base d’un calcul de la valeur d’utilité fondé sur des projections de flux de trésorerie issues de prévisions financières approuvées par la haute direction. Ces prévisions portent sur une période de cinq ans et reflètent l’estimation d’une valeur finale. Ces prévisions s’appuient sur l’hypothèse de certains taux de croissance qui tiennent compte de la tendance historique et des performances futures attendues.

Le calcul de la valeur d’utilité des UGT décrites ci-dessus est très sensible aux hypothèses clés suivantes sur lesquelles la direction a fondé ses projections de flux de trésorerie pour effectuer le test de dépréciation du goodwill :

• Produits et marge brute connexe

• Cours de change

• Taux d’actualisation

• Taux de croissance

Produits et marge brute connexe

Les flux de trésorerie prévus liés aux produits d’exploitation supposent le maintien des tendances historiques récentes, après ajustements visant à tenir compte des nouveaux contrats qui devraient être conclus, des pressions prévues sur les prix au renouvellement des contrats et de l’incidence prévue des initiatives de vente en lien avec certaines économies de production qui sont en cours de mise en œuvre ou qui devraient l’être.

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

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10. Goodwill (suite)

Cours de change

Une tranche importante des produits est libellée en dollars américains et en euros, contrebalancée en partie par les coûts libellés en dollars américains. En outre, certains actifs et passifs financiers sont libellés en dollars américains. Les flux de trésorerie projetés supposent l’établissement d’estimations des cours de change entre le dollar canadien, le dollar américain et l’euro en fonction des cours de change prévus au cours de la période visée par les prévisions.

Taux d’actualisation

Les taux d’actualisation ont été calculés sur la base du coût estimé des capitaux propres et du capital d’emprunt en tenant compte des données et des facteurs pertinents pour l’économie, pour le secteur d’activité et pour les UGT. Ces coûts ont ensuite été pondérés en fonction d’une structure type du capital de l’industrie pour obtenir un coût moyen pondéré estimatif du capital. Les taux d’actualisation après impôt appliqués aux projections de flux de trésorerie des UGT décrites ci-dessus sont les suivants :

Loterie	12,0	%
American Games	12,0	%
Diamond Game	15,0	%
Gamco	12,0	%
Schafer	14,7	%
Fastrak	16,0	%

Taux de croissance

Les taux de croissance sont fondés sur une estimation des taux de croissance à long terme durables des UGT. Une valeur finale de 2 % a été appliquée dans le cadre du calcul de la valeur d’utilité de toutes les UGT qui précèdent.

La direction estime que toute variation raisonnable et possible de l’une ou l’autre des hypothèses clés sur lesquelles sont fondées les valeurs recouvrables de l’unité génératrice de trésorerie ne ferait pas en sorte que la valeur comptable de l’unité génératrice de trésorerie excède sa valeur recouvrable.

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11. Immobilisations incorporelles

	Actifs		Marques de	Développement	Logiciels et
Coût	clients	Brevets	commerce	différé	licences	Total
Solde au 1erjanvier 2018	28 991 $	5 696	2 641	1 210	12 004	50 542
Acquisitions	15 484	167	1 539	–	579	17 769
Entrées (déduction faite
de crédits d’impôt
à l’investissement)	–	742	–	429	678	1 849
Entrées – développés en
interne (déduction faite de
crédits d’impôt à
l’investissement)	–	–	–	–	5 296	5 296
Effet de la variation des cours
de change	1 769	46	323	–	460	2 598
Solde au 31 décembre 2018	46 244 $	6 651	4 503	1 639	19 017	78 054
Reclassements d’actifs*	–	(662)	–	–	662	–
Acquisitions	3 770	361	457	–	–	4 588
Entrées (déduction faite
de crédits d’impôt
à l’investissement)	–	160	25	–	479	664
Entrées – développés en
interne (déduction faite de
crédits d’impôt à
l’investissement)**	–	–	–	154	7 841	7 995
Effet de la variation des cours
de change	(1 379)	(63)	(222)	–	(389)	(2 053)
Solde au 31 décembre 2019	48 635 $	6 447	4 763	1 793	27 610	89 248
	Actifs		Marques de	Développement	Logiciels et
Cumul des amortissements	clients	Brevets	commerce	différé	licences	Total
Solde au 1erjanvier 2018	15 070 $	4 908	–	1 210	1 608	22 796
Amortissement pour l’exercice	3 152	204	–	36	1 555	4 947
Effet de la variation des cours
de change	120	6	–	–	99	225
Solde au 31 décembre 2018	18 342 $	5 118	–	1 246	3 262	27 968
Reclassements d’actifs*	–	(62)	–	–	62	–
Amortissement pour l’exercice	4 294	167	–	102	2 823	7 386
Effet de la variation des cours
de change	(184)	(13)	–	–	(116)	(313)
Solde au 31 décembre 2019	22 452 $	5 210	–	1 348	6 031	35 041

*En 2019, des coûts de 662 $ auparavant inscrits à l’actif au titre des immobilisations incorporelles dans la catégorie des brevets ont été reclassés dans la catégorie des logiciels et licences. L’amortissement connexe de 62 $ a aussi été reclassé hors des brevets, dans les logiciels et licences.

**Le poste Entrées – développés en interne (déduction faite de crédits d’impôt à l’investissement) comprend des coûts de 106 $ au titre des logiciels qui étaient auparavant classés dans les stocks et qui ont été reclassés dans les immobilisations incorporelles en 2019.

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

11. Immobilisations incorporelles (suite)

	Actifs		Marques de	Développement	Logiciels et
Valeur comptable	clients	Brevets	commerce	différé	licences	Total
Au 31 décembre 2018	27 902 $	1 533	4 503	393	15 755	50 086
Au 31 décembre 2019	26 183 $	1 237	4 763	445	21 579	54 207

L’amortissement des immobilisations incorporelles, établi à 7 386 $ en 2019 (4 947 $ en 2018), est inclus dans le coût des ventes.

Au 31 décembre 2019, la durée de vie résiduelle moyenne pondérée des actifs clients était de 8,9 ans.

12. Impôt sur le résultat

Charge d’impôt sur le résultat

	2019	2018
Exigible	2 136 $	5 175 $
Différé	4 848	742
Total	6 984$	5 917$

Impôt sur le résultat comptabilisé dans les autres éléments du résultat global

Montant avant impôt Économie d’impôt Montant, après impôt en 2019	Montant avant impôt Charge d’impôt Montant, après impôt en 2018
Profit (perte) lié(e) à la réévaluation des régimes à prestations définies (7 300) $ 1 891 (5 409)	3 695 $ (975) 2 720

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

12. Impôt sur le résultat (suite)

Rapprochement du taux d’impôt effectif

Rapprochement du taux d’impôt effectif
2019 2019	2018 2018
Bénéfice net pour l’exercice 22 017 $ Total de la charge d’impôt sur le résultat 6 984	14 852 $ 5 917
Bénéfice avant impôt sur le résultat 29 001 $ Impôt sur le résultat selon le taux national d’impôt de Pollard 27,0 % 7 829 Incidence des taux d’impôt de pays étrangers (2,2) % (632) Montants non déductibles 1,8 % 527 Autres éléments (0,5) % (162) Incidence des éléments non imposables liés aux opérations de change (2,0) % (578)	20 769 $ 27,0 % 5 608 (2,5) % (508) 2,7 % 553 (2,4) % (500) 3,7 % 764
24,1 % 6 984 $	28,5 % 5 917 $

Actifs et passifs d’impôt différé

Actifs et passifs d’impôt différé comptabilisés

Les actifs et les passifs d’impôt différé sont attribuables à ce qui suit :

		Actifs		Passifs	Passifs	Montant	net
	2019		2018	2019	2018	2019	2018
Immobilisations corporelles	–	$	23	(12 375) $	(9 319)	(12 375) $	(9 296)
Immobilisations incorporelles	2 253		2 954	(5 913)	(6 067)	(3 660)	(3 113)
Stocks	228		259	–	(57)	228	202
Avantages du personnel	9 070		7 409	(1 377)	(1 227)	7 693	6 182
(Profit de change latent) perte
de change latente	487		1 126	(655)	(874)	(168)	252
Pertes fiscales non utilisées	994		2 153	–	–	994	2 153
Passifs sur contrat	45		56	(247)	(272)	(202)	(216)
Autres	301		101	(275)	(22)	26	79
Actifs (passifs) d’impôt	13 378	$	14 081	(20 842) $	(17 838)	(7 464) $	(3 757)

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

12. Impôt sur le résultat (suite)

Variation des différences temporaires au cours de l’exercice

				Comptabilisé
				dans les autres
	Solde au			éléments	Solde au
	1erjanvier	Comptabilisé		du résultat	31 décembre
	2019	en résultat net	Acquisitions	global	2019
Immobilisations corporelles	(9 296) $	(2 942)	(137)	–	(12 375)
Immobilisations incorporelles	(3 113)	310	(857)	–	(3 660)
Stocks	202	26	–	–	228
Avantages du personnel	6 182	(365)	–	1 891	7 708
(Profit de change latent) perte de change
latente	252	(435)	–	–	(183)
Pertes fiscales non utilisées	2 094	(1 100)	–	–	994
Passifs sur contrat	57	(259)	–	–	(202)
Autres	(135)	161	–	–	26
Actifs (passifs) d’impôt	(3 757) $	(4 604)	(994)	1 891	(7 464)

				Comptabilisé
				dans les autres
	Solde au			éléments	Solde au
	1erjanvier	Comptabilisé		du résultat	31 décembre
	2018	en résultat net	Acquisitions	global	2018
Immobilisations corporelles	(7 714) $	(406)	(1 176)	–	(9 296)
Immobilisations incorporelles	(1 397)	(477)	(1 239)	–	(3 113)
Stocks	432	(71)	(159)	–	202
Avantages du personnel	6 250	(536)	1 443	(975)	6 182
Pertes de change latentes	90	162	–	–	252
Pertes fiscales non utilisées	1 855	239	–	–	2 094
Passifs sur contrat	182	(125)	–	–	57
Autres*	(96)	–	(39)	–	(135)
Actifs (passifs) d’impôt	(398) $	(1 214)	(1 170)	(975)	(3 757)

*Le solde au 1[er] janvier 2018 tient compte de l’ajustement transitoire de 123 $ apporté au déficit d’ouverture par suite de l’adoption de l’IFRS 15.

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

12. Impôt sur le résultat (suite)

Comptabilisé aux états consolidés du résultat net comme suit :

	2019	2018
Charge d’impôt différé	4 848 $	742 $
Produits (frais) financiers	(244)	472
	4 604$	1 214$

Les montants inclus dans les produits (frais) financiers se rapportent aux opérations de change non réalisées.

13. Dette à long terme

Dette à long terme
				31 décembre		31	décembre
					2019		2018
Facilité de crédit, portant intérêt à des taux variant de			4,02 %
à 4,32 %, payable mensuellement,	échéant en	2022			127 820	$	116 177 $
Financement de matériel					–		4
Contrat de location de matériel					–		36
Charges de financement différées, après amortissement					(525)		(421)
					127 295		115 796
Moins la tranche courante					–		(40)
					127 295	$	115 756$
		Coûts de			Contrat de
	Facilité	financement		Financement	location de
	de crédit	différés		de matériel	matériel		Total
Solde au 1erjanvier 2019	116 177 $		(421)	4		36	115 796
Produit net (remboursements nets)	14 361		–	(4)		(36)	14 321
Règlement des charges de
financement différées	–		(450)	–		–	(450)
Total des variations des flux de trésorerie
liés aux activités de financement	14 361		(450)	(4)		(36)	13 871
Effet des variations des cours de
change	(2 718)		–	–		–	(2 718)
Amortissement des charges de
financement différées	–		346	–		–	346
Total des autres variations	(2 718)		346	–		–	(2 372)
Solde au 31 décembre 2019	127 820 $		(525)	–		–	127 295

Pollard Banknote Limited

Notes afférentes aux états financiers consolidés (suite)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

13. Dette à long terme (suite)

Dette à long terme (suite)
		Coûts de		Contrat de
	Facilité	financement	Financement	location de
	de crédit	différés	de matériel	matériel	Total
Solde au 1erjanvier 2018	83 972 $	(253)	189	647	84 555
Produit net (remboursements nets)	28 705	–	(187)	(640)	27 878
Règlement des charges de
financement différées	–	(561)	–	–	(561)
Total des variations des flux de trésorerie
liés aux activités de financement	28 705	(561)	(187)	(640)	27 317
Effet des variations des cours de
change	3 500	–	2	29	3 531
Amortissement des charges de
financement différées	–	393	–	–	393
Total des autres variations	3 500	393	2	29	3 924
Solde au 31 décembre 2018	116 177 $	(421)	4	36	115 796

Facilité de crédit

Avec prise d’effet le 31 décembre 2019, Pollard a renouvelé sa facilité de crédit. La facilité de crédit autorise des prélèvements pouvant aller jusqu’à 190 000 $ pour les établissements canadiens et jusqu’à 14 000 $ US pour les filiales américaines. La facilité de crédit est également assortie d’une clause accordéon aux termes de laquelle la facilité peut être haussée de 35 000 $. Les prélèvements effectués pour le compte des établissements canadiens peuvent être libellés en dollars canadiens ou en dollars américains, pourvu que le plafond de 190 000 $ CA ou l’équivalent soit respecté. Les prélèvements sur la facilité de crédit portent intérêt à des taux fixes et flottants établis en fonction des taux préférentiels des banques au Canada et aux États-Unis, des acceptations bancaires ou du TIOL. Au 31 décembre 2019, les lettres de garantie en cours aux termes de la facilité de crédit totalisaient 10 704 $ (1 337 $ au 31 décembre 2018).

Le solde total de la facilité de crédit comprend un solde en dollars américains de 36 400 $ US (43 600 $ US au 31 décembre 2018).

Selon les modalités de la convention régissant la facilité de crédit, Pollard doit respecter certaines clauses restrictives de nature financière, notamment des ratios de la dette par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et certains autres éléments (« BAIIA ajusté ») et certains ratios de couverture du service de la dette. Au 31 décembre 2019, Pollard respectait toutes ces clauses restrictives.

Au 31 décembre 2019, le montant non utilisé disponible sur la facilité de crédit totalisait 69 676 $ (58 860 $ en 2018).

Pollard Banknote Limited Notes afférentes aux états financiers consolidés (suite)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

13. Dette à long terme (suite)

La facilité de crédit de Pollard est garantie par une sûreté de premier rang grevant l’ensemble des biens actuels et acquis de Pollard. Aux termes de la convention, la facilité a été consentie pour une période de trois ans renouvelable le 31 décembre 2022. Les paiements de capital ne sont pas requis avant l’échéance. La facilité peut être remboursée par anticipation sans pénalité.

14. Passif au titre des régimes de retraite

	31 décembre	31 décembre
	2019	2018
Juste valeur des actifs des régimes d’avantages	65 481 $	52 946 $
Valeur actuelle des obligations au titre des régimes d’avantages	(92 028)	(73 303)
Passif net au titre des régimes de retraite	(26 547) $	(20 357) $

Pollard offre des régimes à prestations définies non contributifs, qui prévoient le versement de prestations de retraite aux membres du personnel. Pollard offre quatre régimes de retraite à prestations définies, dont trois régimes de fin de carrière et un régime à rentes forfaitaires. Aucun d’entre eux ne prévoit de clauses d’indexation. La date d’évaluation de tous les régimes est le 31 décembre. Deux des régimes des filiales américaines requièrent des évaluations annuelles, les dernières évaluations ayant été effectuées au 1[er] janvier 2019. L’un des régimes canadiens de Pollard requiert actuellement une évaluation tous les ans, la dernière ayant eu lieu au 31 décembre 2018. La plus récente évaluation de l’autre régime canadien de Pollard remonte au 1[er] janvier 2017. Les filiales américaines de Pollard offrent également cinq régimes à cotisations définies. La charge de retraite pour ces régimes à cotisations définies correspond à la cotisation annuelle de capitalisation des régimes par les filiales.

Pollard s’attend à verser des cotisations d’environ 6 474 $ à ses régimes à prestations définies en 2020. La cotisation estimée pour 2020 comprend des paiements de solvabilité supplémentaires de 1 643 $.

Les actifs des régimes d’avantages sont détenus en fiducie et investis de la façon suivante :

	31 décembre	31 décembre
	2019	2018
Titres de capitaux propres	61,0 %	62,0 %
Obligations	36,6 %	35,8 %
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2,4 %	2,2 %
	100,0 %	100,0 %

Pollard Banknote Limited Notes afférentes aux états financiers consolidés (suite)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

14. Passif au titre des régimes de retraite (suite)

Les informations sur l’ensemble des régimes à prestations définies de Pollard s’établissent comme suit :

	2019	2018
Actifs des régimes d’avantages
Juste valeur à l’ouverture de l’exercice	52 946 $	50 506 $
Rendement attendu des actifs des régimes	2 163	1 788
Cotisations de l’employeur	6 310	4 720
Prestations versées	(2 281)	(1 548)
Profits (pertes) de réévaluation	6 689	(3 024)
Effet des variations des cours de change	(346)	504
Juste valeur à la clôture de l’exercice	65 481$	52 946$
	2019	2018
Obligation au titre des prestations constituées
Solde à l’ouverture de l’exercice	73 303 $	73 465 $
Coût des services rendus au cours de la période	4 656	4 839
Coûts financiers	2 858	2 512
Prestations versées	(2 281)	(1 548)
(Profits) pertes de réévaluation	13 948	(6 790)
Effet des variations des cours de change	(456)	825
Solde à la clôture de l’exercice	92 028 $	73 303 $
Passif net au titre des régimes de retraite	(26 547) $	(20 357) $

Le total du coût net des régimes à prestations définies et à cotisations définies de Pollard comptabilisé dans le coût des ventes s’établit comme suit :

	2019	2018
Coût net des régimes à prestations définies
Coût des services rendus au cours de la période	4 656 $	4 839 $
Coût financier lié à l’obligation au titre des régimes	2 858	2 512
Rendement réel des actifs des régimes	(8 852)	1 236
Écart entre le rendement attendu et le rendement réel des actifs
des régimes	7 059	(2 655)
Coût des régimes à prestations définies	5 721	5 932
Coût des régimes à cotisations définies	755	517
Coût net des régimes de retraite	6 476$	6 449$

Pollard Banknote Limited Notes afférentes aux états financiers consolidés (suite)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

14. Passif au titre des régimes de retraite (suite)

Hypothèses actuarielles

Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour l’évaluation à la date de clôture sont les suivantes :

	2019	2018
Taux d’actualisation	3,1 % à 3,7 %	3,9 % à 4,6 %
Taux de croissance de la rémunération	0 % à 3,0 %	0 % à 3,0 %

Les hypothèses concernant les taux de mortalité futurs sont fondées sur des statistiques publiées et sur les tables de mortalité. Au 31 décembre 2019, Pollard utilisait la table de mortalité CPM2014 du secteur privé, jumelée avec l’échelle de projection de la mortalité CPM-B pour les régimes de retraite de sa filiale canadienne et les tables de mortalité Pri-2012 utilisant l’échelle MP-2019 pour les régimes de retraite de ses filiales américaines. Au 31 décembre 2018, Pollard utilisait la table de mortalité CPM2014 du secteur privé jumelée avec l’échelle de projection de la mortalité CPM-B pour les régimes de retraite de sa filiale canadienne et les tables de mortalité en santé RP-2018 pour les régimes de retraite de ses filiales américaines.

Analyse de sensibilité

Des changements raisonnablement possibles apportés à la date de clôture à l’une des hypothèses actuarielles pertinentes, en maintenant les autres hypothèses constantes, auraient fait varier l’obligation au titre des prestations définies comme suit :

	Augmentation	Diminution
Taux d’actualisation (variation de 1 %)	(17 138) $	22 936 $
Taux de rémunération (variation de 1 %)	2 462 $	(2 258) $
Mortalité future (un an)	1 372 $	(1 321) $

Réévaluation

	2019	2018
(Profits liés) pertes liées à la réévaluation des actifs des régimes	6 689$	(3 024) $
(Profits liés) pertes liées à la réévaluation des passifs des régimes
attribuables à ce qui suit :
Hypothèses démographiques	(232) $	23 $
Hypothèses financières	14 240	(8 601)
Ajustements liés à l’expérience	(60)	1 788
(Profits liés) perte liée à la réévaluation despassifs des régimes	13 948$	(6 790) $

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

14. Passif au titre des régimes de retraite (suite)

Réévaluations comptabilisées dans les autres éléments du résultat global

		2019	2018
	Montant accumulé dans le déficit à l’ouverture de l’exercice	(16 673) $	(19 393) $
	Montant comptabilisé au cours de l’exercice, après impôt	(5 409)	2 720
	Montant accumulé dans les résultats non distribués à la clôture de
	l’exercice	(22 082) $	(16 673) $
15.	Capital social

	Actions	Montant
Autorisé
Nombre illimité d’actions ordinaires
Nombre illimité d’actions privilégiées
Émis
Solde au 1erjanvier 2018	23 543 158	73 209 $
Émission d’actions ordinaires	2 070 000	35 351
Exercice d’options sur actions	12 500	45
Solde au 31 décembre 2018	25 625 658	108 605
Exercice d’options sur actions	10 000	37
Solde au 31 décembre 2019	25 635 658	108 642$

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

15. Capital social (suite)

Restrictions quant à la propriété

Les porteurs d’actions ordinaires ont droit à une voix pour chaque action ordinaire détenue, sous réserve de la capacité du conseil d’administration de prendre des mesures de contrainte lorsqu’une personne ou un groupe de personnes agissant de concert acquiert, s’engage à acquérir, détient, détient à titre de propriétaire véritable ou contrôle, directement ou indirectement, un nombre d’actions égal ou supérieur à 5 % des actions ordinaires émises et en circulation (après dilution) (le « seuil de propriété »). Le conseil d’administration, à sa seule discrétion, peut prendre les mesures de contrainte suivantes :

• placer un arrêt de transfert sur la totalité ou une partie des actions ordinaires dont on croit qu’elles dépassent le seuil de propriété;

• suspendre tous les droits de vote et (ou) de dividende sur la totalité ou une partie des actions ordinaires détenues dont on croit qu’elles excèdent le seuil de propriété;

• faire une demande d’injonction au tribunal pour empêcher une personne d’acquérir, de détenir, de contrôler et (ou) de diriger, directement ou indirectement, des actions ordinaires en excédent du seuil de propriété;

• demander à la commission des valeurs mobilières compétente de rendre une ordonnance d’interdiction d’opérations ou une restriction semblable jusqu’à ce que la personne ne contrôle plus les actions ordinaires d’une valeur égale ou supérieure au seuil de propriété.

De plus, si un organisme de réglementation des jeux a déterminé que la propriété par un porteur d’actions ordinaires est incompatible avec ses politiques déclarées, le conseil d’administration a le droit de prendre des mesures de contrainte contre cet actionnaire. Toute personne qui contrôle des actions ordinaires égales ou supérieures au seuil de propriété peut être tenue de déposer une demande, faire l’objet d’une enquête et avoir la qualité d’actionnaire déterminée par un organisme de réglementation du jeu, si cet organisme a des raisons de croire que cette propriété est autrement incompatible avec ses politiques déclarées.

L’actionnaire doit payer tous les coûts de l’enquête engagés par une telle autorité de réglementation des jeux.

Gestion du capital

En matière de gestion du capital, Pollard vise à maintenir une assise financière solide, de façon à conserver la confiance de ses investisseurs, de ses créanciers et du marché et à soutenir l’expansion future des activités. Pollard s’efforce également de maintenir une structure du capital optimale afin de réduire le coût global du capital.

En ce qui a trait à la gestion du capital, Pollard inclut la dette à long terme, le capital social et les résultats non distribués, mais exclut les réserves. Le conseil d’administration examine régulièrement le niveau de la dette, des capitaux propres et des dividendes.

Pollard Banknote Limited Notes afférentes aux états financiers consolidés (suite)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

15. Capital social (suite)

Pollard surveille le capital en fonction du ratio de la dette à long terme par rapport au BAIIA ajusté, du ratio du fonds de roulement et du ratio de couverture du service de la dette. Pollard est soumis à des exigences en matière de capital imposées de l’extérieur, comme elles sont établies dans sa facilité de crédit bancaire. Au 31 décembre 2019, Pollard respectait toutes les clauses restrictives de nature financière.

Aucune modification n’a été apportée à la méthode de gestion du capital de Pollard au cours de la période considérée.

Dividendes

Les dividendes sur les actions ordinaires sont versés dans les 15 jours suivant la fin de chaque trimestre et leur versement est laissé à la discrétion du conseil d’administration de Pollard.

Le 5 novembre 2019, un dividende de 0,04 $ par action a été déclaré, et il sera payable le 15 janvier 2020 aux actionnaires inscrits le 31 décembre 2019.

Rémunération fondée sur des actions

Le régime d’options sur actions de Pollard Banknote Limited confère au conseil d’administration le pouvoir d’accorder des options d’achat d’actions ordinaires aux personnes admissibles et d’en déterminer les modalités.

Au plus 2 354 315 actions ordinaires peuvent être émises sur le capital social de Pollard aux termes du régime d’options.

Des options ont été octroyées à quatre dates d’attribution, et le prix d’exercice correspond au cours de l’action ordinaire à la date de détermination du prix d’exercice. Toutes les options en cours ont une durée de sept ans, et les droits s’acquièrent à raison de 25 % par année sur les quatre premières années.

Pollard Banknote Limited

Notes afférentes aux états financiers consolidés (suite)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

15. Capital social (suite)

	8 novembre	24 avril	3 octobre	10 mars
Date d’attribution des options	2019	2017	2016	2014
Juste valeur à la date
d’attribution	5,13 $	2,27 $	1,87 $	0,82 $
Nombre d’options attribuées	150 000	125 000	25 000	100 000
Cours de l’action	20,70 $	10,00 $	8,12 $	3,63 $
Prix d’exercice	20,70 $	10,00 $	8,12 $	3,63 $
Date de détermination du prix	7 novembre	21 avril	30 septembre	7 mars
d’exercice	2019	2017	2016	2014
Volatilité attendue	31,3 %	29,3 %	30,7 %	33,7 %
Durée de vie des options (durée
moyenne pondérée attendue)	4,75 ans	4,75 ans	4,75 ans	4,75 ans
Taux d’intérêt sans risque
(fondé sur les obligations du	1,5 % à	0,6 % à	0,6 % à	1,7 % à
gouvernement canadien)	1,6 %	0,7 %	0,7 %	2,1 %

La juste valeur à la date d’attribution de ces options a été évaluée à l’aide de la formule Black-Scholes. La volatilité attendue a été évaluée en prenant en compte la volatilité historique moyenne du prix des actions. Les données utilisées dans l’évaluation de la juste valeur de la rémunération fondée sur des actions sont les suivantes :

	2019			2018
		Prix			Prix
		d’exercice			d’exercice
		moyen			moyen
	Nombre	pondéré	Nombre		pondéré
Solde à l’ouverture de l’exercice	237 500	7,46 $	250 000		7,26 $
Attribuées au cours de l’exercice	150 000	20,70 $	–		– $
Exercées au cours de l’exercice	(10 000)	3,63 $	(12 500)		3,63 $
Solde à la clôture de l’exercice	377 500	12,82$	237 500		7,46$

Au 31 décembre 2019, aucune option sur actions n’avait expiré. Des 377 500 options en cours au 31 décembre 2019, 121 250 pouvaient être exercées.

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

16. Engagements et éventualités

Pollard et certaines filiales louent des locaux et du matériel en vertu de contrats de location simple à long terme. La majorité de ces contrats de location ont été classés comme des actifs au titre de droits d’utilisation selon l’IFRS 16, Contrat de location, avec effet le 1[er] janvier 2019. Voir la note 3. Le tableau suivant présente un calendrier, par exercice, des engagements visant les paiements de loyers en vigueur :

2020	5	473	$
2021	4	474
2022	4	021
2023	3	147
2024		937

Pollard est éventuellement responsable des lettres de garantie impayées d’un montant de 10 704 $ au 31 décembre 2019 (1 337 $ en 2018). Ces lettres de garantie font partie de la facilité de crédit de Pollard et sont garanties comme il est indiqué à la note 13.

En 2008, Pollard a conclu un contrat de cession-bail avec une société du même groupe qu’Equities visant des terrains et des immeubles à Council Bluffs, en Iowa. Le bien a été vendu pour la somme de 4 081 $ et repris à bail pour une période de dix ans au prix de location annuel d’environ 260 $ US. En 2019, Pollard a conclu un nouveau contrat de location. Le taux de location de base d’environ 375 $ US est fondé sur la valeur de marché actuelle déterminée d’après une évaluation indépendante.

Également en 2008, Pollard a conclu un bail avec une société du même groupe d’Equities visant une usine de fabrication à Winnipeg, au Manitoba. Le bail était d’une durée de 12 ans et 6 mois, se terminant le 31 mars 2021, à un taux de base annuel d’environ 2 453 $. En 2015, Pollard a convenu d’exercer sa clause de renouvellement. Le renouvellement couvre la période allant d’avril 2021 à septembre 2023 à un taux de location annuel d’environ 2 400 $, y compris l’amortissement annuel d’une allocation pour améliorations locatives d’environ 1 000 $. L’allocation pour améliorations locatives totalise 2 500 $. Le taux de location de base a été établi d’après la valeur de marché actuelle déterminée d’après une évaluation indépendante.

En 2011, Pollard a conclu une opération de cession-bail avec une société du même groupe qu’Equities visant des terrains et des immeubles à Winnipeg, au Manitoba. L’immeuble a été vendu pour 3 473 $ et repris à bail pour une période de cinq ans (avec une option de renouvellement du bail pour une période additionnelle de cinq ans) pour un loyer annuel de 313 $ par année. Le taux de location a été établi d’après la valeur de marché actuelle déterminée d’après une évaluation indépendante. La valeur de vente a été déterminée d’après une évaluation indépendante. En 2016, Pollard a exercé son option de renouveler son bail pour une période additionnelle de cinq ans pour un loyer annuel de 363 $. Le taux de location a été établi d’après la valeur de marché actuelle déterminée d’après une évaluation indépendante.

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16. Engagements et éventualités (suite)

Le 12 septembre 2018, Pollard a conclu un contrat de location visant un terrain et un immeuble à Lansing, au Michigan. Le contrat de location commencera au moment de l’occupation des locaux après la fin des travaux de construction, qui est prévue en 2020. Le contrat de location, d’une durée de sept ans, comporte des options de renouvellement pour deux périodes consécutives de cinq ans. Le loyer annuel s’élève à environ 380 $ par année.

Le 6 février 2020, Pollard Games, Inc. a conclu une entente, approuvée par les tribunaux, visant l’acquisition d’immobilisations corporelles et de droits de propriété intellectuelle, vendus dans le cadre d’une faillite, pour un prix d’acquisition de 3 766 $. La transaction est conditionnelle à certaines conditions de clôture et elle devrait être conclue le 20 mars 2020. Les actifs ont précédemment servi dans le cadre de l’exploitation d’une entreprise de fabrication de billets à languettes pour le secteur des loteries et des jeux de bienfaisance.

Pollard est partie à des litiges et à des réclamations liés à ses activités, dont le montant total ne peut être déterminé. Bien qu’il ne soit pas possible d’estimer l’issue des litiges, la direction est d’avis que tout règlement qui en résulterait n’aurait pas d’incidence importante sur la situation financière de Pollard. Si une perte survenait à la suite d’un règlement, cette perte serait passée en charges dans les résultats de la période au cours de laquelle le règlement survient.

Pollard s’est engagée à indemniser ses administrateurs et dirigeants, actuels et anciens, à l’égard de toute responsabilité et de frais engagés à l’égard de toute action ou poursuite intentée contre eux relativement à l’exercice de leurs fonctions, sous réserve de certaines restrictions habituelles. Aucune réclamation relative à de tels événements n’a été déposée et, par conséquent, aucun montant n’a été comptabilisé dans les présents états financiers relativement à des indemnisations.

17. Soldes des produits et des contrats

Les tableaux suivants présentent la ventilation des produits tirés de contrats conclus avec des clients, par secteur géographique et par gamme de produits :

Produits–par secteur géographique	Exercice clos le 31 décembre	Exercice clos le 31 décembre	2019
	Loteries et
	jeux de	Diamond
	bienfaisance	Game	Total
Canada	71 883 $	9 879 $	81 762 $
États-Unis	222 559	16 034	238 593
International	77 484	–	77 484
Total	371 926$	25 913$	397 839$

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

17. Soldes des produits et des contrats (suite)

Produits–par secteur géographique	Exercice clos le 31 décembre	Exercice clos le 31 décembre	2018
	Loteries et
	jeux de	Diamond
	bienfaisance	Game	Total
Canada	65 750 $	11 343 $	77 093 $
États-Unis	170 643	14 763	185 406
International	69 369	–	69 369
Total	305 762$	26 106$	331 868$
Produits–par gamme de produits	Exercice clos le 31 décembre		2019
	Loteries et
	jeux de	Diamond
	bienfaisance	Game	Total
Loteries	309 452 $	– $	309 452 $
Jeux de bienfaisance	62 474	–	62 474
Systèmes de jeu	–	25 913	25 913
Total	371 926$	25 913$	397 839$
Produits–par gamme de produits	Exercice clos le 31 décembre		2018
	Loteries et
	jeux de	Diamond
	bienfaisance	Game	Total
Loteries	250 580 $	– $	250 580 $
Jeux de bienfaisance	55 182	–	55 182
Systèmes de jeu	–	26 106	26 106
Total	305 762$	26 106$	331 868$

Les tableaux suivants présentent des informations sur les créances, les actifs sur contrat et les passifs sur contrat découlant des contrats conclus avec des clients :

	31 décembre	31 décembre
Soldes des contrats	2019	2018
Créances clients, incluses dans les débiteurs	50 730 $	27 061 $
Actifs sur contrat, inclus dans les débiteurs	3 491	3 128
Passifs sur contrat	–	857

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

17. Soldes des produits et des contrats (suite)

	Exercice clos le	Exercice clos le
	31 décembre	31 décembre
Passifs sur contrat	2019	2018
Solde à l’ouverture de l’exercice	857 $	1 491 $
Augmentation attribuable aux entrées de trésorerie	–	982
Produits comptabilisés pour l’exercice	(857)	(1 616)
Solde à la clôture de l’exercice	–	857
Moins la tranche courante	–	(814)
	–$	43$

18. Autres charges

	2019	2018
Perte sur le placement comptabilisé selon la méthode de la mise
en équivalence (note 9)	3 942 $	2 631 $
Produits liés à la convention de soutien du BAIIA	(2 000)	(2 000)
Autres charges (produits)	13	(167)
	1 955$	464$

Convention de soutien du BAIIA

Diamond Game, filiale de Pollard, a précédemment conclu une convention de soutien du BAIIA avec Amaya Inc. Aux termes de cette convention, sous réserve de certaines conditions, Amaya Inc. versera à Diamond Game chaque année, pendant au plus cinq ans à compter du 1[er] juillet 2015, un montant égal au manque à gagner, s’il en est, entre i) le BAIIA de Diamond Game provenant directement ou indirectement de la distribution des produits de Diamond Game dans certains centres de divertissement ou dans le cadre de la relation de Diamond Game avec un client en particulier, et ii) 2 000 $. Cette convention demeure en vigueur après l’acquisition des actions ordinaires de Diamond Game par Pollard.

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19. Frais financiers et produits financiers

Frais financiers et produits financiers
Frais financiers	2019	2018
Perte de change	1 129 $	5 593 $
Intérêts	6 415	4 243
	7 544$	9 836$
Produits financiers	2019	2018
Profit de change	3 931 $	881 $
	3 931$	881$

20. Bénéfice net par action

Bénéfice net par action
	2019	2018
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires aux fins du
bénéfice net de base et diluépar action	22 017$	14 852$
Nombre moyen pondéré d’actions (de base)	25 632 645	25 439 952
Incidence moyenne pondérée des options sur actions à l’émission	252 705	247 397
Nombre moyenpondéré d’actions(après dilution)	25 885 350	25 687 349
Bénéfice net par action (de base)	0,86 $	0,58 $
Bénéfice netpar action(dilué)	0,86$	0,58$

21. Charges liées au personnel

Charges liées au personnel
	2019	2018
Salaires	116 277 $	100 622 $
Avantages et retenues à la source	18 609	16 760
Régime d’intéressement	2 838	2 010
Charges liées aux régimes à cotisations définies	755	517
Charges liées aux régimes à prestations définies	5 721	5 932
	144 200$	125 841$

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22. Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie

Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie
	2019	2018
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d’exploitation
Débiteurs	(21 573) $	14 002 $
Stocks	756	(7 799)
Charges payées d’avance et acomptes	(607)	(509)
Impôt sur le résultat	(742)	(531)
Créditeurs et charges à payer	464	(1 222)
Passifs sur contrat	(798)	56
	(22 500) $	3 997$

23. Transactions avec des parties liées

Pollard Equities Limited et sociétés membres du même groupe

Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2019, Pollard a versé des paiements de location immobilière de 3 238 $ (3 187 $ en 2018) et des frais d’affrètement d’avions de 436 $ (528 $ en 2018) à des sociétés du groupe d’Equities. De plus, au cours de l’exercice, Pollard a versé à Equities des intérêts de néant (421 $ en 2018) sur sa dette subordonnée.

Au cours de l’exercice considéré, Equities a versé à Pollard 72 $ (72 $ en 2018) au titre de frais de comptabilité et d’administration.

Au 31 décembre 2019, les créditeurs et charges à payer comprenaient un montant à payer à Equities et à des sociétés membres du même groupe au titre de loyers, de charges et d’autres éléments de 456 $ (560 $ en 2018). Les immobilisations corporelles et les obligations locatives à l’état consolidé de la situation financière comprennent des actifs au titre de droits d’utilisation et les obligations correspondantes relativement aux locaux loués à Pollard par Equities. Au 31 décembre 2019, la valeur comptable nette des actifs au titre de droits d’utilisation s’établissait à 10 803 $ et la valeur actualisée des obligations locatives, à 11 787 $.

Neogames S.à r.l. et sociétés membres du même groupe

Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2019, Pollard a remboursé à son coentrepreneur de loterie en ligne des charges d’exploitation et lui a versé des redevances logicielles de 5 728 $ (3 321 $ en 2018), lesquelles sont comptabilisées dans le coût des ventes.

Au 31 décembre 2019, les créditeurs et charges à payer comprennent un montant net de 134 $ (940 $ en 2018) à payer au coentrepreneur de loterie en ligne de Pollard, en remboursement de charges d’exploitation et de dépenses d’investissement, ainsi qu’au titre de la quote-part lui revenant des résultats d’exploitation.

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

23. Transactions avec des parties liées (suite)

Au 31 décembre 2019, la trésorerie soumise à des restrictions et les créditeurs et charges à payer comprennent un montant de 2 600 $ (1 566 $ en 2018) à payer au coentrepreneur de loterie en ligne de Pollard relativement à des garanties de rendement contractuelles.

Principaux dirigeants

Les principaux dirigeants sont les personnes ayant l’autorité et la responsabilité de la planification, de la direction et du contrôle des activités de la société. Les membres du conseil d’administration et du comité de direction sont considérés comme des principaux dirigeants.

La rémunération des principaux dirigeants est composée de ce qui suit :

	2019	2018
Salaires et avantages	3 370 $	3 267 $
Régime d’intéressement	15	20
Charges liées aux régimes de retraite à prestations définies	614	619
	3 999$	3 906$

Au 31 décembre 2019, les administrateurs et les membres de la direction visés de Pollard, en tant que groupe, étaient les propriétaires véritables ou avaient le contrôle de plus de 17 439 058 actions ordinaires de Pollard.

24. Ventes à des clients importants

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2019, les ventes à un client ont représenté 11,2 % du chiffre d’affaires consolidé et les ventes à un deuxième client, 10,1 %. En 2018, les ventes à un client ont représenté 12,7 % du chiffre d’affaires consolidé et les ventes à un deuxième client, 11,1 %.

25. Informations sectorielles

Pollard a deux secteurs à présenter : celui des loteries et jeux de bienfaisance et celui de Diamond Game, qui sont les unités d’exploitation stratégiques de Pollard.

Ces unités d’exploitation stratégiques offrent des produits et services différents et sont gérées séparément. Les co-directeurs généraux de Pollard revoient mensuellement, pour chaque unité d’exploitation stratégique, les rapports de gestion interne.

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25. Informations sectorielles (suite)

Le secteur des loteries et jeux de bienfaisance tire ses produits de la fabrication de billets de jeu instantané et d’articles connexes. Le secteur Diamond Game tire ses produits du développement de systèmes de jeux.

	Exercice clos le 31 décembre	Exercice clos le 31 décembre	2019
	Loteries et
	jeux de	Diamond
	bienfaisance	Game	Total
Produits attribuables aux clients externes	371 926 $	25 913 $	397 839 $
Coûts et charges d’exploitation	345 929	22 909	368 838
Bénéfice avant impôt sur le résultat	25 997	3 004	29 001
Total des actifs	292 456	59 809	352 265

	Exercice clos le 31 décembre	Exercice clos le 31 décembre	2018
	Loteries et
	jeux de	Diamond
	bienfaisance	Game	Total
Produits attribuables aux clients externes	305 762 $	26 106 $	331 868 $
Coûts et charges d’exploitation	288 673	22 426	311 099
Bénéfice avant impôt sur le résultat	17 089	3 680	20 769
Total des actifs	242 692	62 908	305 600

		31	décembre	31 décembre
			2019	2018
Immobilisations	corporelles et goodwill
Canada			76 774 $	66 227 $
États-Unis			81 663	75 046
Royaume-Uni			3 460	–
			161 897$	141 273$

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26. Instruments financiers

La juste valeur d’un instrument financier est le montant estimé que Pollard recevrait ou paierait pour résilier l’entente relative à l’instrument financier à la date de clôture.

Les méthodes et hypothèses suivantes ont été utilisées pour estimer la juste valeur de chaque type d’instrument financier en se référant à diverses données sur la valeur de marché et à d’autres techniques d’évaluation, le cas échéant.

La juste valeur des débiteurs, des créditeurs et charges à payer et des dividendes à payer se rapproche de leur valeur comptable compte tenu de leur échéance à court terme.

La juste valeur de la dette à long terme se rapproche de la valeur comptable en raison du taux d’intérêt variable de la dette.

La juste valeur des autres passifs non courants se rapproche de la valeur comptable compte tenu du montant du règlement prévu de ces passifs.

Certains instruments financiers comptabilisés à la juste valeur dans les états de la situation financière sont classés selon une hiérarchie qui reflète l’importance des données utilisées pour effectuer les évaluations. La hiérarchie de la juste valeur a les niveaux suivants :

Niveau 1 - évaluation fondée sur les prix cotés observés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques.

Niveau 2 - techniques d’évaluation fondées sur les données qui sont des prix cotés d’instruments similaires sur des marchés actifs; les prix cotés d’instruments identiques ou similaires sur des marchés qui ne sont pas actifs; autres que les prix cotés utilisés dans un modèle d’évaluation qui sont observables pour cet instrument; et les données qui sont principalement dérivées ou corroborées par des données de marché observables par corrélation ou par d’autres moyens.

Niveau 3 - techniques d’évaluation avec des données importantes non observables sur le marché.

Un instrument financier est classé au niveau le plus bas de la hiérarchie pour lequel une donnée importante a été prise en compte dans l’évaluation de la juste valeur.

Au 31 décembre 2019, la trésorerie et la trésorerie soumise à des restrictions comptabilisées à la juste valeur ont été classées au niveau 1 de la hiérarchie des justes valeurs.

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Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

27. Gestion des risques financiers

Pollard est exposée aux risques suivants du fait de l’utilisation d’instruments financiers :

Risque de crédit Risque de liquidité Risque de change Risque de taux d’intérêt

Les politiques de gestion des risques de Pollard sont établies de manière à permettre l’identification et l’analyse des risques, à fixer des limites et des contrôles appropriés et à surveiller les risques et le respect des limites fixées. Le comité d’audit supervise la direction dans son rôle de surveillance de la conformité aux politiques et aux procédures de Pollard en matière de gestion des risques.

Il est assisté dans cette tâche par la fonction d’audit interne, qui passe périodiquement en revue les contrôles de gestion des risques et dont le programme d’audit interne annuel se fonde sur le processus annuel d’évaluation des risques.

Risque de crédit

Le tableau suivant présente les détails du classement chronologique des débiteurs de Pollard et la correction de valeur pour pertes qui s’y rattache.

	31 décembre	31 décembre
	2019	2018
En règle	50 093 $	30 929 $
En souffrance depuis un jour à 60 jours	2 708	2 647
En souffrance depuis plus de 60 jours	4 600	1 289
Moins : la correction de valeur pour pertes	(188)	(190)
	57 213$	34 675$

Pollard a appliqué le modèle fondé sur les pertes de crédit attendues pour évaluer le risque de crédit associé à ses débiteurs. Dans le cadre de cette analyse, Pollard a regroupé ses clients en deux catégories : les organismes de loterie gouvernementaux et les réseaux de distribution de jeux de bienfaisance. Pour ce qui est des ventes aux organismes de loterie gouvernementaux, Pollard a évalué à zéro la correction de valeur pour pertes en se fondant sur la nature des organismes clients et sur l’absence d’historique de pertes, de problèmes de recouvrement ou de débiteurs en souffrance depuis longtemps, ainsi que sur d’autres facteurs propres à chaque client et facteurs macroéconomiques prospectifs. Pollard a effectué la même évaluation pour les clients des réseaux de distribution de jeux de bienfaisance, et celle-ci a donné lieu à la comptabilisation d’une correction de valeur pour pertes, comme l’indique le tableau qui précède.

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Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

27. Gestion des risques financiers (suite)

Risque de liquidité

Le risque de liquidité s’entend du risque que Pollard ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations financières à leur échéance.

Le tableau suivant présente l’analyse des flux de trésorerie non actualisés selon l’échéance de Pollard, y compris les paiements d’intérêts y afférents, de certains passifs financiers non courants et de certains contrats de location au 31 décembre 2019 :

	Total	2020	2021	2022	2023	2024
Dette à long terme	146 060 $	5 386	6 427	134 247	–	–
Contrats de location	18 052	5 473	4 474	4 021	3 147	937
	164 112 $	10 859	10 901	138 268	3 147	937

L’approche de Pollard consiste à faire en sorte, dans la mesure du possible, qu’elle disposera toujours de liquidités suffisantes pour honorer ses engagements à leur échéance. Les fonds requis en 2020 pour les dépenses d’investissement, le fonds de roulement et les dividendes devraient être financés au moyen des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et du solde inutilisé de la facilité de crédit de Pollard. Les obligations contractuelles de Pollard s’inscrivent dans le cours normal de ses activités.

Risque de change

Pollard vend une part considérable de ses produits et services à des clients situés aux États-Unis et à certains clients ailleurs dans le monde dont les ventes sont libellées en dollars américains. De même, une part importante du coût de ses intrants est libellée en dollars américains. Pollard dégage aussi des produits dans d’autres devises que le dollar canadien et le dollar américain, principalement l’euro.

L’augmentation ou la diminution de 50 points de base du cours du change entre le dollar canadien et le dollar américain aurait entraîné la diminution ou l’augmentation d’environ 36 $ (23 $ en 2018) du bénéfice avant impôt sur le résultat pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. L’augmentation ou la diminution de 50 points de base du cours du change entre le dollar canadien et l’euro aurait entraîné la diminution ou l’augmentation d’environ 81 $ (75 $ en 2018) du bénéfice avant impôt sur le résultat en raison de la variation des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation pour l’exercice clos le 31 décembre 2019.

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les données sur les actions)

Exercices clos les 31 décembre 2019 et 2018

27. Gestion des risques financiers (suite)

De plus, des écarts de conversion surviennent lorsque les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis aux cours de change qui varient au fil du temps. Au 31 décembre 2019, les passifs financiers libellés en dollars américains surpassaient d’environ 27 949 $ (36 147 $ en 2018) les actifs financiers libellés dans la même devise.

Le raffermissement ou l’affaiblissement de 50 points de base de la valeur du dollar canadien par rapport au dollar américain aurait entraîné la diminution ou l’augmentation d’environ 140 $ pour l’exercice clos le 31 décembre 2019 (181 $ en 2018) du bénéfice avant impôt sur le résultat.

Pollard a recours à un certain nombre de stratégies pour atténuer son exposition au risque de change. Cinq des installations de fabrication sont situées aux États-Unis, et une part importante du coût des intrants de l’ensemble des installations de production est libellée en dollars américains, ce qui crée une couverture naturelle ayant pour effet de contrebalancer une grande partie des produits libellés en dollars américains.

Pollard emploie aussi des couvertures financières, dont des contrats de change, pour gérer le risque de change. Au 31 décembre 2019, Pollard n’était partie à aucun contrat de ce type.

Risque de taux d’intérêt

Pollard est exposée au risque de taux d’intérêt en raison de ses instruments à taux fixe et à taux variable. La fluctuation des taux d’intérêt aura une incidence sur l’évaluation et le remboursement de ces instruments.

Une diminution ou une augmentation de 50 points de base des taux d’intérêt entraînerait une augmentation ou une diminution du bénéfice avant l’impôt sur le résultat d’environ 639 $ pour l’exercice clos le 31 décembre 2019 (581 $ en 2018).

28. Événement postérieur à la date de clôture

Le 3 février 2020, Pollard a conclu l’acquisition annoncée précédemment de mkodo Limited (« mkodo »). Le 6 décembre 2019, Pollard a signé une entente définitive visant l’acquisition de la totalité des capitaux propres de mkodo pour un prix d’acquisition de 13 416 $ avant les ajustements usuels du fonds de roulement et d’éventuels paiements liés à une contrepartie conditionnelle fondée sur certaines cibles de BAIIA. mkodo est un chef de file de la fourniture d’applications numériques et d’interfaces utilisateur pour l’industrie de la loterie et des jeux. Le prix d’acquisition a été financé par le produit de la facilité de crédit et les fonds en caisse de Pollard. L’acquisition sera comptabilisée selon la méthode de l’acquisition. La répartition du prix d’acquisition entre les actifs et les passifs identifiables n’est pas encore terminée.