Podravka d.d. — Earnings Release 2012

Feb 12, 2013

NEREVIDIRANI REZULTATI POSLOVANJA GRUPE PODRAVKA ZA RAZDOBLJE 1.- 12.2012. GODINE

Glavna obiljeţja poslovanja

• 1. Ukupna prodaja Grupe Podravka u 2012. godini iznosila je 3.626,7 milijuna HRK što je na razini prodaje ostvarene u 2011. godini.
• 1. Neto dobit Grupe Podravka bez jednokratnih stavki iznosi 111,7 milijuna HRK, što predstavlja rast od 7% u usporedbi s neto dobiti 2011. godine prikazane na usporediv način.
• 1. Rezultat poslovanja Grupe Podravka u 2012. godini pod značajnim je utjecajem jednokratnih stavki koje u razini neto dobiti ukupno iznose 131,8 milijuna HRK, te se prvenstveno odnose na usklaĎenja vrijednosti materijalne i nematerijalne imovine te otpremnine u skladu s programom zbrinjavanja viška zaposlenika.
• 1. Neto novac ostvaren poslovnim aktivnostima veći je za 95 milijuna HRK, što predstavlja rast od 62% u odnosu na 2011. godinu.
• 1. Ukupna vrijednost kapitalnih ulaganja u promatranom razdoblju iznosila je 94,4 milijuna HRK.

Vaţni događaji u 2012. godini

• 1. Izmjene u sastavu Nadzornog odbora i Uprave Podravke d.d.
• 1. Započet proces restrukturiranja, usvojen Strateški plan poslovanja Grupe Podravka za razdoblje 2013. – 2017. godina.
• 1. ProvoĎenje optimizacije poslovnih procesa u Grupi Podravka: odluka o zatvaranju linije klanja stoke, smanjenje proizvodnog portfelja za oko 660 proizvoda koji nisu imali očekivanu profitabilnost.
• 1. Proveden program zbrinjavanja viška zaposlenih koji se nastavlja i kroz 2013. godinu.

Napomena

O prodaji Grupe Podravka izvještavamo na sljedeći način:

SPP "Prehrana i pića"

• 1. Poslovni program Podravka hrana
• Podravka marke
  • PreraĎevine voća i povrća, prilozi jelima i ostalo (PreraĎevine voća i povrća, Prilozi jelima, Proizvodi mlina i pekare i ostalo)
  • Dječja hrana, slastice i snack
  • Riba i riblji proizvodi
• Ostalo

2. Poslovni program jela i dodaci jelima

• Podravka marke
• Dodaci jelima
• Podravka jela
• Ostalo
• 3. Poslovni program meso
• Podravka marke
• Ostalo
• 4. Poslovni program pića
• Podravka marke
• Ostalo

SPP "Farmaceutika"

1. Lijekovi

Izjava o odricanju od odgovornosti

Ova objava sadrži određene izjave o budućim događajima u vezi s financijskim stanjem, rezultatima aktivnosti i poslovanjem Grupe Podravka. Te izjave o budućnosti predstavljaju očekivanja ili mišljenja Društva o budućim događajima, uključuju poznate i nepoznate rizike te nesigurnosti koje bi mogle uzrokovati da se stvarni rezultati, učinak ili događaji bitno razlikuju od onih izraženih ili pretpostavljenih u tim izjavama.

Prihodi od prodaje po strateškim poslovnim podruĉjima

					u milijunima HRK
Red.		1.-12. 2012.		1.-12. 2011.		Indeks
br.	SPP	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	Prehrana i pića	2.799,3	77,2	2.828,9	78,0	99
2.	Farmaceutika	827,4	22,8	796,3	22,0	104
	Ukupno	3.626,7	100,0	3.625,2	100,0	100

Prihodi od prodaje Grupe Podravka iznosili su 3.626,7 milijuna HRK te su za 1,5 milijuna HRK viši u odnosu na 2011. godinu.

Prodaja SPP Prehrana i pića iznosila je 2.799,3 milijuna HRK što predstavlja pad prodaje od 1% u usporedbi s 2011. godinom. Nešto niţa razina prodaje posljedica je pada navedenog SPP-a u Hrvatskoj (-2%), budući da je uslijed dugotrajne recesije domaća potraţnja i dalje slaba. Osnovni gospodarski pokazatelji u Hrvatskoj i dalje biljeţe nepovoljna kretanja - nezaposlenost biljeţi porast od 5,5%¹ , realna neto plaća je niţa za 2,2%² , realni promet u trgovini na malo biljeţi pad od 3,9%³ , što se posljedično negativno odraţava na potrošnju. S druge strane, trţište jugoistočne Europe biljeţi porast prodaje SPP-a Prehrana i pića od 2% s najvećim doprinosom trţišta Bosne i Hercegovine, Makedonije i Kosova. Povrh toga, trţište zapadne Europe, prekooceanskih zemalja i Dalekog istoka raste 3%, a najveći doprinos imaju trţišta Australije i SAD-a.

SPP Farmaceutika ostvarilo je prodaju u iznosu od 827,4 milijuna HRK, odnosno prodaja je porasla za 4% na godišnjoj razini. Navedeni porast generiran je temeljem više razine prodaje inozemnih trţišta (11%) meĎu kojima se najviše ističu Rusija i Bosna i Hercegovina. Prodaja na trţištu Hrvatske niţa je za 2% u usporedbi s 2011. godinom. Ako se struktura prodaje promotri prema ATK⁴ klasifikaciji najznačajniji porast ostvarili su dermatici, lijekovi s djelovanjem na krv i krvotvorne organe te lijekovi s djelovanjem na probavni sustav i mijenu tvari.

1 Izvori: DZS, HZZ; podatak se odnosi na razdoblje 1.-11.2012.

² Izvor: DZS; podatak se odnosi na razdoblje 1.-10.2012.

³ Izvor: DZS; podatak se odnosi na razdoblje 1.-11.2012.

⁴ Anatomsko – terapijsko – kemijski sustav razvrstavanja lijekova

Podravkini ĉajevi malina i kupina s vanilijom, šljiva, jabuka s cimetom i naranĉa s cimetom i klinĉićem novi su proizvodi koji nude briţljivo odabranu mješavinu mljevenog bilja i voća, zaokruţenog i bogatog mirisa i okusa. Zbog ugodnog voćnog okusa čajni napitak prikladan je za konzumiranje u svim prilikama, a svaka filtar vrećica zapakirana je u aroma omotač, posebnu foliju koja čuva svjeţinu i miris.

Šunka narezak i Pikant šunka narezak izraĎuju se od najfinijih sastojaka, a karakterizira ih izuzetna sočnost. Nose oznaku "light" jer sadrţe 30% manje masti u odnosu na standardne proizvode na trţištu. Prvi izbor za potrošače koji vode računa o svojoj prehrani, a ujedno ţele uţivati u punom okusu.

Hederan akut granule mogu se primijeniti kao pomoć pri ublaţavanju kašlja jer doprinose odrţavanju zdravlja dišnog sustava i smirivanju kašlja.

Prihodi od prodaje po grupama proizvoda

						u milijunima HRK
Red.		1.-12. 2012.		1.-12. 2011.		Indeks
br.	GRUPA PROIZVODA	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	PP PODRAVKA HRANA	1.304,7	36,0	1.291,7	35,6	101
	Podravka marke	994,4	27,4	987,2	27,2	101
	- PreraĎevine voća i povrća, prilozi jelima i ostalo	475,3	13,1	480,8	13,3	99
	- Dječja hrana, slastice i snack	390,6	10,8	380,1	10,5	103
	- Riba i riblji proizvodi	128,5	3,5	126,3	3,5	102
	Ostalo	310,3	8,6	304,5	8,4	102
2.	PP JELA I DODACI JELIMA	933,3	25,7	941,2	26,0	99
	Podravka marke	899,3	24,8	908,8	25,1	99
	- Dodaci jelima	655,5	18,1	672,6	18,6	97
	- Podravka jela	243,8	6,7	236,2	6,5	103
	Ostalo	34,0	0,9	32,4	0,9	105
3.	PP MESO	388,8	10,7	409,7	11,3	95
	Podravka marke	344,1	9,5	371,0	10,2	93
	Ostalo	44,7	1,2	38,7	1,1	116
4.	PP PIĆA	172,5	4,8	186,3	5,1	93
	Podravka marke	168,9	4,7	171,4	4,7	99
	Ostalo	3,6	0,1	14,9	0,4	24
5.	Lijekovi	827,4	22,8	796,3	22,0	104
	Ukupno	3.626,7	100,0	3.625,3	100,0	100

PP Podravka hrana ostvarila je porast prodaje od 1% u usporedbi s 2011. godinom, uz najveći doprinos grupe proizvoda Dječja hrana, slastice i snack (3%) prvenstveno temeljem više razine prodaje kremnih namaza. PreraĎevine voća i povrća, prilozi jelima i ostalo biljeţe pad prodaje od 1% uslijed niţe razine prodaje proizvoda mlina i pekare. Porast prodaje grupe proizvoda Riba i riblji proizvodi od 2% proizlazi iz više razine prodaje ove grupe proizvoda na trţištu Hrvatske, Slovenije i Slovačke.

Prodaja PP Jela i Dodaci jelima niţa je za 1% pri čemu Dodaci jelima padaju 3%, dok su Podravka jela ostvarila porast prodaje od 3%. Navedeni porast Podravka jela najvećim dijelom proizlazi iz više prodaje juha na trţištu Jugoistočne Europe.

Pad prodaje PP Meso od 5% nastao je zbog smanjenog obujma prodaje svjeţeg mesa koje karakterizira niska profitna marţa. Nasuprot tome, prodaja suhomesnatih proizvoda, pašteta te konzerviranih gotovih jela ostvaruje više razine prodaje u usporedbi s 2011. godinom.

Razina prodaje PP Pića niţa je za 7% u odnosu na 2011. godinu, no organska prodaja ovog poslovnog programa pala je za 1%. Pojedine grupe proizvoda unutar PP-a Pića, primjerice mineralna voda i sirupi, ostvaruju dobre prodajne rezultate te biljeţe dvoznamenkasti rast prodaje.

Prihodi od prodaja Grupe Podravka po trţištima⁵

						u milijunima HRK
Red.		1.-12. 2012.		1.-11. 2011.		Indeks
br.	TRŢIŠTA	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	Hrvatska	1.707,3	47,1	1.741,8	48,0	98
2.	Jugoistočna Europa	893,4	24,6	877,2	24,2	102
3.	Srednja Europa	486,9	13,4	498,7	13,8	98
4.	Zapadna Europa, prekooceanske zemlje i Daleki
	istok	298,1	8,2	291,5	8,0	102
5	Istočna Europa	241,0	6,7	216,0	6,0	112
	Ukupno	3.626,7	100,0	3.625,2	100,0	100

Trţište Hrvatske ostvarilo je prodaju u iznosu od 1.707,3 milijuna HRK što čini 47,1% ukupne prodaje Grupe Podravka. Hrvatsko je trţište ostvarilo niţu razinu prodaje za 2%, dobrim dijelom uslijed negativnih kretanja u domaćem gospodarstvu i slabe potraţnje. Prodaja na inozemnim trţištima iznosi 1.919,4 milijuna HRK što predstavlja rast od 2% te udio inozemnih trţišta u ukupnoj prodaji iznosi 52,9%. Trţište istočne Europe ostvarilo je najveći apsolutni porast prodaje, ponajprije uslijed više razine prodaje u Rusiji (17%). Trţište jugoistočne Europe takoĎer je ostvarilo značajan porast prodaje, uz najveći doprinos Bosne i Hercegovine (2%), Kosova (15%) i Makedonije (6%). Rast prodaje zabiljeţilo je i trţište zapadne Europe, prekooceanskih zemalja i Dalekog istoka, a najviše su tome doprinijela trţišta Australije (15%) te SAD-a (11%). Iako trţište srednje Europe biljeţi niţu razinu prodaje za 2%, treba napomenuti da je u zadnjem kvartalu 2012. godine prodaja viša nego u istom razdoblju 2011. godine, čime je ublaţen ukupni pad prodaje na ovom trţištu u 2012. godini.

⁵ Jugoistočna Europa - Albanija, Bosna i Hercegovina, Crna Gora, Kosovo, Makedonija, Slovenija, Srbija Srednja Europa - Češka, MaĎarska, Poljska, Slovačka Zapadna Europa, prekooceanske zemlje i Daleki istok - Austrija, Australija, Benelux, Francuska, Kanada, Njemačka, SAD, Skandinavija, Švicarska, Turska, Velika Britanija i ostale prekooceanske zemlje i zemlje zapadne Europe Istočna Europa - pribaltičke zemlje, Rumunjska, Rusija, Ukrajina, Bugarska i ostale zemlje istočne Europe

Struktura operativnih troškova

					u milijunima HRK
Red.		1.-12. 2012.		1.-12. 2011.		Indeks
br.	TROŠAK	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	Troškovi prodanih proizvoda	2.218,4	63,2	2.196,2	64,2	101
2.	Troškovi prodaje i distribucije	517,1	14,7	527,9	15,4	98
3.	Troškovi marketinga	427,9	12,2	426,3	12,5	100
4.	Opći i administrativni troškovi	346,7	9,9	272,2	7,9	127
	Ukupno	3.510,1	100,0	3.422,6	100,0	103

Ukupni troškovi Grupe Podravka iznose 3.510,1 milijuna HRK i viši su za 3% u usporedbi s 2011. godinom, a najveću kontribuciju navedenome povećanju imaju opći i administrativni troškovi. U skladu s programom zbrinjavanja zaposlenika, Grupu Podravka je u 2012. godini napustilo 309 zaposlenika, za čije je zbrinjavanje isplaćeno ukupno 39,1 milijun HRK, te su ti troškovi iskazani u okviru općih i administrativnih troškova. Dio tih sredstava se vratio do kraja godine kroz manje troškove zaposlenika u iznosu od 10,3 milijuna HRK, dok će ušteda za 2013. godinu temeljem navedenog smanjenja zaposlenika iznositi oko 32 milijuna HRK. Osim toga, utjecaj na porast općih i administrativnih troškova ima i reklasifikacija troškova koja je izvršena 2012. godine, a čiji efekt na povećanje općih i administrativnih troškova iznosi oko 19 milijuna HRK. U 2012. godini porasli su i troškovi prodanih proizvoda za 1%, dok su troškovi marketinga otprilike na jednakoj razini kao i prethodne godine.

Profitabilnost Grupe Podravka

					u milijunima HRK
	IZVJEŠTAJNI REZULTAT		KORIGIRANI REZULTAT *
Grupa Podravka	1.-12. 2012.	1.-12. 2011.	1.-12. 2012.*	1.-12. 2011.*	promjena (2/3)	promjena (4/5)
1	2	3	4	5	6	7
Prihodi od prodaje	3.626,7	3.625,2	3.626,7	3.625,2	0%	0%
Bruto dobit	1.408,2	1.429,0	1.408,2	1.429,0	-1%	-1%
EBITDA**	289,3	384,3	353,0	381,0	-25%	-7%
EBIT	99,3	162,0	200,3	223,5	-39%	-10%
Neto dobit	-20,1	42,8	111,7	104,3	-147%	7%
Profitne marţe %
Bruto marţa	38,8	39,4	38,8	39,4	-60bp	-60bp
EBITDA marţa	8,0	10,6	9,7	10,5	-260bp	-80bp
EBIT marţa	2,7	4,5	5,5	6,2	-180bp	-70bp
Neto marţa	-0,6	1,2	3,1	2,9	-180bp	20bp

* bez izvanrednih stavki

**EBITDA je računana na način da je EBIT uvećana za amortizaciju te usklađenja nematerijalne i dugotrajne materijalne imovine

Ukupni prihodi od prodaje Grupe Podravka zabiljeţili su blagi porast (za 1,5 milijuna HRK), dok su troškovi prodanih proizvoda rasli brţe, pa je bruto dobit u 2012. godini niţa za 1% u odnosu na 2011. godinu. Navedeno je rezultiralo niţom bruto marţom za 60bp, te bruto marţa za 2012. godinu iznosi 38,8%.

Rezultati poslovanja Grupe Podravka za 2012. godinu pod znatnim su utjecajem jednokratnih stavki, koje u EBIT razini iznose 101 milijun HRK, dok u razini neto dobiti iznose 131,8 milijuna HRK. Naime, u 2012. godini izvršena su umanjenja vrijednosti nematerijalne imovine stečene u prethodnim razdobljima prema zabiljeţenim trendovima na trţištu i materijalne imovine koja nije u funkciji stvaranja nove vrijednosti, te navedena usklaĎenja ukupno iznose 37,4 milijuna HRK. Povrh toga, ostale jednokratne stavke koje su negativno utjecale na rezultate poslovanja iznosile su 63,6 milijuna HRK, a odnose se na troškove nastale zbrinjavanjem viška radnika (49,9 milijuna HRK), rezervacije temeljem poreznog rješenja (4,6 milijuna HRK) i rezervacije za sudske sporove koji ne proizlaze iz operativnog poslovanja (9,1 milijuna HRK). Razina neto dobiti je još dodatno korigirana za iznos ispravka vrijednosti odgoĎene porezne imovine (30,8 milijuna HRK).

EBITDA iznosi 289,3 milijuna HRK, a pripadajuća marţa je na razini od 8%. EBITDA je računana na način da se operativna dobit uveća za amortizaciju te vrijednosna usklaĎenja nematerijalne i materijalne imovine (koja su u 2012. godini iznosila 37,4 milijuna HRK, a u 2011. 64,8 milijuna HRK).

U 2012. godini izvršeni su prepravci u usporednim financijskim izvještajima za prethodna razdoblja koji su nastali kao rezultat usuglašavanja računovodstvenih politika Grupe Podravka s izmjenama i dopunama MSFI, te usvajanjem računovodstvenih politika koje nisu bile definirane u prethodnim razdobljima. Navedeni prepravci odnose se na:

• a) Tretman kapitaliziranih premija po policama ţivotnog osiguranja zaposlenika (te je sukladno tome izvršen prepravak prenesenih gubitaka prethodnih razdoblja te rezultata za 2011. godinu);
• b) Prepravak početnog evidentiranja vrijednosti SMS branda (kao rezultat usuglašavanja računovodstvene politike za priznavanje imovine u zamjenu za nenaplativa potraţivanja);
• c) Prepravak vezan uz redefiniranje prosječne stope interkompanijske marţe koja se primjenjuje pri eliminaciji efekata unutargrupnih zaliha (te je sukladno tome izvršen prepravak prenesenih gubitaka prethodnih razdoblja i rezultata za 2011. godinu).

					u milijunima HRK
		IZVJEŠTAJNI REZULTAT	KORIGIRANI REZULTAT *
SPP Prehrana i pića	1.-12. 2012.	1.-12. 2011.	1.-12. 2012.*	1.-12. 2011.*	promjena (2/3)	promjena (4/5)
1	2	3	4	5	6	7
Prihodi od prodaje	2.799,3	2.828,8	2.799,3	2.828,8	-1%	-1%
Bruto dobit	949,4	991,6	949,4	991,6	-4%	-4%
EBITDA**	117,0	221,7	174,4	217,4	-47%	-20%
EBIT	-17,2	47,3	67,9	104,9	-136%	-35%
Neto dobit	-102,3	-27,6	13,6	30,0	-271%	-55%
Profitne marže (%)
Bruto marţa	33,9	35,1	33,9	35,1	-120bp	-120bp
EBITDA marţa	4,2	7,8	6,2	7,7	-360bp	-150bp
EBIT marţa	-0,6	1,7	2,4	3,7	-230bp	-130bp
Neto marţa	-3,7	-1,0	0,5	1,1	-270bp	-60bp

Profitabilnost SPP Prehrana i pića

* bez izvanrednih stavki

**EBITDA je računana na način da je EBIT uvećana za amortizaciju te usklađenja nematerijalne i dugotrajne materijalne imovine

Prodaja SPP-a Prehrana i pića niţa je za 1%, no bruto dobit je pala za 4%, zbog viših troškova prodanih proizvoda. Slijedom toga, bruto marţa iznosi 33,9% i niţa je za 120bp nego 2011. godine.

Izvanredne stavke koje u promatranom razdoblju terete SPP Prehrana i pića iznose 85,1 milijun HRK u EBIT razini, te 115,9 milijuna HRK u razini neto dobiti.

Profitabilnost SPP Farmaceutika

			u milijunima HRK
		IZVJEŠTAJNI REZULTAT	KORIGIRANI REZULTAT *
SPP Farmaceutika	1.-12. 2012.	1.-12. 2011.	1.-12. 2012.*	1.-12. 2011.*	promjena (2/3)	promjena (4/5)
1	2	3	4	5	6	7
Prihodi od prodaje	827,4	796,3	827,4	796,3	4%	4%
Bruto dobit	458,9	437,4	458,9	437,4	5%	5%
EBITDA**	172,3	162,5	178,5	163,6	6%	9%
EBIT	116,5	114,7	132,4	118,7	2%	12%
Neto dobit	82,1	70,4	98,0	74,4	17%	32%
Profitne marže (%)
Bruto marţa	55,5	54,9	55,5	54,9	60bp	60bp
EBITDA marţa	20,8	20,4	21,6	20,5	40bp	110bp
EBIT marţa	14,1	14,4	16,0	14,9	-30bp	110bp
Neto marţa	9,9	8,8	11,8	9,3	110bp	250bp

* bez izvanrednih stavki

**EBITDA je računana na način da je EBIT uvećana za amortizaciju te usklađenja nematerijalne i dugotrajne materijalne imovine

Prodaja SPP-a Farmaceutika porasla je za 4%, dok je bruto dobit viša za 5% te je profitabilnost porasla na svim razinama. Kako je već spomenuto, izvršene su korekcije 2011. godine uslijed prepravka tretmana kapitaliziranih premija po policama osiguranja. U ovom razdoblju od izvanrednih stavki biljeţimo otpremnine (6,2 milijuna HRK) te usklaĎenje ljekarničkih prava (9,7 milijuna HRK).

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O DOBITI

	1.-12. 2012.	1.-12. 2011.
Prihodi od prodaje	3.626.666	3.625.162
Troškovi sadrţani u prodanim proizvodima	(2.218.424)	(2.196.160)
Bruto dobit	1.408.242	1.429.002
Prihodi od ulaganja	9.315	13.334
Ostali gubici, neto	(24.705)	(51.988)
Opći i administrativni troškovi	(346.721)	(272.215)
Troškovi prodaje i distribucije	(517.116)	(527.896)
Troškovi marketinga	(427.945)	(426.309)
Ostali rashodi	(1.792)	(1.918)
Dobit iz redovnog poslovanja	99.278	162.010
Troškovi financiranja	(73.186)	(100.010)
Dobit prije poreza na dobit	26.092	62.000
Porez na dobit	(47.590)	(19.060)
Neto dobit	(21.498)	42.940
Dobit razdoblja za raspodjelu:
Vlasnicima matice	(20.144)	42.792
Vlasnicima nevladajućih udjela	(1.354)	148

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU

	31.12.2012.	31.12.2011.
AKTIVA
Dugotrajna imovina
Nekretnina, postrojenja i oprema	1.440.318	1.519.649
Goodwill	41.983	41.129
Nematerijalna imovina	237.659	262.998
OdgoĎena porezna imovina	35.420	60.633
Ostala financijska imovina	5.343	4.323
Ukupna dugotrajna imovina	1.760.723	1.888.732
Kratkotrajna imovina
Zalihe	631.117	680.774
Potraţivanja od kupaca i ostala potraţivanja	1.080.206	1.058.040
Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka	600	559
Novac i novčani ekvivalenti	118.208	145.960
	1.830.131	1.885.333
Dugotrajna imovina koja se drţi radi prodaje	64.418	57.657
Ukupna kratkotrajna imovina	1.894.549	1.942.990
UKUPNA AKTIVA	3.655.272	3.831.722
PASIVA
Dioniĉka glavnica
Dionički kapital	1.584.862	1.582.966
Pričuve	137.793	119.645
Preneseni gubitak	(89.291)	(64.609)
Udjel vlasnika matice	1.633.364	1.638.002
Nevladajući udjeli	32.027	34.787
Ukupna glavnica	1.665.391	1.672.789
Dugoroĉne obveze
Dugoročni dug	734.030	897.616
Rezerviranja	46.778	34.326
OdgoĎena porezna obveza	6.298	6.997
Ukupne dugoroĉne obveze	787.106	938.939
Kratkoroĉne obveze
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	720.470	710.789
Kratkoročni krediti	463.851	485.733
Rezerviranja	18.454	23.472
Ukupne kratkoroĉne obveze	1.202.775	1.219.994
Ukupne obveze	1.989.881	2.158.933
UKUPNA PASIVA	3.655.272	3.831.722

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA GLAVNICE

	Dioniĉki kapital	Priĉuve	Preneseni gubitak / Zadrţana dobit	Ukupno	Nevladajući udjeli	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2011.	1.582.966	119.645	(64.609)	1.638.002	34.787	1.672.789
Gubitak za godinu	-	-	(20.144)	(20.144)	(1.354)	(21.498)
Ostala sveobuhvatna dobit	-	13.610	-	13.610	29	13.639
Ukupna sveobuhvatna dobit	-	13.610	(20.144)	(6.534)	(1.325)	(7.859)
Fer vrijednost isplata s temelja dionica	1.896	-	-	1.896	-	1.896
Prijenos u ostale i zakonske pričuve	-	4.538	(4.538)	-	-	-
Isplata dividende manjinskom vlasniku	-	-	-	-	(1.435)	(1.435)
Stanje 31. prosinca 2012.	1.584.862	137.793	(89.291)	1.633.364	32.027	1.665.391

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TOKU

	1.-12.2012.	1.-12.2011.
(Gubitak) /Dobit tekuće godine	(21.498)	42.940
Porez na dobit	47.589	19.060
Amortizacija	152.669	157.488
Gubici od umanjenja vrijednosti brandova i ljekarničkih prava	30.676	41.041
Gubici od umanjenja vrijednosti imovine koja se drţi radi prodaje	6.238	16.642
Gubici od umanjenja vrijednosti goodwilla	-	7.134
Gubici od usklaĎenja financijske imovine, neto	-	3.500
Gubici od vrijednosnog usklaĎenja isplata s temelja dionica	1.896	2.232
Gubici od prodaje i rashoda dugotrajne imovine, neto	3.979	384
Gubici od usklaĎenja vrijednosti obveznica po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak	-	3.632
Nerealizirani gubici / (dobici) po ugovoru o kamatnom swap-u	3.468	(830)
(Dobici) / gubici po ugovorima za opcije	-	(16.537)
Vrijednosno usklaĎenje kratkotrajne imovine	25.488	5.367
Povećanje dugoročnih i kratkoročnih rezerviranja	6.850	(838)
Prihod od kamata	(5.621)	(9.216)
Rashod od kamata	70.377	84.485
Učinak promjene tečaja	8.010	15.859
Ostale stavke koje ne utječu na gotovinu	(6.270)	(1.825)
Promjene u radnom kapitalu
Smanjenje / (povećanje) zaliha	46.365	(7.741)
(Povećanje) potraţivanja od kupaca	(60.297)	(32.357)
Smanjenje ostale kratkotrajne imovine	16.965	5.548
Povećanje obveza prema dobavljačima	11.871	26.037
Povećanje / (smanjenje) ostalih obveza	18.744	(92.174)
Neto novac ostvaren poslovanjem	357.498	269.833

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TOKU (nastavak)

(u tisućama HRK)
	1.-12.2012.	1.-12.2011.
Novĉani tok od poslovnih aktivnosti
Novac ostvaren poslovanjem	357.498	269.833
Plaćen porez	(34.375)	(21.118)
Plaćene kamate	(74.852)	(95.444)
Neto novac ostvaren poslovnim aktivnostima	248.271	153.271
Neto novĉani tok od ulagaĉkih aktivnosti
Primici od naplate police ţivotnog osiguranja	-	23.723
Iznosi plaćeni za nekretnine, postrojenja i opremu i nematerijalnu imovinu	(94.369)	(102.249)
Prodaja materijalne i nematerijalne imovine	3.234	8.249
Dani dugoročni krediti i depoziti	(2.331)	(10)
Povrat danih dugoročnih kredita i depozita	2.281	3.587
Kupnja utrţivih vrijednosnica	(92.819)	(97.843)
Prodaja utrţivih vrijednosnica	92.686	111.103
Dani kratkoročni krediti i depoziti	(222)	(280)
Povrat danih kratkoročnih kredita i depozita	243	46.652
Naplaćene kamate	5.621	9.237
Kupovina ovisnih društava, neto od stečenog novca	-	(6.843)
Neto novac korišten u ulagaĉkim aktivnostima	(85.676)	(4.675)
Novĉani tok od financijskih aktivnosti
Primici od dugoročnih kredita	85.783	602.508
Otplata dugoročnih kredita	(250.969)	(612.808)
Primici od kratkoročnih kredita	101.886	76.960
Otplata kratkoročnih kredita	(127.048)	(221.659)
Neto novac korišten u financijskim aktivnostima	(190.347)	(154.999)
Neto (smanjenje) novca i novĉanih ekvivalenata	(27.752)	(6.403)
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	145.960	152.363
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	118.208	145.960

Podravka d.d. Odnosi s investitorima

www.podravka.hr ir@podravka.hr