Podravka d.d. — Earnings Release 2011

Jan 31, 2012

NEREVIDIRANI REZULTATI POSLOVANJA GRUPE PODRAVKA ZA RAZDOBLJE 1.-12.2011.

Glavna obiljeţja poslovanja i vaţni događaji u ĉetvrtom kvartalu

• 1. Ukupna prodaja Grupe Podravka u 2011. godini iznosila je 3.625,2 milijuna HRK, što predstavlja porast prodaje od 3% u odnosu na 2010. godinu. Prodaja strateškog poslovnog područja (SPP) Prehrana i pića iznosila je 2.828,9 milijuna HRK, što predstavlja rast prodaje od 2%, dok je prodaja SPP Farmaceutika iznosila 796,3 milijuna HRK, što je porast prodaje od 7%.
• 1. Operativna dobit (EBIT) Grupe Podravka iznosi 251,7 milijuna HRK, što predstavlja porast od 23%, dok operativna marţa (EBIT marţa) iznosi 6,9%.
• 1. Ostvarena neto dobit Grupe Podravka veća je za 44% od prošlogodišnje i iznosi 121,0 milijun HRK, dok neto marţa iznosi 3,3%.
• 1. Ukupna vrijednost kapitalnih ulaganja u promatranom razdoblju iznosila je 102,2 milijuna HRK.
• 1. Dana 23. studenog 2011. godine Podravka d.d., OTP Bank Plc i MOL Hungarian Oil and Gas Company, Plc iz Budimpešte sklopili su Ugovor o nagodbi kojim prestaju sva meĎusobna potraţivanja i obveze izmeĎu ugovornih strana, a koja proizlaze iz ugovora sklopljenih dana 27. oţujka 2009. godine, a u svezi 10,64% dionica Podravke d.d.

Po ispunjenu ugovornih obveza iz gore spomenutog Ugovora o nagodbi, Podravka d.d. ostvariti će pozitivan utjecaj na rezultat poslovanja za 2011. godinu u iznosu od 19 milijuna HRK s naslova raspuštanja već prije rezerviranih sredstava.

Napomena

O prodaji Grupe Podravka izvještavamo na sljedeći način:

SPP "Prehrana i pića"

• 1. Poslovni program Podravka hrana
• Podravka marke
  • PreraĎevine voća i povrća, prilozi jelima i ostalo (PreraĎevine voća i povrća, Prilozi jelima, Proizvodi mlina i pekare i ostalo)
  • Dječja hrana, slastice i snack
  • Riba i riblji proizvodi
• Ostalo

2. Poslovni program jela i dodaci jelima

• Podravka marke
• Dodaci jelima
• Podravka jela
• Ostalo
• 3. Poslovni program meso
• Podravka marke
• Ostalo
• 4. Poslovni program pića
• Podravka marke
• Ostalo

SPP "Farmaceutika"

Izjava o odricanju od odgovornosti

Ova objava sadrži određene izjave o budućim događajima u vezi s financijskim stanjem, rezultatima aktivnosti i poslovanjem Grupe Podravka. Te izjave o budućnosti predstavljaju očekivanja ili mišljenja Društva o budućim događajima, uključuju poznate i nepoznate rizike te nesigurnosti koje bi mogle uzrokovati da se stvarni rezultati, učinak ili događaji bitno razlikuju od onih izraženih ili pretpostavljenih u tim izjavama.

Prihodi od prodaje po strateškim poslovnim podruĉjima

						u milijunima HRK
Red.		1.-12. 2011.		1.-12. 2010.		Indeks
br.	SPP	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	Prehrana i pića	2.828,9	78,0	2.778,1	78,9	102
2.	Farmaceutika	796,3	22,0	744,2	21,1	107
	Ukupno	3.625,2	100,0	3.522,3	100,0	103

Prihodi od prodaje Grupe Podravka iznosili su 3.625,2 milijuna HRK i veći su za 3% u odnosu na isto razdoblje 2010. godine.

Prodaja SPP Prehrana i pića iznosila je 2.828,9 milijuna HRK što predstavlja porast prodaje od 2% u usporedbi s 2010. godinom. Spomenuti rast prodaje proizlazi iz više razine prodaje na inozemnim trţištima (4%), a inozemno trţište koje biljeţi najviši porast prodaje SPP Prehrana i pića je trţište jugoistočne Europe (7%), uz najveći doprinos trţišta Srbije (16%), Bosne i Hercegovine (6%) i Slovenije (4%). Trţište zapadne Europe, prekooceanskih zemalja i Dalekog istoka takoĎer je ostvarilo porast prodaje SPP Prehrana i pića (2%), gdje značajniji rast ostvaruje trţište Australije (15%), dok trţište srednje Europe ostvaruje rast prodaje navedenog SPP-a za 1% uz najveći doprinos trţišta Češke (9%).

SPP Farmaceutika ostvarilo je prodaju u iznosu od 796,3 milijuna HRK, što predstavlja porast prodaje od 7% u odnosu na isto razdoblje 2010. godine. Porastu prodaje SPP Farmaceutika najviše doprinose inozemna trţišta, koja biljeţe rast od 13%, uz najveći doprinos trţišta Rusije (22%), Bosne i Hercegovine (8%) i Slovenije (28%). Trţište Hrvatske takoĎer je u porastu (3%) temeljem više razine prodaje lijekova na recept (2%) i porasta prodaje bezreceptnog programa (1%). Prema ATK¹ klasifikaciji, grupe proizvoda koje su ostvarile najznačajniji porast su dermatici (14%) te lijekovi s djelovanjem na ţivčani sustav (9%).

¹ Anatomsko – terapijsko – kemijski sustav razvrstavanja lijekova

Novi proizvodi u ĉetvrtom kvartalu 2011. godine

Lino medvjedići (Njammy) hrskavi su čokoladni ekstrudat oblika medvjedića koji se konzumira kao ţitarice s mlijekom, a mogu se konzumirati i kao snack proizvod. Proizvod sadrţi vitamine, kalcij i ţeljezo.

Muffins s nadjevom od jabuka je mješavina obogaćena cimetom, klinčićem i anisom koji nas svojim neodoljivim mirisom podsjećaju na zimu i Boţić, a okus muffinsa čine još punijim i bogatijim. U pakiranju se osim mješavine nalazi i nadjev od jabuka i kalupi. S unutarnje strane kutije Muffinsa nalazi se bojanka za djecu koja se moţe po ţelji obojiti i izrezati.

Lero voćni sirupi okusa naranĉa-cimet, limunmenta, jagoda-vanilija i malina-jasmin nove su kombinacije okusa voćnih aroma i začina kojima se želi pružiti novi doživljaj okusa osvježavajućih napitaka od voćnih sirupa.

Voćni namaz Jabuka s cimetom ima prirodnu boju i okus jabuke koji je upotpunjen dodatkom cimeta. Sadrţi visoki udio voća od čak 60% koje je u namazu prisutno u obliku kockica i kao pasirana jabuka što u kombinaciji sa smanjenim udjelom šećera potvrĎuje da je to visoko vrijedni proizvod.

Prihodi od prodaje po grupama proizvoda

						u milijunima HRK
			1.-12. 2011.		1.-12. 2010.	Indeks
Red. br.	GRUPA PROIZVODA	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	PP PODRAVKA HRANA	1.291,7	35,6	1.210,5	34,4	107
	Podravka marke	987,2	27,2	932,1	26,5	106
	- PreraĎevine voća, povrća, riţa i ostalo	480,8	13,3	440,2	12,5	109
	- Dječja hrana, slastice i snack	380,1	10,5	370,0	10,5	103
	- Riba i riblji proizvodi	126,2	3,5	121,8	3,5	104
	Ostalo	304,5	8,4	278,4	7,9	109
2.	PP JELA I DODACI JELIMA	941,2	26,0	952,7	27,0	99
	Podravka marke	908,8	25,1	918,1	26,1	99
	- Dodaci jelima	672,6	18,6	688,9	19,6	98
	- Podravka jela	236,2	6,5	229,3	6,5	103
	Ostalo	32,5	0,9	34,5	1,0	94
3.	PP MESO	409,7	11,3	405,9	11,5	101
	Podravka marke	371,0	10,2	362,4	10,3	102
	Ostalo	38,7	1,1	43,5	1,2	89
4.	PP PIĆA	186,2	5,1	209,0	5,9	89
	Podravka marke	171,4	4,7	190,1	5,4	90
	Ostalo	14,9	0,4	18,9	0,5	79
5.	Lijekovi	796,3	22,0	744,2	21,1	107
	Ukupno	3.625,2	100,0	3.522,3	100,0	103

PP Podravka hrana ostvarila je porast prodaje od 7% u usporedbi s istim razdobljem 2010. godine, a rast su zabiljeţile sve grupe proizvoda unutar ovog poslovnog programa uz najznačajniji doprinos grupe proizvoda PreraĎevine voća i povrća, prilozi jelima i ostalo temeljem porasta prodaje navedene grupe proizvoda u Hrvatskoj (7%) i Poljskoj (34%). Grupa proizvoda Dječja hrana, slastice i snack zabiljeţila je rast od 3% uz najveći doprinos trţišta Srbije (22%), Slovenije (6%) te Bosne i Hercegovine (5%). Porast prodaje grupe proizvoda Riba i riblji proizvodi u iznosu od 4% proizlazi iz porasta prodaje na trţištu Srbije (9%) te otvaranjem novog trţišta Rumunjske.

Prodaja PP Jela i Dodaci jelima niţa je za 1% uslijed niţe prodaje grupe proizvoda Dodaci jelima, iako na pojedinim trţištima, poput Austrije, Australije, Srbije i Češke, Dodaci jelima biljeţe porast. Grupa proizvoda Podravka jela ostvarila je porast prodaje od 3% temeljem porasta na inozemnim trţištima, uz najveći doprinos trţišta Rusija te Srbije.

PP Meso biljeţi porast prodaje od 1%, temeljem porasta prodaje na inozemnim trţištima (14%), meĎu kojima se posebno ističe trţište Bosne i Hercegovine (41%), uslijed porasta prodaje Pašteta. Osim navedenog, trţište Kosova, Italije i Australije, takoĎer ostvaruju značajniji porast prodaje ovog poslovnog programa.

Prodaja PP Pića niţa je za 11% u odnosu na 2010. godinu, čemu najviše pridonosi pad na domaćem trţištu (-13%), ali niţa razina prodaje ostvarena je i u inozemstvu gdje je pad iznosio 4%.

Prihodi od prodaja Grupe Podravka po trţištima²

						u milijunima HRK
Red.		1.-12. 2011.		1.-12. 2010.		Indeks
br.	TRŢIŠTA	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	Hrvatska	1.741,8	48,0	1.741,3	49,4	100
2.	Jugoistočna Europa	877,2	24,2	815,2	23,2	108
3.	Srednja Europa	498,7	13,8	490,1	13,9	102
	Zapadna Europa, prekooceanske zemlje i Daleki
4.	istok	291,5	8,0	281,6	8,0	103
5	Istočna Europa	216,0	6,0	194,1	5,5	111
	Ukupno	3.625,2	100,0	3.522,3	100,0	103

Trţište Hrvatske ostvarilo je prodaju u iznosu od 1.741,8 milijuna HRK što čini 48% ukupne prodaje Grupe Podravka. Domaće je trţište ostvarilo jednaku razinu prodaje kao i prošle godine, s time da je SPP Farmaceutika ostvarila porast prodaje od 3%, a SPP Prehrana i pića pad od 1%. Na inozemnim trţištima ostvarena je prodaja u iznosu od 1.883,4 milijuna HRK, što predstavlja rast od 6%. Snaţan porast prodaje prisutan je na svim inozemnim trţištima, a najveći apsolutni rast prodaje ostvaren je na trţištu jugoistočne Europe (8%) gdje se posebno ističu Bosna i Hercegovina (7%), Srbija (17%) te Slovenija (5%). Na trţištu istočne Europe takoĎer je ostvaren značajan porast prodaje (11%) temeljem više razine prodaje na trţištu Rusije (17%). Trţište zapadne Europe, prekooceanskih zemalja i Dalekog istoka ostvarilo je rast prodaje od 3% uz najveći doprinos trţišta Australije (15%) te Italije (33%), dok trţište srednje Europe biljeţi porast prodaje od 2% temeljem rasta prodaje na trţištima Češke (8%) i MaĎarske (5%).

² Jugoistočna Europa - Albanija, Bosna i Hercegovina, Crna Gora, Kosovo, Makedonija, Slovenija, Srbija Srednja Europa - Češka, MaĎarska, Poljska, Slovačka

Zapadna Europa, prekooceanske zemlje i Daleki istok - Austrija, Australija, Benelux, Francuska, Italija, Kanada, Njemačka, SAD, Skandinavija, Švicarska, Turska, Velika Britanija i ostale prekooceanske zemlje i zemlje zapadne Europe Istočna Europa - pribaltičke zemlje, Rumunjska, Rusija, Ukrajina, Bugarska i ostale zemlje istočne Europe

Struktura operativnih troškova

					u milijunima HRK
Red.		1.-12. 2011.		1.-12. 2010.		Indeks
br.	TROŠAK	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	Troškovi prodanih proizvoda	2.194,8	64,1	2.075,3	63,3	106
2.	Troškovi prodaje i distribucije	528,2	15,4	554,2	16,9	95
3.	Troškovi marketinga	426,3	12,5	401,2	12,2	106
4.	Opći i administrativni troškovi	273,2	8,0	247,6	7,6	110
	Ukupno	3.422,5	100,0	3.278,3	100,0	104

Ukupni troškovi Grupe Podravka iznose 3.422,5 milijuna HRK i porasli su u 2011. godini za 4% u odnosu na prošlu godinu, uslijed značajnog porasta troškova prodanih proizvoda, odnosno cijena sirovina. Troškovi marketinga porasli su u promatranom razdoblju za 6%, temeljem viših troškova trade i BTL marketinga, prvenstveno radi poticanja potrošnje, ali i radi podrţavanja novih proizvoda na trţištu. Opći i administrativni troškovi biljeţe porast od 10%, a najvećim dijelom su na navedeni porast utjecali troškovi istraţivanja i razvoja te povećana amortizacija, dok su troškovi prodaje i distribucije niţi su u promatranom razdoblju za 5%.

Profitabilnost Grupe Podravka

						u milijunima HRK
	IZVJEŠTAJNI REZULTAT		KORIGIRANI REZULTAT *
Grupa Podravka	1.-12. 2011.	1.-12. 2010.	1.-12. 2011.	1.-12. 2010.	promjena (2/3)	promjena (4/5)
1	2	3	4	5	6	7
Prihodi od prodaje	3.625,2	3.522,3	3.625,2	3.522,3	3%	3%
Bruto dobit	1.430,5	1.447,0	1.430,5	1.447,0	-1%	-1%
EBITDA	409,2	360,1	381,6	427,0	14%	-11%
EBIT	251,7	204,9	224,2	271,8	23%	-18%
Neto dobit	121,0	84,2	98,3	151,1	44%	-35%
Profitne marţe %
Bruto marţa	39,5	41,1	39,5	41,1	-160bp	-160bp
EBITDA marţa	11,3	10,2	10,5	12,1	110bp	-160bp
EBIT marţa	6,9	5,8	6,2	7,7	110bp	-150bp
Neto marţa	3,3	2,4	2,7	4,3	90bp	-160bp

* bez izvanrednih stavki

Iako su prihodi od prodaje u 2011. godini porasli za 3%, odnosno za 102,9 milijuna HRK, bruto dobit biljeţi pad od 1% te iznosi 1.430,5 milijuna HRK. Naime, uslijed snaţnog udara od povećanja cijena sirovina, troškovi prodanih proizvoda rasli su brţe nego prihodi od prodaje, što je glavni razlog niţe bruto dobiti i pada bruto marţe (-160bp). Operativna dobit iznosi 251,7 milijuna HRK, što označava porast od 23% te je EBIT marţa podignuta na razinu od 6,9%. Neto dobit Grupe Podravka iznosi 121,0 milijuna HRK, a neto marţa je porasla za 90bp te iznosi 3,3%.

Obzirom da je Grupa Podravka u 2011. godini ostvarila pozitivne jednokratne stavke, korigirani rezultat je na niţim razinama od izvještajnog, pa su i pripadajuće profitne marţe niţe. Pozitivne jednokratne stavke proizlaze iz povrata sredstava od osiguranja u iznosu od 23,7 milijuna HRK u SPP-u Farmaceutika, usklaĎenja vrijednosti dugotrajne materijalne imovine (2 milijuna HRK) te raspuštanja rezervacija temeljem ugovornog odnosa s OTP Bankom (19,1 milijuna HRK). Naime, Podravka d.d., OTP Bank Plc i MOL Hungarian Oil and Gas Company, Plc iz Budimpešte sklopili su Ugovor o nagodbi kojim prestaju sva meĎusobna potraţivanja i obveze izmeĎu ugovornih strana te je Podravka temeljem toga ostvarila pozitivan utjecaj na rezultat zbog raspuštanja već ranije rezerviranih sredstava u 2010. godini.

Ostale jednokratne stavke u promatranom razdoblju bile su negativne i odnosile su se na otpremnine (8,7 milijuna HRK), usklaĎenje vrijednosti obveznica (3,7 milijuna HRK), usklaĎenje vrijednosti ulaganja u fondove (3,5 milijuna HRK) te neto efekt od evidentiranja i usklaĎenja vrijednosti brandova (1,3 milijuna HRK).

Profitabilnost SPP Prehrana i pića

						u milijunima HRK
	IZVJEŠTAJNI REZULTAT		KORIGIRANI REZULTAT *
SPP Prehrana i pića	1.-12. 2011.	1.-12. 2010.	1.-12. 2011.	1.-12. 2010.	promjena (2/3)	promjena (4/5)
1	2	3	4	5	6	7
Prihodi od prodaje	2.828,9	2.778,1	2.828,9	2.778,1	2%	2%
Bruto dobit	993,1	1.042,8	993,1	1.042,8	-5%	-5%
EBITDA	222,8	219,4	217,9	283,5	2%	-23%
EBIT	110,2	106,6	105,3	170,7	3%	-38%
Neto dobit	28,7	32,2	23,7	96,3	-11%	-75%
Profitne marže (%)
Bruto marţa	35,1	37,5	35,1	37,5	-240bp	-240bp
EBITDA marţa	7,9	7,9	7,7	10,2	0bp	-250bp
EBIT marţa	3,9	3,8	3,7	6,2	10bp	-250bp
Neto marţa	1,0	1,2	0,8	3,5	-20bp	-270bp

* bez izvanrednih stavki

Unatoč porastu prodaje SPP Prehrana i pića od 2%, bruto dobit je u 2011. godini zabiljeţila pad od 5% zbog porasta cijena ulaznih sirovina i promjene strukture prodaje. Posljedično, bruto marţa je zabiljeţila pad od 240bp. Operativna dobit iznosi 110,2 milijuna HRK i viša je za 3% od prošlogodišnje, dok je neto dobit niţa za 11% i iznosi 28,7 milijuna HRK. Niţa razina neto dobiti rezultira iz smanjenja bruto dobiti i povećanih troškovi financiranja, odnosno viših tečajnih razlika.

Ako korigiramo izvještajni rezultat za izvanredne stavke, uočava se smanjenje EBITDA, EBIT i neto dobiti te pripadajućih marţi, budući da smo u 2011. godini zabiljeţili pozitivne jednokratne stavke u iznosu od 4,9 milijuna HRK. Pozitivne izvanredne stavke u SPP Prehrana i pića su raspuštanje rezervacija temeljem ugovornog odnosa s OTP Bankom (19,1 milijuna HRK) te usklaĎenje vrijednosti dugotrajne materijalne imovine (2 milijuna HRK), dok su negativne jednokratne stavke bile otpremnine (7,7 milijuna HRK), usklaĎenje vrijednosti obveznica (3,7 milijuna HRK), usklaĎenje vrijednosti ulaganja u fondove (3,5 milijuna HRK) te neto efekt od evidentiranja i usklaĎenja brandova (1,3 milijuna HRK).

						u milijunima HRK
		IZVJEŠTAJNI REZULTAT		KORIGIRANI REZULTAT *
SPP Farmaceutika	1.-12. 2011.	1.-12. 2010.	1.-12. 2011.	1.-12. 2010.	promjena (2/3)	promjena (4/5)
1	2	3	4	5	6	7
Prihodi od prodaje	796,3	744,2	796,3	744,2	7%	7%
Bruto dobit	437,4	404,2	437,4	404,2	8%	8%
EBITDA	186,4	140,7	163,8	143,5	32%	14%
EBIT	141,5	98,3	118,9	101,0	44%	18%
Neto dobit	92,3	52,0	74,6	54,8	77%	36%
Profitne marže (%)
Bruto marţa	54,9	54,3	54,9	54,3	60bp	60bp
EBITDA marţa	23,4	18,9	20,6	19,3	450bp	130bp
EBIT marţa	17,8	13,2	14,9	13,6	460bp	130bp
Neto marţa	11,6	7,0	9,4	7,4	460bp	200bp

* bez izvanrednih stavki

Prodaja SPP Farmaceutika porasla je za 7% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, uz veći doprinos inozemnih trţišta (13%), no i domaće je trţište ostvarilo rast prodaje (3%). Budući da u strukturi prodaje porast biljeţe profitabilniji proizvodi, bruto dobit raste za 8% te je bruto marţa za navedeno razdoblje iznosila 54,9%. Razina EBITDA, EBIT i neto dobiti biljeţe značajne pozitivne pomake uslijed ranije spomenutih pozitivnih izvanrednih stavki temeljem jednokratnih prihoda od osiguranja u iznosu od 23,7 milijuna HRK. Uz negativne jednokratne stavke u iznosu od 1,1 milijun HRK koje se odnose na otpremnine, korigirani EBITDA i EBIT su umanjeni za 22,6 milijuna HRK, dok je razina korigirane neto dobiti umanjena za 17,7 milijuna HRK budući da je 4,9 milijuna HRK iznosila obveza za porez temeljem navedenih jednokratnih stavki. Ako se promotre korigirani rezultati, uočava se porast svih razina profitabilnosti te pripadajućih profitnih marţi, iako je u 2011. godini korigirani rezultat umanjen za iznos pozitivnih stavki.

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O DOBITI

	1.-12. 2011.	1.-12. 2010.
Prihodi od prodaje	3.625.214	3.522.272
Troškovi sadrţani u prodanim proizvodima	(2.194.763)	(2.075.312)
Bruto dobit	1.430.451	1.446.960
Prihodi od ulaganja	13.331	13.048
Ostali dobici / (gubici), neto	37.598	(50.856)
Opći i administrativni troškovi	(273.231)	(247.649)
Troškovi prodaje i distribucije	(528.210)	(554.157)
Troškovi marketinga	(426.309)	(401.216)
Ostali rashodi	(1.918)	(1.273)
Dobit iz redovnog poslovanja	251.712	204.858
Troškovi financiranja	(100.105)	(95.521)
Dobit prije poreza na dobit	151.606	109.336
Porez na dobit	(30.462)	(25.262)
Neto dobit	121.144	84.074
Dobit razdoblja za raspodjelu:
Vlasnicima matice	120.996	84.235
Vlasnicima nevladajućih udjela	148	(161)

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU

	31.12. 2011.	31.12. 2010.
AKTIVA
Dugotrajna imovina
Nekretnina, postrojenja i oprema	1.523.782	1.642.820
Goodwill	48.263	44.293
Nematerijalna imovina	303.083	308.040
OdgoĎena porezna imovina	49.277	52.330
Ostala financijska imovina	4.323	9.142
Ukupna dugotrajna imovina	1.928.729	2.056.625
Kratkotrajna imovina
Zalihe	701.798	692.094
Potraţivanja od kupaca i ostala potraţivanja	1.059.769	1.083.543
Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka	60	14.796
Novac i novčani ekvivalenti	146.545	152.363
	1.908.172	1.942.796
Dugotrajna imovina koja se drţi radi prodaje	72.417	8.768
Ukupna kratkotrajna imovina	1.980.589	1.951.564
UKUPNA AKTIVA	3.909.317	4.008.189
PASIVA Dioniĉka glavnica
Dionički kapital	1.582.669	1.580.734
Pričuve	119.972	126.937
Zadrţana dobit / Preneseni gubitak	10.104	(107.200)
Udjel vlasnika matice	1.712.745	1.600.471
Nevladajući udjeli	34.787	34.347
Ukupna glavnica	1.747.532	1.634.818
Dugoroĉne obveze
Dugoročni dug	897.616	558.957
Rezerviranja	35.158	30.037
OdgoĎena porezna obveza	5.873	7.141
Ukupne dugoroĉne obveze	938.647	596.135
Kratkoroĉne obveze
Financijske obveze po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka	-	371.100
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	709.380	800.591
Kratkoročni krediti	485.733	581.691
Rezerviranja	28.025	23.854
Ukupne kratkoroĉne obveze	1.223.138	1.777.236
Ukupne obveze	2.161.785	2.373.371
UKUPNA PASIVA	3.909.317	4.008.189

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA GLAVNICE

	Dioniĉki kapital	Priĉuve	Preneseni gubitak / Zadrţana dobit	Ukupno	Manjinski udjel	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2010.	1.580.734	126.937	(107.200)	1.600.471	34.347	1.634.818
Neto dobit za godinu	-	-	120.996	120.996	148	121.144
Tečajne razlike- ostala sveobuhvatna dobit	-	(10.657)	-	(10.657)	292	(10.365)
Ukupno sveobuhvatna dobit	-	(10.657)	120.996	110.339	440	110.779
Kupovina vlastitih dionica	-	-	-	-	-	-
Prodaja vlastitih dionica	-	-	-	-	-	-
Realizacija opcija	-	-	-	-	-	-
Fer vrijednost opcija	1.935	-	-	1.935	-	1.935
Prijenos iz ostalih i zakonskih pričuva	-	3.693	(3.692)	-	-	-
Stanje 31. prosinca 2011.	1.582.669	119.973	10.104	1.712.745	34.787	1.747.532

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TOKU

(u tisućama HRK)
	1.-12. 2011.	1.-12. 2010.
Neto dobit	120.996	84.235
Porez na dobit	30.462	25.262
Amortizacija	157.489	155.292
(Dobit) od prodaje i rashoda dugotrajne imovine	(1.862)	(4.661)
Vrijednosno usklaĎenje kratkotrajne imovine	5.423	22.991
Vrijednosno usklaĎenje imovine raspoloţive za prodaju	-	(74)
Vrijednosno usklaĎenje ulaganja	977	1.649
Vrijednosno usklaĎenje dugotrajne imovine	1.002	-
Vrijednosno usklaĎenje kapitalne dobiti	1.935	(2.957)
Vrijednosno usklaĎenje obveznica	3.632	34.157
Povećanje dugoročnih rezerviranja	4.012	177
Prihod od kamata	(2.131)	(9.191)
Rashod od kamata	84.485	88.376
Nerealizirani (dobici) / gubici po Swap ugovoru	(830)	4.137
Učinak promjene tečaja	15.708	16.534
Manjinski interes	148	(161)
(Dobit) / gubitak po ugovoru za opcije	(19.061)	21.008
Ostale stavke koje ne utječu na gotovinu	(2.745)	(332)
Promjene u radnom kapitalu
Povećanje zaliha	(8.586)	(49.942)
(Povećanje) / smanjenje potraţivanja od kupaca	(29.796)	99.055
Povećanje ostale kratkotrajne imovine	(732)	(14.335)
Povećanje / (smanjenje) obveza prema dobavljačima	25.821	(21.321)
(Smanjenje) ostalih obveza	(93.361)	(136.922)
Neto novac ostvaren poslovanjem	292.985	312.977

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TOKU (nastavak)

	1.-12. 2011.	1.-12. 2010.
Novĉani tok od poslovnih aktivnosti
Novac ostvaren poslovanjem	292.985	312.977
Plaćen porez	(21.118)	(25.574)
Plaćene kamate	(95.444)	(90.634)
Neto novac ostvaren poslovnim aktivnostima	176.423	196.769
Neto novĉani tok od ulagaĉkih aktivnosti
Kupovina ovisnih društava, neto od stečenog novca	(6.134)	-
Primici od prodaje udjela u Pharma Net-u d.o.o.	-	1.000
Iznosi plaćeni za nekretnine, postrojenja i opremu i nematerijalnu imovinu	(102.249)	(91.068)
Prodaja materijalne i nematerijalne imovine	8.201	10.446
Dani dugoročni krediti i depoziti	(10)	(309)
Povrat danih dugoročnih kredita i depozita	3.587	1.002
Kupnja utrţivih vrijednosnica	(97.843)	(68.300)
Prodaja utrţivih vrijednosnica	111.603	74.176
Dani kratkoročni krediti i depoziti	(280)	(2.108)
Povrat danih kratkoročnih kredita i depozita	46.652	2.078
Naplaćene kamate	9.233	9.191
Neto novac korišten u ulagaĉkim aktivnostima	(27.240)	(63.892)
Novĉani tok od financijskih aktivnosti
Primici od dugoročnih kredita	602.508	239.206
Otplata dugoročnih kredita	(612.808)	(129.891)
Primici od kratkoročnih kredita	76.960	519.693
Otplata kratkoročnih kredita	(221.659)	(754.791)
Neto novac korišten u financijskim aktivnostima	(154.999)	(125.783)
Neto (smanjenje) / povećanje novca i novĉanih ekvivalenata	(5.817)	7.094
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	152.363	145.269
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	146.545	152.363

Podravka d.d. Odnosi s investitorima

www.podravka.hr ir@podravka.hr