Philly Shipyard — AGM Information 2020

Apr 22, 2020

PROTOKOLL

FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING ^I

PHILLY SHIPYARD ASA

Onsdag 22. april 2020 kl. 12:00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Philly Shipyard ASA hos Advokatfirmaet BAHR AS, Tjuvholmen all~ 16, 0252 Oslo.

Følgende saker forelå til behandling:

1. PNING OG KONSTITUERING AV GENERALFORSAMLINGEN, HERUNDER GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Den ordinære generalforsamlingen ble åpnet og ledet av Asle Aarbakke etter fullmakt fra Arild Støren Frick, utpekt av styret og styrets leder til ä äpne og lede generalforsamlingen.

Fortegnelsen over møtende aksjeeiere viste at 9 798 705 aksjer, tilsvarende 77,92 % av aksjekapitalen, var representert. Fortegnelsen er inntatt på side 6. Stemmeresultatene for de enkelte saker er inntatt på side 7-8.

Det ble ikke reist innvendinger mot innkalling og dagsorden, og generalforsamlingen ble dermed erklært for lovlig satt.

2. VALG AV PERSON TIL Å UNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER

Camilla Iversen ble valgt til ä medundertegne protokollen sammen med møteleder.

3. ORIENTERING OM VIRKSOMHETEN

Det ble redegjort for virksomheten, de viktigste hendelsene i konsernet i 2019 og hovedtallene i regnskapet for 2019.

Etter gjennomgangen åpnet møteleder for spørsmål og kommentarer.

4. GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNINGEN FOR 2019 FOR PHILLY SHIPYARD ASA OG KONSERNET

Årsregnskapet og årsberetningen ble behandlet.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen godkjenner ärsregnskapet for 2019 for Philly Shipyard ASA 0g konsernet, samt ärsberetningen.

5. BEHANDLING AV STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE I SELSKAPET

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets erklering og fastsettelse av lann og annen godtgjørelse til ledende ansatte etter allmennaksjeloven § 6-16a.

6. BEHANDLING AV STYRETS REDEGJØRELSE FOR FORETAKSSTYRING

Generalforsamlingen behandlet styrets redegjørelse for foretaksstyring.

7. FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMENE AV STYRET OG REVISJONSUTVALGET

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

l samsvar med valgkomiteens innstilling, godkjenner generalforsamlingen at honorarsatsene for medlemmene av styret og revisjonsutvalget for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2019 til den ordinære generalforsamlingen i 2020 skal være som feolger:

• NOK 475 000 til styrets leder.
• NOK 375 000 til hvert av de øvrige styremedlemmene.
• NOK 55 000 til revisjonsutvalgets leder.
• NOK 45 000 til øvrige medlemmer av revisjonsutvalget.

Det ble opplyst at honoraret til styrets nestleder, Kristian Røkke, betales til hans arbeidsgiver, Aker ASA.

8. FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMENE AV SELSKAPETS VALGKOMITE

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

l samsvar med valgkomiteens innstilling, godkjenner generalforsamlingen at honorarsatsen til medlemmene av valgkomiteen for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i ²⁰¹⁹ til den ordinære generalforsamlingen i 2020 skal være NOK 34 000 for hvert medlem.

Det ble opplyst at honoraret til medlem av valgkomiteen, Arild Støren Frick, betales til hans arbeidsgiver, Aker ASA.

9. GODKJENNELSE AV REVISORS HONORAR FOR 2019

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Revisors godtgjørelse på USD 38 000,- eks. mva. for revisjonen av årsregnskapet for 2019 godkjennes. Konsernet har ikke betalt honorarer til KPMG for andre tjenester enn revisjon.

10. VALG AV MEDLEMMER TIL STYRET

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling, velges Kristian Røkke som styreleder som erstatning for Jim Miller og Amy E. Humphreys som nestleder, hver for en valgperiode på to år.

Styret i Philly Shipyard ASA består dermed av:

• Kristian Røkke (Styrets leder)
• Amy E. Humphreys (Nestleder)
• Elin Korfjell.

11. VALG AV MEDLEMMER TIL VALGKOMITEEN

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling, velges Ove A. Takla som medlem av valgkomiteen som erstatning for Arild S. Frick for en valgperiode på to år. Ingen erstatning er valgt for Gerhard Heiberg.

Valgkomiteen i Philly Shipyard ASA består dermed av:

• Leif-Arne Langoy (Leder)
• Ove A. Takla.

12. ENDRING AV VEDTEKTER

Generalforsamlingen vedtok ä endre S 7 i selskapets vedtekter til følgende:

«Selskapet skal ha en valgkomite best~ende av minst 2 medlemmer som skal velges av generalforsamlingen. Valgkomiteen skal forberede valg av styremedlemmer. Generalforsamlingen kan vedta instruks for valgkomiteens arbeid.»

13. FULLMAKT TIL STYRET FOR UTDELING AV UTBYTTE

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen gir styret fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av selskapets årsregnskap for 2019. Fullmakten gjelder frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2021.

14. FULLMAKT TIL STYRET FOR ERVERV AV EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED OPPKJØP, FUSJONER, FISJONER ELLER ANDRE TRANSAKSJONER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til ~ erverve og pantsette egne aksjer med samlet pälydende inntil NOK 12 574 766.
• 1. Fullmakten gjelder frem til den ordinere generalforsamlingen i 2021, men uansett ikke lenger enn 30. juni 2021.
• 3. Erverv av egne aksjer skal skje mot et vederlag pd minimum NOK 1 og maksimum NOK 600 for hver aksje.
• 4. Styret st~r fritt til ~ avgjore hvordan erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven 5 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes til det formål å benytte selskapets aksjer som vederlag ⁱ forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner.

15. FULLMAKT TIL STYRET FOR ERVERV AV EGNE AKSJER FOR INVESTERINGSFORMÅL ELLER ETTERFOLGENDE SALG ELLER SLETTING AV SLIKE AKSJER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til d erverve og pantsette egne aksjer med samlet pälydende inntil NOK 12 574 766.
• 1. Fullmakten gjelder frem til den ordincre generalforsamlingen i 2021, men uansett ikke lenger enn 30. juni 2021.
• 3. Erverv av egne aksjer skal skje mot et vederlag pd minimum NOK 1 og maksimum NOK 600 for hver aksje.
• 4. Styret st~r fritt til avgjore hvordan erverv, og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven 5 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes for investeringsformäl eller etterfolgende salg eller sletting av slike aksjer.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK 12 574 766.
• 1. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2021, men uansett ikke lenger enn 30. juni 2021.
• 3. Aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven§ 10-4 kan fravikes.
• 4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i annet enn penger og med rett til ^å pådra selskapet særlige forpliktelser, samt beslutning om fusjon og fisjon, jf. allmennaksjeloven§ 13-5 og§ 14-6 (2). Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt ⁱ verdipapirhandelloven 5 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes for å innhente egenkapital for nye skipsbyggingsprosjekter eller andre fremtidige investeringer innenfor selskapets virkeomr~de.

Ytterligere forelå ikke til behandling. Møteleder takket deltakerne for oppmøtet og møtet ble deretter hevet.

k k k

Oslo, 22. april 2020

Asle Aarbakke, møteleder Camilla Iversen, medundertegner

Totalt representert

ISIN:	I PYARD ASA NO00 10395572 PHILLY SH
Generalforsamlingsd	ato: 22.04.2020 12.00
Dagens dato:	22.04.2020

Antall stemmeberettigede personer representert/ opp møtt : 1

	Antall aksjer % kapital
I Total aksjer	12 574 766
- selskapets egne aksjer	466 865
Totalt stemmeberettiget aksjer	12 107 901
Representert ved forhändsstemme	7 240 956	59,80 %
Sum Egne aksjer	7 240 956	59,80 %
Representert ved fullmakt	21	0,00 %
Representert ved stemmeinstruks	2 557 728	21,12 %
Sum fullmakter	2 557 749	21,13 %
Totalt representert stemmeberettiget	9 798 705	80,93 %
Totalt representert av AK	9 798 705	77,92 %

Kontoføre for selskapet: For selskapet:

Protokoll for generalforsamling PHILLY SHIPYARD ASA

ISIN: NOOO 10395572 PHILLY SHIPYARD ASA Generalforsamlingsdat0: 22.04.2020 12.00 Dagens dato:

22.04.2020

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstdr		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 1 Opening of the annual general meeting, including approval of the notice and agenda
Ordinaer	7 238 377	0	7 238 377	2 560 328	0	9 798 705
% avgitte stemmer		100,00 % 0,00 %		0,00 %
% representert AK		73,87 % 0,00 %	73,87 %	26,13 %	0,00 %
% total AK		57,56 % 0,00 %	57,56 %	20,36 %	0,00 %
Totalt	7 238 377	0	7 238 377	2 560 328	0	9 798 705
Sak 2 Election of a person to co-sign meeting minutes along with meeting chair
Ordinaer	7 238 377	0	7 238 377	2 560 328	0	9 798 705
% avgitte stemmer		100,00 % 0,00 %		0,00 %
% representert AK		73,87 % 0,00 %	73,87 %	26,13 %	0,00 %
% total AK		57,56 % 0,00 %	57,56 %	20,36 %	0,00 %
Totalt	7 238 377	o	7 238 377	2560 328	O	9 798 705
the Board of Directors' report						Sak 4 Approval of the 2019 annual accounts of Philly Shipyard ASA, group consolidated accounts and
I Ordinær	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK		73,90 % 0,00 %	73,90 %	26,10 %	0,00 %
% total AK		57,58 % 0,00 %	57,58 %	20,34 %	0,00 %
Totalt	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
executive management of the Company						Sak 5 Consideration of the BoD declaration regarding stipulation of salary and other remuneration to the
Ordinær	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
er % avgitte ste mm	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK		73,90 % 0,00 %	73,90 %	26,10 %	0,00 %
% total AK		57,58 % 0,00 %	57,58 %	20,34 %	0,00 %
I Totalt	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
						Sak 7 Stipulation of remuneration to the members of the Board of Directors and the Audit Committee
Ordinaer	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK		73,90 % 0,00 %	73,90 %	26,10 %	0,00 %
% total AK		57,58 % 0,00 %	57,58 %	20,34 %	0,00 %
Totalt	7 240 977		0 7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
Sak B Stipulation of remuneration to the members of the Nomination Committee
Ordinær	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
% avgitte stermer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
representert AK	73,90 % 0,00 %		73,90 %	26,10 %	0,00 %
% total AK	57,58 % 0,00 %		57,58 %	20,34 %	0,00 %
Totalt	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
Sak 9 Approval of remuneration to the auditor for 2019
Ordinær	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK	73,90 % 0,00 %		73,90 %	26,10 %	0,00 %
% total AK	57,58 % 0,00 %		57,58 %	20,34 %	0,00 %
Totalt	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
Sak 10 Election of member to the Board of Directors
Ordinær	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
% avgitte stermer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK	73,90 % 0,00 %		73,90 %	26,10 %	0,00 %
% total AK	57,58 % 0,00 %		57,58 %	20,34 %	0,00 %
Totalt	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
Sak 11 Election of members to the Nomination Committee
Ordinaer	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstar	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
% avgitte stemmer		100,00 % 0,00 %		0,00 %
t t % represen AK er		73,90 % 0,00 %	73,90 %	26,10 %	0,00%
% total AK		57,58 % 0,00 %	57,58 %	20,34 %	0,00 %
Totalt	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9798 705
Sak 12 Amendment of the articles of association
Ordinær	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK		73,90 % 0,00 %	73,90 %	26,10 %	0,00 %
% total AK		57,58 % 0,00 %	57,58 %	20,34 %	0,00 %
Totalt	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9798 705
Sak 13 Authorization to the Board of Directors for payment of dividends
Ordinær	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK		73,90 % 0,00 %	73,90 %	26,10%	0,00 %
% total AK		57,58 % 0,00 %	57,58 %	20,34 %	0,00 %
I Totalt	7240977	0	7240977	2557 728	0	9798 705
mergers, de-mergers or other transactions Ordinær I	7 240 977	O	7 240 977	2 557 728	O	9798 705
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK		73,90 % 0,00 %	73,90 %	26,10 %	0,00 %
% total AK		57,58 % 0,00 %	57,58 %	20,34 %	0,00 %
Totalt	7 240 977	0	7240977	2557 728	0	9798 705
subsequent sale or deletion of such shares						Sak 15 Authorization to the Board of Directors to acquire own shares for the purpose of investment or
Ordinær	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00%
% representert AK I		73,90 % 0,00 %	73,90 %	26,10 %	0,00 %
% total AK		57,58 % 0,00 %	57,58 %	20,34 %	0,00 %
I Totalt	7 240977	0	7 240 977	2 557 728	0	9798 705
Sak 16 to the BoD to increase the share capital for new shipbuilding projects or other future
investments within the Company's scope of operations
Ordinær	7 240 977	0	7 240 977	2557 728	0	9 798 705
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00%
% representert AK	73,90 % 0,00 %		73,90 %	26,10 %	0,00%
% total AK	57,58 % 0,00 %		57,58 %	20,34 %	0,00 %
reut	7 240 977	0	7 240 977	2 557 728	0	9 798 705

Kontofnrer for selskapet: For selskapet: I Aksjein/ormasjon

Navn Ordinær Sum: Totalt antall aksjer PAlydende Aksjekapital 12 574 766 Stemmerett 10,00 125 747 660,00 Ja

g5-17 Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

g5-18 vedtektsendring

krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert pä generalforsamlingen

k 22.04.2020