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PHAROL, SGPS, S.A. — Interim / Quarterly Report 2007
Nov 16, 2007
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Interim / Quarterly Report
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Adenda às Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas Interinas de 30 de Junho de 2007
Concentração de actividades empresariais
a) Com data efectiva de Abril de 2007, foi adquirido 100% do capital da empresa Sol S & Solsuni – Tecnologias de Informação, SA, empresa que opera no mercado das tecnologias de informação.
Detalhe dos activos líquidos e do apuramento do goodwill provisório:
| Entrada em espécie para o aumento de capital | 6.300.000 |
|---|---|
| Custos directos relacionados com a aquisição | 25.500 |
| Total do custo de aquisição | 6.325.500 |
| Justo valor dos activos liquidos adquiridos | 6.076.842 |
| Goodwill | 12.402.342 |
Os activos e passivos da Sol S e Solsuni que entraram para o Grupo, de acordo com as contas não auditadas à data da aquisição, foram os seguintes:
| Valores contabilisticos | Correcções IFRS | Correcções Justo valor | Activo liquido adquirido | |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e seus equivalentes | 149.930 | 0 | 1.463 | 148.467 |
| Activos fixos tangiveis | 749.252 | 0 | 482.431 | 266.821 |
| Activos intangiveis | 6.103.524 | 0 | 6.099.727 | 3.797 |
| Investimentos financeiros | 50.731 | 0 | 50.731 | 0 |
| Existencias | 210.901 | 0 | 202.367 | 8.534 |
| Dividas de terceiros | 4.494.265 | 0 | 300.786 | 4.193.479 |
| Acrescimos e diferimentos activos | 5.213.748 | 2.329.250 | 1.455.845 | 1.428.653 |
| Dividas a terceiros | -9.892.878 | 0 | 3.000.640 | -6.892.238 |
| Provisões | -41.991 | 0 | -176.310 | -218.301 |
| Acrescimos e diferimentos passivos | -5.016.054 | 0 | 0 | -5.016.054 |
| Total | 2.021.428 | 2.329.250 | 11.417.680 | -6.076.842 |
O valor do Goodwill gerado pela aquisição da empresa SOL S e Solsuni foi confirmado pela avaliação dos bens efectuada por Revisor Oficial de Contas de acordo com a metodologia dos Cash Flows futuros descontados tendo em conta um conjunto de pressupostos considerados que de seguida descrevemos:
| Taxa de Inflação: | 2,4% |
|---|---|
| Euribor a 3 meses: | 3,9% |
| Spread Suportado nos Financiamentos Bancários: | 3,0% |
| Impostos de Selo (s/Juros): | 4,0% |
| Taxa de Financiamento: | 7,1% |
| Yeld to Maturity das OT a 10 anos: | 4,1% |
| Taxa rendimento s/ Risco: | 4,1% |
| Risco Adicional: | 2,0% |
| Prémio de Risco: | 5,7% |
| Equity Beta: | 0,86 |
| Custo de Financiamento por Capitais Próprios: | 10,9% |
| Taxa de crescimento perpétuo: | 2,4% |
O valor de avaliação constante do relatório é de 4.500.000 euros, sendo que esta incidiu sobre demonstrações financeiras ajustadas conforme Due-Diligence efectuada com referência a 31 de Dezembro de 2006, originando um valor dos Capitais Próprios negativos em 8.456.130 euros, sendo o valor expectável de Goodwill de 12.956.130.
b) Também com data efectiva de Abril de 2007, foi adquirido 100% do capital da Bytecode – Serviços de Informática e Telecomunicações, Lda, empresa especializada em serviços de mobilidade.
Detalhe dos activos líquidos e do apuramento do goodwill provisório:
| Entrada em espécie para o aumento de capital | 6.500.000 |
|---|---|
| Custos directos relacionados com a aquisição | 24.380 |
| Total do custo de aquisição | 6.524.380 |
| Justo valor dos activos liquidos adquiridos | -305.878 |
| Goodwill | 6.218.502 |
Os activos e passivos da Bytecode que entraram para o Grupo, de acordo com as contas não auditadas à data da aquisição, foram os seguintes:
| Valores contabilisticos | Correcções IFRS | Correcções Justo valor | Activo liquido adquirido | |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e seus equivalentes | 469.513 | 0 | 0 | 469.513 |
| Activos fixos tangiveis | 321.668 | 0 | 0 | 321.668 |
| Dividas de terceiros | 997.239 | 0 | 0 | 997.239 |
| Acrescimos e diferimentos activos | 6.340 | 0 | 0 | 6.340 |
| Dividas a terceiros | -324.983 | 0 | 0 | -324.983 |
| Acrescimos e diferimentos passivos | -1.163.899 | 0 | 0 | -1.163.899 |
| Total | 305.878 | 0 | 0 | 305.878 |
O valor do Goodwill gerado pela aquisição da empresa Bytecode foi confirmado pela avaliação dos bens efectuada por Revisor Oficial de Contas de acordo com a metodologia dos Cash Flows futuros descontados tendo em conta um conjunto de pressupostos considerados que de seguida descrevemos:
| Taxa de Inflação: | 2,4% |
|---|---|
| Euribor a 3 meses: | 4,2% |
| Spread Suportado nos Financiamentos Bancários: | 2,0% |
| Impostos de Selo (s/Juros): | 4,0% |
| Taxa de Financiamento: | 6,4% |
| Yeld to Maturity das OT a 10 anos: | 4,5% |
| Taxa rendimento s/ Risco: | 4,5% |
| Risco Adicional: | 2,0% |
| Prémio de Risco: | 5,6% |
| Equity Beta: | 0,86 |
| Custo de Financiamento por Capitais Próprios: | 11,3% |
| Taxa de crescimento perpétuo: | 2,4% |
O valor de avaliação constante do relatório é de 7.000.000 euros, sendo que esta incidiu sobre demonstrações financeiras ajustadas conforme Due-Diligence efectuada com referência a 31 de Dezembro de 2006.
c) Com data efectiva de Junho de 2007, foi adquirido 100% do capital da SBO – Serviços de Back Office, SA, empresa especialista em Business Process Outsourcing.
Detalhe dos activos líquidos e do apuramento do goodwill provisório:
| Entrada em espécie para o aumento de capital | 5.000.000 |
|---|---|
| Custos directos relacionados com a aquisição | 0 |
| Total do custo de aquisição | 5.000.000 |
| Justo valor dos activos liquidos adquiridos | -420.014 |
| Goodwill | 4.579.986 |
Os activos e passivos da SBO que entraram para o Grupo, de acordo com as contas não auditadas à data da aquisição, foram os seguintes:
| Valores contabilisticos | Correcções IFRS | Correcções Justo valor | Activo liquido adquirido | |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e seus equivalentes | 503.813 | 0 | 0 | 503.813 |
| Activos fixos tangiveis | 21.438 | 0 | 0 | 21.438 |
| Investimentos financeiros | 26.455 | 0 | 0 | 26.455 |
| Dividas de terceiros | 326.185 | 0 | 0 | 326.185 |
| Acrescimos e diferimentos activos | 9.497 | 0 | 0 | 9.497 |
| Dividas a terceiros | -165.905 | 0 | 0 | -165.905 |
| Acrescimos e diferimentos passivos | -301.469 | 0 | 0 | -301.469 |
| Total | 420.014 | 0 | 0 | 420.014 |
O valor do Goodwill gerado pela aquisição da empresa SBO foi confirmado pela avaliação dos bens efectuada por Revisor Oficial de Contas de acordo com a metodologia dos Cash Flows futuros descontados tendo em conta um conjunto de pressupostos considerados que de seguida descrevemos:
| Taxa de Inflação: | 2,3% |
|---|---|
| Euribor a 1 ano: | 4,6% |
| Spread Suportado nos Financiamentos Bancários: | 1,0% |
| Impostos de Selo (s/Juros): | 4,0% |
| Taxa de Financiamento: | 5,8% |
| Yeld to Maturity das OT a 10 anos: | 4,8% |
| Taxa rendimento s/ Risco: | 4,8% |
| Risco Adicional: | 0,0% |
| Prémio de Risco: | 5,6% |
| Equity Beta: | 0,93 |
| Custo de Financiamento por Capitais Próprios: | 10,1% |
| Taxa de crescimento perpétuo: | 2,3% |
O valor de avaliação constante do relatório é de 5.200.000 euros, sendo que esta incidiu sobre demonstrações financeiras ajustadas conforme Due-Diligence efectuada com referência a 31 de Dezembro de 2006.
- d) Os valores de Goodwill apurados, estão ainda considerados como provisórios, uma vez que têm por base contas não auditadas.
- e) As demonstrações financeiras consolidadas a 30 de Junho de 2007 encontram-se afectadas por proveitos e resultados provenientes das empresas adquiridas, nos seguintes montantes:
| Rédito | Resultados | |
|---|---|---|
| Bytecode | 1.253.488 | 88.140 |
| SBO | 240.200 | 78.681 |
Relativamente a actividade desenvolvida pela Sol S & Solsuni, a mesma foi integrada na estrutura do Grupo, pelo que não se consegue identificar isoladamente, o montante de proveitos e resultados contidos nos valores consolidados.
f) O Rédito e os resultados das empresas integradas reportados a 1 de Janeiro de 2007 são os seguintes:
| Rédito | Resultados | |
|---|---|---|
| Bytecode | 1.760.423 | 96.002 |
| SBO | 1.874.490 | 438.695 |
| Sol S | 5.439.024 | -144.081 |
Os valores apresentados na Sol S têm em consideração, que a actividade referente aos meses de Maio e Junho, já se encontrava integrada na ParaRede TI.