Pepees S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

May 15, 2017

GRUPA KAPITAŁOWA PRZEDSIĘBIORSTWO PRZEMYSŁU SPOŻYWCZEGO "PEPEES" S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 31 MARCA 2017

SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ W WERSJI ZATWIERDZONEJ PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

INDEKS DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 3
	ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH
	CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4
	ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 5
	ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH6
	WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EURO7
	ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ……………………………………… 8
	INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO
	SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO………………………………………. 9
1. 2.	Informacje ogólne dotyczące jednostki dominującej 9 Informacje dotyczące okresów sprawozdawczych 9
3.	Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2017 r 10
4.	Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego
	sprawozdania finansowego 11
5.	Zastosowanie standardów w 2017 r 11
6.	Nowe standardy rachunkowości i interpretacje niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu 11
7.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości, korygowanie błędów i prezentacji 13
8.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności 13
9.	Nietypowe pozycje mające znaczący wpływ na aktywa, pasywa, kapitał i wynik finansowy 13
10.	Wartości szacunkowe 13
11.	Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych 13
12.	Poczynione zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 13
13.	Zapasy 14
14.	Aktywa biologiczne 14
15.	Należności z tytułu dostaw i usług 14
16. 17.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 15 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych 15
18.	Niespłacone kredyty i pożyczki 15
19.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 17
20.	Informacje dotyczące dywidend 18
21.	Zmiany stanów wartości szacunkowych 18
22.	Aktywa i zobowiązania warunkowe 21
23.	Emisja, wykup i spłata dłużnych papierów wartościowych. 21
24.	Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności 22
	24.1 Informacje dotyczące produktów i usług 22
	24.2 Przychody i wyniki segmentów 22
	24.3 Aktywa i zobowiązania segmentów 23
	24.4 Pozostałe informacje o segmentach 23
	24.5 Przychody z podziałem na produkty 23
	24.6 Przychody ze sprzedaży według struktury terytorialnej: 24
25.	24.7 Informacje dotyczące głównych klientów 24 Podsumowanie działalności w okresie sprawozdawczym 25
26.	Stanowisko zarządu dotyczące możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz na dany rok, w
	świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych. 25
27.	Struktura akcjonariatu 25
28.	Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i
	nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami w okresie od przekazania poprzedniego
	raportu kwartalnego 26
29.	Informacja o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub
	udzieleniu gwarancji 26
30.	Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w
	perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 27
31.	Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji 27
32.	Ważne wydarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym 27
33.	Zatwierdzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego 27

	FINANSOWEJ
	AKTYWA	31.03.2017	31.12.2016	31.03.2016
I	Aktywa trwałe (długoterminowe)	137 981	138 339	101 579
1	Rzeczowe aktywa trwałe	119 404	119 315	88 381
2	Wartości niematerialne	100	298	123
3	Wartość firmy z konsolidacji	6 607	6607	486
4	Inwestycje w jednostkach zależnych	-	-	-
5	Inwestycje w pozostałych jednostkach	113	113	113
6	Zaliczki długoterminowe	9 553	9 649	10 206
7	Aktywa z tytułu odroczonego podatku
	dochodowego	2 204	2 357	2 270
II	Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	113 550	133 827	88 310
1	Zapasy	51 659	77 283	46 753
2	Aktywa biologiczne	215	158	319
3	Należności z tytułu dostaw	27 730	25 763	17 960
4	Należności pozostałe	1 789	2 317	919
5	Zaliczki	3 181	1 398	3 128
6	Udzielone pożyczki	733	182	2 963
7	Inwestycje przeznaczone do obrotu	2 550	2 550	2 550
8	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	25 693	24 176	13 718
	Razem aktywa	251 531	272 166	189 889

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI

	PASYWA	31.03.2017	31.12.2016	31.03.2016
I	Kapitał własny	134 675	129 119	112 549
	Kapitał przypadający akcjonariuszom Spółki	133 562	128 199	111 809
1	Kapitał podstawowy	5 700	5 700	5 700
2	Kapitały zapasowe i rezerwowe	106 065	106 065	99 734
3	Kapitał z aktualizacji wyceny	(278)	(278)	(391)
4	Niepodzielny wynik lat ubiegłych	16 712	(888)	4 104
5	Wynik roku bieżącego	5 363	17 600	2 662
	Udziały niedające kontroli	1 113	920	740
II	Zobowiązania długoterminowe	44 637	42 696	22 773
1	Kredyty i pożyczki	24 266	22 370	7 357
2	Zobowiązania z tytułu aktywów w leasingu	4 766	4 677	4 231
3	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 716	5 722	6 024
4	Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	2 240	2 240	2 509
5	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów	7 649	7 687	2 652
III	Zobowiązania krótkoterminowe	72 219	100 351	54 567
1	Zobowiązania z tytułu dostaw	9 351	11 956	6 330
2	Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	835	3 118	383
3	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	3 625	5 088	2 507
4	Kredyty i pożyczki	55 360	76 080	42 797
5	Zobowiązania z tytułu aktywów w leasingu	1 678	1 901	1 295
6	Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	331	331	240
7	Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	1 039	1 877	1 015
	Razem pasywa	251 531	272 166	189 889

w tys. złotych

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Przychody i koszty	Za okres	Za okres
	Zyski i straty	01.01.2017-	01.01.2016-
		31.03.2017	31.03.2016
I	Przychody ze sprzedaży
1	Przychody ze sprzedaży produktów	54 172	34 076
2	Przychody ze sprzedaży usług	305	215
3	Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	2 449	3 022
	Razem przychody ze sprzedaży, w tym:	56 926	37 313
	- przychody z działalności kontynuowanej	56 926	37 313
II	Koszt własny sprzedaży
1	Koszty sprzedanych produktów	(37 887)	(24 018)
2	Koszty sprzedanych usług	(111)	(102)
3	Koszty sprzedanych towarów i materiałów	(1 897)	(2 771)
4	Wynik produkcji rolnej	(195)	(487)
	Razem koszt własny sprzedaży, w tym:	(40 090)	(27 378)
	- koszt własny z działalności kontynuowanej	(40 090)	(27 378)
III	Zysk brutto ze sprzedaży (I-II)	16 836	9 935
1	Koszty sprzedaży i marketingu	(2 994)	(1 711)
2	Koszty ogólnego zarządu	(5 672)	(4 388)
3	Pozostałe przychody operacyjne	157	98
4	Pozostałe koszty operacyjne	(86)	(84)
IV	Zysk (strata) operacyjny	8 241	3 850
1	Koszty finansowe	(1 301)	(526)
2	Przychody finansowe	93	226
3	Udział w wyniku jednostki stowarzyszonej		(120)
V	Zysk (strata) przed opodatkowaniem, w tym:	7 033	3 430
	- zysk(strata) przed opodatkowaniem z działalności	7 033	3 430
	kontynuowanej
	Podatek dochodowy	(1 476)	(746)
VI	Zysk (strata) netto	5 557	2 684
	- przypadający akcjonariuszom jednostki	5 363	2 662
	dominującej
	- przypadający udziałom niedającym kontroli	194	22
VII	Inne całkowite dochody
	Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych
1	do sprzedaży
	Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń
2	pracowniczych
VIII	Całkowite dochody ogółem, w tym	5 557	2 684
	- przypadające akcjonariuszom jednostki	5 363	2 662
	dominującej
	- przypadające udziałom niedającym kontroli	194	22
	- całkowity dochód (strata) netto z działalności	5 363	2 662
	kontynuowanej

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy z aktualizacj i wyceny	Pozostały kapitał rezerwowy	Nie podzielony wynik	Razem kapitał własny przypadający udziałowcom jednostki dominującej	Udziały niedające kontroli	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2016	5 700	52 255	(391)	47 480	4 092	109 136	718	109 854
Zmiany w I kwartale 2016	-	-	-	-	2 673	2 673	22	2 695
Inne korekty konsolidacyjne	-	-	-	-	11	11	-	11
Zysk netto za okres	-	-	-	-	2 662	2 662	22	2 684
Stan na 31 marca 2016	5 700	52 255	(391)	47 480	6 765	111 809	740	112 549
Zmiany w roku 2016	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku (straty) za rok 2015	-	413	-	5 917	(6 330)	-	-	-
Zysk (strata) netto za okres	-	-	-	-	17 600	17 600	298	17 898
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)	-	-	113	-	-	113	-	113
Inne zmiany kapitału	-	-	-	-	1 350	1 350	(96)	1 254
Stan na 31 grudnia 2016	5 700	52 668	(278)	53 397	16 712	128 199	920	129 119
Stan na 1 stycznia 2017	5 700	52 668	(278)	53 397	16 712	128 199	920	129 119
Zmiany w I kwartale 2017	-	-	-	-	5 363	5 363	193	5 556
Inne korekty konsolidacyjne	-	-	-	-	-	-	(1)	(1)
Zysk netto za okres	-	-	-	-	5 363	5 363	194	5 557
Stan na 31 marca 2017	5 700	52 668	(278)	53 397	22 075	133 562	1 113	134 675

PEPEES S.A. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 marca 2017 r. w tys. złotych

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Metoda pośrednia	Za okres 01.01.2017- 31.03.2017	Za okres 01.01.2016- 31.03.2016
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 033	3 430
II. Korekty razem	16 748	17 912
1. Amortyzacja	2 001	2 226
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	(139)	(15)
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	774	540
4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	(20)	18
5. Zmiana stanu rezerw	(838)	(701)
6. Zmiana stanu zapasów	25 624	17 359
7. Zmiana stanu aktywów biologicznych	(57)	(147)
8. Zmiana stanu należności	(980)	3 476
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem
pożyczek i kredytów	(5 398)	(1 579)
10. Zmiana stanu zaliczek	(966)	(2 117)
11. Zapłacony podatek dochodowy	(3 352)	(1 171)
12. Zmiana stanu dotacji	(34)
13. Inne korekty	133	23
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	23 781	21 342
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	-
I. Wpływy	20	66
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych	20	66
2. Spłata pożyczek	-
II. Wydatki	2 514	822
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych	1 962	822
2 . Udzielone pożyczki	552
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	(2 494)	(756)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	-
I. Wpływy	3 424	774
1. Kredyty i pożyczki	3 192	774
2. Dotacje	232
II. Wydatki	23 130	24 897
1. Spłaty kredytów i pożyczek	21 905	24 073
2. Odsetki od kredytów i pożyczek	774	420
3. Płatności z umów leasingu	451	404
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	(19 706)	(24 123)
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	1 581	(3 537)
E. Środki pieniężne na początek okresu	23 118	16 167
F. Środki pieniężne na koniec okresu (E+/- D)	24 699	12 630

w tym o ograniczonej możliwości dysponowania - -

WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EURO

NR	WYBRANE DANE FINANSOWE	W TYS ZŁ		W TYS. EUR
	Rok	2017	2016	2017	2016
I	Przychody ze sprzedaży ogółem za 1 kwartał	56 926	37 313	13 272	8 566
II	Zysk lub strata netto przypadająca akcjonariuszom Spółki za 1 kwartał	5 557	2 684	1 296	616
III	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej za 1 kwartał	23 781	21 342	5 545	4 900
IV	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej za 1 kwartał	(2 494)	(756)	(581)	(174)
V	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej za 1 kwartał	(19 706)	(24 123)	(4 594)	(5 538)
VI	Przepływy pieniężne netto za 1 kwartał, razem	1 581	(3 537)	369	(812)
VII	Aktywa razem na dzień 31.03.2017 i 31.12.2016	251 531	272 166	59 607	61 520
VIII	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom spółki na dzień 31.03.2017 i 31.12.2016	133 562	111 809	31 651	25 273
IX	Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą za 1 kwartał, razem	0,04	0,03	0,01	0,01
X	Wartość księgowa na jedną akcję na dzień 31.03.2017 i 31.12.2016	1,41	1,18	0,33	0,27

Dane zaprezentowane w wierszach: VII,VIII i X, w kolumnach "2016" dotyczą stanu na dzień 31.12.2016 roku.

Do przeliczenia wybranych danych finansowych na euro zastosowano następujące kursy ogłoszone przez Narodowy Bank Polski:

• wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31.03.2017 r. według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy 1 EUR= 4,2198 zł,

• wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2016 r. według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy 1 EUR= 4,4240 zł,

• wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2017-31.03.2017 r. według kursu stanowiącego średnia arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca roku 2017 - 1 EUR= 4,2891 zł,

• wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2016-31.03.2016 r. według kursu stanowiącego średnia arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca roku 2016 - 1 EUR= 4,3559 zł.

GRUPA KAPITAŁOWA

PEPEES S.A. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 marca 2017 r. w tys. złotych

ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ

	31.03.2017	31.03.2016
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom PEPEES	5 363	2 662
Średnioważona liczba akcji	95 000 000	95 000 000
Podstawowy zysk (strata) netto na akcję (wyrażony w złotych na
jedną akcję)	0,06	0,03
Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy PEPEES, zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego zysku na akcję	5 363	2 662
Ważona średnia liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję	95 000 000	95 000 000
Rozwodniony zysk (strata) netto na akcję (wyrażony w złotych na
jedną akcję)	0,06	0,03
Zysk netto zanualizowany przypadający akcjonariuszom PEPEES	13 371	6165
Średnioważona liczba akcji	95 000 000	95 000 000
Zanualizowany zysk netto akcję (wyrażony w złotych na jedną
akcję)	0,14	0,06

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne dotyczące jednostki dominującej

Nazwa pełna	Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego "PEPEES" S.A.
Adres siedziby	18-402 Łomża, ul. Poznańska 121
Identyfikator Identyfikator NIP	REGON: 450096365 718-10-05-512
Organ rejestrowy	Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział
	Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer w rejestrze	000038455
Forma Prawna	Spółka Akcyjna
Forma organizacyjna	Przedsiębiorstwo jednozakładowe

Podstawowy przedmiot działalności według działów PKD – 1062Z wytwarzanie skrobi i wyrobów skrobiowych.

Branża - spożywcza.

Czas trwania – nieoznaczony

Skład osobowy Zarządu na dzień 31.03.2017 r.:

Wojciech Faszczewski - Prezes Zarządu Tomasz Rogala - Członek Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 31.03.2017 r.:

• 1. Maciej Kaliński Przewodniczący Rady Nadzorczej
• 1. Piotr Marian Taracha Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• 1. Krzysztof Stankowski Sekretarz Rady Nadzorczej
• 1. Robert Malinowski Członek Rady Nadzorczej
• 1. Agata Czerniakowska Członek Rady Nadzorczej.

2. Informacje dotyczące okresów sprawozdawczych

Prezentowane śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2017 r. do dnia 31 marca 2017 r., a porównywalne dane finansowe i noty objaśniające obejmują okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 marca 2016 r. oraz dodatkowo na dzień 31 grudnia 2016 r. w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości przez grupę kapitałową. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie działalności Grupy Kapitałowej PEPEES.

3. Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2017 r.

Ogólne informacje dotyczące podmiotów powiązanych

Nazwa	Miejsce prowadzenia działalności	Przedmiot działalności	Sąd Rejestrowy	Udział emitenta w kapitale	Udział w całkowitej liczbie głosów
ZPZ LUBLIN Sp. z o.o.	Lublin	Produkcja i sprzedaż syropu ziemniaczanego oraz suszu ziemniaczanego	Sąd Rejonowy w Lublinie XI Wydział Gospodarczy KRS	82,38%	82,38%
PPZ BRONISŁAW Sp. z o.o.	Bronisław	Wytwarzanie skrobi i produktów skrobiowych	Sąd Rejonowy w Bydgoszczy XIII Wydział Gospodarczy KRS	84,125	84,125
OZENERGY SP. Z O.O.	Łomża	Wytwarzanie energii elektrycznej	Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy KRS	100%	100%
CHP ENERGIA Sp. z o.o. (spółka stowarzyszona)	Wojny Wawrzyńce	Produkcja energii elektrycznej i cieplnej z gazu pozyskiwanego w biogazowni	Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy KRS	67,43	67,43

Wszystkie spółki zależne zostały objęte konsolidacją metodą pełną.

	PPZ BRONISŁAW Sp. z o.o.	ZPZ LUBLIN Sp. z o.o.	CHP ENERGIA Sp. z o.o.	OZENERGY Sp. z o.o.
Aktywa obrotowe na dzień 31.03.2017	18 226	9 046	4 428	9
Aktywa trwałe na dzień 31.03.2017	10 041	4 522	22 949	0
Zobowiązania krótkoterminowe na dzień 31.03.2017	16 308	7 658	7 943	5
Zobowiązania długoterminowe na dzień	6 208	3 327	20 217	0
31.03.2017 Przychody	12 653	4 642	2 716	0
Wynik finansowy na działalności kontynuowanej	1 798	58	(312)	0
Wynik finansowy netto na działalności zaniechanej	0	0	0	0
Pozostałe całkowite dochody	0	0	0	0
Łączne całkowite dochody	1 798	58	(312)	0

Podstawowe informacje finansowe na dzień 31.03.2017 r. dotyczące podmiotów powiązanych

4. Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" W skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych i należy je analizować łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 r.

5. Zastosowanie standardów w 2017 r.

Zastosowanie nowych interpretacji i zmian standardów w 2017 r. nie miało wpływu na sytuację finansową Grupy.

6. Nowe standardy rachunkowości i interpretacje niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu

Poniższe standardy nie zostały jeszcze zastosowane przez Grupę przy sporządzeniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania.

• a) MSSF 9 Instrumenty finansowe mający zastosowanie do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później. Standard ten wprowadza ulepszone i uproszczone podejście do klasyfikacji i wyceny aktywów i zobowiązań finansowych oraz wymogi dotyczące rachunkowości zabezpieczeń i rozpoznawania utraty wartości aktywów finansowych.
• b) MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności wydany w dniu 30 stycznia 2014 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. (nie zatwierdzony przez Komisję Europejską),
• c) MSSF 15 Przychody z umów z klientami mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Standard ten określa jednolity model rozliczania przychodów z umów z klientami. Zastąpi wytyczne dotyczące ujmowania przychodów zawarte w MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną i w związanych z nimi Interpretacjach.
• d) MSSF 16 Leasing - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Standard ten eliminuje różnice pomiędzy leasingiem finansowym i operacyjnym.
• e) Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28, których data wejścia w życie została odroczona na czas jeszcze nieokreślony. Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem i mają na celu usunięcie sprzeczności między wymogami MSR 28 a MSSF 10.
• f) Zmiany do MSSF 2, mające zastosowanie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. Zmiany uściślają dotychczasowe regulacje, dotyczące ujmowania określonych typów transakcji polegających na płatnościach w formie akcji i wyjaśniają wątpliwości zgłaszane do Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (IFRIC).
• g) Zmiany do MSSF 4, mające zastosowanie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. Zmiany do MSSF 4 wprowadzają dwa dopuszczalne podejścia: podejście nakładkowe oraz podejście odroczone. Zmieniony standard pozwala jednostkom, które zawierają umowy ubezpieczeniowe, na ujęcie w pozostałych całkowitych dochodach, zamiast w wyniku finansowym, wpływu zmienności, które mogą powstać w związku z zastosowaniem MSSF 9, zanim nowy standard na temat działalności ubezpieczeniowej zostanie opublikowany. Natomiast jednostkom, których działalność związana jest głównie z ubezpieczeniami, zmieniony standard pozwala na tymczasowe zwolnienie z zastosowania MSSF 9 do 2021 r. Jednostki, które odroczą zastosowanie MSSF 9, będą stosowały obowiązujący obecnie MSR 39.
• h) Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych a zaliczki", mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. Interpretacja określa, jaki kurs przeliczenia powinien być stosowany do transakcji w walutach obcych, które wiążą się z otrzymaniem zaliczkowej zapłaty księgowanej przed ujęciem odpowiedniego składnika aktywów, kosztu lub przychodu wynikającego z tej transakcji.

Zarząd jest w trakcie oceny wpływu powyższych standardów i interpretacji na sprawozdawczość Grupy.

7. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości, korygowanie błędów i prezentacji

Grupa nie zmieniała w okresie sprawozdawczym zasad rachunkowości oraz nie korygowała błędów lat poprzednich.

8. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności

Grupa działa w sektorze branżowym "przetwórstwo ziemniaków". Skup i przerób ziemniaków odbywa się jesienią w ciągu 3 miesięcy, natomiast sprzedaż wytworzonych produktów trwa cały rok.

9. Nietypowe pozycje mające znaczący wpływ na aktywa, pasywa, kapitał i wynik finansowy

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły nietypowe zdarzenia mające istotny wpływ na aktywa, pasywa, kapitał i wynik finansowy.

10. Wartości szacunkowe

W okresie sprawozdawczym Grupa nie przeprowadzała testów na utratę wartości aktywów trwałych, gdyż nie wystąpiły jakiekolwiek przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.

Odpisy aktualizujące należności zostały zaktualizowane w wysokości uwzględniającej stopień ryzyka w zakresie braku otrzymania płatności od odbiorców.

Rezerwy na świadczenia emerytalne i nagrody jubileuszowe zostały utworzone w oparciu o wyliczenia aktuarialne na 31.12.2016 r.

Aktualizacji rezerw na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe dokonano na podstawie wielkości przewidywanych wynagrodzeń pracowników wraz z narzutami obciążającymi pracodawcę za niewykorzystane na dzień 31.03.2017 r. urlopy.

Grupa rozpoznaje składniki aktywów z tytułu podatków odroczonych przy założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na ich wykorzystanie.

Grupa dokonuje co roku weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności dla środków trwałych i wartości niematerialnych. Ostatnia aktualizacja miała miejsce na dzień 31 grudnia 2016 roku.

11. Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych

W okresie pierwszego kwartału 2017 r. Grupa nabyła rzeczowe aktywa trwałe za kwotę 1.962 tys. złotych. Zakupy dotyczyły głównie modernizacji maszyn i urządzeń produkcyjnych oraz instalacji kotła gazowego.

Sprzedano rzeczowe aktywa trwałe za kwotę 20 tys. zł.

12. Poczynione zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

W dniu 18 lutego 2016 r. spółka PEPEES zawarła umowę kredytu we współpracy z WFOŚiGW na modernizację instalacji odpylania kotłów parowych w wysokości 1.200 tys. zł, na okres do 31 grudnia 2020 r. Spłata kredytu nastąpi w 44 równych ratach miesięcznych płatnych ostatniego dnia każdego miesiąca, począwszy od 31 maja 2017 r. Do dnia bilansowego wykorzystano 1.024 tys. złotych, a w okresie pierwszego kwartału 2017 r. 198 tys. zł.

Podstawowym zabezpieczeniem udzielonego kredytu jest hipoteka umowna do kwoty 1.800 tys. zł wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej.

13. Zapasy

ZAPASY	Stan na 31.03.2017	Stan na 31.12.2016	Stan na 31.03.2016
a) materiały	5 671	6 414	3 826
b) półprodukty i produkty w toku	3 556	4 310	524
c) produkty gotowe	39 111	63 557	40 598
d) towary	3 378	3 184	1 840
Wartość zapasów brutto	51 716	77 465	46 788
Odpisy aktualizujące	(57)	(182)	(35)
Wartość zapasów netto	51 659	77 283	46 753

Wartość zapasów ujęta jako koszt w okresie sprawozdawczym wyniosła 37.291 tys. zł (I kwartał 2016 – 26.107 tys. zł).

Cała wartość zapasów stanowi zabezpieczenie spłaty kredytów bankowych, których saldo na dzień 31.03.2017 r. wynosi 32.467 tys. złotych.

W okresie sprawozdawczym nie dokonano nowych odpisów aktualizujących zapasy

Dokonano odwrócenia odpisów zmniejszających wartość zapasów w kwocie 125 tys. zł w związku ze sprzedażą.

14. Aktywa biologiczne

Spółka PEPEES od marca 2014 roku dzierżawi gospodarstwo rolne, które zostało obsiane roślinami jednorocznymi. Koszty związane z nabyciem nasion i uprawą na dzień bilansowy wynoszą 605 tys. zł, otrzymane dopłaty 410 tys. zł, a wartość godziwa zapasów i aktywów biologicznych pomniejszona o koszty sprzedaży ok. 215 tys. zł. Aktywa biologiczne zostały wykazane w sprawozdaniu w wartości godziwej.

15. Należności z tytułu dostaw i usług

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Stan na 31.03.2017	Stan na 31.12.2016	Stan na 31.03.2016
a) do 1 miesiąca	13 269	18 623	7 411
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	11 459	4 029	8 179
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	85		25
d)od 6 miesięcy do 1 roku	224	1 020	108
e) powyżej 1 roku	-		-
f) należności przeterminowane	3 688	3 080	3 795
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	28 725	26 752	19 518
- odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	(995)	(989)	(1 558)
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	27 730	25 763	17 960

Należności przeterminowane, od których nie dokonano odpisów aktualizujących, są to należności od dłużników z którymi Grupa współpracuje od kilku lat i z oceny ich sytuacji gospodarczej i finansowej nie wynika, że są to należności wątpliwe. Okres przeterminowania tych należności

wynosi od kilku dni do trzech miesięcy. Nie występują należności przeterminowane powyżej 180 dni nie objęte odpisem aktualizującym.

16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

ZOBOWIĄZANIA	Stan na 31.03.2017	Stan na 31.12.2016	Stan na 31.03.2016
- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	9 351	11 956	6 330
- do 12 miesięcy	9 351	11 956	6 330
- przeterminowane powyżej 180 dni	289	141	-

17. Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień bilansowy występują niżej wymienione nierozstrzygnięte sprawy sporne: -sprawa z powództwa Przedsiębiorstwa Rolno - Produkcyjne sp. z o.o. w Rzadkwinie przeciwko PPZ BRONISŁAW o zapłatę podatku w kwocie 32 tys. złotych.

- sprawa z powództwa PPZ Bronisław przeciwko SAWAFOOD sp. z o.o. o zapłatę 42 tys. zł.

18. Niespłacone kredyty i pożyczki

Na dzień bilansowy występują wymienione w poniższej tabeli kredyty bankowe, które są spłacane zgodnie z terminem zapadalności. Pożyczki występujące między spółkami Grupy Kapitałowej zostały wyłączone w skonsolidowanym sprawozdaniu.

Rodzaj kredytu	Bank udzielający kredytu	Wielkość kredytu ustalonego w umowie	Zadłużenie wg stanu na 31.03.2017	Termin spłaty
1	2	3	4	5
Kredyt w rachunku bieżącym	Bank Zachodni WBK S.A.	4 000	0	31.08.2017
Kredyt rewolwingowy	Bank Zachodni WBK S.A.	10 000	3 938	31.08.2017
Kredyt obrotowy	Bank Zachodni WBK S.A.	15 000	9 375	31.08.2017
Kredyt w rachunku bieżącym	BGŻ BNP Paribas S.A.	4 000	0	31.08.2017
Kredyt rewolwingowy	BGŻ BNP Paribas S.A.	10 000	7 500	31.08.2017
Kredyt obrotowy na skup ziemniaków	BGŻ BNP Paribas S.A.	15 000	11 250	31.08.2017
Kredyt inwestycyjny preferencyjny	Bank Spółdzielczy S.A./Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	3 465	165	30.06.2017
Kredyt inwestycyjny preferencyjny	Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	1 295	380	30.11.2018
Kredyt inwestycyjny	BGŻ BNP Paribas S.A.	9 822	6 811	25.02.2022
Kredyt inwestycyjny na modernizację instalacji odpylania kotłów parowych	BOŚ S.A.	1 200	1 024	31.12.2020

GRUPA KAPITAŁOWA

PEPEES S.A. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 marca 2017 r. w tys. złotych

Rodzaj kredytu	Bank udzielający kredytu	Wielkość kredytu ustalonego w umowie	Zadłużenie wg stanu na 31.03.2017	Termin spłaty
Pożyczka	BGŻ BNP Paribas S.A.	533	533	13.06.2018
Kredyt w rachunku bieżącym	Bank Zachodni WBK S.A.	500	0	31.08.2017
Kredyt rewolwingowy	Bank Zachodni WBK S.A.	3 000	2 250	31.08.2017
Kredyt obrotowy	Bank Zachodni WBK S.A.	1 500	938	31.08.2017
Kredyt w rachunku bieżącym	BGŻ BNP Paribas S.A.	500	0	31.08.2017
Kredyt rewolwingowy	BGŻ BNP Paribas S.A.	3 000	2 146	31.08.2017
Kredyt obrotowy na skup ziemniaków	BGŻ BNP Paribas S.A.	1 500	1 125	31.08.2017
Kredyt w rachunku bieżącym	Bank Zachodni WBK S.A.	500	0	31.08.2017
Kredyt rewolwingowy	Bank Zachodni WBK S.A.	3 000	2 250	31.08.2017
Kredyt obrotowy	Bank Zachodni WBK S.A.	8 000	4 914	31.08.2017
Kredyt w rachunku bieżącym	BGŻ BNP Paribas S.A.	500	0	31.08.2017
Kredyt rewolwingowy	BGŻ BNP Paribas S.A.	3 000	1 493	31.08.2017
Kredyt obrotowy na skup ziemniaków	BGŻ BNP Paribas S.A.	8 000	4 865	31.08.2017
Kredyt inwestycyjny z przeznaczeniem na finansowanie / refinansowanie zakupu nieruchomości przez PPZ Bronisław	Bank Zachodni WBK S.A.	800	756	30.11.2021
Kredyt konsorcjalny inwestycyjny	Spółdzielczy Bank Rozwoju w Szepietowie oraz Bank Spółdzielczy w Ostrowii Mazowieckiej	12 830	12 374	31.12.2023
Kredyt obrotowy, związany z prowadzoną działalnością gospodarczą	Spółdzielczy Bank Rozwoju w Szepietowie	800	735	31.12.2019
Kredyt obrotowy na finansowanie bieżących zobowiązań	Spółdzielczy Bank Rozwoju w Szepietowie	3 000	2 860	31.05.2022
Kredyt w rachunku bieżącym	Spółdzielczy Bank Rozwoju w Szepietowie	1 000	1 000	23.02.2018
Pożyczka od kontrahenta		1 500	944	07.12.2017

19. Transakcje z podmiotami powiązanymi

19.1 Transakcje emitenta ze spółkami zależnymi

a) Przychody ze sprzedaży produktów i towarów

Rodzaje przychodów	Za okres od 01.01.17 do 31.03.17	Za okres od 01.01.16 do 31.03.16
Przychody ze sprzedaży wyrobów jednostkom zależnym	46	170
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów jednostkom zależnym	-
Przychody ze sprzedaży usług	71	71
Razem przychody od jednostek powiązanych	117	241

Cenę sprzedaży ustala się stosując metodę "koszt plus", bądź na podstawie cenników obowiązujących z podmiotami niepowiązanymi.

b) Zakupy towarów i usług

Rodzaje zakupów	Za okres od 01.01.17 do 31.03.17	Za okres od 01.01.16 do 31.03.16
Zakupy produktów od jednostek zależnych	1 818	1 571
Zakupy towarów od jednostek zależnych	-	-
Zakupy usług od jednostek zależnych	28	39
Zakupy środków trwałych od jednostek zależnych	0
Razem zakupy od jednostek powiązanych	1 846	1 610

c) Inne transakcje Wyszczególnienie Za okres od 01.01.17 do 31.03.17 Za okres od 01.01.16 do 31.03.16 Odsetki od udzielonych pożyczek 111 93 Razem 111 93

d) Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży/zakupu towarów/usług

Rozrachunki z podmiotami zależnymi	Stan na 31.03.2017	Stan na 31.12.2016	Stan na 31.03.2016
Należności - ZPZ Lublin	29		73
Należności - CHP Energia	199	199	-
Zaliczki - CHP Energia	-	1 250	-
Należności – OZENERGY	5	6	5
Zobowiązania – ZPZ Lublin	186	129	-
Zobowiązania - PPZ BRONISŁAW	34	58	800
Zobowiązania - CHP Energia	8	-	-
Saldo rozrachunków z jednostkami powiązanymi	5	1 268	(722)

e) Saldo rozrachunków z tytułu pożyczek

1. Pożyczki udzielone podmiotom zależnym	Stan na 31.03.2017	Stan na 31.12.2016	Stan na 31.03.2016
PPZ BRONISŁAW	4 673	4 673	5 800
ZPZ Lublin	3 000	3 011	3 000
CHP Energia	2 471	710	-
Saldo rozrachunków z jednostkami powiązanymi	10 144	8 394	8 800

19.2 Transakcje emitenta z akcjonariuszami

W okresie sprawozdawczym Grupa nie zawierała transakcji z akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 20% głosów na walnym zgromadzeniu.

19.3 Transakcje emitenta z kluczowym personelem kierowniczym i nadzorującym

a) świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego (członków Zarządu) oraz członków Rady Nadzorczej (w tys. zł)

	za 1 kwartał 2017	za 1 kwartał 2016
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	621	418
Świadczenia po okresie zatrudnienia		-
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	-
Płatności w formie akcji	-	-
Razem	621	418

b) transakcje z członkami kluczowego personelu oraz bliskimi członkami ich rodzin

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała transakcji z członkami kluczowego personelu i bliskimi członkami ich rodzin.

20. Informacje dotyczące dywidend

Spółki z Grupy Kapitałowej nie wypłacały w okresie sprawozdawczym i porównywalnym dywidend. Zarządy spółek nie deklarowały i nie proponowały dywidend z podziału zysków za rok 2016. Zarząd Spółki podjął decyzję o zarekomendowaniu Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu przekazania zysku netto wypracowanego w 2016 r. w całości na kapitał rezerwowy, o czym Spółka informowała raportem bieżącym nr 3/2017.

21. Zmiany stanów wartości szacunkowych

a. Odpisy aktualizujące wartość należności.

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	1 kwartał 2017	2016 rok	1 kwartał 2016
Stan na początek okresu	996	1 558	1 558
a) zwiększenia (z tytułu) - utworzenie na należności wątpliwe z tytułu dostaw	10 0	174 64	19
- utworzenie na odsetki należne	10	49	19

PEPEES S.A.	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 marca 2017 r.
		w tys. złotych

- utworzenie na należności dochodzone na drodze	-	61
sądowej
b) zmniejszenia (z tytułu)	11	736	19
- rozwiązanie rezerw z tytułu zapłaty	7	78	12
- wykorzystanie z tytułu umorzenia i sprzedaży
należności	-	-	7
- anulowania	4	658
Stan odpisów na koniec okresu, w tym:	995	996	1 558

b. Odpisy aktualizujące wartość zapasów

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH ZAPASY	1 kwartał 2017	2016 rok	1 kwartał 2016
Stan na początek okresu	182	35	93
a) zwiększenia (z tytułu)	-	147	-
- odpisania do wartości netto możliwej do uzyskania	-	-	-
- odpis aktualizujący materiały z tytułu utraty wartości	-	147	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	125	0	58
- wykorzystania	125		58
- odwrócenia odpisów c. Z	-	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu	57	182	35

c. Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ EMERYTALNYCH I PODOBNYCH (WG TYTUŁÓW)	1 kwartał 2017	2016 rok	1 kwartał 2016
a) stan na początek okresu	2 571	2 749	2 749
- odprawy emerytalne	429	340	340
- nagrody jubileuszowe	2 142	2 409	2 409
b) zwiększenia (z tytułu)	-	118	-
- odprawy emerytalne	-	107	-
- nagrody jubileuszowe	-	11	-
c) wykorzystanie (z tytułu)	-	211	-
- odprawy emerytalne	-	13	-
- nagrody jubileuszowe	-	198	-
d) rozwiązanie (z tytułu)	-	85	-
- odprawy emerytalne	-	5	-
- nagrody jubileuszowe	-	80	-
d) stan na koniec okresu	2 571	2 571	2 749
- odprawy emerytalne	429	429	340
- nagrody jubileuszowe	2 142	2 142	2 409

d. Rezerwy krótkoterminowe

ZMIANA STANU REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)	1 kwartał 2017	2016 rok	1 kwartał 2016
a) stan na początek okresu	1 877	1 722	1 722
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	491	262	262
- rezerwy na świadczenia wykonane przez kontrahentów	71	38	38
- dopłaty do kredytów	22	62	62
- rezerwy inne	9	-	-
- opłata za korzystanie ze środowiska	165	126	126
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	498	363	363
- prawo do emisji gazów	337	676	676
- premie dla Zarządu i pracowników	284	195	195
b) zwiększenia (z tytułu)	381	1 716	399
- dotacji (nowa jednostka)	-	385	-
- rezerwa na wykorzystane prawa do emisji CO2	-	337	144
- opłata za korzystanie ze środowiska	23	164	26
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	358	478	229
- rezerwy na świadczenia wykonane przez kontrahentów	-	59	-
- premia dla Zarządu i pracowników	-	284	-
- pozostałe	-	9	-
c) wykorzystanie (z tytułu)	1 210	1 561	1 106
- opłata za korzystanie ze środowiska	165	125	125
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	353	343	183
- rezerwa na wykorzystane prawa do emisji CO2	337	676	676
- rezerwa na świadczenia wykonane przez	71	26	38
kontrahentów
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	-	156	5
- dopłaty do kredytów	-	40	9
- rezerwy na premie dla dostawców	-	-	-
- premie dla Zarządu i pracowników	284	195	70
- pozostałe	-	-	-
e) stan na koniec okresu	1 039	1 877	1 015
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	491	491	257
- dopłaty do kredytów	22	22	53
- rezerwa na wykorzystane prawa do emisji CO2	0	337	144
- opłata za korzystanie ze środowiska	23	165	27
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	503	498	409
- premie dla Zarządu i pracowników	-	284	125
- rezerwy na świadczenia wykonane przez	-	71	-
kontrahentów
- pozostałe	-	9	-

e. Odroczony podatek dochodowy

REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Stan na 31.03.2017	Stan na 31.12.2016	Stan na 31.03.2016
Różnica pomiędzy wartością bilansową, a podatkową rzeczowych aktywów trwałych	5 704	5 713	5 871
Niezrealizowane różnice kursowe	2	-	1
Należne, lecz nieotrzymane odsetki	5	5	146
Inne	5	4	6
Razem rezerwy z tytułu odroczonego podatku	5 716	5 722	6 024

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Stan na 31.03.2017	Stan na 31.12.2016	Stan na 31.03.2016
Różnica pomiędzy wartością bilansową, a podatkową rzeczowych aktywów trwałych	422	422	463
Niewypłacone wynagrodzenia	160	139	80
Rezerwa na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe	96	79	72
Świadczenia emerytalne i nagrody jubileuszowe	489	488	525
Niezrealizowane różnice kursowe	86	58	38
Odpisy aktualizujące należności	-	1	-
Odpisy aktualizujące zapasy	11	3	7
Zobowiązania z tytułu przedmiotu leasingu	668	700	769
Korekty konsolidacyjne –zyski zatrzymane	80	116	68
Rezerwa na świadczenia	-	4	-
Rezerwa na premie dla Zarządu i pracowników	-	54	24
Umorzenie praw do emisji CO2	-	64	28
Strata podatkowa	192	197	196
Razem	2 204	2 357	2 270

22. Aktywa i zobowiązania warunkowe

AKTYWA WARUNKOWE	1 kwartał 2017	2016 rok	1 kwartał 2016
Wartość gruntów w wieczystym użytkowaniu	13 603	13 603	13 603
Należności sporne	-	121	-
PASYWA WARUNKOWE
Hipoteki na majątku spółek	178 940	178 940	135 029
Zastaw na majątku	102 716	102 716	102 663
Poręczenie kredytu	6 000	6 000	6.000
Cesja wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej	224 548	224 548	210 318
Ewentualne odszkodowania z tytułu zakazu konkurencji	818	818	1 205
Zobowiązania sporne	32	32	-

23. Emisja, wykup i spłata dłużnych papierów wartościowych.

W okresie sprawozdawczym nie miała miejsce emisja, wykup czy spłata dłużnych papierów wartościowych.

GRUPA KAPITAŁOWA

PEPEES S.A. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 marca 2017 r. w tys. złotych

24. Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

24.1 Informacje dotyczące produktów i usług

W ramach segmentu "przetwórstwo ziemniaków" wytwarza się:

• skrobię ziemniaczaną, wykorzystywaną w gospodarstwach domowych oraz przez przemysł spożywczy, farmaceutyczny, papierniczy i włókienniczy,
• kilka asortymentów glukozy, wykorzystywanej przez przemysł spożywczy, cukierniczy i farmaceutyczny,
• maltodekstrynę, która jest istotnym składnikiem produktów sproszkowanych (lody, sosy, zupy, ekstrakty owocowe, posypki smakowe) oraz odżywek i preparatów witaminowomineralnych dla dzieci i sportowców.
• białko, które jest otrzymywane z soku komórkowego ziemniaka przez koagulację, oddzielenie i wysuszenie; stanowi cenny komponent mieszanek paszowych dla zwierząt i jest znakomitym zamiennikiem białka zwierzęcego.
• szeroki asortyment syropów skrobiowych, znajdujących zastosowanie w przemyśle cukierniczym i piekarniczym,
• grys ziemniaczany, płatki ziemniaczane, kostkę ziemniaczaną i pyzy; produkty wykorzystywane przez przemysł spożywczy.

W ramach segmentu "produkcja energii elektrycznej" wytwarza się:

• energię elektryczną z biogazu rolniczego,
• energię cieplną na własne potrzeby, wykorzystywaną m.in. do suszenia pasz dla zwierząt.

		24.2 Przychody i wyniki segmentów

Segment	Przychody		Zysk w segmencie
	za I kwartał 2017	za I kwartał 2016	za I kwartał 2017	za I kwartał 2016
Przetwórstwo ziemniaków	54 210	37 313	8 306	3 836
- w tym między segmentami	-	-	-	-
Produkcja energii elektrycznej	2 716	-	(136)	-
- w tym między segmentami	133	-	-	-
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	157	98
Pozostałe koszty operacyjne	-	-	(86)	(84)
Przychody finansowe	-	-	93	226
Koszty finansowe	-	-	(1 301)	(526)
Udział w zyskach
(stratach) jednostki stowarzyszonej	-	-	-	(120)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-	-	7 033	3 430

24.3 Aktywa i zobowiązania segmentów

Aktywa segmentów	Stan na 31.03.2017	Stan na 31.03.2016
Przetwórstwo ziemniaków	224 154	189 889
Produkcja energii elektrycznej	27 377
Razem aktywa segmentów	251 531	189 889

Zobowiązania segmentów	Stan na 31.03.2017	Stan na 31.03.2016
Przetwórstwo ziemniaków	88 696	77 340
Produkcja energii elektrycznej	28 160
Razem zobowiązania segmentów	116 856	77 340

Do segmentu "produkcja energii elektrycznej" przyporządkowuje się wszystkie aktywa i zobowiązania spółki CHP Energia, a do segmentu "przetwórstwo ziemniaków" – wszystkie pozostałe aktywa i zobowiązania wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

24.4 Pozostałe informacje o segmentach

Segment	Amortyzacja		Zwiększenie aktywów trwałych
	za I kwartał 2017	za I kwartał 2016	za I kwartał 2017	za I kwartał 2016
Przetwórstwo ziemniaków	1 717	2 226	1 892	822
Produkcja energii elektrycznej	284
Razem działalność kontynuowana	2 001	2 226	1 892	822

24.5 Przychody z podziałem na produkty

Nazwa produktu	I kwartał	I kwartał
	2017	2016
Skrobia	36 769	20 211
Białko	3 395	2 944
Glukoza	2 559	1 986
Maltodekstryna	4 135	3 760
Syropy skrobiowe	1 279	1 195
Susze ziemniaczane (grysik, płatki,	4 056	3 073
kostka)
Pasze	358	-
Energia elektryczna	207	-
Energia cieplna	352	868
Prawa majątkowe (energia elektryczna	1 062	-
i cieplna)
Towary i materiały	2 449	3 095
Usługi	305	181
Razem	56 926	37 313

GRUPA KAPITAŁOWA

PEPEES S.A. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 marca 2017 r. w tys. złotych

24.6 Przychody ze sprzedaży według struktury terytorialnej:

Wyszczególnienie	I kwartał	I kwartał
	2017	2016
Polska, w tym	35 619	25 877
Skrobia	19 197	11 488
Białko	2 086	1 661
Glukoza	2 478	1 964
Maltodekstryna	3 724	3 363
Syropy skrobiowe	1 279	1 195
Susze ziemniaczane (grysik, płatki,
kostka)	3 934	3 029
Pasze	358	-
Energia elektryczna	207	-
Energia cieplna	352	868
Prawa majątkowe (energia elektryczna i
cieplna)	1 062
Towary i materiały	637	2 128
Usługi	305	181
Kraje UE - dostawy wenątrzwspólnotowe,
w tym:	2 582	2 786
Skrobia	1 383	2 220
Białko	744	25
Maltodekstryna	411	397
Glukoza	10	22
Susze ziemniaczane (grysik, płatki,
kostka)	17	44
Towary	17	78
Pozostałe kraje - eksport	18 725	8 650
Skrobia	16 189	6 503
Białko	565	1 258
Glukoza	71	-
Maltodekstryna	-	-
Susze ziemniaczane (grysik, płatki,		-
kostka)	105
Towary	1795	889
Razem	56 926	37 313

24.7 Informacje dotyczące głównych klientów

Grupa nie posiada klienta, od którego przychody ze sprzedaży przekroczyłyby 10% łącznych przychodów. Natomiast w grupie poszczególnych produktów istnieją klienci, których udział stanowi ponad 10% w sprzedaży danego produktu. I tak:

• powyżej 10% skrobi sprzedano do jednego kontrahenta z Afryki,

• powyżej 10% maltodekstryny sprzedano do każdego z trzech kontrahentów krajowych,

• około 14% glukozy – do jednego kontrahenta krajowego,

• powyżej 16% białka - do jednego kontrahenta zagranicznego i ok 15% do jednego kontrahenta krajowego.

GRUPA KAPITAŁOWA

PEPEES S.A. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 marca 2017 r.

 w tys. złotych

25. Podsumowanie działalności w okresie sprawozdawczym

W okresie styczeń – marzec 2017 r. Grupa PEPEES osiągnęła sprzedaż w kwocie 56,9 mln zł, co oznaczało wzrost o 52,56% względem analogicznego okresu roku ubiegłego. Na zwiększenie przychodów ze sprzedaży szczególny wpływ miała zwiększona sprzedaż eksportowa w spółce PEPEES poza Unię Europejską (wzrost 2-krotny). Bardzo duży wzrost sprzedaży wynoszący 76% wypracowała również spółka PPZ Bronisław.

Dzięki niższej dynamice wzrostu kosztów sprzedanych produktów (w porównaniu do dynamiki wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów) Grupa wypracowała w pierwszym kwartale 2017 r. zysk brutto ze sprzedaży na poziomie 16,8 mln zł, co oznaczało wzrost o 69% względem analogicznego okresu roku poprzedniego.

Koszty sprzedaży i marketingu oraz koszty ogólnego zarządu w okresie styczeń – marzec 2017 r. uległy zwiększeniu o odpowiednio 75% oraz 29% względem okresu porównawczego.

Saldo pozostałej działalności w okresie pierwszego kwartału 2017 r. zamknęło się na poziomie 0,07 mln zł przy wyniku 0,01 mln zł w okresie porównawczym.

Z kolei wynik na działalności finansowej, rozumiany jako saldo przychodów finansowych pomniejszone o koszty finansowe, w okresie styczeń – marzec 2017 roku był niższy od analogicznej pozycji okresu porównawczego - (-) 1,2 mln zł w 2017 roku przy (-) 0,3 mln zł w okresie styczeń – marzec 2016 r.

W konsekwencji powyższego zysk na poziomie brutto po pierwszym kwartale 2017 r. wyniósł 7,03 mln zł przy 3,4 mln zł zysku brutto wypracowanego w okresie porównawczym a zysk netto w okresie styczeńmarzec 2017 r. wyniósł 5,56 mln zł przy 2,68 mln zł zysku netto w analogicznym okresie 2016 r.

26. Stanowisko zarządu dotyczące możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych.

Zarząd Spółki nie publikował prognoz wyników jednostkowych oraz skonsolidowanych na rok 2017.

27. Struktura akcjonariatu

Poniżej zaprezentowano strukturę akcjonariatu na dzień publikacji poprzedniego raportu kwartalnego, tj. na dzień 14 listopada 2016 r.

AKCJONARIAT	Liczba akcji [szt.]	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie na WZA %
Maksymilian Maciej Skotnicki *	19 634 843	20,67	19 634 843	20,67
Michał Skotnicki*	10 700 011	11,26	10 700 011	11,26
Newth Jonathan Reginald	5 775 000	6,08	5 775 000	6,08
Krzysztof Borkowski pośrednio**	7 923 409	8,34	7 923 409	8,34
Epsilon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych***	9 931 499	10,45	9 931 499	10,45
Richie Holding Ltd	6 133 100	6,46	6 133 100	6,46
Pozostali	34 902 138	36,74	34 902 138	36,74
Ogółem	95 000 000	100,00	95 000 000	100,00

*Panowie Maksymilian Maciej Skotnicki oraz Michał Skotnicki są osobami, o których mowa w art. 87 ust. 4 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej […] i tym samym łączny stan posiadania ww. osób obejmuje 30.334.854 akcji/głosów, co odpowiada

31,931% udziałowi w kapitale zakładowym/ogólnej liczbie głosów w Spółce.

** w tym 5.397.343 akcji/głosów posiadanych przez Mazowiecka Korporacja Finansowa sp. z o.o. stanowiących 5,68% kapitału zakładowego/ogólnej liczby głosów

***Epsilon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w wyniku wezwania ogłoszonego 21 września 2016 r. nabył 3.532.768 akcji .

Poniżej zaprezentowano strukturę akcjonariatu Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu okresowego.

AKCJONARIAT	Liczba akcji [szt.]	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie na WZA %
Maksymilian Maciej Skotnicki *	20 395 465	21,46	20 395 465	21,46
Michał Skotnicki*	10 700 011	11,26	10 700 011	11,26
Newth Jonathan Reginald	7 995 200	8,42	7 995 200	8,42
Krzysztof Borkowski pośrednio**	7 923 409	8,34	7 923 409	8,34
Epsilon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych***	5 271 499	5,55	5 271 499	5,55
Richie Holding Ltd	6 133 100	6,46	6 133 100	6,46
Pozostali	36 581 316	38,51	36 581 316	38,51
Ogółem	95 000 000	100,00	95 000 000	100,00

*Informacja o liczbie posiadanych akcji pochodzi zawiadomienia otrzymanego przed ZWZ w dniu 25 kwietnia 2017 r., o którym Spółka informowała raportem bieżącym nr 7/2017.

**W dniu 12 kwietnia 2017 roku Emitent otrzymał od Epsilon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, zawiadomienie o zmniejszeniu udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce. Szczegółowe informacje nt. ww. zawiadomienia zostały zamieszczone w raporcie bieżącym nr 6/2017 z 12 kwietnia 2017 r.

***Epsilon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w wyniku wezwania ogłoszonego 21 września 2016 r. nabył 3.532.768 akcji .

28. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Pan Wojciech Faszczewski, pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki, posiada 701.000 akcji Spółki. Osoba o której mowa powyżej nie posiada uprawnień do akcji Spółki.

Osoby nadzorujące nie posiadają akcji Spółki lub uprawień do nich.

W okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu kwartalnego tj. od dnia 14 listopada 2016 r. do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego osoby zarządzające i nadzorujące nie dokonywały transakcji dotyczących akcji Spółki lub uprawnień do nich.

29. Informacja o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia niniejszego raportu spółki z Grupy PEPEES nie udzielały poręczeń lub gwarancji. Jednocześnie na dzień bilansowy oraz na dzień sporządzania

istnieje poręczenie kredytu, które Emitent udzielił spółce powiązanej CHP Energia do kwoty 6.000 tys. złotych z terminem obowiązywania do 25 maja 2024 r.

30. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

W następnym kwartale istotny wpływ na wynik będą miały następujące czynniki:

• cena skrobi na rynku polskim i światowym,

• kursy walut - Grupa jest eksporterem,

- podstawowe stopy procentowe - Grupa posiada kredyty, których oprocentowanie oparte jest na stawce WIBOR.

31. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji

Poza informacjami zaprezentowanymi w ramach odpowiednio skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2017 roku oraz w kwartalnej informacji finansowej za ww. okres, Zarząd Emitenta nie identyfikuje innych informacji, które jego zdaniem są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Emitenta i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań.

32. Ważne wydarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym

• 25 kwietnia 2017 roku odbyło się walne zgromadzenie akcjonariuszy spółki PEPEES, które zatwierdziło sprawozdania finansowe oraz sprawozdania z działalności za rok 2016. Poza tym, ZWZ podjęło uchwałę w sprawie upoważnienia Zarządu do nabycia akcji własnych oraz utworzenia kapitału rezerwowego w celu pokrycia kosztów nabycia akcji własnych. O treści uchwał podjętych przez ZWZ Spółka informowała raportem bieżącym nr 8/2017.
• W dniu 27 kwietnia 2017 r. PEPEES zawarła z osobą fizyczną, akcjonariuszem Spółki, warunkową umowę sprzedaży, na podstawie której Spółka nabędzie pakiet 34,9167% udziałów ("Pakiet Udziałów") w spółce Gospodarstwo Rolne Ponary Sp. z o.o. ("Ponary"). Nabycie Pakietu Udziałów nastąpi pod warunkiem, że Agencja Nieruchomości Rolnych nie wykona prawa pierwokupu Pakietu Udziałów przysługującego jej na podstawie art. 3a. ust. 1 ustawy z dnia 11 kwietnia 2003 r. o kształtowaniu ustroju rolnego. O treści ww. umowy Spółka informowała raportem bieżącym nr 11/2017.

33. Zatwierdzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 15 maja 2017 r.

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
15.05.2017	Wojciech Faszczewski	Prezes Zarządu
15.05.2017	Tomasz Rogala	Członek Zarządu

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

PODPIS OSOBY, KTÓRA SPORZĄDZIŁA SPRAWOZDANIE

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
15.05.2017	Wiesława Załuska	Główna księgowa