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Patec — Investor Presentation 2019
Nov 19, 2019
51988_rns_2019-11-19_2b8b82f8-7f94-4787-b852-eb1fd24cb082.pdf
Investor Presentation
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==> picture [780 x 135] intentionally omitted <==
PATEC PRECISION INDUSTRY CO., LTD.
百達精密工業股份有限公司
（股票代號：2236）
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==> picture [92 x 417] intentionally omitted <==
免責聲明
本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部來源所 取得的預測資訊。本公司未來實際所可能發生的營運結果、財 務狀況以及業務展望，可能與這些預測性資訊所明示或暗示的 預估有所差異，其原因可能來自於各種本公司無法掌控之風險 因素。
本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的 看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並 不負責隨時提醒或更新。
本公司並未作任何明示或暗示聲明或保證，請勿仰賴本資料中 所呈現或所包含之資訊之正確性、公正性或完整性。本資料不 構成證券發行邀約。
2
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==> picture [99 x 367] intentionally omitted <==
簡報綱要
公司概要 營運實績 股利政策 產品介紹
3
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公司概要
基本資料
| 創業日期 | 實收資本 | 員工人數 |
|---|---|---|
| 1992年9月26日 | 新台幣4.41億元 | 1020人 |
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-
以沖壓機器設備製造創業
-
並以自製沖床投入汽車零部件
-
2015年公司投入醫療器械製造 目前已有醫療滅菌盒、剪刀止血 鉗等產品
-
模具／製程／產線／客製化能力， 精沖與深抽設備也均自主開發並 供應同業。
4
公司概要
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==> picture [780 x 135] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
5
----- End of picture text -----
公司概要
核心技術(Forging Synergies)精冲、冷鍛、深抽、冷成型
(Fine blanking、Cold Forging、Deep Drawing、Cold Forming)
連續模具開發
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6
營運實績
==> picture [780 x 136] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
合併營收、淨利、毛利率
每股盈餘
----- End of picture text -----
==> picture [780 x 136] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
ROE/ROA
損益表
----- End of picture text -----
7
==> picture [780 x 540] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
營運實績-合併營收、淨利、毛利率
單位：新台幣仟元
營收 毛利率
稅後淨利
2,500,000 30.00%
180,000
2,191,727
2,073,289 29.00%
2,009,440 160,000
2,000,000
27.78% 28.00% 140,000
120,000
26.62% 27.00%
1,500,000
1,353,991
100,000
26.00%
25.04% 80,000
879,860
1,000,000
25.00%
60,000
24.00% 40,000
433,816
500,000
24.71%
20,000
23.00%
0
0 22.00%
2016 2017 2018 2019Q1 2019Q2 2019Q3
8
----- End of picture text -----
==> picture [780 x 540] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
營運實績-每股盈餘
PATEC GROUP 每股盈餘
4.50
3.27
2.60
2.95
2.25
1.37
1.12
0.00
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年Q3
9
----- End of picture text -----
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----- Start of picture text -----
營運實績-ROE/ROA
股東權益報酬率 資產報酬率
25.00%
8.56% 7.83%
20.00% 7.58%
15.00%
12.01%
11.98% 12.57%
4.17%
10.00% 4.10%
6.26% 6.05%
5.00%
0.00%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年Q3
10
----- End of picture text -----
==> picture [780 x 540] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
營運實績-損益表(年別)
單位：新台幣仟元
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 %
銷售收入 1,655,756 100 1,539,487 100 2,009,440 100 2,073,289 100 2,191,727 100
銷售成本 (1,155,854) (70) (1,147,366) (75) (1,425,168) (71) (1,461,181) (71) (1,582,969) (72)
銷售毛利 499,902 30 392,121 25 584,272 29 612,108 29 608,758 28
營業費用 (308,421) (18) (283,287) (18) (327,522) (16) (380,229) (18) (389,374) (18)
營業利潤 191,481 12 108,834 7 256,750 13 231,879 11 219,384 10
業外收入 13,583 1 31,919 2 16,003 1 12,317 1 11,816 1
業外支出 (46,768) (3) (15,179) (1) (37,827) (2) (14,450) (1) (7,615) (1)
稅前淨利 158,296 10 125,574 8 234,926 12 229,746 11 223,585 10
所得稅費用 (33,252) (2) (47,507) (3) (72,091) (4) (69,831) (3) (59,499) (3)
稅後淨利 125,044 8 78,067 5 162,835 8 159,915 8 164,086 7
非控制權益 (23,035) 1 (17,372) 1 (47,904) 2 (29,668) 1 (19,745) 1
控制權益 102,009 7 60,695 4 114,931 6 130,247 7 144,341 7
稅後EPS(元) 2.31 1.37 2.60 2.95 3.27
11
----- End of picture text -----
==> picture [780 x 540] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
營運實績-損益表(季別)
單位：新台幣仟元
2018年Q3 2018年Q4 2019年Q1 2019年Q2 2019年Q3
金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 %
銷售收入 456,365 100 554,884 100 433,816 100 446,044 100 474,131 100
銷售成本 (349,021) (76) (370,165) (67) (326,633) (76) (332,906) (75) (333,974) (71)
銷售毛利 107,344 24 184,719 33 107,183 24 113,138 25 140,157 29
營業費用 (91,470) (20) (105,627) (19) (83,375) (19) (95,908) (21) (70,940) (15)
銷 (19,909) (4) (24,593) (4) (17,160) (4) (27,269) (6) (16,427) (4)
管 (53,856) (12) (58,,735) (11) (58,050) (13) (44,437) (10) (44,086) (9)
研 (17,705) (4) (21,947) (4) (6,714) (2) (24,532) (5) (10,232) (2)
預期信用減損利益(損失) 0 0 (352) 0 (1,451) 0 330 0 (195) 0
營業利潤 15,874 4 79,092 14 23,808 5 17,230 4 69,217 14
業外收入 3,690 1 11,054 2 3,850 1 3,163 1 7,512 2
業外支出 (3,387) (1) 285 0 (12,157) (3) (3,381) (1) (3,335) (1)
稅前淨利 16,177 4 90,431 16 15,501 3 17,012 4 73,394 15
所得稅 (3,832) (1) (23,407) (4) (10,173) (2) (8,948) (2) (25,134) (5)
稅後淨利 12,345 3 67,024 12 5,328 1 8,064 2 48,260 10
(非控制權益) (2,496) (1) (9,345) (2) (3,744) 1 (1,339) 0 (7,043) (1)
控制權益 9,849 2 57.679 10 1,584 0 6,725 6 41,217 9
稅後EPS(元) 0.20 1.31 0.03 0.15 0.93 12
----- End of picture text -----
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----- Start of picture text -----
營運實績-現金流量表
單位：新台幣仟元
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
金額 金額 金額 金額 金額
稅前淨利 158,296 125,574 234,926 229,746 223,585
折舊費用 57,602 54,501 55,951 58,968 59,945
所得稅支付 (41,667) (45,971) (71,667) (64,218) (70,700)
營業活動淨現金流入 19,937 165,341 116,864 119,819 33,855
資本支出 (115,120) (17,166) (61,116) (36,398) (40,920)
投資活動淨現金流入(流出) (193,304) 51,665 (122,412) (16,654) 4,117
籌資活動淨現金流入(流出) 69,517 (31,324) 125,950 38,818 (144,943)
淨現金增加數 (65,765) 143,991 61,412 83,980 (129,121)
13
----- End of picture text -----
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----- Start of picture text -----
營運實績-財務比率
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
營業毛利率 30.19% 25.47% 29.08% 29.52% 27.78%
營業利益率 11.56% 7.07% 12.78% 11.18% 10.01%
獲利能力
稅前淨利率 9.56% 8.16% 11.69% 11.08% 10.20%
稅後淨利率 7.55% 5.07% 8.10% 7.71% 7.49%
流動比率 198.22% 277.57% 332.51% 190.61% 223.19%
速動比率 143.39% 201.43% 247.10% 135.91% 145.67%
償債能力
負債比率 38.65% 27.93% 35.05% 44.51% 37.33%
利息保障倍數 8.31 9.27 23.07 21.99 18.66
2.87 2.55 3.30 3.08 3.12
應收款項周轉率(次)
127天 143天 111天 119天 117天
3.74 3.47 4.00 3.24 3.05
經營績效 存貨周轉率(次)
96天 104天 90天 113天 120天
4.51 4.72 6.67 5.96 6.26
應付款項周轉率(次)
80天 76天 54天 61天 58天
14
----- End of picture text -----
==> picture [780 x 540] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
股利政策
盈餘分配
發放年度 現金股利 股票股利
2019 0.10244247 0.92198329
2018 0.76268847 0.76268855
2017 1.96331235 0
2016 0.39696420 0.99241051
2015 1.33169478 0
15
----- End of picture text -----
產品介紹
==> picture [780 x 136] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
產品類別
主要產品
----- End of picture text -----
==> picture [780 x 136] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
主要產品銷售客戶
----- End of picture text -----
16
==> picture [780 x 540] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
產品介紹-產品類別
100%
8%
8%
13% 14% 12%
17%
8% 6%
5% 5% 5%
80% 5%
60%
40% 84% 86% 82% 81% 83%
78%
20%
0%
2016 2017 2018 2019Q1 2019Q2 2019Q3
汽車 機車 設備及其他
17
----- End of picture text -----
| MAX 系列 MAX-100、MAX-200 FGL 系列 FGL-200、FGL-300 FGL-450、FGL-600 FGL-800、FGL-1000 UKL 系列 UKL-300W、UKL-400W UKL-600W 能力 (噸) 100~200 200~1000 300~600 運行速度 (spm) 50~200 50 ~ 100 35~70 工作檯面 (mm) 1300700、1600900 1100600 ~ 21001100 30001100、30001300 綜合變形量 (mm) 0.5、0.7 0.7 ~ 1.4 1.5 自主開發專用設備18 產品介紹-設備類別 |
MAX 系列 MAX-100、MAX-200 FGL 系列 FGL-200、FGL-300 FGL-450、FGL-600 FGL-800、FGL-1000 UKL 系列 UKL-300W、UKL-400W UKL-600W 能力 (噸) 100~200 200~1000 300~600 運行速度 (spm) 50~200 50 ~ 100 35~70 工作檯面 (mm) 1300700、1600900 1100600 ~ 21001100 30001100、30001300 綜合變形量 (mm) 0.5、0.7 0.7 ~ 1.4 1.5 自主開發專用設備18 產品介紹-設備類別 |
MAX 系列 MAX-100、MAX-200 FGL 系列 FGL-200、FGL-300 FGL-450、FGL-600 FGL-800、FGL-1000 UKL 系列 UKL-300W、UKL-400W UKL-600W 能力 (噸) 100~200 200~1000 300~600 運行速度 (spm) 50~200 50 ~ 100 35~70 工作檯面 (mm) 1300700、1600900 1100600 ~ 21001100 30001100、30001300 綜合變形量 (mm) 0.5、0.7 0.7 ~ 1.4 1.5 自主開發專用設備18 產品介紹-設備類別 |
MAX 系列 MAX-100、MAX-200 FGL 系列 FGL-200、FGL-300 FGL-450、FGL-600 FGL-800、FGL-1000 UKL 系列 UKL-300W、UKL-400W UKL-600W 能力 (噸) 100~200 200~1000 300~600 運行速度 (spm) 50~200 50 ~ 100 35~70 工作檯面 (mm) 1300700、1600900 1100600 ~ 21001100 30001100、30001300 綜合變形量 (mm) 0.5、0.7 0.7 ~ 1.4 1.5 自主開發專用設備18 產品介紹-設備類別 |
|
|---|---|---|---|---|
| MAX 系列 MAX-100、MAX-200 |
FGL 系列 FGL-200、FGL-300 FGL-450、FGL-600 FGL-800、FGL-1000 |
UKL 系列 UKL-300W、UKL-400W UKL-600W |
||
| 能力 (噸) |
100~200 | 200~1000 | 300~600 | |
| 運行速度 (spm) |
50~200 | 50 ~ 100 | 35~70 | |
| 工作檯面 (mm) |
1300700、1600900 | 1100600 ~ 21001100 | 30001100、30001300 | |
| 綜合變形量 (mm) |
0.5、0.7 | 0.7 ~ 1.4 | 1.5 | |
==> picture [92 x 417] intentionally omitted <==
產品介紹-機車零組件
機車零部件
剎車系統
避震系統
啟動系統
==> picture [174 x 112] intentionally omitted <==
19
==> picture [780 x 540] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
產品介紹-車用零組件
汽車系統安全件
汽車安全件產品生命週期為6~8年，須100%全檢，並要求零ppm，技術
與生產難度高。百達精密將繼續研發新技術/新製程，以增加開發無段
自動變速器(CVT)以及變速箱等之零件。
動力系統
排氣系統
門鎖/座椅系統/底盤系統
剎車系統
雨刷連桿
20
----- End of picture text -----
==> picture [92 x 417] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
----- End of picture text -----
產品介紹-車用零組件
==> picture [77 x 73] intentionally omitted <==
汽車零組件 全球車廠共同平台趨勢下主要受惠廠 市場成長、MQB平台、排氣標準嚴格
車廠
排氣標準歐6 國5國6
MQB平臺 降低開發成本、減低維修及庫存成本 VW, AUDI, SKODA, SEAT 共享比重約60%汽車零部件
Tier 1
MQB平台增加數量 縮減核心供應商
21
==> picture [780 x 540] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
產品介紹-車用主要客戶
主要產品銷售客戶
前三大Faurecia、Inteva、Akebono 為全球大廠
亦為 Benteler、Bosch、Mitsuba、Hitachi、Valeo、Nissin 供應商
100%
90%
34.20%
80% 40.06%
44.57% 43.31% 42.70%
49.75%
70%
3.27%
60% 4.03%
3.51%
1.07%5.32% 5.74% 3.98% 5.28% 5.19%
50% 2.35% 3.35% 3.19%
4.51%
16.35% 14.90% 7.54% 2.84% 11.26% 11.36%
40% 4.76%
11.61% 2.96%
3.88%
30%
9.63%
20%
33.69% 37.86% 36.80% 32.92% 34.60%
10% 21.66%
0%
2016 2017 2018 2019Q1 2019Q2 2019Q3
Faurecia Inteva Akebono Eberspaecher Benteler 其他
22
----- End of picture text -----
產品介紹-車用主要終端客戶
==> picture [138 x 131] intentionally omitted <==
-
百達50%營收來自於VW -
新車皆使用MQB平台，已滲透的零件售量將成長期 -
2018~2020年，大眾中國發佈10款SUV新品， -
據研調機構研究：歷史脈絡由福特、長城SUV、吉利廣汽 自主崛起後，下一波為大眾超級SUV週長
==> picture [768 x 306] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
緊湊型SUV
探歌、探岳、途岳2018已推出
採用MAQ A1及A2平台
VW集團車輛銷售情形
1,500
1,074 1,083
973 993 1,031
907
1,000 816
714
630 629 655
500
327 368 355 398 418 421
282
192 225
140
102
-
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
全球銷量(萬輛) 中國銷量(萬輛)
23
----- End of picture text -----
產品介紹-醫療器械
==> picture [780 x 136] intentionally omitted <==
CSSD Central Sterile Supply Department消毒供應中心
==> picture [425 x 209] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
紡織布 不織布
----- End of picture text -----
==> picture [303 x 202] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
醫療滅菌盒
----- End of picture text -----
25
產品介紹-醫療器械
醫療滅菌盒市場規模及商機
•
-
目前中國大陸醫院數量約31,700間，其中根據中國國家衛計委數據庫統計，截止至 2017年12月10日， 三級醫院(1151家) ，二級醫院(4321家)。 。 -
而在中國政府政策推動下，三級醫院將會是首波替換醫療滅菌盒的對象
==> picture [780 x 136] intentionally omitted <==
-
， -
國內目前 醫學中心有26家、區域醫院有84家 亦將會是首波替換醫療滅菌盒的對象。
27
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